2024 年 8 月 6 日環球技術研究所公司 24 財年第三季度財務補充

前瞻性陳述本演示文稿包含前瞻性陳述，其含義是1995年《私人證券訴訟改革法》（經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條）為此類陳述規定的民事責任安全港。前瞻性陳述可能包含 “目標”、“目標”、“未來”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“項目”、“可能”、“應該”、“將” 等詞語，這些表述的否定形式或類似表達。這些陳述基於我們管理層當前對未來事件、狀況和結果的信念、期望和假設，以及我們目前獲得的信息。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們無法保證前瞻性陳述中反映的未來業績、活動水平、業績、成就或事件和情況會發生。包含這些前瞻性陳述的討論可在標題為 “業務”、“風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析” 的章節中找到，這些章節以引用方式納入了我們最新的10-k表年度報告、隨後的10-Q表季度報告和我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的某些8-k表報告及其任何修正案。此外，涉及未來時期收益、收入、成本或其他財務項目的預測；我們的業務或關鍵市場的預期增長和趨勢；成本協同效應、增長機會和其他潛在的財務和運營收益；未來的增長和收入；未來的經濟狀況和業績；課程的預期表現；未來運營的計劃、目標和戰略；未來事件或情況的其他描述，以及所有其他非歷史陳述的陳述事實是前瞻性陳述。此類陳述基於當前可用的運營、財務和競爭信息，並受各種風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能導致實際業績與我們的前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大差異，這是由於多種因素，包括但不限於我們向美國證券交易委員會提交的文件中標題為 “風險因素” 的部分中列出的因素。可能影響我們實際業績的重要因素包括，除其他外，我們的學校未能遵守學校運營的廣泛監管要求；我們未能維持聯邦學生經濟援助資金的資格；通過談判制定規則而產生的當前和未來的第四章計劃法規的影響，包括可能削減資金或限制通過第四章計劃獲得的資金的使用；未來與退伍軍人有關的立法或監管舉措的影響福利計劃；國會繼續審查營利性教育部門；我們未能維持聯邦學生經濟援助的資格或處理能力；監管部門對我們或本行業其他公司的調查或對他們提起的行動；州監管環境的變化或預算限制；我們未能執行增長和多元化戰略，包括有效識別、建立和運營更多學校、項目或校園；我們未能實現預期的目標我們收購的好處，或者我們未能成功整合我們的收購；我們未能改善某些校區未充分利用的容量；宏觀經濟狀況導致入學人數下降或學生找工作的能力受到挑戰；我們未能維持和擴大現有的行業關係和發展新的行業關係；我們有能力更新和擴展現有課程的內容，以及時和具有成本效益的方式開發和整合新課程，同時保持積極的學生水平結果；我們的高級管理層或其他關鍵員工的流失；未能遵守限制性契約以及我們根據信貸協議支付到期款項的能力；我們的主要股東擁有我們很大一部分股本的影響，從而能夠影響某些公司事務以及未來可能獲得對我們公司的實質性控制權；公共衞生疫情、流行病或疫情（包括 COVID-19）和其他風險的影響我們的公開場合會不時描述這些內容申報。鑑於這些風險、不確定性和其他因素（其中許多是我們無法控制的），您不應過分依賴這些前瞻性陳述。我們和任何其他人均未對這些前瞻性陳述的準確性或完整性作出任何陳述，除非法律要求，否則即使將來有新的信息，我們也沒有義務公開更新這些前瞻性陳述或修改任何前瞻性陳述。本演示文稿還包含獨立方和我們做出的與市場規模和增長相關的估計和其他統計數據，以及有關我們行業和業務的其他數據。這些數據涉及多個假設和侷限性，提醒您不要過分重視此類估計。此外，對我們未來表現的預測、假設和估計以及我們經營的市場的未來表現必然受到高度的不確定性和風險的影響。第 2 頁

2024年第三季度合併亮點2024年第三季度收入1.775億美元淨收入500萬美元調整後息税折舊攤薄後每股收益0.09美元 0.09美元 ■ 第三季度業績達到或超過所有關鍵指標的預期。■ 新生入學人數為5,567人，較上年同期增長5.0％，UTI受到6月至7月時間變化的影響，同比下降12.5％，康科德受益於第三和第四季度之間臨牀啟動機會的時間變化，導致同比增長34.8％。■ 收入為1.775億美元，比上年同期增長15.8％，UTI和協和分別實現了16.1％和15.0％的增長。■ 關鍵盈利指標同比大幅增長，上一年度的淨虧損和調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了61％。■ 1.49億美元的總流動性（包括3,300萬美元的循環槍產能）為其提供了充足的可用資金任何潛在的業務需求或可能出現的新機會。■ 重申對先前增加的財年充滿信心2024年的指導區間指出，收入和新生入學率呈上升趨勢。■ 該公司還宣佈了5年戰略目標，到 FY2029，收入複合年增長率約為10％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率接近20％。參見 2024 年 8 月 5 日的公司新聞稿

2024 年第三季度合併業績摘要（百萬美元）（以百萬美元計，學生數據除外）3 個月 6 日 30 月 23 日 6 月 30 日 23 月 6 日 30 月 24 日 9 月 6 日 30 月 23 日 (2) 同比變動收入 177.5 美元 153.3 153.3 15.8% 536.1 美元 15.7% 運營費用 170.0 美元 152.6 11.4% 503.5 426.1 18.2% 教育服務 95.3% 88.4% 285.2 美元 236.7 20.5% 銷售和收購 74.7 美元 64.2 16.3% 218.3 美元 189.3 15.3% 運營收入 7.4 美元 0.7 美元 6.8 32.9 美元 11.1 美元 21.8 美元淨利息和其他費用 $ (0.7) $ (1.2) $0.5 (2.2) $0.2 所得税 (1.8) $0.1 (1.8) $ (7.7) $ (3.2) $0.2 所得税 (1.8) $ (7.7) $ (3.2) $ (4)。5) 淨收益（虧損）5.0 美元（0.5）5.5 美元 23.2 美元 5.6 美元調整後息税折舊攤銷前利潤（1）18.4 美元 11.4 美元 7.0 美元 65.5 美元 20.5 美元 20.5 美元運營現金流 10.0 美元（0.4）10.4 美元（4.7）23.1 美元調整後自由現金流（1）7.2 美元 0.4 美元 10.9 美元（1.6）12.4 美元資本支出7.0 美元 10.2 美元 (3.2) 16.8 美元 48.8 美元 (32.1) 第 4 頁 1.有關非公認會計準則指標的詳細對賬，請參見幻燈片16-21。2.對協和飛機的收購於2022年12月1日完成。因此，截至2023年6月30日的九個月僅包括協和飛機七個月的活動。

合併運營報表趨勢（以千美元計，每股收益除外）24年6月30日3月24日3月24日3月23日3月23日星期12日30/23 (3) 3個月9月230日23日3月23日星期五 6月30日星期三月23日星期五 3月23日星期五 12/31/22 (3) 22 年 9 月 30 日收入 177,458 美元 184,176 美元 164,695 美元 60美元 7,408 美元 170,298 美元 153,286 美元 163,820 美元 120,004 美元 418,765 美元運營費用：教育服務和設施 95,277 97,488 92,409 329,870 93,155 88,377 86,930 61,408 207,233 SG&A 74,735 75,496 68,055 256,139 66,804 64,246 941 54,148 189,158 總運營費用 170,012 美元 172,984 美元 160,464 美元 586 美元，009 美元 159,959 美元 152,623 美元 157,871 美元 115,556 美元 396,391 美元運營收入 7,446 11,192 14,231 21,399 10,339 663 5,949 4,448 22,374 其他支出總額，淨額 (689) (638) (3,312) (1,095) (1,236) (706) (275)) (1,933) 所得税（支出）福利 (1) (1,772) (2,767) (3,160) (5,765) (2,541) 64 (1,763) (1,525) 5,407 淨收益（虧損）(1) 4,985 美元 7,787 美元 10,389 美元 12,322 美元 6,703 美元 (509) 3,480 美元 2,648 美元 25,848美元優先股股息— —（1,097）（5,069）（1,278）（1,263）（1,251）（1,277）（5,159）可供分配的收入（虧損）4,985美元 7,787美元 9,292美元 7,292美元，253 美元 5,425 美元 (1,772) 美元 2,229 美元 1,371 美元 20,689 美元分配給參與證券的收入 $ — $ — $ (2,855) $ (2,712) $ (2,025) $ — (833) $ (514) $ (7,847) $ (7,847) 普通股股東可獲得的淨收益（虧損）4,985 美元 7,787 美元 6,437 美元 4,541 美元 3,400 美元 (1,772) 1,396 美元 857 美元 12,842 美元 12,842 美元攤薄後每股淨收益（虧損）0.09 美元 0.14 美元 0.17 美元 0.13 美元 0.10 美元 (0.05) 0.04 美元 0.02 美元 0.38 美元息税折舊攤銷前利潤 (2) 14,842 美元 18,513 美元 21,429 美元 47,097 美元 16,848 美元 12,87 美元 12,87 美元 10,021 美元 38,820 美元已發行股票總數（期末）53,812 53,801 53,801 53,732 34,075 34,075 34,075 34,151 34,149 33,92533,775 股加權平均攤薄後流通股數 54,951 54,770 37,439 34,479 34,479 34,824 34,067 34,553 34,553 34,553 33,743 33,743 第 5 頁 1.截至2022年9月30日的十二個月的淨收入包括因撤銷大部分估值補貼而產生的所得税優惠。2.有關非公認會計準則指標的詳細對賬，請參見幻燈片16-21。3.對協和飛機的收購於2022年12月1日完成。因此，截至2022年12月31日的三個月和截至2023年9月30日的十二個月分別僅包括協和飛機的一個月和十個月的活動。

綜合經營業績趨勢收入百分比3月3日3月3日11月3日3月3日3月3日3月3日12月3日星期12日6月30/24 3/31/24 12/31/23 9/30/23 (2) 9/30/23 6/30/23 3/30/23 3/31/23 3/31/23 3/31/23 3/31/22 (2) 9/30/22 (2) 9月22日收入 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 運營費用：教育服務和設施 53.7% 52.9% 52.9% 54.3% 54.7% 57.7% 53.1% 51.2% 49.5% SG&A 42.1% 41.0% 39.0% 42.2% 39.2% 41.9% 41.9% 41.9% 49.2% 41.9% 49.2% 41.9% 49.2% 43.9% 41.9% 49.2% 41.9% 49.2% 43.9% 41.9% 49.2% 43.9% 41.9% 96.4% 96.3% 96.3% 96.3% 96.4% 96.3% 96.3% 96.3% 96.3% 96.3% 96.3% 96.3% 94.7% 運營收入 4.2% 6.1% 8.1% 3.5% 6.1% 0.4% 3.6% 3.7% 5.3% 其他支出總額，淨 (0.4)% (0.4)% (0.4)% (0.5)% (0.6)% (0.7)% (0.4)% (0.2)% (0.5)% (0.5)% (1)% (1.5)% (1)% (1.3)% 1.3% 淨收益（虧損）) (1) 2.8% 4.2% 5.9% 2.0% 3.9% (0.3)% 2.1% 2.2% 6.1% 優先股股息 —% —% (0.6)% (0.8)% (0.8)% (0.8)% (1.1)% (1.2)% (1.2)% 2.8% 4.2% 5.3% 3.2% (1.2)% 1.4% 1.1% 4.9% 分配給分紅證券的收入 —% —% (1.6)% (0.4)% (1.2)% —% (0.5)% (0.4)% (1.9)% 普通股可獲得的淨收益（虧損）股東 2.8% 4.2% 3.7% 0.7% 2.0% (1.2)% 0.9% 0.7% 3.1% 息税折舊攤銷前利潤 (3) 8.4% 10.1% 12.3% 7.8% 9.9% 4.8% 7.8% 8.4% 9.3% 第 6 頁 1.截至2022年9月30日的十二個月的淨收入包括因撤銷大部分估值補貼而產生的所得税優惠。2.對協和飛機的收購於2022年12月1日完成。因此，截至2022年12月31日的三個月和截至2023年9月30日的十二個月分別僅包括協和飛機的一個月和十個月的活動。3.有關非公認會計準則指標的詳細對賬，請參見幻燈片16-21。

季度趨勢 — 細分市場關鍵指標（百萬美元，每名學生收入除外）（以百萬美元計，學生數據除外）3月3日3月3日3月3日3月3日3月3日3月3日星期3個月3個月3個月3月 6日30月24日 12/31/23 9/30/23 6/30/23 6/30/24 3/31/24 12/31/23 9/30/23 6/30/23 6/30/23 UTI UTI UTI UTI Concorde Concorde Concorde Concorde Concorde 新生入學 2,916 2,840 2,314 6,500 3,333 2,640 2,032 3,892 1,967 同比增長/（下降）（12.5）% 19.6% 17.2% 9.0% 5.3% 34.8% 17.2% 533.0% —% 平均本科全日制在校生 13,041 13,810 14,321 12,883 11,544 8,038 8,506 8,244 8,008 7,050 學生平均同比增長/（下降）13.0% 10.3% 6.0% 1.4%（4.0）% 14.0% 8.9% 6.6% —% —% 每位學生收入 9,000 美元 8,900 美元 8,700 美元 7,200 美元 6,400 美元收入 117.1 美元 123.3 美元 115.4 $115.3 $100.9 $60.3 60.9 $59.3 55.0 52.4 $52.4 同比增長/（下降）16.1% 14.7% 9.3% 4.2% (0.1)% 15.0% 8.2% 311.8% —% —% 運營收入 14.1 美元 18.1 美元 15.1 美元 15.1 美元 5.1 美元 3.7 美元 3.1 美元 1.9 利潤率 12.7% 13.6% 5.1% 5.1% 5.1% 12.3% 5.1% 12.3% 5.1% 12.3% 5.1% 12.3% 5.1% 12.3% 5.1% 12.3% 5.1% 12.3% 5.1% 12.3% 5.1% 12.3% 5.1% 12.3% 5.5% 5.6% 3.6% 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 20.7 美元 24.4 美元 21.6 21.5 美元 12.6 美元 5.9 美元 5 美元。4 8.8美元4.0美元調整後的息税折舊攤銷前利潤率 17.7% 19.8% 18.7% 18.6% 12.5% 9.8% 8.9% 14.8% 14.8% 7.3% 7.6% PAGE 7 1.有關非公認會計準則指標的詳細對賬，請參見幻燈片16-21。注意：企業成績不包含在這些指標中，因為它們沒有任何學生數據。

3月3日3月3日3月3日3月3日3月3日星期3日星期三星期六/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/23 6/30/23 6/30/23 6/30/23 6/30/23 6/30/23 UTI Concorde 公司合併 UTI 協和公司合併收入 $117,134 美元 60,324 美元 — $177,458 美元 100,852 美元 52,28434 美元 — $153,286 教育服務 57,525 37,752 — 95,277 54,188 34,189 — 88,377 SG&A 45,473 18,856 10,406 74,735 41,571 16,304 6,371 64,246 總運營費用 102,998 56,608 10,406 170,012 95,759 50,493 6,371 152,623 運營收入（虧損）14,1623 36 3,716 (10,406) 7,446 5,093 1,941 (6,371) 663 淨收益（虧損）12,673 3,778 (11,466) 4,985 3,752 2,028 (6,289) (509) 息税折舊攤銷前利潤 (1) 19,885 5,083 (10,126) 14,842 10,233 3,472 (6,298) 7,407 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 20,693 5,865 (8,147) 18,411 12,569 3,969 3,989 (598) ,112) 11,446 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 17.7% 9.8% —% 10.4% 12.5% 7.6% —% 7.5% 分部經營業績：第三季度（千美元）第 8 頁 1.有關非公認會計準則指標的詳細對賬，請參見幻燈片16-21。

9 月 9 日 9 月 9 日 9 月 9 日 9 月 9 日 9 月 9 日 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/24 6/30/23 6/30/23 6/30/23 6/30/23 6/30/23 6/30/23 UTI Concorde 公司合併 UTI 協和公司合併收入 355,831 美元 180,498 美元 — 536,329 美元 313,985 美元 123,125 美元 — 43,985 美元 — 43,125 美元 ,110 教育服務 174,993 110,181 — 285,174 158,386 78,329 — 236,715 SG&A 133,526 56,227 28,533 218,286 127,324 37,392 24,619 189,335 總運營費用 308,519 166,408 28,533 503,460 285,710 115,721 24,619 426,0,05 50 運營收入（虧損）47,312 14,090 (28,533) 32,869 28,275 7,404 (24,619) 11,060 淨收益（虧損）42,886 14,271 (33,996) 23,161 25,277 7,531 (27,189) 5,619 息税折舊攤銷前利潤 (1) 64,253 17,828 (27,297) 54,784 43,481 11,040 (24,272) 30,249 調整後息税折舊攤銷前利潤 (1) 66,658 美元 20,033 美元美元 (21,144) 65,547 美元 50,104 美元 12,307 美元 (17,335) 45,076 美元調整後的息税折舊攤銷前利潤率 18.7% 11.1% —% 12.2% 16.0% 10.0% —% 10.3% 分部經營業績：年初至今（千美元）第 9 頁 1.有關非公認會計準則指標的詳細對賬，請參見幻燈片16-21。

分部支出詳情：第三季度（千美元）三個月佔三個月的百分比佔2024年6月30日的百分比2024年6月30日分部2024年6月30日分部合併後的2024年6月30日合併UTI收入協和收入公司收入合併收入合併收入教育服務和設施費用：薪酬及相關成本 31,115美元 26.6% 23,653 39.2% — —% 54,768 30.9% 佔用成本 7,558 6.5% 5,544 9.2% — —% 13,102 7.4% 折舊和攤銷費用 5,651 4.8% 1,167 1.9% — —% 6,818 3.8% 物資、維護和學生費用 7,206 6.2% 4,075 6.8% — —% 11,281 6.4% 合同服務費用 698 0.6% 501 0.8% — —% 1,199 0.7% 其他教育服務和設施費用 5,297 4.5% 2,812 4.7% — —% 8,109 4.6% 合計 57,525 美元 49.1% 美元 — —% 95,277 美元 53.7% 銷售、一般和管理費用：薪酬及相關費用 23,667 美元 20.2% 7,929 美元 13.1% 7,801 美元 4.4% 39,397 美元 22.2% 廣告和營銷成本 13,169 11.2% 6,067 10.1% 186 0.1% 19,422 10.9% 專業和合同服務費用 1,760 1.5% 1,850 3.1% 3,054 1.7% 6,664 3.8% 其他銷售一般和管理費用 6,877 5.9% 3,010 5.0% (635) (0.4)% 9,252 5.2% 合計 45,473 美元 38.8% 18,856 美元 31.3% 10,406 美元 5.9% 74,735 42.1% 薪酬及相關成本摘要：工資、員工福利和税收支出 $50,149 42.8% $30,426 50.4% 4,045 2.3% 84,620 美元 47.7% 獎金支出 4,115 3.5% 1,100 1.8% 2,467 1.4% 7,682 4.3% 股票薪酬 518 0.4% 56 0.1% 1,289 0.7% 1,863 1.0% 總薪酬及相關成本 $54,782 42.4% $94,165 53.1% 第 10 頁

分部支出詳情：年初至今（千美元）9個月的9個月百分比佔9個月的百分比2024年6月30日分部2024年6月30日分部2024年6月30日合併收入協和收入公司收入合併收入合併收入教育服務和設施費用：薪酬及相關費用 90,263美元 25.4% 69,717美元 38.6% — —% 159,980美元 29.980美元 8% 佔用成本 22,602 6.4% 16,531 9.2% — —% 39,133 7.3% 折舊和攤銷費用 16,628 4.7% 3,179 1.8% — —% 19,807 3.7% — —% 19,807 3.7% 用品、維護和學生費用 25,721 7.2% 12,287 6.8% — —% 38,008 7.1% 合同服務費用 2,733 0.8% 1,530 0.8% — —% 4,263 0.8% 其他教育服務和設施費用 17,046 4.8% 6,937 3.8% — —% 23,983 4.5% 總計 $174,993 49.2% $110,181 61.0% — —% 285,174 53.2%% 銷售、一般和管理費用：薪酬和相關成本 68,348 美元 19.2% 22,761 美元 12.6% 20,351 美元 3.8% 111,460 美元 20.8% 廣告和營銷成本 40,422 11.4% 19,199 10.6% 397 0.1% 60,018 11.2% 專業和合同服務費用 5,083 1.4% 5,449 3.0%8,575 1.6% 19,107 3.6% 其他銷售一般和管理費用 19,673 5.5% 8,818 4.9% (790) (0.1)% 27,701 5.2% 合計 133,526 美元 37.5% 56,227 美元 31.2% 28,533 美元 5.3% 218,286 美元 40.7% 薪酬及相關費用摘要：工資、員工福利和税收支出 146,278 美元 41.1% 89美元 49.6% 11,469 美元 2.1% 247,306 美元 46.1% 獎金支出 11,032 3.1% 2,786 1.5% 4,617 0.9% 18,435 3.4% 股票薪酬 1,301 0.4% 133 0.1% 4,265 0.8% 5,699 1.1% 總薪酬及相關成本 $158,611 44.6% 92,478 51.2% 20,351 3.8% 27,351 3.8% 27,351 美元 3.8% 27,351 美元 3.8% 27,351 美元 1,440 50.6% 第 11 頁

新生入學詳情週三週三月三日週三月三日星期三星期六/30/2024 3/31/2023 12/31/2023 6/30/2023 3/31/2023 3/31/2023 分段總人數新生入學總數 5,567 5,480 4,346 10,392 5,300 4,626 同比增長/（下降）(1) 5.0% 18.5% —% —% —% —% UTI 分段新生入學總數 2,916 2,840 2,314 6,500 3,333 2,374 同比增長/ (下降) (2) (12.5)% 19.6% 17.2% 9.0% 5.3% 4.4% 4.4% 高中新生入學 708 631 640 4,044 1,195 539 同比增長/ (下降) (40.8)% 17.1% 14.3% 6.8% 15.8% 0.2% 成人新生入學 1,586 1,579 54 1,919 1,613 1,320 年/年增長/（下降）（1.7）% 19.6% 13.9% 11.0%（2.9）% 3.7% 3.7% 軍人新生入學 622 630 520 537 525 515 年同比增長/（下降）18.5% 22.3% 19.3% 11.0% 11.0% 11.0% 協和分部新生入學總數 2,640 2,032 3,892 1,967 2252 同比增長/（下降）(1) (2) 34.8% 17.2% —% —% —% 核心新生入學 1,556 1,375 1,375 1,986 1,325 1,384 同比增長/（下降）(1) 20.6% 12.4% —% —% —% —% —% —% 臨牀新生開學 1,084 1,084 1,906 642 868 同比增長/（下降）(1) 64.0% 24.0% —% —% —% —% 第 12 頁 1.對協和飛機的收購於2022年12月1日完成。因此，在較早時期，道達爾板塊和協和飛機板塊沒有同比可比性。2.UTI正在受到6月至7月時間變化的影響，這導致同比下降12.5％，而協和受益於第三和第四季度之間臨牀啟動機會的時間變化，同比增長34.8％。

合併資產負債表和現金流彙總（以千美元計）截至日期：6/30/24 9/30/23 現金及現金等價物 115,505 美元 151,547 限制性現金 3,611 5,377 流動資產總額 176,565 204,985 PP&E（淨額）263,252 266,346 經營租賃使用權資產 164,170 176,657 商譽和無形資產 46,912 47,46 34 總資產 706,041 740,685 運營租賃負債——當前 22,275 22,481 長期債務，流動部分 2,656 2,517 流動負債總額 173,761 184,700 運營租賃負債 — Lt 153,267 165,026 長期債務 134,671 159,600總負債 466,658 514,718 股東權益 239,383 225,967 總負債和權益 706,041 美元 740,685 美元 9 個月 6 日 30 月 24 日 23 月 9 日 6 月 30 日 (1) 經營活動提供的淨現金 18,361 美元 (4,733) 購買房產和設備，不包括新校區購買 (16,769) (7,810) 收購奧蘭多佛羅裏達州校園建築和相關土地 —（26,156）收購所支付的現金，扣除收購的現金—（16,381）購買持有至到期的證券，淨額— 29,000 用於投資活動的淨現金（16,508）（36,228）循環信貸額度 36,000 90,000 循環信貸額度付款 (59,000) — 支付優先股現金股息 (1,097) (2,528) 優先股轉換 (11,503) — 融資活動提供的淨現金 (39,661) 85,048 現金和限制性現金變動 (37,808) 44,087 現金和限制性現金期末餘額 119,116 114,088 3 第 13 頁 1.對協和飛機的收購於2022年12月1日完成。因此，截至2023年6月30日的九個月僅包括協和飛機七個月的活動。注意：2023年12月18日，公司全面行使了公司A系列優先股的轉換權，導致所有已發行的A系列優先股轉換為19,296,843股普通股。

每股收益趨勢和指導（以千美元計，每股收益除外）指導2024財年實際實際實際實際實際實際實際實際實際實際實際實際實際實際實際實際中點3月24日3月23日3月23日23日星期12日30/23（1）3月23日9月30日3月23日星期三月23日星期三月23日星期12/31/22（1）淨收益（虧損）~37,000-4,000美元 1,000 美元 4,985 美元 7,787 美元 10,389 美元 12,322 美元 6,702 美元 (509) 3,480 美元 2,648 美元減：已宣佈的優先股股息 (1,097) — — (1,097) (5,069) (1,278) (1,263) (1,251) (1,277) 可供分配的淨收益（虧損）~38,000 美元 4,985 7,787 9,292 美元 7,253 5,424 (1,772) 2,229 1,371 分配給參與證券的收入 (2,855) — — (2,855) (2,712) (2,025) — (833) (514) 普通股股東可獲得的淨收益（虧損）約 35,000 美元 4,985 美元 7,787 美元 6,437 美元 4,541 美元 3,399 美元 (1,772) 美元 1,396 美元加權平均股數 857 美元已發行約49,000 53,805 53,757 36,434 33,985 34,070 34,067 33,999 33,805 普通股每股基本收益（虧損）~0.68-0.73 美元 0.09 美元 0.14 美元 0.18 美元 0.13 美元 0.10 美元 (0.05) 0.04 美元 0.03 加權平均已發行基本股票 ~49,000 53,757 36,434 33,985 34,070 34,067 33,999 33,805 稀釋效果與員工股票計劃有關~1,000 1,146 1,0013 1,005 494 754 — 554 603 加權平均攤薄後已發行股票約50,000 54,951 54,770 37,479 34,479 34,824 34,067 34,553 34,553 34,408 每股普通股攤薄收益（虧損）~0.09 美元 0.09 美元 0.14 美元 0.17 美元 0.13 美元 0.10 美元 (0.05) $0.04$ 0.02 第 14 頁 1.對協和飛機的收購於2022年12月1日完成。因此，截至2022年12月31日的三個月和截至2023年9月30日的十二個月分別僅包括協和飛機的一個月和十個月的活動。注意：隨着2023年12月18日所有剩餘的A系列優先股轉換為普通股，公司先前採用的兩類每股收益計算方法將不再適用。雖然它曾用於 FY2024 第一季度，並將繼續用於年初至今的計算，以考慮轉換前的優先股，但 24 財年及以後的剩餘季度將採用更傳統的基本和攤薄後的每股收益方法。

截至2024年6月30日的槓桿率當前貸款餘額為1.373億美元利率息税折舊攤銷前利潤84.7美元現金和現金等價物115.5美元總槓桿率1.62倍淨槓桿率0.26倍債務定期貸款：埃文代爾校區（第五三銀行）原始票據金額3,120萬美元成立日期2021年12月5日利率*固定/浮動到期日7年本期票據餘額2860萬美元定期貸款：萊爾校園（山谷國家銀行）原始票據金額 3,800萬美元成立日期2022年4月14日利率**固定/浮動到期日7年本期票據餘額3710萬美元循環資金（第五三銀行）總容量1億美元成立日期2022年11月21日利率***浮動到期日3年流動貸款餘額6,700萬美元2024年9月30日預計槓桿率計算基於調整後的息税折舊攤銷前利潤指導區間和預計年終現金餘額的中點，兩者都將取決於公司的實際業績。注意：儘管全年將繼續評估循環手槍的實際使用情況，但24財年的預計現金和債務餘額假定了部分還款額。未償循環餘額的任何減少都將有利於總槓桿率，但對淨槓桿率沒有影響。槓桿比率第 15 頁 *埃文代爾利率為 50% 固定為 3.50% + 50% 浮動利率 @ SOFR 加上 2% 保證金 **Lisle 利率為 50% 固定為 4.69% + 50% 浮動 @ SOFR 加上 2% 保證金 ***Revolver 利率浮動利率為 SOFR 加上 2.10%-2.15% 的保證金和利差。有關更多詳情，請參閲我們的 10-Q 表季度報告 Proforma Leverage 2024 年 9 月 30 日預計票據餘額約 1.206 億美元LtM EBITDA——24財年指導中點~1.030億美元現金及現金等價物（預計）~1.50億美元總槓桿率~1.17倍淨槓桿率 -0.29x

非公認會計準則財務信息的使用第 16 頁除了披露根據美國公認會計原則（“GAAP”）確定的財務業績外，公司還披露某些非公認會計準則財務信息。這些財務指標不是《公認會計原則》規定的公認指標，無意也不應孤立地考慮，也不得作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代品或優於根據公認會計原則編制和列報的財務信息。該公司之所以披露這些非公認會計準則財務指標，是因為它認為它們為投資者提供了額外的分析工具，以澄清其經營業績和確定潛在趨勢。此外，該公司認為，這些指標還可以幫助投資者持續比較其不同時期的表現。公司將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、利息收入、所得税、折舊和攤銷前的淨收益（虧損），經股票薪酬支出和不被視為正常經常性業務的項目進行調整。公司將調整後的自由現金流定義為經營活動提供（用於）的淨現金減去資本支出，經不被視為正常經常性業務的項目進行調整。管理層利用調整後的數字作為內部績效衡量標準，用於運營決策、戰略規劃、年度預算和預測。在本報告所述期間，我們對管理層認為不屬於正常經常性業務的項目的調整包括：• 收購相關成本：我們排除了與潛在和已宣佈收購相關的成本，以便財務業績與歷史運營和前瞻性指導相似。• 已完成收購的整合相關成本：我們不包括與業務結構調整相關的整合成本和近期收購的新計劃，以實現與歷史可比的財務業績運營和前瞻性指導。此外，此類收費的性質和金額因計劃的規模和時間而有很大差異。通過將參考費用排除在我們的非公認會計準則財務指標中，我們的管理層能夠進一步評估我們利用現有資產並估算其長期價值的能力。此外，我們的管理層認為，這些項目的調整補充了GAAP信息，其衡量標準可用於評估我們運營業績的可持續性。• 與新校區開放有關的一次性成本：在2022財年，我們在德克薩斯州的奧斯汀和佛羅裏達州的美麗華開設了新的校區。隨着我們完成了新設施中剩餘項目的擴建，我們在2023財年繼續為校園開放承擔一次性費用。我們將任何校園調整作為直接成本披露（扣除任何公司撥款）。裝修新校區需要對設施進行重大改善和改造，併購買教學課程所需的技術設備和培訓器材，兩者相結合，公司需要進行大量投資，但不被視為正常經常性運營的一部分。• 重組費用：2023年12月，我們宣佈計劃整合德克薩斯州休斯敦的兩個校區，以調整課程、面向學生的系統和支持服務，以更好地為在需求領域尋求職業生涯的學生提供服務。作為過渡的一部分，2021年11月收購的休斯敦MIAT校區於2024年5月開始分階段教學，該校區開始以UTI品牌運營。MiAT-Houston學生如果在課程教學日期之前沒有完成課程，則可以在UTI-Houston報名完成課程。這兩個設施將繼續使用，由休斯敦大學整合後運營。• 與購買校園相關的成本：我們租賃了大部分校園場地。在過去的三年中，由於房地產環境的變化，我們有機會購買三處校區。這些收購是鉅額資本支出，不被視為正常經常性業務的一部分。為了全面瞭解我們的業績，應將這些指標與經營活動提供的淨收益（虧損）和淨現金一起進行審查，這些指標是根據公認會計原則確定的，如向美國證券交易委員會提交的年度和季度文件中包含的財務報表及其附註中列報的。由於這些非公認會計準則指標中排除的項目是理解和評估我們在GAAP下的財務業績的重要組成部分，因此不應將這些指標視為衡量我們經營業績或流動性的淨收益（虧損）或運營活動提供的淨收益（虧損）或淨現金的替代方案。在非公認會計準則列報中排除項目不應被解釋為推斷這些項目不尋常、很少發生或不經常發生。其他公司，包括教育行業的其他公司，對非公認會計準則財務指標的定義和計算可能與我們不同，這限制了它們作為比較其他公司提出的類似標題的績效指標的用處。以下幻燈片中包含歷史非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬，鼓勵投資者查看對賬情況。如果沒有不合理的努力，公司就無法獲得將前瞻性調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的自由現金流與最直接可比的GAAP財務指標進行核對的信息。該公司無法提供前瞻性調整後息税折舊攤銷前利潤或調整後自由現金流與最直接可比的GAAP財務指標的量化對賬，因為此類對賬所需的某些項目不確定，超出公司的控制範圍和/或無法合理預測，包括但不限於所得税準備金（受益）。準備此類對賬需要根據公認會計原則編制前瞻性損益表和現金流量表，如果不付出不合理的努力，公司就無法獲得此類前瞻性財務報表。

合併調整後息税折舊攤銷前利潤對賬趨勢（千美元）季度迄今3月24日6月30日3月24日3月3日3月23日23日12日23日9月23日（9）3月23日9月30日3月23日星期三月23日星期三月23日星期三月222年3月3日（9）22年9月30日9月30日公佈的淨收益（虧損）（1）4,985美元 7,787 美元 10,389 美元 12,322 美元 6,703 美元 (509) 3,480 美元 2,648 美元 25,848 美元利息支出（收益），淨額 709 757 896 3,795 1,325 1,325 832 600 1,495 1,495 所得税支出（福利）1,772 2,767 3,160 5,765 2,541 (64) 1,763 1,525 (5,407) 折舊和攤銷 7,376 7,202 6,984 25,215 6,566 6,655 6,746 56 6,746 5 5,248 16,884 息税折舊攤銷前利潤 14,842 美元 18,513 美元 21,429 美元 47,097 美元 16,848 美元 7,407 美元 12,821 美元 10,021 美元 38,820 美元股票薪酬支出 (2) 1,863 2,353 1,482 3,848 33 2,113 1,169 4,337 收購相關成本 (3) — — 2,374 56 221 322 775 4,239 已完成收購的整合相關成本 (4) 1,653 1,696 1,574 8,585 2,200 2,950 1,951 1,484 1,691 與新校區開放有關的一次性成本 (5) — — — 2,341 32 335 984 990 9,177 重組成本 (6) 53 45 43 — — — — — 無形資產減值 (7) — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — — 2,000 設施租賃會計調整（8）— — — — — — — — —（64）調整後的息税折舊攤銷前利潤，非公認會計準則18,411美元 22,607美元 24,528美元 64,245美元 19,169美元 11,446美元 19,191美元 14,439美元 60,200美元第17頁 1.截至2022年9月30日的十二個月的淨收入包括因撤銷大部分估值補貼而產生的所得税優惠。2.從2023財年開始，股票薪酬支出包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。為便於比較, 對所有以往各期進行了重新計算. 3.與已宣佈和潛在收購目標相關的成本。4.與整合UTI校區MiAT項目以及啟動收購前已獲得監管機構批准的Concorde計劃相關的成本在 “已完成收購的整合相關成本” 中列報。在前幾個季度中，這些成本以標有 “新校區和項目擴展的啟動成本” 的行列出。由於支出和活動的性質與整合更加一致，我們更新了列報方式，並對前一年的數據進行了重新估算，以提高可比性。5.德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉瑪校區在 FY2022 期間開放。調整反映了兩個校區產生的一次性開放費用。6.2023年12月5日，UTI宣佈計劃整合德克薩斯州休斯敦的兩個校區，以更好地與我們的業務戰略保持一致。7.在2022年第四季度，我們完成了一項品牌研究，確定MiAT商標和商品名稱的賬面價值超過其公允價值，並在截至2022年9月30日的年度中記錄了200萬美元的無形資產減值費用。8.校園優化工作產生的租賃會計調整。除了與我們在奧蘭多校區相關的租賃終止付款外，這些付款主要是非現金。9.對協和飛機的收購於2022年12月1日完成。因此，截至2022年12月31日的三個月和截至2023年9月30日的十二個月分別僅包括協和飛機的一個月和十個月的活動。

合併調整後息税折舊攤銷前利潤對賬趨勢（千美元）年初至今 9 個月 6 日 30 月 24 日 3 月 3 日 23 月 12 日 9 月 30 日 23 日 9 月 30 日 (9) 23 年 9 月 6 日 6/30/23 (9) 23 年 3 月 3 日 3 月 31 日 (9) 3 月 12 日 12/31/22 (9) 22 年 9 月 30 日公佈的淨收益 (1) 23,161 美元 18,176 美元 10,389 美元 12,322 美元 5,619 美元 6,128 美元 2,648 美元 25,848 美元利息支出（收益），淨額 2,362 1,653 896 3,795 2,757 1,432 600 1,495 所得税支出（福利）7,699 5,927 3,160 5,224 3,288 1,525 (5,407) 折舊和攤銷 21,562 14,186 984 25,215 18,649 11,994 5,248 16,883 息税折舊攤銷前利潤 54,784 美元 39 美元,942 美元 21,429 美元 47,097 美元 30,249 美元 22,842 美元 10,021 美元 38,820 美元股票薪酬支出 (2) 5,698 3,835 1,482 3,848 3,815 3,282 1,169 4,337 收購相關成本 (3) — — 2,374 2,318 2,097 775 4,239 已完成收購的整合相關成本 (4) 924 3,271 1,574 8,585 6,385 3,435 1,484 1,691 與新校區開放有關的一次性成本 (5) — — — 2,341 2,309 1,974 990 9,177 重組成本 (6) 141 88 43 — — — — — — — 無形資產減值 (7) — — — — — — — — 2,000 融資租賃會計調整 (8) — — — — — — (64) 調整後的息税折舊攤銷前利潤非公認會計準則 65,547 美元 47,136 美元 24,528 美元 64,245 美元 45,076 美元 33,630 美元 14,439 美元 60,200 美元 18 1.截至2022年9月30日的十二個月的淨收入包括因撤銷大部分估值補貼而產生的所得税優惠。2.從2023財年開始，股票薪酬支出包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。為便於比較, 對所有以往各期進行了重新計算. 3.與已宣佈和潛在收購目標相關的成本。4.與整合UTI校區MiAT項目以及啟動收購前已獲得監管機構批准的協和計劃相關的成本在 “已完成收購的整合相關成本” 中列報。在前幾個季度中，這些成本以標有 “新校區和項目擴展的啟動成本” 的行列出。由於支出和活動的性質與整合更加一致，我們更新了列報方式，並對前一年的數據進行了重新估算，以提高可比性。德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉瑪校區在 FY2022 期間開放。調整反映了兩個校區產生的一次性開放費用... 6.2023年12月5日，UTI宣佈計劃整合德克薩斯州休斯敦的兩個校區，以更好地與我們的業務戰略保持一致。7.在2022年第四季度，我們完成了一項品牌研究，確定MiAT商標和商品名稱的賬面價值超過其公允價值，並在截至2022年9月30日的年度中記錄了200萬美元的無形資產減值費用。8.校園優化工作產生的租賃會計調整。除了與我們在奧蘭多校區相關的租賃終止付款外，這些付款主要是非現金。9.對協和飛機的收購於2022年12月1日完成，影響了2023財年剩餘時期的可比性。

按細分市場劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤對賬（千美元）季度迄今為止6月30日24年6月30日3月24日星期3日6月30日23日星期3日6月30日3月23日星期三 UTI協和公司UTI協和公司UTI協和公司淨收益（虧損），報告顯示12,673美元 3,778美元（11,466美元）3,752美元 2,028美元 (6,289) 利息支出（收入），淨額 1,469 (62) (698) 1,361 (87) 51 所得税支出（收益）— — 1,772 — — (64) 折舊和攤銷 5,743 1,367 266 266 5,121 1,531 3 美元 19,885 美元 5,083 美元 (10,126) 10,234 美元 3,472 美元 (6,299) 股票基於薪酬的支出 (1) 518 561,289 280 — 253 收購相關成本 (2) — — — 221 已完成收購的整合相關成本 (3) 237 726 690 1,721 517 712 與新園區開放有關的一次性成本 (4) — — — 335 — — — 重組成本 (5) 53 — — — — — — 調整後的息税折舊攤銷前利潤，非公認會計準則20,693美元 5,865 美元 (8,147) 美元 12,570 美元 3,989 美元 (5,113) 第 19 頁 1.從 FY2023 開始，股票薪酬支出包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。為便於比較, 所有以往各期均已重新計算. 2.與已宣佈和潛在收購目標相關的成本 3.與整合UTI校區MiAT項目以及啟動收購前已獲得監管機構批准的Concorde計劃相關的成本在 “已完成收購的整合相關成本” 中列報。在之前的幾個季度中，這些費用以標有 “新校區和項目擴展的啟動成本” 的行中列出。由於支出和活動的性質與整合更加一致，我們更新了列報方式，並對前一年的數據進行了重新估算，以提高可比性。德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉瑪校區在 FY2022 期間開放。調整反映了兩個校區產生的一次性開放費用... 5.2023年12月5日，UTI宣佈計劃整合德克薩斯州休斯敦的兩個校區，以更好地與我們的業務戰略保持一致。

按細分市場劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤對賬（千美元）年初至今9月6日30/24日9日6月30日24日9日6月30日9日星期9日6月30日 (1) 23年6月30日9日 UTI Concorde Corporate UTI Concorde Corporate UTI 公司淨收益（虧損），據報告 42,886美元 14,271美元（33,996美元）25,276美元 7,531 美元（27,189）利息支出（收入），淨額 4,446（181）（1,903）3,214（128）（329）所得税支出（收益）— — 7,699 — — 3,224 折舊和攤銷 16,921 3,738 903 14,990 3,637 22 息税折舊攤銷前利潤 64,253 美元 17,828 美元 (27,297) 美元 33,275 美元 7,568 美元 (18,001) 股票薪酬費用 (2) 1,300 133 4,265 1,176 — 2,639 收購相關成本 (3) — — — — 2,318 已完成收購的整合相關成本 (4) 964 2,072 1,888 3,138 1,267 1,980 與新校區開放有關的一次性成本 (5) — — — — — — 調整後的息税折舊攤銷前利潤，非公認會計準則美元 66,658 美元 20,033 美元 (21,144) 美元 39,898 美元 8,835 美元 (11,064) 第 20 頁 1.對協和飛機的收購於2022年12月1日完成。因此，截至2023年6月30日的九個月僅包括協和飛機七個月的活動。2.從 FY2023 開始，股票薪酬支出包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。為便於比較, 所有以往各期均已重新計算. 3.與已宣佈和潛在收購目標相關的成本 4.與整合UTI校區MiAT項目以及啟動收購前已獲得監管機構批准的Concorde計劃相關的成本在 “已完成收購的整合相關成本” 中列報。在前幾個季度中，這些成本以標有 “新校區和項目擴展的啟動成本” 的行列出。由於支出和活動的性質與整合更加一致，我們更新了列報方式，並對前一年的數據進行了重新估算，以提高可比性。德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉瑪校區在 FY2022 期間開放。調整反映了兩個校區產生的一次性開放費用... 6.2023年12月5日，UTI宣佈計劃整合德克薩斯州休斯敦的兩個校區，以更好地與我們的業務戰略保持一致。

合併調整後自由現金流（千美元）24年6月30日9日（4）23年6月30日9日（5）經營活動提供的現金流18,361美元（4,733美元）購買不動產和設備（16,769）（48,847）自由現金流，非公認會計準則1,592（53,580）調整：購買佛羅裏達州奧蘭多校區的現金流出——26,156 收購相關成本的現金流出 (1) — 2,286 已完成收購的整合相關成本的現金流出 (2) 5,204 5,761 整合相關財產和設備的現金流出 (2) 3,535 8,803 一次性現金流出與新校區開放相關的成本（3）—2,309與新校區開放相關的財產和設備的現金流出（3）—6,689重組成本和財產和設備的現金流出（4）540—調整後的自由現金流，非公認會計準則10,871美元（1,576美元）1。與已宣佈和潛在收購目標相關的成本。2.與整合UTI校區MiAT項目和啟動Concorde計劃相關的成本在收購前已獲得監管機構批准的 “已完成收購的整合相關成本的現金流出” 和 “與整合相關的財產和設備的現金流出” 中列報。在前幾個季度中，這些成本以標有 “新校區和項目擴建啟動成本的現金流出” 和 “新校區和項目擴建的財產和設備現金流出” 的行中列報。由於支出和活動的性質與整合更加一致，我們更新了列報方式，並對前一年的數據進行了重新估算，以提高可比性。德克薩斯州奧斯汀和佛羅裏達州米拉瑪校區在 FY2022 期間開放調整反映了兩個校區產生的一次性開放成本。4.2023年12月5日，UTI宣佈計劃整合德克薩斯州休斯敦的兩個校區，以更好地與我們的業務戰略保持一致。對協和飛機的收購於2022年12月1日完成。因此，截至2023年6月30日的九個月僅包括協和飛機七個月的活動。第 21 頁