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基本利率成員2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：軟件服務收益成員2024-04-012024年6月30日0001990354方式：軟件服務收益成員2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：軟件服務收益成員2023-04-012023年6月30日0001990354方式：軟件服務收益成員2023-01-012023年6月30日00019903542023-01-012023年12月31日0001990354方式：訂閲和基於數量的收入成員與客户的合同收入us-gaap：產品集中風險會員2024-04-012024年6月30日0001990354方式：實施費用和硬件銷售成員與客户的合同收入us-gaap：產品集中風險會員2024-04-012024年6月30日0001990354方式：訂閲和基於數量的收入成員與客户的合同收入us-gaap：產品集中風險會員2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：實施費用和硬件銷售成員與客户的合同收入us-gaap：產品集中風險會員2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：訂閲和基於數量的收入成員與客户的合同收入us-gaap：產品集中風險會員2023-04-012023年6月30日0001990354方式：實施費用和硬件銷售成員與客户的合同收入us-gaap：產品集中風險會員2023-04-012023年6月30日0001990354方式：訂閲和基於數量的收入成員與客户的合同收入us-gaap：產品集中風險會員2023-01-012023年6月30日0001990354方式：實施費用和硬件銷售成員與客户的合同收入us-gaap：產品集中風險會員2023-01-012023年6月30日0001990354方式：無類普通股成員2023年12月31日0001990354us-gaap:CommonClassAMember2023年12月31日0001990354方式：無類普通股成員2024年6月10日0001990354方式：無類普通股成員2024年5月31日0001990354us-gaap:CommonClassAMember2024年5月31日0001990354方式：2024年股權激勵計劃成員2024年6月30日0001990354方式：2024員工股票購買計劃成員2024年06月06日00019903542022-12-3100019903542023年6月30日0001990354方式：獲取合同成員的增量成本2024年6月30日0001990354方式：履行合同成員的成本2024年6月30日0001990354方式：獲取合同成員的增量成本2023年12月31日0001990354方式：履行合同成員的成本2023年12月31日0001990354方式：獲取合同成員的增量成本2024-04-012024年6月30日0001990354方式：履行合同成員的成本2024-04-012024年6月30日0001990354方式：獲取合同成員的增量成本2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：履行合同成員的成本2024年01月01日2024年6月30日0001990354方式：獲取合同成員的增量成本2023-04-012023年6月30日0001990354方式：履行合同成員的成本2023-04-012023年6月30日0001990354方式：獲取合同成員的增量成本2023-01-012023年6月30日0001990354方式：履行合同成員的成本2023-01-012023年6月30日0001990354us-gaap:銷售和營銷費用2024-04-012024年6月30日0001990354US-GAAP:研發費用成員2024-04-012024年6月30日0001990354US-GAAP:一般和管理費用成員2024-04-012024年6月30日0001990354美國通用會計準則：銷售成本成員2024-04-012024年6月30日0001990354us-gaap:銷售和營銷費用2024年01月01日2024年6月30日0001990354US-GAAP:研發費用成員2024年01月01日2024年6月30日0001990354US-GAAP:一般和管理費用成員2024年01月01日2024年6月30日0001990354美國通用會計準則：銷售成本成員2024年01月01日2024年6月30日0001990354us-gaap:銷售和營銷費用2023-04-012023年6月30日0001990354US-GAAP:研發費用成員2023-04-012023年6月30日0001990354US-GAAP:一般和管理費用成員2023-04-012023年6月30日0001990354美國通用會計準則：銷售成本成員2023-04-012023年6月30日0001990354us-gaap:銷售和營銷費用2023-01-012023年6月30日0001990354US-GAAP:研發費用成員2023-01-012023年6月30日0001990354US-GAAP:一般和管理費用成員2023-01-012023年6月30日0001990354美國通用會計準則：銷售成本成員2023-01-012023年6月30日0001990354us-gaap：附加資本溢價成員2023-04-012023年6月30日00019903542023-04-012023年6月30日0001990354us-gaap：附加資本溢價成員2023-01-012023年6月30日00019903542023-01-012023年6月30日0001990354us-gaap：附加資本溢價成員2024-04-012024年6月30日0001990354us-gaap：附加資本溢價成員2024年01月01日2024年6月30日00019903542023年12月31日00019903542024-04-012024年6月30日00019903542024年6月30日00019903542024年01月01日2024年6月30日xbrli:股份iso4217:美元指數iso4217:美元指數xbrli:股份xbrli：純形投票分期付款衍生工具客户

美國

證券交易所

華盛頓特區20549

表格10-Q

（標記一）

☒	根據1934年證券交易法第13或15(d)節的季度報告

截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日

或者

☐根據1934年證券交易法第13或15(d)節的轉型報告書

過渡期從________到________

委員會文件號 001-42125

Waystar Holding corp.

（按其章程規定的確切名稱）


特拉華州	84-2886542
（國家或其他管轄區的公司成立或組織）	（IRS僱主識別號碼）

1550 Digital Drive，#300 Lehi, 猶他州 84043	84043
（公司總部地址）	(郵政編碼)

(844) 492-9782

公司電話號碼，包括區號

不適用

（如自上次報告以來發生更改，則包括更名、更改地址及更改財政年度）

根據證券法第12(b)條註冊的證券：


每一類別的名稱	交易標的	註冊交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元	WAY	納斯達克證券交易所 LLC

請勾選是否在過去的12個月內（或者註冊者被要求提交此類報告的更短時間段內），已提交美國證券交易委員會1934證券交易法第13或15(d)節規定的所有報告，並且在過去的90天內已遵守提交報告的要求。是☐ 不要☒

請勾選是否已按照規則405的規定向SEC提交併在其公司網站（如果有的話）張貼每個互動數據文件，該規定要求在前12個月（或者註冊者被要求提交和發佈此類文件的更短時間段）內提交和發佈。是

請在以下方框內打勾：registrant是否為大型加速申報者、加速申報者、非加速申報者或報告範圍較小的公司。請參閲Exchange Act Rule 12b-2中“大型加速申報者”、“加速申報者”和“報告範圍較小的公司”的定義。（選擇一項）：


大型加速文件提交人	☐	加速文件提交人	☐
非加速文件提交人	☒	較小的報告公司	☐
		新興成長公司	☒

如果是新興成長型企業，請勾選是否選擇不使用按照《證券交易法》第13(a)條規定的新或修訂財務會計準則的過渡期。 ☐

請勾選此項，表示註冊人是外殼公司（根據Act規則12b-2的定義）。是的☐否 ☒

截至2024年5月31日，該註冊商的B類普通股發行量為3,566,441股，其中155,333股截至2024年6月30日，已發行166,659,634股普通股。

術語簡介

以下定義適用於10-Q季度報告中使用的這些條款：

“人工智能”是指AI；

“Bain”是Bain Capital，LP及其關聯方的某些投資基金；

“CPPIB”是加拿大養老金計劃投資局；

“信貸設施”是指第一優先債務信貸協議項下的貸款信貸設施，該協議於2019年10月22日簽署，由Waystar Technologies，Inc.和參與方放貸人簽署，並不時進行修改；

“Derby Topco”是我們在股權分配之前的直接母公司Derby TopCo Partnership LP，其中機構投資者、其他股權持有者以及某些管理人員之前持有股權；

“EQT”是位於EQt Ab及其關聯方的某些投資基金；

“權益分配”是指在我們的首次公開發行中，在Derby TopCo持有的公司普通股份向Derby TopCo的有限合夥人分配的公司普通股份。在權益分配之後，EQt、CPPIb、Bain和其他股權持有者（包括管理人員）直接持有公司的普通股；

“交易法案”是指1934年修訂後的美國證券交易法；

“第一優先債務信貸協議”是指日期為2019年10月22日的第一優先債務信貸協議下的貸款信貸設施，由Waystar Technologies，Inc 和放貸方簽署，並不時修改；

“US GAAP”是指美國通用會計準則；

“機構投資者”指EQt、CPPIb和Bain及其各自的關聯方；

“JOBS法案”是指2012年修改後的美國創業公司創新啟動法案；

“淨收入留存率”是指在給定的12個月期間向客户開具的發票總額，除以前一個12個月期間與這些客户開具的發票總額相對應的發票總額。參見“管理討論與分析-關鍵業績指標和非GAAP財務指標-淨收入留存率”；

“招股説明書”是指Waystar Holding Corp.於2024年6月6日向SEC提交的招股説明書；

“應收款設施”是指Waystar RC LLC在2021年8月13日簽署的應收款融資協議項下的應收款設施，由PNC Bank，National Association作為行政代理方，Waystar Technologies，Inc作為初始服務方，PNC Capital Markets LLC作為構造代理方，不時進行修改；

“循環信貸設施”是指2019年10月22日簽訂、Waystar Technologies, Inc.及其與會貸方之間的首要抵押信貸協議項下的循環信貸設施，不時經過修訂;

“SEC”指美國證券交易委員會；

“第二優先級信貸設施”是指2019年10月22日簽訂、Waystar Technologies, Inc.及其與會貸方之間的有期限貸款信貸協議項下的有期限貸款信貸設施，不時經過修訂;

“證券法案”指1933年修改的美國證券法；

“SOFR”是指擔保隔夜融資利率;

“Waystar”，“公司”，“我們”，“我們的”和“我們的”是指Waystar Holding Corp.及其附屬公司的業務;

某些數字數據已經進行了四捨五入的調整。因此，在各種表格中顯示為總和的數字數據可能不是其前面數字的算術彙總;

關於前瞻性聲明的警示聲明

本報告包含前瞻性聲明，涉及到我們目前對我們的業務和財務表現的見解。前瞻性聲明包括所有非歷史事實陳述。這些前瞻性聲明在本報告中全都有所體現，涉及到我們的行業、業務策略、目標以及對我們的市場地位、未來運營、利潤、資本支出、流動性、資本資源和其他財務和運營信息的期望。我們已使用“預計”，“假定”，“相信”，“繼續”，“可以”，“估計”，“預計”，“意圖”，“可能”，“計劃”，“潛在”，“預測”，“項目”，“未來”，“將要”，“尋求”，“可預見的”這些詞或類似的詞語來識別本報告中的前瞻性聲明。

本報告中的前瞻性聲明基於管理層的當前期望，不是未來業績的保證。前瞻性聲明可能受到各種難以預測或量化的風險、不確定性、假設或情況的影響和變化。我們的期望、信仰和預測是出於善意表達的，我們相信它們有合理的基礎。然而，不能保證管理層的期望、信念和預測會實現或達到。實際結果可能因全球、區域或當地經濟、商業、競爭、市場、監管以及其他許多超出我們控制範圍的因素而與這些期望有所不同。我們相信，這些因素包括但不限於以下內容:

●

我們在一個高度競爭的行業板塊中運營；

●

我們保留現有客户並吸引新客户的能力；

●

我們成功執行業務戰略以實現增長的能力；

●

我們準確評估收購風險併成功整合收購的業務的能力；

●

我們建立和維護戰略關係的能力；

●

我們客户增長和業務量增長的成功；

●

醫療保健行業的整合；

●

我們以變量長度的銷售週期以獲得新客户協議的能力；

●

我們的實施週期取決於我們客户的時間和資源；

●

我們依賴高級管理團隊和某些關鍵員工，以及我們招聘和留住高技能員工的能力；

●

我們用於確定我們的總可尋址市場規模的估計和假設的準確性；

●

我們開發和營銷新解決方案，或增強我們現有的解決方案，以應對技術變革或不斷變化的行業標準的能力；

●

我們的解決方案與我們客户及其供應商的網絡和基礎設施的互操作性、連接性和集成能力；

●

互聯網、移動和其他基礎設施的性能和可靠性；

●

如果我們無法獲取、處理、使用、披露或分發高度管制的數據來提供我們的解決方案，則會產生後果；

●

我們對某些第三方廠商和提供商的依賴；

●

我們的產品和解決方案出現任何錯誤或故障；

●

我們的客户未能獲得適當的許可或向我們提供準確和恰當的信息導致失敗；

●

我們的員工或供應商有挪用資金、身份盜竊或其他類似違法行為的潛在風險，員工或供應商未能遵守環保、社會和公司治理標準的風險；

●

我們符合國家自動清算補償協會及信用卡組織的適用規則；

●

信用卡網絡費用增加和費用安排等的變化；

●

由我們無法控制的付款方和供應商行為所產生的影響；

●

與我們的平臺相關的隱私和安全漏洞或事件；

●

隱私、數據保護和網絡安全法律規定的複雜和不斷髮展；

●

我們能夠充分保護和執行我們的知識產權；

●

我們能夠使用或許可數據並集成第三方技術；

●

我們使用的“開源”軟件；

●

第三方發起的法律程序聲稱我們侵犯或違反其知識產權；

●

有聲稱我們的員工、顧問或獨立承包商錯誤地使用或披露了第三方的機密信息的風險；

●

我們所經營的行業板塊受到密切監管；

●

醫療保健監管和政治框架不確定且不斷演變；

●

法律法規對我們個人信息處理的限制和數據隱私與安全法規的要求；

●

作為對醫療保健監管局勢變化的應答，我們會出現收入下降等情況；

●

可能引起不良後果的法律、監管和其他程序；

●

消費保護法律法規;

●

合同義務要求遵守《銀行保密法》/ 反洗錢法律法規的某些條款;

●

現有法律對我們開展某些市場營銷活動的能力進行監管;

●

我們完全遵守網站無障礙標準;

●

税率變化、新税法的實施或承擔額外的税務責任等任何變化;

●

限制我們使用淨營運虧損抵消未來應納税所得額的能力;

●

由於資產減值費用而導致的損失;

●

限制協議對我們信貸設施管理的約束條款;

●

利率波動;

●

額外資本無法達到可接受條件或無法到位;

●

宏觀經濟狀況的影響;

●

我們的淨損失歷史和實現或維持盈利能力的能力;

●

機構投資者的利益可能與其他持有我們證券的人的利益不同;

●

我們的地位為“新興增長型公司”，適用於“新興增長型公司”減少披露要求是否會使我們的普通股對投資者不太具有吸引力;和

●

本報告其他地方描述的其他因素，包括“管理層對財務狀況和運營結果的討論及分析”、“有關市場風險的定量和定性披露”和第二部分第1A項“風險因素”，或在我們的招股書的“風險因素”欄下描述，或在我們向SEC提交的其他文件和報告中描述。

這些因素不宜被視作窮盡，應與包含在本報告中的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些風險或不確定性的其中一個或多個成為現實，或者我們的假設有誤，我們的實際結果可能會與這些前瞻性聲明中預期的存在實質性差異。

我們在本報告中所作的任何前瞻性聲明僅作於本報告日期，且在其整個範圍內明確受到包含在本報告中的警示性聲明的限制。可能會從時間到時間出現可能導致我們的實際結果不同的因素或事件，我們無法預測其中的所有因素或事件。您不應過分依賴我們的前瞻性聲明。我們無需公開更新或審查任何前瞻性聲明，無論是基於新信息、未來發展或其他方面，除非適用證券法要求我們這樣做。

投資者和其他人應注意，我們通常使用我們的投資者關係網站（investors.waystar.com）、SEC文件、新聞稿、公共電話會議和網絡廣播通知財務和其他重要信息，我們使用這些分銷渠道與我們的投資者和公眾溝通我們的公司、我們的服務和其他有關事項。我們網站上的信息不是本報告或我們提交給SEC的其他文件的組成部分。


	頁
第I部分-財務信息
項目1.基本報表	1
截至2024年6月30日和2023年12月31日的未經審計的資產負債表	1
未經審計的綜合利潤表	2
未經審計的綜合損益表	3
未經審計的股東權益變動表	4
現金流量彙總表未經審計	6
未經審計的綜合財務報表註釋	7
項目2. 管理層對財務狀況和業績的討論與分析	25
項目3.有關市場風險的定量和定性披露	35
項目4.控制和程序	36
第II部分-其他信息
項目1.法律訴訟	37
項目1A.風險因素	37
項目2. 未註冊的股權證券銷售，籌款使用和發行人購買證券	37
項目3. 面對高級證券的違約情況	37
項目4.礦山安全披露	37
項目5.其他信息	37
項目6.附件	38
簽名	40

第I部分-財務信息

項目1.基本報表

Waystar Holding corp.

簡明合併資產負債表（以千元為單位，除每股和每股數據外）

截至2024年6月30日和2023年12月31日


	2024年6月30日		2023年12月31日
	(未經審計)
資產
流動資產
現金及現金等價物	$	68,375	$	35,580
受限現金		12,083		9848
應收賬款淨額為5,2042024年6月30日為$5,335在2023年12月31日時，無形資產淨額為$1100萬。		147,966		126,089
應收所得税		11,181		6,811
預付費用		14,758		13,296
其他資產		16,389		30,426
總流動資產		270,752		222,050
物業、廠房和設備，淨值		63,035		61,259
經營租賃使用權資產，淨值		9,579		10,353
無形資產, 淨額		1,108,776		1,186,936
商譽		3,030,013		3,030,013
延緩成本		77,177		65,811
其他長期資產		7,549		6,552
總資產	$	4,566,881	$	4,582,974
負債和股東權益
流動負債
應付賬款	$	50,747	$	45,484
應計的薪資		23,032		23,286
所有基金類型的應付款		11,987		9,659
其他應計費用		11,298		10,923
遞延收入		10,320		10,935
開多次數		12,577		17,454
關聯方長期負債的流動部分		332		529
經營租賃負債流動部分		4,711		4,398
融資租賃負債的流動部分		862		821
流動負債合計		125,866		123,489
長期負債
遞延所得税負債		130,594		174,480
開多期淨長期負債		1,301,208		2,134,920
關聯方開多期淨長期負債		32,882		64,758
經營租賃負債，淨值超過流動資產		12,327		14,278
金融租賃負債，減去流動部分		11,750		12,194
長期推遲收入		5878		6,173
其他長期負債		278		2,750
負債合計		1,620,783		2,533,042
承諾和 contingencies（注18）
股東權益
優先股 $0.01面值 - 100,000,000和頁面。零截至2024年6月30日和2023年12月31日，共有授權股份58,762,063股。零截至2024年6月30日和2023年12月31日分別已發行或流通的股票227,000,000、166,659,634、121,679,902、3,178,697、2,234,688和245,392股		—		—
普通股 $0.01面值 - 2,500,000,000和頁面。營業收入於2024年6月30日和2023年12月31日分別授權股份； 166,659,634和頁面。121,679,902 於2024年6月30日和2023年12月31日分別發行並流通的股份		$1,667		1,217
額外實收資本		3,178,697		2,234,688
累計其他綜合收益(虧損)		11,126		15,802
累積赤字		(245,392)		(201,775)
股東權益總額		2,946,098		2,049,932
負債和股東權益總額	$	4,566,881	$	4,582,974

附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

Waystar Holding corp.

未經審計的彙總簡要利潤表（單位：千美元，股份和每股數據除外）


	2022年6月30日止的三個月				2022年6月30日止的六個月
	2024		2023		2024		2023
營業收入	$	234,543	$	195,969	$	459,335	$	387,052
營業費用
營業成本（不包括折舊和攤銷費用）		80,451		60,500		155,643		119,656
銷售及營銷費用		45,715		31,413		79,495		61,377
普通和管理		39,955		14,478		66,090		29,159
研發		15,901		8,249		26,221		16,575
折舊和攤銷		44,276		44,140		88,450		88,106
營業費用總計		226,298		158,780		415,899		314,873
營業利潤		8,245		37,189		43,436		72,179
其他支出
利息費用		(49,195)		(49,145)		(105,007)		(96,291)
關聯方利息支出		(減：納入淨利潤的實現（損失）淨額的再分類調整)		(2,001)		(2,718)		(4,355)
税前虧損		(42,296)		(13,957。)		(64,289)		(28,467)
所得税收益		(13,184)		(3,147)		(20,672)		(7,034)
淨虧損	$	(27,685)	$	(10,810)	$	(43,617)	$	(21,433)
每股淨利潤：
基本	$	(0.21)	$	(0.09)	$	(0.34)	$	(0.18)
攤薄	$	(0.21)	$	(0.09)	$	(0.34)	$	(0.18)
加權平均股數:
基本		133,527,766		121,676,273		127,601,532		121,674,361
攤薄		133,527,766		121,676,273		127,601,532		121,674,361

附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

Waystar Holding corp.

未經審計的綜合損失附註（以千為單位）


	2022年6月30日止的三個月				2022年6月30日止的六個月
	2024		2023		2024		2023
淨虧損	$	(27,685)	$	(10,810)	$	(43,617)	$	(21,433)
其他綜合收益，税前：
利率掉期		(5,944)		8,784		(6,184)		995
所得税影響：
利率掉期		1,443		(2,065)		1,508		(245)
其他綜合收益（虧損），淨額		(4,501)		6719		(4,676)		750
綜合收益（損失）、淨額	$	(32,186)	$	(4,091)	$	(48,293)	$	(20,683)

（1）從其他綜合收益（損失）中重新分類出的金額，包括分別為2024年和2023年三個月的淨利息費用中的8,695 和 $7803 ，以及分別為2024和2023年三個月的淨利息費用中的在2020年6月30日和2019年12月31日持有的股票分別為17,297股和 $14,096

（2）從其他綜合收益（損失）中重新分類出來的所得税影響分別為（$2,111）和（$1,835）截至2024年6月30日和2023年的三個月分別為（$4,200）和（$3,314）分別為2024年和2023年6月30日結束的六個月。

附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

Waystar Holding corp.

未經審計的股東權益變動簡明合併財務報表（以千為單位，股份數據除外）


	2024年6月30日結束的三個月
						累積的
				額外的		其他
	普通股			實繳		綜合		累積的
	股份	數量		資本		所得（損失）		赤字		總費用
2024年3月31日的結餘	121,659,634	$	1,217	$	2,236,350	$	15627	$	(217,707)	$	2,035,487
股權酬金	—		—		37,390		—		—		37,390
股票期權結算淨額，扣除股票期權行權	—		—		(11)		—		—		(11)
股本分配	—		—		(99)		—		—		(99)
首次公開發行發行股票，扣除發行費用後的淨額	45000000		450		905,067		—		—		905,517
淨虧損	—		—		—		—		(27,685)		(27,685)
其他綜合收益	—		—		—		(4,501)		—		(4,501)
2024年6月30日餘額	166,659,634	$	$1,667	$	3,178,697	$	11,126	$	(245,392)	$	2,946,098


	截至2023年6月30日的三個月
						累積的
				額外的		其他
	普通股			實繳		綜合		累積的
	股份	數量		資本		收入（損失）		赤字		總費用
2023年3月31日的餘額	121,673,973	$	1,218	$	2,227,853	$	23,869	$	(161,064)	$	2,091,876
股權酬金	—		—		2,148		—		—		2,148
普通股期權結算，扣除股票期權行權	17,193		—		198		—		—		198
股份回購	(17,314)		(1)		(687)		—		—		(688)
淨虧損	—		—		—		—		(10,810)		(10,810)
其他綜合收益	—		—		—		6719		—		6719
截至2023年6月30日的餘額	121,673,852	$	1,217	$	2,229,512	$	30,588	$	(171,874)	$	2,089,443

附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

Waystar Holding corp.

未經審計的股東權益變動簡明合併財務報表（千元，除每股數據外）


	截至2024年6月30日的六個月
						累積的
				額外的		其他
	普通股			實繳		綜合		累積的
	股份	數量		資本		收入（損失）		赤字		總費用
2023年12月31日的餘額	121,679,902	$	1,217	$	2,234,688	$	15,802	$	(201,775)	$	2,049,932
股權酬金	—		—		39,918		—		—		39,918
期權結算，扣除期權行權	2,420		1		(34)		—		—		(33)
股份回購	(22,688)		(1)		(843)		—		—		(844)
資本分配	—		—		(99)		—		—		(99)
首次公開發行普通股，扣除發行費用	45000000		450		905,067		—		—		905,517
淨虧損	—		—		—		—		(43,617)		(43,617)
其他綜合收益	—		—		—		(4,676)		—		(4,676)
2024年6月30日餘額	166,659,634	$	$1,667	$	3,178,697	$	11,126	$	(245,392)	$	2,946,098


	截至2023年6月30日的六個月
						累積的
				額外的		其他
	普通股			實繳		綜合		累積的
	股份	數量		資本		收入（損失）		赤字		總費用
2022年12月31日的餘額	121,670,948	$	1,217	$	2,225,618	$	29,838	$	(150,441)	$	2,106,232
股權酬金	—		—		4,298		—		—		4,298
期權結算，扣除期權行權	20,218		1		283		—		—		284
股份回購	(17,314)		(1)		(687)		—		—		(688)
淨虧損	—		—		—		—		(21,433)		(21,433)
其他綜合收益	—		—		—		750		—		750
截至2023年6月30日的餘額	121,673,852	$	1,217	$	2,229,512	$	30,588	$	(171,874)	$	2,089,443

附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

Waystar Holding corp.

未經審計的現金流量表（以千為單位）


	2022年6月30日止的六個月
	2024		2023
經營活動現金流
淨虧損	$	(43,617)	$	(21,433)
調整以將淨（損失）收入調節為經營活動產生的淨現金流量
折舊和攤銷		88,450		88,106
股權酬金		39,497		4,298
壞賬準備費用計提		1,055		股票補償
債務清償損失		19,016		—
延遲所得税		(42377)		(26,111)
攤銷債務折扣和發行成本		2,646		5,219
其他		(99)		—
變動情況：
應收賬款		(22,932)		(392)
應收所得税款		(4,371)		4,351
資產預付款和其他流動資產的變動		(2,319)		(2,808)
延緩成本		(10,945)		(7,548)
其他長期資產		(442)		(293)
應付賬款及應計費用		總淨營業收入		7,181
遞延收入		(910)		(469)
經營租賃資產和租賃負債		(864)		(789)
其他長期負債		—		42
經營活動產生的現金流量淨額		26,180		50,451
投資活動現金流量
購買固定資產和內部開發軟件成本的資本化		(12,428)		(9,482)
投資活動產生的淨現金流出		(12,428)		(9,482)
籌資活動現金流量
聚集基金負債的變化		2,327		1,150
股權發行淨收益（含承銷折扣）		914,288		—
支付第三方IPO發行成本		(1,982)		—
股份回購		(844)		(687)
行使普通股股票期權所獲收入		(33)		283
發行債券的收益，淨債權人費用後		535,209		—
償還債務		(1,425,874)		(8991)
發行新債券相關的第三方費用		(1,410)		—
償還融資租賃負債		(403)		(411)
籌集資金的淨現金流量		21,278		(8,656)
本期現金及現金等價物增加額		35,030		32,313
期初現金及現金等價物和受限制的現金		45,428		72,636
現金及現金等價物和限制性現金期末餘額	$	80,458	$	104,949
現金流補充資料披露
支付的利息	$	82,264	$	94,648
現金税款支付（退款收到），淨額		26,141		5,559
非現金投融資活動
應付賬款中的固定資產購買		363		420
未支付的第三方IPO發行成本		1,354		—
平衡表現金賬户與現金流量表的調節
資產負債表
現金及現金等價物		68,375		95,738
受限現金		12,083		9,211
總費用		80,458		104,949

附帶説明是這些未經審計的簡化合並財務報表的組成部分。

Waystar Holding corp.

簡明聯合財務報表附註(未經審計)

1.選舉作為董事的四位被提名人，其名稱在附加的代理聲明中列出，其任期將在2025年的股東年會上到期且在其繼任者被選舉和被確認前擔任董事。

按照我們所處的風險和不確定性的假設，結果和在本招股書或在任何文檔中引用的前瞻性陳述中討論的事件可能不會發生。投資者應謹慎對待這些前瞻性陳述，它們僅在本招股書或在文檔中通過引用作為參考，其僅在本招股書或在文檔中通過引用作為參考的文件的日期發表時存在。我們沒有任何義務，並明確聲明不承擔任何義務，更新或更改任何前瞻性陳述，無論是基於新信息、未來事件或其他原因。我們或代表我們行事的任何人作出的所有後續前瞻性陳述，都受到本節中所包含或所提到的警示性聲明的明確限制。

Waystar Holding Corp.（“Waystar”，“我們”或“我們的”）是一家向醫療機構提供關鍵雲技術的供應商。我們的企業級平臺將醫療保健提供者從付款方和患者收到的複雜和不同的過程進行轉換，從預服務接觸到後服務匯款和對賬。我們的平臺增強了數據完整性，消除了手動任務，提高了醫療索賠和計費的準確性，從而實現了更好的透明度，降低了勞動成本，並加快了更準確的報銷和現金流。我們解決方案的市場遍及美國，包括波多黎各和其他美國領土。

風險和不確定性-我們面臨與類似行業的公司相同的風險，包括但不限於在高度競爭的行業中運營，保持現有客户和吸引新客户的能力，建立和維護戰略關係的能力，客户增長和成功以及整體醫療交易量，醫療產業的整合，為了獲得新的客户協議而需要的可變長度銷售週期，我們的實施週期取決於客户的時間和資源，我們開發和營銷新解決方案或提高現有解決方案以應對技術變化或不斷演變的行業標準，我們的解決方案與客户和他們供應商的網絡和基礎設施的互通性，連接性和集成性，互聯網，移動和其他基礎設施的性能和可靠性，如果我們無法獲得，處理，使用，披露或分發需要提供解決方案的高度監管的數據，政府監管對我們市場的影響，以及我們對某些第三方供應商和提供商的依賴。

我們偶爾會在業務常規中進行標準的賠償安排。根據這些安排，我們對第三方的技術在其技術方面進行商業祕密，版權，專利或其他知識產權侵權提供賠償，無害化以及同意償還被保險方由於任何由於第三方提起的技術侵權索賠而遭受或負擔的損失。這些賠償協議的條款通常是永久的任何時間在協議簽署後。根據這些協議可能要求我們未來做出的最大潛在支付不可確定，因為它涉及可能對我們提出但尚未提出的索賠。在歷史上，我們沒有承擔與這些賠償協議相關的訴訟費用或解決賠償協議的損失。

我們與我們的董事或高管簽訂了協議，可能需要我們對其進行賠償，以彌補由於其擔任董事或高管的身份或服務而可能產生的責任，而不是由其故意不當行為引起的責任。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，與此類賠償無關的任何責任均未被記錄。

股票拆細

2024年5月15日，我們進行了一次 0.605為1的反向股票分割我們的普通股和 0.605為1的反向股票拆分我們的A類普通股。反向股票拆分不會導致普通股或A類普通股的面值調整。反向股票拆分最初於2024年5月15日生效，具有 0.62此數量比例已於2024年5月22日進行修訂，將比例更新為1:1。所有與之相關的附註13、附註15和附註17中的參考資料已更新以反映修訂後的1:1比例的影響。所呈現和披露於財務報表和上述腳註中的普通股、A類普通股、額外資本貢獻、購買普通股的期權和每股虧損金額已以回溯基礎重新計算為所有期間呈現的反映此次行動影響的財務報表。 0.605在2024年6月，我們完成了首次公開發行（“IPO”），發行並出售了我們的普通股。每股價格為$，共發行了股，我們在扣除承銷商折扣和佣金後獲得了總收益為$914.3百萬美元。直接增量的法律、會計和其他第三方費用被資本化並抵消了IPO的收益。直到IPO之前，我們共計資本化了909.1百萬在IPO在6月30日的未支付之前，這些費用被抵銷了IPO的收益。作為IPO的一部分，我們向承銷商授予權利，在募集説明書發佈之日起30天內從我們手中購買額外的普通股，價格為發行價減去承銷折扣。我們使用IPO的淨收益償還了我們的第一優先信貸設施下的$909.1百萬未償還本金。有關詳細信息，請參見下面的註釋10。 0.605財務報表包括Waystar及其子公司的合併資產負債表、損益表、綜合損益表、股東權益變動表和現金流量表，並按照美國公認會計原則（“GAAP”）編制。附帶的未經審計的合併財務報表和附註是根據GAAP和美國證券交易委員會（“SEC”）的適用規則和法規編制的，涉及間隔性財務報告。因此，它們不包括所有GAAP所需的所有信息和註釋，用於完整的財務報表。在管理部門的意見中，中期財務信息包括所有正常性質調整，這些調整對於公司財務狀況、業績、股東權益變動和現金流量的公平陳述是必要的。截至2024年6月30日的六個月的業績不一定能反映一整年的業績或任何未來期間的業績。應閲讀這些未經審計的合併財務報表，並結合於2024年6月6日提交給SEC的募集説明書（“基礎文件”）中截至2023年12月31日的審計合併財務報表和相關注釋。

首次公開募股

我們作為一個單一的業務單位運營。因此，我們將我們的業績報告作為一個包含我們整個組織的單一業務部門。 45000000 每股價格為$21.50 總收益為$914.3百萬美元總收益為$914.3 扣除承銷商的折扣和佣金後，我們獲得了約$914.3百萬的總收益。53.2 扣除承銷商折扣和佣金後，我們的總收益為$914.3百萬。8.8 未支付的未來開支沖銷，在IPO完成之前1311.2百萬美元的直接新增法律、會計和其他第三方費用被資本化。1.4 自完成IPO以來，我們已經資本化了913.2百萬美元的直接增量法律、會計和其他第三方費用。

作為IPO的一部分，我們向承銷商授予了權利，其在30天內從募集説明書發行之日購買了多達額外股份的普通股，價格低於發行價減去承銷折扣。在IPO中，我們發行並出售了$股的普通股，每股價格為$。 6,750,000 作為IPO的一部分，我們向承銷商授予權利，在募集説明書發佈之日起30天內從我們手中購買最多股的額外普通股，價格為發行價減去承銷折扣。

Waystar Holding corp.

簡明聯合財務報表附註(未經審計)

我們將從IPO的淨收益中維護$909.1百萬的第一優先信貸設施下的未償還本金。有關詳細信息，請參見下面的註釋10。我們將IPO的淨收益用於還清我們第一優先信貸設施下的909.1百萬美元未償還本金。有關詳細信息，請參見下面的註釋10。我們將IPO的淨收益用於還清我們第一優先信貸設施下的909.1百萬美元未償還本金。有關詳細信息，請參見下面的註釋10。

2.重要會計政策摘要

基本報表陳述基礎

財務報表包括Waystar及其子公司的合併資產負債表、損益表、綜合損益表、股東權益變動表和現金流量表，並按照美國公認會計原則（“GAAP”）編制。

未經審計的合併財務報表和附註是根據GAAP和美國證券交易委員會（“SEC”）的適用規則和法規編制的，涉及間隔性財務報告。附帶的未經審計的合併財務報表和附註是根據GAAP和美國證券交易委員會（“SEC”）的適用規則和法規編制的，涉及間隔性財務報告。因此，它們不包括所有GAAP所需的所有信息和註釋，用於完整的財務報表。在管理部門的意見中，中期財務信息包括所有正常性質調整，這些調整對於公司財務狀況、業績、股東權益變動和現金流量的公平陳述是必要的。截至2024年6月30日的六個月的業績不一定能反映一整年的業績或任何未來期間的業績。這些未經審計的合併財務報表應結合2024年6月6日提交給SEC的有關募集説明書中截至2023年12月31日的審計合併財務報表和相關注釋進行閲讀。

我們作為一個單一的業務單位運營。因此，我們將我們的業績報告作為一個包含我們整個組織的單一業務部門。

使用估計

按照GAAP編制的合併財務報表的準備需要我們做出估計和假設。這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、有關日期的待決資產和負債的披露、以及報告期間內收入和費用的報告金額。主要的估計和假設用於以下方面：（1）收入確認，包括預期的客户壽命；（2）應收賬款和應收税款的回收能力；（3）商譽和長期無形資產的減值評估；（4）企業合併中獲得的無形資產的公允價值；（5）訴訟準備金；（6）折舊和攤銷；（7）發放給員工的股票期權和作為企業合併的一部分假設的股票期權的公允價值；（8）利率掉期的公允價值；以及（9）租賃，包括額外借貸成本。未來事件及其影響不能確定，因此，會計估計需要行使判斷。我們對假設和估計進行持續評估和更新，並可能聘請外部專家協助評估。實際結果可能與使用的估計值不同。

收入確認

我們主要通過向醫療行業提供解決方案來獲取收入，從而產生兩種類型的收入：（一）訂閲收入和（二）基於成交量的收入，它們佔所有報告期總收入的百分之。我們還通過軟件實施費用和銷售硬件以促進患者支付來獲得收入。 99我們按照ASC Topic 606進行收入確認，通過以下五個步驟：

（“ASC 606”） 與客户簽訂合同的營業收入 與客户簽訂的合同的確認；

●

確定交易價格；

●	識別合同中的履行義務；

●	滿足履行義務時或隨之而來的收入

●	將交易價格分配給合同中的履行義務；

●	我們的客户在本報告其他地方稱為客户，代表各種護理設置的醫療提供者，包括醫師診所、診所、手術中心和實驗室，以及大型醫院和衞生系統。

當一個合同從雙方獲得批准和承諾，並確定了當事方的權利，確定了付款條款，該合同具有商業實質並有可能收回考慮時，我們將對合同進行核算。我們的合同期限不同，但通常為兩到三年，並且一般會自動續訂連續數/terms。我們的收入報告淨銷售和使用税並在向客户轉移這些服務或產品的控制時或在向客户轉移時/計入相關交換的考慮。

Waystar Holding corp.

簡明聯合財務報表附註(未經審計)

我們的訂閲服務和基於成交量的服務的收入代表提供持續訪問（即準備就緒的義務）作為服務的我們的軟件解決方案的單一承諾。我們的軟件產品是通過基於雲的託管平臺向我們的客户提供的，在那裏我們的客户沒有獲取軟件的權利或實際能力。由於每天提供訪問軟件解決方案的方式基本相同，而且在提供服務時，客户同時接收和消耗利益，因此這些服務被視為單個履行義務，包括一系列不同的日常服務。一年我們的訂閲服務收入以合同期內使該服務向客户提供的日期為開始的比例基礎上預期現金收入計入收益。基於成交量的服務費基於給定期間的交易、金額或提供者數量定價。由於諾言的性質是基於合同期內執行的服務的未知數量或結果，因此基於成交量的費用被確定為可變考慮。基於成交量的交易費用根據客户交易處理時的成交量或交易計數使用時間經過的產出方法每天進行確認。

我們的其他服務通常與所有解決方案相關的實施活動和銷售硬件有關，以促進患者支付。實施服務不被視為履行義務，因為它們未經使用我們的軟件解決方案，不向客户提供單獨的服務。因此，與我們的解決方案相關的實施費用在合同期內按比例記入。應用費和硬件銷售的收入在所有報告期總收入中佔比小於。

我們與客户的合同通常包括各種解決方案的組合。確定此類解決方案是否被視為應單獨或共同記入的獨立執行義務需要做出重大判斷。具體而言，需要判斷訪問公司的SaaS解決方案是否與安排中包含的其他服務和解決方案不同。

在確定客户交易中各個觀點的總收入報告與淨收入報告時，我們遵循ASC 606-10-55-36-40的要求，在合同中與客户的條款和條件方面考慮本公司與主要代理商的關係。我們在承擔負責任角色時記錄的收入以預期全部交換的貨物或服務的全額為基礎以毛收入的方式記錄。我們承擔代理商角色時記錄的收入則以排除在交易中提供給主要交易方的任何考慮的淨基礎記錄。 1根據合同類型的不同，付款條款和條件也有所不同，儘管我們的標準付款條款通常要求在內付款。在收入確認時間與支付時間不同的情況下，我們已確定我們的合同通常不包括重大融資成分。我們發票條款的主要目的是為客户提供簡化和可預測的購買我們的產品和服務的方式，而不是從客户那裏獲得融資或為客户提供融資。

我們按照ASC 606-10-55-36-40，即客户合同收入的原則代理商考慮，在確定合同中的履行義務的總收入披露與淨收入披露方面進行判斷。我們充當負責任角色時記錄的收入以預期全部交換為貨物或服務的全部金額為基礎，由我們進行記錄。我們充當代理商角色時記錄的收入是排除任何交易主體在交易中提供給主要交易方的考慮而進行的記錄，在淨基礎上記錄。

主要與代理商的比較是根據交易的事實和情況而定，並取決於我們在將貨物或服務轉移到客户之前是否控制貨物或服務，或者我們是否是第三方代理商的代理商。這種評估是為確定每個確定的履行義務而單獨進行的。對於我們的大多數合同，我們被認為是與客户的交易中的負責任角色，並根據相關渠道夥伴費用或成本的毛額記錄收入。我們有某些代理安排，其中第三方控制向客户提供的貨物或服務，我們根據所欠付給這些第三方的任何費用的淨額記錄收入。

付款條款和條件根據合同類型而異，儘管我們的標準付款條款通常要求天內付款。在收入確認時間與支付時間不同的情況下，我們已確定我們的合同通常不包括重大融資成分。我們發票條款的主要目的是為客户提供簡化和可預測的購買我們的產品和服務的方式，而不是從客户那裏獲得融資或為客户提供融資。 30至60 天在收益確認的時間與付款的時間不同的情況下，我們已確定我們的合同一般不包括重要的金融成分。發票條款的主要目的是為客户提供簡化和可預測的購買我們的產品和服務的方式，而不是從客户那裏獲得融資或為客户提供融資。

Waystar Holding corp.

簡明聯合財務報表附註(未經審計)

合同費用

獲得合同的增量成本

獲得合同的增量成本主要包括支付給內部銷售人員的佣金。由於這些佣金僅在合同達成時支付，因此我們認為所有此類佣金都是增量和可收回的。這些資本化成本按直線分攤法攤銷，攤銷期間是預期的受益期，該期間是根據平均客户壽命確定的，包括合同預期續訂。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們資產負債表上報告的未攤銷成本總額為$百萬，分別為內部銷售佣金。截至2024年6月30日和2023年6月30日，與銷售佣金資產相關的攤銷分別為$百萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，與銷售佣金資產相關的攤銷分別為$百萬。上述攤銷金額包括在我們的合併運營報表中的銷售和營銷中。28.31百萬美元和22.82024年6月30日和2023年三個月期間，與銷售佣金資產相關的攤銷為$百萬和$百萬，分別。2.61百萬美元和1.82024年6月30日和2023年六個月期間，與銷售佣金資產相關的攤銷分別為$百萬和$百萬。上述攤銷金額包括在我們的合併運營報表中的營業成本中。5.0萬美元和3.5 在所述期間內，未攤銷成本產生的減值損失。

履行合同的成本

我們資本化履行合同所產生的成本，其 i) 與合同有直接關聯的，ii) 預計會產生用於滿足合同下履行義務所需的資源，以及 iii) 預計將通過合同下產生的收入收回的。我們資本化為客户提供解決方案所支出的成本(例如，直接勞動力)，如果我們預計能夠收回這些成本，則按直線分攤法攤銷其估計的客户壽命。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們資產負債表上報告的未攤銷成本總額為$百萬，分別為履行成本。截至2024年6月30日和2023年6月30日，與履行成本資產相關的攤銷分別為$百萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，與履行成本資產相關的攤銷分別為$百萬。上述攤銷金額包括在我們的合併運營報表中的營業費用中。48.81百萬美元和43.0截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們資產負債表上報告的未攤銷成本總額為$百萬，分別是履行成本。2024年6月30日和2023年6月30日的三個月期間，與履行成本資產相關的攤銷分別為$百萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，與履行成本資產相關的攤銷分別為$百萬。上述攤銷金額包括在我們的合併運營報表中的成本中。3.0萬美元和2.1 債務發行成本，扣除攤銷後，在我們的資產負債表上顯示為長期負債的直接減少。此外，與我們的授信貸款相關的債務發行成本(扣除攤銷後)被列入其他資產中。債務發行成本包括支付給債權人以及發行新債時支付給第三方的費用。債務發行成本按有效利率法分別按照債務工具的期限攤銷，攤銷費用包括在利息費用中。5.71百萬美元和4.0

截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額為否所述期間內，與推遲成本相關的減值損失。

渠道合作伙伴

在附帶的運營報表中，我們將支付給渠道合作伙伴的費用計入銷售和營銷支出。2024年6月30日和2023年6月30日的三個月期間，我們向所有渠道合作伙伴支付的費用分別為$百萬和$百萬。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，我們向所有渠道合作伙伴支付的費用分別為$百萬和$百萬。由於我們主要負責與終端用户簽約和履行合同，因此我們以與相關渠道合作伙伴費用無關的價格記錄收入。16.1萬美元和13.0 2024年6月30日和2023年6月30日的三個月期間，我們向所有渠道合作伙伴支付的費用分別為$百萬。開多30.61百萬美元和25.8截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，我們向所有渠道合作伙伴支付的費用分別為$百萬。由於我們主要負責與終端用户簽約和履行合同，因此我們以與相關渠道合作伙伴費用無關的價格記錄收入。

遞延發行成本

我們在其他資產中資本化與我們的進行中的股權融資(包括計劃中的首次公開發行)直接相關的某些法律、會計和第三方費用，直至完成此類融資。完成股權融資後，這些成本將計入所獲得收益減少的部分。如果計劃的股權融資被放棄、終止或者出現重大延遲，則立即將推遲融資成本計入營業費用中。截至我們的招股書生效日2024年6月6日，我們資本化的推遲融資成本為$百萬(見備註 1)，它們在IPO完成後計入股東權益中。2023年12月31日，資本化的推遲融資成本為$8.85.4股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

商譽

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

我們根據會計準則Codification（“ASC”）805，商業組合的會計方法進行商業組合核算，將總購買價格分配給已獲取的有形和無形資產及負債，基於其估計的公允價值。目前可用的信息使用購買價格進行分配，自收購日起一年內可能進行調整，以獲得有關資產估值、負債承擔和初步估計修訂等方面的更多信息。超過已獲取的有形和無形資產的公允價值減去承擔的負債的購買價格被認為是商譽。否我們根據後的準則ASC 350，無形資產-商譽及其他資產進行商譽核銷。在每年的10月1日或者出現資產減值指標時，評估商譽出現減值。2024年6月30日和2023年6月30日期間，商譽沒有減值。請參見注釋6，以獲取有關商譽的更多信息。

債券發行成本

債務發行成本淨額，扣除攤銷後，在我們資產負債表上體現為長期負債的直接減少。此外，與我們的授信貸款相關的債務發行成本(扣除攤銷後)包含在其他資產中。債務發行成本包括支付給債權人的費用和為發行新債而發生的第三方費用。債務發行成本使用有效利率法按債務工具的期限分別攤銷，攤銷費用包括在利息費用中。

最近發佈的會計聲明

2023年11月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了財務會計準則更新(ASU)2023-07，報告細分——改進報告細分披露。該標準旨在通過增強有關重要細分費用的披露來改善可報告細分的披露要求。對於上市的商業實體，ASU將從2023年12月15日開始執行。該指南將以回溯方式實施，除非不切實際。允許提前採納。我們正在評估採用此修訂對我們的合併和簡明合併財務報表的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了財務會計準則更新(ASU)2023-09，所得税披露的改進，要求有關報告實體有效税率調節的分解信息，以及有關所交所得税的信息。該標準旨在通過提供更詳細的所得税披露，有助於投資者做出資本配置決策。對於上市的商業實體，ASU將從2024年12月15日開始執行。該指南將在前瞻性基礎上實施，同時具備追溯性實施標準的選擇。允許提前採納。我們正在評估採用此修訂對我們的合併和簡明合併財務報表的影響。

Waystar Holding corp.

簡明聯合財務報表附註(未經審計)

我們的慣常業務做法是與客户簽訂具有法律效力的書面合同。我們的大多數合同都由我們和客户之間的主服務協議管理，該協議規定了雙方任何個別合同的一般條款和條件，然後由客户訂購補充規定不同貨品和服務、相關價格和任何個別合同的其他條款。每個個別合同的具體履行義務都在各個訂單的條款中定義。每個履行義務是根據向客户轉讓的貨品和服務來確定，這些貨品和服務既能夠在合同範圍內被區分，也在合約的背景下區分出來。根據期望將獲得的考慮對交易價格進行確定，作為向客户轉讓貨物或服務的代價。通常，我們的合同不會為客户提供退貨或退款的權利；我們不會限制合同價格，因為很可能不會因退貨或退款而出現重大的營業收入返還。

訂閲和支持收入包括以下內容（以百萬美元為單位）：

下表列出了按收入類型和收入確認時間分解的收入(以千元為單位):


		2022年6月30日止的三個月				2022年6月30日止的六個月
	Recognition	2024		2023		2024		2023
訂閲收入	隨着時間的推移	$	112,349	$	99,378	$	218,428	$	195,768
基於成交量的收入	隨着時間的推移		120,900		95,771		238,044		189,776
實施服務和其他收入	各種各樣的		1,294		820		2,863		1,508
總收入		$	234,543	$	195,969	$	459,335	$	387,052

合同負債

我們主要通過訂閲費和基於成交量的費用與客户簽訂的合同中獲得收入。我們與客户的付款通常包括對實施服務的初始付款，其中包括客户註冊和在我們的平臺上設置合同解決方案。這些實施費用在合同執行時到期。此外，訂閲費也是按照持續方式獲得的，每月開具發票。

在履行相應的履行義務之前收到的客户付款將被記錄為合同負債。實施費用將在客户生命期內確定，任何未確定的金額都將作為合同負債進行推遲。這些金額被報告為我們的合併資產負債表上的遞延收益。

下表列示影響遞延收入餘額的活動(以千元為單位):


	6月30日，		運營租賃負債：
	2024		2023
期初餘額	$	17,108	$	16,454
營業收入確認		(9,532)		(9900)
額外的遞延金額		8,622		10,554
期末餘額	$	16,198	$	17,108

分配給剩餘履行義務的交易價格

2024年6月30日，預計在下述第… 12個月及以上年 12變量的營業收入是$x個月。48.41百萬美元和35.1百萬。

分配給尚未滿足（或部分未滿足）執行合同的履行義務的交易價格不包括與原始預期持續時間為一年或更短的合同中的履行義務相關的收益。此外，餘額不包括分配完全歸屬於單個履行義務的完全未滿足的承諾的可變對價，該承諾由一系列不同的日常服務組成。

剩餘的履行義務估計很可能發生變化，受到多種因素的影響，包括因合同修改而發生的合同終止和範圍變更。

Waystar Holding corp.

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4.公允價值計量和公示

以下表格顯示了以持續基礎計量公允價值的金融資產和負債的公允價值等級分類（以千為單位）：


	外匯遠期交易和其他合約	賬面價值		第一層次		第二層次		第三層次
2024年6月30日
金融資產：
利率掉期	其他流動資產；其他長期資產	$	14,694	$	—	$	14,694	$	—
2023年12月31日
金融資產：
利率掉期	其他資產	$	23,350	$	—	$	23,350	$	—
財務負債：
利率掉期	其他長期負債	$	2,472	$	—	$	2,472	$	—

我們的利率掉期的公允價值是基於所有未來淨現金流的總和計算的。未來現金流根據我們的利率掉期條款確定，並考慮到發佈的折扣因素和預計的SOFR。長期債務的公允價值是根據目前可獲得類似期限和到期日的債務的借款利率的未來現金流的現值確定的。我們的第一優先級授信期貸款的賬面價值為$1,730.8百萬美元，與2024年6月30日和2023年12月31日的公允價值分別為$1,735.1百萬美元和$1,735.1百萬美元相比。截至2024年6月30日，我們的第二優先級授信期貸款餘額為0，根據第10條中概述的支付計劃。我們的第二優先級授信期貸款的賬面價值大致等於2023年12月31日的公允價值。在所述期間中不存在從第三層轉入或轉出的交易。1,290.91百萬美元和1,730.8百萬1,290.91百萬美元和1,735.1百萬否第10條中概述的支付計劃下，我們的第二優先級授信期貸款餘額為0。否截至報告期間，現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用、其他流動資產和負債的賬面價值，以及掉期是2級金融工具，其公允價值來自調整後的現金流折現，考慮到不履行風險。

由於這些工具的短期到期，截至2024年6月30日和2023年12月31日，現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用、其他流動資產和負債的賬面價值大致接近公允價值。利率掉期是2級工具，其公允價值來自調整後的現金流折現，考慮到不履行風險。

5. 固定資產淨值

主要類別的固定資產餘額如下（以千為單位）：


	2024年6月30日		2023年12月31日
建造業	$	19,653	$	19,653
電腦硬件		38,546		35,006
資本化的內部使用軟件		31,477		25,567
購買了計算機軟件		22,536		22,079
2,551		3,100		2,980
辦公設備		231		211
租賃改良		8,352		8,255
資本租賃資產		2,994		2,994
施工進度		—		15
正在進行的內部使用軟件		15,564		13,626
		142,453		130,386
累計折舊		(79,418)		(69,127)
	$	63,035	$	61,259

截至2024年6月30日的三個月，固定資產減值及資本化軟件攤銷為 $million，2023年同期為 $million。截至2024年6月30日的六個月，固定資產減值及資本化軟件攤銷為 $million，2023年同期為 $million。5.2萬美元和3.8 截至2024年6月30日的六個月，固定資產減值及資本化軟件攤銷為 $million，2023年同期為 $million。10.3萬美元和7.52024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別為$百萬。

我們在截至2024年6月30日結束的三個和六個月內，已將$ 股票授予成本資本化為網站開發成本，並分別將$ 股票授予成本資本化為截至2023年6月30日的三個和六個月的網站開發成本。4.01百萬美元和7.8截至2024年6月30日的三個月和六個月，軟件開發費用為 $million。資本化軟件攤銷金額分別為 $million，在截至2024年6月30日的三個月和2023年同期也是這個數。資本化軟件開發成本的淨賬面價值為 $2.41百萬美元和1.3截至2024年6月30日的三個月和六個月，資本化軟件的攤銷分別為 $million 和 $million。4.7萬美元和2.5 截至2024年6月30日的三個月和六個月，資本化軟件開發成本的淨賬面價值為 $

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26.51百萬美元和23.4截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為1,100,000,000美元和1,150,000,000美元。

截至2023年7月31日，續借貸款協議下未償還的借款額為否三個月和六個月的財產和設備減值分別為 $million 和 $million。

6. 商譽和其他無形資產

截至2024年6月30日和2013年12月31日，商譽餘額分別為 $十億。3.0截至2024年6月30日和2023年6月30日，沒有商譽的增加、處置或減值。否

明確生命期的無形資產攤銷如下（以千為單位，除有用壽命外）：


							加權-
					淨		平均的
	毛額賬面價值		累計		資產確認值		餘額
	數量		攤銷		數值		有用壽命
截至2024年6月30日
客户關係	$	1,429,400	$	(393,288)	$	1,036,112	11.5
購買的開發技術		301,100		(250,083)		51,017	3.3
商標和商標		40,700		(19,053)		21,647	5.2英寸
總費用	$	1,771,200	$	(662,424)	$	1,108,776
截至2023年12月31日
客户關係	$	1,429,400	$	(345,848)	$	1,083,552	12.3
購買的開發技術		301,100		(221,558)		79,542	3.0
商標和商標		40,700		(16,857)		23,842	6.0
總費用	$	1,771,200	$	(584,263)	$	1,186,936

分期攤銷費用為$39.1萬美元和40.3 2014年6月30日和2013年分別為$78.21百萬美元和80.6截至2024年6月30日和2023年，六個月分別為1,186,936和1,186,936萬美元。

7. 租賃

截至2024年6月30日和2013年12月31日，融資租賃使用權資產分別為$資產和$資產，已計入合併資產負債表的固定資產，淨值中。15.21百萬美元和16.0截至2024年6月30日和2013年12月31日，融資租入的租賃付款義務作為租賃負債計入合併資產負債表，具體按以下方式劃分（以千美元計）：

下表列出了截至2024年6月30日和2023年三個月和六個月的租賃費用構成元素（以千美元計）：


	2022年6月30日止的三個月				2022年6月30日止的六個月
	2024		2023		2024		2023
融資租賃成本
攤銷租賃權資產	$	397	$	396	$	794	$	793
租賃負債利息		189		201		382		404
營業租賃成本		860		976		1,773		1,847
變量租金成本		109		(50)		151		100
短期租賃		159		177		366		446
總租金成本	$	1,714	$	1,700	$	3,466	$	3,590

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截至2024年6月30日的租入負債到期情況如下（以千美元計）：


	經營租賃		融資租賃
2024	$	2,712	$	787
2025		5,239		1,604
2026		4,342		1,641
2027		2,004		1,678
2028		1,845		1,714
此後		2,764		9,309
未來最低租賃付款總額		18,906		16,733
減：利息		1,868		4,121
總費用	$	17,038	$	12,612

有關租賃的補充現金流量情況，分別截至2024年6月30日和2023年三個月和六個月，具體如下（以千美元計）：


	2022年6月30日止的三個月				2022年6月30日止的六個月
	2024		2023		2024		2023
支付與租賃負債計量相關的現金：
經營租約的經營現金流量	$	1,295	$	1,373	$	2,637	$	2,636
融資租賃的融資現金流量		394		387		785		843
以新租賃負債獲取的使用權資產：
經營租賃	$	594	$	—	$	594	$	1,768

截至2024年6月30日和2013年12月31日，有關租賃的補充資產負債表信息如下：


	2024年6月30日	2023年12月31日
截至2024年6月30日，包括集團有把握行使的租賃續約期的租金支付在內的未來最低租賃支付額如下：
經營租賃	4.4	4.9
融資租賃	9.6	10.1
加權平均貼現率：
經營租賃	4.6	4.4
融資租賃	5.9	5.9

8. 所得税

我們分別於2024年6月30日和2023年三個月和六個月，根據截至本季度的收益前税利潤，確認了$million的所得税收益。14.6萬美元和3.1 我們分別於2024年6月30日和2023年三個月和六個月，根據截至今日的收益前税利潤，確認了$million的所得税收益。20.71百萬美元和7.0我們分別於2024年6月30日和2023年三個月和六個月，根據截至今年的收益前税利潤，確認了$資產的所得税收益。公司的有效所得税率分別為％和％。 34.7%和22.0%。 32.2%和24.4我們分別於2024年6月30日和2023年三個月和六個月，根據截至本季度的收益前税利潤，確認了$資產的所得税收益。公司的有效所得税率分別為％和％。 21所得税和法定聯邦所得税率之間差異的％由州所得税、研究和開發抵免以及永久性差異構成。

9. 應收賬款證券化

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的其他資產中包括了長期庫存$70與放款方簽訂的應收賬款融資協議下，我們有$資產的應收賬款融資餘額，該協議規定了上限為$元的應收賬款額度。三年與放款方簽訂的應收賬款融資協議下，我們有$資產的應收賬款融資餘額，該協議規定了上限為$元的元件。80根據應收賬款融資安排，我們將當前和未來的應收賬款賣出和/或貢獻給Waystar RC，LLC作為特殊目的實體（“SPE”）。 SPE將應收賬款的利益承諾給交易對手，後者代表SPE提供貸款或發出信用證。所有應收賬款繼續留在我們的資產負債表上，因為它們仍然是我們的綜合實體在證券化下的財產。

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

應收賬款融資的利率為 2.36每年以上的SOFR利率，最低為 0%。每三十天期間，SOFR利率會進行調整。按欠款的計息期為一個月支付。 7.70%.

應收賬款融資的所有本金應在2026年10月31日到期。

應收賬款融資包含一些契約，其中要求我們對應收賬款維持一定的收款門檻。在所述期間內，我們遵守所有的債務契約。

10. 債務

2024年2月9日，我們執行了對第一順位信貸協議的第八次修訂，延長了第一順位信貸工具的到期日至2029年10月22日，並對該工具的未償還餘額進行了再融資，導致了一個新的未償還貸款餘額達2.2美金

。我們利用了修訂後的第一順位信貸協議的收益來償還第二順位信貸協議的剩餘本金和利息（“2024年2月第二順位償還”）。在2024年6月IPO的交易中（見備註1），我們償還了 909,1002.8 美金的未償還本金和1.29 美金的應計利息。在此償還之後，第一順位信貸協議的未償還本金餘額為

此外，在2024年6月27日，我們簽署了第一順位信貸協議的第九次修訂，將其未償還貸款餘額進行了重新定價，利率為每年以上的SOFR利率，最低為 2.75%（“2024年6月第一順位重新定價”）。第九次修訂未對任何其他條款生效。 0.00債務工具主要包括以下項：期限票據、循環授信、應收賬款融資（以千元計）：

第一順位借款工具的未償還債務


	6月30日，		運營租賃負債：
	2024		2023
1,290,900	$		$	1,730,816
二級留置期貸款設施的未償還債務		—		448,000
應收款項設施的未償還債務		70,000		70,000
總未償還債務		1,360,900		2,248,816
未攤銷的債務發行成本		(13,901)		(31,155)
開多次數		(12,909)		(17,983)
全部長期債務，淨額	$	1,334,090	$	2,199,678

2024年6月30日到期的長期本金支付（除債務折扣之外）如下（單位：千美元）：


2024	$	6,455
2025		12,909
2026		82,909
2027		12,909
2028		12,909
此後		1,232,809
	$	1,360,900

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的循環信貸設施有否未償還餘額。循環信貸設施的利率為 3.00，高於SOFR利率，最低基礎為 0.00％。SOFR每30天調整一次至30天SOFR利率。截至2024年6月30日，循環信貸設施的有效利率為 8.34%.

修訂後的一級抵押信貸設施的利率為 2.75，高於SOFR利率，最低基礎為 0.00％。SOFR每30天調整一次至30天SOFR利率。一級抵押信貸設施的利息每月後付。截至2024年6月30日，一級抵押信貸設施的有效利率為 8.34%.

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簡明聯合財務報表附註(未經審計)

一級抵押信貸設施的本金分期付款為 21 個相等的季度支付，剩餘餘額於2029年10月22日付清。截至2024年6月30日，剩餘支付次數為 21 。一級抵押信貸協議中包含某些契約條款，其中限制我們再次負債。截至2024年6月30日，我們已遵守此類債務契約。

與2024年2月第一優先權再融資相關，我們資本化了債權人費用$2.8萬美元和1.4 與發行新債務相關的第三方費用為$10.3 我們還立即計入了第三方費用$，並將其列入我們簡明合併的經營報告中的一般和管理費用。在2024年6月30日結束的三個和六個月內以及第一優先權償付的一部分，我們記錄了$的停止損失8.0 2024年6月30日結束的三個和六個月期間，我們在2024年2月第二優先權支付中記錄了損失$。0.9 2024年6月30日結束的六個月期間，我們在2024年2月第一優先權再融資中記錄了停止損失$。

在2024年6月30日結束的三個和六個月期間，我們在2024年6月第一優先權支付中記錄了$的停止損失。9.8 作為2024年6月第一優先權重新定價的一部分，我們計入了第三方費用$2.5 在2024年6月份第一優先權重新定價的一部分，我們也錄入了$的停止損失0.3 與2024年6月第一優先權重新定價相關的三個和六個月期間，我們還記錄了$的停止損失。

我們有未攤銷債務發行成本$。13.9萬美元和31.2在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，公司支出了百萬的應收賬款折扣費用，這些費用列示在基本報表的一般管理開支中。

與循環信貸設施相關的未攤銷債務發行成本為$。2.1萬美元和2.4在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，公司支出了百萬的應收賬款折扣費用，這些費用列示在基本報表的一般管理開支中。

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11.金融衍生產品

為了減輕第一優先權信貸設施利率上升的風險，我們於2021年10月13日和2023年1月13日進行了利率互換。通過利用金融衍生工具，我們嘗試通過固定利率來最小化利率風險敞口。利率互換減輕了我們第一優先權信貸設施利率的變量因素敞口。我們的互換是與參與第一優先權信貸設施的金融機構進行的。通過使用金融衍生工具來對衝利率變化的影響，我們暴露於信用風險，因為對手可能未能履行衍生合同條款。兩個

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們擁有以下指定為對衝工具的利率互換協議：


生效日期	浮動利率債務		固定利率
2021年10月29日至2024年10月31日	$	604.1百萬	0.67	%
2023年1月31日至2026年1月31日	$	506.7百萬	3.87	%

掉期的收益或損失計入其他綜合收益中，並在同一期間或在影響收益的期間內作為利息費用的調整重新分類，被排除免於評估有效性的掉期代表對衝元件的收益或損失被確認為當前收益。

指定為對衝工具的衍生工具對隨附的合併財務報表的影響如下（以千為單位）：


						總利息
	收益或		收益	收益或		支出中的
	（損失）認可		（損失）重新分類	（損失）重新分類		合併後的
	關於AOCI / AOCL的現金流量套期工具關係		從AOCI / AOCL中	從AOCI / AOCL中		表述
衍生品 - 現金流量套期關係	衍生品		納入收益	納入收益		操作
利率互換：
截至2024年6月30日的三個月	$	(4,501)	利息費用	$	8,695	$	(50,541)
截至2023年6月30日的三個月	$	6719	利息費用	$	7803	$	(51146)
截至2024年6月30日的六個月	$	(4,676)	利息費用	$	在2020年6月30日和2019年12月31日持有的股票分別為17,297股	$	(107,725)
截至2023年6月30日的六個月	$	750	利息費用	$	14,096	$	(100,646)

未來12個月有望被重新分類為利息收入的其他全面收益的淨額為$10.5股票回購活動以及因員工基於股票的補償目的而重新發行國庫股的情況如下：

12. 關聯方交易

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們分別擁有$人民幣3.32億元（$1百萬美元和65.3的未償還債務，作為來自紅杉資本關聯基金和加拿大養老金計劃投資局（“關聯債權人”）的第一額度貸款設施的一部分。支付給關聯債權人的利息費用為$1.31百萬美元和2.0分別為2024年和2023年三個月期間，以及2024年和2023年六個月期間，為100萬美元和200萬美元。截至2024年6月30日，公司在2021年期限貸款工具和2021年循環信貸工具的未償還借款上的利率分別為2.7萬美元和4.4 億美元，分別為截至2024年6月30日和2023年的六個月$

加拿大養老金計劃投資局在我們持有股權，並且在我們在得克薩斯州休斯頓租賃辦公空間的租賃協議下有重要利益的房東中擁有所有權。截至2024年6月30日的三個月和2023年的三個月，我們分別支出了$0.11百萬美元和0.1萬美元，截至2024年6月30日的六個月和2023年的六個月，我們分別支出了$0.1萬美元和0.1 百萬美元，用於總務和行政支出中的辦公空間租賃費用。

紅杉資本有限合夥企業在我們持有股權併為之提供軟件解決方案的某些客户中擁有所有權，並從這些客户中分別在2024年6月30日的三個月和2023年的三個月中實現了收入$0.4萬美元和0.4上週，許多顧問參加了位於得克薩斯州奧斯汀的共識2024活動。我在Ask an Expert中強調了從活動中出現的關鍵主題。期待明年在加拿大多倫多舉行的會議。-S.M。四個萬美元，在截至2024年6月30日的六個月和2023年的六個月中，我們分別獲得$0.81百萬美元和0.8 所有基金類型的其它客户中，我們分別從之中獲得了四個和

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百萬美元，分別用於2024年6月30日的三個月和2023年的三個月中來自該供應商的軟件服務成本費用。0.1萬美元和0.1 百萬美元，在截至2024年6月30日的六個月和2023年的六個月中，我們分別支出了來自該供應商的軟件服務成本0.21百萬美元和0.2百萬美元，用於營業成本中的該供應商提供的軟件服務。

13. 普通股和優先股

在IPO之前，我們批准發行了 225,000,000每股普通股的面值為$0.01每股2,000,000股票A，每股面值 $0.01每股的價格為$。121,243,101 常股股份自2023年12月31日以來已發行和流通，共計 436,801 截至2023年12月31日，該公司發行並未流通的A類普通股股份。普通股和A類普通股享有相同的股息和清算權利。然而，每一股普通股有1個投票權之一與每一股A類普通股相比，每一股普通股享有投票權

與首次公開發行(IPO)相關，該公司修訂並重發的公司章程於2024年6月10日生效，授權每股發行的部分為期權。優先股份享有從董事會時間指定的投票權和優先權。與IPO日期修訂並重發公司章程時，A類普通股股份自動重新分類為一股普通股。截至2024年6月30日，該公司已經發行並未流通的普通股份有166,659,634股。截至2024年6月30日，該公司已經發行並未流通的優先股有一定數量 2,500,000,000每股普通股的面值為$0.01每股的價格為100,000,000每股股票價格為0.01 每股的期權授權由董事會不時指定。該公司可售股份以及可被指配的股份擁有權益和優惠，包括投票權。固有166,659,634股未流通普通股份截至 2024年6月30日為止，該公司發行並未流通的普通股份有否該公司發行並未流通的優先股份截至2024年6月30日有一定數量

14. 養老計劃，我們維護合格的401(k)計劃，覆蓋基本所有符合特定資格要求的員工。參與者可以將他們的補償部分繳納到計劃中，最高金額不得超過《税收法典》第401(k)條規定的最大額度。在這些計劃下，我們按員工薪資的不同比例為計劃作出貢獻。操作費用包括在附帶的合併狀態下運營費用中計入的計劃費用為

15. 股份支付，股權激勵計劃，董事會於2019年10月22日批准了Waystar Holding Corp. 2019股權激勵計劃（“2019 Waystar Holding Plan”）。根據這個計劃，我們可以發行高達若干股數或其他權益獎勵。授予的獎勵包括服務標準、績效標準、市場條件或以上多種條件的權益值分配定期歸屬，且有期限。帶有服務條件的期權通常是以相等的分期歸屬方式給予歸屬，比如100%分期歸屬。設置了績效和市場條件的期權則是基於投資方所獲得的特定等級回報中的變化授予，初次公開發行，或贊助者的分配或被認為的回報。此外，作為2019年一次控制性變更的一部分，已經有若干期權完全歸屬並捲入輪廓期權的流通股份。1.31百萬美元和1.0分別為2024年和2023年三個月期間，以及2024年和2023年六個月期間，為100萬美元和200萬美元。截至2024年6月30日，公司在2021年期限貸款工具和2021年循環信貸工具的未償還借款上的利率分別為2.4萬美元和2.1 億美元，分別為截至2024年6月30日和2023年的六個月$

貼現選擇股份支付，除了提供的股份支付計劃外，我們也可能根據美國規定發行股票支付選擇方法，以允許適當的員工參與。股份支付成本預計會計入未來的業績週期中，期間為一至五年。

權益激勵計劃，董事會於2024年6月6日（我們首次公開發行的定價日期）批准了Waystar Holding Corp. 2024權益激勵計劃（“2024 Equity Incentive Plan”）。根據這個計劃，我們可以發行非合格股票期權、激勵股票期權、股票升值權、公司普通股的限制性股份、限制性股票單位，以及與公司股票價值相關的其他權益獎勵。在此計劃下，我們可以發行高達

百萬期權或其他股權獎勵。授予的獎勵包括服務標準、績效標準、市場條件或以上多種條件的權益值分配定期歸屬，且有期限。帶有服務條件的期權通常是以相等的分期歸屬方式給予歸屬，比如100%分期歸屬。在2024股權激勵計劃下的限制性股票單位通常是按均等授予的方式給予。 9.9作為2019年一次控制性變更的一部分，已經由董事會核準了，共計 10年期的合約期限。帶有服務條件的期權通常具有相等比例的分期歸屬方式授予。設置了績效條件和市場條件的期權則是基於一項掌控變更、進行初次公開發行或者基本投資人在投資回報方面取得了指定水平的返回時授予。此外，在2019年一次控制性變更的一部分中，已經有若干期權完全歸屬並捲入輪廓期權的流通股份。 5年以及20作為2019年一次控制性變更的一部分，已經由董事會核準了，共計 3.8百萬期權的自動滾存期權仍然存在。

董事會核準了Waystar Holding Corp. 2024股票期權激勵計劃（“2024 Equity Incentive Plan”），計劃於我們首次公開發行的定價日——2024年6月6日生效。根據這個計劃，我們可以發行非合格股票期權、激勵股票期權、股票升值權、公司普通股的限制性股份、限制性股票單位，以及與公司股票價值相關的其他權益獎勵。在這個計劃下，我們可以發行高達 10百萬期權和其他權益獎勵。明年開始的每個財年的第一天，可發行股數將根據不足%，視情況由董事會決定。 5已在2024權益激勵計劃下的限制性股票單位一般按相等的均等授予方式予以授權。 5年以及204或。5年以及25大約20按照平等分配的方式，各自有所發放。截至2024年6月30日，所有的 4.7百萬股股份可用於未來計劃的發放。

董事會批准了Waystar Holding corp.2024僱員股票購買計劃（“ESPP”），於2024年6月6日我們的IPO定價之日生效。於2024年6月6日，即我們的招股書生效之日，董事會批准了 Waystar Holding corp.2024年員工股票購買計劃（“ESPP”）。總共預留了 3,250,000股普通股最初供ESPP使用。提供給ESPP使用的股票數量將在每個財政年度自動增加，開始於下一年，增加數量為在上一財年的最後一天未分配股票的盈餘，則該金額不得少於董事會確定的最小股票數量。供ESPP使用的股票數量不得超過

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在計劃協議中概述的數量。到2024年6月30日，ESPP尚未供員工使用，已發行股數為 1上一個財政年度的未分配普通股的％和上一個財政年度結尾可用於發行股份的普通股的數量與董事會確定的股票數量之間的正差或董事會確定的較少的股票數量相等。供ESPP使用的股票數量將不會超過 27,000,000在計劃協議中説明的金額。否我們使用Black-Scholes期權定價模型來估算所有計劃下服務條件期權的公允價值，並使用Monte Carlo定價模型來估算2019 Waystar Holding corp.計劃下業績條件期權的公允價值。我們使用以下假設在授予日期估值。

股票期權

無風險利率—反映預期期權到期日的美國國債的平均利率；

●

預期紅利收益率-由於我們目前不支付也不期望在不久的將來支付紅利，所以預期的紅利收益率為

●

期權預計期限-在2024年權益激勵計劃下，由於我們公司缺乏歷史經驗活動，因此採用了簡化方法。簡化方法計算的預期期限為歸屬日和獎勵的合同到期日之間的中點。根據2019 Waystar Holding corp.計劃，它基於歷史經驗，根據預期未來變化進行了修改。零;

●

股票價格預期波動率-反映了可比上市公司在期權預期期限內的歷史波動率。

●

在2024年6月30日結束的三個月內，授予的期權的加權平均授予日公允價值分別為$

每股。在2024年6月30日結束的六個月內，授予的期權的加權平均授予日公允價值分別為$12.59 和 $其他應收款5. 其他應收款截至2023年6月30日餘額是$5.74。每股。截至2024年6月30日，我們擁有12.89 和 $19.49 百萬股完全歸屬期權，其加權平均行權價格為每股$ 7.1，具有$的平均剩餘合約期限10.61 每股，總體內在價值為$80.3百萬股，三個月截至2024年6月30日和2023年 were花費 4.4年。授予的期權總公允價值為$0.51百萬美元和0.1截至2024年6月30日和2023年，期權總的公允價值分別為$1.8萬美元和1.32024年4月30日和2023年4月30日的六個月內的外匯重新計量淨收益分別為$百萬。

我們認為所有期權的獲得已達到概率，這是因為IPO的原因（請參閲註釋1）。因此，我們確認額外的$作為股票補償。33.1截至2024年6月30日，隱含的獲得期已過去，因此對3個月和6個月的期間額外確認了$的股票補償。截至2024年6月30日，根據2019年 Waystar控股計劃，發行的期權的未經確認的補償費用為否與所有計劃（包括滾動期權）下的期權活動有關的信息，在截至2024年6月30日和2023年的六個月中如下：

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				已授予和預期於2021年1月2日授予股份
		加權平均		價格
	股數	行權價格每		剩餘期限
	期權	股份		合同期限
2023年12月31日的未行權期權	13,032,541	$	15.20	5.7
已行權	4,003,703		24.20
行使	(2,420)		24.47
被取消	(58,564)		17.68
2024年6月30日的未行權期權	16,975,260		17.31	6.3


				已授予和預期於2021年1月2日授予股份
		加權平均		價格
	股數	行權價格每		剩餘期限
	期權	股份		合同期限
2022年12月31日的未行權期權	13,123,170	$	15.10	6.6
已行權	105,875		37.20
行使	(33,154)		21.21
被取消	(101,035)		28.11
2023年6月30日的未行權期權	13,094,856		15.16	6.1

以下是估算2024年6月30日和2023年三個月和六個月授予的期權公允價值所使用的重要假設的摘要：


	截止到6月30日的三個月		六個月截至6月30日,
	2024	2023	2024	2023
無風險利率	4.24% - 4.59%	3.77% - 3.92%	3.76% - 4.59%	3.51% - 3.92%
預期股息率	0%	0%	0%	0%
股票獎勵預期期限	5.0 - 6.5	1.2 - 5	5.0 - 6.5	1.2 - 5
股價預期波動率	49.62% - 51.73%	51.89% - 55%	49.62% - 51.89%	51.80% - 55%

已行權期權的總體內在價值（即行權日我司股票公允市值與行權價之差）約為$0.01百萬美元和0.6分別為2024年和2023年三個月期間，以及2024年和2023年六個月期間，為100萬美元和200萬美元。截至2024年6月30日，公司在2021年期限貸款工具和2021年循環信貸工具的未償還借款上的利率分別為0.01百萬美元和0.6 億美元，分別為截至2024年6月30日和2023年的六個月$

我們預計將有大約$的報酬支出61.9 年加權平均值，用於計算2024年6月30日日所有未歸屬於員工所得的期權的報酬支出。 4.0 我們預計將在2024年6月30日未歸屬員工所得的所有已授時間為基礎的獎勵上，為期約$年

RSUs支付

2024年6月10日授予的RSUs的價值已按照IPO價格確定。後續RSUs授予將根據納斯達克的公開交易價值，根據授予日我司普通股的價格計價，並在適用的獲權期間內以直線方式支出。所有的獲權都取決於持續服務。

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以下表格總結了2024年6月30日結束的三個月內RSU的情況。在2024年6月30日之前沒有RSU活動。


		待補充
	合夥人的%	平均授予日公允價值
	股份	日期　公允價值
2024年3月31日未行權數	—	$	—
已行權	2,011,651		21.50
34,105	—		—
被取消	(4,347)		21.50
2024年6月30日未到期的債務	2,007,304		21.50

我們預計將在2024年6月30日未歸屬於員工的所有RSUs上擁有$的報酬支出42.6 年加權平均值，用於計算2024年6月30日日所有未歸屬於員工所得的RSUs的報酬支出。 4.5 我們預計將在2024年6月30日未歸屬員工所得的所有RSUs上，為期約$年。

2021年6月，公司採用了2021年員工、董事和顧問股權激勵計劃（“2021計劃”），並進行了修改，授權公司授予最多83,564股普通股。2022年，公司修改了2021計劃，並將計劃授權的股票總數增加至2,748,818股。2024年1月，公司採用了2024年員工、董事和顧問股權激勵計劃（“2024計劃”），授權公司授予最多3,900,000股普通股，加上2021計劃中剩餘的未授予或被放棄的股票。截至2024年3月31日，還有3,939,333股可供授予。公司的股票期權根據授予協議中的條款授予，通常按比例贈與。

我們記錄了$37.0萬美元和2.1 2014年6月30日及2013年同期的股票期權報酬費用分別為$。39.5萬美元和除前述規定外，我們對任何文件或文件中提及的任何陳述和保證或本意見書涉及的交易的任何商業條款都不發表評論。 2024年6月30日和2023年6月30日六個月內，分別為1,200萬美元和1,300萬美元。

股票補償費用記錄在合併利潤表的以下成本和費用類別中：


	截至6月30日的三個月				六個月截至6月30日
	2024		2023		2024		2023
營業收入成本	$	1,739	$	130	$	1,861	$	414
普通和管理		20,672		1,264		22,211		2,354
銷售及營銷費用		8,892		452		9,371		943
研發		5,666		302		6,054		587
總費用		36,969		2,148		39,497		4,298

16. 其他應計費用

其他應計費用包括以下項目（以千為單位）：


	2024年6月30日		2023年12月31日
其他税款應付款	$	4,031	$	3,506
養老金應付款		609		497
應計自保索賠		879		993
應計利息		1,161		1,697
其他		4,618		4,230
總費用	$	11,298	$	10,923

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17. 每股損失

基本和稀釋每股計算的分子和分母的調節如下：


	2022年6月30日止的三個月				2022年6月30日止的六個月
	2024		2023		2024		2023
基本每股虧損：
淨虧損	$	(27,685)	$	(10,810)	$	(43,617)	$	(21,433)
歸屬於普通股股東的淨虧損	$	(27,685)	$	(10,810)	$	(43,617)	$	(21,433)
加權平均普通股股本數-(有表決權)		133,527,766		121,239,472		加權平均普通股股本數-(有表決權)		121,237,560
加權平均普通股股本數-(無表決權)		—		436,801		—		436,801
普通股加權平均基本股本。		133,527,766		121,676,273		127,601,532		121,674,361
基本每股虧損	$	(0.21)	$	(0.09)	$	(0.34)	$	(0.18)
攤薄虧損每分享：
淨虧損	$	(27,685)		(10,810)	$	(43,617)		(21,433)
普通股股權歸屬於淨虧損	$	(27,685)	$	(10,810)	$	(43,617)	$	(21,433)
加權平均普通股股份（投票權）		133,527,766		121,239,472		127,601,532		121,237,560
加權平均普通股股份（非投票權）		—		436,801		—		436,801
攤薄加權平均普通股股份		133,527,766		121,676,273		127,601,532		121,674,361
每股攤薄虧損	$	(0.21)	$	(0.09)	$	(0.34)	$	(0.18)

由於其防稀釋效應， 3,766,890和頁面。4,952,703 在2024年和2023年的三個月期間，使用國庫股票法計算的普通股等價物（包括按時間計算的股票期權和RSU），已從每股攤薄收益計算中排除。此外， 3,731,340和頁面。5,204,996 在2024年和2023年的六個月期間，使用國庫股票法計算的普通股等價物（包括按時間計算的股票期權和RSU），已從每股攤薄收益計算中排除。截至當期，根據待發行股份指南，我們的業績條件期權不包括在上述數字中，市場條件尚未實現。

18. 承諾和不確定事項

我們可能面臨業務常規的法律訴訟和索賠。但我們目前不認為有待解決的事項最終成本會對我們的合併財務狀況，業績和現金流產生重大影響。

Waystar Holding corp.

簡明聯合財務報表附註(未經審計)

19.後續事項

我們對截至2024年8月7日的後續事件進行了評估，該日期為發佈日期。

2024年7月5日，根據向承銷商授予的30天選擇期權行使權力的規定，購買額外的股票，每股發行價減去承銷折扣，承銷商行使了購買 6,750,000 額外的普通股5,059,010股，導致額外的淨收益為$ 5,059,010 百萬美元，在扣除承銷折扣和佣金後。102.8 百萬美元。其餘購買額外股票的期權在30天期限結束時未行使。6.0 2024年7月12日，利用承銷商行使的額外收益以及手頭現金，我們償還了$

百萬美元未償還本金和$第11個註釋-商品庫存0.4 我們的一級信貸貸款設施上已經計提了近百萬美元的應計利息。

自發行日期起，未發生其他重大後續事件。

項目2.財務狀況與經營結果的管理討論與分析

Waystar Holding Corp.（以下簡稱“Waystar”、“公司”、“我們”、“我們的”）的財務狀況和業務運營的下文應與我們的未經審計合併財務報表和相關附註以及包含於此表10-Q中其他地方的附註和《招股書》中包含的合併財務報表和相關附註一併閲讀。除歷史信息外，此討論和分析還包含基於當前預期的前瞻性聲明，這涉及到公司無法控制的風險，不確定性和其他因素，以及諸如我們的計劃，目標，期望和意圖之類的假設。由於各種因素，例如在“前瞻性聲明注意事項”和《招股書》以及我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的其他文件中描述的因素，我們的實際結果可能與前瞻性聲明中的表述或暗示有所不同。

概述

Waystar為醫療機構提供使醫療支付簡化的使命關鍵雲軟件。我們的企業級平臺簡化了我們的醫療服務提供商客户必須管理以正確獲得報銷的複雜和分散的流程，同時提高了提供商，患者和支付者的支付體驗。我們利用人工智能以及專有的先進算法來自動化與付款相關的工作流任務和推動持續改進，從而提高索賠和計費的準確性，豐富數據完整性並降低提供商的勞動成本。

我們的軟件每天被所有類型和規模的提供商所使用，包括醫生診所、外科中心、實驗室以及大型醫院和衞生系統。我們目前為超過30,000個不同規模的客户提供服務，這些客户代表了在各種治療領域工作的超過100萬個不同的提供商，包括22個美國新聞排名前18位的醫院的18家。我們的商業模式是這樣設計的，即隨着我們的客户增長以服務更多的患者，他們的索賠和交易量也會增加，從而對應着我們的業務增長。此外，我們的客户經常隨着時間的推移採用更多的我們的解決方案，並在新的治療領域推廣我們的解決方案。在2023年，我們已經處理了超過50%的美國患者的超過50億次醫療支付交易，包括超過1.2萬億美元的總索賠金額。

我們的平臺受益於強大的網絡效應。我們的基於雲的軟件受到複雜、自動化和策劃的規則引擎的驅動，採用人工智能生成並併入每天通過我們平臺處理的數百萬個網絡交易的實時反饋。我們處理的每一筆交易都提供了關於提供商，患者和支付者的額外數據見解，這些數據見解被有效地部署到我們的客户羣中。未來我們將通過基於機器學習、先進算法和其他內部人工智能技術的嵌入式帶來更多價值。我們的客户將因此受益於軟件的更快速、更高效的性能，軟件正在不斷髮展，以滿足不斷變化的監管要求和支付者的要求，實現精確和及時的報銷。

我們已經證明瞭推動重複性，可預測性和有利可圖的增長的能力。我們99%以上的收入要麼是基於高度可預測的交易量，要麼是基於可重複續訂的訂閲制。對於截至2024年6月30日的12個月，我們的淨收入保留率為107.5%，截至2024年6月30日，我們擁有1,117個客户，在同一12個月期間內，這些客户產生了超過100,000美元的收入。截至2024年6月30日的6個月，我們的收入為4,593萬美元（反映相對於前一年同期的3,871萬美元的收入增長18.7%），淨損失為4360萬美元（反映相對於前一年同期的2140萬美元淨損失的103.5%增加），調整後的EBITDA為18670萬美元（反映相對於前一年同期的16650萬美元的調整後EBITDA的12.1%增長）。

首次公開募股

2024年6月，我們以每股21.50美元的價格完成了首次公開募股（“IPO”），發行了4,500萬股普通股。在扣除承銷折扣和佣金5,320萬美元后，我們從發行中獲得了總收益91,430萬美元。根據《招股書》賦予承銷商從《招股書》發行之日起為期30天的認股權的規定，承銷商於2024年7月5日行使了從我們購買最多6,750,000股普通股的認股權，價格為發行價減去承銷折扣，並額外獲得了1,059,010股普通股的淨收益為1,028萬美元(扣除承銷折扣和佣金600萬美元）。剩餘的認購權在30天期限結束時未被行使。有關更多信息，請參見貨品1、財務報表、注1（業務）。

影響可比性的重要事項

我們認為，我們業務的未來增長和盈利能力以及我們的期間間結果的可比性取決於眾多因素，包括以下方面：

我們擴大與現有客户關係的能力

隨着我們的客户擴大他們的業務，提供更多的服務，看更多的患者，我們的基於交易量的收入也會增加。此外，我們的收入增長也取決於我們向現有客户銷售更多的產品和解決方案，包括通過向客户推廣我們的附加產品以及向客户引入我們的解決方案來進行交叉銷售。

我們擴大客户基礎的能力

我們的重點是繼續擴大我們的客户基礎，這將在一定程度上取決於我們能否繼續保持我們的產品領導地位、投資我們的研發團隊並保持我們的聲譽和品牌。

收購的時間和數量

自2018年以來，我們已經完成併成功整合了九宗收購案，其中兩宗案子於2023年下半年完成：HealthPay24於2023年8月3日和Olive AI，Inc的清算中心和患者接入業務於2023年10月31日。我們的收購歷史操作結果僅從收購結束日期起計入，因此在一天結束的給定期間內，我們的財務報表可能不會與包括該收購在內的未來期間相比較，這將包括未來期間的運營結果和該收購的運營結果相同。

競爭對手網絡安全攻擊的影響

在2024年2月影響了我們競爭對手的網絡安全事件後，超過30,000個提供商，其中包括大量大型醫療系統和門診服務提供商，開始採用我們的解決方案，並且我們能夠在儘可能短的48小時內為許多新客户部署我們的解決方案。由於贏得率高於我們歷史上的競爭率和相關加速實施時間表，這一事件和我們的響應在3個月和6個月截至2024年6月30日的附加收入分別為900萬美元和1000萬美元。

IPO的影響

●

償還債務。 在IPO結束時，我們償還了貸款的909.1百萬美元和280萬美元的應計利息，以及因攤銷未攤銷的貸款發行費用而產生的980萬美元的債務滅失成本。在2024年7月12日，我們利用承銷商授予的認股期權的額外收益，以及手頭的現金，償還了我們一級抵押信貸的1109百萬美元的未償還本金和40萬美元的應計利息。債務償還將導致未來的利息支出降低，部分抵消債務償還期間的虧損。

●

股票補償費用。 我們預計在IPO過程中，與股權獎勵計劃有關的股票補償費用將按照適用的歸屬期間每年產生1790百萬美元的費用。這種股票補償費用將在IPO結束之日起反映在我們的運營結果中，直到歸屬於此類獎項的期間結束為止。此外，我們在2024年6月30日結束的三個月內確認了3310百萬美元的股權補償費用，因為在IPO期間隱含的服務期限已經到期，隨着績效條件期權的歸因形成，這些股權獎勵成為可能。

●

增量的公共公司費用。 在IPO之後，我們將開始產生我們作為私人公司不曾產生的重大支出。這些成本包括額外的董事和高管責任保險費用，以及與賬務、審計、薩班斯—奧克斯利法案合規、法律、投資者和公共關係開銷有關的第三方和內部資源。這些成本通常會在一般行政費用下列支出。

我們目前沒有任何產品獲得銷售批准，也沒有產生任何營業收入。未來，我們可能會從我們與藥物候選品有關的合作伙伴或許可協議、以及任何獲得批准的產品的產品銷售中產生營業收入，而我們不希望在未來至少數年內（即便有可能）獲得批准。我們生成產品收入的能力將取決於成功開發和最終商業化AV-101以及我們可能追求的任何其他藥物候選品。如果我們未能及時完成AV-101的開發或獲得監管批准，我們未來營業收入和經營業績以及財務狀況將受到嚴重不利影響。

營業收入

我們主要產生兩種收入：(一)訂閲收入和(二)成交量收入，它們佔所有報告期總收入的99%。我們相信我們對現有客户的成交量和訂閲收入有很高的可見性。我們稱我們的客户用於更好地處理和理解來自支付方的付款工作流程的解決方案為提供商解決方案，並稱可幫助醫療保健提供者收取病人付款的產品為病人付款解決方案。我們預計提供商解決方案將繼續產生我們的總收入的絕大部分，儘管歸因於病人付款解決方案的收入組合預計會隨着時間的推移略微增加。

●

訂閲收入體現了每月可重複提供的提供商計數費用和應支付的最低金額。絕大多數訂閲收入是由提供商解決方案產生的，在截至2024年6月30日的三個和六個月中，它們分別佔總收入的約70%。

●

成交量收入。代表與超過下限的交易計數或金額相關的可重複費用。通常情況下，約一半的成交量收入來自基於交易計數的提供商解決方案，另一半來自基於金額或交易計數的病人支付解決方案。

我們還從軟件實施費用和促進病人付款的硬件銷售中獲得收入。我們的實施費用是預先結算的，收入在合同期內按比例分攤。

營業成本（不包括折舊和攤銷）。

營業成本包括為專注於實施、支持和其他客户服務方面的團隊成員（即人員成本）以及專注於優化和開發我們的平臺的團隊成員提供的人員成本和效益，以及用於第三方技術（如互換費用和基礎設施）的成本，這些技術與我們的平臺運營有關，包括通信和處理病人支付的服務，以及支持我們解決方案的交付的服務。基於交易計數的提供商解決方案產生的第三方成本約佔該解決方案從這些解決方案產生的收入的60%，而基於提供商解決方案的第三方成本約佔相關收入的6%至8%，在截至2024年6月30日的三個和六個月內均是如此。

銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):

銷售和市場推廣成本主要包括人員成本、內部銷售佣金、渠道合作伙伴費用、旅遊和廣告費用。

總部和行政

一般和行政費用包括公司服務職能方面的人員成本，例如財務支出、法律、人力資源和信息技術，以及其他專業服務成本。

迄今為止，我們的研究和開發費用與AV-101的開發有關。研究和開發費用按照發生的原則確認，並將在收到將用於研究和開發的貨物或服務之前支付的款項資本化，直至收到這些貨物或服務。

研發費用主要包括從事研發活動的團隊成員的人員成本以及第三方費用。所有這些成本均按發生時作為費用發生，除了已經資本化的軟件開發成本外。

折舊與攤銷

折舊和攤銷包括固定資產的折舊和某些無形資產的攤銷，包括資本化的軟件。

其他費用

其他費用主要包括利息支出和關聯方利息支出，包括利率掉期的影響。

所得税減免

所得税利益包括當前所得税和從遞延所得税獲得的所得税減免。所得税利益應在損益中確認，除非它與在股權或其他綜合收益中確認的項目有關，在這種情況下，應在股權或其他綜合收益中還原所得税費用。

2024年6月30日和2023年6月30日三個月的運營結果

下表提供了指定期間的綜合營運結果及每個金額佔銷售收入的比例：


	截止6月30日的三個月
	2024				2023				變更
($以千為單位)	($)		(%)		($)		(%)		($)		(%)
營業收入	$	234,543	100.0	%	$	195,969	100.0	%	$	38,574	19.7	%
營業費用
營業成本（不包括折舊和攤銷)		80,451	34.3	%		60,500	30.9	%		19,951	33.0	%
銷售及營銷費用		45,715	19.5	%		31,413	16.0	%		14,302	45.5	%
普通和管理		39,955	17.0	%		14,478	7.4	%		25,477	176.0	%
研發		15,901	6.8	%		8,249	4.2	%		7,652	92.8	%
折舊和攤銷		44,276	18.9	%		44,140	22.5	%		136	0.3	%
營業費用總計		226,298	96.5	%		158,780	81.0	%		67,518	42.5	%
營業利潤		8,245	3.5	%		37,189	19.0	%		(28,944)	(77.8)	%
其他支出
利息費用		(49,195)	（21.0）	%		(49,145)	(25.1)	%		(50)	0.1	%
關聯方利息支出		(1,346)	（0.6）	%		(2,001)	(1.0)	%		655	（32.7）	%
税前虧損		(42,296)	(18.0)	%		(13,957)	（7.1）	%		(28,339)	203.0	%
所得税（收益）		(14,611)	（6.2）	%		(3,147)	（1.6）	%		(11,464)	364.3	%
淨虧損	$	(27,685)	（11.8）	%	$	(10,810)	(5.5)	%	$	(16,875)	156.1	%

營業收入


	截至6月30日的三個月
	2024				2023				變更
($以千為單位)	($)		(%)		($)		(%)		($)		(%)
營業收入
訂閲收入	$	112,349	47.9	%	$	99,378	50.7	%	$	12,971	13.1	%
成交量相關的營業收入		120,900	51.5	%		95,771	48.9	%		25,129	26.2	%
服務和其他營業收入		1,294	0.6	%		820	0.4	%		474	57.8	%
總收入	$	234,543	100.0	%	$	195,969	100.0	%	$	38,574	19.7	%

2024年6月30日結束的三個月，收入為23450萬美元，相比之下2023年6月30日結束的三個月為19600萬美元，增長了3860萬美元，或19.7％，其中有1300萬美元收入來自新客户和現有客户的訂閲收入，提供商解決方案生成1200萬美元，患者支付解決方案生成100萬美元。另外，2510萬美元歸因於成交量相關的收入，主要與現有客户使用和獲得的客户擴展有關，其中提供商解決方案產生了930萬美元，患者支付解決方案產生了1590萬美元。

在該時期的收入增長中，估計由於我們的勝率高於歷史高位和與2024年2月我們一家競爭對手涉及網絡安全事件有關的加速實施時間表，增加了900萬美元。

營業成本（折舊和攤銷費用除外）

2024年6月30日結束的三個月，營業成本為8050萬美元，相比之下2023年6月30日結束的三個月為6050萬美元，增長了2000萬美元，或33.0％。增加主要是由於成交量增加導致的1470萬美元的成本上升和相關的第三方成本，包括平臺使用費的增加，其中約有390萬美元來自與提供商解決方案相關的成本，1080萬美元來自患者支付解決方案。此外，雖然這並非導致支出增加的主要原因，但股票補償費用也增加了160萬美元，主要是與滿足控件期權的條件有關。

銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):

銷售和營銷費用為2024年6月30日結束的三個月為4570萬美元，相比之下2023年6月30日結束的三個月為3140萬美元，增長了1430萬美元，或45.5％。增長主要是由於股票補償費用增加了840萬美元，主要是由於控件期權的滿足。此外，渠道合作伙伴費用和內部銷售佣金遞延合同成本資產的攤銷也有所增加，涉及收入增長的400萬美元。

總部和行政

總務及行政費用為2024年6月30日結束的三個月為4000萬美元，相比之下2023年6月30日結束的三個月為1450萬美元，增長了2550萬美元，或176.0％。增加主要是由於股票補償費用增加了1940萬美元，主要是由於控件期權的滿足。此外，還有240萬美元的第三方費用會因為2024年6月的債務再定價而計入費用。

研究和開發費用為2024年6月30日結束的三個月為1590萬美元，相比之下2023年6月30日結束的三個月為820萬美元，增長了770萬美元，或92.8％。增長主要是由於股票補償費用增加了540萬美元，主要是由於控件期權的滿足。

折舊與攤銷

折舊和攤銷費用相對穩定，2024年6月30日結束的三個月為4430萬美元，相比之下2023年6月30日結束的三個月為4410萬美元。

其他費用

總利息費用保持相對穩定，2024年6月30日結束的三個月為5050萬美元，相比之下2023年6月30日結束的三個月為5110萬美元。

所得税減免

所得税減免為2024年6月30日結束的三個月為1460萬美元，相比之下2023年6月30日結束的三個月為310萬美元，增長了1150萬美元，或364.3％。增長主要是由於税前虧損的增加，這主要是由於與控件期權有關的股票補償費用的增加。

2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的營運業績報告

下表為所示期間內的合併營運業績和每一行項目收入百分比:


	截至6月30日的六個月
	2024				2023				變更
($以千為單位)	($)		(%)		($)		(%)		($)		(%)
營業收入	$	459,335	100.0	%	$	387,052	100.0	%	$	72,283	18.7	%
營業費用
營業成本（不包括折舊和攤銷）		155,643	33.9	%		119,656	30.9	%		35,987	30.1的煤炭版税	%
銷售及營銷費用		79,495	17.3	%		61,377	15.9	%		18,118	29.5	%
普通和管理		66,090	14.4	%		29,159	7.5	%		36,931	126.7	%
研發		26,221	5.7	%		16,575	4.3	%		9,646	58.2	%
折舊和攤銷		88,450	19.3	%		88,106	22.8	%		344	0.4	%
營業費用總計		營業收入	90.5	%		314,873	81.4	%		101,026	32.1	%
營業利潤		43,436	開多9.5	%		72,179	18.6	%		（28,743）	（39.8）	%
其他支出
利息費用		（105,007）	(22.9)	%		（96,291）	(24.9)%	%		（8,716）	9.1	%
關聯方利息支出		（2,718）	（0.6）	%		（4,355）	（1.1）	%		1,637	(37.6)	%
税前虧損		（64,289）	（14.0）	%		（28,467）	(7.4)	%		（35,822）	125.8	%
所得税（收益）		(20,672)	(4.5)	%		（7,034）	(1.8)	%		（13,638）	193.9	%
淨虧損	$	（43,617）	（9.5）	%	$	（21,433）	(5.5)	%	$	（22,184）	103.5	%

營業收入


	截至6月30日的六個月
	2024				2023				變更
($以千為單位)	($)		(%)		($)		(%)		($)		(%)
營業收入
訂閲收入	$	218,428	47.6	%	$	195,768	50.6	%	$	22,660	11.6	%
基於成交量的營業收入		238,044	51.8	%		189,776	49.0	%		48,268	25.4	%
服務和其他營業收入		2,863	0.6	%		1,508	0.4	%		1,355	89.9	%
總收入	$	459,335	100.0	%	$	387,052	100.0	%	$	72,283	18.7	%

2024年6月30日結束的六個月中，營業收入為4593萬美元，而2023年6月30日結束的六個月中為3871萬美元，增長7230萬美元，增長18.7％，其中新老客户的訂閲收入為2270萬美元，供應商解決方案為2040萬美元，患者付款解決方案為220萬美元。另外，4830萬美元歸因於成交量營收，主要與現有客户的使用和收購的客户擴展有關，其中供應商解決方案為2110萬美元，患者付款解決方案為2720萬美元。

期間營收增長中包含估計的1000萬美元增長，由於我們的獲勝率高於歷史高點和與2024年2月我們的競爭對手遭受網絡安全事件有關的加速實施時間表。

營業成本（不包括折舊和攤銷）

2024年6月30日結束的六個月中，成本費用為1556萬美元，而2023年6月30日結束的六個月中為1197萬美元，增長3600萬美元，增長30.1％，其中來自交易量和相關第三方費用的2810萬美元，包括更高的平臺使用率，其中約910萬美元來自與供應商解決方案相關的費用，1900萬美元來自患者付款解決方案。此外，人員成本增加了350萬美元，股權激勵支出增加了140萬美元，主要是與績效條件期權的認可有關。

銷售與市場營銷費用匯總如下(單位是千，百分號除外):

2024年6月30日結束的六個月中，銷售和市場費用為7950萬美元，而2023年6月30日結束的六個月為6140萬美元，增長1810萬美元，增長29.5％。增長主要源於840萬美元的股權激勵費用的增加，主要是與業績條件期權的認可有關，以及與收入增長相關的渠道合作伙伴費用和內部佣金遞延合同成本攤銷的650萬美元的增加

，還有一個與收入增長相關的350萬美元的人員成本的增加。

總部和行政

2024年6月30日結束的六個月中，總部和行政費用為6610萬美元，而2023年6月30日結束的六個月為2920萬美元，增長3690萬美元，增長126.7％。增長主要源於股權激勵費用的1990萬美元的增加，主要是與業績條件期權的認可有關。此外，也存在1280萬美元的第三方費用作為費用費用開支，包括1030萬美元與2024年2月再融資的第一優先信貸設施的債務改組有關，以及240萬美元與2024年6月債務再定價有關。

2024年6月30日結束的六個月中，研發費用為2620萬美元，而2023年6月30日結束的六個月為1660萬美元，增長960萬美元，增長58.2％。增長主要源於550萬美元的股權激勵費用的增加，主要是與業績條件期權的認可有關，以及440萬美元的人員成本的增加（資本化支出淨額）。

折舊與攤銷

截至2024年6月30日的六個月內，折舊和攤銷費用為8850萬美元，與2023年6月30日結束的六個月的8810萬美元相比基本持平。

其他費用

截至2024年6月30日的六個月內，總利息費用為10770萬美元，相比之下，2023年6月30日的六個月為10060萬美元，增長了710萬美元，增長了7.0％。這主要是由於2024年2月再融資的第一優先信貸設施和第二優先信貸設施的完全償還而導致的債務清償損失890萬美元以及2024年6月的第一優先付款的債務清償損失980萬美元。這些被財務負擔的月度利息支出的下降所抵消，因為我們的債務餘額繼續因對本金的償還而減少。

所得税減免

截至2024年6月30日的六個月內，所得税益為2070萬美元，相比之下，2023年6月30日的六個月為700萬美元，增長了1360萬美元，增長了193.9％。這主要是由於税前損失的增加，這主要是由於與履行業績條件的期權相關的股份補償費用的確認導致的。

非依照普遍公認會計準則的財務措施

我們報告調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、非GAAP淨收入/（虧損）和非GAAP淨收入/（虧損）每股作為財務表現的補充指標，這些指標不是GAAP要求或按照GAAP呈現的。我們認為它們能夠在一致的基礎上協助投資者和分析師比較我們核心運營表現跨報告期，通過排除我們不認為具有我們核心操作績效的指標。管理層相信，這些非GAAP財務指標對於投資者來説很有用，因為它們強調我們運營表現的趨勢，而其他指標則可能因長期戰略決策、我們運營的税收管轄區和資本投資而有顯著差異。管理層使用這些非GAAP財務指標來補充GAAP的績效度量，以評估我們業務策略的效果，制定預算決策，設定年度獎勵，與使用類似的資產負債表的其他同行公司的績效進行比較。管理層以非GAAP財務指標作為GAAP結果的補充，以提供比僅使用GAAP結果更完整的業務影響因素和趨勢的理解。

調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、非GAAP淨收入/(虧損)和非GAAP淨收入/（虧損）每股不是GAAP下認可的術語，不應被視為財務表現或以經營活動的現金流為流動性的度量，或者任何其他依據GAAP獲得的業績指標的選擇。此外，這些指標並不旨在作為公司管理層審慎使用的自由現金流的度量，因為它們未考慮諸如利息支付、税款和債務支付等某些現金要求。這些指標的呈現具有分析工具的限制，不應獨立考慮，也不應視為GAAP下我們報告結果分析的替代方法。因為並非所有公司使用相同的計算方法，因此這些指標的呈現可能與他公司相比存在差異。我們提供了下面的非GAAP財務指標與我們GAAP中最直接可比的財務指標的對比表。我們鼓勵投資者查閲相關的GAAP財務指標和非GAAP財務指標的和解，並不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。

這裏提供的調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、非GAAP淨收入/（虧損）和非GAAP淨收入/（虧損）每股的呈現具有分析工具的限制，不應獨立考慮，也不應視為GAAP下我們報告結果分析的替代方法。因為並非所有公司使用相同的計算方法，因此這些指標的呈現可能與其他同類公司的同名指標存在很大差異。投資者應該仔細閲讀關聯的GAAP財務指標以及非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標之間的和解，並不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA毛利率

我們將調整後的EBITDA定義為利息費用淨額、所得税益、折舊和攤銷，以及進一步調整為股票補償費用、收購和整合成本、資產和租賃減值損失、與修訂的債務協議相關的成本以及IPO相關成本之前的淨虧損。調整後的EBITDA利潤率代表調整後的EBITDA佔營業收入的百分比。

以下表格展示了2024年6月30日和2023年6月30日三個月和六個月的淨虧損調整後的EBITDA和淨虧損率調整後的EBITDA利潤率的對比表：


	2024年6月30日						六個月截至6月30日
($以千為單位)	2024			2023			2024			2023
淨虧損	$	(27,685)		$	(10,810)		$	(43,617)		$	（21,433）
利息費用		50,541			51,146			107,725			100,646
所得税收益		(14,611)			(3,147)			(20,672)			(7,034)
折舊和攤銷		44,276			44,140			88,450			88,106
股票補償費用		36,969			2,148			39,497			4,298
收購和整合成本		206			278			508			1,894
與修訂後的債務協議相關的成本		2,368			—			12,770			—
IPO相關成本		1,841			只需要開箱即可流暢體驗 Hulu、HBO Max、Disney+ 和 YouTube 等流媒體電視頻道，其中還包括 YouTube TV3 電視頻道，無需任何設置或下載APP，更不需要額外的費用。此外，內置的 Chromecast 技術也可以輕鬆進行智能無線投屏。			2,005			只需要開箱即可流暢體驗 Hulu、HBO Max、Disney+ 和 YouTube 等流媒體電視頻道，其中還包括 YouTube TV3 電視頻道，無需任何設置或下載APP，更不需要額外的費用。此外，內置的 Chromecast 技術也可以輕鬆進行智能無線投屏。
調整後的EBITDA	$	93,905		$	83,758		$	186,666		$	166,480
營業收入	$	234,543		$	195,969		$	459,335		$	387,052
淨虧損率		（11.8）	%		(5.5)	%		（9.5）	%		(5.5)	%
調整後的EBITDA率		40.0	%		42.7	%		40.6	%		43.0	%

非GAAP淨利潤/(損失)和非GAAP每股淨利潤/(損失)

我們定義非GAAP淨利潤為淨利潤中排除股票補償、收購和整合成本、資產和租賃減值、IPO相關成本以及與修訂債務協議相關的費用。所得調整的税收影響根據管理層估計的年度有效非GAAP税率21％計算。

非GAAP淨利潤/(損失)每股均按基本和稀釋基礎顯示，並定義為非GAAP淨利潤/(損失)除以基本或稀釋加權平均股數。

下表列出了2024年和2023年6月30日止三個月和六個月的淨虧損與非GAAP淨利潤/(損失)和非GAAP淨利潤/(損失)每股的調節情況：


	2022年6月30日止的三個月				六個月截至6月30日
($以千為單位)	2024		2023		2024		2023
淨虧損	$	(27,685)	$	(10,810)	$	(43,617)	$	（21,433）
股票補償費用		36,969		2,148		39,497		4,298
收購和整合成本		206		278		508		1,894
與修訂債務協議相關的費用		2,368		—		12,770		—
IPO相關成本		1,841		只需要開箱即可流暢體驗 Hulu、HBO Max、Disney+ 和 YouTube 等流媒體電視頻道，其中還包括 YouTube TV3 電視頻道，無需任何設置或下載APP，更不需要額外的費用。此外，內置的 Chromecast 技術也可以輕鬆進行智能無線投屏。		2,005		只需要開箱即可流暢體驗 Hulu、HBO Max、Disney+ 和 YouTube 等流媒體電視頻道，其中還包括 YouTube TV3 電視頻道，無需任何設置或下載APP，更不需要額外的費用。此外，內置的 Chromecast 技術也可以輕鬆進行智能無線投屏。
調整的税收影響		(8,691)		（510）		(11,504)		（1,301）
非通用會計準則淨收益/（虧損）	$	5,008	$	(8,891)	$	(341)	$	(16,539)

每股非通用會計淨利潤/（虧損）：
基本	$	0.04	$	（0.07）	$	（0.00）	$	（0.14）
攤薄	$	0.04	$	（0.07）	$	（0.00）	$	（0.14）
加權平均股數:
基本		133,527,766		121,676,273		127,601,532		121,674,361
攤薄		137,294,656		121,676,273		127,601,532		121,674,361

關鍵業績指標

淨營收保留率

我們還經常監視和審查我們的淨營收保留率。

下表列出了我們的淨營收保留率，分別為2023年和2024年6月30日：


	截至2023年和2024年6月30日為止的十二個月
($以千為單位)	2024		2023
淨營收保留率	107.5	%	109.7	%

我們的淨收入保留率比較了兩個期末解決方案的客户發票十二個月。為了計算我們的淨收入保留率，我們首先累計截至前一個期末的十二個月內開具的發票總額，或上期發票。然後我們計算同一客户在截至當前期末的十二個月內開具的發票總額，或當前期發票。當期發票包括升級、降級、價格變動、取消或選擇不續訂以及與繼續客户的停用解決方案。然後，通過將當前期發票除以上期發票來計算淨收入保留率。我們分析中包括的總髮票額超過報告營業收入的98%。我們使用淨收入保留率來評估我們的持續運營以及內部規劃和預測。收購的業務在收購後第九個季度計入最近的12個月淨收入保留率，這是可比的收購後發票同時可供當前和之前的12個月期間。

收入大於$100,000的客户數量

我們也定期監控並審查產生超過$100,000營業收入的客户數量

以下表格列出了我們在所示期間內產生營業收入超過$100,000的客户數量


	2023年6月30日	2023年6月30日
（截至12個月的期末）	2024	2023
營業收入大於$100,000的客户數量	1,117	1,023

我們的超過$100,000營業收入的客户數量是基於前12個月向客户開具發票的累計金額計算的。已收購客户的發票將從收購日期之後的第一個完整日曆季度開始計入。

流動性和資本資源

概述

我們根據能夠生成足夠現金以滿足當前和未來需求的能力來評估自己的流動性。我們短期和長期預期的主要用途包括運營資金、資本支出、債務服務要求和未來增長的投資，包括收購。我們歷史上一直通過我們的現金及現金等價物、經營現金流和債務融資來為我們的業務和收購提供資金。我們相信，我們現有的無限制現金、預期的經營現金流以及額外的借款將提供足夠的資源，至少可以滿足未來12個月的運營需求，以及未來的資本支出、債務服務要求和未來增長的投資。如果繼續執行我們的業務策略，我們需要額外資金來滿足長期流動性需求的程度，我們預計將通過增加負債、增加股權融資或這些潛在資金來源的組合來獲得這些資金。如果我們需要額外的現金，我們可能無法以商業上可接受的條件或根本無法獲得信貸市場。我們未來的運營支出和資本支出的資金籌集能力，以及未來的債務服務義務或再融資我們的負債的能力，將取決於我們未來的經營表現，這將受到我們控制之外的一般經濟、金融和其他因素的影響，包括Prospectus中描述的那些因素中的風險因素。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的受限現金分別為$12.1m和$9.8m，其中包括由我們擁有的鎖箱賬户中存入的現金，這些賬户合同上要求在第二天向參與的客户劃款，以及代表未被匯入提供者的患者從患者那裏收集的現金。這些待付款項不可用於我們的使用和流動性，已在我們的資產負債表上通過聚合待付款項負債予以抵消。

我們的流動性受許多因素的影響，包括收入和相應現金收回的時機、戰略舉措投資的數量和時機、我們在財產、設備和軟件方面的投資，以及Prospectus中描述的其他因素。根據這些因素對我們的影響的嚴重程度和直接影響，我們可能無法以可接受的條件或根本無法獲得額外融資。

現金流量

截至2024年6月30日和2023年6月30日的運營、投資和融資活動現金流彙總如下表所示：


	六個月截至6月30日				變更
($以千為單位)	2024		2023		數量		變更
經營活動產生的現金流量淨額	$	26,180	$	50,451	$	(24,271)	（48.1）	%
投資活動產生的淨現金流出		(12,428)		(9,482)		(2,946)	31.1	%
融資活動現金淨提供額		21,278		(8,656)		29,934	未出現數據
現金及限制性現金淨增加額	$	35,030	$	32,313	$	2,717	8.4	%

從營業活動中提供的現金流

截至2024年6月30日止的六個月內，經營活動現金流為2620萬美元，與2023年6月30日止的六個月的5050萬美元相比減少。其減少原因在於我們的營運資金變化，特別是我們的應收賬款餘額增加，與相應的營業收入增加相一致。此外，減少也是由於一段時期內的税金支付現金增加所導致。

投資活動中的現金流出

截至2024年6月30日止的六個月內，投資活動所使用現金保持在1240萬美元，與2023年6月30日止的六個月的950萬美元相比基本一致。

融資活動產生的現金流為2130萬美元，截至2024年6月30日止的六個月，而2023年6月30日止的六個月則為870萬美元，並且增加是由我們首次公開發行股票的收益淨額減去第三方公開發行股票的費用（請參見基本報表中的註釋1）以及發行債務淨額減去債權人費用（請參見基本報表中的註釋10）所致。然而，這些增加被前期按期償還債務的增多所抵消。

請參閲項目1、基本報表、註釋9（應收賬款證券化）和註釋10（債務）的説明以瞭解我們的信貸設施情況。

負債

截至2024年6月30日止的六個月，經營活動提供的現金流量為2620萬美元，與2023年6月30日止的六個月的5050萬美元相比減少。其減少原因在於我們的營運資金變化，特別是我們的應收賬款餘額增加，與相應的營業收入增加相一致。此外，減少也是由於一段時期內的税金支付現金增加所導致。投資活動所使用現金為1240萬美元，與2023年6月30日止的六個月的950萬美元相比基本一致。融資活動產生的現金流為2130萬美元，截止到2024年6月30日的六個月，較截止到2023年6月30日的六個月使用的870萬美元的現金流增加。增加是由我們首次公開發行股票的收益淨額減去第三方公開發行股票的費用（請參見基本報表中的註釋1）以及發行債務淨額減去債權人費用（請參見基本報表中的註釋10）所致。但是，這些增加被前期按期償還債務的增多所抵消。關於我們財務狀況和經營成果的上述討論和分析是基於我們的合併財務報表。按照GAAP編制財務報表需要管理層進行估計和判斷，這些估計和判斷影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及有關備抵的資產和負債的披露。關鍵會計政策是我們認為在描述財務狀況和經營成果方面最重要的政策，並要求管理層作出最多的判斷。在這些政策的應用方面存在的判斷或不確定性可能會導致在不同的條件或使用不同的假設下報告的金額有所不同。沒有從招股書披露的關鍵會計政策和估計這方面的重大變化。請參見項目1、基本報表、註釋2（主要會計政策摘要）。

關鍵會計政策和估計

我們的財務狀況和經營成果的討論和分析以上述合併財務報表為依據。按照GAAP編制財務陳述書需要管理層進行估計和判斷，其中涉及了資產、負債、收益和費用的報告金額以及有關可能資產與負債的披露。關鍵會計政策是我們考慮最重要的政策，在描述我們的財務狀況和經營成果方面需要進行最多的管理判斷。針對這些政策的運用方面的判斷或不確定性可能導致在不同情況或使用不同假定下報告的數量亦有所改變。

與招股書披露的關鍵會計政策和估計相比，我們沒有進行任何重大變更。

展示文件數量	附件説明	提交此處
3.1	Waystar Holding Corp.修訂和重新制定的公司章程（參照公司於2024年6月10日提交的S-8表格展示的展品4.1）。

公司將按照計劃所規定的條件出售和發行普通股。這些普通股已獲得授權並將在全額支付所規定的代價的情況下發行，且按照計劃中的規定獎勵。作為開曼羣島法律規定，只有在其已被納入成員（股東）登記冊時，股份才被認為已發行。	Waystar Holding Corp.修訂和重新制定的公司章程（參照公司於2024年6月10日提交的S-8表格展示的展品4.2）。

10.1	Waystar Holding Corp.及其命名的其他當事方之間的股東協議，日期為2024年6月10日（參照公司於2024年6月10日提交的當前報告表格8-k展品10.1）。

10.2	Waystar Holding Corp.及其命名的其他方之間的修訂和重新規定的註冊權協議，日期為2024年6月10日（參照公司於2024年6月10日提交的當前報告表格8-k展品10.2）。

10.3 †	Waystar Holding Corp. 2024權益激勵計劃（參照公司於2024年6月10日提交的S-8表格展示的展品4.6）。

10.4 †	Waystar Holding Corp. 2024員工股票購買計劃（參照公司於2024年6月10日提交的S-8表格展示的展品4.11）。

10.5 †	Derby TopCo, Inc.2019年股票激勵計劃的未行權期權的修正通知（參照2024年5月28日向證券交易委員會提交的S-1註冊聲明搭配展品10.22進行提交）

10.6 †	Waystar Holding Corp.與Eric L.（Ric）Sinclair III之間的就業協議，自2024年5月24日生效（參照公司2024年6月12日提交的8-k表格第10.6展覽）。

10.7†	Waystar Holding Corp.與t. Craig Bridge之間的就業協議，自2024年5月24日生效（參照公司2024年6月12日提交的8-k表格第10.7展覽）。

10.8	《第一優先抵押信貸協議》第9次修訂，日期為2024年6月27日，其中Waystar Technologies，Inc.作為借款人，Waystar Intermediate，Inc.和借款人的某些子公司作為擔保方，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理人、抵押代理人和發行銀行，以及其他各方和放貸方（參照公司2024年6月27日提交的8-k表格第10.1展覽）。

31.1	根據《薩班斯 - 豪利法案》第302節，首席執行官認證。	X

31.2	根據《薩班斯 - 豪利法案》第302節，首席財務官認證。	X

32.1 *	根據《薩班斯 - 豪利法案》第906節和18 U.S.C.第1350節，首席執行官認證。	X

32.2 *	根據《薩班斯 - 豪利法案》第906節和18 U.S.C.第1350節，首席財務官認證。	X

101.INS	XBRL Instance Document - 該實例文檔未包含在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。	X

101.SCH	內聯XBRL分類擴展架構文檔	X

101.CAL	內聯XBRL分類擴展計算關聯文檔	X

101.LAB	內聯XBRL分類擴展標籤關聯文檔	X

101.PRE	內聯XBRL分類擴展演示關聯文檔	X

101.DEF	內聯XBRL分類擴展定義關聯文檔	X

104	封面交互式數據文件（格式為內聯XBRL，包含展品101）。	X


WAYSTAR HOLDING CORP。

通過：	/s/馬修·J·霍金斯
	姓名：	馬修·J·霍金斯
	標題：	首席執行官