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會員2024-04-012024-06-300001606745US-GAAP：衍生金融工具負債成員2024-01-012024-06-300001606745LTRPA: 可變預付遠期會員2024-01-012024-06-300001606745LTRPA：Tripco ExchangeableSeniordeBentures Due2051 會員2024-01-012024-06-300001606745US-GAAP：衍生金融工具負債成員2023-04-012023-06-300001606745LTRPA: 可變預付遠期會員2023-04-012023-06-300001606745LTRPA：Tripco ExchangeableSeniordeBentures Due2051 會員2023-04-012023-06-300001606745US-GAAP：衍生金融工具負債成員2023-01-012023-06-300001606745LTRPA: 可變預付遠期會員2023-01-012023-06-300001606745LTRPA：Tripco ExchangeableSeniordeBentures Due2051 會員2023-01-012023-06-300001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員LTRPA: CappedCall 交易會員2024-06-300001606745US-GAAP：A系列優選股票會員2021-03-292021-03-290001606745US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：A系列優選股票會員2024-01-012024-06-300001606745US-GAAP：A系列優選股票會員US-GAAP：留存收益會員2021-03-292021-03-290001606745US-GAAP：A系列優選股票會員2021-03-292021-04-060001606745US-GAAP：CommonClass 會員2024-01-012024-06-300001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員LTRPA：限制性股票單位市場化股票單位和基於績效的單位會員LTRPA: 2018 年激勵計劃會員2024-01-012024-06-300001606745LTRPA：Tripco ExchangeableSeniordeBentures Due2051 會員2024-06-300001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員US-GAAP：美國國税局IRS成員LTRPA：2014 至 2016 納税年度會員2024-06-300001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員US-GAAP：美國國税局IRS成員LTRPA：2009 至 2011 納税年度會員2023-01-012023-03-310001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員LTRPA：應計負債和其他流動負債會員2024-06-300001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員SRT: 最低成員US-GAAP：美國國税局IRS成員LTRPA：2014 至 2016 納税年度會員2024-04-012024-06-300001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員SRT: 最大成員US-GAAP：美國國税局IRS成員LTRPA：2014 至 2016 納税年度會員2024-04-012024-06-300001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員2024-04-012024-06-300001606745LTRPA：Tripco ExchangeableSeniordeBentures Due2051 會員2024-06-300001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-12-310001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員US-GAAP：循環信貸機制成員LTRPA: 二十五積分機構會員2023-06-292023-06-290001606745LTRPA: 可變預付遠期會員美國公認會計準則：遠期合約成員2024-06-300001606745LTRPA：Tripco ExchangeableSeniordeBentures Due2051 會員2024-01-012024-06-300001606745LTRPA: 自由媒體公司會員SRT: 首席執行官成員SRT: 附屬機構身份會員2024-01-012024-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA: ViatorSegment成員2024-04-012024-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA：TripAdvisor核心細分市場成員2024-04-012024-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA：Forksegment成員2024-04-012024-06-300001606745LTRPA：公司與和解項目會員2024-04-012024-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA: ViatorSegment成員2024-01-012024-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA：TripAdvisor核心細分市場成員2024-01-012024-06-300001606745LTRPA：公司與和解項目會員2024-01-012024-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA: ViatorSegment成員2023-04-012023-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA：TripAdvisor核心細分市場成員2023-04-012023-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA：Forksegment成員2023-04-012023-06-300001606745LTRPA：公司與和解項目會員2023-04-012023-06-3000016067452023-04-012023-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA: ViatorSegment成員2023-01-012023-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA：TripAdvisor核心細分市場成員2023-01-012023-06-300001606745US-GAAP：運營部門成員LTRPA：Forksegment成員2023-01-012023-06-300001606745LTRPA：公司與和解項目會員2023-01-012023-06-3000016067452023-01-012023-06-300001606745LTRPA: TripAdvisorInc會員US-GAAP：美國國税局IRS成員LTRPA：2009 至 2011 納税年度會員2023-03-3100016067452024-06-3000016067452023-12-3100016067452024-04-012024-06-300001606745US-GAAP：B類普通會員2024-01-012024-06-300001606745US-GAAP：普通階級成員2024-01-012024-06-300001606745US-GAAP：B類普通會員2024-07-310001606745US-GAAP：普通階級成員2024-07-3100016067452024-01-012024-06-30xbrli: sharesiso4217: 美元ltrpa: 項目xbrli: pureLTRPA: 投票iso4217: 美元xbrli: sharesiso4217: 美元ltrpa: 項目ltrpa: 分段

美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 10-Q

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告

在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日

或者

☐ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告

在從到的過渡期內

委員會檔案編號001-36603

LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司

（註冊人章程中規定的確切名稱）


特拉華（州或其他司法管轄區公司或組織）		46-3337365（美國國税局僱主證件號）

12300 自由大道，恩格爾伍德，科羅拉多州80112

（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號:(720)875-5200

根據該法第12（b）條註冊的證券：


每個課程的標題	交易符號	註冊的每個交易所的名稱
A 系列普通股	LTRPA	OTCQB 風險市場
B 系列普通股	LTRPB	OTCQB 風險市場

用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的不是 ◻

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的不是 ◻

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速文件管理器 ☐	加速過濾器 ☐	非加速文件管理器☒	規模較小的申報公司☒	新興成長型公司 ☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。◻

按照《交易法》第120億條的定義，用複選標記表明註冊人是否是空殼公司。是的☐不是 ☒

截至2024年7月31日，Liberty TripAdvisor Holdings, Inc.普通股的已發行股票數量為：


	A 系列	B 系列
Liberty TripAdvisor 控股公司普通股	73,084,484	4,232,532

第一部分 — 財務信息


	第 1 項。財務報表
	LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司簡明合併資產負債表（未經審計）	I-3
	LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司簡明合併運營報表（未經審計）	I-5
	LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司簡明綜合收益（虧損）報表（未經審計）	I-6
	LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司簡明合併現金流量表（未經審計）	I-7
	LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司簡明合併權益表（未經審計）	I-8
	LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司簡明合併財務報表附註（未經審計）	I-10

	第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析	I-25
	第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露	I-36
	第 4 項。控制和程序	I-36

第二部分 — 其他信息
	第 1 項。法律訴訟	II-1
	第 1A 項。風險因素	II-1
	第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用	II-1
	第 5 項。其他信息	II-1
	第 6 項。展品	II-2


簽名		II-3

I-2

LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司

簡明合併資產負債表

（未經審計）


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	金額（以百萬計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	1,193	1,090
應收賬款和合同資產，扣除信貸損失備抵金 $25 百萬和美元21分別是百萬		253	192
應收所得税		45	—
其他流動資產		65	42
流動資產總額		1,556	1,324
財產和設備，淨額		79	87
無需攤銷的無形資產：
善意		1,381	1,387
商標		521	522
		1,902	1,909
待攤銷的無形資產，淨額		118	116
其他資產		140	124
總資產	$	3,795	3,560

（續）

參見簡明合併財務報表的附註。

I-3

LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司

簡明合併資產負債表（續）

（未經審計）


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	金額（以百萬計）
負債和權益
流動負債：
延期商户和其他應付賬款	$	483	265
債務的當前部分，包括美元307 截至2024年6月30日，按公允價值計量的百萬美元		307	—
遞延收入		86	49
A 系列優先股負債（註釋 6）		260	—
應計負債和其他流動負債		354	262
流動負債總額		1,490	576
長期債務，包括美元0 和 $287 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別按公允價值計量的百萬元（註釋5）		895	1,180
遞延所得税負債		46	49
金融工具負債（附註4）		—	21
A 系列優先股負債（註釋 6）		—	249
其他負債		162	253
負債總額		2,593	2,328
股權：
A系列普通股，美元.01 面值。已授權 200,000,000 股份；已發行和流通 73,084,484 2024 年 6 月 30 日的股票以及 73,066,321 於 2023 年 12 月 31 日		1	1
b系列普通股，美元.01 面值。授權股份 7,500,000；已發行和尚未發行 4,232,532 2024 年 6 月 30 日的股票以及 4,057,532 於 2023 年 12 月 31 日		—	—
C系列普通股，美元.01 面值。已授權 200,000,000 股份；不已發行的股票		—	—
額外的實收資本		300	307
扣除税款後的累計其他綜合收益（虧損）		（10)	（2)
留存收益（赤字）		（741)	（724)
股東權益總額		（450)	（418)
子公司股權中的非控股權益		1,652	1,650
權益總額		1,202	1,232
承付款和意外開支（附註8）
負債和權益總額	$	3,795	3,560

參見簡明合併財務報表的附註。

I-4

LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司

簡明合併運營報表

（未經審計）


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	金額以百萬計，除了
	每股金額
總收入，淨額	$	497	494	892	865
運營成本和支出：
運營費用，包括股票薪酬（註釋2）		121	112	232	209
銷售、一般和管理，包括股票薪酬（註釋2）		323	321	603	591
折舊和攤銷		20	21	42	42
		464	454	877	842
營業收入（虧損）		33	40	15	23
其他收入（支出）：
利息支出		（17)	（17)	（34)	（33)
股息和利息收入		13	12	26	23
金融工具的已實現和未實現收益（虧損），淨額		53	15	9	7
其他，淨額		（1)	（1)	（4)	（2)
		48	9	（3)	（5)
所得税前收益（虧損）		81	49	12	18
所得税（費用）補助		（14)	（20)	（57)	（77)
淨收益（虧損）		67	29	（45)	（59)
減去歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）		18	19	（28)	（38)
歸屬於自由貓途鷹控股公司股東的淨收益（虧損）	$	49	10	（17)	（21)

歸屬於A系列和b系列的每股普通股股東的基本淨收益（虧損）（附註3）：	$	0.64	0.13	（0.22)	（0.28)
歸屬於A系列和b輪的每股普通股股東的攤薄後淨收益（虧損）（附註3）：	$	0.63	0.13	（0.22)	（0.28)

參見簡明合併財務報表的附註。

I-5

LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司

簡明綜合收益（虧損）報表

（未經審計）


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	數額以百萬計
淨收益（虧損）	$	67	29	（45)	（59)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）：
外幣折算調整		1	（2)	（11)	5
公允價值債務工具收益（虧損）的信用風險		7	4	（6)	（7)
重新分類調整包含在扣除税款的淨收益（虧損）中		—	—	3	—
其他綜合收益（虧損）		8	2	（14)	（2)
綜合收益（虧損）		75	31	（59)	（61)
減去歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損）		19	18	（34)	（34)
歸屬於Liberty TripAdvisor控股公司股東的綜合收益（虧損）	$	56	13	（25)	（27)

參見簡明合併財務報表的附註。

I-6

LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司

簡明合併現金流量表

（未經審計）


	六個月已結束
	6月30日
	2024		2023

	金額（以百萬計）
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）	$	（45)	（59)
調整淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金
折舊和攤銷		42	42
基於股票的薪酬		62	49
金融工具已實現和未實現（收益）虧損，淨額		（9)	（7)
遞延所得税支出（福利）		（9)	（11)
其他費用（貸項），淨額		18	14
經營資產和負債的變化
流動資產和其他資產		（82)	（81)
應付賬款和其他負債		207	290
經營活動提供（使用）的淨現金		184	237
來自投資活動的現金流：
財產和設備方面的資本支出，包括資本化網站開發		（31)	（31)
投資活動提供（使用）的淨現金		（31)	（31)
來自融資活動的現金流：
在股權獎勵的淨股份結算中繳納預扣税		（14)	（12)
子公司回購的股份		（25)	（75)
其他籌資活動，淨額		（4)	（6)
融資活動提供（使用）的淨現金		（43)	（93)
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響		（7)	4
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）		103	117
期初現金、現金等價物和限制性現金		1,090	1,053
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	1,193	1,170

參見簡明合併財務報表的附註。

I-7

LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司

簡明合併權益表

（未經審計）


	股東權益

						累積的		非控制性
					額外	其他		對以下內容感興趣
	普通股				付費	綜合的	已保留	的股權	總計
	A 系列		B 系列	C 系列	首都	收益（虧損）	收益（赤字）	子公司	公正

	以百萬為單位的金額
2024 年 1 月 1 日的餘額	$	1	—	—	307	（2)	（724)	1,650	1,232
淨收益（虧損）		—	—	—	—	—	（17)	（28)	（45)
其他綜合收益（虧損）		—	—	—	—	（8)	—	（6)	（14)
基於股票的薪酬		—	—	—	15	—	—	53	68
股票薪酬淨股結算的預扣税		—	—	—	（14)	—	—	—	（14)
子公司發行的股票		—	—	—	（3)	—	—	3	—
子公司回購的股份		—	—	—	（5)	—	—	（20)	（25)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額	$	1	—	—	300	（10)	（741)	1,652	1,202


	股東權益

						累積的		非控制性
					額外	其他		對以下內容感興趣
		普通股			付費	綜合的	已保留	的股權	總計
		A 系列	B 系列	C 系列	首都	收益（虧損）	收益（赤字）	子公司	公正

	以百萬為單位的金額
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額	$	1	—	—	302	（17)	（790)	1,623	1,119
淨收益（虧損）		—	—	—	—	—	49	18	67
其他綜合收益（虧損）		—	—	—	—	7	—	1	8
基於股票的薪酬		—	—	—	8	—	—	29	37
股票薪酬淨股結算的預扣税		—	—	—	（4)	—	—	—	（4)
子公司發行的股票		—	—	—	（1)	—	—	1	—
子公司回購的股份		—	—	—	（5)	—	—	（20)	（25)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額	$	1	—	—	300	（10)	（741)	1,652	1,202

參見簡明合併財務報表的附註。

I-8

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簡明合併權益表（續）

（未經審計）


	股東權益

						累積的		非控制性
					額外	其他		對以下內容感興趣
	普通股				付費	綜合的	已保留	的股權	總計
		A 系列	B 系列	C 系列	首都	收益（虧損）	收益（赤字）	子公司	公正

	以百萬為單位的金額
2023 年 1 月 1 日的餘額	$	1	—	—	287	9	（439)	2,404	2,262
淨收益（虧損）		—	—	—	—	—	（21)	（38)	（59)
其他綜合收益（虧損）		—	—	—	—	（6)	—	4	（2)
基於股票的薪酬		—	—	—	12	—	—	42	54
股票薪酬淨股結算的預扣税		—	—	—	（12)	—	—	—	（12)
子公司發行的股票		—	—	—	（4)	—	—	4	—
子公司回購的股份		—	—	—	24			（99)	（75)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	$	1	—	—	307	3	（460)	2,317	2,168


	股東權益

						累積的		非控制性
					額外	其他		對以下內容感興趣
		普通股			付費	綜合的	已保留	的股權	總計
		A 系列	B 系列	C 系列	首都	收益（虧損）	收益（赤字）	子公司	公正

		以百萬為單位的金額
截至2023年3月31日的餘額	$	1	—	—	281	—	（470)	2,374	2,186
淨收益（虧損）		—	—	—	—	—	10	19	29
其他綜合收益（虧損）		—	—	—	—	3	—	（1)	2
基於股票的薪酬		—	—	—	6	—	—	23	29
股票薪酬淨股結算的預扣税		—	—	—	（3)	—	—	—	（3)
子公司發行的股票		—	—	—	（1)	—	—	1	—
子公司回購的股份		—	—	—	24	—	—	（99)	（75)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額	$	1	—	—	307	3	（460)	2,317	2,168

參見簡明合併財務報表的附註。

I-9

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

(1) 演示基礎

隨附的簡明合併財務報表包括Liberty TripAdvisor Holdings, Inc.及其控股子公司（統稱為 “TripCo”、“合併TripCo”、“公司”、“我們” 或 “我們的”，除非上下文另有要求）的賬目。除了其子公司Tripadvisor, Inc.（“Tripadvisor”）的控股權外，TripCo沒有任何業務。

隨附的（a）截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表，源自經審計的財務報表，以及（b）未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會頒佈的第10-Q表説明和第S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，為公允列報這些時期的業績而認為必要的所有調整（包括正常的經常性應計費用）均已包括在內。此外，為了與本期列報的可比性，對某些前期金額進行了重新分類，這些金額對所附未經審計的簡明合併財務報表的列報均不重要。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的業績。這些簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中列報的截至2023年12月31日止年度的合併財務報表和附註一起閲讀。

根據會計準則編纂專題205中的會計指導, 財務報表的列報 （“ASC 205”），在編制每個年度和中期報告期的財務報表時，管理層有責任評估總體上是否存在使人們對公司在財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業的能力產生重大懷疑的情況或事件。出於下述考慮，我們認為公司在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力存在重大疑問。

在應用ASC 205的會計指導時，TripCo考慮了其當前的財務狀況和流動性來源，包括當前的可用資金、預測的未來現金流及其在財務報表發佈之日起十二個月內到期的有條件和無條件債務。該公司特別考慮了贖回A系列優先股和TripCo的優先股 0.50分析中2051年到期的可交換優先債券（“債券”）的百分比。

正如附註6所披露的那樣，TripCo的 8% A系列累計可贖回優先股，面值美元0.01 每股（“A系列優先股”）必須在2025年3月27日兑換成現金。截至2024年6月30日，A系列優先股的贖回價格（定義見附註6）為美元260 百萬。正如附註5所披露的那樣，TripCo可以在2025年3月27日當天或之後全部或部分贖回債券。債券的持有人還有權要求TripCo在2025年3月27日購買其債券。截至2024年6月30日，債券的公允價值為美元307 百萬。如果所有持有人在2025年3月27日交換債券，並在贖回公司的A系列優先股時，從2024年6月30日起，TripCo手頭將沒有足夠的現金來支付這些債務。我們注意到，Tripadvisor有足夠的現金來支付這些債務，但TripCo無法隨時獲得Tripadvisor的現金。

2024年2月9日，TripCo董事會授權TripCo就一項潛在交易（“潛在交易”）進行討論，根據該交易，TripCo的所有已發行股票以及Tripadvisor的所有已發行普通股和B類普通股將同時以現金收購。Tripadvisor董事會成立了一個由Tripadvisor董事會的獨立和無私董事組成的特別委員會（“特別委員會”）。TripCo和特別委員會已停止與第三方就潛在交易進行討論。TripCo的戰略替代方案仍在考慮中。鑑於目前的情況，管理層的計劃並不能緩解人們對該實體將繼續作為持續經營企業的重大疑慮。

I-10

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

隨附的簡明合併財務報表是在持續經營的基礎上編制的，其中考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。簡明的合併財務報表不包括在公司無法繼續經營的情況下可能需要的任何調整。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日報告的資產和負債金額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。公司認為（i）商譽、無形和長期資產的確認和可收回性，以及（ii）所得税的會計核算是其最重要的估計。

Tripadvisor和公司受到與 COVID-19 疫情相關的風險和不確定性的負面影響，如果 COVID-19 捲土重來或出現任何新的疫情或其他健康危機，導致旅行禁令和/或其他政府限制和命令的恢復，Tripadvisor的業務將受到不利和實質性的影響。在解除與 COVID-19 疫情相關的限制後，旅行需求增加。此外，美國和其他國家的通貨膨脹率大幅上升，消費者的全權支出模式也有所下降。如果宏觀經濟狀況惡化，消費者需求和支出可能下降，Tripadvisor可能無法將增加的成本轉嫁給客户，而Tripadvisor無法或未能駕馭宏觀經濟環境可能會損害其業務、經營業績和財務狀況。

此外，自然災害、公共衞生相關事件、政治不穩定、地緣政治衝突，包括不斷變化的中東事件、恐怖主義行為、貨幣價值波動和全球經濟狀況的變化，都是可能對旅遊業產生負面影響的其他事件的例子，因此也可能對Tripadvisor的未來財務業績產生負面影響。

消費者差旅支出歷來遵循季節性模式。相應地，旅行合作伙伴的廣告投資，以及Tripadvisor的收入和營業利潤，歷來也遵循季節性模式。Tripadvisor的財務表現往往在給定年度的第二和第三季度處於季節性最高水平，其中包括消費者需求的季節性峯值，包括旅行者住宿和旅行體驗，而第一和第四季度則代表季節性低點。此外，在上半年，體驗預訂量通常會超過已完成的體驗量，從而增加與營運資金相關的現金流；而在下半年，尤其是第三季度，這種模式發生了逆轉，來自這些交易的現金流通常為負數。其他因素也可能影響典型的季節性波動，例如Tripadvisor業務結構的重大變化、不利的經濟狀況或公共衞生相關事件以及其他因素。

TripCo已與Qurate Retail, Inc.（“Qurate Retail”）和/或自由媒體公司（“Liberty Media”）（或其某些子公司）簽訂了某些協議，包括服務協議、設施共享協議和税收共享協議。根據服務協議（下文有關Gregory b. Maffei的規定除外），Liberty Media向TripCo提供一般和行政服務，包括法律、税務、會計、財務、信息技術、網絡安全和投資者關係支持。TripCo向Liberty Media報銷Liberty Media在提供這些服務時產生的直接自付費用，TripCo根據服務協議向Liberty Media支付服務費，必要時每半年調整一次。

根據服務協議，就自由媒體與TripCo董事長、總裁兼首席執行官格雷戈裏·馬菲的僱傭安排而言，Maffei先生的部分薪酬將直接支付給他或報銷給自由媒體，在每種情況下，均根據經修訂的服務協議中規定的自由媒體和服務公司之間的分配情況，該協議目前的規定為5公司百分比，但可能每年和某些事件發生時進行調整。

根據設施共享協議，TripCo在科羅拉多州恩格爾伍德的自由媒體公司總部與Liberty Media共享辦公空間和相關設施。

I-11

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

税收共享協議規定了Qurate Retail和TripCo之間的納税義務和福利的分配和補償以及其他與税收事項相關的協議。

根據這些協議，少於 $1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，向自由媒體報銷了100萬美元，大約為美元1 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，向自由媒體報銷了100萬美元。

(2) 基於股票的薪酬

TripCo-股票獎勵

TripCo已向其某些董事和員工授予限制性股票單位（“RSU”）和購買Tripco普通股的股票期權（統稱為 “獎勵”）。TripCo根據獎勵的授予日公允價值（“GDFV”）來衡量為換取股權分類獎勵而獲得的員工服務的成本，並確認該成本在員工需要提供服務的時期（通常是獎勵的歸屬期）。公司根據該獎勵的當前公允價值來衡量為換取負債分類獎勵而獲得的員工服務成本，並在每個報告日重新衡量該獎勵的公允價值。

TripCo已經使用Black-Scholes-Merton模型計算了其所有股票分類期權的GDFV以及隨後對其負債分類期權的任何重新評估。TripCo根據歷史行使和沒收數據估算期權的預期期限。期權計算中使用的波動率基於TripCo普通股的歷史波動率。TripCo 使用零股息率和國債的無風險利率，其期限與標的期限相似。

隨附的簡明合併運營報表中包括以下金額的股票薪酬，其中大部分與Tripadvisor有關，如下所述：


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	數額以百萬計
運營費用	$	14	11	26	21
銷售、一般和管理費用		20	15	36	28
	$	34	26	62	49

與Tripadvisor相關的股票薪酬支出為美元34 百萬和美元25 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元61 百萬和美元48 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

TripCo-傑出獎項

截至 2024 年 6 月 30 日，有 1,035 千份未發行的TripCo A系列普通股（“LTRPA”）期權以及 983 千份LTRPA期權可按加權平均行使價（“WAEP”）美元行使6.04 和 $6.14，加權平均剩餘合同期限分別為 2.9 年份和總內在價值為零。有不在截至2024年6月30日的六個月內授予、行使或取消了購買LTRPA的期權。

截至 2024 年 6 月 30 日，有 600 千份TripCo b系列普通股（“LTRPB”）已發行和可行使期權，WAEP為美元4.23，剩餘合同期限的加權平均值為 3.4 年份，總內在價值為 $710 千。有不在截至2024年6月30日的六個月內授予、行使或取消LtrPb期權。2023年5月31日，TripCo和我們的首席執行官同意，TripCo將取消首席執行官的既得和未行使的非合格股票期權的收購 1.8 LtrPb的百萬股股票，該股於2014年12月授予，行使價等於美元27.83 每股，以換取非實質性的現金支付。

I-12

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

在截至2024年6月30日的六個月中，根據TripCo、Liberty Media和我們的首席執行官達成的協議，TripCo發放了等於美元的現金獎勵875,000 以滿足他根據僱用協議有權獲得的年度補助金.現金獎勵懸崖背心一年從撥款當月起，視某些績效目標的滿足情況而定。績效目標是主觀的，在確定確認的薪酬開支的時間和金額時需要考慮。當績效目標有可能實現時，公司會記錄薪酬支出。在每個報告期結束時評估實現業績目標的可能性。

截至2024年6月30日，與未歸屬獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為美元486 千。該金額將在公司的簡明合併運營報表中確認，加權平均期約為一年。

截至 2024 年 6 月 30 日，TripCo 已預訂 1.6 根據行使已發行股票期權的特權，發行LTRPA和LTRpb的百萬股股票。

Tripadvisor 股票補助獎

下表列出了向Tripadvisor的某些高管、員工和董事發放的購買Tripadvisor普通股（“TRIP普通股”）的獎勵數量和WAEP。


				加權
				平均的
	旅行			剩餘	聚合
	普通股			合同的	固有的
	選項	WAEP		生命	價值
	以千計			幾年後	以百萬計
截至 2024 年 1 月 1 日	3,927	$	35.56
已授予	42	$	25.50
已鍛鍊	（80)		24.36
已取消或已過期	（234)	$	48.13
截至 2024 年 6 月 30 日	3,655	$	34.88	4.7	$	—
可於 2024 年 6 月 30 日行使	2,900	$	37.90	3.8	$	—
已歸屬，預計將在 2024 年 6 月 30 日之後歸屬	3,655	$	34.88	4.7	$	—

Tripadvisor的股票期權的期限通常為十年從撥款之日起，通常平均分配給四年必要的服務期限。Tripadvisor將其股票期權補助的GDFV作為股票薪酬支出按直線分期攤銷，在任何日期確認的薪酬支出金額至少等於該日歸屬獎勵中GDFV的部分。已發行期權的加權平均GDFV為美元13.64 截至2024年6月30日的六個月的每股收益。

此外，在截至2024年6月30日的六個月中，Tripadvisor撥款約為 6百萬個單位，歸屬併發布了大約 3 百萬台，取消量約為 1 百萬單位，主要包括基於服務的限制性股票單位，以及TripAdvisor公司2018年股票和年度激勵計劃下數量有限的基於績效的限制性股票單位（“PSU”）和基於市場的限制性股票單位（“MSU”）。每個RSU和PSU的估計GDFV是根據授予之日TRIP普通股的報價來衡量的，PSU根據設定績效目標計算，並在必要的服務期內按直線分期攤銷。根據相對於目標財務指標的實際成績，員工有能力獲得高達 200最初授予的目標數量的百分比，或根本不發放的目標。由於MSU規定根據Tripadvisor的股東總回報率（“TSR”）業績進行歸屬，因此使用未來股價和Tripadvisor的股東總回報率以及納斯達克綜合總回報指數的潛在結果來計算這些獎項的GDFV。在截至2024年6月30日的六個月中，授予、授予、發放和取消的限制性股票單位、PSU和MSU的加權平均GDFV為美元26.54 每股，美元23.89 每股，以及 $22.89 分別為每股。

I-13

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

截至2024年6月30日，與Tripadvisor股票獎勵（主要是RSU）相關的未確認薪酬成本總額約為美元307 百萬，將在大約的加權平均時間內予以確認 2.8年份。

(3) 普通股每股收益（虧損）（“EPS”）

基本每股收益的計算方法是將淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數（“WASO”）。攤薄後的每股收益對潛在普通股的每股攤薄效應，就好像它們在報告期初已轉換一樣。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，每股收益均不包括在內 1 數百萬股潛在普通股歸因於股票期權，因為它們的納入將具有反稀釋作用。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的每股收益中不包括以下內容 1 百萬和 2 股票期權產生的潛在普通股分別為100萬股，因為它們的納入將具有反稀釋作用。


	TripCo 普通股
	三個月已結束		六個月已結束
	6月30日		6月30日
	2024	2023	2024	2023

	以百萬為單位的股票數量
基礎的 WASO	77	77	77	76
可能具有稀釋作用的股票 ⁽¹⁾	1	1	1	2
稀釋的 WASO	78	78	78	78

(1)

在報告虧損期間，可能具有稀釋作用的股票不包括在攤薄後每股收益的計算中，因為結果將是反稀釋的。

(4) 按公允價值計量的資產和負債

對於需要按公允價值報告的資產和負債，GAAP提供了一個層次結構，將用於衡量公允價值的估值技術的投入優先分為三個大類。一級輸入是報告實體在計量日期能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場中的報價市場價格。二級投入是指資產或負債可直接或間接觀察到的投入，不包括在第一級的報價市場價格。第 3 級輸入是資產或負債不可觀察的輸入。公司沒有任何按公允價值計量的重大經常性資產或負債被視為第三級。

按公允價值計量的公司資產和負債如下：


	2024 年 6 月 30 日				2023 年 12 月 31 日
			報價	意義重大		報價	意義重大
			處於活躍狀態	其他		處於活躍狀態	其他
			的市場	可觀察		的市場	可觀察
			相同的資產	輸入		相同的資產	輸入
描述	總計		（第 1 級）	（第 2 級）	總計	（第 1 級）	（第 2 級）

	金額（以百萬計）
現金等價物	$	332	332	—	404	404	—
可變預付遠期費用	$	13	—	13	6	—	6
2015 年到期的 TripCo 可交換優先債券	$	307	—	307	287	—	287
優先股衍生品	$	4	—	4	21	—	21

Tripadvisor通常將現金等價物和有價證券（如果有）歸類為1級和2級，因為它使用報價市場價格（1級）或替代定價來源（2級）對這些金融工具進行估值。二級投資的公允價值被視為二級估值，因為它們是從相同或可比工具的獨立定價來源獲得的，而不是直接觀察活躍市場的報價。

I-14

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

債券的公允價值基於市場報價，但債券不被視為在 “活躍市場” 上交易。因此，它們在上表中列為二級公允價值。

2022年8月10日，該公司的全資子公司TripsPV修訂了與一家金融機構的可變預付遠期付款（“VPF”），內容涉及 2.4 公司持有的百萬股TRIP普通股。根據修正案，VPF的遠期底價為美元23.64 每股和遠期上限價格為美元29.24 每股。VPF包含在簡明的合併資產負債表中的其他資產中。

根據回購協議，如附註6所述，TripCo確定A系列優先股需要責任處理，需要在債務託管和衍生品之間進行分開（“優先股衍生品”）。優先股衍生品從臨時股權重新分類後按公允價值入賬。VPF和優先股衍生品公允價值的變化在簡明合併運營報表中金融工具的已實現和未實現收益（虧損）中確認。截至2024年6月30日，優先股衍生品包含在簡明合併資產負債表中的應計負債和其他流動負債中，截至2023年12月31日包含在簡明合併資產負債表中的金融工具負債中。

VPF和優先股衍生品的公允價值來自Black-Scholes-Merton模型，該模型使用可觀察的市場數據作為重要輸入。

其他金融工具

經常性未按公允價值計量的其他金融工具包括貿易應收賬款、貿易應付賬款、應計負債和其他流動負債以及長期債務（不包括債券）。除債務外，賬面金額接近公允價值，這是由於我們的簡明合併資產負債表中報告的這些工具的到期日較短。有關公司固定利率債務公允價值的描述，請參閲附註5。有關公司優先股衍生品中債務託管部分的公允價值的描述，請參閲附註6。

金融工具的已實現和未實現收益（虧損）

金融工具的已實現和未實現收益（虧損）由以下公允價值的變動組成：


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	以百萬為單位的金額
可變預付遠期費用	$	18	6	6	3
2015 年到期的 TripCo 可交換優先債券		（3)	（5)	（14)	（15)
優先股衍生品		38	14	17	19
	$	53	15	9	7

公司選擇使用公允價值期權對債券進行核算。簡明合併運營報表中確認的債券和金融工具資產負債公允價值的變化主要是由市場因素造成的，市場因素主要是由金融工具標的股票公允價值的變化所驅動的。公司將歸因於工具特定信用風險變化的未實現收益（虧損）部分分開，並將該金額記入其他綜合收益（虧損）。債券公允價值的變化歸因於工具特定信用風險的變動為收益美元7 百萬加元的收益4 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為百萬美元，虧損美元6 百萬美元，虧損美元7 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。累積變化為收益 $23 截至 2024 年 6 月 30 日，百萬人。

I-15

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

(5) 債務

截至2024年6月30日和2023年12月31日的未償債務彙總如下：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023

	金額（以百萬計）
2015 年到期的 TripCo 可交換優先債券	$	307	287
TripCo 可變預付費遠期		54	53
Tripadvisor 信貸		—	—
2025年到期的貓途鷹優先票據		500	500
2026年到期的Tripadvisor可轉換優先票據		345	345
遞延融資成本		（4)	（5)
TripCo 合併債務總額		1,202	1,180
債務歸類為流動債務		（307)	—
長期債務總額	$	895	1,180

2015 年到期的 TripCo 可交換優先債券

2021 年 3 月 25 日，TripCo 發行了 $300 債券的原始本金總額為百萬美元。根據發行條款，初始購買者於2021年3月31日通知公司，他們打算行使購買美元的期權30 額外債券的原始本金總額為百萬美元。額外的債券於2021年4月5日發行。在交換債券時，TripCo可以選擇以現金或TRIP普通股和現金的組合形式交割TRIP普通股或其價值。最初， 14.3299 TRIP普通股的股份可歸因於每美元1,000 債券的原始本金額，表示初始交易價格約為美元69.78 每股TRIP普通股。總共大約 4.7 百萬股TRIP普通股歸屬於債券。自2021年6月30日起，每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日每季度支付利息。2025年3月27日當天或之後，TripCo可以全部或部分贖回債券。債券的持有人還有權要求TripCo在2025年3月27日購買其債券。因此，截至2024年6月30日，在簡明的合併資產負債表中，債券被歸類為流動債務。兑換和購買的價格通常相等 100債券調整後本金的百分比加上截至贖回日的應計和未付利息，加上任何最後期限的分配。

TripCo使用出售債券淨收益的一部分為回購A系列優先股部分的收購價的現金部分提供資金（見下文註釋6）。

TripCo 可變預付遠期

VPF 將於 2025 年 11 月到期。到期時，應付的累計貸款金額約為 $57 百萬。截至2024年6月30日， 2.4 百萬股TRIP普通股，價值約為美元43 百萬美元，是根據VPF合同作為抵押品質押的。

Tripadvisor 信貸

Tripadvisor是與一組貸款機構簽訂的信貸協議的當事方，該協議最初於2015年6月簽訂，並於2023年6月進行了修訂和重述，除其他外，該協議規定了美元500 百萬擔保循環信貸額度（“信貸額度”）。信貸額度的到期日為2028年6月29日（除非在任何日期 91 天在某些 “特定債務” 下的任何未償債務的最終預定到期日之前，該特定債務的未償還本金總額為美元200 百萬或以上（超過到期日將是該工作日）。

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

截至2024年6月30日和2023年12月31日，Tripadvisor已經不信貸額度下的未償借款並已發行美元3 百萬和美元4 根據信貸額度，分別有100萬份未開具的備用信用證。Tripadvisor的信貸額度還包括美元15 百萬美元可用於信用證的借貸容量和美元40 百萬美元用於當日通知的週轉線借款。

除其他外，信貸額度要求Tripadvisor將最大總淨槓桿率維持在 4.5 改為 1.0，幷包含某些慣常的肯定和否定契約以及違約事件，包括控制權變更。

2024年7月8日，Tripadvisor修改了其信貸額度，其中除其他外，規定了新的美元500 按信貸額度計算的百萬美元定期貸款，將於2031年7月8日到期，利率基於擔保隔夜融資利率加上 2.75%（“定期貸款b工具”）。定期貸款b融資機制的提供地點為 99.75面值的百分比，必須按面值支付 1.00佔每年本金總額的百分比。2024 年 7 月 15 日，Tripadvisor 使用定期貸款 b 融資機制的收益全額贖回了美元500 其本金總額為百萬美元 7.002025年到期的優先票據百分比（“2025年優先票據”）。

看漲交易上限

關於2026年可轉換優先票據的發行，Tripadvisor與2026年可轉換優先票據的某些初始購買者和/或其各自的關聯公司和/或其他金融機構進行了私下協商的上限看漲期權交易（“上限看漲期權”），成本約為美元35 百萬。

上限看漲期權被視為與Tripadvisor自有股票掛鈎，根據公認會計原則，上限看漲期權被視為股權。據報告，截至2024年6月30日和2023年12月31日，上限看漲期權是對股東權益中子公司的額外實收資本和非控股權益的減少。

債務公允價值

截至2024年6月30日，Tripadvisor估計其2025年優先票據的公允價值約為美元502 百萬美元及其未償還的公允價值 0.252026年可轉換優先票據（“2026年可轉換優先票據”）的百分比約為美元314 百萬。Tripadvisor將2025年優先票據和2026年可轉換優先票據（統稱為 “優先票據”）視為 “二級” 公允價值衡量標準。優先票據的估計公允價值基於最近報告的市場交易和/或從第三方定價來源獲得的相同或相似金融工具的價格。

(6) 可贖回優先股

2020年3月15日，TripCo和Gregory b. Maffei與Certares Holdings LLC、Certares Holdings（Blockable）有限責任公司和Certares Holdings（可選）有限責任公司就投資TripCo的A輪優先股簽訂了投資協議（“投資協議”），該優先股後來被分配給Certares LTRIP LLC（“Certares” 或 “買方”）。根據指定的投資協議，TripCo於2020年3月26日發行了 325,000 向Certares發行A系列優先股的股份，收購價為美元1,000 每股。

2021年3月22日，TripCo和Certares簽訂了股票回購協議（“回購協議”）。根據回購協議，TripCo 於 2021 年 3 月 29 日回購了 126,921 A系列優先股的股票，2021年4月6日，TripCo又購買了另一股 10,665 Certares的A系列優先股股票。A系列優先股的總對價由（i）約美元的組合組成281 來自債券淨收益的一部分中的百萬美元現金（如附註5所述），美元252 其中百萬美元已於 2021 年 3 月 29 日支付，以及 $29 其中百萬美元已於 2021 年 4 月 6 日支付，(ii) 大約 $92 TripCo擁有的TRIP普通股總價值為百萬美元，包括 1,713,859 股票（非現金交易）。A系列優先股的每股價格由乘以（a）美元確定1,000 按 (b) TRIP普通股的增加係數（根據該系列指定證書中規定的增量係數公式確定）

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

經修改的優先股（“指定證書”）使用債券定價之日TRIP普通股的收盤價，而不是使用參考股票VWAP（定義見指定證書））。根據回購協議完成兩次交易後，TripCo共回購了 137,586 Certares 的 A 系列優先股股票，代表 42Certares最初持有的A系列優先股的百分比，總價值約為美元373 百萬。

有 187,414 截至2024年6月30日和2023年12月31日獲批、發行和流通的A系列優先股股份。

優先級

在分紅權、贖回權和TripCo任何自願或非自願清算、解散或清盤的資產分配權方面，A系列優先股的排名高於TripCo普通股。A系列優先股的清算價值等於（i）美元的總和1,000，加上 (ii) 該股份應計的所有未付股息（不論是否申報）。

投票和可兑換性

除非指定證書中另有規定或特拉華州法律要求，否則A系列優先股的持有人無權獲得任何投票權。A系列優先股的股票不可兑換成TripCo普通股。

分紅

A系列優先股每股的股息每天累計，利率為 8.00清算價值的百分比，從2020年3月26日起每年支付。A系列優先股的每股股息可以在TripCo選擇時以現金、LTRPA的股份支付，或買方選擇的公司C系列普通股（“LTRPK”）的股息支付，前提是此類股票在國家證券交易所上市並正在活躍交易（此類LTRPK股票以及LTRPA股票，即 “合格普通股”）），或現金和合格普通股的組合。如果未在股息支付日申報和支付股息，則股息金額將計入當時適用的A系列優先股清算價格中。

兑換

公司必須在（i）2020年3月26日五週年之後的第一個工作日或（ii）TripCo控制權變更的前一個工作日兑換A系列優先股的現金股票，或者（ii）除某些例外情況外，以較早者為準。強制贖回中的 “贖回價格” 將等於（i）贖回日清算價值的總和，加上自上次股息日以來應計的所有未付股息，以及（ii）（x）初始清算價值乘以（y）TRIP普通股的增值係數（根據指定證書中規定的公式確定），減去（z）總和自2020年3月26日起至適用的贖回日以現金或合格普通股支付的所有股息的金額。由於贖回日期，截至2024年6月30日，A系列優先股在簡明合併資產負債表中被歸類為流動負債。

向右放

2021年3月26日之後，在某些時期，買方有權要求TripCo以贖回價格將A系列優先股的所有已發行股份，在TripCo選擇時贖回現金、合格普通股、TRIP普通股或上述任何組合，但須遵守某些限制（“看跌期權”）。該公司將看跌期權評估為嵌入式衍生品，並確定無需將其分開。根據回購協議，Certares永久放棄了看跌期權。

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

TripCo 右邊打電話

根據回購協議，從2024年3月27日起，TripCo可以選擇不時按可選回購價格（“看漲權”）認購和回購A系列優先股的全部已發行股份，該價格是（x）截至可選回購日A系列優先股的清算價值之和加上該股票應計的所有未付股息之和中的較大值截至該可選回購日期的最新股息支付日期以及 (y) (i) 此類回購的初始清算價值截至原始發行日的A系列優先股份額乘以TRIP普通股的增持係數（根據修改後的指定證書中規定的增量係數公式確定，參考股票VWAP自該日起確定二 TripCo發出回購通知之日之前的工作日）減去（ii）在可選回購日期之前以現金或合格普通股支付的所有股息。

對A系列優先股轉讓的限制

除投資協議和回購協議中包含的例外情況外，A系列優先股的股票通常不可轉讓；前提是TripCo已同意不合理地拒絕同意某些不超過金額的轉讓 49根據回購協議從Certares回購後剩餘的A系列優先股的百分比（只要不超過六 A系列優先股的持有人（任何時候）。A系列優先股的任何受讓人必須同意永久豁免看跌期權，永久放棄任命A系列優先股門檻董事的權利（該術語在指定證書中定義並在回購協議中描述），並同意看漲權。

認可

在部分贖回之前，由於A系列優先股是可贖回的，而且贖回觸發因素不在TripCo的控制範圍內，因此該公司必須將股票歸類為永久股權以外的股票。公司根據贖回價格計算了A系列優先股的賬面價值，A系列優先股賬面價值的任何變化都直接計入留存收益。在部分贖回之前，公司確認了一美元410 與A系列優先股價值相關的留存收益減少了100萬美元。根據回購協議，A系列優先股不能再以TripCo或TRIP普通股進行結算，買方也不能再純粹通過擁有A系列優先股加入TripCo董事會。在評估了這些變化的會計影響之後，我們得出結論，A系列優先股是債務託管，其股票指數衍生品需要進行分割。因此，在將臨時股權重新歸類為負債時，A系列優先股必須通過留存收益按公允價值計量。A系列優先股的公允價值估計為美元40 比其贖回價值低百萬美元，該金額被記錄為留存收益的增加。債務託管部分包含在簡明合併資產負債表的A系列優先股負債中，並將通過利息支出累積到結算時支付的金額中。優先股衍生品按公允價值入賬，包含在截至2024年6月30日的應計負債和其他流動負債中，以及截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表中的金融工具負債中。截至2024年6月30日，債務託管部分的估計公允價值為美元254百萬，基於贖回日（第 2 級）清算價格的現值。

(7) 股東權益

優先股

TripCo的優先股可以不時發行，其權力、名稱、優先權以及相關的、參與的、可選的或其他權利和資格、限制或限制應在TripCo董事會通過的規定發行此類優先股的一份或多份決議中陳述和表述的。有關A系列優先股的描述，請參閲附註6。

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

普通股

LTRPA 賦予持有者以下權利一每股投票，LtrPb賦予持有人以下權利十除非適用法律另有規定，否則每股投票和LtrPK使持有人有權不投票權。截至2024年6月30日，不 LtrPK 的股票已經發行。所有系列的TripCo普通股在股息和分配方面均平等參與。

子公司購買普通股

在截至2024年6月30日的三個月中，Tripadvisor回購了 1,366,385 其已發行普通股的平均價格為美元18.28 每股，不包括費用和佣金，或 $25 總共一百萬。在截至2023年6月30日的三個月中，Tripadvisor回購了4,724,729其已發行普通股的股份，平均股價為美元15.85每股，不包括費用和佣金，或 $75總共一百萬。

2023 年 9 月 7 日，Tripadvisor 董事會批准回購美元250 根據一項新的股票回購計劃，其普通股為百萬股。這項新的股票回購計劃的期限為兩年，不要求Tripadvisor收購任何特定數量的股份，並且可以隨時修改、暫停或終止。截至 2024 年 6 月 30 日，Tripadvisor 有 $200 根據其股票回購計劃，還有100萬股可供回購其普通股。

(8) 承諾和意外開支

訴訟

在正常業務過程中，公司及其子公司是我們的業務引起的法律訴訟和索賠的當事方。這些事項可能涉及專利和知識產權（包括涉嫌隱私、侵犯第三方知識產權）、税務問題（包括增值税、消費税、臨時佔用税和住宿税）、監管合規（包括競爭和消費者問題）、誹謗和其他索賠。儘管公司在這些事項結束後有可能蒙受損失，但無法估算任何損失或損失範圍。管理層認為，與所附的簡明合併財務報表相比，滿足此類突發事件可能需要的金額（如果有的話）並不重要。

截至2024年6月30日，Tripadvisor的應計金額為美元10 簡明合併資產負債表中包含數百萬美元的應計負債和其他流動負債，涉及Tripadvisor替代住宿租賃產品中潛在的監管問題。該金額在截至2024年3月31日的三個月中累計，並計入銷售、一般和管理費用，包括截至2024年6月30日的六個月簡明合併運營報表中的股票薪酬，並基於Tripadvisor對可能損失的最佳估計；該應急基金的最終解決辦法可能大於或小於記錄的負債。

所得税問題

當Tripadvisor是Expedia集團2014至2016年納税年度合併所得税申報表的一部分時，Tripadvisor收到了美國國税局關於Expedia提交的所得税申報表的擬議調整通知（“NOPA”）。該評估與外國子公司的某些轉讓定價安排有關，Tripadvisor已根據2014至2016年納税年度的共同協議程序（“MAP”）要求主管當局為此提供協助。2024年1月，Tripadvisor收到了關於2014至2016年納税年度的MAP解決協議的通知，並於2024年2月接受了該協議。在截至2024年6月30日的六個月中，Tripadvisor將額外所得税支出記錄為離散項目，包括利息，為美元45 在簡明的合併運營報表中，100萬美元與該和解有關。Tripadvisor審查了接受這一和解立場對其在2024年第一季度隨後的開放納税年度的現有轉讓定價所得税儲備的影響，這使所得税優惠（包括估計利息）為美元4 百萬。在截至2024年6月30日的三個月中，Tripadvisor向美國國税局繳納了美元的税款141 百萬，包括估計利息，待滿足

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

這份審計和解協議。Tripadvisor預計，與美國國税局審計和解相關的主管當局將從外國司法管轄區退還某些聯邦税收優惠，減去應付的州税款，該和解協議將在未來十二個月內基本結算，預計淨現金流入為美元25 百萬美元兑美元35 百萬，包括相關利息。這筆預期的退款反映在當期應收所得税中，但截至2024年6月30日，簡明合併資產負債表中應計負債和其他流動負債中預計繳納的州税額有所減少，部分抵消了這一數額。

截至 2023 年 12 月 31 日，Tripadvisor 已錄得 $153 數百萬項未確認的税收優惠，包括利息，主要包含在簡明合併資產負債表上的其他負債中。如上所述，由於Tripadvisor接受了美國國税局在2014至2016納税年度的MAP，及其對美國國税局其他正在進行的審計的影響，Tripadvisor將這筆未確認的税收優惠負債減少了美元79 在截至2024年3月31日的三個月中，通過將該餘額重新歸類為合併資產負債表上的應計負債和其他流動負債，即向美國國税局支付的短期還款債務，如上所述，該餘額隨後在截至2024年6月30日的三個月內支付。

此外，正如截至2023年12月31日的10-k表年度報告中披露的那樣，Tripadvisor收到了美國國税局在2009年至2011年納税年度的NOPA，該報告涉及與其外國子公司的某些轉讓定價安排。作為迴應，Tripadvisor還要求主管當局根據MAP在2009年至2011納税年度提供援助。2023年1月，Tripadvisor收到了美國國税局關於2009年至2011年納税年度的MAP解決協議的最終通知，Tripadvisor於2023年2月接受了該協議。2023年第一季度，Tripadvisor將額外所得税支出記錄為離散項目，包括利息，為美元31 百萬與簡明合併運營報表中的該和解協議特別相關。在2023年第一季度，Tripadvisor審查了接受這一和解狀況對其隨後納税年度的現有轉讓定價所得税儲備的影響，這導致包括估計利息在內的增量所得税支出為美元24百萬。這些調整的淨影響導致增量所得税支出為美元55百萬，在截至2023年3月31日的三個月內得到確認。在截至2023年6月30日的三個月中，Tripadvisor繳納了美元的美國聯邦税113 根據與Expedia簽訂的税收共享協議，向Expedia提供與本次美國國税局審計和解協議相關的100萬英鎊，含利息。

(9) 區段信息

TripCo通過其在Tripadvisor的所有權權益主要從事在線商務行業。TripCo將其應申報細分市場確定為（A）佔其合併年收入、折舊和攤銷前的年度調整後營業收入（“調整後OIBDA”）或總資產10％以上的運營板塊，以及（B）收益份額佔TripCo年度税前收益10％或以上的權益法關聯公司。

TripCo評估業績，並根據收入、調整後的OIBDA、毛利率以及每位客户等值的收入或銷售額等財務指標做出向其運營部門分配資源的決策。此外，TripCo會酌情審查非財務指標，例如獨立網站訪問者、轉化率和活躍客户。

我們有三可報告的細分市場：（1）Brand Tripadvisor；（2）Viator；以及（3）TheFork。

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品牌Tripadvisor——該細分市場包括TripAdvisor品牌的酒店收入，包括酒店元收入，主要是基於點擊的廣告收入，以及酒店企業對企業的收入，主要包括基於訂閲的廣告和酒店贊助的投放收入；媒體和廣告收入，主要包括基於展示的廣告收入；Tripadvisor體驗和餐飲收入，包括與預訂體驗中獲得的聯盟營銷佣金相關的公司間（分部間）收入，以及在較小程度上，除了Tripadvisor餐廳產品產生的外部收入外，分別由Viator和TheFork完成的TripAdvisor品牌網站和移動應用程序上的餐廳預訂在合併基礎上被取消了；

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

其中包括郵輪旅遊、替代住宿租賃、航班和租車收入。

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Viator — Tripadvisor為消費者提供信息和服務，讓他們通過Viator研究和預訂熱門旅遊目的地的旅遊、活動和體驗。

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theFork — Tripadvisor通過這項專門的餐廳預訂服務，為消費者提供信息和服務，幫助他們研究和預訂熱門旅遊目的地的餐廳。

該細分市場披露包括分部間收入，其中包括品牌Tripadvisor板塊向Viator和TheFork細分市場提供服務的會員營銷費。這些分部間交易由每個分部以近似公允價值的金額記錄，就好像交易發生在第三方之間一樣，因此會影響細分市場的表現。但是，在合併中，收入和相應的費用被排除在外。此類分部間交易的取消包含在公司中，抵銷項包含在下表中。

績效衡量標準

Tripadvisor將與客户簽訂合同的收入分解為主要產品/收入來源。Tripadvisor已確定，將收入分解為這些類別可以實現披露目標，即描述經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。所有報告的細分市場的收入主要是在某個時間點確認的。


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024		2023

主要產品/收入來源：	以百萬為單位的金額
Tripadvisor
TripAdvisor 品牌酒店	$	150	174		309	343
媒體和廣告		41	42		73	72
Tripadvisor 體驗和餐飲		48	50		84	83
其他		11	13		24	25
Total Brand Trip		250	279		490	523

Viator		244	216		385	331
TheFork		42	38		83	73
分段間淘汰		（39)	（39)		（66)	（62)
總收入	$	497	494		892	865

下表提供了有關與客户簽訂的合同中扣除信貸損失備抵後的應收賬款和合同資產餘額的信息：


	2024 年 6 月 30 日		2023 年 12 月 31 日

	以百萬為單位的金額
應收賬款	$	227	177
合同資產		26	15
總計	$	253	192

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簡明合併財務報表附註

（未經審計）

當對價權變為無條件時，應收賬款即被確認。合同資產是以換取Tripadvisor轉讓給客户的服務的對價權，前提是該權利以時間推移以外的其他條件為條件，例如以交易委託人完成服務為條件的佣金支付。

合同負債通常包括在履行合同之前收到的款項，並在履行對客户的履約義務時作為收入來實現，Tripadvisor在其合併資產負債表上將其列為遞延收入，包括可退還的金額。截至 2024 年 1 月 1 日，Tripadvisor 有 $49 百萬，在其簡明合併資產負債表中記錄為遞延收入，其中$10 百萬和美元38 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，百萬美元分別被確認為收入。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，因旅客取消航班而退款為美元1百萬和美元3分別為百萬。截至 2023 年 1 月 1 日，Tripadvisor 有 $44 百萬美元在其簡明合併資產負債表中記錄為遞延收入，其中$8 百萬和美元36 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，百萬美元分別被確認為收入。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，因旅客取消航班而退款為美元1百萬和美元3分別為百萬。

出於分部報告的目的，TripCo將調整後的OIBDA定義為收入減去運營支出，以及針對特定非經常性交易進行調整的銷售、一般和管理費用（不包括股票薪酬）。TripCo認為，這項衡量標準是衡量其業務運營實力和績效的重要指標，它確定了那些不能直接反映每個企業的業績或表明持續業務趨勢的項目。此外，該措施允許管理層查看經營業績，在企業之間進行分析比較和基準設定，並確定改善績效的策略。該業績衡量標準不包括折舊和攤銷、權益結算負債（包括股票薪酬）、單獨報告的訴訟和解以及根據公認會計原則計量營業收入中包含的重組和減值費用。因此，除了營業收入、淨收益、經營活動提供的現金流以及根據公認會計原則編制的其他財務業績指標外，應考慮調整後的OIBDA，但不能將其作為替代品。TripCo通常將分段間的銷售和轉讓記作向第三方的銷售或轉讓，即按當前價格計算。

調整後的 OIBDA 彙總如下：


	截至6月30日的三個月			截至6月30日的六個月
	2024		2023	2024	2023

	金額（以百萬計）
Tripadvisor	$	84	96	161	168
Viator		10	（2)	（18)	（31)
TheFork		3	（4)	—	（14)
公司和淘汰		（4)	（3)	（6)	（6)
合併後的TripCo	$	93	87	137	117

此外，我們不按細分市場報告資產、資本支出和相關折舊費用，因為我們的首席運營決策者（“CODM”）不使用這些信息來評估運營部門。因此，我們不會定期按細分向我們的CodM提供此類信息。

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（未經審計）

下表提供了調整後OIBDA與營業收入（虧損）和所得税前收益（虧損）的對賬情況：


	三個月結束了			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	數額以百萬計
調整後 OIBDA	$	93	87	137	117
基於股票的薪酬		（34)	（26)	（62)	（49)
折舊和攤銷		（20)	（21)	（42)	（42)
法律儲備金和結算⁽¹⁾		（4)	—	（14)	—
重組和其他相關的重組成本⁽²⁾		—	—	（1)	—
非經常性費用 ⁽³⁾		（2)	—	（3)	（3)
營業收入（虧損）		33	40	15	23
利息支出		（17)	（17)	（34)	（33)
股息和利息收入		13	12	26	23
已實現和未實現收益（虧損），淨額		53	15	9	7
其他，淨額		（1)	（1)	（4)	（2)
所得税前收益（虧損）	$	81	49	12	18

(1)

參見注釋 8 中與 a $ 相關的討論10 百萬個潛在的監管問題。在2024年第二季度，Tripadvisor記錄的一次性費用為美元4 百萬美元用於一般和行政管理，包括簡明合併運營報表中的股票薪酬，這是加拿大於2024年6月頒佈的有關數字服務税的立法產生的，該立法要求追溯至2022年1月1日。該金額代表2024年4月1日之前期間的一次性追溯負債，而截至2024年6月30日的三個月和所有預期期間的負債現在和將來都包含在調整後的OIBDA中。

(2)

在2023年第三季度，Tripadvisor啟動了重組並裁減了全球員工。Tripadvisor預計，截至2024年6月30日，剩餘的未付重組成本將在2024年內支付。

(3)

Tripadvisor 花費了 $2 在截至2024年6月30日的三個月中，交易成本為百萬美元，以及美元3在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，銷售和管理方面的交易成本均為百萬美元，包括簡明合併運營報表中的股票薪酬。Tripadvisor認為此類費用本質上是非經常性的。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本10-Q表季度報告中的某些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，包括有關我們的業務和營銷戰略；冠狀病毒疫情（“COVID-19”）的影響；全球旅行、相關支出和收入的改善；新產品和服務供應；元搜索和搜索引擎結果排名和算法的影響；全球經濟狀況的變化；消費者需求；通貨膨脹上升；我們的預計來源以及現金的使用；預期的債務負債；我們繼續經營的能力；我們公司的戰略選擇；有關我們無形資產賬面價值的聲明；利率和外匯匯率的波動；以及與税收規則和正常業務過程中出現的其他事項相關的某些或有負債的預期影響。前瞻性陳述本質上涉及許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述中的預測存在重大差異。如果我們在任何前瞻性陳述中表達了對未來業績或事件的期望或信念，則此類期望或信念是本着誠意表達的，被認為有合理的依據，但是此類陳述必然涉及風險和不確定性，並且無法保證這種期望或信念會產生或實現或實現。以下包括可能導致實際結果或事件與預期存在重大差異的部分但不是全部因素：

●

由於我們是一家控股公司，而且我們有能力繼續經營下去，因此我們有能力獲得足以償還我們的財務義務和其他承諾的現金；

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我們獲得Tripadvisor, Inc.（“Tripadvisor”）從其運營活動中獲得現金的能力；

●

我們公司和Tripadvisor在可接受的條件下獲得額外融資或為現有債務再融資的能力；

●

我們面值每股0.01美元的8％A系列累計可贖回優先股（“A系列優先股”）的存在，及其不由普通股股東持有且優先於普通股股東權利的權利、優惠和特權；

●

我們實現無形資產全部價值的能力；

●

經濟狀況疲軟或全球旅遊業衰退或中斷，包括健康問題（包括 COVID-19 或其他流行病和流行病）、自然災害、網絡攻擊、技術系統故障、地區敵對行動、戰爭、恐怖襲擊、內亂或政治動亂或 Tripadvisor 無法控制的其他事件；

●

Tripadvisor能夠吸引大量訪客，並以經濟實惠的方式將這些訪客轉化為創收的消費者；

●

互聯網搜索引擎和應用程序市場未能繼續突出顯示指向Tripadvisor網站的鏈接；

●

Tripadvisor的績效營銷效率及其廣告和營銷工作的總體有效性；

●

廣告商減少在Tripadvisor平臺上的支出或失去Tripadvisor的重要旅行合作伙伴；

●

Tripadvisor未能維護、保護或增強其品牌；

●

Tripadvisor的策略可能不成功，可能會使其面臨額外的風險，或者可能無法實現其預期的收益；

●

總體經濟，尤其是旅遊業的衰退或中斷；

●

Tripadvisor未能在其運營的全球環境中有效競爭；

●

Tripadvisor未能適應技術發展或行業趨勢，包括人工智能；

●

Tripadvisor創新和提供對消費者有用的產品、服務和功能的能力；

●

Tripadvisor有可能將快速創新和消費者體驗置於短期財務業績之上；

I-25

●

Tripadvisor維持其網絡流量質量以為其旅行合作伙伴提供價值的能力；

●

Tripadvisor 計算某些關鍵指標所依據的假設、估計和數據的真實或感知的不準確之處；

●

Tripadvisor僱用、留住和僱用其所依賴的高技能勞動力的能力；

●

與Tripadvisor員工隊伍的組成以及Tripadvisor管理這些風險的能力相關的風險；

●

任何收購、投資、重大商業安排和/或新業務戰略造成的中斷；

●

由於Tripadvisor在美國境內外的許多司法管轄區開展業務而產生的風險；

●

Tripadvisor經常受理的索賠、訴訟、政府調查和其他程序，無論是在正常業務過程中還是其他方面；

●

Tripadvisor保護其知識產權免受他人複製或使用的能力；

●

温室氣體排放對全球氣候變化的影響及其對旅行（包括世界交通基礎設施和旅遊目的地）的預期影響；

●

與環境、社會和治理責任相關的風險；

●

由於 Tripadvisor 處理、存儲和使用個人信息和其他數據而產生的風險；

●

與便利消費者付款相關的風險，包括欺詐、遵守不斷變化的規章制度以及對第三方的依賴；

●

系統安全問題、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統中斷問題造成的風險；

●

與不斷變化的有關使用 “Cookie” 和類似跟蹤技術的法規、指南和做法相關的風險；

●

Tripadvisor的債務及其對其業務和財務狀況的影響；

●

Tripadvisor信貸額度和契約中各種契約規定的限制；

●

與2026年可轉換優先票據（定義見隨附的簡明合併財務報表附註5）及相關的上限看漲期權相關的風險；

●

Tripadvisor實現其公開宣佈的指導方針或其他對其業務和未來經營業績的預期的能力；

●

Tripadvisor財務業績的波動；

●

決定Tripadvisor有效所得税税率的因素；

●

影響Tripadvisor或對Tripadvisor税收狀況審查的税法變更；

●

從事電子商務的公司的税收待遇的變化；

●

Tripadvisor運營所在司法管轄區的税務機關提出的質疑；

●

影響 Tripadvisor 的外幣匯率波動；以及

●

與我們的股價相關的風險受到Tripadvisor經營業績及其業務發展的不成比例的影響。

有關其他風險因素，請參閲本季度報告的第二部分第1A項，截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的第二部分第1A項，以及第一部分第1A項。截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告的風險因素。這些前瞻性陳述以及此類風險、不確定性和其他因素僅代表截至本季度報告發布之日，我們明確表示沒有義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對這些前瞻性陳述的預期的任何變化，或任何此類聲明所依據的事件、條件或情況的任何其他變化。

以下討論和分析提供了有關我們的經營業績和財務狀況的信息。本次討論應與我們隨附的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀。

概述

隨附的財務報表和此處的其他信息涉及Liberty TripAdvisor控股有限公司。

I-26

除非上下文另有要求，否則其控制的子公司為 “TripCo”、“合併的TripCo”、“公司”、“我們” 和 “我們的”。截至2024年6月30日，我們在Tripadvisor擁有約21％的經濟權益和57％的投票權益。在隨附的簡明合併財務報表中，所有重要的公司間賬目和交易均已清除。

TripCo有幾項債務將在十二個月內到期，這使人們對公司在財務報表發佈之日起一年內繼續經營的能力產生了重大懷疑。請參閲隨附的簡明合併財務報表附註1和下文 “流動性和資本資源” 中的進一步討論。

趨勢

Tripadvisor運營的在線旅遊行業規模龐大，充滿活力，競爭日益激烈。下文描述了影響Tripadvisor整體業務和細分市場的當前趨勢，包括可能影響其執行目標和戰略能力的不確定性。與公共衞生有關的事件，例如疫情、政治不穩定、地緣政治衝突，包括不斷演變的中東事件、恐怖主義行為、貨幣價值波動和全球經濟狀況的變化，都是可能對旅遊業產生負面影響的其他事件的例子，從而對Tripadvisor的未來財務業績產生負面影響。

在谷歌對其搜索引擎結果頁面進行更改之前，Tripadvisor通過所有細分市場的強大搜索引擎優化（“SEO”）表現，從包括谷歌在內的搜索引擎中獲得了大量的直接流量。Tripadvisor認為，元搜索和搜索引擎（主要是谷歌）改變搜索結果的位置和基礎算法，包括提高自有產品在其整個業務搜索結果中的突出地位，尤其是在品牌Tripadvisor細分市場的酒店元產品中，其SEO流量獲取業績在過去受到負面影響，將來可能會受到影響。

為了應對龐大的體驗市場，Viator繼續投資營銷，以提高知名度並增加市場份額。從長遠來看，Tripadvisor專注於推動更大比例的預訂來自直接渠道。為此，Tripadvisor繼續專注於提高其品牌知名度，改善其網站和移動應用程序上產品的用户體驗，提供高質量的客户服務，併為在線預訂體驗提供領先的客户選擇。

全球體驗市場龐大、不斷增長且高度分散，絕大多數預訂仍通過傳統的線下渠道進行。但是，隨着該市場的持續增長和在線採用步伐的加快，Tripadvisor正在觀察到一種長期的轉變。同樣，全球餐廳類別也受益於消費者和合作夥伴在線採用率的提高，尤其是在歐洲。鑑於Tripadvisor業務相對於這些類別的誘人增長前景的競爭地位，Tripadvisor預計將繼續在整個業務中投資這些類別，特別是在Viator和TheFork細分市場，以繼續長期加快收入增長、運營規模和市場份額的增長。

由於最近與Tripadvisor品牌報告部門（前身為Tripadvisor核心報告部門）相關的商譽和商標減值，此類無形資產的公允價值不會顯著超過其各自的賬面價值。除其他相關考慮因素外，TripCo將繼續監測Tripadvisor當前的業務業績與當前和更新的長期預測對比，以確定其資產（包括商譽和商標）的賬面價值是否合適。收入、現金流或其他因素的未來展望下降可能導致公允價值持續下降，這可能會導致確定需要進行賬面價值調整，這可能是重大的。

最近的事態發展

正如我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的那樣，Tripadvisor於2023年8月收到了美國國税局關於2014至2016年納税年度的擬議調整通知，內容涉及與其外國子公司的某些轉讓定價安排。作為迴應，Tripadvisor要求主管當局根據共同協議程序（“MAP”）為2014至2016納税年度提供援助。2024年1月，Tripadvisor收到了關於2014年至2016年納税年度的MAP解決協議的通知，並於2024年2月接受了該協議。

I-27

在截至2024年6月30日的六個月中，Tripadvisor在簡明合併運營報表中將與本次和解協議相關的4,500萬美元額外所得税支出作為一項離散項目，包括利息。Tripadvisor審查了接受這一和解立場對其在2024年第一季度隨後的開放納税年度的現有轉讓定價所得税儲備的影響，這帶來了400萬美元的所得税優惠，包括估計的利息。在截至2024年6月30日的三個月中，Tripadvisor向美國國税局支付了1.41億美元，其中包括利息，以滿足該審計和解協議。Tripadvisor預計，扣除到期的州税款後，外國司法管轄區將向主管當局退還某些聯邦税收優惠，這筆審計和解將在未來十二個月內基本結清，預計淨現金流入為2500萬至3500萬美元，包括相關利息。有關與正在進行的所得税審計相關的潛在重大突發事件的更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註8。

運營業績——合併——2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日

將軍。我們在下表中提供有關合並經營業績和其他收入和支出的信息。


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	數額以百萬計
收入
Tripadvisor	$	250	279	490	523
Viator		244	216	385	331
TheFork		42	38	83	73
分段間淘汰		(39)	(39)	(66)	(62)
總收入		497	494	892	865
運營費用		107	101	206	188
銷售、一般和管理費用		303	306	567	563
基於股票的薪酬		34	26	62	49
折舊和攤銷		20	21	42	42
營業收入（虧損）		33	40	15	23
其他收入（支出）：
利息支出		(17)	(17)	(34)	(33)
股息和利息收入		13	12	26	23
金融工具的已實現和未實現收益（虧損），淨額		53	15	9	7
其他，淨額		(1)	(1)	(4)	(2)
		48	9	(3)	(5)
所得税前收益（虧損）		81	49	12	18
所得税（費用）補助		(14)	(20)	(57)	(77)
淨收益（虧損）	$	67	29	(45)	(59)

調整後 OIBDA	$	93	87	137	117

I-28

收入。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，Tripadvisor品牌收入與去年同期相比分別減少了2900萬美元和3,300萬美元。Tripadvisor品牌收入的組成部分詳述如下：


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	數額以百萬計
TripAdvisor 品牌酒店	$	150	174	309	343
媒體和廣告		41	42	73	72
Tripadvisor 體驗和餐飲 ⁽¹⁾		48	50	84	83
其他		11	13	24	25
Total Brand Trip	$	250	279	490	523

(1) 品牌Tripadvisor細分市場的Tripadvisor體驗和餐飲收入顯示了分部間（公司間）收入的總額，該收入已在合併基礎上扣除。有關分部間收入的討論，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註9。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與2023年同期相比，TripAdvisor品牌的酒店收入分別減少了2400萬美元和3,400萬美元，這主要是由於Tripadvisor的酒店元收入減少，以及在較小程度上隨着Tripadvisor從銷售主導模式過渡到自助服務模式，酒店業務對企業收入的減少。Tripadvisor酒店元收入的下降主要是由其美國和歐洲酒店元收入的下降以及在較小程度上世界其他地區的酒店元收入下降所致，這主要是由於付費在線營銷渠道競爭加劇導致需求疲軟，以及2024年第二季度持續的不利因素影響免費渠道（SEO），導致點擊量下降。

媒體和廣告收入包括來自Tripadvisor平臺上的基於展示的廣告（或 “媒體廣告”）的收入。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與2023年同期相比，媒體和廣告收入分別減少了100萬美元和增加了100萬美元，部分原因是某些廣告活動的時機所致。

Tripadvisor體驗和餐飲收入包括公司間（分部間）收入和Tripadvisor餐廳服務產品產生的外部收入。公司間收入包括主要從體驗預訂中獲得的聯盟營銷佣金，在較小程度上還包括分別通過Viator和TheFork提供的 TripAdvisor品牌網站和移動應用程序的餐廳預訂獲得的聯盟營銷佣金，合併後扣除。在截至2024年6月30日的三個月中，與2023年同期相比，Tripadvisor的體驗和餐飲收入減少了200萬美元，這主要是由於隨着Tripadvisor從銷售主導模式轉向自助服務模式，餐飲收入下降，以及第二季度體驗增長在較小程度上有所減速。在截至2024年6月30日的六個月中，與2023年同期相比，Tripadvisor的體驗和餐飲收入增加了100萬美元，這主要是由體驗收入推動的，但如上所述，隨着Tripadvisor從銷售主導模式轉向自助服務模式，餐飲收入的下降主要抵消了這一點。

其他收入包括替代住宿租賃收入，以及在Tripadvisor網站和移動應用程序上提供的郵輪、航班和租車服務的點擊廣告和基於展示的廣告收入。與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，其他收入分別減少了200萬美元和100萬美元，這主要是由於替代住宿租賃收入的下降，但郵輪收入的增加部分抵消了這一下降。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與2023年同期相比，Viator收入分別增加了2,800萬美元和5400萬美元，這得益於所有地區的消費者對體驗的需求，推動了預訂量的增長。與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月中，收入的增長被2023年第二季度復活節假期的時間略有抵消，而復活節假期發生在2024年的第一季度，如上所述，品牌Tripadvisor銷售點的增長在2024年第二季度有所減速。Tripadvisor仍然認為，隨着Viator運營所在的龐大全球市場的持續增長和遷移，Viator也受益於更大的宏觀趨勢

I-29

從傳統的離線來源上線。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與2023年同期相比，TheFork細分市場的收入分別增加了400萬美元和1000萬美元，這得益於歐洲消費者對餐飲的需求增加，包括預訂和定價的增加。

運營費用。與2023年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的運營支出分別增加了600萬美元和1,800萬美元，這主要是由於收入成本分別增加了500萬美元和1,100萬美元，這主要是由於與品牌Tripadvisor板塊的數據中心成本和媒體制作成本相關的直接創收成本增加，以及信用卡支付手續費和其他與收入相關的交易成本增加所致 Viator 區段與... 直接相關收入增加，因為Viator是其絕大多數體驗預訂交易的記錄商家。此外，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與2023年同期相比，技術和內容成本分別增加了100萬美元和700萬美元，這主要是由於增加員工以支持Viator和Brand Tripadvisor細分市場的業務增長和戰略計劃，導致人員和管理費用增加。

銷售、一般和管理。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的銷售、一般和管理費用分別減少了300萬美元和增加了400萬美元。截至2024年6月30日的三個月，與去年同期相比，下降的主要原因是銷售和營銷成本減少了900萬美元，但被一般和管理費用增加的600萬美元部分抵消。銷售和營銷成本的下降主要是由Brand Tripadvisor的付費在線流量獲取成本減少了1700萬美元，但部分被Viator為捕捉消費者需求而增加的900萬美元付費在線流量獲取成本所抵消，包括增加對Viator細分市場的投資，以增加市場份額，獲取新客户和提高品牌知名度。在截至2024年6月30日的三個月中，一般和管理費用增加，這主要是由於加拿大在2024年6月頒佈的税收立法所產生的400萬加元的數字服務税增額，以及200萬美元的非經常性交易成本。

截至2024年6月30日的六個月中，與去年同期相比的增長是由於一般和管理費用增加了1100萬美元，但銷售和營銷費用減少的700萬美元部分抵消了這一增長。一般和管理費用的增加主要是由於可能解決監管相關事項的應計費用估計為1,000萬美元，以及400萬美元的增量數字服務税成本。銷售和營銷成本下降的主要原因是與Tripadvisor在2023年在品牌Tripadvisor領域採取的成本削減措施相關的人員和管理費用減少所致。銷售和營銷成本也有所下降，原因是Brand Tripadvisor的付費在線流量獲取成本減少了2600萬美元，但部分被Viator為捕捉消費者需求而增加的2400萬美元付費在線流量獲取成本所抵消，包括增加對Viator細分市場的投資以增加市場份額，獲取新客户和提高品牌知名度。

營業收入（虧損）。受上述解釋的影響，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，營業收入分別減少了700萬美元和800萬美元。

調整後的OIBDA。為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們還披露了調整後的OIBDA，這是一項非公認會計準則財務指標。我們將調整後的OIBDA定義為營業收入（虧損）加上折舊和攤銷、股票薪酬、單獨報告的訴訟和解、重組、收購和其他相關成本以及減值費用。我們的首席運營決策者和管理團隊將這種績效指標與其他衡量標準結合使用來評估我們的業務並就我們的資源做出決策。我們認為，這是衡量我們業務運營實力和績效的重要指標，可以確定那些不能直接反映每個企業的業績或表明持續業務趨勢的項目。此外，這項衡量標準使我們能夠查看經營業績，在企業之間進行分析比較和基準設定，並確定改善績效的策略。因此，應將調整後的OIBDA視為營業收入、淨收益、經營活動提供的現金流以及根據美國公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充，但不能將其作為替代品。

I-30

下表提供了營業收入（虧損）與調整後OIBDA的對賬情況。


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	數額以百萬計
營業收入（虧損）	$	33	40	15	23
基於股票的薪酬		34	26	62	49
折舊和攤銷		20	21	42	42
法律儲備金和結算 ⁽¹⁾		4	—	14	—
重組和其他相關的重組成本		—	—	1	—
非經常性費用⁽³⁾		2	—	3	3
調整後 OIBDA	$	93	87	137	117

(1)

參見隨附的簡明合併財務報表附註8中有關1,000萬美元潛在監管事項的討論。在2024年第二季度，Tripadvisor在簡明的合併運營報表中記錄了一次性400萬加元的總務和管理費用，包括股票薪酬，這是加拿大在2024年6月頒佈的有關數字服務税的立法所致，該立法要求追溯至2022年1月1日。該金額代表2024年4月1日之前期間的一次性追溯負債，而截至2024年6月30日的三個月和所有預期期間的負債現在和將來都包含在調整後的OIBDA中。

(2)

在2023年第三季度，Tripadvisor啟動了重組並裁減了全球員工。Tripadvisor預計，截至2024年6月30日，剩餘的未付重組成本將在2024年內支付。

(3)

在截至2024年6月30日的三個月中，Tripadvisor將200萬美元的交易成本和截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中每個月的300萬美元交易成本用於銷售、一般和管理費用，包括簡明合併運營報表中的股票薪酬。Tripadvisor認為此類費用本質上是非經常性的。

調整後的 OIBDA 彙總如下：


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	數額以百萬計

Tripadvisor	$	84	96	161	168
Viator		10	(2)	(18)	(31)
TheFork		3	(4)	—	(14)
企業		(4)	(3)	(6)	(6)
合併後的TripCo	$	93	87	137	117

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，調整後的合併OIBDA分別增加了600萬美元和2000萬美元。品牌Tripadvisor在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與去年同期相比，調整後的OIBDA利潤率分別下降了1200萬美元和700萬美元，而調整後的OIBDA利潤率保持不變，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中與2023年同期相比分別增長了1％。調整後OIBDA的下降主要是由於上述收入的減少，在較小程度上，品牌廣告成本、與數據中心和媒體制作成本相關的直接創收成本（主要是媒體和廣告）的增加，但部分被2023年採取的成本削減措施導致的與在線付費流量獲取成本以及人員和管理費用相關的直銷和營銷費用減少所抵消。在截至2024年6月30日的六個月中，調整後的OIBDA利潤率與同期相比有所改善

I-31

2023年期間，主要是由於銷售和營銷成本佔收入百分比的下降，但部分被收入成本以及技術和內容成本佔收入百分比的增加所抵消。

與2023年同期相比，Viator調整後的OIBDA增長了1200萬美元和1300萬美元，而調整後的OIBDA利潤率在截至2024年6月30日的三個月和六個月中分別增長了5％和4％，這主要是由於隨着Tripadvisor擴大業務規模並推動利潤更高的回頭客的更多預訂，槓桿率有所提高。Tripadvisor繼續投資營銷，以滿足消費者對體驗的需求，以及增加投資以增加市場份額、吸引新客户和提高品牌知名度，部分抵消了這些改善。此外，為支持業務增長和投資Tripadvisor的產品體驗而增加的人事和管理費用增加，在較小程度上，數字服務税的增加以及信用卡付款與收入增長直接相關的創收成本增加，都對調整後的OIBDA產生了負面影響。調整後的OIBDA利潤率的提高主要是由於銷售和營銷成本佔收入的百分比下降。

與去年同期相比，TheFork調整後的OIBDA增長了700萬美元和1,400萬美元，而在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，調整後的OIBDA利潤率分別增長了18％和19％。如上所述，調整後OIBDA的改善主要是由於收入的增加以及人事和管理費用降低。調整後的OIBDA利潤率的提高主要是由於人員和管理費用佔收入的百分比降低，在較小程度上，由於有效的營銷支出，銷售和營銷成本佔收入的百分比降低。

公司調整後的OIBDA包括TripCo級別的銷售、一般和管理費用。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司調整後的OIBDA虧損保持相對平穩。

利息支出。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月的利息支出保持相對平穩。

股息和利息收入。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，股息和利息收入與去年同期相比分別增加了100萬美元和300萬美元，這主要是由於投資於Tripadvisor的平均現金金額增加，銀行存款利率增加，以及截至2024年6月30日的三和六個月中貨幣市場基金的利息收入增加。

金融工具的已實現和未實現收益（虧損），淨額。金融工具的已實現和未實現收益（虧損）淨額由以下公允價值的變動組成：


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	以百萬為單位的金額
可變預付遠期費用	$	18	6	6	3
2015 年到期的 TripCo 可交換優先債券		(3)	(5)	(14)	(15)
優先股衍生品		38	14	17	19
	$	53	15	9	7

這些賬户的變化主要是由於市場因素以及與之相關的標的股票或金融工具的公允價值的變化所致。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，金融工具的已實現和未實現收益與去年同期相比分別增加了3,800萬美元和200萬美元。在截至2024年6月30日的三個月中，未實現收益的增加主要是由於與優先股衍生品（定義見隨附的簡明合併財務報表附註4）相關的3,800萬美元未實現收益。

I-32

其他，淨額。其他方面，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，淨支出與去年同期相比分別增加了200萬美元。其他淨賬户中的活動主要與關聯公司的收益（虧損）份額和Tripadvisor的其他收益（虧損）有關。

所得税。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的所得税、所得税（支出）福利和有效税率前的收益（虧損）彙總如下：


	三個月已結束			六個月已結束
	6月30日			6月30日
	2024		2023	2024	2023

	金額（以百萬計）
所得税前收益（虧損）	$	81	49	12	18
所得税（費用）補助	$	(14)	(20)	(57)	(77)
有效税率		17%	41%	475%	428%

在截至2024年6月30日的三個月中，該公司的税率低於預期的21％的聯邦税率，這主要是由於歸屬於公司自有股票的未實現收益未在納税目的上得到確認，以及某些遞延所得税資產的估值補貼減少，但部分被去年美國國税局結算的應計額外利息所抵消。在截至2023年6月30日的三個月中，該公司的税率高於預期的21％的聯邦税率，這主要是由於股票補償税的不利影響。在截至2024年6月30日的六個月中，該公司的税率高於預期的21％的聯邦税率，這主要是由於Tripadvisor就其2014-2016年轉讓定價審計達成了美國國税局的和解（見隨附的簡明合併財務報表附註8）。在截至2023年6月30日的六個月中，該公司的税率高於預期的21％的聯邦税率，這主要是由於Tripadvisor與美國國税局就其2009-2011年轉讓定價審計達成和解，以及美國國税局和解協議導致未確認的税收優惠發生了變化。

淨收益（虧損）。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們的淨收入分別為6,700萬美元和2900萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月淨虧損分別為4,500萬美元和5,900萬美元。淨收益（虧損）的變化是上述收入和支出波動的結果。

流動性和資本資源

截至2024年6月30日，我們幾乎所有的現金和現金等價物都包括全球金融機構的手頭現金、貨幣市場基金和在購買之日到期日為90天或更短的有價證券。

以下是潛在的流動性來源：可用現金餘額、資產出售收益、投資的貨幣化、未償或預期的債務融資、債務和股權發行以及股息和利息收入。

截至2024年6月30日，TripCo的現金及現金等價物餘額為11.93億美元。截至2024年6月30日，約11.76億美元的現金餘額存放在Tripadvisor。儘管TripCo在Tripadvisor擁有57％的投票權益，但Tripadvisor是一家獨立的上市公司，擁有大量非控股權益，因為TripCo在Tripadvisor中僅擁有21％的經濟權益。儘管TripCo通過其投票權和董事會代表權來控制Tripadvisor，但使用Tripadvisor現金餘額的決策必須考慮Tripadvisor的少數股東。因此，Tripadvisor向TripCo的任何潛在現金分配通常都將根據經濟所有權權益按比例分配。Tripadvisor債務工具中的契約還限制向股東支付股息和現金分配。

截至2024年6月30日，Tripadvisor現金及現金等價物餘額中有2.26億美元由外國子公司持有，其中約41％位於英國。截至2024年6月30日，Tripadvisor的絕大多數現金均以美元計價。截至2024年6月30日，Tripadvisor累計未分配國外收益中有5.37億美元不再被視為無限期再投資。根據2017年《減税和就業法》，由於2017年對未分配的外國子公司收益和利潤的預期匯回徵收一次性過渡税，此前未匯出的大部分收益都需要繳納美國聯邦所得税。到

I-33

在這些子公司的未來分配應納税的範圍內，我們的簡明合併資產負債表中已計入遞延所得税負債，截至2024年6月30日，該負債並不重要。

信貸額度

截至2024年6月30日，Tripadvisor已加入信貸額度，該額度除其他外，提供5億美元的循環信貸額度，到期日為2028年6月29日（“信貸額度”）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，Tripadvisor沒有未償還的借款。信貸額度除其他外，要求Tripadvisor保持最大總淨槓桿比率，幷包含某些慣常的肯定和否定承諾以及違約事件，包括控制權變更。儘管根據其目前的預測，無法保證Tripadvisor能夠達到總淨槓桿率的要求，但Tripadvisor認為不存在在未來十二個月內無法保持合規的重大風險。

2024年7月8日，Tripadvisor修訂了其信貸額度，該額度除其他外，規定新的5億美元定期貸款b信貸額度將於2031年7月8日到期，利率基於有擔保隔夜融資利率加2.75％（“定期貸款b額度”）。定期貸款b融資機制按面值的99.75％提供，需要按每年本金總額的1.00％償還。2024年7月15日，Tripadvisor使用定期貸款b融資機制的收益全額贖回了其2025年到期的7％優先票據的5億美元本金總額。

截至2024年6月30日，Tripadvisor遵守了其債務契約。

税務問題

在過去的幾年中，經濟合作與發展組織（“經合組織”）一直在開發其 “雙支柱” 項目，以應對經濟數字化帶來的某些明顯的税收挑戰。經合組織的這一項目，無論如何由所有參與國實施，都將導致確定我們當前所得税義務的國際税收體系發生重大變化。該項目的第二支柱要求將公司的最低所得税税率定為15％，並已從2024年開始由越來越多的國家開始實施。預計經合組織和執行國將繼續就第二支柱對各自當地企業所得税規則的影響提供進一步的指導，但是，目前預計對Tripadvisor的這種影響不會很大。Tripadvisor將繼續監測事態發展，以確定第二支柱對其運營所在國家的潛在影響。

第一支柱將最大和最賺錢的企業的利潤重新分配到這些企業的客户所在國家，該支柱仍在經合組織討論中，其實施仍不確定。如果實施，第一支柱可能會導致單方面數字服務税舉措被取消，例如法國、意大利、西班牙和英國頒佈的單方面數字服務税舉措。2023年7月，超過138個國家和司法管轄區同意在2024年12月31日之前不實施新頒佈的數字服務税舉措或類似措施，前提是第一支柱談判在2023年底之前取得足夠進展。2023年12月，經合組織包容性框架重申致力於實現基於共識的解決方案，並在2024年6月之前完成多邊協議，從而延長新的數字服務税舉措的停頓期。2024年6月延長的截止日期已經到期，從而使各國能夠引入新的單方面數字服務税。例如，2024年6月，加拿大頒佈了與數字服務税相關的税收立法，要求追溯到2022年1月1日，因此在2024年第二季度一次性收取400萬加元，這反映在簡明合併運營報表中的一般和管理費用中。此外，美國的某些州，例如馬裏蘭州，已經部署了類似的數字服務税舉措。Tripadvisor將繼續監測這些事態發展，以確定財務影響。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，Tripadvisor分別記錄了900萬美元和1100萬美元的數字服務税，而在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，Tripadvisor在簡明的合併運營報表中分別記錄了500萬美元和700萬美元的數字服務税，包括一般和管理費用。

I-34


	六個月已結束
	6月30日
	2024		2023

	金額（以百萬計）
現金流信息
運營活動提供（使用）的 Tripadvisor 現金	$	190	240
經營活動提供（使用）的公司現金		(6)	(3)
經營活動提供（使用）的淨現金	$	184	237

投資活動提供（使用）的 Tripadvisor 現金	$	(31)	(31)
投資活動提供（使用）的公司現金		—	—
投資活動提供（使用）的淨現金	$	(31)	(31)

融資活動提供（使用）的 Tripadvisor 現金	$	(43)	(93)
融資活動提供（使用）的公司現金		—	—
融資活動提供（使用）的淨現金	$	(43)	(93)

在截至2024年6月30日的六個月中，Tripadvisor的主要現金用途是3,100萬美元的財產和設備資本支出，2500萬美元的股票回購以及與支付淨股權獎勵結算的預扣税有關的1,400萬美元。

TripCo公司現金的預計用途將主要用於向自由媒體公司（“自由媒體”）支付根據服務協議和TripCo與Liberty Media或其某些子公司簽訂的設施共享協議提供某些服務的費用（預計每年不會超過約400萬美元）、支付A系列優先股的股息（除非添加到清算優先權中或以LTRPA的股票支付）、TripCo的利息支出 2051年到期的0.50％可交換優先債券（”債券”）（每年約200萬美元），並用於支付任何其他公司層面的費用。如隨附的簡明合併財務報表附註5所述，還本付息費用根據VPF借款累計。

TripCo有幾項債務將在未來十二個月內到期。A系列優先股必須在2025年3月27日兑換成現金。截至2024年6月30日，A系列優先股的贖回價格（定義見隨附的簡明合併財務報表附註6）為2.6億美元。此外，TripCo可以在2025年3月27日當天或之後全部或部分贖回債券。債券的持有人還有權要求TripCo在2025年3月27日購買其債券。截至2024年6月30日，債券的公允價值為3.07億美元。如果所有持有人在2025年3月27日交換債券，並在贖回公司的A系列優先股時，從2024年6月30日起，TripCo手頭將沒有足夠的現金來支付這些債務。我們注意到，Tripadvisor有足夠的現金來支付這些債務，但TripCo無法隨時獲得Tripadvisor的現金。

Tripadvisor認為，其可用的現金和現金等價物將足以在至少未來十二個月內為Tripadvisor可預見的營運資金需求、資本支出、現有業務增長計劃、債務和利息義務、租賃承諾、税收相關付款和其他財務承諾提供資金。Tripadvisor未來的資本要求還可能包括收購的資本需求和/或支持其業務戰略的其他支出，並可能減少Tripadvisor的現金餘額和/或要求Tripadvisor在信貸額度下借款或尋求其他融資選擇。

I-35

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

由於我們持續的投資和金融活動以及Tripadvisor在不同國家的業務，我們在正常業務過程中面臨市場風險。市場風險指因股票價格、利率和外幣匯率的不利變化而產生的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化的角度進行評估。我們已經制定了政策、程序和內部流程，以管理我們的市場風險管理以及使用金融工具來管理我們的此類風險敞口。

我們面臨利率變動的主要原因是我們的借貸和投資活動，包括對固定和浮動利率債務工具的投資以及用於維持流動性和為業務運營提供資金的借款。由於未來的需求、市場狀況和其他因素，我們的長期和短期債務的性質和金額預計將有所不同。我們希望通過維持我們認為適當的固定利率和浮動利率債務組合來管理我們的利率敞口。我們認為這最能保護我們免受利率風險。我們希望通過以下方式實現這一組合：（i）發行我們認為申報利率較低且到期時間長的固定利率債務；（ii）發行期限和利率適當的浮動利率債務；（iii）在我們認為適當時簽訂利率互換安排。截至2024年6月30日，我們的債務由以下金額組成：


	可變利率債務			固定利率債務
	校長		加權平均值	校長	加權平均值
	金額		利率	金額	利率

	金額（以百萬計）
貓途鷹	$	不是	不是	845	4.2%
TripCo 債務	$	不是	不是	384	1.0%

TripCo面臨的外匯匯率波動主要與Tripadvisor外國子公司的貨幣資產和負債以及財務業績有關。以本位幣為當地貨幣的外國子公司的資產和負債按期末匯率折算成美元，運營報表通常按該期間的平均匯率折算。將外幣財務報表折算成美元而導致未實現收益或損失的匯率波動稱為折算調整。累計折算調整作為股東權益的單獨組成部分記錄在累計的其他綜合收益（虧損）中。以本位幣以外的貨幣計價的交易根據此類交易發生時的匯率進行記錄。匯率的後續變化會產生交易損益，這些收益和損失反映在未實現（根據期末折算計算）或在交易結算時變現的收入中。我們在國外業務產生的現金流按該期間的平均匯率折算。因此，僅由於外幣匯率的波動，TripCo可能會遭受經濟損失以及對我們持股的收益和資產淨值的負面影響。Tripadvisor在認為適當時簽訂外幣遠期合約，以管理與外幣匯率相關的風險。

第 4 項。控制和程序。

根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15條和第15d-15條，公司在包括首席執行官和首席會計和財務官（“高管”）在內的管理層的監督和參與下，對截至本報告所涉期末披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，高管們得出結論，公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效，以合理地保證在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告。

在截至2024年6月30日的三個月中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

I-36

第二部分——其他信息

第 1 項。法律訴訟

有關法律訴訟的信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註8。

第 1A 項。風險因素

有人質疑我們能否繼續作為持續經營企業運營。正如隨附的簡明合併財務報表附註1所披露的那樣，我們認為，由於我們需要在2025年3月27日以現金贖回面值每股0.01美元（“A系列優先股”）的8％A系列累計可贖回優先股（“A系列優先股”），以及2051年到期的0.50％可交換優先債券（“債券”）的持有人的權利，因此我們繼續經營的能力存在重大懷疑”）要求我們在2025年3月27日購買他們的債券。儘管我們正在探索支付A系列優先股和債券債務的替代方案，但無法保證我們能夠進行交易或找到這樣的替代方案，在這種情況下，我們將被迫停止運營。如果我們停止運營，我們的投資者很可能會損失投資。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

在截至2024年6月30日的三個月中，我們的高管和員工沒有交出LTRPA和LTRPB的股份，用於繳納與限制性股票、限制性股票單位或期權的歸屬或行使有關的預扣税和其他扣除額。

第 5 項。其他信息

無公司的董事或高級職員採用要麼終止 a 第 10b5-1 條交易安排或非規則 10b5-1 公司截至2024年6月30日的財政季度的交易安排。

II-1

第 6 項。展品

(a)

展品

下面列出了作為本報告一部分提交的證物（根據第S-K條例第601項中為其分配的編號）：


展品編號		姓名

10.1		2024年7月8日由Tripadvisor公司、Tripadvisor Holdings, LLC、Tripadvisor, LLC、Tripadvisor, LLC及其其他借款方、貸款方和作為行政代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行於2023年6月29日生效的修正和重述協議的第一修正案（參考Tripadvisor當前表格8-k報告附錄10.1）（文件編號：001-35362））於2024年7月8日向美國證券交易委員會提交）。
31.1		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證*
31.2		規則 13a-14 (a) /15d-14 (a) 認證*
32		第 1350 節認證**
101.INS		內聯 XBRL 實例文檔*-實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。
101.SCH		內聯 XBRL 分類擴展架構文檔*
101.CAL		內聯 XBRL 分類計算鏈接庫文檔*
101.LAB		內聯 XBRL 分類標籤 Linkbase 文檔*
101.PRE		內聯 XBRL 分類法演示鏈接庫文檔*
101.DEF		內聯 XBRL 分類法定義文檔*
104		封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）*

* 隨函提交

** 隨函附上

II-2

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。


	LIBERTY TRIPADVISOR 控股有限公司

日期：2024 年 8 月 6 日	作者：	/s/ GREGORY B. MAFFEI
		Gregory B. Maffei 董事長、總裁兼首席執行官

日期：2024 年 8 月 6 日	作者：	/s/ BRIAN J. WENDLING
		Brian J. Wendling 高級副總裁兼首席財務官（首席財務官兼首席會計官）

II-3