附件99.1

Royalty Pharma報告2024年第二季度業績

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投資組合收入增長12％，達到60800萬美元，提高版税收入11％

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運營活動提供的淨現金為65800萬美元

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提高2024年全年指引：預計投資組合收入為2700至27750萬美元

2024年8月8日，紐約州納斯達克（Nasdaq：RPRX）--Royalty Pharma股份有限公司報告了2024年第二季度的財務業績，並提高了投資組合收入的全年2024年指引。

“2024年第二季度投資組合收入實現了兩位數的增長，超出了我們當季的預期，我們將全年預測上升，感到非常高興，”Royalty Pharma的創始人兼首席執行官Pablo Legorreta表示。“今年上半年的表現延續了我們自IPO以來的強勁增長記錄。我們在資本部署上也非常活躍，與Cytokinetics，PTC Therapeutics和Agios擴大了合作伙伴關係，宣佈在六種治療方法上投資超過20億美元。此外，體現我們有吸引力的基本前景，我們繼續回購我們的A類普通股，作為平衡資本配置策略的一部分。最後，正如我們預期的那樣，2024年對於我們激動人心的開發階段管道來説是充滿事件的一年，我們組合中的兩種關鍵治療方法都有積極的臨牀更新。展望未來，我們繼續擁有強大的交易管道，並非常有信心能夠實現長期的吸引力，複利增長。”

2024年第二季度的投資組合收入和版税收入均實現兩位數增長

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版税收入增長11％至60500萬美元，主要得益於淋巴囊腫，Trelegy，Tremfya和Evrysdi等產品的強勁表現。

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投資組合收入增長12％至60800萬美元，主要得益於上述相同的版税。

2024年約為20億美元的資本部署，包括用於Voranigo（vorasidenib）的現金

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收購Servier的Voranigo的版税，這是IDH突變性膠質瘤中的首個靶向療法。

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在羅氏的Evrysdi上購買了增量版税，用於脊髓性肌萎縮。

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為Cytokinetics提供多樣化的資本，併為肥厚型心肌病的aficamten提供增量版税。

開發階段版税組合的積極臨牀更新

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強生宣佈，seltorexant在失眠症狀的重度抑鬱症和Crohn's病的Tremfya的3期陽性結果，包括證明優越性對Stelara。

提高2024財務指引（不包括未來交易的貢獻）

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Royalty Pharma現在預計，2024年投資組合收入將在270000萬至277500萬美元之間（此前為260000萬至270000萬美元）。

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2024年組合收入展望包括預計版權收入同比增長9%至12%（之前的展望為同比增長5%至9%）。

財務與流動性概要

		截至6月30日的三個月
		(未經審計)
（以百萬美元和股份數計）		2024					2023					變更
組合收入				608					545					12%
經營活動產生的現金流量淨額				658					608					8%
調整後息税折舊及攤銷前利潤（一項非普遍會計準則的衡量指標）*				560					498					13%
組合現金流（非根據GAAP所計）				574					516					11%
加權平均普通A類股份-攤薄				597					606					(1)%

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參見“流動性與資本資源”章節。調整後的EBITDA和組合現金流是根據信貸協議計算的非根據GAAP的流動性指標。

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組合收入亮點

						截至6月30日的三個月
						(未經審計)
（以百萬美元計）						2024				2023				變更
產品：		市場推廣人員：		治療領域：
囊性纖維病特許經營權		所有板塊		罕見病			195				170				15%
泰賽布利		Biogen		神經科學			64				70				(8)%
Imbruvica		艾伯維公司，強生		癌症			49				52				(5)%
特樂基		GSK		呼吸系統			48				37				32%
擴拓		輝瑞，安進		癌症			39				33				16%
普羅米拓		Novartis		血液學			30				32				(4)%
特若美雅		強生公司		免疫學			30				22				34%
依維莉斯迪		羅氏公司		罕見病			25				13				91%
喜悦沃，舒雅達		伊克力西斯，艾普生，武田		癌症			17				15				9%
特洛德維		吉利德		癌症			10				8				37%
斯平拉扎		Biogen		罕見病			10				13				(23)%
艾瑞康		強生公司		癌症			9				5				72%
Orladeyo		biocryst		罕見病			9				7				30%
Nurtec ODT / Zavzpret		輝瑞		神經科學			4				4				10%
其他產品(5)							66				65				2%
Royalty Receipts							605				545				11%
Milestones and other contractual receipts							3				—				不適用
Portfolio Receipts							608				545				12%

由於四捨五入可能導致表格中的金額不相符。

2024年第二季度，Royalty Pharma的Royalty Receipts為60500萬美元，相比之下，2023年第二季度為54500萬美元，增長11％， 主要受囊性纖維病業務、Trelegy、Tremfya和2023年10月收購的Evrysdi額外獲得的版税支撐。

2024年第二季度，Royalty Pharma的Portfolio Receipts為60800萬美元，相比之下，2023年第二季度為54500萬美元，增長12％， 主要受到上述Royalty Receipts增長的推動。

非GAAP財務指標

Royalty Pharma的流動性和資本資源概述如下：

截至2024年6月30日，Royalty Pharma擁有18億美元的現金及現金等價物，以及總本金為78億美元的債務。

在2024年6月，Royalty Pharma發行了15億美元的無抵押優先票據（“2024票據”），加權平均票面利率為5.5%。2024年票據的利息將於每年3月2日和9月2日後半年支付。首次利息支付日期為2025年3月2日。截至2024年6月30日，Royalty Pharma的債務總量加權平均期限約為13年，債務加權平均成本為3.1%，十分優惠。

在2024年第二季度，Royalty Pharma以8400萬美元回購了約300萬股A類普通股。截至2024年8月7日，Royalty Pharma今年迄今已回購約400萬股A類普通股，代價為1.15億美元。2024年第二季度稀釋後A類普通股的加權平均股數為5970萬，去年同期為6060萬。

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流動性概述

		截至6月30日的三個月
		(未經審計)
（以百萬美元計）		2024		2023
組合票據		608		545
運營及專業成本支付		(48)		(47)
調整後的EBITDA（非GAAP）		560		498
利息收入，淨額		14		18
組合現金流量（非GAAP）為2024年第二季度的5600萬美元。調整後的EBITDA計算公式為組合票據減去運營及專業成本支付。		574		516

由於四捨五入的原因，金額可能不匹配。

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調整後的EBITDA（非GAAP）2024年第二季度組合現金流量（非GAAP）為5740萬美元。現金流量計算公式為調整後的EBITDA減去淨利息收付。此指標反映了Royalty Pharma業務所產生的現金流可以再投資於增值版税收購、用於償還債務、通過股息或股份購買向股東返還，或用於其他自由投資。

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2024年第二季度組合現金流量（非GAAP）為5740萬美元。現金流量計算公式為調整後的EBITDA減去淨利息收付。此指標反映了Royalty Pharma業務所產生的現金流可以再投資於增值版税收購、用於償還債務、通過股息或股份購買向股東返還，或用於其他自由投資。

有關Royalty Pharma將每個非GAAP指標和最直接可比的GAAP財務指標（即經營活動提供的現金淨額）進行協調的詳情請參閲表格4。

Royalty Pharma在2024年第二季度宣佈的新交易金額達20億美元，其中包括預付款項和潛在未來里程碑付款。資本投資反映了該期間用於新交易和先前宣佈交易的現金支付。2024年第二季度的資本投資為9510萬美元，主要包括對frexalimab版税、額外Evrysdi版税的購買以及與Cytokinetics的擴展戰略資金合作交易。Royalty Pharma還將在FDA批准Voranigo（vorasidenib）後向Agios支付9050萬美元。

下表列出了按類別劃分的資本投資：

2024年財務指導方針。

		截至6月30日的三個月				截至6月30日的六個月
（以百萬美元計）		2024		2023		2024		2023
金融版税資產的收購		(729)		(60)		(815)		（662）
發展資金的持續支付		(1)		(1)		(1)		(1)
可供出售債務證券的購買		(150)		—		(150)		—
里程碑付款		（50）		—		（50）		-12
權益法下投資		(4)		(3)		(11)		(7)
其他金融資產的收購		(18)		—		(18)		—
Legacy非控股股權的出資-R&D		0		0		0		0
資本配置		(951)		(64)		(1,044)		（682）

由於四捨五入的原因，金額可能不匹配。

				3

最近交易

2024年期間，Royalty Pharma宣佈了近20億美元的新交易。宣佈的交易金額反映了整個年度新交易所承諾的全部資本，包括潛在的未來里程碑付款。

最近的交易包括：

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在2024年6月，PTC Therapeutics行使了其銷售Roche的Evrysdi的版税的一半的選擇權，這是一種用於治療脊髓肌肉萎縮症的獲批產品，價格約為2.42億美元。該選擇權源於2023年10月宣佈的有關Evrysdi版税的交易，Royalty Pharma在其中以10億美元的價格獲得了額外的Evrysdi版税。PTC有權在2025年12月31日前按照接收的版税將其保留的Evrysdi版税的其餘部分出售至少約2.5億美元。

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2024年5月，Royalty Pharma宣佈要從Agios Pharmaceuticals以9050萬美元的現金首付款項購買Voranigo (vorasidenib)的專利，此項交易取決於FDA的批准，後來在2024年8月6日獲得了批准。

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2024年5月，Royalty Pharma擴大了與Cytokinetics Incorporated的戰略融資合作，提供至多5750萬美元，其中包括2.5億美元的預付款，以交換版税和固定付款。

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2024年5月，Royalty Pharma以約5250萬美元（包括預計的交易成本）從ImmuNext公司收購frexalimab的版税和里程碑付款，Royalty Pharma有權收取每年全球淨銷售額的版税，以及與特定的商業和監管事件實現相關的里程碑付款。由Sanofi研發的frexalimab是第二代抗CD40配體單克隆抗體，目前正在進行治療多發性硬化症的III期臨牀研究，並在進行系統性紅斑狼瘡和1型糖尿病的II期臨牀研究。

本章節的信息應該與Royalty Pharma的報告和文件一起閲讀，在www.sec.gov上提交給美國證券交易委員會，並鼓勵讀者查看Royalty Pharma網站投資者部分中提供的所有其他新聞稿和信息。

與Portfolio相關的重要發展情況

根據產品銷售商的披露，下面討論Royalty Pharma的專利情況的重要發展。

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Voranigo (vorasidenib)		在2024年8月，賽偉爾宣佈FDA批准了Voranigo，這是一種首創的靶向治療IDH1/2突變瀰漫性膠質母細胞瘤的藥物。在此批准之後，Royalty Pharma將支付9.05億美元的首付款項，以交換10億美元以內的年美國淨銷售額的15%的版税，以及大於10億美元的年美國淨銷售額的12%的版税。
BCX10013		在2024年8月，BioCryst宣佈計劃停止開發其口服因子D抑制劑BCX10013，因為其臨牀活性水平低於市場上其他療法。
Trodelvy		在2024年5月，吉利德宣佈，評估Trodelvy與單一化療藥物治療局部晚期或轉移性泌尿上皮癌的III期TROPICS-04研究未達到整體生存期的主要終點。目前吉利德正在繼續分析數據，並將與FDA討論結果和下一步行動。在美國，Trodelvy在此適應症中獲得了加速批准，繼續批准可能取決於在包括TROPICS-04研究在內的確認性試驗中的優勢驗證和説明。
Tremfya		在2024年5月，強生公司宣佈，Tremfya首次在中度至重度活動性克羅恩病成年患者中進行了III期試驗，並顯示出比安慰劑和施特拉拉優越性。數據顯示，Tremfya的維持劑用量與安慰劑在每個單獨的研究中均達到了複合共同一級指標的成果。在與Stelara相比的結果中，Tremfya的兩個劑量在所有預定的混合內窺鏡結局方面都展現出具有統計學意義的和臨牀意義的差異。 在2024年5月，強生公司宣佈，Tremfya在對中度至重度活動性Crohn病患者的治療上的III期試驗中取得了積極效果，但治療效果不如其他生物製品。強生向FDA提出了Tremfya用於Crohn病的補充生物製品許可申請，向歐洲藥品管理局提交申請用作潰瘍性結腸炎和克羅恩病的申請。
囊性纖維化事業部		在2024年5月，Vertex宣佈，已向FDA和歐洲藥品管理局提交了新的三聯療法的新藥申請和營銷授權申請，以獲得批准。這是繼2024年2月新的三聯療法取得積極III期結果後的進一步發展。 在2024年4月，Vertex宣佈，歐洲委員會批准了將Kalydeco擴展為治療在胰腺分泌膽固醇方面受到限制的囊性纖維化（CF）基因轉膜調節劑基因染色質CFTR突變的患兒（適用於1個月大的嬰兒至18歲以下的兒童）。
擴拓		在2024年4月，安斯泰萊製藥（adr）宣佈，歐洲委員會批准將Xtandi作為高風險生化複發性非轉移性激素敏感前列腺癌的單藥或與雄激素去勢治療聯合用藥治療成年男性。
Seltorexant		在2024年5月，強生公司宣佈了自己的一個叫做MDD3001的關鍵性第三階段臨牀試驗的積極結果，該試驗評估了Seltorexant作為治療伴隨有失眠症狀的重度抑鬱症（MDD）患者的輔助治療的療效和安全性。該研究取得了所有主要和次要終點，Seltorexant在那些之前對SSRI / SNRI抗抑鬱藥物治療無效的患者中，顯示了抑鬱症狀的統計學上顯着和臨牀意義上具有改善，並改善了睡眠障礙的結果。
Pelabresib		在2024年5月，諾華宣佈滿足收購 MorphoSys 的 €68 每股的所有要約條件。諾華對 MorphoSys 的收購已經完成。
TEV-'749		在2024年5月， Teva製藥公司宣佈了其第三階段試驗評估TEV-'749的治療成效，該藥是奧蘭扎平的一次月度皮下長效注射，適用於成人精神分裂症患者。結果表明，與安慰劑相比，TEV-'749滿足了首要終點，即八週後的陽性和陰性症狀量表（PANSS）總分變化，此外，該日期之後未報告任何注射後譫妄/鎮靜症候羣（PDSS）事件，注射次數約為最小目標註射次數的80％。

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2024年財務展望

Royalty Pharma為2024年全年（發佈日期後宣佈的交易和借款除外）提供以下指引：

		於2024年8月8日發佈		舊
投資證券組合到賬		$ 2.7至$ 2.775億		$ 2.6至$ 2.7億
用於運營和專業成本的付款		投資證券組合到賬的8％至9％		投資證券組合到賬的8％至9％
支付的利息		$ 16000萬		$ 16000萬

上述投資組合到賬的指引包括預期的版税到賬增長, 預計在2024年增長9％至12％。

Royalty Pharma的2024年全年指引反映了組合到賬幾乎沒有外匯影響的估計，假設當前的外匯匯率在2024年保持不變。

Royalty Pharma現有票據的半年度利息支付計劃確定總利息支付額預計約為16000萬美元，其中預計2024年第三季度的利息支付約為7900萬美元，其餘的支付在2024年第四季度記錄。該預測假設2024年沒有新增的債務融資，包括不從授信額度中提取資金。2024年第二季度，Royalty Pharma從現金及現金等價物中收到了1400萬美元的利息，這已經超過了支付的利息。在2025年，Royalty Pharma預計支付的利息約為26000萬美元，反映了發行的2024年票據15億美元。 處置次數不足的一定量，某些年度在合格交易所上的股票交易量不足15天的任何日曆年中，我們的普通股票將被視為一個“經常交易”的股票，這可以使普通股票交税的方式與一般税收政策有所不同。Royalty Pharma今天提供這一指引，是基於公司最新前景的看法。此指導方針假定不發生重大不可預見的不利事件，不包括在此新聞發佈日期後宣佈的交易的貢獻. 另外，Royalty Pharma可能會根據其與公司近期財務影響重大的新知識產權交易進行調整。

在2024年5月， Johnson & Johnson 宣佈自己的一個叫做 MDD3001 的關鍵性第三階段臨牀試驗的積極結果，該試驗評估了 Seltorexant 作為治療伴隨有失眠症狀的重度抑鬱症（MDD）患者的輔助治療的療效和安全性。該研究取得了所有主要和次要終點， Seltorexant 在那些之前對 SSRI / SNRI 抗抑鬱藥物治療無效的患者中，顯示了抑鬱症狀的統計學上顯着和臨牀意義上具有改善，並改善了睡眠障礙的結果。 Pelabresib 在2024年5月，諾華宣佈滿足收購 MorphoSys 的 €68 每股的所有要約條件。諾華對 MorphoSys 的收購已經完成。 TEV-'749 在2024年5月， Teva 製藥公司宣佈了其第三階段試驗評估 TEV-'749 的治療成效，該藥是奧蘭扎平的一次月度皮下長效注射，適用於成人精神分裂症患者。結果表明，與安慰劑相比， TEV-'749 滿足了首要終點，即八週後的陽性和陰性症狀量表（PANSS）總分變化，此外，該日期之後未報告任何注射後譫妄/鎮靜症候羣（PDSS）事件，注射次數約為最小目標註射次數的80％。 Royalty Pharma Royalty Pharma 為2024年全年（發佈日期後宣佈的交易和借款除外）提供以下指引： - 投資證券組合到賬 $ 2.7 至 $ 2.775 億 - TEV-'749 收益 $ 2.6 至 $ 2.7 億 - 用於運營和專業成本的付款 - 投資證券組合到賬的8％至9％ - 投資證券組合到賬的8％至9％ - $ 16000萬 - $ 16000萬 上述投資組合到賬的指引包括預期的版税到賬增長，預計在2024年增長9％至12％。

財務業績電話會議

Royalty Pharma將同時舉行電話會議和網絡直播，討論其2024年第二季度財報，美國東部時間今天上午8點舉行。請訪問公司網站的“投資者”頁面https://www.royaltypharma.com/investors/events以獲取電話會議信息並查看現場直播。電話會議和網絡直播的重播將存檔在公司網站上，至少30天。

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關於Royalty Pharma股份有限公司，成立於1996年，Royalty Pharma是生物製藥專利權的最大買家，是生物醫藥行業創新的領先資助者，通過與創新者合作，從學術機構、研究醫院和非營利機構到中小型生物科技公司，再到領先的全球製藥公司。 Royalty Pharma已組建了一份專利組合，使其有權收取行業領先治療方案的直接銷售額的支付。Royalty Pharma直接和間接資助生物醫藥行業的創新--當它與公司合作共同資助後期臨牀試驗和新產品推出以換取未來的專利權利時，就是直接資助；當它從最初的創新者那裏收購現有專利權利時，就是間接資助。Royalty Pharma目前的組合包括35多種商業產品的專利權益，其中包括Vertex的Trikafta、GSK的Trelegy、Roche的Evrysdi、Johnson & Johnson的Tremfya、Biogen的Tysabri和Spinraza、AbbVie和Johnson & Johnson's Imbruvica、Astellas和Pfizer的Xtandi、Novartis的Promacta、Pfizer的Nurtec ODt和Gilead的Trodelvy，以及16種發展階段的產品候選者。

Royalty Pharma是生物製藥專利權的最大買家，是生物醫藥行業創新的領先資助者，通過與創新者合作，從學術機構、研究醫院和非營利機構到中小型生物科技公司，再到領先的全球製藥公司。 Royalty Pharma已組建了一份專利組合，使其有權收取行業領先治療方案的直接銷售額的支付。Royalty Pharma直接和間接資助生物醫藥行業的創新--當它與公司合作共同資助後期臨牀試驗和新產品推出以換取未來的專利權利時，就是直接資助；當它從最初的創新者那裏收購現有專利權利時，就是間接資助。Royalty Pharma目前的組合包括35多種商業產品的專利權益，其中包括Vertex的Trikafta、GSK的Trelegy、Roche的Evrysdi、Johnson & Johnson的Tremfya、Biogen的Tysabri和Spinraza、AbbVie和Johnson & Johnson's Imbruvica、Astellas和Pfizer的Xtandi、Novartis的Promacta、Pfizer的Nurtec ODt和Gilead的Trodelvy，以及16種發展階段的產品候選者。

前瞻性聲明

本文件中所述信息並不完整，也不包含您可能需要的所有信息。除非另有説明，否則本文件所含的聲明均為本文檔日期的聲明，任何時候的交付都不會，也不應在任何情況下創造出該信息在該日期後正確或信息將更新或修訂，以反映隨後變得可用或日期之後發生的變更的暗示。

本文件包含構成“前瞻性聲明”的聲明，如美國《私人證券訴訟改革法》（Private Securities Litigation Reform Act of 1995）中所定義，包括表達公司對未來事件或未來結果的意見、期望、信念、計劃、目標、假設或展望的聲明，與反映歷史事實的聲明相對。例如，Royalty Pharma的戰略、融資計劃、增長機會和市場增長的討論。在某些情況下，您可以通過類似於“預計”、“意圖”、“相信”、“估計”、“規劃”、“尋求”、“項目”、“期望”、“可能”、“將”、“會”、“應”、“負面的”或類似表達方式來識別此類前瞻性聲明，這些前瞻性聲明基於管理層目前的信念和假設，以及公司當前可用的信息。但是，這些前瞻性聲明並不是Royalty Pharma業績的保證，您不應該對這些聲明給予過度的依賴。前瞻性聲明會受到許多風險、不確定性和其他變量情況的影響和其他因素。這些風險和不確定性可能導致聲明不準確，讀者應謹慎對待這些聲明。其中許多風險並不在公司的控制範圍內，並可能導致其實際結果與其認為會發生的結果有所不同。本文件中的前瞻性聲明僅截至本文日期。該公司不會承擔任何義務，並明確拒絕任何義務以更新任何此類聲明或公佈任何此類聲明的結果，以反映以後發生的事件或發展，除非法律要求。

本文件中包含的某些信息與第三方來源獲得的研究、出版物、調查和其他數據以及公司自己的內部估計和研究有關或基於此類內容。雖然公司認為這些第三方來源在本文件發出之日是可靠的，但它並未獨立核實，也未就從第三方來源獲得的任何信息的足夠性、公平性、準確性或完整性作出任何陳述。此外，本文件中包含的所有市場數據都涉及一些假設和限制，因此無法保證這些假設的準確性或可靠性。最後，雖然公司認為其自己的內部研究是可靠的，但此類研究尚未得到任何獨立來源的核實。

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欲獲取更多信息，請訪問美國證券交易委員會（“SEC”）的EDGAR網站http://www.sec.gov, 參閲Royalty Pharma提交給SEC的報告和文件。

投資組合收入，

投資組合收入是一個關鍵性能指標，它代表我們從投資組合投資中產生現金的能力，這是我們可以用來進行新的投資組合投資的主要資本來源。投資組合收入定義為版税收入和里程碑和其他合同收入之和。版税收入包括基於產品銷售的可變付款，減去歸因於Royalty Pharma的遺留非控制權益的合同付款。

里程碑和其他合同收入包括銷售或監管里程碑付款和其他固定合同收入，減去歸因於Royalty Pharma的遺留非控制權益的合同付款。投資組合收入不包括股權證券收入或可交易證券的銷售收入和購買收入，這兩者都不是我們基本業務策略的核心。

我們GAAP現金流量表的以下行項目之和計算投資組合收入： 金融版税資產的現金收款, 無形版税資產的現金收款, 其他版税現金收款, 可供出售債務證券的收益和頁面。股權方法投資回報 , （I）關於在該期間內成為CCI子公司或與CCI或其子公司合併或合併的任何人或在該期間內被CCI或其子公司收購其資產的任何人，“調整後的EBITDA”應按CCI的選擇就前述任何或全部事項，包括在該期間內與任何併購相關的同步交易，將該人或相關資產的調整後的EBITDA列入總賬如該併購、合併或合併發生在該期間的第一天，（II）對於在該期間內不再是CCI子公司或由CCI或其子公司出售或以其他方式處置的任何重要資產的人，“調整後的EBITDA”應排除該期間內適用於此類資產的調整後的EBITDA，如該子公司或此類資產的出售或處置發生在該期間的第一天。 遺留非控制權益-投資組合收款，這代表Royalty Receipts、里程碑和其他合同收入的合同分配給RPSFt和遺留投資者合夥企業。

非GAAP措施使用

調整後的EBITDA和投資組合現金流是排除某些項目影響的非GAAP流動性指標，因此未根據GAAP計算。管理層認為，調整後的EBITDA和投資組合現金流是重要的非GAAP指標，用於分析流動性，因為它們是包含在Royalty Pharma信貸協議中某些重要契約的關鍵組成部分。Royalty Pharma提醒讀者，根據調整後的EBITDA和投資組合現金流的定義呈現的金額可能與其他公司或分析師使用的類似指標不同。這些非GAAP流動性指標作為分析工具具有侷限性，您不應將它們孤立使用或作為Royalty Pharma根據GAAP報告的結果分析的替代。

Royalty Pharma使用的調整過的EBITDA和組合現金流的定義與信貸協議中的定義相同。 在信貸協議中不遵守利息覆蓋比率、槓桿比率和組合現金流比率契約可能導致貸款人要求公司立即償還所有借款金額。 如果Royalty Pharma無法滿足這些契約，就會在信貸協議下被禁止從事某些活動，例如增加負債、派發股息、進行某些支付以及收購和處置資產。因此，調整後的EBITDA和組合現金流對於評估Royalty Pharma的流動性至關重要。

在評估公司從運營中產生現金流的能力方面， Royalty Pharma管理層使用調整後的EBITDA和組合現金流作為關鍵流動性指標。 在考慮現金可用性，包括與收購、還債、支付股息和其他自由度投資有關的決策目的時，管理層使用調整後的EBITDA和組合現金流。此外，這些非GAAP流動性指標有助於管理層、審計委員會和投資者評估公司從經營活動中產生流動性的能力。

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該公司已經在表4中提供了這些非GAAP流動性指標與最直接可比的GAAP財務指標（經營活動提供的淨現金流量）的調節。

Royalty Pharma投資者關係和通訊

+1 (212) 883-6772

ir@royaltypharma.com

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royalty pharma 公司

彙總的經營報表（未經審計）

圖1

		截至6月30日的三個月
（以百萬美元計）		2024				2023
收入和其他收益
金融版税資產收入			513				501
其他版税收入和營業收入			24				37
總收入和其他收益			537				538
營業費用
金融版税資產預期現金流變動的賠償			212				241
研發基金支出			1				1
一般及管理費用			55				48
淨營業費用			268				289
營業利潤			270				249
其他收入/費用
股權法投資的權益收益/損失			(2)				1
利息費用			49				47
其他費用/（收益），淨額			28				(150)
總其他費用/收入，淨額			75				(102)
合併税前淨收入			194				351
所得税費用			–				–
合併淨利潤			194				351
非控股權益淨收益			92				124
歸屬於Royalty Pharma plc的淨收入			102				228

由於四捨五入的原因，金額可能不匹配。

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資產負債表摘要（未經審計）

表2

（以百萬美元計）		截至2024年6月30日		截至2023年12月31日
現金及現金等價物		1,765		477
總金融版税資產的淨額		14,640		14,827
總資產		17,657		16,382
長期債務		7,602		6,135
負債合計		7,905		6,298
股東權益合計		9,752		10,084

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未經審計的壓縮合並現金流量表

表3

		截至6月30日的三個月								截至6月30日的六個月
（以百萬美元計）		2024				2023				2024				2023
經營活動現金流量：
金融版税資產現金收款			669				595				1,414				1,746
無形版税資產現金收款			0				0				14				1
其他版税現金收款			23				40				50				60
股權法投資回報現金分配			—				2				13				19
利息收入			14				19				21				35
開發階段資金投入持續支付			(1)				(1)				(1)				(1)
運營和專業費用支付			(48)				(47)				(109)				(134)
支付的利息			(1)				(1)				(80)				(83)
經營活動產生的現金流量淨額			658				608				1,323				1,642
投資活動現金流量：
股權法投資回報現金分配			4				—				9				35
權益法下投資			(4)				(3)				(11)				(7)
購買的股票			（50）				—				（50）				—
股權證券收益			99				—				99				—
購買可供出售債券			(150)				—				(150)				—
可供出售債券收益			3				—				4				—
出售和到期的有市場流通的證券收益			—				—				—				24
金融版税資產收購			(729)				(60)				(815)				（662）
其他金融資產收購			(18)				—				(18)				—
里程碑付款			（50）				—				（50）				-12
其他			2				—				2				—
投資活動產生的淨現金流出			(893)				（63）				（980）				(622)
籌集資金的現金流量：
遺留非控制權益分配資料收據			(92)				(92)				(180)				（184）
非繼續非控制權益分配			(31)				(31)				（63）				(64)
分紅派息給股東的現金流量淨額			（95）				(91)				（189）				(179)
回購普通A股			(80)				(134)				(80)				(134)
遺留非控制權益-研發方面投入			0				0				0				0
非控制權益-其他投入			1				1				2				4
發行長期債務所得款項，扣除貼現			1,471				—				1,471				—
債務發行成本和其他費用			-9				—				-9				—
其他			-9				—				-9				—
融資活動產生的現金流量淨額			1,157				(347)				945				（557）
現金及現金等價物淨變動額			922				197				1,288				462
現金及現金等價物期初餘額			843				1,976				477				1,711
現金及現金等價物期末餘額			1,765				2,173				1,765				2,173

由於四捨五入的原因，金額可能不匹配。

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GAAP調整非GAAP (未經審計)

表4

		截至6月30日的三個月
（以百萬美元計）		2024		2023
經營活動提供的淨現金流量（GAAP）		658		608
調整：
可供出售債券收益 (6)		3		—
權益法下投資收益的分配(6)		4		—
利息收入，淨額(6)		(14)		(18)
發展階段的資金付款-持續		1		1
遺留的非控制權益分配-組合收款(6)		(92)		(92)
調整後的EBITDA（非GAAP）		560		498
利息收入，淨額(6)		14		18
組合現金流量（非GAAP）		574		516

由於四捨五入的原因，金額可能不匹配。

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選定組合療法的批准適應症描述

表5

囊性纖維化特許經營權		囊性纖維化
泰塞羅班		復發型多發性硬化和其他形式的多發性硬化
Imbruvica		血液惡性腫瘤和慢性移植物抗宿主病
曲來吉劑		慢性阻塞性肺疾病和哮喘
擴拓		前列腺癌
普卡特		慢性免疫性血小板減少症紫癜和再障性貧血
特人佳		銀屑病和活動性關節型銀屑病性關節炎
依維莎底		脊髓性肌肉萎縮症
Cabometyx/Cometriq		腎臟、肝臟和甲狀腺癌
Trodelvy		乳腺和膀胱癌
Spinraza		脊髓性肌萎縮症
Erleada		前列腺癌
Orladeyo		家族性血管性水腫
Nurtec ODT/Zavzpret		急性和預防性治療偏頭痛

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到期日為2025年

(1)	組合收益代表我們從投資組合中獲得現金的重要指標，也是我們能夠用於新的投資組合的主要資本來源。組合收益被定義為版税收入、里程碑和其他合同收入的總和。版税收入包括基於產品銷售額、扣除向非控股利益的遺留方案支付的合同款項後，歸屬於Royalty Pharma的可變支付（“版税收入”）。里程碑和其他合同收入包括基於銷售或監管里程碑支付和其他固定合同收入，扣除向非控股利益的遺留方案支付的合同款項後，歸屬於Royalty Pharma。組合收益不包括股權或可交易證券的收益，這兩者都不是我們基本業務策略的核心。

組合收益是根據我們的GAAP現金流量表中以下幾行彙總計算的: 從金融版税資產獲取的現金收入, 從無形版税資產獲取的現金收入, 其他版税現金收入, 來自可供出售債務證券的收益和頁面。股權法投資的分配 少於非控制權益的分紅派息—組合收益這是合約分配的版税收益、里程碑、以及合約收入給”RPSFt“和傳統的投資者合夥企業

(2)	調整後的税前收益以信貸協議所定義的組合收益減去經營和專業成本支付額。經營和專業成本體現了從GAAP現金流量表中的經營和專業成本支付金額。見表4中的GAAP與非GAAP的調解。 經營和專業成本支付額 從GAAP現金流量表的現金流量表中可以看出。請見表4中的GAAP與非GAAP的調解。

(3)	組合現金流量根據信貸協議的定義是調整後的税前收益減去利息淨額。請見表4中的GAAP與非GAAP的調解。組合現金流量反映了Royalty Pharma業務產生的現金流，可以用於再投資於增值的版税收購、用於償還債務、通過分紅或股份購買返還給股東，或用於其他自主投資。

(4)	資本部署計算為我們GAAP現金流量表中以下行項目的總和： 權益法投資的投資、可供出售的債務證券購買、金融版税資產收購、其他金融資產收購、里程碑支付、發展階段融資支付-持續、發展階段融資支付-先期和里程碑 其中Contributions來自非控制權益-研發.

(5)	其他產品主要包括以下產品的版税收益：Cimzia，Crysvita，Emgality，Farxiga/Onglyza，IDHIFA，Lexiscan，Nesina，Prevymis，Soliqua以及傳統SLP權益的分配，該權益分配在表格中呈現為 權益法投資的分紅 在GAAP現金流量表中

(6)	下表顯示了每個調整的行項目和在GAAP現金流量表中的直接位置

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