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高性能塗料會員AXTA: Refinish 會員2024-04-012024-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員AXTA: Refinish 會員2023-04-012023-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員AXTA: Refinish 會員2024-01-012024-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員AXTA: Refinish 會員2023-01-012023-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員AXTA: 工業會員2024-04-012024-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員AXTA: 工業會員2023-04-012023-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員AXTA: 工業會員2024-01-012024-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員AXTA: 工業會員2023-01-012023-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員2024-04-012024-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員2023-04-012023-06-300001616862AXTA: 高性能塗料會員2023-01-012023-06-300001616862AXTA: 輕型車輛會員AXTA: MobilityCoatings會員2024-04-012024-06-300001616862AXTA: 輕型車輛會員AXTA: MobilityCoatings會員2023-04-012023-06-300001616862AXTA: 輕型車輛會員AXTA: MobilityCoatings會員2024-01-012024-06-300001616862AXTA: 輕型車輛會員AXTA: MobilityCoatings會員2023-01-012023-06-300001616862AXTA: 商用車會員AXTA: MobilityCoatings會員2024-04-012024-06-300001616862AXTA: 商用車會員AXTA: MobilityCoatings會員2023-04-012023-06-300001616862AXTA: 商用車會員AXTA: 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CoverFlexx 羣組成員2024-05-132024-05-13
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
要麼
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內.
委員會文件號： 001-36733
艾仕得塗料系統有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | | | | | | | | | | | | | |
| 百慕大 | | 2851 | | 98-1073028 |
（州或其他司法管轄區
公司或組織） | | （主要標準工業
分類代碼（編號） | | （美國國税局僱主
證件號） |
憲法大道 1050 號
費城， 賓夕法尼亞州19112
(855) 547-1461
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼，以及電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股，面值1.00美元 | | AXTA | | 紐約證券交易所 |
| （課程標題） | | （交易符號） | | （註冊的交易所） |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的☒ 不是 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。 大型加速文件管理器☒ 非加速過濾器 ☐ 加速過濾器 ☐
規模較小的申報公司 ☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐不是 ☒
截至 2024 年 7 月 25 日，有 219,304,924 註冊人已發行普通股的股份。
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分 | | 財務信息 | |
| 第 1 項。 | 財務報表（未經審計） | 3 |
| | 簡明合併運營報表 | 3 |
| | 簡明綜合收益表 | 4 |
| | 簡明合併資產負債表 | 5 |
| | 股東權益變動簡明合併報表 | 6 |
| | 簡明合併現金流量表 | 7 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 24 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 38 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 38 |
第二部分 | | 其他信息 | |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 39 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 39 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 39 |
| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 39 |
| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 39 |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 39 |
| 第 6 項。 | 展品 | 40 |
| | 簽名 | 41 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表（未經審計）
艾仕得塗料系統有限公司
簡明合併運營報表（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨銷售額 | | $ | 1,351 | | | $ | 1,294 | | | $ | 2645 | | | $ | 2,578 | |
| 銷售商品的成本 | | 891 | | | 904 | | | 1,756 | | | 1,806 | |
| 銷售、一般和管理費用 | | 213 | | | 210 | | | 420 | | | 416 | |
| 其他運營費用 | | 2 | | | 2 | | | 63 | | | 9 | |
| 研究和開發費用 | | 18 | | | 19 | | | 36 | | | 38 | |
| 收購的無形資產的攤銷 | | 22 | | | 21 | | | 44 | | | 46 | |
| 運營收入 | | 205 | | | 138 | | | 326 | | | 263 | |
| 利息支出，淨額 | | 50 | | | 55 | | | 104 | | | 103 | |
| 其他（收入）支出，淨額 | | (1) | | | 9 | | | 7 | | | 10 | |
| 所得税前收入 | | 156 | | | 74 | | | 215 | | | 150 | |
| 所得税準備金 | | 43 | | | 13 | | | 63 | | | 28 | |
| 淨收入 | | 113 | | | 61 | | | 152 | | | 122 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | | 1 | | | — | | | (1) | | | — | |
| 歸屬於普通股股東的淨收益 | | $ | 112 | | | $ | 61 | | | $ | 153 | | | $ | 122 | |
| 每股基本淨收益 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.55 | |
| 攤薄後的每股淨收益 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.55 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
艾仕得塗料系統有限公司
簡明綜合收益表（未經審計）
（以百萬計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 淨收入 | | $ | 113 | | | $ | 61 | | | $ | 152 | | | $ | 122 | |
| 税前其他綜合收益： | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | (29) | | | 1 | | | (73) | | | 46 | |
| 衍生品的未實現收益（虧損） | | — | | | 1 | | | — | | | (1) | |
| 養老金和其他福利計劃債務的未實現收益 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 1 | |
| 税前其他綜合（虧損）收入 | | (28) | | | 3 | | | (71) | | | 46 | |
| 與其他綜合所得項目相關的所得税條款 | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | |
| 扣除税款的其他綜合（虧損）收入 | | (29) | | | 3 | | | (73) | | | 46 | |
| 綜合收益 | | 84 | | | 64 | | | 79 | | | 168 | |
| 減去：歸屬於非控股權益的綜合收益（虧損） | | 1 | | | — | | | (1) | | | (1) | |
| 歸屬於普通股股東的綜合收益 | | $ | 83 | | | $ | 64 | | | $ | 80 | | | $ | 169 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
艾仕得塗料系統有限公司
簡明合併資產負債表（未經審計）
（以百萬計，每股數據除外）
| | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 840 | | | $ | 700 | |
| 受限制的現金 | | 3 | | | 3 | |
| 應收賬款和票據，淨額 | | 1,268 | | | 1,260 | |
| 庫存 | | 745 | | | 741 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 158 | | | 117 | |
| | | | |
| 流動資產總額 | | 3,014 | | | 2,821 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | | 1,158 | | | 1,204 | |
| 善意 | | 1,549 | | | 1,591 | |
| 可識別的無形資產，網 | | 1,061 | | | 1,130 | |
| 其他資產 | | 524 | | | 526 | |
| | | | |
| 總資產 | | $ | 7,306 | | | $ | 7,272 | |
| 負債、股東權益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 應付賬款 | | $ | 715 | | | $ | 725 | |
| 借款的當期部分 | | 20 | | | 26 | |
| 其他應計負債 | | 600 | | | 677 | |
| | | | |
| 流動負債總額 | | 1,335 | | | 1,428 | |
| 長期借款 | | 3,588 | | | 3,478 | |
| 應計養老金 | | 236 | | | 252 | |
| 遞延所得税 | | 152 | | | 162 | |
| 其他負債 | | 177 | | | 179 | |
| | | | |
| 負債總額 | | 5,488 | | | 5,499 | |
| 承付款和或有負債（附註5） | | | | |
| 股東權益： | | | | |
普通股，美元1.00 面值， 1,000.0 已授權的股份， 254.3和 253.7 分別於 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日發行的股票 | | 254 | | | 254 | |
| 超過面值的資本 | | 1,584 | | | 1,568 | |
| 留存收益 | | 1,439 | | | 1,286 | |
國庫股票，按成本計算， 35.0 和 33.6 股票分別在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日 | | (987) | | | (937) | |
| 累計其他綜合虧損 | | (517) | | | (444) | |
| 艾仕得股東權益總額 | | 1,773 | | | 1,727 | |
| 非控股權益 | | 45 | | | 46 | |
| 股東權益總額 | | 1,818 | | | 1,773 | |
| 負債和股東權益總額 | | $ | 7,306 | | | $ | 7,272 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
艾仕得塗料系統有限公司
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
（以百萬計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 面值/陳述價值 | | 資本超過面值 | | 留存收益 | | 庫存股，按成本計算 | | 累計其他綜合虧損 | | 非控股權益 | | 總計 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | 220.1 | | | $ | 254 | | | $ | 1,568 | | | $ | 1,286 | | | $ | (937) | | | $ | (444) | | | $ | 46 | | | $ | 1,773 | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | — | | | (2) | | | 39 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
長期員工福利計劃，扣除税款 $0 百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
外幣折算，扣除税款 $1 百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45) | | | — | | | (45) | |
| 綜合收益總額（虧損） | — | | | — | | | — | | | 41 | | | — | | | (44) | | | (2) | | | (5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 對股票薪酬的認可 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| 根據薪酬計劃發行的股票 | 0.5 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | 220.6 | | | $ | 254 | | | $ | 1,575 | | | $ | 1,327 | | | $ | (937) | | | $ | (488) | | | $ | 44 | | | $ | 1,775 | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 112 | | | — | | | — | | | 1 | | | 113 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
長期員工福利計劃，扣除税款 $0 百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
外幣折算，扣除税款 $1 百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | — | | | (30) | |
| 綜合收益總額（虧損） | — | | | — | | | — | | | 112 | | | — | | | (29) | | | 1 | | | 84 | |
| 對股票薪酬的認可 | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | | | 8 | |
| 根據薪酬計劃發行的股票 | 0.1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 購買普通股 | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | (50) | | | — | | | — | | | (50) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | 219.3 | | | $ | 254 | | | $ | 1,584 | | | $ | 1,439 | | | $ | (987) | | | $ | (517) | | | $ | 45 | | | $ | 1,818 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| 股票數量 | | 面值/陳述價值 | | 資本超過面值 | | 留存收益 | | 庫存股，按成本計算 | | 累計其他綜合虧損 | | 非控股權益 | | 總計 |
| 截至2022年12月31日的餘額 | 220.6 | | | $ | 252 | | | $ | 1,537 | | | $ | 1,019 | | | $ | (887) | | | $ | (467) | | | $ | 46 | | | $ | 1,500 | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
扣除税款後的衍生品已實現和未實現淨虧損0 百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算，扣除税款 $0 百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 46 | | | (1) | | | 45 | |
| 綜合收入總額 | — | | | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 44 | | | (1) | | | 104 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 對股票薪酬的認可 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| 根據薪酬計劃發行的股票 | 0.9 | | | 1 | | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的餘額 | 221.5 | | | $ | 253 | | | $ | 1,547 | | | $ | 1,080 | | | $ | (887) | | | $ | (423) | | | $ | 45 | | | $ | 1,615 | |
| 綜合收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | | — | | | — | | | 61 | | | — | | | — | | | — | | | 61 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品的已實現和未實現淨收益，扣除税款1 百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
長期員工福利計劃，扣除税款 $0 百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
外幣折算，扣除税收優惠0 百萬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 綜合收入總額 | — | | | — | | | — | | | 61 | | | — | | | 3 | | | — | | | 64 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 對股票薪酬的認可 | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | |
| 根據薪酬計劃發行的股票 | 0.2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | 221.7 | | | $ | 253 | | | $ | 1,557 | | | $ | 1,141 | | | $ | (887) | | | $ | (420) | | | $ | 45 | | | $ | 1,689 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
艾仕得塗料系統有限公司
簡明合併現金流量表（未經審計）
（以百萬計）
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 經營活動： | | | | |
| 淨收入 | | $ | 152 | | | $ | 122 | |
| 調整以將淨收入與經營活動提供的現金進行對賬： | | | | |
| 折舊和攤銷 | | 136 | | | 136 | |
| 遞延融資成本和原始發行折扣的攤銷 | | 4 | | | 4 | |
| 債務清償和再融資相關成本 | | 3 | | | 3 | |
| 遞延所得税 | | 8 | | | 1 | |
| 已實現和未實現的外匯虧損，淨額 | | 12 | | | 19 | |
| 基於股票的薪酬 | | 14 | | | 14 | |
| | | | |
| | | | |
| 減值費用 | | — | | | 15 | |
| 指定為淨投資套期保值的掉期利息收入 | | (7) | | | (6) | |
| | | | |
| 其他非現金，淨額 | | 5 | | | — | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | |
| 貿易賬户和應收票據 | | (35) | | | (194) | |
| 庫存 | | (22) | | | 70 | |
| 預付費用和其他資產 | | (91) | | | (52) | |
| 應付賬款 | | 7 | | | (12) | |
| 其他應計負債 | | (62) | | | (40) | |
| 其他負債 | | 24 | | | (1) | |
| 經營活動提供的現金 | | 148 | | | 79 | |
| 投資活動： | | | | |
| | | | |
| 購買不動產、廠房和設備 | | (45) | | | (74) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 指定為淨投資套期保值的掉期利息收益 | | 7 | | | 6 | |
| 指定為淨投資套期保值的掉期合約的結算收益 | | — | | | 29 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他投資活動，淨額 | | 2 | | | 2 | |
| 用於投資活動的現金 | | (36) | | | (37) | |
| 籌資活動： | | | | |
| 短期借款的收益 | | — | | | 9 | |
| 長期借款的收益 | | 292 | | | — | |
| 短期借款的付款 | | (5) | | | (26) | |
| 長期借款的還款 | | (188) | | | (157) | |
| 融資相關費用 | | (4) | | | (6) | |
| 購買普通股 | | (50) | | | — | |
| 與股票獎勵相關的淨現金流 | | 2 | | | 9 | |
| | | | |
| | | | |
| 與延期收購相關的對價 | | — | | | (8) | |
| 其他籌資活動，淨額 | | 1 | | | — | |
| 由（用於）融資活動提供的現金 | | 48 | | | (179) | |
| 現金增加（減少） | | 160 | | | (137) | |
| 匯率變動對現金的影響 | | (20) | | | 2 | |
| 期初現金 | | 703 | | | 655 | |
| 期末現金 | | $ | 843 | | | $ | 520 | |
| | | | |
| 期末現金對賬： | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 840 | | | $ | 518 | |
| 受限制的現金 | | 3 | | | 2 | |
| | | | |
| 期末現金 | | $ | 843 | | | $ | 520 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
索引
| | | | | | | | |
| 注意 | | 頁面 |
(1) 重要會計政策的列報依據和摘要 | | 9 |
(2) 收入 | | 9 |
| | |
(3) 商譽和可識別的無形資產 | | 10 |
(4) 重組 | | 11 |
(5) 承諾和意外開支 | | 11 |
(6) 長期僱員福利 | | 12 |
(7) 股票薪酬 | | 13 |
(8) 其他（收入）費用，淨額 | | 14 |
(9) 所得税 | | 14 |
(10) 普通股每股淨收益 | | 15 |
(11) 應收賬款和票據，淨額 | | 15 |
(12) 庫存 | | 15 |
(13) 財產、廠房和設備，淨額 | | 16 |
(14) 供應商融資計劃 | | 16 |
(15) 借款 | | 17 |
(16) 金融工具、套期保值活動和公允價值計量 | | 18 |
(17) 區段 | | 20 |
(18) 累計其他綜合虧損 | | 23 |
(19) 後續事件 | | 23 |
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
(1)重要會計政策的列報基礎和摘要
此處包含的中期簡明合併財務報表未經審計。管理層認為，這些報表包括所有必要的調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允陳述百慕大豁免股份有限公司艾仕得塗料系統有限公司及其合併子公司（“艾仕達”、“公司”、“我們” 和 “我們”）截至2024年6月30日的財務狀況和股東權益、經營業績、綜合收益和股東變動所必需的截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的股權以及截至該日止的六個月的現金流。所有公司間餘額和交易均已清除。
這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。年終簡明合併資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）要求的所有披露。
未經審計的中期簡明合併財務報表包括艾仕得及其子公司以及持有控股權的實體的賬目。我們的某些實體是按一個月的滯後計算的，其影響並不重要。
在本年度，我們將簡明合併財務報表的列報方式從歷史列報的萬億美元改為整百萬美元，因此，對上一年度披露的金額進行了任何必要的四捨五入調整。
截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的全年或任何未來時期的預期業績。
重要會計政策更新摘要
最近通過的會計指南
2023 年 1 月，我們通過了《2022-04年會計準則更新》（“ASU”），即《負債——供應商融資計劃》，其中編纂了供應商融資計劃的披露要求。本ASU不影響供應商融資計劃所涵蓋債務的確認、計量或財務報表的列報。本ASU通過後，我們在附註14中納入了所需的披露。除了附註14中包含的披露外，亞利桑那州立大學2022-04年還要求從截至2024年12月31日的年度報告開始向前滾動每項供應商融資計劃的活動，屆時我們將納入所需的展期披露。
會計指導和披露規則已發佈但尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了亞利桑那州立大學2023-07分部報告（主題280），以擴大對公共實體應申報細分市場的披露，並滿足投資者對有關應申報板塊支出的更多信息、更詳細信息的要求。新標準對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2023-07年對我們財務報表的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税》（主題740），以提高所得税披露的透明度和決策實用性，主要與税率對賬和已繳所得税披露有關。新標準對2024年12月15日之後開始的財政年度有效。我們目前正在評估亞利桑那州立大學2023-09年對我們財務報表的影響。
2024年3月，美國證券交易委員會（“SEC”）通過了美國證券交易委員會第34-99678號和第33-11275號新聞稿（“最終規則”）《加強和標準化投資者氣候相關披露》下的最終規則，這將要求註冊人在註冊聲明和年度報告中提供某些與氣候相關的信息。除其他外，《最終規則》要求在經審計的財務報表附註中披露與惡劣天氣事件和其他自然條件的影響有關的信息，但須遵守一定的閾值，以及在某些情況下與碳抵消和可再生能源信貸或證書相關的金額。《最終規則》的財務報表披露要求在2025年開始的財政年度內生效。2024年4月，美國證券交易委員會保持了最終規則的有效性。我們目前正在評估最終規則的影響。
(2)收入
對於控制權移交給客户且以時間流逝以外的其他條件的產品的對價在簡明合併資產負債表的預付費用和其他流動資產中記為合同資產。截至2024年6月30日和2023年12月31日的合約資產餘額為美元37 百萬和美元39 分別為百萬。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
我們向某些客户提供增量預付對價，但須遵守回扣條款，包括商業激勵計劃資產（“BIP”），這些資產作為其他資產的一部分資本化，並在合同安排的預計期限內作為淨銷售額的減少攤銷。我們不會從這些BIP中獲得不同的服務或商品作為回報，而是在合同安排的有效期內（大約為五年的加權平均使用壽命）從客户那裏獲得批量承諾和/或唯一供應商地位。這些合同安排中的幾乎所有終止條款都包括標準的回扣條款，這些條款旨在使我們能夠在客户未能履行相關合同下的承諾時收取金錢賠償。每年對BIP的可追回性進行評估，或者在出現某些情況時更頻繁地進行評估。截至2024年6月30日和2023年12月31日，BIP的總賬面價值為美元170百萬和美元149 分別為百萬元，並列為簡明合併資產負債表中的其他資產。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，美元14百萬，美元28百萬，美元15 百萬和美元31 分別攤銷了百萬美元，並在簡明的合併運營報表中反映為淨銷售額的減少。
按終端市場分列的淨銷售額見附註17。
(3)商譽和可識別的無形資產
善意
下表顯示了2023年12月31日至2024年6月30日期間按應申報分部劃分的商譽賬面金額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 性能
塗層 | | 流動性
塗層 | | 總計 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | $ | 1,513 | | | $ | 78 | | | $ | 1,591 | |
| | | | | | |
| 外幣折算 | | (40) | | | (2) | | | (42) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | | $ | 1,473 | | | $ | 76 | | | $ | 1,549 | |
可識別的無形資產
下表彙總了按主要類別分列的可識別無形資產的賬面總額和累計攤銷額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 總承載量
金額 | | 累積的
攤銷 | | 網絡書
價值 | | 加權平均值
攤還期（年） |
| 科技 | | $ | 161 | | | $ | (94) | | | $ | 67 | | | 11.2 |
| 商標——無限期 | | 256 | | | — | | | 256 | | | 無限期 |
| 商標——永存 | | 139 | | | (64) | | | 75 | | | 14.5 |
| 客户關係 | | 1,169 | | | (506) | | | 663 | | | 19.0 |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 1,725 | | | $ | (664) | | | $ | 1,061 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 | | 總承載量
金額 | | 累積的
攤銷 | | 網絡書
價值 | | 加權平均值
攤還期（年） |
| 科技 | | $ | 162 | | | $ | (88) | | | $ | 74 | | | 11.2 |
| 商標——無限期 | | 264 | | | — | | | 264 | | | 無限期 |
| 商標——永存 | | 142 | | | (60) | | | 82 | | | 14.5 |
| 客户關係 | | 1,194 | | | (484) | | | 710 | | | 19.0 |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | 1,762 | | | $ | (632) | | | $ | 1,130 | | | |
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
2024年剩餘時間及隨後五年中每年與收購無形資產公允價值相關的估計攤銷費用為：
| | | | | | | | |
| 2024 年的剩餘時間 | | $ | 44 | |
| 2025 | | 87 | |
| 2026 | | 87 | |
| 2027 | | 86 | |
| 2028 | | 72 | |
| 2029 | | 67 | |
(4)重組
2024年2月，我們宣佈了一項全球轉型計劃，旨在簡化公司的組織結構，使我們能夠更加積極主動、響應速度和靈活性，更好地為客户服務，降低成本基礎，改善財務業績和現金流產生（“2024年轉型計劃”）。2024年轉型計劃行動於2024年第一季度開始，我們預計將在2026年之前完成，其中一些行動需要滿足各個司法管轄區的當地法律要求。預計 2024 年轉型計劃將導致我們的員工淨減少約 600 全球員工，税前費用總額為 $75-110總共百萬美元，其中 $65-90百萬美元代表遣散費和其他與退出相關的費用，美元10-20百萬美元代表非現金加速折舊費用。與2024年轉型計劃相關的未來現金支出預計約為美元95-135百萬，包括 $30-45百萬美元用於資本支出，除其他外，用於轉移製造能力或能力。2024 年轉型計劃導致税前費用為 $55 截至2024年6月30日的六個月中為百萬美元，這主要與全球員工淨裁員相關的員工遣散費和其他離職費用有關。
根據會計準則編纂（“ASC”）712（非退休後津貼）的適用指南，在認為損失可能使員工有權獲得福利且金額可以合理估計的情況下，我們對解僱補助金和確認負債進行了核算。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，我們產生了美元的成本0 百萬, $55百萬，美元2百萬和美元3扣除估計數變動後的解僱補助金分別為百萬美元。我們的大部分解僱補助金都記入簡明合併運營報表中的其他運營費用。與這些行動相關的剩餘款項預計將在年內基本完成 24 月。
下表彙總了2023年12月31日至2024年6月30日期間與解僱補助金儲備金和支出相關的活動：
| | | | | | | | |
| | 2024 年活動 |
| 截至2023年12月31日的餘額 | | $ | 16 | |
| 支出，扣除估計數變動後的淨額 | | 55 | |
| 已付款 | | (17) | |
| 外幣折算 | | (1) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | | $ | 53 | |
(5)承付款和意外開支
擔保
我們為客户對第三方的某些義務提供擔保，因此，我們的客户拖欠其義務的任何行為都可能迫使我們向適用的債權人付款（“客户債務擔保”）。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的未償客户義務擔保額為美元21百萬和美元10 分別為百萬，不包括附註15中進一步討論的循環信貸額度下由信用證擔保的某些未償還的客户債務擔保。不包括循環信貸額度下以信用證擔保的客户債務擔保，我們幾乎所有的客户債務擔保都沒有規定的到期日期。我們會監控客户義務擔保，以評估我們在資產負債表日是否有負債。我們做到了 不沒有任何與我們在2024年6月30日或2023年12月31日記錄的未償客户債務擔保相關的負債。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
運營事項
2021 年 1 月，我們意識到一個影響某些北美汽車塗料客户生產基地的運營問題。此事涉及將我們的某些產品與第三方產品結合使用和合併到第三方產品中的使用和應用。此事發生在2020年第四季度的一個獨立時期。我們得出的結論是，此事可能造成的損失，大部分損失將由我們的保險單承保，但須遵守保單中規定的免賠額和保單限額。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，與運營事項相關的記錄支出分別為 非實質的。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，我們有 $30百萬和美元36在簡明的合併資產負債表中，賬款和應收票據中的估計保險應收賬款分別入賬百萬英鎊。負債為美元29百萬和美元31截至2024年6月30日和2023年12月31日，百萬美元分別作為其他應計負債記錄在簡明合併資產負債表中。記錄在案的可能損失仍是估計值，此事產生的實際成本可能會大大降低或更高，具體取決於維修受影響產品的實際成本以及額外保險的可用性。
其他
在正常業務過程中，我們面臨各種未決訴訟、法律訴訟和其他索賠，包括民事、監管和環境事務。這些事項可能涉及第三方賠償義務和/或涵蓋我們遭受的任何潛在損害的全部或部分保險。所有這些問題都有許多不確定性，因此，我們目前無法確定訴訟和其他索賠的最終結果。對我們簡明合併財務報表的潛在影響（如果有）將記錄在這些事項可能和可估計的時期內。除上文 “運營事項” 部分所述外，我們認為，我們可能需要為訴訟或索賠支付的任何超過記錄金額的款項都不會對我們的合併年度經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，但可能會對特定的季度報告期產生重大不利影響。
我們參與了多個地點的環境修復和持續的合規活動。補救和持續合規活動的時間和持續時間是根據當地法規逐一確定的。記錄的負債代表我們可估算的未來修復成本和其他預期的環境負債。在可能存在責任但損失範圍無法合理估計的場所，我們沒有記錄負債。我們認為，我們可能需要為環境修復事項支付的任何超過記錄金額的款項都可能在一段時間內發生，並且可能不會對我們的合併年度經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響，但可能會在特定的季度報告期內產生重大不利影響。
(6)長期員工福利
定期淨福利成本的組成部分
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的固定福利計劃的淨定期福利成本的税前組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
定期淨福利成本的組成部分： | | | | | | | | |
| 淨定期福利成本： | | | | | | | | |
| 服務成本 | | $ | 3 | | | $ | 1 | | | $ | 4 | | | $ | 3 | |
| 利息成本 | | 4 | | | 5 | | | 9 | | | 10 | |
| 計劃資產的預期回報率 | | (3) | | | (3) | | | (6) | | | (6) | |
| 精算損失攤銷，淨額 | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 定期福利淨成本 | | $ | 5 | | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | |
淨定期福利成本的所有非服務部分均計入其他（收入）支出，淨額計入隨附的簡明合併運營報表。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
(7)股票薪酬
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，我們每個月都確認了美元8 百萬，美元14 百萬，美元8 百萬和美元14 百萬美元的股票薪酬支出，在簡明的合併運營報表中分配在銷售和銷售成本、一般和管理費用之間。我們確認了以股票為基礎的薪酬的税收優惠0 百萬, $1百萬，美元1百萬和美元2在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，為百萬美元。
2024 年活動
截至2024年6月30日的六個月中股票期權獎勵活動摘要如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 獎項
（單位：百萬） | | 加權
平均值
運動
價格 | | 聚合
固有的
價值
（單位：百萬） | | 加權
平均值
剩餘的
合同的
壽命（年） |
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | | 0.5 | | | $ | 28.33 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 已鍛鍊 | | (0.2) | | | $ | 26.91 | | | | | |
已沒收/已過期 (1) | | — | | | $ | 32.50 | | | | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | 0.3 | | | $ | 28.88 | | | | | |
已歸屬，預計將於 2024 年 6 月 30 日歸屬 | | 0.3 | | | $ | 28.88 | | | $ | 2 | | | 3.02 |
可於 2024 年 6 月 30 日行使 | | 0.3 | | | $ | 28.88 | | | $ | 2 | | | 3.02 |
(1) 在截至2024年6月30日的六個月中，活動已降至零。
截至2024年6月30日的六個月中，公司在行使期權時收到的現金為美元4百萬。沒有記錄與這些活動相關的超額税收優惠或短缺支出。
2024 年 6 月 30 日，有 不 與未歸屬股票期權有關的未確認費用。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票單位 | | 單位
（單位：百萬） | | 加權平均值
公允價值 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | | 1.3 | | | $ | 28.71 | |
| 已授予 | | 0.5 | | | $ | 32.50 | |
| 既得 | | (0.4) | | | $ | 29.06 | |
| 被沒收 | | (0.1) | | | $ | 29.80 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 1.3 | | | $ | 30.10 | |
在截至2024年6月30日的六個月中，限制性股票單位的歸屬税收優惠為 非實質的。
截至 2024 年 6 月 30 日，有 $20與未歸屬限制性股票單位相關的百萬美元未攤銷支出，預計將在加權平均期內攤銷 1.5 年份。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 績效共享單位 | | 單位
（單位：百萬） | | 加權平均值
公允價值 |
| 截至 2024 年 1 月 1 日 | | 0.8 | | | $ | 33.20 | |
| 已授予 | | 0.3 | | | $ | 38.52 | |
既得 (1) | | — | | | $ | 29.53 | |
| 被沒收 | | (0.2) | | | $ | 30.89 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | | 0.9 | | | $ | 35.82 | |
(1) 在截至2024年6月30日的六個月中，活動已降至零。
我們的績效分成單位允許參與者進行投資 零 到 200目標授予股份數量的百分比。在 2024 年 6 月 30 日，有 $22與未歸屬績效份額單位相關的百萬美元未攤銷支出，預計將在加權平均期內攤銷 2.1 年份。沒收的部分績效份額單位補助金在該期間因未達到既定財務業績門檻而被確定為未歸屬。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
(8)其他（收入）支出，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 外匯損失，淨額 | | $ | 3 | | | $ | 10 | | | $ | 8 | | | $ | 12 | |
| | | | | | | | |
債務清償和再融資相關成本 (1) | | — | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
| 其他雜項收入，淨額 | | (4) | | | (2) | | | (4) | | | (5) | |
| | | | | | | | |
| 總計 | | $ | (1) | | | $ | 9 | | | $ | 7 | | | $ | 10 | |
(1) 債務清償和再融資相關成本包括產生的第三方費用以及與註銷未攤銷的遞延融資成本和原始發行折扣以及長期借款重組和再融資相關的清償損失，詳見附註15。
(9)所得税
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的有效所得税税率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 |
| 有效税率 | | 29.1 | % | | 19.1 | % |
截至2024年6月30日的六個月中，較高的有效税率主要是由於2024年轉型計劃税前費用的税收影響，以及2023年未確認税收優惠變化的有利影響，這種情況在2024年沒有重演。
截至2024年6月30日的六個月的有效税率與美國聯邦法定税率有所不同，這是因為有多種因素對有效税率產生了有利和不利的影響。我們記錄了估值補貼變動和未確認税收優惠增加的不利影響。這些調整主要被法定税率低於美國聯邦法定税率的司法管轄區對收益的有利調整所抵消。
除其他外，經濟合作與發展組織（“經合組織”）的第二支柱框架已由我們運營的多個司法管轄區實施，該框架自2024年1月1日起生效，該框架規定了15％的最低税率。頒佈的第二支柱税收的影響並未對我們的簡明合併財務報表產生重大影響。我們將繼續監測其他司法管轄區實施第二支柱的情況，並將評估其對合並財務報表的潛在影響。
我們預計，我們未確認的税收優惠有合理的可能性將減少美元46百萬，不包括利息和罰款，這主要是由於各國的時效到期，以及預計將於2021年結束的2010-2013年德國所得税審計的最終評估。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
(10)普通股每股淨收益
普通股每股基本淨收益不包括潛在稀釋性證券的稀釋影響，計算方法是淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的普通股每股淨收益包括假設行使已發行股票期權以及限制性股票單位和績效股票單位的歸屬所產生的潛在稀釋影響。 我們的每股普通股基本淨收益和攤薄淨收益的對賬情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| （以百萬計，每股數據除外） | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 普通股股東的淨收益 | | $ | 112 | | | $ | 61 | | | $ | 153 | | | $ | 122 | |
| 基本加權平均已發行股份 | | 219.9 | | | 221.6 | | | 220.2 | | | 221.4 | |
| 攤薄後的加權平均已發行股數 | | 220.9 | | | 222.5 | | | 221.2 | | | 222.3 | |
普通股每股淨收益 (1)： | | | | | | | | |
| 每股基本淨收益 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.55 | |
| 攤薄後的每股淨收益 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.27 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.55 | |
(1) 基本每股收益和攤薄後每股收益是根據完全精確度計算的。由於四捨五入，表中的數字可能無法重新計算。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月攤薄後每股淨收益計算中不包括的反稀釋股票數量為 0.2 百萬， 0.1 百萬， 0.1 百萬和 0.5 分別為百萬。
(11)應收賬款和票據，淨額
貿易應收賬款按我們預期收取的金額列報。我們通過將歷史損失百分比結合合理且可支持的未來損失預測應用於相應的賬齡類別，來維持可疑賬目預留的估計虧損。管理層在制定當前的預期信貸損失估計值時考慮了以下因素：客户的信用價值；過去與客户的交易記錄；當前的經濟行業趨勢；市場或監管事項的變化；地緣政治問題的變化；客户付款條件的變化以及其他宏觀經濟因素。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
應收賬款——貿易，淨額 (1) | | $ | 1,054 | | | $ | 1,043 | |
| 應收票據 | | 74 | | | 79 | |
其他 (2) | | 140 | | | 138 | |
| 總計 | | $ | 1,268 | | | $ | 1,260 | |
(1) 可疑賬户備抵金為美元24 百萬和美元25 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。
(2) 包括 $30百萬和美元36截至2024年6月30日和2023年12月31日，與附註5中進一步討論的運營事項相關的保險賠償金分別為100萬英鎊。
壞賬支出為美元4 百萬，美元5 百萬，美元1 百萬和美元5 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，銷售、一般和管理費用中分別包含百萬美元1百萬，美元1百萬，美元0 百萬，以及 $1截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的其他運營費用中包括了與為應對與烏克蘭衝突而對俄羅斯實施的制裁有關的百萬美元。
(12)庫存
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 成品 | | $ | 407 | | | $ | 405 | |
| 半成品 | | 127 | | | 126 | |
| 原材料 | | 182 | | | 182 | |
| 商店和用品 | | 29 | | | 28 | |
| 總計 | | $ | 745 | | | $ | 741 | |
庫存儲備為美元25 百萬和美元27 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
(13)不動產、廠房和設備，淨額
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 財產、廠房和設備 | | $ | 2,428 | | | $ | 2,454 | |
| 累計折舊 | | (1,270) | | | (1,250) | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | | $ | 1,158 | | | $ | 1,204 | |
折舊費用為 $31 百萬，美元62 百萬，美元30 百萬和美元59 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。
(14)供應商融資計劃
我們在中國有一個供應商融資計劃，用於為通過當地銀行機構向供應商購買商品和服務提供資金。該計劃下的付款條件各不相同，但該計劃的加權平均到期日約為 90 自每次融資開始之日起。這些融資安排包含在簡明合併資產負債表中的當前借款部分中，在發行時，每筆交易在簡明合併現金流量表中被視為非現金融資活動。融資結算後，現金流出在簡明合併現金流量表中被歸類為融資活動。該計劃下的未繳金額為美元10截至2023年6月30日的百萬美元，包括美元3百萬美元與購買不動產、廠房和設備有關。曾經有 不 截至2024年6月30日，該計劃下的未清餘額。該計劃下的現金流出量為美元4百萬和美元23在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。
我們與一家全球金融機構維持自願供應鏈融資（“SCF”）計劃，該計劃允許一組精選的供應商根據供應商與金融機構商定的條款，由雙方自行決定將其應收賬款出售給參與的金融機構。根據該計劃，經確認有效的供應商發票由我們根據與供應商達成的條款支付給金融機構。SCF計劃下的未償金額為美元27百萬和美元28截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，為百萬人。
我們還參與了一家全球金融機構的虛擬卡計劃，在該計劃中，我們使用虛擬卡賬户（“VCA”）在到期日支付供應商發票，然後全額支付餘額 25 VCA 賬單結算日後的幾天。該計劃允許供應商獲得加速付款，但每個供應商可以自行決定是否收取費用。我們的供應商支付的費用直接與金融機構協商，無需我們的參與。VCA計劃下的未償金額為美元7百萬和美元8 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。
我們與參與SCF和VCA計劃的供應商達成的付款條件與我們與未參與的供應商達成的典型條款一致。這些融資安排包含在簡明合併資產負債表的應付賬款中，相關付款包含在簡明合併現金流量表的經營活動中。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
(15)借款
借款彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | | | |
| 2029 美元定期貸款 | | $ | 1,707 | | | $ | 1,786 | |
| 循環信貸額度 | | 185 | | | — | |
| | | | |
| 2027年美元優先票據 | | 500 | | | 500 | |
| 2029 美元優先票據 | | 700 | | | 700 | |
| 2031 美元優先票據 | | 500 | | | 500 | |
| 短期和其他借款 | | 55 | | | 62 | |
| 未攤銷的原始發行折扣 | | (15) | | | (17) | |
| 未攤銷的遞延融資成本 | | (24) | | | (27) | |
| 借款總額，淨額 | | 3,608 | | | 3,504 | |
| 更少： | | | | |
| 短期借款 | | 3 | | | 7 | |
| 長期借款的流動部分 | | 17 | | | 19 | |
| 長期債務 | | $ | 3,588 | | | $ | 3,478 | |
我們的優先擔保信貸額度（“優先擔保信貸額度”）包括2029年到期的定期貸款（“2029年美元定期貸款”）和受信貸協議（經修訂的 “信貸協議”）管轄的循環信貸額度（“循環信貸額度”）。
循環信貸額度
2024年6月，在附註19中討論的收購中，我們借了美元185百萬美元兑循環信貸額度，該額度的利率基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上保證金 1.50%，將於2029年6月到期。截至2024年6月30日和2023年12月31日，根據循環信貸額度簽發的信用證總額均為美元22百萬美元，這減少了截至該日循環信貸額度下的可用性.循環信貸額度下的可用性為 $593百萬和美元528截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。根據循環信貸額度簽發的信用證包括 $14 百萬美元，為2024年6月30日和2023年12月31日的客户義務擔保提供了擔保。
重大交易
在截至2024年6月30日的六個月中，我們預付了美元752029年美元定期貸款未償本金中的百萬美元。由於這些預付款，我們記錄了清償債務的虧損為美元1截至2024年6月30日的六個月為百萬美元，其中包括按比例註銷未攤銷的遞延融資成本和原始發行折扣。
2024年3月，我們簽訂了信貸協議第十四修正案，以降低適用於2029年美元定期貸款的利差，該利差繼續以SOFR為基礎 2.50% 到 2.00% 並進行相關更改以實現此類重新定價。信貸協議的其他重要條款，包括2029年美元定期貸款的未償本金和到期日，保持不變。由於重新定價，我們記錄了美元2在截至2024年6月30日的六個月中，100萬美元的融資相關成本虧損與註銷未攤銷的遞延融資成本以及原始發行折扣和完成重新定價所產生的費用有關。
2024年6月，我們簽訂了信貸協議第十五修正案（“第十五修正案”），除其他外，將循環信貸額度下的可用承付款額度從美元增加550百萬到美元800百萬並將循環信貸額度的到期日從2026年5月延長至2029年6月，前提是根據信貸協議和第十五修正案的規定，在某些情況下將加快該期限。結果，我們記錄了 $4在截至2024年6月30日的六個月中，簡明合併資產負債表中其他資產的遞延融資成本為百萬美元。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
未來的還款額
以下是截至2024年6月30日所有未償還借款的未來所需償還時間表。
| | | | | | | | |
| 2024 年的剩餘時間 | | $ | 10 | |
| 2025 | | 21 | |
| 2026 | | 21 | |
| 2027 | | 521 | |
| 2028 | | 22 | |
| 此後 | | 3,052 | |
| 借款總額 | | 3,647 | |
| 未攤銷的原始發行折扣 | | (15) | |
| 未攤銷的遞延融資成本 | | (24) | |
| 借款總額，淨額 | | $ | 3,608 | |
(16)金融工具、套期保值活動和公允價值計量
金融工具的公允價值
公允價值易於確定的股權證券-權益證券餘額記入其他資產，公允價值的任何變動記入其他（收益）支出淨額。股票證券的公允價值基於市場報價，被視為一級投入。
長期借款-根據第三方定價服務機構報告的近期交易，這些借款的估計公允價值是基於最近的交易。由於交易頻率不高，這些輸入被視為二級輸入。
衍生工具——公司的利率互換、跨貨幣互換和外幣遠期合約的估值使用經紀商報價或上市或場外交易市場的市場交易進行估值。因此，這些衍生工具包含在 2 級層次結構中。
或有對價的公允價值
或有對價是使用概率加權的預期付款方法進行估值的，該方法考慮了預期的未來現金流的時間以及或有事件的關鍵要素是否完成的可能性。或有對價的公允價值在每個資產負債表日進行估值，直到金額可支付，調整數記入其他（收益）支出，淨額記入簡明合併運營報表中。由於估值中使用了大量不可觀察的投入，這些負債被歸類為公允價值層次結構的第三級。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日在公允價值層次結構中按級別定期計量的金融工具的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
| 資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預付費用和其他流動資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
跨幣種互換 (1) | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | — | | | $ | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
跨幣種互換 (1) | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票證券投資 | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | 1 | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他應計負債： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
跨幣種互換 (1) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | 8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 偶然考慮 | | — | | | — | | | 10 | | | 10 | | | — | | | — | | | 8 | | | 8 | |
| 其他負債： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
跨幣種互換 (1) | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期借款： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2029 美元定期貸款 | | — | | | 1,712 | | | — | | | 1,712 | | | — | | | 1,794 | | | — | | | 1,794 | |
| 2027年美元優先票據 | | — | | | 486 | | | — | | | 486 | | | — | | | 487 | | | — | | | 487 | |
| 2029 美元優先票據 | | — | | | 626 | | | — | | | 626 | | | — | | | 633 | | | — | | | 633 | |
| 2031 美元優先票據 | | — | | | 519 | | | — | | | 519 | | | — | | | 527 | | | — | | | 527 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 淨投資對衝
下表顯示了截至2024年6月30日的六個月中三級負債的展期活動。
| | | | | | | | |
| | 使用大量不可觀察投入的公允價值
（第 3 級） |
2023 年 12 月 31 日的期初餘額 | | $ | 8 | |
| | |
| 公允價值的變化 | | 3 | |
| | |
| 外幣折算 | | (1) | |
2024 年 6 月 30 日的期末餘額 | | $ | 10 | |
| | |
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| | |
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| | |
| | |
| | |
| | |
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| | |
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| | |
衍生金融工具
我們有選擇地使用衍生工具來降低與外幣匯率和利率變動相關的市場風險。衍生品的使用僅用於對衝目的，我們不為投機目的訂立衍生工具。
符合條件並被指定為淨投資和現金流對衝的衍生工具
指定為淨投資套期保值的跨貨幣掉期
一次固定兑固定的跨貨幣互換，名義金額為美元150百萬英鎊此前於2023年處決，定於2024年3月31日到期。我們將這種跨貨幣互換的到期日延長至2025年9月30日，並重置了條款。根據這項重置的跨貨幣互換協議的條款，我們名義上交換了美元150百萬美元，利率為 6.692% 換成歐元142百萬美元，利率為 4.899%。跨貨幣互換被指定為淨投資對衝工具。這種跨貨幣互換在每個報告日計入市場，任何未實現的收益或虧損都包含在累計其他綜合虧損（“AOCI”）的未實現貨幣折算調整中。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
利率互換被指定為現金流套期保值
名義金額為美元的利率互換150百萬美元此前於2023年執行，定於2024年3月31日到期，於2024年3月27日初終止。同時，我們進行了名義金額為美元的利率互換150百萬美元用於對衝與2029年美元定期貸款相關的利率敞口。根據利率互換協議的條款，公司必須向交易對手支付一系列固定利息，利率為 4.692$ 上的%150百萬的名義價值，然後根據3個月的SOFR從交易對手那裏獲得可變利息，但下限為 0.5%。利率互換被指定為現金流對衝工具，將於2025年9月30日到期。該利率互換在每個報告日計入市場，任何未實現的收益或虧損都包含在AOCI中，並重新歸類為對衝交易影響收益的相同時期的利息支出。
不包括在有效性評估之外的套期保值成分的收益和損失將在套期保值的整個生命週期中系統和合理地予以確認。
下表列出了在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內確認的公司現金流和淨投資套期保值的地點和金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三個月已結束
6月30日 |
| | | | 2024 | | 2023 |
| 現金流和淨投資套期保值中的衍生品 | | 衍生品收益中確認的（收益）虧損的位置 | | OCI 中確認的衍生品淨收益金額 | | 收入中確認的收益金額 | | OCI 中確認的衍生品（收益）損失淨額 | | 收入中確認的收益金額 |
| | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 利息支出，淨額 | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | |
跨幣種互換 | | 利息支出，淨額 | | (15) | | | (4) | | | 7 | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 六個月已結束
6月30日 |
| | | | 2024 | | 2023 |
| 現金流和淨投資套期保值中的衍生品 | | 衍生品收益中確認的（收益）虧損的位置 | | OCI 中確認的衍生品淨收益金額 | | 收入中確認的收益金額 | | OCI 中確認的衍生品（收益）損失淨額 | | 收入中確認的收益金額 |
| | | | | | | | | | |
| 利率互換 | | 利息支出，淨額 | | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | (3) | |
| | | | | | | | | | |
跨幣種互換 | | 利息支出，淨額 | | (48) | | | (8) | | | 14 | | | (6) | |
未指定為現金流套期保值的衍生工具
我們會定期簽訂外幣遠期和期權合約，以降低市場風險，並對衝以不同於相關子公司本位貨幣計價的子公司的資產負債表風險敞口和現金流。這些合約未被指定為套期保值，所有收益和虧損均通過其他（收益）支出計入市場，減去簡明合併運營報表中的淨額。
根據ASC 815 “衍生品和套期保值”，使用二級投入確定的未指定對衝會計處理的衍生品合約的公允價值收益和虧損按以下方式計入收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值的衍生品
ASC 815 下的儀器 | | 衍生品收入中確認收益的位置 | | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | | | | |
| 外幣遠期合約 | | 其他（收入）支出，淨額 | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | (4) | | | $ | (7) | |
(17)段
公司將運營部門確定為一個組成部分：（i）從事業務活動，可以從中獲得收入和產生支出；（ii）其經營業績由首席運營決策者（“CODM”）定期審查，以就分配給該細分市場的資源做出決策並評估其業績；（iii）擁有可用的離散財務信息。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
我們有 二 運營細分市場，也是我們應報告的細分市場：高性能塗料和機動塗料。CodM審查運營部門層面的財務信息，以分配資源並評估每個運營部門的經營業績和財務業績。我們的CodM被確定為首席執行官，因為他對績效評估和資源分配決策擁有最終決定權。我們的細分市場基於所服務客户的類型和集中度、服務要求、分銷方法和主要產品線。
通過我們的高性能塗料部門，我們為大型區域和全球原始設備製造商（“OEM”）以及分散的本地客户羣提供高質量的液體和粉末塗料解決方案。這些客户包括獨立或多車間運營商車間以及各種各樣的工業製造商。我們是為數不多的擁有提供精確配色和高度耐用塗層系統的技術的供應商之一。該細分市場中的終端市場是修補漆和工業產品。
通過我們的出行塗料部門，我們為輕型汽車和商用車原始設備製造商提供塗料技術。這些全球客户面臨着電氣化、可持續性、個性化和自動駕駛領域不斷變化的大趨勢，這些趨勢需要高水平的技術專業知識。OEM 需要高效、環保的塗料系統，這些塗料系統能夠以高精度、一致性和速度進行應用。該細分市場的終端市場是輕型汽車和商用車。
調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們的CodM用於評估運營板塊財務業績和分配資源的主要衡量標準，因此也是我們根據ASC 280 “分部報告” 下的公認會計原則衡量細分市場盈利能力的指標。資產信息未經過審核，也未包含在我們的內部管理報告中。因此，我們尚未披露每個應報告細分市場的資產信息。下表顯示了我們應報告的細分市場的相關信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨銷售額 (1)： | | | | | | | | |
| 修補 | | $ | 546 | | | $ | 520 | | | $ | 1,065 | | | $ | 1,018 | |
| 工業 | | 341 | | | 336 | | | 670 | | | 685 | |
| 高性能塗料淨銷售總額 | | 887 | | | 856 | | | 1,735 | | | 1,703 | |
| 輕型車 | | 354 | | | 330 | | | 696 | | | 659 | |
| 商用車 | | 110 | | | 108 | | | 214 | | | 216 | |
| 汽車塗料淨銷售總額 | | 464 | | | 438 | | | 910 | | | 875 | |
| 總淨銷售額 | | $ | 1,351 | | | $ | 1,294 | | | $ | 2645 | | | $ | 2,578 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 該公司有 不 細分市場之間的公司間銷售。
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
下表將我們的分部經營業績與所列期間的所得税前收入進行了對賬：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1)： | | | | | | | | |
| 高性能塗層 | | $ | 223 | | | $ | 181 | | | $ | 419 | | | $ | 350 | |
| 出行塗層 | | 68 | | | 46 | | | 131 | | | 90 | |
| 總計 | | 291 | | | 227 | | | 550 | | | 440 | |
| 利息支出，淨額 | | 50 | | | 55 | | | 104 | | | 103 | |
| 折舊和攤銷 | | 68 | | | 66 | | | 136 | | | 136 | |
債務清償和再融資相關費用 (a) | | — | | | 1 | | | 3 | | | 3 | |
解僱補助金和其他與員工相關的費用 (b) | | 1 | | | 2 | | | 56 | | | 2 | |
收購和資產剝離相關成本 (c) | | 2 | | | (1) | | | 4 | | | — | |
場地關閉費用 (d) | | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
減值費用 (e) | | — | | | 8 | | | — | | | 15 | |
外匯重計損失 (f) | | 3 | | | 10 | | | 8 | | | 12 | |
長期員工福利計劃調整 (g) | | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 4 | |
股票薪酬 (h) | | 8 | | | 8 | | | 14 | | | 14 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
環境費 (i) | | — | | | — | | | 4 | | | — | |
其他調整 (j) | | 1 | | | 1 | | | — | | | (1) | |
| 所得税前收入 | | $ | 156 | | | $ | 74 | | | $ | 215 | | | $ | 150 | |
| | | | | |
| (1) | 衡量細分市場經營業績的主要指標是調整後的息税折舊攤銷前利潤，其定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷和影響經營業績的部分其他項目的淨收益。這些影響經營業績的其他項目是管理層得出的結論：（1）淨收益中包含的非現金項目，（2）公司認為不代表持續經營業績的項目，或（3）在過去兩年中未發生的非經常性、不尋常或不經常發生的項目，或者我們認為在未來兩年內不太可能再次出現的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估業務業績與預算、預測和上一年財務業績相比較的關鍵指標，管理層認為該指標反映了公司的核心經營業績，即根據上述特定項目調整後的息税折舊攤銷前利潤。 |
| |
| (a) | 代表與債務的預付款、重組和再融資相關的支出和估算值的相關變動，這些費用和估算值的相關變動不被視為我們持續經營業績的指標。 |
| |
| (b) | 表示與員工解僱補助金、諮詢、法律和其他與員工相關的成本以及與重組計劃相關的其他員工相關成本的費用和相關估算值的相關變動，以及其他與員工相關的成本。這些金額不被視為我們持續經營業績的指標。 |
| |
| (c) | 代表與我們的業務合併相關的收購和剝離相關費用以及整合活動，所有這些都不被視為我們持續經營業績的指標。 |
| |
| (d) | 代表與關閉某些生產基地相關的成本，我們認為這並不代表我們的持續經營業績。 |
| |
| (e) | 代表減值費用，不被視為我們持續經營業績的指標。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中記錄的虧損是由於在截至2023年6月30日的三個月中決定拆除先前關閉的製造基地的資產，以及當時預計在截至2023年3月31日的三個月中，汽車塗料板塊的非核心業務類別將退出。 |
| |
| (f) | 指因調整以外幣計價的資產和負債而造成的外匯損失，其中不包括我們用於對衝資產負債表風險敞口的外幣工具的影響。 |
| |
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| (g) | 代表長期員工福利成本的非現金、非服務成本部分。 |
| |
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| (h) | 代表與股票薪酬相關的非現金影響。 |
| |
| (i) | 代表與某些環境修復活動相關的成本，這些費用不被視為我們持續經營業績的指標。 |
| |
| (j) | 代表某些非運營或非現金損失（收益）的成本，這些損失與我們的核心業務無關，我們認為不代表我們的持續經營業績。 |
| |
| |
| |
| |
| |
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
（除非另有説明，否則以百萬計）
(18)累計其他綜合虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未實現
貨幣
翻譯
調整 | | 養老金
調整 | | 未實現
收益（虧損）於
衍生品 | | 累積的
其他
全面
（虧損）收入 |
餘額，2023 年 12 月 31 日 | | $ | (374) | | | $ | (70) | | | $ | — | | | $ | (444) | |
| 本年度延期至 AOCI | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
| 從 AOCI 重新分類為淨收入 | | (4) | | | 1 | | | — | | | (3) | |
| 淨變化 | | (45) | | | 1 | | | — | | | (44) | |
餘額，2024 年 3 月 31 日 | | (419) | | | (69) | | | — | | | (488) | |
| 本年度延期至 AOCI | | (26) | | | — | | | — | | | (26) | |
| 從 AOCI 重新分類為淨收入 | | (4) | | | 1 | | | — | | | (3) | |
| 淨變化 | | (30) | | | 1 | | | — | | | (29) | |
餘額，2024 年 6 月 30 日 | | $ | (449) | | | $ | (68) | | | $ | — | | | $ | (517) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2024年6月30日，與外匯調整相關的累計所得税支出為美元
1百萬。截至2024年6月30日，與養老金福利調整相關的累計所得税優惠為美元
29 百萬。截至2024年6月30日，與衍生品未實現收益調整相關的累計所得税支出為
非實質的。有關從AOCI重新分類的衍生品損益在簡明合併經營報表中的分類，請參閲附註16。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未實現
貨幣
翻譯
調整 | | 養老金
調整 | | 未實現
（虧損）收益
衍生品 | | 累積的
其他
全面
（虧損）收入 |
餘額，2022 年 12 月 31 日 | | $ | (434) | | | $ | (36) | | | $ | 3 | | | $ | (467) | |
| 本年度延期至 AOCI | | 50 | | | — | | | 1 | | | 51 | |
| 從 AOCI 重新分類為淨收入 | | (4) | | | — | | | (3) | | | (7) | |
| 淨變化 | | 46 | | | — | | | (2) | | | 44 | |
餘額，2023 年 3 月 31 日 | | (388) | | | (36) | | | 1 | | | (423) | |
| 本年度延期至 AOCI | | 4 | | | 1 | | | 1 | | | 6 | |
| 從 AOCI 重新分類為淨收入 | | (2) | | | — | | | (1) | | | (3) | |
| 淨變化 | | 2 | | | 1 | | | — | | | 3 | |
餘額，2023 年 6 月 30 日 | | $ | (386) | | | $ | (35) | | | $ | 1 | | | $ | (420) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2023年6月30日，與外匯調整相關的累計所得税優惠為美元1百萬。截至2023年6月30日，與養老金福利調整相關的累計所得税優惠為美元14 百萬。截至2023年6月30日，與衍生品未實現收益調整相關的累計所得税支出為 非實質的。有關從AOCI重新分類的衍生品損益在簡明合併經營報表中的分類，請參閲附註16。
(19)後續事件
收購 CoverFlexx 集團
正如我們在2024年5月13日提供的8-k表最新報告中披露的那樣，我們簽訂了最終協議，以初始現金對價為美元從Transtar Holding Company收購CoverFlexx集團（“CoverFlexx”）285百萬，外加額外的 $10百萬美元的收入取決於CoverFlexx在2024年的業績。正如我們在2024年7月2日提供的 8-k 表最新報告中披露的那樣，我們於 2024 年 7 月完成了收購。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告以及公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告其他地方包含的未經審計的中期簡明合併財務報表及其簡明附註一起閲讀。
前瞻性陳述
在以下關於我們的財務狀況和經營業績的討論和分析以及本10-Q表季度報告中其他地方發表的許多不是歷史事實陳述的陳述，包括關於我們的信念和預期的陳述，都是聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”，應據此進行評估。前瞻性陳述包括有關可能或假設的未來經營業績的信息，包括對我們的業務計劃、戰略和資本結構的描述。這些陳述通常包含 “預期”、“期望”、“相信”、“打算”、“預測”、“可能”、“可能”、“可能”、“將來”、“將來”、“可能”、“假設”、“潛力”、“可能” 和 “預測” 等詞語，以及這些詞語或其他類似或類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述或預測的依據是我們當前的預期、計劃和假設，這些預期、計劃和假設是根據我們的行業經驗，以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期的未來發展以及我們認為在當前情況下和當時適當的其他因素的看法。當您閲讀和考慮本10-Q表季度報告時，您應該明白，這些陳述並不能保證業績或業績。前瞻性陳述和預測受風險和不確定性的影響並涉及風險和不確定性，包括但不限於我們無法控制的經濟、競爭、政府、地緣政治和技術因素，以及與執行2024年轉型計劃、我們對CoverFlexx集團的收購以及我們先前宣佈的2024-2026年三年戰略相關的風險，這些風險可能導致我們的業務、行業、戰略、融資活動或實際業績出現重大差異。有關可能影響我們財務業績的潛在因素的更多信息，請參閲我們截至2023年12月31日的10-k表年度報告第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中的 “風險因素” 以及我們向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會的其他文件，而且你不應過分依賴這些前瞻性陳述或預測。儘管我們認為這些前瞻性陳述和預測在做出時是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素，包括但不限於截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 中描述的因素，可能會影響我們的實際財務業績或經營業績，並可能導致實際業績與前瞻性陳述和預測中表達的結果存在重大差異。
您不應將這些前瞻性陳述解釋為詳盡無遺，只能在本10-Q表季度報告發布之日作出。無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，我們都沒有義務更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述。
我們打算使用我們在ir.axalta.com上的投資者關係頁面以廣泛、非排他性的方式向公眾披露重要信息，以符合美國證券交易委員會的《公平披露法規》（或Reg.FD)。除了我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡廣播外，投資者還應定期監控該網站，因為該頁面上發佈的信息可能被視為重要信息。
概述
我們是全球領先的高性能塗料系統和產品的製造商、營銷商和分銷商。我們在塗料行業擁有 150 多年的歷史，以以市場領先的技術和客户服務的支持和知名品牌生產高質量產品而聞名。我們在全球的多元化足跡包括 43 個製造工廠、4 個技術中心、49 個客户培訓中心和大約 12,000 名團隊成員，使我們能夠滿足 140 多個國家客户的需求。我們通過龐大的銷售隊伍和技術支持組織以及大約 4,000 個獨立的本地分銷商為客户羣提供服務。
我們的業務分為兩個運營部門，即高性能塗料和流動性塗料。我們的細分市場基於所服務客户的類型和集中度、服務要求、分銷方法和主要產品線。
通過我們的高性能塗料部門，我們為大型區域和全球客户以及分散的本地客户羣提供高質量的可持續液體和粉末塗料解決方案。這些客户包括獨立或多車間運營商車間以及各種各樣的工業製造商。我們是為數不多的擁有提供精確配色和高度耐用塗層系統的技術的供應商之一。該細分市場的終端市場是修補漆和工業產品。
通過我們的出行塗料部門，我們為輕型汽車和商用車原始設備製造商提供塗料技術。這些全球客户面臨着電氣化、可持續性、個性化和自動駕駛領域不斷變化的大趨勢，這些趨勢需要高水平的技術專業知識。OEM 需要高效、環保的塗料系統，這些塗料系統能夠以高精度、一致性和速度進行應用。該細分市場的終端市場是輕型汽車和商用車。
業務亮點
一般業務亮點
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，我們的淨銷售額增長了2.6％。淨銷售額的增長是由2.4％的銷量增長所推動的，其中包括2023年10月完成的安德烈·科赫收購的貢獻，以及平均銷售價格和0.2％的產品組合的上漲。外幣折算產生了微不足道的影響，因為墨西哥比索等貨幣的有利波動抵消了人民幣等貨幣相對於美元的不利波動。以下趨勢影響了截至2024年6月30日的六個月中我們細分市場的淨銷售業績：
•高性能塗料：與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月淨銷售額增長了1.9％。淨銷售額的增長是由1.2％的銷售量增加所推動的，其中包括收購安德烈·科赫的貢獻以及平均銷售價格和0.7％的產品組合的上漲。外幣折算產生了微不足道的影響，因為墨西哥比索等貨幣的有利波動抵消了人民幣等貨幣相對於美元的不利波動。
•汽車塗料：與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月淨銷售額增長了4.0％。淨銷售額的增長是由4.7％的銷售量增加所推動的。這一漲幅被平均銷售價格和產品組合下降0.6％以及由人民幣等貨幣波動推動的0.1％的不利外幣折算所帶來的不利影響，部分抵消了這一漲幅，這在很大程度上被墨西哥比索等貨幣相對於美元的有利波動所抵消。
我們的業務為全球四個終端市場提供服務，截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的淨銷售額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
| 高性能塗層 | | | | | | | | | | | | |
| 修補 | | $ | 546 | | | $ | 520 | | | 4.7 | % | | $ | 1,065 | | | $ | 1,018 | | | 4.6 | % |
| 工業 | | 341 | | | 336 | | | 1.8 | % | | 670 | | | 685 | | | (2.1) | % |
| 高性能塗料淨銷售總額 | | 887 | | | 856 | | | 3.6 | % | | 1,735 | | | 1,703 | | | 1.9 | % |
| 出行塗層 | | | | | | | | | | | | |
| 輕型車 | | 354 | | | 330 | | | 7.1 | % | | 696 | | | 659 | | | 5.6 | % |
| 商用車 | | 110 | | | 108 | | | 3.0 | % | | 214 | | | 216 | | | (0.7) | % |
| 汽車塗料淨銷售總額 | | 464 | | | 438 | | | 6.1 | % | | 910 | | | 875 | | | 4.0 | % |
| 總淨銷售額 | | $ | 1,351 | | | $ | 1,294 | | | 4.4 | % | | $ | 2,645 | | | $ | 2,578 | | | 2.6 | % |
2024 年轉型計劃
2024年2月，我們宣佈了2024年轉型計劃，旨在簡化公司的組織結構，使我們能夠更加積極主動、響應速度和靈活性，更好地為客户服務，降低成本基礎，改善財務業績和現金流產生。參見第 2 項中其他地方包含的流動性和資本資源。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及未經審計的簡明合併財務報表附註4包含在本10-Q表季度報告的其他地方，以獲取更多信息。
收購 CoverFlexx
2024 年 7 月，我們完成了對 CoverFlexx 的收購。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註19。
資本和流動性亮點
在截至2024年6月30日的六個月中，我們預付了2029年美元定期貸款的未償本金中的7500萬美元。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15。
在截至2024年6月30日的三個月中，我們根據董事會於2024年4月批准的股票回購計劃回購了140萬股普通股，總對價為5000萬美元。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告的第二部分第2項。
2024年3月，我們簽訂了信貸協議第十四修正案，將適用於2029年美元定期貸款（繼續以SOFR為基礎）的利差從2.50％降至2.00％，並進行相關調整以實現此類重新定價。信貸協議的其他重要條款，包括2029年美元定期貸款的未償本金和到期日，保持不變。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15。
2024年6月，我們簽訂了信貸協議第十五修正案，除其他外，將循環信貸額度的可用承付款從5.5億美元增加到8億美元，並將循環信貸額度的到期日從2026年5月延長至2029年6月，前提是在信貸協議和第十五修正案規定的某些情況下將加快該日期。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15。
2024年6月，在本10-Q季度報告中其他地方未經審計的簡明合併財務報表附註19中討論的收購中，我們向循環信貸額度借款1.85億美元。
影響我們經營業績的因素
影響我們經營業績的因素沒有變化，此前在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第7項中在該標題下披露。
操作結果
以下討論應與隨附的未經審計的簡明合併財務報表和本10-Q表季度報告其他地方包含的相關附註中包含的信息一起閲讀。我們在下文總結和分析的歷史運營業績不一定能反映未來的情況。
淨銷售額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
淨銷售額 | | $ | 1,351 | | | $ | 1,294 | | | $ | 57 | | | 4.4 | % | | $ | 2,645 | | | $ | 2,578 | | | $ | 67 | | | 2.6 | % |
| 音量效果 | | | | | | | | 5.1 | % | | | | | | | | 2.4 | % |
| 價格/混合效應 | | | | | | | | 0.1 | % | | | | | | | | 0.2 | % |
| 匯率效應 | | | | | | | | (0.8) | % | | | | | | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
淨銷售額的增長主要是由於以下原因： |
n 銷量增加包括收購安德烈·科赫的貢獻，部分原因是與我們在北美實施多年企業資源規劃（“ERP”）系統相關的生產限制導致的上一年銷量下降 |
n 高性能塗料推動平均銷售價格和產品組合上漲 |
部分抵消了： |
n 貨幣折算的不利影響主要是由於歐元、人民幣和巴西雷亞爾的波動，部分被墨西哥比索相對於美元的波動所抵消 |
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
淨銷售額增長主要歸因於以下原因： |
n 銷量增加，包括收購安德烈·科赫的貢獻，部分原因是去年同期銷量減少，這與我們在北美實施多年ERP系統相關的生產限制 |
n 高性能塗料推動了平均銷售價格和產品組合的上漲，但部分被汽車塗料所抵消 |
|
n 與去年同期相比，貨幣折算的影響並不重要，因為墨西哥比索等貨幣的有利波動抵消了人民幣等貨幣與美元相比的不利波動 |
|
|
銷售成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售成本 | | $ | 891 | | | $ | 904 | | | $ | (13) | | | (1.4) | % | | $ | 1,756 | | | $ | 1,806 | | | $ | (50) | | | (2.8) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 佔淨銷售額的百分比 | | 66.0 | % | | 69.9 | % | | | | | | 66.4 | % | | 70.1 | % | | | | |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
銷售成本下降的主要原因如下： |
n 由於通貨緊縮的好處降低了可變投入成本 |
n 減少了與我們的多年企業資源規劃系統實施和生產力計劃相關的1,100萬美元的成本 |
n 0.7％的貨幣折算的有利影響主要是由於人民幣、歐元和巴西雷亞爾的波動，但墨西哥比索與美元相比部分抵消了這一影響 |
n 由於決定拆除先前關閉的生產基地的資產，去年有800萬美元的減值費用 |
n 減少了與某些製造基地的利用相關的200萬美元支出 |
部分抵消了： |
n 銷量增加，包括收購安德烈·科赫的貢獻 |
n 運營費用增加，主要是由於勞動力成本增加 |
n 與製造業報廢、質量和產量損失相關的庫存費用增加300萬美元 |
銷售成本佔淨銷售額的百分比下降主要是由於以下原因： |
n 由於通貨緊縮的好處降低了可變投入成本 |
n 減少了與我們的多年企業資源規劃系統實施和生產力計劃相關的1,100萬美元的成本 |
n 由於決定拆除先前關閉的生產基地的資產，去年有800萬美元的減值費用 |
n 減少了與某些製造基地的利用相關的200萬美元支出 |
|
部分抵消了： |
n 運營費用增加，主要是由於勞動力成本增加 |
n 與製造業報廢、質量和產量損失相關的庫存費用增加300萬美元 |
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
銷售成本下降的主要原因如下： |
n 由於通貨緊縮的好處降低了可變投入成本 |
n 與我們的多年企業資源規劃系統實施和生產力計劃相關的成本降低了1,000萬美元 |
n 由於決定拆除先前關閉的生產基地的資產，去年有800萬美元的減值費用 |
n 減少了與某些製造基地的利用相關的300萬美元支出 |
部分抵消了： |
n 銷量增加，包括收購安德烈·科赫的貢獻 |
n 運營費用增加，主要是由於勞動力成本增加 |
n 與製造業報廢、質量和產量損失有關的庫存費用增加400萬美元 |
n 與去年同期相比，貨幣折算的影響並不重要 |
銷售成本佔淨銷售額的百分比下降主要是由於以下原因： |
n 由於通貨緊縮的好處降低了可變投入成本 |
n 與我們的多年企業資源規劃系統實施和生產力計劃相關的成本降低了1,000萬美元 |
n 由於決定拆除先前關閉的生產基地的資產，去年有800萬美元的減值費用 |
n 減少了與某些製造基地的利用相關的300萬美元支出 |
部分抵消了： |
n 運營費用增加，主要是由於勞動力成本增加 |
n 與製造業報廢、質量和產量損失有關的庫存費用增加400萬美元 |
銷售、一般和管理費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 銷售、一般和管理費用 | | $ | 213 | | | $ | 210 | | | $ | 3 | | | 1.4 | % | | $ | 420 | | | $ | 416 | | | $ | 4 | | | 1.0 | % |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
銷售、一般和管理費用增加的主要原因是： |
n 運營費用增加，主要是由於勞動力成本增加 |
n 增加300萬美元的壞賬支出 |
部分抵消了： |
(n) 合同安排變動導致佣金減少600萬美元 |
n 0.9％的貨幣折算的有利影響主要是由於歐元和人民幣相對於美元貶值 |
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
銷售、一般和管理費用增加的主要原因是： |
n 運營費用增加，主要是由於勞動力成本增加 |
部分抵消了： |
(n) 合同安排變動導致佣金減少1 100萬美元 |
n 0.2％的貨幣折算的有利影響主要是由於人民幣的波動，但部分被墨西哥比索相對於美元的波動所抵消 |
|
其他運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 其他運營費用 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | — | % | | $ | 63 | | | $ | 9 | | | $ | 54 | | | 600.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
其他運營費用保持不變，主要原因如下： |
n 與收購相關的成本增加300萬美元 |
抵消者： |
n 解僱補助金和其他與僱員有關的費用減少100萬美元 |
|
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
其他運營費用增加主要是由於以下原因： |
n 與2024年轉型計劃相關的解僱補助金和其他與員工相關的費用增加5400萬美元 |
n 本年度確認的400萬美元環境修復費用 |
n 與收購相關的成本增加400萬美元 |
部分抵消了： |
n 上一年度確認的700萬美元減值費用與當時預計的汽車塗料板塊非核心業務類別的退出有關 |
研究和開發費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 研究和開發費用 | | $ | 18 | | | $ | 19 | | | $ | (1) | | | (5.3) | % | | $ | 36 | | | $ | 38 | | | $ | (2) | | | (5.3) | % |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
研發費用基本保持穩定： |
|
n 與去年同期相比，貨幣折算的影響並不重要 |
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
研發費用基本保持穩定： |
|
n 與去年同期相比，貨幣折算的影響並不重要 |
收購的無形資產的攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 收購的無形資產的攤銷 | | $ | 22 | | | $ | 21 | | | $ | 1 | | | 4.8 | % | | $ | 44 | | | $ | 46 | | | $ | (2) | | | (4.3) | % |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
由於以下原因，收購的無形資產的攤銷量增加： |
n 與去年收購的資產相關的200萬美元攤銷額增加 |
|
|
n 與去年同期相比，貨幣折算的影響並不重要 |
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
收購的無形資產攤銷減少的主要原因如下： |
n 減少了2023年2月使用壽命到期的某些無形資產的400萬美元攤銷額，主要與2013年杜邦高性能塗料收購的無形資產有關 |
部分抵消了： |
n 增加與去年收購的資產相關的300萬美元的攤銷額 |
n 與去年同期相比，貨幣折算的影響並不重要 |
利息支出，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 利息支出，淨額 | | $ | 50 | | | $ | 55 | | | $ | (5) | | | (9.1) | % | | $ | 104 | | | $ | 103 | | | $ | 1 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
淨利息支出減少的主要原因如下： |
n 由於我們2029年美元定期貸款本金減少而產生的700萬美元的有利影響，這主要是由於在截至2024年6月30日的十二個月中預付了1.25億美元，但浮動利率的上升部分抵消了這一影響 |
•500萬美元的有利影響歸因於2023年11月贖回2025年到期的歐元計價優先票據 |
n 用於對衝某些債務安排的可變利率敞口的衍生工具產生的300萬美元收益增加 |
部分抵消了： |
•歸因於我們於2023年11月發行的2031年美元優先票據的1000萬美元的不利影響 |
n 與去年同期相比，貨幣折算的影響並不重要 |
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
利息支出，名義淨額增加的主要原因如下： |
•歸因於我們於2023年11月發行的2031年美元優先票據的1900萬美元的不利影響 |
部分抵消了： |
•1000萬美元的有利影響歸因於2023年11月贖回2025年到期的以歐元計價的優先票據 |
n 由於我們的2029年美元定期貸款本金減少而產生的900萬美元的有利影響，這主要是由於在截至2024年6月30日的十二個月中預付了1.25億美元，但浮動利率的提高部分抵消了這一影響 |
n 與去年同期相比，貨幣折算的影響並不重要 |
其他（收入）支出，淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 其他（收入）支出，淨額 | | $ | (1) | | | $ | 9 | | | $ | (10) | | | 111.1 | % | | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | (3) | | | 30.0 | % |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
其他（收入）支出，淨減少的原因如下： |
n 與上年同期相比，700萬美元的外匯損益產生了有利影響，這主要是由上一年度大幅貶值導致的以阿根廷比索計價的淨貨幣資產進行調整所產生的費用所致 |
n 上一年度確認的100萬美元債務清償和再融資相關費用是與2029年美元定期貸款7,500萬美元預付款相關的註銷的一部分 |
|
|
n 雜項收入增加，減去200萬美元 |
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
其他支出，淨減少的原因如下： |
n 與上年同期相比，400萬美元的外匯損益產生了有利影響，這主要是由上一年度大幅貶值導致的以阿根廷比索計價的淨貨幣資產進行調整所產生的費用所致。 |
|
|
|
|
所得税準備金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 所得税前收入 | | $ | 156 | | | $ | 74 | | | $ | 215 | | | $ | 150 | |
| 所得税準備金 | | 43 | | | 13 | | | 63 | | | 28 | |
美國聯邦所得税法定税率 | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
有效税率 | | 27.3 | % | | 18.0 | % | | 29.1 | % | | 19.1 | % |
| 有效税率與法定美國聯邦所得税税率的對比 | | 6.3 | % | | (3.0) | % | | 8.1 | % | | (1.9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | （有利）不利影響 |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
影響有效税率與美國法定聯邦所得税税率的項目 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
在法定税率與美國聯邦税率不同的司法管轄區產生的收入 (1) | | $ | (9) | | | $ | (8) | | | $ | (15) | | | $ | (15) | |
估值補貼的變化 (2) | | 14 | | | 5 | | | 30 | | | 13 | |
| 外匯損失（收益），淨額 | | (2) | | | — | | | (8) | | | — | |
不可扣除的費用和利息 | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | 2 | |
| 未確認的税收優惠的變化 | | 2 | | | (3) | | | 4 | | | (5) | |
(1) 主要與百慕大、德國、盧森堡和瑞士的收益有關。
(2) 估值補貼的變化主要與盧森堡、荷蘭和英國的業務有關，包括外匯損失的税收影響。
分部結果
公司的產品和業務由兩個運營部門管理和報告：高性能塗料和流動性塗料。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註17。
高性能塗料板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
淨銷售額 | | $ | 887 | | | $ | 856 | | | $ | 31 | | | 3.6 | % | | $ | 1,735 | | | $ | 1,703 | | | $ | 32 | | | 1.9 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音量效果 | | | | | | | | 4.0 | % | | | | | | | | 1.2 | % |
| 價格/混合效應 | | | | | | | | 0.3 | % | | | | | | | | 0.7 | % |
| 匯率效應 | | | | | | | | (0.7) | % | | | | | | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | | $ | 223 | | | $ | 181 | | | $ | 42 | | | 22.4 | % | | $ | 419 | | | $ | 350 | | | $ | 69 | | | 19.4 | % |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | 25.0 | % | | 21.2 | % | | | | | | 24.1 | % | | 20.6 | % | | | | |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
淨銷售額增長主要歸因於以下原因： |
n 銷量增加，包括收購安德烈·科赫的貢獻、新車身車間的勝利以及與我們在北美實施多年ERP系統相關的生產限制導致的去年同期銷量下降 |
n 受修補終端市場的推動，平均銷售價格和產品組合上漲 |
|
部分抵消了： |
n 貨幣折算的不利影響主要是由於歐元和人民幣相對於美元的波動 |
| | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長主要是由於以下原因： |
n 由於通貨緊縮的好處降低了可變投入成本 |
n 銷量增加，包括收購安德烈·科赫的貢獻、新車身車間的勝利以及與我們在北美實施多年ERP系統相關的生產限制導致的去年同期銷量下降 |
n 與我們的多年企業資源規劃系統實施和生產力計劃相關的成本降低了700萬美元 |
n 受修補終端市場的推動，平均銷售價格和產品組合上漲 |
|
部分抵消了： |
n 貨幣折算的不利影響主要是歐元兑美元匯率的波動 |
|
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
淨銷售額增長主要歸因於以下原因： |
n 銷量增加，包括收購安德烈·科赫的貢獻、新車身車間的勝利以及與我們在北美實施多年ERP系統相關的生產限制導致的去年同期銷量下降 |
n 受修補終端市場的推動，平均銷售價格和產品組合上漲 |
|
|
|
| | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長主要是由於以下原因： |
n 由於通貨緊縮的好處降低了可變投入成本 |
n 銷量增加，包括收購安德烈·科赫的貢獻、新車身車間的勝利以及與我們在北美實施多年ERP系統相關的生產限制導致的去年同期銷量下降 |
n 受修補終端市場的推動，平均銷售價格和產品組合上漲 |
n 與我們的多年企業資源規劃系統實施和生產力計劃相關的成本降低了700萬美元 |
|
|
部分抵消了： |
n 運營費用增加，主要是由於勞動力成本增加 |
|
出行塗料板塊
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 | | 六個月已結束
6月30日 | | 2024 vs 2023 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 淨銷售額 | | $ | 464 | | | $ | 438 | | | $ | 26 | | | 6.1 | % | | $ | 910 | | | $ | 875 | | | $ | 35 | | | 4.0 | % |
| 音量效果 | | | | | | | | 7.2 | % | | | | | | | | 4.7 | % |
| 匯率效應 | | | | | | | | (1.0) | % | | | | | | | | (0.1) | % |
| 價格/混合效應 | | | | | | | | (0.1) | % | | | | | | | | (0.6) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後 EBITDA | | $ | 68 | | | $ | 46 | | | $ | 22 | | | 50.4 | % | | $ | 131 | | | $ | 90 | | | $ | 41 | | | 46.8 | % |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | | 14.8 | % | | 10.4 | % | | | | | | 14.5 | % | | 10.3 | % | | | | |
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
| | |
淨銷售額增長主要歸因於以下原因： |
n 兩個終端市場的銷量增長部分是由去年同期銷量下降所致，這與我們在北美實施多年ERP系統相關的生產限制有關 |
部分抵消了： |
n 受商用車終端市場的推動，平均銷售價格和產品組合下降 |
n 貨幣折算的不利影響主要是由於人民幣、巴西雷亞爾和歐元相對於美元的波動 |
| | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長主要是由於以下原因： |
n 由於通貨緊縮的好處降低了可變投入成本 |
n 兩個終端市場的銷量增長部分是由去年同期銷量下降所致，這與我們在北美實施多年ERP系統相關的生產限制有關 |
n 與我們的多年企業資源規劃系統實施和生產力計劃相關的成本降低了400萬美元 |
n 減少了與某些製造基地的利用相關的100萬美元支出 |
部分抵消了： |
n 運營費用增加，主要是由於勞動力成本增加 |
n 與製造業報廢、質量和產量損失有關的庫存費用增加200萬美元 |
n 受商用車終端市場的推動，平均銷售價格和產品組合下降 |
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
| | |
淨銷售額增長主要歸因於以下原因： |
n 兩個終端市場的銷量增長部分是由去年同期銷量下降所致，這與我們在北美實施多年ERP系統相關的生產限制有關 |
|
部分抵消了： |
n 受商用車終端市場的推動，平均銷售價格和產品組合下降 |
|
| | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的增長主要是由於以下原因： |
n 由於通貨緊縮的好處降低了可變投入成本 |
n 兩個終端市場的銷量增長部分是由去年同期銷量下降所致，這與我們在北美實施多年ERP系統相關的生產限制有關 |
n 在我們多年的 ERP 系統實施和生產力計劃的推動下，成本降低了 300 萬美元 |
n 減少了與某些製造基地的利用相關的200萬美元支出 |
|
部分抵消了： |
n 運營費用增加，主要是由於勞動力成本增加 |
n 受商用車終端市場的推動，平均銷售價格和產品組合下降 |
n 與製造業報廢、質量和產量損失相關的庫存費用增加300萬美元 |
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是手頭現金、經營活動提供的淨現金以及優先擔保信貸額度下的可用借款能力。
截至2024年6月30日，循環信貸額度下的可用性為5.93億美元，其中扣除2,200萬美元的未償信用證和1.85億美元的未償貸款。所有這些可用性均可在不違反信貸協議或優先票據契約（“優先票據”）下的任何契約的情況下使用。截至2024年6月30日，我們在其他信貸額度下沒有未償還的借款。我們在某些非美國司法管轄區的其他信貸額度下的剩餘可用借款能力共計5800萬美元。
我們或我們的關聯公司可以隨時不時地購買我們的普通股或優先票據，並可能預付我們的2029年美元定期貸款或其他債務。我們的普通股或優先票據的任何此類購買可以通過公開市場或與第三方私下談判的交易進行，也可以根據一項或多次贖回、投標或交換要約或其他方式進行，其條款和價格以及我們或我們的任何關聯公司可能確定的對價。
我們在世界各地制定了各種供應商融資計劃。我們與大型銀行機構合作，利用這些計劃來提高我們的流動性狀況。根據計劃的不同，在我們未經審計的簡明合併資產負債表中，該計劃下的負債被歸類為應付賬款或借款的流動部分。本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註14對我們的供應商融資計劃進行了更全面的描述。
2024年2月，我們宣佈了一項全球轉型計劃，旨在簡化公司的組織結構，使我們能夠更加積極主動、響應速度和靈活性，更好地為客户服務，降低成本基礎，改善財務業績和現金流產生。與2024年轉型計劃相關的未來現金支出預計約為9500萬至1.35億美元。我們估計，2024年轉型計劃一旦全面執行，按年計算將產生約7500萬美元的淨儲蓄，包括非勞動力儲蓄和回填某些職位的成本。我們預計，2024年轉型計劃將節省1000萬美元的運行費率，預計將在2026年實現全部運行率。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註4。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束
6月30日 |
| （以百萬計） | | 2024 | | 2023 |
| 提供的淨現金（用於）： | | | | |
| 經營活動： | | | | |
| 淨收入 | | $ | 152 | | | $ | 122 | |
| 折舊和攤銷 | | 136 | | | 136 | |
| 遞延融資成本和原始發行折扣的攤銷 | | 4 | | | 4 | |
| 債務清償和再融資相關成本 | | 3 | | | 3 | |
| 遞延所得税 | | 8 | | | 1 | |
| 已實現和未實現的外匯虧損，淨額 | | 12 | | | 19 | |
| 基於股票的薪酬 | | 14 | | | 14 | |
| 減值費用 | | — | | | 15 | |
| | | | |
| 指定為淨投資套期保值的掉期利息收入 | | (7) | | | (6) | |
| | | | |
| 其他非現金，淨額 | | 5 | | | — | |
| 經非現金項目調整後的淨收益 | | 327 | | | 308 | |
| 經營資產和負債的變化 | | (179) | | | (229) | |
| 運營活動 | | 148 | | | 79 | |
| 投資活動 | | (36) | | | (37) | |
| 融資活動 | | 48 | | | (179) | |
| 匯率變動對現金的影響 | | (20) | | | 2 | |
| | | | |
| 現金淨增加（減少） | | $ | 140 | | | $ | (135) | |
截至2024年6月30日的六個月
經營活動提供的淨現金
截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為1.48億美元。扣除折舊、攤銷和其他非現金項目前的淨收入產生了3.27億美元的現金。這部分被1.79億美元的營運資金淨使用所抵消，其中最重要的驅動因素是預付費用和其他資產、應收賬款和票據及庫存分別增加9,100萬美元、3500萬美元和2,200萬美元，以及其他應計負債減少6,200萬美元。這些資金外流主要是由BIP的支付、向客户和供應商收款和付款的時機、產量的增加以及與員工相關的福利的季節性現金支付所致。這些外流被2400萬美元其他負債的增加部分抵消，這主要是由與2024年轉型計劃相關的應計賬款以及700萬美元的付款時間和應付賬款推動的。
用於投資活動的淨現金
截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為3,600萬美元。主要用途是購買4,500萬美元的不動產、廠房和設備，部分被指定為淨投資套期保值的互換利息收益的700萬美元收益所抵消。本10-Q表季度報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表附註16進一步討論了這些收益。
融資活動提供的淨現金
截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為4,800萬美元。主要融資流入來自於本10-Q季度報告中其他地方未經審計的簡明合併財務報表附註19中討論的與收購相關的循環信貸額度借款1.85億美元。主要用途是預付2029年美元定期貸款未償本金中的7500萬美元，購買我們的5000萬美元普通股，償還1,100萬美元的合同債務以及支付400萬美元的費用，用於支付與2024年3月對2029年美元定期貸款進行重新定價、增加借貸能力以及延長循環信貸額度的到期日有關的400萬美元費用。2029年美元定期貸款的重新定價導致1.07億美元的建設性融資現金流入和相應的建設性融資現金流出。
對現金的其他影響
在截至2024年6月30日的六個月中，貨幣兑換對現金的影響不利於2,000萬美元，這主要是由歐元、墨西哥比索和巴西雷亞爾相對於美元的波動所致。
截至2023年6月30日的六個月
經營活動提供的淨現金
截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金為7,900萬美元。扣除折舊、攤銷和其他非現金項目前的淨收入產生了3.08億美元的現金。這部分被2.29億美元的營運資金淨使用所抵消，其中最重要的驅動因素是賬款和應收票據以及預付費用和其他資產分別增加1.94億美元和5,200萬美元，以及其他應計負債和應付賬款分別減少4,000萬美元和1,200萬美元。這些資金外流主要是由收款和付款的時機、BIP的支付以及主要是與員工相關的福利的季節性現金支付所推動的，但被庫存減少所部分抵消，這些減少導致了7,000萬美元的資金流入，這是我們故意管理庫存水平導致的產量下降所致。
用於投資活動的淨現金
截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為3,700萬美元。主要用途是購買7,400萬美元的不動產、廠房和設備，部分被結算收益和指定為淨投資套期保值的互換利息所抵消。
用於融資活動的淨現金
截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金為1.79億美元。主要用途是自願預付2029年美元定期貸款未償本金中的1.5億美元，合同償還的3,300萬美元借款，總額為800萬美元的收購相關對價款以及支付600萬美元與2024年美元定期貸款再融資相關的費用，部分被短期借款的900萬美元收益和我們的股票薪酬計劃獲得的900萬美元淨現金所抵消。
對現金的其他影響
在截至2023年6月30日的六個月中，貨幣兑換對現金的影響為200萬美元，這主要是由墨西哥比索兑美元的波動所推動的，部分被歐元兑美元的波動所抵消。
財務狀況
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為8.4億美元和7億美元。2024年6月30日的現金餘額包括向艾仕得循環信貸額度借入的1.85億美元，該收購涉及本10-Q表季度報告其他地方未經審計的簡明合併財務報表附註19中討論的收購。在這些餘額中，截至2024年6月30日和2023年12月31日，非美國司法管轄區的餘額分別維持在4.72億美元和4.62億美元。我們認為，目前，我們的組織結構使我們具有必要的靈活性，可以在子公司中轉移資金，以滿足我們的運營和營運資金需求。
我們的業務可能無法通過經營活動產生足夠的淨現金，我們的優先擔保信貸額度下的未來借款可能不足以使我們能夠償還債務或為包括計劃資本支出在內的其他流動性需求提供資金。在這種情況下，我們可能需要在到期日或之前為全部或部分債務再融資。我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法為我們的任何債務再融資。如果我們無法償還債務，我們可能不得不採取行動，例如出售資產、出售額外股權或減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟。我們的主要流動性來源是手頭現金、經營活動提供的淨現金以及優先擔保信貸額度下的可用借款能力。根據我們的預測，我們認為，經營活動提供的淨現金、手頭可用現金和優先擔保信貸額度下的可用借貸能力以及其他現有信貸額度將足以償還債務、為我們的成本節約計劃提供資金、滿足流動性需求併為未來十二個月的必要資本支出提供資金。
我們按期支付本金或利息，或為債務再融資，或為營運資本需求、資本支出和其他流動債務提供資金的能力將取決於我們從運營中產生現金的能力。這種現金產生受我們無法控制的總體經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素的影響。
如果需要，我們籌集額外融資的能力和借貸成本可能會受到獨立評級機構分配的短期和長期債務評級的影響，這些評級在很大程度上基於我們的表現，這些評級以利息覆蓋率和槓桿比率等某些信貸指標來衡量。我們的高槓杆性質可能會限制我們未來獲得額外融資的能力，而2022年和2023年以及2024年持續的高利率可能會進一步增加我們的利息支出並削弱我們的財務狀況。
下表詳細介紹了我們在指定日期未償還的借款：
| | | | | | | | | | | | | | |
| （以百萬計） | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 2029 美元定期貸款 | | $ | 1,707 | | | $ | 1,786 | |
| 循環信貸額度 | | 185 | | | — | |
| 2027年美元優先票據 | | 500 | | | 500 | |
| 2029 美元優先票據 | | 700 | | | 700 | |
| 2031 美元優先票據 | | 500 | | | 500 | |
| 短期和其他借款 | | 55 | | | 62 | |
| 未攤銷的原始發行折扣 | | (15) | | | (17) | |
| 未攤銷的遞延融資成本 | | (24) | | | (27) | |
| 借款總額，淨額 | | 3,608 | | | 3,504 | |
| 更少： | | | | |
| 短期借款 | | 3 | | | 7 | |
| 長期借款的流動部分 | | 17 | | | 19 | |
| 長期債務 | | $ | 3,588 | | | $ | 3,478 | |
我們的債務，包括優先擔保信貸額度、優先票據和短期借款，在本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中經審計的合併財務報表附註18中有更全面的描述。
我們認為，我們將繼續保持足夠的流動性以滿足我們的現金需求，包括我們的還本付息義務和營運資金需求。截至2024年6月30日和2023年12月31日，循環信貸額度下的可用性分別為5.93億美元和5.28億美元，我們可以在不違反信貸協議或優先票據契約下的任何契約的情況下借款。
2024年3月，我們簽訂了信貸協議第十四修正案，將適用於2029年美元定期貸款（繼續以SOFR為基礎）的利差從2.50％降至2.00％，並做出相關調整以影響此類重新定價。信貸協議的其他重要條款，包括2029年美元定期貸款的未償本金和到期日，保持不變。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15。
2024年6月，我們簽訂了信貸協議第十五修正案（“第十五修正案”），除其他外，將循環信貸額度的可用承付款從5.5億美元增加到8億美元，並將循環信貸額度的到期日從2026年5月延長至2029年6月，前提是根據第十五修正案的規定，在某些情況下將加快該日期。結果，我們記錄了400萬美元的遞延融資增量成本。
2024年6月，在本10-Q季度報告中其他地方未經審計的簡明合併財務報表附註19中討論的收購中，我們向循環信貸額度借款1.85億美元。
合同義務
與我們的重要合同義務和現金需求相關的信息可以在我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表附註6和附註18中找到。如上所述，在截至2024年6月30日的六個月中，我們在截至2024年6月30日的六個月中預付了2029年美元定期貸款未償本金中的7,500萬美元，未經審計的簡明合併財務報表附註15中。2024年6月，我們在循環信貸額度中借入了1.85億美元。正如我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中披露的那樣，公司的合同義務和現金要求沒有其他重大變化。
資產負債表外安排
有關披露我們對某些客户對第三方義務的擔保，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註5。
最新會計指南
有關近期會計指導的摘要，請參閲本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
關鍵會計政策和估計
如果會計政策要求根據估算時高度不確定的事項的假設進行會計估計，並且本可以合理使用的不同估算值或合理可能定期發生的會計估算變更可能對財務報表產生重大影響，則該會計政策被視為至關重要。編制未經審計的簡明合併財務報表時，需要我們做出影響財務報表中報告的金額的估算和判斷，這些估算和判斷均包含在本表10-Q季度報告的其他地方。我們的估計和判斷基於歷史經驗和在當時情況下被認為合理的假設，並持續對其進行重新評估。在不同的假設或條件下，實際結果可能與我們的估計有所不同。我們此前在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第7項中 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策和估計” 中披露的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
此前在公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第7A項中披露的市場風險沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
根據1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）條或第15d-15（b）條的要求，公司在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對公司披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條或第15d-15（e）條的有效性進行了評估《交易法》）截至本10-Q表季度報告所涉期末。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性。無論設計和運作多麼出色，披露控制和程序都只能為實現預期的控制目標提供合理而非絕對的保證。基於上述情況，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2024年6月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的三個月中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們有時是正常業務過程中出現的法律訴訟的當事方。除了在正常業務過程中發生的訴訟外，我們不參與任何其他訴訟。正如本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表附註5所述，我們預計任何當前未決的訴訟都不會對我們產生重大不利影響。
美國證券交易委員會的法規要求在政府機構參與訴訟時披露某些環境問題，並且此類程序涉及公司合理認為將超過規定門檻的潛在金錢制裁。根據美國證券交易委員會的規定，我們將對此類訴訟使用100萬美元的門檻。目前，公司沒有發現任何超過該門檻且符合本要求其他披露條件的事項。
第 1A 項。風險因素
與之前在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人購買股票證券
下表彙總了公司在截至2024年6月30日的三個月內通過公開宣佈的股票回購計劃進行的股票回購活動：
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| （以百萬計，每股數據除外） | | | | | | |
| 時期 | | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 (1) | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (1) | | 根據計劃計劃可能購買的股票的大致美元價值 (1) |
| 2024 年 4 月 1 日至 4 月 30 日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 700.0 | |
| 2024 年 5 月 1 日至 5 月 31 日 | | 1.4 | | 35.04 | | | 1.4 | | 650.0 | |
| 2024 年 6 月 1 日至 6 月 30 日 | | — | | — | | | — | | 650.0 | |
| 總計 | | 1.4 | | $ | 35.04 | | | 1.4 | | $ | 650.0 | |
(1) 2024 年 5 月 1 日，公司宣佈，其董事會已批准一項普通股回購計劃（“計劃”），取代之前的計劃，該計劃還剩餘 3.67 億美元的授權。該計劃的總規模為7億美元，截至2024年6月30日的三個月中，我們已經購買了其中5000萬美元。截至2024年6月30日，該公司在該計劃下還有6.5億美元的剩餘授權。該計劃沒有到期日期。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
(a) 無。
(b) 無。
(c) 在截至2024年6月30日的三個月中，公司沒有董事或 “高級職員” 採用 要麼 終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408項。
第 6 項。展品
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展品編號 | 展品描述 | |
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| 10.1* | 截至2024年6月21日的第十五次信貸協議修正案，由艾仕得塗料系統有限公司、艾仕得塗料系統荷蘭控股有限公司、艾仕得塗料系統美國控股公司、艾仕得塗料系統美國公司、其某些附屬擔保方、其某些貸款方以及作為行政代理人和抵押代理人的巴克萊銀行股份公司（參照註冊人當前報告附錄10.1成立）2024 年 6 月 24 日向美國證券交易委員會提交的 8-k 表格（文件編號 001-36733） | |
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| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 | |
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| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 | |
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| 32.1† | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證 | |
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| 32.2† | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席財務官進行認證 | |
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| 101 | INS-內聯 XBRL 實例文檔。該文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中 | |
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| 101 | SCH-內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 | |
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| 101 | CAL-內聯 XBRL 分類擴展計算 Linkbase 文檔 | |
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| 101 | DEF-內聯 XBRL 分類擴展定義 Linkbase 文檔 | |
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| 101 | LaB-內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔 | |
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| 101 | PRE-內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 | |
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| 104 | 封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中） | |
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| * | 先前已提交。 | |
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| † | 根據《美國法典》第18條第1350條，本證書僅作為報告的附帶提供，不是為了經修訂的1934年《證券交易法》第18條的目的而提交的，也不得以引用方式納入公司的任何文件，無論是在本文件發佈之日之前還是之後提交，無論此類文件中採用何種通用公司註冊語言。 | |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人正式授權代表其簽署本報告。
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| | | 艾仕得塗料系統有限公司 |
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| 日期： | 2024年8月1日 | | 作者：/s/ 克里斯·維拉瓦拉揚 |
| | | 克里斯·維拉瓦拉揚 |
| | | 首席執行官兼總裁 |
| | | （首席執行官） |
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| 日期： | 2024年8月1日 | | 作者：/s/ 卡爾·安德森二世 |
| | | 卡爾·安德森二世 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | （首席財務官） |
| | | |
| 日期： | 2024年8月1日 | | 作者：/s/ 安東尼·梅西 |
| | | 安東尼·梅西 |
| | | 副總裁兼全球財務總監 |
| | | （首席會計官） |