Progyny公司宣佈2024年第二季度業績

取得季度調整後的記錄EBITDA，現金流轉化率強勁

董事會授權回購普通股價值$10000萬

2024年8月6日，Progyny公司（Nasdaq：PGNY）（“Progyny”或“公司”）發佈新聞稿，宣佈截至2024年6月30日的三個月財政期間的財務業績（“2024年第二個季度”），與截至2023年6月30日的三個月週期（“2023年第二個季度”或“前一年度週期”）相比。

“第二季度利用率與我們的預期一致，表明治療需求保持良好，並處於長期固定模式的範圍內，”Progyny的首席執行官Pete Anevski説。“儘管第三季度的利用率目前與第二季度持平，但我們目前看到每位利用會員的收入低於預期，可能是由於多種原因，包括高臨牀成功率等因素影響時間和治療路徑。雖然這反映了我們的歷史經驗變化並影響了我們對全年下半年的預期，但我們相信整體上業務仍然健康並處於良好地位，這已得到我們在建立業務長期價值方面最有影響的所有領域方面取得的重大進展的證明。”

“我們現在進入銷售季節的核心階段，僱主對婦女保健解決方案的興趣仍然很高，我們的銷售渠道非常健康。如常，我們預計大多數客户決策將在未來幾個月內做出。2025年首次推出的早期承諾比去年同期快，涵蓋金融服務、酒店業、媒體、州和地方政府以及工會等許多行業，進一步證明瞭我們的解決方案的通用性。最後，現有客户對我們在產前和更年期方面的最新服務作出了積極反應，在本賽季的這個階段，代表我們現有涵蓋的生命中約一百萬個帳户選擇並將為2025年提供一個或多個這些程序。”

“我們的業績反映出毛利潤和調整後的EBITDA有實質性增長，我們已通過自從2月底開始的回購計劃回購了超過680萬股股票。我們很高興看到董事會授權了另外10000萬美元的回購計劃，這將為我們提供更大的回購股份的能力，”Progyny的首席財務官Mark Livingston説。

2024年第二季度亮點：

(未經審計; 單位：千美元，除每股數據外)			2024年第二季度						2023年Q2
營業收入			$304,087						$279,373
毛利潤			$68,281						$60,641
毛利率			22.5		%				21.7%		%
淨利潤			$16,485						$14,991
每股稀釋後淨收益1			0.17美元						0.15美元
每股調整後收益2			$0.43						$0.36
調整後的EBITDA2			$54,477						$47,464
調整後EBITDA率2			17.9%						17.0%

1.每股稀釋後淨收益反映了加權平均股份的調整，包括期權，受限股份單位，購買普通股的認股權證和僱員股票購買計劃發行的股份。 2.調整後的每股收益，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA率是一些非依據或不按照美國通用會計準則（“GAAP”）報告的財務指標。請參閲本新聞稿的附錄A，以瞭解每個期間GAAP所述的最直接可比財務指標調整後的每股收益與每股收益，以及調整後的EBITDA與淨收入的關係。我們按税前股票補償的影響，排除了每股稀釋後的淨收益，並進行了調整。我們按營業收入除以EBITDA計算調整後的EBITDA率。

2.調整後的每股收益，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA率是一些非依據或不按照美國通用會計準則（“GAAP”）報告的財務指標。請參閲本新聞稿的附錄A，以瞭解每個期間GAAP所述的最直接可比財務指標調整後的每股收益與每股收益，以及調整後的EBITDA與淨收入的關係。我們按税前股票補償的影響，排除了每股稀釋後的淨收益，並進行了調整。我們按營業收入除以EBITDA計算調整後的EBITDA率。

財務亮點

營業收入為3041百萬美元，較2023年第二季度報告的2.794億美元增長8.8％，主要由於我們客户和保險數據的數量增加。

•生育福利服務收入為1.936億美元，較2023年第二季度的1.727億美元增長12％。

•藥房福利服務收入為1,105百萬美元，比2023年第二季度報告的1.066億美元增長3.6%。

毛利潤為6830萬美元，比2023年第二季度報告的6060萬美元增長13％，主要由於營業收入增加。毛利率為22.5％，比上年同期報告的21.7％高。

淨利潤為1650萬美元，每股稀釋後收益為0.17美元，較2023年第二季度的1.5億美元或每股0.15美元收益增加。淨利潤的增加主要歸因於業務整體盈利能力的提高。

調整後的EBITDA為5,450萬美元，比2023年第二季度報告的4,750萬美元增長15％，反映出營業收入和運營效率提高的盈利能力。調整後的EBITDA率為17.9％，比2023年第二季度的17.0％調整後的EBITDA率增加了90個基點。請參閲附錄A，瞭解調整後的EBITDA與淨收入的關係。

現金流量

2024年第二季度的經營活動產生的現金流為5670萬美元，而上年同期則為7600萬美元。與去年同期相比，現金流減少主要是由於之前披露的有利營運資本項目對去年同期現金流的影響以及2024年第二季度所支付的所得税較高。

資產負債表和財務狀況

截至2024年6月30日，公司總資本週轉率約為356.9百萬美元，沒有債務。這包括了2622百萬美元的現金和現金等價物以及可變現證券，比2024年3月31日結餘的1096百萬美元減少，反映出本季度進行的股票回購活動。

2024年第二季度，公司通過2月和5月的股票回購計劃以1.598億美元購買了5,593,128股股票，這為總授權的2億美元提供了支持。至今為止，公司在該計劃中共購買了6,805,426股股票。 2024年8月5日，董事會授權再回購1億美元的普通股。

關鍵指標

截至2024年6月30日，公司擁有463個客户，而截至2023年6月30日則為384個客户。

*表示完成的ARt週期數量，包括新鮮胚胎移植的IVF、IVF所有周期/胚胎庫、冷凍胚胎移植和冷凍卵子。

**表示所有服務的會員利用率，包括但不限於ARt週期、初步諮詢、IUI和基因檢測。所有會員的利用率包括所有在該期間使用該福利的獨特成員（女性和男性）的數量，而僅女性的利用率僅包括在該期間使用福利的獨特女性。為計算任何給定期間的利用率，結果反映使用該福利的獨特成員數量。無法將各個期間組合在一起，因為會員的治療可能跨越多個期間。

***包括約300,000名來自單個客户的會員，由於客户選擇的福利設計而未反映在使用率中。

財務展望

“雖然利用率保持穩健，並與我們的歷史水平一致，但鑑於我們目前看到的變化，我們正在修訂對於下半年每個利用會員營業收入增長率較歷史水平低的預期，”Anevski先生説。

該公司提供了截至2024年12月31日和截至2024年9月30日的三個月期間以下的財務指引：

•2024全年展望：

o營業收入預計為11.65億至12億美元，增長7%至10%

o淨收入預計為5540萬至6240萬美元，或每股攤薄後收益0.57美元至0.64美元，基於假定加權平均股本完全稀釋股份約為9800萬股。

o調整後EBITDA1預計為19900萬至20900萬美元

o調整後攤薄後每股收益1預計為1.53美元至1.61美元

•2024年第三季度展望：

o營業收入預計為2,900萬至3,030萬美元，增長3%至8%

o淨收入預計為1070萬至1320萬美元，或每股攤薄後收益0.11美元至0.14美元，基於假定加權平均股本完全稀釋股份約為9600萬股。

預計調整後的EBITDA1為4750萬美元至5100萬美元。

預計每股攤薄調整後的收益1為0.35至0.38美元。

1.調整後的EBITDA和調整後的攤薄每股收益是非GAAP財務指標。請參閲本新聞稿的附錄A，瞭解報告期內調整後EBITDA與調整後淨利潤及最直接可比的GAAP財務指標淨利潤之間的調節表。

電話會議信息

Progyny將於2024年8月6日(美國東部時間下午4:45，太平洋時間下午1:45)舉辦電話會議，討論其財務業績。對來自美國的有興趣的參與者可以通過撥打1.866.825.7331並使用會議ID 265484加入。來自國際地區的參與者可以通過撥打1.973.413.6106並使用相同的會議ID加入。截至2024年8月13日下午5:00(美國東部時間)，可通過撥打1.800.332.6854(美國參與者)或1.973.528.0005(國際參與者)並輸入密碼265484獲得通話的回放。通話和隨後的回放的現場音頻網絡廣播還可以通過公司投資者關係網站的“活動和演示文稿”欄目獲得，網址為investors.progyny.com。

關於Progyny

Progyny (納斯達克:PGNY)是一家變革性的生育、家庭建設和婦女健康福利解決方案供應商，受到美國領先的僱主、健康計劃和福利購買者的信任。我們設想一個世界，每個人都能實現他們的家庭和理想健康的夢想。我們的成果證明，全面、包容和有意設計的解決方案可以同時受益於僱主、患者和醫生。

我們的福利解決方案賦予患者貴族支持、輔導、教育和數字工具;提供接觸最新科學技術的頭等生育和女性健康專家網路;驅動最佳臨牀成果;並降低醫療保健成本。

總部位於紐約市的Progyny因其領導力和增長而獲得了TIME100最具影響力公司、CNBC顛覆者50強、現代醫療保健最佳工作場所、福布斯最佳僱主、金融時報最快增長企業、INC. 5000、INC. 力量合作伙伴和Crain's快速50強等稱號。有關更多信息，請訪問www.progyny.com。

1995年《私人證券訴訟改革法案》規定的安全港聲明

本新聞稿包含根據1995年《私人訴訟改革法》制定的前瞻性聲明。我們打算使這些前瞻性聲明適用於1933年修正法案第27A條和1934年修正法案第21E條中規定的關於前瞻性聲明的安全港規定。本新聞稿中除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於關於我們2024年第三季度和全年的財務前景、包括銷售季節和客户推出的影響；我們2024年的預計客户數和覆蓋的生命數；我們的預計利用率和平均利用會員收入；我們的解決方案的需求；我們2025年銷售季節的預期；我們面對經濟不確定性能否成功管理業務的定位；客户決策的時間；我們保留現有客户和獲得新客户的能力；我們的業務戰略、計劃、目標和關於我們市場地位、未來運營情況和其他財務和經營信息的期望。我們旨在使用“預計”、“假設”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“擬定”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“項目”、“尋求”、“應該”、“目標”、“將”和其負面形式或類似表達和短語來識別前瞻性聲明，儘管並非所有前瞻性聲明都使用這些單詞或表達。

前瞻性聲明既不是保證也不是擔保，但涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，這些因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性聲明中表達或暗示的任何未來結果、業績或成就有重大的差異。這些風險包括，但不限於，未能滿足我們公開宣佈的指引或其他商業方面的期望；我們所處的市場競爭；我們的歷史運營虧損和維持盈利能力的能力；與COVID-19大流行相關的風險，如疫情爆發的範圍和持續時間、新變種的傳播、政府採取的應對措施和限制措施、生育程序的延遲和其他對業務的影響；我們所處的市場競爭；我們的歷史運營虧損和未來維持盈利能力的能力；我們所處的行業不利狀況或美國經濟不利條件；我們有限的運營歷史和難以預測的未來運營結果；我們吸引和保留客户以及增加客户使用服務的能力；失去我們最大的客户賬户之一；技術行業的變化；醫療保險市場的變化或發展；醫療保險行業的負面宣傳；我們計算機系統或供應商的計算機系統的遲延、失敗或安全漏洞；我們的解決方案利用率水平或混合程度的重大變化；我們提供高質量支持的能力；我們現有客户的正面參考；我們開發和擴大市場營銷和銷售能力的能力；我們未來營收增長率；我們用於確定目標市場規模估計和假設的準確性；我們成功管理業務增長的能力；員工福利支出的減少；我們銷售的季節性波動；我們的客户或成員採用新解決方案和服務的能力；我們創新和開發新產品的能力；我們適應並回應醫療景觀、法規、客户需求、要求或偏好的能力；我們維護和增強品牌形象的能力；我們吸引和保留管理團隊成員、主要員工或其他合格人員的能力；我們維護我們的公司文化的能力；針對我們的所有訴訟的風險；我們維護卓越中心醫療服務提供商網絡的能力；我們與第三方的戰略關係和監測；我們維護或任何干擾我們藥房分銷網絡或它們的供應鏈；我們與關鍵藥房計劃合作伙伴的關係或由他們提供的折扣的下降；我們關係顧問的關係的風險；來自我們成員的信用風險；政府監管的風險；與向政府實體銷售的潛在銷售相關的風險；我們保護知識產權的能力；與收購、戰略投資、合作伙伴關係或聯盟相關的風險；聯邦税制改革和我們的有效税率變化；徵收州和地方税；我們利用大量淨營業虧損或研究税收抵免的能力；我們開展有效的內部財務報告控制和作為公共公司運營成本的增加；以及我們是否能夠適應並響應SEC關於環境、社會和公司治理實踐期望的變化等因素的風險。有關這些和其他風險因素的詳細討論，請參閲我們向證券交易委員會提交的備案文件，包括我們於2023年財年結束的10-K表中的“風險因素”一章節以及隨後向SEC提交的報告，網址為http://investors.progyny.com，以及SEC網站https://www.sec.gov。

截至2023年12月31日的財年，除了按照美國通用會計準則（“GAAP”）準備的財務指標外，本新聞稿和隨附的表格還包括非GAAP財務指標調整EBITDA、分後每個增量收入調整EBITDA利潤率和調整每股收益。

前瞻性聲明僅代表我們管理層僅在本新聞稿日期的信仰和假設。我們實際的未來結果可能與我們的期望有所不同。除非法律規定，我們不承擔更新這些前瞻性聲明的公開義務或更新原因。

非依照普遍公認會計準則的財務措施

除了按照美國通用會計準則（“GAAP”）準備的財務指標，本新聞稿和附屬表格還包括非GAAP財務指標調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的增量收入EBITDA利潤率和調整後的每股收益。

調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的增量收入EBITDA利潤率和調整後的每股收益是補充性財務指標，不是根據GAAP所需或根據GAAP呈現的財務指標。我們認為，這些非GAAP指標與我們的GAAP財務結果一起使用時，提供了有意義的補充信息，關於我們的業績，有助於在更一致的基礎上比較歷史業績，通過排除可能不表明我們業務或未來業務的某些項目。我們特別認為，使用調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的增量收入EBITDA利潤率和調整後的每股收益對我們的投資者有幫助，因為這些措施是管理層用於評估我們的業務健康狀況、確定激勵補償、評估我們的運營業績和內部規劃和預測用的措施。

為了補充信息目的，我們提供了調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、增量營業收入調整後的EBITDA利潤率和調整後的每股收益等，但這些指標作為分析工具有其侷限性，不能孤立地或作為符合GAAP的財務信息的替代品。調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、增量營業收入調整後的EBITDA利潤率和調整後的每股收益的一些限制包括：（1）沒有正確反映未來要支付的資本承諾；（2）儘管折舊和攤銷是非現金支出，但相關的資產可能需要進行更換，而調整後的EBITDA並未反映這些資本支出；（3）它不考慮股權激勵支出的影響；（4）不反映其他非經營性收入和支出，包括其他收入、淨額和利息收入、淨額；（5）不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付。此外，我們的非GAAP指標可能與其他公司的同名指標不可比較，因為它們可能沒有按照我們計算這些指標的方式來計算這些指標，從而限制了它們作為比較指標的實用性。由於這些限制，評估我們的業績時，您應該將調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、增量營業收入調整後的EBITDA利潤率和調整後的每股收益與其他財務業績指標，包括我們的淨收入、毛利率和其他符合GAAP的結果一起考慮。

我們按以下方式計算調整後的EBITDA：扣除折舊和攤銷、股權激勵支出、其他淨收入、利息收入、税前損益。我們按如下方式計算調整後的EBITDA利潤率：調整後的EBITDA與營業收入的比率。我們按如下方式計算增量營業收入調整後的EBITDA利潤率：2024年的增量調整後的EBITDA除以2024年的增量營業收入。我們按如下方式計算調整後的每股收益：扣除股權激勵的影響後的每股稀釋收益，調整為納税後的關聯影響。請參見附件A：“GAAP與非GAAP財務指標的協調”，該附件位於本新聞稿的其他位置。

如需更多信息，請聯繫：

PROGYNY, INC。

合併資產負債表

(未經審計)

(以千為單位，除每股數據外)

PROGYNY, INC。

截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額

(未經審計)

(以千為單位，除每股數據外)

PROGYNY, INC。

合併現金流量表

(未經審計)

(以千為單位)

附件A

PROGYNY, INC。

GAAP和非GAAP財務指標的調節

(未經審計)

(以千為單位，除每股數據外)

服務成本、毛利率和營業費用，不包括股票補償計算

以下表格提供了每個時期對服務成本、毛利潤、銷售和營銷以及一般和行政費用進行調節，不考慮股票補償支出的影響：

注：由於四捨五入等原因，表格所示的百分比可能未能湊整。

計算每股攤薄調整後的收益

下表列出了各報告期淨利潤和每股攤薄調整後的收益之間的調節情況：

增量收入計算中的調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率如下表所示:

以下表格提供了每個期間的淨利潤與調整後的EBITDA的核算：

2024年9月30日結束的三個月和2024年12月31日結束的一年的非美國通用會計準則（Non-GAAP）財務指引和調節表

*表中所有數字均反映了我們未來的展望至此之日。淨利潤和調整後的EBITDA區間不反映其他潛在活動和交易的任何估計，也沒有考慮任何離散的所得税項目，包括與股權賠償活動相關的所得税影響。

每個獨特女性使用者的輔助生育技術（ART）週期

下表提供了全年和季度期間平均會員、女性利用率和每個獨特女性使用者的ART週期的歷史趨勢和指導假設：

*2024年的計算不包括單個客户的約300,000名成員，因為客户選擇的效益設計沒有反映在女性利用者中

每個女性獨特利用者的季度ARt週期

* 在計算2024年的時候，排除了單個客户約300,000名成員，這些成員由於客户選擇的福利設計未反映在女性利用者中；E表示所假設的估值