2024年第二季度投資者展示:推動顛覆性技術。革新未來。

前瞻性聲明|免責聲明Trinity Capital Inc.（以下簡稱“公司”）提醒本展示可能包含基於未來事件的當前預期和假設，而非基於歷史事實的前瞻性聲明。本展示中的前瞻性聲明基於本展示發佈之日的當前狀況，幷包括但不限於就我們的財務目標、信念、策略、預期的未來營業收入和現金流、營業費用、投資來源和表現、可用資本以及未來分紅和股東回報等方面的聲明。儘管我們的管理層認為反映在任何前瞻性聲明中的預期是合理的，實際結果可能與該前瞻性聲明中所表述的預期不一致。由於其本質所決定，這些前瞻性聲明涉及眾多假設、不確定因素和風險，包括一般性和具體性風險。存在這樣的風險，即這些聲明可能無法實現。我們提醒本展示的讀者不要對這些前瞻性聲明過度依賴，因為許多因素可能會導致公司未來的結果與這些前瞻性聲明所描述的結果存在實質性的差異。前瞻性聲明可能會受到多種因素的影響，特別是包括利率和股票指數波動、在我們所經營領域的競爭影響以及經濟、政治和監管條件變化的因素。投資者在依賴前瞻性聲明做出決策時，應仔細考慮上述因素以及其他不確定因素和事件。本展示中討論的歷史結果並不代表未來結果。本展示中披露的信息截至本文發佈之日，反映Trinity Capital Inc.對其最近披露的財務業績的現有評估。在未來向美國證監會報告其財務報表之前，實際財務結果可能會與此處所披露的內容存在差異。本展示中的信息應與Trinity Capital Inc.最近披露的第十四號季報表(Form 10-Q)、年度報告(Form 10-k)或414B1表(Form 424B1)結合使用。我們不承諾更新此處所包含的信息，以反映後續發生或的情況，除非適用的證券法律和法規規定必須這樣做。本展示不構成招股説明書，在任何情況下都不應被理解為出售本公司的普通股或其他任何證券的要約或請求，在任何未在此類股份或證券依據相關州或管轄區法律和法規註冊或取得資格之前，也不會在這類股份或證券所在的任何州或管轄區出售。本材料中的任何內容都不能被視為對投資於Trinity Capital Inc.發行的任何證券的推薦或法律、會計或税務建議。

公司概述

包括截至2024年6月30日Trinity Capital前身基金相關信息和數據。前身基金於2020年1月16日與Trinity Capital合併，隨即開始運營成為一家商業發展公司。包括由Trinity Capital通過合資企業、EPt 16和RIA管理的公允價值。基於2024年8月6日TRIN的收盤價$14.08。截至2024年6月30日。基於2024年第二季度每股$0.51的股息和6月28日的收盤股價$14.14計算的年化收益率。包括KeyBank信貸設施的4610萬美元現金及現金等價物和9530萬美元可用借貸額度。信用評級由獨立不隸屬於公司的評級機構Egan-Jones Ratings Company和Morningstar DBRS分別提供。信用評級不是買入、賣出或持有證券的推薦，可能隨時得到修改或回收。不能保證這種評級將持續存在於任何給定時間段內。TRINITY CAPITAL概覽為成長期公司提供多元化的金融解決方案|納斯達克-TRIN，TRINL，TRINZ，TRINI 15年軌跡記錄(1)投資組合(4)流動性(4)350項投資200次退出$17億管理資產(2)市值/股息收益率 14.4%年化股息收益率(5)$7.515億市值(3)$13.12每股NAV(4)質押貸款70家公司4310萬美元設備融資32家公司996萬美元股權&認股權96家公司34億美元投資141.4萬美元可用流動性(6)BBb,BBB(low)投資評級(7)114%負債-所有權

TRINITY PLATFORm獨特的內部管理結構和資本多樣化鞏固了TRIN平臺併產生了增強的價值主張額外的流動性費用和利息收入增量回報共投資機會TRINITY CAPITAL（納斯達克：TRIN）內部管理的BDC科技貸款|設備融資|生命科學|倉庫融資|贊助商金融Senior Credit Corp 2022 LLC（合資企業）TRIN擁有12.5%的聯合投資車輛。截至2024年6月30日，資產管理規模為2.35億美元。潛在的私募車輛（私募基金、BDC、SMA、JV）EPt 16 LLC（RIA建議的私募基金）EPt 16是一隻旨在轉變為私募BDC（待獲得美國證監會豁免）的私募共同投資基金。Trinity Capital Adviser（註冊投資顧問“RIA”）Trinity的全資擁有的RIA通過為私募基金提供建議性費用和激勵性費用產生了管理收益。TRIN股東的益處

我們理解成長階段的世界，併為我們的投資組合夥伴提供超越資金的支持深度運營體驗經驗豐富的高管團隊擁有創業經驗數十年的深入高科技經驗多項美國和國際專利發明健壯可擴展的平臺用於起始、承銷和監控分離的起始、承銷和投資組合管理工作貢獻“積極反饋”循環83名專業人員構建了獨特的15年文化歷程TRINITY DIFFERENt之所以不同的金融解決方案包括期限貸款、設備融資和資產抵押貸款，擴大機構股權融資的生命週期強大的投資組合多樣化

我們與銀行建立了互惠協議，為客户提供更低的綜合融資成本，與大部分VC支持的公司合作的銀行關係已經牢固確立。其他主要創投公司分擔投資組合。

投資者集團營收和毛利潤業務模型包括Trinity Capital前身基金的歷史信息，其中第一支基金在2008年推出，一直持續到2024年6月30日。過去的表現並不代表未來的結果。投資結果在任何給定的時間段內可能會有很大的變化。財務結構資本化管理產品和市場產品差異化市場潛力行業和創業經驗董事會組成老基金和現金資產設定原則

包括所有資產的抵押貸款，包括知識產權。由機構資本支持，公司已經籌集了大量資本。處於成長模式並仍在燒錢的公司。Axiom Space正在開發世界上第一個商業空間站。投資人財產階級、C5資本、TQS Advisors、Declaration Partners、Boryung Pharma、Aljazira Capital，可用於一般公司用途。Whoop開發了一款可穿戴設備，旨在提供個性化的洞察力，從而提高整體的健身和健康水平。投資者財產階級、鑄造集團、IVP、Two Sigma Ventures，可用於推遲期限。

包括關鍵任務的硬資產，按需提供，在硬件需求增長時可用。不涉及行業。Athletic Brewing釀造高品質、口感極佳的無酒精手工啤酒。投資者聯盟消費者成長、TRb Advisors、Keurig Dr Pepper，用於新啤酒廠的建立，配備裝罐生產線和發酵罐。Rocket Lab公司提供發射服務、航天器設計服務、航天器元件、製造和軌道管理解決方案。投資人財產階級、黑石集團、鹿管理、先鋒，用於開發並生產火箭、設備和發射服務、太空器。

財務亮點

所有未獲批准的承諾均有條件，受到額外放貸約定的約束，並且通常取決於有效期前達到某些關鍵里程碑。包括Trinity Capital通過JV、EPt 16和RIA管理的所有資產的公允價值，截至2024年6月30日。有效收益包括來自預付款和權益投資的費用和加速收入，但不包括來自JV賺取的費用，按照成本計算每天加權平均債務投資。核心收益不包括來自預付款的費用和加速收入。總投資收益為5460萬美元，淨投資收益（“NII”）為2670萬美元，淨利息差距（“NIM”）為12.2％，每股NII為0.53美元，提供了103.9％的常規分配覆蓋，穩定的第二季度常規股息分配為每股0.51美元。堅實的盈利，總債務投資（原始成本）為1,374,700,000美元，總投資（原始成本）為1,470,400,000美元，總平臺資產管理（2）（公允價值）為1,742,200,000美元，有效收益（3）為16.0％，核心收益（4）為14.7％，第二季度債務和股票承諾為2,893萬美元，第二季度債務和股票融資為2,306萬美元，截至2024年6月30日的未投資承諾為4361萬美元，截至2024年6月30日簽署的授信協議為3,608萬美元，第二季度2024年亮點，領先的發源地平臺，投資組合資產。

淨投資收益在2024年第2季度覆蓋常規股息達103.9％，第18個連續一致或增加的常規股息的總股息收益率為14.4％（1）。基於2024年第2季度宣佈的每股0.51美元股息和6月28日的收盤股價14.14美元的年化。穩健的股東回報。

以下為完整的表格：For the three months ended For the three months ended Nine Months Ended September 30（以千元為單位，除每股金額外）06/30/202403/31/202412/31/202309/30/202306/30/2023總投資收益 54641 50453 47834 46438 46045利息費用和其他債務融資成本 13885 12144 10446 10783 11985報酬和福利 9944 9864 8434 8693 8350總營業費用 27898 25296 22767 23032 23948淨投資收益（NII） 26743 25157 25067 23406 22097投資收益淨實現收益/（損失） （6,488） 1,351 773 （1,868） （26,611）投資收益淨未實現升值/（折舊） 10,573 （12,000） （8,136） （4,717） 24,396從經營活動中淨增加（減少）的淨資產 30828 14508 17704 16821 19882每股淨投資收益 -基本 0.53美元0.54美元0.57美元0.58美元0.61美元股權類獎勵計劃和股權激勵計劃的影響。（1）每股淨資產增加（減少）由基本的0.61美元，0.31美元，0.40美元，0.42美元，0.55美元組成。基本加權平均股份-基本，0.6,2萬股，0.4,6,7.48萬股，0.4,4,4.60萬股，40119股，3 6025股。季度收入聲明，一般和行政費用包括消費税費用。

強收益產生良好的投資收益，包括從合資公司獲得的費用和股息收入。有效收益包括來自預付款和權益投資的費用和加速收入，但不包括來自合資公司賺取的費用，按照成本計算每天加權平均債務投資。核心收益不包括來自預付款的費用和加速收入。(2)（3）（1）

通過有效使用槓桿交付強勁回報，以季度期間的平均資產淨負債為分母計算的淨投資收益（NII）回報率（ROAA）為NII除以季度期間的平均資產，年化。淨投資收益（NII）對平均淨資產的回報率（ROAE）是NII除以季度期間的淨資產的平均值，年化。槓桿比率是指借款的未償本金與季度期末淨資產的比率。

包括股份活動和權益激勵計劃的影響。（1）

截至9月30日止三個月的財政報表（以千美元為單位，每股金額除外） 06/30/2024 03/31/2024 12/31/2023 09/30/2023 06/30/2023 資產 公允價值計量的總投資 $1,424,815 $1,363,862 $1,275,180 $1,116,552 $1,148,018 現金及現金等價物 46,102 11,967 4,761 7,230 12,268 應收利息 13,976 13,312 11,206 10,920 12,117 其他資產 20,534 20,551 19,835 16,224 16,680 資產總計 $1,505,427 $1,409,692 $1,310,982 $1,150,926 $1,189,083 負債 KeyBank信貸額度 $254,700 $190,000 $213,000 $100,000 $232,000 2025年底票據，扣除未攤銷的籌資費用 $151,452 $180,969 $180,485 $180,002 $179,519 2026年8月票據，扣除未攤銷的籌資費用 $123,762 $123,618 $123,474 $123,330 $123,186 2029年3月票據，扣除未攤銷的籌資費用 $111,782 $111,809 -- -- -- 2026年12月票據，扣除未攤銷的籌資費用 $74,085 $73,992 $73,898 $73,805 $73,712 可轉換票據，扣除未攤銷的籌資費用和折扣 $49,076 $48,916 $48,757 $48,597 $48,437 應付分紅款 26,443 24,808 23,162 23,353 19,432 押金 11,169 11,114 12,287 14,464 14,986 應付賬款、應計費用及其他負債 22,919 18,150 24,760 17,912 15,816 負債總計 $825,388 $783,376 $699,823 $581,463 $707,088 淨資產 $680,039 $626,316 $611,159 $569,463 $481,995 流通股數 51,849 48,643 46,324 43,247 36,665 每股淨資產（NAV每股） $13.12 $12.88 $13.19 $13.17 $13.15 季度資產負債表

包括股票活動和股權激勵計劃的影響。每股淨資產（NAV）每股橋樑收益和分配投資組合績效ShareImpact（1）

分散借款（以百萬美元為單位）截至2024年6月30日的資金來源 債務承諾 未償還本金 未使用的承諾到期日 利率 説明： 2025年無抵押票據（1） $152.5 $152.5 - 2025年1月16日（2） 7.00% 可轉換票據 $50.0 $50.0 - 2025年12月11日 6.00% 2026年8月無抵押票據 $125.0 $125.0 - 2026年8月24日 4.375% 2026年12月無抵押票據 $75.0 $75.0 - 2026年12月15日 4.25% 2029年3月無抵押票據（3） $115.0 $115.0 - 2029年3月30日（4） 7.875% 銀行額度（Bank Facility）：KeyBank Credit Facility $400.0(5) $254.7 $95.3(5) 2026年10月27日 調整的期限SOFR + 2.85%至3.25% 債務資本結構 2025年無抵押票據在納斯達克全球精選市場上交易，股票代碼為“TRINL”。2023年1月16日或之後的任何時間均可全部或部分按面值贖回。2024年5月17日，公司贖回了全部未償還的2025年票據中3,000萬美元的合計本金。此次贖回後，此類票據的剩餘未償還合計本金為1.525億美元。2029年3月無抵押票據在納斯達克全球精選市場上交易，股票代碼為“TRINZ”。2026年3月30日或之後的任何時間均可全部或部分按面值贖回。表示截至2024年6月30日，可使用借款金額最高為3,5000萬美元。2024年8月2日，公司將該借款額度增加至6,9000萬美元，其中4,4000萬美元可用。

投資組合亮點

投資組合多樣化 根據2024年6月30日的公允市值計算。僅包含債務投資。包括截至2024年6月30日各自持有的JV，Ept 16和RIA的投資公允價值。地理分佈廣泛的多行業投資組合中的投資組合公司基於我們直接投資的地理區域的多樣性集合。 投資類型(1) 交易規模(1)(2) 行業類型(1) 地理分佈(1) 國際 2.0% 多行業持有(3) 1.6% 28.7% 11.0% 5.0% 13.0% 6.8% 31.9%

基於未償還本金。基於公正市值。固定和浮動利率投資組合 具有強大的資產多樣化 投資組合趨勢

2Q24 1Q24 4Q23 3Q23 2Q23 非常強勁的表現（4.0-5.0） $70,183 5.3% $56,991 4.5% $40,584 3.3% $34,728 3.3% $8,758 0.8% 強勁表現（3.0-3.9） $306,187 23.1% $275,106 21.5% $277,867 22.9% $225,408 21.3% $272,933 25.0% 執行（2.0-2.9） $886,030 67.0% $875,950 68.5% $805,730 66.3% $740,097 70.1% $762,695 69.7% 觀察（1.6-1.9） $53,449 4.0% $65,410 5.1% $56,740 4.7% $38,584 3.6% $34,410 3.1% 違約/處置（1.0-1.5） $8,035 0.6% $5,539 0.4% $33,452 2.8% $17,540 1.7% $15,216 1.4% 加權平均值 2.7 2.7 2.7 2.8 2.8 債務投資的公允價值信貸風險評級，2024年第二季度-2023年第二季度（以美元千元為單位）（1）一致和嚴格的承銷標準嚴格的信用評級 投資組合中的母公司不包括我們在2024年6月30日持有的JV的債務投資，其金額為1130萬美元。(1)

利率敏感度 自2024年6月30日起，浮動利率債務投資組合為69.9%(1) 浮動利率借款額為33.0%(2) 基於債務投資的未償還本金。基於借款額的未償還本金。

假設性認股權利上漲 銷售收入為6340萬美元（2倍） 潛在收益為1640萬美元或每股0.32美元 銷售收入為9510萬美元（3倍） 潛在收益為4810萬美元或每股0.93美元 銷售收入為12680萬美元（4倍） 潛在收益為7980萬美元或每股1.54美元 102個投資組合公司中的156個認股權利持倉 GAAP公允價值為~ $3740萬 GAAP成本為~ $3050萬 ~ $6340萬的名義行權權益 假設50%的認股權利將實現 行權的成本約為4700萬美元 基於2024年6月30日的5180萬股普通股。為示例目的而提供

當前和歷史投資的精選名單 多樣化投資組合

分析師覆蓋範圍

廣泛的行業分析師報道 由八家公司跟蹤 保羅·約翰遜（2021年2月23日開始報道） 芬尼安·奧謝（2021年2月23日開始報道） 道格拉斯·哈特（2021年2月23日開始報道） 布賴斯·羅（2022年9月16日開始報道） 凱西·亞歷山大（2021年2月23日開始報道） 克里斯托弗·諾蘭（2021年2月23日開始報道） 米切爾·潘恩（2021年5月3日開始報道） Trinity Capital由上述分析師跟蹤。請注意，這些分析師對Trinity Capital的業績所作出的任何觀點、估計或預測僅代表他們個人的觀點，不代表Trinity Capital或其管理層的觀點、預測或預測。 Trinity Capital不通過其上述引用或分發暗示其對此類信息、結論或建議的認可或一致性。馬特·赫威特（2023年7月5日開始報道）

補充信息

企業發展公司（BDC）受監管的投資公司（RIC） Trinity Capital Inc.是一家在1940年法案下內部管理的BDC，從2020年度納税期開始已選擇被視為RIC聯邦所得税目的。 根據1940年投資公司法案（“1940年法案”）受監管。 槓桿限制為約2:1的債務-to-股權投資要求據公允價值計量大多數董事會必須是獨立的必須向投資組合公司提供管理幫助必須分配至少90%的可納税所得額作為股息分配給股東，經董事會批准資產多樣化的命令消除公司所得税允許保留資本收益和/或溢價收入法規與結構

32謝謝您，我們期待着我們不斷增長的夥伴關係。TRINITYCAP.COM