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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式 10-Q
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年6月30日
☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委員會文件號： 000-50058
TRA Group，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州75-3078675
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)

企業大道120號
諾福克, 維吉尼亞23502
（主要行政辦公室地址）

(888) 772-7326
（註冊人電話號碼，包括地區代碼）

不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元PRAA納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是  þ*¨
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內（或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內）以電子方式提交了根據S-T法規第405條要求提交的所有交互數據文件。 是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器  þ**加快了文件管理器更新速度¨**非加速文件管理器**¨ 小型上市公司 ☐ 新興成長型公司：☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐*þ

截至2024年8月1日，註冊人已發行普通股股數為 39,417,253.


目錄表

第一部分：財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
3
合併資產負債表
3
合併損益表
4
綜合全面收益表
5
合併權益變動表
6
合併現金流量表
8
合併財務報表附註
9
1.組織機構和業務
9
2.財務收件箱，淨值
9
3.投資
13
4.商譽
13
5.借貸
13
6.衍生工具
15
7.公允價值
16
8.累計其他綜合損失
18
9.每股收益
18
10.承付款和或有事項
19
11.最近頒佈的會計準則
20
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第四項。
控制和程序
41
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
42
項目1A.
風險因素
42
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
42
第三項。
高級證券違約
42
第四項。
煤礦安全信息披露
42
第5項。
其他信息
42
第6項。
陳列品
42
簽名
44
2

第一部分金融信息
項目2.財務報表(未經審計)
TRA Group，Inc.
合併資產負債表
2024年6月30日和2023年12月31日
(金額以千為單位)
(未經審計)
6月30日，
2024		十二月三十一日，
2023
資產
現金及現金等價物$118,865 $112,528 
投資59,619 72,404 
財務應收賬款淨額3,820,186 3,656,598 
應收所得税34,813 27,713 
遞延税項資產，淨額76,486 74,694 
使用權資產42,374 45,877 
財產和設備，淨額32,827 36,450 
商譽415,646 431,564 
其他資產61,124 67,526 
總資產$4,661,940 $4,525,354 
負債與權益
負債：
應付帳款$10,198 $6,325 
應計費用114,260 131,893 
應付所得税23,583 17,912 
遞延税項負債，淨額18,423 17,051 
租賃負債46,746 50,300 
計息存款114,991 115,589 
借款3,113,777 2,914,270 
其他負債16,684 32,638 
總負債3,458,662 3,285,978 
股本：
優先股，$0.01面值，2,000授權股份，不是已發行及已發行股份
— — 
普通股，$0.01票面價值；100,000授權股份，39,417截至2024年6月30日已發行和發行的股份; 100,000授權股份，39,247截至2023年12月31日的已發行和已發行股票
394 392 
額外實收資本12,339 7,071 
留存收益1,514,539 1,489,548 
累計其他綜合損失(381,809)(329,899)
股東權益總額-TRA Group，Inc.1,145,463 1,167,112 
非控制性權益57,815 72,264 
權益總額1,203,278 1,239,376 
負債和權益總額$4,661,940 $4,525,354 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
3

TRA Group，Inc.
合併損益表
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月
(以千計，每股除外)
(未經審計)

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
收入：
組合收益$209,290 $184,290 $411,346 $372,532 
預期復甦的變化73,320 21,136 124,994 (15,776)
投資組合總收入282,610 205,426 536,340 356,756 
其他收入1,619 3,810 3,475 7,950 
總收入284,229 209,236 539,815 364,706 
運營費用：
薪酬和員工服務74,241 65,788 147,838 148,191 
合法收款費13,762 9,551 25,874 18,389 
法律收款費用35,274 21,522 61,965 45,467 
代理費21,008 17,677 40,731 35,055 
外部費用和服務18,124 18,262 43,174 43,206 
溝通11,577 10,117 24,155 20,644 
租金和入住率4,136 4,319 8,280 8,767 
折舊及攤銷2,637 3,482 5,357 7,071 
其他運營費用14,248 12,957 26,823 25,999 
總運營支出195,007 163,675 384,197 352,789 
**增加運營收入89,222 45,561 155,618 11,917 
其他收入和（費用）：
利息支出，淨額(55,353)(43,022)(107,631)(81,305)
淨匯兑收益/(損失)(99)429 128 420 
其他46 (230)(160)(880)
所得税前收益/(虧損)33,816 2,738 47,955 (69,848)
所得税支出/(福利)8,702 1,578 11,088 (17,105)
淨收益/(虧損)25,114 1,160 36,867 (52,743)
歸屬於非控股權益的淨利潤調整3,598 4,964 11,876 9,690 
歸屬於TRA Group，Inc.的淨利潤/（虧損）$21,516 $(3,804)$24,991 $(62,433)
TRA Group，Inc.應佔每股普通股淨利潤/（虧損）：
基本信息$0.55 $(0.10)$0.64 $(1.60)
稀釋$0.54 $(0.10)$0.63 $(1.60)
加權平均流通股數量：
基本信息39,364 39,190 39,319 39,111 
稀釋39,546 39,190 39,497 39,111 
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
4

TRA Group，Inc.
綜合全面收益表
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月
(金額以千為單位)
(未經審計)

截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
淨收益/(虧損)$25,114 $1,160 $36,867 $(52,743)
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額
外幣兑換調整(14,258)7,083 (62,449)5,533 
現金流對衝(1,293)5,719 1,515 888 
可供出售的債務證券65 (80)111 48 
其他全面收益/（損失）(15,486)12,722 (60,823)6,469 
綜合收益/(虧損)總額9,628 13,882 (23,956)(46,274)
減非控股權益應佔全面收益/（虧損）(3,097)8,956 2,962 16,232 
TRA Group，Inc.應佔全面收入/（虧損）$12,725 $4,926 $(26,918)$(62,506)
附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
5

TRA Group，Inc.
合併權益變動表
截至2024年6月30日的六個月
(金額以千為單位)
(未經審計)

普通股額外實收保留累計其他綜合非控制性總
股份量資本收益收入/(虧損)利益股權
截至2023年12月31日的餘額39,247 $392 $7,071 $1,489,548 $(329,899)$72,264 $1,239,376 
綜合收入的組成部分，税後淨額：
淨收入— — — 3,475 — 8,278 11,753 
外幣兑換調整— — — — (45,973)(2,218)(48,191)
現金流對衝— — — — 2,808 — 2,808 
可供出售的債務證券— — — — 46 — 46 
對非控股權益的分配— — — — — (11,332)(11,332)
限制性股票的歸屬98 1 (1)— — — — 
基於股份的薪酬費用— — 3,327 — — — 3,327 
為繳税而放棄員工股票— — (1,469)— — — (1,469)
截至2024年3月31日餘額39,345 $393 $8,928 $1,493,023 $(373,018)$66,992 $1,196,318 
綜合收入的組成部分，税後淨額：
淨收入— — — 21,516 — 3,598 25,114 
外幣兑換調整— — — — (7,563)(6,695)(14,258)
現金流對衝— — — — (1,293)— (1,293)
可供出售的債務證券— — — — 65 — 65 
對非控股權益的分配— — — — — (6,080)(6,080)
限制性股票的歸屬72 1 (1)— — — — 
基於股份的薪酬費用— — 3,555 — — — 3,555 
為繳税而放棄員工股票— — (143)— — — (143)
截至2024年6月30日餘額39,417 $394 $12,339 $1,514,539 $(381,809)$57,815 $1,203,278 

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。

























6

TRA Group，Inc.
合併權益變動表
截至2023年6月30日的6個月
(金額以千為單位)
(未經審計)

普通股額外實收保留累計其他綜合非控制性總
股份量資本收益收入/(虧損)利益股權
截至2022年12月31日的餘額38,980 $390 $2,172 $1,573,025 $(347,926)$59,089 $1,286,750 
綜合收入的組成部分，税後淨額：
淨收益/(虧損)— — — (58,629)— 4,726 (53,903)
外幣兑換調整— — — — (4,101)2,551 (1,550)
現金流對衝— — — — (4,831)— (4,831)
可供出售的債務證券— — — — 128 — 128 
限制性股票的歸屬190 2 (2)— — — — 
基於股份的薪酬費用— — 3,799 — — — 3,799 
為繳税而放棄員工股票— — (5,684)— — — (5,684)
截至2023年3月31日餘額39,170 $392 $285 $1,514,396 $(356,730)$66,366 $1,224,709 
綜合收入的組成部分，税後淨額：
淨收益/(虧損)— — — (3,804)— 4,964 1,160 
外幣兑換調整— — — — 3,091 3,992 7,083 
現金流對衝— — — — 5,719 — 5,719 
可供出售的債務證券— — — — (80)— (80)
對非控股權益的分配— — — — — (1,173)(1,173)
限制性股票的歸屬72 — — — — — — 
基於股份的薪酬費用— — 2,715 — — — 2,715 
為繳税而放棄員工股票— — (459)— — — (459)
截至2023年6月30日的餘額39,242 $392 $2,541 $1,510,592 $(348,000)$74,149 $1,239,674 

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
7

TRA Group，Inc.
合併現金流量表
截至2024年6月30日的六個月
(金額以千為單位)
(未經審計)

截至6月30日的六個月，
20242023
經營活動的現金流：
淨收益/(虧損)$36,867 $(52,743)
將淨利潤/（虧損）與經營活動中使用的淨現金進行調節的調整：
基於股份的薪酬費用6,882 6,514 
折舊及攤銷5,357 7,071 
攤銷債務貼現和發行成本4,531 4,825 
預期復甦的變化(124,994)15,776 
遞延所得税(2,073)(24,439)
未實現外幣交易淨收益(11,215)(27,907)
其他(1,027)(1,051)
經營資產和負債變化：
其他資產(1,046)(1,306)
應計費用、應付帳款和其他負債(13,404)6,050 
應付所得税，淨額(2,366)(13,629)
用於經營活動的現金淨額(102,488)(80,839)
投資活動產生的現金流：
購置財產和設備，淨額(1,832)(1,091)
不良貸款組合的購買(625,186)(559,547)
適用於負津貼的追回520,940 463,966 
購買投資(48,247)(60,057)
銷售收益和投資到期日58,130 62,762 
投資活動所用現金淨額(96,195)(93,967)
融資活動的現金流：
來自信貸額度的收益435,341 459,432 
信用額度本金支付(604,938)(274,772)
2023年到期的可轉換優先票據的報廢— (345,000)
發行2030年到期優先票據的收益400,000 — 
發行2028年到期的優先票據的收益— 400,000 
長期債務的本金支付(7,500)(5,000)
高級票據回購— (3,657)
支付發起成本和費用(5,111)(5,324)
與股份支付相關的預扣税款(1,612)(6,142)
對非控股權益的分配(17,412)(1,172)
生息存款淨增加/（減少）5,058 (9,869)
融資活動提供的現金淨額203,826 208,496 
匯率對現金的影響1,082 6,216 
現金、現金等價物和限制性現金淨增加6,225 39,906 
期初現金、現金等價物和限制性現金113,692 84,759 
現金、現金等價物和受限現金，期末$119,917 $124,665 
補充披露現金流量信息：
支付利息的現金$116,575 $51,652 
繳納所得税的現金15,326 20,859 
與資產負債表賬目對賬：
現金及現金等價物$118,865 $111,375 
包括在其他資產中的受限現金1,052 13,290 
現金、現金等價物和限制性現金$119,917 $124,665 

附註是這些綜合財務報表不可分割的一部分。
8
TRA Group，Inc.
合併財務報表附註

1. 組織與業務：
業務性質這裏使用的術語“PRA集團”、“公司”或類似術語指的是PRA集團，Inc.及其子公司。
PRA集團是特拉華州的一家公司，是一家全球性的金融和商業服務公司，在美洲、歐洲和澳大利亞都有業務。該公司的主要業務是購買、收集和管理不良貸款組合。該公司還為美國(“美國”)的集體訴訟索賠追償提供收費服務。
陳述的基礎：本公司的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。隨附的中期財務報表是根據Form 10-Q季度報告説明編制的，因此不包括按照公認會計準則完整列報財務狀況、經營成果、全面收益/(虧損)和現金流量所需的所有信息和合並財務報表附註。管理層認為，為公平列報本公司截至2024年6月30日的綜合資產負債表、截至2024年6月30日及2023年6月30日的三個月及六個月的綜合收益表及全面收益表，以及截至2024年6月30日及2023年6月30日的六個月的綜合權益變動表及現金流量表所需的所有調整，包括正常及經常性項目。綜合財務報表包括PRA集團和本公司擁有控股權的其他實體的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。
這些未經審計的綜合財務報表應與本公司截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K(“2023年Form 10-K”)中包含的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。有關公司重要會計政策的進一步討論，請參閲2023年綜合財務報表附註1的10-k表格。在截至2024年6月30日的三個月內，這些政策沒有實質性變化。
按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響報告金額和披露的估計和假設。已實現的結果可能與這些估計和假設不同，該公司截至2024年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表可能不能反映未來的結果。
上一年列報的重新分類：在合併現金流量表中，為與本期列報保持一致，對某些前期金額進行了重新分類。
2. 財務應收賬款，淨額：
截至2024年6月30日和2023年12月31日的應收賬款淨額如下(以千計)：
2024年6月30日2023年12月31日
攤餘成本$— $— 
對預期回收的負免税額3,820,186 3,656,598 
期末餘額$3,820,186 $3,656,598 







9
TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月，按投資組合分類分列的預期回收負準備金變動情況如下(以千計)：
截至6月30日的三個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
期初餘額$3,298,092 $352,103 $3,650,195 $2,935,850 $350,647 $3,286,497 
預期復甦的初始負備抵-投資組合收購 (1)
326,752 52,617 379,369 308,274 19,485 327,759 
外幣折算調整(13,623)205 (13,418)23,380 4,034 27,414 
適用於負津貼的追回 (2)
(226,247)(43,033)(269,280)(198,897)(39,361)(238,258)
預期復甦的變化 (3)
65,747 7,573 73,320 17,798 3,338 21,136 
期末餘額$3,450,721 $369,465 $3,820,186 $3,086,405 $338,143 $3,424,548 
截至6月30日的六個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
期初餘額$3,295,214 $361,384 $3,656,598 $2,936,207 $358,801 $3,295,008 
預期復甦的初始負備抵-投資組合收購 (1)
545,409 79,777 625,186 515,595 42,389 557,984 
外幣折算調整(63,750)(1,902)(65,652)43,216 8,082 51,298 
適用於負津貼的追回 (2)
(441,463)(79,477)(520,940)(385,283)(78,683)(463,966)
預期復甦的變化 (3)
115,311 9,683 124,994 (23,330)7,554 (15,776)
期末餘額$3,450,721 $369,465 $3,820,186 $3,086,405 $338,143 $3,424,548 
(1)預期復甦的初始負備抵-投資組合收購
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的投資組合收購如下（金額以千計）：
截至6月30日的三個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
面值$2,402,148 $279,417 $2,681,565 $2,217,262 $91,940 $2,309,202 
非信用折扣(316,934)(23,186)(340,120)(240,532)(6,742)(247,274)
收購時的信貸損失準備(1,758,462)(203,614)(1,962,076)(1,668,456)(65,713)(1,734,169)
收購價$326,752 $52,617 $379,369 $308,274 $19,485 $327,759 
截至6月30日的六個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
面值$4,110,779 $393,633 $4,504,412 $3,725,226 $196,750 $3,921,976 
非信用折扣(548,319)(36,628)(584,947)(391,043)(14,784)(405,827)
收購時的信貸損失準備(3,017,051)(277,228)(3,294,279)(2,818,588)(139,577)(2,958,165)
收購價$545,409 $79,777 $625,186 $515,595 $42,389 $557,984 




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TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月，投資組合收購記錄的初始負撥備如下（金額以千計）：
截至6月30日的三個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
收購時的信貸損失準備$(1,758,462)$(203,614)$(1,962,076)$(1,668,456)$(65,713)$(1,734,169)
淨核銷1,758,462 203,614 1,962,076 1,668,456 65,713 1,734,169 
預期復甦326,752 52,617 379,369 308,274 19,485 327,759 
預期復甦的初始負備抵$326,752 $52,617 $379,369 $308,274 $19,485 $327,759 
截至6月30日的六個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
收購時的信貸損失準備$(3,017,051)$(277,228)$(3,294,279)$(2,818,588)$(139,577)$(2,958,165)
淨核銷3,017,051 277,228 3,294,279 2,818,588 139,577 2,958,165 
預期復甦545,409 79,777 625,186 515,595 42,389 557,984 
預期復甦的初始負備抵$545,409 $79,777 $625,186 $515,595 $42,389 $557,984 
(2)適用於負津貼的追回
截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月和六個月負備抵的收回金額如下（金額以千計）：
截至6月30日的三個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
復甦 (a)
$423,659 $54,911 $478,570 $373,178 $49,370 $422,548 
減-重新分類為投資組合收入的金額197,412 11,878 209,290 174,281 10,009 184,290 
適用於負津貼的追回$226,247 $43,033 $269,280 $198,897 $39,361 $238,258 
截至6月30日的六個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
復甦 (a)
$829,972 $102,314 $932,286 $737,414 $99,084 $836,498 
減-重新分類為投資組合收入的金額 388,509 22,837 411,346 352,131 20,401 372,532 
適用於負津貼的追回$441,463 $79,477 $520,940 $385,283 $78,683 $463,966 
(a)回收包括現金回收、回購和其他基於現金的調整。
(3)預期復甦的變化
該公司通過將貼現現金流方法應用於其估計的剩餘收款來制定預期收回額的估計，並在池的估計壽命內以池的不變有效利率確認收入。有關這些方法的更多信息，請參閲2023年10-k表格合併財務報表的註釋1。




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TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月預期恢復情況如下(以千為單位)：
截至6月30日的三個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
收到的回收金額超過預期$46,830 $7,430 $54,260 $21,536 $3,812 $25,348 
預期未來複蘇的變化18,917 143 19,060 (3,738)(474)(4,212)
預期復甦的變化$65,747 $7,573 $73,320 $17,798 $3,338 $21,136 
截至2024年6月30日的三個月的預期回收變化為$73.32000萬美元，其中包括$54.3收到的回收金額超過預期(現金收款業績超出預期)，主要原因是美國的收款業績，這在很大程度上是由公司的現金產生計劃以及歐洲的收款業績推動的。預期未來回收的變化為#美元19.1100萬美元主要反映了公司對美國和歐洲某些池的評估，導致預期現金流增加，這主要是基於最近幾個時期的表現優異。預期現金流的增加在很大程度上是由於2013至2019年美國核心池的預測增加，以及歐洲多個池的增加。
截至三個月的預期復甦變動2023年6月30日淨額為正$21.11000萬美元。其中包括$25.3收到的回收金額超過預期(現金收款業績超出預期)和1美元4.2 對預期未來複蘇的變化進行負調整。的$25.3 收回金額超過預期的100萬美元主要是由於歐洲一次性付款超出預期以及南美新葡萄酒表現優異。
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的預期回收額變化如下（金額以千計）：
截至6月30日的六個月，
20242023
堆芯無力償債總堆芯無力償債總
收到的回收金額超過預期$80,748 $9,350 $90,098 $21,823 $7,363 $29,186 
預期未來複蘇的變化34,563 333 34,896 (45,153)191 (44,962)
預期復甦的變化$115,311 $9,683 $124,994 $(23,330)$7,554 $(15,776)
截至2024年6月30日的六個月預期復甦變化為美元125.02000萬美元，其中包括$90.1 收到的收回金額超出預期，主要是由於美國的收藏表現，這在很大程度上是由公司的現金產生計劃以及巴西和歐洲的收藏業績推動的。美元未來預期復甦的變化34.9100萬美元主要反映了公司對美國和歐洲某些池的評估，導致預期現金流增加，這主要是基於最近幾個時期的表現優異。預期現金流的增加在很大程度上是由於2013至2019年美國核心池的預測增加，以及歐洲多個池的增加。
截至2023年6月30日的六個月預期復甦變化為淨負美元15.81000萬美元。其中包括$29.2 收到的收回金額超出預期（現金收款表現優異），主要是由於歐洲和南美洲的強勁表現以及美元45.0 對預期未來複蘇的變化進行負調整。預期未來複蘇的變化反映了公司對某些資金池的評估，這導致預期現金流減少，原因是經濟狀況疲軟導致美國呼叫中心的收款表現。
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TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
3. 投資：
截至2024年6月30日和2023年12月31日，投資包括以下內容（金額以千計）：
2024年6月30日2023年12月31日
債務證券
可供出售$47,918 $59,470 
股權證券
私募股權基金2,281 2,451 
權益法投資9,420 10,483 
總投資$59,619 $72,404 
債務證券
政府證券：截至2024年6月30日，公司的可供出售債務證券包括一年內到期的瑞典國債。截至 2024年6月30日和2023年12月31日，這些投資的攤銷成本和公允價值如下（金額以千計）：
2024年6月30日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額合計公允價值
可供出售
政府證券$47,741 $177 $— $47,918 
2023年12月31日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額合計公允價值
可供出售
政府證券$59,404 $66 $— $59,470 
權益法投資
該公司擁有是一個 11.7RC權益%b Investimentos SA（“RCB”）是巴西不良貸款服務平臺，按權益法核算.
4. 商譽：
該公司於每年10月1日對聲譽進行年度審查，如果存在損害跡象，則進行更頻繁的審查，最近的年度審查於10月1日進行， 2023.該公司進行了季度評估，評估截至2011年是否發生了任何觸發事件 2024年6月30日，其中包括考慮當前的市場狀況，並確定善意不太可能受到損害。 C截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月和六個月的善意變動如下（金額以千計）：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
2024202320242023
期初餘額$411,846 $420,647 $431,564 $435,921 
外幣折算3,800 (5,742)(15,918)(21,016)
截至期末的餘額$415,646 $414,905 $415,646 $414,905 

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TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
5. 借款：
截至日期，借款包括以下內容 2024年6月30日和2023年12月31日（金額以千計）：
2024年6月30日2023年12月31日
北美循環信貸工具 (1)
$219,305 $396,303 
英國循環信貸安排 (2)
495,665 502,847 
歐洲循環信貸安排 (3)
533,653 538,565 
北美定期貸款 (4)
435,000 442,500 
信貸工具借款1,683,623 1,880,215 
2025年到期的優先票據（“2025年票據”）298,000 298,000 
2028年到期的優先票據（“2028年票據”）398,000 398,000 
2029年到期的優先票據（“2029年票據”）350,000 350,000 
2030年到期的優先票據（“2030年票據”）400,000 — 
高級筆記1,446,000 1,046,000 
信貸融資借款和優先票據3,129,623 2,926,215 
債務貼現和發行成本(15,846)(11,945)
借款$3,113,777 $2,914,270 
(1)公司北美循環信貸和定期貸款（“北美信貸協議”）項下的循環信貸融資，其中包括本金總額為美元1.5 億（取決於遵守借款基礎和適用債務契約），包括（i）全額融資美元435.0 百萬定期貸款（“定期貸款”），（ii）一美元1.0 10億美元國內循環信貸便利，和（iii）1美元75.0 百萬加拿大循環信貸安排，於2026年7月30日到期。
(2)公司英國（“英國”）信貸協議（“英國信貸協議”）項下的循環信貸融資，包括 $800.0萬循環信貸便利（取決於借款基礎）a還有手風琴成熟至 $200.0萬附加承諾，在某些條件的限制下，於2026年7月30日.
(3)根據公司的歐洲信貸協議(“歐洲信貸協議”)提供的循環信貸安排，提供總額約為歐元的循環借款730.01000萬歐元(取決於借款基礎和適用的債務契約)和手風琴功能，最高可達歐元500.02027年11月23日到期，在一定條件下到期。截至2024年6月30日，在上一季度提高限額後，AK北歐Ab值不能超過塞克2.21000億美元.
(4)T項下定期貸款北美信貸協議。
在截至2024年6月30日的三個月內，公司償還了$395.9萬北美循環信貸安排項下未償還借款本金總額，以及發行2030年票據所得款項淨額。有關北美信貸協議、英國信貸協議、歐洲信貸協議和公司優先票據的更多詳細信息，請參閲r請參閲2023年綜合財務報表附註7，表格10-k和對2030年附註的説明如下。
這是E公司確定，截至#年，它遵守了其融資安排中所載的公約2024年6月30日.
2030年筆記
2024年5月20日，公司完成非公開發行，募集資金為美元400.02,000,000美元本金總額8.8752030年1月31日到期的優先債券百分比。2030年票據是根據本公司與作為受託人的地區銀行於2024年5月20日訂立的契約(“2024年契約”)發行的。2024年債券包含習慣條款和契約，包括某些違約事件，在違約事件之後，2030年債券可能到期並立即支付。2030年票據為本公司的優先無抵押債務，並由本公司所有現有及未來為北美信貸協議提供擔保的境內受限制附屬公司以優先無抵押基準提供擔保，但若干例外情況除外。2030年債券的利息每半年派息一次，於每年一月三十一日及七月三十一日支付。
2026年6月1日前，公司可全部或部分贖回2030年債券，贖回價格相當於100正被贖回的2030年期債券本金總額的%，另加適用的“整筆”溢價。在2026年6月1日或之前，本公司最多可贖回40%2030年期債券的本金總額，贖回價格為108.875%加上本公司公開發行普通股所得現金淨額的應計和未付利息，條件是至少60%2030年債券的本金總額在緊接該等贖回事件發生後仍未償還，而該等贖回將於90天公開發行股票的截止日期。
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TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
在廣告中在2026年6月1日或之後，公司可全部或部分贖回2030年債券，贖回價格相當於104.438%正在贖回的2030年期債券本金總額。如果在每年6月1日開始的12個月內贖回，適用的贖回價格將更改為102.219%2027年，然後100%2028年及以後。
如果控制權發生變化，每個持有人將有權要求公司以相當於以下價格的要約價格回購該持有人的全部或部分2030年票據101%本金總額加上應計和未付利息。如公司在某些情況下出售資產而不將所得款項作指定用途，公司將須提出要約回購2030年期票據100%其本金加上應計和未付利息。
6. 衍生品：
公司定期簽訂衍生金融工具;通常是利率掉期和外幣合同，以減少可變利率債務和外幣匯率利率波動的風險。衍生金融工具在公司合併資產負債表中按公允價值確認。有關公司對衍生工具的使用和會計政策的進一步討論，請參閲2023年10-k表格合併財務報表附註1和8。 下表總結了截至2024年6月30日和2023年12月31日衍生金融工具的公允價值（金額單位：千）：
2024年6月30日2023年12月31日
資產負債表帳户公允價值資產負債表帳户公允價值
指定為對衝工具的衍生工具：
利率合約其他資產$17,570 其他資產$21,770 
利率合約其他負債5,379 其他負債11,627 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
外幣合同其他資產890 其他資產1,007 
外幣合同其他負債506 其他負債8,776 
被指定為對衝工具的衍生品：
指定為現金流量對衝工具的衍生品合同的公允價值變化在其他全面收益（“OCI”）中確認。截至2024年6月30日和2023年12月31日，指定為現金流對衝工具的利率合約名義金額作為 $813.61000萬美元和300萬美元872.3 分別為百萬。截至2024年6月30日，指定為現金流對衝工具的衍生品仍然高度有效，並且仍然有效ms從 六個月至四年. 截至2024年6月30日，t公司估計就是説 $11.5萬 包含在OCI中的淨衍生品收益將在未來12個月內重新分類為收益。
下表總結了截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月指定為現金流對衝工具的衍生品的影響（金額以千計）：
在OCI中確認的收益（扣除税款）
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
套期保值工具2024202320242023
利率合約$2,860 $10,771 $9,930 $10,142 
收益從OCI重新分類至收入
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
損益表賬目2024202320242023
利息支出，淨額$5,532 $6,670 $11,206 $12,168 
截至2024年6月30日的三個月內，公司根據ASO 2021-01“參考利率改革”選擇了某些可選權宜方案（話題848）：總體”（“ASO 2021-01”）和ASO 2022-06，“參考利率改革（主題848）：推遲主題848的日落日期”（“ASO 2022-06”），以維持合併名義金額為加元的利息合同的現金流對衝會計 33.21000萬美元。


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TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
未被指定為對衝工具的衍生品：
公司簽訂外幣合同，以經濟對衝與以公司或其國際子公司功能貨幣以外的貨幣計值的某些餘額相關的外幣重新計量風險。未指定為對衝工具的衍生品合同的公允價值變化在收益中確認。截至2024年6月30日和2023年12月31日，外幣合約名義金額作為 $290.3萬和$368.5分別為2.5億美元和2.5億美元。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的前三個月和六個月未被指定為對衝工具的衍生品的影響(金額以千為單位)：
在收入中確認的收益/(損失)
未被指定為對衝工具的衍生工具截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
損益表賬目2024202320242023
外幣合同淨匯兑收益/(損失)$726 $(7,589)$826 $(15,287)
外幣合同利息支出，淨額117 631 309 1,153 
7. 公允價值：
根據ASC主題820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)的定義，公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的價格或為轉移負債而支付的價格。ASC 820要求在確定公允價值時考慮不同的投入水平，如下所示：
•第1級：相同資產和負債在活躍市場的報價。
•第2級：第1級報價以外的可觀察投入，例如活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或類似工具的報價以及所有重大假設均可在市場上觀察到的基於模型的估值技術。
•級別3：市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。第3級資產及負債包括採用定價模型、貼現現金流法或類似技術釐定價值的金融工具，以及釐定公允價值需要管理層作出重大判斷或估計的工具。
公允價值體系中公允價值計量的整體水平是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入。
未按公允價值列賬的金融工具
截至2024年6月30日和2023年12月31日，未按公允價值列賬的金融工具的賬面金額和估計公允價值如下(以千計)：
2024年6月30日2023年12月31日
攜帶
量		估計數
公允價值		攜帶
量		估計數
公允價值
金融資產：
現金及現金等價物$118,865 $118,865 $112,528 $112,528 
財務應收賬款淨額3,820,186 3,250,769 3,656,598 3,167,798 
財務負債：
計息存款114,991 114,991 115,589 115,589 
循環信貸額度1,248,623 1,248,623 1,437,715 1,437,715 
定期貸款(1)
435,000 435,000 442,500 442,500 
高級筆記(1)
1,446,000 1,397,557 1,046,000 964,907 
(1)賬面值和估計公允價值不包括債務發行成本。
公司採用以下方法和假設估計上述金融工具的公允價值：
現金等價物：由於該等工具的短期性質及相同資產在活躍市場的可見報價，賬面值接近公允價值。因此，該公司使用1級投入。
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TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
應收金融賬款，淨額：公司使用專有定價模型估計這些應收賬款的公允價值，公司利用這些定價模型做出投資組合收購決策。因此，本公司的公允價值估計使用第三級投入，因為幾乎沒有可觀察到的市場數據，並且管理層在其估計中需要使用重大判斷。
計息存款：由於存款的短期性質及類似工具在活躍市場的可見報價，賬面值接近公允價值。因此，該公司使用第2級投入進行其公允價值估計。
循環信貸額度：由於利率期間的短期性質以及活躍市場中類似工具的可見報價，賬面值接近公允價值。因此，該公司使用第2級投入進行其公允價值估計。
定期貸款：由於利率期間的短期性質以及活躍市場中類似工具的可見報價，賬面值接近公允價值。因此，該公司使用第2級投入進行其公允價值估計。
高級註釋：高級債券的公允價值估計納入了從二級市場經紀報價獲得的市場報價，這些報價來自各種輸入，包括客户訂單、來自定價供應商的信息、模擬軟件和發生時的實際交易價格。因此，該公司使用第2級投入進行其公允價值估計。
按公允價值列賬的金融工具
截至2024年6月30日和2023年12月31日，衡量的金融工具按公允價值經常性計算的金額如下(以千計)：
截至2024年6月30日的公允價值計量
1級2級3級總
資產：
政府證券$47,918 $— $— $47,918 
衍生品合同（記錄在其他資產中）— 18,460 — 18,460 
負債：
衍生品合同（記錄在其他負債中）— 5,885 — 5,885 
截至2023年12月31日的公允價值計量
1級2級3級總
資產：
政府證券$59,470 $— $— $59,470 
衍生品合同（記錄在其他資產中）— 22,777 — 22,777 
負債：
衍生品合同（記錄在其他負債中）— 20,403 — 20,403 
公司採用以下方法和假設估計上述金融工具的公允價值：
政府證券：公司政府證券投資的公允價值使用市場報價估算。因此，公司使用第一級輸入。
衍生品合同： 衍生品合同的公允價值使用行業標準估值模型估算。這些模型預測未來現金流，並使用基於市場的可觀察輸入（包括利率曲線和其他因素）將未來金額貼現為現值。因此，公司使用第2級輸入數據進行公允價值估計。



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TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
8. 累計其他全面虧損：
截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月和六個月累計其他全面虧損的重新分類如下（金額以千計）：
截至6月30日的三個月，截至6月30日的六個月，
現金流套期保值的損益損益表賬目2024202320242023
利率互換利息支出，淨額$5,532 $(6,670)$11,206 $(12,168)
上述項目的所得税影響 (1)
所得税支出/(福利)(1,378)1,618 (2,790)2,914 
現金流量對衝總收益/（損失）$4,154 $(5,052)$8,416 $(9,254)
(1)所得税影響與相關税前總額同時從累計其他全面虧損中釋放。
截至2024年6月30日和2023年6月30日止三個月和六個月，按税後各部分劃分的累計其他全面虧損變化如下（金額以千計）：
截至6月30日的三個月，
20242023
債務證券現金貨幣累計債務證券現金貨幣累計
可供出售流量限制換算調整
其他Comp.損失 (1)
可供出售流量限制換算調整
其他Comp.損失 (1)
期初餘額$111 $9,405 $(382,534)$(373,018)$(109)$22,973 $(379,594)$(356,730)
重新分類前的其他全面收益/（損失）65 2,861 (7,563)(4,637)(80)10,771 3,091 13,782 
重新分類，淨額— (4,154)— (4,154)— (5,052)— (5,052)
本期淨其他全面收益/（損失）65 (1,293)(7,563)(8,791)(80)5,719 3,091 8,730 
截至期末的餘額$176 $8,112 $(390,097)$(381,809)$(189)$28,692 $(376,503)$(348,000)
(1)扣除現金流對衝未實現（收益）/損失的遞延税美元0.42000萬美元和$(1.9截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月分別為百萬。
截至6月30日的六個月，
20242023
債務證券現金貨幣累計債務證券現金貨幣累計
可供出售流量限制換算調整
其他Comp.損失 (1)
可供出售流量限制換算調整
其他Comp.損失 (1)
期初餘額$65 $6,597 $(336,561)$(329,899)$(237)$27,804 $(375,493)$(347,926)
重新分類前的其他全面收益/（損失）111 9,931 (53,536)(43,494)48 10,142 (1,010)9,180 
重新分類，淨額— (8,416)— (8,416)— (9,254)— (9,254)
本期淨其他全面收益/（損失）111 1,515 (53,536)(51,910)48 888 (1,010)(74)
期末餘額$176 $8,112 $(390,097)$(381,809)$(189)$28,692 $(376,503)$(348,000)
(1)現金流對衝未實現收益的遞延税金淨額(2.7)百萬元及(9.5截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月分別為百萬。

18
TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
9. 每股收益：
基本每股收益(“EPS”)是通過將PRA集團公司普通股股東可獲得的淨收入除以加權平均已發行普通股計算得出的。稀釋每股收益使用與基本每股收益相同的成分計算，如果稀釋，則分母根據非既得股票獎勵進行調整。如果影響是稀釋的，則根據業績目標的實現情況而定的以股份為基礎的獎勵計入稀釋每股收益的計算。非歸屬股份的攤薄效應是使用庫藏股方法計算的，該方法假設歸屬非歸屬股份所得的任何收益將用於按該期間的平均市場價格購買普通股。
下表對基本每股收益和稀釋每股收益的計算結果進行了對比。或截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月(金額以千為單位，每股金額除外)：
截至6月30日的三個月，
20242023
可歸因於PRA集團公司的淨收入加權
平均值
普通股		易辦事PRA Group，Inc.的淨虧損加權
平均值
普通股		易辦事
基本每股收益$21,516 39,364 $0.55 $(3,804)39,190 $(0.10)
未歸屬股份獎勵的稀釋效應182 (0.01)— — 
稀釋每股收益$21,516 39,546 $0.54 $(3,804)39,190 $(0.10)
截至6月30日的六個月，
20242023
PRA Group，Inc.的淨虧損加權
平均值
普通股		易辦事可歸因於PRA集團公司的淨收入加權
平均值
普通股		易辦事
基本每股收益$24,991 39,319 $0.64 $(62,433)39,111 $(1.60)
未歸屬股份獎勵的稀釋效應178 (0.01)— — 
稀釋每股收益$24,991 39,497 $0.63 $(62,433)39,111 $(1.60)
10. 承付款和或有事項：
遠期流量協議：
本公司就購買不良貸款訂立遠期流動協議。這些協議的期限通常從6個月到12個月不等，也可以是無限期的，併為要購買的賬户確定購買價格和具體標準。有些協議以目標或最高期限的形式確定了合同期限的數量參考，但很少有協議規定最低合同義務，許多合同載有提前終止條款，允許任何一方根據規定的通知期取消協議。購買金額也取決於賣方的實際交付，雖然這些協議下的購買佔公司總購買量的很大一部分，但截至2024年6月30日，這些遠期流量協議下的最低購買義務並不重要。
訴訟和監管事項：
本公司及其附屬公司不時受到各種法律及監管索償、查詢及法律程序及監管事宜的影響，而這些索償、查詢及法律程序及監管事宜大多是在其正常業務過程中附帶出現的。該公司對客户提起訴訟，偶爾也會被客户反訴。此外，客户，無論是個人，作為集體訴訟的成員，或通過代表客户的政府實體，可以對公司提起訴訟，聲稱公司在收取賬户的過程中違反了法律。不時會有針對該公司的其他類型的訴訟。此外，公司還收到調查公司收債活動的監管機構或政府當局發出的傳票和其他要求或要求提供信息的要求。
當法律程序及監管事宜可能已招致該等責任而損失金額可合理估計時，本公司應就該等潛在責任進行應計。這一決定是基於本公司參與的訴訟程序的現有信息，並考慮到本公司對那些可以做出此類估計的案件的此類損失的最佳估計。考慮到訴訟的不同階段(包括許多訴訟目前處於初步階段)，公司的估計涉及重大判斷，
19
TRA Group，Inc.
合併財務報表附註
許多訴訟中未解決的問題的數量(包括關於等級認證和許多索賠的範圍的問題)，以及這些訴訟潛在結果的相關不確定性。在就未決訴訟的可能結果作出決定時，本公司會考慮許多因素，包括但不限於索賠的性質、本公司處理類似類型索賠的經驗、提起訴訟的司法管轄權、外部法律顧問的意見、通過替代機制解決案件的可能性、案件的現狀以及尋求或提出的損害賠償要求。因此，公司的估計會不時改變，實際損失可能會超過目前的估計。
在某些法律程序中，公司可能會求助於保險或第三方合同賠償，以支付全部或部分訴訟費用、判決或和解。與法律訴訟相關的潛在責任的損失估計和應計費用通常不包括根據公司保險單或第三方賠償可能獲得的賠償(如果有的話)。
本公司認為，對截至2024年6月30日其未決法律訴訟應計金額以外的合理可能損失的總範圍的估計並不重要，因為損失範圍是可以估計的。截至2024年6月30日，於截至2024年6月30日止三個月內，於2023年綜合財務報表附註14所載的法律程序並無重大發展，亦無新的重大法律程序。
11. 最近發佈的會計準則：
最近發佈的尚未採用的會計準則：
2023年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2023-07，“分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進”(“ASU 2023-07”)，其中除其他更新外，要求加強披露定期向首席運營決策者提供的重大分部費用，以及報告的分部損益計量中包括的其他分部項目的總額。ASU 2023-07適用於2023年12月15日之後開始的財年，以及2024年12月15日之後開始的財年內的過渡期，需要追溯採用。允許及早領養。
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09《所得税(專題740)：所得税披露的改進》(ASU 2023-09)，其中要求加強關於税率對賬和已繳納所得税信息的年度披露。ASU 2023-09在2024年12月15日之後的會計年度生效，可以前瞻性或追溯性地採用。允許及早領養。
該公司目前正在評估ASU 2023-07和ASU 2023-09，以確定對其披露的影響。
20

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本季度報告中對“PRA集團”、“我們”、“本公司”或類似術語的所有提法均指PRA集團及其子公司。
前瞻性陳述：
本季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法案》定義的前瞻性陳述。歷史事實陳述以外的陳述是前瞻性陳述，包括有關現金收集趨勢、運營成本趨勢、流動性和資本需求的陳述以及其他預期、信念、未來計劃、戰略和預期事件或趨勢的陳述。由於風險、不確定性和假設，我們的結果可能與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異，或者我們的前瞻性陳述可能是錯誤的，包括以下內容：
•我們所在市場的經濟或通脹環境惡化；
•我們有能力用足夠有效和有利可圖的額外投資組合取代不良貸款組合，和/或以適當的價格購買不良貸款；
•我們有能力從我們的不良貸款中收取足夠的金額來資助我們的運營，包括由於當地、州、聯邦和國際法律法規施加的限制；
•我們的任何外包或離岸第三方服務提供商未能履行其義務和我們的服務水平期望的中斷或失敗；
•我們有能力在我們的美國業務中成功實施我們的戰略和運營計劃；
•會計準則的變更及其解釋；
•疾病暴發對我們經營的市場的影響，以及我們成功應對與疾病暴發相關的挑戰的能力，包括流行病、大流行或類似的廣泛的公共衞生問題；
•發生商譽減值費用；
•不足以彌補實際損失的或有損失應計項目；
•我們管理與國際業務相關的風險的能力；
•更改當地、州、聯邦或國際法律或這些法律的解釋，包括税法、破產法和收款法；
•我們有能力遵守現有和新的收藏業法規；
•税收規定的變化或承擔額外的納税義務；
•政府當局的調查、審查或執法行動，包括消費者金融保護局(“CFPB”)；
•我們是否有能力遵守數據隱私法規，例如《一般數據保護條例》(GDPR)；
•未決訴訟或行政訴訟的不利結果；
•我們保留、擴大、重新談判或取代我們的信貸安排的能力，以及我們遵守融資安排下的公約的能力；
•我們有效管理資本和流動性需求的能力，包括由於信貸或資本市場的變化或我們信用評級的不利變化，無論是由於對我們整個行業的擔憂、我們競爭對手的財務狀況，還是其他因素；
•利息或匯率的變化；
•我方一家或多家交易對手金融機構違約或倒閉；
•因網絡安全事件或信息技術基礎設施、網絡或通信系統表現不佳或出現故障而造成的業務運作中斷；以及
•本公司截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K(“2023年Form 10-K”)第1A項以及提交給美國證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”。
您應假定本季度報告中的信息僅在發佈日期時是準確的。自那以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能發生了變化。本季度報告中描述或暗示的未來事件、發展或結果可能會被證明是實質性的不同。除法律另有規定外，我們沒有義務在本季度報告發布之日後公開更新或修改我們的前瞻性陳述，您也不應期望我們這樣做。
21

常用術語
在本季度報告中，我們可以使用以下術語：
•回購是指賣方因退還不符合條件的不良貸款賬户而退還的購買價格。
•“現金催收”是指對我們的不良貸款組合進行催收。
•“現金收據”是指從我們的不良貸款組合、費用和從我們的集體訴訟索賠追回服務中確認的收入中收取的現金。
•“預期回收變化”是指收到的實際回收與預期回收相比的差額，以及估計剩餘收藏量變化的淨現值。
•“核心”賬户或投資組合是指在收購時不處於破產狀態的不良貸款賬户或投資組合。這些賬户與破產賬户分開彙總。
•“預計剩餘收款”或“ERC”是指我們的不良貸款組合中所有未來預計現金收款的總和。
•“財務應收賬款”或“應收賬款”是指在我們的資產負債表上作為資產記錄的預期收回的負撥備。
•“破產”賬户或投資組合是指當我們購買不良貸款時處於破產狀態的賬户或投資組合，因此，這些賬户或投資組合是作為破產賬户池購買的。這些賬户包括個人自願安排(“IVA”)、英國的信託契約、加拿大的消費者建議，以及美國、加拿大、德國和英國的破產賬户。
•“負準備”是指預期在應收財務賬款上收取的現金流量的現值。
•“資產組合收購”是指因購買或因企業收購而增加的所有不良貸款投資組合。
•“資產組合購買”是指在正常業務過程中購買的所有不良貸款組合，不包括因業務收購而增加的不良貸款組合。
•“資產組合收入”是指根據不良貸款資產組合的購買價格和估計的剩餘收款計算的實際利率，反映由於時間推移而記錄的收入。
•“收購價”是指為獲得不良貸款而支付給賣方的現金。
•“收購價倍數”是指不良貸款組合的預計收款總額除以收購價。
•“回收”指的是現金回收加上回購和其他調整。
•“預計收款總額”或“TEC”指的是實際現金收款加上不良貸款組合的預計剩餘收款。

22

高管概述
我們是一家全球性的金融和商業服務公司，業務遍及美洲、歐洲和澳大利亞。我們的主要業務是購買、收集和管理不良貸款組合。我們的總部設在弗吉尼亞州的諾福克，我們的普通股在納斯達克全球精選市場上交易，代碼為“PRLA”。
2024年第二季度，我們產生了：截至2024年6月30日，我們產生了：
•投資組合購買總額為379.4美元和100萬美元。
•投資組合購買總額為625.2美元和100萬美元。
•現金募集總額為473.9美元和100萬美元。
•現金募集總額為923.4美元和100萬美元。
•現金效率比率為58.9%。
•現金效率比率為58.4%。
•稀釋後每股收益為0.54美元。
•稀釋後每股收益為0.63美元。
•截至2024年6月30日，ERC為68億美元。
隨着我們繼續關注我們的戰略路線圖-優化投資、推動運營執行和管理開支-我們又邁出了重要的一步，展示了我們在2024年第二季度美國業務的好轉，實現了全年的財務和運營目標，併為公司未來的增長做好了定位。
該季度萬的投資組合購買總額為37940美元，是我們過去五年來第三高的季度購買水平。與2023年第二季度相比，現金收款增加了13.0%，反映了最近更高的採購水平和美國現金創造計劃的積極影響，以及我們歐洲業務的持續收款增長。
展望未來，我們預計投資組合購買在今年剩餘時間內將保持強勁，現金收集將保持2024年上半年的增長速度。我們還預計今年的現金效率約為60%，因為我們推動運營改進和有效性的戰略部分被我們法律收款渠道的投資所抵消。
美洲
在美國，在行業信用卡餘額上升以及違約率和沖銷率上升的推動下，我們繼續利用強勁的證券組合供應水平，本季度美國證券組合購買量達到206.8美元。儘管某些客户羣似乎正經歷着高利率和通脹的壓力，但我們看到我們的客户羣承諾的付款計劃數量大幅增長。在我們的美國呼叫中心，我們在本季度對我們的運營流程進行了重大改進，在法律收款渠道，我們利用內部資源並擴大了外部資源的使用，以產生增量現金收款。為了支持在美國增加購買，我們擴大了呼叫中心的人員配備，專注於離岸計劃以應對費用影響，目前支持我們美國業務的收款員中有25%以上都在海外。在巴西，我們繼續利用我們在市場上的合作伙伴關係投資於大量的投資組合，實現了穩定的投資回報率。
歐洲
在歐洲，現貨市場的強勁供應導致第二季度的採購量創歷史新高，涵蓋我們所有主要市場，而且由於歐洲主要是現貨驅動的市場，因此成交量取決於賣家的策略和時機。儘管歐洲的消費環境反映了一些與美國相同的經濟因素，我們也經歷了一些積極的趨勢，付費客户的比例保持穩定，某些市場的大額付款開始出現改善跡象。我們還剛剛慶祝了收購Aktiv Capital AS十週年2014年，該公司從一家主要的美國-以組織為基礎，打造一家擁有多元化歐洲足跡的全球企業。

23

選定財務數據摘要
截至期末（以千計，每股、比率、人數數據或另有説明除外）第二季度年初至今
20242023更改百分比20242023更改百分比
損益表
組合收益$209,290 $184,290 13.6 %$411,346 $372,532 10.4 %
預期復甦的變化73,320 21,136 246.9 124,994 (15,776)892.3 
總運營支出195,007 163,675 19.1 384,197 352,789 8.9 
利息支出，淨額55,353 43,022 28.7 107,631 81,305 32.4 
所得税支出/(福利)8,702 1,578 451.5 11,088 (17,105)164.8 
歸屬於TRA集團的淨利潤/（虧損）21,516 (3,804)665.6 24,991 (62,433)140.0 
公共共享數據
稀釋後每股收益$0.54 $(0.10)640.0 %$0.63 $(1.60)139.4 %
稀釋平均已發行普通股39,546 39,190 0.9 39,497 39,111 1.0 
已發行普通股（期末）39,417 39,242 0.4 
投資組合數量
投資組合購買總額$379,369 $327,759 15.7 %$625,186 $557,984 12.0 %
現金收款總額473,882 419,319 13.0 923,400 830,603 11.2 
估計剩餘收款量（期末）6,802,246 5,903,770 15.2 
資產負債表(期末)
財務應收賬款淨額$3,820,186 $3,424,548 11.6 %
借款3,113,777 2,739,667 13.7 
股東權益總額-TRA Group，Inc.1,145,463 1,165,525 (1.7)
績效數據和比率
現金效率比 (1)
58.9 %61.2 %(3.8)%58.4 %57.8 %1.0 %
TRA集團應佔淨利潤/（虧損）（過去12個月）$3,945 $(21,740)118.1 
調整後EBITDA（過去12個月） (2)
1,065,186 993,317 7.2 
平均回報股東權益總額-TRA Group (3)
7.6 %(1.3)%684.6 4.4 %(10.5)%141.9 
平均有形股本回報率 (4)
11.9 %(2.0)%695.0 6.9 %(16.5)%141.8 
信貸設施可用性（期末）
基於當前ERC的可用性$741,927 $332,491 123.1 %
額外特別提款權706,614 1,116,113 (36.7)
總可用性1,448,541 1,448,604 — 
人數（期末）
全職同等資歷3,158 3,145 0.4 %
(1)通過現金收入減去營業費用除以現金收入計算。
(2)調整後的息、税、折舊和攤銷前利潤（“調整後EBITDA”）是一種非GAAP財務指標。參見章節 “非公認會計準則財務指標”對於可歸因於PRA集團的淨收入/(虧損)的對賬，PRA集團是根據GAAP計算和報告的最直接可比財務指標，根據調整後的EBITDA計算和報告。
(3)計算方法是將可歸屬於PRA集團的年度淨收入/(虧損)除以該期間的平均股東權益總額-PRA集團。
(4)平均有形權益回報率(“ROATE”)是一項非公認會計準則的財務指標。平均有形權益(“ATE”)也是非公認會計準則的財務指標。請參閲部分“非公認會計準則財務指標”對於總股東權益的對賬-PRA集團，根據公認會計準則計算和報告的最直接的可比財務指標，提交給ATE。
24

經營成果
截至2024年6月30日的三個月和六個月(“2024年第二季度”和“2024年年初至今”)與截至2023年6月30日的三個月和六個月(“2023年第二季度”和“2023年年初迄今”)。
現金收款
所示期間的現金收繳情況如下(以千為單位)：
第二季度年初至今
20242023$Change更改百分比20242023$Change更改百分比
美洲和澳大利亞核心$263,828 $220,886 $42,942 19.4 %$520,689 $448,846 $71,843 16.0 %
美國破產26,971 26,384 587 2.2 52,179 52,135 44 0.1 
歐洲核心156,739 149,324 7,415 5.0 302,672 283,329 19,343 6.8 
歐洲破產26,344 22,725 3,619 15.9 47,860 46,293 1,567 3.4 
收現額$473,882 $419,319 $54,563 13.0 %$923,400 $830,603 $92,797 11.2 %
調整後的現金收款(1)
$473,882 $418,272 $55,610 13.3 %$923,400 $837,316 $86,084 10.3 %
(1)調整後的現金收款是指上一年度期間按本年度平均美元匯率重新計量的外幣現金收款。
2024年第二季度的現金收入為473.9美元，比2023年第二季度的419.3美元增加了5,460萬美元，增幅為13.0%。這一增長主要是由於美國核心現金收集增加了4,240萬美元，主要是由於最近較高的採購水平和我們的現金創造計劃的影響，特別是在法律收集渠道。造成增長的另一個原因是歐洲的現金收入增加了110萬美元，這主要是由於最近的採購水平較高。
今年迄今的現金收集增加了9,280萬美元，或11.2%，反映出美國核心現金收集增加了6,360萬美元，歐洲和巴西的更高現金收集分別增加了2,090萬美元和660萬美元。現金收款增加的主要原因與上述影響第二季度比較的因素相同。
投資組合收入
所示期間的投資組合總收入如下(以千計)：
第二季度年初至今
20242023$Change更改百分比20242023$Change更改百分比
組合收益$209,290 $184,290 $25,000 13.6 %$411,346 $372,532 $38,814 10.4 %
預期復甦的變化73,320 21,136 52,184 246.9 124,994 (15,776)140,770 892.3 
投資組合總收入$282,610 $205,426 $77,184 37.6 %$536,340 $356,756 $179,584 50.3 %
2024年第二季度投資組合總收入為282.6美元，比2023年第二季度的205.4美元增加了7,720萬美元，增幅為37.6%。這一增長主要是由於預期回收的變化增加了5220萬美元，這主要是由於美國的現金收集表現優異，這在很大程度上是由於我們的現金產生計劃，包括更高的合法收集，以及歐洲的現金收集表現優異。此外，在美國和歐洲，主要基於最近幾個時期的表現優異，與2023年第二季度的淨下降相比，2024年第二季度某些池的ERC淨增加。投資組合收入增加2,500萬美元，主要是由於從2023年開始在美國和歐洲增加購買和改善定價的影響。
今年到目前為止，投資組合收入增加了179.6美元，增幅為50.3%，這主要是由於預期復甦的變化增加了140.8美元，主要是由於美國、歐洲和巴西的某些池的ERC與去年同期的淨減少相比淨增加，以及美國和歐洲的現金收集表現優異。萬投資組合收入增加3,880美元，主要是因為從2023年開始，美國和歐洲的購買量增加和定價改善的影響。
25

運營費用
所示期間的業務費用總額如下(以千計)：
第二季度年初至今
20242023$Change更改百分比20242023$Change更改百分比
薪酬和員工服務$74,241 $65,788 $8,453 12.8 %$147,838 $148,191 $(353)(0.2)%
合法收款費13,762 9,551 4,211 44.1 25,874 18,389 7,485 40.7 
法律收款費用35,274 21,522 13,752 63.9 61,965 45,467 16,498 36.3 
代理費21,008 17,677 3,331 18.8 40,731 35,055 5,676 16.2 
外部費用和服務18,124 18,262 (138)(0.8)43,174 43,206 (32)(0.1)
溝通11,577 10,117 1,460 14.4 24,155 20,644 3,511 17.0 
租金和入住率4,136 4,319 (183)(4.2)8,280 8,767 (487)(5.6)
折舊及攤銷2,637 3,482 (845)(24.3)5,357 7,071 (1,714)(24.2)
其他運營費用14,248 12,957 1,291 10.0 26,823 25,999 824 3.2 
總運營支出$195,007 $163,675 $31,332 19.1 %$384,197 $352,789 $31,408 8.9 %
薪酬和員工服務
2024年第二季度薪酬和員工服務費用增加840萬美元，增幅12.8%，主要反映2023年第二季度應計薪酬減少。2024年第二季度的費用與最近兩個季度相當，反映了我們利用第三方和離岸呼叫中心來幫助抵消與賬户量和客户聯繫顯着增加相關的成本。2024年年初至今的費用與上年同期基本一致，減少了40萬美元。
合法收款費
法律收款費指我們的第三方律師網絡產生的現金收款產生的或有費用。2024年第二季度費用增加420萬美元，增幅為44.1%，主要反映我們美國核心投資組合中外部法律收款增加。美國外部法律收款的增加也是今年迄今增加750萬美元（即40.7%）的主要驅動力。
法律收款費用
法律催收費用主要包括支付給法院的費用，在法院提起訴訟的目的是試圖在一個賬户上催收。2024年第二季度成本增加了1380萬美元，增幅為63.9%，這主要是由於我們美國法律催收渠道的活動增加，以及歐洲法律催收活動的擴大。合法催收活動的增長也推動了今年迄今1650萬美元的增長，增幅為36.3%。
代理費
代理費主要是指第三方收取的費用。2024年第二季度手續費增加了330萬美元，增幅18.8%，主要反映了巴西收藏品費用的增加。巴西的收集費也是今年迄今570萬美元增長的主要驅動力，增幅為16.2%。
溝通
通信費用主要涉及與我們的現金產生計劃相關的通信、網絡和通話成本。客户數量的擴張推動了2024年第二季度150萬美元的增長，即14.4%，以及今年迄今350萬美元的增長，即17.0%。
26

利息支出，淨額
所示期間的利息支出淨額如下(以千為單位)：
第二季度年初至今
20242023$Change更改百分比20242023$Change更改百分比
債務利息和未使用的額度費用$33,180 $25,154 $8,026 31.9 %$67,135 $46,978 $20,157 42.9 %
優先票據的利息22,246 18,165 4,081 22.5 40,448 33,238 7,210 21.7 
可轉換票據的票面利率— 2,013 (2,013)(100.0)— 5,032 (5,032)(100.0)
攤銷貸款費用和其他貸款成本2,331 2,384 (53)(2.2)4,531 4,825 (294)(6.1)
利息收入(2,404)(4,694)2,290 (48.8)(4,483)(8,768)4,285 (48.9)
利息支出，淨額$55,353 $43,022 $12,331 28.7 %$107,631 $81,305 $26,326 32.4 %
利息支出，2024年第二季度淨額為5540萬美元，比2023年第二季度的4300萬美元增加1240萬美元，增幅28.8%。利息支出，今年迄今淨增加2630萬美元，增幅為32.3%。第二季度和年初至今期間增長的主要驅動因素是平均債務餘額增加和利率上升。
所得税支出/(福利)
2024年第二季度所得税支出為870萬美元，而2023年第二季度為160萬美元。2024年第二季度，我們的有效税率為25.7%，而2023年第二季度為57.6%。2024年，今年迄今的所得税支出為1110萬美元，而去年同期的税收優惠為1710萬美元。2024年年初至今的有效税率為23.1%，而去年同期的有效税收優惠率為24.5%。更高的税前收入推動了第二季度和年初至今期間所得税支出的增加，有效税率比較受到本年度税前收入增加的影響，以及來自不同徵税管轄區的收入組合以及不同項目的時間和數量的變化。
資產負債表
財務應收賬款淨額
截至2024年6月30日，應收賬款淨額為38億美元，比截至2023年12月31日的37億美元增加了163.6美元，增幅為4.5%。625.2美元的投資組合收購和125.0美元的預期回收變化被適用於520.9億美元負津貼的回收部分抵消。
與2023年6月30日的應收賬款相比，淨增加395.6美元，這是由於12億美元的投資組合收購和169.9美元的預期回收變化，但被適用於974.0億美元負撥備的回收部分抵消。
借款
截至2024年6月30日，借款為31億美元，比截至2023年12月31日的29億美元增加了199.5美元，增幅為6.8%。發行2030年到期的優先債券(“2030年債券”)的淨收益395.9,000,000美元被我們循環信貸安排下提取的189.1,000,000美元的淨減少部分抵消。
與2023年6月30日相比，借款增加了374.1美元。這主要是由於發行我們2030年票據的淨收益395.9,000,000美元，但被我們循環信貸安排下提取的1,370萬美元淨減少部分抵消。

27

補充性能數據
財務應收賬款投資組合業績
我們從各種信用發起人那裏購買不良貸款的投資組合，或者通過戰略收購收購投資組合，並根據收購時賬户的狀態將它們分為兩個主要的投資組合部分：核心或破產。此外，根據獲得帳户的地點，將帳户劃分為地理區域。最終，根據投資組合細分、地理位置和收購年份，賬户被聚合到年度池中。 在收購時處於資不抵債狀態的賬户組合見以下破產表。 客户投資組合的所有其他收購包括在我們的核心投資組合表格中，如下所示。 一旦賬户最初被隔離，它以後就不會從破產池轉移到核心池，反之亦然，無論未來運營狀態發生任何變化，該賬户都將繼續被視為原始隔離賬户。 具體地説，如果核心賬户在收購後申請破產或破產保護，我們將調整我們的收款做法，以符合任何相應的破產或破產規則或政策；然而，出於會計目的，該賬户仍保留在核心池中。 如果破產帳户被解除破產或無力償債的狀態，無論是自願或非自願的，我們通常可以自由地進行其他收集活動；但該帳户仍保留在破產管理池中。
購買價格倍數代表我們對總現金收入相對於投資組合原始購買價格的估計。收購價格倍數可能會因各種因素而變化，包括定價競爭、供應水平、紙張類型、收購賬户的年齡、購買投資組合的組合、收集成本、預期回報和運營效率的變化。例如，由於競爭或供應限制水平的提高而導致的定價增加，對購買價格倍數產生了負面影響，因為我們花更多的錢購買類似的不良貸款組合。
此外，我們為投資組合支付的價格、購買價格倍數和池的實際利率之間存在反向關係。 當我們為投資組合支付更高的價格時，購買價格倍數和有效利率通常會更低。當我們為一個投資組合支付較少的費用時，往往會發生相反的情況。某些類型的賬户有較低的收集成本，我們通常為這些類型的賬户支付更高的價格，導致較低的購買價格倍數，但與其他投資組合購買相比，淨利潤率相似。 在給定的投資組合類型中，當更具競爭力的定價導致較低的購買價格倍數時，這通常會導致較低的盈利能力。隨着投資組合定價變得更加有利，我們的盈利能力將趨於增加。給定核心投資組合類型的盈利能力也可能受到客户年齡和質量的影響，這會影響收集這些客户的成本。例如，較新的帳户通常具有較低的相關收集成本，而較舊的帳户和較低的餘額帳户通常具有較高的成本，因此需要更高的購買價格倍數才能實現與較新的紙張相同的淨利潤。
收入確認是由對未來現金收款金額和時間的估計推動的。我們以購買價記錄新的投資組合收購，這反映了我們預計以實際利率折扣收取的金額。在收購年度內，投資組合被聚合到年度池中，混合實際利率將發生變化，以反映新的購買和新的現金流估計，直到年底。當時，收購價格金額固定在為收購投資組合而支付的累計金額，實際利率固定在我們預期收取的金額，按匯率貼現以使收購價格與回收估計相等，貨幣匯率固定是為了在未來期間進行比較。 根據業績水平和我們業務的預期未來影響，我們可能會根據我們的現金預測結果，通過與收購價格倍數的相關調整來更新ERC和TEC水平。 我們遵循既定的流程來評估ERC，通常我們不會調整我們的ERC和TEC，直到我們獲得了足夠的賬户池收集經驗。 隨着時間的推移，我們的TEC通常會隨着池的老化而增加，導致TEC與任何給定購買年份的購買價的比率逐漸增加。
下表所列數字代表現金收入總額，並不反映收集的任何成本；因此，它們可能不代表相對盈利能力。由於上述所有因素，讀者在對不同時期以及不同類別的投資組合細分和相關地區的買入價倍數進行比較時應謹慎行事。
28

購買價格倍數
截至2024年6月30日
 以千為單位的金額
購置期
購進價格(1)(2)
預計收藏量合計(3)
預計剩餘收款(4)
當前收購價倍數
原收購價倍數(5)
美洲和澳大利亞核心
1996-2013$1,932,722 $5,745,296 $54,130 297%233%
2014404,117 893,611 28,903 221%204%
2015443,114 912,525 39,549 206%205%
2016455,767 1,088,320 60,856 239%201%
2017532,851 1,209,023 92,474 227%193%
2018653,975 1,508,340 134,993 231%202%
2019581,476 1,302,954 143,944 224%206%
2020435,668 952,248 165,787 219%213%
2021435,846 740,020 286,888 170%191%
2022406,082 707,943 364,784 174%179%
2023622,583 1,224,773 948,003 197%197%
2024373,421 787,310 759,217 211%211%
小計7,277,622 17,072,363 3,079,528 
美國破產
1996-20131,266,056 2,503,066 26 198%159%
2014148,420 218,933 46 148%124%
201563,170 88,083 35 139%125%
201691,442 118,282 232 129%123%
2017275,257 358,452 1,185 130%125%
201897,879 136,147 942 139%127%
2019123,077 168,485 7,765 137%128%
202062,130 91,590 20,018 147%136%
202155,187 74,273 26,054 135%136%
202233,442 47,143 29,305 141%139%
202391,282 120,038 97,797 132%135%
202448,783 71,770 68,932 147%147%
小計2,356,125 3,996,262 252,337 
美洲和澳大利亞總計9,633,747 21,068,625 3,331,865 
歐洲核心
2012-201340,742 72,662 1 178%153%
2014773,811 2,564,807 415,481 331%208%
2015411,340 755,061 134,415 184%160%
2016333,090 579,777 156,278 174%167%
2017252,174 369,070 101,373 146%144%
2018341,775 557,913 185,378 163%148%
2019518,610 848,086 321,430 164%152%
2020324,119 568,114 237,561 175%172%
2021412,411 701,265 387,655 170%170%
2022359,447 584,036 440,058 162%162%
2023410,593 692,794 574,106 169%169%
2024170,988 312,073 304,681 183%183%
小計4,349,100 8,605,658 3,258,417 
歐洲破產
201410,876 18,979 — 175%129%
201518,973 29,381 — 155%139%
201639,338 57,841 617 147%130%
201739,235 51,992 1,116 133%128%
201844,908 52,649 2,887 117%123%
201977,218 113,418 14,448 147%130%
2020105,440 157,743 29,880 150%129%
202153,230 73,783 26,655 139%134%
202244,604 61,840 39,949 139%137%
202346,558 64,255 53,764 138%138%
202430,994 45,761 42,648 147%147%
小計511,374 727,642 211,964 
整個歐洲4,860,474 9,333,300 3,470,381 
TRA集團總數$14,494,221 $30,401,925 $6,802,246 
(1)包括通過我們的業務收購獲得的收購日期應收賬款融資組合。
(2)非美國金額按購買投資組合當年年底的匯率呈列。此外，在投資組合整個生命週期內發生的任何購買價格調整均以相應購買年份的年終匯率呈列。
(3)非美國金額按相應購買年份的年終匯率呈列。
(4)非美國金額按2024年6月30日的匯率列報。
(5)原始收購價格倍數代表收購當年年底的收購價格倍數。

29

投資組合財務信息 (1)
以千為單位的金額
2024年6月30日（年初至今）截至2024年6月30日
購置期
現金
收藏 (2)
組合收益 (2)
預期復甦的變化 (2)
總投資組合收入 (2)
淨財務收件箱 (3)
美洲和澳大利亞核心
1996-2013$18,065 $7,042 $11,887 $18,929 $16,523 
20147,024 2,805 4,887 7,692 11,018 
20158,806 3,405 7,303 10,708 16,993 
201612,623 6,530 5,537 12,067 21,359 
201720,755 9,295 6,625 15,920 38,305 
201841,881 14,656 17,007 31,663 73,826 
201943,863 17,389 7,800 25,189 80,381 
202050,041 19,482 2,557 22,039 92,936 
202156,615 27,707 (5,049)22,658 152,803 
202282,963 34,964 (3,612)31,352 221,981 
2023149,967 87,582 13,175 100,757 531,229 
202428,086 22,132 6,431 28,563 373,386 
小計520,689 252,989 74,548 327,537 1,630,740 
美國破產
1996-2013518 65 454 519 — 
2014170 52 122 174 — 
2015112 19 74 93 20 
2016317 22 269 291 201 
20171,548 104 1,493 1,597 1,060 
20181,613 73 570 643 886 
201910,306 663 (212)451 7,445 
20209,106 1,419 889 2,308 18,223 
20218,214 1,670 501 2,171 22,789 
20225,489 1,637 336 1,973 24,327 
202311,945 5,781 (790)4,991 76,235 
20242,841 1,912 294 2,206 47,843 
小計52,179 13,417 4,000 17,417 199,029 
美洲和澳大利亞總計572,868 266,406 78,548 344,954 1,829,769 
歐洲核心
2012-2013525 — 525 525 — 
201450,594 35,965 13,941 49,906 97,962 
201515,663 6,867 4,052 10,919 66,674 
201613,878 6,576 2,459 9,035 88,195 
20179,368 3,410 1,057 4,467 67,454 
201819,334 6,884 3,837 10,721 118,792 
201934,697 11,337 5,331 16,668 216,535 
202025,522 9,654 2,912 12,566 146,420 
202134,155 14,494 3,181 17,675 235,125 
202239,130 15,455 755 16,210 276,388 
202352,395 22,109 910 23,019 338,599 
20247,411 2,770 1,803 4,573 167,839 
小計302,672 135,521 40,763 176,284 1,819,983 
歐洲破產
201486 — 86 86 — 
201599 2 70 72 — 
2016468 64 166 230 184 
2017874 73 (5)68 928 
20181,919 155 (14)141 2,599 
20197,495 782 1,100 1,882 12,648 
202013,446 1,559 1,011 2,570 27,211 
20217,542 1,420 910 2,330 23,263 
20227,167 1,984 915 2,899 32,264 
20235,656 2,578 50 2,628 41,559 
20243,108 802 1,394 2,196 29,778 
小計47,860 9,419 5,683 15,102 170,434 
整個歐洲350,532 144,940 46,446 191,386 1,990,417 
TRA集團總數$923,400 $411,346 $124,994 $536,340 $3,820,186 
（1） 包括通過我們的業務收購獲得的不良貸款組合。
(2)非美國金額使用當前報告期內的平均匯率呈列。
(3)非美國金額按2024年6月30日的匯率列報。


30

按年份、按購買年份分類的現金收款 (1)
截至2024年6月30日
以百萬為單位的金額
現金收款
購置期
購進價格(2)(3)
1996-201320142015201620172018201920202021202220232024總
美洲和澳大利亞核心
1996-2013$1,932.7 $3,618.9 $660.3 $474.4 $299.7 $197.0 $140.3 $99.7 $64.7 $46.5 $36.0 $28.4 $18.1 $5,684.0 
2014404.1 — 92.7 253.4 170.3 114.2 82.2 55.3 31.9 22.3 15.0 11.8 7.0 856.1 
2015443.1 — — 117.0 228.4 185.9 126.6 83.6 57.2 34.9 19.5 14.1 8.8 876.0 
2016455.8 — — — 138.7 256.5 194.6 140.6 105.9 74.2 38.4 24.9 12.6 986.4 
2017532.9 — — — — 107.3 278.7 256.5 192.5 130.0 76.3 43.8 20.8 1,105.9 
2018654.0 — — — — — 122.7 361.9 337.7 239.9 146.1 92.9 41.9 1,343.1 
2019581.5 — — — — — — 143.8 349.0 289.8 177.7 110.3 43.9 1,114.5 
2020435.7 — — — — — — — 132.9 284.3 192.0 125.8 50.0 785.0 
2021435.8 — — — — — — — — 85.0 177.3 136.8 56.6 455.7 
2022406.1 — — — — — — — — — 67.7 195.4 83.0 346.1 
2023622.5 — — — — — — — — — — 108.5 150.0 258.5 
2024373.4 — — — — — — — — — — — 28.0 28.0 
小計7,277.6 3,618.9 753.0 844.8 837.1 860.9 945.1 1,141.4 1,271.8 1,206.9 946.0 892.7 520.7 13,839.3 
美國破產
1996-20131,266.1 1,491.4 421.4 289.9 168.7 85.5 30.3 6.8 3.6 2.2 1.6 1.1 0.5 2,503.0 
2014148.4 — 37.0 50.9 44.3 37.4 28.8 15.8 2.2 1.1 0.7 0.4 0.2 218.8 
201563.2 — — 3.4 17.9 20.1 19.8 16.7 7.9 1.3 0.6 0.3 0.1 88.1 
201691.4 — — — 18.9 30.4 25.0 19.9 14.4 7.4 1.8 0.9 0.3 119.0 
2017275.3 — — — — 49.1 97.3 80.9 58.8 44.0 20.8 4.9 1.5 357.3 
201897.9 — — — — — 6.7 27.4 30.5 31.6 24.6 12.7 1.6 135.1 
2019123.1 — — — — — — 13.4 31.4 39.1 37.8 28.7 10.3 160.7 
202062.1 — — — — — — — 6.5 16.1 20.4 19.5 9.1 71.6 
202155.2 — — — — — — — — 4.6 17.9 17.5 8.2 48.2 
202233.4 — — — — — — — — — 3.2 9.2 5.5 17.9 
202391.2 — — — — — — — — — — 9.0 11.9 20.9 
202448.8 — — — — — — — — — — — 2.9 2.9 
小計2,356.1 1,491.4 458.4 344.2 249.8 222.5 207.9 180.9 155.3 147.4 129.4 104.2 52.1 3,743.5 
美洲和澳大利亞總計9,633.7 5,110.3 1,211.4 1,189.0 1,086.9 1,083.4 1,153.0 1,322.3 1,427.1 1,354.3 1,075.4 996.9 572.8 17,582.8 
歐洲核心
2012-201340.7 27.7 14.2 5.5 3.5 3.3 3.3 2.4 1.9 1.8 1.4 1.0 0.5 66.5 
2014773.8 — 153.2 292.0 246.4 220.8 206.3 172.9 149.8 149.2 122.2 107.6 50.6 1,871.0 
2015411.3 — — 45.8 100.3 86.2 80.9 66.1 54.3 51.4 40.7 33.8 15.7 575.2 
2016333.1 — — — 40.4 78.9 72.6 58.0 48.3 46.7 36.9 29.7 13.9 425.4 
2017252.2 — — — — 17.9 56.0 44.1 36.1 34.8 25.2 20.2 9.4 243.7 
2018341.8 — — — — — 24.3 88.7 71.3 69.1 50.7 41.6 19.3 365.0 
2019518.6 — — — — — — 48.0 125.7 121.4 89.8 75.1 34.7 494.7 
2020324.1 — — — — — — — 32.3 91.7 69.0 56.1 25.5 274.6 
2021412.4 — — — — — — — — 48.5 89.9 73.0 34.2 245.6 
2022359.4 — — — — — — — — — 33.9 83.8 39.1 156.8 
2023410.6 — — — — — — — — — — 50.2 52.4 102.6 
2024171.1 — — — — — — — — — — — 7.4 7.4 
小計4,349.1 27.7 167.4 343.3 390.6 407.1 443.4 480.2 519.7 614.6 559.7 572.1 302.7 4,828.5 
歐洲破產
201410.9 — — 4.3 3.9 3.2 2.6 1.5 0.8 0.3 0.2 0.2 0.1 17.1 
201519.0 — — 3.0 4.4 5.0 4.8 3.9 2.9 1.6 0.6 0.4 0.1 26.7 
201639.3 — — — 6.2 12.7 12.9 10.7 7.9 6.0 2.7 1.3 0.5 60.9 
201739.2 — — — — 1.2 7.9 9.2 9.8 9.4 6.5 3.8 0.9 48.7 
201844.9 — — — — — 0.6 8.4 10.3 11.7 9.8 7.2 1.9 49.9 
201977.2 — — — — — — 5.0 21.1 23.9 21.0 17.5 7.5 96.0 
2020105.4 — — — — — — — 6.0 34.6 34.1 29.7 13.4 117.8 
202153.2 — — — — — — — — 5.5 14.4 14.7 7.5 42.1 
202244.6 — — — — — — — — — 4.5 12.4 7.2 24.1 
202346.7 — — — — — — — — — — 4.2 5.7 9.9 
202431.0 — — — — — — — — — — — 3.1 3.1 
小計511.4 — — 7.3 14.5 22.1 28.8 38.7 58.8 93.0 93.8 91.4 47.9 496.3 
整個歐洲4,860.5 27.7 167.4 350.6 405.1 429.2 472.2 518.9 578.5 707.6 653.5 663.5 350.6 5,324.8 
TRA集團總數$14,494.2 $5,138.0 $1,378.8 $1,539.6 $1,492.0 $1,512.6 $1,625.2 $1,841.2 $2,005.6 $2,061.9 $1,728.9 $1,660.4 $923.4 $22,907.6 
(1)非美國金額使用現金收款期間的平均匯率呈列。
(2)包括收購日期通過我們的業務收購獲得的應收賬款融資組合。
(3)非美國金額按購買投資組合當年年底的匯率呈列。此外，在整個池生命週期內發生的任何購買價格調整均以相應購買年份的年終匯率呈列。

31

估計剩餘收藏
下圖顯示了我們的ERC 68億美元截至2024年6月30日按地理分佈（金額以百萬計）。
6717
下表按地理位置、年份和賬户類型顯示了截至6月30日的12個月以及所列年份的ERC(以千為單位)：
ERC按地理、年份和賬户類型
美洲和澳大利亞核心美國破產歐洲核心歐洲破產總計
2025$928,042 $94,770 $524,121 $76,175 $1,623,108 
2026700,432 69,026 439,694 56,203 1,265,355 
2027455,416 47,272 367,523 37,434 907,645 
2028313,073 28,358 313,135 22,784 677,350 
2029215,407 11,485 268,778 11,617 507,287 
2030149,570 1,399 231,553 4,186 386,708 
2031103,206 27 200,387 1,360 304,980 
203270,414 — 174,159 738 245,311 
203347,987 — 151,829 526 200,342 
203432,674 — 132,778 354 165,806 
此後63,307 — 454,460 587 518,354 
ERC總計$3,079,528 $252,337 $3,258,417 $211,964 $6,802,246 
32

現金收款
下表按地理位置和賬户類型顯示了我們在所示期間的現金收款情況（金額以千計）：
按地理位置和賬户類型分類的現金收款
第二季度年初至今
2024202320242023
美洲和澳大利亞核心$263,828 55.6%$220,886 52.7%$520,689 56.3%$448,846 54.0%
美國破產26,971 5.726,384 6.352,179 5.752,135 6.3
歐洲核心156,739 33.1149,324 35.6302,672 32.8283,329 34.1
歐洲破產26,344 5.622,725 5.447,860 5.246,293 5.6
現金收款總額$473,882 100%$419,319 100%$923,400 100%$830,603 100%
下表按地理位置和來源顯示了我們在所示期間的核心現金收款（金額以千計）：
按地理位置和來源分類的核心現金收集
第二季度年初至今
2024202320242023
美洲和澳大利亞
呼叫中心和其他$149,693 56.7 %$138,507 62.7%$304,147 58.4%$283,105 63.1%
法律114,135 43.3 82,379 37.3216,542 41.6165,741 36.9
核心現金收款$263,828 100%$220,886 100%$520,689 100%$448,846 100%
歐洲
呼叫中心和其他$94,784 60.5 %$92,676 62.1%$188,007 62.1%$184,493 65.1%
法律61,955 39.5 56,648 37.9114,665 37.998,836 34.9
核心現金收款$156,739 100%$149,324 100%$302,672 100%$283,329 100%
公司總數
呼叫中心和其他$244,477 58.1 %$231,183 62.4%$492,154 59.8%$467,598 63.9%
法律176,090 41.9 139,027 37.6331,207 40.2264,577 36.1
核心現金收款總額$420,567 100%$370,210 100%$823,361 100%$732,175 100%
季節性
我們開展業務的所有國家/地區的客户付款模式都可能受到季節性就業趨勢、所得税退款和假期消費習慣的影響。
投資組合收購
下表顯示了我們在所示期間按地理位置和賬户類型列出的投資組合收購（金額以千計）：
按地區和賬户類型列出的投資組合收購
第二季度年初至今
2024202320242023
美洲和澳大利亞核心$198,761 52.4%$171,440 52.4%$373,421 59.7%$288,307 51.7%
美國破產26,627 7.012,189 3.748,783 7.827,890 5.0
歐洲核心127,991 33.7136,834 41.7171,988 27.5227,288 40.7
歐洲破產25,990 6.97,296 2.230,994 5.014,499 2.6
投資組合收購總額$379,369 100%$327,759 100%$625,186 100%$557,984 100%
33

按主要資產類型和違約類別分類的投資組合收購（僅限美國）
下表按所示期間的主要資產類型和拖欠類別對我們的美國投資組合收購進行了分類（金額以千計）：
按主要資產類型劃分的美國投資組合收購
第二季度年初至今
2024202320242023
主要信用卡$67,505 32.6%$41,605 28.5%$126,563 32.1%$54,839 21.5%
自有品牌信用卡117,612 56.976,306 52.4227,499 57.7142,958 56.0
消費金融4,292 2.126,809 18.410,539 2.754,860 21.5
汽車相關17,381 8.41,012 0.729,450 7.52,493 1.0
總$206,790 100%$145,732 100%$394,051 100%$255,150 100%
按違約類別劃分的美國投資組合收購
第二季度年初至今
2024202320242023
新鮮(1)
$111,786 62.0%$89,767 67.2%$216,290 62.6%$159,820 70.3%
主要(2)
2,684 1.55,378 4.05,185 1.59,241 4.1
二次 (3)
63,016 35.025,800 19.3115,871 33.643,589 19.2
其他(4)
2,677 1.512,598 9.57,922 2.314,610 6.4
總核心數180,163 100%133,543 100%345,268 100%227,260 100%
無力償債26,627 12,189 48,783 27,890 
總$206,790 $145,732 $394,051 $255,150 
(1)新賬户通常逾期120至270天，由信貸發起人註銷，並在任何註銷後收集活動之前出售。
(2)主要賬户通常逾期240至450天，已註銷，以前曾被放置在一個或有費用服務機構。
(3)次級賬户通常逾期360至630天，已註銷，以前曾被放置在兩家或有費用服務商那裏。
(4)其他賬户逾期480天或更長時間，已註銷，並且以前由三個或更多或有費用服務商操作。
非公認會計準則財務指標
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)報告我們的財務結果。然而，我們的管理層也使用某些非公認會計準則的財務衡量標準，包括：
•調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)，以評估公司的業績並設定業績目標；以及
•平均有形股本回報率(“ROATE”)，作為監測和評估相對於公司股本的經營業績的指標。
調整後的EBITDA
我們提出調整後的EBITDA是因為我們認為它是衡量運營和財務業績的重要補充指標。我們的管理層認為，調整後的EBITDA有助於提高運營和財務業績的期間可比性，因為它排除了某些項目，這些項目的期間波動不一定與我們業務運營的變化相對應，並且在業內其他公司報告類似財務指標時對投資者有用。調整後的EBITDA不應被視為根據公認會計準則確定的淨收入的替代方案。此外，我們對調整後EBITDA的計算可能無法與其他公司提出的類似標題措施的計算進行比較。調整後的EBITDA從我們的GAAP財務衡量標準--可歸因於PRA Group，Inc.的淨收益/(虧損)開始計算，並根據以下因素進行調整：
•所得税支出(或較少所得税優惠)；
•外匯損失(或較少的外匯收益)；
•利息支出淨額(或減去利息收入淨額)；
•其他費用(或減少其他收入)；
34

•折舊和攤銷；
•不動產減值；
•可歸因於非控股權益的淨收入；以及
•回收適用於負撥備減去預期回收的變化。
下表提供了根據公認會計原則向調整後的EBITDA報告的可歸因於PRA Group，Inc.的淨收入/(虧損)的對賬，所示期間(以千為單位)：
過去12個月結束截至的年度
2024年6月30日2023年12月31日
歸屬於TRA Group，Inc.的淨利潤/（虧損）$3,945 $(83,477)
調整：
所得税支出/(福利)12,060 (16,133)
外匯損失/(收益)3 (289)
利息支出，淨額208,050 181,724 
其他費用(1)
1,224 1,944 
折舊及攤銷11,662 13,376 
房地產減值準備5,239 5,239 
可歸因於非控股權益的淨收入18,909 16,723 
適用於負免税額的回收率減去預期回收率的變化804,094 887,891 
調整後的EBITDA$1,065,186 $1,006,998 
(1)其他費用反映的是非經營性活動。
平均有形權益回報率
我們使用ROATE來監控和評估與公司權益相關的經營業績，ROATE是GAAP沒有要求或根據GAAP提出的一種補充業績衡量標準。管理層認為，淨資產收益率是投資者評估股權有效利用的有用財務指標，是我們長期股東回報的重要組成部分。平均有形權益(“ATE”)的定義是平均總股東權益-PRA Group，Inc.減去平均商譽和平均其他無形資產。ROATE的計算方法是將可歸因於PRA Group，Inc.的年化淨收益/(虧損)除以ATE。
下表顯示了我們的ROATE，並提供了根據GAAP報告的PRA Group，Inc.在所示期間的總股東權益對賬(金額以千為單位，但比率數據除外)：
平均餘額
期末餘額第二季度年初至今
2024年6月30日2023年6月30日2024202320242023
股東權益總額-TRA Group，Inc.$1,145,463 $1,165,525 $1,137,395 $1,161,934 $1,147,300 $1,183,843 
減值：商譽415,646 414,905 413,746 417,776 419,685 423,824 
減去：其他無形資產1,597 1,836 1,632 1,835 1,668 1,839 
平均有形權益$722,017 $742,323 $725,947 $758,180 
歸屬於TRA Group，Inc.的淨利潤/（虧損）$21,516 $(3,804)$24,991 $(62,433)
平均有形股本回報率 (1)
11.9 %(2.0)%6.9 %(16.5)%
(1)基於歸屬於TRA Group，Inc.的年化淨利潤/（虧損）
35

流動性與資本資源
我們積極管理流動性，以滿足我們的業務需求和財務義務。
流動資金來源
現金及現金等價物.截至2024年6月30日，現金及現金等值物總計1.189億美元，其中1.031億美元包括與國際業務相關的手頭現金，並將收益無限期再投資。有關我們國際子公司未匯出盈利的更多信息，請參閲2023年10-k表格合併財務報表的註釋13。
借款。截至2024年6月30日，我們的信貸安排下有以下承諾金額、借款和可用性（金額以千計）：
可用性
承諾金額借款
基於當前ERC的可用性 (1)
額外特別提款權 (2)
總可用性
北美循環信貸$1,075,000 $219,305 $446,076 $409,619 $855,695 
英國循環信貸800,000 495,665 69,182 235,153 304,335 
歐洲循環信貸822,164 533,653 226,669 61,842 288,511 
定期貸款435,000 435,000 — — — 
高級筆記1,446,000 1,446,000 — — — 
減去：債務貼現和發行成本— (15,846)— — — 
總$4,578,164 $3,113,777 $741,927 $706,614 $1,448,541 
(1)在計算借款基數後的可用借款，可用於一般公司目的，包括購買證券。
(2)受制於借款基礎和債務契約，包括適用的ERC的35%-55%的預付利率。
有關我們的信貸安排、定期貸款和優先票據的更多詳細信息，看見注5我們的合併財務報表包括在本季度報告第一部分第1項中。
有息存款。截至2024年6月30日，有息存款總額為115.0美元。根據我們的歐洲循環信貸安排，我們的計息存款資金僅限於22億瑞典克朗(截至2024年6月30日，相當於207.5美元)。
此外，我們有能力減緩不良貸款的購買，並將現有不良貸款組合的現金收集產生的淨現金流用於臨時償還債務和為現有運營提供資金離子。
流動性和材料現金需求的使用
正向流動。我們簽訂了購買不良貸款的遠期流動協議。這些協議的期限通常從6個月到12個月不等，也可以是無限期的，併為要購買的賬户確定購買價格和具體標準。有些協議以目標或最高期限的形式確定了合同期限的數量參考，但很少有協議規定最低合同義務，許多合同載有提前終止條款，允許任何一方根據規定的通知期取消協議。
截至2024年6月30日，我們已達成遠期流量協議，預計未來12個月的收購價格約為385.6美元。根據協議的剩餘條款和續簽日期，這一總額可能會有很大差異，其中美洲和澳大利亞為272.1美元，歐洲為113.5美元。這些金額代表我們根據現有協議在未來12個月的預計遠期流量購買，基於預測和其他因素，包括賣方對未來流量銷售的估計，並取決於賣方的實際交付。因此，根據這些協議購買的金額可能會有很大差異。除這些協議外，我們還可能簽訂新的或續訂的遠期流量承諾和/或完成現貨購買交易。


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借款。截至2024年6月30日，我們擁有 31億美元在未解決的問題上奧文斯。預計未來12個月的利息、未用費用和本金支付如下 223.8美元，其中1,000萬美元萊爾阿特斯作為我們定期貸款的本金。12個月後，我們的債務本金將在一和六好幾年了。我們的許多融資安排包括我們必須遵守的公約，截至2024年6月30日，我們確定我們遵守了這些公約。
根據我們的北美循環信貸協議，我們打算在2024年9月1日左右借入29800美元的萬，以贖回2025年到期的優先票據，在所有其他影響相同的情況下，這將導致我們信貸安排下的可用性相應減少。
股份回購。2022年2月25日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權回購最多150.0美元的已發行普通股。股份回購計劃沒有規定的到期日，也沒有義務回購任何特定數額的股份，仍受我們董事會的酌情決定權，並且在遵守適用法律的情況下，可以隨時修改、暫停或終止。
回購可不時在公開市場交易中、通過私下協商的交易、在大宗交易中、通過根據1934年修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)規則10b5-1採納的交易計劃進行的購買或其他方式進行，取決於市場和/或其他條件和適用的監管要求。回購也受制於我們的信貸安排中包含的限制性契約和管理我們優先票據的契約。2024年第二季度沒有回購，截至2024年6月30日，根據該計劃，我們還有6770萬美元用於股票回購。
租約。我們的租約剩餘期限從一年到12年不等。截至2024年6月30日，我們有4670萬美元的租賃負債，其中920萬美元將在未來12個月內到期。有關我們租賃的其他信息，請參閲我們2023年Form 10-k合併財務報表的附註5。
衍生品。我們訂立衍生金融工具，以減少受浮動利率債務和外幣匯率利率波動的影響。自.起2024年6月30日，我們有公元590萬美元競爭性負債其中50萬美元在一年內到期。剩下的540萬美元將於2028年到期。有關其他信息，請參閲注6到我們的合併財務報表I包括在本季度報告第一部分第1項中。
投資。截至2024年6月30日，我們持有4790萬美元的瑞典國債，以滿足瑞典金融服務管理局對我們的銀行子公司AK北歐銀行的流動性要求。
我們相信，不良貸款投資組合的運營和現金收集產生的資金，加上現有現金、我們循環信貸安排下的可用借款以及進入資本市場的機會，將足以為我們的運營、計劃的資本支出、遠期流動購買承諾、債務到期日和未來12個月及以後的額外投資組合購買提供資金。如果市場條件允許，我們可能會尋求進入我們認為合適的債務或股權資本市場。商業收購或高於預期的投資組合購買水平可能需要從其他來源獲得額外融資。我們也可能不時在公開市場或其他地方回購優先票據。
現金流分析
下表彙總了我們2024年年初至今與上年同期相比的現金流活動(以千為單位)：
年初至今
20242023$Change
提供的現金淨額/(用於)：
經營活動$(102,488)$(80,839)$(21,649)
投資活動(96,195)(93,967)(2,228)
融資活動203,826 208,496 (4,670)
匯率對現金的影響1,082 6,216 (5,134)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加/(減少)$6,225 $39,906 $(33,681)

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經營活動
經營活動中使用的現金淨額主要反映確認為收入的現金收款以及為經營費用、利息和所得税支付的現金。為了計算經營活動中使用的現金淨額，淨收益/(虧損)根據以下因素進行了調整：(1)淨收益中包括的非現金項目，如未實現的外幣交易收益/(虧損)、預期回收的變化、折舊和攤銷、遞延税款、權益證券的公允價值變化和基於股票的薪酬，以及(2)營業資產和負債餘額的變化，這些變化在正常業務過程中可能因付款金額和時間的不同而有很大差異。
2024年至今，經營活動中使用的現金為102.5美元，而去年同期為8,080萬美元。利息和業務費用支付的現金增加被確認為收入的現金收入增加和外幣交易的影響減少部分抵消。
投資活動
與上年同期相比，用於投資活動的現金淨額增加了220萬美元。不良貸款組合購買增加6,560萬美元，但用於負撥備的回收增加5,700萬美元以及購買和處置投資的淨現金流增加720萬美元，部分抵消了這一增加。
融資活動
與上年同期相比，融資活動提供的現金淨額減少了470萬美元。信貸額度和優先票據收益淨減少810萬美元，向非控股權益分配增加1620萬美元，但計息存款增加1490萬美元，部分抵消了這一減少。
在2024年第2季度，我們償還 395.9美元和100萬美元根據我們的北美循環信貸協議，未償還借款的本金總額，以及我們發行2030年票據的淨收益。有關這些交易的其他詳細信息，請參閲注5我們的合併財務報表包括在本季度報告第一部分第1項中。
近期會計公告
有關最近的會計聲明和對我們的合併財務報表的預期影響的討論，請參見注11我們的合併財務報表包括在本季度報告第一部分第1項中。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據公認會計準則編制的。我們的一些重要會計政策要求我們使用影響收入、費用、資產和負債報告金額的估計、假設和判斷。有關我們的重要會計政策和關鍵會計估計的討論，請參閲2023年Form 10-k綜合財務報表的附註1。
我們認為，如果會計估計(1)涉及重大程度的估計不確定性，以及(2)已經或合理地可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響，則會計估計是至關重要的。 我們根據過往經驗、當前趨勢及我們認為在當時情況下屬合理的各種其他假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。如果這些估計與實際結果有很大差異，對我們的合併財務報表的影響可能是實質性的。我們已確定以下會計政策涉及關鍵估計：
收入確認-財務應收賬款
應收賬款的收入確認涉及管理層使用估計數和行使判斷力。這些估計數包括我們預期從我們的賬户池中收取現金的數額和時間的預測。我們審查了各個資金池的趨勢、實際表現與預測，以及曲線形狀(用圖形描繪了現金收取的金額和時間)。然後，我們計劃ERC，並將貼現現金流方法應用於我們的ERC。對ERC的調整可能包括反映最近收集趨勢的調整、我們對當前和未來經濟狀況的看法、收集假設的變化或其他與時間相關的調整。
我們現金流估計的重大變化可能導致收入增加或減少，因為我們立即使用池的恆定有效利率確認此類變化的貼現價值。一般而言，對現金預測的調整會導致收入的調整幅度小於當期業績的影響，原因是
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貼現的影響。此外，現金收集預測的增加將導致更多的收入被確認，而現金收集預測的減少將導致在池的生命週期內確認的收入較少。
商譽
根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題350“無形資產-商譽及其他”(“ASC 350”)，我們於10月1日每年評估減值商譽，並在情況顯示報告單位的公允價值極有可能低於其賬面價值時更頻繁地評估減值。
我們通過應用ASC主題820“公允價值計量和披露”中規定的方法來確定報告單位的公允價值：收益法和市場法。在收益法下，我們根據估計未來現金流量的現值和剩餘終端價值來估計報告單位的公允價值。現金流預測是基於管理層對各種因素的估計，包括增長率和營業利潤率，這些因素考慮了行業和市場狀況。根據市場法，吾等根據市場交易倍數及其他相關市場交易估計公允價值，該等交易涉及經營及投資特徵與報告單位相若的可比上市公司。根據公開數據和合適的可比交易數據，我們可能會更重視收益法而不是市場法。考慮到金融服務業的歷史控制溢價和當前的市場環境，我們還通過與合理時期內我們的市值進行比較來評估我們報告單位的估計公允價值總額的合理性。
截至2024年6月30日，我們的商譽為415.6美元，其中主要包括我們的債務購買和催收報告部門的388.8美元。我們對截至2023年10月1日的DBC報告單位進行了最新的年度審查，得出的結論是商譽沒有受到損害。
自.起2024年6月30日，我們的季度減值評估沒有發現任何觸發事件的發生，以及我們斷定，我們的商譽很可能沒有受到損害。然而，根據我們最近的年度審查，如果我們的現金流預測不能滿足，或者如果減值測試中使用的市場因素惡化，包括影響我們估計購買量和購買價格倍數的債務銷售市場的不利變化，和/或貼現率增加，DBC報告單位可能面臨未來減值的風險。有關其他信息，請參閲2023年10-k表格第7項“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析--關鍵會計估計數”。
所得税
我們在美國和許多國際司法管轄區都要繳納所得税。税法很複雜，納税人和有關政府税務當局對税法有不同的解釋。在確定國內和非美國的所得税支出時，我們會對這些內在複雜的法律的適用做出判斷。
我們為報告的經營業績的預期税務後果記錄税收撥備。所得税撥備採用資產負債法估計，根據資產負債法，就資產和負債的財務報告和税基之間的暫時差異的預期未來税務後果以及營業損失和税收抵免結轉確認遞延所得税資產和負債。遞延所得税資產和負債採用適用於預計實現或結算該等税收資產的年度有效應税收入的現行頒佈税率計量。
我們在估計未解決税務事項的潛在風險敞口時作出重大判斷，並在複雜税法的應用中採用更有可能記錄與不確定税收狀況相關的税收優惠的標準。雖然實際結果可能有所不同，但我們相信，對於這類懸而未決的税務問題的最終結果，我們有足夠的應計税款。當更有可能不符合標準時，我們將與未解決的税務事項相關的利息和罰款記錄為所得税費用的一個組成部分。
如果所有或部分遞延税項資產被確定為未來無法變現，我們將建立估值撥備，並在確定期間計入對收益的影響。如果我們隨後實現了之前被確定為不可變現的遞延税項資產，相應的估值撥備將被逆轉，導致對收益的積極調整。估值撥備的設立或發放不會對現金產生影響，也不排除在未來期間使用虧損結轉或其他遞延税項資產。納税負債的計算涉及在估計複雜税法適用中的不確定性影響方面的重大判斷。以與我們的預期不一致的方式解決這些不確定性可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。有關我們不確定的税務狀況的更多信息，請參閲我們2023年10-k表格中合併財務報表的附註13。
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第3項：關於市場風險的定量和定性披露
我們的業務面臨各種財務風險，包括市場風險、貨幣風險、利率風險、信用風險、流動性風險和現金流風險。我們使用各種策略，包括衍生金融工具來管理這些風險；然而，它們仍然會影響我們的合併財務報表。
我們不使用複雜程度或風險大於要管理的風險的衍生金融工具，也不為交易或投機目的訂立或持有衍生工具。衍生工具在不同程度上涉及不履行或信用風險的因素。我們認為，如果這些工具的交易對手不履行義務，我們目前不會面臨重大的損失風險，因為這些交易是與具有投資級信用評級的多元化主要金融機構集團進行的。我們的意圖是將我們的交易對手信用風險分散到多個交易對手，從而減輕對單一交易對手的風險敞口。
利率風險
我們的浮動利率信貸工具的借貸，以及我們的計息存款，都會帶來利率風險。因此，我們的綜合財務業績會因市場利率的變化而出現波動。為減少市場利率變動帶來的風險，我們訂立了利率衍生工具合約，以對衝部分浮息融資安排下的借款。根據利率衍生品的條款，我們收到浮動利率，並支付固定利率。截至2024年6月30日，我們的總借款為31億美元，其中14億美元是固定利率債務。考慮到這些固定利率借款和我們的可變利率債務的利率對衝，截至2024年6月30日，我們總債務的70%要麼是固定利率，要麼是轉換為固定利率。
我們通過估計短期利率變化導致的利息支出的增加或減少來評估利率風險。截至2024年6月30日，我們可變利率信貸安排的借款為17億美元，根據我們的債務結構，假設利率下降/上升50個基點，接下來12個月的利息支出將減少/增加約490萬美元。
貨幣兑換風險
我們在國際上開展業務，進行以各種外幣計價的交易。我們的子公司使用多種功能貨幣，隨着時間的推移，一種特定貨幣的疲軟可能會被其他貨幣的強勢所抵消。2024年第二季度，我們來自美國以外業務的收入為131.4美元。
外幣的波動可能會導致我們的外幣損益，並可能影響我們的綜合收益和股東權益。此外，由於貨幣之間的波動，我們報告的財務業績可能會因時期而異。外幣損益主要是將以其他貨幣進行的交易重新計量為一個實體的職能貨幣的結果。外幣損益作為其他收入和(費用)的組成部分計入我們的綜合損益表。我們可能會不時選擇訂立外匯衍生工具合約，以減少綜合損益表中的這些變動。
當主體的本位幣不同於其上級的報告幣種時，可能會進行外幣折算調整。外幣換算調整在我們的綜合全面收益表中作為其他全面收益/(虧損)的一個組成部分，在我們的綜合資產負債表中作為權益的一個組成部分。
我們已採取措施緩解外匯波動的影響。我們已經組織了我們的歐洲業務，以便投資組合所有權和收藏品通常發生在同一實體內。此外，我們的歐洲和英國信貸安排是多貨幣安排，使我們能夠根據貨幣更好地匹配融資和投資組合收購。我們積極監測我們的應收賬款的幣種價值。如果需要按貨幣調整我們的負債構成，我們可能會不時執行重新平衡外匯合同，以更緊密地結合按貨幣進行的融資和投資組合收購。
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項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。我們維持披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)，旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。我們在首席執行官和首席財務官的監督下，在首席財務官的參與下，對截至本季度報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2024年6月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
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第二部分：其他信息
項目2.法律訴訟
有關截至2024年6月30日的法律程序的信息，請參閲注10我們的合併財務報表包括在本季度報告第一部分第1項中。
項目1A.風險因素
我們的風險因素與第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化2023表格10-K
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
共享回購計劃
2022年2月25日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們被授權回購最多15000美元的已發行普通股萬。有關詳細信息，請參閲第一部分，第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”在這份季度報告中。在2024年第二季度，我們沒有回購任何普通股。
我們目前沒有定期為我們的普通股支付股息，在2024年第二季度；然而，我們的董事會可能在未來決定宣佈或支付我們普通股的股息。我們的信貸安排和管理優先票據的契約包含金融和其他限制性契約，包括對某些類型的交易的限制。以及我們向股東支付股息和回購普通股的能力。
第三項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第5項：其他信息
在……上面2024年5月31日, 馬丁·斯約倫德, PRA集團歐洲分部總裁, 通過旨在滿足交易法規則10b5-1(C)(“交易計劃”)的積極防禦條件的書面安排。《交易計劃》規定出售14,433我們普通股的股份，將於2025年5月30日，除非已終止早些時候根據交易計劃的條款。
項目6.展品
3.1
PRA Group，Inc.第五次修訂和重新發布的公司註冊證書(通過引用2020年6月17日提交的當前8-k表報告的附件3.1(文件號：000-50058)合併)。
3.2
修訂和重新修訂PRA Group，Inc.的章程(通過引用2020年6月17日提交的當前8-k表報告的附件3.2(文件號：000-50058)合併)。
4.1
普通股股票格式(參照2002年10月15日提交的S-1表格註冊書第1號修正案附件4.1註冊成立(註冊號333-99225))。
4.2
認股權證表格(參照2002年10月30日提交的S-1表格註冊説明書第2號修正案附表44.2成立(註冊號333-99225))。
4.3
截至2020年8月27日由PRA Group Inc.、PRA Group Inc.的國內子公司、其締約方和作為受託人的地區銀行之間的契約(通過參考2020年9月1日提交的當前8-k表格報告的附件4.1併入 (檔案編號000-50058))。
4.4
契約，日期為2021年9月22日，由PRA Group Inc.、PRA Group Inc.的國內子公司、作為受託人的PRA Group Inc.和地區銀行(通過參考2021年9月24日提交的當前8-k表格報告(文件號：000-50058)的附件4.1合併而成)。
4.5
契約，日期為2023年2月6日，由PRA集團公司、PRA集團公司的國內子公司、PRA集團公司的國內子公司和地區銀行作為受託人(通過參考2023年2月6日提交的當前8-k表格報告(文件號：000-50058)的附件4.1合併而成)。
4.6
契約，日期為2024年5月20日，由PRA Group，Inc.作為受託人的PRA Group，Inc.的國內子公司和地區銀行(通過參考2024年5月20日提交的當前8-k表格報告(文件號：000-50058)附件4.1合併而成)。
4.7
根據1934年《證券交易法》第12節登記的註冊人證券的説明(通過參考2021年2月26日提交的10-k表格年度報告的附件4.3合併而成 (檔案編號000-50058))。
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10.1
根據2022年11月23日的歐洲信貸協議，PRA Group Europe Holding S.a.r.l及其瑞士分行、PRA Group Europe Holding S.a.r.l、盧森堡Zug分行和DNB Bank ASA之間的債務擔保和應收款質押(隨函提交)。
10.2
2024年6月21日由PRA Group，Inc.和PRA Group Canada Inc.、擔保人、貸款方美國銀行(Bank of America，N.A.)作為行政代理和美國銀行(Bank of America，N.A.)通過其加拿大分行作為加拿大行政代理(加拿大行政代理)簽署的信貸協議第九修正案(茲提交)。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書(現提交)。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的證明(現提交)。
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發的首席執行官和首席財務官證書(隨函存檔)。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算可鏈接文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤可鏈接文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿可鏈接文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
TRA Group，Inc.
(註冊人)
2024年8月7日作者：/s/ Vikram A.阿塔爾
維克拉姆·A阿塔爾
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
2024年8月7日作者：/s/ Rakesh Sehgal
拉凱什·塞格爾
常務副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)

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