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附錄 99.1

CVG 公佈 2024 年第二季度業績

每股收益為0.05美元，調整後每股收益為0.06美元，反映了額外的重組活動
調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,000萬美元，自由現金流為640萬美元
為加強車輛解決方案業務而採取的戰略行動
提供2024年全年的最新指南


俄亥俄州新奧爾巴尼（2024年8月5日）——多元化工業產品和服務公司CVG（納斯達克股票代碼：CVGI）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績。

2024 年第二季度亮點（與去年相比，其中註明了對比）
•收入為2.299億美元，下降12.3％，這主要是由於全球客户需求疲軟。
•營業收入為80萬美元，下降95.2％；調整後的營業收入為570萬美元，下降65.9％。營業收入的下降主要是由銷售量的減少所推動的，但部分被銷售和收購的減少所抵消。
•全面擴大後，本季度的新業務贏利約為3200萬美元，使今年迄今為止的總額達到8000萬美元；這些勝利集中在我們的電氣系統領域，其中包括汽車解決方案領域的重大勝利。
•淨虧損160萬美元，攤薄每股虧損0.05美元，調整後淨收益為210萬美元，攤薄每股收益為0.06美元，而淨收益為1,010萬美元，攤薄每股收益為0.30美元，調整後淨收益為1,070萬美元，攤薄每股收益為0.32美元。
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,000萬美元，下降51.9％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為4.3％，低於7.9％。

總裁兼首席執行官詹姆斯·雷表示：“儘管第二季度的業績因多種因素而受到挑戰，但CVG仍在繼續推動其戰略轉型。特別是，我們目睹了建築和農業終端市場的持續疲軟，以及我們推出的新業務中銷量減少，這影響了我們在電氣系統領域的關鍵增長領域。我們還遇到了車輛解決方案領域的運營效率低下問題，這是由於在多個地點與主要客户一起推出新產品，以及為準備出售我們的駕駛室結構業務而開展的活動。我們對部署到受影響設施的內部和外部支持團隊進行了增量投資，並預計將在今年餘下的時間內實現更大的穩定性。這些市場動態和運營活動打壓了第二季度的盈利能力。儘管我們對第二季度的表現感到失望，但我們正在採取積極措施，在需求較低的環境中調整成本結構並改善運營執行。”

雷先生總結道：“儘管第二季度面臨這些挑戰，但我們將繼續為CVG的未來成功做好準備。我們在本季度保持了獲得新業務的良好記錄，最近宣佈出售我們的出租車結構業務，該業務預計將於2024年下半年完成，這將進一步簡化我們的產品組合，並與我們的業務保持一致
1

轉型戰略旨在減少週期性、平衡客户集中度並加強我們的車輛解決方案業務。我們預計，OEM將出租車製造部件內包的趨勢將繼續下去，因此，現在將該設施貨幣化將為股東創造價值，並將使我們能夠在關鍵領域重新部署資本以改善我們的運營模式。像這樣的戰略行動，加上我們持續的降低成本和業務優化工作，預計將使CVG能夠從預期的市場狀況改善中受益。”

首席財務官張安迪補充説：“我們正在迅速採取行動，通過重組和裁員來應對終端市場和運營挑戰，以提高盈利能力。今年迄今為止，我們已經承擔了680萬美元的重組費用，裁員人數減少了10％以上。此外，我們在工業自動化領域的戰略評估方面取得了進展，我們認為該評估將在今年第三季度達到頂峯，並反映在我們的指導方針中。我們正在調整2024財年的年度指導範圍，以反映當前的市場趨勢，以包括全球建築和農業市場的惡化，並且我們正在為駕駛室結構和工業自動化業務提供更新指南的調整版本。收盤後，我們預計，隨着我們進一步加強資產負債表，大部分處置收益將用於償還債務。”

第二季度財務業績
（金額以百萬計，每股數據和百分比除外）
第二季度
20242023$ Change% 變化
收入$229.9$262.2$(32.3)(12.3)%
毛利潤$21.0$38.4$(17.4)(45.3)%
毛利率9.1%14.6%
調整後的毛利 1
$25.6$39.1$(13.5)(34.5)%
調整後的毛利率 1
11.1%14.9%
營業收入$0.8$15.9$(15.1)(95.0)%
營業利潤率0.3%6.1%
調整後的營業收入 1
$5.7$16.7$(11.0)(65.9)%
調整後的營業利潤率 1
2.5%6.4%
淨收益（虧損）$(1.6)$10.1$(11.7)(115.8)%
調整後淨收益 1
$2.1$10.7$(8.6)(80.4)%
攤薄後的每股收益（虧損）
$(0.05)$0.30$(0.35)(116.7)%
調整後每股收益，攤薄 1
$0.06$0.32$(0.26)(81.3)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤1
$10.0$20.8$(10.8)(51.9)%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 1
4.3%7.9%
1 有關 GAAP 與非 GAAP 的對賬，請參閲附錄 A

合併業績

2024 年第二季度業績
•2024年第二季度的收入為2.299億美元，而去年同期為2.622億美元，下降了12.3％。收入的總體下降是由於客户需求疲軟影響了所有細分市場，以及我們的車輛解決方案領域的某些計劃的結束。
•2024年第二季度的營業收入為80萬美元，而去年同期為1,590萬美元。營業收入的減少歸因於銷量減少、運營效率低下和重組費用增加的影響。第二季度
2

2024年調整後的營業收入為570萬美元，而去年同期為1,670萬美元。
•2024年第二季度和2023年第二季度，與債務和其他支出相關的利息分別為250萬美元和280萬美元。
•2024年第二季度的淨虧損為160萬美元，攤薄每股虧損0.05美元，而去年同期的淨收益為1,010萬美元，攤薄每股虧損0.30美元。

2024年6月30日，該公司的美國循環信貸額度有700萬美元的未償借款，其中國信貸額度中沒有未償借款，3,930萬美元的現金和1.529億美元的信貸額度可用資金，使總流動性達到1.922億美元。


2024 年第二季度分部業績

車輛解決方案板塊
•收入為1.409億美元，上年同期為1.527億美元，下降7.7％，這是由於客户需求減少和某些業務的結束。
•營業收入為510萬美元，而去年同期為1,410萬美元，下降了64.1％，這主要歸因於客户需求減少、運營補救投資以及運費的增加被銷售和收購的減少部分抵消。2024年第二季度調整後的營業收入為830萬美元，而去年同期為1,450萬美元。
電氣系統板塊
•收入為5,020萬美元，而去年同期為6,360萬美元，下降了21.2％，這主要是由於全球建築和農業終端市場的疲軟以及某些利潤率較低的業務的逐步淘汰。
•營業收入為50萬美元，而去年同期為770萬美元，下降了93.4％。營業收入的下降主要歸因於客户需求減少、重組成本、勞動力通貨膨脹和不利的外匯影響。2024年第二季度調整後的營業收入為190萬美元，而去年同期為770萬美元。

售後市場和配件板塊
•收入為3,390萬美元，而去年同期為3680萬美元，下降8.1％，這主要是由於客户需求減少和前一時期積壓減少導致銷售量下降。
•營業收入為450萬美元，而去年同期為550萬美元，下降了19.4％。營業收入的下降主要歸因於銷量、產品組合的減少以及勞動力和福利成本的增加。2024年第二季度調整後的營業收入為470萬美元，而去年同期為550萬美元。
工業自動化板塊
•收入為500萬美元，而去年同期為900萬美元，下降了44.6％，這是由於客户需求減少導致銷售量下降所致。
•營業虧損為100萬美元，而去年同期為210萬美元。營業虧損的減少主要歸因於最近實施的重組計劃所帶來的好處。2024年第二季度調整後的營業虧損為90萬美元，而去年同期為170萬美元。
3


外表

CVG發佈了以下2024年全年展望，這既反映了市場發展，也反映了即將採取的戰略投資組合行動：

指標2024 年之前的展望修訂後的2024年展望
調整後
修訂後的2024年展望 (1)
淨銷售額915-1,015 美元900-960 美元730-780 美元
調整後 EBITDA60-73 美元42-52 美元28-36 美元

(1) 調整後的展望不包括CVG的駕駛室結構或工業自動化業務在2024年的任何貢獻。2024年7月31日，CVG簽署了出售出租車結構業務的資產購買協議，預計將於2024年下半年完成。另外，CVG目前正在探索工業自動化業務的戰略替代方案。

除其他外，該前景反映了當前行業對北美8級卡車製造的預測。根據ACt Research的數據，2024年北美8級卡車的產量預計將達到30.8萬輛。根據ACt的研究，2023年實際生產的8級卡車為340,247輛。

與我們在2024年3月的上一次更新相比，農業和建築業市場狀況有所惡化。根據行業數據，我們現在預計，到2024年，全球農業市場需求中的細分市場將下降15％至20％，建築市場需求將下降10％至15％。

GAAP 與非 GAAP 的對賬

本新聞稿中提及的公認會計原則與非公認會計準則財務指標的對賬載於本新聞稿的附錄A。

電話會議

討論該新聞稿的電話會議定於美國東部時間2024年8月6日星期二上午 8:30 舉行。管理層打算在電話會議期間參考2024年第二季度財報電話會議演示文稿。要參加，請使用會議代碼 11335 撥打 (800) 549-8228。國際參與者使用會議代碼 11335 撥打 (289) 819-1520。
本次電話會議正在進行網絡直播，可通過CVG網站ir.cvgrp.com的 “投資者” 欄目進行訪問，並將存檔一年。

電話會議結束後的兩週內將提供電話重播。要觀看重播，請使用接入碼 11335# 撥打 (888) 660-6264。

公司聯繫人
張安迪
首席財務官
CVG
IR@cvgrp.com

投資者關係聯繫人
羅斯·柯林斯或斯蒂芬·坡
阿爾法投資者關係集團
CVGI@alpha-ir.com

4

關於 CVG

在CVG，我們為複雜的設計、工程和製造問題提供真正的解決方案，同時為我們的客户、我們服務的行業和社區創造積極的變化。有關公司及其產品的信息可在互聯網上查閲，網址為www.cvgrp.com。

前瞻性陳述

本新聞稿包含受風險和不確定性影響的前瞻性陳述。這些陳述通常包含 “相信”、“預期”、“計劃”、“期望”、“打算”、“將”、“應該”、“可以”、“將”、“項目”、“繼續”、“可能” 等詞語以及類似的表述。特別是，本新聞稿可能包含前瞻性陳述，內容涉及公司對未來時期的預期，包括最近宣佈的出租車結構業務的結束、改善財務業績的計劃、公司終端市場的未來、北美8級和5-7級卡車建造率的變化、全球建築和農業設備業務的表現、公司在線束、倉庫自動化和電動汽車市場的前景、公司的舉措解決客户需求、有機增長、公司重點關注某些細分市場的戰略計劃和計劃、公司面臨的競爭、全球經濟環境的波動和中斷以及公司的財務狀況或其他財務信息。這些陳述基於公司根據其經驗以及對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展及其認為在當前情況下適當的其他因素的看法所做的某些假設。由於某些風險和不確定性，包括公司向美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險和不確定性，實際業績可能與預期業績存在重大差異。無法保證本新聞稿中有關未來事件的聲明會得到兑現。公司沒有義務更新或修改前瞻性陳述以反映假設的變化、意外事件的發生或未來經營業績隨時間推移而發生的變化。隨後歸因於公司或代表公司行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均由此類警示性陳述作了明確的全部限定。

其他信息

在本文檔中，由於四捨五入，表格或其他地方的某些數字可能不相和。四捨五入還可能影響了某些同比百分比變動的列報。
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商用車集團有限公司和子公司
簡明合併運營報表
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三個月零六個月
（未經審計）
（金額以千計，每股金額除外）
 三個月已結束六個月已結束
 2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
收入$229,906$262,194$461,974$524,903
收入成本208,927223,793414,330451,293
毛利潤20,97938,40147,64473,610
銷售、一般和管理費用20,21922,45740,31243,022
營業收入76015,9447,33230,588
其他費用207307419105
利息支出2,4882,8044,7395,694
所得税準備金前的收入（虧損）(1,935)12,8332,17424,789
所得税準備金（福利）(334)2,6938365,949
淨收益（虧損）$(1,601)$10,140$1,338$18,840
普通股每股收益（虧損）：
基本$(0.05)$0.31$0.04$0.57
稀釋$(0.05)$0.30$0.04$0.57
已發行股票的加權平均值：
基本33,39333,05133,35932,960
稀釋33,39333,42933,83433,312



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商用車集團有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（金額以千計，每股金額除外）
資產2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
流動資產：
現金$39,341$37,848
應收賬款，淨額 138,689133,949
庫存132,556128,082
其他流動資產35,63427,863
流動資產總額346,220327,742
財產、廠房和設備，淨額75,53073,468
無形資產，淨額7,74311,222
遞延所得税34,15833,568
其他資產，淨額39,54537,214
總資產$503,196$483,214
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$100,810$77,314
應計負債和其他49,55752,562
長期債務和短期債務的當前部分17,50015,313
流動負債總額167,867145,189
長期債務124,458126,201
養老金和其他退休後福利9,5939,196
其他長期負債31,67129,696
負債總額$333,589$310,282
股東權益：
優先股$—$—
普通股334333
庫存股(16,170)(16,150)
額外的實收資本267,230265,217
留存赤字(44,846)(46,184)
累計其他綜合虧損(36,941)(30,284)
股東權益總額169,607172,932
負債總額和股東權益$503,196$483,214

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商用車集團有限公司和子公司
業務板塊財務信息
（未經審計）
（金額以千計）
截至6月30日的三個月
車輛解決方案電氣系統售後市場和配件工業自動化公司/其他總計
202420232024202320242023202420232024202320242023
收入$140,904$152,730$50,152$63,625$33,860$36,829$4,990$9,010$—$—$229,906$262,194
毛利（虧損）11,55720,9043,16710,3456,4477,788(192)(636)——20,97938,401
銷售、一般和管理費用 6,4806,7692,6602,6861,9932,2628231,4258,2639,31520,21922,457
營業收入（虧損）$5,077$14,135$507$7,659$4,454$5,526$(1,015)$(2,061)$(8,263)$(9,315)$760$15,944

截至6月30日的六個月
車輛解決方案電氣系統售後市場和配件工業自動化公司/其他總計
202420232024202320242023202420232024202320242023
收入$278,814$313,315$105,947$118,373$67,921$74,458$9,292$18,757$—$—$461,974$524,903
毛利（虧損）27,78540,3747,72118,64312,88615,015(748)(422)——47,64473,610
銷售、一般和管理費用 12,35712,8475,2024,9143,9003,9132,2622,50116,59118,84740,31243,022
營業收入（虧損）$15,428$27,527$2,519$13,729$8,986$11,102$(3,010)$(2,923)$(16,591)$(18,847)$7,332$30,588





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商用車集團有限公司和子公司
附錄 A：GAAP 與非 GAAP 財務指標的對賬
（未經審計）
（金額以千計，每股金額和百分比除外）

三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
毛利潤$20,979$38,401$47,644$73,610
重組4,6706836,3721,373
調整後的毛利$25,649$39,084$54,016$74,983
佔收入的百分比11.2%14.9%11.7%14.3%
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
營業收入$760$15,944$7,332$30,588
重組4,9287186,8241,431
營業收入調整總額4,9287186,8241,431
調整後的營業收入$5,688$16,662$14,156$32,019
佔收入的百分比2.5%6.4%3.1%6.1%
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
淨收益（虧損）$(1,601)$10,140$1,338$18,840
營業收入調整4,9287186,8241,431
調整後的所得税準備金1
(1,232)(180)(1,706)(358)
調整後淨收益$2,095$10,678$6,456$19,913
攤薄後每股$(0.05)$0.30$0.04$0.57
調整攤薄後每股收益$0.11$0.02$0.15$0.03
調整後的攤薄後每股$0.06$0.32$0.19$0.60
1. 申報的税收規定根據特別費用的税收影響調整為25％
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
淨收益（虧損）$(1,601)$10,140$1,338$18,840
利息支出2,4882,8044,7395,694
所得税準備金(334)2,6938365,949
折舊費用3,7823,5477,4916,977
攤銷費用7208641,4831,696
EBITDA$5,055$20,048$15,887$39,156
佔收入的百分比2.2%7.6%3.4%7.5%
息税折舊攤銷前利潤調整
重組$4,928$718$6,824$1,431
調整後 EBITDA$9,983$20,766$22,711$40,587
佔收入的百分比4.3%7.9%4.9%7.7%
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截至2024年6月30日的三個月
車輛解決方案電氣系統售後市場和配件工業自動化公司/其他總計
營業收入（虧損）$5,077$507$4,454$(1,015)$(8,263)$760
重組3,2361,379197116—4,928
調整後的營業收入（虧損）$8,313$1,886$4,651$(899)$(8,263)$5,688
佔收入的百分比5.9%3.8%13.7%(18.0)%2.5%

截至2024年6月30日的六個月
車輛解決方案電氣系統售後市場和配件工業自動化公司/其他總計
營業收入（虧損）$15,428$2,519$8,986$(3,010)$(16,591)$7,332
重組3,7692,4692311911646,824
調整後的營業收入（虧損）$19,197$4,988$9,217$(2,819)$(16,427)$14,156
佔收入的百分比6.9%4.7%13.6%(30.3)%3.1%


截至2023年6月30日的三個月
車輛解決方案電氣系統售後市場和配件工業自動化公司/其他總計
營業收入（虧損）$14,135$7,659$5,526$(2,061)$(9,315)$15,944
重組340——378—$718
調整後的營業收入（虧損）$14,475$7,659$5,526$(1,683)$(9,315)$16,662
佔收入的百分比9.5%12.0%15.0%(18.7)%6.4%

截至2023年6月30日的六個月
車輛解決方案電氣系統售後市場和配件工業自動化公司/其他總計
營業收入（虧損）$27,527$13,729$11,102$(2,923)$(18,847)$30,588
重組4238—1,000—1,431
調整後的營業收入（虧損）$27,950$13,737$11,102$(1,923)$(18,847)$32,019
佔收入的百分比8.9%11.6%14.9%(10.3)%6.1%



三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
來自經營活動的現金流$12,588$11,464$10,232$11,522
購置不動產、廠房和設備(6,207)(5,858)(11,266)(9,179)
自由現金流$6,381$5,606$(1,034)$2,343


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非公認會計準則指標的使用

本財報包含未根據美國公認會計原則（“GAAP”）計算的財務指標。通常，非公認會計準則指標不包括以下項目：（i）管理層認為反映公司多年期公司活動；或（ii）與可能在多個時期或之前發生的沒有可預測趨勢的活動或行動有關。管理層在內部使用這些非公認會計準則財務指標來評估公司的業績，參與財務和運營規劃並確定激勵性薪酬。

管理層向投資者提供這些非公認會計準則財務指標作為補充指標，以幫助讀者評估項目和事件對公司財務和經營業績的影響，並將公司的業績與競爭對手的業績以及可比報告期的業績進行比較。公司使用的非公認會計準則財務指標的計算方法可能與其他公司使用的類似標題的指標不同，因此可能無法與之相提並論。

公司披露的非公認會計準則財務指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標。應仔細評估根據公認會計原則計算的財務業績以及與上述財務報表的對賬。
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