JAMES RIVER宣佈2024年第二季度業績

百慕大彭布羅克，2024年8月5日 - James River Group Holdings有限公司（以下簡稱“James River”或“公司”）（納斯達克代碼：JRVRL）今天公佈了2024年第二季度相對於2023年同期的以下業績：

公司於2024年4月16日出售了JRG保險公司有限公司（以下簡稱“JRG Re”）。 以前的Casualty Reinsurance業務的全額財務報表已被重新分類為所有期間的已停止營業業務。

2024年第二季度繼續經營所得淨利潤可供普通股股東支配為1190萬美元（每股攤薄後淨收益0.31美元）。 2024年第二季度調整後的淨營業收益1為1270萬美元（每股攤薄後淨收益0.33美元），反映出了來自繼續經營業務的強勁投資收入和盈利保證。

除非另有説明，本文中提出的所有承包業績比率均針對我們的持續經營和業務，不受針對損失組合轉移（“LPTs”的反向再保險會計）的影響。

2024年第二季度亮點：

▪集團聯合比率為99.3％，調整後的淨營業回報率1為14.9％。

▪E＆S部門的綜合比率為95.4％，積極的續保率變化為9.1％，其中大多數承保部門報告了積極的定價增長。

▪特殊承保部門的組合比率為85.0％，除不續保的工傷補償計劃外，前端和程序的總保費增長為12.3％。

▪淨投資收入同比增長36.7％，所有資產類別均報告了更高的收入。

1已調整的淨營業利潤、每股有形公共股權和已調整的淨營業回報率是非通用會計原則財務指標。請參見本新聞稿末尾的“非通用會計財務指標”和“非通用會計財務指標對照表。”

▪每股股東權益為14.32美元，較2024年3月31日季度環比增長0.8%2，由於持續經營產生了強勁的淨利潤，有形公共股權每股1環比增長0.2%2。

公司首席執行官弗蘭克·多拉齊奧（Frank D'Orazio）在二季度發表了評論：“詹姆斯河繼續執行其風險規避和資本回報的戰略重點。在第二季度，尤其是在重新配置我們投資組合的部分方面，E＆S市場條件仍然有利，提交的增長加速，強勁的價格環境。雖然我們上個月執行了優惠再保險交易，但公司董事會繼續探索於2023年11月宣佈的公司戰略選擇。”

2024年第二季度運營結果

•已達到的總保費412.2百萬美元，包括以下保送：

•已確認保費淨額181.4百萬美元，包括以下保證：

•保險淨賺保費總額為1.632億元，包括以下項目:

2024年第二季度每股派發0.05美元普通股股息之前，變動2%。

•超額及準備行業線亮點:

–2024年第二季度，我們的傷害險保險部門比去年同期增長5.3%，其中綜合傷害險增長14.6%。

–該行業線全面續簽率在本季度增長9.1%。

–在適度保費增長、更容易獲得的保留量和日益增長的競爭壓力的背景下，我們在選擇超額財產投資組合時保持謹慎，導致該業務線毛保費下降了27.9%。

–超額及準備行業線整體毛保費同比增長2.3%，大多數傷害險保險部門報告了穩定的增長率和持續強勁的投保流量。

–如前所述，與2023年中期為該業線制定的重組傷害再保險條款的影響相比，該業線的淨保費收入同比下降。

•特種承保段亮點:

–前端和方案業務保費同比增長12.3%，不包括我們於2023年第二季度未續簽的大型工傷計劃的影響。

專業投保保費與2023年第二季度相比下降12.8%，這是由於不再續訂工傷保險計劃及在2023年第三季度出售個別風險工傷業務續訂權造成的影響。

按業務規模分類，與未受追溯再保險會計影響的業務相關的税前不利（有利）準備金變動如下：

2024年第二季度反映出E&S部分1070萬美元不利準備金變動，專業投保保險部分幾乎沒有準備金變動。E&S部分的準備金變動主要涉及2017-2020年普通責任和過剩意外險業務。E&S部分970萬美元的不利準備金變動適用於先前披露的聯合損失配置轉移和不良發展套保交易（“E&S LPt和ADC”）。E&S LPt和ADC自2024年1月1日生效，但於2024年7月2日關閉。因此，任何適用的恢復將在2024年第三季度確認。

此外，公司承認商業汽車LPt準備金的不利變動為140萬美元，提供無限制保險。特此記錄了510萬美元的追溯收益在損失和損失調整費用中。

截至2024年6月30日，平衡表上的推遲追溯再保險收益為1300萬美元。

總管理費用如下：

2024年第二季度的綜合費用率為26.3%，較去年同期的28.2%有所改善。費用比率受專業投保保險部門有利佣金費用調整的影響。

投資結果

2024年第二季度，公司的淨投資收益為2490萬元，同比去年同期增長36.7%。收益增長廣泛分佈於投資組合，資金流動以更高的收益率進行部署。同比，私人投資和其他投資收入增長。

公司的淨投資收益包括以下內容：

公司固收、銀行貸款和股權證券平均年化總投資收益率為2024年6月30日止三個月為5.0%（2023年6月30日止三個月為4.3%）。投資收益率主要由固定收益證券和銀行貸款的市場收益率提高。

2024年6月30日止三個月的淨實現和未實現投資損失為230萬美元，而去年同期的淨實現和未實現投資收益為160萬美元。2024年第二季度的大部分實現和未實現損失與固定收益組合的銷售以及普通股和銀行貸款組合的公允價值變動有關。

與關閉E&S LPt和ADC有關，公司轉移了大約31000萬美元的現金用於支付保費給對手State National Insurance Company，Inc。

税收

公司的有效税率會因報告國家收入的相對比例和各納税管轄區徵收的各自税率而在某一期間內波動。截至2024年6月30日止六個月的持續經營的收入的有效税率為28.5%。

有形股東權益

2024年6月30日的有形權益為4,853萬美元，較2024年3月31日的有形權益4,866萬美元下降0.3％，由於持續經營的強勁收入部分抵消了終止經營的損失和累計其他綜合收益中適度的未實現投資損失。由於公司固定到期證券價值由於利率上升而下降，2024年第二季度AOCI減少了240萬美元，至7,390萬美元的虧損。不計入AOCI，有形普通股股東權益環比增長0.2％。

資本管理總監

公司宣佈董事會決定派發每股普通股0.05美元的現金股息。該股息將於2024年9月30日星期一支付給截至2024年9月16日星期一所有持股人。

其他

正如之前所提到的，E&S LPt和ADC自2024年1月1日起生效，但於2024年7月2日關閉。因此，任何適用的賠償將從2024年第三季度開始確認。

由於E&S LPt和ADC，公司預計2024年第三季度預計將減少約4400萬美元的税前收入。

電話會議

James River將於明天2024年8月6日上午8:30召開電話會議，討論其第二季度業績。投資者可以通過撥打(800) 715-9871，會議ID 8370409，或通過訪問www.jrvrgroup.com並單擊“投資者關係”鏈接來訪問電話會議。公司的網絡播客重放將通過訪問公司網站獲得。

前瞻性聲明

本新聞稿包含前瞻性陳述，如私人證券訴訟改革法1995年定義。有時，這種前瞻性陳述可以通過諸如相信，期望，尋求，五月，將，應該，打算，項目，預計，計劃，估計，指導或類似詞語來識別。前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果有所不同。儘管不可能識別所有這些風險和不確定性，它們包括以下一些：估計準備金的固有不確定性，可能出現的損失可能大於我們損失和損失調整費用準備金；風險管理中的不準確估計和判斷可能使我們面臨比預期的更高的風險；監管保險子公司財務實力評級下調，會對我們的能力產生影響，吸引和保留我們的子公司編寫的保險業務，我們的競爭地位和我們的財務狀況；關於戰略選擇的結果和時間的不確定性及其可能對我們的的影響；在我們的意外財產再保險業務出售中，收購價格的最終後期調整金額；關鍵管理團隊成員或關鍵員工的潛在流失及我們吸引和保留人員的能力；不良的經濟因素導致出售的低於預期的保單或索賠發生頻率或嚴重性增加，或兩者都有；持續高通脹環境對我們的準備金、投資價值、投資回報率和我們的薪酬費用產生影響；投資組合中的信用風險、利率風險和其他市場風險；為我們的業務提供重要業務的經紀人和代理店的選擇性和我們未能保持這種關係的影響；為我們業務的重要客户羣的擇選性和我們未能保持或終止這種關係的影響；我們能否獲得具有使我們轉移風險、足以保護我們免於財務損失、支持我們的增長計劃的價格和條件的再保險覆蓋；由於反逆再保險合作伙伴未能向我們支付再保險索賠、我們與之有承前安排的保險公司未能向我們支付賠償金或前客户未能履行其償付責任所導致的損失，以及我們可能無法要求或維持足夠的抵押品來減輕此類風險；我們對補償賠償金不足的保費的變化；法律或政府監管的變化，包括税收或保險法律和法規的變化；美國税收法律的變化以及第115-97號公共法案(非正式稱為2017年減税和就業法)條款的某些解釋的影響(包括相關法規)，這可能是追溯的 , 而且對我們產生重大影響，包括可能增加我們的税率等方面，以及我們的股東；如果我們不符合被動外商投資公司規則的保險公司例外情況而被視為PFIC，則對美國聯邦所得税納税人有重大不利税務後果；公司或其外國子公司成為美國聯邦所得税的對象；我們利用的任何損失限制或豁免未能保護我們免受預期之外的經濟損失或法律風險，或其他負債；來自災難性事件的損失，例如自然災害和恐怖襲擊，它們顯著超出我們的預期並/或超過我們購買的再保險金額保護我們免受此類事件的影響；新興索賠和覆蓋問題對我們業務的潛在影響；內部或外部欺詐、運營錯誤、系統故障或網絡安全事件的潛在影響；我們管理我們的增長的能力；未能根據修正後的薩班斯-奧克斯利法規定維護有效的內部控制；我們財務狀況、法規或其他因素可能限制我們的子公司支付股息；以及我們已經或可能受到訴訟或法律訴訟的負面結果。有關這些風險和不確定性的其他信息，以及可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果有所不同的其他信息，請參見我們在美國證券交易委員會("SEC")的備案，包括我們最新提交的年度報告Formula 10-k和季度報告10-Q。這些前瞻性陳述僅適用於本發佈日期，公司不承擔任何更新或修訂任何前瞻性信息以反映假設變化、發生意外事件或其他情況的義務。

3 去除AOCI的有形股東權益和有形普通股股東權益是非依照GAAP財務指標。請參見本新聞稿末尾的“非GAAP財務指標”和“非GAAP財務指標和GA類最相似的數字。”

業務；作為我們對戰略選擇探索的結果及其可能對我們的影響；在我們的意外財產再保險業務出售中，收購價格的最終後期調整金額；關鍵管理團隊成員或關鍵員工的潛在流失及我們吸引和保留人員的能力；不良的經濟因素導致出售的低於預期的保單或索賠發生頻率或嚴重性增加，或兩者都有；持續高通脹環境對我們準備金、投資價值、投資回報率和我們的薪酬費用產生影響；投資組合中的信用風險、利率風險和其他市場風險；為我們的業務提供重要業務的經紀人和代理店的選擇性和我們未能保持這種關係的影響；為我們業務的重要客户羣的擇選性和我們未能保持或終止這種關係的影響；我們能否獲得具有使我們轉移風險、足以保護我們免於財務損失、支持我們的增長計劃的價格和條件的再保險覆蓋；由於反逆再保險合作伙伴未能向我們支付再保險索賠、我們與之有承前安排的保險公司未能向我們支付賠償金或前客户未能履行其償付責任所導致的損失，以及我們可能無法要求或維持足夠的抵押品來減輕此類風險；我們對補償賠償金不足的保費的變化；法律或政府監管的變化，包括税收或保險法律和法規的變化；美國税收法律的變化以及第115-97號公共法案(非正式稱為2017年減税和就業法)條款的某些解釋的影響(包括相關法規)，這可能是追溯的，而且對我們產生重大影響，包括可能增加我們的税率等方面，以及我們的股東；如果我們不符合被動外商投資公司規則的保險公司例外情況而被視為PFIC，則對美國聯邦所得税納税人有重大不利税務後果；公司或其外國子公司成為美國聯邦所得税的對象；我們利用的任何損失限制或豁免未能保護我們免受預期之外的經濟損失或法律風險，或其他負債；來自災難性事件的損失，例如自然災害和恐怖襲擊，它們顯著超出我們的預期並/或超過我們購買的再保險金額保護我們免受此類事件的影響；新興索賠和覆蓋問題對我們業務的潛在影響；內部或外部欺詐、運營錯誤、系統故障或網絡安全事件的潛在影響；我們管理我們的增長的能力；未能根據修正後的薩班斯-奧克斯利法規定維護有效的內部控制；我們財務狀況、法規或其他因素可能限制我們的子公司支付股息；以及我們已經或可能受到訴訟或法律訴訟的負面結果。有關這些風險和不確定性的其他信息，以及可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果有所不同的其他信息，請參見我們在美國證券交易委員會("SEC")的備案，包括我們最新提交的年度報告Formula 10-k和季度報告10-Q。這些前瞻性陳述僅適用於本發佈日期，公司不承擔任何更新或修訂任何前瞻性信息以反映假設變化、發生意外事件或其他情況的義務。

非依照普遍公認會計準則的財務措施

在報告James River Group Holdings，Ltd。的結果時，管理層包含了根據美國會計原則一般被接受（“GAAP”）標準或規則計算的財務措施。此類措施，包括承保利潤（虧損）、調整後的淨營業收入、有形股東權益、有形普通股股東權益、調整後的淨營業回報率（計算方法為年化調整後的營業收入除以相應期間的平均季度有形權益餘額）和調整後的淨營業回報率去掉AOCI（計算方法為年化調整後的營業收入除以相應期間的沒有AOCI的平均季度普通股權益餘額）都稱為非GAAP措施。其他公司可能根據不同定義或計算這些非GAAP措施。這些措施不應被視為根據GAAP確定的措施的替代品。將這些措施與最相似的GA典型數字協調的説明在本新聞稿後。

關於James River Group Holdings，Ltd。

James River Group Holdings，Ltd.是一家總部位於百慕大的保險控股公司，擁有和經營一組專業保險公司。該公司經營兩個特別財產意外險部門：超額和多餘保險和專業認可保險。每個公司的監管保險子公司的評級均為“ A-”（優秀）A.m.最好的公司。

訪問James River Group Holdings，Ltd.網站www.jrvrgroup.com

有關更多信息請聯繫：

Zachary Shytle

分析師、財務、投資和投資者關係

Investors@jrvrgroup.com

James River Group Holdings，Ltd.及其附屬公司

簡明財務報表數據表(未經審計)

James River Group Holdings，有限公司及其子公司

壓縮的合併損益表數據（未經審計）

James River Group Holdings及其子公司

細分市場結果

超限額和超額募集

特殊承認保險

承保業績比率

下表提供了公司持續業務的承保業績比率，包括根據損失投資組合轉移所需的回溯再保險核算的業務。只要合同中的任何額外損失在損失投資組合的限度範圍內，且交易方在合同下執行，公司在低損失投資組合轉移合同的有效期內不會受到經濟影響。回溯再保險核算並不能説明我們當前和持續的經營狀況。管理層認為提供業務損失率和綜合損失率不受損失投資組合回溯再保險核算影響的信息，對於評估我們的當前和持續的經營狀況的基本報表用户而言非常有用。

非GAAP度量協調錶

承保利潤

下表將各經營部門的承保利潤以及公司整體與持續經營税前收入相對應。我們認為披露各經營部門的承保利潤以及整個公司的利潤對於投資者、分析師、評級機構以及其他用户評估我們的業績是有用的，因為我們的目標是持續獲得承保利潤。我們評估各經營部門的業績，並根據承保利潤分配資源。我們將承保利潤定義為淨已賺保費、總費用與手續費收入（在特定情況下本公司不承擔保險風險時）減去未受損失投資組合回溯再保險核算的業務和其他營業費用。其他營業費用包括經營部門的承保、獲取和保險費用以及公司和其他部門的費用。我們對承保利潤的定義與其他公司可能不可比較。

調整後的淨營業收入

我們將調整後的淨營業收入定義為可供普通股股東使用的收入，不包括a）已停止業務的收入（損失）b）針對損失投保組合轉移進行溯及既往再保險核算的影響，c）投資淨實現和未實現收益（損失），d）某些非經營性費用，例如與各種戰略計劃有關的專業服務費用以及證券發行的註冊聲明以及e）與解僱員工相關的離職費用。我們使用調整後的淨營業收入作為管理運營的內部績效指標，因為我們認為它能夠讓我們的管理層和其他用户更好地瞭解我們的業績和基本經營表現。調整後的淨營業收入不應被視為按照GAAP計算的淨收入的替代品，我們的調整後的淨營業收入定義可能無法與其他公司的定義相比較。

我們可供普通股股東使用的收入如下所示：

有形股東權益（每股）和有形普通股東權益（每股）

我們將股東權益加上梅賽尼娜系列A優先股以及未確認的延遲追溯再保險賠款轉移的利潤減去商譽和無形資產（攤銷淨額），定義為有形股東權益。我們將有形股東權益減去梅賽尼娜系列A優先股，定義為有形普通股東權益。我們對有形股東權益和有形普通股東權益的定義可能與其他公司不可比較，並且不應被視為依據GAAP計算的股東權益的替代品。我們在內部使用有形股東權益和有形普通股東權益評估資產負債表的強度以及相對於此度量的回報。以下表格將股東權益與有形股東權益和有形普通股東權益進行了對比，截至2024年6月30日、2024年3月31日、2023年12月31日和2023年6月30日。