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員工和特許經營權員工反壟斷訴訟成員US-GAAP：已解決的訴訟成員2022-04-142022-04-140000901491美國通用會計準則：銷售會員2024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：國內公司旗下的餐廳細分會員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：國內公司旗下的餐廳細分會員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：北美特許經營部門會員2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：北美特許經營部門會員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：北美特許經營部門會員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：北美特許經營部門會員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：北美特遣隊分部成員2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：北美特遣隊分部成員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：北美特遣隊分部成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：北美特遣隊分部成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：國際分部成員2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：國際分部成員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：國際分部成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：國際分部成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 其他細分會員2024-04-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 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其他銷售會員PZZA：國際分部成員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 其他銷售會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 其他銷售會員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：分段間消除成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員2023-03-272023-06-250000901491PZZA：國際其他收入會員PZZA：國際分部成員2023-03-272023-06-250000901491PZZA：國際其他收入會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-03-272023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：公司旗下的餐廳會員PZZA：國內公司旗下的餐廳細分會員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：公司旗下的餐廳會員PZZA：國際分部成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：公司旗下的餐廳會員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：特許經營權使用費和費用會員PZZA：北美特許經營部門會員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：特許經營權使用費和費用會員PZZA：國際分部成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：特許經營權使用費和費用會員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 小賣部銷售會員PZZA：北美特遣隊分部成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 小賣部銷售會員PZZA：國際分部成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 小賣部銷售會員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 其他銷售會員PZZA：國際分部成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 其他銷售會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 其他銷售會員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：分段間消除成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員2024-01-012024-06-300000901491PZZA：國際其他收入會員PZZA：國際分部成員2024-01-012024-06-300000901491PZZA：國際其他收入會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員2024-01-012024-06-300000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：公司旗下的餐廳會員PZZA：國內公司旗下的餐廳細分會員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：公司旗下的餐廳會員PZZA：國際分部成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：公司旗下的餐廳會員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：特許經營權使用費和費用會員PZZA：北美特許經營部門會員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：特許經營權使用費和費用會員PZZA：國際分部成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA：特許經營權使用費和費用會員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 小賣部銷售會員PZZA：北美特遣隊分部成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 小賣部銷售會員PZZA：國際分部成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 小賣部銷售會員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 其他銷售會員PZZA：國際分部成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 其他銷售會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員PZZA: 其他銷售會員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：分段間消除成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：運營部門成員2022-12-262023-06-250000901491PZZA：國際其他收入會員PZZA：國際分部成員2022-12-262023-06-250000901491PZZA：國際其他收入會員US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-12-262023-06-250000901491US-GAAP：所有其他細分市場成員2022-12-262023-06-250000901491PZZA: 德克薩斯州昆士蘭中心會員US-GAAP：後續活動成員2024-08-022024-08-020000901491PZZA：佛羅裏達州 QC 中心會員US-GAAP：後續活動成員2024-08-022024-08-020000901491US-GAAP：後續活動成員SRT: 最低成員SRT: 場景預測成員2024-07-012024-09-290000901491US-GAAP：後續活動成員SRT: 最大成員SRT: 場景預測成員2024-07-012024-09-29

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

（Mark One）

x根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日

或者

o根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

委員會文件號： 0-21660

爸爸約翰國際有限公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）


特拉華						61-1203323
（公司或組織的州或其他司法管轄區）						（美國國税局僱主識別碼）


2002 爸爸約翰大道
路易斯維爾， KY						40299-2367
（主要行政辦公室地址）						（郵政編碼）

(502) 261-7272

（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：

每個課程的標題：

交易符號

每個註冊交易所的名稱：

普通股，面值0.01美元

披薩

納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束：是的x 不是

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。

大型加速過濾器

加速文件管理器

非加速文件管理器

規模較小的申報公司

新興成長型公司

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是或否 x

2024 年 8 月 2 日，有 32,625,886 註冊人已發行普通股的股份。

索引


		頁號

第一部分	財務信息

第 1 項。	財務報表

	簡明合併資產負債表 — 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日	1

	簡明合併運營報表——截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月和六個月	2

	簡明綜合收益表——截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月和六個月	3

	簡明合併股東赤字表——截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月和六個月	4

	簡明合併現金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月25日的六個月	6

	簡明合併財務報表附註	7

第 2 項。	管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	22

第 3 項。	關於市場風險的定量和定性披露	37

第 4 項。	控制和程序	38

第二部分。	其他信息

第 1 項。	法律訴訟	38

第 1A 項。	風險因素	38

第 2 項。	未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	38

第 5 項。	其他信息	39

第 6 項。	展品	40

我

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

爸爸約翰國際公司及其子公司

簡明合併資產負債表


（以千計，每股金額除外）	6月30日 2024		十二月三十一日 2023
	（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	24,305	$	40,587
應收賬款，淨額	93,460		104,244
應收票據，流動部分	4,581		5,199
應收所得税	2,771		2,577
庫存	37,656		36,126
預付費用和其他流動資產	58,762		42,285
持有待售資產	4,205		—
流動資產總額	225,740		231,018
財產和設備，淨額	265,693		282,812
融資租賃使用權資產，淨額	28,759		31,740
經營租賃使用權資產	154,371		164,158
應收票據，減去流動部分，淨額	9,915		12,346
善意	75,547		76,206

其他資產	78,402		76,725
總資產	$	838,427	$	875,005

負債、可贖回的非控股權益和股東赤字
流動負債：
應付賬款	$	63,731	$	74,949
所得税和其他應付税款	6,810		17,948
應計費用和其他流動負債	149,673		158,167
當期遞延收入	19,941		20,427
當期融資租賃負債	7,815		9,029
當期經營租賃負債	24,874		24,076
長期債務的當前部分	2,375		—

流動負債總額	275,219		304,596
遞延收入	19,011		20,366
長期融資租賃負債	22,382		24,144
長期經營租賃負債	144,569		151,050
長期債務，減去流動部分，淨額	758,861		757,422

其他長期負債	63,550		60,192
負債總額	1,283,592		1,317,770

可贖回的非控制性權益	975		851

股東赤字：
普通股 ($)0.01 每股面值；已發行 49,280 在 2024 年 6 月 30 日以及 49,235 2023 年 12 月 31 日）	493		492
額外的實收資本	446,547		452,290
累計其他綜合虧損	(7,358)		(7,803)
留存收益	215,800		219,027
庫存股（16,658 2024 年 6 月 30 日的股票以及 16,747 截至 2023 年 12 月 31 日的股票（按成本計算）	(1,117,140)		(1,123,098)
股東赤字總額	(461,658)		(459,092)
子公司的非控股權益	15,518		15,476
股東赤字總額	(446,140)		(443,616)
總負債、可贖回的非控股權益和股東赤字	$	838,427	$	875,005

參見隨附的註釋。

爸爸約翰國際公司及其子公司

簡明合併運營報表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
（以千計，每股金額除外）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023

收入：
國內公司自有餐廳的銷售	$	173,207	$	175,780	$	349,431	$	355,646
北美特許經營權使用費和費用	34,409		34,711		70,106		70,783
北美小賣部收入	198,197		206,980		401,484		419,546
國際收入	39,701		34,608		80,409		66,071
其他收入	62,380		62,451		120,380		129,533
總收入	507,894		514,530		1,021,810		1,041,579
成本和支出：
運營成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）：
國內公司擁有的餐廳費用	138,033		143,705		276,786		291,489
北美小賣部費用	182,299		190,468		367,498		386,883
國際費用	27,077		20,435		55,423		37,746
其他開支	56,951		58,996		108,718		120,074
一般和管理費用	57,714		50,324		116,173		102,268
折舊和攤銷	17,594		15,690		35,268		30,411
成本和支出總額	479,668		479,618		959,866		968,871

營業收入	28,226		34,912		61,944		72,708
淨利息支出	(10,896)		(11,275)		(21,959)		(20,296)
所得税前收入	17,330		23,637		39,985		52,412
所得税支出	4,794		5,778		12,535		12,007
歸因於非控股權益前的淨收益	12,536		17,859		27,450		40,405
歸屬於非控股權益的淨收益	(293)		(91)		(571)		(261)
歸屬於公司的淨收益	$	12,243	$	17,768	$	26,879	$	40,144







普通股每股基本收益	$	0.37	$	0.55	$	0.82	$	1.20
攤薄後的每股普通股收益	$	0.37	$	0.54	$	0.82	$	1.20

基本加權平均已發行普通股	32,730		32,563		32,688		33,359
攤薄後的加權平均已發行普通股	32,853		32,650		32,871		33,487

每股普通股申報的股息	$	0.46	$	0.42	$	0.92	$	0.84

參見隨附的註釋。

爸爸約翰國際公司及其子公司

簡明綜合收益表

（未經審計）


	三個月已結束				六個月已結束
（以千計）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023

歸因於非控股權益前的淨收益	$	12,536	$	17,859	$	27,450	$	40,405
税前其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整	165		405		(381)		1,847
利率互換 (1)	88		1,514		956		1,850
税前其他綜合收益（虧損）	253		1,919		575		3,697
所得税影響：
外幣折算調整	(37)		(93)		86		(425)
利率互換 (2)	(20)		(349)		(216)		(426)
所得税效應	(57)		(442)		(130)		(851)
其他綜合收益（虧損），扣除税款	196		1,477		445		2,846
歸屬於非控股權益前的綜合收益	12,732		19,336		27,895		43,251
減去：綜合收益、可贖回的非控股權益	(91)		(59)		(190)		(105)
減去：綜合收益、不可贖回的非控股權益	(202)		(32)		(381)		(156)
歸屬於公司的綜合收益	$	12,439	$	19,245	$	27,324	$	42,990

_________________________

(1)從累計其他綜合虧損中重新歸類為淨利息收入（支出）的金額包括美元197 和 $397 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，分別為 $ (36) 和 $ (243）分別為截至2023年6月25日的三個月和六個月。

(2)從累計其他綜合虧損中重新歸類的金額對所得税的影響為 $ (45) 和 $ (90）分別為截至2024年6月30日的三個月和六個月，以及美元8 和 $55 在結束的三個月和六個月中分別是2023年6月25日。

參見隨附的註釋。

爸爸約翰國際公司及其子公司

簡明合併股東赤字表

（未經審計）


	爸爸約翰國際有限公司
（以千計）	常見股票股票傑出	常見股票		額外付費資本		累積的其他全面損失 (2)		已保留收益		財政部股票		非控制性興趣在子公司		總計股東赤字

在截至的三個月中 2024年6月30日
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	32,604	$	493	$	444,793	$	(7,554)	$	218,608	$	(1,118,196)	$	15,433	$	(446,423)
淨收入 (1)	—	—		—		—		12,243		—		202		12,445
其他綜合收益（虧損），扣除税款	—	—		—		196		—		—		—		196
普通股股息	—	—		32		—		(15,051)		—		—		(15,019)
行使股票期權	2	—		92		—		—		—		—		92

股票薪酬支出	—	—		2,915		—		—		—		—		2,915
發行限制性股票	16	—		(900)		—		—		900		—		—
限制性股票獎勵的税收影響	(3)	—		(138)		—		—		—		—		(138)
對非控股權益的分配	—	—		—		—		—		—		(117)		(117)
其他	3	—		(247)		—		—		156		—		(91)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額	32,622	$	493	$	446,547	$	(7,358)	$	215,800	$	(1,117,140)	$	15,518	$	(446,140)

在截至的六個月中 2024年6月30日
截至2023年12月31日的餘額	32,488	$	492	$	452,290	$	(7,803)	$	219,027	$	(1,123,098)	$	15,476	$	(443,616)
淨收入 (1)	—	—		—		—		26,879		—		381		27,260
其他綜合收益（虧損），扣除税款	—	—		—		445		—		—		—		445
普通股股息	—	—		64		—		(30,106)		—		—		(30,042)
行使股票期權	20	1		932		—		—		—		—		933

股票薪酬支出	—	—		2,545		—		—		—		—		2,545
發行限制性股票	157	—		(5,610)		—		—		5,610		—		—
限制性股票獎勵的税收影響	(48)	—		(3,330)		—		—		—		—		(3,330)
對非控股權益的分配	—	—		—		—		—		—		(339)		(339)
其他	5	—		(344)		—		—		348		—		4
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額	32,622	$	493	$	446,547	$	(7,358)	$	215,800	$	(1,117,140)	$	15,518	$	(446,140)

(1)截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司的淨收入不包括美元91 和 $190，分別可分配給我們的合資安排的可贖回非控股權益。

(2)截至2024年6月30日，累計其他綜合虧損為美元7,358 包括未實現的淨外幣折算虧損美元7,784 以及美元利率互換協議的未實現淨收益426。

參見隨附的註釋。

爸爸約翰國際公司及其子公司

簡明合併股東赤字表（續）

（未經審計）


	爸爸約翰國際有限公司
（以千計）	常見股票股票傑出	常見股票		額外付費資本		累積的其他全面損失 (2)		已保留收益		財政部股票 (3)		非控制性興趣在子公司		總計股東赤字
在截至的三個月中 2023年6月25日
截至2023年3月26日的餘額	32,356	$	492	$	443,686	$	(8,766)	$	203,569	$	(1,130,136)	$	15,830	$	(475,325)
淨收入 (1)	—	—		—		—		17,768		—		32		17,800
其他綜合收益（虧損），扣除税款	—	—		—		1,477		—		—		—		1,477
普通股股息	—	—		54		—		(13,876)		—		—		(13,822)
行使股票期權	2	—		68		—		—		—		—		68

股票薪酬支出	—	—		4,601		—		—		—		—		4,601
發行限制性股票	30	—		(1,933)		—		—		1,933		—		—
限制性股票獎勵的税收影響	(1)	—		(109)		—		—		—		—		(109)
對非控股權益的分配	—	—		—		—		—		—		(300)		(300)
其他	7	—		(403)		—		—		534		—		131
截至 2023 年 6 月 25 日的餘額	32,394	$	492	$	445,964	$	(7,289)	$	207,461	$	(1,127,669)	$	15,562	$	(465,479)

在截至的六個月中 2023年6月25日
截至2022年12月25日的餘額	34,736	$	491	$	449,829	$	(10,135)	$	195,856	$	(922,434)	$	15,729	$	(270,664)
淨收入 (1)	—	—		—		—		40,144		—		156		40,300
其他綜合收益（虧損），扣除税款	—	—		—		2,846		—		—		—		2,846
普通股股息	—	—		54		—		(28,539)		—		—		(28,485)
行使股票期權	17	1		682		—		—		—		—		683
收購公司普通股	(2,523)	—		—		—		—		(212,444)		—		(212,444)
股票薪酬支出	—	—		8,498		—		—		—		—		8,498
發行限制性股票	227	—		(6,542)		—		—		6,542		—		—
限制性股票獎勵的税收影響	(73)	—		(6,108)		—		—		—		—		(6,108)
對非控股權益的分配	—	—		—		—		—		—		(323)		(323)
其他	10	—		(449)		—		—		667		—		218
截至 2023 年 6 月 25 日的餘額	32,394	$	492	$	445,964	$	(7,289)	$	207,461	$	(1,127,669)	$	15,562	$	(465,479)

(1)截至2023年6月25日的三個月和六個月中，公司的淨收入不包括美元59 和 $105，分別可分配給我們的合資安排的可贖回非控股權益。

(2)截至2023年6月25日，累計其他綜合虧損為美元7,289 包括未實現的淨外幣折算虧損美元7,274 以及美元利率互換協議的未實現淨虧損15。

(3)截至2023年6月25日的六個月中對公司普通股的收購，包括美元2,804 直接歸因於股票回購的交易成本，包括根據2022年《通貨膨脹降低法》產生的1％的消費税。

參見隨附的註釋。

爸爸約翰國際公司及其子公司

簡明合併現金流量表

（未經審計）


	六個月已結束
（以千計）		6月30日 2024		6月25日 2023

運營活動
歸因於非控股權益前的淨收益		$	27,450	$	40,405
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
應收賬款和票據信貸損失備抵準備金		2,397		595
折舊和攤銷		35,268		30,411

遞延所得税		2,812		3,664
股票薪酬支出		2,545		8,498
再授予權和減值損失		14,713		—
處置財產和設備損失		965		—
其他		800		(452)
扣除收購後的運營資產和負債的變化：
應收賬款		9,974		4,299
應收所得税		(203)		6,683
庫存		(1,748)		4,109
預付費用和其他流動資產		(4,358)		46
其他資產和負債		(5,788)		140
應付賬款		(11,364)		(8,174)
所得税和其他應付税款		(10,957)		(514)
應計費用和其他流動負債		(18,710)		7,203
遞延收入		(1,839)		(3178)
經營活動提供的淨現金		41,957		93,735
投資活動
購買財產和設備		(29,155)		(34,759)
已發行的票據		(153)		(4,374)
償還已發行票據		1,794		3,224

處置收益，扣除轉移的現金		1,495		—

其他		2,178		182
用於投資活動的淨現金		(23,841)		(35,727)
融資活動

循環信貸額度的淨收益		3,024		186,529

行使股票期權的收益		933		682
收購公司普通股		—		(210,348)
支付給普通股股東的股息		(30,212)		(28,485)
股權獎勵發行的納税		(3,330)		(6,108)

對非控股權益的分配		(405)		(323)

融資租賃的本金支付		(4,796)		(3,669)
其他		358		102
用於融資活動的淨現金		(34,428)		(61,620)
匯率變動對現金和現金等價物的影響		30		11
現金和現金等價物的變化		(16,282)		(3,601)
期初的現金和現金等價物		40,587		47,373
期末的現金和現金等價物		$	24,305	$	43,772

參見隨附的註釋。

爸爸約翰國際公司及其子公司

簡明合併財務報表附註（未經審計）

2024 年 6 月 30 日

1。演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則（“GAAP” 或 “美國公認會計原則”）以及10-Q表和第S-X條第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整年度財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公允列報所必需的由正常經常應計費用組成的調整都包括在內。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月29日的財年的預期業績。欲瞭解更多信息，請參閲截至2023年12月31日止年度的爸爸約翰國際公司（稱為 “公司”、“Papa John's”、“Papa Johns” 或 “我們” 的第一人稱註釋 “我們” 和 “我們的”）10-k表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註。

在討論我們的業務時，“國內” 定義為美國本土，“北美” 包括加拿大，“國際” 包括北美以外的世界其他地區。

2。重要會計政策

整合原則

隨附的簡明合併財務報表包括棒約翰國際公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已清除。

可變利息實體

公司所有和特許經營的Papa Johns國內餐廳都參與了Papa John's Marketing Fund, Inc.（“PJMF”），這是一家旨在實現盈虧平衡的非股票公司，它將從該系統收到的所有年度繳款用於支出。PJMF從美國和加拿大的公司擁有和特許經營的餐廳收取一定比例的收入，用於設計和管理廣告和促銷計劃。PJMF是一家可變利息實體（“VIE”），通過持續的財務支持和國內餐廳的捐款為其運營提供資金，其中約為 85 百分比是特許經營的，如果沒有這些持續的財政捐款，沒有足夠的股權來為其運營提供資金。根據對PJMF治理結構和運營程序的評估，該公司確定其有權控制PJMF的某些重大活動，因此是主要受益者。根據會計準則編纂（“ASC”）810（“合併”），公司已將PJMF合併到其財務業績中。

估算值的使用

根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。受此類估計和假設約束的重要項目包括應收賬款和票據的信用損失備抵金、無形資產、合同資產和合同負債，包括客户忠誠度計劃債務、財產和設備、使用權資產和租賃負債、禮品卡破損、保險儲備金和税收儲備。儘管管理層的估計基於歷史經驗和據信在當時情況下合理的假設，但實際結果可能與這些估計有很大差異。

非控股權益

Papa Johns 有合資協議，其中第三方持有非控股權益，其中包括 98分別在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 25 日的餐廳。合併淨收益必須按歸屬於公司和第三方持有的非控股權益的金額單獨報告。

截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月和六個月中，歸屬於這些合資企業的淨收益如下：


	三個月已結束				六個月已結束
（以千計）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023
爸爸約翰國際有限公司	$	739	$	228	$	1,331	$	625
可贖回的非控制性權益	91		59		190		105
不可贖回的非控制性權益	202		32		381		156
總淨收入	$	1,032	$	319	$	1,902	$	886

以下總結了這些合資安排的簡明合併資產負債表中的贖回特徵、地點和相關賬目：

合資安排的類型

在簡明合併資產負債表中的位置

記錄的價值

沒有兑換功能的合資企業

永久股權

賬面價值

合資企業可以選擇要求公司購買非控股權益——目前不可贖回或不可贖回

臨時股權

賬面價值

遞延所得税賬户和税收儲備

我們在美國和幾個外國司法管轄區繳納所得税。在確定所得税準備金及相關資產和負債時，需要作出重大判斷。所得税準備金包括已繳的、目前應付或應收的所得税以及遞延的所得税。我們使用基於預期年收入的估算年有效税率來確定我們的季度所得税準備金。有效所得税税率包括估計的國內州有效所得税税率和適用的外國所得税税率。實際所得税税率還受到各種永久項目和抵免額的影響，減去任何相關的估值補貼，並且可能會根據估計年收入的變化而變化。離散項目記錄在其發生的季度中。

遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告與納税基礎之間的差異確定的，並使用已頒佈的税率和法律來衡量，這些税率和法律預計將在差異逆轉時生效。遞延所得税資產和負債由税務管轄區淨計。遞延所得税資產還根據税收屬性結轉的預計未來影響（例如淨營業虧損、資本損失和外國税收抵免）進行確認。税率變動對遞延税的影響是在新税率頒佈期間確認的。估值補貼是在必要時在司法管轄區基礎上確定的，以將遞延所得税資產減少到我們預期的變現金額。遞延所得税資產和負債記錄在簡明合併資產負債表中的其他資產和其他長期負債中。

税務機關定期對公司進行審計。我們將已確定風險敞口的儲備金和相關利息和罰款記錄為所得税支出。我們每季度對這些問題進行評估，以根據訴訟時效到期、法院裁決或審計和解等事件進行調整，這些事件可能會影響我們為此類風險支付的最終款項。

公允價值計量和披露

公司根據出售資產或將負債轉移給市場參與者而支付的價格來確定金融資產和負債的公允價值。某些資產和負債按公允價值定期計量，必須按以下三類之一進行分類和披露：

•級別 1：相同資產或負債在活躍市場的報價。

•級別 2：可觀察的基於市場的輸入或由市場數據證實的不可觀察的輸入。

•級別 3：未經市場數據證實的不可觀察的輸入。

公允價值是基於市場的衡量標準，而不是針對具體實體的衡量標準。解釋市場數據以估算公允價值需要大量的判斷力；因此，列出的公允價值並不一定表明公司或其債務持有人在當前市場交易所可以實現的目標。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們定期按公允價值計量的金融資產和負債如下：


			公允價值測量
（以千計）	攜帶價值		第 1 級		第 2 級		第 3 級
2024年6月30日
金融資產：
人壽保險保單的現金退保價值 (a)	$	29,349	$	29,349	$	—	$	—
利率互換 (b)	$	364	$	—	$	364	$	—




2023 年 12 月 31 日
金融資產：
人壽保險保單的現金退保價值 (a)	$	29,449	$	29,449	$	—	$	—
利率互換 (b)	$	107	$	—	$	107	$	—

金融負債：
利率互換 (b)	$	483	$	—	$	483	$	—

_________________________

(a) 代表我們的不合格遞延補償計劃中持有的人壽保險單。

(b) 我們的利率互換的公允價值基於所有未來淨現值現金流的總和。未來的現金流是根據我們的利率互換條款、公佈的折扣係數和預計的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）得出的。2023年之前達成的利率互換基於倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）。

在截至2024年6月30日或2023財年的三個月和六個月中，公允價值層次結構內各級之間沒有進行任何轉移。

由於賬户的短期性質，包括現金和現金等價物、扣除備抵後的應收賬款和應付賬款，某些資產和負債的公允價值接近賬面價值。扣除備抵後的應收票據的賬面價值也接近公允價值。由於市場利率可變，公司信貸協議下的循環信貸額度接近賬面價值。該公司的 3.875％優先票據被歸類為二級公允價值衡量標準，因為公司使用最近的交易來估算公允價值，並且截至2024年6月30日和2023年12月31日，其估計公允價值和賬面價值（不包括未攤銷的債務發行成本的影響）如下：

2024年6月30日

2023 年 12 月 31 日

（以千計）

攜帶
價值

公平
價值

攜帶
價值

公平
價值

3.875% 優先票據

40 萬

353,000

40 萬

352,500

信用損失備抵金

對預期信貸損失的估計，即使是遙不可及的，也基於歷史賬户註銷趨勢、有關債務人當前財務狀況的事實、基於特定運營指標當前趨勢的未來經營業績預測以及宏觀經濟因素。信貸質量是通過與規定的付款條件和有關加盟商或客户財務狀況的已知事實進行比較的付款時間來監控的。收回工作停止後，賬户和票據餘額從備抵金中扣除。

下表彙總了我們的應收賬款和應收票據信貸損失準備金的變化：


（以千計）	應收賬款		應收票據
截至2023年12月31日的餘額	$	8,353	$	16,092
本期預期信貸損失準備金，淨額	1,073		1,324
從津貼中扣除的註銷款	(1,181)		—
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額	$	8,245	$	17,416

持有待售資產

持有待售資產按賬面價值或公允價值減去預計出售成本的較低值入賬。以前歸入財產和設備的某些資產，淨額涉及二 2024 年 8 月 2 日以購買價出售的國內質量控制中心（“質量控制中心”）46.7 百萬美元被歸類為截至2024年6月30日簡明合併資產負債表中待售資產，價格為美元3.4 百萬，代表其賬面價值。

與之相關的某些資產 20 2024年7月1日出售的英國（“英國”）公司自有餐廳被歸類為截至2024年6月30日的簡明合併資產負債表中待售資產，並重新計量為美元0.8 百萬，這是他們的公允價值減去估計的銷售成本。重新計量導致收取的費用為 $0.6 在截至2024年6月30日的三個月中，百萬美元，計入一般和管理費用在簡明合併運營報表中。

另請參閲 “註釋 9”。重組” 以獲取有關英國公司擁有的餐廳的更多信息，以及 “註釋12.後續活動” 瞭解有關質量控制中心的更多信息。

長期資產減值

公司至少每年評估其財產和設備及其他長期資產，以確定潛在的減值指標，或者在出現表明該資產組賬面價值可能無法收回的事實和情況時。對於國內公司擁有的餐廳，評估是在運營市場層面進行的，而國際公司擁有的餐廳則在門店層面進行評估，因為這些餐廳是可識別現金流的最低水平，並且在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。如果長期資產組的賬面金額超過預計的未來未貼現現金流量，則估算該資產組的公允價值，如果賬面價值超過估計的公允價值，則記錄減值損失。與未來增長相關的未貼現現金流計算中使用的假設是主觀的，可能會受到經營業績或經濟狀況未來變化的負面影響。

公司確定，截至2024年6月30日，減值指標存在於一國內公司擁有的餐廳運營市場和記錄的非現金減值費用 $3.3 百萬美元用於財產和設備，美元0.7 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，無形資產為百萬美元。另外，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司記錄了與國際公司旗下的餐廳相關的減值，詳見 “附註9”。重組”。這些減值費用記錄在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。

最近的會計公告

細分市場披露

2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了《2023-07年會計準則更新》（“ASU”），“對應申報分部披露的改進”。亞利桑那州立大學擴大了分部披露的範圍和頻率，並引入了 “重大支出原則” 的概念，該原則要求各實體披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供幷包含在報告的細分市場損益衡量標準中的重大支出類別和金額。亞利桑那州立大學還修改了當前的披露要求，允許實體報告細分市場損益的多種衡量標準，前提是CodM使用報告的衡量標準來評估業績和分配資源，並且還提供了最接近GAAP的衡量標準。最後，亞利桑那州立大學要求按年度和中期披露所有分部的損益和資產，並要求各實體披露被認定為CodM的個人的所有權和職位。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，以及

應追溯適用於財務報表中列報的所有期間.公司目前正在評估該標準，並確定所需的額外中期和年度分部披露範圍。

所得税披露

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》。亞利桑那州立大學在所需的税率對賬表中提供了更多級別的詳細信息，以包括有關聯邦、州和外國所得税的其他類別的信息，並要求各實體進一步分列扣除退款後的已繳所得税信息。亞利桑那州立大學在2024年12月15日之後開始的財政年度內有效，並將適用。該公司目前正在評估該標準，並確定所需的額外披露範圍。

3.租約

出租人經營租約

該公司將某些零售空間轉租給我們在英國的加盟商，主要是經營租賃。2024 年 6 月 30 日，我們租賃和轉租了大約 350 Papa Johns餐廳向英國的加盟商致辭。英國特許經營場地的初始租賃條款通常為 15 年份。公司可以選擇由房東自行決定是否將租期延期到期。加盟商轉租的初始租賃條款通常為五至十年。租金收入主要來自向英國加盟商租賃和轉租的房產，在相應的運營租賃條款中按直線方式確認。公司確認的轉租總收入為 $2.1 百萬和美元4.4 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元2.7 百萬和美元5.6 在截至2023年6月25日的三個月和六個月中，在簡明合併運營報表中的其他收入中分別為百萬美元。

租賃擔保

由於將我們在物業租賃下的債務中的權益作為重新獲得某些餐廳特許經營權的條件，我們有責任支付以下費用 47 國內租賃。這些租約的條款各不相同，最新的租約將於2036年到期。截至2024年6月30日，如果主要承租人不付款，公司可能需要支付的最大未貼現付款金額為美元6.6 百萬。該或有負債不包括在簡明合併資產負債表中，因為它不太可能發生。擔保的公允價值不是實質性的。

補充現金流和其他信息

報告期內與租賃相關的補充現金流信息如下：


	六個月已結束
（以千計）	2024年6月30日		2023年6月25日
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
來自融資租賃的運營現金流	$	759	$	702
為來自融資租賃的現金流融資	4,796		3,669
來自經營租賃的運營現金流 (a)	19,710		18,738
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產	2,988		14,129
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產	14,343		12,128
從轉租收入中收到的現金	3,355		5,278

_________________________

(a) 包含在簡明合併現金流量表中其他資產和負債的變動中，由非現金經營租賃使用權資產攤銷和租賃負債增加所抵消。

4。爸爸約翰的營銷基金有限公司

PJMF是一家合併的VIE，公司被確定為主要受益人，它從公司在美國擁有和特許經營的餐廳收取一定比例的收入，用於為所有參與的國內餐廳設計和管理廣告和促銷計劃。捐款和

支出在簡明合併運營報表中按總額列報，列於其他收入和其他支出項下。PJMF還有一家全資子公司Papa Card, Inc.，負責管理公司的禮品卡計劃。

PJMF的資產和負債僅用於公司的廣告和促銷計劃，在簡明合併資產負債表中如下（以千計）：


	6月30日 2024		2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	4,547	$	5,494
應收賬款，淨額	15,530		18,026

預付費用和其他流動資產	12,181		2,223
流動資產總額	32,258		25,743
遞延所得税	674		674
總資產	$	32,932	$	26,417

負債
流動負債：
應付賬款	$	—	$	1,509

應計費用和其他流動負債	32,268		22,245
長期債務的當前部分	2,375		—
當期遞延收入	3,701		4,327
流動負債總額	38,344		28,081
遞延收入	2,021		2,627
負債總額	$	40,365	$	30,708

5。收入確認

合約餘額

我們的合同負債主要與特許經營費、未兑換的禮品卡負債和忠誠度計劃債務有關，我們在簡明合併資產負債表中將其歸類為遞延收入。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了美元8.2 百萬和美元16.3 與遞延收入相關的收入分別為百萬美元7.9 百萬和美元16.3 在截至2023年6月25日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。

下表包括合同負債餘額的細目（以千計）：


	合同負債
	2024年6月30日		2023 年 12 月 31 日		改變
特許經營費負債	$	20,065	$	20,564	$	(499)
未兑換的禮品卡負債	5,722		6,955		(1,233)
客户忠誠度計劃義務	13,165		13,274		(109)
合同負債總額	$	38,952	$	40,793	$	(1,841)

我們的合同資產主要包括向加盟商提供的設備激勵措施。設備激勵與公司在激勵協議期限內將獲得的小賣部收入的未來價值有關。合約資產約為 $12.2 百萬和美元7.9 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。在截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月和六個月中，收入減少了約美元1.4 百萬和美元2.6 百萬和美元0.9 百萬和美元1.8 分別為百萬美元，用於在適用的合同條款下攤還合同資產。合同資產包含在簡明合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產和其他資產中。

分配給剩餘履約義務的交易價格

下表（以千計）包括預計將在未來確認的與報告期末未履行的履約義務相關的估計收入。


	按期劃分的履約義務
	少於 1 年		1-2 年		2-3 年		3-4 年		4-5 歲		此後		總計
特許經營費	$	2,990	$	2,609	$	2,426	$	2,190	$	1,957	$	4,628	$	16,800

2024 年 6 月 30 日，大約 $3.3 與未開業門店相關的數百萬美元區域開發費用和國際未賺取的特許權使用費包含在遞延收入中。收入確認的時間取決於門店開業的時間和特許經營商的收入。禮品卡負債包含在遞延收入中，在兑換禮品卡時，將在公司擁有的餐廳收入中確認。當在特許餐廳使用信用卡時，公司將在其他收入中確認兑換費收入。

公司運用了ASC 606中的實際權宜之計，即 “收入確認”，不披露有關原預計期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。

6。普通股

授權和流通股份

公司已授權 100.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日，共有百萬股普通股。減去作為庫存股持有的回購普通股後，該公司的已發行普通股為 32.6 截至2024年6月30日，百萬股，相比之下 32.5 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬股。

股票回購計劃

2021 年 10 月 28 日，我們的董事會（“董事會”）批准了一項無限期的股票回購計劃，期限不超過 $425.0 公司數百萬股普通股。下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月和六個月內我們在股票回購計劃下的回購活動：


（以千計，每股平均價格除外）	購買的股票總數	每股支付的平均價格		購買股票的總成本		根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值
三個月已結束
2024年6月30日	—	$	—	$	—	$	90,160
2023年6月25日	—	$	—	$	—	$	90,160

（以千計，每股平均價格除外）	購買的股票總數 (a)	每股支付的平均價格		購買股票的總成本 (b)		根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值
六個月已結束
2024年6月30日	—	$	—	$	—	$	90,160
2023年6月25日	2,523	$	83.10	$	209,640	$	90,160

(a) 在截至2023年6月25日的六個月內回購的股票包括 2,176,928 2023 年 3 月 1 日從 Starboard Value LP 關聯或管理的某些基金（統稱為 “Starboard”）回購的股票，價格為美元82.52 每股，總對價為美元179.6 百萬。有關更多詳情，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的合併財務報表附註18。

(b) 截至2023年6月25日的六個月中購買股票的總成本，不包括美元2.8 數百萬筆交易成本直接歸因於股票回購，包括根據2022年《通貨膨脹減少法》產生的1％的消費税。在這些費用中，美元2.1 在截至2023年6月25日的六個月中，有百萬美元被歸類為非現金融資活動。

根據公司股票回購計劃，管理層可以根據市場和業務狀況、監管要求和其他因素，或根據交易計劃或其他安排，在機會主義的基礎上自行決定執行股票回購的時間和數量。該計劃下的回購可以通過公開市場、大宗交易和私下談判的交易（包括規則10b5-1計劃）進行，時間和金額如下

管理層認為合適。公司可以不時自行決定開始或暫停公司股票回購計劃下的回購，恕不另行通知。股票回購計劃的資金將通過我們的信貸額度、運營現金流、股票期權行使以及現金和現金等價物提供。

分紅

公司支付的現金分紅總額約為 $30.2百萬 ($)0.92 每股），截至2024年6月30日的六個月。2024 年 7 月 31 日，我們董事會宣佈第三季度股息為 $0.46 每股普通股（約美元）15.2 總額為百萬美元），將於2024年8月30日支付給截至2024年8月19日營業結束時的登記股東。未來任何股息的申報和支付將由我們董事會自行決定。

7。每股收益

普通股每股基本收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以已發行普通股的加權平均值。普通股攤薄後每股收益的計算方法是將歸屬於普通股股東的淨收益除以攤薄後的加權平均已發行普通股。攤薄後的加權平均已發行普通股包括基本加權平均已發行普通股加權平均值加上根據我們的股權補償計劃未償還的加權平均獎勵，後者是稀釋性證券。

普通股基本收益和攤薄後每股收益的計算方法如下（以千計，每股數據除外）：


	三個月已結束				六個月已結束
	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023
普通股股東可獲得的淨收益	$	12,243	$	17,768	$	26,879	$	40,144
基本加權平均股票數量	32,730		32,563		32,688		33,359
未償股權獎勵的稀釋作用 (a)	123		87		183		128
攤薄後的加權平均股數	32,853		32,650		32,871		33,487
普通股每股基本收益	$	0.37	$	0.55	$	0.82	$	1.20
攤薄後的每股普通股收益	$	0.37	$	0.54	$	0.82	$	1.20

_________________________

(a) 排除 377,000 和 207,000 截至2024年6月30日的三個月和六個月的股票標的股票獎勵，以及 103,000 和 49,000 截至2023年6月25日的三個月和六個月的股票標的獎勵分別是反稀釋的，因為納入此類獎勵的效果將是反稀釋的。

8。債務

淨長期債務包括以下各項（以千計）：


	6月30日 2024		十二月三十一日 2023
高級筆記	$	40 萬	$	40 萬
旋轉設施 (a)	367,024		364,000
未償債務	$	767,024	$	764,000
未攤銷的債務發行成本	(5,788)		(6,578)
長期債務的當前部分	(2,375)		—
長期債務總額，淨額	$	758,861	$	757,422

_________________________

(a) 截至2024年6月30日的循環設施包括美元2.4 PJMF循環基金下未清的百萬美元，定義和討論見下文。

高級票據

2021 年 9 月 14 日，公司發行了 $400.0 數百萬的 3.875百分比的優先票據（“票據”），將於2029年9月15日到期。票據的利息每半年在每年的3月15日和9月15日以拖欠的現金支付，固定利率為 3.875每年百分比。請參閲我們的合併財務報表附註12

截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告，以進一步描述優先票據下的條款和契約要求。

信貸協議

公司經修訂和重述的信貸協議，日期為2021年9月14日並於2023年5月30日修訂（經修訂的 “信貸協議”），規定了優先擔保循環信貸額度，可用本金總額為美元600.0 百萬 (“PJI 循環基金”), 其中最高可達 $40.0 百萬美元可用作搖期貸款，最高可達 $80.0 百萬美元可作為信用證使用。PJI 循環基金將於 2026 年 9 月 14 日到期。PJI 循環融資機制下的剩餘可用性約為 $235.3 截至 2024 年 6 月 30 日，百萬人。有關信貸協議條款和契約要求的進一步描述，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的合併財務報表附註12。

PJMF 旋轉設施

PJMF 有一美元30.0 根據2015年9月30日並於2023年9月30日修訂的由美國銀行全國協會作為貸款人的循環貸款協議，提供百萬循環信貸額度（“PJMF循環信貸額度”）。PJMF循環基金幾乎由PJMF的所有資產擔保。PJMF循環基金將於2024年9月30日到期，但每年都會進行修改。PJMF循環融資機制下的借款按一個月的SOFR plus的浮動利率累計利息 1.975%。PJMF循環貸款的適用利率為 7.3截至2024年6月30日的三個月的百分比。截至2024年6月30日，PJMF循環融資機制下的未償債務本金約為美元2.4 百萬美元，在簡明合併資產負債表中被歸類為長期債務的流動部分。PJMF的經營業績和相關的未償債務不影響公司信貸協議下的財務契約。

衍生金融工具

2023年6月23日，公司簽訂了新的利率互換，初始名義價值為美元100.0 百萬美元用於取代公司先前的利率互換，後者的名義價值為美元125.0 百萬並於 2023 年 4 月 30 日到期。利率互換的目標是減輕公司受PJI循環融資機制下的浮動利率債務相關的利率變動影響的風險。我們將利率互換指定為現金流對衝工具，並在2025年6月30日到期日之前定期評估對衝的有效性。利率互換在每個報告日均按公允價值入賬，任何未實現收益或虧損均包含在簡明合併資產負債表中的累計其他綜合虧損中，並在對衝交易影響收益的同一時期或同一時期在簡明合併運營報表中重新歸類為淨利息支出。

截至2024年6月30日，我們有以下利率互換協議：

生效日期

浮動利率債務

固定利率

2023 年 6 月 23 日至 2025 年 6 月 30 日

50百萬

4.55%

2023 年 6 月 23 日至 2025 年 6 月 30 日

50百萬

4.55%

下表提供了有關隨附的簡明合併財務報表中我們當前和到期互換的位置和金額的信息（以千計）：


	利率互換衍生品
資產負債表地點	公允價值 6月30日 2024		公允價值十二月三十一日 2023
預付資產和其他流動資產	$	364	$	107

其他長期負債	$	—	$	483

衍生工具對隨附的簡明合併財務報表的影響如下（以千計）：


衍生品- 現金流套期保值人際關係	收益金額或（損失）已確認在 AOCL 中論衍生物		（損失）的位置或增益從 “重新分類” AOCL 進入收入	（虧損）或收益的金額從 “重新分類” AOCL 進入收入		淨利息支出總額在 “濃縮” 上合併報表的運營
截至三個月的利率互換：
2024年6月30日	$	68	利息支出	$	197	$	(10,896)
2023年6月25日	$	1,165	利息支出	$	(36)	$	(11,275)

截至六個月的利率互換：
2024年6月30日	$	740	利息支出	$	397	$	(21,959)
2023年6月25日	$	1,424	利息支出	$	(243)	$	(20,296)

支付的淨利息，包括在互換下支付或收到的款項，為美元5.8 百萬和美元20.4 截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元5.7 百萬和美元16.6 在截至2023年6月25日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。

9。重組

國際重組

2023年12月，公司宣佈了國際轉型計劃（“國際轉型計劃”），旨在發展我們的業務結構，為我們的國際客户和加盟商提供更高的價值主張，確保有針對性的投資和有效的資源管理，並更好地定位包括英國在內的最大市場，以實現長期盈利增長和品牌實力。在截至2023年12月31日的第四季度中，公司啟動了國際轉型計劃下批准的舉措，這些舉措涉及在亞太地區（亞太地區）、歐洲、中東和非洲（歐洲、中東和非洲）以及拉丁美洲建立新的區域中心，這些舉措將由經驗豐富的總經理及其團隊領導。

2024年第一季度，公司啟動了董事會批准的國際轉型計劃的下一階段，其中包括英國的戰略性餐廳關閉和資產剝離。該計劃的目的是優化公司在英國的餐廳組合，通過關閉無利可圖的地點和提高公司旗下餐廳剩餘投資組合的盈利能力來提高整體盈利能力。國際轉型計劃這一階段的執行導致關閉 43 在截至2024年6月30日的三個月中，英國公司旗下的餐廳表現不佳。

在2024年第二季度，公司完成了特許經營權的再授權 40 2024 年 6 月向現有加盟商出售以前是公司擁有的餐廳，這導致銷售虧損美元1.2 在截至2024年6月30日的三個月中，有100萬人。此外，該公司又重新授予了特許權 20 以前是公司旗下的餐廳，自 2024 年 7 月 1 日起生效。這些資產 20 截至2024年6月30日，門店被歸類為簡明合併資產負債表中待售資產，對這些資產的重新評估導致費用為美元0.6 在截至2024年6月30日的三個月中，有100萬人。銷售損失和調整費用記錄在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。此外，由於對英國市場的持續評估，該公司又關閉了一家公司 19 2024年前六個月的特許經營地點。我們正在完成對英國餐廳投資組合的評估，這可能會導致有限的戰略餐廳關閉，隨着我們完成對投資組合的優化，公司的努力將轉向該市場的增長機會。

公司至少每年評估其財產和設備以及其他長期資產（主要是使用權經營租賃資產），以確定潛在的減值指標，或者在事實和情況表明該資產組的賬面價值可能無法收回的情況下。該資產組位於英國的餐廳處於門店層面，主要包括特許商店的租賃使用權資產以及公司自有門店的租賃使用權資產和租賃權資產改善。根據與上述英國公司自有和特許經營門店關閉相關的潛在減值指標，該公司進行了減值分析並確定賬面金額

與關閉英國門店有關的資產中無法收回。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們確認了賬麪價值超過資產組估計公允價值的減值費用。公允價值是根據收入方法確定的，特別是折扣現金流（“DCF”）模型，主要使用考慮市場租金的估計轉租收入。管理層的判斷參與確定估計的公允價值，包括不確定性，在不同的假設和環境下，這些不確定性可能會推動公允價值確定的重大變化。

與國際轉型計劃有關, 公司承擔了與重組相關的費用 $6.1 百萬和美元15.7 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元，主要與租賃使用權資產和租賃權益改善減值費用、與公司門店特許經營權相關的損失、與特許經營商店關閉相關的英國加盟商應收票據損失、與關閉門店相關的租賃終止影響、員工解僱費用以及專業諮詢服務和其他相關費用。公司承擔的重組相關費用總額為 $17.9 自國際轉型計劃啟動以來已有百萬美元。這些費用包含在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。

與國際轉型計劃相關的估計税前成本總額約為 $25 百萬美元兑美元35 百萬（包括美元）17.9 截至2024年第二季度產生的數百萬美元），所有這些費用都將記錄在我們的國際板塊中，我們預計將在2024年和2025年之前承擔剩餘的費用。

下表彙總了截至2024年6月30日的三個月和六個月中記錄的重組相關成本（以千計）：


	三個月已結束		六個月已結束
	6月30日 2024		6月30日 2024
長期資產減值費用	$	1,422	$	8,976
加盟商應收票據損失	1,564		1,564
剝奪公司旗下門店特許經營權造成的損失	1,737		1,737
專業服務和其他相關費用	1,355		2,701
員工解僱費用，淨額 (a)	(255)		368
終止經營租約	306		306
國際轉型成本總額，淨額	$	6,129	$	15,652

(a) 在截至2024年6月30日的三個月中，公司部分撤銷了最初估計的與公司旗下餐廳關閉有關的遣散費。包括美元的非現金逆轉0.1 百萬美元與沒收未歸屬的股票薪酬補償金有關。

下表顯示了與批准舉措相關的應計支出餘額的變化，這些餘額記錄在簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中（以千計）：


	員工遣散費		專業服務和其他相關費用		其他		總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額	$	1,227	$	527	$	29	$	1,783
收費	444		2,701		—		3,145
付款	(1,286)		(2,605)		(29)		(3,920)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額	$	385	$	623	$	—	$	1,008

10。訴訟、承諾和突發事件

訴訟

公司參與了許多訴訟、索賠、調查和訴訟，包括下文具體列出的訴訟、索賠、調查和訴訟，包括正常業務過程中出現的知識產權、就業、消費者、商業和其他事項。根據ASC 450 “意外開支”，公司已酌情對這些事項進行了應計賬款，這些應計款反映在公司的簡明合併財務報表中。我們

至少每季度審查這些規定並調整這些條款，以反映與特定案件有關的談判、和解、裁決、法律顧問諮詢以及其他信息和事件的影響。

關於爸爸約翰的員工和特許經營員工反壟斷訴訟是2018年12月在美國肯塔基州西區地方法院提起的假定集體訴訟。該訴訟稱，該公司特許經營協議中先前包含的 “禁止偷獵” 條款構成了限制貿易和商業的非法協議或陰謀，違反了《謝爾曼反壟斷法》第1條。2022年4月14日，雙方原則上達成和解，以解決此案。根據擬議和解協議的條款，作為交換，公司支付總和解金額為美元5.0 百萬美元和其他非貨幣對價，訴訟中的所有索賠將被駁回，訴訟將終止，公司將獲得釋放。結算金額在2022年第一季度記錄在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中，截至2024年6月30日，結算金額仍計入簡明合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債。擬議的和解仍有待地區法院批准，幷包含某些習慣性突發事件。公司繼續否認在此事上有任何責任或不當行為。

11。區段信息

我們有四可報告的細分市場：國內公司擁有的餐廳、北美特許經營、北美小賣部和國際業務。國內公司旗下的餐廳板塊由國內公司旗下的所有餐廳的業務組成，其收入主要來自披薩、Papadias和配菜的零售銷售，包括麪包棒、Papa Bites、奶酪棒、去骨雞翅和帶骨雞翼、甜點以及罐裝或瓶裝飲料。北美特許經營部門包括我們的特許經營銷售和支持活動，其收入來自特許經營權和開發權的銷售以及向位於美國和加拿大的加盟商收取的特許權使用費。北美小賣部由我們的區域麪糰生產和產品配送中心的業務組成，其收入主要來自向美國和加拿大的國內公司擁有和特許經營的餐廳銷售和分銷食品和紙製品。國際分部包括公司在英國擁有的所有餐廳的業務，以及向位於英國的Papa Johns特許經營餐廳的分銷銷售以及我們的特許經營銷售和支持活動，其收入來自特許經營權和開發權的銷售以及向我們的國際加盟商收取的特許權使用費。所有其他未達到確定應申報細分市場的量化閾值的業務部門，我們稱之為 “所有其他業務部門”，其收入主要來自於餐廳運營中使用的信息系統和相關服務（包括我們的銷售點系統、在線和其他基於技術的訂購平臺）以及向營銷基金提供的特許經營捐款，主要是向公司自有和特許經營的餐廳出售。

通常，我們會評估業績並根據營業收入分配資源。某些管理和資本成本是根據預先確定的費率或估計的資源使用量分配給細分市場的。我們將公司間的銷售和轉讓當作向第三方的銷售或轉讓進行核算，從而消除合併中的活動。

我們的應報告細分市場是提供不同產品或服務的業務部門。需要對每個細分市場進行單獨管理，因為每個業務部門都面臨不同的運營問題和策略。沒有單個外部客户佔我們合併收入的10％或更多。

下表顯示了我們的區段信息。


	三個月已結束				六個月已結束
（以千計）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023
收入：
國內公司旗下的餐廳	$	173,207	$	175,780	$	349,431	$	355,646
北美特許經營	34,409		34,711		70,106		70,783
北美小賣部	198,197		206,980		401,484		419,546
國際	46,547		41,354		93,220		80,058
所有其他人	55,534		55,705		107,569		115,546
總收入	$	507,894	$	514,530	$	1,021,810	$	1,041,579

分部間收入：
北美特許經營	$	1,041	$	1,025	$	2,090	$	2,077
北美小賣部	50,303		51,586		99,570		103,403
國際	—		869		—		869
所有其他人	13,778		16,348		26,950		33,183
分部間總收入	$	65,122	$	69,828	$	128,610	$	139,532

營業收入：
國內公司擁有的餐廳 (a)	$	4,777	$	6,641	$	15,136	$	13,291
北美特許經營	32,409		32,111		66,120		65,511
北美小賣部	11,403		10,397		23,738		21,127
國際 (b)	(2,665)		3,763		(8,654)		10,995
所有其他人	2,170		1,343		5,368		4,500
未分配的公司開支 (c)	(19,598)		(19,701)		(39,240)		(43,067)
消除分部間（利潤）損失	(270)		358		(524)		351
總營業收入	$	28,226	$	34,912	$	61,944	$	72,708

財產和設備，淨額：
國內公司旗下的餐廳	$	261,833
北美小賣部	147,643
國際	25,034
所有其他人	137,676
未分配的公司資產	245,337
累計折舊和攤銷	(551,830)
財產和設備總額，淨額	$	265,693

_________________________

(a) 截至2024年6月30日的三個月和六個月包括美元4.0 與某些國內餐廳相關的固定和無形資產相關的百萬非現金減值費用。

(b) 截至2024年6月30日的三個月和六個月包括美元6.1 百萬和美元15.7 與國際轉型計劃相關的成本分別為百萬美元。請參閲 “註釋 9”。重組” 以獲取更多信息。截至2023年6月25日的三個月和六個月包括美元1.3 與重新定位英國投資組合相關的成本以及與從加盟商手中收購門店相關的交易成本。

(c)截至2023年6月25日的三個月和六個月包括美元0.7 百萬和美元2.0 與某些高管的過渡相關的遣散費和相關費用分別為百萬美元。

收入分解

在下表中，收入按主要產品/服務類別分列。這些表格還包括按應報告部分（以千計）分列的收入對賬情況：


	可報告的細分市場
	截至2024年6月30日的三個月
主要產品/服務線	國內公司旗下的餐廳		北美特許經營		北美小賣部		國際		所有其他人		總計
公司自有餐廳的銷售	$	173,207	$	—	$	—	$	11,433	$	—	$	184,640
特許權使用費和費用	—		35,450		—		12,143		—		47,593
小賣部銷售	—		—		248,500		16,125		—		264,625
其他收入	—		—		—		6,846		69,312		76,158
淘汰	—		(1,041)		(50,303)		—		(13,778)		(65,122)
分部總收入	173,207		34,409		198,197		46,547		55,534		507,894
國際其他收入 (a)	—		—		—		(6,846)		6,846		—
總收入	$	173,207	$	34,409	$	198,197	$	39,701	$	62,380	$	507,894

	可報告的細分市場
	截至 2023 年 6 月 25 日的三個月
主要產品/服務線	國內公司旗下的餐廳		北美特許經營		北美小賣部		國際		所有其他人		總計
公司自有餐廳的銷售	$	175,780	$	—	$	—	$	3,018	$	—	$	178,798
特許權使用費和費用	—		35,736		—		12,196		—		47,932
小賣部銷售	—		—		258,566		20,263		—		278,829
其他收入	—		—		—		6,746		72,053		78,799
淘汰	—		(1,025)		(51,586)		(869)		(16,348)		(69,828)
分部總收入	175,780		34,711		206,980		41,354		55,705		514,530
國際其他收入 (a)	—		—		—		(6,746)		6,746		—
總收入	$	175,780	$	34,711	$	206,980	$	34,608	$	62,451	$	514,530

	可報告的細分市場
	截至2024年6月30日的六個月
主要產品/服務線	國內公司旗下的餐廳		北美特許經營		北美小賣部		國際		所有其他人		總計
公司自有餐廳的銷售	$	349,431	$	—	$	—	$	26,460	$	—	$	375,891
特許權使用費和費用	—		72,196		—		23,599		—		95,795
小賣部銷售	—		—		501,054		30,350		—		531,404
其他收入	—		—		—		12,811		134,519		147,330
淘汰	—		(2,090)		(99,570)		—		(26,950)		(128,610)
分部總收入	349,431		70,106		401,484		93,220		107,569		1,021,810
國際其他收入 (a)	—		—		—		(12,811)		12,811		—
總收入	$	349,431	$	70,106	$	401,484	$	80,409	$	120,380	$	1,021,810


	可報告的細分市場
	截至 2023 年 6 月 25 日的六個月
主要產品/服務線	國內公司旗下的餐廳		北美特許經營		北美小賣部		國際		所有其他人		總計
公司自有餐廳的銷售	$	355,646	$	—	$	—	$	3,018	$	—	$	358,664
特許權使用費和費用	—		72,860		—		24,687		—		97,547
小賣部銷售	—		—		522,949		39,235		—		562,184
其他收入	—		—		—		13,987		148,729		162,716
淘汰	—		(2,077)		(103,403)		(869)		(33,183)		(139,532)
分部總收入	355,646		70,783		419,546		80,058		115,546		1,041,579
國際其他收入 (a)	—		—		—		(13,987)		13,987		—
總收入	$	355,646	$	70,783	$	419,546	$	66,071	$	129,533	$	1,041,579

_________________________

(a) 簡明合併運營報表中報告的其他收入包括 $6.8 百萬和美元12.8 截至2024年6月30日的三個月和六個月的收入分別為百萬美元，以及美元6.7 百萬和美元14.0 截至2023年6月25日的三個月和六個月中，收入分別為百萬美元，屬於國際報告板塊。這些金額包括來自英國的國際加盟商的營銷資金捐款和轉租租金收入，這些加盟商對所得税前收入沒有重大貢獻，但必須根據會計要求按毛額報告。這些其他收入的相關費用在簡明合併運營報表中的其他支出中報告。

12。後續活動

德克薩斯州和佛羅裏達州質量控制中心的售後回租

2024 年 8 月 2 日，公司完成了以下產品的出售和隨後的回租二國內質量控制中心，購買價格為 $46.7 百萬。根據自2024年8月2日開始的租賃條款，我們將質量控制中心租賃為 17 多年二5 年度續訂選項。該公司將根據德克薩斯州和佛羅裏達州質量控制中心的運營租約支付年租金 $2.0 百萬和美元1.0 第一年分別為百萬，年租金增長了 2.75此後為％。根據ASC 360，我們已將所有與該交易相關的長期資產重新歸類為截至資產負債表日的待售資產。我們預計銷售的税前收益約為美元40.0 百萬美元兑美元42.0 由於截至2024年6月30日尚未執行出售，2024年第三季度為100萬英鎊。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

概述

Papa John's International, Inc.（稱為 “公司”、“Papa John's”、“Papa Johns” 或 “我們” 的第一人稱視角）以 “Papa John's” 的商標經營和特許經營披薩外賣和外賣餐廳，在某些國際市場上經營和特許經營外賣餐廳。Papa Johns 於 1984 年開始運營。截至2024年6月30日，共有5,883家棒約翰餐廳在運營，其中包括在49個國家和地區運營的570家公司自有餐廳和5,313家特許經營餐廳。我們的收入來自公司擁有的餐廳向公眾零售披薩和其他食品和飲料產品、特許經營權使用費以及特許經營權和開發權的銷售。此外，我們的收入來自向加盟商銷售各種物品，包括來自國內質量控制中心（“質量控制中心”）的食品和紙製品、我們在英國（“英國”）的國際質量控制中心的運營、棒約翰營銷基金（“PJMF”）（我們的全國營銷基金）收到的捐款、信息系統設備以及軟件和相關服務。我們認為，除了支持公司和特許經營的盈利和增長外，這些活動還有助於提高整個Papa Johns系統的產品質量和一致性。

在討論我們的業務時，“國內” 定義為美國本土，“北美” 包括加拿大，“國際” 包括北美以外的世界其他地區。

最近的發展和趨勢

公司專注於執行戰略優先事項，為長期成功奠定基礎，同時應對充滿挑戰的宏觀經濟環境。我們在2024年第二季度的進展和重大交易如下所述。

我們的 “Back to BETTER 2.0” 計劃着眼於未來的增長，由長期戰略舉措組成，側重於通過增強北美全國營銷投資和有效性以及加速北美髮展來推動全系統的銷售。此外，我們正在發展我們的國內小賣部業務，為我們的加盟商節省成本，為我們的業務模式提供增量利潤。

在2024年上半年，公司在實現 “迴歸更好2.0和國際轉型” 的優先事項方面取得了重大進展。

回到 Better 2.0

•產品創新和營銷策略：在第二季度，批准的PJMF繳款率上調生效，而本地營銷支出仍然是可選的。這種戰略轉變旨在通過利用國家投資的規模來提高特許經營商營銷貢獻的生產率。2024年初，我們還推出了全新的品牌平臺 “Better Get You Some”，這是我們對新營銷戰略的深化承諾和投資的一部分。這些投資側重於改善受眾細分、建立消費者忠誠度和提高文化相關性。此外，在本季度，我們恢復了Cheesy Burger Pizza平臺，該平臺有三種菜單項和價位可供選擇。

•國內小賣部增長戰略：我們先前宣佈的國內小賣部盈利模式變更已在第一季度實施，國內質量控制中心收取的固定營業利潤率提高到5％，同時增加加盟商的返利機會。北美小賣部業務的營業收入也有所增加，這既反映了加盟商的利益，也反映了小賣部的好處。我們還通過改善運營和供應商關係，繼續在整個供應鏈中追求生產力效率。

國際轉型計劃

2023年12月，公司宣佈了國際轉型計劃（“國際轉型計劃”），旨在發展我們的業務結構，為我們的國際客户和加盟商提供更高的價值主張，確保有針對性的投資和有效的資源管理，並更好地定位包括英國在內的最大市場，以實現長期盈利增長和品牌實力。與國際轉型計劃相關的税前總成本預計約為2500萬至3500萬美元（包括截至2024年第二季度產生的1,790萬美元），公司目前預計將在2024年和2025年確認這筆費用。請參閲 “註釋 9”。重組” “簡明合併財務報表附註” 以獲取更多詳情。

在2024年第二季度，公司在執行國際轉型計劃方面取得了重大進展，圍繞英國優化的具體行動如下：

•在第二季度，我們完成了幾筆交易，以優化英國公司擁有的餐廳組合。2024 年 5 月 15 日，我們完成了對 43 家表現不佳的英國公司旗下餐廳的計劃關閉。6月，我們成功地將40家以前由公司擁有的餐廳的特許經營權轉讓給了現有加盟商。2024 年 7 月 1 日，我們將另外 20 家以前由公司擁有的餐廳的特許經營權授予主要是現有加盟商。從2024年第三季度開始，我們將繼續在英國僅經營13家公司旗下的餐廳。我們還繼續評估和調整英國特許經營基礎的規模，導致在2024年前六個月關閉了19個特許經營地點。基於這些行動以及加盟商的持續經營成功，我們預計英國市場將在2024年下半年實現利潤增長。

•我們正在完成對英國餐廳投資組合的評估，這可能會導致有限的戰略餐廳關閉，隨着我們完成對投資組合的優化，公司的努力將轉向該市場的增長機會。

全球餐廳銷售和單位信息

“可比銷售額” 是指同一會計期內相同餐廳基礎的銷售額。“可比銷售增長（下降）” 代表可比銷售額的同比變化。“全球全系統餐廳銷售額” 代表同期內公司所有開業和特許經營餐廳的總餐廳銷售額，“全球全系統餐廳銷售增長（下降）” 代表全球全系統餐廳銷售額的同比變化。可比銷售額、可比銷售增長（下降）、全球全系統餐廳銷售額和全球全系統銷售增長（下降）不包括我們暫停企業支持的加盟商。

“等效單位” 表示給定時期開始時開業的餐廳數量，根據該期間開業、關閉、收購或出售的餐廳進行加權平均值調整。

我們認為，國內公司所有、北美特許經營和國際可比銷售增長（下降）和全球全系統餐廳銷售信息有助於分析我們的業績，因為我們的加盟商根據特許經營銷售的百分比支付特許權使用費和營銷資金捐款。在美國境外運營的餐廳的可比銷售額和全球全系統餐廳銷售業績是按固定美元計算的，其中不包括外幣折算的影響。特許經營銷售還為美國和某些國際市場帶來小賣部收入。可比銷售增長（下降）和全球全系統餐廳銷售信息也可用於比較行業趨勢和評估我們品牌的實力。管理層認為，全球全系統餐廳銷售增長的列報，不包括外幣的影響，可以為投資者提供有關潛在銷售趨勢和新單位增長影響的有用信息，而不會受到外幣外部因素波動的影響。特許經營餐廳的銷售不包括在公司的收入中。


	三個月已結束		六個月已結束
以下金額不包括外幣的影響	6月30日 2024	6月25日 2023	6月30日 2024	6月25日 2023
可比銷售增長（下降）：
國內公司旗下的餐廳	(4.2)%	2.2%	(3.6)%	2.8%
北美特許經營餐廳	(3.4)%	(2.3)%	(2.4)%	(1.6)%
北美餐廳	(3.6)%	(1.4)%	(2.7)%	(0.7)%
國際餐廳	(0.1)%	(0.7)%	(1.4)%	(3.3)%
可比銷售總額增長（下降）	(2.7)%	(1.3)%	(2.4)%	(1.3)%
全系統餐廳銷售增長（下降）：
國內公司旗下的餐廳	(1.5)%	2.5%	(1.7)%	3.7%
北美特許經營餐廳	(1.9)%	(0.6)%	(1.8)%	0.1%
北美餐廳	(1.9)%	—%	(1.8)%	0.8%
國際餐廳	2.9%	8.6%	2.2%	5.8%
全球全系統餐廳總銷售增長（下降）	(0.7)%	2.0%	(0.8)%	2.0%


餐廳進展	三個月已結束		六個月已結束
	6月30日 2024	6月25日 2023	6月30日 2024	6月25日 2023
北美公司所有：
期初	536	520	531	522
已打開	1	—	6	—
已關閉	—	—	—	(2)

已收購	—	1	—	1

期末	537	521	537	521
北美特許經營：
期初	2,911	2,864	2,902	2,854
已打開	9	13	25	29
已關閉	(10)	(8)	(17)	(14)
已售出	—	(1)	—	(1)



期末	2,910	2,868	2,910	2,868
國際公司所有
期初	117	—	117	—

已關閉	(43)	—	(43)	—

已收購	—	91	—	91
重新獲得選舉權	(41)	—	(41)	—


期末	33	91	33	91
國際特許經營：
期初	2,350	2,341	2,356	2,322
已打開	56	55	79	98
已關閉	(44)	(13)	(73)	(37)
已售出	—	(91)	—	(91)

重新獲得選舉權	41	—	41	—


期末	2,403	2,292	2,403	2,292
餐廳總數 — 期末	5,883	5,772	5,883	5,772

過去四個季度的門店淨增長	111	209

運營結果

收入

下表列出了簡明合併運營報表收入的各個組成部分。


	三個月已結束				六個月已結束				增加（減少）
（千美元）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023		QTD		年初至
收入：
國內公司自有餐廳的銷售	$	173,207	$	175,780	$	349,431	$	355,646	(1.5)	%	(1.7)	%
北美特許經營權使用費和費用	34,409		34,711		70,106		70,783		(0.9)	%	(1.0)	%
北美小賣部收入	198,197		206,980		401,484		419,546		(4.2)	%	(4.3)	%
國際收入	39,701		34,608		80,409		66,071		14.7	%	21.7	%
其他收入	62,380		62,451		120,380		129,533		(0.1)	%	(7.1)	%
總收入	$	507,894	$	514,530	$	1,021,810	$	1,041,579	(1.3)	%	(1.9)	%

2024年至2023年業績的可比性受到在本報告所述期間改變英國餐廳構成的交易的影響。在2023年第二和第三季度，該公司收購了英國118家以前的特許經營餐廳（“英國特許經營商收購”）。2024年第二季度，該公司完成了先前宣佈的對英國43家公司自有餐廳的關閉，還對40家公司在英國擁有的餐廳進行了特許經營權。這些交易影響了本報告所述期間國際收入的構成和國際分部的業績。2024 年 7 月 1 日，公司在英國再授予了 20 家公司自有餐廳的特許權。在先前出售了兩間移動單位之後，該公司將從2024年第三季度開始運營13家英國公司擁有的餐廳。請參閲 “註釋 9”。重組” “簡明合併財務報表附註”，以獲取有關這些交易的更多信息。

截至2024年6月30日的三個月，總收入下降了660萬美元，跌幅1.3％，至5.079億美元，與去年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中下降了1,980萬美元，至10.2億美元，跌幅1.9％。總收入的變化受上述交易的影響，詳見下文的討論。

與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，國內公司旗下的餐廳銷售額下降了260萬美元，下降了1.5％，在截至2024年6月30日的六個月中下降了620萬美元，下降了1.7％。下降的主要原因是截至2024年6月30日的三個月和六個月的可比銷售額分別下降了4.2％和3.6％。同期當量單位分別增長4.1％和2.3％，部分抵消了可比銷售額的下降。

與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，北美特許經營權使用費和費用減少了30萬美元，下降了0.9％，在截至2024年6月30日的六個月中分別減少了70萬美元，下降了1.0％。下降的主要原因是銷售額分別下降了3.4％和2.4％。與2023年相比，2024年特許權使用費豁免的減少以及單位的增長部分抵消了這些下降。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，等效單位分別增長了3.7％和3.3％。

截至2024年6月30日的三個月，北美特許經營餐廳的銷售額與去年同期相比下降了2.0％，至7.325億美元。與去年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，北美特許經營餐廳的銷售額下降了1.8％，至15億美元。北美特許經營餐廳的銷售不包括在公司收入中；但是，我們的北美特許經營權使用費來自這些銷售。

與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，北美小賣部收入下降了880萬美元，下降了4.2％，在截至2024年6月30日的六個月中，各減少了1,810萬美元，下降了4.3％。下跌是由於大宗商品價格下跌共同造成的，尤其是奶酪，而且體積較低。

與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，國際收入增長了510萬美元，增長了14.7％，在截至2024年6月30日的六個月中，均增長了1,430萬美元，增長了21.7％。如上所述，2023年英國加盟商的收購以及2024年第二季度英國餐廳的關閉和特許經營權交易影響了每個時期國際收入的可比性。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與英國加盟商收購相關的收入淨增長分別約為520萬美元和1,490萬美元，與去年同期相比該組餐廳的銷售額和特許權使用費。不包括英國加盟商收購的影響，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，國際收入將分別減少10萬美元和60萬美元。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，國際特許經營餐廳的銷售額分別下降了1,040萬美元至2.871億美元，下降了2,880萬美元至5.622億美元。這種下降包括英國加盟商的收購從特許經營餐廳的銷售轉向公司自有銷售的影響。不包括英國加盟商收購和外幣波動的影響，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，國際特許經營餐廳的銷售額分別增長了1,220萬美元，增長了4.3％，增長了1,640萬美元，增長了2.9％。國際特許經營餐廳的銷售不包括在公司收入中；但是，我們的國際特許權使用費收入來自這些銷售。

其他收入，主要包括我們的全國營銷基金以及在線和移動訂購業務，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比下降了920萬美元，下降了7.1％。我們截至2023年6月25日的三個月和六個月的業績分別包括與優先營銷相關的480萬美元和990萬美元的收入。優先營銷是我們以前的全資印刷和促銷公司，於2023年第四季度出售。在2024年第二季度，這主要被營銷費用增加420萬澳元所抵消，這是由於計劃在本季度生效的全國營銷基金繳款百分比上調以及特許經營地點的增加。

成本和開支

下表列出了簡明合併運營報表中成本和支出的各個組成部分，以相關收入部分的百分比表示。


（千美元）	三個月已結束
	2024年6月30日		相關百分比收入		2023年6月25日		相關百分比收入		收入百分比的增加（減少）
成本和支出：
運營成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）：
國內公司擁有的餐廳費用	$	138,033	79.7	%	$	143,705	81.8	%	(2.1)	%
北美小賣部費用	182,299		92.0	%	190,468		92.0	%	—	%
國際費用	27,077		68.2	%	20,435		59.0	%	9.2	%
其他開支	56,951		91.3	%	58,996		94.5	%	(3.2)	%
一般和管理費用	57,714		11.4	%	50,324		9.8	%	1.6	%
折舊和攤銷	17,594		3.5	%	15,690		3.0	%	0.5	%
成本和支出總額	479,668		94.4	%	479,618		93.2	%	1.2	%

營業收入	$	28,226	5.6	%	$	34,912	6.8	%	(1.2)	%

（千美元）	六個月已結束
	2024年6月30日		相關百分比收入		2023年6月25日		相關百分比收入		收入百分比的增加（減少）
成本和支出：
運營成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）：
國內公司擁有的餐廳費用	$	276,786	79.2	%	$	291,489	82.0	%	(2.8)	%
北美小賣部費用	367,498		91.5	%	386,883		92.2	%	(0.7)	%
國際費用	55,423		68.9	%	37,746		57.1	%	11.8	%
其他開支	108,718		90.3	%	120,074		92.7	%	(2.4)	%
一般和管理費用	116,173		11.4	%	102,268		9.8	%	1.6	%
折舊和攤銷	35,268		3.5	%	30,411		2.9	%	0.6	%
成本和支出總額	959,866		93.9	%	968,871		93.0	%	0.9	%

營業收入	$	61,944	6.1	%	$	72,708	7.0	%	(0.9)	%

截至2024年6月30日的三個月，總成本和支出為4.797億美元，佔總收入的94.4％，而去年同期為4.796億美元，佔總收入的93.2％。在截至2024年6月30日的六個月中，總成本和支出為9.599億美元，佔總收入的93.9％，而去年同期為9.689億美元，佔總收入的93.0％。總成本和支出佔收入百分比的變化主要是由以下原因造成的：

截至2024年6月30日的三個月，國內公司擁有的餐廳支出為1.38億美元，佔相關收入的79.7％，而去年同期的支出為1.437億美元，佔相關收入的81.8％。在截至2024年6月30日的六個月中，國內公司擁有的餐廳支出為2.768億美元，佔相關收入的79.2％，而去年同期的支出為2.915億美元，佔相關收入的82.0％。本季度和今年迄今為止分別下降了2.1％和2.8％，這主要是由於與汽車責任索賠體驗改善、公用事業成本降低以及我們預計將在2024年晚些時候產生的廣告支出減少相關的保險費用減少。

截至2024年6月30日的三個月，北美小賣部支出為1.823億美元，佔相關收入的92.0％，而去年同期為1.905億美元，佔相關收入的92.0％。對於

截至2024年6月30日的六個月，北美小賣部支出為3.675億美元，佔相關收入的91.5％，而去年同期為3.869億美元，佔相關收入的92.2％。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，支出佔相關收入的百分比持平，下降了0.7％，這主要是由於奶酪大宗商品價格下跌和銷量減少。

截至2024年6月30日的三個月，國際支出為2710萬美元，佔相關收入的68.2％，而去年同期為2,040萬美元，佔相關收入的59.0％。在截至2024年6月30日的六個月中，國際支出為5,540萬美元，佔相關收入的68.9％，而支出為3,770萬美元，佔去年同期相關收入的57.1％。由於英國加盟商的收購，2024年的國際支出增加，這增加了與公司自有餐廳相關的運營成本，但我們的國際小賣部大宗商品價格的下跌部分抵消了這一點。

截至2024年6月30日的三個月，其他支出為5,700萬美元，佔相關收入的91.3％，而去年同期為5,900萬美元，佔94.5％。在截至2024年6月30日的六個月中，其他支出為1.087億美元，佔相關收入的90.3％，而支出為1.201億美元，佔去年同期相關收入的92.7％。減少反映了截至2023年6月25日的三個月和六個月中與優先營銷相關的470萬美元和950萬美元支出。優先營銷是我們以前的全資印刷和促銷公司，於2023年第四季度出售。這一下降在2024年第二季度被廣告費用增加的380萬美元部分抵消，這是由於計劃在本季度生效的全國營銷基金繳款百分比上調以及特許經營地點的增加。

一般和管理費用

截至2024年6月30日的三個月，一般和行政（“G&A”）支出為5,770萬美元，佔收入的11.4％，而去年同期為5,030萬美元，佔收入的9.8％。在截至2024年6月30日的六個月中，併購支出為1.162億美元，佔收入的11.4％，而去年同期為1.023億美元，佔收入的9.8％。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，併購支出分別增加了740萬美元和1,390萬美元，這主要是由於與國際轉型計劃相關的610萬美元和1,570萬美元（見 “註釋9”）。重組”）以及與非現金減值費用相關的400萬美元，用於減記某些國內餐廳的財產和設備以及無形資產的賬面價值。這一增長被與領導層變動相關的股權薪酬成本降低以及2024年因半年特許經營會議於2023年舉行而降低的成本所部分抵消。

折舊和攤銷

截至2024年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用為1,760萬美元，佔收入的3.5％，而去年同期為1,570萬美元，佔收入的3.0％。在截至2024年6月30日的六個月中，折舊和攤銷費用為3530萬美元，佔收入的3.5％，而去年同期為3,040萬美元，佔收入的2.9％。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，分別增加了190萬美元和490萬美元，這主要是由於與我們在技術平臺上的投資和英國加盟商收購相關的折舊費用增加。

按細分市場劃分的營業收入

下表按報告分部彙總了營業收入。調整後的營業收入是非公認會計準則的衡量標準，也如下所示。有關與最具可比性的美國公認會計準則指標的對賬，請參見 “非公認會計準則指標”。我們認為，這種非公認會計準則指標對於可比性非常重要。


	截至2024年6月30日的三個月						截至 2023 年 6 月 25 日的三個月
（以千計）	已舉報		調整數 (a)		調整後		已舉報		調整數 (a)		調整後		報告的增加（減少）		調整後增加（減少）
國內公司旗下的餐廳	$	4,777	$	4,000	$	8,777	$	6,641	$	—	$	6,641	$	(1,864)	$	2,136
北美特許經營	32,409		—		32,409		32,111		—		32,111		298		298
北美小賣部	11,403		—		11,403		10,397		—		10,397		1,006		1,006
國際	(2,665)		6,129		3,464		3,763		1,308		5,071		(6,428)		(1,607)
所有其他人	2,170		—		2,170		1,343		—		1,343		827		827
未分配的公司費用	(19,598)		—		(19,598)		(19,701)		661		(19,040)		103		(558)
消除分部間（利潤）損失	(270)		—		(270)		358		—		358		(628)		(628)
總計	$	28,226	$	10,129	$	38,355	$	34,912	$	1,969	$	36,881	$	(6,686)	$	1,474

	截至2024年6月30日的六個月						截至 2023 年 6 月 25 日的六個月
（以千計）	已舉報		調整數 (a)		調整後		已舉報		調整數 (a)		調整後		報告的增加（減少）		調整後增加（減少）
國內公司旗下的餐廳	$	15,136	$	4,000	$	19,136	$	13,291	$	—	$	13,291	$	1,845	$	5,845
北美特許經營	66,120		—		66,120		65,511		—		65,511		609		609
北美小賣部	23,738		—		23,738		21,127		—		21,127		2,611		2,611
國際	(8,654)		15,652		6,998		10,995		1,308		12,303		(19,649)		(5,305)
所有其他人	5,368		—		5,368		4,500		—		4,500		868		868
未分配的公司費用	(39,240)		—		(39,240)		(43,067)		2,017		(41,050)		3,827		1,810
消除分部間（利潤）損失	(524)		—		(524)		351		—		351		(875)		(875)
總計	$	61,944	$	19,652	$	81,596	$	72,708	$	3,325	$	76,033	$	(10,764)	$	5,563

_________________________

(a) 有關每個時期調整的詳細信息以及與最具可比性的美國公認會計準則指標的對賬情況，請參閲下文 “非公認會計準則指標”。

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，營業收入分別為2,820萬美元和6,190萬美元，而去年同期為3,490萬美元和7,270萬美元，分別減少了670萬美元和1,080萬美元。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，調整後的營業收入分別為3,840萬美元和8,160萬美元，而去年同期為3,690萬美元和7,600萬美元，分別增加了150萬美元和560萬美元。與2023年相比，2024年調整後營業收入的波動主要是由以下原因造成的：

•在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，國內公司旗下的餐廳分別增加了210萬美元和580萬美元。增長主要是由於廣告、公用事業和保險成本的降低，以及大宗商品價格的下降，但收入下降部分被相應時期可比銷售額下降4.2％和3.6％的收入減少所抵消。

•在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，北美的特許經營權增加了30萬美元和60萬美元。增長主要是由於等值單位增長了3.7％和3.3％，但部分被相應時期可比銷售額下降3.4％和2.4％所抵消。

•在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，北美小賣部增加了100萬美元和260萬美元，這主要是由於小賣部固定營業利潤率的增加，該增長於2024年生效，但部分被預期的加盟商回扣所抵消。

•在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，國際減少了160萬美元和530萬美元，這主要是由營業虧損所致，包括因英國加盟商收購而產生的折舊費用增加以及相應時期的0.1％和1.4％的可比銷售額下降。如上所述，在2024年第二季度，英國公司擁有的43家餐廳關閉，另有40家獲得特許經營權。另有20家英國公司自有餐廳獲得特許經營權，自2024年7月1日起生效。從2024年第三季度開始，我們將在英國經營13家公司自有門店。

•在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，所有其他業務主要包括我們的在線和移動訂購業務以及我們的營銷資金，分別增加了80萬美元和90萬美元，這主要是由於我們以前的全資印刷和促銷公司Preferred Marketing在2023年第四季度出售了前一年的虧損。

•截至2024年6月30日的三個月中，未分配的公司支出增加了60萬美元，在截至2024年6月30日的六個月中減少了180萬美元。今年迄今為止的下降主要是由於領導層更迭導致未歸屬股權單位的股票薪酬支出逆轉，但與我們在技術支持計劃上的投資相關的折舊費用增加部分抵消了這一下降。

低於營業收入的項目

下表列出了簡明合併運營報表中的營業收入以下各個項目：


	三個月已結束				六個月已結束				增加（減少）
（以千計，每股金額除外）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023		QTD		年初至
營業收入	$	28,226	$	34,912	$	61,944	$	72,708	$	(6,686)	$	(10,764)
淨利息支出	(10,896)		(11,275)		(21,959)		(20,296)		379		(1,663)
所得税前收入	17,330		23,637		39,985		52,412		(6,307)		(12,427)
所得税支出	4,794		5,778		12,535		12,007		(984)		528
歸因於非控股權益前的淨收益	12,536		17,859		27,450		40,405		(5,323)		(12,955)
歸屬於非控股權益的淨收益	(293)		(91)		(571)		(261)		(202)		(310)
歸屬於公司的淨收益	$	12,243	$	17,768	$	26,879	$	40,144	$	(5,525)	$	(13,265)







普通股每股基本收益	$	0.37	$	0.55	$	0.82	$	1.20	$	(0.18)	$	(0.38)
攤薄後的每股普通股收益	$	0.37	$	0.54	$	0.82	$	1.20	$	(0.17)	$	(0.38)

淨利息支出

截至2024年6月30日的三個月和六個月中，淨利息支出減少了40萬美元，增加了170萬美元，分別增長了3.4％和8.2％。截至2024年6月30日的六個月中，這一增長是由於平均未償債務的增加以及借款利率的上升。

所得税支出（福利）

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的有效所得税税率為27.7％和31.3％，而去年同期的所得税税率為24.4％和22.9％。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，有效税率的提高是由與國際重組相關的減值費用推動的，這些減值費用造成了未確認的税收損失，使公司無法產生外國税收抵免，以及2024年股票期權行使和限制性股票歸屬所產生的税收缺口，以及較低的税前收入。


	三個月已結束						六個月已結束
（千美元）	2024年6月30日			2023年6月25日			2024年6月30日			2023年6月25日
所得税前收入	$	17,330		$	23,637		$	39,985		$	52,412
所得税支出	$	4,794		$	5,778		$	12,535		$	12,007
有效税率	27.7		%	24.4		%	31.3		%	22.9		%

歸屬於非控股權益的淨收益

截至2024年6月30日的三個月和六個月，歸屬於非控股權益的淨收益分別為30萬美元和60萬美元，而去年同期分別為10萬美元和30萬美元。

攤薄後每股普通股收益

截至2024年6月30日的三個月和六個月，攤薄後的每股普通股收益為0.37美元和0.82美元，而去年同期的攤薄後每股普通股收益為0.54美元和1.20美元，分別下降0.17美元和0.38美元。截至2024年6月30日的三個月和六個月中，調整後的攤薄後每股普通股收益為0.61美元，攤薄後每股普通股收益分別為0.61美元和1.28美元，而去年同期調整後的攤薄後每股普通股收益為0.59美元和1.28美元，本季度增長0.02美元，六個月持平。有關更多信息，請參閲 “非公認會計準則指標”。

非公認會計準則指標

除了根據美國公認會計原則提供的業績外，我們還提供某些非公認會計準則指標，這些指標在調整後的基礎上呈現業績。這些是美國公認會計原則沒有要求或沒有按照美國公認會計原則列報的補充業績指標，包括以下內容：調整後的營業收入、歸屬於普通股股東的調整後淨收益和調整後的每股普通股攤薄收益。我們認為，我們的非公認會計準則財務指標使投資者能夠根據美國公認會計準則業績評估我們業務的經營業績以及與其他公司的業績。我們認為，這些非公認會計準則指標的披露對投資者很有用，因為它們反映了我們的管理團隊和董事會用來評估我們的經營業績、分配資源和管理員工激勵計劃的指標。與調整後營業收入、歸屬於普通股股東的調整後淨收益和調整後的普通股攤薄收益相比，最直接可比的美國公認會計準則指標分別是營業收入、歸屬於普通股股東的淨收益和攤薄後的每股普通股收益。不應將這些非公認會計準則指標解釋為公司美國公認會計準則業績的替代品或更好地衡量公司業績的指標。下表將我們的GAAP財務業績與我們的非GAAP財務指標進行了對比。


	三個月已結束				六個月已結束
（以千計，每股金額除外）	6月30日 2024		6月25日 2023		6月30日 2024		6月25日 2023
營業收入	$	28,226	$	34,912	$	61,944	$	72,708
國際重組成本 (a)	6,129		—		15,652		—
英國重新定位和收購相關成本 (b)	—		1,308		—		1,308





其他費用 (c)	4,000		661		4,000		2,017
調整後的營業收入	$	38,355	$	36,881	$	81,596	$	76,033

歸屬於普通股股東的淨收益	$	12,243	$	17,768	$	26,879	$	40,144
國際重組成本 (a)	6,129		—		15,652		—
英國重新定位和收購相關成本 (b)	—		1,308		—		1,308





其他費用 (c)	4,000		661		4,000		2,017
調整的税收影響 (d)	(2,289)		(449)		(4,441)		(758)
歸屬於普通股股東的調整後淨收益	$	20,083	$	19,288	$	42,090	$	42,711

攤薄後的每股普通股收益	$	0.37	$	0.54	$	0.82	$	1.20
國際重組成本 (a)	0.19		—		0.48		—
英國重新定位和收購相關成本 (b)	—		0.04		—		0.04





其他費用 (c)	0.12		0.02		0.12		0.06
調整的税收影響 (d)	(0.07)		(0.01)		(0.14)		(0.02)
調整後的攤薄後每股普通股收益	$	0.61	$	0.59	$	1.28	$	1.28

_________________________

(a) 代表與公司國際重組計劃相關的成本。請參閲 “註釋 9”。重組”

(b) 代表與重新定位英國投資組合相關的成本以及與從加盟商手中收購餐廳相關的交易成本。

(c) 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，是與某些國內餐廳相關的固定和無形資產相關的非現金減值費用。請參閲註釋 2。“簡明合併財務報表附註” 的重要會計政策以獲取更多詳細信息。在截至2023年6月25日的三個月和六個月中，代表與某些高管過渡相關的遣散費和相關費用，記錄在一般和管理費用中。

(d) 對非公認會計準則調整的税收影響是通過分別適用截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月和六個月的22.6％和22.8％的邊際税率計算得出的。

此外，我們在本報告中介紹了自由現金流，這是一項非公認會計準則的衡量標準。請參閲 “流動性和資本資源——自由現金流”，以討論我們為何認為自由現金流提供了有關我們的財務狀況和經營業績的有用信息，以及自由現金流與最直接可比的美國公認會計原則指標的對賬。

流動性和資本資源

我們的主要流動性和資本資源來源是我們的優先擔保循環信貸額度（“PJI 循環信貸額度”）下的運營和借款的現金流。我們現金的主要用途是運營支出、資本支出以及以現金分紅和股票回購的形式向股東返還價值。我們的資本優先事項是：

•投資促進增長

•保持強勁的資產負債表，以及

•向股東返還資本

該公司認為，其現金和現金等價物餘額和借貸能力以及運營產生的現金將足以滿足其未來十二個月及以後的現金需求、現金分紅、利息支付和股票回購。

現金流

下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月25日的六個月的現金流量（以千計）：


	六個月已結束
	6月30日 2024		6月25日 2023
提供的現金總額（用於）：
運營活動	$	41,957	$	93,735
投資活動	(23,841)		(35,727)
融資活動	(34,428)		(61,620)
匯率變動對現金和現金等價物的影響	30		11
現金和現金等價物的變化	$	(16,282)	$	(3,601)

經營活動

截至2024年6月30日的六個月，經營活動提供的現金總額為4,200萬美元，而2023年同期為9,370萬美元。5180萬美元的減少主要反映了2024年上半年不利的營運資金變化，主要與付款時間以及與2023財年第53周相關的2023年12月31日應計餘額增加有關。這些因素導致2024年上半年出現了幾筆鉅額支出，推動了營運資金外流。此外，與2023年上半年相比，2024年上半年的折舊費用有所增加，這是由於英國特許經營商的收購和減值費用而產生的，但由於領導層更迭而產生的未歸屬股權單位的股票補償支出逆轉，部分抵消了折舊費用。

投資活動

截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金總額為2380萬美元，而2023年同期為3570萬美元，減少了1190萬美元。投資活動中使用的現金減少主要是由於與2023年相比，2024年前六個月資本支出減少以及向加盟商發行的票據減少。我們還在2024年前六個月收到了與遞延薪酬計劃相關的230萬美元投資分配。

我們的資本支出主要包括對現有門店和新門店的資本投資以及對技術平臺的投資。我們估計，我們在2024年的資本支出將約為7500萬至8500萬美元。該估算包括已開業或預計將在2024年開業的公司自有新門店的場地收購和施工成本。我們打算在必要時使用運營產生的現金和PJI循環基金下的借款為資本支出提供資金。

融資活動

截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金總額為3,440萬美元，而2023年同期為6,160萬美元。在2024年的前六個月，本金資金流出與股息有關

3,020萬美元的付款，股權獎勵發行的330萬美元税款以及與融資租賃相關的480萬美元款項。這些資金外流被PJI循環貸款的60萬美元淨借款和PJMF循環信貸額度（“PJMF循環信貸額度”）的240萬美元淨借款所抵消。2024年前六個月沒有股票回購。

在2023年前六個月，用於融資活動的現金主要反映了2.103億美元股票回購的影響，回購的資金來自PJI循環基金的1.865億美元淨借款。2023年前六個月的其他融資流出包括2850萬美元的股息支付、610萬美元的股權獎勵發行税款以及與融資租賃相關的370萬美元付款。

債務

截至2024年6月30日，我們的未償債務為7.670億美元，其中包括我們3.875％的優先票據（“票據”）的本金4億美元以及PJI循環貸款和PJMF循環融資機制下的3.670億美元未償還債務。截至2024年6月30日，PJI循環基金下的剩餘可用性約為2.353億美元。

我們的信貸協議日期為2021年9月14日並於2023年5月30日修訂（經修訂的 “信貸協議”），包含肯定和否定承諾，除其他外，這些協議要求履行慣例報告義務，並限制產生額外的債務和留置權、某些合併、合併、資產出售和類似交易的完成、投資、股票分配和其他限制性付款以及與之的交易，但某些例外情況除外附屬公司。公司還受某些財務契約的約束，如下表所示，這些契約可能會限制或限制我們業務的流動性：

允許的比率

截至 2024 年 6 月 30 日的實際比率

槓桿比率

不得超過 5.25 到 1.0

3.1 到 1.0

利息覆蓋率

不小於 2.00 到 1.0

3.2 到 1.0

我們的槓桿率定義為最近四個財季的未償債務除以合併息税折舊攤銷前利潤（定義見信貸協議）。我們的利息覆蓋率定義為最近四個財季的合併息税折舊攤銷前利潤和合並租金支出的總和除以最近四個財季的合併利息支出和合並租金支出的總和。截至2024年6月30日，我們遵守了所有財務契約。

此外，管理票據的契約包含慣例契約，除其他外，這些契約限制了我們和某些子公司的能力：承擔額外的債務和擔保債務；支付股息或進行其他分配，或回購或贖回我們的股本；預付、贖回或回購某些債務；發行某些優先股或類似股權證券；貸款和投資；出售資產；發生里拉 ens；與關聯公司進行交易；簽訂協議限制我們的子公司支付股息的能力；合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產。

根據2015年9月30日並於2023年9月30日修訂的循環貸款協議，PJMF循環信貸額度由3,000萬美元的循環信貸額度組成，貸款人為美國銀行全國協會。截至2024年6月30日，PJMF循環融資機制下的未償債務約為240萬美元。PJMF的經營業績和相關的未償債務不影響公司信貸協議下的財務契約。

有關更多信息，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的合併財務報表附註12。

股票回購

作為我們長期增長和資本配置戰略的一部分，我們致力於投資股票回購，為股東提供持續的價值和更高的回報。2021 年 10 月 28 日，我們董事會批准了一項無限期的股票回購計劃，回購公司普通股的最高金額為 4.250 億美元。

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月25日的三個月和六個月內我們在該計劃下的回購活動：


（以千計，每股平均價格除外）	購買的股票總數	每股支付的平均價格		購買股票的總成本		根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值
三個月已結束
2024年6月30日	—	$	—	$	—	$	90,160
2023年6月25日	—	$	—	$	—	$	90,160

（以千計，每股平均價格除外）	購買的股票總數 (a)	每股支付的平均價格		購買股票的總成本 (b)		根據計劃或計劃可能購買的股票的最大美元價值
六個月已結束
2024年6月30日	—	$	—	$	—	$	90,160
2023年6月25日	2,523	$	83.10	$	209,640	$	90,160

(a) 在截至2023年6月25日的六個月中回購的股票包括2023年3月1日以每股82.52美元的價格從Starboard Value LP附屬或由Starboard Value LP管理的某些基金回購的2176,928股股票，總對價為1.796億美元。

(b) 截至2023年6月25日的六個月中，購買股票的總成本不包括直接歸因於股票回購的280萬美元交易成本，包括根據2022年《通貨膨脹減少法》產生的1％的消費税。在截至2023年6月25日的六個月中，在這些成本中，210萬美元被歸類為非現金融資活動。

公司不時利用經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條規定的書面交易計劃，為根據該股票回購計劃回購我們的普通股提供便利。無法保證我們會通過第10b5-1條交易計劃或其他方式回購普通股。

分紅

在截至2024年6月30日和2023年6月25日的六個月中，公司分別向普通股股東支付了3,020萬美元（每股0.92美元）和2,850萬美元（每股0.84美元）的現金股息。2024 年 7 月 31 日，我們董事會宣佈第三季度股息為每股普通股 0.46 美元（總額約為 1,520 萬美元），該股息將於 2024 年 8 月 30 日支付給截至 2024 年 8 月 19 日營業結束時的登記股東。未來任何股息的申報和支付將由我們董事會自行決定。

自由現金流

自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，其定義為經營活動（摘自簡明合併現金流量表）提供的淨現金減去購買不動產和設備。我們將自由現金流視為一項重要的財務指標，因為它是管理層在確定全權投資可用現金量時使用的一個因素。自由現金流不是GAAP定義的術語，因此，我們的自由現金流衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論。不應將自由現金流解釋為可以替代或更好地衡量公司的業績，而不是公司的GAAP指標。

公司在2024年和2023年六個月期間的自由現金流如下（以千計）：


	六個月已結束
		6月30日 2024		6月25日 2023
經營活動提供的淨現金		$	41,957	$	93,735
購買財產和設備		(29,155)		(34,759)
自由現金流		$	12,802	$	58,976

現金需求

自2023年底以來，除了正常業務過程外，我們的現金需求沒有實質性變化。請參閲 “第 7 項” 中提出的 “合同義務”。管理層對財務的討論與分析

經營狀況和業績” 位於截至2023年12月31日的財政年度的10-k表年度報告中，以獲取有關我們現金需求的更多信息。

前瞻性陳述

本10-Q表季度報告和其他公司通訊中討論的某些非歷史事實陳述的事項構成聯邦證券法所指的前瞻性陳述。通常，使用 “期望”、“打算”、“估計”、“相信”、“預期”、“將”、“預測”、“展望”、“計劃”、“項目” 等詞語來表示我們打算納入聯邦證券法規定的安全港保護範圍的前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括或可能與以下方面的預測或指導有關：經營業績、收入、收益、現金流、每股收益、股票回購、當前經濟環境、大宗商品和勞動力成本、貨幣波動、利潤率、供應鏈營業利潤率、淨單位增長、單位層面業績、資本支出、餐廳收購、餐廳關閉、勞動力短缺、勞動力成本增加、管理變動、通貨膨脹、特許權使用費減免、加盟商支持和激勵措施、我們的菜單創新和其他業務舉措的有效性、對產品和數字創新的投資、營銷工作和投資、流動性、債務契約的遵守情況、減值、戰略決策和行動、國家營銷基金的變化、小賣部模式的變化、股息、有效税率、監管變化和影響、對英國市場的投資和重新定位、國際重組計劃、時機和成本、國際消費者需求、新會計準則的採用，以及其他財務和業務措施.此類陳述不能保證未來的表現，涉及某些風險、不確定性和假設，這些風險難以預測，其中許多是我們無法控制的。因此，實際結果和結果可能與此類前瞻性陳述中表達或暗示的事項存在重大差異。我們的前瞻性陳述中涉及的風險、不確定性和假設包括但不限於：

•公司管理美國和國際上（包括英國）嚴峻的宏觀經濟條件的能力；

•公司保留關鍵管理層並管理公司和/或特許經營餐廳以及我們的質量控制中心人員和勞動力短缺的能力；

•勞動力成本、食品成本的增加或其他運營成本的持續上漲，包括供應鏈中斷、通貨膨脹或氣候變化的結果；

•國內外新店開業延遲的可能性；

•網絡釣魚、勒索軟件和其他網絡攻擊的風險增加；

•與烏克蘭和中東衝突以及其他國際衝突相關的全球經濟和我們的業務面臨的風險；

•增加了品牌推廣計劃和啟動新的廣告和營銷活動以及促銷活動以提振消費者情緒和銷售趨勢的成本，以及此類舉措失效的風險；

•與可能的經濟放緩相關的風險，除其他外，這些風險可能會減少消費者支出或需求，並導致消費者行為的改變；

•與社交媒體相關的風險，包括對我們的品牌和聲譽產生不利和快速影響的宣傳；

•競爭對手激進地改變定價或其他營銷或促銷策略，這可能會對銷售和盈利能力產生不利影響；以及食品行業競爭對手的新產品和概念開發；

•消費者偏好或消費者購買習慣的變化，包括快遞聚合商的日益普及，以及總體經濟狀況的變化或其他可能影響消費者信心和全權支配支出的因素，包括失業率上升；

•全球健康問題、產品召回、食品質量或安全問題、食源性疾病發病率、食物污染和其他有關我們公司擁有或特許經營的餐廳或餐飲業其他人的一般公共衞生問題對公司或我們的業績造成的不利影響；

•我們的技術投資和單位級運營變化的有效性；

•公司及其加盟商實現計劃增長目標並以盈利方式經營新餐廳和現有餐廳的能力，包括難以找到合格的加盟商、餐廳級別的員工或合適的場所；

•增加公司資助計劃的保險索賠和相關費用，但不得超過一定的保留限額，包括醫療、自有和非自有車輛、工傷賠償、一般責任和財產；

•我們的供應鏈或小賣部運營中斷，這可能是由於我們唯一的馬蘇裏拉奶酪、甜點、大蒜杯的供應來源或其他關鍵原料的供應商來源有限造成的，或者更常見的是由於天氣、包括乾旱、疾病在內的自然災害、地緣政治或其他我們無法控制的幹擾所致；

•與我們的國際業務相關的風險增加，包括經濟和政治狀況、國際市場（尤其是新興市場）的不穩定或不確定性、貨幣匯率波動、難以實現計劃銷售目標和新餐廳增長；

•當前或未來的索賠和訴訟的影響，以及我們遵守可能影響我們業務的現行、擬議或未來立法的能力；

•與我們的債務和借貸成本相關的風險，包括長期較高的利率以及信貸市場的現狀；

•如果餐廳銷售和經營業績下降，公司有能力根據盈利能力、現金流和資本充足率繼續向股東支付股息；

•我們有效運營國際公司旗下餐廳和改善其業績的能力；

•關鍵業務或信息技術系統中斷或我們的供應商的中斷，以及與系統故障、數據隱私和網絡安全事件相關的風險，包括盜竊公司、員工和客户機密信息，包括支付卡；以及

•聯邦或州收入、一般和其他税法、規章和條例的變化以及公認會計原則的變化。

我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的 “第一部分第1A項。— 風險因素” 中詳細討論了這些和其他風險因素。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於未來事件、新信息還是其他原因。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們面臨利率變動對我們的PJI循環貸款和PJMF循環貸款的影響。我們試圖通過利用利率互換（一種衍生金融工具）來固定利率，從而最大限度地減少利率風險敞口。我們的互換是與參與PJI循環基金的金融機構簽訂的。通過使用衍生工具對衝利率變動的風險，由於交易對手可能未能履行衍生品合同的條款，我們面臨信用風險。我們不為交易目的簽訂合約，也不使用槓桿工具。截至2024年6月30日，與我們的債務相關的市場風險與 “第二部分” 中報告的風險沒有變化。第 7A 項。我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中關於市場風險的定量和定性披露”。請參閲 “註釋 8”。“簡明合併財務報表附註” 中的 “債務” 以獲取有關我們的債務和衍生工具的更多信息。

外幣匯率風險

我們在美國以外的業務面臨外幣匯率波動的影響，這可能會對我們的收入、淨收入和現金流產生不利影響。我們的國際業務主要包括向位於英國的Papa Johns特許經營餐廳的分銷銷售，在英國運營公司擁有的餐廳，以及我們的特許經營銷售和支持活動，其收入來自特許經營權和開發權的銷售以及向我們的國際特許經營商收取的特許權使用費。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們約有7.8％和7.9％的收入來自這些業務，而去年同期的這一比例為6.7％和6.3％。

從歷史上看，我們沒有對衝外匯波動的風險。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，外匯匯率波動分別對國際收入產生了約20萬美元的不利影響和80萬美元的有利影響，對截至2023年6月25日的三個月和六個月的國際收入分別產生了10萬美元和300萬美元的不利影響。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，外匯匯率波動分別對營業收入產生了約50萬美元和140萬美元的不利影響，對截至2023年6月25日的三個月和六個月的營業收入分別產生了約20萬美元的有利影響和約50萬美元的不利影響。

大宗商品價格風險

在正常業務過程中，我們購買的食品和紙製品，包括奶酪（我們最大的原料成本），會受到季節性波動、天氣、供應情況、需求和其他我們無法控制的因素的影響。我們與一些供應商簽訂了定價協議，包括我們為國內公司自有餐廳購買的部分奶酪的預定價協議，這些商品被視為正常採購；但是，我們仍然保持不變

暴露於持續的大宗商品波動以及大宗商品價格或食品成本的上漲，包括通貨膨脹導致的上漲，可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生負面影響。我們歷來沒有簽訂過其他可被視為對衝工具的金融工具來管理這種風險。

第 4 項。控制和程序

在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司評估了其披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據這項評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，公司的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在最近結束的財季中，公司對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

第 1 項。法律訴訟

公司參與了許多訴訟、索賠、調查和訴訟，包括正常業務過程中出現的知識產權、就業、消費者、商業和其他事項。根據財務會計準則委員會會計準則編纂第450號 “意外開支”，公司已酌情對這些事項進行了應計賬款，這些應計費用反映在公司的簡明合併財務報表中。我們至少每季度審查這些條款，並調整這些條款，以反映談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及與特定案件有關的其他信息和事件的影響。“附註10” 中描述的法律訴訟。“第一部分第1項” 中 “簡明合併財務報表附註” 中的訴訟、承諾和意外開支”。本10-Q表的 “財務報表” 以引用方式納入此處。

第 1A 項。風險因素

公司截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

股票回購計劃

2021 年 10 月 28 日，我們董事會批准了一項無限期的股票回購計劃，回購公司普通股的最高金額為 4.250 億美元。股票回購計劃的資金通過我們的運營現金流和根據我們的6億美元PJI循環融資機制的借款提供的現金提供。

下表彙總了截至2024年6月30日的三個月中按財政期劃分的回購活動（以千計，每股金額除外）：


財政期	總計數字的股份已購買	平均值價格按每人支付分享		總人數購買的股票百分比作為 “公開” 的一部分已公佈的計劃或程序	最高美元股票價值那可能還是在計劃或計劃
4/01/2024-4/28/2024	—	$	—	—	$	90,160
4/29/2024-5/26/2024	—	$	—	—	$	90,160
5/27/2024-6/30/2024	—	$	—	—	$	90,160
總計	—	$	—	—	$	90,160

公司不時利用經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條規定的書面交易計劃，為根據該股票回購計劃回購我們的普通股提供便利。那裏

無法保證我們會通過第10b5-1條交易計劃或其他方式回購普通股。

回購股票以預扣税

在截至2024年6月30日的財政季度中，公司從員工手中收購了約3,000股普通股，以履行在（i）歸屬根據批准計劃授予的限制性股票以及（ii）分配根據遞延薪酬義務發行的普通股時產生的最低預扣税義務。

第 5 項。其他信息

在截至2024年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員採用要麼終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。

項目 5.02 董事或某些高級職員的離職；董事選舉；某些高級管理人員的任命；某些高級管理人員的補償安排

董事會薪酬委員會批准了自2024年8月6日起生效的公司經修訂和重述的控制權變更遣散計劃（“計劃”）的第1號修正案（“修正案”）。根據該修正案，在控制權變更後的二十四個月內（每個期限由本計劃定義）合格終止後，計劃參與者（包括公司首席財務官和首席法律和風險官）持有的未歸屬的基於時間的未歸屬股權獎勵將全額歸屬，而不是獲得12個月的歸屬信貸。薪酬委員會根據其獨立薪酬顧問的建議批准了該修正案，以使公司的遣散費與市場慣例保持一致。

對該修正案的上述描述並不完整，受該修正案全文的約束和全面限定，該修正案作為附錄10.1附於此，並以引用方式納入此處。

第 6 項。展品


展覽數字						描述


10.1						2024年8月6日公司經修訂和重述的控制權變更遣散計劃的第1號修正案。

10.2						Papa John's International, Inc.和Todd Penegor之間的僱傭協議於2024年7月31日生效（參照我們於2024年8月5日提交的8-k表最新報告附錄10.1併入）。

10.3						基於績效的保留限制性股票單位獎勵協議表格（參考我們於2024年7月19日提交的當前8-k表報告附錄10.1）。

31.1						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-15（e）條對首席執行官進行認證。

31.2						根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-15（e）條對首席財務官進行認證。

32.1						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。

32.2						根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。

101						棒約翰國際公司於2024年8月8日提交的截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告中的財務報表，格式為ixBRL：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）簡明綜合綜合收益表，（iv）簡明合併股東赤字表，（v）簡明合併現金流量表以及 (vi) 簡明合併財務報表附註。

104						封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


			爸爸約翰國際有限公司
			（註冊人）


日期：2024 年 8 月 8 日			/s/ Ravi Thanawala
			拉維·塔納瓦拉
			首席財務官