RING ENERGY公佈2024年第二季度業績，為第三季度提供指導並更新2024年全年展望

~ 2024 年第二季度以創紀錄的石油、總產量和現金流創造為亮點 ~

~2024年全年指引的增加反映了創紀錄的上半年業績和強勁的前景〜

德克薩斯州伍德蘭茲——2024年8月6日——Ring Energy, Inc.（紐約證券交易所美國股票代碼：REI）（“Ring” 或 “公司”）今天公佈了2024年第二季度的運營和財務業績，並對第三季度和全年前景進行了改善。

2024 年第二季度亮點

•日產石油銷售量為13,623桶（“BO/d”），比2024年第一季度增長2％；

•銷售總量創紀錄的每日19,786桶石油當量（“英國央行/D”）（69％石油），比第一季度增長4％；

•報告的淨收益為2,240萬美元，攤薄每股收益為0.11美元，調整後淨收益1為2340萬美元，攤薄每股收益0.12美元；

•每英國央行記錄的租賃運營費用（“LOE”）為10.72美元，低於預期的低端；

•將每英國央行的現金運營利潤率1提高至32.97美元，比第一季度增長7％，為自2023年以來年初至今的9％增長做出了貢獻；

•調整後 EBITDA1 達到創紀錄的6,640萬美元——比第一季度增長7％，今年迄今增長15％；

•產生的資本支出為3540萬美元，低於預期的低端；

•在第二季度成功鑽探並完成了11口生產井（指導為9至11口井），其中五口油井在此期間晚些時候投入使用；

•本季度創造了創紀錄的調整後自由現金流2140萬美元，今年迄今為止的3,700萬美元——前六個月增長了60％。公司連續19個季度現金流保持正值；

•截至該期間，公司信貸額度的未償借款為4.070億美元，反映了本季度的償還額為1,500萬美元，自2023年8月完成對創始人收購以來的4,800萬美元；

•截至2024年6月30日，流動性增加至1.941億美元，槓桿比率2降至1.59倍；以及

•為第三季度和全年增加銷售量、降低運營支出和減少資本支出提供了指導。

董事會主席兼首席執行官保羅·麥金尼先生評論説：“第二季度是公司實現多個關鍵里程碑的又一個成功時期，這是我們注重最大化現金流的行之有效的戰略的一部分。這包括創紀錄的產量、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的自由現金流，從而減少了1500萬美元的債務。推動2023年8月完成的創始人收購以及我們正在進行的資本支出計劃的出色表現的影響，推動了2023年迄今為止的調整後自由現金流增長60％。此外，我們今年迄今為止的業績反映了我們持續專注於降低總體成本和停機時間所帶來的好處。我們相信這些因素使我們處於持續成功的有利地位。我們期待在未來幾個季度進一步減少實質性債務，前提是油價保持在近期水平。”

1 非公認會計準則財務指標；有關更多信息，包括與最具可比性的公認會計準則指標的對賬，請參閲本新聞稿中的 “非公認會計準則信息” 部分。

2 有關槓桿比率的計算，請參閲本新聞稿中的 “非公認會計準則信息” 部分。

麥金尼總結説：“在2024年下半年，我們將繼續專注於最大限度地提高現金流，以進一步改善我們的資產負債表。我們嚴格的資本支出計劃在上半年取得成功，這對2024年的剩餘時間來説是個好兆頭，我們將繼續執行我們的計劃，有機維持或略微增長石油產量。我們最新的全年指引反映出每日石油產量增長4％，資本支出下降3％——均假設為中點。雖然我們的重點仍然是減少債務，但我們將繼續通過戰略、增值和資產負債表強化收購來評估增長機會。”

摘要結果

財務概覽：2024年第二季度，公司公佈的淨收入為2,240萬美元，攤薄後每股收益0.11美元，其中包括80萬美元的税前非現金未實現大宗商品衍生品收益和210萬美元的税前股票薪酬。該公司的調整後淨收益為2340萬美元，攤薄後每股收益為0.12美元。2024年第一季度，公司公佈的淨收益為550萬美元，攤薄後每股收益0.03美元，其中包括1760萬美元的税前非現金未實現大宗商品衍生品虧損和170萬美元的税前股票薪酬成本。該公司2024年第一季度的調整後淨收益為2,030萬美元，攤薄後每股收益為0.10美元。2023年第二季度，Ring公佈的淨收入為2,880萬美元，攤薄每股收益0.15美元，其中包括310萬美元的税前非現金未實現大宗商品衍生品收益、230萬美元的税前股票薪酬和20萬美元的税前交易成本。2023年第二季度調整後的淨收益為2,800萬美元，攤薄後每股收益為0.14美元。

2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤達到創紀錄的6,640萬美元，而2024年第一季度為6,200萬美元，2023年第二季度為5,350萬美元，分別增長7％和24％。

2024年第二季度調整後的自由現金流達到創紀錄的2,140萬美元，而2024年第一季度為1,560萬美元（增長38％），2023年第二季度為1,260萬美元（增長70％）。其中包括2024年第二季度的3540萬美元資本支出，而2024年第一季度的資本支出為3,630萬美元，2023年第二季度為3,160萬美元。

2024年第二季度調整後的運營現金流達到創紀錄的5,660萬美元，而2024年第一季度為5190萬美元（增長9％），2023年第二季度為4,400萬美元（增長29％）。

調整後淨收益、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後自由現金流、調整後運營現金流和現金營業利潤率是非公認會計準則財務指標，在本新聞稿稍後的 “非公認會計準則財務信息” 下顯示的表格中，對這些指標進行了更詳細的描述並與最具可比性的GAAP指標進行了對賬。

銷量、價格和收入：2024年第二季度的銷量為19,786英國央行/日（69％的石油，14％的天然氣和17％的液化天然氣），合1,800,570英國央行。2023年8月完成的創始人收購以及與公司持續發展計劃相關的增量產量上線，對2024年第二季度的銷量產生了積極影響。2024年第一季度的銷量為19,034份英國央行/日（70％的石油，15％的天然氣和15％的液化天然氣），合1,732,057份英國央行，2023年第二季度的銷量為17,271份英國央行/日（69％的石油，16％的天然氣和15％的液化天然氣），或1,571,668英國央行。2024年第二季度的銷售量包括1,239,731桶（“桶”）石油、153834.7萬立方英尺（“立方英尺”）的天然氣和304,448桶的液化天然氣。

2024年第二季度，該公司的平均銷售價格為每桶原油80.09美元，每立方英尺天然氣的平均銷售價格為1.93美元，每桶液化天然氣9.27美元。已實現的天然氣和液化天然氣價格受到所收價值費用減少的影響。2024年第二季度，每立方英尺的加權平均天然氣價格為0.34美元，每立方英尺的加權平均費用價值為1.59美元；加權平均每桶天然氣價格為19.49美元，被每桶加權平均費用（10.22美元）所抵消。2024年第二季度的加權平均天然氣價格反映了持續的天然氣產品外賣限制，目標是在2024年年底之前投入使用的額外第三方管道容量，可以緩解這種限制。該期間的合併平均已實現銷售價格為每英國央行55.06美元，較2024年第一季度的每英國央行54.56美元上漲了1％，較2023年第二季度的每英國央行的50.49美元上漲了9％。該公司在2024年第二季度從紐約商品交易所WTI期貨定價中經歷的平均油價差為每桶原油負0.61美元，而天然氣價格與紐約商品交易所期貨定價的平均差異為每立方英尺負4.31美元。

2024年第二季度的收入為9,910萬美元，而2024年第一季度為9,450萬美元，2023年第二季度為7,930萬美元。2024年第二季度的收入比2024年第一季度增長了5％，這是由總體已實現定價和銷售量的增加所推動的。

租賃運營費用（“LOE”）：2024年第二季度，租賃運營費用（包括工傷和設施維護費用）為1,930萬美元，合每英國央行10.72美元，低於該公司預期的每股英國央行10.75美元至11.25美元的低點。由於費用修理成本降低和產量增加，英國央行的每股LOE低於預期。2024年第一季度的LOE為1,840萬美元，合每英國央行10.60美元，2023年第二季度的LOE為1,590萬美元，合每英國央行10.14美元。

收集、運輸和加工（“GTP”）成本：正如先前披露的那樣，由於2022年5月1日生效的合同變更，公司不再通過加工生產的大部分天然氣來維持對天然氣的所有權和控制權。因此，大部分GTP成本現在反映為天然氣銷售價格的降低，而不是支出項目。確實還有一份與天然氣加工實體簽訂的合同，根據該合同，天然氣的控制點要求將費用記為支出。

從價税：2024年第二季度每英國央行從價税為0.74美元，而2024年第一季度每英國央行為1.24美元，2023年第二季度為每英國央行1.06美元。

生產税：2024年第二季度的生產税為每英國央行2.01美元，而2024年第一季度為每英國央行2.56美元，2023年第二季度為每英國央行2.55美元。所有三個時期的生產税佔收入的3.7％至5.1％不等。

折舊、損耗和攤銷（“DD&A”）和資產退休義務增加：2024年第二季度每英國央行的DD&A為13.72美元，而英國央行2024年第一季度為13.74美元，2023年第二季度每英國央行為13.23美元。2024年第二季度和2024年第一季度，英國央行的資產退休義務增幅為0.20美元，而2023年第二季度每英國央行的資產退休義務增幅為0.23美元。

一般和管理費用（“G&A”）：2024年第二季度併購費用為770萬美元（每英國央行4.28美元），而2024年第一季度為750萬美元（每英國央行4.31美元），2023年第二季度為680萬美元（每英國央行4.33美元）。不包括非現金股份薪酬，2024年第二季度的G&A為560萬美元（每位英國央行3.13美元），而2024年第一季度為570萬美元（每英國央行3.32美元），450萬美元

2023年第二季度（每英國央行2.89美元）。不包括基於非現金股份的薪酬和交易成本，2024年第二季度併購為560萬美元（每英國央行3.13美元），而2024年第一季度為570萬美元（每英國央行3.32美元），2023年第二季度為430萬美元（每英國央行2.75美元）。

利息支出：2024年第二季度的利息支出為1,090萬美元，而2024年第一季度的利息支出為1150萬美元，2023年第二季度的利息支出為1,060萬美元。

衍生品（虧損）收益：2024年第二季度，Ring的大宗商品衍生品合約淨虧損180萬美元，其中包括已實現的260萬美元現金大宗商品衍生品虧損和未實現的80萬美元非現金大宗商品衍生品收益。相比之下，2024年第一季度的淨虧損為1,900萬美元，其中包括已實現的150萬美元現金大宗商品衍生品虧損和未實現的1,760萬美元非現金大宗商品衍生品虧損。2023年第二季度，公司大宗商品衍生品合約的淨收益為330萬美元，其中包括已實現的20萬美元現金大宗商品衍生品收益和未實現的310萬美元非現金大宗商品衍生品收益。

本新聞稿稍後顯示的表格中包含公司截至2024年6月30日的未償還衍生品頭寸的摘要清單。

在2024年的剩餘時間（7月至12月），該公司對衝了約120萬桶石油（約佔石油銷售指導中點的49％），對衝了大約12立方英尺的天然氣（約佔天然氣銷售指導中點的38％）。

所得税：公司在2024年第二季度記錄的非現金所得税準備金為680萬美元，而2024年第一季度為170萬美元，2023年第二季度的非現金收益為640萬美元。

資產負債表和流動性：截至2024年6月30日，總流動性（定義為現金和現金等價物加上公司信貸額度下的借款基礎可用性）為1.941億美元，較2024年3月31日增長8％。截至2024年6月30日，流動性包括120萬美元的現金和現金等價物以及Ring循環信貸額度下的1.929億美元可用資金，其中包括減少35,000美元的信用證。2024年6月30日，該公司的信貸額度有4.07億美元的未償借款，該信貸額度目前的借款基礎為6億美元。在第二季度，Ring償還了1500萬美元的借款。與過去一樣，該公司的目標是在2024年進一步減免債務，具體取決於市場狀況、資本支出的時間和水平以及其他考慮因素。

資本支出：在2024年第二季度，資本支出為3540萬美元，低於公司預期的3700萬至4200萬美元，而鑽探和完工的生產井數量——總共11口——處於公司指導區間的最高水平。所有11口油井都在中央盆地平臺上，工作權益為100％。具體而言，該公司在其安德魯斯縣的土地上鑽探並完成了五口1英里水平井（“Hz”），在埃克托縣英畝環鑽探並完成了三口垂直井，在克蘭縣的土地上鑽探並完成了三口垂直井。

2024年上半年實際資本支出水平低於預期，原因是油井完井效率的提高，某些鑽探活動的物流改善，以及Ring油井鑽探和完井服務的宏觀環境改善導致成本降低。這些因素的影響反映在公司更新的2024年全年指引中，包括Ring對2024年下半年的展望。

(1) 第一季度總量不包括在中央盆地平臺鑽探和完工的SWD油井。

2024年全年和第三季度銷售量、資本投資和運營費用指導

該公司以兩臺鑽機（一個赫茲和一個垂直鑽機）開始了2024年的開發計劃，重點是石油銷售量略有增長並保持英國央行的同比銷售額。Ring今年迄今為止的表現使英國央行和石油銷售量的同比增長超過了原來的計劃。

Ring現在預計，2024年全年的資本支出總額為1.41億美元至1.61億美元（之前為1.35億美元至1.75億美元），中點下降3％。更新後的計劃包括公司資產組合中19至23 Hz的鑽探、完井和投產以及22至25口垂直井的平衡和資本高效組合。此外，全年資本支出計劃包括有針對性的油井再完工、資本改造、基礎設施升級、重啟和租賃成本以及非運營鑽探、完井和資本運轉所需的資金。

所有項目和估算均基於假設的WTI油價為每桶70至90美元，Henry Hub的價格為每立方英尺2.00至3.00美元。與過去一樣，Ring設計了靈活的支出計劃，以酌情應對大宗商品價格和其他市場條件的變化。

根據支出指引的1.51億美元中點，公司繼續預計資本配置如下，包括：

• 75% 用於鑽探、完井和相關基礎設施；

• 17% 用於補習和資本運轉；

• 5% 用於 ESG 改進（環境和減排升級）；以及

• 土地、非運營資本和其他資金的3％。

該公司正在將其2024年全年石油銷售量預期上調至13,200至13,800桶/日之間，而之前為12,600桶/日至13,300桶/日，這反映了中點增長了4％。

公司仍然專注於最大限度地提高調整後的自由現金流。2024年計劃中的所有資本支出將完全由手頭現金和運營現金提供資金，調整後過多的自由現金流將用於進一步減債。

對於2024年第三季度，Ring為增加銷售量、降低資本支出和運營費用提供了指導。Ring預計，2024年第三季度的銷售量為13,200至13,800桶/日，19,000至19,800桶/日（70％的石油，14％的天然氣和16％的液化天然氣）。

該公司的目標是2024年第三季度的總資本支出為3500萬至4,500萬美元，主要用於鑽探和完井活動。此外，資本支出計劃包括有針對性的資本修復、基礎設施升級、油井重啟、租賃面積以及非運營鑽探、完井和資本流動的資金。

Ring現在預計，第三季度和全年每英國央行的LOE均為10.50美元至11.25美元。該公司此前對2024年全年的預期為每股英國央行10.50美元至11.50美元。

下表中的指導方針代表了公司目前對未來可能業績範圍的真誠估計。指導可能會受到下文 “安全港聲明” 部分中討論的因素的影響。

(1) 除了公司指導的鑽探和完井活動外，資本支出前景還包括用於有針對性的油井再完工、資本改造、基礎設施升級和油井重啟的資金。還包括租賃土地的預期支出；以及非運營的鑽探、完井和資本運轉。

電話會議信息

Ring將於美國東部時間2024年8月7日星期三中午12點（美國東部時間上午11點）舉行電話會議，討論其2024年第二季度的運營和財務業績。在電話會議之前，最新的投資者演示文稿將在公司網站上發佈。

要參加電話會議，有關各方應在電話會議開始前至少五分鐘撥打833-953-2433。請參閲 “Ring Energy 2024 年第二季度業績電話會議”。國際來電者可以通過撥打 412-317-5762 參與。電話會議還將進行網絡直播，並可在Ring網站www.ringenergy.com的 “新聞與活動” 頁面的 “投資者” 下觀看。電話會議結束後，公司網站上還將提供音頻重播。

關於 Ring Energy, Inc.

Ring Energy, Inc. 是一家石油和天然氣勘探、開發和生產公司，目前的業務重點是開發其二疊紀盆地資產。欲瞭解更多信息，請訪問 www.ringenergy.com。

安全港聲明

本新聞稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及各種風險和不確定性，包括但不限於有關公司戰略和前景的陳述。前瞻性陳述包括有關公司預期未來儲備、產量、財務狀況、業務戰略、收入、收益、成本、資本支出和債務水平以及管理層未來運營計劃和目標的陳述。前瞻性陳述基於當前的預期、假設和分析，由Ring及其管理層根據他們對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展以及其他適宜因素的經驗和看法。但是，實際業績和發展是否符合預期將受到許多重大風險和不確定性的影響，包括但是

不限於：石油、液化天然氣或天然氣價格下跌；勘探、開發和生產活動的成功程度；可能對開發或生產活動產生負面影響的惡劣天氣狀況，尤其是在冬季；勘探和開發支出的時機；儲量估計或其基礎假設不準確；大宗商品價格變動對儲備估算的修訂；減值減記對財務報表的影響；與減值水平相關的風險債務和定期重新確定公司信貸額度下的借款基礎和利率；Ring從運營中產生足夠的現金流以滿足其資本支出預算的內部資金部分的能力；套期保值對經營業績的影響；以及Ring更換石油和天然氣儲備的能力。此類陳述受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性在公司向美國證券交易委員會提交的報告中披露，包括截至2023年12月31日的財政年度的10-k表和其他文件。除非法律要求，否則Ring沒有義務公開修改或更新任何前瞻性陳述。

聯繫信息

Al Petrie 顧問

Al Petrie，高級合夥人

電話：281-975-2146 電子郵件：apetrie@ringenergy.com

(1) 英國央行使用六立方英尺天然氣與一桶石油的比率來確定（由於四捨五入，總量可能無法計算。）轉換比率不假設價格等值，石油、天然氣和液化天然氣的等價價格可能存在顯著差異。

下表反映了截至2024年6月30日的當前衍生品合約的詳細信息（石油衍生品合約的數量以桶（桶）為單位，天然氣衍生品合約的數量以百萬英熱單位（mmBtu）為單位）：

(1) 石油基礎互換套期保值的計算方法是，發行阿格斯美洲原油時，固定價格（加權平均價差價）減去WTI米德蘭和WTI庫欣之間的差額。

環能公司

非公認會計準則財務信息

本新聞稿中包含的某些財務信息不是美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）認可的財務業績指標。這些非公認會計準則財務指標是 “調整後淨收益”、“調整後息税折舊攤銷前利潤”、“調整後自由現金流” 或 “AFCF”、“調整後的運營現金流” 或 “ACFFO”、“G&A 不包括基於股份的薪酬和交易成本”、“槓桿比率”、“全部現金運營成本” 和 “現金運營利潤率”。管理層在業績分析中使用這些非公認會計準則財務指標。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤是用於確定公司部分激勵性薪酬獎勵的關鍵指標。這些披露可能不能被視為根據公認會計原則確定的業績的替代品，也不一定可以與其他公司報告的非公認會計準則績效指標相提並論。

淨收益（虧損）與調整後淨收益的對賬

“調整後淨收益” 的計算方法是淨收益（虧損）減去基於股份的薪酬、上限測試減值、未實現收益和虧損對衍生品公允價值變動以及已執行收購和剝離（A&D）的交易成本的預計税後影響。之所以列報調整後淨收益，是因為無法合理估計這些項目的時間和金額，並且會影響各期以及本期與前期經營業績的可比性。該公司認為，調整後淨收益的列報為投資者提供了有用的信息，因為它是管理層評估公司持續經營和財務業績的指標之一，也是投資者將我們的業績與同行進行比較的有用指標。

淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

公司將 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 定義為淨收益（虧損）加上淨利息支出、衍生品公允價值變動的未實現虧損（收益）、上限測試減值、所得税（收益）支出、折舊、損耗和攤銷、資產報廢義務增加、已執行收購和剝離（A&D）的交易成本、基於股份的薪酬、資產處置的虧損（收益）以及抵消其他的影響收入。公司管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤既相關又有用，因為它可以幫助投資者瞭解Ring的經營業績，並更容易將其業績與其他具有不同融資、資本和税收結構的公司的業績進行比較。不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤與淨收入分開考慮，也不得將其作為淨收入的替代品，不應作為經營業績或經營活動現金流的指標，也不能作為流動性的衡量標準。根據Ring的計算，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的調整後息税折舊攤銷前利潤指標相提並論。此外，調整後的息税折舊攤銷前利潤不代表可供全權使用的資金。

經營活動提供的淨現金與調整後自由現金流的對賬以及調整後的息税折舊攤銷前利潤與調整後的自由現金流的對賬

公司將 “調整後的自由現金流” 或 “AFCF” 定義為經營活動提供的淨現金減去運營資產和負債的變化（如我們的簡要現金流表所示），加上已執行的收購和剝離（A&D）的交易成本、當期所得税支出（收益）、剝離石油和天然氣資產設備的收益、資產處置的損失（收益），以及減去資本支出、壞賬費用和其他收入。為此，我們對資本支出的定義包括與石油和天然氣財產相關的成本（例如鑽探和基礎設施成本以及租賃維護成本），但不包括我們向投資者提供的資本支出指南中未包含的從第三方那裏收購石油和天然氣物業的成本。我們的管理層認為，調整後的自由現金流是一項重要的財務業績衡量標準，用於評估資本支出和淨利息支出的影響後我們當前經營活動的業績和效率，不受營運資金變動等項目的影響，營運資金可能因時期而異。其他公司可能會對調整後的自由現金流使用不同的定義。

經營活動提供的淨現金與調整後的運營現金流的對賬

公司將 “調整後的運營現金流” 或 “ACFFO” 定義為經營活動提供的淨現金，如我們的簡要現金流量表所示，減去運營資產和負債的變化，包括應收賬款、庫存、預付費用和其他資產、應付賬款和資產報廢義務的結算，這些變動可能會因公司運營的性質而發生變化。因此，該公司認為這種非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它經常用於該行業，並允許投資者將該指標與同行集團中的其他公司以及勘探與生產領域進行比較。

一般和管理費用（G&A）與併購的對賬，不包括基於股份的薪酬和交易成本

下表顯示了一般和管理費用（G&A）（一項公認會計原則）與不包括股份薪酬的併購和收購（不包括基於股份的薪酬）和不包括已執行收購和剝離（A＆D）的基於股份的薪酬和交易成本的G＆A的對賬情況。

槓桿比率的計算

“槓桿” 或 “槓桿比率” 是根據我們現有的優先循環信貸額度計算得出的，是指截至任何日期，（i）截至該日或之前的連續四個財政季度的合併總負債與（ii）截至該日或之前的連續四個財政季度的合併息税折舊攤銷前DAX的比率，前提是就'槓桿率'的定義而言 ': (a) 在截至2023年3月31日的財季中，合併息税折舊攤銷前利潤為通過將截至2023年3月31日的三個財季的合併息税折舊攤銷前利潤乘以三分之四，以及（b）此後每個財季的合併息税折舊攤銷前利潤計算得出，方法是將截至該日的連續四個財季的合併息税折舊攤銷前利潤相加。

公司根據我們現有的優先循環信貸額度定義 “合併息税折舊攤銷前利息”，這意味着在任何時期內，金額等於（i）該期間的合併淨收益（虧損）加上（ii）在確定該期間合併淨收益時扣除的範圍內，（A）合併利息支出，（B）根據公認會計原則合併確定的所得税支出，（C）折舊，根據公認會計原則在合併基礎上確定的攤銷和攤銷，（D）勘探根據公認會計原則合併確定的支出，以及（E）我們的高級循環信貸額度管理機構根據公認會計原則在合併基礎上可接受的所有其他非現金費用，每種情況下均減去（iii）該期間合併淨收益（虧損）中增加的所有非現金收入；前提是為了計算財務契約的遵守情況，在此期間我們應完成的範圍內信貸額度允許的收購或任何出售、轉讓或優先循環信貸額度允許以其他方式處置任何財產或資產，合併息税折舊攤銷前利潤將根據如此收購或處置的財產或資產按形式計算。

我們現有的優先循環信貸額度中還規定了最大允許槓桿比率為3.00。下表顯示了我們最近一個財季的槓桿率計算結果。

全額現金運營成本

公司將全額現金運營成本（一種非公認會計準則財務指標）定義為 “全部現金” 成本，其中包括租賃運營費用、不包括股份薪酬的併購成本、利息支出、工資和其他運營費用、生產税、從價税和收集/運輸成本。管理層認為，該指標為投資者提供了有用的額外信息，以評估公司與同行相比的運營成本，具體成本可能因公司而異。

現金營業利潤率

該公司將現金營業利潤率（非公認會計準則財務指標）定義為英國央行的已實現收入減去每個英國央行的 “全部現金運營成本”。管理層認為，該指標為投資者提供了有用的額外信息，以評估公司與同行相比的營業利潤率，這可能因公司而異。