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Lumen Technologies報告了2024年第二季度的經營業績

丹佛，2024年8月6日- Lumen Technologies, Inc.（NYSE: LUMN）報告了截至2024年6月30日的第二季度業績。

提升商業卓越、穩定基礎業務、創新增長 •在北美大型和中型企業銷售方面繼續取得成功。大型和中型企業的新徽標銷售增加，所有渠道的淨合同價值同比增長。 •在客户渠道中提高了客户滿意度，這應該體現在較低的流失率、較高的毛利銷售和隨着時間的推移改進的整體收入增長。 •最近宣佈的微軟合作伙伴關係突顯了Lumen在定製的、私人的和安全的網絡需求方面的獨特地位，這是由需要高帶寬的基礎設施來支持人工智能風險帶來的推動力。

•在北美大型和中型企業銷售方面繼續取得成功。大型和中型企業的新徽標銷售增加，所有渠道的淨合同價值同比增長。
•在客户渠道中提高了客户滿意度，這應該體現在較低的流失率、較高的毛利銷售和隨着時間的推移改進的整體收入增長。
•最近宣佈的微軟合作伙伴關係突顯了Lumen在定製的、私人的和安全的網絡需求方面的獨特地位，這是由需要高帶寬的基礎設施來支持人工智能風險帶來的推動力。

“人工智能需求的不斷增長需要更好的數據中心連接，Lumen的世界級光纖網絡和前瞻性的數字服務為我們提供了幫助驅動人工智能增長浪潮的位置，”Lumen Technologies總裁兼首席執行官Kate Johnson説。“我們對未來的增長和業務轉型感到有信心，期待促進人工智能經濟的發展。”

•2024年第二季度報告的淨虧損為$(4.9億)，而2023年第二季度報告的淨虧損為$(87.36億)，其中包括非現金商譽減值損失87.93億
•2024年第二季度報告的攤薄每股虧損為$(0.05)，而2023年第二季度報告的攤薄每股虧損為$(8.88)。除去特殊項目，第二季度2024年的攤薄每股虧損為$(0.13)，而2023年第二季度攤薄每股收益為$0.10。
•2024年第二季度調整後的EBITDA為101.1億美元，而2023年第二季度為122.9億美元，均不包括特殊項目影響，分別為1.36億和1.02億美元
•2024年第二季度的經營活動提供的淨現金流為5.11億美元。
•2024年第二季度的負自由現金流（不包括支付的特殊項目現金8,600萬美元）為$(1.56)億美元，而2023年第二季度的淨自由現金流為$(8.96)億美元，沒有支付特殊項目現金。


1 包括歐洲、中東和非洲（EMEA）業務在2023年11月1日出售後獲得的3,700萬美元和2023年10月10日出售的CDN客户合同中的1,100萬美元。公司認為這些數字將使分析師和投資者瞭解與這些交易有關的金額，瞭解它們對公司過去的財務表現產生的影響，但對當前和未來的財務表現不會造成影響。因此，這些金額將影響公司在當前和未來期間達成過去表現的能力。2022年和2023年分離出的業務的後續收盤協議的實際收到或支付的財務影響，對於2024年和2023年第二季度，淨減少了4800萬美元和5100萬美元。公司認為，這為投資者提供了有用的信息，瞭解收盤協議對公司活動和當前財務表現產生的影響。
2 包括與我們於2022年8月1日和2022年10月3日完成的資產剝離相關的9,3800萬美元現金税款的影響。
1


財務結果
按報告的指標第二季度
(數額為百萬美元，除每股數據外)20242023
大型企業(1)
$837 899
中級市場企業478 514
公共部門448 415
北美企業渠道1,763 1,828
批發 723 資產803 
北美業務收入2,486 2,631
國際和其他(1)(2)
91 277 
業務部門營收2,577 2,908
大眾市場收入691753
總營收（3）（4）
$3,268 3,661
服務和產品成本1,653 1,740
銷售、一般和管理費用742 790
出售業務的（收益）損失
(5)13
以股票為基礎的報酬（減記）費用
(3)9
淨虧損
(49)(8,736)
淨虧損收入，不包括特殊項目(5)(6)
(124)98
調整後的EBITDA(2)(5)(7)(8)
875 1,127
調整後的EBITDA，不包括特殊項目(2)(5)(7)(8)(9)
1011 1,229
淨虧損率
(1.5)%(238.6)%
淨虧損收入率，不包括特殊項目(5)(6)
(3.8)%2.7 %
調整後的EBITDA率(5)
26.8 %30.8 %
調整後的EBITDA率，不包括特殊項目(5)(9)
30.9 %33.6 %
經營活動現金流量淨額
511 (100)
資本支出(10)
753 796
未負債現金流(5)
（24）(701)
未負債現金流，不包括特殊項目現金(5)(11)
62 (701)
自由現金流(5)
(242)(896)
自由現金流，不包括特殊項目現金(5)(11)
(156)(896)
每股普通股攤薄後淨虧損
(0.05)(8.88)
每股普通股攤薄後淨虧損收入，不包括特殊項目(5)(6)
(0.13)0.10
攤薄後加權平均股數(以百萬計)987.2983.5
(1) 國際營收數額以前在“大型企業”中報告，代表我們的非國內地區包括(即)通過於2023年11月1日出售我們的EMEA業務(即歐洲、中東和非洲)的銷售以及(即)亞太地區(APAC)和其餘國際業務，我們預計這些國際業務在未來時期不會對公司的業務影響顯著或實質性。因此，關於我們歷史上的國際業務的先期金額已被重新分類到“國際和其他”銷售渠道中的“業務段營收”中。這些報告變化對任何時期的總營收、總營業費用或淨利潤都沒有影響。
(2) 自2023年10月10日宣佈出售選擇內容傳遞網絡(CDN)客户合同之後，我們歷史上與CDN相關的部分先期金額已從“收穫”中重新分類到“國際和其他”銷售渠道中的“業務段營收”產品中的“其他”產品中，以符合我們2024年的報告呈現方式。這些報告變化對任何時期的總營收、總營業費用或淨利潤都沒有影響。排除特殊項目的營收和調整後的EBITDA不包括2023年第二季度我們出售的CDN客户合同中的2200萬美元和1100萬美元。公司認為這些數字將使分析師和投資者瞭解與最近交易相關的金額，並瞭解它們對公司過去但不是當前或未來的財務業績的影響。因此，這些金額將影響公司在當前和未來時期與其過去業績的匹配能力。
(3) 2023年第二季度營收包括從2023年11月1日出售的EMEA業務中獲得的1.42億美元，這些金額將不會在出售後的期間內再次出現。公司認為這些數字將使分析師和投資者瞭解與這些交易相關的金額，並瞭解它們對公司過去但不是當前或未來的財務業績的影響。因此，這些金額將影響公司的在當前和未來時期與其過去業績的匹配能力。
（4）透露公司在2022年和2023年將出售的業務的買家所完成的交易後支付的費用對營業收入的影響分別為（i）2024年第二季度達到5100萬美元，（ii）2023年第二季度2730萬美元。公司認為這提供了有用的信息，方便投資者瞭解後期協議對公司當前財務表現的影響。
2


（5）有關非通用會計原則（GAAP）指標的定義以及與GAAP數據的調節，請參閲附表。
（6）不包括特殊項目（減税影響淨額），特殊項目對該指標的影響在2024年第二季度為負7500萬美元，2023年第二季度為正8.8億美元。
（7）經調整的調整税前利潤、經調整的調整税前利潤中不包括特殊項目，包括2023年第二季度從歐洲、中東、非洲業務中獲取的3700萬美元的交易額，這筆金額不會在分割後的期間內再次發生。公司認為這些數字將使分析師和投資者瞭解與這些交易相關的金額，以瞭解它們對公司的過去、但不是當前或未來的財務表現的影響。因此，這些金額將影響公司在當前和未來期間匹配其過去的財務表現的能力。
（8）公司在其與2022年和2023年所出售的業務買家的交易後發生的實際金額接收或支付的後期淨財務影響是（i）2024年第二季度淨減少4800萬美元，（ii）2023年第二季度淨減少5100萬美元。公司認為這提供了有用的信息，方便投資者瞭解這些分割完成後的協議對公司的財務表現造成的影響。
（9）不包括特殊項目，金額分別為2024年第二季度的13600萬美元和2023年第一季度的10200萬美元。
（10）2023年第二季度的資本支出包括了與歐洲、中東、非洲業務於2023年11月1日出售相關的3400萬美元的資本支出，該金額在分割後的期間不會再次出現。公司認為這些數字將使分析師和投資者瞭解與這些交易和計劃相關的金額，以瞭解它們對公司的過去、但不是當前或未來的資本支出的影響。因此，這些金額將影響公司在當前和未來期間匹配其過去的資本支出活動的能力。
（11）不包括特殊項目的現金支付（收到）金額，分別為2024年第二季度的8600萬美元和2023年第二季度的淨零。






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指標（1）
第二季度
第一季度
季環比增長率第二季度同比增長率
（以百萬美元計）20242024變更2023變更
按銷售渠道劃分的營業收入
大型企業$837 858(2)%899 (7)%
中型企業478 486 (2)%514 (7)%
公共部門448 420 7%4158%
北美企業渠道1,763 1,764 —%1,828 (4)%
批發 723 資產730 (1)%803 (10)%
北美業務收入2,486 2,494 —%2,631 (6)%
國際及其他91 97 (6)%277 （67）％
業務板塊收入2,577 2,591 (1)%2,908 (11)%
大眾市場板塊收入691699 (1)%753 (8)%
總營業收入(2)
$3,268 3,290 (1)%3,661 (11)%
按產品類別分類的業務部門收入
增長$1,063 1,059—%1,144 (7)%
培育751 777 (3)%874 (14)%
收成566 582 (3)%691(18)%
小計2,380 2,418 (2)%2,709 (12)%
其他197 173 14%199 (1)%
業務分部收入$2,577 2,591 (1)%2,908 (11)%
淨利潤（虧損）
$(49)57 無量綱(8,736)(99)%
淨（損失）收益率
(1.5)%1.7 %無量綱(238.6)%(99)%
淨(虧損)收益，不包括特殊項目
$(124)(41)無量綱98 無量綱
淨(虧損)收益率，不包括特殊項目
(3.8)%(1.2)%無量綱2.7 %無量綱
除特殊項目調整後的自由現金流
$1011 977 3%1,229 (18)%
除特殊項目調整後的自由現金流率
30.9 %29.7 %4%33.6 %(8)%
資本支出(4)
$753 713 6%796 (5)%
(1)請查閲我們上一個表格的註釋，以瞭解我們使用的非美國通用會計準則、特殊項目和與美國通用會計準則的調和情況。
(2)2023年第二季度的收入包括2023年出售CDN合同所得。2024年第一季度和第二季度以及2023年第二季度的收入包括出售2022年和2023年我們出售的業務所獲得的收入。有關詳情，請參閲上表的註釋1至4。
(3)除特殊項目調整後2023年第四季度的調整後EBITDA包括2023年出售CDN合同的財務影響。除特殊項目調整外，2024年第一季度和第二季度以及2023年第一季度的調整後EBITDA包括出售2022年和2023年我們出售的業務所獲得的財務影響。有關詳情，請參閲上表的註釋2、7和8。
(4)2023年第二季度的資本支出包括與我們出售的業務有關的資本支出的影響，在完成這些出售後，這些資本支出將不再重複出現。有關詳情，請參閲上表的註釋10。
nm - 百分比大於200%以及正負值之間的比較被認為是沒有意義的。

營業收入
2024年第二季度的總營業收入為32.68億美元，2023年第二季度為36.61億美元。

現金流量
除特殊項目調整後的自由現金流為負$（1.56）億美元，2023年第二季度為負$(896) million1。

截至2024年6月30日，Lumen擁有14.95億美元的現金及現金等價物。
______________________________________________________________________
1請見本公告第1頁的腳註2。
4



2024年財務展望。
該公司更新了其2024財年的財務展望如下：

自由現金流(3)(4)
當前預期
之前的預測
調整後的EBITDA
3.9億到40億美元
4.1億到43億美元
現金淨收入税/（退款）(4)
1.0億到12億美元
100美元到30000萬美元
淨現金利息
1.15億到12.5億美元
1.25億到13.5億美元
資本支出
3.1億到33億美元
2.7億到29億美元
現金所得税/（退税）（4）
（2億）到（3億）美元
（2億）到（3億）美元
關於非GAAP指標的定義和與GAAP數據的調和，詳見所附安排表和我們的投資者關係網站。
此圖表和所附安排表中的展望指標(i)排除了特殊項目、商譽減值、我們未來的營運或資本分配計劃的變化、法規、法律或訴訟的變化以及其他影響我們財務表現的未預見事件或情況，(ii)僅當地指2024年8月6日前。詳見“前瞻性聲明”。
假設2024年無自由裁量權養老金計劃捐款。
包括2024年第一季度收到的約70000萬美元税款退款。

5


投資者電話
Lumen的管理團隊將於今天ET下午5點舉行電話會議，詳見ir.lumen.com。關於2024年第二季度的更多信息，包括演示材料，將在召開之前在投資者關係網站上提供。通話的網絡重播也將在我們的網站上提供一年。
Emily Whalen投資者關係聯繫人：
Esmeralda Cameron
Jim Breen, CFA
esmeralda.cameron@lumen.com
jim.breen@lumen.com
+1 201-839-0712+1 603-404-7003

關於Lumen Technologies：
Lumen連接世界。我們通過快速、安全、輕鬆地連接人、數據和應用程序來激發業務增長。Lumen在我們的網絡實力上做出了所有努力。從地鐵連接、長途數據傳輸到我們的邊緣雲、安全和管理服務能力，我們滿足客户的需求，以滿足他們今天和未來的建設。

有關新聞和見解的信息，請訪問news.lumen.com、LinkedIn：/lumentechnologies、X：@lumentechco、Facebook：/lumentechnologies、Instagram：@lumentechnologies和YouTube：/lumentechnologies。Lumen和Lumen Technologies是Lumen Technologies LLC在美國的註冊商標。Lumen Technologies LLC是Lumen Technologies, Inc.的全資附屬公司。

6


前瞻性聲明
除歷史事實信息外，本發行和其他我們口頭或書面陳述所涉及的事項，如“估計”、“預計”、“預測”、“相信”、“計劃”、“意圖”、“將”等用語，均為聯邦證券法規定的前瞻性聲明，並受到該法律的“安全港”保護。如果這些風險或不確定性中的一個或多個發生，或者根本假設錯誤，則實際事件和結果可能會與我們在這些陳述中所預期、估計、投射或暗示的有所不同。

7


調和到GAAP
此次發行包括一些歷史和前瞻性的非GAAP財務指標，包括但不限於調整後的EBITDA、自由現金流、非負債現金流以及調整GAAP和非GAAP指標以排除特殊項目的影響。
除了提供供管理層評估公司業績的關鍵指標外，我們認為這些上述衡量指標有助於投資者理解期間的經營績效並確定歷史和前景趨勢。
非GAAP財務指標與最相似的GAAP指標進行調和的對比信息已經包含在附表中。非GAAP指標並不是GAAP指標的替代或選擇，投資者應該同時考慮這些非GAAP指標，而不是替代這些合乎GAAP的指標。Lumen可能與其他公司不同地呈現或計算其非GAAP指標。


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Lumen Technologies，Inc。
綜合損益表
截至2024年6月30日和2023年6月30日的前六個月
(未經審計)
（單位：百萬美元，除每股金額外均為千股）
截止到6月30日的三個月（減少）/ 增加六個月截至6月30日,（減少）/ 增加
2024202320242023
營業收入$3,268 3,661 (11)%6,558 7,399 (11)%
營業費用
服務和產品成本（不包括折舊及攤銷）1,653 1,740(5)%3,305 3,557 (7)%
銷售、一般及行政費用742 790 (6)%1,5651,5114 %
業務出售（收益）損失
(5)13 無量綱17 90 (81)%
折舊和攤銷743 746 — %1,491 1,479 1 %
商譽減值
— 8,793 無量綱— 8,793 無量綱
營業費用總計3,133 12,082 (74)%6,378 15,430 其他%
營業額（虧損）
135 （8,421）無量綱180。（8,031）無量綱
其他（費用）收入
利息費用(373)（294）27 %（664）(573)16 %
提前償還債務淨收益
3 9 (67)%278 618 （55）%
其他收入（費用）淨額
19416 無量綱267。（24）無量綱
總其他(收益)費用，淨額
(176)(269)(35)%(119)21 無量綱
所得税費用
(8)（46）(83)%（53）（215）（75）%
淨（損）收益
$(49)（8,736）（99）%8 (8,225)無量綱
基本（虧損）每股收益
$(0.05)(8.88)（99）%0.01 （8.37）無量綱
攤薄（虧損）每股收益
$(0.05)(8.88)（99）%0.01 （8.37）無量綱
加權平均股份流通數量
基本987,239983,453— %986,047982,505— %
攤薄987,239983,453— %987,224982,505— %
排除: 特殊項目(1)
$（75）8,834無量綱(173)8420 無量綱
除特殊項目後的淨(虧)收入
$(124)98 無量綱(165)195 無量綱
每股攤薄(虧)盈利(除非特殊項目)
$(0.13)0.10 無量綱（0.17）0.20 無量綱
(1) 不包括隨附非GAAP特殊項目表中所述的特殊項目及其所得税效應。
nm – 百分比大於200%及正負值之間的比較被認為無意義。
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Lumen Technologies，Inc。
基本報表
截至2024年6月30日和2023年12月31日
(未經審計)
（以百萬美元計）
2024年6月30日2023年12月31日
資產
流動資產
現金及現金等價物$1,495 2,234
應收賬款淨額，減免抵銷$62和$67
1,2941,318
其他971 1,223
   總流動資產3,760 4,775
物業、廠房和設備，減去累計折舊$22,073和$21,318
20,089 19,758
資產淨額及其他資產
商譽1,964 1,964
其他無形資產，淨額5,127 5,470 
其他，淨額2,003 2,051
    總商譽和其他資產9,094 9,485
總資產$32,94334,018
負債和股東權益
流動負債
長期債務的流動部分$192 157
應付賬款995 1,134
應計費用及其他負債
工資和福利605 696
所得税及其他税項597 251
當前經營租賃負債281 268
利息219168
其他179美元213
遞延營收的當前部分670647
當前負債合計3,738 3,534
長期債務18,41119,831
遞延貸款及其他負債
遞延所得税負債，淨額3,142 3,127 
養老計劃義務，淨額2,437 2,490
遞延收入2,112 1,969
其他2,637 2,650
遞延收益及其他負債合計10,328 10,236
股東權益
普通股1,016 1,008 
額外實收資本18,13518,126
累計其他綜合損失(786)633-2520(810)
累積赤字(17,899)(17,907)
股東權益合計466 417 
負債合計及股東權益總計$32,94334,018
10


Lumen Technologies，Inc。
壓縮的合併現金流量表
截至2024年6月30日和2023年6月30日的前六個月
(未經審計)
（以百萬美元計）
六個月截至6月30日,
20242023
營業收入
淨利潤（損失）
$8 (8,225)
調整淨利潤(虧損)和經營活動提供的現金:
折舊和攤銷1,491 1,479
業務出售損失
17 90
商譽減值
— 8,793
延遲所得税2 46
壞賬準備39 47
債務提前償還淨收益（278）(618)
債務修改成本和相關費用
（75）—
投資出售盈利
(205)—
投資未實現虧損
2 81
以股票為基礎的報酬計劃11 23
流動資產和負債的變動淨值341 (1,388)
養老福利(16)(16)
其他非流動資產和負債的變動，淨額301 132 
其他，淨額（25）51 
經營活動產生的現金流量淨額
1,613 495 
投資活動
資本支出（1,466）（1,436）
（付款）出售業務的收益
(5)3
出售固定資產、設備和其他資產的收益264 26 
其他，淨額13 2
投資活動產生的淨現金流出
(1,194)（1,405）
籌資活動
發行長期債務的淨籌資額1,325 —
開多期債務償還（1,997）(100)
循環信貸淨（付款）收益
(200)200
分紅派息(3)-9
債務發行與清理成本及相關費用
(282)（13）
其他，淨額(3)(6)
籌資活動的淨現金流量(使用)/提供的淨現金流量
(1,160)72
現金、現金等價物和受限制現金淨減少額
(741)(838)
期初現金、現金等價物和受限制的現金2,248 1,307
期末現金、現金等價物及受限制的現金餘額$1,507469
現金、現金等價物和受限制現金：
現金及現金等價物$1,495 411
現金及現金等價物和限制性現金包括在待售資產中的資產— 47
受限現金12 11
總費用$1,507469
11


Lumen Technologies，Inc。
運營指標
(未經審計)
操作指標第二季度241Q24
2023年第二季度
大眾市場寬帶訂閲用户數
(以千為單位)
光纖寬帶訂閲用户數992952 877
其他寬帶訂閲用户數（1）
1,666 1,758 2,032 
大眾市場總寬帶訂閲用户數（2）
2,658 2,710 2,909
大眾市場寬帶可用單元（3）
（單位百萬）
光纖寬帶可用單元3.9 3.8 3.4 
其他寬帶可用單元18.0 18.0 18.4
大眾市場總寬帶可用單元21.9 21.8 21.8
（1）其他寬帶訂閲用户是指主要訂閲利用CenturyLink品牌推出的低速銅線寬帶服務的客户。
（2）大眾市場寬帶訂閲用户是指通過現有電話線路、獨立電話線路或光纖電纜購買寬帶連接服務的客户。我們計算大眾市場寬帶訂閲用户的方法僅包括我們用於向外部客户提供服務的線路，並排除僅由我們及我們的關聯公司使用的線路。它還排除了非捆綁回路線路，包括獨立的大眾市場寬帶訂閲用户。我們在安裝服務時計算線路。其他公司可能使用不同的計算方法。
（3）表示期末能接收我們寬帶服務的單元總數。其他公司可能採用不同的計算方法來計算他們的寬帶可用單元。
12


非GAAP指標説明

依據規則G，本公司在此提供非GAAP財務指標的定義和與最直接可比的GAAP財務指標的調節。

下列內容描述和調節了按美國通用會計準則（GAAP）報告的財務指標與通過下列條目調整的財務指標，並在隨附的新聞發佈中呈現。這些計算不是按照GAAP準備的，不應被視為GAAP的替代品。與其歷史財務報告慣例一致，公司認為這些計算提供了有意義的非GAAP財務指標，以幫助投資者理解和比較業務趨勢，使其在不同的報告期間保持一貫的基礎。

我們使用特殊項目這個非通用會計準則衡量，以描述影響財務報表的某個期間、投資者可能需要特別考慮的項目的影響，因為其規模、性質或兩者都有特別的意義。我們沒有將這些項目稱為非經常性項目，因為雖然有些是偶爾出現，但其中有些可能會在未來的期間重複出現。
調整後的EBITDA ($)是指從收入表的經營利潤中排除了所得税（費用）優惠、其他總收入（費用）、折舊和攤銷、股票酬金費用和減值之前的淨收益（虧損）計算出的數字。
調整後的EBITDA利潤率(%)是調整後的EBITDA除以總收入所得出的數字。

管理層認為調整後的EBITDA和EBITDA利潤率是向投資者提供有價值的指標和有用的數據，因為它們是我們內部報告的重要部分，並且是管理層用來評估Lumen的盈利能力和經營業績、以及做出資源分配決策的關鍵指標。管理層認為這些指標在電信這樣的資本密集型行業尤其重要。管理層還使用調整後的EBITDA和EBITDA利潤率（並類似地使用這些術語，不包括特殊項目），將我們的業績與競爭對手的業績進行比較，並消除某些非現金和非經營項目，以便在各個期間始終能夠衡量我們資本支出的資金、增長、償還債務及獎金的能力。由於股票酬金費用和減值是非現金性質的，調整後的EBITDA不包括這兩項。調整後的EBITDA還不包括利息收入、利息支出及所得税，我們認為其構成了一個基於應計的措施，該措施具有排除期間間的營運資本變化效應並不考慮資本或税務結構影響而顯示的盈利能力。由於這些非現金性支出主要反映了歷史資本投資的影響，而不是最近幾個期間的資本支出的現金影響（這些支出可以通過現金流量措施進行評估），因此調整後的EBITDA還不包括折舊及攤銷費用。此外，調整後的EBITDA還排除債權和修改債務以及其他收入(費用)，淨額，因為這些項目與Lumen的主營業務無關。

調整後的EBITDA作為一種財務衡量標準存在着一定的侷限性，包括難以比較使用類似績效衡量方法的公司，其計算方法可能與我們的計算方法不同。此外，通過排除上述項目，調整後的EBITDA可能排除了投資者認為是我們業績的重要組成部分的項目。不應將調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率（無論是否包括特殊項目）作為根據GAAP報告的財務業績的其他衡量標準的替代標準。

非負債現金流是指運營活動產生的淨現金流量減去資本支出，加上支付的現金利息，減去利息收入，所有這些在現金流量表或利潤表中都有披露。管理層認為非負債現金流是向投資者提供有關Lumen運營業績方面相關數據的充分指標，用於衡量其業務增長和產生現金的能力。
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然而，從長期看，管理層和投資者可以監控基礎業務的增長模式和現金生成能力，因此非負債現金流是一個相關的度量單位。非負債現金流除了用於收購和償還債務的現金和匯率變動對現金和現金等價物餘額的影響之外，還排除了現金使用費用。

然而，非負債現金流這個衡量單位存在使用侷限性，它會排除一些投資者認為是我們現金流的重要組成部分的項目。這種衡量標準與我們某些競爭對手的衡量標準進行比較可能具有有限的實用性。此外，這種財務衡量標準因應收賬款、應付賬款、工資表和資本支出支付的時機而產生季度變動。非負債現金流不應作為在現金流量表中的現金、現金等價物和受限制現金淨變動的替代標準。

自由現金流被定義為從現金流量表中披露的資本支出減去經營活動帶來的淨現金流量。管理層認為自由現金流是向投資者提供有關我們償還債務產生現金的能力的重要的數據。自由現金流排除了用於收購和主體償還債務以及匯率對現金和現金等價物餘額的影響。

自由現金流這種衡量標準存在使用侷限性，他可能會排除投資者認為是我們現金流的重要組成部分的項目。與某些競爭對手的自由現金流進行比較可能具有有限的實用性，因為我們過去並沒有支付大量的所得税，以抵消淨運營虧損，因此我們產生的現金流比支付所得税的類似企業更高。此外，由於與應收賬款、應付賬款、工資單和資本支出相關的支付時間的影響，此財務度量單位季度間變動。自由現金流不應作為現金流量表中的經營現金流淨變動的替代品。
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Lumen Technologies，Inc。
非通用會計準則的特殊項目
(未經審計)
（以百萬美元計）
實際QTD實際YTD
影響調整後的EBITDA的特殊項目第二季度242023年第二季度第二季度242023年第二季度
解僱費用$103 5 107 13
消費者及其他訴訟1 (1)(1)(1)
出售業務的淨利潤/虧損
(5)13 17 90
交易和分離費用(1)
23 10191 39
出售一些CDN合同和其他的淨利潤/虧損
14 — (8)—
房地產交易(2)
— 75 — 75
影響調整後的EBITDA的所有特殊項目$136 102 306216 
實際季度淨收益實際年初至今淨收益
影響淨利潤的特殊項目
第二季度242023年第二季度第二季度242023年第二季度
解僱費用$103 5 107 13
消費者和其他訴訟1 (1)(1)(1)
出售業務的淨（收益）損失(5)13 17 90
交易和分離成本(1)
23 10191 39
出售選擇CDN合同等的淨利潤(損失)14 — (8)—
房地產交易(2)
— 75 — 75
商譽減值
— 8,793 — 8,793
提前償還債務的淨收益(3)
(3)-9（278）(618)
轉型和分離服務的收入(4)
(35)(40)(70)(86)
投資出售盈利
(205)— (205)—
影響淨利潤的其他特殊項目的總額
(107)8,846 (247)8,305
特殊項目的所得税影響(5)
32 -1274 115
扣除所得税後影響淨利潤的特殊項目合計
$（75）8,834 (173)8420
實際季度淨收益實際年初至今淨收益
影響現金流的特殊項目第二季度242023年第二季度第二季度242023年第二季度
解僱費用$83 7 101 12
消費者和其他訴訟1 — (1)—
交易和分離成本(1)
29 25 167 49
轉型和分離服務收入（4）
(27)(32)（52）(91)
影響現金流的特別項目總計$86 — 215（30）
（1）與以下事項有關的交易和分離成本：（i）2022年8月1日出售我們的拉美業務，（ii）2022年10月3日出售我們的20州ILEC業務，（iii）2023年11月1日出售我們的EMEA業務，（iv）2024年3月22日的債務交易支持協議和（v）我們對其他潛在交易的評估。
（2）房地產交易包括2023年第二季度房地產捐贈的虧損。
（3）反映出以下因素的收益：（i）2024年第二季度回購7,500萬美元的本金，（ii）2024年第一季度債務交易支持協議和債務熄滅，（iii）2023年第一季度1500萬美元的債務交換，（iv）2023年第二季度1900萬美元的債務交換。
（4）轉型和分離服務收入包括我們向2022年和2023年剝離購買者提供的過渡服務和IT專業服務收取的費用。
（5）利用年化的有效法定税率計算税後影響，不包括任何非經常性離散項，2024年第一和第二季度為30.0%，2023年第一和第二季度為23.5%。
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Lumen Technologies，Inc。
非GAAP現金流量調節表
(未經審計)
（以百萬美元計）
實際QTD實際YTD
第二季度242023年第二季度第二季度242023年第二季度
經營活動提供的淨現金流量（1）
$511 (100)1,613 495 
資本支出(753)（796）（1,466）（1,436）
自由現金流(1)
(242)(896)147 （941）
現金支付利息232 198 571561
利息收入(14)(3)(72)(16)
非槓桿現金流（1）
$（24）(701)646 (396)
自由現金流(1)
$(242)(896)147 （941）
加回：解僱費用（2）
83 7 101 12
減去：消費者和其他訴訟（2）
1 — (1)—
加回：交易和分離成本（2）
29 25 167 49
減去：轉型和分離服務收入（2）
(27)(32)（52）(91)
不包括現金特別項目的自由現金流（1）
$(156)(896)362 (971)
非槓桿現金流（1）
$（24）(701)646 (396)
加回：解僱費用（2）
83 7 101 12
減去：消費者和其他訴訟（2）
1 — (1)—
加回：交易和分離成本（2）
29 25 167 49
刪除：來自過渡和分離服務的收入(2)
(27)(32)（52）(91)
不槓桿化現金流，不包括現金特殊項目(1)
$62 (701)861 (426)
(1) 包括以下影響：(i) 2024財年第一季度收到的7000萬美元現金税款退款，(ii) 2023財年第二季度的9380萬美元現金税款和(iii) 2023財年第一季度的9000萬美元現金税款，均與我們2022年的剝離有關。
(2) 有關影響現金的特殊項目詳見非GAAP特殊項目表格。

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Lumen Technologies，Inc。
調整後的EBITDA非GAAP調整表格
(未經審計)
（以百萬美元計）
實際季至今實際年至今
第二季度242023年第二季度第二季度242023年第二季度
淨（虧損）利潤
$(49)(8,736)8 (8,225)
所得税費用
8 46 53215
其他支出（收入）合計，淨額
176 269119 (21)
折舊與攤銷費用743 746 1,491 1,479
股票補償（貸方）費用
(3)9 11 23
商譽減值— 8,793 — 8,793
調整後的EBITDA（1）
$875 1,127 1,682 2,264
回溯：解聘(2)
103 5 107 13
回溯：消費者和其他訴訟(2)
1 (1)(1)(1)
回溯：出售業務的淨收益虧損(2)
(5)13 17 90
回溯：交易和分離成本(2)
23 10191 39
回溯：選擇CDN合同和其他的淨收益虧損(2)
14 — (8)—
回溯：房地產交易成本(2)
— 75 — 75
不包括特殊項目的調整後EBITDA(1)
$1011 1,229 1,988 2,480
不包括特殊項目的淨收益(2)
$(124)98 (165)195
總收入$3,268 3,661 6,558 7,399
淨（損失）收益率
(1.5)%(238.6)%0.1 %（111.2）%
不包括特殊項目的淨(虧損)收益率
(3.8)%2.7 %(2.5)%2.6 %
調整後的EBITDA利潤率26.8 %30.8 %25.6 %30.6 %
不包括特殊項目的調整後EBITDA率30.9 %33.6 %30.3 %33.5 %
2023年第一和第二季度的調整後EBITDA和排除特殊項目的調整後EBITDA包括（i）於2023年11月1日出售的EMEA業務和（ii）於2023年10月10日出售的公司選擇的CDN合同的財務影響；2023年和2024年的第一季度和第二季度均包括我們最近出售的業務的買方的收購後商業協議的財務影響。有關詳細信息，請參閲此發佈首頁面的腳註1。
有關上述包含的特殊項目的非GAAP特殊項目表，請參閲。
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展望

為了增強有關非GAAP指標的信息，我們提供了某些GAAP指標的範圍，這是非GAAP指標的調整的組成部分。提供這些範圍，絕不意味着Lumen在明確或隱含地提供有關這些GAAP調和組成部分的展望。為了將非GAAP財務指標對稱化為GAAP，Lumen必須使用範圍作為GAAP組成部分，這些範圍在算術上加起來等於非GAAP財務指標。雖然Lumen相信在開發其非GAAP財務指標的展望方面使用了合理的假設，但它完全預期用於GAAP組成部分的範圍將與實際結果有所不同。如果特定的非GAAP指標達到或超過了，Lumen會認為我們的非GAAP財務指標前景是準確的，即使調和的GAAP組成部分與以前的調和提供的不同。
Lumen Technologies，Inc。
2024展望 (1) (2) (3) (4)
(未經審計)
（以百萬美元計）
調整後的EBITDA展望
2024年12月31日止十二個月
區間
收盤最低價高
淨（虧損）利潤
$（300）100
所得税費用50 250
其他支出合計，淨值1,190 920
折舊與攤銷費用2,900 2,700
股票補償費用60 30
調整後的EBITDA$3,900 4,000
自由現金流展望
2024年12月31日止十二個月
區間
收盤最低價高
經營活動產生的現金流量淨額$4,100 4,500
資本支出（3,100）（3,300）
自由現金流$1,000 1,200

有關非GAAP指標的定義和調和為GAAP數字的信息，請參見上面的時間表和我們的投資者關係網站。
此表格中的前景措施（i）不包括特殊項目、商譽減值、我們的運營或資本分配計劃的未來變化、監管、法律或訴訟的不可預見的變化以及影響我們的財務表現的其他不可預見的事件或情況；（ii）僅針對2024年8月6日。請參見“前瞻性聲明”。
假定在2024年期間沒有自主養老金計劃的出資。
包括在2024年第一季度收到的大約70000萬美元的税款退款。

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