美國

證券交易委員會

華盛頓特區 20549

表格 6-K

外國私人發行人的報告

根據規則 13a-16 或 15d-16

根據1934年的《證券交易法》

在結束的時期內 2024 年 6 月 28 日

委員會檔案編號 001-37791

貝克斯路彭伯頓故居

Uxbridge，UB8 1EZ，英國

（主要行政辦公室地址）

（用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交年度報告。）

（選一項）20-F 表格 y 40-F 表格 D

可口可樂歐洲太平洋合作伙伴

截至2024年6月28日的六個月業績

上半年表現穩健，重申了24財年的指導方針

首席執行官達米安·加梅爾説：

“我們非常高興在上半年取得了穩健的業績，這反映了優秀的品牌和出色的執行力。我要感謝我們的優秀員工，以及我們的客户和品牌合作伙伴。我們實現了穩健的收入和利潤增長，以及可觀的自由現金流。以菲律賓為首的APS的出色表現抵消了惡劣天氣導致的歐洲銷量疲軟。這表明我們的地域多元化如何使我們成為更強大、更穩健的企業。我們繼續領先於市場增加份額，為客户創造價值。我們對各種包裝產品的收入增長管理、總體價格和促銷策略的關注也推動了單位收入的穩步增長。

“展望未來，我們在保持彈性的類別中處於有利地位。我們將繼續投資以促進增長，並在今年餘下的時間及以後制定了強有力的商業計劃，以吸引客户和消費者。我們仍然專注於推動盈利收入增長，積極管理我們的定價和促銷支出，以保持負擔得起並與消費者息息相關，同時我們專注於生產力和自由現金流。在此背景下，我們重申2024年的全年指導方針。

“我們相信，我們有正確的戰略，以可持續的方式實現，以實現我們的中期增長目標。再加上我們上半年的中期股息，這表明了我們的業務實力，以及我們為股東創造持續價值的能力。”

_____________________

注意：所有腳註都包含在 “關於CCEP” 部分旁邊

*上半年每股中期股息為0.74歐元（在第一季度宣佈，於5月支付），按23財年股息的40％計算

上半年收入：報告增長 9.5%；調整後的可比收入 +3.5% [3]，[4]

•繼續為我們的客户創造價值

•NARTD 年初至今在店內（+30個基點）和線上（+10個基點）的衡量渠道的價值份額增長 [5]

•調整後的可比交易量 +0.6% [4]，[6]

按地理位置劃分：

◦歐洲 -2.8%，反映出良好的市場執行力被惡劣天氣、戰略退市和週期性可比指數所抵消（23年上半年的可比交易量+2.5％）

◦APS +7.5% 反映了強勁的市場執行力：

▪ 澳大利亞/太平洋地區（美聯社）：持續穩健的潛在勢頭（不包括去年第二季度的戰略散裝水除名）

▪ 東南亞（SEA）：菲律賓強勁需求推動兩位數增長

按渠道劃分：出門在外（AFH）+1.9％，家-0.6％

◦歐洲：AFH -4.4% 的循環強度可比物（H1'23 可比銷量 +4.0%），家居 -1.9%

◦APS：AFH +8.9%，家居 +5.2%

▪ 交易量與歐洲的交易量一致，APS的交易量領先

▪ 調整後的每單位可比收入 +2.9% [2]、[3]、[4] 反映了積極的標題定價、促銷優化和品牌組合，但部分被地域結構所抵消

◦歐洲：+4.9％，反映了英國和德國24年上半年的總體價格上漲以及H2'23的總體價格

◦APS：0.0％反映了澳大利亞的總體價格上漲和促銷優化，但被菲律賓強勁增長（單位收入較低）推動的地域結構所抵消

第二季度收入：報告增長 11.2%；調整後的可比收入 +1.8% [3]，[4]

•調整後的可比交易量 -0.7% [4]，[6]

按地理位置劃分：

◦歐洲 -4.0%，反映出穩健的市場執行被惡劣天氣和戰略性退市所抵消

◦APS +6.9% 反映了強勁的市場執行力：

▪ 美聯社：持續穩健的潛在勢頭

▪ 東南亞：菲律賓強勁需求推動兩位數增長

按渠道劃分：AFH +1.2%，Home -2.3%

◦歐洲：AFH -4.2%，國內 -3.8%

◦APS：AFH +7.7%，家居 +5.7%

▪ 調整後的每單位可比收入 +2.5% [2]、[3]、[4] 反映了積極的標題定價、促銷優化和品牌組合，但部分被地域結構所抵消

◦歐洲：+4.4％，反映了英國和德國24年上半年的總體價格上漲以及H2'23的總體價格

◦APS：-0.4％反映了總體價格上漲和促銷優化，但被菲律賓強勁增長推動的地域結構所抵消

上半年營業利潤：報告為-2.4％；調整後可比增長9.0％ [3]，[4]

•調整後的每單位可比銷售成本 +2.5% [2]，[3]，[4] 反映了每箱收入的增加推動了精礦成本的上升、製造業通貨膨脹和荷蘭推動的增税，但部分被菲律賓強勁增長的混合效應所抵消

•調整後的可比營業利潤為130600萬歐元，+9.0％ [3]，[4] 反映了收入增長、我們的效率計劃以及在全權支出優化方面的持續努力。報告的營業利潤為114200萬歐元，-2.4％，反映了24年上半年業務轉型成本的增加

•攤薄後可比每股收益為1.97歐元，+7.0％ [3]（報告為1.73歐元，-6.9％）

其他

•可比的自由現金流：產生了穩健的可比自由現金流53900萬歐元，反映了穩健的業績（經營活動的淨現金流為11.22億歐元），支持我們迴歸淨負債的目標槓桿率範圍：到24財年末，可比息税折舊攤銷前利潤為2.5倍至3倍（2023年底為3.0倍）

•可持續發展亮點：

◦投資了Airhive節能的直接空氣捕獲技術

◦在德國投資4000萬歐元新建可再填充玻璃瓶生產線

重申 24 財年指導方針 [1]，[4]

24財年的前景反映了我們目前對市場狀況的評估。除非另有説明，否則指導方針以調整後的可比 [4] 和外匯中立為基礎。因此，提供指導的基礎是對CCBPI的收購發生在2023年1月1日。

•收入：可比增長約4％*

◦與 23 財年相比，銷量和價格/組合更加平衡

◦第四季度額外銷售兩天

▪ 每個 UC 的銷售成本：可比增長約 3%（之前為 3-4%）

◦預計大宗商品通脹將普遍持平（此前較低的個位數增長）

◦24財年的套期保值覆蓋率約為90％（之前為85％）

◦荷蘭推動税收增加

◦通過事件定價，集中精力與每個 UC 的收入直接掛鈎

▪ 營業利潤：可比增長約7％*

▪ 財務成本：淨負債的加權平均成本約為2％

▪ 可比的有效税率：約 25%

▪ 可比的自由現金流：約17億歐元*

▪ 資本支出：約佔收入的5％（不包括租賃）

▪ 股息支付率：根據可比每股收益計算約為50％ [7]

*符合我們的中期戰略目標

所有價值均未經審計，歐洲和澳大利亞/太平洋地區的所有交易量參考均基於可比基礎，SEA、APS總額和CCEP總額的調整後可比基礎上。除非另有説明，否則所有變動均為上一年同期的變動。

FBN [8]

▪ 受惡劣天氣和Capri Sun戰略除名的推動，法國、比荷盧經濟聯盟和北歐上半年的銷量適度下降。

▪ 荷蘭也受到消費税上調的影響。

▪ Sprite、Energy & Powerade 在第二季度和第一季度的表現跑贏大盤。儘管表現強勁，但法國Fuze Tea在上半年的銷量仍實現了兩位數的增長。

▪ 上半年收入/UC [10] 增長受整個市場總體價格上漲的推動（以及法國與去年相比的早些時候）。

德國

•儘管天氣惡劣，AFH頻道的可比數據強勁，但上半年的交易量基本持平。

•可口可樂 Zero Sugar & Monster 繼續跑贏大盤。Powerade在上半年的銷量增長了兩位數。

•上半年收入/UC [10] 增長是由去年第三季度實施的總體價格上漲推動的。

•積極的套裝和品牌組合也促進了增長，例如Monster & Powerade。

英國

•上半年銷量適度下降反映了AFH頻道的疲軟、不利的天氣以及Capri Sun的除名。

•可口可樂零糖和Powerade在上半年的銷量均強勁增長。Monster在上半年繼續跑贏大盤，實現高個位數增長。

•上半年收入/UC [10] 增長是由去年第二季度末實施的總體價格上漲推動的。

•積極的組合也促進了增長，例如Monster和Capri Sun的除名。

伊比利亞 [9]

•受惡劣天氣條件的推動，成交量略有下降，但市場表現穩健，抵消了這一點。

•雪碧、水瓶座、Powerade、Royal Bliss和Tea的銷量在上半年跑贏大盤。

•上半年收入/UC [10] 增長受總體價格上漲的推動。

•積極的品牌組合也促進了增長，例如Monster & Powerade。

澳大利亞/太平洋 [11]

•上半年銷量略有下降反映了澳大利亞自2023年第二季度開始的戰略性散裝水下架。不包括除名，在強勁激活的支持下，上半年的交易量將基本持平。

•主頻道音量的表現略高於AFH頻道。

•可口可樂零糖、芬達和怪獸在上半年在所有市場均表現良好，這得益於出色的執行和創新，包括在澳大利亞推出的Monster Energy Zero Sugar和芬達菠蘿零糖。

•受總體價格上漲和促銷優化的推動，上半年收入/UC [10] 穩步增長。

東南亞 [12]

•受菲律賓兩位數增長的推動，上半年的交易量穩健，反映了強勁的潛在市場需求、穩健的份額增長和出色的執行力，同時去年表現疲軟。

•受中東地緣政治局勢影響的印度尼西亞銷量表現疲軟，部分抵消了這一點。鼓勵未受影響地區的閃亮和交易增長。

•上半年，AFH頻道的銷量增長超過了菲律賓推動的家庭頻道。

•上半年可口可樂Tm實現兩位數增長，這得益於可口可樂經典版的推動，以及可口可樂零糖自最近推出以來在印度尼西亞的令人鼓舞的表現。雪碧繼續表現良好。

•上半年收入/UC [10] 增長受總體價格上漲和促銷優化推動。

所有價值均未經審計，所有交易量參考均基於調整後的可比基礎。除非另有説明，否則所有變動均為上一年同期的變動。

可口可樂®

第二季度：+1.1%；上半年：+1.7%

•受菲律賓持續強勁需求的推動，上半年可口可樂經典版增長3.0％，部分被歐洲的不利天氣所抵消。

•第二季度可口可樂零糖 +2.8%，在穩健的執行和創新的推動下，歐洲和亞太地區的增長。

•在菲律賓的帶動下，可口可樂原味的市值份額增長了80個基點 [5]。

調味劑和混合物

第二季度：-2.8%；上半年：持平

•雪碧上半年：受穩健的消費者需求和所有關鍵市場的出色執行力的推動，+5.9％。

•儘管有芬達異國情調等口味擴展的支持，但受惡劣天氣和歐洲穩定的可比產品（23上半年：+2.0％ [14]）的推動，芬達上半年略有下降。

•Royal Bliss繼續表現良好，在葡萄牙上線的支持下，上半年實現了兩位數的增長。

水上運動、即飲茶和咖啡 [13]

第二季度：+0.6%；上半年：+0.8%

•受歐洲和澳大利亞境內戰略性水資源清單的推動，上半年水位略有下降。

•儘管可比數據強勁（23年上半年+10.5％ [14]），但上半年體育仍增長了4.8％，Powerade的增長受該類別持續的消費者趨勢、強勁的激活和創新（例如Powerade Mango的推出）的推動。

•在歐洲 Fuze Tea 的推動下，RTD 茶和咖啡 +1.6%。

其他，包括能量

第二季度：-9.8%（+5.1% 不含税）果汁）

上半年：-7.3%（不含增量 +4.6%果汁）

•儘管可比數據強勁（23年上半年+15.0％ [14]），但由Monster帶動的能源在第二季度和第一季度均強勁增長了7.5％，通過創新（例如Monster Green Zero、Bad Apple和Peachy Keen）繼續獲得分銷量（包括最近在菲律賓推出的類別）和份額。

•由於Capri Sun在歐洲的戰略性除名，果汁量下降。

•鼓勵Absolut & Sprite在歐洲推出後儘早啟動。

•2024 年 8 月 7 日英國夏令時 12:00、歐洲中部標準時間 13:00 和美國東部時間上午 7:00；可通過 www.cocacolaep.com 訪問

•重播和筆錄將盡快在 www.cocacolaep.com 上公佈

•2024 年第三季度交易更新：2024 年 11 月 5 日

•財務日曆可在此處獲得：https://ir.cocacolaep.com/financial-calendar/

投資者關係

Sarah Willett Awais Khan Raj Sidhu sarah.willett@ccep.com awais.khan@ccep.com raj.sidhu@ccep.com

        

媒體關係

ccep@portland-communications.com

    

可口可樂歐洲太平洋合作伙伴是世界領先的消費品公司之一。我們製造、運營和銷售一些世界上最受歡迎的品牌——為近600萬消費者提供服務，幫助31個國家的400多萬客户實現增長。

我們將大型跨國企業的實力和規模與我們所服務的客户和我們支持的社區的專業本地知識相結合。

該公司目前在阿姆斯特丹泛歐交易所、納斯達克（以及納斯達克100指數的成份股）、倫敦證券交易所和西班牙證券交易所上市，交易代碼為CCEP。

有關 CCEP 的更多信息，請訪問 www.cocacolaep.com 並在 LinkedIn 上關注 CCEP @ 可口可樂歐洲太平洋合作伙伴 | LinkedIn

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1. 更多細節請參閲 “關於列報調整後財務信息和替代績效衡量標準的附註”；有關報告與可比業績和調整後可比業績的對賬，請參閲 “補充財務信息”；除非另有説明，否則與上年同期相比的百分比變動

2. 一個單位的包裝盒等於大約 5.678 升或 24 份 8 盎司的份量

3.可比且外匯中立

4. 非國際財務報告準則調整了可比財務信息，就好像對菲律賓可口可樂飲料公司（CCBPI）的收購發生在期初一樣，本報告僅供説明之用。它無意陳述收購在指定日期發生的結果，也無意預測未來任何日期或時期的結果。收購於 2024 年 2 月 23 日完成。在符合CCEP IFRS會計政策的基礎上編制，包括1月1日至2月23日期間的臨時收購會計調整。有關更多詳細信息，請參閲 “關於列報調整後財務信息和替代績效指標的説明”。

5. 外部數據來源：尼爾森和IRI第六期年初至今

6.上半年沒有銷售日間變動；CCEP調整後的可比交易量在上半年增長0.6％

7. 股息須經董事會批准

8. 包括法國、摩納哥、比利時、盧森堡、荷蘭、挪威、瑞典和冰島

9. 包括西班牙、葡萄牙和安道爾

10. 每單位收入情況

11. 包括澳大利亞、新西蘭、太平洋島嶼和巴布亞新幾內亞

12. 包括菲律賓和印度尼西亞。

13.RTD 指即飲即飲；

14. 不包括菲律賓

本文件包含構成 “前瞻性陳述” 的陳述、估計或預測，涉及財務狀況、業績、指導和展望、股息、合併、收購、合資企業和資產剝離（包括與Aboitiz Equity Ventures Inc.（AEV）的合資企業和對菲律賓可口可樂飲料有限公司（CCBPI）的收購，以及可口可樂歐洲太平洋合作伙伴有限公司及其子公司（合稱 CCEP）的戰略和目標或小組）。通常，“抱負”、“目標”、“目標”、“相信”、“期望”、“打算”、“預測”、“項目”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“會”、“應該”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“可能”、“客觀” 和類似的表述指前瞻性陳述，這些陳述本質上通常不是歷史性的。

前瞻性陳述存在某些風險，這些風險可能導致實際結果與CCEP的歷史經驗以及當前的預期或預測存在重大差異。因此，不應過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅代表其發表之日。這些風險包括但不限於：

1. CCEP於2024年3月15日向美國證券交易委員會提交的2023年20-F表年度報告的 “風險因素” 部分中列出的內容，並由本文件 “主要風險和風險因素” 部分中列出的其他信息進行了更新和補充；

2. 與全球供應鏈、分銷和銷售相關的風險和不確定性，包括烏克蘭戰爭以及包括中東和亞太地區在內的日益加劇的地緣政治緊張局勢和衝突的影響，例如企業無法保證足夠的原材料、供應、製成品、天然氣和石油供應的風險以及國家支持的網絡風險增加；

3. 與全球經濟和/或一個或多個國家的潛在衰退相關的風險和不確定性，包括通貨膨脹率上升、價格上漲、價格彈性、消費者和員工的可支配收入、供應商面臨和來自供應商的壓力、欺詐增加以及全球經濟衰退的看法或表現所帶來的風險；

4. 由於國家和地區當局的監管可能導致產量暫時減少，與潛在的用水量減少相關的風險和不確定性；以及

5. 與AEV合資企業的整合和運營以及收購CCBPI相關的風險和不確定性，包括我們對CCBPI業務和運營的整合可能不成功或可能比預期的更困難、更耗時或更昂貴的風險。

由於這些風險，CCEP的未來實際財務狀況、經營業績和業務活動，包括其業績、股息支付、資本和槓桿比率、增長（包括收入增長、單位銷售成本和營業利潤）、自由現金流、市場份額、税率、效率節約、可持續發展目標的實現，包括淨零排放和回收計劃、資本支出、我們與AEV合資企業和收購的相關協議和結果 CCBPI，以及留在那裏的能力遵守現有和未來的監管合規性可能與前瞻性陳述中規定的計劃、目標、預期和指導存在重大差異。這些風險還可能對CCEP的股價產生不利影響。向美國證券交易委員會提交的文件中指出了可能影響CCEP未來財務狀況和業績的其他風險，這些文件可在美國證券交易委員會的網站上查閲，網址為www.sec.gov。除非適用的規則、法律和法規要求，否則CCEP不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。本文件和CCEP的任何其他公開聲明中包含的任何或全部前瞻性陳述都可能被證明是不正確的。

調整後的財務信息

提供了選定指標的非國際財務報告準則調整後的財務信息，以説明收購CCBPI對CCEP經營業績的影響，並使合併後的集團業績在不同時期之間具有更大的可比性。調整後的財務信息僅為説明目的編制，由於其性質，它涉及的是假設情況。它無意陳述收購在指定日期發生的結果，也無意預測未來任何日期或時期的結果。它基於CCEP認為合理的信息和假設，包括截至本報告所述期間1月1日與臨時交易會計調整有關的假設。這些臨時調整沒有考慮節省成本或協同增效作用。

非國際財務報告準則調整後的財務信息不是根據1933年《美國證券法》第S-X條例第11條的要求或任何公認的會計準則編制的，不一定可以與其他公司採用的類似標題的指標進行比較，應被視為對根據公認會計準則編制的財務信息的補充而不是替代。

此次收購於2024年2月23日完成，所提供的非國際財務報告準則調整後的財務信息反映了CCBPI的納入，就好像收購發生在報告期初一樣。它是在符合CCEP IFRS會計政策的基礎上編制的，包括所列期間的臨時交易會計調整。

替代績效衡量標準

我們使用某些替代績效指標（非國際財務報告準則績效指標）來制定財務、運營和規劃決策，並評估和報告業績。我們認為，這些衡量標準為投資者提供了有用的信息，因此，在明確説明的情況下，我們在本文件中納入了某些替代績效指標，以使投資者能夠更好地分析我們的業務表現並提高可比性。為此，我們排除了影響同期財務業績可比性的項目，如下所述。此處所列的替代業績衡量標準應與可直接調節的國際財務報告準則衡量標準結合起來閲讀，但不能取代這些衡量標準。

就本文檔而言，定義了以下術語：

“如報告所述” 是從我們的簡明合併中期財務報表中提取的業績。

“調整後” 包括CCEP的結果，就好像CCBPI的收購發生在報告期初一樣，包括臨時收購會計調整、會計政策重新分類以及與收購相關的債務融資成本的影響。

“可比” 的定義是指不包括影響可比性的項目的結果，其中包括重組費用、與歐洲洪水相關的淨影響、加速攤銷費用、與法律條款相關的費用、與收購會計相關的庫存公允價值上漲、減值費用、收購和整合相關成本、澳大利亞某些礦權所有權產生的收入以及澳大利亞分層和相關礦產權的出售收益。可比交易量也根據銷售天數進行了調整。

“調整後可比” 定義為調整後的結果，不包括影響可比性的項目，如上所述。

“外匯中立” 或 “FXN” 是指不包括外匯匯率變動影響的期內業績。外匯影響是通過按上一年匯率重估本年度業績來計算的。

“資本支出” 或 “資本支出” 的定義是購買不動產、廠房和設備以及資本化軟件，加上租賃義務本金的支付，減去處置不動產、廠房和設備的收益。資本支出被用作確保資本投資的現金支出符合集團使用現金的總體戰略的衡量標準。

“可比自由現金流” 定義為來自經營活動的淨現金流減去資本支出（定義見上文）和淨利息支付，經調整後，這些項目在兩年內不太可能再次發生，前兩年內也沒有發生。可比自由現金流被用作衡量集團從經營活動中產生的現金的指標，其中考慮了對不動產、廠房和設備的投資、非全權租賃和淨利息支付，同時不包括本質上不尋常的項目的影響，以提高同期的可比性。可比的自由現金流反映了查看我們流動性的另一種方式，我們認為這種方式對我們的投資者有用，並不代表可用於全權支出的剩餘現金流。

“可比息税折舊攤銷前利潤” 計算為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA），此前加回了影響同期財務業績可比性的項目。可比息税折舊攤銷前利潤不反映現金支出或資本支出或合同承諾的未來要求。此外，可比息税折舊攤銷前利潤並不能反映營運資金需求的變化或現金需求，儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能會被替換，可比息税折舊攤銷前利潤並不能反映此類替代的現金需求。

“淨負債” 的定義是根據套期保值工具和其他與借款相關的金融資產/負債的公允價值調整的借款，扣除現金和現金等價物以及短期投資。我們認為，報告淨負債很有用，因為它反映了集團用來評估現金管理和槓桿率的指標。此外，投資者、分析師和信用評級機構使用淨負債與可比息税折舊攤銷前利潤的比率來分析我們在目標財務槓桿背景下的經營業績。

“股息支付率” 定義為股息佔税後可比利潤的比例。

此外，在本文件中，我們提供了某些前瞻性的非國際財務報告準則財務信息，管理層使用這些信息來規劃和衡量業績。如果沒有不合理的努力，我們就無法將前瞻性的非國際財務報告準則指標與報告的指標相協調，因為無法以合理的確定性預測可能影響全年可比性的項目的實際影響或確切時間。

以下是截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月中影響可比性的項目的彙總對賬表：

2024 年前六個月
以百萬歐元為單位，但股票數據在四捨五入之前計算得出						營業利潤			税後利潤			攤薄後每股收益（歐元）
正如報道的那樣						1,142			811			1.73
影響可比性的項目
重組費用 [1]						95			70			0.16
收購和整合相關成本 [2]						11			9			0.02
歐洲洪水 [3]						1			1			—
庫存增加 [4]						5			3			—
減值 [5]						12			8			0.02
訴訟 [6]						2			2			—
加速攤銷 [7]						28			20			0.04
可比						1,296			924			1.97

    

__________________

[1] 金額代表與業務轉型活動相關的重組費用。

[2] 金額表示與收購和整合CCBPI相關的成本。

[3] 金額表示產生的增量支出被2021年7月洪水事件收取的保險賠償金所抵消，洪水影響了我們在紹德方丹和巴德諾伊納爾的生產設施的運營。

[4] 金額代表CCBPI庫存臨時公允價值增加的非經常性影響。

[5] 金額代表與 Feral 品牌相關的減值。集團正在出售該品牌，該品牌在截至2024年6月28日的集團簡明合併中期財務狀況表中被列為待售資產。

[6] 金額與德國正在進行的勞動法事務相關的撥款的增加有關。

[7] 金額表示與當前合同協議到期後CCEP與Beam Suntory之間關係終止相關的加速攤銷費用。

[8] 金額代表澳大利亞某些礦產權的所有權所產生的特許權使用費收入。截至2023年6月30日的六個月，我們的簡明合併中期損益表將特許權使用費收入確認為 “其他收入”。

[9] 金額代表所收到的與在澳大利亞出售子地層和相關礦產權有關的對價。該交易於2023年4月完成，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的簡明合併中期損益表將所得款項確認為 “其他收益”。

以下是截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月CCEP報告的業績和調整後的可比財務信息的彙總對賬表：

__________________

[1] 金額代表影響CCEP同比財務業績可比性的項目。

[2] 金額代表CCBPI未經審計的結果，就好像收購發生在1月1日一樣，包括臨時收購會計調整、CCEP IFRS會計政策重新分類以及與收購相關的債務融資成本的影響，不包括影響可比性的項目。

[3] 金額代表截至2023年6月30日的6個月的臨時交易會計調整，就好像收購發生在2023年1月1日一樣，包括CCEP收購融資的財務成本。使用的税率為22％，與集團截至2023年6月30日的6個月的有效税率一致。2024年，這些財務成本包含在CCEP報告的業績中。單獨的融資調整包含在CCBPI調整後的可比範圍內。

下表説明瞭對CCBPI進行調整的影響，以便在符合CCEP會計政策的基礎上進行調整，包括臨時收購會計調整。

[1] 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日期間未經審計的 CCBPI 歷史業績。

[2] 對CCBPI進行了會計政策和分類調整，以便在與CCEP國際財務報告準則會計一致的基礎上列報。

[3] 金額代表截至2023年6月30日的6個月的臨時交易會計調整，就好像收購發生在2023年1月1日一樣，主要包括與無形資產和不動產廠房和設備的臨時公允價值相關的增量折舊和攤銷影響、庫存增加成本、菲律賓與收購相關的本地融資導致的總融資成本增加以及收購和整合相關成本的納入。

[4] 金額代表CCBPI確定的一次性項目，預計不會再次發生，主要包括庫存增加成本、收購和整合相關成本以及撤銷某些條款所產生的影響。

假設收購發生在2023年1月1日，以下是CCEP截至2023年12月31日的全年報告和調整後的可比財務信息的彙總對賬表。繼2024年2月23日宣佈收購之後，調整後的財務信息已更新，以反映臨時收購會計調整的變化。

[1] 金額代表影響CCEP同比財務業績可比性的項目。

[2] 金額代表CCBPI未經審計的結果，就好像收購發生在1月1日一樣，包括臨時收購會計調整、CCEP IFRS會計政策重新分類以及與收購相關的債務融資成本的影響，不包括影響可比性的項目。

[3] 金額代表截至2023年12月31日的12個月的臨時交易會計調整，就好像收購發生在2023年1月1日一樣，包括CCEP收購融資的財務成本。使用的税率為24％，與集團截至2023年12月31日止年度的有效税率一致。單獨的融資調整包含在CCBPI調整後的可比範圍內。

收入

按地域劃分的收入 以百萬歐元計						截至2024年6月28日的六個月
						正如報道的那樣			已報告 % 變化			外匯中立 % 變化
英國						1,594			1.5		%	(0.9)		%
德國						1,540			5.6		%	5.6		%
伊比利亞 [1]						1,570			1.9		%	1.9		%
法國 [2]						1,219			1.6		%	1.6		%
比利時/盧森堡						526			(2.8)		%	(2.8)		%
荷蘭						380			7.0		%	7.0		%
挪威						204			5.7		%	6.7		%
瑞典						207			—		%	0.5		%
冰島						39			(2.5)		%	(2.5)		%
歐洲總計						7,279			2.4		%	2.0		%
澳大利亞						1,169			0.6		%	3.5		%
新西蘭和太平洋島嶼						326			(1.2)		%	1.2		%
印度尼西亞和巴布亞新幾內亞						352			(7.4)		%	(1.8)		%
菲律賓						702			不適用			不適用
APS 總數						2,549			36.2		%	40.6		%
CCEP 總計						9,828			9.5		%	10.0		%

__________________

[1] 伊比利亞指西班牙、葡萄牙和安道爾。

[2] 法國指的是法國大陸和摩納哥。

音量

銷售成本

銷售成本 以百萬歐元為單位，但四捨五入之前計算的單個案例數據除外。外匯影響是通過按上一年的匯率重估本年度業績來計算的。			六個月已結束
			2024 年 6 月 28 日			2023 年 6 月 30 日			% 變化
正如報道的那樣			6,332			5,707			11.0		%
調整：影響可比性的項目總數			(12)			(6)			不適用
調整：重組費用 [1]			(5)			(9)
調整：訴訟 [2]			(1)			—
調整：歐洲洪水 [3]			(1)			3
調整：庫存增加 [4]			(5)			—
可比			6,320			5,701			10.9		%
調整：外匯變動的影響			30			不適用			不適用
可比且外匯中立			6,350			5,701			11.4		%
每單位箱子的銷售成本			3.42			3.50			(2.1)		%

__________________

[1] 金額代表與業務轉型活動相關的重組費用。

[2] 金額與德國正在進行的勞動法事務相關的撥款的增加有關。

[3] 金額表示產生的增量支出被2021年7月洪水事件收取的保險賠償金所抵消，洪水影響了我們在紹德方丹和巴德諾伊納爾的生產設施的運營。

[4] 金額代表CCBPI庫存臨時公允價值增加的非經常性影響。

在截至2024年6月28日的六個月中，報告的銷售成本為633200萬歐元，與2023年相比增長了11.0％。同期的可比銷售成本為63.2萬歐元，與2023年相比增長了10.9％。在可比和外匯中立的基礎上，每箱銷售成本下降了2.1％，這反映了新收購的CCBPI業務的影響，但單位案例收入的增加推動了精礦成本的上升、製造業的通貨膨脹和荷蘭推動的增税，部分抵消了這一影響。

運營費用

運營費用 以百萬歐元計。外匯影響是通過按上一年的匯率重估本年度業績來計算的。			六個月已結束
			2024 年 6 月 28 日			2023 年 6 月 30 日			% 變化
正如報道的那樣			2,354			2,153			9.3		%
調整：影響可比性的項目總數			(142)			(42)			不適用
調整：重組費用 [1]			(90)			(42)
調整：收購和整合相關成本 [2]			(11)			—
調整：減值 [3]			(12)			—
調整：訴訟 [4]			(1)			—
調整：加速攤銷 [5]			(28)			—
可比			2,212			2,111			4.8		%
調整：外匯變動的影響			14			不適用			不適用
可比且外匯中立			2,226			2,111			5.4		%

__________________

[1] 金額代表與業務轉型活動相關的重組費用。

[2] 金額表示與收購和整合CCBPI相關的成本。

[3] 金額代表與 Feral 品牌相關的減值。集團正在出售該品牌，該品牌在截至2024年6月28日的集團簡明合併中期財務狀況表中被列為待售資產。

[4] 金額與德國正在進行的勞動法事務相關的撥款的增加有關。

[5] 金額表示與當前合同協議到期後CCEP與Beam Suntory之間關係終止相關的加速攤銷費用。

在截至2024年6月28日的六個月中，報告的運營支出為235400萬歐元，與2023年相比增長9.3％。

同期的可比運營支出為221200萬歐元，與2023年相比增長4.8％，這反映了新收購的CCBPI業務、通貨膨脹和銷量增加的影響，但部分被持續的效率計劃和我們在全權支出優化方面的持續努力所帶來的好處所抵消。

2022年11月，集團宣佈了一項新的效率計劃，該計劃將於2028年底之前交付。該計劃側重於提高供應鏈效率，利用全球採購和更加集成的共享服務中心模式，所有這些都由包括數字工具、數據和分析在內的下一代技術支持。在2024年上半年，作為該效率計劃的一部分，集團宣佈了重組提案，其運營費用為9000萬歐元，主要與預期的遣散費有關。相比之下，在截至2023年6月30日的六個月期間，與各種生產力舉措相關的運營支出中，重組費用為4200萬歐元。

在截至2024年6月28日的六個月中，1100萬歐元的收購和整合相關成本在與收購CCBPI相關的報告運營費用中確認，主要是經紀和諮詢費。

營業利潤

收入

[1] 調整後的收入影響反映了菲律賓收入的納入，就好像收購是在符合CCEP會計政策的基礎上提交和準備的期初進行的。

音量

[1] 調整後的交易量影響反映了將菲律賓交易量包括在內，就好像收購發生在報告期初一樣。2024 年第一季度和第二季度沒有銷售日間輪班。

銷售成本

__________________

[1] 金額代表CCBPI未經審計的銷售成本，就好像收購發生在1月1日一樣，包括臨時收購會計調整和CCEP IFRS會計政策的重新分類。

[2] 金額代表交易會計調整，就好像收購發生在1月1日一樣。其中包括與不動產、廠房和設備臨時公允價值相關的折舊影響，以及CCBPI製成品臨時公允價值上調的非經常性影響。

[3] 金額代表與業務轉型活動相關的重組費用。

[4] 金額表示產生的增量支出被2021年7月洪水事件收取的保險賠償金所抵消，洪水影響了我們在紹德方丹和巴德諾伊納爾的生產設施的運營。

[5] 金額代表CCBPI庫存臨時公允價值增加的非經常性影響。

[6] 金額與德國正在進行的勞動法事務相關的撥款的增加有關。

[7] 金額是指CCBPI確定的一次性項目，預計不會再次發生，主要包括撤銷某些條款所產生的影響，部分抵消了與業務轉型活動相關的費用。

截至2024年6月28日的六個月中，調整後的可比銷售成本為653400萬歐元，與2023年相比增長2.5％。在調整後的可比和外匯中立的基礎上，每單位案例的銷售成本增長了2.5％，這得益於濃度增加，這與我們的發生率模型一致，反映了單位案例收入的改善。荷蘭推動的製造業成本和税收增加也帶來了上行壓力，但菲律賓強勁增長的混合效應部分抵消了這一壓力。

運營費用

__________________

[1] 金額代表CCBPI未經審計的運營費用，就好像收購發生在1月1日一樣，包括臨時收購會計調整和CCEP IFRS會計政策的重新分類。

[2] 金額代表交易會計調整，就好像收購發生在1月1日一樣。其中包括與無形資產和不動產廠房和設備的臨時公允價值相關的折舊和攤銷影響以及與收購和整合相關的成本。

[3] 金額代表與業務轉型活動相關的重組費用。

[4] 金額表示與收購和整合CCBPI相關的成本。

[5] 金額與德國正在進行的勞動法事務相關的撥款的增加有關。

[6] 金額代表與 Feral 品牌相關的減值。集團正在出售該品牌，該品牌在截至2024年6月28日的集團簡明合併中期財務狀況表中被列為待售資產。

[7] 金額表示與當前合同協議到期後CCEP與Beam Suntory之間關係終止相關的加速攤銷費用。

[8] 金額是指CCBPI確定的一次性項目，預計不會再次發生，主要包括撤銷某些準備金所產生的影響，部分抵消了與業務轉型活動相關的費用。

截至2024年6月28日的六個月中，調整後的可比運營支出為225600萬歐元，較2023年增長0.8％，這反映了通貨膨脹和銷量的增加，但部分被正在進行的效率計劃以及我們在貿易營銷、差旅和會議等領域為全權支出優化所帶來的好處所抵消。

營業利潤

截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月的有效税率分別為22％，截至2023年12月31日的年度的有效税率分別為24％。

在截至2024年6月28日的六個月中，有效税率反映了在英國境外的業務按英國法定25％税率以外的税率徵税的影響，以及對前期所做的調整。

我們預計，我們的2024年全年可比有效税率約為25％。

所得税 以百萬歐元計			六個月已結束
			2024 年 6 月 28 日			2023 年 6 月 30 日
正如報道的那樣			234			247
調整：影響可比性的項目總數			41			2
調整：重組費用 [1]			25			9
調整：收購和整合相關成本 [2]			2			—
調整：庫存增加 [3]			2			—
調整：減值 [4]			4			—
調整：加速攤銷 [5]			8			—
調整：歐洲洪水 [6]			—			(1)
調整：煤炭特許權使用費 [7]			—			(6)
可比			275			249

__________________

[1] 金額代表與業務轉型活動相關的重組費用的税收影響。

[2] 金額代表與收購和整合CCBPI相關的成本對税收的影響。

[3] 金額代表CCBPI庫存臨時公允價值增加的非經常性影響的税收影響。

[4] 金額代表與 Feral 品牌相關的減值對税收的影響。集團正在出售該品牌，該品牌在截至2024年6月28日的集團簡明合併中期財務狀況表中被列為待售資產。

[5] 金額代表與當前合同協議到期後CCEP與Beam Suntory之間關係終止相關的加速攤銷費用的税收影響。

[6] 金額代表因2021年7月洪水事件而收取的保險賠償金所產生的增量開支所抵消的税收影響，洪水影響了我們在喬德方丹和巴德諾伊納爾的生產設施的運營。

[7] 金額代表澳大利亞某些礦產權所有權所產生的特許權使用費收入的税收影響。截至2023年6月30日的六個月，我們的簡明合併中期損益表將特許權使用費收入確認為 “其他收入”。

[1] 在截至2023年6月30日的六個月中，集團在扣除澳大利亞某些礦權所產生的特許權使用費收入後，收到的税收現金收益為8900萬歐元。在截至2024年6月28日的六個月中，集團又為這些收益繳納了1200萬歐元的現金税。與這些特定事件相關的現金影響已分別包含在截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月中集團經營活動產生的淨現金流中。鑑於這種不尋常的性質，並考慮到更好的週期間可比性，我們的可比自由現金流衡量標準不包括與這些項目相關的現金影響。

如果收購發生在2024年1月1日，則截至2024年6月28日的六個月調整後的可比自由現金流估計約為上表中的可比自由現金流。

淨負債 以百萬歐元計			截至目前												信用評級 截至 2024 年 8 月 6 日
			2024 年 6 月 28 日						2023 年 12 月 31 日												穆迪						惠譽評級
借款總額 [4]			12,152						11,396						長期評級						Baa1						BBB+
與借款相關的套期保值的公允價值 [1]			91						28						外表						穩定						穩定
其他金融資產/負債 [1]			18						20						注意：我們的信用評級可能受到多種因素的重大影響，包括但不限於TCCC的收購、投資決策和營運資金管理活動和/或TCCC信用評級的變化。信用評級不建議買入、賣出或持有證券，可能隨時修改或撤回。
調整後的借款總額			12,261						11,444
減去：現金及現金等價物 [2]，[4]			(1,610)						(1,419)
減去：短期 投資 [3]			(272)						(568)
淨負債			10,379						9,457

__________________

[1] 淨負債包括對衝集團借款貨幣和利率風險的衍生工具公允價值的調整。此外，淨負債還包括與外部各方在與借款相關的套期保值工具上質押的現金抵押品相關的其他金融資產/負債。

[2] 截至2024年6月28日和2023年12月31日的現金和現金等價物分別包括巴布亞新幾內亞基那的7800萬歐元和4200萬歐元的現金。目前，政府實施的貨幣管制，影響了在巴布亞新幾內亞持有的現金在多大程度上可以兑換成外幣並匯款給集團其他地方使用。

[3] 短期投資是在API和歐洲持有的定期現金存款，收購時到期日大於三個月，少於一年。這些短期投資由交易對手持有，持續進行評估，重點是保護資本和流動性。截至2024年6月28日和2023年12月31日的短期投資分別包括巴布亞新幾內亞基那的1600萬歐元和3300萬歐元的資產，受上述相同的貨幣管制。

[4] 截至2024年6月28日和2023年12月31日，借款和現金及現金等價物分別包括33400萬歐元和0萬歐元，這些協議涉及已簽訂抵消協議，但不符合財務狀況表淨列報標準的名義集合協議。

補充財務信息-可比息税折舊攤銷前利潤

可比息税折舊攤銷前 以百萬歐元計						六個月已結束
						2024 年 6 月 28 日						2023 年 6 月 30 日
税後申報利潤						811						854
税收						234						247
財務成本，淨額						87						63
非經營性物品						10						6
報告的營業利潤						1,142						1,170
折舊和攤銷						448						377
報告的 EBITDA						1,590						1,547
影響可比性的項目
重組費用 [1]						87						47
收購和整合相關成本 [2]						11						—
庫存增加 [3]						5						—
歐洲洪水 [4]						1						(3)
煤炭特許權使用費 [5]						—						(18)
出售地下層和相關的礦產權 [6]						—						(35)
減值 [7]						12						—
訴訟 [8]						2						—
可比息税折舊攤銷前						1,708						1,538

__________________

[1] 金額表示與業務轉型活動相關的重組費用，不包括折舊和攤銷額度中包含的加速折舊。

[2] 金額表示與收購和整合CCBPI相關的成本。

[3] 金額代表CCBPI庫存臨時公允價值增加的非經常性影響。

[4] 金額表示產生的增量支出被2021年7月洪水事件收取的保險賠償金所抵消，洪水影響了我們在紹德方丹和巴德諾伊納爾的製造設施的運營。

[5] 金額代表澳大利亞某些礦產權的所有權所產生的特許權使用費收入。截至2023年6月30日的六個月，我們的簡明合併中期損益表將特許權使用費收入確認為 “其他收入”。

[6] 金額代表所收到的與在澳大利亞出售子地層和相關礦產權有關的對價。該交易於2023年4月完成，在截至2023年6月30日的六個月中，我們的簡明合併中期損益表將所得款項確認為 “其他收益”。

[7] 金額代表與 Feral 品牌相關的減值。集團正在出售該品牌，該品牌在截至2024年6月28日的集團簡明合併中期財務狀況表中被列為待售資產。

[8] 金額與德國正在進行的勞動法事務相關的撥款的增加有關。

集團面臨許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對其運營、業績和未來前景產生不利影響，並制定了強有力的風險管理計劃來評估這些風險和不確定性，並評估管理這些風險和不確定性的戰略。截至2023年12月31日止年度的2023年20-F表綜合報告（“2023年綜合報告” 分別為第68至78頁和243至251頁）中的主要風險和風險因素繼續代表我們的風險。

作為我們風險管理治理和例程的一部分，我們將持續監控風險格局，每季度與企業領導者討論風險趨勢、速度和應採取的行動，並掃描未來的風險。基於這項工作，我們不打算改變2023年綜合報告中包含的主要風險趨勢，但我們已經確定了2024年上半年的一些進展。

自3月份發佈綜合報告以來，宏觀風險環境仍然相似，我們認為報告的關鍵控制緩解措施仍然是適當和有效的。如果當前的地緣政治緊張局勢升級，我們預計，貨運中斷、短缺和制裁可能會造成後果，並對全球貿易產生重大影響。

我們將繼續關注烏克蘭戰爭的發展，這場戰爭影響了原材料、供應、製成品、天然氣/石油/能源的供應，並增加了網絡風險。由於該地區的地緣政治緊張局勢，CCEP一直在努力降低其供應鏈的風險，並制定了保護大宗商品的計劃，特別是我們的亞太供應商的安全。我們注意到，受中東地緣政治局勢影響，印度尼西亞的交易量表現疲軟。我們將繼續監測局勢的發展和任何其他潛在影響。我們監測和評估歐盟、英國、美國和其他與CCEP相關的地區的選舉導致的法規和政策的潛在變化和變化。

儘管我們開始看到美國、英國、歐元區、澳大利亞等主要經濟體的通貨膨脹放緩，但宏觀經濟前景仍然非常不確定和波動。中央銀行已開始或即將開始降息，但降息的時機和速度在很大程度上取決於數據，這造成了波動。主要經濟體的地緣政治問題和選舉也造成了不確定性並使波動性居高不下。但是，到目前為止，股市和融資環境一直非常有彈性，這表明了軟着陸而不是硬着陸。我們對下半年持謹慎樂觀態度，因為通貨膨脹似乎已得到控制，增長仍然是積極的。

今年上半年，水資源短缺一直是一個問題，特別是在法國和西班牙，那裏的當局已經發布了應急計劃。除了強有力的水資源管理程序外，跨職能團隊一直在使用情景規劃來評估潛在影響。基於我們水資源管理戰略的可信度以及需求規劃團隊在確定SKU優先順序和合理化時遵循的嚴格紀律，我們與地方當局保持良好的關係。

在CCEP，我們正在擁抱近年來的技術進步，並通過轉型項目和收購擴大我們的技術足跡。我們注意到，通過社會工程、網絡釣魚甚至人工智能驅動的詐騙進行的基於身份的攻擊有所增加。CCEP的迴應是更加註重改善我們的全球培訓和意識計劃，更加關注過程和控制協調，並繼續關注可能影響CCEP的技術進步。

儘管成本增加，但我們仍然受到客户和當局的壓力，要求我們保持較低的價格。我們的商業團隊繼續與客户積極合作，以降低這種風險。

就我們的產品而言，包括西班牙、法國和印度尼西亞在內的不同國家仍在討論對軟飲料和塑料徵收潛在税收的問題。根據我們的經驗，我們與當局和其他利益相關者進行公開和合作的討論。考慮到監管、訴訟和聲譽損害的風險，以及押金返還系統和廢物收集解決方案實施方面的進展，我們還在評估和適當迴應最近有關甜味劑的報告。

因此，下表和2023年綜合報告中的主要風險和風險因素中提供的有關我們的主要風險和風險因素的信息，以及其中包含的任何或全部主要風險和風險因素，可能會因上述因素以及本中期管理報告第8頁的前瞻性陳述的發展而加劇。

本報告和我們的2023年綜合報告中描述的風險並不是集團面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生不利影響。

我們的主要風險摘要

下表顯示了我們的主要風險：

風險變化圖例：↑ 增加 ↓ 降低 → 保持不變