EX-99.1

附錄 99.1

2024 年第二季度股東信函

關鍵財務指標
收入
與2023年第二季度相比，第二季度收入為27.5億美元，增長了11％，這主要是由該平臺上住宿晚數的增長所推動的。
2024 年第二季度
2.75億美元
同比增長 11%
同比增長11％（前外匯）
淨收入
我們在2024年第二季度創造了5.55億美元的淨收入，淨收入為20％收入利潤率，顯示出可觀的盈利能力。
調整後息折舊攤銷前利潤*
我們的第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.94億美元，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為33％，這表明了業務實力和廣泛的成本紀律。
自由現金流 (“FCF”) *
我們在第二季度通過經營活動創造了11億美元的淨現金和10億美元的FCF。我們過去的十二個月（“TTM”）FCF為43億美元，相當於TtM FCF利潤率為41％。
5.55 億美元
20% 的淨收入利潤率
8.94 億美元
調整後的息税折舊攤銷前利潤率為 33%
同比增長 9%
同比增長10％（前外匯）
$1.0b
41% tTm FCF 利潤率
同比增長 16%
關鍵業務指標
總預訂價值（“GBV”）
2024年第二季度，預訂住宿和體驗的強勁增長以及ADR的適度增長推動了212億美元的GBV。
212億美元
同比增長 11%
同比增長12％（前外匯）
2024 年第二季度預訂的住宿和體驗，預訂的住宿和體驗受所有地區持續增長的推動，與上年相比增長了9％。
12510萬 9% 年率
*本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。2

2024 年第二季度股東信函
Q2 標誌着另一個 Airbnb的季度表現強勁。收入同比增長11％，達到27.5億美元。淨收入為5.55億美元，淨收入利潤率為20％。調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.94億美元，同比增長9％，調整後的息税折舊攤銷前利潤利潤率為 33%。我們生成了
第二季度有10億美元的FCF，過去十二個月的FCF為43億美元，這是我們有史以來的最高水平。
在本季度，我們在2024年的每個戰略優先事項上都取得了重大進展：
• 讓託管成為主流：去年，我們共同承諾讓託管服務成為主流
在愛彼迎上旅行時很受歡迎。我們一直致力於提高人們對這些好處的認識
託管服務併為房東提供更好的工具。在2024年第二季度，在所有地區和市場的持續增長的推動下，我們的活躍房源超過了800萬類型。但是，我們不僅在增加供應；我們還致力於確保其高質量。作為該承諾的一部分，自我們在2023年4月推出更新的託管質量體系以來，我們已經刪除了超過20萬個房源未能滿足客人的期望，無法確保我們持續提供高質量的住宿。
• 完善核心服務：我們仍然專注於製造 Airbnb 更可靠、更實惠，而且為房東和房客提供的整體服務也更好。近年來，我們為我們的平臺推出了數百項新功能和升級。我們推出了主要的可靠性舉措，例如 Guest “最愛” 讓房客更容易找到精彩房源，自推出以來，我們已經看到 “房客最愛” 房源預訂了超過15000萬晚的住宿。我們還進行了數十項較小的更改，從而提高了可用性和預訂轉換。
• 向核心市場擴張：我們繼續通過投資滲透率不足的市場來推動增長。在第二季度，總夜數的增長平均而言，在擴張市場以原產地為基礎預訂的表現明顯優於我們的核心市場。我們正在利用我們的全球擴張手冊，其中包括更加本地化的產品和營銷方法，並將繼續在2024年及以後投資不太成熟的市場。我們還通過在全球推出愛彼迎圖標，將愛彼迎的品牌定位擴展到旅行住宿以外，
我們在五月份推出了一種全新的非凡體驗。在我們未來幾年擴大產品範圍的過程中，這將至關重要。
2024 年第二季度財務業績
以下是我們 2024 年第二季度業績的快照
• 第二季度收入為27.5億美元，同比增長11％。第二季度收入增至27.5億美元
2024 年高於 2023 年第二季度的25億美元，主要受住宿和體驗穩步增長的推動
已預訂，平均每日房價（“ADR”）略有增加。
• 第二季度淨收入為5.55億美元，相當於20％的淨收入利潤率。淨收入下降
從 2023 年第二季度的6.5億美元增至2024年第二季度的5.55億美元，這主要是由於所得税的增加
這是由於我們在2023年發放了某些遞延所得税資產的估值補貼以及其中一些資產的使用 2024 年的資產。2024年第二季度，我們的淨收入利潤率為20％，低於2023年第二季度的26％。
3

• 第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.94億美元，同比增長9％。調整後息折舊攤銷前利潤增加
從2023年第二季度的8.19億美元增至2024年第二季度的8.94億美元，這表明我們的業務和管理成本結構的紀律持續強勁。調整後 EBITDA 2024 年第二季度的利潤率為 33%，與 2023 年第二季度持平。1
• 第二季度自由現金流為10億美元，同比增長16％。在 2024 年第二季度，提供的淨現金來自運營活動為11億美元，而2023年第二季度為9.09億美元。現金流同比增長是由持續強勁的業務表現推動的。我們的 tTm FCF 為 43 億美元，相當於 FCF 利潤率為 41%。2
• 第二季度股票回購7.49億美元。我們強勁的現金流使我們能夠回購
2024年第二季度，我們的A類普通股為7.49億美元。在過去的十二個月中，股票回購總額為27.5億美元，這幫助我們減少了全部股票攤薄後的股票數量從2023年第二季度末的68600萬股減至2024年第二季度末的67300萬。我們有
最多購買52.5億美元的剩餘授權截至2024年6月30日，我們的A類普通股。
業務亮點
我們的強勁的季度是由許多積極的業務亮點推動的：
• 越來越多的房客使用愛彼迎應用程序進行預訂。2024 年第二季度，夜晚和體驗預訂量同比增長9％，比第一季度穩步增長。隨着人們越來越依賴智能手機進行旅行計劃和預訂，我們對移動網站進行了優化，以促進Airbnb應用程序的下載。我們相信我們的方法行之有效。在 2024 年第二季度，我們看到全球應用程序下載量同比增長了 25%，美國的增長甚至更強勁。此外，我們的應用程序在 2024 年第二季度預訂的房晚同比增長了 19%，現在佔預訂總晚數的 55%，高於 50% 在上一年期間。除了我們在移動下載和預訂方面取得成功外，我們還看到
首次在我們平臺上預訂的用户，最年輕的人口增長率最高.
• 房客選擇愛彼迎舉辦特別活動。7月4日這一週代表了我們創下北美有史以來最高的周收入，而且我們繼續看到越來越多的房客選擇愛彼迎舉辦重大假期和活動。在歐洲，重大體育賽事正在推動預訂量顯著增長。期待夏天的到來 2024年巴黎奧運會，截至第二季度，巴黎地區的預訂天數是去年同期的兩倍多。為了幫助滿足不斷增長的需求，我們專注於供應增長，並看到了活躍的上市巴黎地區同比增長37％
2024 年第二季度。在奧運會期間，超過40萬名房客入住巴黎地區的愛彼迎。在最近在德國舉行的歐洲盃期間，舉辦比賽的城市看到了
與上年相比，預訂的房晚平均同比增長了20％以上- 一年內，某些城市的增長率超過50％。
1、2 提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性的公認會計原則指標的對賬在這封信的結尾。4

• 愛彼迎的供應質量正在改善。我們在供應增長方面取得了長足的進步，但仍然同樣關注供應質量。隨着我們提高質量，我們相信會有更多的人嘗試使用Airbnb，從而帶來更大的增長。我們正在實施兩項重大舉措來幫助我們做到這一點。首先，我們正在消除低質量的供應，包括移除超過20萬的供應自我們於2023年4月推出更新的託管質量體系以來，該系統採用了更具針對性和更全面的方法，一直在上市
以更好地評估清單。第二，我們讓房客更容易找到最佳的住宿地點。我們推出了 “房客最愛” 和熱門房源亮點，其中顯示了前 1%、5% 和 10% 符合條件的房屋的百分位排名。這些新功能使操作變得容易自推出以來，我們的 “房客最愛” 房源已經在愛彼迎上預訂了超過15000萬晚的房客，從而在愛彼迎上找到最優質的房源。在第二季度，我們還看到了由超讚房東管理的活躍房源，這些房源是我們質量最高的房東，同比增長26％。
我們 2024 年夏季發佈的結果
5月1日我們推出了Icons——這是一種由音樂、電影、電視、藝術、體育等領域的一些知名人士主持的全新非凡體驗。我們已經在愛彼迎上發佈了首批12個圖標，包括在Team Riley的住宿迪士尼和皮克斯的《Inside Out 2》總部，並在巴黎奧賽博物館度過一個晚上，為2024年巴黎夏季奧運會拉開序幕。新圖標將全年推出，您可以直接在 app.3 自夏季發佈以來，我們已經看到了差不多
我們網站上有4000萬次圖標瀏覽量。此外，擁有超過85000萬的社交曝光量，圖標是將愛彼迎的品牌定位擴展到旅行住宿以外。在我們準備在未來幾年推出新產品時，這是我們戰略的關鍵。
我們的2024年夏季版本還包括對愛彼迎團體旅行的重大改進。超過
愛彼迎上80％的預訂是團體旅行，因此我們引入了新功能，使您可以通過以下方式計劃旅行
其他人比以往任何時候都容易:4
• 共享願望清單 — 讓房客輕鬆分享他們的在旅途中與其他人一起收藏房屋，邀請他們添加房屋，寫筆記並對房源進行投票。6月，來自共享願望清單的預訂量是去年同期的兩倍多。
• 新的消息選項卡-允許旅途中的每個人在羣組話題中與主持人發送消息。自發布以來，我們已經看到羣組消息話題迅速得到採用。
• 旅行邀請 — 讓房客可以輕鬆邀請其他人加入行程，為他們提供訪問權限
到他們需要的所有預訂細節。6月份與註冊的共同旅行者一起旅行的次數同比增長了一倍多。
在將旅行者添加到願望清單、預訂之前，需要註冊賬户和/或個人資料
或消息主題。自推出這些改進措施以來，成千上萬的人已經
在愛彼迎上創建了新賬户。
3 向提交請求不收取任何費用預訂圖標。在 airbnb.com/iconsrules 上查看條款規則，包括年齡和地理資格以及如何使用數據。
4 團體旅行以 2 人為準或更多的人。5

我們 2023 年冬季發佈的結果
我們的 2023 冬季發佈主要側重於質量。我們推出了 “房客最愛” ——根據評級、評論和可靠性數據，彙集了愛彼迎上最受歡迎的房源。自推出以來
2023 年 11 月，我們已經為這些房源預訂了超過 15000萬晚的住宿。“房客最愛” 徽章使我們能夠引導房客前往我們最優質的房源並提供幫助為他們提供更穩定的愛彼迎住宿。自推出以來，我們看到5星評級有所提高，而5星評級的評分有所降低
房客報告的行程問題。對於首次預訂的客人來説，這些改善更為顯著。我們在房東取消預訂方面也繼續取得進展，儘管這種情況很少見，但卻是房客面臨的重大痛點。在第二季度，房東的取消率下降了30％以上從一年前開始。
持續的產品改進
我們每年兩次推出我們的備受期待的夏季和冬季發佈，其中包括對愛彼迎體驗的最激動人心的更新和改進。除了這些每兩年舉辦一次的活動外，我們還在不斷優化平臺，以改善以下方面的體驗房客和房東，推動業務增長。在整個上半年，我們進行了數十項更改，這些更改導致
提高可用性和預訂轉換。它們包括增強的地圖細節、明確的取消政策、簡化的註冊和登錄等等。我們取得了長足的進步，
而且我們永遠不會停止對愛彼迎的改進。6

近距離觀察世界各地的創新我們希望 220 多個國家和地區的每位用户都能感受到賓至如歸的感覺。為實現這一目標，我們調整產品以適應全球的每個角落。這就是為什麼愛彼迎最近因卓越的本地化能力而獲獎的原因——連續第 5 年被評為 #1 旅行應用程序，在全球前 150 家公司中排名第 #2 位還有網站，僅次於維基百科。* 本地登錄微信整合城市選擇器為房客提供本地登錄選項我們在各國建立了一個功能齊全的愛彼迎在各個國家，註冊人數和微信內部的第一個小應用程序均以角色為基礎增加像日本這樣的語言，點按時間預訂。Naver 已經記錄了中國用户的搜索、圖書和打字速度更快。因此，現在，在South的所有註冊用户中，有近40％的房客與朋友和家人共享房源。可以通過以下方式開始搜索自推出以來一直在關注韓國。在一個受歡迎的城市。7 *Bytelevel 2024 網絡全球化成績單

近距離觀看 Earth Icons 上最非凡的體驗讓你踏入你夢寐以求的世界——到處都是世界。這些國際體驗不只是成為頭條新聞，還邀請全球各地的新觀眾感受愛彼迎的魔力。* Janhvi Kapoor Musée d'Orsay Feid Feid 這種體驗與永無止境的真實體驗 “博物館之夜” 這位哥倫比亞明星的世界巡迴演唱會是當晚的故鄉，這個非凡的作品為愛彼迎創造了一個交通世界，寶萊塢明星分享了超過150萬次的巴黎經驗，以及將近6.5萬次，觀看了超過300萬次的瀏覽量和來自雷鬼樂隊的近5萬份股票。超過300萬次觀看。1萬份股票。全球各地的愛好者。8 *提交請求無需任何費用。查看完整條款規則，包括年齡和地理資格，以及 airbnb.com/iconsrules 上數據的使用方式

2024 年第二季度業務和財務業績 2024 年第二季度 12510萬 212 億美元住宿和體驗預訂總額同比增長 9% 同比 11% 12% Y/Y（ex-FX）在 2024 年第二季度，我們預訂了12510萬晚住宿和體驗，這是有史以來第二季度的最高水平。與2023年第二季度相比，我們看到所有地區的持續增長，亞太和拉丁美洲再次處於領先地位。的增加預訂的住宿和體驗加上ADR的適度增長，推動了GBV的強勁增長。2024年第二季度，GBV為212億美元，同比增長11％。地理分佈在 2024 年第二季度，區域亮點包括：• 北部美國：在北美，我們看到，與2024年第一季度相比，2024年第二季度預訂的住宿和體驗的同比增長略有加速。國內旅行仍然佔該地區預訂晚數的絕大多數，我們非城市目的地和大型團體旅行的預訂晚數增長相對較快。特別是，與2023年第二季度相比，五人以上的團體預訂的住宿增長了16％，這是該地區增長最快的細分市場連續第五個季度。鑑於團體旅行在Airbnb上很受歡迎，北美的平均預訂房客數量正在增加。結果，按每位房客預訂的房晚增長速度快了四個百分點同比第二季度在北美預訂的住宿晚數。與2023年第二季度相比，北美的ADR在2024年第二季度增長了4％，不包括外匯和混合變化的影響，增長了1％。短期住宿和整套房屋的增長超過了長期住宿的增長速度，愛彼迎客房分別有助於推動結構轉移。• 歐洲、中東和非洲：在2024年第二季度，與上一季度相比，我們看到歐洲、中東和非洲地區的住宿和體驗預訂量同比增長相對穩定。國內和地區內旅行仍然存在大多數預訂的房晚雖然與北美類似，但我們繼續看到非城市目的地和大型團體旅行的強勁增長。在巴黎地區，截至第二季度的奧運會預訂晚數翻了一番多他們一年前是同一時間。儘管與該地區的總預訂晚數相比，單個城市在有限時間內的影響相對較小，但我們認為愛彼迎對於住宿至關重要在特別活動期間，越來越多的遊客湧入城市，提供了多樣和負擔得起的住宿選擇，支持了城市的整體經濟增長。與去年同期相比，歐洲、中東和非洲地區的ADR在2024年第二季度增長了4％期間，不包括外匯和混合變動的影響，漲幅為3％。

• 拉丁美洲：在拉丁美洲，與2023年第二季度相比，2024年第二季度預訂的住宿和體驗增長了17％。在本季度中，我們國內旅行持續強勁，拉丁美洲的國內預訂總晚數與去年同期相比增長了24％。與最近幾個季度一致，我們看到活躍的同比增長最快拉丁美洲和亞太地區的房源——這兩個地區的住宿和體驗預訂量同比增長率也最高。• 亞太地區：在亞太地區，預訂的住宿和體驗同比增長了19％逐年基準。該地區通常依賴跨境旅行，在2024年第二季度，我們看到前往亞太地區的跨境旅行同比增長22％。此外，儘管復甦一直是逐步的，而且仍然是漸進的，但我們是受中國出境業務復甦的鼓舞。2024年第二季度的平均每日利率為170美元，與2023年第二季度相比增長了2％。不包括外匯影響，2024年第二季度的ADR增長了3％，所有地區的ADR均有所上升，這主要是由於價格升值和混合變化。10

季度收入（百萬美元）收入較2023年第二季度增長了11％，達到27.5億美元。3億美元22.5億美元 15億美元 7.5億美元 58％ 2022年第二季度2,104美元 18% 2484 美元 2023 年第二季度 11% 2748 美元 2024 年第二季度同比變化季度淨收益（百萬美元）淨收入為 5.55 億美元，淨收入利潤率為 20%。8 億美元 6 億美元 4 億美元 2 億美元 18% 379 美元 2023 年第二季度 26% 650 美元 20% 555 2024 年第二季度淨收入佔收入的百分比季度調整後息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）*調整後的息税折舊攤銷前利潤為8.94億美元，同比增長9％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率為33％。1.2億美元9億美元3億美元 34％ 2022年第二季度711％ 33％819美元2024年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比 *本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬。13

運營活動提供的季度淨現金（百萬美元）2024年第二季度經營活動提供的淨現金為11億美元 12億美元 9億美元6億美元3億美元 2022年第二季度38％801美元 37% 909美元 2023年第二季度38％1,051美元 2024年第二季度經營活動提供的淨現金佔收入的百分比季度自由現金流（百萬美元）*我們在2024年第二季度創造了10億美元的自由現金流，與2023年第二季度相比增長了16％。 12億美元9億美元6億美元3億美元0億美元 38% 796 美元 2023 年第二季度 36% 900 美元 38% 1,043 2024 年第二季度自由現金流佔收入的百分比 tTm 自由現金流（百萬美元）* 截至2024年第二季度，我們創造了43億美元的ttM FCF，相當於 41%。6億美元45億美元 3億美元15億美元0億美元 39% 2022年第二季度2899美元 43% 3,894 美元 2023 年第二季度 41% 41% 4308 美元 ttM 自由現金流佔tTm收入的百分比*本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性的公認會計準則指標的對賬。14

股票（M）我們在2024年第二季度回購了7.49億美元的A類普通股，以幫助管理股票的影響稀釋。80000萬 705 完全攤薄 686 673 股數 66 52 39 股票獎勵和 60000萬份未償認股權證 639 634 634 634 634 已發行普通股 40000萬 20000萬 0萬 0萬 2022 年 6 月 2023 年 6 月 2024 年 6 月 2024 年 6 月

資產負債表和現金流在截至2024年6月30日的三個月中，我們報告了由以下機構提供的11億美元淨現金經營活動和10億美元的FCF，而截至2023年6月30日的三個月，分別為9.09億美元和9億美元。6 截至2024年6月30日，我們有113億美元的現金及現金等價物，短期投資和限制性現金。截至2024年6月30日，我們還為房客持有103億美元的資金。資本配置 2024 年 2 月，我們宣佈了股票回購授權，最多可購買我們的A類普通股為60億美元。在2024年第二季度，我們根據該授權回購了7.49億美元的A類普通股。回購計劃繼續作為我們更廣泛資本的一部分執行分配策略，按順序優先考慮有機增長、相關戰略收購以及向股東返還資本。我們強勁的資產負債表和可觀的現金流為我們提供了有機會追求所有三個資本配置優先事項。除了我們的股票回購計劃外，我們經常使用公司現金支付與員工限制性股票單位的歸屬相關的必要税款，並預扣相應數量的員工的股票，而不是代表員工出售股票以支付相關税款。自2022年第三季度開始股票回購以來，我們通過以下措施將全面攤薄後的股票數量減少了約5％股票回購和用於履行員工納税義務的現金總額為70億美元。展望2024年第三季度，我們預計收入將達到36.7億美元至37.3億美元，同比增長8％至10％，其中包括適度的外匯逆風。我們預計，我們在2024年第三季度的隱含收取率將同比更高，這主要是由於預訂時機和跨貨幣交易費用，但部分被對客户的投資所抵消該服務旨在改善房客和房東體驗，這會影響反向收入。我們預計，在 2024 年第三季度，與 2024 年第二季度相比，預訂的住宿和體驗的同比增長將連續放緩。拉丁美洲和亞洲太平洋仍然是我們增長最快的地區。但是，我們看到全球的預訂週轉時間縮短，並且有一些跡象表明美國客人需求放緩。最後，我們預計，在2024年第三季度，ADR將同比略有增加。在第三季度 2024年，我們預計調整後的息税折舊攤銷前利潤按名義計算約為2023年第三季度，但調整後的息税折舊攤銷前利潤率將低於2023年第三季度。預計2024年第三季度營銷費用同比增長速度將超過收入，部分原因是關於新增長市場的時機和投資。6 本信末尾提供了非公認會計準則財務指標與最具可比性的公認會計準則指標的對賬。16

根據我們先前的指導，2024年全年，我們預計調整後的息税折舊攤銷前利潤將按名義計算增長，調整後的息税折舊攤銷前利潤率至少為35％，這使我們能夠靈活地在年內投資增量增長機會。我們還預計將繼續實現2024年全年自由現金流利潤率比我們的息税折舊攤銷前利潤率高出幾個百分點。財報網絡直播愛彼迎將於太平洋時間2024年8月6日下午 1:30 /美國東部時間下午 4:30 舉辦網絡音頻直播，討論其第二季度業績。網絡直播的鏈接將在《投資者》上提供關係網站網址為 https://investors.airbnb.com。有興趣的人士可以訪問 https://registrations.events/direct/ Q4I663653 提前註冊電話會議。註冊後，將分享有關如何加入通話的説明。投資者關係聯繫人：ir@airbnb.com 媒體聯繫人：contact.press@airbnb.com Airbnb Airbnb 誕生於 2007 年，當時有兩位房東歡迎三位房客來到他們在舊金山的家，此後已發展到超過 500 萬名房東，接待了超過 500 萬名房東全球幾乎每個國家都有15位客人到達。每天，房東都會提供獨特的住宿和體驗，讓房客能夠以更真實的方式與社區建立聯繫。前瞻性陳述這個信中包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。除歷史事實陳述以外的所有陳述均可視為前瞻性陳述，包括但不限於陳述關於愛彼迎公司及其合併子公司（“公司”）的未來業績，包括其2024年第三季度和2024財年的財務展望；下文所述的其他預期上述 “展望”；公司對旅遊趨勢和總體旅遊業的預期；公司的戰略優先事項和投資，包括某些市場的戰略優先事項和投資；公司對以下方面的預期關於預訂需求以及對活躍上市公司增加和質量的預期；公司對跨境旅行的預期；公司對吸引和留住更多房源的預期房東；活躍房源的增長；公司對國際擴張的預期；公司對通過其平臺長期住宿的預期；公司對主要房源預訂的預期假日或活動；公司關於賓客服務費和跨貨幣預訂的計劃及其對接受率的影響；公司對其財務業績的預期，包括收入、隱含收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率；公司對未來經營業績的預期，包括預訂的住宿和體驗以及GBV；公司對ADR的預期；公司的17

對營銷支出的預期；公司對股票薪酬支出的預期；公司的股票回購計劃；公司對產品和服務增長和增強的預期，包括平臺增強或新功能（包括公司2023年冬季）的持續影響和結果版本和2024年夏季發行；公司對包括Icons在內的住宿以外產品的成功的預期；以及公司的業務戰略、計劃和未來運營目標。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如 “可能”、“將”、“出現”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“展望” 等術語來識別 “打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛力” 或 “繼續”，或這些詞語或其他詞語的否定之處與我們的期望、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述。此類陳述受許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他可能導致公司的因素的影響實際結果、表現或成就與本信中表達或暗示的結果存在重大差異。提醒投資者不要過分依賴這些陳述，報告的業績不應被視為未來表現的指示。導致前瞻性陳述不確定性的風險包括旅遊業、旅遊趨勢和總體全球經濟；公司的保留能力現有房東和房客以及新增的房東和房客；旅行和酒店業的任何衰退或中斷或經濟衰退；公司的成功競爭能力；可能限制的法律法規變化公司東道主提供其清單的能力和意願，和/或導致公司面臨鉅額罰款、負債和處罰；廣泛監管和監督、訴訟和其他程序的影響與公司在各個領域的業務有關；公司維護其品牌和聲譽以及有效吸引平臺流量的能力；公司戰略和業務舉措的有效性；公司在國際市場的業務；公司的負債水平；公司的最終結算程序、最終調整以及審計和審查程序過程中可能出現的其他事態發展；以及政治、商業和經濟狀況的變化；以及公司向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中不時列出或描述的其他風險，包括公司的截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告，公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告以及任何後續文件，這些文件已經或將要向美國證券交易委員會存檔，可在公司網站的投資者關係頁面上查閲。所有前瞻性陳述均基於公司在以下網址獲得的信息和估計這封信的時間，不能保證未來的表現。除非法律要求，否則公司沒有義務更新本信函中的任何聲明。可以通過超鏈接或網站訪問的信息此處包含的地址被視為未納入本信函或其中的一部分。非公認會計準則財務指標除了根據公認會計確定的業績外美國的原則（“GAAP”），我們會審查未按照公認會計原則計算和列報的財務指標（“非公認會計準則財務指標”）。我們認為，我們的非公認會計準則財務指標有助於評估我們的經營業績。我們共同使用以下非公認會計準則財務信息來評估我們的持續發展運營以及用於內部規劃和預測目的。我們認為，非公認會計準則財務信息合起來可能會對投資者有所幫助，因為它提供了 18

與過去財務業績的一致性和可比性，並有助於與其他公司進行比較，其中一些公司使用類似的非公認會計準則財務信息，以補充其GAAP業績。非公認會計準則財務信息僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品，並且可能與其他公司使用的標題相似的非公認會計準則指標不同。兩者之間的和解下文提供了非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則列出的最直接可比的財務指標。鼓勵投資者審查相關的GAAP財務指標和將這些非公認會計準則財務指標與其最直接可比的GAAP財務指標進行對賬。我們的非公認會計準則財務指標包括調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率、自由現金流、自由現金流利潤、過去十二個月（“TTM”）自由現金流、tTM自由現金流利潤、不包括外匯變動（“ex-FX”）影響的收入變化、除外匯外的淨收益和調整後的息税折舊攤銷前利潤（ex-FX）。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的淨收益或虧損 (i) 所得税準備金（收益）；（ii）其他收入（支出）、淨收入和利息收入；（iii）折舊和攤銷；（iv）股票薪酬支出；（v）與收購相關的影響，包括根據或有對價安排公允價值變動確認的收益（虧損）；（vi）管理層認為我們可能與房東共同承擔責任的住宿税儲備金淨變動徵收和匯出此類税款，以及預扣税對支付給此類房東的款項的適用性；以及（vii）重組費用。上述項目不包括在我們的調整後息税折舊攤銷前利潤指標中，因為這些項目本質上是非現金項目，或者因為這些項目的金額和時間不可預測，不受核心經營業績的驅動，因此與前一時期和競爭對手的比較沒有意義。由於調整後未包括的某些項目具有不可預測性，因此尚未提供預期的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率與相應的淨收益（虧損）和淨收益（虧損）利潤率的對賬表息税折舊攤銷前利潤，因為我們無法確定其可能的重要性。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供了了解和評估我們的經營業績的有用信息，也是一種有用的衡量標準用於逐期比較我們的業務表現。此外，我們在本信中納入了調整後的息税折舊攤銷前利潤，因為這是我們使用的關鍵衡量標準內部管理層負責制定運營決策，包括與運營支出、評估績效以及執行戰略規劃和年度預算相關的決策。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為財務指標有侷限性，應該是本質上被視為補充，不能替代根據公認會計原則編制的相關財務信息。這些限制包括以下內容：調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映利息收入和其他收入（支出），淨額，包括外幣兑換、投資和金融工具的未實現和已實現損益；調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括某些經常性非現金費用，例如例如財產和設備的折舊和無形資產的攤銷，儘管這些是非現金費用，但19

折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不能反映所有現金此類替代或新的資本支出要求的要求；調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括股票薪酬支出，在可預見的將來，股票薪酬支出一直是並將繼續是我們的大量經常性支出業務也是我們薪酬戰略的重要組成部分；調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括收購相關影響，包括或有對價安排公允價值變動所確認的收益（虧損）。特遣隊對價以股權形式計價，自收購之日起進行估值，並在每個報告期按市值計價，其因素包括我們的股價；調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映住宿税儲備金的淨變化，管理層認為我們可能與房東共同承擔徵收和匯出此類税收和儲備金的責任，而且對向此類東道主付款徵收預扣税的適用性；調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映重組費用，其中包括經營租賃減值使用權資產和租賃權益改善。調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。由於這些限制，你應該考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率以及其他財務業績指標，包括淨收益（虧損）和我們的其他公認會計原則業績。自由現金流表示運營活動提供的（用於）的淨現金減去購買量財產和設備。我們認為，自由現金流是衡量流動性的有意義的指標，它向管理層和投資者提供有關購買房地產後運營產生的現金量的信息設備，可用於戰略舉措，包括持續投資我們的業務、通過收購實現增長以及加強我們的資產負債表。我們的自由現金流受到 GBV 時機的影響，因為我們收取服務預訂時的費用，通常是在住宿或體驗發生之前。代表房東和房客持有的資金以及應付給房東和房客的金額不會影響自由現金流，這些資金賺取的利息除外。免費現金流利潤率定義為自由現金流除以收入。我們會跟蹤我們的 TtM 自由現金流，以考慮從服務費中收到現金的時差，也就是預訂時。自由現金流有侷限性分析工具，不應孤立地考慮，也不得作為其他GAAP財務指標分析的替代品，例如運營活動提供的（用於）的淨現金。自由現金流並不能反映我們應對未來的能力合同承諾，我們行業中其他公司的計算方式可能會有所不同，這限制了其作為比較衡量標準的用處。ttM 自由現金流利潤率定義為 tTm 自由現金流除以 tTm 收入。除了實際金額或百分比變化，我們通過比較結果，披露本期收入、GBV、淨收益（虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤和ADR業績與相應前期業績的金額或百分比變化恆定貨幣。我們提供固定貨幣金額和變動率信息，以提供一個框架來評估我們的收入、GBV、淨收益（虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤和ADR的表現（不包括國外變動的影響）匯率。我們使用固定貨幣收入的金額和百分比變化，GBV，淨值 20

收入（虧損）、調整後息税折舊攤銷前利潤和ADR，用於財務和運營決策，也可用作評估同期比較的手段。我們認為，除了美國公認會計原則列報外，按固定貨幣列報業績有助於提高以下方面的能力：瞭解我們的業績，因為它排除了不代表我們核心經營業績的外幣波動的影響。我們通過確定當前週期的變化來計算固定貨幣的百分比變化在前一個可比期內，當期外幣金額使用比較期的匯率折算。股票回購我們的股票回購計劃下的股票回購可以通過多種方式進行方法，可能包括公開市場購買、私下協商交易、大宗交易或加速股票回購交易，或通過這些方法的任意組合。任何此類回購都將不時進行，但須遵守以下條件：市場和經濟狀況、適用的法律要求和其他相關因素。我們的股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票，我們可能會隨時修改、暫停或終止自由裁量權。21

季度摘要
2022 2023 2024
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
預訂的住宿和體驗 10210萬 10370萬 9970萬 8820萬 12110 萬 11510萬 11320萬 9880萬 13260萬 12510萬
年率 59% 25% 25% 20% 19% 11% 14% 12% 9% 9%
總預訂價值 $172b $169b $156b $135b $204b $191b $183b $155b $229b $212b
同比 67% 27% 31% 20% 19% 13% 17% 15% 12% 11%
每晚和體驗的總預訂價值已預訂（或 ADR）168.07 美元 163.74 美元 156.44 美元 152.81 美元 168.43 美元 166.01 美元 161.38 美元 156.73 美元 172.88 美元 169.53 美元
同比 5% 1% 5% (1)%-% 1% 3% 3% 3% 2%
2022 2023 2024
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
收入 15.09 億美元 21.04 億美元 28.84 億美元 19.02 億美元 18.18 億美元 24.84 億美元 33.97 億美元 22.18 億美元 21.42 億美元 27.48 億美元 21.42 億美元 27.48 億美元
Y/Y 70% 58% 29% 24% 20% 18% 18% 17% 18% 11%
外匯中性年率 74% 64% 36% 31% 24% 19% 14% 14% 14% 18% 11%
淨收益（虧損）（1900萬美元）3.79億美元 12.14億美元 3.19億美元 1.17億美元 6.5億美元 43.74億美元（3.49億美元）2.64億美元（5.55億美元）2.64億美元 5.55億美元
調整後息税折舊攤銷前利潤2.29億美元 7.11億美元 14.57億美元 5.06億美元 2.62億美元 8.19億美元 18.34億美元 7.38億美元 4.24億美元 8.94億美元 4.24億美元 8.94億美元
經營活動提供的淨現金12.2億美元 8.01億美元 9.64億美元 4.64億美元 15.87億美元 9.09億美元 13.25億美元 6300 萬美元 19.23 億美元 10.51 億美元
自由現金流 12.96 億美元 7.96 億美元 9.58 億美元 4.55 億美元 15.81 億美元 9 億美元 13.10 億美元 4,600 萬美元 4,600 萬美元 19.09 億美元 10.43 億美元
ttM 經營活動提供的淨現金29.09億美元 29.2億美元 33.49億美元 34.3億美元 38.15億美元 39.15億美元 39.23億美元 42.84億美元 38.84億美元 42.84億美元 42.84億美元 42.2億美元 43.62億美元
ttM 自由現金流 28.86 億美元 28.99 億美元 33.28 億美元 34.05 億美元 37.90 億美元 38.94 億美元 42.46 億美元 32.46 億美元 38.37 億美元 41.65 億美元 41.65 億美元 41.65 億美元 43.08 億美元
2022 2023 2024
三月三十一日六月三十日十二月三十一日六月三十日十二月三十一日三十一月三十一日六月三十一日六月三十日
現金和其他流動資產 (1) 93.37億美元 99.1億美元 96.29億美元 96.39億美元 106.24億美元 103.69億美元 103.69億美元 103.69億美元 109.86億美元 109.86億美元 100.95億美元 111.28億美元 111.28億美元 112.86億美元
應收資金和代表客户持有的金額 6105萬美元 74.66億美元 48.05億美元 47.83億美元 77.6億美元 91.44億美元 59.86億美元 59.86億美元 59.86億美元 87.37億美元 10342萬美元
未賺取的費用 17.48億美元 19.81億美元 12.2億美元 11.82億美元 21.72億美元 21.72億美元 23.47億美元 14.67億美元 14.27億美元 14.27億美元 24.34億美元 26.21億美元
1 包括現金和現金等價物、限制性現金和短期投資。22

截至六月三十日的三個月未經審計的簡明合併運營報表（以百萬計，每股金額除外）截至 2023 年 6 月 30 日的月份 2024 2023 2024 年收入 2,484 美元 2,748 美元 4,302 美元 4,890 美元成本和支出：收入成本 432 506 860 986 運營和支持 (1) 317 338 599 623 產品開發 (1) 451 519 871 994 銷售和營銷 (1) 486 573 936 1,087 一般和行政 (1) 275 315 518 602 總成本和支出 1,961 2,251 3,784 4,292 運營收入 523 497 518 598 利息收入 191 226 337 428 其他支出，淨額 (38) (42) (49) (52) 所得税前收入 676 681 806 974 所得税準備金 26 126 39 155 淨收益 650 美元 555 767 819 美元歸屬於A類和b類普通股股東的每股淨收益：基本1.02 0.87美元 1.87 1.21 美元 1. 2 9 攤薄後0.98美元 0.86 1.15 1.26 美元用於計算歸屬於A類和b類普通股股東的每股淨收益的加權平均股份：基本635 635 634 636攤薄後的665 649 667 651（1）包括以下股票薪酬支出（以百萬計）：截至6月30日的三個月，截至2023年6月30日的六個月 2024 2023 2024 運營和支持 19 美元 24 美元 34 美元 43 美元產品開發 191 239 340 424 銷售和營銷 36 46 64 81 一般和行政 58 73 106 129 股票為基礎薪酬支出 304 美元 382 美元 544 美元 677 美元

未經審計的簡明合併資產負債表（以百萬計）
2023 年 12 月 31 日 2024 年 6 月 30 日
資產
流動資產：
現金及現金等價物 6,874 美元 7,882 美元
短期投資 3,197 3,369
應收資金和代表客户持有的金額 5,869 10,342
預付賬款和其他流動資產 569 659
流動資產總額 16,509 22,252
遞延所得税資產，淨額 2,881 2,825
商譽和無形資產資產，淨額 792 783
其他資產，非流動資產 463 460
總資產 20,645 美元 26,320 美元
負債和股東權益
流動負債：
應計費用、應付賬款和其他流動負債 2,654 美元 2,865 美元
應付資金和應付給客户的金額 5,869 10,342
未賺取的費用 1,427 2,621
流動負債總額 9,950 15,828
長期債務 1,991 1,993
其他非流動負債 539 497
負債總額 12,480 18,318
股東權益：
普通股--
額外實收資本 11,639 12,116
累計其他綜合虧損 (49) (5)
累計赤字 (3,425) (4,109)
股東權益總額 8,165 8,002
負債和股東權益總額 20,645 美元 26,320 美元 24

未經審計的簡明合併現金流量表（單位：百萬美元）
截至6月30日的六個月
2023 2024
來自經營活動的現金流：
淨收入 767 美元 819 美元
調整淨收入與經營活動提供的現金：
折舊和分期付款 20 28
股票薪酬支出 544 677
遞延收入税收-65
其他，網絡 (17) 61
運營資產和負債的變化：
預付賬款和其他資產 (76) (105)
應計費用和其他負債 95 230
未賺取的費用 1,163 1,199
經營活動提供的淨現金 2,496 2,974
來自投資活動的現金流：
短期購買投資 (1,691) (1,520)
短期投資的銷售額和到期日 1,503 1,348
其他投資活動，淨額 (15) (22)
用於投資活動的淨現金 (203) (194)
來自融資活動的現金流：
與淨份額相關的已繳税款股權獎勵的結算 (872) (309)
行使股權獎勵和員工股票購買計劃的收益 54 99
回購普通股 (1,000) (1,499)
應付資金和應付金額的變化客户 4,271 4,654
融資活動提供的淨現金 2,453 2,945
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 132 (202)
現金、現金等價物和限制性現金淨增4,878 5,523
現金、現金等價物和限制性現金，期初 12,103 12,667
現金、現金等價物和限制性現金，期末 16,981 美元 18,190 美元 25

關鍵業務指標
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2023 2024 2023 2024
已預訂的住宿和體驗 11510萬 12510萬 23620萬 25770萬
總預訂價值191億美元 212億美元 39.5億美元 441億美元我們跟蹤某些關鍵業務指標，以衡量我們的業績，確定趨勢，制定財務預測並做出戰略決策。我們的主要業務指標包括 GBV 以及預訂的住宿和體驗。GBV 代表一段時間內我們平臺上預訂的美元價值，包括房東收入、服務費用、清潔費和税費，扣除該期間發生的取消和變更。一段時間內在我們的平臺上預訂的住宿和體驗代表預訂的住宿總晚數與總數的總和已預訂的體驗座位的百分比，扣除該期間發生的取消和變更情況。我們不知道計算這些關鍵指標有任何統一的標準，這可能會阻礙與其他可能計算的公司的可比性用不同的方式命名相似的指標。26

非公認會計準則財務指標的對賬以下是調整後的對賬息税折舊攤銷前利潤與最具可比性的GAAP指標，即淨收益（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬（以百萬計，百分比除外）截至2022年3月31日的三個月 2022年6月30日 2022年9月30日 2022年12月31日 2023年3月31日 2023年6月30日2023年6月30日2023年9月30日 30 2023年12月31日 2023年3月31日2024年6月30日收入1,5092,1042,8841,902,8182,484美元3,3972,2182,2182,2182,748美元淨收益（虧損）美元（19）3791,214319美元117650美元 4,374美元（349美元）26455美元調整後不包括以下內容：（收益）準備金 taxes11456251326 (2,695) (34) 29126 其他（收入）支出，net86 (8) (7) 11389791042 利息收入 (5) (20) (59) (102) (146) (191) (192) (202) (226) 折舊和攤銷2926131198161414 股票薪酬費用195247234254240304286290295382 收購相關影響11 (22) 1 (2) 12 (15) 3 (3) 61 住宿税儲備金和儲備金 (1) 2664 (2) 419318——房東預扣税重組費用89--------調整後息税折舊攤銷前利潤2297美元1,457美元506美元262,8191,8347384美元424894美元淨收益（虧損）利潤率 (1)% 18% 42% 17% 6% 26% 129% (16)% 12% 20% 20% 20% 調整後息税折舊攤銷前利潤率 15% 51% 27% 33% 33% 33% 20% 33% 33% 33% 33% 33% 23% 33% 23% 27%

以下是自由現金流與最具可比性的GAAP指標（經營活動提供的淨現金）的對賬情況。免費現金流對賬（以百萬計，百分比除外）截至2022年3月31日的三個月 2022年6月30日 2022Sept 30 2022Dec 31 2023Jun 30 2023Jun 30 2023Sept 30 2023Sept 30 2023年9月30日 2023Dec 31 2023Mar 31 2024年6月30日收入1,5092美元,1042,8841,9021,8182,484美元3,3972,2182,422,748 ttM收入6,614美元7,383美元8,029美元8,3998美元8,708美元9,088美元9,601美元9,917美元10,241美元10,505美元經營活動提供的淨現金1,202$801964$4641,463美元 587$9091,325$631,9231,051 購買財產和設備 (6) (5) (6) (8) (6) (9) (15) (17) (14) (8) 自由現金流1,196美元796958美元4551,581美元9001,310美元461,9091,043美元提供的淨現金流80％ 33% 24% 87% 37% 39% 3% 90% 38% 按經營活動劃分的自由現金流利潤率 79% 38% 79% 3% 38% 79% 38% 利潤率 79% 38% 3% 24% 87% 36% 39% 2% 89% 38% ttM 淨現金按經營活動提供了 2,9092,920 美元 3,349美元 3,430 美元 3,815 美元 3,923 美元 4,284$3,884 4,220 4,362 美元 ttM 自由現金流 2,8862,899 美元 3,3,405 美元 3,790 美元 3,894 美元 4,246$3,8374,1654,308 tTM 淨現金提供 44% 42% 41% 44% 43% 45% 39% 41% 42% by 經營活動利潤率 tTm 自由現金流利潤率 44% 39% 41% 41% 44% 43% 39% 41% 41% 其他現金流組成部分：美元 (197) 368美元 (56) 美元 (143) 美元 (183) 美元 (20) 美元 (364) 美元 (475) 美元 (84) 美元 (110)（用於）投資活動提供的淨現金由 2,2041,445 美元 (3,574) $ (764) 2,286$167 美元 (3,712) $ (1,171) 2,134811 美元（用於）融資活動 28

以下是運營支出細列項目減去股票薪酬和收購相關影響的對賬情況包括因或有對價安排公允價值變動而確認的損失.截至6月30日的三個月，非公認會計準則運營支出（百萬美元）對賬截至20232024202320232024年6月30日的六個月運營和支持317338599623美元減去：股票薪酬 (19) (24) (34) (43) 運營和支持不包括2983145565580美元股票薪酬產品開發451美元871美元994美元減去：股票薪酬 (191) (239) (340) (424) 產品開發不包括260美元280美元5311570美元股票薪酬銷售和營銷486美元573,9361,087美元減去：股票薪酬 (36) (46) (64) (81) 減：收購相關影響15 (1) 3 (7) 銷售以及市場營銷，不包括基於股票的465美元526875美元999美元薪酬和收購相關影響一般和管理費用2753155美元518美元602美元減去：股票薪酬 (58) (73) (106) (129) 一般和管理費用不包括217美元 24212473美元基於股票的薪酬 29

原則性方法平衡形式、功能和感受在愛彼迎追求的一切中，我們都會考慮形態、功能和情感之間的關係只是形式和功能，還有你的感受。在最好的情況下，優秀的設計是關於事物的外觀、工作原理，以及最終的體驗如何營造出與人、地點和自己的聯繫感。探索在 airbnb.com/icons 上體驗奧賽博物館和其他 Icon 體驗

封面圖片：奧賽博物館，愛彼迎的偶像