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			WK Kellogg Co
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Wk Kellogg Co宣佈了第二季度財務業績和供應鏈現代化計劃的下一步。

密歇根州巴特爾克里克-2024年8月6日-Wk Kellogg Co（紐交所：KLG）是美國、加拿大和加勒比海地區品牌即食穀物的領先製造商、市場營銷商及分銷商。今天，該公司公佈了截至2024年6月29日的第二季度財務業績，並對其供應鏈現代化的戰略重點進行了更新。

第二季度財務亮點：

•第二季度報告的淨銷售額同比下降3.9％，調整後的淨銷售額同比下降2.7％，與獨立調整後的淨銷售額相比。

•第二季度報告的淨收入率為4.7％，調整後的EBITDA收入率為11.6％。

•公司重申了2024年調整後的淨銷售額和調整後的EBITDA指引，並現預計調整後的淨銷售額位於指引範圍中較低的端點。

供應鏈現代化亮點：

•公司公佈了其供應鏈現代化戰略優先事項的更多詳細信息，包括計劃的資本投資重點：加強供應鏈的效率和效能，將生產從最老舊的工廠轉移到其他設施，併合並其製造網絡。

•公司確認計劃在供應鏈現代化工作上投入約4.5億至5億美元，其中包括高達3.9億美元的資本支出以及約1.1億美元的一次性現金重組和非重組成本。

“儘管業務環境艱難，我們的第二季度業績符合預期，我們正在按計劃完成全年財務業績指引，”Gary Pilnick，董事長兼首席執行官指出，“今天關於現代化我們的供應鏈的公告標誌着我們執行戰略、增強Wk Kellogg Co長期實力和抗風險的重要步驟。這些舉措將有助於改變我們的供應鏈，使我們能夠通過更加可靠、靈敏和成本效益的製造網絡增強我們的產量，支持前線交付和推動利潤率擴張。”

*調整後的淨銷售額、獨立調整後的淨銷售額、EBITDA、調整後的EBITDA、獨立調整後的EBITDA、調整後的EBITDA淨收入率和獨立調整後的EBITDA淨收入率均為非GAAP財務指標。 請參閲本發佈中的“非GAAP財務指標”部分和“非GAAP金額對比表”中關於這些指標的重要信息，包括每個非GAAP財務指標的定義以及將每個非GAAP財務指標與按照美國通用會計原則（“GAAP”）確定的最直接可比財務指標的調解。在公司於2023年10月2日期間從家樂氏分離之前，獨立衡量標準適用於此期間。增長率使用相應的獨立衡量標準作為基準年可比措施計算。

2024年第二季度和截至目前業務績效

截至2024年第二季度，淨銷售額為6,7200萬美元，同比下降3.9％。與獨立調整後的淨銷售額相比，第二季度調整後的淨銷售額同比下降了2.7％。第二季度，價格/混合提高了2.1％，成交量下降了4.8％。這些下降反映了困難的商業環境導致的銷量下降。

截至2024年第二季度，年度淨銷售額為1,3790.0萬美元，同比下降2.9％。與獨立調整後的淨銷售額相比，截至2024年第二季度的年度調整後淨銷售額同比下降了1.7％。這些下降反映了困難的商業環境導致的銷量下降。

第二季度報告淨收入為3100萬美元，同比增長14.8％。第二季度調整後的EBITDA為7800萬美元，同比下降11.4％，與獨立調整後的EBITDA相比。調整後EBITDA的下降反映了在前一年度期間一次性保險理賠1,600萬美元的漣漪效應，部分抵消了運營有效性水平的提高。

截至2024年第二季度，年度淨收入為6400萬美元，同比增長20.8％。截至2024年第二季度，獨立調整後的EBITDA為1,5300萬美元，同比增長1.3％。這些增長反映了供應鏈運營生產效率的提高和浪費的減少。

供應鏈現代化計劃的下一步

Wk Kellogg Co於2023年8月的投資者日上公佈了其戰略和三年財務目標，其中包括期望調整後EBITDA利潤率增長約500bps，使預計到2026年退出調整後EBITDA利潤率從約9％增長到約14％。利潤率提高策略的核心是現代化供應鏈的計劃，包括對新技術和基礎設施的資本投資以及與網絡整合相關的成本支出，總數為4.5-5億美元。

今天，根據該公司的策略，該公司計劃進行多達3.9億美元的資本投資，並預計將承擔約1.1億美元的一次性現金重組和非重組成本。該公司預計到2026年，調整後EBITDA利潤率將達到約14％。

受影響的地點

該公司計劃在其密歇根州巴特爾克里克，安大略省貝爾維爾和賓夕法尼亞州蘭開斯特工廠投資新基礎設施，設備，技術和能力，並計劃增加這些地點的產量。

該公司還計劃通過關閉在內布拉斯加州奧馬哈的工廠來整合其製造業足跡，並從2025年末開始逐步減少生產，到2026年底停產。該公司還計劃在田納西州孟菲斯的工廠中減少生產，從2025年末開始，從而形成更專注，更簡化的設施。此舉將使約550人失業，其中包括在生產將增加的工廠的預計新增人數。

Pilnick表示：“影響我們的員工和我們所在社區的行動是具有挑戰性的，並經過深思熟慮。我們認識到並讚賞我們Wk團隊在奧馬哈和孟菲斯的巨大貢獻，並致力於在這一過渡期間向他們提供支持。”

Wk Kellogg公司2024財務展望

Wk Kellogg Co再次確認其在2023年第四季度業績會上提供的2024年財務指導方針，並現預計2024年的調整後淨銷售額將低於指導範圍。

•預計2024年調整後淨銷售額增長率為（1.0）％至1.0％

•預計2024年調整後EBITDA增長率為3.0％至5.0％

2024年結果以調整基礎呈現，並與其2023年獨立調整結果進行比較。

前瞻性的非GAAP財務指標包括下面討論的某些項的估計值，從而實際的未來結果可能會有所改變。下表概述了不包括2024年前瞻性非GAAP調整EBITDA指導方針的某些其他項目的預計影響：

公司未提供將本新聞稿中的前瞻性非GAAP財務指標調節至最直接可比的前瞻性GAAP財務指標的調節明細，因為公司無法合理確定並精確預測調節事項，包括與某些商品和外匯合約的市場重估影響、養老金市場重估影響和所得税費用。這些調整事項的時間和金額不確定，可能對應相應GAAP財務指標產生重大影響。在可用情況下，公司提供某些已知調整事項的數量。

電話會議/網絡研討會

Wk Kellogg Co將於2024年8月6日（星期二），美東時間上午9:30舉行電話會議，討論其2024年第二季度業績和2024年前景。電話會議及隨附演示文稿將在以下網址通過互聯網進行直播：http://investor.wkkellogg.com。有關重播的信息可從http://investor.wkkellogg.com獲得。

關於 Wk Kellogg Co

在Wk Kellogg Co，我們通過我們可靠的食品和品牌為每個人帶來最好的。我們的旅程始於1894年，當時我們的創始人W.k. Kellogg通過創造玉米片重新定義了食品的未來，從而永遠改變了早餐。我們標誌性品牌組合包括Kellogg's Frosted Flakes®、Rice Krispies®、Froot Loops®、Kashi®、Special K®、Kellogg's Raisin Bran®和Bear Naked®。我們的品牌在北美的大多數家庭中都有存在，它們在增進數百萬消費者的日常生活、促進身體、情感和社會福祉方面發揮着重要作用。我們心愛的品牌形象，包括老虎託尼(Tony the Tiger®)和Scoops®，代表着我們與服務的消費者和社區的深厚聯繫。通過我們的可持續經營策略——“Feeding HappinessTm”，我們旨在為家庭、兒童和社區建立更健康、更快樂的未來。我們正在產生積極影響，同時生產帶給消費者快樂和營養的食品。有關Wk Kellogg Co和Feeding Happiness的更多信息，請訪問www.wkkellogg.com。

非依照普遍公認會計準則的財務措施

本新聞稿中的非GAAP財務指標是Wk Kellogg Co業績的補充指標。這些Wk Kellogg Co向管理層和投資者提供的非GAAP財務指標不包括公司不認為是經常業務的一部分的某些項目。我們的管理團隊使用GAAP和非GAAP財務指標的組合來評估業務結果，做出關於未來業務發展方向的決策，以及做出資源配置決策，包括激勵措施。因此，Wk Kellogg Co認為呈現GAAP和非GAAP財務指標可以為投資者提供更多的透明度，有助於分析經營趨勢。所有歷史性的非GAAP財務指標都已從最直接的可比美國通用會計準則（GAAP）財務指標進行調節。在2023年10月2日分拆之前的時期的獨立指標適用。

由於非GAAP措施未予標準化，它們可能無法與其他公司使用的財務措施或使用具有相同或類似名稱的非GAAP財務措施進行比較。為彌補這些非GAAP措施的限制，讀者應查看調和表，並不應僅考慮與依據GAAP確定的可比財務措施相獨立的措施。

•調整淨銷售額: Wk Kellogg Co調整GAAP財務指標，以排除收購、出售和第53周交易的影響。我們排除我們認為可能遮蓋我們基礎淨銷售績效趨勢的項目。管理層使用這一非GAAP指標評估營收增長背後的舉措、定價實現及對業務結果的混合影響。

•獨立調整後的銷售淨額: Wk Kellogg Co調整GAAP財務指標，以排除與Kellanova停止分拆前一年度的公司內部銷售安排有關的影響。管理層認為，此非GAAP財務指標為投資者提供了評估基線可比信息的更清晰基礎，它提供了有助於評估基線可比信息的重要因素的透明度。獨立指標適用於2023年10月2日分拆之前的時期。調整後的調整後銷售淨額增長率是使用獨立調整後銷售淨額作為基年可比指標計算的。

•調整後的毛利潤和調整後的毛利率: Wk Kellogg Co調整GAAP財務指標，排除了業務和組合重構成本、與從Kellanova分拆有關的分離成本和商品和外匯合約的市場重估影響。通過提供這些非GAAP盈利能力指標，管理層旨在為投資者提供有意義的、一致的公司盈利能力指標的比較，以便在所呈現的期間中評估公司的盈利能力。管理層使用這些非GAAP財務指標來評估旨在改善盈利能力的舉措的有效性，以及評估通貨膨脹壓力和決定投資新舉措的影響。

•獨立調整後的毛利潤和獨立調整後的毛利率: Wk Kellogg Co調整GAAP財務指標，以排除業務和組合重構成本、與從Kellanova分拆有關的分離成本和商品和外匯合約的市場重估影響，從而實現調整。此外，公司還排除了停止分拆前與Kellanova的公司內部銷售和版税安排的影響。通過提供這些非GAAP盈利能力指標，管理層旨在為投資者提供公司盈利能力指標的有意義的、一致的比較，並認為這些指標為投資者提供了評估基線可比信息的更清晰基礎的透明度。獨立指標適用於2023年10月2日分拆之前的時期。調整後的毛利潤和調整後的毛利率是使用獨立調整後毛利潤和毛利率作為基年可比指標計算的。

•調整後的EBITDA: Wk Kellogg Co調整GAAP財務指標，以排除利息費用、所得税費用（利益）、折舊和攤銷費、商品和外匯合約的市場重估影響、其他收入（費用）、淨分離成本和業務和組合重構成本。管理層認為，這一非GAAP財務指標提供有助於瞭解分拆前歷史信息的基線信息，併為投資者提供評估基線可比信息的額外基礎。調整後的EBITDA增長率是使用獨立調整後EBITDA作為基年可比指標計算的。

•獨立調整後的EBITDA: Wk Kellogg Co調整GAAP財務指標，以排除利息費用、所得税費用（利益）、折舊和攤銷費、商品和外匯合約的市場重估影響、其他收入/支出、與從Kellanova分拆有關的分離成本和業務和組合重構成本。此外，公司還排除了停止分拆前與Kellanova的公司內部銷售和版税安排的影響以及因預計的增量運營成本影響而淨削減的估計增量折舊影響。管理團隊認為，這一非GAAP財務指標有助於瞭解分拆前歷史信息的基線信息，併為投資者提供評估基線可比信息的額外基礎。獨立指標適用於2023年10月2日分拆之前的時期。調整後的EBITDA增長率是使用獨立調整後EBITDA作為基年可比指標計算的。

•調整後的EBITDA率: 定義為調整後的EBITDA除以調整後的淨銷售額。管理層認為，這一非GAAP指標有助於瞭解分拆前歷史信息的基線信息。使用獨立調整後的EBITDA作為基年可比指標計算調整後EBITDA率增長率。

•自給自足調整後的EBITDA利潤率：定義為自給自足調整後的EBITDA除以自給自足調整後的淨銷售額。管理層認為，這個非GAAP財務指標提供了一些有用的信息，以瞭解旋轉之前的歷史基線信息。注意：自給自足指標適用於2023年10月2日旋轉之前的時期。根據自給自足調整後的EBITDA作為基年可比指標計算調整後的EBITDA利潤率增長率。

•淨債務：定義為長期債務、長期債務的短期到期和應付票據、減去現金及現金等價物和可變現證券。從GAAP衡量標準中減去現金及現金等價物和可變現證券，因為它們可以用來降低公司的債務義務。管理層使用這個非GAAP財務指標評估Company資本結構和信用質量評估的變化。

•自由現金流：定義為經營活動產生的淨現金流減去物業附加費。現金流不代表可自由支配的現金流。管理層使用這個非GAAP現金流量財務指標來關注一旦滿足所有公司業務需求和義務後用於償還債務、支付股息、收購機會和股票回購的現金金額。另外，一定數量的業績補償包括這個非GAAP財務指標的一部分。

前瞻性聲明

本新聞稿包含大量前瞻性陳述，受1995年《證券訴訟私人訴訟法》的安全港條款保護。前瞻性陳述包括對未來結果或活動的預測，並可能包含“期望”、“相信”、“將”、“可以”、“預計”、“估計”、“項目”、“應該”、“將”或類似含義的詞語或短語。警告您不要依賴這些前瞻性陳述。前瞻性陳述的本質涉及到不同程度的不確定性，並且受到風險、不確定性和假設的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個實現，或者基礎假設證明不正確，則實際結果可能會與這些前瞻性陳述所指示或預期的結果有所不同。包含這種陳述的包括不得視為宣稱這些計劃、估計或期望將會實現。

導致實際結果與這些計劃、估計或期望產生實質性差異的重要因素包括（但不限於）為易食穀類產品需求下降；供應鏈中斷和原材料、工人、燃料和公用事業費用成本的增加和/或短缺，這是由地緣政治、經濟和市場條件引起的；消費者對我們的品牌或公司的看法；業務中斷；我們未能實現增加營收和利潤的增長目標；我們未能實現從裁減成本的倡議中實現的目標成本節約和效率；我們可能在未來追求的戰略收購、聯盟、出售或合資機會或有機增長機會；某個工廠的重大中斷；我們吸引、發展和保留支持業務所需的高技能人員的能力；勞動力短缺，我們未能成功地集體談判達成協議或其他一般通貨膨脹壓力或適用法律法規的變化可能會增加勞動力成本；由於金融市場波動、利率變化和糧油價格、包裝、燃料和勞動力成本上的精算假設改變而導致的後退休福利相關成本和資金要求的增加；我們無法獲得足夠的資本來發展業務並增加營收；商譽或其他收購無形資產的賬面價值減值；原材料價格上漲，包括農產品、包裝、燃料和人力成本；運輸成本上漲和石油或其他燃料價格下降或不足；競爭，包括對於零售和貨架空間方面；零售環境的變化和替代零售渠道的不斷增長；新產品和過程的成功開發；全球氣候不利變化或極端天氣條件；以及其他風險因素，如公司隨時向美國證券交易委員會（SEC）提交的報告中所詳細説明的那樣，包括其在表格10、10-Q、10-k、8-k和其他提交給SEC的文件。

以上列出的重要因素清單並非詳盡無遺。

本新聞稿中發表的任何前瞻性陳述僅適用於此新聞稿發佈之日。Wk Kellogg Co不會因為新信息或未來事件或發展而承擔更新前瞻性陳述的任何義務，除非法律另有規定。

[Wk Kellogg Co財經新聞]

WK KELLOGG公司

綜合收益表（未經審計）

（百萬美元，除每股數據外）

（a）2023年7月1日，原WK KELLOGG公司的母公司Kellanova分發了85,631,304股WK KELLOGG公司普通股給Kellanova的股東，以與其對WK KELLOGG公司的分拆有關。基本和稀釋每股收益及平均股份比例已按照WK KELLOGG公司股份分拆後即刻的股份數量進行回溯重分類，以計算截至2023年7月1日的季度和全年累計期間。

WK KELLOGG公司

未經審計的經營活動現金流量表

（百萬美元）

（a）自由現金流定義為經營活動提供的淨現金流量減去資本支出。我們使用此非GAAP財務指標，以便管理層和投資者關注可用於償還債務、分配股利、收購機會和回購股份的現金金額。

Wk KELLOGG CO

合併資產負債表（未經審計）

（百萬美元，除每股數據外）

 

Wk KELLOGG CO

非通用會計準則金額的對賬——報告淨銷售額與調整後的淨銷售額與獨立調整後的淨銷售額

（a）成交量和定價/混合變化百分比不包括事先分拆的公司間銷售協議的影響。2023年第四季度和2024年第一季度的成交量和價格/混合變化經過修正，不包括此類影響，並列在業績會相關演示文稿的附錄中（http://investor.wkkellogg.com）

注：由於四捨五入的原因，有可能表格不太準確。

有關上表中調整項目的説明，請參見影響可比性的重要項目部分。

Wk KELLOGG CO

非通用會計準則金額的對賬——報告毛利潤與調整後的毛利潤與獨立調整後的毛利潤

注：由於四捨五入的原因，有可能表格不太準確。

有關上表中調整項目的説明，請參見影響可比性的重要項目部分。

Wk KELLOGG CO

非依照通用會計原則計算之金額調節——按規定計算之毛利率調節，並按規定基於銷售單體計算之毛利率調節

注：由於四捨五入的原因，有可能表格不太準確。

有關上表中調整項目的説明，請參見影響可比性的重要項目部分。

Wk KELLOGG CO

非依照通用會計原則計算之金額調節——按規定計算之淨利潤調節，並按規定基於銷售單體計算之調整後的淨收益調節

注：由於四捨五入的原因，有可能表格不太準確。

有關上表中調整項目的説明，請參見影響可比性的重要項目部分。

Wk KELLOGG CO

非總賬賬目和負債 - 淨債務調節表

欲瞭解上表中調節的詳細信息，請參見非依照通用會計原則財務數據部分。

影響可比性的重大項目

匯率期貨和商品對衝的市值調整（收益）損失

公司確認商品合同和某些外匯合同的市值調整。商品合同和某些外匯合同之間的合同與市場價格的變化導致應在其發生的季度確認的收益/損失。公司分別於2024 年6月29日和截至2024年6月29日的年度季度期間錄得先前税前的200萬美元和900萬港元。另外，公司分別於2023年7月1日截至季度和截至年度期間錄得先前税前的500萬美元和1000萬港元。

分離成本

公司承擔了與Spin-Off相關的税務協定和Spin關聯企業員工成本的税前支出，分別為2024年6月29日季度和截至年度季度的800萬美元和1600萬港元。報告期和截至2023年7月1日的年度季度分別記錄了分離成本，主要涉及法律和諮詢成本，分別為4000萬美元和6100萬港元。

業務和產品組合調整

公司承擔了重新配置供應鏈網絡的非經常性成本，以推動生產力增長，結果對2024年6月29日季度和截至年度季度的税前成本分別為200萬美元和300萬港元。公司分別對2023年7月1日季度和截至年度期間的税前成本分別為100萬美元和0元。

其他收入（費用）淨額

公司將所有非經營項目的影響從其調整後的EBITDA計算中排除，其中主要包括養老金有關收入（費用），淨融資費用。因此，2024年6月29日季度和年初至今季度分別排除了400萬美元和1億美元的其他收入。2013年7月1日季度和至今季度的其他收入分別排除700萬美元和1500萬美元。

歷史性的公司間銷售和使用版權協議

公司確認了與家樂氏之間的某些既有公司間版税和銷售協議，這些協議在分拆時終止。這些協議的相應淨銷售影響分別為2013年7月1日季度和至今季度分別為900萬美元和1700萬美元。這些協議的相應營業成本影響分別為2013年7月1日季度和至今季度分別為300萬美元和500萬美元。

估算中的獨立成本

公司估計運作為一個獨立的公共公司所需的增量和經常性成本，考慮到相關的折舊成本估計而淨額顯示。截至2013年7月1日季度和至今季度，估計的獨立成本分別為400萬美元和1100萬美元。