美國運通全球商務旅行公佈了強勁的2024年第二季度財務業績，並提高了2024年自由現金流指引

紐約——2024年8月6日——由全球商務旅行集團有限公司（紐約證券交易所代碼：GBTG）（“Amex GBT” 或 “公司”）運營的美國運通環球商務旅行今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度財務業績。

2024 年第二季度亮點

實現了強勁的財務業績

•收入同比增長6％，達到6.25億美元。

•調整後的息税折舊攤銷前利潤同比增長20％，達到1.27億美元。

•創造了4900萬美元的強勁自由現金流，同比增長148％。

控制成本和提高運營槓桿率

• 調整後運營費用增長2％，收入增長6％。

•運營槓桿率推動調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比增長240個基點。

提高的自由現金流指導方針

•將2024年全年自由現金流指引從>1億美元上調至1.3億美元以上。

•重申了2024年全年收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤指引。

降低利息成本和延長債務到期日

•將槓桿率從第一季度的2.2倍和去年同期的3.5倍降至2.0倍1。

•7月再融資顯著降低了利息成本，將所有債務的到期日延長至2031年，並增加了流動性。

在堅實的基礎上持續上漲股票

•LTM的新勝總價值為33億美元，其中包括來自中小企業的20億美元。

• 97% 的 lTM 客户留存率。

美國運通GBT首席執行官保羅·阿伯特表示：“在第二季度，我們實現了強勁的調整後息税折舊攤銷前利潤增長，利潤率大幅擴大，自由現金流加速，通過最近的債務再融資，我們大幅降低了利息成本。我們擁有堅實的基礎，客户保留率越來越高，並且我們在控制成本的同時繼續獲得份額。這使我們有望實現全年收入和調整後息税折舊攤銷前利潤指引，並提高全年自由現金流指引。”

1槓桿比率按淨負債/LtM調整後的息税折舊攤銷前利潤計算，不同於我們修訂和重述的優先擔保信貸協議中定義的槓桿比率。

2024 年第二季度財務摘要

2024 年第二季度財務摘要

（除非另有説明，否則與去年同期相比有變化）

6.25億美元的收入增加了3,300萬美元，增長了6％。其中，旅行收入增加了2700萬美元，增長了6％，這主要是由於4％的交易增長和5％的TTV增長。產品和專業服務收入增加了600萬美元，增長了5％，這主要是由於管理費的增加以及諮詢和其他專業服務收入的增加。收入收益率為8.1％，同比持平。

總運營支出為5.83億美元，減少了700萬美元，下降了1％。由於成本節約舉措，包括人工智能舉措推動的生產率提高以及重組費用的減少，一般和管理以及銷售和營銷成本的降低抵消了對技術和內容的持續投資以及為支持交易增長而增加的收入成本。

調整後的運營支出為4.98億美元，增加了1200萬美元，增長了2％。

淨收益為2700萬美元，與2023年同期的淨虧損5500萬美元相比增長了8200萬美元，這主要是由於收入增加帶來的運營槓桿率的提高，收益衍生負債的公允價值變動良好，利息支出減少和所得税收益。

調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.27億美元，增加了2,100萬美元，增長了20％。收入增長和運營槓桿率使調整後的息税折舊攤銷前利潤率增長了240個基點至20％。

運營活動的淨現金總額為7300萬美元，增長2700萬美元，增長57％，這要歸因於營運資金的有利淨變化，包括易信達營運資本優化行動帶來的好處。

自由現金流總額為4900萬美元，增長了3000萬美元，增長了148％，這要歸因於經營活動的淨現金增加以及用於購買財產和設備的現金減少。

淨負債：截至2024年6月30日，扣除未攤銷債務折扣和債券發行成本後的總債務為13.65億美元，而截至2023年12月31日為13.62億美元。截至2024年6月30日，淨負債為8.5億美元，而截至2023年12月31日為8.86億美元。截至6月，槓桿率為2.0倍

2024 年 30 日，低於 2023 年 12 月 31 日的 2.3 倍。截至2024年6月30日，現金餘額為5.15億美元，而截至2023年12月31日的現金餘額為4.76億美元。

提高2024年全年自由現金流指引

美國運通GBT首席財務官凱倫·威廉姆斯表示：“在第二季度，我們繼續實現強勁的調整後息税折舊攤銷前利潤增長，利潤率擴大，現金流產生，同時投資推動長期持續增長。我們最近的債務再融資進一步鞏固了我們的財務狀況，降低了利息成本，將債務到期日延長至2031年，並通過擴大循環資金增加了流動性。我們仍然相信，我們對生產率和利潤增長的關注將推動全年調整後息税折舊攤銷前利潤增長18％至32％，並預計2024年產生的自由現金流將超過1.3億美元。”

以下指導未納入先前宣佈的CwT收購的影響，該收購預計將於2025年第一季度完成。

請參閲以下標題為 “2024年全年調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流指南的對賬” 的部分，以瞭解與本指南相關的某些假設和風險以及與GAAP的對賬。

網絡直播信息

美國運通GbT將於美國東部時間今天上午9點舉行2024年第二季度投資者電話會議。網絡直播和隨附的幻燈片可在美國運通GbT投資者關係網站investors.amexglobusinessstravel.com上觀看。該活動的重播將在活動結束後的至少90天內在網站上公佈。

術語表

有關本新聞稿中使用的某些術語的定義，請參見 “術語表”。

非公認會計準則財務指標

公司在本新聞稿中提到了某些未根據GAAP確認的財務指標，包括息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的運營費用、自由現金流和淨負債。有關這些非公認會計準則財務指標的解釋，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”；有關非公認會計準則財務指標與可比公認會計準則指標的對賬，請參閲下文 “非公認會計準則財務指標的表格對賬”。

關於美國運通全球商務旅行

美國運通全球商務旅行（Amex GBT）是全球領先的B20旅行平臺，為各種規模的公司提供管理差旅、費用以及會議和活動的軟件和服務。我們已經建立了B20旅遊中最有價值的市場，以提供無與倫比的選擇、價值和體驗。我們的解決方案擁有遍佈 140 多個國家的旅行專業人士和業務合作伙伴，通過值得信賴的品牌 Amex GbT 提供節省成本、靈活性和服務。

有關美國運通 GbT 的更多信息，請訪問 amexglobalbusinessstravel.com。在 X（前身為推特）、LinkedIn 和 Instagram 上關注 @amexgbt。

聯繫人

媒體：

馬丁弗格森

全球傳播和公共事務副總裁

martin.ferguson@amexgbt.com

投資者：

詹妮弗·索靈頓

投資者關係副總裁

investor@amexgbt.com

全球商務旅行集團有限公司

合併運營報表

（未經審計）

全球商務旅行集團有限公司

合併資產負債表

全球商務旅行集團有限公司

合併現金流量表

（未經審計）

術語表

B20是指企業對企業。

客户留存率根據總交易價值 (TTV) 計算。

CwT 是指 CwT 控股有限責任公司。

LtM 是指截至2024年6月30日的最後十二個月。

收入收益率的計算方法是總收入除以同期的總交易價值 (TTV)。

中小企業是指美國運通GbT認為中小型企業的客户，美國運通GbT通常將其定義為預計年TTV低於3000萬美元。該標準可能因國家和客户需求而異，Amex GbT沒有僅向一種或另一種規模的客户提供的產品或服務。

新獲勝總價值是根據過去十二個月中所有新客户贏得的合同期內的預期年度平均總交易價值（TTV）計算得出的。

總交易價值或TTV是指旅客為機票、酒店、鐵路、汽車租賃和郵輪預訂支付的總價格的總和，包括供應商在銷售點收取的税費和其他費用，減去取消和退款。

交易增長代表預訂時記錄的總交易（包括機票、酒店、汽車租賃、鐵路或其他旅行相關交易）的同比增減百分比，按淨額計算，不包括取消、退款和換貨。為了計算同比增長或下降，我們將比較前一時期/年度的交易總數與本期/年度的交易總數以百分比形式進行比較。在截至2024年6月30日的六個月中，我們按淨值列報了交易增長，其中不包括取消、退款和換貨，因為管理層認為這能更好地使交易增長與我們衡量TTV和賺取收入的方式保持一致。為了符合本期的列報方式，已重新計算和列報了前一時期的交易增長百分比。

非公認會計準則財務指標

我們根據公認會計原則報告財務業績。我們的非公認會計準則財務指標是根據公認會計原則制定的其他業績或流動性指標的補充提供的，不應將其視為替代方案。非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為分析我們根據公認會計原則報告的業績的替代品。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此我們的非公認會計準則財務指標的列報方式可能無法與其他公司的其他類似標題的指標進行比較，並且可能因公司而異。

管理層認為，這些非公認會計準則財務指標為我們的財務信息的用户提供了有用的補充信息，使我們能夠更好地比較不同時期的業績或流動性。此外，我們使用其中某些非公認會計準則財務指標作為績效衡量標準，因為它們是管理層用來評估和了解基本運營和業務趨勢、預測未來業績和確定未來資本投資分配的重要指標。我們還使用某些非公認會計準則財務指標來衡量我們產生現金以滿足流動性需求的能力，並協助我們的管理層評估我們的財務靈活性、資本結構和槓桿率。這些非公認會計準則財務指標補充了評估我們業務戰略有效性的可比GAAP指標，以制定預算

決策，和/或使用類似衡量標準將我們的業績和流動性與其他同行公司的業績和流動性進行比較。

我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息支出、提前清償債務的收益（虧損）、所得税（準備）收益以及折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、利息支出、提前清償債務的收益（虧損）、所得税（準備金）、折舊和攤銷前的淨收益（虧損），並進一步調整以排除管理層認為不是公司基礎業務核心的成本，包括重組、退出和相關費用、與併購相關的成本、基於非現金股權的薪酬和相關的長期僱主税，激勵計劃成本，某些公司成本，收益衍生負債的公允價值變動、外幣收益（虧損）、定期淨養老金福利（成本）的非服務部分和出售業務的收益（虧損）。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後息税折舊攤銷前利潤除以收入。

我們將調整後的運營費用定義為總運營費用，不包括折舊和攤銷以及管理層認為不是公司基礎業務核心的成本，包括重組、退出和相關費用、整合成本、與併購相關的成本、基於非現金股權的薪酬和相關的僱主税、長期激勵計劃成本和某些公司成本。

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後運營費用是衡量經營業績的補充性非公認會計準則財務指標，不代表也不應被視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）或總運營支出的替代方案。此外，這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。

這些非公認會計準則指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不能作為根據公認會計原則報告的公司業績或開支分析的替代品。其中一些限制是這些措施沒有反映：

•我們的營運資金需求或合同承諾的變化或現金要求的變化；

•我們的利息支出，或償還債務利息或本金所需的現金；

•我們的税收支出或繳納税款所需的現金；

•財產和設備以及固定壽命無形資產的折舊和攤銷等經常性非現金支出，儘管這些是非現金支出，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換；

•股票薪酬的非現金支出，在可預見的將來，股票薪酬一直是我們吸引和留住員工的重要組成部分，也是我們業務中大量的經常性支出；

•重組、合併、收購和整合成本，所有這些都是我們收購業務模式的內在組成部分；以及

•對收益的影響或因基礎業務的非核心事項而產生的變化，因為我們認為它們並不代表我們的基礎業務。

不應將息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的運營費用視為衡量流動性的指標，也不應被視為我們可用於再投資於業務增長的全權現金的衡量標準，也不得作為衡量我們可用於履行義務的現金的指標。

我們認為，在列報息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後運營費用時適用的調整適於向投資者提供更多信息

關於管理層認為不是我們基礎業務核心的某些重大非現金項目和其他項目。

我們將這些指標用作績效衡量標準，因為它們是管理層用來評估和了解基本運營和業務趨勢、預測未來業績和確定未來資本投資分配的重要指標。這些非公認會計準則指標是對可比GAAP指標的補充，用於評估我們的業務戰略的有效性，做出預算決策，並將我們的業績與其他使用類似衡量標準的同行公司的業績進行比較。我們還認為，息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後運營費用是有用的補充措施，可幫助潛在投資者和分析師持續評估我們在報告期內的經營業績。

我們將自由現金流定義為來自（用於）經營活動的淨現金，減去用於增建財產和設備的現金。

我們認為自由現金流是衡量我們流動性的重要指標。這項指標是衡量我們產生現金以滿足流動性需求的能力的有用指標。我們使用這一衡量標準來進行和評估我們的運營流動性。我們認為，它通常是衡量現金流的另一種指標，因為購買不動產和設備是我們持續運營的必要組成部分，它提供了有關運營活動提供的現金與維護和發展平臺所需的不動產和設備投資相比的有用信息。我們認為，自由現金流可以讓投資者瞭解資產的表現，並衡量管理層在現金管理方面的有效性。

自由現金流是一項非公認會計準則衡量標準，可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相提並論。該措施有侷限性，因為它不代表該期間現金餘額的增減總額，也不代表全權支出的現金流量。根據公認會計原則，不應將該衡量標準視為衡量流動性或運營現金流的指標。該指標不能衡量我們在公認會計原則下的財務業績，不應孤立考慮，也不得作為淨收益（虧損）或根據公認會計原則得出的任何其他績效指標的替代方案，也不能作為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案。

我們將淨負債定義為未償債務總額，包括長期債務的流動和非流動部分，扣除未攤銷的債務折扣和未攤銷的債務發行成本，減去現金和現金等價物。淨負債是一項非公認會計準則指標，可能無法與其他公司使用的類似名稱的指標相提並論。該衡量標準不是衡量我們根據公認會計原則確定的負債情況，不應孤立考慮，也不得作為評估我們的總債務或根據公認會計原則得出的任何其他衡量標準的替代方案，也不能作為總債務的替代方案。管理層使用淨負債來審查我們的整體流動性、財務靈活性、資本結構和槓桿率。此外，我們認為，某些債務評級機構、債權人和信用分析師會對我們的淨負債進行監測，這是他們評估我們業務的一部分。

非公認會計準則指標的表格對賬

淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬：

總運營費用與調整後運營費用的對賬：

a) 包括（i）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，員工遣散費（逆轉）/成本（300）萬美元和500萬美元，（ii）截至2023年6月30日的三個月中600萬美元的運營租賃ROU資產的加速攤銷，以及（iii）截至2023年6月30日的三個月中與設施放棄200萬美元相關的合同成本。

b) 代表與收購的業務整合相關的費用。

c) 代表與企業收購相關的費用，包括潛在的業務收購，包括收購前的盡職調查和相關活動成本。

d) 代表非現金股權薪酬支出和與向某些員工的股權激勵獎勵相關的僱主税。

e) 代表該期間收益衍生負債的公允價值變動。

f) 調整後的運營費用不包括（i）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別為300萬美元和500萬美元的長期激勵計劃支出，以及（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別為400萬美元和500萬美元的法律和專業服務成本。調整後的息税折舊攤銷前利潤還不包括（i）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中分別為200萬美元和400萬美元的未實現外匯（收益）損失，以及（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中與固定福利養老金計劃相關的淨定期養老金成本中的非服務部分，分別為200萬美元和100萬美元。

經營活動淨現金與自由現金流的對賬：

淨負債對賬：

2024年全年調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流指導的對賬

該公司的2024年全年指引考慮了各種重大假設。由於該指引具有前瞻性，反映了對各種情景下未來行業表現的眾多估計和假設，以及對競爭、一般商業、經濟、市場和財務狀況以及美國運通GbT業務特定事項的假設，所有這些都難以預測，其中許多是美國運通GbT無法控制的，因此由於多種因素，包括任何假設的最終不準確，實際結果可能與指導意見存在重大差異上述內容和風險以及下文標題為 “前瞻性陳述” 的部分中討論的其他因素以及公司向美國證券交易委員會提交的文件中的風險因素。

 

以下指南未納入CwT收購的影響，該收購預計將於2025年第一季度完成。

截至2024年12月31日的年度調整後的息税折舊攤銷前利潤預期包括截至2024年12月31日的財年的預期淨虧損，經調整後：（i）約1.2億美元的利息支出；（ii）約4000萬美元的債務清償損失；（iii）約6000-7000萬美元的所得税；（iv）約18000-18500萬美元的財產和設備的折舊和攤銷；（v）重組成本大約2500-3000萬美元；(vi) 整合費用和與合併和收購相關的成本，金額約為6000-6500萬美元；(vii)非現金股票型薪酬約為8000-8500萬美元，以及；（viii）其他調整，包括長期激勵計劃成本、法律和專業服務成本、與固定福利養老金計劃相關的淨定期養老金福利（成本）的非服務部分以及約1000-2000萬美元的外匯損益。我們無法將調整後的息税折舊攤銷前利潤與根據美國公認會計原則確定的淨收益（虧損）進行對賬，因為缺乏合理預測某些對賬項目所需的信息，例如長期資產和使用權資產的減值以及收益衍生負債的公允價值變動以及這些調整的相關税收影響。這些調整的確切金額目前尚無法確定，但可能很大。

截至2024年12月31日的財年的自由現金流指導包括超過25000-28000萬美元的預計運營活動淨現金減去約12000-13000萬美元的不動產和設備購買量。

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略、管理層未來運營計劃和目標以及全年指導的聲明。這些陳述構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的預測、預測和前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將” 和類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些詞語並不意味着陳述不是前瞻性的。

本新聞稿中包含的前瞻性陳述基於我們當前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念。無法保證影響我們的未來事態發展會是我們預期的。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性（其中一些是我們無法控制的）或其他假設，這些假設可能導致實際業績或業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果或業績存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於以下風險、不確定性和其他因素：（1）預計財務信息的變化或我們實現預期增長率和抓住行業機會的能力；（2）我們維持與客户和供應商的現有關係以及與現有和新競爭對手競爭的能力；（3）我們、關聯公司和投資者之間可能出現的各種利益衝突；（4）我們在留住或招聘方面的成功，或需要更改，我們的官員，密鑰員工或董事；(5) 與我們的業務、運營和財務業績相關的因素，包括市場狀況以及我們無法控制的全球和經濟因素；(6) 地緣政治衝突的影響，包括烏克蘭戰爭和中東衝突，以及基礎利率的相關變化、通貨膨脹和對我們的業務、旅遊業、旅遊趨勢和整個全球經濟的重大市場波動；(7) 我們現金、現金的充足性滿足我們流動性需求的等價物和投資；(8)全球旅行長期或大幅減少對全球旅遊業的影響；（9）政治、社會和宏觀經濟狀況（包括電話會議和虛擬會議技術的廣泛採用，這些技術可能會減少面對面商務會議的數量以及對旅行和我們服務的需求）；（10）法律、税收和監管變化的影響；（11）我們及時或完全完成任何潛在收購的能力；（12）我們的能力認識到未來任何收購的預期收益，這可能是受競爭等因素的影響，合併後的公司盈利增長和管理增長、與客户和供應商保持關係以及留住關鍵員工的能力；（13）與未來任何收購或任何收購整合相關的風險或與之相關的意外負債；以及（14）公司於2024年3月13日向美國證券交易委員會提交的10-k表格以及公司其他美國證券交易委員會文件中描述的其他風險和不確定性事物。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現，或者如果我們的任何假設被證明不正確，則實際結果在重大方面可能與這些前瞻性陳述中的預測有所不同。除非適用的證券法另有要求，否則我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

免責聲明

對環球商務旅行集團公司的投資不是對美國運通的投資。美國運通不以任何方式對本文中的聲明承擔任何責任，所有這些聲明均完全由環球商務旅行集團公司作出。