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聯繫方式：投資者關係 ir@davita.com
德維特公司
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德維特股份有限公司2024年第二季度業績
2024年8月6日，德維特股份有限公司（紐交所：DVA）公佈截至2024年6月30日的財務和運營業績。

德維特股份有限公司首席執行官哈維爾·羅德里格斯表示：“謹代表向我們的患者提供救命醫療服務的所有團隊同仁表示感謝，宣佈德維特股份有限公司又實現了一個積極的季度。我們持續增強我們的臨牀能力，同時優化我們的收入運營和成本結構。”
2024年6月30日結束季度的財務和運營亮點：
• 營業收入為31.87億美元。
• 營業利潤為5,0600萬美元。
• 每股稀釋收益為2.50美元，調整後稀釋每股收益為2.59美元。
• 經營性現金流為7.99億美元，自由現金流為6.54億美元。
• 將部分貸款b-1的到期日延長，總本金金額為1.64億美元。
• 以每股140.14美元的平均價格回購了2.7萬股普通股。
截至三個月結束時六個月截至6月30日,
2024年6月30日酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,22320242023
歸屬於德維特股份有限公司的淨利潤：
(單位：百萬美元，每股數據除外)
淨收入$223 $240 $462 $294
每股攤薄$2.50 $2.65 $5.15 $3.17
調整後的淨利潤(1)
$230 $205 $434 $307
調整後每股稀釋收益(1)
$2.59 $2.26 $4.84$3.31
        
（1）有關非美國通用會計原則財務信息的定義，請參見第15頁上的“非美國通用會計原則財務信息説明”和相關調節。
截至三個月結束時六個月截至6月30日,
2024年6月30日酒精飲料銷售 $ 32,907 45.5％ $ 30,136 42.1％ $ 66,22320242023
數量利潤率數量利潤率數量利潤率數量利潤率
營業利潤（單位：百萬美元）
營業利潤$506 15.9 %$484 15.8 %$990 15.8 %$717 12.2 %
調整後的營業利潤（1）
$506 15.9 %$449 14.6 %$955 15.3 %$740 12.6 %
（1）有關非美國通用會計原則財務信息的定義，請參見第15頁上的“非美國通用會計原則財務信息説明”和相關調節。
1

美國透析指標：
成交量：2024年第二季度美國透析總治療次數為7,265,444次，平均每日治療次數為93,147次，與2024年第一季度相比，每日治療次數增長了1.1％。在2024年第二季度，非收購治療增長相對於2023年第二季度的增長率為0.4％。
 截至三個月結束時季度
改變		截至2022年6月30日的六個月截至日期
改變
 6月30日
2024		3月31號
2024		6月30日
2024		6月30日
2023
（以百萬美元為單位，不包括單次治療數據）
每次治療的收入$390.22 $384.54 $5.68 $387.40 $371.48 $15.92
每次治療的病人護理成本$255.25 $255.13 $0.12 $255.19 $254.94 $0.25
普通和管理$282$275 $7 $556 $538 $18 
以上表格變化的主要驅動因素如下：
營業收入：季度變化主要是由於患者滿足其共保和扣除額的季節性改善和正常年度費率上漲，部分抵消了付款人組合不利的變化。截至目前為止，年度變化主要受到普通年度費率上漲，包括來自醫療保險的上漲的平均報酬率以及收入循環改進，混合變化的有利變化和醫院住院透析率的增加驅動。
病人護理成本：季度變化主要是由於與我們的透析中心相關的其他直接營業成本的增加，健康福利支出，醫療用品費用，保險費用和中心關閉費用，如下所述。這些增長部分抵消了待遇費用的減少，包括工資税的季節性減少和旅行成本的減少。此外，我們的固定其他直接營業費用對於由於第二季度治療次數的增加以及專業費用和藥品單位成本的降低而對病人護理成本每次治療產生了有利的影響。截至目前為止，年度變化主要是由於補償費用，保險費用，醫療用品費用和健康福利費用的增加。這些增長部分抵消了與我們的透析中心相關的其他直接營業費用，中心關閉成本等的減少以及合同工資的減少等。護理成本每次治療還受到It相關成本，藥品單位成本，税收和許可成本以及專業費用的減少影響。此外，由於2024年治療次數的增加，固定的其他直接營業費用對每次病人護理成本產生了有利的影響。
總務和管理費用：季度變化主要是由於以下因素導致的補償支出增加，專業費用，中心關閉成本以及長期激勵補償的增加，部分抵消了宣傳成本的減少。截至目前為止，年度變化主要是由於宣傳成本，It相關成本，補償支出，專業費用和中心關閉成本等的增加。這些增長部分抵消了下列減少：與解僱有關的費用等。
對本季度產生影響的項目：
關閉成本。在2023年第三季度，我們繼續審查門診診所容量需求和利用率的戰略，這兩者都受到COVID-19疫情引起的某些市場患者統計下降的影響。這份持續審查始於2022年第三季度，導致過去幾個季度中心容量關閉費用高於正常費用。這些容量關閉費用包括已退役資產的淨損失、租賃終止成本、資產減值和加速折舊和攤銷費用。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月內，我們因美國透析中心關閉而產生的費用分別約為1530萬美元和2990萬美元。在2024年6月30日結束的三個月內，這些中心關閉增加了我們的患者護理費用650萬美元，我們的一般和行政費用870萬美元以及我們的折舊和攤銷費用100萬美元。在2024年6月30日結束的六個月內，這些中心的關閉增加了我們的患者護理費用980萬美元，我們的一般和行政費用1580萬美元以及我們的折舊和攤銷費用430萬美元。
與證券交易委員會職員的一封評論信有關，在2024年第二季度開始，我們已更新我們的非GAAP度量的展示方式，不再排除所有呈現期間和我們當前2024年全年指導的中心關閉費用。為了便於比較，此處顯示的先前期間現在符合此修訂版的展示方式，除非另有説明。
2

債務交易。在2024年5月，我們簽署了我們的簽署了一份高級擔保信貸協議第四次修正案。該第四次修正案將我們貸款b-1的部分總額164000萬美元的到期日延長。
Change Healthcare。在2024年上半年，由於Change Healthcare發生故障，我們在索賠處理方面遇到了延誤。因此，我們申請並獲得了來自聯合健康集團的零利息資金，金額為39300萬美元，該資金提供的金額必須在未來45個營業日內根據Change Healthcare和公司之間的互惠未來日付款日期進行還款。
股份回購。在2024年6月30日結束的三個月內，我們以每股140.14美元的平均價格回購了270萬股，回購金額為37600萬美元。
截至2024年8月2日，公司以每股138.81美元的平均價回購了110萬股普通股，回購金額為15900萬美元。

財務和運營指標：
截至三個月結束時
2020年6月30日		歷時十二個月
2020年6月30日
2024202320242023
現金流量：（單位：百萬美元）
經營現金流量$799 $450 $1,810 $1,967
自由現金流(1)
$654 $260 $1,038 $1,100
（1）有關非GAAP財務指標的定義，請參見標題為“關於非GAAP財務指標的註釋”和相關調和表，從第15頁開始。
2024年6月30日結束的三個月截至2022年6月30日的六個月
2024年6月30日
對DaVita Inc.收入適用的有效所得税率（1）
收益19.3 %18.5 %
歸屬於DaVita Inc.的所得（1）
24.2 %22.9 %
調整後的歸屬於DaVita Inc.的淨收益（1）
24.3 %24.3 %
（1）有關非GAAP財務指標的定義，請參見標題為“關於非GAAP財務指標的註釋”和相關調和表，從第15頁開始。
中心活動：截至2024年6月30日，我們在3124家門診透析中心為大約265100名患者提供透析服務，其中2672家中心位於美國，452家中心分佈在美國以外的13個國家。在2024年第二季度，我們收購和新開了總共10家，並關閉了3家美國透析中心。在2024年第二季度，我們還收購了24家，新開了3家，並關閉了2家美國以外的透析中心。
綜合腎臟護理（IKC）：截至2024年6月30日，我們在約71300名風險為基礎的綜合護理安排中代表了大約54億美元的年化醫療支出。我們還在其他綜合護理計劃中有額外的15200名患者；我們不在這種年化醫療支出估算中包括這些患者的醫療開支。有關這些指標的進一步描述，請參見下方“補充財務數據”表中的腳註7。
3

展望：
以下前瞻性措施及其基本假設涉及重大已知和未知風險與不確定因素，包括下文所述，實際結果可能與這些前瞻性措施存在實質性差異。我們不會按照符合美國通用會計準則（GAAP）的基礎為DaVita Inc.提供營業收入或普通股攤薄淨利潤的指導，也不會提供前瞻性非GAAP財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的協調，因為我們無法在沒有過度努力的情況下預測包含在GAAP指標中的某些項目。這些當前的非GAAP財務指標不包括某些項目，包括所持股份變動收益和外幣匯率波動，其可能具有重大影響。我們的有效所得税率的調整收入中DaVita Inc.的指導也不包括非納税實體的第三方所有者收入和相關税費。
此外，針對美國證券交易委員會工作人員的一封評論信，從2024年第二季度開始，我們不再將中心關閉成本納入2024年指導中。因此，在修改後的陳述下，我們當前的2024年指導不再排除約6000萬美元的中心關閉成本。以下顯示的先前2024年指導是截至2024年5月2日，並因此以先前的陳述方法顯示。
當前的2024年指導先前的2024年指導
收盤最低價高收盤最低價高
(單位：百萬美元，每股數據除外)
調整後營業利潤$1,910 DaVita Inc.調整後攤薄淨收益每股$2,010 DaVita Inc.調整後攤薄淨收益每股$1,875 DaVita Inc.調整後攤薄淨收益每股$1,975
DaVita Inc.調整後攤薄淨收益每股9.25美元$10.05。該公司的股票上週五收盤價為$4.19。$9.80
自由現金流$950$1,200$900$1,150
我們將於2024年8月6日晚上5點舉行電話會議，討論截至2024年6月30日的第二季度業績。請從美國撥打(877) 918-6630，從美國以外地區撥打(517) 308-9042，並向運營商提供密碼“Earnings”加入電話會議。此通話正在進行網絡直播，可在DaVita投資者關係網站investors.davita.com上訪問。會議通話的重播也可在investors.davita.com上獲取，時間為30天。
4

前瞻性聲明：
DaVita Inc.及其代表可能不時在《1995年私人證券訴訟改革法案》（PSLRA）的意義下進行書面和口頭前瞻性聲明，包括在本發佈中，提交證券交易委員會（SEC）的文件、股東報告和與投資者和分析師會面時。在本發佈、相關演示或其他會議中，除了歷史事實以外的所有陳述都是前瞻性陳述，因此都得到了PSLRA提供的“前瞻性陳述”的安全港保護。這些前瞻性陳述可能包括以下內容：關於我們的資產負債表和流動性、我們的支出、收益、賬單和收款、患者統計、供應品的可用性或成本、治療量、預期混合，例如商業保險下的患者百分比或數量，最近Change Healthcare (CHC)的網絡安全故障對我們和我們運營的影響，當前的宏觀經濟、市場和勞動力市場條件，以及對我們的患者和團隊成員的總體影響，以及關於我們的未來經營、財務狀況和前景、資本分配計劃、支出、成本節約舉措、其他戰略舉措、合同勞動力的使用、政府和商業支付利率、與價值導向型護理（VBC）、綜合腎臟護理（IKC）、Medicare Advantage（MA）計劃註冊和我們的國際業務有關的期望，對增加競爭和市場的變化的期望，包括與透析和透析之前市場上的新進入者相關的變化，以及創新技術、藥物或其他治療對透析行業的潛在影響，對我們繼續成本節約舉措和股票回購計劃的影響的期望，以及與我們未來時期的指導和期望對應的假設。除了歷史事實以外的所有語句。在本發佈中，其他的除了歷史事實以外的陳述都是前瞻性陳述。除依法必須披露外，DaVita無義務公開更新或修訂任何前瞻性陳述，不論是因為出現了改變的情況、新信息、未來事件還是其他情況，因多種大量已知和未知風險和不確定性因素而導致的實際未來事件和結果可能會與任何前瞻性陳述大不相同。這些風險和不確定性因素包括但不限於：
•當前的宏觀經濟和市場環境、政治或政府不穩定性，包括，但不限於，全球事件以及當前衞生保健市場環境和我們業務受到的影響；新進入透析和透析前市場的潛在影響以及創新技術、藥物或其他治療對我們患者和行業的潛在影響；供應鏈挑戰和中斷，包括但不限於某些設備和臨牀用品方面的中斷；提高的同事離職率或勞動力成本；來自透析提供商和其他人的繼續增加的競爭；和我們能否應對挑戰的美國和全球經濟和市場環境，包括我們能否成功地識別成本節約機會並投資和實施成本節約舉措。
由於高付費商業付款計劃帶來的利潤集中，對平均實現付款率持續施壓，造成我們的患者在商業計劃下的數量或百分比減少，包括但不限於由於繼續立法限制或禁止慈善保費援助的使用和/或可獲得性，或由於付款人實施限制性計劃設計所致的遠期風險；
來自可能針對我們制定的潛在變化、新法律、法規或要求的風險，包括但不限於與醫療保健、反壟斷事項（其中包括不競爭協議和其他限制性契約）、收購、併購、合資或類似交易和/或勞工事項相關的風險，以及由此類發展在執法或相關訴訟方面對我們的服務覆蓋率或報銷率或選擇高付費商業計劃的患者人數產生的影響，以及我們對患者如何應對此類發展可能性所作的錯誤假設的風險；
吸引、留住和激勵隊員的能力，我們管理運營成本的能力或生產力下降的能力，無論是由於工會組織活動、立法或其他變化、勞動力需求、勞動力市場的波動和不確定性、目前具有挑戰性和競爭激烈的勞務市場條件或其他原因所致；
在複雜、動態和高度監管的環境中成功實施我們的IKC和VBC倡議和家庭透析戰略的能力；
聯邦醫療保險末期腎病（ESRD）計劃、州級醫療補助或其他政府補助計劃下的政府支付費率降低，以及MA基準結構的影響；
5

我們或我們的業務夥伴未遵守任何隱私或安全法律或我們或第三方的任何安全漏洞，例如CHC最近的網絡攻擊，包括但不限於任何此類違規或泄露機密信息的危險性；
法律和合規風險，例如複雜的，時刻在變化的政府法規和要求的合規性，以及隨着我們地理擴張或進入新業務領域而可能適用於我們的運營的其他法律制定；
藥品實踐模式、報銷和付款政策和流程或藥品價格的變化，包括口服磷酸鹽結合劑等；
我們依賴於重要的供應商、服務提供商和其他第三方供應商為我們的業務運營提供關鍵支持，使我們能夠向患者提供服務，例如CHC和某些藥物或關鍵臨牀產品的供應商；
我們與醫生和醫院建立和維護關係的能力，醫生的變化的隸屬關係模型，以及新的護理模式或其他倡議的出現，其中可能會削弱我們的患者基數和影響報銷率；
我們成功完成並整合和操作收購、併購、處置、合資或其他戰略性交易的能力，本公司及全球範圍內拓展業務和服務的能力，或拓展業務或產品範圍至透析服務之外的領域；
我們現金流的變化，包括但不限於任何延長的賬單或收款週期，包括但不限於由於我們的開票系統或我們依賴的第三方的開票系統或服務的缺陷或操作問題，例如CHC最近的網絡攻擊造成的操作問題，我們可能無法產生足夠的現金來償還我們的負債或資金的其他流動性需要，並且我們可能無法按時或根據有利於我們的條款為我們的負債融資；
可能影響我們回購股票計劃並確定任何此類股票回購的時間以及我們使用大量可用資金回購股票的任何事項；
與環境、社會和治理（ESG）事項有關的我們的願景、目標和披露，包括但不限於影響ESG標準、衡量標準和報告要求的不斷變化的監管要求；以及
我們2023年12月31日結束的10-k年度報表和2024年3月31日結束的10-Q季度報表中列出的其他風險因素、趨勢和不確定性，以及我們隨時向SEC提交或呈交的任何後續報告中討論的風險和不確定性。
此發佈中提供的財務信息未經審計，可能會隨着後續事件或調整而發生變化，如果有的話，同時可能會影響公司截至2024年6月30日的季度報告10-Q的提交。
6

/s/ Samantha Caldwell
綜合利潤表
（未經審計）
（以千美元和千股為單位，除每股數據外）
截止到6月30日的三個月六個月截至6月30日,
 2024202320242023
透析病人服務收入$3,061,102 $2,890,685 $6,002,634 $5,650,719
其他營業收入125,620 109,684 254,643 222,349
總收入3,186,722 3,000,369 6,257,277 5,873,068
營業費用：  
患者護理費用2,142,299 2,055,844 4,221,275 4,114,033
普通和管理367,845 364,016 730,325 695,630
折舊和攤銷175,661 183,672 362,744 361,743
淨股權投資收益(5,481)(8,454)(12,163)(15,274)
其他非現金損益，淨額— — (35,147)—
營業費用總計2,680,324 2,595,078 5,267,034 5,156,132
營業利潤506,398 405,291 990,243 716,936
債務費用(97,747)(103,507)(197,165)(204,281)
債務提前還款、清償和修改費用(9,732)(7,962)(9,732)(7,962)
其他（虧損）收入，淨額(27,479)1,373 (40,120)5,125
税前收入371,440 295,195 743,226 509,818
所得税費用71,688 48,818 137,494 92,773
淨收入299,752 246,377 605,732 417,045
淨利潤歸屬於非控制權益(77,076)(67,686)(143,407)(122,807)
DaVita Inc.應歸屬於淨收益$222,676 $178,691 $462,325 $294,238
每股收益（歸屬於DaVita公司）：  
基本淨收益$2.56 $1.96 $5.29 $3.24
攤薄淨利潤$2.50 $1.91 $5.15 $3.17
計算每股收益時所使用的加權平均股本（每股收益）：
Basic股份86,899 90,984 87,337 90,742
稀釋股份88,950 93,418 89,749 92,952

7

DAVITA INC.
綜合收益綜合表
(未經審計)
（千美元）
截止到6月30日的三個月六個月截至6月30日,
 2024202320242023
淨收入$299,752 $246,377 $605,732 $417,045
其他綜合損益，税後淨額：
利率上限協議未實現盈利：
未實現收益5,919 24,849 19,236 21,310
已實現淨收益重新分類為淨利潤（22,041）（18,956）（43,669）（34,698）
外匯翻譯未實現（虧損）盈利：(78,853)41,961 （118,573）75,522
其他綜合(損失)收益（94,975）47,854 （143,006）62,134 
總綜合收益204,777 294,231 462,726 479,179 
扣除歸屬於非控股權益的綜合收益（77,076）（67,686）（143,407）（122,807）
歸屬於達維塔公司的綜合利潤$127,701 $226,545 $319,319 $356,372 

8

/s/ Samantha Caldwell
綜合現金流量表
(未經審計)
（以千美元為單位）
六個月截至6月30日,
 20242023
經營活動現金流量： 
淨收入$605,732 $417,045 
調整淨利潤以計入經營活動現金流量:
折舊和攤銷362,744 361,743 
債務清償損失2,445 7,132
股票補償費用48,832 55,197 
延遲所得税（28,643）(16,178)
淨股權投資損失54,748 14,571
其他非現金損益，淨額(35,147)—
經營資產和負債的變動，扣除收購和出售對現金的影響淨額：16,570 （5,160）
193,093
應收賬款(193,093)141,503
存貨22,422 (116)
其他資產(13,898)33,182
其他長期資產（3,367）（607）
應付賬款(38,998)(40,615)
應計的薪酬和福利(122,817)(68,800)
其他流動負債1,219 17,242
所得税(8,097)5,200
其他長期負債（6,642）(8,675)
經營活動產生的現金流量淨額664,010 912,664
投資活動現金流量： 
固定資產和設備的增加(245,740)(272,204)
收購(157,783)(2,575)
資產和業務銷售收益12,779 21,198
購買持有到期日的債務投資(309)(30,419)
購買其他債務和股權投資(3,411)(6,366)
購入持有到期日的債務投資的獲得的現金淨額7,082 94,414 
其他債務和股本投資出售所得款項4,5643,873
購買權益法投資(700)(273,336)
由權益法下投資分得的收益6,554 1,758
投資活動產生的淨現金流出(376,964)(463,657)
籌集資金的現金流量：
借款3,275,533 2,136,873 
開多期債償付款(2,661,145)(2,347,120)
延期和與債務有關的融資成本（19,993）(45,009)
購買庫存股(612,614)—
對非控股權益的分配(107,210)(124,178)
與股票購買和授予相關的淨支付額(86,277)(43,612)
來自非控制權益的貢獻7,621 6,946
其他非控股權益出售所得款項860 50,962 
收購非控制權益(40,751)(7,610)
籌集資金淨額(243,976)(372,748)
匯率變動對現金、現金等價物及受限制資金的影響(4,458)6,922
現金，現金等價物和受限制現金的淨增加額38,612 83,181
年初現金、現金等價物和受限制的現金464,634 338,989 
期末現金、現金等價物和受限制的現金$503,246 $422,170 
9

/s/ Samantha Caldwell
基本報表
（未經審計）
（以千美元和千股為單位，除每股數據外）
 2024年6月30日2023年12月31日
資產  
現金及現金等價物$416,493 $380,063 
受限現金及等值物86,753 84,571 
短期投資20,693 11,610
應收賬款2,303,119 1,986,856 
存貨126,765 143,105 
其他應收款420,623 422,669 
預付和其他流動資產83,106 102,645 
應收所得税9,373 6,387 
總流動資產3,466,925 3,137,906
資產和設備，減少累計折舊分別為6,058,826和5,759,514
2,982,222 3,073,533
經營租賃權使用資產2,457,565 2,501,364
無形資產，減少累計攤銷分別為38,752和38,445
191,483 203,224
權益法投資和其他投資453,709 545,848
所有基金類型投資31,779 47,890
其他長期資產240,490 271,253
商譽7,201,399 7,112,560
 $17,025,572 $16,893,578
負債和股東權益  
應付賬款$493,534 $514,533
其他負債888,358 828,878
應計的薪酬和福利644,865 752,598
經營租賃負債流動部分404,820 394,399
開多次數537,991 123,299
應交所得税25,222 28,507
流動負債合計2,994,790 2,642,214
長期經營租賃負債2,281,372 2,330,389
長期債務8,451,562 8,268,334
其他長期負債179,010 183,074
延遲所得税693,982 726,217
負債合計14,600,716 14,150,228
承諾和 contingencies
非控股權益受看跌規定約束1,574,840 1,499,288
股東權益：  
優先股票（0.001元面值，授權5000股，無發行）
— —
普通股票（0.001元面值，授權450,000股，分別於2024年6月30日發行並流通89,855和85,081股和88,824股）
普通股票（0.001元面值，授權450,000股，分別於2024年6月30日發行並流通89,855和85,081股和88,824股）
2023年12月31日
90 89
額外實收資本383,235 509,804
保留盈餘1,060,613 598,288
國庫股票（分別為4,774和零股）
（615,948）—
累計其他綜合損失（195,090）（52,084）
DaVita公司股東權益合計632,900 1,056,097
非受看跌條款約束的非控制權益217,116 187,965
股東權益總計850,016 1,244,062
 $17,025,572 $16,893,578
10

/s/ Samantha Caldwell
補充財務數據
(未經審計)
（單位：百萬美元，千股，除每項治療和患者數據外）
截至三個月結束時截至2024年6月30日的六個月
6月30日
2024		3月31號
2024
1. 合併業務指標：
營業利潤率15.9 %15.8 %15.8 %
除某些項目外的調整營業利潤率（2）
15.9 %14.6 %15.3 %
總管理費用佔合併收入比例（1）
11.5 %11.8%11.7%
所得税有效税率
19.3 %17.7 %18.5 %
所得税有效税率歸屬於DaVita Inc.的所得（2）
24.2 %21.5 %22.9 %
所得税有效税率調整後歸屬於DaVita Inc.的所得（2）
24.3 %24.3 %24.3 %
2. 財務結果摘要：
營收：
美國透析患者服務和其他
$2,841 $2,756 $5,597
其他——輔助服務
綜合腎臟護理114 116 230
其他美國輔助服務7 6 13
國際透析患者服務和其他
242 219461
362 342704
剔除項
(17)(27)(44)
總的合併營收
$3,187 $3,071　$6,257
營業收支：
美國透析
$550 $526 $1,076
其他——輔助服務
綜合腎臟護理(34)(26)(60)
其他美國輔助服務(2)(2)(3)
國際（3）
17 16 33
(19)-12（30）
公司行政支持費用
（25）（30）(56)
總合並營業收入
$506 $484 $990

11

/s/ Samantha Caldwell
補充財務數據-續
(未經審計)
（數據以百萬美元和千股計算，除每個治療和患者數據之外）
截至三個月結束時截至2024年6月30日的六個月
6月30日
2024		3月31號
2024
3. 報告期段財務業績和指標摘要：
美國透析
財務業績
營業收入：
透析病人服務收入
$2,835 $2,750 $5,585 
其他營業收入
6 6 12
總營收
2,841 2,756 5,597
營業費用：
患者護理費用
1,855 1,825 Fiserv歸屬的淨收入
普通和管理
282275 556
折舊和攤銷
160 173 333
股權投資收益
(6)(6)-12
股權變動獲利— (35)(35)
營業費用總計
2,291 2,230 4,521 
業務部門的營業利潤$550 $526 $1,076
非良好會計準則衡量的調節：
其他非現金損益，淨額
— (35)(35)
調整後的業務部門收入(2)
$550 $491 $1,041
指標
成交量:
治療量7,265,444 7,151,512 14,416,956
治療天數78.0 77.6 155.6
平均每日治療次數93,147 92,159 92,654
每日同比增長(減少)0.5 %(-0.3)%0.1 %
標準化的同比非收購治療增長(4)
0.4 %0.4 %
營業淨收益:
每次治療的平均患者服務收入$390.22 $384.54 $387.40
費用：
每次治療的患者護理成本
$255.25 $255.13 $255.19
每次治療的一般管理費用$38.79$38.39 $38.59
折舊與攤銷費用每次治療$22.08 $24.17 $23.12
應收賬款：
應收賬款
$1,812 $2,180 
應收賬款週轉天數
59 73
4. IKC指標:
每個綜合護理協議類型的患者數量:
風險為基礎的71,300 68,600
其他15,200 14,200
年化聚合風險基礎支出(7)
$5,400 $5,300
12

/s/ Samantha Caldwell
補充財務數據-繼續
(未經審計)
(單位：百萬美元和千股，除每股數據外均以治療和患者數據計)
截至三個月結束時截至2024年6月30日的六個月
6月30日
2024		3月31號
2024
5. 現金流量:
經營現金流量$799 $(135)$664
過去十二個月的經營現金流量$1,810 $1,462
自由現金流(2)
$654 $（327）$327
過去十二個月的自由現金流(2)
$1,038 $645 
資本支出：
維護$86 $85 $171
開發$39 $36 $74
收購支出
$53$105 $158
自行開發的房地產出售所得款項$6 $3 $9
6. 債務和資本結構:
總債務(5)
$9,048 $9,179
除現金及現金等價物外的淨債務(5)
$8,632 $8,834
槓桿比率(6)
3.10倍3.29倍
加權平均有效利率:
本季度內
4.27 %4.51 %
季度末
4.33 %4.69 %
季度末的高級擔保授信設施4.62 %4.88 %
固定收益和上限利率債務佔總債務的比例:
按其條款固定利率的債務
55 %50 %
按其條款固定或由上限協議限制利率的債務93 %88 %
股票回購支出總額$376 $240 $616
回購的股票數量2,655 2,1194,774
由於數字取整的影響，某些列，行或百分比可能無法加總或重新計算。
(1)普通及管理費用包括某些企業支持、長期獎勵報酬和倡導成本。
(2)這些是非 GAAP 財務指標。有關這些非 GAAP 財務指標與按 GAAP 計算和報告的最相近的指標之間的調節以及有關調整金額的定義，請參見附表中的調和資料表。調整後的營業利潤率為調整後的營業利潤除以綜合營收。
(3)2024 年6月30日和2024年3月31日三個月報告期內和截至2024年6月30日的報告期內營業利潤中包含從我們亞太聯營公司確認的投資收益中認可的嵌入式外幣收益（虧損）約為0.4美元、1.5美元和1.9美元。
(4)經調整的非收購治療增長反映出治療量的同比增長，已調整以排除收購和其他類似交易，進一步調整以歸一化特定季度與去年同期相比的治療天數的數量和組合。
(5)2024年6月30日和2024年3月31日的債務金額不包括與我們的優先安全信貸設施和有效或未償還的優先票據相關的約58.6美元和51.3美元的債務折扣、溢價和其他遞延融資費用。
(6)這是一個非 GAAP 指標。請參考非 GAAP 調和中的“槓桿比率計算”。
整合護理指標：我們披露的與基於風險的整合護理安排相關的醫療支出總額包括報告特定基於風險的安排的醫療成本，（例如我們的SNPs），以及聚合第三方醫療成本在我們報告的結果中不包括的 VBC 安排的估計基準金額。
13

/s/ Samantha Caldwell
非 GAAP 措施的調和表
(未經審計)
（單位：百萬美元）
槓桿比率計算
根據2024年5月9日修訂的優先安全信貸設施（修訂合同）和我們之前的優先安全信貸設施，槓桿比率定義為（a）所有資金債務，減去不超過750美元的不受限制的現金和現金等價物（包括短期投資）除以（b）“綜合 EBITDA”。槓桿比率通過確定適用的基本利率（SOFR加信貸利差調整）上方的利差來確定公司對修訂合同下的期限貸款A-1和循環信貸的利率邊際。下面的計算是基於每個報告期結束時過去12個月的“綜合 EBITDA”和“綜合淨債務”，各自在信貸協議中定義。下面的“綜合 EBITDA”計算列出了修訂合同中描述的某些類似的初步歸併或剝離的合併/項目的初步調整，以及某些預期的淨成本節約，費用減少和成本協同效應的初步調整。這些初步調整是根據修訂合同中規定的指定標準確定的，因此計算的總調整可能無法與公司為其他目的估計的相似標題衡量，包括作為運營績效指標。公司管理層認為“綜合 EBITDA”的呈現有助於投資者增強對公司按修訂合同計算的槓桿比率的理解，不應評估其他目的。公司計算的槓桿比率是一項非 GAAP 措施，不應被視為按照 GAAP 確定的總債務與營業利潤之比的替代品。公司對其槓桿比率的計算可能未按照相同的方式計算，因此可能與其他公司的同類標題衡量不可比。
歷時十二個月
6月30日
2024		3月31號
2024
DaVita Inc.應歸屬於淨收益$860 $816
所得税265 242
利息費用348353
折舊和攤銷746 754
減值損失26 26 
歸屬於非控股權益的淨收入286 277 
以股票結算的股票基礎報酬103 108
債務清償和修改成本108
預期成本節約和費用減少16 23
退出離職和其他相關成本5 10
其他 116 67
“綜合 EBITDA”$2,781 $2,683
6月30日
2024		3月31號
2024
除去債務折扣和其他遞延融資費用的總債務（1）
$9,048 $9,179
減：現金及現金等價物，包括短期投資（2）
(432)（352）
綜合淨債務$8,616 $8,827
上述最近12個月的“綜合 EBITDA”$2,781 $2,683
槓桿率3.10倍最大槓桿比例允許在信貸協議下達到3.10倍 3.29倍
信貸協議下允許的最大槓桿比例5.00倍5.00倍
由於數字舍入的呈現，某些列或行可能不會合計或重新計算。
（1）截至2024年6月30日和2024年3月31日的債務金額不包括其時有效或未償還的優先有擔保授信設施和優先票據的約58.6美元和51.3美元的債務折扣、溢價和其他遞延融資成本。
（2）該項目不包括公司為所有報告期的非合格延期薪酬計劃提供的無法即時兑換成現金的金額。修訂後的信貸協議限制了可扣除的現金及現金等價物、包括短期投資的金額為公司所有不受限制的現金及現金等價物和短期投資金額或750美元中較小的一個。
14

/s/ Samantha Caldwell
非GAAP衡量指標調整
(未經審計)
關於非公認會計準則財務指標的説明
作為本新聞稿中的用語，“調整後”的含義如下，並按照與本新聞稿中顯示的最相似的GAAP衡量指標進行調整：(i)對於收益和費用衡量，'調整後'的含義指排除了某些項目，例如但不限於減值費用、股權變更收益(虧損)、重組費用、法律事宜準備金和債務清償及修改成本；以及(ii)“DaVita Inc.有關調整後收益的有效所得税率”一詞代表公司除適用的非GAAP項目及其所關聯的税金及與其相關的非控制業主收益(主要與不納税實體有關)之外的有效税率。
為響應證券交易委員會工作人員的意見，自2024年第二季度起，我們已更新了我們的非GAAP衡量指標的呈現方式，不再在所有報告期內排除中心關閉成本。為便於比較，還對先前時期的非GAAP衡量指標進行了調整，以符合當前時期非GAAP衡量指標的呈現。
這些非GAAP或“調整後”的指標被提供是因為管理層認為這些指標是GAAP結果的有用補充。然而，這些非GAAP指標不應被視為在衡量財務績效或流動性方面的替代指標。
具體而言，管理層使用美國透析業務的調整後經營費用、調整後的美國透析每次治療患者護理費用、調整後的經營利潤、調整後歸屬於DaVita Inc的淨收入和調整後DaVita Inc的每股攤薄淨收入來比較和評估我們的表現，期間對比、相對於競爭對手，分析我們業務的基本趨勢，制定運營預算和預測，並用於激勵補償目的。我們認為這些非GAAP指標對投資者和分析師評估我們的績效和競爭對手以及分析我們業務的基本趨勢也非常有用。此外，我們認為這種呈現可通過排除我們不認為代表我們普通營業結果的某些項目，進一步增強用户對我們普通股份的結果集成的理解。因此，對這些金額進行調整允許與我們歸一化的以往期間結果進行比較。
調整後歸屬於DaVita Inc的淨收入的有效所得税率不包括非控制業主的收入，以及我們不認為代表我們普通結果的某些不可減除和其他收費。因此，我們認為這些調整後的有效所得税率對於管理層、投資者和分析師評估我們的表現，以及為歸屬於DaVita Inc的公司利潤產生的所得税徵收制定期望，具有一定的價值。
最後，自由現金流表示淨現金流來源於經營活動減去償付給非控制利益、發展性資本支出和維護性資本支出的分配，加上非控制利益的貢獻和自行開發物業的出售所得。我們管理層使用此指標來評估我們資助收購和滿足債務服務義務的能力，我們認為這個指標與現金流量和GAAP措施一樣，對於投資者和分析師來説是同樣有用的。
需要記住這些非GAAP“調整後”的指標不是根據GAAP的財務表現或流動性衡量，並且不應單獨考慮，也不應作為其最可比的GAAP指標的替代品。
本新聞稿中提供的非GAAP財務衡量指標與其最可比的GAAP措施之間的調整。

15

/s/ Samantha Caldwell
非GAAP衡量指標調整-續
(未經審計)
(單位：百萬美元，每股數據除外)
調整後DaVita Inc的淨收入和每股攤薄淨收入
截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
6月30日
2024		3月31號
2024		6月30日
2024		6月30日
2023
美元每股美元每股美元每股美元每股
合併：
歸屬於DaVita Inc.的淨收入 $223 $2.50 $240 $2.65 $462 $5.15 $294 $3.17
所有權變動收益（1）的增長
— — (35)(0.39)(35)(0.39)— —
離職和其他費用（2）
— — — — — — 23 0.25
債務預付款和再融資費用（3）
100.11 — — 100.11 8 0.09
其他收入 - Mozarc收益（4）
— — — — — — (14)（0.15）
關聯所得税(2)(0.03)— — (2)(0.03)(4)(0.05)
DaVita Inc.應歸屬的調整後淨利潤（5）
$230 $2.59 $205 $2.26 $434 $4.84$307 $3.31
由於展示機構使用四捨五入的數字，某些列、行或百分比可能無法總和或重新計算。
調整後的營業收入:
2024年6月30日結束的三個月
美國
透析		附屬服務公司
管理
美國IKC美國其他國際總費用合併後的
業務利潤（虧損）$550 $(34)$(2)$17 $(19)$（25）$506
調整後營業利潤（虧損）（5）
$550 $(34)$(2)$17 $(19)$（25）$506
由於展示機構使用四捨五入的數字，某些列或行可能無法總和或重新計算。
2024年3月31日止三個月
美國
透析		附屬服務公司
管理
美國IKC美國其他國際總費用合併後的
業務利潤（虧損）$526 $(26)$(2)$16 $-12$（30）$484
所有權變動收益（1）的增長
(35)— — — — — (35)
調整後的營業利潤（虧損）（5）
$491 $(26)$(2)$16 $-12$（30）$449
由於向最接近的千或萬位數顯示的原因，某些列或行可能不會累加或重新計算。
截至2024年6月30日的六個月
美國
透析		輔助服務公司
管理
美國IKC美國其他國際總費用合併後的
業務利潤（虧損）$1,076$(60)$(3)$33 $（30）$(56)$990
股權變更收益（1）
(35)— — — — — (35)
調整後的營業利潤（虧損）（5）
$1,041 $(60)$(3)$33 $（30）$(56)$955
由於向最接近的千或萬位數顯示的原因，某些列或行可能不會累加或重新計算。
截至2023年6月30日的六個月
美國
透析		輔助服務公司
管理
美國IKC美國其他國際總費用合併後的
業務利潤（虧損）$822 $(77)$(5)$35 $（46）$(58)$717
解聘費用和其他費用（2）
22 — — — — 1 23
調整後的營業利潤（虧損）（5）
$844 $(76)$(5)$35 $（46）$(57)$740
由於向最接近的千或萬位數顯示的原因，某些列或行可能不會累加或重新計算。
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/s/ Samantha Caldwell
非GAAP度量調和——續
(未經審計)
(單位：百萬美元，每股數據除外)
截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
2024年6月30日
6月30日
2024		3月31號
2024
適用於因達維他公司所得而需要的所得税税率：
税前收入$無形資產淨額$372 $743
非控股所有者收入主要歸因於不納税實體(78)(66)（144）
歸屬於達維塔公司的所得税前利潤。$294 $305 $599
所得税費用$72 $66 $137
歸屬於非控制股權的所得税費用。— — (1)
歸屬於達維塔公司的所得税費用。$71 $66 $137
歸屬於達維塔公司的所得利潤的有效所得税税率。24.2 %21.5 %22.9 %
針對歸屬於達維塔公司的調整後所得的有效所得税税率。
税前收入$無形資產淨額$372 $743
股權變動收益(1)
— (35)(35)
債務償還和再融資費用(3)
10— 10
非控股所有者收入主要歸屬於不納税實體(78)(66)（144）
歸屬於達維塔公司的調整後所得税前利潤(5)
$304 $270 $574
所得税費用$72 $66 $137
相關所得税：
債務償還和再融資費用(3)
2 — 2
相關所得税減少：
非控制權益— — (1)
針對調整後達維塔公司所得的所得税。
$74 $66 $139
針對調整後達維塔公司所得的有效所得税税率(5)。
24.3 %24.3 %24.3 %
某些列、行或百分比的合計可能由於呈現四捨五入的數字而不和。

自由現金流：
截至三個月結束時截至2022年6月30日的六個月
2024年6月30日
6月30日
2024		3月31號
2024		6月30日
2023
經營活動產生的淨現金流量$799 $(135)$450 $664
調整淨現金流入運營活動應為
自由現金流:
對非控股權益的分配（30）(77)(69)(107)
來自非控制權益的貢獻4 4 2 8
維護資本支出(6)
(86)(85)(86)(171)
開發資本支出(7)
（39）(36)（39）(74)
自主開發物業銷售收入6 3 2 9
自由現金流$654 $（327）$260 $327
某些列或行可能因所呈現的舍入數而無法求和或重新計算。
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/s/ Samantha Caldwell
非GAAP度量的調節-續
(未經審計)
(單位：百萬美元，每股數據除外)
自由現金流（續）：
歷時十二個月
6月30日
2024		3月31號
2024		6月30日
2023
經營活動產生的現金流量淨額$1,810 $1,462 $1,967
將淨現金流量調節為自由現金流的調整：
對非控股權益的分配(264)(303)(274)
來自非控制權益的貢獻15 14 13
維護性資本支出（6）
基本每股收益 基本每股收益 （445）
開發性資本支出（7）
(158)（159）(165)
自主開發物業銷售收入18 14 4
自由現金流$1,038 $645 $1,100
某些列或行可能因所呈現的舍入數而無法求和或重新計算。
（1）反映以前非合併透析合作伙伴的控制權取得而確認的非現金收益。在合併之前將投資者權益價值調整為公允價值的該收益不代表我們業務運營或收入生成的正常和經常性成本，可能掩蓋底層趨勢和財務績效分析。
（2）包括與以前的戰略重組倡議以及將某些總部和行政支持功能轉移到第三方相關的解僱和其他終止成本。
（3）反映與公司的優先質押借款協議有關的再融資成本的非現金核銷。與再融資公司債務相關的成本並不表明正常的債務費用，可能掩蓋底層趨勢和財務績效分析。請參見上面的“債務交易”中的其他討論。
（4）反映在Mozarc Medical Holding LLC（Mozarc）成立時貢獻給Mozarc的授權產生的非現金收益。在貢獻給Mozarc之前，將這些權益調整為公允價值的盈利不代表我們業務運營或收入生成的正常和經常性成本，可能掩蓋底層趨勢和財務績效分析。
（5）與2024年7月美國證券交易委員會工作人員的備忘錄結束有關，從2024年第二季度開始，我們已更新我們的非GAAP度量，不再排除所有期間的中心關閉成本。為了方便比較，還已符合往期的非GAAP度量的呈現。
維護性資本支出代表用於維持業務生產能力的資本支出，幷包括投資於信息技術、透析中心翻新、資本資產更換以及任何不屬於開發或收購支出的資本支出。
開發性資本支出主要代表用於擴大業務生產能力的資本支出（除收購支出之外），包括新的美國和國際透析中心開發、透析中心擴建和搬遷，以及新的或擴大的承包醫院業務。
18