新聞發佈

平安控股公佈2024年第二季度業績

休斯頓，2024年8月6日——太平洋控股有限公司（紐約證券交易所代碼：PARR）（“Par Pacific” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年6月30日的季度財務業績。

•淨收益為1,860萬美元，攤薄後每股收益0.32美元

•調整後淨收益為2,850萬美元，攤薄後每股收益0.49美元

•調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,160萬美元

•按時按預算執行賬單週轉

•截至2024年5月31日已完成全面營運資金再融資

•第二季度回購了6600萬美元的普通股

標準太平洋公佈截至2024年6月30日的季度淨收益為1,860萬美元，攤薄每股收益為0.32美元，而2023年同期的淨收益為3,000萬美元，攤薄每股收益為0.49美元。2024年第二季度調整後淨收入為2850萬美元，而2023年第二季度為1.05億美元。2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,160萬美元，而2023年第二季度為1.508億美元。報告的非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬可以在本新聞稿附帶的表格中找到。

總裁兼首席執行官威爾·蒙特萊昂表示：“持續的煉油業務以及零售和物流部門的穩定貢獻推動了穩健的財務業績。”“此外，Billings的成功週轉是朝着實現工廠長期吞吐量目標邁出的重要一步。整個系統中安全可靠的運營和清晰的項目執行仍然是我們的主要重點領域。”

煉油

煉油板塊公佈的2024年第二季度營業收入為4,120萬美元，而2023年第二季度為4,410萬美元。2024年第二季度，煉油板塊調整後的毛利率為1.766億美元，而2023年第二季度為2.056億美元。

煉油板塊2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,010萬美元，而2023年第二季度為1.286億美元。

夏威夷

2024年第二季度，3-1-2新加坡裂縫價差為每桶12.49美元，而2023年第二季度為每桶13.72美元。2024年第二季度的吞吐量為每天81萬桶（Mbpd），而2023年同期的吞吐量為840萬桶/日。2024年第二季度的生產成本為每桶吞吐量4.50美元，而2023年同期為每桶吞吐量4.33美元。

夏威夷煉油廠在2024年第二季度調整後的毛利率為每桶10.07美元，其中包括約170萬美元的淨價格滯後影響，合每桶0.23美元，而2023年第二季度為每桶12.08美元。

蒙大拿州

RVO調整後的USGC 3-2-1指數在2024年第二季度平均為每桶17.93美元，而2023年第二季度為23.20美元。蒙大拿州煉油廠在2024年第二季度的吞吐量為380萬桶/日，包括週轉影響，而2023年同季度的吞吐量為630萬桶/日。生產成本為每桶吞吐量16.18美元，而2023年同期每桶吞吐量為8.07美元。

蒙大拿州煉油廠在2024年第二季度調整後的毛利率為每桶16.89美元，而2023年第二季度為每桶30.98美元。

華盛頓

RVO調整後的西北太平洋3-1-1指數在2024年第二季度平均為每桶22.54美元，而2023年第二季度為每桶25.13美元。華盛頓煉油廠在2024年第二季度的吞吐量為4100萬桶/日，而2023年第二季度的吞吐量為4100萬桶/日。2024年第二季度的生產成本為每桶吞吐量3.66美元，而2023年同期為每桶吞吐量3.98美元。

華盛頓煉油廠在2024年第二季度調整後的毛利率為每桶4.67美元，而2023年第二季度為每桶6.37美元。

懷俄明州

RVO調整後的USGC 3-2-1指數在2024年第二季度平均為每桶17.93美元，而2023年第二季度為每桶21.65美元。懷俄明州煉油廠在2024年第二季度的吞吐量為每天2,000萬桶，而2023年第二季度的吞吐量為每天1700萬桶。2024年第二季度的生產成本為每桶吞吐量7.08美元，而2023年同期為每桶吞吐量8.30美元。

懷俄明州煉油廠在2024年第二季度調整後的毛利率為每桶14.74美元，而2023年第二季度為每桶20.56美元。調整後的毛利率包括2024年第二季度FIFO的非實質性影響。

零售

零售板塊公佈的2024年第二季度的營業收入為1,610萬美元，而2023年第二季度的營業收入為1,520萬美元。2024年第二季度，零售板塊調整後的毛利率為4,160萬美元，而2023年同期為3,920萬美元。

零售板塊2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,870萬美元，而2023年第二季度為1,800萬美元。零售板塊報告稱，2024年第二季度的銷量為3,050萬加侖，而2023年同期為2940萬加侖。與2023年第二季度相比，2024年第二季度同店銷售燃料量和商品收入分別增長了1.3％和1.8％。

物流

物流板塊公佈的2024年第二季度的營業收入為1,800萬美元，而2023年第二季度為2,070萬美元。2024年第二季度，物流板塊調整後的毛利率為3,080萬美元，而2023年同期為2960萬美元。

物流板塊2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2610萬美元，而2023年第二季度為2600萬美元。

流動性

截至2024年6月30日的三個月，運營中使用的淨現金總額為470萬美元，其中包括營運資金流出（6,130萬美元）和遞延週轉支出（2880萬美元）。不包括這些項目，截至2024年6月30日的三個月，運營部門提供的淨現金為8,540萬美元。截至2023年6月30日的三個月，運營部門提供的淨現金為1.731億美元。截至2024年6月30日的三個月，用於投資活動的淨現金總額為3540萬美元，主要包括資本支出，而截至2023年6月30日的三個月為6.236億美元，主要包括用於支付比林斯收購收購價格和購買相關碳氫化合物庫存的現金。截至2024年6月30日的三個月，用於融資活動的淨現金總額為860萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為1,990萬美元。

2024年5月31日，太平洋成功完成了先前宣佈的全面再融資。該公司的ABL信貸額度擴大至14億美元，同時用新的純原油中介服務取代了其夏威夷中介設施。這些融資活動，加上先前宣佈的定期貸款重新定價，預計每年將節省約1300萬美元的現金。

截至2024年6月30日，Par Pacific的現金餘額總額為1.797億美元，總定期債務為5.476億美元，總流動性為5.204億美元。截至2024年6月30日，淨定期負債為3.679億美元。在2024年第二季度，公司回購了6,620萬美元的普通股。截至2024年8月5日，該公司又回購了1,760萬美元的普通股。

拉勒米能源

結合拉勒米能源有限責任公司（“拉勒米”）的再融資以及隨後在2023年第一季度向Par Pacific分配現金，我們從2023年2月21日起恢復了對拉勒米投資的權益法核算。在2024年第二季度，我們從Laramie獲得了150萬美元的現金分配，並記錄了140萬美元的股權虧損。拉勒米在2024年第二季度的淨虧損總額為650萬美元，其中包括衍生品的未實現虧損（330萬美元），而2023年第二季度的淨收入為670萬美元。2024年第二季度，拉勒米調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為1,000萬美元，而2023年第二季度為1,020萬美元。

電話會議信息

電話會議定於2024年8月7日星期三中部時間上午9點（東部時間上午10點）舉行。要接聽電話，請在美國境內撥打 1-833-974-2377 或在美國境外撥打 1-412-317-5782，並要求撥打太平洋航空的電話。請至少提前 10 分鐘撥號進行註冊。該網絡直播可通過公司網站 http://www.parpacific.com on the Investors 在線觀看

頁面。電話重播將持續到2024年8月21日，可以通過撥打美國境內的1-877-344-7529或美國境外的1-412-317-0088並使用會議編號1873246進行觀看。

關於太平洋航空

Par Pacific Holdings, Inc.（紐約證券交易所代碼：PARR）總部位於德克薩斯州休斯敦，是一家成長中的能源公司，向美國西部提供可再生和常規燃料。Par Pacific在夏威夷、太平洋西北地區和落基山脈的四個地點擁有並運營每天21.9萬桶的煉油總產能，以及廣泛的能源基礎設施網絡，包括1300萬桶儲存以及海運、鐵路、機架和管道資產。此外，Par Pacific在夏威夷經營Hele零售品牌，在太平洋西北地區經營 “nomnom” 連鎖便利店。Par Pacific還擁有Laramie Energy, LLC46％的股份，該公司是一家天然氣生產公司，其業務和資產集中在科羅拉多州西部。更多信息請訪問 www.parpacific.com。

前瞻性陳述

本新聞稿（以及有關本新聞稿主題的口頭陳述，包括在此宣佈的電話會議和網絡直播中發表的聲明）包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的某些 “前瞻性陳述”，旨在使他們有資格獲得 “安全港”，免受1995年《私人證券訴訟改革法》規定的責任。除歷史事實陳述以外的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於以下方面的陳述：預期的市場狀況；預期的自由現金流；預期的煉油廠吞吐量；預期的成本節約；包括主要維護成本在內的預期資本支出及其對我們財務和經營業績的影響，包括每股收益和自由現金流；預期的零售銷售量和島內銷售；Laramie Energy, LLC的預期財務和經營業績；我們的折扣淨現金流金額和淨現金流的影響其結轉情況；我們識別、收購和發展能源、相關零售和基礎設施業務的能力；某些開發項目的時間和預期結果，以及此類投資對我們產品組合和銷售的影響；比林斯煉油廠及相關的營銷和物流資產（“比林斯收購”）的預期協同效應和其他收益，包括可再生增長機會、比林斯收購的預期財務和經營業績及其影響關於 Par Pacific 的現金流和盈利能力（包括調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的每股淨收益和自由現金流），以及我們的10-k表年度報告、10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件中詳述的其他風險和不確定性。此外，前瞻性陳述受某些風險、趨勢和不確定性的影響，例如我們的財務狀況和流動性的變化；原油和成品油價格的波動；俄烏戰爭、以色列-巴勒斯坦衝突、胡塞在紅海的襲擊、伊朗在霍爾木茲海峽的活動及其對全球原油市場和我們業務的潛在影響；計劃外維護事件或自然災害導致的煉油廠運營中斷；環境風險；勞動力市場的變化；以及政治或監管變化的風險。我們無法保證這些前瞻性陳述所依據的假設將被證明是正確的。如果其中一項風險成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異，並提醒投資者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅在當日有效。由於新信息、未來事件或其他原因，我們無意更新或修改此處發表的任何前瞻性陳述或任何其他前瞻性陳述。我們還明確拒絕第三方就本新聞稿的主題發表任何書面或口頭陳述。

聯繫人：

足見帕特爾

投資者關係與可持續發展副總裁

(832) 916-3355

apatel@parpacific.com

簡明合併運營報表

（未經審計）

（以千計，每股數據除外）

資產負債表數據

（未經審計）

（以千計）

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(1) 營運資金的計算方法為：（i）不包括現金和現金等價物的流動資產總額減去（ii）不包括長期債務流動部分的流動負債總額。流動資產總額包括以成本或淨可變現價值列報的存貨。

(2) 定期債務包括定期貸款信貸協議和其他長期債務。

運營統計

下表彙總了關鍵運營數據：

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(1) 截至2023年6月30日的三個月和六個月中，蒙大拿州煉油廠的原料吞吐量和每日銷售量是根據我們在2023年第二季度擁有蒙大拿州煉油廠的30天期限計算得出的。因此，煉油分部的總量代表夏威夷、華盛頓和懷俄明州煉油廠在截至2023年6月30日的三個月和六個月中的平均吞吐量或銷售量的總和，加上蒙大拿州煉油廠的平均吞吐量或銷售量

2023 年 6 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日期間的平均吞吐量或銷售量。煉油板塊的2024年總量代表夏威夷、蒙大拿州、華盛頓和懷俄明州煉油廠在截至2024年6月30日的三個月和六個月中的平均吞吐量或銷售量的總和。

(2) 我們通過將調整後的毛利率除以煉油總吞吐量來計算調整後的每桶毛利率。我們華盛頓煉油廠的調整後毛利率是根據後進先出（“LIFO”）庫存成本法確定的。我們其他煉油廠的調整後毛利率是根據先入先出（“FIFO”）庫存成本法確定的。

(3) 管理層使用每桶生產成本來評估業績，並將效率與業內其他公司進行比較。計算每桶生產成本的方法多種多樣；行業內不同的公司以不同的方式計算每桶的生產成本。我們通過將所有直接生產成本（包括運營煉油廠的成本，包括人員成本、維修和維護成本、保險、公用事業和其他雜項成本）除以煉油總吞吐量來計算每桶的生產成本。我們的生產成本包含在簡明合併運營報表的運營費用（不包括折舊）中，其中還包括與批量營銷業務相關的成本和遣散費。

(4) 我們認為，3-1-2新加坡裂縫價差（或將三桶布倫特原油轉換為一桶汽油和兩桶餾分油（柴油和噴氣燃料））是我們在夏威夷業務的最具代表性的市場指標。

（5）我們認為，經RVO調整後的太平洋西北地區3-1-1（或三桶WTI原油轉換為一桶西北太平洋汽油、一桶太平洋西北地區超低硫柴油和一桶USGC VGO，減去汽油和超低硫柴油RVO成本的100％）是我們在華盛頓業務的最具代表性的市場指標。

（6）我們認為，RVO調整後的USGC 3-2-1（或三桶WTI原油轉換為兩桶USGC汽油和一桶USGC超低硫柴油，減去RVO成本的100％）是我們在蒙大拿州和懷俄明州業務的最具代表性的市場指標。

非公認會計準則績效指標

管理層使用某些財務指標來評估我們的經營業績，這些指標被視為非公認會計準則財務指標。不應孤立地考慮這些指標，也不得將其作為其最直接可比的GAAP財務指標或任何其他根據GAAP列報的財務業績或流動性衡量標準的替代品或替代方案。這些非公認會計準則指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標相提並論，因為每家公司對這些術語的定義可能有所不同。

我們認為，調整後的毛利率（定義見下文）為投資者提供了有用的信息，因為它消除了大宗商品價格波動的總體影響，並根據我們的庫存融資協議產生的某些非現金項目和時間差異進行了調整，並進行了成本和淨可變價值調整，以證明業務在扣除其他固定和可變成本之前的盈利潛力，這些成本在運營費用（不包括折舊）和折舊與攤銷中單獨報告。管理層使用調整後的每桶毛利率來評估經營業績，並將盈利能力與業內其他公司和行業基準進行比較。我們認為，調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤（定義見下文）是有用的補充財務指標，使投資者能夠評估我們資產的財務業績，而不考慮融資方法、資本結構或歷史成本基礎、資產產生現金以支付債務利息的能力，以及與其他公司相比的經營業績和投資資本回報率，而無需考慮融資方法和資本結構。我們認為，按細分市場劃分調整後的息税折舊攤銷前利潤（定義見下文）是評估我們細分市場經濟表現的有用補充財務指標，不考慮融資方法、資本結構或歷史成本基礎。

從2023年第二季度公佈的財務業績開始，調整後的毛利率、調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括我們在2023年6月1日作為比林斯收購的一部分收購的煉油和物流投資中收購的利息、税收和折舊費用。

從2023年第四季度公佈的財務業績開始，調整後的毛利率、調整後的淨收益（虧損）和調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括與我們的華盛頓期末庫存相關的所有對衝損失（收益）以及與華盛頓庫存相關的LIFO層增量影響。此外，我們修改了環境義務按市值計價的調整，僅包括與我們的淨RIN負債以及與《華盛頓氣候承諾法》（“華盛頓CCA”）和清潔燃料標準相關的淨負債的按市值計價的虧損（收益）。這項修改是我們改變環境義務負債估算方式的一部分。

從2023年第四季度公佈的財務業績開始，調整後淨收益（虧損）不包括未實現的利率衍生品損失（收益）和所有與Laramie Energy相關的影響，現金分配除外。我們對前期的調整後淨收益（虧損）進行了重新估算，以符合修改後的列報方式。

從2024年第一季度公佈的財務業績開始，調整後淨收益（虧損）還不包括其他非營業收入和支出。這一修改通過排除非經營活動產生的收入和支出，提高了各期之間的可比性。

調整後的毛利率

調整後的毛利率定義為營業收入（虧損），不包括：

下表顯示了特定細分市場在指定時期（以千計）內調整後毛利率與最直接可比的GAAP財務指標，即歷史基礎上的營業收入（虧損）的對賬情況：

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(1) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，營業收入中沒有記錄減值支出。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，營業收入中記錄的資產出售中沒有（收益）虧損。

調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤

調整後淨收益（虧損）定義為淨收益（虧損），不包括：

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為調整後淨收益（虧損），不包括：

下表顯示了調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP財務指標，即淨收益（虧損）的對賬情況（以千計）為基礎：

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(1) 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們分別確認了620萬美元和350萬美元的非現金遞延所得税支出，分別與州和聯邦遞延納税負債有關。該税收優惠包含在我們合併運營報表的所得税支出（收益）中。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的估值補貼和其他遞延所得税項目沒有任何調整。

(2) 在截至2024年6月30日的六個月中，我們承擔了1310萬美元的股票薪酬支出，這些費用涉及加速股權獎勵的歸屬和修改與首席執行官過渡相關的既得股權獎勵，並承擔了230萬美元的估計法律和解費用，與當前運營活動無關。

(3) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，或有對價的價值、普通股認股權證的價值變化、減值支出或與我們對拉勒米能源的投資相關的減值沒有變化。請閲讀上述非公認會計準則績效指標的討論，瞭解有關報告期內調整後淨收益（虧損）和調整後息税折舊攤銷前利潤組成部分變化的信息。

下表列出了每股基本和攤薄後的調整後淨收益（虧損）（以千計，每股金額除外）的計算結果：

分部調整後的息税折舊攤銷前利潤

按分部劃分調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為營業收入（虧損），不包括：

按分部劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤還包括削減養老金債務的收益和其他淨收益（虧損），這些收益在我們簡明合併運營報表中的營業收入（虧損）下方列報。

下表顯示了特定細分市場在指定時期（以千計）內按細分市場劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP財務指標，即按細分市場劃分的營業收入（虧損）的對賬情況：

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(1) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，或有對價的價值、普通股認股權證的價值變化、減值支出或與我們對拉勒米能源的投資相關的減值沒有變化。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，出售資產沒有虧損（收益）。

拉勒米能源調整後的息税折舊攤銷前利潤

調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為淨收益（虧損），不包括大宗商品衍生品虧損（收益）、已結算衍生工具的虧損（收益）、利息支出、債務清償收益、非現金優先股息、折舊、損耗、攤銷和增加、勘探和地質及地質和地質開支、應計獎金、股權補償支出、資產處置損失（收益）和到期面積（非現金）。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率是評估Laramie Energy等勘探和生產公司的經濟和運營業績的有用補充財務指標。

下表顯示了Laramie Energy的調整後息税折舊攤銷前利潤與最直接可比的GAAP財務指標，即所述期間的淨收益（虧損）（以千計）的對賬情況：

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(1) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有勘探、地質和地理費用、累積獎金或股權薪酬支出。