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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
在截至的季度期間
或者
在從到的過渡期間
委員會文件號：
（註冊人章程中規定的確切名稱）
（主要行政辦公室地址）
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題 |
| 交易品種 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
|
| | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交併發佈了根據 S-t 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件（如果有）。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | |
大型加速過濾器 | § | 加速文件管理器 | ☐ |
| | | |
☒ | 小型報告公司 | ||
| | | |
| | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
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獨立合同鑽探有限公司
10-Q 表格索引
第一部分財務信息 | |
| |
第 1 項。財務報表 | |
| |
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表（未經審計） | 5 |
| |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表（未經審計） | 6 |
| |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益報表（未經審計） | 7 |
| |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併現金流量表（未經審計） | 8 |
| |
合併財務報表附註（未經審計） | 10 |
| |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 26 |
| |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
| |
第 4 項。控制和程序 | 38 |
| |
第二部分。其他信息 | |
| |
第 1 項。法律訴訟 | 39 |
| |
第 1A 項。風險因素 | 39 |
| |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 40 |
| |
第 3 項。優先證券違約 | 40 |
| |
第 4 項。礦山安全披露 | 40 |
| |
第 5 項。其他信息 | 40 |
| |
第 6 項。展品 | 41 |
| |
簽名 | 42 |
2
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關於前瞻性陳述的警示性聲明
本10-Q表季度報告中包含的各種陳述，包括表達信念、期望或意圖的陳述，以及非歷史事實陳述的陳述，可能構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可能包括有關特定項目的時機和成功以及我們未來的收入、收入和資本支出的預測和估計。我們的前瞻性陳述通常附有 “估計”、“項目”、“預測”、“相信”、“期望”、“預測”、“潛力”、“計劃”、“目標”、“意願” 等詞語或其他表達未來事件或結果不確定性的詞語。這些前瞻性陳述是基於我們當前對未來事件的預期和假設。儘管我們的管理層認為這些預期和假設是合理的，但它們本質上會受到重大的業務、經濟、競爭、監管和其他風險、突發事件和不確定性的影響，其中大多數是難以預測的，其中許多是我們無法控制的。這些和其他重要因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與這些前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。這些風險、突發事件和不確定性包括但不限於以下內容：
| ● | 原油和天然氣商品價格下跌或大幅波動； |
| ● | 石油和天然氣勘探和生產行業的國內支出減少； |
| ● | 我們經營業績的波動和行業的波動性； |
| ● | 無法維持或提高我們的合同鑽探服務的價格，或提前終止任何未支付提前終止補償金的定期合同； |
| ● | 我們積壓的定期合同迅速減少； |
| ● | 我們的任何客户的損失、客户合併、潛在客户的財務困境或管理層變動，或未能為我們的鑽探服務獲得續約和額外的客户合同； |
| ● | 我們行業的產能過剩和競爭； |
| ● | 利率上升和信貸市場惡化； |
| ● | 我們無法遵守債務協議中的財務和其他契約，也無法在債務到期時償還債務； |
| ● | 無法維持我們的普通股在國家交易所的上市； |
| ● | 執行長期增長戰略時出現意想不到的成本、延誤和其他困難； |
| ● | 密鑰管理人員的流失； |
| ● | 可能導致我們的鑽探方法或設備競爭力下降的新技術； |
| ● | 勞動力成本或熟練工人短缺； |
| ● | 一個或多個主要供應商的損失或運營中斷； |
| ● | 運營危險和惡劣天氣對我們的鑽機、設施、業務、運營和財務業績的影響，以及對我們保險承保範圍的限制； |
| ● | 我們的債務協議下的限制性契約限制了我們開展業務的能力； |
| ● | 無法獲得維持鑽機運營所必需的可轉換票據持有人的同意； |
| ● | 加強對非常規地層鑽探的管制； |
| ● | 與俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突以及加沙衝突相關的風險，包括相關制裁和供應鏈中斷的影響或對全球經濟的總體影響； |
| ● | 與全球疫情相關的風險，這些風險將導致經濟活動減少或石油和天然氣需求或價格下降； |
| ● | 將來由於我們未能遵守新的或現有的環境法規或意外向環境釋放有害物質而產生的重大成本和責任；以及 |
| ● | 我們可能無法建立和維持對財務報告和網絡安全風險的有效內部控制。 |
所有前瞻性陳述必然只是對未來業績的估計，無法保證實際結果不會與預期有重大差異，因此，提醒您不要過分依賴此類陳述。參照本10-Q表格和第一部分 “第1A項” 中討論的因素，對任何前瞻性陳述進行全面限定。我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的 “風險因素”。此外，任何前瞻性陳述僅代表其發佈之日
3
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已作出，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映聲明發表之日之後的事件或情況，也沒有義務更新任何前瞻性陳述以反映意外事件的發生。
4
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
獨立合同鑽探有限公司
合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，面值和股份金額除外）
| | 6月30日 | | 十二月三十一日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
資產 |
| |
|
| |
|
現金和現金等價物 | | $ | | | $ | |
應收賬款 | |
| | |
| |
庫存 | |
| | |
| |
預付費用和其他流動資產 | |
| | |
| |
流動資產總額 | |
| | |
| |
財產、廠房和設備，淨額 | |
| | |
| |
其他長期資產，淨額 | |
| | |
| |
總資產 | | $ | | | $ | |
負債和股東權益 | |
|
| |
|
|
負債 | |
|
| |
|
|
長期債務的當前部分 | | $ | | | $ | |
應付賬款 | |
| | |
| |
應計負債 | |
| | |
| |
流動負債總額 | |
| | |
| |
長期債務，淨額 | |
| | |
| |
遞延所得税，淨額 | |
| | |
| |
其他長期負債 | |
| | |
| |
負債總額 | |
| | |
| |
承付款和或有開支（注12） | |
|
| |
|
|
股東權益 | |
|
| |
|
|
普通股，$ | |
| | |
| |
額外的實收資本 | |
| | |
| |
累計赤字 | |
| （ | |
| （ |
庫存股，按成本計算， | |
| （ | |
| （ |
股東權益總額 | |
| | |
| |
負債和股東權益總額 | | $ | | | $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
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獨立合同鑽探有限公司
合併運營報表
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
成本和開支 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
運營成本 | |
| | |
| | |
| | |
| |
銷售、一般和管理 | |
| | |
| | |
| | |
| |
折舊和攤銷 | |
| | |
| | |
| | |
| |
資產減值，淨額 | |
| | |
| — | |
| | |
| — |
資產處置（收益）虧損，淨額 | |
| （ | |
| | |
| （ | |
| |
成本和支出總額 | |
| | |
| | |
| | |
| |
營業（虧損）收入 | |
| （ | |
| | |
| （ | |
| |
利息支出 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ |
所得税前虧損 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ |
所得税優惠 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| （ |
淨虧損 | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ |
每股虧損： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本款和稀釋版 | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ |
已發行普通股的加權平均數： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
基本款和稀釋版 | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
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獨立合同鑽探有限公司
股東權益合併報表
（未經審計）
（以千計，股票金額除外）
| | | | 額外 | | | | | | 總計 | |||||||
| | 普通股 | | 付費 | | 累積的 | | 財政部 | | 股東 | |||||||
|
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 股票 |
| 股權 | |||||
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 |
| | | $ | | | $ | | | $ | （ | | $ | （ |
| $ | |
已發行的限制性股票 | | | | | | | | （ | | | — | | | — | | | — |
已歸屬的限制性股票單位，扣除預扣税款的股份 | | | | | | | | （ | |
| — | |
| — | |
| （ |
購買庫存股票 | | （ | | | （ | | | — | | | — | | | （ | | | （ |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | |
| — | |
| — | |
| |
淨虧損 | | — | |
| — | |
| — | |
| （ | |
| — | |
| （ |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | （ |
| $ | （ |
| $ | |
基於股票的薪酬 | | — | |
| — | |
| | |
| — | |
| — | |
| |
淨虧損 | | — | |
| — | |
| — | |
| （ | |
| — | |
| （ |
截至2024年6月30日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | （ |
| $ | （ |
| $ | |
| | | | 額外 | | | | | | 總計 | |||||||
| | 普通股 | | 付費 | | 累積的 | | 財政部 | | 股東 | |||||||
|
| 股票 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 股票 |
| 股權 | |||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | （ |
| $ | （ |
| $ | |
已歸屬的限制性股票單位，扣除預扣税款的股份 | | | | | | | | （ | |
| — | |
| — | |
| （ |
通過市場融資機制發行普通股，扣除發行成本 | | — | | | — | | | （ | |
| — | |
| — | | | （ |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | | |
| — | |
| — | |
| |
淨收入 | | — | |
| — | |
| — | |
| | |
| — | |
| |
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | （ |
| $ | （ |
| $ | |
已歸屬的限制性股票單位，扣除預扣税款的股份 | | | |
| — | |
| （ | |
| — | |
| — | |
| （ |
基於股票的薪酬 | | — | |
| — | |
| | |
| — | |
| — | |
| |
淨虧損 | | — | |
| — | |
| — | |
| （ | |
| — | |
| （ |
截至2023年6月30日的餘額 |
| |
| $ | |
| $ | |
| $ | （ |
| $ | （ |
| $ | |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
7
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獨立合同鑽探有限公司
合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
| | 截至6月30日的六個月 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
來自經營活動的現金流 |
| |
|
| |
|
淨虧損 | | $ | （ | | $ | （ |
為使淨虧損與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整 | |
|
| |
|
|
折舊和攤銷 | |
| | |
| |
資產減值，淨額 | |
| | |
| — |
基於股票的薪酬 | |
| | |
| |
資產處置（收益）虧損，淨額 | |
| （ | |
| |
非現金利息支出 | | | | | | |
遞延融資成本的攤銷 | |
| | |
| |
可轉換票據債務折扣和發行成本的攤銷 | | | | | | |
遞延所得税 | |
| （ | |
| （ |
經營資產和負債的變化 | |
|
| |
|
|
應收賬款 | |
| | |
| |
庫存 | |
| （ | |
| （ |
預付費用和其他資產 | |
| | |
| |
應付賬款和應計負債 | |
| （ | |
| （ |
經營活動提供的淨現金 | |
| | |
| |
來自投資活動的現金流 | |
|
| |
|
|
購置不動產、廠房和設備 | |
| （ | |
| （ |
出售資產的收益 | |
| | |
| |
用於投資活動的淨現金 | |
| （ | |
| （ |
來自融資活動的現金流 | |
|
| |
|
|
兑換可轉換票據的款項 | | | （ | | | （ |
循環ABL信貸額度下的借款 | |
| | |
| |
循環ABL信貸額度下的還款 | |
| （ | |
| （ |
通過市場融資機制發行普通股的收益，扣除發行成本 | | | — | |
| （ |
購買庫存股票 | |
| （ | |
| — |
為歸屬限制性股票單位而繳納的税款 | |
| （ | |
| （ |
融資租賃債務的付款 | |
| （ | |
| （ |
用於融資活動的淨現金 | |
| （ | |
| （ |
現金和現金等價物的淨增加（減少） | |
| （ | |
| |
現金和現金等價物 | |
|
| |
|
|
期初 | |
| | |
| |
期末 | | $ | | | $ | |
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目錄
| | 截至6月30日的六個月 | ||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
現金流信息的補充披露 | | | | | | |
在此期間支付的利息現金 |
| $ | |
| $ | |
在此期間支付的税款現金 | | $ | | | $ | |
非現金投資和融資活動的補充披露 | | | | | | |
應付賬款中不動產、廠房和設備採購的變動 |
| $ | （ |
| $ | （ |
通過融資租賃增建不動產、廠房和設備 |
| $ | |
| $ | |
因出售歸類為融資租賃的資產而產生的融資租賃義務的消除 |
| $ | （ |
| $ | （ |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
目錄
獨立合同鑽探有限公司
合併財務報表附註
（未經審計）
1. 運營性質和近期事件
除非另有明確説明或上下文另有要求，否則 “我們”、“我們的”、“ICD” 和 “公司” 等術語是指獨立合同鑽探公司及其子公司。
我們為以美國非常規資源開採為目標的石油和天然氣生產商提供陸基合同鑽探服務。我們擁有並運營一支由現代化、技術先進的鑽機組成的優質船隊。
目前，我們的運營重點是位於地理區域的非常規資源開發區，我們可以通過德克薩斯州休斯敦和德克薩斯州米德蘭的設施為這些區域提供高效支持，從而最大限度地實現規模經濟效益。目前，我們的鑽機正在二疊紀盆地和海恩斯維爾頁巖地區運營；但是，我們的鑽機此前也曾在伊格爾福特頁巖、中部大陸和伊格爾拜恩地區運營。
我們的業務取決於在美國運營的石油和天然氣公司的勘探和生產活動水平，尤其是我們積極推銷合同鑽探服務的地區。石油和天然氣勘探和生產行業歷來是週期性的，其特徵是勘探和開發活動水平發生重大變化。石油和天然氣價格以及市場對這些價格可能變化的預期會對這些活動的水平產生重大影響。歷史上，全球政治、監管、經濟和軍事事件以及自然災害都加劇了石油和天然氣價格的波動，而且將來可能會繼續波動。美國和我們銷售合同鑽探服務的地區的總體勘探和開發活動水平的任何長期下降，無論是由於石油和天然氣價格的變化還是其他原因，都可能對我們的業務產生重大不利影響。
市場狀況
油價（WTI-Cushing）達到美元的高位
2022年8月22日，天然氣價格達到美元的高位
2.臨時財務信息
這些未經審計的合併財務報表包括公司及其子公司的賬目，是根據美國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的。這些合併財務報表應與截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表一起閲讀，這些報表包含在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中。管理層認為，這些財務報表包含了公允列報我們在所有報告期內的財務狀況、經營業績、現金流和股東權益變動所必需的所有調整。
由於我們在報告的任何時期內都沒有其他綜合收益項目，因此沒有列報綜合收益的其他組成部分。
10
目錄
截至2024年6月30日的三個月和六個月的中期業績可能並不表示截至2024年12月31日的全年將實現的業績。
分部和地理信息
我們的業務包括
最近的會計公告
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 細分市場報告（主題 280）：對可報告的細分市場披露的改進。該指導要求實體披露影響損益的重大細分市場支出，這些支出定期提供給首席運營決策者（“CODM”），以評估細分市場的業績並做出有關資源分配的決策。本指南對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。我們預計該準則不會對我們的財務報表披露產生重大影響。
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税（主題 740）：所得税披露的改進。該指南要求實體在有效税率對賬中披露特定類別，併為符合量化門檻的對賬項目提供額外信息。此外，該指南要求對州與聯邦所得税的支出和已繳税款進行某些披露。本指南中的修正案自2024年12月15日之後的年度內生效，允許提前通過。我們目前正在評估該指南將對我們的財務報表披露產生的影響。
3. 與客户簽訂合同的收入
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中按合同中包含的創收活動分列的合同收入：
|
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
日間鑽探 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
動員 | |
| | |
| | |
| | |
| |
可報銷 | |
| | |
| | |
| | |
| |
提前終止 | |
| — | |
| | |
| | |
| |
資本修改 | |
| — | |
| | |
| — | |
| |
其他 | |
| | |
| | |
| | |
| |
總收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
應收賬款一旦成為無條件的應收賬款就是我們的考慮權。付款條件通常介於
|
| 6月30日 |
| 十二月三十一日 | ||
（以千計） | | 2024 | | 2023 | ||
應收賬款，包含在 “應收賬款” 中 | | $ | | | $ | |
合同負債，包含在 “應計負債” 中 | | $ | （ | | $ | （ |
11
目錄
該期間合同負債餘額的主要變化如下：
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
期初包含在合同負債中的已確認收入 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
由於收到的現金而導致的合同負債減少（增加），不包括確認為收入的金額 | | $ | | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ |
下表包括預計在未來確認的與截至2024年6月30日未履行（或部分未清償）的績效義務相關的預計收入。估計收入不包括受限制的可變對價金額。
| | 截至12月31日的年度 | ||||||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2025 |
| 2026 |
| 2027 | ||||
收入 | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | — |
上表中列出的金額僅包含與鑽機調動和拆除費用有關的固定對價（如果適用），這些費用將在履行履約義務時分配給鑽探服務履約義務。出於可變考慮，我們選擇了免於披露剩餘績效義務的條款。因此，披露中不包括按鑽探條件和在合同期內每增加一小段時間所提供的服務水平以及其他可變對價（例如罰款和可報銷收入）相關的費率表賺取的日費收入。
合同成本
我們將履行合同所產生的成本資本化，（i）與合同直接相關，（ii）預計產生的資源將用於履行合同規定的履行義務，（iii）預計將通過合同產生的收入來收回。這些成本主要與新合同開始時的鑽機調動成本有關，作為流動資產或非流動資產延期（取決於合同期限），並在相關鑽探合同的初始期限內提供服務時按比例攤銷至合同鑽探費用。此類合同成本，記錄為 “預付費用和其他流動資產”，共計美元
4. 租賃
我們為公司辦公空間、外地辦公設施、土地、車輛和運營中使用的各種其他設備簽訂了多年的運營和融資租約。我們還有大量與鑽探業務相關的租金，這些租金是日常或按月安排。
12
目錄
租賃費用的組成部分如下：
|
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
（以千計） | | 2024 | | 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
運營租賃費用 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
短期租賃費用 | |
| | |
| | |
| | |
| |
可變租賃費用 | |
| | |
| | |
| | |
| |
| | | | | | | | | | | | |
融資租賃費用： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
使用權資產的攤銷 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
租賃負債的利息支出 | |
| | |
| | |
| | |
| |
融資租賃支出總額 | |
| | |
| | |
| | |
| |
租賃費用總額 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
與租賃相關的補充現金流信息如下：
| | 截至6月30日的六個月 | ||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 | ||
為計量租賃負債的金額支付的現金： |
| |
|
| |
|
來自經營租賃的運營現金流 | | $ | | | $ | |
來自融資租賃的運營現金流 | | $ | | | $ | |
為來自融資租賃的現金流融資 | | $ | | | $ | |
| | | | | | |
為換取租賃義務而獲得或記錄的使用權資產： | |
|
| |
|
|
經營租賃 | | $ | | | $ | |
融資租賃 | | $ | | | $ | |
與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
（以千計） |
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | | ||
經營租賃： |
| |
|
| |
| |
其他長期資產，淨額 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
應計負債 | | $ | | | $ | | |
其他長期負債 | |
| | |
| | |
經營租賃負債總額 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
融資租賃： | |
|
| |
|
| |
財產、廠房和設備 | | $ | | | $ | | |
累計折舊 | |
| （ | |
| （ | |
財產、廠房和設備，淨額 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
長期債務的當前部分 | | $ | | | $ | | |
長期債務 | |
| | |
| | |
融資租賃負債總額 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
加權平均剩餘租賃期限 | |
|
| |
|
| |
經營租賃 | |
| |
| | ||
融資租賃 | |
| |
| | ||
| | | | | | | |
加權平均折扣率 | |
|
| |
|
| |
經營租賃 | |
| | % |
| | % |
融資租賃 | |
| | % |
| | % |
13
目錄
截至2024年6月30日，租賃負債的到期日如下：
（以千計） |
| 經營租賃 |
| 融資租賃 | ||
2024 | | $ | | | | |
2025 |
| | | | | |
2026 |
| | | | | |
2027 |
| | |
| | |
2028 |
| | |
| | |
現金租賃付款總額 |
| | |
| | |
減去：估算利息 |
| | （ | | | （ |
租賃負債總額 | | $ | | | $ | |
5. 金融工具和公允價值
公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，存在三級公允價值層次結構，該層次結構對用於衡量公允價值的投入進行優先排序，如下所示：
第 1 級 | 活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價市場價格； |
第 2 級 | 活躍市場中相同資產或負債的報價市場價格，這些資產或負債已根據可轉讓性限制的影響等項目進行了調整，以及未報價但可通過可觀察的市場數據（包括類似資產或負債的報價市場價格）進行證實後可以觀察到的報價市場價格；以及 |
第 3 級 | 只有在計量之日資產或負債的市場活動很少（如果有）時才使用資產或負債的不可觀察輸入。 |
這種等級要求我們在可用時使用可觀察的市場數據，並在確定公允價值時儘量減少不可觀察的投入的使用。
我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、某些應計負債和我們的債務。我們的債務主要包括截至2024年6月30日和2023年12月31日的可轉換票據和循環ABL貸款。由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和某些應計負債的公允價值接近其賬面價值。我們認為，我們的循環ABL融資機制的賬面價值接近公允價值，因為利率是可變的，反映了當前的市場利率。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年12月31日我們的可轉換票據的賬面價值和公允價值。
| | 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||||||||
| | 攜帶 | | 公平 | | 攜帶 | | 公平 | ||||
（以千計） |
| 價值 |
| 價值 |
| 價值 |
| 價值 | ||||
可轉換票據 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
可轉換票據的公允價值也被確定為三級衡量標準，因為該工具的交易並不活躍，是使用二項式格子模型估算的。截至2024年6月30日，用於確定公允價值的因素取決於管理層的判斷和專業知識，包括但不限於我們的股價，預期的價格波動（
有
參見注釋 9 “基於股票的薪酬” 以賠償責任為基礎的獎勵的公允價值。
14
目錄
公允價值衡量適用於我們在非經常性基礎上計量的非金融資產和負債，其中包括主要與長期資產潛在減值相關的衡量標準。在2024年第二季度，我們記錄了某些鑽探設備的資產減值美元
6. 庫存
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的所有庫存均包含用於鑽探作業的物資。
7. 資產負債表補充信息
預付費用和其他流動資產包括以下內容：
（以千計） |
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
預付保險 | | $ | | | $ | |
遞延調動成本 | |
| | |
| |
預付資產和其他流動資產 | |
| | |
| |
| | $ | | | $ | |
應計負債包括以下內容：
（以千計） |
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
應計工資和其他薪酬 | | $ | | | $ | |
保險 | |
| | |
| |
遞延動員收入 | |
| | |
| |
財產税和其他税 | |
| | |
| |
利息 | |
| | | | |
經營租賃負債——當前 | |
| | |
| |
現金結算的 SARs 負債 | | | | | | |
其他 | |
| | |
| |
| | $ | | | $ | |
8. 長期債務
我們的長期債務包括以下內容：
|
| | ||||
（以千計） |
| 2024年6月30日 |
| 2023年12月31日 | ||
2026年3月18日到期的可轉換票據 | | $ | | | $ | |
2025年9月30日到期的循環ABL信貸額度 | |
| | |
| |
融資租賃債務 | |
| | |
| |
| |
| | |
| |
減去：可轉換票據債務折扣和發行成本 | | | （ | | | （ |
減去：融資租賃的當期部分 | |
| （ | |
| （ |
長期債務，淨額 | | $ | | | $ | |
可轉換票據
2022年3月18日，我們與MSD Partners, L.P. 的關聯公司和格倫登資本管理有限責任公司的子公司簽訂了認購協議（“認購協議”），以配售美元
可轉換票據是根據截至2022年3月18日的契約（“契約”）發行的。可轉換票據下的債務由應收賬款以外的抵押品的第一優先留置權擔保,
15
目錄
根據循環ABL信貸額度（定義見下文），作為第一優先抵押品（“優先抵押品”）質押的存款賬户和其他相關抵押品。可轉換票據將於2026年3月18日到期。
可轉換票據的現金利率為有擔保隔夜融資利率加上
可轉換票據的有效轉換價格為美元
每位票據持有人都有權在發行到期後隨時將我們的可轉換票據轉換為ICD普通股。轉換價格為 $
該契約包括強制性贖回要約要求（“強制性要約要求”）。強制性要約價格是一筆現金金額，等於該票據的本金加上該票據的應計和未付利息。我們兑換了 $
該契約包含財務契約，包括美元的流動性契約
16
目錄
年。此外，本契約不包括資本支出（a）如果資金來自股權收益，（b）如果與重新啟動鑽機有關，則資本支出不在此項契約中，前提是（i）我們與客户就每台此類鑽機簽訂了至少一年的合同，根據過去的慣例，提前終止付款至少等於合同的預期利潤；（ii）此類鑽機合同的預期利潤率將等於或超過此類再利潤激活資本支出，以及（iii）重新激活資本支出、鑽機合同和預期利潤率計算得到我們董事會的批准，或（c）與經雙方書面或電子同意特別批准的其他資本支出有關（i）所需持有人（為避免疑問，所需持有人可以自行決定批准我們或我們的子公司在同意之日起90天內承諾或支付一定數額的資本支出）以及（ii）我們的董事會。該契約還包含其他慣常的肯定和否定契約，包括對債務、留置權、基本面變革、資產處置、限制性付款（包括支付股息）、投資和與關聯公司的交易的限制。該契約還規定了慣常的違約事件，包括違反重大契約、ABL循環信貸額度或其他重大債務協議下的違約以及控制權的變更。
在2024年9月18日或之後的任何時候，我們可以通過不可撤銷地向受託管理人存入足夠的資金，在可轉換票據到期日之前支付未償可轉換票據的本金和利息，對可轉換票據進行實質性抵押並暫停契約下公司設備和資產的所有契約和相關擔保權益。
我們的董事會已啟動正式審查程序，開始評估可轉換票據再融資和其他戰略機會的替代方案，併為此成立了獨立董事特別委員會。無法保證這一過程或評估會導致一項或多項交易或任何特定的交易或戰略成果。
自2024年6月30日起，我們遵守了我們的契約。
合格合併（定義見下文）後，我們可以選擇以等於相關 “合格合併” 完成之日的轉換率（“合格合併轉換”）轉換所有但不少於全部的可轉換票據，前提是此類潛在合格合併轉換的 “MOIC條件” 得到滿足。“合格合併” 是指公司與合格收購方進行的普通股變動事件合併、合併、合併或具有約束力或法定股權的交換。“合格合併轉換日期” 是指相關合格合併完成的日期。“合格收購方” 是指 (i) 在紐約證券交易所、美國紐約證券交易所、納斯達克全球市場或納斯達克全球精選市場或多倫多證券交易所上市的普通股的任何實體，(ii) 總股票市值至少為3.5億美元，以及 (iii) 每種情況下 “公眾持股量”（定義見1933年《證券法》第120億.2條）至少為2.5億美元的實體，由計算機構根據簽署最終協議之日上次報告的此類普通股的銷售價格確定尊重相關的普通股變動事件。“普通股變動事件” 是指發生的任何：（i）普通股的資本重組、重新分類或變動（不包括（x）僅由普通股的細分或組合引起的變動，（y）僅面值變動或從面值變為無面值或沒有面值變動，以及（z）不涉及任何其他系列或類別發行的股票拆分和股票組合證券）；（ii）涉及我們的合併、合併、合併或具有約束力的或法定股票交換；（iii）銷售、租賃或其他轉讓將我們和我們子公司的全部或幾乎所有資產（總體而言）歸任何人所有；或（iv）其他類似事件，因此，普通股被轉換成其他證券、現金或其他財產或上述任何組合，或僅代表獲得其他證券、現金或其他財產的權利。對於任何合格合併，“公司轉換率” 是指（a）相關轉換率（b）美元中較大者
17
目錄
附註從發行之日起至潛在的合格合併轉換日，(y) 該假設票據的持有人在相關合格合併轉換日將收到的任何轉換對價的總公允市場價值，以及 (z) 就該假設票據（或其價值的相關增長）的持有人將在相關合格合併轉換日收到的任何轉換對價的總公允市場價值。
我們記錄的債務折扣為美元
循環ABL信貸額度
2018 年 10 月 1 日，我們輸入了 $
根據我們的選擇，循環ABL信貸額度下的利息是參照（i）等於（a）下限中較高者的 “基準利率” 來確定的，或
循環ABL信貸額度包含一項新興的固定費用覆蓋率協議
循環ABL信貸額度下的債務由優先抵押品的第一優先留置權擔保，優先抵押品包括所有應收賬款和存款賬户，以及契約的第二優先留置權，並由我們當前和未來的所有直接和間接子公司無條件擔保。截至2024年6月30日，我們借款的加權平均利率為
9. 基於股票的薪酬
2019年6月，我們通過了2019年綜合激勵計劃（“2019年計劃”），為員工和非僱員董事提供普通股票獎勵。2019年計劃允許授予各種類型的獎勵，包括股票期權、限制性股票、限制性股票單位獎勵和股票增值權（“SAR”），最高可達
18
目錄
低於授予之日標的股票的市場價格。截至 2024 年 6 月 30 日，大約
股票支付安排確認的薪酬成本彙總如下：
|
| 截至6月30日的三個月 |
| 截至6月30日的六個月 | ||||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
已確認的薪酬成本： | | |
|
| |
| | |
|
| |
|
限制性股票、限制性股票單位和股票結算的股票增值權 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
現金結算的股票增值權和基於業績的幻影單位 | |
| （ | |
| （ | |
| （ | |
| |
股票薪酬總額 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
基於時間的限制性股票和限制性股票單位
根據2019年計劃，我們已向關鍵員工發放了基於時間的限制性股票和限制性股票單位。
基於時間的限制性股票
在2024年第一季度，我們授予了基於時間的限制性股票獎勵，該獎勵授予了超過一股
截至2024年6月30日的六個月中，我們的定時限制性股票獎勵狀況以及截至2024年6月30日的六個月中未償還的基於時間的限制性股票獎勵的變化摘要如下：
| | | | 加權 | |
| | | | 平均值 | |
| | | | 授予日期 | |
| | | | 公允價值 | |
|
| 股票 |
| 每股 | |
截至 2024 年 1 月 1 日 |
| |
| $ | |
已授予 |
| |
| | |
既得 |
| |
| | |
被沒收 |
| |
| | |
截至 2024 年 6 月 30 日 |
| | | $ | |
基於時間的限制性股票單位
我們已經給了一個
19
目錄
截至2024年6月30日的六個月中，我們的定時限制性股票單位獎勵以及未償還的按時限制性股票單位獎勵的狀況摘要如下：
| | | | 加權 | |
| | | | 平均值 | |
| | | | 授予日期 | |
| | | | 公允價值 | |
|
| RSU |
| 每股 | |
截至 2024 年 1 月 1 日 |
| | | $ | |
已授予 |
| | |
| |
歸屬和轉換 |
| （ | |
| |
被沒收 |
| （ | |
| |
截至 2024 年 6 月 30 日 |
| | | $ | |
基於業績和基於市場的限制性股票單位
在 2023 年第一季度，我們向某些員工發放了補助
在限制期內，基於業績和基於市場的限制性股票單位獎勵不得轉讓或抵押，在單位歸屬之前，接受者不會獲得等價股息或投票權。截至 2024 年 6 月 30 日，有 $
在2023年第一季度授予日對我們的FCF限制性股票單位獎勵進行估值時使用的假設是無風險利率為
截至2024年6月30日的六個月中，我們基於業績和基於市場的限制性股票單位獎勵的狀況以及未償還的限制性股票單位獎勵的變化摘要如下：
| | | | 加權 | |
| | | | 平均值 | |
| | | | 授予日期 | |
| | | | 公允價值 | |
|
| RSU |
| 每股 | |
截至 2024 年 1 月 1 日 |
| | | $ | |
已授予 |
| | |
| |
歸屬和轉換 |
| （ | |
| |
被沒收 |
| （ | |
| |
截至 2024 年 6 月 30 日 |
| | | $ | |
幻影部隊
在 2024 年第一季度，我們批准了
20
目錄
期間，由於幻影單位的負債獎勵分類，在每個報告期結束時被重新計量為公允價值，確認金額波動。我們認出了 $
在2024年第一季度，我們授予了獨立董事
在 2024 年第一季度，我們批准了
在 2023 年第一季度，我們批准了
在 2023 年第一季度，我們授予了獨立董事
在 2023 年第一季度，我們批准了
21
目錄
業績期內的直線基準，由於幻影單位的負債獎勵分類，在每個報告期結束時被重新計量為公允價值，確認金額波動。我們認出了 $
基於時間的股票結算股票增值權
在2022年第二季度，我們向某些員工授予了基於時間的股票結算的股票增值權（“SAR”）。SAR 的期限為
截至授予日，計算基於時間的股票結算的SAR的公允價值時使用的假設是無風險利率為
在截至2024年6月30日的六個月中，我們按時間結算的未償還股票結算的SAR的變化如下：
| | | | 加權平均值 | |
| | | | 授予日期 | |
| | | | 公允價值 | |
|
| 股票結算的特別股票 |
| 每股 | |
截至 2024 年 1 月 1 日 | | |
| $ | |
已授予 | | | |
| |
已鍛鍊 | | | |
| |
被沒收/已過期 | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | | | $ | |
可於 2024 年 6 月 30 日行使 | | | | $ | |
2024 年 1 月 1 日未歸屬 | | | | $ | |
既得 | | （ | | | |
2024 年 6 月 30 日尚未歸屬 | | |
| $ | |
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $
基於時間的現金結算股票增值權
在2021年第一季度，我們向某些員工授予了基於時間的、以現金結算的股票增值權（“SAR”）。SAR 的期限為
基於時間的現金結算的SAR對稀釋性股票或已發行股票沒有影響，因為我們的普通股相對於行使價的升值是以現金支付的，而不是以普通股支付的。
在每個報告期內，使用基於期末股價的蒙特卡羅模擬模型，對基於時間的現金結算的SAR的公允價值進行重新估值（按市值計價）。SAR的預期期限是按歸屬日期和到期日之間每個歸屬部分的中點加上歸屬期的平均值計算得出的。預期波動率基於我們股票在與SAR預期期限相對應的時間段內的歷史波動率。無風險利率基於截至報告日有效的美國國債收益率曲線，該曲線與SAR的預期期限相對應。
22
目錄
使用蒙特卡羅模擬模型計算基於時間的現金結算SAR的公允價值時使用了以下加權平均假設：
| | 六個月已結束 | | | 已結束的年份 | |
|
| 2024年6月30日 | | | 2023年12月31日 | |
剩餘到期期限 | | | | | ||
預期波動係數 | | | % | | | % |
預期股息收益率 | | — | % | | | % |
無風險利率 | | | % | | | % |
在截至2024年6月30日的六個月中，我們按時間結算的未償還的SAR的變化如下：
| | | | 加權平均值 | |
| | | | 行使價格 | |
|
| 以現金結算的 SARs |
| 每股 | |
截至 2024 年 1 月 1 日 | | |
| $ | |
已授予 | | | |
| |
已鍛鍊 | | | |
| |
被沒收/已過期 | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | | | $ | |
可於 2024 年 6 月 30 日行使 | | |
| $ | |
截至 2024 年 6 月 30 日，有
10. 股東權益和每股收益（虧損）
截至 2024 年 6 月 30 日，我們總共有
普通股每股基本收益（虧損）（“EPS”）的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股（包括潛在的稀釋證券）的加權平均數。當可轉換票據攤薄時，扣除税款的利息支出將計回淨收益中，以計算攤薄後的每股收益。基本每股虧損和攤薄後每股虧損計算的分子和分母的對賬如下：
|
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
（以千計，每股數據除外） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
淨虧損（分子）： | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ |
每股虧損： | |
| | |
|
| |
|
| |
|
|
基本款和稀釋版 | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ | | $ | （ |
股份（分母）： | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
加權平均已發行普通股——基本股和攤薄後普通股 | |
| | |
| | |
| | |
| |
每個期末的以下潛在普通股數量不包括在攤薄後每股收益的計算範圍內，因為它們對所列時期的影響本來是反稀釋的。
|
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | ||||||||
（以千計） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
可能具有稀釋作用的證券不包括在反稀釋性證券中 | | | | | | | | | | | | |
23
目錄
11. 所得税
我們的有效所得税税率與美國法定税率相比波動，其基礎包括法定税率不同的司法管轄區的税前收入變化、美國州和地方税的影響、遞延所得税資產的可變現性以及與公認會計原則和税務會計之間收入和支出確認相關的其他差異。
我們的有效税率是
在評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層會考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現，並在必要時記錄估值補貼。遞延所得税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可以扣除的時期內未來應納税所得額的產生。我們每季度評估遞延所得税資產的可變現性，並在進行評估時考慮結轉可用性、遞延所得税負債的預定逆轉、預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，有效税率考慮了基於2024年預測收入的估計估值補貼。
我們將繼續關注美國所得税的發展。在最終確定後，我們將在未來的財務報表中納入未來監管和其他權威指南的影響（如果有）。
12. 承諾和突發事件
購買承諾
截至2024年6月30日，我們對多家供應商的未兑現採購承諾總額為美元
突發事件
我們可能會不時成為正常業務過程中出現的訴訟和索賠的主體。管理層無法預測此類訴訟和索賠的最終結果。儘管如果結果不利，訴訟和索賠的金額可能會很大，但管理層目前預計這些已知法律訴訟或索賠的結果不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
13. 固定繳款計劃
基本上，所有員工都可以選擇通過繳納部分收入來參與我們的401（k）計劃。我們捐款的金額等於
14. 關聯方
在2022年3月18日發行可轉換票據方面，我們向MSD Partners, L.P.（“MSD 投資者”）的關聯公司發行了美元
24
目錄
就紐約證券交易所而言，GCm代表是獨立的。擬議的代表有待我們的提名和公司治理委員會的審查。除非董事會另有要求，否則在適用方截止日期之後，除非董事會另有要求，MSD Partners和/或GCm（視情況而定）將要求其指定人員提出辭職，並且董事會可能會罷免第三名代表。
25
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本10-Q表季度報告其他地方包含的財務報表和相關附註，以及我們在2024年2月28日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告（“10-K表格”）中包含的經審計的財務報表。本討論包含基於當前預期的前瞻性陳述，涉及風險和不確定性。由於各種因素，包括標題為的部分中描述的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異 ”關於前瞻性陳述的警示性聲明” 以及第一部分 “第1A項” 中規定的聲明。風險因素” 或 10-k 表格的其他部分。
管理概述
我們於 2011 年 11 月 4 日在特拉華州註冊成立。我們為以美國非常規資源開採為目標的石油和天然氣生產商提供陸基合同鑽探服務。我們擁有並運營一支由現代化、技術先進的鑽機組成的優質船隊。我們的第一臺鑽機於 2012 年 5 月開始鑽探。截至 2024 年 6 月 30 日，我們的鑽機機隊包括 26 台交流電（“交流”）鑽機。
目前，我們的運營重點是位於地理區域的非常規資源開發區，我們可以通過德克薩斯州休斯敦和德克薩斯州米德蘭的設施為這些區域提供高效支持，從而最大限度地實現規模經濟效益。目前，我們的鑽機正在二疊紀盆地和海恩斯維爾頁巖地區運營；但是，我們的鑽機此前也曾在伊格爾福特頁巖、中部大陸和伊格爾拜恩地區運營。
我們的業務取決於在美國運營的石油和天然氣公司的勘探和生產活動水平，尤其是我們積極推銷合同鑽探服務的地區。石油和天然氣勘探和生產行業歷來是週期性的，其特徵是勘探和開發活動水平發生重大變化。石油和天然氣價格以及市場對這些價格可能變化的預期會對這些活動的水平產生重大影響。歷史上，全球政治、監管、經濟和軍事事件以及自然災害加劇了石油和天然氣價格的波動，並將來可能會繼續波動。美國和我們銷售合同鑽探服務的地區的總體勘探和開發活動水平的任何長期下降，無論是由於石油和天然氣價格的變化還是其他原因，都可能對我們的業務產生重大不利影響。
重大進展
市場狀況
石油價格（WTI-Cushing）於2022年3月8日達到每桶123.64美元的高位；但是，自這些高點以來，油價已經下跌。截至2024年7月29日，石油價格為每桶77.27美元。
2022年8月22日，天然氣價格達到每百萬立方英尺9.85美元的高位，但截至2022年12月31日跌至每百萬立方英尺3.52美元，截至2023年12月31日為每百萬立方英尺2.58美元，截至2024年7月30日為每百萬立方英尺1.81美元。這些大宗商品價格的下跌以及產能問題導致海恩斯維爾頁巖的市場狀況迅速疲軟，這導致在海恩斯維爾頁巖作業的鑽機數量減少，包括我們的運營鑽機減少。2023年第一季度末，我們開始將其中一部分鑽機轉移到二疊紀盆地。截至2024年6月30日，我們的15台合同鑽機中有13台在二疊紀盆地運營，兩臺在海恩斯維爾運營。但是，無法保證核心市場的市場狀況不會惡化，也無法保證不會受到最近石油和天然氣價格波動的不利影響，也無法保證我們將成功地在核心市場銷售鑽機，也無法保證會及時或按我們可接受的條件簽訂鑽機合同。在這方面，儘管石油和天然氣價格保持相對穩定，但我們的核心市場二疊紀盆地和海恩斯維爾對陸地鑽機的需求繼續受到客户羣行業整合以及運營效率提高的負面影響，這使客户能夠比預期更快地完成預算鑽探計劃。此外，勘探和生產客户加強財政紀律減緩了客户將資金重新部署到鑽探和完井活動的步伐。這些因素顯著加快了鑽機發布的步伐，需要與新客户重新簽訂合同，通常被稱為鑽機流失，導致儘管大宗商品價格相對穩定，但陸地鑽機承包商之間的競爭加劇。在2024年第二季度，我們收到了三份發佈通知，該通知將於2024年第三季度生效
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這些鑽機受這些市場因素的驅動，現在正在我們的客户羣中推銷這些鑽機，以獲取2024年第四季度和2025年的機會。因此，我們認為，這三臺鑽機在重新承包之前都將經歷一段閒置時間，而我們在2024年第三和第四季度的平均運營鑽機數量將降至2024年第一和第二季度的水平以下。無法保證我們能夠按照我們可接受的條件重新承包這些鑽機，無法保證我們的鑽機數量會增加，也無法保證我們的運營鑽機數量不會受到客户整合、客户鑽探效率、勘探與生產客户財政資本紀律的加強或其他市場因素的進一步負面影響。除了對鑽機利用率產生負面影響外，我們認為這些市場趨勢還對合同日利率產生了負面影響，並且至少在接下來的幾個季度中將繼續如此。例如，從截至2024年3月31日的三個月到截至2024年6月30日的三個月，我們的每日收入下降了5％，我們預計在截至2024年9月30日的三個月中，我們的每日收入將進一步連續下降約2％，並且無法保證此後我們的每日收入不會進一步下降。
我們的收入
我們根據與客户簽訂的鑽探合同獲得合同鑽探收入。我們在 “日間工作” 的基礎上提供鑽探服務，根據該服務，我們每天收取規定的費率或 “日費”。與我們的每份合同相關的日費率是談判價格，取決於鑽機能力、待鑽井的位置、深度和複雜性、作業條件、合同期限和市場狀況。陸地鑽探合同的期限可以是規定數量的油井，也可以是固定的時間段。在新的鑽探合同開始時，我們通常會收到一次性付款，用於調動鑽機和其他鑽探設備。與初始調動相關的收入和成本將在鑽機挖掘完畢後的相關鑽探合同期限內按比例予以延期確認。將鑽機和其他設備遷移到未簽訂合同的地區所產生的費用按實際支出列為支出。如果合同在規定的合同期限之前終止，則從客户那裏收到的提前終止付款只有在所有合同義務（例如緩解要求）得到滿足時才被確認為收入。根據合同，當鑽機在油井或鑽探地點之間移動，或者待機等待客户時，我們的鑽機通常會獲得較低的費率。應客户要求提供的購買用品、設備、卡車運輸和其他服務的報銷在發生時記作收入。相關成本在發生時記作運營費用。列報的收入不包括向客户收取的任何銷售税，我們需要向地方或州政府税務機關匯款。
我們的運營成本
我們的運營成本包括與操作和維護鑽機相關的所有費用。運營成本包括所有 “鑽機級別” 費用，例如人工和相關的工資成本、維修和保養費用、物資、工傷補償和其他保險、從價税和設備租賃成本。我們的運營成本中還包括某些不在 “鑽機層面” 產生的成本。這些費用包括與我們的運營管理團隊以及我們的安全和維護人員直接相關的費用，這些人員不直接分配到我們的鑽機上，但負責監督和支持我們整個機隊的運營以及安全和維護計劃。
我們如何評估我們的運營
我們定期使用多種財務和運營指標來分析和評估我們的業務績效並對員工進行薪酬，包括：
| ● | 安全性能。保持良好的安全記錄是我們業務戰略的關鍵組成部分。我們通過跟蹤運營中可記錄的總事故率來衡量安全性。此外，我們會密切監控和衡量對安全政策和程序的遵守情況，包括 “險些失誤” 報告和工作安全分析合規性。我們相信，我們基於風險的HSE管理系統提供了必要的控制和必要的靈活性，可以安全、高效和適當地開展所有活動。 |
| ● | 利用率。鑽機利用率衡量的是我們的鑽機在特定時期內根據合同獲得收入的時間百分比。我們通過將鑽機的總運營天數（定義見下文）除以該鑽機在相應日曆期內可供運營的總天數來衡量利用率。鑽機在施工後開採初始油井之日或完工並積極上市之日開始運營。“運營天數” 是指鑽機根據合同獲得收入的總天數，從鑽機根據合同打好最初的油井開始，到鑽機復員完成時結束。 |
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| ● | 每日收入。每日收入衡量的是運營鑽機在特定時期內每天賺取的收入金額。我們通過將適用期內獲得的合同鑽探總收入除以該期間的運營天數來計算每日收入。該措施不包括歸因於客户報銷成本的收入和提前終止收入。 |
| ● | 每天的運營成本。每日運營成本衡量特定時期內每天產生的運營成本。我們通過將適用期間的總運營成本除以該期間的運營天數來計算每天的運營成本。該措施不包括可歸因於客户報銷的費用、鑽機的重新啟動和退役的運營成本，包括流域之間的過渡成本以及鑽機建造成本。 |
| ● | 運營效率和正常運行時間。保持鑽機的運營效率是我們業務戰略的關鍵組成部分。我們通過每天、每月、每季度和年度跟蹤每臺鑽機的計劃外停機時間來衡量我們的運營效率。 |
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運營結果
以下彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的財務和運營數據：
| | 截至6月30日的三個月 |
| | 截至6月30日的六個月 | | ||||||||
（以千計，每股數據除外） |
| 2024 |
| 2023 |
|
| 2024 |
| 2023 | | ||||
收入 | | $ | 43,327 |
| $ | 56,356 | | | $ | 89,963 |
| $ | 120,112 | |
成本和開支 | |
|
|
| |
| | |
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| |
| |
運營成本 | |
| 31,535 |
| | 33,827 | | |
| 62,351 |
| | 71,287 | |
銷售、一般和管理 | |
| 3,731 |
| | 5,224 | | |
| 8,068 |
| | 11,951 | |
折舊和攤銷 | |
| 12,571 |
| | 11,405 | | |
| 24,397 |
| | 22,259 | |
資產減值，淨額 | |
| 4,299 |
| | — | | |
| 4,299 |
| | — | |
資產處置（收益）虧損，淨額 | |
| (1,130) |
| | 2,007 | | |
| (2,134) |
| | 1,993 | |
總成本和支出 | |
| 51,006 |
| | 52,463 | | |
| 96,981 |
| | 107,490 | |
營業（虧損）收入 | |
| (7,679) |
| | 3,893 | | |
| (7,018) |
| | 12,622 | |
利息支出 | |
| (10,245) |
| | (8,251) | | |
| (20,123) |
| | (16,970) | |
所得税前虧損 | |
| (17,924) |
| | (4,358) | | |
| (27,141) |
| | (4,348) | |
所得税優惠 | |
| (1,207) |
| | (197) | | |
| (1,438) |
| | (199) | |
淨虧損 | | $ | (16,717) |
| $ | (4,161) | | | $ | (25,703) |
| $ | (4,149) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他財務和運營數據 | |
|
|
| |
| | |
|
|
| |
| |
上市鑽機數量（期末） | |
| 26 |
| | 26 | | |
| 26 |
| | 26 | |
鑽機運行天數 (1) | |
| 1,315 |
| | 1,369 | | |
| 2,691 |
| | 3,113 | |
正在運行的鑽機平均數量 (2) | |
| 14.5 |
| | 15.0 | | |
| 14.8 |
| | 17.2 | |
鑽機利用率 (3) | |
| 56 | % | | 58 | % | |
| 57 | % | | 66 | % |
每個運營日的平均收入 (4) | | $ | 28,899 |
| $ | 34,467 | | | $ | 29,622 |
| $ | 34,693 | |
每個運營日的平均成本 (5) | | $ | 19,224 |
| $ | 19,005 | | | $ | 18,846 |
| $ | 19,117 | |
每個運營日的平均鑽機利潤率 | | $ | 9,675 |
| $ | 15,462 | | | $ | 10,776 |
| $ | 15,576 | |
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截至2024年6月30日的三個月，與截至2023年6月30日的三個月相比
收入
截至2024年6月30日的三個月，收入為4,330萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的5,640萬美元收入相比下降了23.1％。減少的主要原因是合同日費減少和營業天數減少。在截至2024年6月30日的三個月中，每日收入下降了16.2％，至28,899美元，而截至2023年6月30日的三個月中，每日收入為34,467美元。在截至2024年6月30日的三個月中，運營天數減少至1,315天，而截至2023年6月30日的三個月中為1,369天。此外，在截至2023年6月30日的三個月中，我們確認了510萬美元的提前解僱收入。在截至2024年6月30日的三個月中，沒有提前解僱收入。
運營成本
截至2024年6月30日的三個月，運營成本為3,150萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的3,380萬美元的運營成本相比下降了6.8％。這一下降主要歸因於營業天數的減少，但被本季度每日成本的增加所抵消。在截至2024年6月30日的三個月中，運營天數減少至1,315天，而截至2023年6月30日的三個月中為1,369天。在截至2024年6月30日的三個月中，每天的運營成本增加到19,224美元，與截至2023年6月30日的三個月的每個運營日成本19,005美元相比增長了1.2％。
銷售、一般和管理
截至2024年6月30日的三個月，銷售、一般和管理費用為370萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的銷售、一般和管理費用520萬美元相比，下降了28.6％。與去年同期相比，銷售、一般和管理費用的減少主要與2024年第一季度實施的成本削減計劃以及主要與幻影獎勵的可變會計相關的80萬美元股票薪酬減少有關，但被與評估可轉換票據再融資和其他戰略機會的特別委員會相關的60萬美元成本所抵消。
折舊和攤銷
截至2024年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用為1,260萬美元，與截至2023年6月30日的三個月的1140萬美元的折舊和攤銷費用相比增長了10.2％。
資產減值，淨額
在2024年第二季度，我們在休斯敦鑽機廠的當前租約到期前開始了退出休斯敦鑽機廠的程序，該租約將於2024年第四季度結束。由於我們剩餘場地的存儲容量限制，管理層認為，在等待最終處置出售的同時，將某些資產暫時存放在第三方地點更具成本效益。因此，根據預期的公允市場價值減去銷售成本，我們記錄了某些鑽探設備的資產減值430萬美元。我們認為，一旦扣除卡車運輸和其他處置成本，我們從出售這些資產中獲得的收益將微不足道，因此，截至2024年6月30日，我們尚未記錄待售資產。
資產處置（收益）虧損，淨額
截至2024年6月30日的三個月，資產處置收益總額為110萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，處置資產的虧損總額為200萬美元。在本季度及上一季度，損益與處置或出售雜項鑽探設備有關。
利息支出
截至2024年6月30日的三個月，利息支出為1,020萬美元，截至2023年6月30日的三個月，利息支出為830萬美元。本季度利息支出的增加主要與非現金有關
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在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，攤銷的債務折扣和發行成本分別為290萬美元和120萬美元。
所得税優惠
我們的有效所得税税率與美國法定税率相比波動，其基礎包括法定税率不同的司法管轄區的税前收入變化、美國州和地方税的影響、遞延所得税資產的可變現性以及與公認會計原則和税務會計之間收入和支出確認相關的其他差異。
截至2024年6月30日的三個月，所得税優惠為120萬美元，而截至2023年6月30日的三個月，所得税優惠為20萬美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的有效税率分別為6.7％和4.5％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的有效税率與法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於估值補貼的變化對遞延所得税資產、州税以及與某些債務項目相關的永久項目的影響，這些債務項目記作賬面支出但不能用於税收目的扣除。
在評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層會考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現，並在必要時記錄估值補貼。遞延所得税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可以扣除的時期內未來應納税所得額的產生。我們每季度評估遞延所得税資產的可變現性，並在進行評估時考慮結轉可用性、遞延所得税負債的預定逆轉、預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，有效税率考慮了基於2024年預測收入的估計估值補貼。
我們將繼續關注美國所得税的發展。在最終確定後，我們將在未來的財務報表中納入未來監管和其他權威指南的影響（如果有）。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
收入
截至2024年6月30日的六個月收入為9,000萬美元，與截至2023年6月30日的六個月的1.201億美元收入相比下降了25.1％。減少的主要原因是合同日費減少和營業天數減少。在截至2024年6月30日的六個月中，每日收入下降了14.6％，至29,622美元，而截至2023年6月30日的六個月中，每日收入為34,693美元。在截至2024年6月30日的六個月中，運營天數減少至2691天，而截至2023年6月30日的六個月的營業天數為3,113天。在截至2023年6月30日的六個月中，我們確認了510萬美元的提前解僱收入。
運營成本
截至2024年6月30日的六個月中，運營成本為6,240萬美元，與截至2023年6月30日的六個月的7,130萬美元的運營成本相比下降了12.5％。這一下降主要歸因於2024年第一季度實施的削減成本的舉措以及運營天數的減少。在截至2024年6月30日的六個月中，每日運營成本降至18,846美元，與截至2023年6月30日的六個月的每個運營日成本19,117美元相比下降了1.4％。在截至2024年6月30日的六個月中，運營天數減少至2691天，而截至2023年6月30日的六個月的營業天數為3,113天。
銷售、一般和管理
截至2024年6月30日的六個月中，銷售、一般和管理費用為810萬美元，與截至2023年6月30日的六個月的銷售、一般和管理費用1,200萬美元相比，下降了32.5％。與去年同期相比，銷售、一般和管理費用的減少主要與2024年第一季度實施的成本削減計劃以及主要與幻影的可變會計相關的230萬美元的股票薪酬減少了230萬美元
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獎勵被與評估可轉換票據再融資和其他戰略機會的特別委員會相關的70萬美元費用所抵消。
折舊和攤銷
截至2024年6月30日的六個月的折舊和攤銷費用為2440萬美元，與截至2023年6月30日的六個月的折舊和攤銷費用2,230萬美元相比，增長了9.6％。折舊和攤銷費用的增加主要歸因於與2023年和2024年的升級和重新激活相關的資產增加。
資產減值，淨額
在2024年第二季度，我們在休斯敦鑽機廠的當前租約到期前開始了退出休斯敦鑽機廠的程序，該租約將於2024年第四季度結束。由於我們剩餘場地的存儲容量限制，管理層認為，在等待最終處置出售的同時，將某些資產暫時存放在第三方地點更具成本效益。因此，根據預期的公允市場價值減去銷售成本，我們記錄了某些鑽探設備的資產減值430萬美元。我們認為，一旦扣除卡車運輸和其他處置成本，我們從出售這些資產中獲得的收益將微不足道，因此，截至2024年6月30日，我們尚未記錄待售資產。
資產處置（收益）虧損，淨額
截至2024年6月30日的六個月中，資產處置收益總額為210萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，處置資產的虧損總額為200萬美元。在本年度和上一年度，損益與處置或出售雜項鑽探設備有關。
利息支出
截至2024年6月30日的六個月的利息支出為2,010萬美元，截至2023年6月30日的六個月的利息支出為1,700萬美元。本期利息支出的增加主要與截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為560萬美元和350萬美元的債務折扣和發行成本的非現金攤銷有關。
所得税優惠
我們的有效所得税税率與美國法定税率相比波動，其基礎包括法定税率不同的司法管轄區的税前收入變化、美國州和地方税的影響、遞延所得税資產的可變現性以及與公認會計原則和税務會計之間收入和支出確認相關的其他差異。
截至2024年6月30日的六個月的所得税優惠為140萬美元，而截至2023年6月30日的六個月的所得税優惠為200美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的有效税率分別為5.3％和4.6％。我們在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中的有效税率與法定聯邦所得税税率不同，這主要是由於估值補貼的變化對遞延所得税資產、州税以及與某些債務項目相關的永久項目的影響，這些債務項目記作賬面支出但不能用於税收目的扣除。
在評估遞延所得税資產的可變現性時，管理層會考慮部分或全部遞延所得税資產是否更有可能無法變現，並在必要時記錄估值補貼。遞延所得税資產的最終實現取決於在這些臨時差額可以扣除的時期內未來應納税所得額的產生。我們每季度評估遞延所得税資產的可變現性，並在進行評估時考慮結轉可用性、遞延所得税負債的預定逆轉、預計的未來應納税所得額和税收籌劃策略。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，有效税率考慮了基於2024年預測收入的估計估值補貼。
我們將繼續關注美國所得税的發展。在最終確定後，我們將在未來的財務報表中納入未來監管和其他權威指南的影響（如果有）。
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流動性和資本資源
截至2024年6月30日，我們的流動性為2,100萬美元，包括550萬美元的手頭現金和4000萬美元循環ABL信貸額度下的1,550萬美元可用資金，按2540萬澳元的借款基礎計算。
在2024年第二季度，運營現金流為正。2024年3月31日，我們以實物支付了可轉換票據下到期的1,330萬美元利息。2024年3月31日和2024年6月30日，我們的票據持有人接受了我們的強制性提議，分別贖回了350萬美元和350萬美元的可轉換票據加上應計利息。結果，我們在2024年3月31日以現金支付了350萬美元的本金和30萬美元的應計利息，2024年6月30日，我們以現金支付了350萬美元的本金和20萬美元的應計利息。我們通過循環ABL信貸額度下的借款為贖回提供了資金。展望未來，我們選擇根據將於2024年9月30日到期和支付的可轉換票據支付實物利息。
我們預計，我們未來的資本和流動性需要與運營費用、維護資本支出、可轉換票據強制性要約義務的支付、營運資本投資和一般公司用途有關。截至2024年6月30日，我們的淨營運資金為1,000萬美元。該金額不包括我們的980萬美元循環信貸額度下的未償借款，以及截至2025年3月31日的1,050萬美元的未來強制性要約債務，我們打算通過循環信貸額度下的借款進行融資。我們的循環信貸額度將於2025年9月30日到期，因此，從2024年9月30日起，循環信貸額度下的借款和相關的強制性要約債務將列為流動負債，並相應減少淨營運資金。為了為這些債務提供資金，我們目前預計將根據其可轉換票據支付實物利息，直到2026年3月18日到期。因此，即使考慮到強制性要約本金支付，我們預計我們的可轉換票據的未償還面金額將在到期前繼續增加。
我們認為，我們的現金和現金等價物、來自經營活動的現金流和循環信貸額度下的借款以及根據可轉換票據支付實物利息的能力足以使我們為未來十二個月的所有預期購買承諾、強制性要約義務、資本支出和其他現金需求提供資金。
經營活動提供的淨現金
截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金為1,750萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金為3510萬美元。影響運營現金流變化的因素與影響淨收益的因素類似，但非現金項目除外，例如折舊和攤銷、減值、資產處置損益、債務清償損益、非現金利息支出、非現金薪酬、遞延税以及債務折扣和債務發行成本的攤銷。此外，應收賬款、庫存、預付費用和應付賬款等營運資金項目的變化會顯著影響運營現金流。2024年前六個月經營活動的現金流增加，原因是截至2024年6月30日的六個月中，經非現金項目調整後的淨虧損增加了2,160萬美元，達到4,490萬美元，而截至2023年6月30日的六個月非現金項目的淨虧損為4,200萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，營運資金變動使經營活動的現金流增加了170萬美元，在截至2023年6月30日的六個月中，來自運營活動的現金流減少了280萬美元。
用於投資活動的淨現金
截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金為1,370萬美元，截至2023年6月30日的六個月為2960萬美元。在2024年的前六個月中，1,730萬美元的資本支出現金被出售不動產、廠房和設備所得的360萬美元收益所抵消。在2023年期間，資本支出的3,120萬美元現金支付被出售不動產、廠房和設備的收益所抵消。
用於融資活動的淨現金
截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金為380萬美元，在截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金為520萬美元。在 2024 年的前六個月中，我們
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根據我們的3,150萬美元循環信貸額度獲得了借款收益。這些收益被我們在循環信貸額度下償還的2730萬美元、贖回700萬美元的可轉換票據、購買20萬美元的庫存股、為1.2萬美元限制性股票單位的歸屬所繳納的税款以及90萬美元的融資租賃義務的付款所抵消。在2023年的前六個月中，我們在1720萬美元的循環信貸額度下獲得了借款收益。這些收益被我們循環信貸額度下的1,560萬美元還款、500萬美元可轉換票據的贖回、40萬美元限制性股票單位的歸屬税款以及140萬美元融資租賃義務的付款所抵消。
長期債務
2022年3月18日，我們與MSD Partners, L.P. 的關聯公司和格倫登資本管理有限責任公司的子公司簽訂了認購協議（“認購協議”），以配售2026年到期的本金總額為1.575億美元的可轉換擔保PiK撥動票據（“可轉換票據”），截至2024年6月30日，目前有1.855億美元的未償可轉換票據。
可轉換票據是根據截至2022年3月18日的契約（“契約”）發行的。可轉換票據下的債務由抵押品的第一優先留置權擔保，但應收賬款、存款賬户和根據循環ABL信貸額度（定義見下文）作為第一優先抵押品（“優先抵押品”）質押的其他相關抵押品（“優先抵押品”）除外。可轉換票據將於2026年3月18日到期。
可轉換票據的現金利率為有擔保隔夜融資利率加上10個基點的信用利差，下限為1％（統稱為 “SOFR”）加12.5％。可轉換票據的PiK利率為SOFR加9.5％。我們有權選擇在可轉換票據的整個期限內收取可轉換票據下的PiK利息。可轉換票據的利息將於每年3月31日和9月30日到期。我們選擇了PiK截至2022年9月30日、2023年3月31日、2023年9月30日和2024年3月31日的未償利息，因此截至2024年3月31日，額外發行了5,000萬美元的本金可轉換票據。我們還選擇了PiK的未償利息，該利息將於2024年9月30日到期並支付。截至2024年6月30日和2023年12月31日，PiK的應計利息分別為700萬美元和680萬美元，在我們的合併資產負債表中被歸類為 “其他長期負債”。
可轉換票據的有效轉換價格為每股4.51美元（每1,000美元可轉換票據本金為221.72949股普通股）。我們可能會額外發行高達750萬美元的可轉換票據。我們可以轉換與合格合併轉換（定義見契約）有關的所有可轉換票據（包括PiK票據），並可以在轉換可轉換票據時發行額外的普通股，前提是此類轉換後可發行的股票數量超過按當時的轉換價格發行的普通股數量。
每位票據持有人都有權在發行到期後隨時將我們的可轉換票據轉換為ICD普通股。轉換價格為每股4.51美元。根據契約，持有人在轉換任何可轉換票據時無權獲得我們的普通股，但該受益所有人在轉換可轉換票據後可能收購的普通股總數加上該受益所有人和根據第13條或第16條與該受益所有人直接或間接被視為實益擁有的普通股總數相加時，該受益人無權獲得我們的普通股 1934 年的《證券交易法》(根據《交易法》第13（d）條頒佈的規則和條例確定，《交易法》）以及當時根據該法頒佈的規則（“聚合個人”）（根據證券的所有權或對該受益所有人或此類人轉換、行使或購買的權利與本限制類似）的規定將超過9.9％（“受限制所有權百分比”）普通股的已發行和流通股總數（“第 16 條轉換”）Blocker”）；前提是任何持有人都有權隨時選擇將該持有人的限制所有權百分比定為19.9％，在這種情況下，此類選擇將在向我們發出書面通知後六十一天生效，或者（y）如果持有人在發行日收購可轉換票據，則在該持有人認購協議中生效。我們將向此類持有人交付任何相等數量普通股的預先注資認股權證，以代替未通過限制所有權百分比限制向轉換持有人交付的任何普通股。此類預先注資的認股權證將包含基本相似的限制所有權百分比條款。
契約包括強制性贖回要約要求（“強制要約要求”）。強制性要約價格是現金金額，等於此類票據的本金加上應計和未付利息
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目錄
在這樣的筆記上。我們在2023年6月30日至2023年12月31日每季度贖回了500萬美元的可轉換票據加上應計利息，並於2024年3月31日和2024年6月30日贖回了350萬美元的可轉換票據加應計利息。我們有義務在2025年3月31日之前按季度贖回350萬美元的可轉換票據。我們有能力也有意為未來十二個月內根據我們的循環ABL信貸額度提供的強制性贖回優惠進行再融資，因此，這些金額被歸類為長期債務。在每個強制性要約付款日，我們根據循環ABL信貸額度借入了此類票據的本金，為已接受的強制性發行再融資。我們的循環ABL信貸額度的到期日為2025年9月30日，在到期日延長或再融資之前，我們將從2024年9月30日開始將該貸款下的未償債務作為流動負債進行報告。屆時，我們還將未償還的強制性要約債務重新歸類為流動負債。
該契約包含財務契約，包括1,000萬澳元的流動性契約；在可轉換票據尚未到期的任何時候，循環ABL信貸額度（定義見下文）的可用性低於500萬美元時進行測試；以及截至2024年9月30日的九個月中1480萬美元的資本支出限額和截至6月30日的九個月中的1,125萬澳元的資本支出限額，2025 年，每台 17 歲以上的鑽機投入運行，每年將向上調整 500,000 美元在每一年中。此外，本契約不包括資本支出（a）如果資金來自股權收益，（b）如果與重新啟動鑽機有關，則資本支出不在此項契約中，前提是（i）我們與客户簽訂了為期至少一年的合同，根據過去的慣例，提前終止付款至少等於合同的預期利潤；（ii）此類鑽機合同的預期利潤率將等於或超過此類再利潤激活資本支出，以及（iii）恢復資本支出、鑽機合同和預期利潤率計算得到我們董事會的批准，或（c）與經雙方書面或電子同意特別批准的其他資本支出有關（i）所需持有人（為避免疑問，所需持有人可以自行決定批准我們或我們的子公司在同意之日起90天內承諾或支付一定數額的資本支出）以及（ii）我們的董事會。該契約還包含其他慣常的肯定和否定契約，包括對債務、留置權、基本面變革、資產處置、限制性付款（包括支付股息）、投資和與關聯公司的交易的限制。契約還規定了慣常的違約事件，包括違反重大契約、ABL循環信貸額度或其他重大債務協議下的違約以及控制權的變更。
在2024年9月18日或之後的任何時候，我們可以通過不可撤銷地向受託管理人存入足夠的資金，在可轉換票據到期日之前支付未償可轉換票據的本金和利息，對可轉換票據進行實質性抵押並暫停契約下公司設備和資產的所有契約和相關擔保權益。
我們的董事會已啟動正式審查程序，開始評估可轉換票據再融資和其他戰略機會的替代方案，併為此成立了獨立董事特別委員會。無法保證這一過程或評估會導致一項或多項交易或任何特定的交易或戰略成果。
自2024年6月30日起，我們遵守了我們的契約。
合格合併（定義見下文）後，我們可以選擇以等於相關 “合格合併” 完成之日的轉換率（“合格合併轉換”）轉換所有但不少於全部的可轉換票據，前提是此類潛在合格合併轉換的 “MOIC條件” 得到滿足。“合格合併” 是指公司與合格收購方進行的普通股變動事件合併、合併、合併或具有約束力或法定股權的交換。“合格合併轉換日期” 是指相關合格合併完成的日期。“合格收購方” 是指 (i) 在紐約證券交易所、美國紐約證券交易所、納斯達克全球市場或納斯達克全球精選市場或多倫多證券交易所上市的普通股的任何實體，(ii) 總股票市值至少為3.5億美元，以及 (iii) 每種情況下 “公眾持股量”（定義見1933年《證券法》第120億.2條）至少為2.5億美元的實體，由計算機構根據簽署最終協議之日上次報告的此類普通股的銷售價格確定尊重相關的普通股變動事件。“普通股變動事件” 是指發生的任何：（i）普通股的資本重組、重新分類或變動（不包括（x）僅因普通股的細分或組合而發生的變動，（y）僅面值變動或從面值變為無面值或面值變動至無面值或面值變動
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目錄
價值和（z）不涉及發行任何其他系列或類別證券的股票拆分和股票組合）；（ii）涉及我們的合併、合併、合併或具有約束力的或法定股票交換；（iii）向任何人出售、租賃或以其他方式轉讓我們和我們的子公司的全部或幾乎所有資產；或（iv）其他類似事件，以及由此產生的普通股被轉換成其他證券、現金或其他財產或任何、或僅代表獲得其他證券、現金或其他財產的權利上述內容的組合。就任何合格合併而言，“公司轉換率” 是指（a）相關轉換率，（b）1,000美元除以我們的轉換VWAP，以及（c）使相關的合格合併轉換滿足MOIC條件的最低比率，以較高者為準。就任何合格合併而言，“公司轉換VWAP” 是指計算代理計算機構計算的與此類合格合併有關的最終協議（任何一方，無論是正式還是非正式，包括為避免疑問，包括任何媒體對此的報道）簽署或公佈（由任何一方，無論是正式還是非正式，包括任何媒體對此的報道）之前的五（5）個VWAP交易日的平均每日VWAP。“MOIC條件” 是指，對於任何潛在的合格合併轉換，MOIC高於或等於MOIC要求的水平。“MOIC 要求等級” 指的是 1,350 美元。對於任何潛在的合格合併轉換，“MOIC” 是指計算代理商確定的金額，該金額等於從發行之日起至潛在的合格合併轉換日當日發行的面額為1,000美元的假設票據的總回報率，包括 (x) 從發行之日起至潛在合格合併轉換日為該假設票據支付的任何現金利息的總金額，(y) 總公允市場價值持有人將收到的任何轉換對價此類關於相關合格合併轉換日期的假設票據，以及 (z) 就該假設票據（或相關價值增長）發行的任何 PiK 票據的持有人將在相關合格合併轉換日收到的任何轉換對價的總公允市場價值。
我們在發行可轉換票據時錄得了3,780萬美元的債務折扣，發行成本包括700萬美元的現金費用和以230萬美元股票結算的非現金結構化費用。債務折扣和發行成本在合併資產負債表中記錄為可轉換票據的直接扣除，並在可轉換票據的期限內使用實際利率法攤銷為利息支出。截至2024年6月30日，可轉換票據的實際利率為24.8％。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，合同利息支出分別為700萬美元和1,390萬美元，債務折扣和發行成本攤銷分別為290萬美元和560萬美元。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，合同利息支出分別為660萬美元和1,250萬美元，債務折扣和發行成本攤銷分別為120萬美元和350萬美元。
循環ABL信貸額度
2018年10月1日，我們簽訂了4,000萬美元的循環信貸協議（“循環ABL信貸額度”），包括隨時未償還總額不超過750萬美元的信用證的可用性。循環ABL信貸額度下的可用性取決於借款基礎，該借款基礎是我們符合條件的應收賬款淨額的85％減去儲備金。循環ABL信貸額度的到期日為2025年9月30日，從2024年9月30日開始，我們預計將把未償餘額報告為流動負債，直到這些款項全額償還或循環貸款全額償還或其到期日延長。
循環ABL信貸額度下的利息是根據我們的選擇確定的，即（i）等於（a）下限利率或0.0％，（b）聯邦基金有效利率加0.05％，（c）一個月期限的定期SOFR加上1.0％（視供應情況而定），（d）富國銀行的最優惠利率，再加上每種情況下的適用的基準利率根據季度可用性，從 1.0% 到 1.5% 不等，或 (ii) 適用利息期內等於SOFR的循環貸款利率，外加適用的SOFR利潤率介於2.36％至2.86％之間基於季度可用性。我們還按季度為循環ABL信貸額度承諾的未使用部分支付每年0.375％的承諾費（當循環使用量超過最高額度50％時，在任何時候都為0.25％）。
循環ABL信貸額度包含從1.00到1.00的臨時固定費用覆蓋率契約，該契約將在可用性低於最高信貸額度的10％時進行測試。循環ABL信貸額度還包含其他慣常的肯定和否定契約，包括對債務、留置權、基本面變革、資產處置、限制性付款（包括支付股息）、投資和與關聯公司的交易的限制。循環ABL信貸額度還規定了包括材料泄露在內的慣常違約事件
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目錄
契約、契約或其他重大債務協議下的違約以及控制權的變更。截至2024年6月30日，我們遵守了我們的財務契約。
循環ABL信貸額度下的債務由優先抵押品的第一優先留置權擔保，優先抵押品包括所有應收賬款和存款賬户，以及契約的第二優先留置權，並由我們當前和未來的所有直接和間接子公司無條件擔保。截至2024年6月30日，我們借款的加權平均利率為14.60％。截至2024年6月30日，我們的循環ABL信貸額度下的借款基礎為2540萬美元，在當日的4000萬美元承諾中，我們還有1,550萬美元的可用資金。
此外，我們的長期債務中還包括融資租賃。這些租賃的初始期限通常為36個月，按月支付。
其他事項
資產負債表外安排
我們是某些安排的當事方，這些安排被定義為 “資產負債表外安排”，這些安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或對投資者至關重要的資本資源的當前或未來產生影響。這些安排涉及不可取消的經營租賃和未完全反映在我們的資產負債表上的無條件購買義務（見附註4） “租賃” 還有 Note 12 “承諾和突發事件” 以獲取更多信息）。
最近的會計公告
參見注釋 2 “中期財務信息——近期會計公告” 以獲取有關近期會計聲明的信息。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險，包括與利率和大宗商品價格的潛在不利變化相關的風險。我們積極監控市場風險敞口，並繼續開發和利用適當的風險管理技術。我們不使用衍生金融工具進行交易或推測大宗商品價格的變化。
利率風險
截至2024年6月30日，長期債務總額包括1.953億美元的浮動利率債務，這些債務歸因於借款，平均利率為14.60％。因此，我們在2024年的年度利息成本將根據短期利率波動。根據截至2024年6月30日的浮動利率債務和其他未償債務，浮動利率變動10％（約16.06％）對年度現金流的影響每年約為290萬美元；但是，無法保證可能的利率變動將僅限於此類金額。
大宗商品價格風險
石油和天然氣價格，以及市場對這些價格潛在變化的預期，對全球鑽探和生產服務活動的水平產生了重大影響。石油和天然氣需求的減少通常會導致這些商品的價格降低，並可能影響計劃中的鑽探項目和正在進行的生產項目的經濟學，導致此類項目的縮減、減少、延遲或推遲一段時間不確定。當鑽探和生產活動及支出下降時，日出率和利用率也在歷史上有所下降。石油和天然氣價格的下跌以及整體經濟的下跌可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和增長戰略產生重大不利影響。
此外，如果石油和天然氣價格下跌，計劃通過資本市場為勘探、開發或生產項目融資的公司可能被迫進一步削減、減少、推遲或推遲鑽探活動，還可能無法向供應商付款。全球經濟環境中的不利條件也可能影響我們的供應商和供應商履行提供材料和服務的總體義務的能力。如果發生上述任何情況, 或者如果市場狀況長期處於低迷狀態,
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目錄
它可能會對我們的業務和財務業績以及我們及時成功實施增長戰略的能力產生重大不利影響。
我們的業務、經營業績和財務狀況受本10-Q表最新報告第二部分第1A項 “風險因素” 下概述的各種風險以及我們的10-k表年度報告中概述的風險因素的影響。
信貸和資本市場風險
我們的客户可以通過運營現金流、債務產生或發行股權來為其鑽探活動提供資金。正如目前所經歷的那樣，信貸和資本市場的任何惡化都可能使我們的客户難以獲得滿足其資本需求的資金。大宗商品價格下跌導致的現金流減少或可用融資的減少可能會導致客户支出和對我們鑽探服務的需求減少。支出減少可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
根據《交易法》第13a-15（b）條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，評估了截至本表格10-Q所涵蓋期限結束時我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息會被收集並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年6月30日起生效，保證水平合理。
財務報告內部控制的變化
在最近的財政季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們在正常業務過程中不時受到某些法律訴訟和索賠。管理層無法預測此類法律訴訟和索賠的最終結果。儘管如果結果不利，可能會提起法律訴訟和索賠，要求賠償的金額可能很大，但管理層目前預計這些問題的解決不會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外，管理層每季度監督我們的法律訴訟和索賠，並酌情設立和調整任何儲備金，以反映我們對此類事項當時狀況的評估。
第 1A 項。風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮截至2023年12月31日止年度的10-k表中 “風險因素” 中列出的與我們的業務相關的風險。這些風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
以下內容提供了我們 10-k 表格中列出的某些風險因素的更新。
我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務，並可能被迫採取其他行動來履行我們在適用債務工具下的義務，但這可能不會成功。
我們定期還款或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些狀況和經營業績受當前的經濟和競爭條件以及我們無法控制的某些金融、業務和其他因素的影響。我們可能無法維持經營活動產生的現金流水平，足以使我們在到期時支付債務的利息或本金。
截至2023年12月31日，我們在循環ABL信貸額度下提取了550萬美元，截至2024年6月30日，我們已經提取了980萬美元。循環ABL信貸額度將於2025年9月30日到期。因此，從2024年9月30日起，我們將開始將循環ABL信貸額度下的未償借款報告為流動負債。我們的可轉換票據要求我們提出在2024年9月30日、2024年12月31日和2025年3月31日分別按面值購買最多350萬美元的可轉換票據，外加應計利息。由於我們打算通過循環ABL信貸額度下的借款為這些債務融資，因此自2024年6月30日起，這些還款義務被列為長期負債。但是，從2024年9月30日起，我們將根據對未償循環ABL信貸額度債務的重新歸類，將這些債務重新歸類為流動負債。如果我們的現金流和資本資源不足以為到期的還本付息義務提供資金，我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出，出售資產，尋求額外資本或重組或為債務再融資。
我們重組或為債務再融資的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。特別是，我們的可轉換票據要到2026年3月18日才能到期，並且不允許我們在2024年9月18日之前對債務進行再融資，任何此類再融資都將以實質性抵押的形式進行，需要支付相當於到期前到期的估計剩餘利息的全部利息。這種整體保費增加了再融資成本，限制了我們的再融資選擇。此外，我們已選擇以實物支付2024年9月30日到期的利息，目前我們預計還將以實物形式支付可轉換票據下未來到期的利息。截至2024年6月30日，我們未償還的可轉換票據本金為1.855億美元，我們估計，根據當前利率，並假設票據持有人接受了所有臨時要求的強制性回購可轉換票據的提議，我們的可轉換票據餘額下的未償應付金額將在到期時增加到約2.348億美元。
2024 年 2 月，我們董事會成立了一個獨立董事委員會，負責評估戰略選擇，包括未償還的可轉換票據的再融資和資本重組。截至2024年6月30日，該委員會尚未確定任何可供我們執行的第三方再融資來為可轉換票據再融資，並要求我們的票據持有人開始與我們討論再融資、延期或延期的機會
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目錄
對未償還的可轉換票據進行資本重組。無法保證我們的可轉換票據的持有人願意參與任何此類討論，也無法保證任何此類討論將導致我們可以接受的交易。迄今為止，可轉換票據的持有人已通知我們，他們不願意考慮延長可轉換票據的到期日。此外，債務的任何延期、再融資或資本重組都可能採用更高的利率，可能涉及發行或交換會稀釋股東利益的股票或股票掛鈎證券，並可能要求我們同意更繁瑣的契約，這些契約可能會進一步限制業務運營。現有或未來債務工具的條款也可能限制我們採用其中一些替代方案。此外，任何未能及時支付未償債務的利息和本金都可能導致我們的信用評級降低，這可能會損害我們承擔額外債務的能力。在缺乏足夠的現金流和資本資源的情況下，我們可能面臨巨大的流動性問題，可能需要處置物質資產或業務以履行我們的還本付息和其他義務。我們的債務融資機制目前限制了我們處置資產的能力以及對此類處置所得收益的使用，但有某些例外情況。我們可能無法完成這些處置，任何此類處置的收益可能不足以履行我們當時到期的還本付息義務。這些替代措施可能不成功，也可能不允許我們履行定期還本付息的義務。
未來普通股市場價格的下跌可能會導致我們失去在紐約證券交易所的上市，這可能會對普通股的市場價值產生重大不利影響。
根據紐約證券交易所的上市要求，為了保持我們的上市地位，我們需要始終將至少30天的交易平均市值維持在1500萬美元。與與最低股價掛鈎的某些其他上市標準不同，該上市標準沒有補救期或寬限期。正如我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表中報告的那樣，截至2024年2月26日，我們認為我們的30天平均公開市值約為2930萬美元。自2024年2月以來，我們普通股的市場價格有所下降，2024年8月5日，我們的30天平均公開市值跌至1,970萬美元的低點。由於我們無法預測普通股的未來價格，因此我們無法向您保證我們的普通股將繼續在紐約證券交易所上市。我們的普通股未能繼續在紐約證券交易所上市，可能會對我們普通股的交易價值以及我們通過新發行籌集額外資金的能力產生重大不利影響。如果我們的股票不在紐約證券交易所上市，我們的證券有可能在場外公告板或粉紅紙上報價。除了降低交易價值外，這還可能產生負面影響，包括我們的證券交易水平降低，股東的流動性降低，市場報價的可用性或分析師對我們證券的報道有限；對交易我們證券的經紀商實行更嚴格的交易規則，以及減少我們獲得替代融資的機會。如果我們的普通股不再在國家證券交易所上市，我們還將受到更嚴格的州證券監管。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
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第 6 項。展品
展覽數字 |
| 描述 |
| | |
31.1* | | 《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條要求首席執行官的認證 |
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31.2* | | 《交易法》第13a-14 (a) 條和第15d-14 (a) 條要求首席財務官的認證 |
| | |
32.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證 |
| | |
32.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 |
| | |
101.CAL* | | XBRL 計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | XBRL 定義鏈接庫文檔 |
| | |
101.INS* | | XBRL 實例文檔 |
| | |
101.LAB* | | XBRL 標籤 Linkbase 文檔 |
| | |
101.PRE* | | XBRL 演示文稿鏈接庫文檔 |
| | |
101.SCH* | | XBRL 架構文檔 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
* | 隨本報告一起提交 |
† | 表示根據S-K法規第601 (b) (10) (iii) 項提交的管理合同或補償計劃或安排 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 獨立合同鑽探有限公司 | ||
| 作者： | /s/ J. Anthony Gallegos，Jr. | |
| | 姓名： | J.Anthony Gallegos，Jr. |
| | 標題： | 總裁兼首席執行官（首席執行官） |
| | | |
| 作者： | //Philip A. Choyce | |
| | 姓名： | 菲利普·A·喬伊斯 |
| | 標題： | 執行副總裁、首席財務官、財務主管兼祕書（首席財務官） |
| | | |
| 作者： | /s/ 凱瑟琳·科克內斯 | |
| | 姓名： | 凱瑟琳·科克內斯 |
| | 標題： | 副總裁兼首席會計官（首席會計官） |
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日期：2024 年 8 月 7 日 | | | |
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