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特別費用會員US-GAAP:設施關閉成員2024-04-012024-06-300001408075GPK: 特別費用會員US-GAAP:設施關閉成員2023-04-012023-06-300001408075GPK: 特別費用會員US-GAAP:設施關閉成員2024-01-012024-06-300001408075GPK: 特別費用會員US-GAAP:設施關閉成員2023-01-012023-06-300001408075US-GAAP:設施關閉成員美國公認會計準則:銷售成員成本2024-04-012024-06-300001408075US-GAAP:設施關閉成員美國公認會計準則:銷售成員成本2023-04-012023-06-300001408075US-GAAP:設施關閉成員美國公認會計準則:銷售成員成本2024-01-012024-06-300001408075US-GAAP:設施關閉成員美國公認會計準則:銷售成員成本2023-01-012023-06-300001408075US-GAAP:設施關閉成員2024-06-300001408075GPK: CRBMills會員GPK: StartupCosts 會員US-GAAP:在建會員2024-01-012024-06-300001408075GPK: CRBMills會員SRT: 最低成員US-GAAP:設施關閉成員2024-01-012024-06-300001408075SRT: 最大成員GPK: CRBMills會員US-GAAP:設施關閉成員2024-01-012024-06-300001408075US-GAAP:一次性解僱福利會員GPK: 摺疊紙箱工廠成員2024-01-012024-06-300001408075US-GAAP:設施關閉成員GPK: 摺疊紙箱工廠成員US-GAAP:在建會員2024-01-012024-06-300001408075SRT: 最低成員US-GAAP:設施關閉成員GPK: 摺疊紙箱工廠成員2024-01-012024-06-300001408075SRT: 最大成員US-GAAP:設施關閉成員GPK: 摺疊紙箱工廠成員2024-01-012024-06-300001408075GPK: StartupCosts 會員US-GAAP:在建會員2024-01-012024-06-300001408075SRT: 最低成員GPK: StartupCosts 會員2024-01-012024-06-300001408075SRT: 最大成員GPK: StartupCosts 會員2024-01-012024-06-300001408075GPK: AugustageGeorgia 紙板製造工廠成員US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營2024-01-012024-04-300001408075GPK: AugustageGeorgia 紙板製造工廠成員2024-01-012024-03-310001408075GPK: AugustageGeorgia 紙板製造工廠成員2024-03-310001408075GPK:俄羅斯行動成員2022-04-012022-06-300001408075US-GAAP:銷售成員處置的已停止運營GPK:俄羅斯行動成員2023-11-300001408075US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營GPK:俄羅斯行動成員2023-01-012023-06-300001408075US-GAAP:為銷售成員舉辦的已停止運營GPK:俄羅斯行動成員2023-04-012023-06-300001408075US-GAAP:銷售成員處置的已停止運營GPK:俄羅斯行動成員2023-04-012023-06-300001408075US-GAAP:銷售成員處置的已停止運營GPK:俄羅斯行動成員2023-01-012023-06-30
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
要麼
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從____到____的過渡期內
佣金文件編號: 001-33988
平面包裝控股公司公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
| | | | | | | | |
特拉華 | 26-0405422 |
(州或其他司法管轄區 | (美國國税局僱主 |
公司或組織) | 證件號) |
| | |
1500 Riveredge 公園大道 | |
亞特蘭大, | 格魯吉亞 | 30328 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(770) 240-7200
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | GPK | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:
無
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☑ 不 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月(或者在要求註冊人提交和發佈此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交和發佈了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交和發佈的所有交互式數據文件。 是的☑ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | | | |
非加速過濾器 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐ 沒有 ☑
截至 2024 年 7 月 29 日,有 300,114,276 註冊人的已發行普通股,面值每股0.01美元。
有關前瞻性陳述的信息
本報告中關於Graphic Packaging Holding Company(“GPHC” 及其子公司 “公司”)預期的某些陳述,包括但不限於預計的設施關閉、2024年的養老金計劃繳款,構成1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。此類報表基於當前可用的運營、財務和競爭信息,並存在各種風險和不確定性,可能導致實際業績與公司的歷史經驗和目前的預期存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於原材料和能源成本的通貨膨脹和波動、消費者購買習慣和產品偏好的變化、與其他紙板製造商和加工商的競爭、產品替代、公司實施業務戰略的能力、公司成功整合收購、生產力計劃和成本削減計劃的能力、公司的債務水平、貨幣波動和其他開展國際業務的風險以及國際業務的影響監管和訴訟事項,包括可能影響公司利用其美國聯邦所得税屬性抵消應納税所得税或美國聯邦所得税的能力的事項,以及影響公司保護和使用其知識產權能力的事項。不應過分依賴此類前瞻性陳述,因為此類陳述僅代表其發表之日,除非法律要求,否則公司沒有義務更新此類陳述。有關這些風險和其他風險的更多信息包含在公司2023年10-k表年度報告的第一部分 “第1A項,風險因素” 以及向美國證券交易委員會提交的其他文件中。
目錄
| | | | | |
第一部分 — 財務信息 | 4 |
第 1 項。財務報表(未經審計) | 4 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 34 |
第 4 項。控制和程序 | 34 |
第二部分 — 其他信息 | 35 |
第 1 項。法律訴訟 | 35 |
第 1A 項。風險因素 | 35 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 35 |
第 4 項。礦山安全披露 | 35 |
第 5 項。其他信息 | 35 |
第 6 項。展品 | 36 |
簽名 | 37 |
| |
| |
EX-31.1 | |
EX-31.2 | |
EX-32.1 | |
EX-32.2 | |
XBRL 內容 | |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
平面包裝控股公司
簡明合併運營報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
以百萬計,每股金額除外 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
淨銷售額 | $ | 2,237 | | $ | 2,392 | | $ | 4,496 | | $ | 4,830 | |
銷售成本 | 1,756 | | 1,886 | | 3,489 | | 3,764 | |
銷售、一般和管理 | 197 | | 205 | | 412 | | 402 | |
其他費用,淨額 | 16 | | 15 | | 32 | | 33 | |
業務合併、退出活動和其他特殊項目,淨額 | (56) | | 19 | | (39) | | 34 | |
運營收入 | 324 | | 267 | | 602 | | 597 | |
非營業性養老金和退休後福利支出 | — | | — | | (1) | | (1) | |
利息支出,淨額 | (60) | | (60) | | (119) | | (118) | |
| | | | |
所得税前收入 | 264 | | 207 | | 482 | | 478 | |
所得税支出 | (74) | | (57) | | (127) | | (121) | |
| | | | |
| | | | |
淨收入 | $ | 190 | | $ | 150 | | $ | 355 | | $ | 357 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
每股淨收益-基本 | $ | 0.62 | | $ | 0.49 | | $ | 1.16 | | $ | 1.16 | |
每股淨收益-攤薄 | $ | 0.62 | | $ | 0.49 | | $ | 1.15 | | $ | 1.15 | |
| | | | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
平面包裝控股公司
綜合收益的簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 |
以百萬計 | 平面包裝控股公司 | 非控股權益 | 總計 |
淨收入 | $ | 190 | | $ | — | | $ | 190 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損): | | | |
衍生工具 | 4 | | — | | 4 | |
養老金和退休後福利計劃 | 3 | | — | | 3 | |
貨幣折算調整 | (25) | | — | | (25) | |
其他綜合虧損總額,扣除税款 | (18) | | — | | (18) | |
綜合收入總額 | $ | 172 | | $ | — | | $ | 172 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
以百萬計 | 平面包裝控股公司 | 非控股權益 | 總計 |
淨收入 | $ | 150 | | $ | — | | $ | 150 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損): | | | |
衍生工具 | 8 | | — | | 8 | |
養老金和退休後福利計劃 | 1 | | — | | 1 | |
貨幣折算調整 | — | | (1) | | (1) | |
| | | |
扣除税款的其他綜合收益(虧損)總額 | 9 | | (1) | | 8 | |
綜合收入總額 | $ | 159 | | $ | (1) | | $ | 158 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 |
以百萬計 | 平面包裝控股公司 | 非控股權益 | 總計 |
| | | |
淨收入 | $ | 355 | | $ | — | | $ | 355 | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損): | | | |
衍生工具 | 3 | | — | | 3 | |
養老金和退休後福利計劃 | 3 | | — | | 3 | |
貨幣折算調整 | (82) | | — | | (82) | |
其他綜合虧損總額,扣除税款 | (76) | | — | | (76) | |
綜合收入總額 | $ | 279 | | $ | — | | $ | 279 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 |
以百萬計 | 平面包裝控股公司 | 非控股權益 | 總計 |
淨收入 | $ | 357 | | $ | — | | $ | 357 | |
其他綜合收益,扣除税款: | | | |
衍生工具 | 3 | | — | | 3 | |
養老金和退休後福利計劃 | 1 | | — | | 1 | |
貨幣折算調整 | 24 | | — | | 24 | |
| | | |
其他綜合收益總額,扣除税款 | 28 | | — | | 28 | |
綜合收入總額 | $ | 385 | | $ | — | | $ | 385 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
平面包裝控股公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | |
以百萬計,股票和每股金額除外 | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
資產 | | |
| | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | $ | 125 | | $ | 162 | |
應收賬款,淨額 | 875 | | 835 | |
庫存,淨額 | 1,699 | | 1,754 | |
持有待售資產 | 11 | | — | |
其他流動資產 | 130 | | 94 | |
流動資產總額 | 2,840 | | 2,845 | |
不動產、廠房和設備,淨額 | 4,826 | | 4,992 | |
善意 | 2,014 | | 2,103 | |
無形資產,淨額 | 722 | | 820 | |
| | |
其他資產 | 426 | | 415 | |
總資產 | $ | 10,828 | | $ | 11,175 | |
| | |
負債 | | |
| | |
流動負債: | | |
短期債務和長期債務的流動部分 | $ | 327 | | $ | 764 | |
應付賬款 | 973 | | 1,094 | |
薪酬和員工福利 | 179 | | 273 | |
應付利息 | 48 | | 63 | |
| | |
其他應計負債 | 436 | | 395 | |
流動負債總額 | 1,963 | | 2,589 | |
長期債務 | 4,930 | | 4,609 | |
遞延所得税負債 | 666 | | 731 | |
應計養老金和退休後福利 | 102 | | 104 | |
| | |
其他非流動負債 | 354 | | 360 | |
| | |
| | |
| | |
股東權益 | | |
優先股,面值 $0.01 每股; 100,000,000 已獲授權的股份; 不 已發行或流通的股份 | — | | — | |
普通股,面值 $0.01 每股; 1,000,000,000 已授權股份;300,101,971 股和 306,058,815 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | 3 | | 3 | |
超過面值的資本 | 2,031 | | 2,062 | |
留存收益 | 1,167 | | 1,029 | |
累計其他綜合虧損 | (389) | | (313) | |
平面包裝控股公司股東權益總額 | 2,812 | | 2,781 | |
非控股權益 | 1 | | 1 | |
權益總額 | 2,813 | | 2,782 | |
負債和股東權益總額 | $ | 10,828 | | $ | 11,175 | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
平面包裝控股公司
C濃縮合並權益報表和非控股權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超過面值的資本 | 留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收益 | 非控股權益 | 權益總額 | | |
以百萬計,股份金額除外 | 股票 | 金額 | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | 306,058,815 | | $ | 3 | | $ | 2,062 | | $ | 1,029 | | $ | (313) | | $ | 1 | | $ | 2,782 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 165 | | — | | — | | 165 | | | |
其他綜合(虧損),扣除税款: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | (1) | | — | | (1) | | | |
| | | | | | | | | |
貨幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (57) | | — | | (57) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已申報分紅 | — | | — | | — | | (31) | | — | | — | | (31) | | | |
| | | | | | | | | |
發行股票以獲得股票獎勵 | 1,234,251 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 307,293,066 | | $ | 3 | | $ | 2,062 | | $ | 1,163 | | $ | (371) | | $ | 1 | | $ | 2,858 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 190 | | — | | — | | 190 | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 4 | | — | | 4 | | | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 3 | | — | | 3 | | | |
貨幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | (25) | | — | | (25) | | | |
回購普通股 | (7,243,734) | | — | | (46) | | (156) | | — | | — | | (202) | | | |
| | | | | | | | | |
已申報分紅 | — | | — | | — | | (30) | | — | | — | | (30) | | | |
股票薪酬的確認,淨額 | — | | — | | 15 | | — | | — | | — | | 15 | | | |
發行股票以獲得股票獎勵 | 52,639 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
截至2024年6月30日的餘額 | 300,101,971 | | $ | 3 | | $ | 2,031 | | $ | 1,167 | | $ | (389) | | $ | 1 | | $ | 2,813 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 超過面值的資本 | 留存收益 | 累計其他綜合(虧損)收益 | 非控股權益 | 權益總額 | | |
以百萬計,股份金額除外 | 股票 | 金額 | | |
截至2022年12月31日的餘額 | 307,116,089 | | $ | 3 | | $ | 2,054 | | $ | 469 | | $ | (377) | | $ | 1 | | $ | 2,150 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 207 | | — | | — | | 207 | | | |
其他綜合(虧損)收入,扣除税款: | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | (5) | | — | | (5) | | | |
| | | | | | | | | |
貨幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | 24 | | 1 | | 25 | | | |
回購普通股 (a) | (1,210,000) | | — | | (7) | | (22) | | — | | — | | (29) | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
已申報分紅 | — | | — | | — | | (31) | | — | | — | | (31) | | | |
股票薪酬的確認,淨額 | — | | — | | (7) | | — | | — | | — | | (7) | | | |
發行股票以獲得股票獎勵 | 1,221,873 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
截至2023年3月31日的餘額 | 307,127,962 | | $ | 3 | | $ | 2,040 | | $ | 623 | | $ | (358) | | $ | 2 | | $ | 2,310 | | | |
淨收入 | — | | — | | — | | 150 | | — | | — | | 150 | | | |
扣除税後的其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | |
衍生工具 | — | | — | | — | | — | | 8 | | — | | 8 | | | |
養老金和退休後福利計劃 | — | | — | | — | | — | | 1 | | — | | 1 | | | |
貨幣折算調整 | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | | (1) | | | |
回購普通股 | (14,232) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
已申報分紅 | — | | — | | — | | (30) | | — | | — | | (30) | | | |
股票薪酬的確認,淨額 | — | | — | | 12 | | — | | — | | — | | 12 | | | |
發行股票以獲得股票獎勵 | 89,097 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
截至2023年6月30日的餘額 | 307,202,827 | | $ | 3 | | $ | 2,052 | | $ | 743 | | $ | (349) | | $ | 1 | | $ | 2,450 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
(a)包括 60,000 截至2023年3月31日,股票已回購但尚未結算。
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
平面包裝控股公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 2024 | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | |
淨收入 | $ | 355 | | $ | 357 | |
調整淨收入與(用於)經營活動提供的淨現金對賬: | | |
折舊和攤銷 | 281 | | 304 | |
| | |
| | |
遞延所得税 | (70) | | 38 | |
| | |
出售業務的收益 | (75) | | — | |
資產減值費用 | — | | 7 | |
其他,網絡 | 30 | | 35 | |
運營資產和負債的變化 | (357) | | (450) | |
經營活動提供的淨現金 | 164 | | 291 | |
來自投資活動的現金流: | | |
資本支出 | (564) | | (372) | |
包裝機械支出 | (16) | | (13) | |
收購企業,扣除收購的現金 | — | | (100) | |
| | |
出售業務的收益 | 711 | | — | |
已售應收賬款的實益利息 | 96 | | 60 | |
為換取收益而獲得的實益利息 | (50) | | (9) | |
其他,網絡 | (2) | | (3) | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 175 | | (437) | |
來自融資活動的現金流量: | | |
| | |
回購普通股 | (200) | | (29) | |
發行債務的收益 | 756 | | — | |
長期債務的退還 | (400) | | — | |
債務付款 | (19) | | (10) | |
循環信貸額度下的借款 | 2479 | | 2,636 | |
循環信貸額度的付款 | (2,892) | | (2,379) | |
| | |
回購與股份支付相關的普通股 | (23) | | (20) | |
債務發行成本 | (14) | | — | |
已支付的股息 | (61) | | (61) | |
| | |
其他,網絡 | 6 | | (6) | |
融資活動提供的淨現金(已使用) | (368) | | 131 | |
| | |
現金和現金等價物減少,包括歸類為待售資產的現金 | (29) | | (15) | |
減去重新歸類為待售資產的現金 | — | | 7 | |
匯率變動對現金的影響 | (8) | | (3) | |
| | |
現金和現金等價物的淨減少 | (37) | | (25) | |
期初的現金和現金等價物 | 162 | | 150 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 125 | | $ | 125 | |
| | |
非現金投資活動: | | |
以換取貿易應收賬款而獲得的實益利息 | $ | 74 | | $ | 67 | |
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | 30 | | 35 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
非現金投資活動 | $ | 104 | | $ | 102 | |
| | |
| | |
| | |
隨附的附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
註釋 1 — 一般信息
業務性質
Graphic Packaging Holding公司(“GPHC” 及其子公司 “公司”)致力於提供改變世界的消費包裝。該公司是由可再生資源或回收材料製成的消費品包裝的領先供應商。該公司設計和製造可持續包裝解決方案,包括紙箱、多件裝紙箱、託盤、載體、紙板罐以及主要由未漂白紙板、再生紙板和漂白紙板製成的杯子和碗。
該公司為各種非耐用消費品(必需消費品)市場提供服務,從食品和飲料到餐飲服務,再到家居用品、美容和醫療保健。它生產的包裝解決方案不止於此 100 位於上方的地點 25 世界各地的國家,為從當地消費品公司和零售商到最大的跨國公司的客户提供服務。該公司提供目前最全面的包裝設計、製造和執行能力之一。該公司目前在美洲生產其消費的大部分紙板,並從第三方購買其歐洲紙板包裝部門消費的大部分紙板。
Graphic Packaging與客户密切合作,瞭解他們的需求和目標,並根據他們的特定需求量身定製新的創新設計。該公司的方法旨在建立和加強與採購、品牌管理、營銷和其他關鍵客户職能部門的長期關係。該公司旨在將其全球和本地創新、設計和製造能力的全部資源帶給所有客户,目標是提供更具循環性、更實用、更便捷的包裝解決方案。
列報基礎和合並原則
公司的簡明合併財務報表包括公司有能力對運營和財務政策行使直接或間接控制權的所有子公司。公司間往來事務和餘額在合併中被清除。
公司認為,隨附的簡明合併財務報表包含所有必要的正常經常性調整,以公平地陳述中期的財務狀況、經營業績和現金流。公司的年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表。隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據第S-X條例第10-Q表和第10-01條的説明編制的,不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)要求的完整財務報表的所有信息。因此,這些簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的2023年10-k表年度報告一起閲讀。此外,根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估算和假設會影響簡明合併財務報表發佈之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際金額可能與這些估計數不同,這些估計值的變化將在知道時記錄在案。
收入確認
該公司有 二 主要活動是製造紙板並將其轉化為由可再生和/或回收資源製成的消費品包裝,從而從與客户簽訂的合同中獲得收入。收入主要按地域和活動類型分類,“附註10——分部信息” 中進一步解釋了這一點。所有應報告的細分市場以及澳大利亞和環太平洋地區的運營板塊都使用相同的方法確認收入,使用相似的方法分配交易價格,並且具有類似的經濟因素,會影響收入和相關現金流的不確定性。
當公司通過將產品或服務的控制權移交給客户來履行履約義務時,收入將在公司的年度和多年供應合同中予以確認,這通常基於運輸條款和時間點確認方法下的所有權轉移。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,公司確認了美元2,228 百萬和美元2,379 與客户簽訂的合同收入分別為百萬美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,公司確認了美元4,479百萬和美元4,807與客户簽訂的合同收入分別為百萬美元。
分配給每項履約義務的交易價格包括獨立銷售價格、折扣和其他銷售或合同續訂激勵措施的估計,以及現金折扣和銷售回報(“可變對價”),不包括銷售税。根據合同條款和實際業績的歷史經驗,對可變對價進行估算,並在履行履約義務時應用於履約義務。公司主要客户購買的包裝在最短的交貨時間內製造和發貨;因此,履約義務通常在製造和發貨後不久即得到滿足。公司使用符合行業慣例的標準付款條件。
目錄
平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
公司的合同資產主要包括向客户支付的合同續訂激勵金,這些激勵金在履行與合同續訂相關的履約義務期間攤銷。 截至2024年6月30日和2023年12月31日,合約資產為美元31 百萬和美元28 分別為百萬。該公司的合同負債主要由回扣組成,截至2024年6月30日和2023年12月31日,合同負債為美元56 百萬和美元60 分別為百萬。
應收賬款和備抵金
應收賬款按客户所欠金額列報,扣除估計無法收回的賬款備抵額、退貨和津貼以及現金折扣。可疑賬户備抵額是根據歷史經驗、當前經濟狀況和客户信譽估算的。當確定應收賬款不再可收回時,應收賬款將記入備抵金中。
該公司已簽訂協議,以循環方式向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款。根據轉讓和服務,這些協議下的轉賬符合記作銷售的要求 財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“編纂”)的主題。銷售虧損包含在簡明合併運營報表中的其他支出淨額中。下表分別彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中這些計劃下的活動:
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 2024 | 2023 |
已出售和取消確認的應收賬款 | $ | 1,809 | | $ | 1,897 | |
代表金融機構收取的收益 | 1,796 | | 1,809 | |
從金融機構收到的淨收益(支付給) | (31) | | 41 | |
6月30日的遞延購買價格 (a) | 27 | | 15 | |
6月30日的已質押應收賬款 | 152 | | 211 | |
(a) 包含在簡明合併資產負債表的其他流動資產中,代表出售給金融機構的應收賬款的實益權益,這是一項三級公允價值衡量標準。
在所有需要持續參與的計劃(主要包括收款服務)下出售的應收賬款為美元781百萬和美元770截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。
根據FasB編纂的轉讓和服務主題,公司還參與某些有資格獲得銷售會計的客户提供的供應鏈融資安排。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,公司出售了美元的應收賬款516百萬和美元591分別有100萬美元與這些安排有關。
股票回購和分紅
2023 年 7 月 27 日,公司董事會批准了一項額外的股票回購計劃,允許公司最多購買 $500通過公開市場購買、私下協商交易和第10b5-1條計劃(“2023年股票回購計劃”),公司已發行和流通的普通股中的100萬股。之前的 $500百萬股回購計劃於2019年1月28日獲得批准(“2019年股票回購計劃”),並於2024年5月完成。截至 2024 年 6 月 30 日,該公司有 $365根據2023年股票回購計劃,百萬美元可用於額外回購。
下表列出了公司在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內根據2019年和2023年股票回購計劃分別進行的股票回購:
| | | | | | | | | | | |
回購金額以百萬計,股票和每股金額除外 | 回購金額 | 回購的股票數量 | 每股平均價格 |
| | | |
2024 (a) (b) | $ | 200 | | 7,243,734 | | $ | 27.61 | |
2023 | $ | 29 | | 1,224,232 | | $ | 24.07 | |
(a) 包括 $65根據2019年股票回購計劃回購了百萬股股票,從而完成了該計劃。
(b) 不包括美元2 2024年產生的消費税為百萬美元。
在 2024 年的前六個月,公司董事會宣佈了兩次定期季度分紅 $0.10 向登記股東分配的每股普通股如下:
| | | | | | | | |
申報日期 | 記錄日期 | 付款日期 |
2024年2月16日 | 2024年3月15日 | 2024年4月5日 |
2024年5月23日 | 2024年6月15日 | 2024年7月5日 |
目錄
平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
應付賬款和供應商融資計劃
該公司已與一家金融中介機構安排了一項供應商融資計劃(“SFP”),該計劃為某些供應商提供了由金融中介機構在適用發票的到期日之前付款的選項。這些交易完全由供應商和金融機構自行決定,公司不是協議的當事方,供應商出售應收賬款的決定也沒有經濟利益。無論供應商是否參與該計劃,公司與供應商協商的付款條件範圍都是一致的。與金融中介機構的協議不要求公司為供應商融資計劃提供作為擔保或其他形式的擔保的抵押資產。應付給選擇參與SFP計劃的公司供應商的款項包含在公司簡明合併資產負債表的應付賬款中,根據SFP計劃支付的款項反映在公司簡明合併現金流量表中的經營活動現金流中。應付賬款包括 $31百萬和美元30百萬美元將分別支付給自2024年6月30日和2023年12月31日起選擇參與SFP計劃的供應商。
公司簡明合併資產負債表應付賬款中包含的不動產、廠房和設備的非現金增加額為美元118百萬和美元145截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。
業務合併、退出活動和其他特殊項目,淨額
下表彙總了簡明合併運營報表中企業合併、退出活動和其他特殊項目中記錄的淨交易:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
與企業合併相關的費用 (a) | $ | — | | $ | 2 | | $ | 1 | | $ | 2 | |
退出活動 (b) | 13 | | 6 | | 22 | | 17 | |
(收益)/與資產剝離相關的費用(c) | (74) | | 3 | | (72) | | 7 | |
其他特殊物品 (d) | 5 | | 8 | | 10 | | 8 | |
總計 | $ | (56) | | $ | 19 | | $ | (39) | | $ | 34 | |
(a) 這些成本與多摩紙板有限責任公司(“多摩”)和貝爾公司(“貝爾”)的收購有關。
(b) 與公司關閉其有關 三 規模較小的再生紙板製造設施(包括多摩),並關閉多個包裝設施(見 “注13——退出活動”)。
(c) 包括2024年出售佐治亞州奧古斯塔漂白紙板製造工廠(“奧古斯塔資產剝離”)和2023年出售該公司在俄羅斯的業務(見 “附註14——資產剝離”)。
(d) 這些費用包括美元3百萬美元與尼日利亞奈拉的貶值有關,以及美元6百萬與截至2024年6月30日的Graphic Packaging Holding Company 2014綜合股票和激勵補償計劃(見 “附註5——股票激勵計劃”)下2024年限制性股票單位授予條款的變化有關。在 2023 年,美元7百萬美元與2023年6月尼日利亞奈拉的貶值有關。
2024
2024年5月1日,公司完成了對克利爾沃特紙業公司的奧古斯塔剝離,總對價為美元711百萬。與本次剝離相關的收益包含在上表的(收益)/與資產剝離相關的費用中。更多信息請參閲 “附註14——資產剝離”。
在2024年第二季度,該公司決定在2024年底之前關閉多個包裝設施。這些設施的生產將整合到我們現有的包裝網絡中。與該項目相關的費用包含在上表的退出活動中。更多信息請參閲 “註釋 13-退出活動”。簡明合併資產負債表中的流動資產還包括美元11百萬美元與多個包裝設施有關,截至2024年6月30日,這些設施符合待售標準。
2023
2023年期間,公司決定在2023年底和2024年初關閉多個包裝設施。這些設施的生產已整合到我們現有的包裝網絡中。與該項目相關的費用包含在上表的退出活動中。更多信息請參閲 “註釋 13-退出活動”。
2023 年 1 月 31 日,公司完成了對位於愛荷華州多摩的再生紙板製造工廠 Tama 的收購。與本次收購相關的成本低於 $1百萬,包含在上表中與企業合併相關的費用中。更多信息請參閲 “附註3-業務合併”。隨後,該公司在2023年第二季度關閉了該設施。更多信息請參閲 “註釋 13-退出活動”。
目錄
平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2023 年 2 月 7 日,該公司宣佈了大約 $1對位於德克薩斯州韋科的新再生紙板製造工廠進行數十億美元的投資。隨着該項目的完成,該公司預計將關閉 二 增加較小的再生紙板製造設施,以戰略性地擴大產能,同時降低成本。與這些封鎖相關的費用包含在上表的退出活動中。更多信息請參閲 “註釋 13-退出活動”。
2023 年 9 月 8 日,公司以美元的價格完成了對獨立包裝公司 Bell 的收購262百萬。此次收購包括 三 包裝設施位於南達科他州和俄亥俄州,據報屬於美洲紙板包裝應申報部門。與本次收購相關的費用包含在上表中與業務合併相關的費用中。更多信息請參閲 “附註3-業務合併”。
2023年,該公司決定永久停用位於密歇根州卡拉馬祖的K3再生紙板機,這是該公司於2019年啟動的再生紙板網絡優化計劃的一部分。截至2024年6月30日,公司產生的費用為美元2百萬美元與庫存的註銷有關。該公司預計將產生額外的費用 $5百萬到美元10百萬美元,這與2024年之前拆除K3再生紙板機有關。
在2022年第二季度,該公司開始了剝離其權益的程序 二 俄羅斯的包裝設施(“俄羅斯業務”)。截至2022年6月30日以及截至出售之日的每個季度末,與本次交易相關的待處置資產和負債均符合待售標準。2023年11月30日,該公司完成了對俄羅斯業務的出售。與本次剝離相關的減值費用包含在上表中(收益)/與資產剝離相關的費用中。更多信息請參閲 “附註14——資產剝離”。
採用新會計準則
2022年6月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2022-03年《公允價值計量(主題820):受合同銷售限制的權益證券的公允價值計量》。該亞利桑那州立大學澄清説,在衡量股權證券的公允價值時,不應考慮合同銷售限制。該公司在2024財年第一季度採用了該標準,對公司的財務狀況和經營業績沒有實質性影響。
會計準則尚未通過
2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告(主題280):改進應申報分部披露》,旨在改善應申報分部的披露要求,主要是通過加強對重大分部支出的披露。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效,允許提前採用。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學對其披露的影響。
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税(主題740):所得税披露的改進》。該亞利桑那州立大學擴大了實體所得税税率對賬表中以及在美國和外國司法管轄區繳納的現金税的披露範圍。該亞利桑那州立大學對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。所有實體都應前瞻性地應用該指南,但可以選擇追溯適用該指南。允許提前收養。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學對其披露的影響。
注意事項 2 — 庫存,淨額
庫存,按主要類別分列的淨值:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
成品 | $ | 575 | | $ | 602 | |
工作進行中 | 197 | | 201 | |
原材料 | 674 | | 684 | |
補給品 | 253 | | 267 | |
總計 | $ | 1,699 | | $ | 1,754 | |
目錄
平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 3 — 業務合併
貝爾公司
2023 年 9 月 8 日,該公司完成了對貝爾的收購,並補充説 三 位於南達科他州蘇福爾斯和俄亥俄州格羅夫波特的包裝設施,價格為美元262百萬,使用其循環信貸額度下的現有現金和借款。
截至2024年6月30日的收購價格分配如下:
| | | | | |
以百萬計 | 截至收購之日確認的金額(調整後) |
購買價格 | $ | 262 | |
| |
現金及現金等價物 | 3 | |
應收賬款,淨額 | 19 | |
庫存,淨額 | 17 | |
不動產、廠房和設備 | 30 | |
無形資產 (a) | 161 | |
其他資產 | 15 | |
收購的總資產 | 245 | |
流動負債 | 11 | |
其他非流動負債 | 12 | |
承擔的負債總額 | 23 | |
收購的淨資產 | 222 | |
善意 | 40 | |
購買對價已轉移 | $ | 262 | |
(a) 無形資產主要由客户關係組成,加權平均壽命約為 15 年份。
在2024年第二季度,公司完成了對貝爾的收購會計調整,收購價格已根據收購之日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格超過所收購淨資產公允價值的部分已分配給商譽,預計商譽可以扣除用於税收目的,並在美洲紙板包裝應申報板塊中進行報告。
多摩紙板有限責任公司
2023年1月31日,公司以約美元的價格完成了對位於愛荷華州多摩的再生紙板製造工廠多摩的收購100百萬,使用其循環信貸額度下的現有現金和借款。
在2023年第二季度,公司完成了多摩的收購會計調整,收購價格已根據收購之日的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。收購價格超過所收購淨資產公允價值的部分已分配給商譽,預計商譽可以扣除用於税收目的,並在紙板製造應申報板塊中報告。
Bell和Tama的收購沒有對公司的財務業績產生重大影響,因此省略了形式披露。
注意事項 4 — 債務
短期債務和長期債務的流動部分由以下內容組成:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
短期借款 | $ | 11 | | $ | 18 | |
融資租賃和融資義務的當前部分 | 7 | | 7 | |
長期債務的當前部分 (a) | 309 | | 739 | |
短期債務總額和長期債務的流動部分 | $ | 327 | | $ | 764 | |
(a) 包括 4.1252024年8月到期的優先票據百分比以及 0.8212024 年 4 月兑換的優先票據百分比。
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平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
長期債務由以下內容組成:
| | | | | | | | |
以百萬計 | 2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 |
優先票據,每半年支付一次利息 0.821%,有效率為 0.82%,2024 年支付 (a) | $ | — | | $ | 400 | |
優先票據,每半年支付一次利息 4.125%,有效率為 4.13%,2024 年支付 (b) | 300 | | 300 | |
優先票據,每半年支付一次利息 1.512%,有效率為 1.52%,2026年支付 (a) | 400 | | 400 | |
優先票據,每半年支付一次利息 4.75%,有效率為 4.78%,2027 年支付 (a) | 300 | | 300 | |
優先票據,每半年支付一次利息 3.50%,有效率為 3.53%,2028 年支付 (a) | 450 | | 450 | |
優先票據,每半年支付一次利息 3.50%,有效率為 3.53%,2029 年支付 (a) | 350 | | 350 | |
優先票據(歐元)290百萬),每半年支付利息為 2.625%,有效率為 2.65%,2029 年支付 (a) | 311 | | 321 | |
優先票據,每半年支付一次利息 3.75%,有效率為 3.79%,2030年支付 (a) | 400 | | 400 | |
優先票據,每半年支付一次利息 6.375%,有效率為 6.45%,於 2032 年支付 (a) | 500 | | — | |
綠色債券,扣除未攤銷的溢價,應付利息為 4.00%,有效率為 1.72%,2026年支付 (a) | 105 | | 106 | |
高級有擔保定期貸款A-2貸款,每季度應付利息為 2.67%,有效率為 2.682028 年應付百分比 (a) | 425 | | 425 | |
優先有擔保定期貸款A-3融資機制,按浮動利率每月支付利息(7.18%(截至 2024 年 6 月 30 日),有效利率為 7.20%,2028 年支付 (a) | 250 | | 250 | |
優先有擔保定期貸款A-5融資機制,按浮動利率每月支付利息(7.18%(截至 2024 年 6 月 30 日),有效利率為 7.20%,2029 年支付 (a) | 50 | | — | |
優先有擔保定期貸款A-6融資機制,按浮動利率每月支付利息(7.18%(截至 2024 年 6 月 30 日),有效利率為 7.20%,2029 年支付 (a) | 200 | | — | |
優先有擔保定期貸款A-1設施,可在不同日期按浮動利率支付利息(6.93百分比(截至 2024 年 6 月 30 日),將在 2029 年之前支付 (a) | 500 | | 508 | |
高級有擔保定期貸款額度(歐元)200 百萬),在不同日期按浮動利率支付利息(5.13百分比(截至 2024 年 6 月 30 日),將在 2029 年之前支付 (a) | 214 | | 227 | |
按浮動利率支付利息的高級有擔保循環信貸額度 (6.90百分比(截至2024年6月30日)應於2029年支付(a)(c) | 368 | | 774 | |
融資租賃和融資義務 | 148 | | 161 | |
其他 | 3 | | 6 | |
包括流動部分在內的長期債務總額 | 5,274 | | 5,378 | |
減去:當前部分 | 316 | | 746 | |
不包括流動部分的長期債務總額 | 4,958 | | 4,632 | |
減去:未攤銷的債務延期發行成本 | 28 | | 23 | |
長期債務總額 | $ | 4,930 | | $ | 4,609 | |
(a) 由Graphic Packaging International Partners, LLC、特拉華州的一家有限責任公司和該公司的全資子公司(“GPIP”)和某些國內子公司提供擔保。
(b) 由GPHC和某些國內子公司擔保。
(c) 公司優先擔保循環信貸額度的加權平均有效利率為 6.87% 和 6.61分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的百分比。
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平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2024
2024年6月3日,特拉華州有限責任公司和Graphic Packaging International Partners, LLC的直接子公司Graphic Packaging International, LLC(“GPIL”)、特拉華州有限責任公司和公司的全資子公司簽訂了第五次修訂和重述信貸協議(“經修訂和重述的信貸協議”),以延長其某些優先擔保定期貸款額度和優先有擔保循環信貸額度的到期日,並對某些擔保循環信貸額度進行了修訂協議的其他條款,包括修訂後的債務契約。但是,最高合併總槓桿比率和最低合併利息支出比率契約沒有變化。根據協議條款,$1,425百萬和歐元200該公司數百萬的高級有擔保定期貸款額度仍未償還。該公司增加了 $50百萬美元存入其優先擔保循環信貸額度。$500百萬(A-1)萬的優先有擔保定期貸款額度和所有優先擔保循環信貸額度貸款繼續按浮動利率計息,年利率從SOFR plus不等 1.35% 到 SOFR plus 2.10%,使用基於公司合併總槓桿率的定價網格確定,這些貸款的到期日從2026年4月1日延長至2029年6月1日。$425數百萬美元的優先擔保定期貸款設施繼續按固定利率支付利息,年利率等於 2.67%,並在其原定到期日(2028年1月14日)到期。$250數百萬美元的優先有擔保定期貸款設施繼續按浮動利率計息,利率從SOFR plus不等 1.60% 到 SOFR plus 2.35%,使用基於公司不時合併總槓桿率的定價網格確定,並在其原定到期日(2028年7月22日)到期。$250數百萬美元的優先有擔保定期貸款設施繼續按浮動利率計息,利率從SOFR plus不等 1.725% 到 SOFR plus 2.35%,使用基於公司不時合併總槓桿率的定價網格確定,並在其原定到期日(2029年6月1日)到期。€200數百萬美元的優先有擔保定期貸款設施繼續按浮動利率計息,利率從SOFR plus不等 1.225% 到 SOFR plus 1.85%,使用基於公司合併總槓桿率的定價網格確定,這些貸款的到期日從2026年4月1日延長至2029年6月1日。
2024 年 5 月 13 日,GPIL 完成了美元的私募發行500百萬其本金總額 6.3752032年到期的優先無抵押票據(“優先票據”)的百分比。公司將淨收益用於償還其優先擔保信貸額度下國內循環信貸額度下的部分未償借款,並支付與發行優先票據相關的費用和開支。截至2024年6月30日,2032年票據下扣除發行成本後的未償債務總額為美元500百萬。
2024 年 4 月 15 日,公司提取了 $400百萬美元來自優先擔保國內循環信貸額度,並將所得款項連同手頭現金用於贖回 0.8212024年到期的優先票據百分比。
2024年3月22日,GPIL簽訂了對第四次修訂和重述的信貸協議的增量融資修正案,金額為美元250百萬筆新的增量定期貸款(“新的增量定期貸款”)。新的增量定期融資機制包括 $50百萬美元增量定期A-5貸款(“增量A-5貸款”)和一美元200百萬增量A-6定期貸款(“增量定期A-6貸款”)。新的增量定期貸款是優先擔保定期貸款,將於2029年6月1日到期。增量期限A-5和A-6貸款的利息浮動利率從SOFR plus不等 1.725% 到 SOFR plus 2.35%,使用基於GPIL合併槓桿比率的定價網格確定。只要增量定期A-5和A-6貸款還未償還,GPIL就有資格從參與的貸款銀行獲得年度贊助信貸,這筆信貸將在主要成員銀行以現金和股票支付。每年應付的贊助金是可變的,取決於當時參與貸款的每家成員銀行的個人財務業績。增量期限A-5和A-6貸款受與第四次修訂和重述信貸協議中規定的相同契約的管轄,並由第一優先留置權和GPIL某些資產的擔保權益作為擔保。
截至2024年6月30日,公司及其美國和國際子公司有以下承諾、未償金額和循環信貸額度下的可用金額:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | 承諾總額 | 未繳總額 | 可用總數 (a) |
高級擔保國內循環信貸額度 | $ | 1,900 | | $ | 336 | | $ | 1,562 | |
高級擔保國際循環信貸額度 | 192 | | 32 | | 160 | |
其他國際設施 | 49 | | 14 | | 35 | |
總計 | $ | 2,141 | | $ | 382 | | $ | 1,757 | |
(a) 根據其債務協議,公司在循環信貸額度下的可用額度減少了已發行的備用信用證的金額2 截至 2024 年 6 月 30 日,百萬人。這些信用證主要用作公司自保義務和工傷補償義務的擔保。除非延期,否則這些信用證將在2024年的不同日期到期。
目錄
平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
盟約協議
公司第五次修訂和重述的信貸協議(“當前信貸協議”)中的契約和適用於該協議的補充契約 4.1252024年到期的優先票據百分比, 1.5122026年到期的優先票據百分比, 4.752027年到期的優先票據百分比, 3.502028年到期的優先票據百分比, 3.502029年到期的優先票據百分比, 2.6252029年到期的優先票據百分比, 3.752030年到期的優先票據百分比以及 6.3752032年到期的優先票據百分比(“契約”)限制了公司承擔額外債務的能力。除其他外,本期信貸協議和契約中包含的其他契約可能限制公司處置資產、承擔擔保義務、預付其他債務、回購股票、支付股息和其他限制性付款、設立留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修改契約條款、進行合併或合併、改變公司及其子公司開展的業務的能力,並與關聯公司進行某些交易。此類限制可能會限制公司應對不斷變化的市場狀況、為其資本支出計劃提供資金、提供意想不到的資本投資或利用商機的能力。
截至2024年6月30日,公司遵守了當前信貸協議和契約中的條款。
注意事項 5 — 股票激勵計劃
該公司有 一 可以從中獲得新補助金的主動股權薪酬計劃,即平面包裝控股公司2024年綜合激勵薪酬計劃(“2024年計劃”)。在2024年計劃獲得批准和2014年計劃到期之前,公司根據2014年計劃提供了所有新的補助金。2024年計劃和2014年計劃允許授予股票、期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、限制性股票獎勵(“RSA”)以及其他類型的股票和現金獎勵。2024年計劃和2014年計劃下的獎勵根據授予時制定的條款歸屬和到期。根據2024年計劃和2014年計劃下的獎勵發行的股票來自GPHC的授權但未發行的股票。薪酬費用在獎勵的必要服務期內以直線方式確認,並根據績效獎勵的實際業績進行調整。截至 2024 年 6 月 30 日,有 11.2根據2024年計劃,仍有100萬股可供授予。
股票獎勵、限制性股票和限制性股票單位
根據2024年和2014年的計劃及相關的限制性股份補助協議,發放給員工的限制性股票通常歸屬並可一併支付給 三年 自授予之日起。授予員工的限制性股票單位通常包含基於各種財務目標的服務和績效目標的某種組合,以及相對的股東總回報率修改量,限制性股票單位必須滿足該修正值。2022年和2023年的獎勵協議包含授予條款,允許退休的員工從補助之日到退休之日按每日比例進行歸屬。在2024年的補助協議中,對歸屬條款進行了修改,允許退休的員工在符合條件的退休後進行全額歸屬。這一變化要求公司加快確認2024年符合退休資格的在職員工補助金的薪酬支出。退休資格取決於是否滿足特定的年齡和/或服務年限以及通知要求。
作為非僱員董事的遞延薪酬發放的限制性股權單位已全部歸屬,但在董事選定的分配日期之前不得支付。作為董事會服務薪酬的一部分向非僱員董事發放的股票獎勵在授予日不受限制。
有關2024年前六個月授予的限制性股票單位和股票獎勵的數據如下:
| | | | | | | | |
| | 加權平均授予日期每股公允價值 |
RSU-員工和非僱員董事 | 1,518,729 | | $ | 24.61 | |
股票獎勵-董事會 | 23,540 | | $ | 27.19 | |
| | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,美元32百萬和美元25分別從股票激勵計劃的薪酬支出中扣除100萬美元,幷包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。此外,在截至2024年6月30日的六個月中,美元6百萬美元計入了與2024年補助金中歸屬條款變更相關的增量支出的補償支出,幷包含在企業合併、退出活動和其他特殊項目中,淨計入簡明合併運營報表中。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中, 1.3發行了百萬股。發行的股票主要與2021年和2020年向員工發放的限制性股票單位有關。
注意事項 6 — 養老金和其他退休後福利
公司維持固定福利養老金計劃和退休後醫療保健計劃,為北美符合條件的帶薪和按小時退休的員工及其受撫養人提供醫療和人壽保險。公司維持國際固定福利養老金計劃,這些計劃要麼是非繳費型的,要麼是繳費型的,資金的依據是適用的當地法律。養老金或解僱補助金主要基於服務年限和員工薪酬。目前,北美的計劃不對新僱員開放。
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平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
養老金和退休後費用
與公司計劃相關的養老金支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
| 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 | | 三個月已結束 6月30日 | 六個月已結束 6月30日 |
以百萬計 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
淨定期成本的組成部分: | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 4 | | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
利息成本 | 6 | | 6 | | 11 | | 11 | | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (6) | | (7) | | (11) | | (12) | | | — | | — | | — | | — | |
淨縮減/結算虧損 | 1 | | — | | 1 | | — | | | — | | — | | — | | — | |
攤銷: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
精算損失(收益) | 1 | | 2 | | 2 | | 3 | | | (1) | | (1) | | (1) | | (1) | |
淨定期成本(收益) | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | 6 | | $ | 6 | | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (1) | |
僱主繳款
該公司賺了 $4 在2024年和2023年的前六個月中,其養老金計劃繳納了數百萬美元。該公司預計將在美元範圍內捐款10 百萬美元兑美元202024 年全年將達到 100 萬英鎊。
該公司賺了 $1 在2024年和2023年的前六個月中,有數百萬美元的退休後醫療補助金。2024年全年,公司預計收入約為美元1 為其退休後醫療保健計劃捐款數百萬美元。
注意事項 7 — 金融工具和公允價值計量
公司僅出於風險管理目的訂立衍生工具,包括根據FasB法典的衍生品和套期保值主題指定為對衝工具的衍生工具,以及未在本指南中指定為對衝工具的衍生工具。該公司使用利率互換、天然氣互換合約和遠期交易合約。這些衍生工具被指定為現金流套期保值,只要它們能有效抵消套期保值現金流的可變性,衍生品公允價值的變化不包括在當前收益中,而是包含在累計其他綜合虧損中。隨後,這些公允價值的變化將被重新歸類為收益,與相關套期保值敞口的變化同時發生並抵消這些變化,並將列報在套期保值項目的預期損益表的同一行中。
有關公司金融工具和公允價值計量的更多信息,請參閲公司2023年10-k表年度報告合併財務報表附註中的 “附註10——金融工具、衍生品和套期保值活動” 和 “附註11——公允價值計量”。
利率風險
該公司此前曾使用利率互換來管理因其浮動利率定期貸款機制的利率變化而導致的未來利息支付的利率風險。隨後,公允價值的變動作為利息支出組成部分重新歸類為收益,按定期貸款安排未償金額產生的利息淨額。
截至2023年12月31日,該公司的利率互換頭寸名義價值為美元750百萬美元,於 2024 年 4 月到期。截至2024年6月30日,該公司有 不 未償還的利率互換。
在 2024 年和 2023 年的前六個月中, 不 無效的程度。此外,還有 不 不包括在有效性衡量範圍內的金額。
目錄
平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
大宗商品風險
為了管理與未來現金流波動相關的風險以及因購買天然氣而產生的價格風險,公司簽訂了天然氣互換合同,以對衝其預期天然氣使用量的指定百分比的價格。此類合約被指定為現金流套期保值。合同按公允價值記賬,公允價值的變動在累計其他綜合虧損中確認,由此產生的損益在確認所消費商品的同時重新歸類為銷售成本。2024 年 5 月 1 日,公司完成了對奧古斯塔的剝離。為奧古斯塔確定的天然氣互換合約的分配已被取消指定,在2024年合約到期之前,將被視為衍生品,在未來不被指定為套期保值。與這些取消指定的套期保值相關的費用已記錄在合併運營報表中淨額的企業合併、退出活動和其他特殊項目中。該公司已對衝了大約 61% 和 30其餘場地在2024年剩餘時間和2025年剩餘時間內分別佔其預期天然氣使用量的百分比。更多信息請參閲 “附註14——資產剝離”。
在 2024 年和 2023 年的前六個月中, 不 與天然氣互換合約公允價值變動相關的無效程度。此外,還有 不 不包括在有效性衡量範圍內的金額。
未指定為套期保值的衍生品
公司簽訂遠期匯兑合約,以有效對衝銷售交易和以外幣計價的公司間貸款產生的幾乎所有應收賬款,以管理與現金流波動相關的風險,這些風險可能受到匯率變動的不利影響。在2024年6月30日和2023年12月31日,存在多種外幣遠期匯兑合約,到期日不等 三個月。截至2024年6月30日和2023年12月31日的未償還外幣匯兑合約,按2024年6月30日和2023年12月31日的合同利率以美元合計和計量,淨名義金額總額為美元201百萬和美元131 分別為百萬。這些合同產生的未實現損益在 “其他支出淨額” 中確認,並大致抵消了調整這些應收賬款時相應的已確認但未實現的損益。
金融工具的公允價值
公司的衍生工具按公允價值計值。公司已確定,這些衍生工具估值的投入在公允價值層次結構中處於第二級。二級投入的定義是活躍市場中類似資產和負債的報價,或通過市場證實直接或間接觀察到的資產或負債的投入,在金融工具的整個期限內。該公司使用基於折現現金流分析的估值技術,這些技術反映了衍生品的條款,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括遠期匯率,並使用從獨立衍生品經紀人那裏獲得的市場價格報價,並輔之以從獨立定價服務提供商那裏獲得的信息。
截至2024年6月30日,由於公司自身的信用風險,尚未對公司衍生負債的公允價值產生任何重大影響。同樣,根據對公司交易對手信用風險的評估,公司的衍生資產沒有受到任何重大不利影響。截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司擁有大宗商品合約衍生負債,這些負債已包含在簡明合併資產負債表上的其他應計負債中4百萬和美元7分別為百萬。截至2023年12月31日,該公司擁有利率合約衍生資產,這些資產包含在簡明合併資產負債表上的其他流動資產中2百萬。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,公司其他金融資產和負債的公允價值大致等於簡明合併資產負債表中報告的賬面價值,長期債務除外。公司長期債務的公允價值(不包括融資租賃和遞延融資費用)為美元4,949 百萬和美元5,039 百萬美元,賬面金額為美元5,126 百萬和美元5,217 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,分別為 100 萬。公司總負債(包括優先票據)的公允價值基於市場報價(二級投入)。長期債務的二級估值技術基於從獨立定價服務提供商處獲得的報價。
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平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
衍生工具的影響
公司簡明合併運營報表中現金流對衝關係中衍生工具的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合虧損中確認的(收益)損失金額 | 運營聲明中的位置 | 運營報表中確認的虧損(收益)金額 |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 | 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
商品合約 | $ | (2) | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 19 | | 銷售成本 | $ | 3 | | $ | 9 | | $ | 8 | | $ | 20 | |
| | | | | | | | | |
利率互換協議 | — | | (4) | | — | | (3) | | 利息支出,淨額 | — | | (1) | | (1) | | (1) | |
總計 | $ | (2) | | $ | (2) | | $ | 3 | | $ | 16 | | 總計 | $ | 3 | | $ | 8 | | $ | 7 | | $ | 19 | |
2024年6月30日,公司預計將對美元進行重新分類4未來十二個月內從累計其他綜合虧損到收益的税前虧損為百萬美元,同時抵消了相關套期保值敞口的變化。由於市場狀況的變化,將重新歸類為未來收益的實際金額可能與此金額有所不同。
公司簡明合併運營報表中未指定為套期保值工具的衍生工具的税前影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 運營聲明中的位置 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
外幣合約 | 其他費用,淨額 | $ | (1) | | $ | (1) | | $ | (6) | | $ | (4) | |
商品合約 | 業務合併、退出活動和其他特殊項目,淨額 | 2 | | — | | 2 | | — | |
| | | | | |
總計 | | $ | 1 | | $ | (1) | | $ | (4) | | $ | (4) | |
注意事項 8 — 所得税
在截至2024年6月30日的六個月中,公司確認的所得税支出為美元127 所得税前收入為百萬美元482 百萬。截至2024年6月30日的六個月的有效税率與法定税率不同,這主要是由於註銷了與剝離奧古斯塔相關的不可扣除的賬面商譽,以及包括1美元的税收優惠在內的離散税收調整3百萬美元與在此期間歸屬的限制性股票單位的超額税收優惠以及國外和國內司法管轄區之間的收益組合(包括有和沒有估值補貼的股票)有關。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司確認的所得税支出為美元121 所得税前收入為百萬美元478 百萬。截至2023年6月30日的六個月的有效税率與法定税率不同,這主要是由於與計劃剝離公司在俄羅斯的業務相關的費用會產生税收影響,導致沒有相應的税收優惠,税收優惠為美元2 百萬美元與在此期間歸屬的限制性股票的超額税收優惠、公司針對其在瑞典的部分遞延所得税淨資產的估值補貼的增加以及國外和國內司法管轄區之間的收益組合(包括有和沒有估值補貼的司法管轄區)之間的收益組合有關。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意事項 9 — 環境和法律問題
環境問題
公司受廣泛的外國、聯邦、州和地方環境、健康和安全法律法規的約束,包括有關向空氣、土壤和水的排放、危險物質、固體廢物和危險廢物的管理、處理和處置、對歷史遺址運營和危險物質釋放造成的污染的調查和修復、包裝的回收以及員工健康和安全的法律法規。合規舉措可能導致鉅額成本,這可能會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生負面影響。任何不遵守環境或健康與安全法律法規或其要求的任何許可證和授權的行為,都可能對公司處以罰款、糾正措施或其他制裁。
由於歷史運營以及危險物質或其他成分的釋放,公司目前和以前的一些設施正在接受環境調查和補救。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,將來可能會對這些設施規定調查和補救義務,或者可能會就此向公司提出賠償索賠。此外,關閉或出售設施可能需要進一步調查,並可能導致對這些設施進行補救。
公司已為可能存在責任且成本可合理估算的設施或問題建立了儲備金。公司認為,應計虧損金額以及超出應計金額的合理可能的損失對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流並不重要。公司無法確定地估計未來的其他合規、調查或補救成本。本公司認為合理可能導致責任的某些與歷史使用相關的成本目前無法量化。該公司將繼續監測其每個設施的環境問題以及監管進展,並將在獲得更多信息後修改與過去、現在和未來運營相關的應計費用、估算和披露。
法律事務
該公司是其正常業務行為中引發的多起訴訟的當事方。儘管無法確定這些訴訟的時間和結果,但公司認為這些訴訟的處置不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
註釋 10 — 區段信息
該公司有 三 可報告的細分如下:
美洲紙板包裝包括主要出售給服務於食品、飲料和消費品市場的消費包裝品(“CPG”)公司的紙板包裝,以及主要出售給美洲餐飲服務公司和快餐店(“QSR”)的杯子、蓋子和食品容器。
歐洲紙板包裝包括主要出售給CPG公司的紙板包裝,這些公司主要為歐洲的食品、飲料和消費品市場(包括醫療保健和美容)提供服務。
紙板製造包括 六 北美紙板工廠生產可回收的、未漂白的和漂白的紙板,這些紙板在內部消費,為美洲和歐洲包裝部門生產紙板消費包裝。內部未消費的紙板向外部出售給各種各樣的紙板包裝加工商和經紀商。紙板製造板塊的淨銷售額代表僅向外部客户銷售紙板。紙板製造部門消除了公司間向紙板包裝部門轉移的影響,以反映這些部門整合的經濟效益。
公司將某些紙板製造和公司成本分配給應報告的細分市場,以適當地代表這些細分市場的經濟狀況。企業及其他標題包括環太平洋和澳大利亞的運營部門以及未分配的公司成本和一次性成本。
這些細分市場由首席運營決策者主要根據經摺舊和攤銷調整後的運營收入進行評估。應申報部門的會計政策與上文 “附註1——一般信息” 中描述的會計政策相同。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
區段信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
淨銷售額: | | | | |
美洲紙板包裝 | $ | 1,551 | | $ | 1,571 | | $ | 3,082 | | $ | 3,115 | |
歐洲紙板包裝 | 474 | | 523 | | 944 | | 1,055 | |
紙板製造 | 174 | | 252 | | 397 | | 568 | |
公司/其他/清除 (a) | 38 | | 46 | | 73 | | 92 | |
總計 | $ | 2,237 | | $ | 2,392 | | $ | 4,496 | | $ | 4,830 | |
| | | | |
運營收入(虧損): | | | | |
美洲紙板包裝 (b) (c) | $ | 229 | | $ | 274 | | $ | 510 | | $ | 543 | |
歐洲紙板包裝 (d) | 28 | | 21 | | 47 | | 47 | |
紙板製造 (b) (c) (e) | 68 | | (33) | | 42 | | (6) | |
公司及其他 (c) | (1) | | 5 | | 3 | | 13 | |
總計 | $ | 324 | | $ | 267 | | $ | 602 | | $ | 597 | |
| | | | |
折舊和攤銷: | | | | |
美洲紙板包裝 (b) | $ | 48 | | $ | 46 | | $ | 105 | | $ | 89 | |
歐洲紙板包裝 | 28 | | 27 | | 55 | | 54 | |
紙板製造 (b) | 49 | | 86 | | 106 | | 147 | |
企業和其他 | 8 | | 6 | | 15 | | 14 | |
總計 | $ | 133 | | $ | 165 | | $ | 281 | | $ | 304 | |
(a) 包括來自澳大利亞和環太平洋地區運營部門的客户收入。
(b) 包括與2024年和2023年退出活動相關的加速折舊(見 “附註13——退出活動”)。
(c) 包括與企業合併、退出活動和其他特別項目有關的費用(見 “附註1——一般信息”)。
(d) 包括2023年與俄羅斯相關的減值費用(見 “附註14——資產剝離”)。
(e) 包括2024年奧古斯塔資產剝離的收益(見 “附註14——資產剝離”)。
註釋 11 — 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
以百萬計,每股數據除外 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
淨收入 | $ | 190 | | $ | 150 | | $ | 355 | | $ | 357 | |
加權平均份額: | | | | |
基本 | 305.7 | | 308.2 | | 306.7 | | 308.4 | |
限制性股票單位的稀釋作用 | 1.2 | | 0.9 | | 1.2 | | 1.0 | |
稀釋 | 306.9 | | 309.1 | | 307.9 | | 309.4 | |
每股收益—基本 | $ | 0.62 | | $ | 0.49 | | $ | 1.16 | | $ | 1.16 | |
每股收益 — 攤薄 | $ | 0.62 | | $ | 0.49 | | $ | 1.15 | | $ | 1.15 | |
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
註釋 12 — 累計其他綜合虧損的變化
以下是截至2024年6月30日的六個月中按組成部分劃分歸屬於Graphic Packaging Holding公司的累計其他綜合虧損的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以百萬計,扣除税款 | 衍生工具 | | | 養老金和退休後福利計劃 | 貨幣折算調整 | | 總計 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | (1) | | | | $ | (107) | | $ | (205) | | | $ | (313) | |
重新分類前的其他綜合(虧損)收入 | (2) | | | | 2 | | (82) | | | (82) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的金額 (a) | 5 | | | | 1 | | — | | | 6 | |
本期其他綜合收益(虧損)淨值 | 3 | | | | 3 | | (82) | | | (76) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 2 | | | | $ | (104) | | $ | (287) | | | $ | (389) | |
(a) 有關這些改敍的詳細情況見下表。
以下是截至2024年6月30日的六個月中從累計其他綜合虧損中重新歸類:
| | | | | | | | | | | |
以百萬計 | | | |
累計其他綜合虧損組成部分的詳細信息 | 從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | | 列報淨收入的報表中受影響的行項目 |
衍生工具: | | | |
商品合約 | $ | 8 | | | 銷售成本 |
利率互換協議 | (1) | | | 其他費用,淨額 |
| 7 | | | 税前總額 |
| (2) | | | 税收優惠 |
| $ | 5 | | | 總計,扣除税款 |
| | | |
固定福利養老金計劃的攤銷: | | | |
| | | |
精算損失 | $ | 2 | | (a) | |
| | | |
| | | |
| $ | 2 | | | 總計,扣除税款 |
| | | |
退休後福利計劃的攤銷: | | | |
| | | |
精算收益 | $ | (1) | | (a) | |
| | | |
| | | |
| $ | (1) | | | 總計,扣除税款 |
| | | |
本期間的重新分類合計 | $ | 6 | | | 扣除税款後的總額 |
(a) 這些累計的其他綜合損失組成部分包含在定期養老金淨成本的計算中(見 “附註6——養老金和其他退休後福利”)。
註釋 13 — 退出活動
2024
在2024年第二季度,該公司決定在2024年底之前關閉多個包裝設施。這些設施的生產將整合到我們現有的包裝網絡中。簡明合併資產負債表中的流動資產還包括美元11百萬美元與多個包裝設施有關,截至2024年6月30日,這些設施符合待售標準。下表包含截至2024年6月30日的三個月和六個月的與這些退出活動相關的費用。
2023
2023年期間,公司決定在2023年底和2024年初關閉多個包裝設施。這些設施的生產已整合到我們現有的包裝網絡中。下表包含截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的與這些退出活動相關的費用。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2023 年 2 月 7 日,該公司宣佈計劃投資約 $1在德克薩斯州韋科的新回收紙板製造工廠中投入了數十億美元。結合該項目,該公司宣佈關閉 三 較小的再生紙板製造設施,可在降低成本的同時管理產能。下表包含截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的與這些退出活動相關的費用。
2023年第二季度,該公司宣佈決定加快關閉 一 這三個再生紙板製造工廠位於愛荷華州多摩市,並於2023年第二季度關閉了該工廠。下表包含截至2023年6月30日的三個月和六個月的與本次關閉相關的費用。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,公司記錄了美元37 百萬和美元49 與這些重組相關的退出成本分別為數百萬美元。與啟動新的回收紙板機相關的其他費用記入其發生期間。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中與這些重組相關的成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 運營聲明中的位置 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
遣散費及其他 (a) | 業務合併、退出活動和其他特殊項目,淨額 | $ | 5 | | $ | 4 | | $ | 7 | | $ | 12 | |
資產註銷和啟動成本 (b) | 業務合併、退出活動和其他特殊項目,淨額 | 8 | | 2 | | 15 | | 5 | |
加速折舊 | 銷售成本 | 3 | | 30 | | 15 | | 32 | |
總計 | | $ | 16 | | $ | 36 | | $ | 37 | | $ | 49 | |
(a) 發生的費用包括離職後福利、留用獎金、激勵措施和專業服務活動(見 “附註1——企業合併、退出活動和其他特殊項目,淨額”)。
(b) 發生的費用包括機械、用品和庫存等項目的非現金註銷。
下表彙總了與重組相關的應計費用餘額:
| | | | | |
以百萬計 | 總計 |
2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 21 | |
產生的成本 | 7 | |
付款 | (2) | |
| |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 26 | |
由於預計將關閉 二 再生紙板製造工廠,公司在紙板製造應申報領域產生了離職後福利、留用獎金和激勵措施的費用17百萬美元,並加速折舊、庫存和資產註銷8從公告之日起至2024年6月30日,百萬美元。公司預計,與這些退出活動相關的離職後福利、留用獎金和激勵措施的總費用將在美元左右20百萬到美元25百萬美元,用於加速折舊,庫存和資產註銷,金額在美元之間15百萬到美元20到 2026 年將達到百萬美元。
由於預計包裝設施和其他退出活動將關閉,該公司在美洲紙板包裝和歐洲紙板包裝應申報板塊內收取了離職後福利、留用獎金和激勵措施的費用,金額為美元11從公告之日起至2024年6月30日,百萬美元。該公司還因加速折舊以及庫存和資產註銷美元而在美洲紙板包裝應申報板塊內產生費用22從公告之日起至2024年6月30日,百萬美元。公司預計,與這些退出活動相關的離職後福利、留用獎金和激勵措施的總費用將在美元左右10百萬到美元15百萬美元,用於加速折舊,庫存和資產註銷,金額在美元之間20百萬到美元25到 2024 年將達到百萬美元。
此外, 該公司已在紙板製造應申報領域為位於韋科的新再生紙板製造工廠支付了啟動費 $7從公告之日起至2024年6月30日,百萬美元。該公司預計將產生約為$的啟動費用25百萬到美元30到2026年,將為新的再生紙板製造設施提供百萬美元。
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平面包裝控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注意 14 — 剝離
剝離奧古斯塔紙板製造工廠
2024年第一季度,該公司開始剝離其在佐治亞州奧古斯塔漂白紙板製造工廠(“奧古斯塔剝離”)的權益,該工廠符合被視為企業的標準。截至2024年3月31日至出售之日,與本次交易相關的待處置資產和負債符合待售標準。2024年5月1日,該公司完成了對克利爾沃特紙業公司的出售,總對價為美元711百萬。奧古斯塔資產剝離截至2024年4月30日的四個月的經營業績包含在公司合併運營報表的所得税前銷售和收入中。在此期間,奧古斯塔業務的總淨銷售額和所得税前收入為美元144 百萬和美元21 分別為百萬。Augusta Divestiture不符合已終止業務的資格,因為它不代表將對公司的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變。奧古斯塔資產剝離導致了 $75出售業務的百萬收益(扣除交易成本),包括分配給出售美元的商譽68百萬。據報道,奧古斯塔資產剝離是在紙板製造板塊進行的。
俄羅斯業務的減值和剝離
2022年第二季度,該公司開始了剝離其權益的程序 二 通過出售,符合企業標準的俄羅斯包裝設施(“俄羅斯業務”) 100已發行股份的百分比。截至2022年6月30日以及截至出售之日的每個季度末,與本次交易相關的待處置資產和負債均符合待售標準。2023年11月30日,公司完成了對俄羅斯業務前管理人員(“買方”)的出售,總對價為美元61百萬,主要是向買方提供的長期貸款,到期日為2038年(“供應商貸款”)。鑑於目前的政府制裁以及對貨幣流出俄羅斯以支付票據付款的限制,該公司設定了美元的估值補貼48百萬美元抵消供應商應收貸款。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司的支出為美元7與俄羅斯業務相關的百萬美元減值損失,包括 $3截至2023年6月30日的三個月中產生的減值費用為百萬美元,全部包含在合併運營報表的業務合併、退出活動和其他特殊項目的淨額中。截至2023年6月30日的六個月中,俄羅斯業務的經營業績包含在公司合併運營報表中的銷售額和淨收益中。截至2023年6月30日的三個月,俄羅斯業務的總淨銷售額和淨收入為美元26百萬和美元1分別為百萬美元,截至2023年6月30日的六個月的總淨銷售額和淨收入為美元54百萬和美元2分別是百萬。
此外,該公司歷來有一筆向俄羅斯業務部門支付的公司間賬款。截至出售之日,公司間應付賬款已轉換為外部第三方應付貸款(“應付貸款”)。應付貸款將於2037年到期。應付貸款總額為 $33百萬美元反映在合併資產負債表上的其他非流動負債中。
有關出售俄羅斯業務的更多信息,請參閲公司2023年10-k表年度報告合併財務報表附註中的 “附註19——俄羅斯業務的減值和剝離”。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導言
該管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析旨在幫助您瞭解公司過去的業績、財務狀況和前景。本討論應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表及其附註以及本報告中包含和提及的合併財務報表和相關附註一起閲讀。
業務概述
Graphic Packaging是全球領先的消費品包裝供應商,由可再生或回收材料製成。該公司設計和製造可持續包裝解決方案,包括紙箱、多件裝紙箱、託盤、載體、紙板罐以及杯子和碗,主要由未漂白的紙板、再生紙板和漂白紙板製成。其包裝解決方案中使用的紙板來自木纖維(一種可再生資源)和二次(重複使用的)纖維。Graphic Packaging的消費包裝旨在回收利用,該公司在整個價值鏈中開展工作,以使人們更容易回收利用。以此為重點,公司在支持向更加循環的經濟轉變以及為子孫後代創造可持續的未來方面發揮了積極作用。Graphic Packaging致力於減少日常消費品包裝對環境的影響,這是我們的戰略、目標和業務宗旨的基礎。
該公司為各種非耐用消費品(必需消費品)市場提供服務,從食品和飲料到餐飲服務,再到家居用品、美容和醫療保健。它在全球超過25個國家的100多個地點生產包裝解決方案,為客户和品牌提供服務,從本地消費品公司和零售商到最大的跨國公司。該公司提供目前最全面的包裝設計、製造和執行能力之一。Graphic Packaging生產大量用於生產包裝解決方案的紙板,這主要是它認為自制可以為其提供競爭優勢,並使公司能夠為客户提供更好、更穩定的結果。該公司目前在美洲生產其消費的大部分紙板,並從第三方購買其歐洲紙板包裝部門消費的大部分紙板。
Graphic Packaging與客户密切合作,瞭解他們的需求和目標,並根據他們的特定需求量身定製新的創新設計。該公司的方法旨在建立和加強與採購、品牌管理、營銷和其他關鍵客户職能部門的長期關係。該公司的組織旨在將其全球和本地創新、設計和製造能力的全部資源帶給所有客户,目標是提供更具循環性、更實用、更便捷的包裝解決方案。
該公司與眾多包裝公司競爭,這些公司的主要原材料是紙板、塑料、多層層壓板、收縮薄膜、紙、瓦楞板、生物基材料和其他包裝材料。儘管循環和可持續性對客户的購買決策越來越重要,但公司也在產品創新、價格和執行能力的基礎上進行競爭。該公司的許多多年期供應合同都包含條款,規定某些成本(包括原材料、能源、勞動力和其他製造成本)的轉移,目的是減少這些成本波動帶來的風險,其中許多成本不在公司的控制範圍內。
公司正在實施以下戰略:(i)擴大其當前市場的市場份額,確定和滲透新市場;(ii)利用公司的客户關係、業務能力和製造設施;(iii)開發和銷售受益於消費者主導的可持續發展趨勢的創新包裝產品和應用;(iv)通過專注於運營改進來繼續降低成本。公司全面實施戰略和實現目標的能力可能會受到多種因素的影響,其中許多因素是其無法控制的。我們無法確定地預測利率上升、全球或任何地區衰退或更高的通貨膨脹可能對我們的客户或供應商產生的影響。此外,我們無法預測未來任何疫情或其他全球衞生緊急情況、廣泛的軍事和地緣政治衝突以及其他社會和政治動盪或變化,包括東歐、非洲和中東,以及相關的制裁或市場混亂,可能對我們的業務產生的潛在影響。
收購和處置
•2024年5月1日,該公司完成了向克利爾沃特紙業公司出售其位於佐治亞州奧古斯塔的漂白紙板製造工廠(“奧古斯塔資產剝離”),總對價為7.11億美元。
•在2024年第二季度,公司決定在2024年底之前關閉多個包裝設施。除此之外,公司決定在2023年底和2024年初關閉的多個包裝設施。這些設施的生產將整合到我們現有的包裝網絡中。簡明合併資產負債表中的流動資產還包括與多個包裝設施相關的1100萬美元,截至2024年6月30日,這些設施符合待售標準。
•2023年1月,公司以約1億美元的價格完成了對位於愛荷華州多摩的再生紙板製造工廠多摩紙板有限責任公司(“多摩”)的收購。這是在紙板製造可報告細分市場中報告的。隨後,該公司在2023年第二季度關閉了該設施。
•2023年9月8日,公司完成了對貝爾公司(“貝爾”)的收購,以2.62億美元的價格在南達科他州的蘇福爾斯和俄亥俄州的格羅夫波特增加了三個包裝設施。據報道,貝爾屬於美洲紙板包裝應申報板塊。
•在2023年第三季度,該公司宣佈決定永久停用位於密歇根州卡拉馬祖的K3再生紙板機,這是該公司於2019年啟動的再生紙板網絡優化計劃的一部分。
•在2023年第三季度,該公司決定終止在德克薩卡納的項目,該項目旨在改造現有紙板機,增加漂白紙板和未漂白紙板之間的週轉能力,以便將增長投資集中在塗層再生紙板產能的戰略擴張上。
•2022年,該公司開始剝離其在俄羅斯的兩個包裝設施(“俄羅斯業務”)的權益。截至2022年6月30日,待處置的與本次交易相關的資產和負債均符合待售標準,隨後每個季度末至出售之日,這導致2022年和2023年的累計減值費用為1.06億美元,其中包括1200萬美元的商譽減值。2023年11月30日,該公司完成了對俄羅斯業務的出售。
操作結果
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
淨銷售額 | $ | 2,237 | | $ | 2,392 | | $ | 4,496 | | $ | 4,830 | |
運營收入 | 324 | | 267 | | 602 | | 597 | |
非營業性養老金和退休後福利支出 | — | | — | | (1) | | (1) | |
利息支出,淨額 | (60) | | (60) | | (119) | | (118) | |
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所得税前收入 | 264 | | 207 | | 482 | | 478 | |
所得税支出 | (74) | | (57) | | (127) | | (121) | |
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淨收入 | $ | 190 | | $ | 150 | | $ | 355 | | $ | 357 | |
2024 年第二季度與 2023 年第二季度相比
淨銷售額
淨銷售額變化的組成部分如下:
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| 截至6月30日的三個月 | | |
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以百萬計 | 2023 | 價格/成交量/組合 | 併購 | 交換 | 2024 | 減少 | 變化百分比 |
合併 | $ | 2,392 | | $ | (84) | | $ | (56) | | $ | (15) | | $ | 2,237 | | $ | (155) | | (6) | % |
截至2024年6月30日的三個月,該公司的淨銷售額從截至2023年6月30日的三個月的23.92億美元下降了1.55億美元,跌幅6%,至22.37億美元,下降了6%,這要歸因於奧古斯塔剝離以及公開市場紙板銷量和漂白紙板價格的相應減少(8,300萬美元)、包裝量減少、混合以及包括歐洲投入成本降低(7,300萬美元)、剝離 2023年我們在俄羅斯的兩座包裝設施將投入使用(2600萬美元),以及不利的外幣兑換(1500萬美元),部分被2023年9月對貝爾的收購(4,200萬美元)所抵消。創新銷售額增長了5100萬美元,這要歸因於我們的可持續消費品包裝解決方案的轉換。餐飲服務市場包裝銷售的增加部分抵消了食品、健康和美容以及家居市場包裝銷售的下降。
運營收入
截至2024年6月30日的三個月,運營收入從截至2023年6月30日的三個月的2.67億美元增長了5700萬美元,增長了21%,增幅為21%,這主要是由於奧古斯塔剝離的7500萬美元收益,但被漂白紙板價格和銷量下降(包括資產剝離所致)以及增加的計劃維護費用所抵消。不包括這些項目,價格下降、包裝量、非大宗商品(主要是勞動力和福利)成本通脹和外匯的負面影響被業績所抵消,包括持續改進和其他計劃所節省的成本,以及生產率的提高,包括資本項目帶來的好處、有利的大宗商品通貨緊縮(主要是外部板材和能源,部分被二次纖維抵消),以及2023年9月對貝爾的收購。運營收入也受到與2023年出售俄羅斯業務相關的減值費用的減少(更多信息請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註14——資產剝離”)以及與關閉數家包裝和紙板設施相關的加速折舊減少的有利影響(更多信息請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註13——退出活動”)。
利息支出,淨額
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,淨利息支出分別為6000萬美元和6000萬美元,與上年持平。截至2024年6月30日,公司總債務中約有30%受浮動利率的約束。
所得税支出
在截至2024年6月30日的三個月中,公司確認的所得税支出為7400萬美元,所得税前所得額為2.64億美元。截至2024年6月30日的六個月的有效税率與法定税率不同,這主要是由於註銷了與剝離奧古斯塔相關的不可扣除賬面商譽,此外還註銷了國外和國內司法管轄區之間的收益,包括有和沒有估值補貼的司法管轄區之間的收益。
在截至2023年6月30日的三個月中,公司確認的所得税支出為5700萬美元,所得税前收入為2.07億美元。截至2023年6月30日的六個月的有效税率與法定税率不同,這主要是由於與計劃剝離公司在俄羅斯的業務相關的費用產生了税收影響,這些費用導致沒有相應的税收優惠,以及外國和國內司法管轄區之間的收益混合,包括有和沒有估值補貼的收益。
2024 年前六個月與 2023 年前六個月的比較
淨銷售額
淨銷售額變化的組成部分如下:
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| 截至6月30日的六個月 | | |
| | 差異 | | | | |
以百萬計 | 2023 | 價格/成交量/組合 | 併購 | | 交換 | | 2024 | 減少 | 變化百分比 |
合併 | $ | 4,830 | | $ | (281) | | $ | (41) | | | $ | (12) | | | $ | 4,496 | | $ | (334) | | (7) | % |
截至2024年6月30日的六個月中,該公司的淨銷售額從截至2023年6月30日的六個月的48.3億美元下降了3.34億美元,跌幅7%,至44.96億美元,下降了7%,這要歸因於公開市場紙板的銷量和定價下降,主要是漂白紙板,包括奧古斯塔剝離的影響,2023年剝離我們在俄羅斯的兩家包裝設施(5400萬美元),包裝量減少和價格下降,包括歐洲較低的投入成本和不利的外幣兑換,但部分被收購所抵消貝爾在2023年9月(8500萬美元)。創新銷售額增長了8,800萬美元,這要歸因於我們的可持續消費品包裝解決方案的轉換。餐飲服務和飲料市場包裝銷售的增加部分抵消了食品、健康和美容以及家居市場包裝銷售的下降。
運營收入
截至2024年6月30日的六個月中,運營收入從截至2023年6月30日的六個月的5.97億美元增長了500萬美元,增幅1%,至6.02億美元,這主要是由於奧古斯塔剝離的7500萬美元收益,但被漂白紙板價格和銷量下降(包括剝離所致)以及增加的計劃維護費用所抵消。不包括這些項目,價格下降、包裝量、非大宗商品(主要是勞動力和福利)成本通脹和外匯的負面影響被業績所抵消,包括持續改進和其他計劃所節省的成本,以及生產率的提高,包括資本項目帶來的好處、有利的大宗商品通貨緊縮(主要是外部板材和能源,部分被二次纖維抵消),以及2023年9月對貝爾的收購。運營收入也受到與2023年出售俄羅斯業務相關的減值費用的減少(更多信息請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註14——資產剝離”)以及與關閉數家包裝和紙板設施相關的加速折舊減少的有利影響(更多信息請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註13——退出活動”)。
利息支出,淨額
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月,淨利息支出分別為1.19億美元和1.18億美元。利息支出,由於利率上升,淨額增加,但部分被債務餘額減少所抵消。
所得税支出
在截至2024年6月30日的六個月中,公司確認的所得税支出為1.27億美元,所得税前收入為4.82億美元。截至2024年6月30日的六個月的有效税率與法定税率不同,這主要是由於註銷了與剝離奧古斯塔相關的不可扣除的賬面商譽,以及分散的税收調整,包括與在此期間歸屬的限制性股票單位的超額税收優惠相關的300萬美元税收優惠,以及國外和國內司法管轄區之間的收益組合,包括有和沒有估值補貼的收益。
在截至2023年6月30日的六個月中,公司確認的所得税支出為1.21億美元,所得税前收入為4.78億美元。截至2023年6月30日的六個月的有效税率與法定税率不同,這主要是由於與計劃剝離公司在俄羅斯的業務相關的費用產生了税收影響,這些費用導致沒有相應的税收優惠,與該期間歸屬的限制性股票的超額税收優惠相關的200萬美元税收優惠,公司對瑞典部分遞延所得税淨資產的估值補貼增加以及收益組合外國和國內司法管轄區之間,包括那些有無估值補貼。
分部報告
該公司有三個應報告的細分市場如下:
美洲紙板包裝包括主要向服務食品、飲料和消費品市場的消費包裝產品(“CPG”)公司出售的紙板包裝,以及主要出售給美洲餐飲服務公司和快餐店(“QSR”)的杯子、蓋子和食品容器。
歐洲紙板包裝包括主要出售給CPG公司的紙板包裝,這些公司主要為歐洲的食品、飲料和消費品市場(包括醫療保健和美容)提供服務。
紙板製造包括六個北美紙板製造工廠,這些工廠生產回收的、未漂白的和漂白的紙板,這些紙板在內部消費,用於為美洲和歐洲紙板包裝領域生產紙板消費包裝。內部未消費的紙板向外部出售給各種各樣的紙板包裝加工商和經紀商。紙板製造板塊的淨銷售額代表僅向外部客户銷售紙板。紙板製造部門消除了公司間向紙板包裝部門轉移的影響,以反映這些部門整合的經濟效益。
公司將某些紙板製造和公司成本分配給應報告的細分市場,以適當地代表這些細分市場的經濟狀況。企業及其他標題包括環太平洋和澳大利亞的運營部門以及未分配的公司成本和一次性成本。
這些細分市場由首席運營決策者主要根據經摺舊和攤銷調整後的運營收入進行評估。應申報板塊的會計政策與上文簡明合併財務報表附註中 “附註1——一般信息” 中描述的會計政策相同。
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| 截至6月30日的三個月 | 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 |
淨銷售額: | | | | |
美洲紙板包裝 | $ | 1,551 | | $ | 1,571 | | $ | 3,082 | | $ | 3,115 | |
歐洲紙板包裝 | 474 | | 523 | | 944 | | 1,055 | |
紙板製造 | 174 | | 252 | | 397 | | 568 | |
公司/其他/清除 (a) | 38 | | 46 | | 73 | | 92 | |
總計 | $ | 2,237 | | $ | 2,392 | | $ | 4,496 | | $ | 4,830 | |
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運營收入(虧損): | | | | |
美洲紙板包裝 (b) (c) | $ | 229 | | $ | 274 | | $ | 510 | | $ | 543 | |
歐洲紙板包裝 (d) | 28 | | 21 | | 47 | | 47 | |
紙板製造 (b) (c) (e) | 68 | | (33) | | 42 | | (6) | |
公司及其他 (c) | (1) | | 5 | | 3 | | 13 | |
總計 | $ | 324 | | $ | 267 | | $ | 602 | | $ | 597 | |
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(a) 包括來自澳大利亞和環太平洋地區運營部門的客户收入。
(b) 包括與2024年和2023年退出活動相關的加速折舊。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註13——退出活動”。
(c) 包括與企業合併、退出活動和其他特別項目有關的費用。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註1——一般信息”。
(d) 包括2023年與俄羅斯相關的減值費用。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註14——資產剝離”。
(e) 包括2024年奧古斯塔資產剝離的收益。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註14——資產剝離”。
2024 年與 2023 年相比
2024 年第二季度與 2023 年第二季度比較
美洲紙板包裝
淨銷售額下降歸因於包裝量和價格的下降,但部分被可持續消費包裝解決方案轉化以及2023年9月對貝爾的收購所推動的創新銷售增長所抵消。食品和家庭市場包裝銷售的下降部分被餐飲服務市場包裝銷售的增加所抵消。
由於定價、包裝量、增加的計劃維護費用、大宗商品通脹(主要是二次纖維)和其他通貨膨脹(主要是勞動力和福利),運營收入下降。這些下降被業績部分抵消,這主要是由於持續改進和其他計劃所節省的成本、生產率的提高,包括資本項目的收益、創新銷售增長以及2023年9月對貝爾的收購。
歐洲紙板包裝
淨銷售額下降是由於定價降低,包括投入成本降低、2023年剝離我們在俄羅斯的兩家包裝設施、不利的外幣兑換和組合,但部分抵消了我們的可持續消費包裝解決方案轉換和銷量增加所推動的創新銷售增長。食品和飲料市場包裝量的增加被健康、美容和餐飲服務市場的包裝量減少所抵消。
由於大宗商品通貨緊縮,以及通過持續改進和其他計劃節省的成本,運營收入增加。大宗商品通貨緊縮主要與外部董事會有關,外部董事會會轉嫁給我們的客户,但部分被其他通貨膨脹(主要是勞動力和福利)所抵消。與2023年出售俄羅斯業務相關的交易量增加和減值費用減少也對運營收入產生了有利影響。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註14——資產剝離”,但被較低的定價和組合所抵消。
紙板製造
淨銷售額下降是由於公開市場紙板銷量下降主要與奧古斯塔的剝離、組合和定價有關,主要與漂白紙板有關。
運營收入的增加是由於奧古斯塔資產剝離(有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註14——資產剝離”)和生產率的提高,包括資本項目的收益。主要漂白的公開市場紙板的定價、生產和銷售下降、維護停機時間增加、混合物和大宗商品及其他通貨膨脹(主要是二次纖維和勞動力以及福利被能源和運費抵消)部分抵消了這一增長。與多摩關閉相關的加速折舊減少也對運營收入產生了有利影響(有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註13——退出活動”)。
2024 年前六個月與 2023 年前六個月的對比
美洲紙板包裝
淨銷售額下降歸因於包裝量和價格的下降,但部分被可持續消費包裝解決方案轉化以及2023年9月對貝爾的收購所推動的創新銷售增長所抵消。食品和家居市場包裝銷售的下降被餐飲服務和飲料市場包裝銷售的增加部分抵消。
運營收入減少是由於定價和包裝量降低、計劃維護費用增加、加速折舊增加以及與關閉幾家包裝設施相關的費用(有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註13——退出活動”)、大宗商品通脹(主要是二次纖維)和其他通貨膨脹(主要是勞動力和福利)。這些下降被業績部分抵消,這主要是由於持續改進和其他計劃所節省的成本、生產率的提高,包括資本項目的收益、創新銷售增長以及2023年9月對貝爾的收購。
歐洲紙板包裝
淨銷售額下降是由於定價下降所致,包括投入成本降低、2023年剝離我們在俄羅斯的兩家包裝設施、不利的外幣兑換和組合,但部分被可持續消費包裝解決方案轉換和產量增加所推動的創新銷售增長所抵消。飲料、餐飲服務和食品市場的包裝量增加被健康、美容和家居市場的包裝量下降部分抵消。
運營收入與大宗商品通貨緊縮、持續改進和其他計劃節省的成本以及銷量增加所帶來的增長相對穩定。大宗商品通貨緊縮主要與外部董事會有關,外部董事會會轉嫁給我們的客户,但部分被其他通貨膨脹(主要是勞動力和福利)所抵消。與2023年出售俄羅斯業務相關的減值費用減少也對運營收入產生了有利影響。有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註14——資產剝離”,但被較低的定價和組合所抵消。
紙板製造
淨銷售額下降是由於公開市場紙板銷量下降主要與奧古斯塔的剝離、組合和定價有關,主要與漂白紙板有關。
運營收入的增加是由於奧古斯塔資產剝離(有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註14——資產剝離”)和生產率的提高,包括資本項目的收益。主要漂白的公開市場紙板的定價、產量和銷售降低、維護和市場停機時間增加、混合,以及大宗商品和其他通貨膨脹(主要是二次纖維和勞動力和收益被能源、化學品和貨運所抵消)部分抵消了這一增長。與多摩關閉相關的加速折舊減少也對運營收入產生了有利影響(有關更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註13——退出活動”)。
財務狀況、流動性和資本資源
公司將流動性廣義地定義為其從內部和外部來源籌集足夠資金以履行其義務和承諾的能力。此外,流動性包括獲得適當的債務和股權融資以及將不再需要的資產轉換為現金以實現現有戰略和財務目標的能力。因此,不能將流動性與資本資源分開考慮,資本資源包括用於實現長期業務目標和履行還債承諾的當前或可能的可用資金。
現金流
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| 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 2024 | 2023 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 164 | | $ | 291 | |
由(用於)投資活動提供的淨現金 | 175 | | (437) | |
融資活動提供的淨現金(已使用) | (368) | | 131 | |
2024年前六個月經營活動提供的淨現金總額為1.64億美元,而2023年同期為2.91億美元。減少的主要原因是運營產生的現金減少被用於營運資金的減少所抵消。2024年和2023年前六個月的養老金繳款額為400萬美元。
2024年前六個月投資活動提供的淨現金總額為1.75億美元,而2023年同期的淨現金為4.37億美元。該公司在2024年和2023年的資本支出分別為5.8億美元(資本為5.53億美元)和3.85億美元(資本化為3.95億美元)。資本支出的增加是由該公司在德克薩斯州韋科建造新的再生紙板製造工廠所推動的。有關公司新的再生紙板製造工廠以及作為收購整合一部分的持續投資的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註13——退出活動”。2024年5月1日,該公司完成了向克利爾沃特紙業公司出售奧古斯塔紙板製造工廠的交易,總現金對價為7.11億美元。有關公司剝離奧古斯塔紙板製造工廠的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註14——資產剝離”。2024年和2023年,與應收賬款證券化和銷售計劃相關的淨現金收入分別為4600萬美元和5100萬美元。去年,該公司於2023年1月31日以約1億美元的價格完成了對格雷夫包裝有限責任公司對多摩的收購。有關收購多摩的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註3——業務合併”。
2024年前六個月用於融資活動的淨現金總額為3.68億美元,而2023年同期提供的淨現金為1.31億美元。本年度的融資活動包括新的增量定期貸款的債務提取,其中包括5000萬美元的增量定期A-5貸款(“增量A-5貸款”)、2億美元的增量A-6期貸款(“增量A-6貸款”)、發行本金總額為5億美元的2032年到期的6.375%的優先無抵押票據。公司將淨收益用於償還其優先擔保循環信貸額度下的部分未償借款。該公司還從優先擔保國內循環信貸額度中提取了4億美元,並將所得款項與手頭現金一起用於贖回2024年到期的0.821%的優先票據。有關公司新收購的債務和贖回的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註4——債務”。本年度的其他活動包括循環信貸額度下的借款,主要用於資本支出,回購2億美元的普通股以及償還1,900萬美元的債務。該公司還支付了6,100萬澳元的股息,並預扣了2300萬美元的限制性股票單位,以履行與限制性股票單位支付相關的預扣税義務。去年,公司還通過循環信貸額度進行借款,主要用於資本支出、回購2900萬美元的普通股和償還1000萬美元的債務。該公司還支付了6,100萬美元的股息和分配,並預扣了2,000萬美元的限制性股票單位,以支付與限制性股票單位支付相關的預扣税款。
擔保人補充財務信息
正如簡明合併財務報表附註中的 “附註4——債務” 中所述,Graphic Packaging International, LLC(“GPIL” 或 “發行人”)發行的優先票據由某些國內子公司(“子公司擔保人”)提供擔保,這些子公司包括髮行人除外國子公司以外的所有重要100%控股子公司,在某些情況下,還由公司(母公司擔保)(統稱 “擔保人”)提供擔保。GPIL的其餘子公司(“非擔保子公司”)包括GPIL的所有外國子公司和非重要的國內子公司。根據擔保,附屬擔保人負有連帶和單獨的、全部和無條件的責任。
平面包裝控股公司(“GPHC”)和GPIL的經營業績、資產和負債基本相同。因此,以下彙總的財務信息是合併列報的,由發行人和子公司擔保人(統稱為 “債務人集團”)組成,並在扣除:(i)發行人和子公司擔保人之間的公司間交易和餘額,以及(ii)非擔保子公司的收益和投資權益後列報。
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以百萬計 | 截至2024年6月30日的六個月 |
業務報表摘要 | |
淨銷售額 (a) | $ | 3,500 | |
銷售成本 | 2,683 | |
運營收入 | 558 | |
淨收入 | 323 | |
(a) 包括對非擔保子公司的淨銷售額3.17億美元。
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以百萬計 | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 |
資產負債表摘要 | | |
流動資產(不包括來自非擔保人的公司間應收賬款) | $ | 1,576 | | $ | 1,612 | |
非流動資產 | 6,188 | | 6,463 | |
來自非擔保人的公司間應收賬款 | 360 | | 1,300 | |
流動負債 | 1,490 | | 2,067 | |
非流動負債 | 5,696 | | 5,478 | |
流動性和資本資源
公司預計,未來六個月的實質性現金需求將用於:資本支出、定期所需的所得税支出、定期利息和相關債務的還本付息,如公司2023年10-k表年度報告合併財務報表附註的 “附註5——債務” 所述,有固定租賃付款義務的租賃協議,如公司合併財務報表附註的 “附註6——租賃” 所述 2023 年 10-k 表年度報告和最低購買量公司2023年10-k表年度報告合併財務報表附註的 “附註13——承諾” 中討論的承諾以及持續運營成本、營運資金、股票回購和股息支付。該公司預計,其主要流動性來源將是正常運營過程中銷售和運營活動的現金流以及循環信貸額度的可用性(視需要而定)。該公司預計,這些來源將足以為可預見的將來(包括至少未來十二個月)的持續現金需求提供資金。
定期貸款機制和循環信貸額度下的本金和利息支付,以及公司2024年到期的4.125%優先票據、2026年到期的1.512%優先票據、2027年到期的4.75%的優先票據、2028年到期的3.50%的優先票據、2029年到期的2.625%的優先票據、2030年到期的3.75%的優先票據和2032年到期的6.375%的票據(“票據”)的本金和利息支付,代表公司的流動性需求。根據目前的運營水平、預期的成本節省以及對未來增長的預期,該公司認為,運營產生的現金以及循環信貸額度和其他可用融資來源下的可用金額將足以使公司履行其還債義務、必要的資本支出計劃要求以及持續的運營成本和營運資金需求,儘管在這方面無法給出任何保證。公司未來的財務和經營業績、償還債務或再融資的能力以及遵守其債務協議中包含的契約和限制的能力(見下文 “契約限制”)將受包括信貸市場狀況在內的未來經濟狀況以及金融、業務和其他因素的影響,其中許多因素是公司無法控制的,並且將在很大程度上取決於銷售價格和對公司產品、原材料和能源的需求成本,以及公司的能力成功實施其整體業務和盈利戰略。
應收賬款按客户所欠金額列報,扣除估計無法收回的賬款備抵額、退貨和津貼以及現金折扣。可疑賬户備抵額是根據歷史經驗、當前經濟狀況和客户信譽估算的。當確定應收賬款不再可收回時,應收賬款將記入備抵金中。
該公司已簽訂協議,以循環方式向第三方金融機構出售某些貿易應收賬款。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“編纂”)的轉讓和服務主題,這些協議下的轉賬符合將銷售入賬的要求。銷售虧損包含在簡明合併運營報表中的其他支出淨額中。下表分別彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中這些計劃下的活動:
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| 截至6月30日的六個月 |
以百萬計 | 2024 | 2023 |
已出售和取消確認的應收賬款 | $ | 1,809 | | $ | 1,897 | |
代表金融機構收取的收益 | 1,796 | | 1,809 | |
從金融機構收到的淨收益(支付給) | (31) | | 41 | |
6月30日的遞延購買價格 (a) | 27 | | 15 | |
6月30日的已質押應收賬款 | 152 | | 211 | |
(a) 包含在簡明合併資產負債表的其他流動資產中,代表出售給金融機構的應收賬款的實益權益,這是一項三級公允價值衡量標準。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,在所有需要持續參與的計劃(主要包括收款服務)下出售的應收賬款分別為7.81億美元和7.7億美元。
根據FasB編纂的轉讓和服務主題,公司還參與某些有資格獲得銷售會計的客户提供的供應鏈融資安排。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,公司分別出售了與這些安排相關的5.16億美元和5.91億美元的應收賬款。
該公司已與一家金融中介機構安排了一項供應商融資計劃(“SFP”),該計劃為某些供應商提供了由金融中介機構在適用發票的到期日之前付款的選項。這些交易完全由供應商和金融機構自行決定,公司不是協議的當事方,供應商出售應收賬款的決定也沒有經濟利益。無論供應商是否參與該計劃,公司與供應商協商的付款條件範圍都是一致的。與金融中介機構的協議不要求公司為供應商融資計劃提供作為擔保或其他形式的擔保的抵押資產。應付給選擇參與SFP計劃的公司供應商的款項包含在公司簡明合併資產負債表的應付賬款中,根據SFP計劃支付的款項反映在公司簡明合併現金流量表中的經營活動現金流中。應付賬款包括分別向截至2024年6月30日和2023年12月31日選擇參與SFP計劃的供應商支付的3,100萬美元和3000萬美元。
盟約限制
除其他外,本期信貸協議和契約中包含的契約可能限制公司承擔額外債務、處置資產、承擔擔保義務、預付其他債務、回購股票、支付股息和其他限制性付款、設立留置權、進行股權或債務投資、進行收購、修改發行票據的契約條款、進行合併或合併的能力,更改本公司及其子公司開展的業務,並從事某些與關聯公司的交易。此類限制以及信貸市場的混亂可能會限制公司應對不斷變化的市場狀況、為資本支出計劃提供資金、提供意想不到的資本投資或利用商機的能力。
根據當前信貸協議的條款,公司必須遵守最高合併總槓桿比率協議和最低合併利息支出比率協議。
當前的信貸協議要求公司將最大合併總槓桿率維持在低於4.25比1.00的水平。截至2024年6月30日,公司遵守了該契約,該比率為2.70比1.00。
公司還必須遵守3.00比1.00的最低合併利息支出比率。截至2024年6月30日,公司遵守了該契約,該比率為7.50比1.00。
截至2024年6月30日,該公司的信貸被標準普爾評為BB+,穆迪投資者服務公司將該公司的信貸評為Ba1。標準普爾和穆迪投資者服務對該公司的評級包括穩定的前景。
環境問題
由於歷史運營以及危險物質或其他成分的釋放,公司目前和以前的一些設施正在接受環境調查和補救。一些現有和以前的設施有工業使用歷史,將來可能會對這些設施規定調查和補救義務,或者可能會就此向公司提出賠償索賠。此外,關閉或出售設施可能需要進一步調查,並可能導致對這些設施進行補救。公司已為可能存在責任且成本可合理估算的設施或問題建立了儲備金。公司認為,應計虧損金額以及超出應計金額的合理可能的損失對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
有關公司環境問題的進一步討論,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註9——環境和法律事務”。
關鍵會計政策
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,以影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的淨銷售額和支出金額。實際結果可能與這些估計值不同,這些估計值的變化將在已知時記錄在案。管理層在編制公司簡明合併財務報表時使用的關鍵會計政策對於列報公司的財務狀況和經營業績都很重要,需要管理層對所使用的估計做出重大判斷。
公司在截至2023年12月31日止年度的2023年10-k表年度報告中描述了公司最重要的會計政策,這些政策需要大量的判斷或涉及複雜的估計。
截至2023年10月1日,公司進行了年度商譽減值測試。該公司得出結論,所有具有商譽的申報單位的公允價值均超過其賬面價值,因此商譽沒有受到損害。歐洲申報單位的公允價值超過其各自賬面價值26%,而所有其他申報單位的公允價值均超過90%。截至2024年6月30日,歐洲報告部門的商譽總額為4.77億美元。
新的會計準則
有關影響公司的最新會計聲明的討論,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註1——一般信息”。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關與公司相關的某些市場風險的討論,請參閲公司截至2023年12月31日止年度的2023年10-k表年度報告中的第二部分,“第7A項,市場風險的定量和定性披露”。
該公司面臨利率變動的影響,這主要是由於其短期和長期債務,包括固定利率和浮動利率債務。該公司此前曾有效地使用利率互換協議來固定某些浮動利率借款的SOFR利率。截至2024年6月30日,該公司沒有有效的利率互換協議。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15條,公司管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據此類評估,管理層得出結論,該公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的財季中,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
該公司是其正常業務行為中引發的多起訴訟的當事方。儘管無法確定這些訴訟的時間和結果,但公司認為這些訴訟的處置不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。欲瞭解更多信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的 “附註9——環境和法律問題”。
第 1A 項。風險因素
與公司先前在截至2023年12月31日止年度的10-k表2023年年度報告中披露的風險因素相比,沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
根據分別於2023年7月27日和2019年1月28日宣佈的2023年和2019年股票回購計劃,公司不時購買其普通股。根據2023年和2019年的股票回購計劃,管理層有權分別購買公司已發行和流通的普通股中最多5億美元。在2024年第二季度,公司回購了7,243,734股股票,其中包括根據2019年股票回購計劃回購的2,329,140股股票,從而完成了該計劃。
在2024年第二季度,公司通過經紀商在公開市場購買了2019年和2023年股票回購計劃下的普通股,具體如下:
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發行人購買股票證券 | | | | | | | | |
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時期 (2024) | | 購買的股票總數 | | 為股票支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據公開宣佈的計劃可能購買的最大股票數量 (a) |
4月1日,至4月30日 | | — | | | $ | — | | | 70,172,373 | | | 21,839,908 | |
5 月 1 日至 5 月 31 日 | | 3,991,952 | | | 27.68 | | | 74,164,325 | | | 16,033,268 | |
6月1日,至6月30日 | | 3,251,782 | | | 27.52 | | | 77,416,107 | | | 13,909,258 | |
總計 | | 7,243,734 | | | $ | 27.61 | | | | | |
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(a) 基於截至每期末公司普通股的收盤價。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的季度中, 未聘任任何董事或高級職員 要麼 終止 任何旨在滿足第10b5-1(c)條或任何非規則10b5-1交易安排(定義見S-k第408(c)條)的肯定抗辯條件的公司證券購買或出售的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
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展品編號 | 描述 |
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10.1 | 2018年美國平面包裝國際養老金計劃第六修正案(經修訂和重述,於2019年1月1日生效),自2024年4月30日起生效。 |
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31.1 | 規則 13a-14 (a) 要求進行認證。 |
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31.2 | 規則 13a-14 (a) 要求進行認證。 |
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32.1 | 美國法典第 18 編第 63 章第 1350 節要求認證。 |
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32.2 | 美國法典第 18 編第 63 章第 1350 節要求認證。 |
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101.INS | 實例文檔-實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 |
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101.SCH | XBRL 分類擴展架構 |
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101.CAL | XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF | XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB | XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
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101.PRE | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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104 | 封面頁交互式數據文件——封面頁交互式數據文件不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中(包含在附錄 101 中)。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
平面包裝控股公司
(註冊人)
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/s/ 斯蒂芬·R·謝爾格 | 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官) | 2024 年 7 月 30 日 |
斯蒂芬·R·謝爾格 |
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/s/ 查爾斯 ·D· 利舍爾 | 高級副總裁兼首席會計官(首席會計官) | 2024 年 7 月 30 日 |
查爾斯·D·利舍爾 |