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美國證券交易委員會

華盛頓特區,20549

形式 10-Q

x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末2024年6月30日

¨根據1934年證券交易法第13或15(d)條提交的過渡報告

對於從_

委託文件編號:001-11001

Picture 2

邊疆通信母公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州

86-2359749

(述明或其他司法管轄權

(國際税務局僱主身分證號碼)

公司或組織)

麥金尼大道1919號

達拉斯, 德克薩斯州

75201

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

註冊人的電話號碼,包括區號:(972) 445-0042

根據第12(b)條登記的證券 行動:

每個班級的標題

交易符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股,每股面值0.01美元

FYBR

這個納斯達克股市有限責任公司

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是__否_X_

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)提交報告。是__否_X_

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是_X_不是__

打勾表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-t法規第405條規定必須提交和張貼的每個互動數據文件。是_X_不是__

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第120億.2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):

大型加速文件服務器 x加速文件管理器¨非加速文件服務器¨

規模較小的報告公司¨新興成長型公司¨

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則¨

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。x

如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。o

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。o

通過勾選標記檢查註冊人是否是空殼公司(定義見《交易法》第120億.2條)。是__ 沒有 _X_

截至2024年7月30日,註冊人普通股的流通股數為 248,980,000.


Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

目錄表

頁面

第一部分. 財務信息(未經審計)

項目1.財務報表

截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表

1

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併經營報表

2

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併全面收益表(虧損)

3

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併權益表

4

截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月的合併現金流量表

5

合併財務報表附註

6

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

32

項目3. 市場風險的定量和定性披露

50

項目4.控制和程序

51

第二部分. 其他信息

項目1.法律訴訟

52

第1A項。風險因素

52

項目5.其他信息

52

項目6.展品

53

簽名

54


第一部分財務信息

第1項。財務報表

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

合併資產負債表S

(以百萬美元計,股票以千美元計,每股金額除外)

(未經審計)

2024年6月30日

2023年12月31日

資產

流動資產:

現金及現金等價物

$

1,197

$

1,125

短期投資

-

1,075

應收賬款減去備用金#美元108及$53,分別

434

446

預付費用

73

67

所得税和其他流動資產

51

68

流動資產總額

1,755

2,781

財產、廠房和設備、淨值

14,703

13,933

其他無形資產,淨額

3,425

3,585

其他資產

311

394

總資產

$

20,194

$

20,693

負債和權益

流動負債:

一年內到期的長期債務

$

15

$

15

應付賬款和應計負債

963

1,103

高級帳單

196

182

應計其他税種

114

118

應計利息

126

126

退休金和其他退休後福利

38

38

其他流動負債

567

693

流動負債總額

2,019

2,275

遞延所得税

629

643

退休金和其他退休後福利

600

697

其他負債

575

553

長期債務

11,234

11,246

總負債

15,057

15,414

股本:

普通股,$0.01面值(1,750,000授權股份,248,962

245,813截至2024年6月30日已發行和發行的股份以及

分別為2023年12月31日)

2

2

額外實收資本

4,286

4,297

留存收益

762

884

累計其他綜合收益,税後淨額

87

96

權益總額

5,137

5,279

負債和權益總額

$

20,194

$

20,693

隨附的附註是該等未經審計合併財務報表的組成部分。


1


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

合併業務報表

(以百萬美元計,股票以千美元計,每股金額除外)

(未經審計)

截至以下三個月

截至以下日期的六個月

6月30日,

6月30日,

2024

2023

2024

2023

收入

$

1,480

$

1,449 

$

2,942

$

2,889 

運營費用:

服務成本

516

528 

1,038

1,070 

銷售、一般和管理費用

449

428 

877

845 

折舊及攤銷

398

354 

786

684 

重組成本和其他費用

26

24 

60

32 

總運營支出

1,389

1,334 

2,761

2,631 

營業收入

91

115 

181

258 

投資和其他收入(損失),淨額(見注10)

(24)

32 

88

34 

利息開支

(199)

(149)

(398)

(290)

所得税前收入(虧損)

(132)

(2)

(129)

2 

所得税支出(福利)

(9)

-

(7)

1 

淨收益(虧損)

$

(123)

$

(2)

$

(122)

$

1 

每股基本淨收益(虧損)

歸屬於Frontier普通股股東

$

(0.49)

$

(0.01)

$

(0.49)

$

0.00

稀釋後每股淨收益(虧損)

歸屬於Frontier普通股股東

$

(0.49)

$

(0.01)

$

(0.49)

$

0.00

已發行加權平均股總數-基本

248,754

245,474 

247,382

245,285 

已發行加權平均股總數-稀釋

248,754

245,474 

247,382

246,517 

隨附的附註是該等未經審計合併財務報表的組成部分。


2


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和SubsidiaRies

綜合全面收益表(損益表)

(百萬美元)

(未經審計)

截至以下三個月

截至以下日期的六個月

6月30日,

6月30日,

2024

2023

2024

2023

淨收益(虧損)

$

(123)

$

(2)

$

(122)

$

1 

其他綜合收益(虧損),税後淨額

(4)

9 

(9)

13 

綜合收益(虧損)

$

(127)

$

7 

$

(131)

$

14 

隨附的附註是該等未經審計合併財務報表的組成部分。


3


第一部分.財務信息(續)

前線通訊S PARENT,Inc.和子公司

合併權益表

(以百萬美元計,以千股計)

(未經審計)

截至2024年6月30日的6個月

累計

其他內容

其他

普通股

已繳費

保留

全面

股份

資本

收益

收入

股權

2024年1月1日餘額

245,813

$

2

$

4,297

$

884

$

96

$

5,279

股票計劃,淨

2,734

-

(16)

-

-

(16)

淨收入

-

-

-

1

-

1

其他綜合性的

損失,扣除税款

-

-

-

-

(5)

(5)

2024年3月31日的餘額

248,547

$

2

$

4,281

$

885

$

91

$

5,259

股票計劃,淨

415

-

5

-

-

5

淨虧損

-

-

-

(123)

-

(123)

其他綜合性的

損失,扣除税款

-

-

-

-

(4)

(4)

2024年6月30日的餘額

248,962

$

2

$

4,286

$

762

$

87

$

5,137

截至2023年6月30日的6個月

累計

其他內容

其他

普通股

已繳費

保留

全面

股份

資本

收益

收入

股權

2023年1月1日的餘額

245,021

$

2

$

4,198

$

855

$

79

$

5,134

股票計劃,淨

211

-

22

-

-

22

淨收入

-

-

-

3

-

3

其他綜合性的

税後淨額收入

-

-

-

-

4

4

2023年3月31日的餘額

245,232

$

2

$

4,220

$

858

$

83

$

5,163

股票計劃,淨

512

-

22

-

-

22

淨虧損

-

-

-

(2)

-

(2)

其他綜合性的

税後淨額收入

-

-

-

-

9

9

2023年6月30日的餘額

245,744

$

2

$

4,242

$

856

$

92

$

5,192

隨附的附註是該等未經審計合併財務報表的組成部分。

4


第一部分.財務信息(續)

前線司令ICATIONS PARENT,Inc.和子公司

合併現金流量表

(百萬美元)

(未經審計)

止六個月
6月30日,

2024

2023

經營活動提供(使用)的現金流量:

淨收益(虧損)

$

(122)

$

1

將淨利潤與經營活動提供(使用)的淨現金進行調節的調整:

折舊及攤銷

786

684

養老金/BEP特別解僱福利增強

10

-

基於股票的薪酬費用

37

51

保費攤銷

(10)

(15)

壞賬支出

20

16

其他調整

7

2

遞延所得税

(10)

-

應收賬款變動

(8)

(9)

長期養老金和其他退休後負債的變化

(118)

(51)

應付賬款和其他負債變化

76

(12)

預付費用、所得税和其他資產的變化

41

(2)

經營活動提供的現金淨額

709

665

投資活動提供(使用)的現金流:

資本支出

(1,292)

(2,211)

購買短期投資

-

(575)

出售短期投資

1,075

1,750

出售資產所得收益

4

4

其他

6

-

投資活動(使用)淨現金

(207)

(1,032)

融資活動提供(使用)的現金流:

長期債務本金支付

(7)

(8)

長期債務借款淨收益

-

750

供應商融資的支付

(415)

-

已支付的融資成本

-

(13)

融資租賃債務付款

(15)

(12)

代表員工繳納的預扣税股票税款

(49)

(7)

其他

(9)

(3)

融資活動提供的淨現金(使用者)

(495)

707

現金、現金等價物和限制性現金增加

7

340

1月1日的現金、現金等價物和限制性現金,

1,239

322

現金、現金等價物和6月30日的限制性現金,

$

1,246

$

662

補充現金流信息:

期內支付的現金:

利息

$

412

$

314

所得税(退款)付款,淨額

$

(9)

$

1

隨附的附註是該等未經審計合併財務報表的組成部分。

5


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

(1) 重要帳目摘要NG政策:

a) 業務描述:

FronTier Communications母公司是美國的一家通信服務提供商,擁有大約3.0百萬寬帶用户和大約13,000員工,在25截至2024年6月30日。我們成立於1935年,最初以公民公用事業公司的名義成立,直到2008年7月31日才被稱為公民通信公司。Frontier及其子公司在本報告中稱為“我們”、“前沿”或“公司”。

b)預算的列報和使用依據:

我們的中期未經審計綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,應與截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告中包含的綜合財務報表和附註一併閲讀。合併財務報表包括Frontier Communications母公司、所有合併子公司以及本公司是其主要受益人的可變利益實體的賬户。所有重大的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。這些未經審計的中期綜合財務報表包括Frontier管理層認為必要的所有調整(包括正常經常性應計項目),以便公平地列報所顯示的中期業績。任何中期的收入、淨收入和現金流不一定代表全年的預期結果。

我們的業務是在可報告的部分。FronTier為消費者、企業和批發客户提供受監管和不受監管的語音、數據和視頻服務,通常是其服務領域內的主要語音服務提供商。對上期結餘進行了某些重新分類,以符合本期的列報方式。對於我們截至2024年6月30日及截至2024年6月30日的中期財務報表,我們評估了自提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-Q表格之日起可能確認或披露的後續事件和交易。

根據公認會計原則編制我們的財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響(I)在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,(Ii)或有資產和負債的披露,以及(Iii)報告期內報告的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。在對信貸損失、資產減值、無限期無形資產、折舊和攤銷、所得税、養老金和其他退休後福利等撥備的應用進行核算時,使用估計和判斷。

c) 持續經營的企業:

根據會計準則更新(“ASU”)2014-15年度“持續經營財務報表列報(ASU 2014-15)”和ASC 205“財務報表列報”的要求,吾等有責任在每個報告期(包括中期)評估條件和/或事件是否對我們履行未來財務義務的能力產生重大懷疑。在對本報告的評估中,管理層考慮了我們目前的財務狀況和流動資金來源,包括當前可用資金、預測的未來現金流以及我們的有條件和無條件債務,這些債務將在本季度報告以Form 10-Q格式發佈之日起一年內到期。

我們相信我們有能力在本10-Q表格發出之日起至少一年內履行我們的義務。因此,隨附的綜合財務報表的編制假設我們將繼續作為一家持續經營的企業,並考慮正常業務中的資產變現和負債清償。

6


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

d)現金等價物和限制性現金:

我們將原始到期日為三個月或以下的所有流動投資視為現金等價物。限制性現金數額是某些信用證債務和公用事業供應商所需的現金抵押品,以及債務安排的抵押品。

截至2024年6月30日和2023年12月31日,該公司擁有49百萬美元和美元114分別以受限現金的形式。根據本公司有擔保的光纖網絡收入定期票據和有擔保的光纖網絡收入可變融資票據安排的條款,如附註8所述,受限現金存放在證券化託管賬户中。截至2024年6月30日和2023年12月31日,大約48百萬美元和美元42百萬美元分別是目前為支付利息和某些費用而持有的有限現金。此外,截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們大約有1百萬美元和美元72分別為100萬美元的非流動限制性現金,以滿足與2023年8月證券化交易相關的部分所需流動性準備金金額。

e) I恩韋什:

其他投資

與2023年8月證券化交易的完成有關,約為$63100萬美元以美國國債的形式存入受託人設立的託管賬户,目的是支付#美元的利息和本金47*截至2024年6月30日和2023年12月31日,這一餘額約為$59百萬美元和美元62分別為100萬歐元,並被計入我們綜合資產負債表上的“其他資產”,並受到限制。有關詳細信息,請參閲注8。

f) 收入確認:

數據和互聯網服務、語音服務、視頻服務以及交換和非交換接入服務的收入被確認為向客户提供的服務。預付費服務包括月度週期性網絡接入服務(含數據服務)、特殊接入服務、月度週期性語音、視頻及相關費用。收入是通過衡量完全履行我們的業績義務的進展來確認的。這些費用中未賺取的部分在我們的綜合資產負債表中作為“預付賬單”的組成部分遞延,並在提供服務期間確認為收入。欠費業務包括非經常性網絡接入業務(包括數據業務)、交換式接入業務、非經常性語音和視頻業務。這些費用中已賺取但未開出賬單的部分在我們的綜合經營報表中確認為收入,並在提供服務期間在我們綜合資產負債表的“應收賬款”中應計。消費税在開具賬單時被確認為負債。

履行履行義務的情況

我們通過轉讓商品和服務來履行我們對客户的義務,以換取從客户那裏獲得的對價。我們履行履約義務的時間可能與客户付款的時間不同。

捆綁服務和折扣分配

當客户購買多項服務時,每項服務的收入通過根據每項服務的相對獨立銷售價格分配總交易價格來確定。我們經常向客户提供服務折扣作為激勵,這降低了交易總價。任何被視為現金等價物(如禮品卡)的獎勵措施都將同樣導致交易總價的降低。現金等值獎勵是在投資組合的基礎上核算的,並在授予客户的月份確認。

7


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

客户激勵措施

在獲取和/或留住客户的過程中,我們可能會推出除服務折扣或現金等值激勵之外的各種激勵措施。那些具有獨立價值的獎勵措施(例如,禮品卡不被視為現金等價物或免費貨物/服務)被視為單獨的業績義務。雖然這些獎勵對客户是免費的,但從客户那裏收到的部分對價將根據他們的相對獨立銷售價格歸因於他們。這些類型的獎勵是在投資組合的基礎上進行核算的,收入和費用都在授予客户的月份確認。與這些激勵措施相關的賺取收入反映在“其他”收入中,而相關成本反映在“服務成本”中。

預付費用

評估給我們客户的所有不可退還的前期費用為他們提供了實質性的續訂權利;因此,他們通過創建合同責任來遞延,並通過投資組合方法在向我們的批發客户收取的費用中攤銷到“數據和互聯網服務收入”中,以及在向所有其他客户收取的費用中攤銷到“其他收入”中。

客户獲取成本

銷售佣金費用確認為已發生。根據ASC 606,如果預計受益期超過一年,則與客户簽訂合同的增量成本將被遞延並記錄為合同資產。對於我們的零售客户來説,這一實惠期被確定為不到一年。因此,我們採取了實際的權宜之計,允許這些成本在發生時計入費用。

税收、附加費和補貼

我們向我們的客户收取各種税收、通用服務基金(USF)附加費(主要是聯邦USF)和某些其他附加費,然後將這些税款匯給政府當局。

2015年6月,我們接受了FCC提出的在連接美國基金(CAF)第二階段計劃下向價格上限運營商提供支持的提議,該計劃旨在為高成本未得到服務或服務不足地區的寬帶建設承諾提供長期支持。這個七年制資助期於2021年12月31日結束。通用服務管理公司(USAC)和FCC正在審查運營商的CAF II計劃完成數據,如果USAC或FCC確定我們沒有滿足某些適用的CAF II階段要求,我們可能被要求退還之前收到的部分資金,並可能受到某些其他處罰、要求和義務的約束。

2022年5月,我們接受了FCC在農村數字機會基金(RDOF)第一階段計劃下的提議,該計劃通過十年支持全國農村社區寬帶網絡建設的時期。我們接受了$37到2032年,每年提供100萬美元的支持,以換取我們為RDOF合格地區的家庭提供寬帶的承諾。我們將在截至2032年3月31日的十年資助期內,以直線方式將FCC的RDOF第一階段補貼計入收入。我們被要求在2028年12月31日之前完成RDOF部署。此後,USAC和FCC將審查承運人的RDOF項目完成數據,如果USAC或FCC確定我們沒有滿足適用的FCC RDOF要求,我們可能被要求退還之前收到的部分資金,並可能受到某些其他處罰、要求和義務的約束。罰款和處罰也可以評估到邊境決定交出以前授予的RDOF地點的程度。對於我們認為可能和合理估計的家庭建設承諾中的任何潛在缺口,我們都會計入。

2024年7月24日,美國第五巡迴上訴法院裁定,USF繳費系統中的某些授權是違憲的。法院將案件發回FCC。目前尚不清楚此案的確切影響,包括該決定適用於請願人以外的其他各方的程度。此外,FCC可能會在法院授權之前尋求對該命令進行進一步審查

8


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

我們無法預測這一或未來的法院裁決將如何影響該公司未來接受聯邦普遍服務資金的能力。

g)物業、廠房及設備:

物業、廠房和設備按原始成本列報,包括資本化權益,或所收購物業在收購之日的公平市價。維護和維修在發生時計入運營費用。常規財產、廠房和設備報廢的賬面總值從累計折舊中扣除。

h)確定活着的無形資產:

無形資產最初按估計公允價值入賬。為商業和批發客户建立了客户關係無形資產。這些無形資產按其指定的使用年限按直線攤銷。1116好幾年了。此外,在出現時建立的商標和商號資產按直線基礎攤銷5好幾年了。我們每年審查該等無形資產,或在出現減值指標時更經常進行審核,以確定是否有證據表明可能存在減值狀況,需要改變使用年限和不同的攤銷期限。

(i)長期資產減值和應處置長期資產的減值:

吾等審閲應持有及使用的長期資產,包括客户名單及物業、廠房及設備,以及待處置以計提減值的長期資產,只要事件或環境變化顯示該等資產的賬面價值可能無法收回。將持有和使用的資產的可回收性通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現淨現金流量進行比較來衡量。持有待售資產的可回收性通過將資產的賬面價值與其估計公平市價進行比較來衡量。如任何資產被視為減值,則減值以該資產的賬面價值超過估計公允價值的金額計量。此外,我們還定期重新評估長期資產的使用壽命,以確定是否需要做出任何改變。

j)租賃會計:

我們在一開始就確定一項安排是否包含租約。使用權(ROU)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營及融資租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的大部分租賃沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營和融資租賃ROU資產還包括任何已支付的租賃付款,不包括租賃激勵。我們在計入租賃時使用的租賃條款可能反映了當我們合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。經營性租賃的租賃費用在租賃期內以直線法確認。經營租賃的淨收益資產計入“其他資產”,相關負債計入“其他流動負債”,“其他負債”計入綜合資產負債表。受融資租賃約束的資產計入“物業、廠房及設備”,相應負債計入綜合資產負債表中的“其他流動負債”和“其他負債”。

我們每年評估租約的潛在減值,或在出現減值指標時評估指標,以確定是否有證據表明可能存在減值條件。

k) 所得税和遞延所得税:

我們提交一份合併的聯邦所得税申報單。我們採用資產負債法核算所得税。根據資產負債法,遞延所得税按財務報表基準與資產及負債計税基準之間的暫時性差異的税務影響入賬,採用預期在暫時性差異有望沖銷時生效的税率。

9


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

我們確認遞延税項資產的程度是,我們認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時,我們考慮了所有可用的積極和消極證據,包括現有應税臨時差異的未來逆轉、税務籌劃戰略和最近業務的結果。如果我們確定我們無法在未來實現部分遞延税項淨資產,我們將對遞延税項資產估值準備進行調整,這將增加所得税撥備。

持續經營所產生的所得税支出中所包含的税法或税率變化的税收影響,包括最初通過計入或計入其他全面收益確認的遞延税項資產和負債的變化所產生的影響。剩餘税收效應通常在產生税收效應的項目被處置、清算或終止時釋放。

l) 股票計劃:

我們有一個現行的基於股票的薪酬計劃,根據該計劃發放贈款,獎勵仍未支付。本計劃下的獎勵可由董事會薪酬和人力資本委員會決定,頒發給公司或其關聯公司的員工、董事或顧問。獎勵可以採取限制性股票、限制性股票單位、激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權或者其他以股票為基礎的獎勵形式,包括有業績、有市場、有時間歸屬條件的獎勵。詳情見注(11)。

確認的補償成本是根據最終預期授予的賠償金計算的。《公認會計準則》要求,如果實際沒收不同於這些估計,則需要在隨後的時期對沒收進行估計和修訂。

(2) 最近的會計聲明:

尚未採用的財務會計準則

ASU第2023-09號--所得税(專題740):改進所得税披露。本次更新中的修訂要求公共企業實體每年(1)在税率調節中披露特定類別,以及(2)為符合量化門檻的調節項目提供額外信息(如果這些調節項目的影響等於或大於通過乘以税前收入計算的金額的5%[或損失]按適用的法定所得税率)。對於公共企業實體,本更新中的修訂自2024年12月15日之後的年度期間起生效。

ASU編號2023-07--分部報告(主題280):對可報告分部披露的改進。本次更新中的修訂改進了財務報告,要求所有公共實體在年度和中期基礎上披露增量分類信息,以使投資者能夠制定更有用的決策財務分析。目前,主題280要求公共實體披露有關其可報告部門的某些信息。例如,一個公共實體被要求報告一個部門利潤或損失的衡量標準,CODM用它來評估部門業績並作出關於分配資源的決定。主題280還要求在某些情況下披露其他指定的分部項目和金額,如折舊、攤銷和損耗費用。此更新中的修訂不會更改或刪除這些披露要求。本次更新中的修訂也不改變公共實體如何識別其經營部門、彙總這些經營部門或應用量化閾值來確定其應報告的部門。本次更新中的修訂適用於2023年12月15日之後開始的財政年度,以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。允許及早領養。

10


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

(3) 收入確認:

我們將我們的產品、服務和其他收入歸類為以下類別:

數據和互聯網服務包括面向消費者和企業客户的寬帶服務。我們通過專用的大容量線路(“非交換接入”)向大容量商業客户和其他運營商提供數據傳輸服務,包括向無線供應商提供服務(“無線回程”);

語音服務包括傳統的本地和長途有線服務、互聯網協議語音(VoIP)服務,以及為消費者和企業客户提供的多種統一消息服務。語音服務還包括我們為企業客户和其他運營商提供的長途語音發起和終止服務;

視頻服務包括通過各種衞星提供商直接向消費者客户提供線性地面電視服務以及與OTT(OTT)視頻提供商建立夥伴關係而產生的收入。視頻服務還包括按次付費收入、視頻點播、設備租賃和視頻廣告。我們已經做出了限制新的傳統電視服務銷售的戰略決定,重點放在我們的寬帶產品和OTT視頻選項上;

其他客户收入包括交換接入收入、為配置服務收取的租金以及來自其他服務和費用的收入。交換接入收入包括允許其他運營商使用我們的網絡發起和/或終止其本地和長途語音流量(交換接入)的收入。這些服務主要按使用分鐘計費,適用於向聯邦通信委員會或州政府機構提交的關税費率;以及

補貼和其他監管收入包括州和聯邦當局(包括RDOF)的成本補貼產生的收入。


11


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Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

下表按類別提供了收入摘要。

截至以下三個月
6月30日,

截至以下日期的六個月
6月30日,

(百萬美元)

2024

2023

2024

2023

數據和互聯網服務

$

983

$

880 

$

1,930

$

1,742 

語音服務

312

347 

633

703 

視頻服務

88

112 

182

229 

其他

83

89 

167

172 

與客户簽訂合同的收入(1)

1,466

1,428 

2,912

2,846 

補貼和其他收入

14

21 

30

43 

總收入

$

1,480

$

1,449 

$

2,942

$

2,889 

截至以下三個月
6月30日,

截至以下日期的六個月
6月30日,

(百萬美元)

2024

2023

2024

2023

消費者

$

789

$

775 

$

1,576

$

1,536 

商業和批發

677

653 

1,336

1,310 

與客户簽訂合同的收入(1)

1,466

1,428 

2,912

2,846 

補貼和其他收入

14

21 

30

43 

總收入

$

1,480

$

1,449 

$

2,942

$

2,889 

(1)包括租賃收入美元14百萬美元和美元27截至2024年6月30日的三個月和六個月內為百萬美元和美元15百萬美元和美元30截至2023年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。

以下為合同負債變化摘要:

合同責任

(百萬美元)

當前

非電流

2023年12月31日的餘額

$

33

$

16 

確認的收入包括在年初合同餘額中

(16)

(9)

授予的抵免,不包括確認為收入的金額

16

8

在當前和非當前之間重新分類

-

-

2024年6月30日的餘額

$

33

$

15

合同責任

(百萬美元)

當前

非電流

2022年12月31日的餘額

$

28

$

17

確認的收入包括在年初合同餘額中

(23)

(6)

授予的抵免,不包括確認為收入的金額

23

11

在當前和非當前之間重新分類

3

(4)

2023年6月30日的餘額

$

31

$

18

12


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

零售客户未履行的義務包括預付款項,預計將在下一個每月計費週期內賺取。批發客户未履行的義務基於時間點計算,並由提供的電路數量和合同價格確定。這些批發客户義務根據添加的新電路以及終止的電路而在不同時期發生變化。

下表包括與報告期末未履行(或部分未履行)的履行義務相關的預計未來確認的估計收入:

(百萬美元)

與客户簽訂合同的收入

2024年(剩餘6個月)

$

216

2025

103

2026

246

2027

99

2028

38

此後

248

$

950

(4) 應收帳款:

截至2024年6月30日和2023年12月31日的應收賬款淨額構成如下:

   (百萬美元)

2024年6月30日

2023年12月31日

零售和批發

$

491

$

438

其他

51

61

減去:壞賬準備

(108)

(53)

應收賬款淨額

$

434

$

446

我們根據估計的收回應收賬款的能力來計提信貸損失準備金。通過為零售客户計提壞賬準備的費用,以及通過為批發客户開具帳單時收入的減少來增加信貸損失準備。當客户賬户被註銷或客户獲得信用時,免税額就會減少。

壞賬準備金為#美元。20百萬美元和美元16截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月分別為百萬美元。

大約$252百萬美元和美元143截至2024年6月30日和2023年12月31日,與客户相關的信貸分別包括在我們綜合資產負債表的其他流動負債中。

根據ASC 326,我們使用與我們的註銷(扣除回收)一致的比率進行計算,以估計預期的信貸損失,因為考慮到違約經驗,此類事件會影響實體的損失。

2024年6月30日終了三個月的信貸損失準備活動情況如下:

(百萬美元)

2023年12月31日的餘額

$

53

壞賬準備

20

計入收入的金額

54

從津貼中扣除的註銷

(19)

2024年6月30日的餘額

$

108

13


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

(5) 物業、廠房及設備:

截至2024年6月30日和2023年12月23日的物業、廠房和設備淨值如下:

(百萬美元)

2024年6月30日

2023年12月31日

財產、廠房和設備

$

17,706

$

16,324

減去:累計折舊

(3,003)

(2,391)

財產、廠房和設備、淨值

$

14,703

$

13,933

截至2024年6月30日,我們的材料和物資為美元494百萬美元,而不是$594截至2023年12月31日,百萬。其中的組件包括光纖、網絡電子設備和客户端設備。

從2023年下半年開始,Frontier與我們的某些供應商談判了付款條款(稱為供應商融資),這些供應商不包括在資本支出中,並報告為融資活動。 截至2024年6月30日的六個月內,我們的資本支出為美元1,292百萬美元,其中淨減少美元71百萬美元,其中包括$78因應付賬款變化而增加100萬美元,被增加美元所抵消7由於2023年12月31日起其他負債變化,減少了美元,造成百萬美元255由於2023年12月31日起供應商融資負債發生變化,因此增加了100萬美元。 截至2024年6月30日的六個月內,我們的供應商融資付款為美元415百萬美元。自.起2024年6月30日,有一塊錢578百萬美元和美元7與資本支出相關的應付賬款的“應付賬款和應計負債”和“其他負債”分別為百萬美元,以及美元1百萬美元計入與資本支出相關的供應商融資應付款的“其他流動負債”中。 截至以下日期的六個月2024年6月30日,我們的利息資本化為美元22百萬美元。

折舊費用主要採用綜合分組法。折舊費用如下:

截至以下三個月
6月30日,

截至以下日期的六個月
6月30日,

(百萬美元)

2024

2023

2024

2023

折舊費用

$

317 

$

273 

$

625 

$

523 

(6) 無形資產:

我們考慮壽命有限的無形資產以及房地產、廠房和設備的公允價值是否可能無法收回,或者某些壽命無限的無形資產的公允價值是否已出現減損。 不是截至2024年6月30日和2023年6月30日,無形資產或房地產、廠房和設備均出現了損失。

截至2024年6月30日和2023年12月31日,這些資產的餘額如下:

2024年6月30日

2023年12月31日

總運載量

累計

淨載運

總運載量

累計

淨載運

(百萬美元)

攤銷

攤銷

    

無形資產:

客户關係-業務

$

800 

$

(230)

$

570 

$

800 

$

(194)

$

606 

客户關係-批發

3,491 

(691)

2,800 

3,491 

(582)

2,909 

商標和商標名

150 

(95)

55 

150 

(80)

70 

其他無形資產合計

$

4,441 

$

(1,016)

$

3,425 

$

4,441 

$

(856)

$

3,585 

14


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

攤銷費用如下:

截至以下三個月
6月30日,

止六個月
6月30日,

(百萬美元)

2024

2023

2024

2023

攤銷費用

$

81

$

81 

$

161

$

161 

我們在指定的使用壽命內以直線法攤銷無形資產 16多年來我們的批發客户關係, 11多年來我們的商業客户關係,以及 五年我們的商標和商品名。

(7) 金融工具的公允價值:

下表總結了2024年6月30日和2023年12月31日長期債務總額的公允價值和估計公允價值。對於現金、短期投資、應收賬款、應付賬款和其他流動負債等其他金融工具,由於該等工具的期限相對較短,其公允價值接近公允價值。

我們的長期債務總額的公允價值是根據這些金融工具報告日的市場報價估計的。

2024年6月30日

2023年12月31日

(百萬美元)

賬面金額

公允價值

賬面金額

公允價值

債務總額

$

11,224

$

10,873

$

11,231

$

10,712

(

(8) 長期債務:

長期債務活動總結如下:

  

截至以下日期的六個月
2024年6月30日

  

本金

1月1日,

付款

新的

6月30日,

(百萬美元)

2024

和退休

借款

2024

  

  

  

  

  

Frontier發行的有擔保債務

$

8,848

$

(7)

$

-

$

8,841

子公司發行的有擔保債務

1,633

-

-

1,633

子公司發行的無擔保債務

750

-

-

750

未償還本金

$

11,231

$

(7)

$

-

$

11,224

  

  

  

  

  

  

減去:債務發行成本

(71)

  

(65)

減:當前部分

(15)

  

(15)

減:債務溢價/(折扣)

(64)

(49)

加:未攤銷公允價值調整 (1)

165

139

長期債務總額

$

11,246

  

$

11,234

  

  

  

  

  

  

(1)出現後,我們將債務的公允價值調整為公允價值。此次調整包括消除現有未攤銷債務發行成本和未攤銷折扣並記錄餘額為美元236百萬作為公允價值調整。公允價值會計調整採用實際利率法攤銷為利息費用。


15


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

有關2024年6月30日和2023年12月31日我們的高級無擔保債務、高級有擔保債務和子公司債務的更多信息如下:

2024年6月30日

2023年12月31日

本金

利息

本金

利息

(百萬美元)

傑出的

費率

傑出的

費率

Frontier發行的有擔保債務

定期貸款2027年8月10日到期

$

1,427 

9.208%(可變)

$

1,435 

9.220%(可變)

第一筆留權票據到期於2027年10月15日

1,150 

5.875%

1,150 

5.875%

第一筆留位票據到期2028年1月5日

1,550 

5.000%

1,550 

5.000%

第一筆留位票據到期2030年5月15日

1,200 

8.750%

1,200 

8.750%

第一筆留權票據到期於2031年3月15日

750 

8.625%

750 

8.625%

第二份留權票據到期於2029年1月5日

1,000 

6.750%

1,000 

6.750%

第二份留權票據到期於2029年1月11日

750 

5.875%

750 

5.875%

第二份留權票據到期於2030年1月15日

1,000 

6.000%

1,000 

6.000%

IDRB截止日期:2030年1月5日

14 

6.200%

13 

6.200%

Frontier發行的擔保債務總額

8,841 

8,848 

子公司發行的有擔保債務

2031年11月15日到期的債券 (2)

47 

8.500%

47 

8.500%

系列2023-1收入期限票據A-2類到期2028年7月20日

1,119 

6.600%

1,119 

6.600%

系列2023-1收入期限票據b類到期2028年7月20日

155 

8.300%

155 

8.300%

系列2023-1收入期限票據C類到期2028年7月20日

312 

11.500%

312 

11.500%

子公司發行的擔保債務總額

1,633 

1,633 

子公司發行的無擔保債務

2027年5月15日到期的債券

200 

6.750%

200 

6.750%

2028年1月2日到期的債券

300 

6.860%

300 

6.860%

2028年2月15日到期的債券

200 

6.730%

200 

6.730%

2029年10月15日到期的債券

50 

8.400%

50 

8.400%

子公司發行的無擔保債務總額

750 

750 

未償還本金

$

11,224 

7.100% (1)

$

11,231 

7.103% (1)

(1)利率代表多次發行的規定利率的加權平均值。在計算加權平均值時,2023-1系列收入期限票據(A-20億和C類)使用2028年7月的預期還款日期。

(2)$的利息和本金47我們的子公司Frontier Southwest Inc.的剩餘債務為100萬美元,這筆債務在2023年8月證券化交易完成時失敗。

我們各種信貸和債務協議的摘要,包括我們的信貸協議和優先擔保第一留置權和高級擔保第二留置權票據的契約,以及有擔保光纖網絡收入定期票據和有擔保光纖網絡收入可變融資票據的契約載於我們的年度報告Form 10-K 包括作為證物提交的協議。


16


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

信貸安排和定期貸款

循環設施

除慣常的例外情況及門檻外,循環貸款項下的證券套餐包括質押我們若干附屬公司的股權,目前僅限於某些指定質押實體及Frontier Video的幾乎所有個人財產,這些資產亦為我們的首份留置權票據提供擔保。循環貸款由為第一批留置權票據提供擔保的子公司提供擔保。在實施了大約$340百萬未付信用證,我們有$560截至2024年6月30日循環貸款機制下可用借款能力的百萬美元。

循環融資包括這類貸款協議的慣常負面契諾,包括限制Frontier及我們的受限制附屬公司(其中若干限制附屬擔保人的契諾除外)產生額外債務、設立資產留置權、作出投資、貸款或墊款、進行合併、合併、出售資產及收購、支付股息及分派及就某些重大付款支付附屬債務付款的契諾,在每種情況下均受此類貸款協議的慣常例外規限。

循環貸款機制還包括某些慣例陳述和保證、肯定契約和違約事件,包括但不限於拖欠付款、違反陳述和保證、契約違約、ERISA規定的某些事件、控制權變更或抵押品的重大部分受損。

2024年5月22日,Frontier(“Frontier Holdings”)的子公司Frontier Communications Holdings,LLC對其現有信貸協議進行了一項修正案(“2024年信貸協議修正案”),該修正案管理其與某些循環信貸貸款人(“循環信貸機構”)的優先擔保信貸安排(“循環貸款”),其中包括:(I)增加了允許未償還的某些額外債務的總額,包括第一留置權債務、證券化和應收賬款以及非貸款方債務,從1美元增加到1美元2,5002000萬美元至2000萬美元5,5001000萬美元;前提是至少40可用現金淨額的百分比,從第一個$1,9152024年5月22日之後收到的證券化和應收賬款融資(不包括從提款中收到的可用現金淨額500可變籌資票據的承付款(百萬美元)用於提前償還借款人現有的定期貸款和其他適用的債務100證券化可用現金淨額的百分比及超過的應收賬款(上限為#美元)5,500應用於預付借款人現有的定期貸款和其他適用的債務;(Ii)將未來的證券化和應收款融資限制在得克薩斯州和/或佛羅裏達州的資產;以及(Iii)為了循環融資的利益而修訂財務維護契約,從2024年6月30日終了的期間開始,(A)在計算債務時包括未償還的證券化和應收款融資,(B)將其下的最高財務維護契約槓桿率提高到5.25:1.00,降級為4.75:1.00自2027年3月31日終了期間開始,此後繼續。《2024年信貸協議修正案》於2024年7月1日生效,當時美元402證券化在該日完成的可用現金淨額為100萬美元,用於預付現有定期貸款。

2024年7月30日,Frontier Holdings對其現有的信貸協議進行了進一步修訂,以管理其循環貸款,根據該協議,50終止貸款人的百萬循環信貸承諾被#美元取代75來自一家新貸款人的百萬美元承諾,將整體容量從900百萬至美元925百萬美元,到期日為2028年4月30日.

定期貸款安排

於2024年7月1日,Frontier Holdings對現有定期貸款安排訂立了一項修正案(《2024年定期貸款修正案》),其中包括:(I)延長到期日$1.025截至2031年7月1日的定期貸款的1,00億美元;(Ii)降低(X)相對於調整後定期貸款SOFR的利潤率3.75%到 3.50%和(Y)與替代基本利率之間的差額2.75%到 2.50%;及(Iii)取消先前適用於定期貸款的信貸息差調整。

除若干例外及門檻外,定期貸款安排下的擔保套餐包括質押我們若干附屬公司的股權,於發行日僅限於若干指定質押的股份。

17


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

Frontier Video Services Inc.的實體和幾乎所有個人財產,該公司是特拉華州的一家公司(“Frontier Video”),同樣的資產也保證了第一筆留置權票據(定義見下文)。定期貸款由為第一批留置權票據提供擔保的附屬公司提供擔保。

定期貸款安排包括這類貸款協議的慣常負面契諾,包括限制Frontier及我們的受限制附屬公司(其中若干限制附屬擔保人的契諾除外)產生額外債務、設立資產留置權、作出投資、貸款或墊款、進行合併、合併、出售資產及收購、支付股息及分派及就某些重大付款支付附屬債務付款的契諾,在每種情況下均受此類貸款協議的慣常例外情況規限。

定期貸款融資還包括某些慣例陳述和擔保、肯定契諾和違約事件,包括但不限於付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、ERISA規定的某些事件、轉換日期時對第三方有利的未擱置判決、總負債超過特定門檻、轉換日期時控制權的變更、對抵押品的重要部分具有重大不利影響或譴責或損害的特定政府行為。

2024年7月光纖證券化交易

2024年7月1日,公司的有限目的、遠離破產的子公司Frontier Issuer LLC(“Frontier Issuer”)完成了美元的發行750百萬美元的安全光纖網絡收入期限票據本金總額,包括美元530百萬6.19%系列2024-1,A-2類定期票據,$73百萬7.02%系列2024-1,b類定期票據和$147百萬11.16%系列2024-1,C類定期票據,每張預期還款期為七年了(統稱為“註釋”)。總的來説,這些債券的加權平均收益率約為7.4%。這些債券以Frontier在德克薩斯州北部地區的某些纖維資產和相關客户合同為擔保,此外還有達拉斯大都會地區在2023-1系列債券發行中貢獻的那些資產,並符合綠色債券的資格。

此外,在2024年7月1日,Frontier修訂了其可變資金票據機制(“VFN修正案”),將現有的可變資金票據容量減少到#美元。0,能夠將容量增加到高達$500在滿足某些條件的情況下,在未來支付100萬美元,並將到期日延長至2028年6月。

(9) 重組和其他費用:

重組和其他費用包括遣散費和與裁員相關的員工成本。

截至2024年6月30日的六個月期間,我們產生了美元60百萬美元的重組費用和其他成本,包括美元10與自願離職計劃相關的養老金/BEP特別解僱福利增加百萬美元,美元18裁員造成的數百萬美元遣散費和員工成本,以及美元32與其他重組活動相關的百萬成本.

截至2023年6月30日的六個月期間,我們產生了美元32百萬美元的重組費用和其他成本,包括美元33裁員造成的數百萬美元遣散費和員工成本,以及美元1與其他重組活動相關的收入百萬美元。

18


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

以下為重組及相關計劃設立的負債變化摘要:

(百萬美元)

2024年1月1日餘額

$

10

遣散費

18

其他成本

42

期內現金支付

(65)

2024年6月30日的餘額

$

5

(10) 投資及其他收入(損失),淨:

投資及其他收入(虧損)淨額的組成部分如下:

截至以下三個月
6月30日,

截至以下日期的六個月
6月30日,

(百萬美元)

2024

2023

2024

2023

利息和股息收入

$

20

$

17 

$

38

$

38 

養老金福利

9

5 

21

9 

OPB成本

(1)

(2)

(2)

(5)

BEP重新測量收益(損失)

18

12 

27

(8)

養老金重估得(損)

(72)

-

2

-

所有其他,淨額

2

-

2

-

投資和其他收入(損失)淨額共計

$

(24)

$

32 

$

88

$

34 

由於與自願離職計劃相關的特殊解僱福利增強,Frontier重新衡量了其養老金計劃和退休後福利計劃義務,導致重新衡量收益為美元2百萬美元和美元27截至2024年6月30日的六個月內,分別為百萬美元。

投資和其他收入,淨減少美元56截至2024年6月30日的三個月內為百萬美元,增加了美元54截至2024年6月30日的六個月,與截至2023年6月30日的同期相比,增長了600萬美元。截至2024年6月30日的三個月的減少主要是由於養卹金重新計量損失#美元。72百萬美元,以及退休後重新計量的收益$18百萬美元。截至2024年6月30日的六個月的增長主要是由退休後重新計量收益$27百萬,養老金重新計量收益為#美元2100萬美元,養卹金福利和OPEB費用合計增加#美元14100萬美元,而截至2023年6月30日的六個月。

在2023年上半年,Frontier修改了某些退休後福利計劃的醫療保險,結果是1美元82023年上半年淨重測虧損100萬英鎊。淨虧損包括損失#美元。20第一季度的百萬美元被重新計量的收益所抵消12第二季度,主要是由於貼現率的變化。

養卹金和業務流程外福利(成本)包括利息成本、計劃資產的預期回報、以前服務(成本)的攤銷和確認精算(收益)損失。養老金和OPEB福利成本中的服務成本部分包括在我們綜合經營報表的“銷售、一般和行政費用”中。

(11) 庫存計劃:

FronTier Communications母公司有一個有效的長期激勵計劃,根據該計劃,發放贈款,獎勵仍未支付:2024年管理激勵計劃(簡稱2024年激勵計劃)。

19


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

由股東在2024年5月15日的年度大會上批准,8,765,000可供獎勵的股票。2024年激勵計劃允許根據董事會薪酬和人力資本委員會的決定,向公司或其附屬公司的員工、董事或顧問提供基於股票的獎勵。先前計劃下的可用股份1,151,334被納入新的2024年計劃,總共9,916,334預留供發行的股份。股權獎勵以基於時間的限制性股票單位(RSU)和基於業績的股票單位(PSU)的形式發放。截至2024年6月30日,大約9,848,067股份可供授予。

限售股單位

以下摘要介紹了有關2024年激勵計劃下未歸屬限制性股票的信息:

加權

平均值

數量

授予日期

集料

股份

公允價值

公允價值

(單位:千)

(每股)

(單位:百萬)

2024年1月1日餘額

2,468

$

24.37

$

63

已批出的限制性股票單位

1,346

$

23.41

$

35

歸屬的限制性股票單位

(1,281)

$

25.86

$

(34)

被沒收的限制性股票單位

(45)

$

23.18

 

2024年6月30日的餘額

2,488

$

24.53

$

65

為了確定補償費用,每個的公允價值 限制性股票格蘭特是根據我們普通股在授予之日的收盤價進行估算的。非既得利益者限制性股票單位在2022年、2023年和2024年授予的,通常在應課差餉的基礎上授予三年自頒獎之日起生效。與未歸屬相關的剩餘未確認補償成本合計限制性股票推遲到2024年6月30日的獎金為$49百萬美元,預計確認這一成本的加權平均歸屬期間約為2好幾年了。

沒有一個是限制性股票獎勵可以由員工自願或非自願地出售、分配、質押或以其他方式轉讓,直到限制失效,但有限的例外情況除外。這些限制是基於時間的。在“銷售、一般和行政費用”中確認的薪酬費用為#美元18百萬美元和$19分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間,記錄了與以下方面有關的百萬美元限制性股票.

績效股票單位

我們目前擁有在2022年、2023年和2024年授予的傑出績效股票單位(PSU)。根據這些獎勵,每個參與者將獲得為期三年的目標數量的PSU(評價期)。例如,對於2024年的PSU獎項,評價期為2024年1月1日至2026年12月31日。

2024年PSU獎項下的業績指標包括(1)調整後的光纖EBITDA,(2)光纖收入和(3)相對總股東回報(“TSR”)。相對總股東回報是基於我們在測量期內相對於S&P400中型股指數向股東提供的總回報。每個性能指標都有權重33.3%,相對TSR指標的目標已經完全設定,其餘指標的目標已經為測算期的第一部分設定。

2022年和2023年PSU獎項下的性能指標是(1)調整後的光纖EBITDA,(2)構造的光纖位置,以及(3)具有整體相對TSR修改器的擴展光纖滲透率。每個性能指標都有權重33.3已為整個測算期設置了每個指標的百分比和目標。

20


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

未完成的PSU指標的完成情況將單獨衡量,獲獎數量將基於相對於每個績效指標的目標的實際績效來確定。績效在每個績效指標的累積基礎上分別在結束時進行衡量三年制2022年和2023年計劃的具有TSR修改量的測算期。2022年、2023年和2024年PSU的支出範圍可以從0%的最高獎金支出為200目標單位的%。這個2021年PSU獎支付金額為1262024年3月1日完成目標的百分比。

測算期結束時獲得的PSU數量可能多於或少於因績效而授予的目標PSU數量。高管必須在測算期內保持令人滿意的表現評級,並且除有限的情況外,必須在確定日期受僱於Frontier,才能授予獎項。薪酬和人力資本委員會將在測算期結束後的一年第一季度確定測算期所賺取的股份數量。在贏得的範圍內,PSU獎勵將以普通股的形式在-以一為一的基礎。

根據ASC 718,基於股票的薪酬費用、授予日期和績效獎勵的公允價值在目標最終確定後確定。對於2022年和2023年的PSU獎項,每個績效期間的所有指標目標都已完全設定,相關費用將在適當的績效期間攤銷。關於2024年PSU獎項,與三項業績指標中的兩項相關的目標尚未確定。因此,截至2024年6月30日,我們已確認與以下方面相關的費用1/3在2024個未完成的PSU獎項中。

以下摘要提供了有關業績份額的信息以及在此期間根據2024年激勵計劃授予的業績份額的變化:

加權

平均值

數量

獎勵日期

股票

公允價值

(單位:千)

(per份額) (1)

2024年1月1日餘額

4,487

$

25.33

授予的目標績效股份,淨值

1,769

$

24.35

目標績效份額歸屬

(3,898)

$

25.62

目標績效份額被沒收

(2)

$

26.61

2024年6月30日的餘額

2,356

$

25.19

(1)代表授予日期我們股票收盤價的加權平均值。

為了確定薪酬費用,每次績效股份授予的公允價值是根據授予日期我們普通股的收盤價估計的,並進行調整以反映2024年授予的相對TSB指標的公允價值和前幾年的TSB修改量。截至2024年6月30日和2023年6月30日止六個月,我們確認了淨薪酬費用,反映在“銷售、一般和管理費用”中,為美元19百萬美元,以及$31百萬美元,分別與NSO獎項。

非僱員董事

與董事會相關的薪酬費用,在“銷售、一般和行政費用”中確認,不到一美元1截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內均為百萬美元。


21


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

(12) 所得税:

以下是按聯邦法定税率計算的所得税撥備與按實際税率計算的所得税的對賬:

截至以下三個月
6月30日,

截至以下日期的六個月
6月30日,

2024

2023

2024

2023

按聯邦法定税率計算的合併税收規定

21.0 

%

21.0 

%

21.0 

%

21.0 

%

州所得税規定,扣除聯邦

所得税優惠

(9.9)

(32.8)

(10.5)

57.2 

聯邦退税調整

-

-

(0.8)

-

第162(f)節不可扣除的罰款

-

(6.3)

-

-

儲備金調整

(0.4)

-

(0.4)

(3.8)

税收抵免

0.7 

-

0.7 

7.6 

第162(m)節-不可扣除的高管薪酬

(2.8)

(0.2)

(2.8)

(22.2)

分割人壽保險結算

(1.8)

-

(1.9)

-

所有其他,淨額

(0.1)

0.1 

-

(0.5)

實際税率

6.7

%

(18.2)

%

5.3

%

59.3 

%

Frontier考慮了有關評估2024年上半年某些國家遞延所得税資產的積極和消極證據,包括近年來税前賬簿損失的發展情況。州税率包括州估值津貼。根據此評估,估值津貼為美元297百萬(美元)234截至2024年6月30日,已記錄百萬美元(扣除聯邦福利).  

22


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

(13) 每股淨(虧損)收益:

每股普通股淨(損失)收益計算的對賬如下:

截至以下三個月
6月30日,

截至以下日期的六個月
6月30日,

(單位:百萬美元,股份單位:千股,每股金額除外)

2024

2023

2024

2023

用於基本和稀釋收益的淨虧損

每股:

基本淨利潤總額(虧損)

歸屬於Frontier普通股股東

$

(123)

$

(2)

$

(122)

$

1 

與稀釋性股票單位相關的損失的影響

-

-

-

-

稀釋淨利潤總額(虧損)

歸屬於Frontier普通股股東

$

(123)

$

(2)

$

(122)

$

1 

基本每股收益:

加權平均股和未歸屬股份總數

已發行的限制性股票獎勵-基本

248,754

245,474 

247,382

245,285 

減:加權平均未歸屬限制性股票

獎項

-

-

-

-

已發行加權平均股總數-基本

248,754

245,474 

247,382

245,285 

每股基本淨收益(虧損)

歸屬於Frontier普通股股東

$

(0.49)

$

(0.01)

$

(0.49)

$

0.00 

稀釋後每股收益:

已發行加權平均股總數-基本

248,754

245,474 

247,382

245,285 

稀釋績效股票獎勵的影響

-

-

-

750 

稀釋性限制性股票獎勵的效果

-

-

-

482 

已發行加權平均股總數-

稀釋

248,754

245,474 

247,382

246,517 

稀釋後每股淨收益(虧損)

歸屬於Frontier普通股股東

$

(0.49)

$

(0.01)

$

(0.49)

$

0.00 

在計算每股普通股稀釋淨虧損時,某些未償還RSU和PSU的影響已被排除在計算之外,因為該影響具有反稀釋作用。截至2024年6月30日的三個月和六個月,RSU約為 629,000878,000,分別,以及大約為 149,000134,000,分別已被排除在外。截至2023年6月30日的三個月,RSU約為 410,000和MPS的 713,000已被排除在外。

在計算截至2023年6月30日止六個月的每股普通股稀釋淨利潤時,某些未償還的PSU的影響被納入計算中,因為截至2023年6月30日,其各自的績效指標已得到滿足.


23


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

(14) 綜合收益:

綜合收益包括淨收入以及影響股東權益(赤字)和養老金/退休後福利(OPB)負債的其他損益,根據GAAP,這些損益不包括在淨收益中。

累計其他全面收益(扣除税後)的組成部分如下:

OPEB

(百萬美元)

費用

2024年1月1日餘額 (1)

$

96 

改敍前的其他全面收入

1 

從累計其他金額重新分類的金額

綜合虧損至淨虧損

(10)

當期其他綜合損失淨額

(9)

2024年6月30日的餘額(1)

$

87 

OPEB

(百萬美元)

費用

2023年1月1日的餘額(1)

$

79 

改敍前的其他全面收入

21 

從累計其他金額重新分類的金額

淨利潤綜合損失

(8)

本期其他綜合收益淨額

13 

2023年6月30日的餘額(1)

$

92 

(1)BEP金額扣除遞延税餘額美元29百萬美元和美元23截至2024年1月1日和2023年1月1日,分別為百萬,

及$26百萬美元和美元28分別截至2024年和2023年6月30日。

從累計其他全面虧損各組成部分重新分類的重要項目如下:

重新分類的金額來自

累計其他

綜合收益(1)

(百萬美元)

受影響的行項目

截至以下三個月

截至以下日期的六個月

聲明在哪裏

累計其他詳細信息

6月30日,

6月30日,

淨收益(虧損)

綜合損失構成

2024

2023

2024

2023

提出了

OPEb成本項目攤銷

優先服務積分(成本)

$

7

$

5 

$

13

$

10 

所得税前收入(虧損)

税收影響

(2)

(1)

(3)

(2)

所得税優惠

$

5 

$

4 

$

10

$

8 

淨收益(虧損)

(1)這些累積的其他全面收入組成部分包括在淨定期養老金和OPEb的計算中 成本(更多詳細信息,請參閲註釋15 -退休計劃).

     


24


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

(15) 退休計劃:

Frontier確認我們養老金和退休後計劃發生期間的精算收益(損失)。除我們計劃的服務成本部分之外的淨定期福利成本組成部分以及任何精算損益均計入綜合運營報表的“投資和其他收入(損失)”中。

下表提供了養老金福利總成本的組成部分:

養老金福利

截至以下三個月

6月30日,

截至以下日期的六個月
6月30日,

(百萬美元)

2024

2023

2024

2023

養老金福利總成本的組成部分

服務成本

$

11

$

14 

$

23

$

27 

預計福利債務的利息成本

33

33 

63

66 

計劃資產的預期回報

(42)

(38)

(84)

(75)

養老金重新計量(收益)損失

72

-

(2)

-

淨定期養老金(福利)成本

74

9 

-

18 

養老金特別解僱福利提高

4

-

10

-

養老金(福利)總成本

$

78

$

9 

$

10

$

18 

淨定期福利成本(服務成本部分除外)的組成部分計入綜合經營報表的“投資和其他收入”中。

我們的養老金計劃資產價值增加了美元50百萬美元起2,268截至2023年12月31日,百萬至美元2,3182024年6月30日,為100萬人。這一增長主要是因為#美元投資的市場價值發生了變化。80 百萬美元,扣除計劃費用和捐款#美元77百萬美元,由支付給參與者的福利款項#美元抵消106 百萬美元。

由於與自願離職計劃有關的特別解僱福利增加,Frontier重新計量了其養卹金計劃債務,導致重新計量損失#美元。72截至2024年6月30日的三個月為百萬美元,重新計量收益為2在截至2024年6月30日的六個月中,

養老金計劃包含一些條款,為某些僱員提供在退休時一次性領取養老金的選擇。FronTier的會計政策是,只有在其總額超過養卹金計劃定期養卹金淨成本的年度服務成本和利息成本的總和時,才將這些付款記錄為結算。

在2024年上半年,公司確認了一筆費用為#美元10用於反映與自願離職計劃有關的提高養卹金特別離職津貼的費用。


25


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

下表提供了退休後福利總成本的組成部分:

退休後

截至以下三個月
6月30日,

截至以下日期的六個月
6月30日,

(百萬美元)

2024

2023

2024

2023

退休後定期福利淨成本的構成部分

服務成本

$

2

$

2 

$

3

$

4

預計福利債務的利息成本

8

7 

15

15

已確認的先前服務信貸收益攤銷

(7)

(5)

(13)

(10)

OPEB重測(收益)損失

(18)

(12)

(27)

8

定期退休後(福利)總成本

$

(15)

$

(8)

$

(22)

$

17

由於與自願離職計劃有關的特別離職福利增加,Frontier重新計量了其退休後福利計劃,重新計量收益為#美元。18百萬美元和美元27截至2024年6月30日的三個月和六個月分別為100萬美元。

2023年上半年,Frontier修訂了某些退休後福利計劃的醫療保險,導致重新計量損失#美元。8百萬美元,主要是由於貼現率的變化。

我們將美元大寫8百萬美元和美元9截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的養老金和OPEB支出分別為百萬美元計入我們資本支出的成本,因為這些成本與我們的工程和工廠建設活動有關。

(16) 承付款和或有事項:

我們參與了在我們的正常業務過程中產生的各種法律訴訟(包括個人訴訟、集體訴訟和推定的集體訴訟,以及政府調查),涵蓋了廣泛的事項和索賠類型,包括但不限於一般合同糾紛、賬單糾紛、訪問權、税收和附加費、消費者保護、廣告、銷售和提供服務、知識產權(包括商標、版權和專利侵權)、僱傭、監管、環境、侵權、競爭對手的索賠以及與其他運營商的糾紛。訴訟是不確定的,個別案件的結果是不可預測的。然而,我們相信,在考慮我們有權獲得的保險範圍或其他賠償之後,所有此類問題的最終解決將不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。

FronTier在各種知識產權糾紛中被列為被告。在每一起案件中,我們都否認了這些指控,並正在進行有力的辯護。我們已累計了一筆我們認為可能並可合理評估的潛在損害金額。我們預計,如果最終發生任何潛在損害,將不會是實質性的。

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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

在2024年第二季度,Frontier達成和解,淨財務影響為#美元25該公司解決了與Frontier前身公司首席執行官的糾紛,後者於2004年離開該公司,涉及他在受僱期間獲得的平價人壽保險福利。

2021年11月,國會通過了IIJA,該法案提供6.5億美元的億,為寬帶連接項目提供資金,包括在未得到服務和服務不足的地區部署寬帶。國家電信和信息管理局(NTIA)正在管理主要的最後一英里基礎設施資金計劃,金額為42.5萬美元億,即寬帶公平、接入和部署計劃(BEAD),並將通過直接撥款向各州分配資金,各州將根據競爭性撥款計劃授予資金。美國國家公路交通安全局已向邊境地區各州撥款約2.55億美元億。我們正在密切跟蹤BEAD計劃的實施情況,包括參與州地址挑戰和申請前程序。我們正在積極爭取這些刺激資金的獎勵;然而,我們繼續評估我們的機會,因為過程很複雜,我們最終根據IIJA獲得的任何獎勵可能需要大量的前期資本支出或其他成本。

2024年4月14日,我們檢測到第三方未經授權訪問了我們的部分信息技術環境。一旦發現,公司立即啟動事件應對計劃,採取行動遏制事件,在領先的網絡安全專家的協助下展開調查,並通知執法部門和適用的監管機構。我們與一家領先的電子發現公司合作,對受影響的數據進行徹底審查,以確定信息受影響的個人並向其提供通知。自事件發生以來,該公司還採取措施進一步加強其信息技術安全。

2013年10月,加州總檢察長辦公室通知某些Verizon公司,包括我們在CTF交易中收購的一家子公司,可能違反了加利福尼亞州的危險廢物法規,主要是因為在加州的某些設施處置電子元件、電池和噴霧罐。我們正在配合這項調查。我們已累計了一筆我們認為可能並可合理評估的潛在罰款金額,我們預計,如果最終發生任何潛在罰款,將不會是實質性的。

當我們確定可能出現不利的結果,並且損失金額可以合理估計時,我們就應計未決訴訟的費用。法律辯護費用在發生時計入費用。在考慮保險範圍後,我們現有的待決事項應計項目中沒有一項是實質性的。我們監控我們的未決訴訟,以便在需要時調整我們的應計項目並相應修改我們的披露。然而,訴訟是不確定的,任何特定事項的結果都是不可預測的。我們將在懸而未決的訴訟中積極捍衞我們的利益,截至目前,我們相信,在考慮我們有權獲得的保險範圍或其他賠償後,所有此類問題的最終解決將不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或我們的現金流產生實質性的不利影響。

2015年,Frontier接受了FCC的CAF第二階段報價,該報價提供了$313到2021年,我們目前的25個州每年將提供100萬美元的支持,以換取該公司向符合CAF II資格地區的家庭提供寬帶的承諾。該公司被要求在2021年12月31日之前完成CAF II的部署。此後,USAC和FCC一直在審查運營商的CAF II計劃完成數據,如果USAC或FCC確定該公司不符合適用的FCC CAF II階段要求,Frontier可能被要求退還之前收到的部分資金,並可能受到某些罰款、要求和義務的約束。

2020年1月30日,FCC通過了一項命令,設立RDOF競爭性反向拍賣,為服務高成本地區提供支持。在FCCS RDOF第一階段拍賣中,我們獲得了大約$371100多萬十年在光纖到户網絡上構建千兆位寬帶,大約127,000地點在各州(加利福尼亞州、康涅狄格州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、紐約州、賓夕法尼亞州、德克薩斯州和西弗吉尼亞州)。我們在2022年第二季度開始收到RDOF的資金,我們將被要求在2028年12月31日之前完成對中標地點的擴建,並在此期間完成中期目標里程碑。在一定程度上,Frontier無法達到里程碑或在要求的時間內對所有位置進行施工

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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

在最後期限之前,Frontier可能被要求退還之前收到的部分資金,並可能受到某些罰款、要求和義務的約束。罰款和處罰也可以評估到邊境決定交出以前授予的RDOF地點的程度。

FCC此前將消費者寬帶互聯網服務歸類為信息服務,受到輕度監管。2024年4月25日,FCC批准了一項命令,將某些零售寬帶互聯網接入服務重新歸類為監管較輕的電信服務,從而對重新歸類的互聯網服務施加某些網絡中立要求。儘管FCC的命令已經向法院提出上訴,但這些規則的大部分原定於2022年7月22日生效。2024年7月12日,美國第六巡迴上訴法院將這些規則的生效日期暫時推遲到2024年8月5日,以便它可以考慮懸而未決的暫緩動議的是非曲直。除非被法院推翻,否則這些規則可能會增加我們的監管和合規義務以及相關成本。

2024年7月24日,美國第五巡迴上訴法院裁定,USF繳費系統中的某些授權是違憲的。法院將案件發回FCC。目前尚不清楚此案的確切影響,包括裁決適用於請願人以外的其他各方的程度。此外,FCC可能會在法院發佈授權之前尋求對該命令進行進一步審查。*我們無法預測這一或未來的法院裁決將如何影響該公司未來接受聯邦普遍服務資金的能力。

2021年11月15日,總裁·拜登簽署了《基礎設施投資和就業法案》,使之成為法律。該立法撥款用於建立負擔得起的連接計劃(ACP),以及FCC管理的每月低收入寬帶福利計劃。機場核心計劃為符合條件的客户提供高達30每月美元(或$75那些部落土地上的人每月花費6美元),以幫助他們的互聯網賬單。ACP項目的資金在2024年5月底耗盡,Frontier在最後一個支持的完整月結束時-2024年4月-停止參與。

我們在租賃的場所開展某些業務,並根據經營租賃租賃某些設備和其他資產。租賃安排的條款從199幾年和幾年包含租金上漲條款,規定每月租金按特定時間間隔上漲。當租金上升條款存在時,我們以租賃期內預期租金總額為基礎,以直線方式記錄年度租金支出。某些租約也有續簽選項。在確定租賃期時,包括了合理保證的續期選項。

截至2024年6月30日,我們的“應付賬款和應計負債”總額為963100萬美元,其中738百萬美元與應付賬款有關。截至2023年12月31日,我們的“應付賬款和應計負債”總額為$1.1億美元,其中857百萬美元與應付賬款有關。

儘管我們不時地就資本支出向供應商作出短期採購承諾,但我們通常不會就此類活動簽訂確定的書面合同。在光纖擴展建設方面,我們優先考慮使我們的供應商基礎多樣化,並鞏固與相關勞動力和材料供應商的合作伙伴關係協議,以實現我們的建設增長和客户擴張。其中一些關鍵供應商協議有多年條款和採購承諾,我們認為這是可行的,以加強未來的供應。此外,我們還與我們的一些供應商談判了有利的付款條件,允許比我們的正常習慣條款(稱為供應商融資)更長的付款期限,這些條款不包括在資本支出中,並在現金流量表上報告為融資活動。截至2024年6月30日,我們擁有1在我們的綜合資產負債表的“其他流動負債”中包括的供應商融資負債. 在截至2024年6月30日的6個月中,我們的利潤為415與資本支出相關的供應商融資付款為百萬美元.

我們與幾家無關的長途運輸公司簽訂了合同。這些合同根據它們為我們提供的流量收取費用,但必須支付最低月費。


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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

前瞻性陳述

此表10-Q季度報告包含 “前瞻性陳述”,與未來事件有關。前瞻性陳述涉及我們對未來事件的預期或信念,包括但不限於我們未來的經營和財務表現、我們實施增長戰略的能力、我們遵守有關我們債務的協議中的契約的能力、我們的資本支出以及其他事項。這些陳述是基於截至陳述發表時管理層對未來事件和業績的看法和假設作出的,其中包含諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“可能”、“將”、“將”或“目標”等詞語。前瞻性陳述從本質上講涉及不同程度的不確定事項。我們不打算,也不承擔任何義務,更新任何前瞻性陳述,除非法律要求。

各種因素可能對未來的發展和業績產生重大影響,包括但不限於:

我們的鉅額債務,我們未來大幅增加債務的能力,以及管理我們目前債務的協議中可能會降低我們的運營和財務靈活性的契約;

我們無法抵消的調整後EBITDA和相對於歷史水平的收入下降;

經濟不確定性、金融市場波動和利率上升可能會限制我們獲得資本的能力,或者增加為業務運營提供資金所需的資本成本,包括我們的光纖擴展計劃;

我們有能力成功實施戰略計劃,包括我們的光纖建設和其他計劃,以增加收入和實現生產率提高;

我們有能力及時、經濟地為我們的光纖建設計劃獲得必要的建築資源、材料和許可;

成本的通脹壓力,包括勞動力市場緊張、燃料和電力成本增加,以及我們供應鏈的潛在中斷,這可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響,並阻礙我們的光纖擴展計劃;

我們有能力有效地管理我們的運營、運營費用、資本支出、償債要求以及為所得税和流動性支付的現金;

潛在的信息技術或數據安全漏洞或其他網絡攻擊或其他幹擾的影響,包括最近披露的第三方未經授權訪問我們的信息技術環境的部分內容;

與處理隱私和數據保護有關的法律法規的影響;

來自有線電視、無線運營商、衞星運營商、有線運營商、光纖“建造商”和Over-the-Top視頻提供商的競爭,以及我們不能及時或有利可圖地做出迴應的風險;

我們成功適應通信業變化的能力,包括技術變化和競爭對我們的資本支出、產品和服務提供的影響;

我們有能力留住或吸引新客户,並與現有客户保持關係,包括批發客户;

我們依賴數量有限的關鍵供應商和供應商;

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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

我們的語音服務、交換和非交換接入以及視頻和數據服務的收入下降,我們無法通過其他產品和服務的收入增長來穩定或抵消這些下降;

我們獲得、繼續使用或續訂在我們業務中使用的知識產權和其他許可證的能力;

我們聘用或留住關鍵人員的能力;

我們以對我們有吸引力的條款處置某些資產或資產組或收購某些資產的能力;

向我們和我們的競爭對手提供聯邦和州普遍服務資金或其他補貼方面的變化的影響,以及我們獲得未來補貼的能力;

我們有能力遵守適用的CAF II和RDOF要求以及退還某些CAF II和RDOF資金的處罰風險或義務;

我們有能力對訴訟或政府調查以及當前和未來未決的訴訟或調查可能產生的不利結果進行辯護;

我們有能力遵守適用的聯邦和州消費者保護要求;

政府立法和監管對我們業務的影響,包括成本、中斷、運營靈活性可能受到的限制以及此類立法或監管對競爭格局的影響;

監管、調查和法律程序以及法律合規風險的影響;

我們在運營所在州有效管理服務質量的能力,並滿足規定的服務質量指標或法規要求;

所得税税率、税收法律、法規或裁決或聯邦或州税收評估變化的影響,包括此類變化對我們的競爭對手的好處可能比我們更大的風險,以及我們遞延税項資產未來可能的價值下降;

會計政策或實務變更的影響;

我們成功地重新談判工會合同的能力;

醫療費用、養卹金和離職後費用增加的影響;

養老金計劃假設、利率、貼現率、監管規則和/或我們養老金計劃資產價值的變化;

我們服務的地區、美國和全球經濟、政治和市場狀況的不利變化的影響,包括但不限於,我們供應鏈的中斷,關鍵材料或勞動力價格的上漲,或由流行病、流行病和傳染病爆發、自然災害、經濟或政治不穩定、恐怖襲擊和戰爭(包括烏克蘭持續的戰爭和以色列-哈馬斯戰爭)引起的其他不利變化,或其他不利的廣泛發展;

氣候變化和日益嚴格的環境法律、規則和法規的潛在不利影響,以及客户期望和其他環境責任;

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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

由於我們的前債權人持有大量普通股而導致的市場過剩;

特拉華州法律和我們的公司註冊證書中的某些條款可能會阻止我們的股東努力改變我們公司的方向或管理;以及

在我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的某些其他因素。

這份可能影響未來業績和前瞻性陳述準確性的因素清單是説明性的,並不打算詳盡無遺。任何前述事件或其他事件都可能導致我們的結果與本報告中管理層的前瞻性陳述有所不同。在評估本報告中或我們以其他方式作出的任何聲明時,您應考慮這些重要因素,以及我們最新的Form 10-k年度報告、截至2024年3月31日的Form 10-Q季度報告和其他提交給美國證券交易委員會的文件中包含的風險。


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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

第二項。管理層的討論和分析財務狀況及經營成果分析

FronTier通信母公司是一家領先的通信和技術提供商,為大約300個萬寬帶用户提供千兆位速度,擁有大約13,000名員工,截至2024年6月30日在25個州開展業務。我們正在利用我們的光纖網絡和基於雲的解決方案在全國各地建設關鍵基礎設施,實現安全的高速連接。由我們建設千兆位美國的目標驅動TM,我們專注於支持數字社會,縮小數字鴻溝,努力建設更可持續的環境。

業務概述

2020年,我們開始擴展和改造光纖網絡,以滿足消費者和企業客户快速增長的數據需求。我們認為,光纖網絡具有競爭優勢,能夠滿足這一不斷增長的需求,包括比其他寬帶服務更快的下載速度、更快的上傳速度和更低的延遲水平。

2021年8月,我們宣佈了通過光纖覆蓋1,000個萬地點的計劃。截至2024年6月30日,我們已經使用光纖通過了700多個萬地點。我們正在將我們的活動優先安排在我們認為將提供最高投資回報的地點。隨着時間的推移,我們預計我們的業務組合將發生重大變化,隨着我們實施擴張計劃,來自光纖的收入比例將更大。

我們的戰略重點放在四個戰略重點上:光纖部署、光纖滲透、改善客户體驗和運營效率。2024年第二季度,我們實現了以下目標:

我們增加了大約38.8萬個光纖通道。截至2024年6月30日,我們有大約720個萬地點通過光纖。

我們新增了創紀錄的92,000個光纖寬帶客户,導致光纖寬帶客户與去年同期相比增長了19%。在我們的320個萬位置的基礎光纖網絡中,我們達到了45.3%的寬帶普及率。

光纖寬帶客户淨增繼續超過銅纜寬帶客户淨虧損,導致寬帶客户淨增3.6萬户。

光纖收入增長13%,抵消了銅收入下降8%的影響,導致整體收入同比正增長。

於2024年7月1日發行了75000美元的萬光纖證券化票據和再融資定期貸款。以更低的資金成本進一步為光纖建設提供資金,同時積極延長到期日。

經修訂的循環信貸安排,其中包括增加允許的新證券化債務,並要求將部分收益用於對第一留置權債務進行再融資,目的是在保護第一留置權債券持有人的同時,增強纖維擴張和債務再融資的資金靈活性。

我們的光纖建設計劃包括大量支出,這些支出可能會受到供應鏈延遲、實際或預期的通脹、勞動力市場緊張、燃料和電力成本增加、借款成本增加以及其他風險的不利影響。除了更高的成本外,建築材料的可用性和其他供應鏈風險可能會對我們實現我們正在執行的光纖建設計劃的能力產生負面影響。我們繼續密切監測和評估這些因素和其他因素可能對我們的業務產生的影響,包括對我們產品和服務的需求、我們執行戰略重點的能力以及我們的財務狀況和運營結果。


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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

財務概覽--營業收入

我們公佈截至2024年和2023年6月的三個月的營業收入分別為9,100美元萬和11500美元萬,減少了2,400美元萬。

我們報告截至2024年和2023年6月的6個月的營業收入分別為18100美元萬和25800美元萬,減少了7,700美元萬。

營業收入減少的主要原因是語音和視頻服務、補貼和其他收入的收入減少,折舊和攤銷費用、重組成本和其他費用以及銷售、一般和行政費用增加。與2023年同期相比,數據和互聯網服務的增加以及服務費用的減少部分抵消了這些因素。

業務成果的列報

以下部分包括表示客户數量、每個客户的平均每月消費者收入(“ARPC”)、每個單位的平均每月收入(“ARPU”)和消費者客户流失的表格。我們將客户流失定義為當月消費者客户停用次數除以月初的消費者客户數量,並利用該期間每個月客户流失的平均值。管理層認為,消費者客户數量、ARPC、ARPU和消費者客户流失是評估我們消費者客户趨勢的重要因素。我們為消費者客户提供的關鍵服務包括語音服務、數據服務和視頻服務。我們繼續探索為我們的客户羣提供更多服務的潛力,以滿足我們客户的通信需求。

下一節應與本季度報告中關於表格10-Q和第7項的未經審計的中期合併財務報表和相關附註一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含在我們截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中。以下圖表顯示了合併後公司的關鍵客户指標、收入分類和運營結果。

(a)經營成果

除非另有説明,否則下表對客户指標和營業收入組成部分的討論僅涉及截至2024年6月30日的三個月和六個月的財務業績與財務業績的比較截至以下日期的三個月及六個月2023年6月30日。


33


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

客户趨勢

截至6月30日的三個月,

(客户和員工數量以千計)

2024

2023

更改百分比

寬帶客户收件箱

光纖寬帶

消費客户

2,053

1,722

19

%

商業和批發客户 (1)

134

122

10

%

消費者淨客户增加

90

63

43

%

消費者客户流失

1.40%

1.41%

(1)

%

消費者客户ARPU

$

65.32

$

63.12

%

銅纜寬帶

消費客户

721

928

(22)

%

商業和批發客户 (1)

102

126

(19)

%

消費者淨客户損失

(50)

(59)

15

%

消費者客户流失

2.02%

1.84%

10

%

消費者客户ARPU

$

58.26

$

51.90

12

%

消費者客户收件箱

顧客

3,154

3,127

1

%

淨客户增加(損失)

14

(13)

208

%

ARPC

$

83.57

$

82.48

%

客户流失

1.65%

1.53%

8

%

其他度量

員工

12,960

14,099

(8)

%

截至6月30日的6個月,

(客户和員工數量以千計)

2024

2023

更改百分比

寬帶客户收件箱

光纖寬帶

消費者淨客户增加

175 

147 

19 

%

消費者客户流失

1.32%

1.30%

%

消費者客户ARPU

$

65.39 

$

62.31 

%

銅纜寬帶

消費者淨客户損失

(101)

(115)

12 

%

消費者客户流失

1.98%

1.78%

11 

%

消費者客户ARPU

$

57.20 

$

50.39 

14 

%

消費者客户指標

淨客户增加(損失)

25 

(6)

517 

%

ARPC

$

83.69 

$

81.70 

%

客户流失

1.56%

1.48%

%

(1)

商業和批發客户包括我們的中小型企業、大型企業(SME)客户和批發訂户。

我們在每個市場的消費者和企業產品中提供服務和產品選擇。


34


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

光纖寬帶客户

我們的投資戰略專注於擴大我們的光纖網絡。與這一戰略相結合,我們還在努力改善我們在現有和新纖維市場的產品定位。

截至2024年6月30日的季度是光纖淨增加的連續第20個季度。在截至2024年6月30日的三個月和六個月,我們增加了大約90,000和175,000個消費者光纖寬帶客户,而截至三個月和六個月的客户分別為63,000和147,000個分別於2023年6月30日。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,從我們的銅纜基礎遷移過來的客户只佔這些消費光纖寬帶客户淨增的一小部分。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月,我們增加了約2,000和5,000個商業和批發光纖寬帶客户,而截至2023年6月30的三個月和六個月分別淨增加約4,000和8,000個客户。

我們專注於擴展和改進我們的光纖網絡,為保持健康的客户做出了貢獻。截至2024年6月30日的三個月和六個月,我們的平均每月消費者光纖寬帶流失率分別為1.40%和1.32%,而截至2023年6月30日的三個月和六個月的平均每月消費者光纖寬帶流失率分別為1.41%和1.30%。這些一致的結果是由於我們更加關注關鍵的客户接觸點,如安裝和第一筆賬單,以及與通脹相關的定價行動和促銷定價到期相關的保留活動。

o與去年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月,每個客户的平均每月消費者光纖寬帶收入(“消費者ARPU”)分別增長2.20美元和3%,至65.32美元和3.08美元,或5%,至65.39美元。

o截至2024年6月30日的三個月和六個月,消費者ARPU的增長是由於客户轉向更高的寬帶速度、客户放棄促銷定價、通脹相關的價格上漲和禮品卡贖回減少,所有這些都被留存活動和自動轉賬收費率的增加部分抵消。

銅纜寬帶客户

截至2024年6月30日止三個月及六個月,我們分別流失約50,000及101,000名消費者銅寬帶客户,而截至2023年6月30日止三個月及六個月則分別流失約59,000名及115,000名客户。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,Frontier失去了大約6,000和12,000個商業和批發銅寬帶客户,而截至2023年6月30日的三個月和六個月分別損失了約4,000和10,000個客户。

截至2024年6月30日的三個月和六個月,我們的月平均消費者銅寬帶流失率分別為2.02%和1.98%,而截至2023年6月30日的三個月和六個月的平均月銅寬帶流失率分別為1.84%和1.78%。消費者銅寬帶流失的增加是由通脹價格上漲的影響推動的。

消費者客户

與去年同期相比,截至2024年6月30日,我們的消費者客户增加了1%。

消費者客户的增長是由光纖寬帶客户的淨增加推動的,但我們的銅質寬帶和獨立語音客户的減少部分抵消了這一增長。客户偏好以及我們的光纖投資計劃導致我們的消費者寬帶客户數量增加,我們的客户羣遷移到光纖。

在截至三個月和六個月的時間裏,我們獲得了大約14,000和25,000個消費者客户2024年6月30日,相比之下,三個和六個客户分別損失了大約13,000和6,000個消費者客户

35


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

截至2023年6月30日的月份,分別,在光纖寬帶客户增長的推動下,銅纜寬帶、語音和視頻客户的損失抵消了這一增長。

在結束的三個月和六個月裏 2024年6月30日,與截至2023年6月30日的三個月和六個月的淨增長約4,000和32,000相比,我們的消費者寬帶客户淨增約40,000和74,000,分別.

o截至目前的三個月和六個月,每位客户的平均每月消費者收入(“消費者ARPC”)增加了1.09美元(即1%),達到83.57美元,增加了1.99美元(即2%),達到83.69美元 分別於2024年6月30日,與上年同期相比。這一增長主要是由光纖數據和增值服務的增長以及價格上漲推動的,但部分被語音和視頻服務的下降所抵消。我們不再強調低利潤視頻產品的銷售,而這在歷史上一直是整個ARPC的重要組成部分。展望未來,隨着我們的客户組合變得更加註重寬帶服務,我們預計ARPC將出現温和的變化。


36


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

財務業績

截至以下三個月

6月30日,

%

截至以下日期的六個月
6月30日,

%

(百萬美元)

2024

2023

變化

2024

2023

變化

數據和互聯網服務

$

983

$

880 

12

%

$

1,930

$

1,742 

11

%

語音服務

312

347 

(10)

%

633

703 

(10)

%

視頻服務

88

112 

(21)

%

182

229 

(21)

%

其他

83

89 

(7)

%

167

172 

(3)

%

與客户簽訂合同的收入

1,466

1,428 

3

%

2,912

2,846 

2

%

補貼和其他收入

14

21 

(33)

%

30

43 

(30)

%

收入

1,480

1,449 

2

%

2,942

2,889 

2

%

運營費用:

服務成本

516

528 

(2)

%

1,038

1,070 

(3)

%

銷售、一般和管理費用

449

428 

5

%

877

845 

4

%

折舊及攤銷

398

354 

12

%

786

684 

15

%

重組成本和其他費用

26

24 

8

%

60

32 

88

%

總運營支出

$

1,389

$

1,334 

4

%

$

2,761

$

2,631 

5

%

營業收入

91

115 

(21)

%

181

258 

(30)

%

消費者

789

775 

%

1,576

1,536 

3

%

商業和批發

677

653 

4

%

1,336

1,310 

2

%

與客户簽訂合同的收入

$

1,466

$

1,428 

3

%

$

2,912

$

2,846 

2

%

光纖收入

840

746 

13

%

1,645

1,475 

12

%

銅收入

626

682 

(8)

%

1,267

1,371 

(8)

%

與客户簽訂合同的收入

$

1,466

$

1,428 

3

%

$

2,912

$

2,846 

2

%


37


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

收入

下表列出了所示期間我們按技術劃分的收入:

截至以下三個月

6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

纖維

$

840 

$

746 

$

94 

13 

%

626 

682 

(56)

(8)

%

與客户簽訂合同的收入(1)

1,466 

1,428 

38 

%

補貼收入

14 

21 

(7)

(33)

%

總收入

$

1,480 

$

1,449 

$

31 

%

截至以下日期的六個月

6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

纖維

$

1,645 

$

1,475 

$

170 

12 

%

1,267 

1,371 

(104)

(8)

%

與客户簽訂合同的收入(1)

2,912 

2,846 

66 

%

補貼收入

30 

43 

(13)

(30)

%

總收入

$

2,942 

$

2,889 

$

53 

%

(1)包括截至2024年6月30日的三個月和六個月的租賃收入1400萬美元和2700萬美元,以及截至2023年6月30日的三個月和六個月的租賃收入分別為1500萬美元和3000萬美元。

我們的收入來源主要來自通過我們的網絡提供的經常性數據、語音和視頻服務。根據用於連接客户位置的“最後一英里”技術,收入被視為光纖或銅線。隨着我們擴大和改善光纖網絡的投資戰略以及銷售和營銷工作的相應光纖重點,我們正在經歷光纖寬帶收入的增長和銅線收入的下降。由於強勁的光纖需求以及隨着我們擴大光纖網絡,客户從銅纜轉向光纖,我們預計這一趨勢將持續並加速。

38


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

下表列出了所示期間我們的消費者、企業和批發客户的收入:

截至以下三個月
6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

消費者

$

789 

$

775 

$

14 

%

商業和批發

677 

653 

24 

%

與客户簽訂合同的收入(1)

1,466 

1,428 

38 

%

補貼和其他收入

14 

21 

(7)

(33)

%

總收入

$

1,480 

$

1,449 

$

31 

%

截至以下日期的六個月
6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

消費者

$

1,576 

$

1,536 

$

40 

%

商業和批發

1,336 

1,310 

26 

%

與客户簽訂合同的收入(1)

2,912 

2,846 

66 

%

補貼和其他收入

30 

43 

(13)

(30)

%

總收入

$

2,942 

$

2,889 

$

53 

%

(1)包括截至2024年6月30日的三個月和六個月的租賃收入1400萬美元和2700萬美元,以及截至2023年6月30日的三個月和六個月的租賃收入分別為1500萬美元和3000萬美元。

我們與一系列消費者、商業和批發客户開展業務, 我們產生經常性和非經常性收入。經常性收入主要按固定的經常性費率計費,一些服務根據使用情況計費。收入確認不取決於管理層的重大判斷。

消費者

在結束的三個月和六個月裏 2024年6月30日與結束的三個月和六個月相比 2023年6月30日:

截至今年前三個月和六個月,消費者收入分別增長了2%和3%。2024年6月30日,相較於截至2023年6月30日。收入增長是光纖數據和增值服務收入增長以及通貨膨脹價格上漲的結果,但語音、視頻和銅寬帶的下降抵消了這一增長。

o我們在截至三個月和六個月的消費者光纖寬帶收入中分別增長了23%和24%2024年6月30日,相較於截至2023年6月30日.

 

o這一改善是消費者光纖寬帶ARPU提高的結果,以及由於我們擴大了光纖足跡並繼續專注於在新的和現有市場的產品定位而增加的消費者光纖寬帶客户的淨額。

我們在截至三個月和六個月的消費者銅纜寬帶收入中分別下降了約13%和11%2024年6月30日。隨着我們的銅足跡向光纖過渡,我們預計銅銷售機會會減少,並將主動將某些現有寬帶客户從銅遷移到光纖,這兩者都將減少我們的銅客户基礎和收入。

商業和批發

截至2024年6月30日的三個月和六個月,我們的業務收入和批發收入分別比去年同期增長了4%和2%。這一增長是由數據和互聯網服務的增長推動的,但語音服務收入的下降在很大程度上抵消了這一增長,主要是業務收入。

39


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

這是由於我們的光纖寬帶客户羣持續增長,向更高的寬帶速度轉變,以及網絡接入服務的單價上漲。網絡接入服務增加的主要原因是價格調整以及安裝和升級活動。

下表按產品和服務類型列出了我們在所示期間的收入:

截至以下三個月
6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

數據和互聯網服務

$

983

$

880 

$

103

12

%

語音服務

312

347 

(35)

(10)

%

視頻服務

88

112 

(24)

(21)

%

其他

83

89 

(6)

(7)

%

與客户簽訂合同的收入(1)

1,466

1,428 

38

3

%

補貼和其他收入

14

21 

(7)

(33)

%

總收入

$

1,480

$

1,449 

$

31

2

%

截至以下日期的六個月
6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

數據和互聯網服務

$

1,930

$

1,742 

$

188

11

%

語音服務

633

703 

(70)

(10)

%

視頻服務

182

229 

(47)

(21)

%

其他

167

172 

(5)

(3)

%

與客户簽訂合同的收入(1)

2,912

2,846 

66

2

%

補貼和其他收入

30

43 

(13)

(30)

%

總收入

$

2,942

$

2,889 

$

53

2

%

(1)包括截至2024年6月30日的三個月和六個月的租賃收入分別為1,400美元萬和2,700美元萬和1,500美元萬,以及截至2023年6月30日的三個月和六個月的3,000美元萬。

我們將我們的產品、服務和其他收入分為以下五類:

數據和互聯網服務

我們為消費者、企業和批發客户提供數據和互聯網服務。數據和互聯網服務包括光纖寬帶服務、銅寬帶服務和網絡接入收入(數據傳輸服務和專用大容量電路,包括向無線提供商提供的數據服務,通常稱為無線回程)。網絡接入服務主要為我們的企業和批發客户提供,而光纖和銅纜寬帶則提供給所有細分客户。


40


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

我們的光纖擴展戰略預計將對數據和互聯網服務產生積極影響。此網絡擴展旨在提供更快、對稱的寬帶速度,併為光纖寬帶和某些網絡接入產品(如以太網)提供客户和收入增長機會。我們相信,這一舉措將為我們為客户提供更多基於光纖的服務創造機會。

(百萬美元)

截至以下三個月

截至以下日期的六個月

數據和互聯網服務收入,2023年6月30日

$

880

$

1,742

光纖寬帶收入的變化

76

156

銅纜寬帶收入的變化

(22)

(40)

其他數據和互聯網服務的變化

49

72

數據和互聯網服務收入,2024年6月30日

$

983

$

1,930

與去年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月的數據和互聯網服務收入分別增長了10300美元(萬)和18800美元(萬),增幅12%至98300美元和18800萬(11%)至193000美元萬。這一增長是由光纖寬帶和網絡接入收入的增長推動的,但部分被銅寬帶收入的下降所抵消。

語音服務

我們提供語音服務,包括傳統的本地和長途服務,以及通過我們的光纖和銅寬帶網絡提供的互聯網協議語音(VoIP)服務。它還包括呼叫等待、呼叫者識別和語音消息服務等增強功能。

與去年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月,語音服務收入下降了3,500美元萬,降幅10%,至31200美元萬,7,000美元萬,降幅10%,至63300美元萬。下降的主要原因是企業和消費者客户的淨虧損,以及與去年同期相比,將語音服務與寬帶捆綁在一起的客户減少,所有這些都被更高的語音服務ARPU部分抵消。

視頻服務

視頻服務包括直接提供給消費者的傳統電視(TV)服務產生的收入,以及通過各種衞星提供商提供的衞星電視服務產生的收入。視頻服務還包括按次付費收入、視頻點播、設備租賃和視頻廣告。我們已經做出了限制新的傳統電視服務銷售的戰略決定,重點放在我們的寬帶產品和OTT視頻選項上。我們正在與OTT視頻提供商合作,並預計隨着我們的寬帶產品提供OTT選項,這一數字將會增長。

與去年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月,視頻服務收入下降了2,400美元萬(21%)至8,800美元萬和4,700美元萬(21%)至18200美元萬。經濟的衰退主要是由與上年同期相比,價格上漲部分抵消了傳統視頻客户的損失。

其他

其他客户收入包括非經常性設備銷售、網絡設施租賃收入、輔助客户費用、目錄列表服務和交換接入收入。交換接入收入包括允許其他運營商使用我們的網絡發起和/或終止其本地和長途語音流量的收入。這些交換接入服務主要按使用分鐘計費,適用於向FCC或州機構提交的徵收關税的費率。

在截至三個月和六個月的季度裏,其他客户服務收入下降了600美元(萬),降幅為7%,降至8,300美元的萬;500美元的萬(降幅為3%),降至16700美元的萬2024年6月30日,與上一年同期相比,受

41


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

交換網絡接入收入,部分被杆子租賃、相關應用費用和設備銷售的增加所抵消。

補貼和其他收入

截至三個月和六個月,補貼和其他收入減少了7億美元(即33%)至1400萬美元,減少了1300萬美元(即30%)至3000萬美元 2024年6月30日與上年同期相比,主要是由於補貼和其他收入減少。

運營費用

下表列出了我們在所示期間的運營費用:

截至以下三個月

6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

運營費用:

服務成本

$

516 

$

528 

$

(12)

(2)

%

銷售、一般和管理費用

449 

428 

21 

%

折舊及攤銷

398 

354 

44 

12 

%

重組成本和其他費用

26 

24 

%

總運營支出

$

1,389 

$

1,334 

$

55 

%

截至以下日期的六個月

6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

運營費用:

服務成本

$

1,038 

$

1,070 

$

(32)

(3)

%

銷售、一般和管理費用

877 

845 

32 

%

折舊及攤銷

786 

684 

102 

15 

%

重組成本和其他費用

60 

32 

28 

88 

%

總運營支出

$

2,761 

$

2,631 

$

130 

%

服務成本

服務成本費用包括訪問費和直接歸因於將客户位置連接到我們的網絡的其他第三方成本,以及視頻內容成本。此類訪問費用和其他第三方成本不包括折舊和攤銷以及員工相關費用。

與上年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月的服務成本減少了1200萬美元和3200萬美元。服務費用成本的下降是由於視頻客户減少導致視頻內容成本下降、某些內容協議未續簽以及CPD成本下降而導致的。這些下降足以抵消通貨膨脹上升導致的福利成本上升和外部服務費率上升.

銷售、一般和管理費用

銷售、一般和行政費用(“SG & A費用”)包括企業和銷售人員的工資、工資和相關福利和成本、差旅、保險、非網絡相關租金、廣告和其他行政費用。

與去年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月的SG&A費用分別增加了2,100美元萬和3,200美元萬。 這些增長主要是由於營銷成本、第三方佣金、物業税和解決了與Frontier前身公司首席執行官的糾紛,部分被較低的薪酬和福利費用以及其他費用所抵消。

42


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

折舊及攤銷

截至2024年6月30日的三個月和六個月,折舊和攤銷費用增加是由於使用中的物業、廠房和設備增加而導致折舊費用增加。

重組成本和其他費用

重組成本和其他費用包括諮詢和諮詢費、裁員、轉型計劃和其他重組費用。

在結束的三個月和六個月裏 2024年6月30日與截至三個月和六個月的季度相比,重組成本和其他費用分別增加了200美元萬和2,800美元萬2023年6月30日,主要是由於較高的遣散費和員工費用,養老金/OPEB特別解僱福利增強 與自願離職計劃和其他重組活動有關的費用.

養卹金和其他離職後福利(“OPEB”)費用

我們將某些養老金/OPb費用分配給服務成本和SG & A費用。

養老金和OPb服務成本總額(不包括養老金/OPb特別解僱福利增加)如下:

截至以下三個月
6月30日,

截至以下日期的六個月
6月30日,

(百萬美元)

2024

2023

2024

2023

養老金/OPb總費用

$

13

$

16 

$

26

$

31 

減:資本化為資本支出的成本

(4)

(5)

(8)

(9)

淨養老金/OPb費用

$

$

11 

$

18

$

22 

其他非營業收入和支出

截至以下三個月
6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

投資和其他收益(虧損),淨額

$

(24)

$

32 

$

(56)

(175)

%

利息開支

$

(199)

$

(149)

$

(50)

34 

%

所得税優惠

$

(9)

$

-

$

(9)

-

%

截至以下日期的六個月
6月30日,

增加的美元

增加百分比

(百萬美元)

2024

2023

(減少)

(減少)

投資和其他收入,淨額

$

88

$

34 

$

54

159

%

利息開支

$

(398)

$

(290)

$

(108)

37 

%

所得税(福利)費用

$

(7)

$

$

(8)

NM

NM--沒有意義

投資和其他收入,淨額

與截至2023年6月30日的同期相比,截至2024年6月30日的三個月,投資和其他收入淨減少56億美元,截至2024年6月30日的六個月增加54億美元。截至2024年6月30日的三個月內的下降主要是由於養老金重新計量損失72億美元以及退休後重新計量收益18億美元。截至6月30日的六個月增幅,

43


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

與截至2023年6月30日的六個月相比,2024年主要受到退休後重新計量收益2700萬美元、養老金重新計量收益200萬美元以及養老金福利和OPb成本應計費用合併增加1400萬美元的推動。

利息開支

與2023年同期相比,截至2024年6月30日的三個月和六個月的利息支出分別增加了5,000美元萬和10800美元萬。利息支出增加的主要原因是債務餘額增加,以及利率上升。

所得税費用

在截至2024年6月30日的三個月和六個月內,我們記錄了900美元的萬和700美元的萬的所得税優惠, 税前虧損13200美元萬和12900美元萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月內,我們記錄的所得税支出為0萬和100萬,税前虧損為200美元萬,税前收入為200萬。

我們截至2024年6月30日的三個月和六個月的有效税率,分別為6.7%和5.3%,而截至2023年6月30日分別為18%和59%。實際税率主要根據公司在適用期間確認的收入或虧損的大小,每年和季度之間浮動。


44


第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

(b) 流動性與資本資源

截至2024年6月30日,我們的流動資金約為225700萬,其中包括119700萬的現金和現金等價物,50000美元的萬可用可變融資票據能力,取決於提取條件,以及我們未提取的循環信貸安排的可用能力56000萬。

2024年7月1日,Frontier Holdings修訂了其可變資金票據工具(VFN修正案),將可用可變資金票據容量減少至0美元,並有能力在滿足某些條件後將未來容量增加至50000美元萬,並將到期日延長至2028年6月。

現金流分析

自.起2024年6月30日,我們有不受限制的現金和現金等價物,總計119700美元萬。截至以下日期的六個月2024年6月30日,我們主要使用運營現金流、手頭現金和借款現金為我們的現金投資和融資活動提供資金,這些活動主要是短期投資和資本支出。

截至2024年6月30日,我們的營運資本赤字為26400美元萬,而截至2023年12月31日,我們的萬盈餘為50600美元。與截至2023年12月31日的期間相比,2024年6月30日營運資本赤字變化的主要驅動因素是短期投資減少107500萬,現金和現金等價物增加7 200萬,應付賬款和應計負債減少14000萬,其他流動負債減少12600萬。

經營活動提供的現金流

與截至2023年6月30日的6個月相比,截至2024年6月30日的6個月,經營活動提供的現金流增加了4,400美元萬,達到70900美元萬。業務現金流總體減少的主要原因是長期養卹金和OPEB負債以及週轉資本的變化。

在截至2024年和2023年6月30日的6個月裏,我們分別收到了9億美元的萬退税。在截至2023年6月30日的六個月裏,我們支付了10萬美元的萬現金税。

投資活動使用的現金流

截至2024年6月30日的6個月,投資活動使用的現金流量為20700美元萬,而上年同期投資活動使用的現金流量為103200美元萬,這是因為與上年同期相比,資本支出減少了91900美元萬。

資本支出

在截至2024年和2023年6月30日的6個月中,我們的資本支出分別為129200美元萬和221100美元萬。資本支出減少的原因是,與上一年同期相比,2024年的建築前期工作和庫存採購水平較低。

融資活動提供的現金流

截至6個月,融資活動提供的現金流減少了120200美元萬至49500美元萬2024年6月30日相比於相應的期間為2023年。融資活動減少的主要原因是2024年上半年長期債務借款和供應商融資付款的淨收益減少。

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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

資本資源

我們預計流動資金的主要用途是為運營成本、營運資本和資本支出提供資金,併為我們的長期債務支付利息提供資金。我們的主要流動資金來源是運營現金流、手頭現金和我們90000美元萬循環貸款(減少了34000美元萬左輪手槍信用證)下的借款能力。此外,未來潛在的資本來源可能包括債務和股權(或與股權掛鈎的)融資以及50000美元的萬可變資金票據融資機制,取決於滿足VFN修正案中規定的條件。

我們已經與我們的某些供應商協商了付款條件(稱為供應商融資),這些條款不包括在資本支出中,並報告為融資活動。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們的綜合資產負債表上的供應商融資負債分別為1億美元萬和26300美元萬,計入了“其他流動負債”。截至2024年6月30日的6個月的資本支出為129200美元萬,如果包括為供應商融資支付的41500美元萬現金,資本投資為170700美元萬。

我們已經評估了我們目前和預期的資金需求以及我們當前和預期的流動資金來源,並根據我們預測的財務結果和截至2024年6月30日,我們的運營現金流和現有現金餘額將足以滿足我們的營運資本需求,為資本支出提供資金,支付所需的債務利息和本金,繳納税款,並在未來12個月內支付其他款項。許多因素,包括但不限於客户流失、競爭加劇帶來的定價壓力、較低的補貼和轉接收入,以及經濟狀況的影響,可能會對我們的運營現金產生負面影響。

2024年5月22日,Frontier(“Frontier Holdings”)的子公司Frontier Communications Holdings,LLC對其現有信貸協議達成了一項修正案(“2024年信貸協議修正案”),該修正案管理其與某些循環信貸貸款人(“循環貸款”)的優先擔保信貸安排,其中包括:(I)增加了某些允許未償還的額外債務的總額,包括第一留置權債務、證券化和應收賬款以及非貸款方債務,從25億美元增加到55億美元;條件是,2024年5月22日之後收到的第一筆19.15億美元證券化和應收賬款融資中的可用現金淨額(不包括從50000美元可變融資票據承諾中獲得的可用現金淨額)至少有40%用於預付借款人的現有定期貸款和其他適用債務,超過這一比例的證券化和應收賬款融資的可用現金淨額(上限為550000美元萬)應用於預付借款人現有的定期貸款和其他適用債務;(Ii)未來有限的證券化和應收賬款融資用於支付位於德克薩斯州和/或佛羅裏達州的資產;(Ii)未來證券化和應收賬款融資的有限的可用現金淨額應用於償還位於德克薩斯州和/或佛羅裏達州的資產;(Ii)未來證券化和應收賬款融資的有限的可用現金淨額應用於支付位於德克薩斯州和/或佛羅裏達州的資產;(Ii)未來證券化和應收賬款融資的有限的可用現金淨額應用於支付位於德克薩斯州和/或佛羅裏達州的資產;(Ii)未來證券化和應收賬款融資的有限的可用現金淨額應用於支付位於德克薩斯州和/或佛羅裏達州的資產;(Ii)未來證券化和應收賬款融資的有限的可用現金淨額應用於預付位於德克薩斯州和/或佛羅裏達州的資產;及(Iii)為循環融資的利益而修訂財務維持契約,自截至2024年6月30日止期間開始,(A)在計算債務時計入未償還證券化及應收賬款融資及(B)將其下的最高財務維持契約槓桿率提高至5.25:1.00,自截至2027年3月31日止期間起遞減至4.75:1.00,並於其後持續。2024年信貸協議修正案於2024年7月1日生效,當日完成的證券化交易產生的40200萬可用現金淨額被用於預付現有定期貸款。

於2024年7月1日,Frontier Holdings對現有定期貸款安排訂立了一項修訂(“2024年定期貸款修訂”),其中包括(I)將1.025美元定期貸款的到期日延長至2031年7月1日;(Ii)將經調整定期貸款相對於經調整定期貸款的利潤率(X)由3.75%下調至3.50%;及(Y)將定期貸款相對於替代基準利率的利潤率由2.75%下調至2.50%;及(Iii)取消先前適用於定期貸款的信貸利差調整。

2024年7月1日,公司的有限用途、遠離破產的子公司Frontier Issuer LLC(“Frontier Issuer”)完成了75000美元萬本金總額有擔保光纖網絡收入定期票據的發行,其中包括53000美元萬6.19%系列A-2定期票據、7,300美元萬7.02%系列B類定期票據和14700美元萬11.16%系列C類定期票據,每個票據的預期償還期為七年(統稱為“票據”)。整體而言,該批債券的加權平均收益率約為7.4%。這些債券以Frontier在德克薩斯州北部地區的某些纖維資產和相關客户合同為擔保,此外還有達拉斯大都會地區在2023-1系列債券發行中貢獻的那些資產,並符合綠色債券的資格。

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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

2024年7月30日,Frontier Holdings對其現有信貸協議進行了進一步修訂,以管理其循環貸款安排,根據該協議,終止貸款人的5,000萬循環信貸承諾被新貸款人的7,500萬承諾取代,將總容量從90000萬增加到92500萬,到期日為2028年4月30日。

債務契約和借款能力

吾等經修訂及重新訂立的信貸協議包括有關這類貸款協議的慣常及慣常負面契諾,包括限制吾等及吾等受限制附屬公司(其中若干限於附屬擔保人的契諾除外)產生額外債務、設立資產留置權、作出投資、貸款或墊款、進行合併、合併、出售資產及收購、支付股息及分派及就若干重大次級債務付款的契諾,每宗個案均受此類貸款協議的慣常例外規限。

我們經修訂及重新訂立的信貸協議亦包含一項“財務契約”,規定自截至2024年6月30日止期間起,我們的財務維持契約槓桿率不得超過每個財政季度最後一天的5.25:1.00,自截至2027年3月31日的期間開始遞減至4.75:1.00,並於其後持續。

本財務契諾只適用於循環貸款人的利益(定義見修訂及重訂信貸協議),如未能遵守財務契諾,將不會導致吾等定期貸款融資項下任何貸款發生違約事件,除非及直至所需循環貸款人(定義見修訂及重訂信貸協議)已宣佈循環融資下所有未償還款項即時到期及應付,而循環融資下所有未償還承擔亦須立即終止。

管限本公司第一份留置權票據及第二份留置權票據的契約亦包括有關這類債務證券的慣常及慣常負面契約,包括限制吾等及我們的受限制附屬公司(其中若干契約僅限於附屬擔保人)產生額外債務、設定資產留置權、作出投資、貸款或墊款、進行合併、合併、出售資產及收購、支付股息及分派及就若干重大次級債務付款的契諾,每宗個案均受此類債務證券的慣常例外情況所規限。

管理未償還子公司債券的契約包括限制此類子公司創建留置權和/或與其他公司合併或合併的能力的契約。這些公約有重要的例外情況和限制條件。

管理邊境發行商的纖維定期票據的契約包括此類交易慣常使用的契諾和限制。該等契諾及限制包括(I)Frontier Issuer維持一筆以信用證或流動資金儲備户口所持有的現金形式支付的規定儲備金,以支付有關纖維定期票據的規定付款、與預付款項有關的撥備、若干情況下的規定彌償款項。如果未能維持所述的償債覆蓋率,光纖定期票據也必須迅速攤銷。如果償債覆蓋率在一定時間內超過一定的門檻,則可以治癒快速攤銷,一旦治癒,如果有定期攤銷,將恢復定期攤銷。纖維定期票據亦會受到若干慣常違約事件的影響,包括未能支付所需利息、本金或與纖維定期票據有關的其他款項、未能在若干時限內遵守契諾、若干破產事件、違反指定的陳述及保證、擔保權益未能生效及若干判決。

纖維定期票據須受這類交易慣用的契諾及限制所規限,包括(I)發行人須維持指定的儲備賬户,以支付有關纖維定期票據的所需付款及支付光纖網絡的某些儲備固定成本;(Ii)有關纖維定期票據的選擇性及強制性預付款項及有關指定金額的付款的規定,包括在某些情況下預付纖維定期票據的指定全額付款;(Iii)若干賠償

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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

此外,管控纖維定期票據的契約條款規定,Frontier Issuer的大部分可用資金將於現金清償期間用於償還纖維定期票據,而該期間的原因包括(其中包括)未能在成交時證券化的市場維持某一償債覆蓋率或某一最低滲透率。纖維定期票據還須遵守契約規定的常規快速攤銷事件,包括與未能維持所述的償債覆蓋率有關的事件、發生違約事件後纖維定期票據的到期日加快,以及未能在適用的預期償還日期償還或再融資。

纖維定期票據所涉及的慣常違約事件包括:未能支付所需利息、本金或與纖維定期票據有關的其他款項、未能在某些時限內遵守契諾、若干破產事件、違反指定的陳述及保證、擔保權益未能生效及若干判決。此外,契約及相關管理協議載有多項契約,限制本公司證券化附屬公司進行特定類型交易的能力,但某些例外情況除外,包括例如產生或擔保額外債務、出售某些資產、設立或產生某些資產留置權以確保負債或合併、合併、出售或以其他方式處置其全部或實質所有資產。

自.起2024年6月30日,我們遵守了我們現有契約下的所有契約以及修訂和重新簽署的信貸協議。

經營虧損淨額

為了擺脱破產,我們完成了對公司幾乎所有資產和/或附屬股票的應税處置。某些淨營業虧損(“NOL”)被用來抵消處置的收益,某些NOL作為屬性減少的一部分被消滅,而某些附屬NOL被結轉。根據《守則》第338(H)(10)條,前身Frontier Communications Corporation和Frontier選擇提高某些附屬資產的税基。這種第338(H)(10)條的選擇將產生未來的折舊和攤銷費用,這可能會導致NOL。這樣的淨營業虧損將結轉無限期,但將受到美國應納税所得額80%的限制。

表外安排

我們不與未合併實體保持任何表外安排、交易、債務或其他關係,這些安排、交易、債務或其他關係預計將對我們的財務狀況產生重大的當前或未來影響發言。

未來的合同義務和承諾

除正常業務外,我們所提供的有關合約責任的資料,包括債務及購買和租賃責任,並無重大變動。截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告。

未來的承諾

有關Frontier參與FCC的CAF第二階段計劃和RDOF第一階段拍賣的已知和潛在未來承諾的信息,請參閲緊隨其後的“監管發展”。

監管的發展

連接美國基金(“CAF”)/農村數字機會基金(“RDOF”):2015年,Frontier接受了FCC的CAF第二階段提議,該提議在2021年之前提供31300美元的萬年度支持,以換取該公司承諾向我們現有25個州的CAF第二階段地區的家庭提供寬帶。該公司被要求在2021年12月31日之前完成CAF II的部署。此後,USAC和FCC一直在審查運營商的CAF II計劃完成數據,如果USAC或FCC確定該公司不符合某些適用的CAF II階段要求,Frontier可能被要求退還之前收到的部分資金,並可能受到某些其他罰款、要求和義務的約束。

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(未經審計)

2020年1月30日,FCC通過了一項命令,設立RDOF競爭性反向拍賣,為服務高成本地區提供支持。FCC於2020年12月7日宣佈了RDOF第一階段拍賣的結果。FronTier在10年內獲得了約37100美元的萬獎勵,用於在光纖到户網絡上建設千兆位寬帶,覆蓋8個州(加利福尼亞州、康涅狄格州、佛羅裏達州、伊利諾伊州、紐約州、賓夕法尼亞州、得克薩斯州和西弗吉尼亞州)的約127,000個地點。我們在2022年第二季度開始收到RDOF的資金,我們將被要求在2028年12月31日之前完成對中標地點的擴建,並在此期間完成中期目標里程碑。如果Frontier不能在規定的最後期限前達到里程碑或在所有地點施工,可要求Frontier退還以前收到的部分資金,並可能受到某些罰款、要求和義務的約束。罰款和處罰也可以評估到邊境決定交出以前授予的RDOF地點的程度。

作為其RDOF訂單的一部分,FCC表示將在第一階段拍賣之後為未授予的資金舉行後續拍賣。然而,鑑於最近聯邦政府為寬帶基礎設施提供了大量資金,目前仍不確定是否會舉行此類後續拍賣。

2021年11月,國會通過了IIJA,該法案提供6.5億美元的億,為寬帶連接項目提供資金,包括在未得到服務和服務不足的地區部署寬帶。國家電信和信息管理局(NTIA)正在管理主要的最後一英里基礎設施資金計劃,金額為42.5萬美元億,即寬帶公平、接入和部署計劃(BEAD),並將通過直接撥款向各州分配資金,各州將根據競爭性撥款計劃授予資金。美國國家公路交通安全局已向邊境地區各州撥款約2.55億美元億。我們正在密切跟蹤珠子計劃的實施情況,包括州政府關於補貼獎勵標準的決定。我們正在積極爭取這些刺激資金的獎勵,然而,我們繼續評估我們的機會,因為過程很複雜,我們最終根據IIJA獲得的任何獎勵可能需要大量的前期資本支出或其他成本。

網際網路:FCC此前將消費者寬帶互聯網服務歸類為信息服務,受到輕度監管。2024年4月25日,FCC批准了一項命令,將某些零售寬帶互聯網接入服務重新歸類為監管較輕的電信服務,從而對重新歸類的互聯網服務施加某些網絡中立要求。儘管FCC的命令已經向法院提出上訴,但這些規則的大部分原定於2022年7月22日生效。2024年7月12日,美國第六巡迴上訴法院將這些規則的生效日期暫時推遲到2024年8月5日,以便它可以考慮懸而未決的暫緩動議的是非曲直。除非被法院推翻,否則這些規則可能會增加我們的監管和合規義務以及相關成本。

2021年11月15日,總裁·拜登簽署了《基礎設施投資和就業法案》,使之成為法律。該立法撥款用於建立負擔得起的連接計劃(ACP),以及FCC管理的每月低收入寬帶福利計劃。ACP為符合條件的客户提供每月高達30美元(或部落土地上的客户每月75美元)的互聯網賬單。ACP計劃的資金在2024年5月底耗盡,Frontier在支持的最後一個完整月-2024年4月結束時停止參與。

普遍服務:2024年7月24日,美國第五巡迴上訴法院裁定,USF繳費系統中的某些授權是違憲的。法院將案件發回FCC。目前尚不清楚此案的確切影響,包括裁決適用於請願人以外的其他各方的程度。此外,FCC可能會在法院發佈授權之前尋求對該命令進行進一步審查。*我們無法預測這一或未來的法院裁決將如何影響該公司未來接受聯邦普遍服務資金的能力。

隱私:我們的業務受到聯邦和州法律法規的約束,這些法規對隱私和客户個人信息的處理施加了各種限制和義務。與隱私相關的立法已經在我們開展業務的許多州獲得通過。某些州的要求增加了消費者的權利,包括有權知道正在收集關於他們的哪些個人信息,並獲得此類信息的副本,選擇不出售個人信息或出於某些目的共享個人信息

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(未經審計)

有針對性的廣告,並要求更正或刪除此信息。遵守此類法律,以及其他與隱私相關的立法和監管行動,可能會導致合規成本增加、對本公司的索賠或與合規相關的調查,並增加某些消費者數據的使用和可用性的不確定性。

視頻節目: 聯邦、州和地方政府對視頻服務行業進行廣泛監管。除其他事項外,我們的線性視頻服務還受制於:訂户隱私法規;我們必須擁有本地廣播電臺或獲得同意才能擁有本地或遠程廣播電臺的要求;特許經營權續訂和轉讓的規則;向訂户銷售節目包的方式;以及節目訪問要求。

我們根據州和當地特許經營當局頒發的特許經營權、許可證和類似授權,在加州、康涅狄格州、佛羅裏達州、印第安納州和德克薩斯州等一些市場提供視頻節目。大多數特許經營權需要支付特許經營費,作為授權的一項要求。

許多特許經營權建立了設施和服務要求,以及具體的客户服務標準和對違規行為的罰款。我們相信,我們正在滿足所有物質標準和要求。特許經營權通常是按固定條款授予的,必須定期續簽。

環境監管:我們運營的當地交易所運營商子公司受聯邦、州和地方法律和法規的約束,這些法律和法規涉及危險材料的使用、儲存、處置和暴露,向環境中釋放污染物和修復污染。作為物業的所有人和前所有人,我們必須遵守環境法,無論造成污染的活動的過錯或合法性如何,都可以對受污染場地(包括以前由我們或我們的前任擁有的場地)的清理工作的全部費用承擔責任。我們相信,我們的運營基本上符合適用的環境法律和法規。

關鍵會計政策和估算

在編制財務報表時,管理層需要做出估計和假設。這些估計數和假設存在固有的不確定性;因此,實際結果可能與這些估計數不同,估計數可能在短期內發生變化。這些重要的會計估計已經與我們董事會的審計委員會進行了審查。

根據項目7中提供的信息,我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含在我們截至2023年12月31日的10-k表格年度報告中。

近期會計公告

關於已發佈但尚未採用並可能影響公司的財務會計準則更新(‘’美國會計準則‘S’)的其他信息,請參閲附註2-‘’最近的會計公告‘’。本報告第一部分包括的合併財務報表,以瞭解與最近的會計文獻有關的其他信息.

第三項。定量和定性E關於市場風險的披露

由於持續的投資和融資活動,包括與我們的養老金計劃資產相關的活動,我們在正常的業務運營過程中面臨市場風險。市場風險是指金融工具的公允價值可能因利率和股票價格波動而發生的變化。我們不為交易目的持有或發行衍生工具、衍生商品工具或其他金融工具。因此,我們不會採取任何具體行動來覆蓋我們對市場風險的敞口,我們也不是任何市場風險管理協議的締約方,但在正常業務過程中除外。我們的利率風險和股票價格風險的一級市場風險敞口如下:

利率風險敞口

我們對利率變動的市場風險敞口主要涉及我們的養老金投資組合的計息部分和相關的養老金義務精算負債,以及我們的浮動利率債務。

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第一部分.財務信息(續)

Frontier Communications Parent,Inc.和子公司

(未經審計)

截至2024年6月30日,我們總債務的87%是固定利率的。截至2024年6月30日,我們沒有生效的利率互換協議。我們相信,我們目前未償還的債務對利率變化的敞口微乎其微。

我們管理利率風險的目標是限制利率變化對收益和現金流的影響,並降低我們的整體借貸成本。為了實現這些目標,只有我們的14美元億定期貸款安排在2024年6月30日實行浮動利率。如果SOFR利率超過SOFR下限,SOFR上調100個基點的年度影響將導致大約1,400萬的額外利息支出。利率的不利變化將增加我們為可變利率債務支付的金額,並可能導致我們固定利率債務的公允價值波動。根據我們的整體利率風險敞口,短期內利率的變化不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

截至2024年6月30日,我們債務的公允價值估計約為109億,基於報價的市場價格,我們的整體加權平均借款利率為7.100%,我們的整體加權平均期限約為4.9年。

我們對養老金福利義務的貼現率假設至少每年確定一次,或在精算師的幫助下隨時確定。貼現率是基於預期未來福利支付的模式和長期、高質量公司債券的現行利率,其存續期接近於我們的福利義務。截至2023年12月31日,用於計算我們的福利計劃債務的貼現率為5.20%。截至2024年6月30日,用於計算我們福利計劃債務的貼現率為5.80%。

我們的OPEB債務的貼現率假設是以類似於養老金計劃的方式確定的。截至2023年12月31日,我們在計算福利計劃債務時使用的貼現率為5.20%。截至2024年6月30日,用於計算我們福利計劃債務的貼現率為5.80%。

股權價格風險敞口

截至2024年6月30日,我們對股票證券價格變化的市場風險敞口主要限於我們的養老金計劃資產。我們沒有任何其他重大的安全投資。

我們養老金計劃資產的價值增加了5,000美元萬,從2023年12月31日的226800美元萬增加到2024年6月30日的231800美元萬。這一增長的主要原因是,扣除計劃支出後,投資的市場價值變化為8 000萬,繳款為7 700萬,但被支付給參與者的福利10600萬所抵銷。

第四項。控制A結案程序

(a)信息披露控制的評估a結案程序

我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2024年6月30日本報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。

(b)財務報告內部控制的變化

我們對財務報告的內部控制(根據1934年《證券交易法》經修訂的規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)在2024年前六個月的評估中沒有發現對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地很可能產生重大影響的變化

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第二部分其他資料

第1項。法律訴訟程序

我們參與了在我們的正常業務過程中產生的各種法律訴訟(包括個人、集體和推定的集體訴訟,以及聯邦和州政府的調查),涵蓋了廣泛的事項和索賠類型,包括但不限於一般合同、賬單糾紛、訪問權、税收和附加費、消費者保護、商標、版權和專利侵權、僱傭、監管、侵權、競爭對手的索賠以及與其他運營商的糾紛。此類事項具有不確定性,個別事項的結果是不可預測的。然而,我們相信,在考慮了保險範圍或我們有權獲得的其他賠償後,這些問題的最終解決不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。關於未決和威脅的法律行動和程序的更多信息,見本報告第一部分所列合併財務報表附註16“承付款和或有事項”。

第1A項。風險因素s

除了我們在截至2024年3月31日的季度報告中披露的情況外,在截至2023年12月31日的年度報告中,我們的10-k表格中第一部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素沒有實質性變化。

第五項。其他信息

(C)在截至2024年6月30日的三個月內,本公司並無董事或“高級職員”(定義見交易法第16a-1(F)條)通過已終止“規則10b5-1交易安排”或“非規則 10b5-1交易安排”,每個術語均在S-K法規第408(a)項中定義。


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第二部分其他資料

第六項。例如HIBITS

(a)

展品:

展品

描述

4.1

基礎契約第一號補編,日期為2024年7月1日,由Frontier Issuer LLC、Frontier Dallas Tx Fibre 1 LLC和Citibank N.A.提供(作為Frontier於2024年7月1日提交的Form 8-k當前報告的證據4.1提交)。

4.2

2024-1系列補編,日期為2024年7月1日,由Frontier Issuer LLC、Frontier Dallas Tx Fibre 1 LLC和Citibank,N.A.(作為Frontier於2024年7月1日提交的Form 8-k當前報告的附件4.2提交)。

10.1

修訂和重新簽署的信貸協議的第6號修正案,日期為2024年7月1日,由Frontier Communications Holdings,LLC作為設保人,Frontier Video Services Inc.作為授予人,其擔保人一方,摩根大通銀行,N.A.,作為行政代理,高盛美國銀行,作為左輪手槍代理,以及額外的貸款方(作為Frontier於2024年7月1日提交的當前8-k表格報告的附件10.1提交)。

10.2

修訂和重新簽署的信貸協議的第5號修正案,日期為2024年5月22日,由Frontier Communications Holdings,LLC作為設保人,Frontier Video Services Inc.作為授予人,其擔保人一方,摩根大通銀行,N.A.,作為行政代理,高盛美國銀行作為左輪手槍代理,以及額外的貸款方(作為Frontier於2024年5月23日提交的當前8-k表格報告的附件10.1提交)。

10.3

修訂和重新簽署的信貸協議第4號修正案,日期為2023年6月21日,由摩根大通銀行作為行政代理和抵押品代理簽署並交付。

10.4

Frontier Issuer LLC、Frontier Dallas Tx Fibre 1 LLC、Frontier Communications Holdings,LLC、某些管道投資者、金融機構和融資代理以及巴克萊銀行之間的A-1類票據購買協議修正案1,日期為2024年7月1日。

10.5

Frontier Communications Parent,Inc.2024年管理激勵計劃(作為Frontier當前報告的附件99.1於2024年5月20日提交的Form 8-k)。

31.1

根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條頒發的首席執行幹事證書。

31.2

根據1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明.

32

根據《美國法典》第18編第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席執行官和首席財務官的證明.

101

以下材料摘自Frontier截至2024年6月30日的季度10-Q表格,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(1)綜合資產負債表;(2)綜合經營報表;(3)綜合全面收益表(虧損);(4)綜合權益表(虧損);(5)綜合現金流量表;(6)綜合財務報表附註。

104

來自Frontier截至2024年6月30日的季度報告Form 10-Q的封面,格式為iXBRL,包含在附件101中。

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標牌千真萬確

根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

邊疆通信母公司。

發信人:/s/ William McGlloin

威廉·麥克洛因

首席財務官兼財務總監

(首席會計主任)

日期:2024年8月2日

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