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0001866175假的Q2202412 月 31 日http://fasb.org/us-gaap/2024#DerivativeAssetsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#DerivativeAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#DerivativeLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#DerivativeLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#DerivativeAssetsCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#DerivativeAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#DerivativeLiabilitiesCurrent http://fasb.org/us-gaap/2024#DerivativeLiabilitiesNoncurrentP1Yxbrli: sharesiso4217: 美元iso4217: 美元xbrli: sharesxbrli: pureutr: bbliso4217: 美元utr: bblUTR: mmBTUiso4217: 美元UTR: mmBTUcrgy: tranchecrgy: classcrgy: 導演00018661752024-01-012024-06-300001866175US-GAAP：普通階級成員2024-07-290001866175US-GAAP：B類普通會員2024-07-2900018661752024-06-3000018661752023-12-310001866175US-GAAP：非關聯黨成員2024-06-300001866175US-GAAP：非關聯黨成員2023-12-310001866175SRT: 附屬機構身份會員2024-06-300001866175SRT: 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KKR資本市場有限責任公司會員2024-01-012024-06-300001866175CRGY: KKR資本市場有限責任公司會員2023-01-012023-06-300001866175SRT: 附屬機構身份會員CRGY：支付所得税會員的分配2024-04-012024-06-300001866175SRT: 附屬機構身份會員CRGY：支付所得税會員的分配2024-01-012024-06-300001866175SRT: 附屬機構身份會員CRGY：支付所得税會員的分配2023-04-012023-06-300001866175SRT: 附屬機構身份會員CRGY：支付所得税會員的分配2023-01-012023-06-300001866175SRT: 附屬機構身份會員2024-04-012024-06-300001866175SRT: 附屬機構身份會員2024-01-012024-06-300001866175SRT: 附屬機構身份會員CRGY: KKR資本市場有限責任公司會員2023-01-012023-12-310001866175SRT: 附屬機構身份會員CRGY: johncgoff 會員2023-03-310001866175SRT: 最大成員2024-06-300001866175US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-04-012024-06-300001866175US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-04-012023-06-300001866175US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-06-300001866175US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-06-300001866175US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2024-04-012024-06-300001866175US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2023-04-012023-06-300001866175US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2024-01-012024-06-300001866175US-GAAP：PhantomShareUnits PSUS成員2023-01-012023-06-300001866175US-GAAP：後續活動成員2024-08-052024-08-050001866175US-GAAP：後續活動成員2024-07-30

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日

或者

☐
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內

委員會檔案編號 001-41132


新月能源公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）


特拉華
87-1133610
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
識別碼）
特拉維斯街 600 號， 7200 套房
休斯頓， 德州77002
(713) 332-7001
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.0001美元哭泣紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用勾號指明註冊人是否在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了 S-T 法規 405（本章第 232.405 節）要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器☐加速過濾器☒
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐


如果是新興成長型公司，請用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《證券法》第7（a）（2）（B）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）：是 ☐ 否 ☒

截至 2024 年 7 月 29 日，大約有 111,516,601 和 65,948,124 分別是註冊人A類和b類普通股的已發行股份。



目錄

詞彙表
2
關於前瞻性陳述的警示聲明
3
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
5
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
30
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
50
第 4 項。控制和程序
52
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
53
第 1A 項。風險因素
53
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
54
第 3 項。優先證券違約
54
第 4 項。礦山安全披露
54
第 5 項。其他信息
54
第 6 項。展品
54
簽名
57

1

詞彙表

以下是本文檔中使用的某些術語的縮寫和定義，這些術語通常用於石油和天然氣行業：

桶或 Bbl — 一個儲罐桶，或 42 美國加侖的液體容量。
英國石油當量——使用六立方英尺天然氣與一桶原油或凝析油的比例確定一桶石油當量。
BOE/D —每天桶石油當量。
布倫特原油——英國北海地區布倫特油田生產的每桶輕質低硫原油以美元支付的參考價格。
Btu — 英國熱量單位，這是將一磅水的温度提高一華氏度所需的熱量。
Henry Hub — Henry Hub是紐約商品交易所天然氣期貨的主要定價交易所。它通常被稱為亨利樞紐指數。
mbbls — 一千桶或其他液態碳氫化合物。
mbbl/d — 每天一千桶或其他液態碳氫化合物。
mBoE — 一千英鎊。
mboe/d — 每天一千英鎊。
Mcf — 一千立方英尺的天然氣。
Mcf/D — 每天一千立方英尺。
mmBoe — 一百萬英鎊。
mmBtu — 一百萬英熱單位。
mmcf — 一百萬立方英尺。
MMCF/D — 每天一百萬立方英尺。
NYMEX — 紐約商品交易所。
已探明的已開發儲量 — 可望使用現有設備和操作方法通過現有油井回收的探明儲量，或者如果採用不涉及油井的方式開採，則所需設備的成本與新油井的成本相比相對較低，或通過儲量估算時已安裝的開採設備和基礎設施進行開採。
探明儲量 — 探明儲量是指在提供運營權的合同到期之前，通過分析地球科學和工程數據，可以合理確定地估計這些石油和天然氣在給定日期以後、從已知儲層以及現有經濟條件、運營方法和政府法規到期之前具有經濟效益的生產量，除非有證據表明續約是合理確定的，無論是確定性還是概率方法用於估計。開採碳氫化合物的項目必須已經開始，或者運營商必須合理地確定將在合理的時間內啟動該項目。
已探明的未開發儲量 — 已探明的未開發儲量是指預計將從未鑽孔面積的新油井或需要相對較大開支的現有油井中開採的探明儲量。美國證券交易委員會（“SEC”）在S-k法規第4-10（a）（31）條中提供了未開發的石油和天然氣儲量的完整定義。
工作利益 — 經營權益，賦予所有者在財產和產量份額上鑽探、生產和開展經營活動的權利。
WTI — 一種在美國生產的輕質原油，美國石油學會的重力約為38-40，硫含量約為0.3％。

2

關於前瞻性陳述的警示聲明

本10-Q表季度報告（本 “季度報告”）中的信息以引用方式包含或納入了包括或基於經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述” 的信息。除歷史事實陳述外，此處包含的所有陳述均為前瞻性陳述，涉及計劃資本支出、石油、天然氣和液化天然氣（“NGL”）產量的增加、預計在此日期之後鑽探或完工的油井數量、未來的現金流和借款、尋求潛在收購機會、我們的財務狀況、業務戰略以及其他未來運營計劃和目標。這些前瞻性陳述是通過使用諸如 “可能”、“期望”、“估計”、“項目”、“計劃”、“相信”、“打算”、“可實現”、“預期”、“將”、“繼續”、“潛在”、“應該”、“可能” 等術語和短語以及類似的術語和短語來識別的。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但它們確實涉及某些假設、風險和不確定性。由於某些因素，我們的業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，其中包括：

•我們整合運營或實現SilverBow合併（定義見此處）的任何預期運營或公司協同效應和其他利益的能力；
•SilverBow合併可能不會增加或削弱Crescent的每股收益的風險，這可能會對Crescent股票的市場價格產生負面影響；
•Crescent和SilverBow有可能承擔與SilverBow合併相關的鉅額交易和其他費用，這些費用可能超過Crescent或SilverBow的預期（定義見此處）；
•成功整合Crescent和SilverBow的業務時可能出現問題的風險，這可能導致合併後的公司無法像預期的那樣有效和高效地運營；
•與SilverBow合併有關的任何訴訟的風險；
•大宗商品價格波動；
•我們的業務戰略；
•我們識別和選擇可能的額外收購和處置機會的能力；
•資本要求和根據我們可接受的條件獲得額外資金的不確定性；
•與我們的債務協議和債務水平相關的風險和限制；
•我們依賴KKR能源資產管理有限責任公司作為我們的外部經理；
•我們的套期保值策略和業績；
•已實現的石油、天然氣和液化天然氣價格；
•美國和外國石油、天然氣和液化天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件，包括禁運、即將舉行的選舉和相關的政治動盪、中東持續的敵對行動，包括以色列-哈馬斯衝突和與伊朗的緊張局勢加劇，以及其他持續的軍事行動，烏克蘭的武裝衝突和對俄羅斯的相關經濟制裁，南美洲、中美洲和中國的情況以及恐怖主義或破壞行為；
•總體經濟狀況，包括通貨膨脹、利率上升和相關貨幣政策變化的影響；
•中央銀行政策行動和資本市場混亂的影響；
•公共衞生危機的嚴重程度和持續時間以及由此對政府行動、大宗商品價格、供需考慮因素和存儲容量的任何影響；
•我們未來石油、天然氣和液化天然氣生產的時間和數量；
•石油、天然氣和液化天然氣產量的下降，以及總體經濟狀況對石油、天然氣和液化天然氣需求以及資本可用性的影響；
•鑽探和完井（“D&C”）活動不成功，可能導致減記；
•我們有能力滿足我們提議的鑽探計劃，併成功鑽探能夠生產商業上可行數量的石油、天然氣和液化天然氣的油井；
•設備、用品、服務和合格人員的短缺，以及此類設備、用品、服務和人員成本的增加，包括因中東敵對行動加劇而導致的任何延誤和/或供應鏈中斷；
•對儲量、產量、價格和支出需求的估計存在不利差異，以及我們無法通過勘探和開發活動替代儲量；
•與我們收購的房產相關的不正確估計，與估計的探明儲量，估計的石油、天然氣和液化天然氣儲量的存在或可開採性以及此類收購物業的實際未來產量和相關成本有關；
•危險、危險的鑽探作業，包括與使用水平鑽探技術以及惡劣的天氣和環境條件相關的鑽探作業；
•對非運營物業的控制有限；
3

•我們財產的所有權缺陷以及無法保留我們的租約；
•我們成功開發大量未開發土地庫存的能力；
•我們留住高級管理層的關鍵成員和關鍵技術員工的能力；
•與管理我們的增長相關的風險，尤其是與整合重大收購相關的風險，包括西鷹福特收購（定義見此處）；
•與收購西鷹福特相關的風險，包括我們可能無法實現西鷹福特收購的預期收益的風險；
•我們成功執行增長戰略的能力；
•環境、職業健康和安全以及其他政府法規的影響，以及可能對石油和天然氣未來生產產生負面影響或推動石油和天然氣替代可再生能源的現行或待定立法的影響；
•聯邦和州法規和法律，包括2022年的《通貨膨脹減少法》（“IRA 2022”）；
•我們有能力預測和管理石油輸出國組織（“歐佩克”）的行動以及設定和維持產量水平的協議的影響，包括歐佩克最近減產的結果，中東敵對行動的加劇以及與伊朗的緊張局勢加劇可能會加劇這種影響；
•信息技術故障或網絡攻擊；
•税法的變化；
•競爭的影響；以及
•季節性天氣狀況。

我們提醒您，這些前瞻性陳述受石油、天然氣和液化天然氣的開發、生產、收集和銷售所帶來的所有風險和不確定性的影響，其中大多數風險和不確定性難以預測，其中許多是我們無法控制的。這些風險包括但不限於大宗商品價格波動、通貨膨脹、缺乏鑽探和生產設備及服務的可用性和成本、與SilverBow合併相關的其他風險、項目建設延誤、環境風險、鑽探和其他運營風險、中游採集和運輸基礎設施的可用性或能力不足、監管變化、估算儲量和預測未來產量、現金流和資本渠道所固有的不確定性，包括因以下原因造成的限制利率上升、開發支出時機以及本季度報告 “第1A項” 中 “風險因素” 中描述的其他風險。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“年度報告”）以及我們不時向美國證券交易委員會提交的報告和註冊聲明中的 “風險因素”。

儲量工程是估算地下碳氫化合物儲量的過程，無法以精確的方式進行測量。任何儲量估算的準確性都取決於可用數據的質量、對此類數據的解釋以及儲備工程師做出的價格和成本假設。此外，鑽探、測試和生產活動的結果可能證明修改先前作出的估計是合理的。如果意義重大，此類修訂將改變任何進一步生產和開發計劃的時間表。因此，儲量估計值可能與最終回收的石油、天然氣和液化天然氣的數量有很大差異。

如果本季度報告中描述的一種或多種風險或不確定性發生，或者基本假設被證明不正確，我們的實際業績和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的結果和計劃存在重大差異。本季度報告中包含的所有前瞻性陳述，無論是明示還是暗示的，均受本警示聲明的全部明確限制。還應將本警示聲明與我們或代表我們行事的個人隨後可能發佈的任何書面或口頭前瞻性陳述一起考慮。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本季度報告發布之日之後的事件或情況的責任，本節中的陳述均明確限定了所有前瞻性陳述。
4

第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
新月能源公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$778,115 $2,974 
應收賬款，淨額474,626 504,630 
應收賬款——關聯公司6,332 2,108 
衍生資產——當前16,880 54,321 
預付費用46,101 40,406 
其他流動資產12,288 11,213 
流動資產總額1,334,342 615,652 
財產、廠房和設備：
按成本計算的石油和天然氣特性，成功的努力方法
證明瞭8,822,944 8,574,478 
未經證實285,024 283,324 
按成本計算的石油和天然氣特性，成功的努力方法9,107,968 8,857,802 
實地及其他財產和設備，按成本計算202,185 198,570 
不動產、廠房和設備共計9,310,153 9,056,372 
減去：累計折舊、損耗、攤銷和減值(3,266,044)(2,940,546)
財產、廠房和設備，淨額6,044,109 6,115,826 
衍生資產-非流動2,898 8,066 
對股票附屬公司的投資6,153 6,076 
其他資產93,321 57,715 
總資產$7,480,823 $6,803,335 
隨附的財務報表附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
5

新月能源公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
（以千計，共享數據除外）
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
負債、可贖回的非控制性權益和權益
流動負債：
應付賬款和應計負債$583,667 $613,543 
應付賬款——關聯公司24,255 52,607 
衍生負債——當前52,073 42,051 
融資租賃債務——當前4,017 4,233 
其他流動負債48,302 37,823 
流動負債總額712,314 750,257 
長期債務2,403,679 1,694,375 
衍生負債——非流動619 — 
資產報廢債務407,176 418,319 
遞延所得税負債305,730 262,581 
融資租賃債務——非流動5,318 7,066 
其他負債58,897 35,019 
負債總額3,893,733 3,167,617 
承付款和或有開支（注9）
可贖回的非控制性權益1,445,946 1,901,208 
股權：
A 類普通股，$0.0001 面值； 1,000,000,000 已授權的股份， 112,588,154 和 92,680,353 已發行的股票， 111,516,601 和 91,608,800 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行股份
11 9 
B 類普通股，$0.0001 面值； 500,000,000 授權股份；以及 65,948,124 和 88,048,124 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的已發行和流通股份
7 9 
優先股，$0.0001 面值； 500,000,000 授權股份；以及 1,000 截至2024年6月30日和2023年12月31日已發行和流通的第一系列優先股
— — 
庫存股票，按成本計算； 1,071,553 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日的A類普通股股份
(17,143)(17,143)
額外的實收資本2,054,432 1,626,501 
留存收益82,795 95,447 
非控股權益21,042 29,687 
權益總額2,141,144 1,734,510 
總負債、可贖回的非控股權益和權益$7,480,823 $6,803,335 








隨附的財務報表附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
6

新月能源公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
（以千計，每股金額除外）

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
收入：
石油$499,622 $393,248 $973,516 $765,584 
天然氣51,274 52,054 131,218 214,075 
液化天然氣66,903 33,851 133,850 76,374 
中游及其他35,484 13,186 72,172 26,443 
總收入653,283 492,339 1,310,756 1,082,476 
費用：
租賃運營費用122,454 113,051 253,142 244,005 
修理費用17,581 18,683 29,883 31,254 
資產運營費用26,899 15,872 58,249 38,090 
收集、運輸和營銷65851 51,525 135,420 98,928 
生產税和其他税31,065 24,825 63,588 79,748 
折舊、損耗和攤銷212,382 159,904 388,946 306,387 
勘探費用193 1,541 193 1,541 
中游和其他運營費用29,783 1,735 57,525 5,514 
一般和管理費用47,140 41,166 89,855 62,404 
出售資產的（收益）虧損(19,449)— (19,449)— 
支出總額533,899 428,302 1,057,352 867,871 
運營收入（虧損）119,384 64,037 253,404 214,605 
其他收入（支出）：
衍生品的收益（虧損）4,132 33,587 (101,470)183,897 
利息支出(42,359)(31,128)(85,045)(60,448)
債務清償造成的損失— — (22,582)— 
其他收入（支出）624 39 774 289 
來自股權關聯公司的收入（虧損）(49)117 78 280 
其他收入總額（支出）(37,652)2615 (208,245)124,018 
税前收入（虧損）81,732 66,652 45,159 338,623 
所得税優惠（費用）(11,527)(9,178)(7,318)(25,538)
淨收益（虧損）70,205 57,474 37,841 313,085 
減去：歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損1,818 (256)(1,681)(405)
減去：歸因於可贖回非控股權益的淨（收益）虧損(34,476)(52,067)(22,781)(247,735)
歸屬於新月能源的淨收益（虧損）$37,547 $5,151 $13,379 $64,945 
每股淨收益（虧損）：
A類普通股—基本$0.34 $0.11 $0.13 $1.34 
A類普通股——攤薄$0.33 $0.11 $0.13 $1.34 
b類普通股——基本股和攤薄後普通股$— $— $— $— 
已發行股票的加權平均值：
A類普通股—基本111,517 48,665 103,155 48,475 
A類普通股——攤薄113,225 49,017 104,559 48,842 
b類普通股——基本股和攤薄後普通股65,948 118,342 75,140 118,493 



隨附的財務報表附註是這些簡明合併財務報表的組成部分
7






新月能源公司
簡明合併權益變動表
（未經審計）
（以千計）
新月能源公司
A 類普通股B 類普通股第一系列優先股國庫股額外的實收資本留存收益非控制性
興趣愛好		總計
股票金額股票金額股票金額股票金額
2023 年 1 月 1 日的餘額48,282 $5 118,645 $12 1 $— 1,151 $(18,448)$804,587 $61,957 $14,178 $862,291 
淨收益（虧損）—————————59,794 149 59,943 
捐款——————————3 3 
分佈——————————(917)(917)
向A類普通股派息—————————(8,208)—(8,208)
基於股權的薪酬————————1,812 —1,553 3,365 
截至2023年3月31日的餘額48,282 $5 118,645 $12 1 $— 1,151 $(18,448)$806,399 $113,543 $14,966 $916,477 
淨收益（虧損）—————————5,151 256 5,407 
捐款——————————4,735 4,735 
分佈——————————(1,600)(1,600)
向A類普通股派息—————————(5,803)—(5,803)
基於股權的薪酬80 —————(80)1,305 6,695 —2,118 10,118 
與A類轉換相關的基礎差異相關的遞延税變動————————(69,708)——(69,708)
與A類轉換相關的權益變動27,597 3 (27,597)(3)————618,732 ——618,732 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額75,959 $8 91,048 $9 1 $— 1,071 $(17,143)$1,362,118 $112,891 $20,475 $1,478,358 
8

新月能源公司
簡明合併權益變動表
（未經審計）
（以千計）
新月能源公司
A 類普通股B 類普通股第一系列優先股國庫股額外的實收資本留存收益非控制性
興趣愛好		總計
股票金額股票金額股票金額股票金額
2024 年 1 月 1 日的餘額91,609 $9 88,048 $9 1 $— 1,071 $(17,143)$1,626,501 $95,447 $29,687 $1,734,510 
淨收益（虧損）—————————(24,168)3,499 (20,669)
分佈——————————(8,037)(8,037)
向A類普通股派息—————————(12,649)—(12,649)
基於股權的薪酬————————14,556 —276 14,832 
與2024年股票交易相關的基礎差異相關的遞延税變動————————(30,713)——(30,713)
與 2024 年股權交易相關的權益變動13,800 2 (16,100)(2)————318,963 ——318,963 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額105,409 $11 71,948 $7 1 $— 1,071 $(17,143)$1,929,307 $58,630 $25,425 $1,996,237 
淨收益（虧損）—————————37,547 (1,818)35,729 
分佈——————————(2,512)(2,512)
向A類普通股派息—————————(13,382)—(13,382)
基於股權的薪酬108 ———————13,578 —(53)13,525 
與2024年股票交易相關的基礎差異相關的遞延税變動————————(17,563)——(17,563)
回購可贖回的非控股權益————————122 ——122 
與 2024 年股權交易相關的權益變動6,0000 —(6,0000)—————128,988 ——128,988 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額111,517 $11 65,948 $7 1 $— 1,071 $(17,143)$2,054,432 $82,795 $21,042 $2,141,144 









隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
9

新月能源公司
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
（以千計）
截至6月30日的六個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$37,841 $313,085 
為將淨收益（虧損）與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整
折舊、損耗和攤銷388,946 306,387 
遞延所得税支出（福利）(5,127)24,158 
衍生品的（收益）虧損101,470 (183,897)
衍生品結算時收到的淨現金（已支付）(48,220)(55,805)
基於非現金權益的薪酬支出50,465 35,156 
債務發行成本、溢價和折扣的攤銷5,795 5,743 
債務清償造成的損失22,582 — 
出售石油和天然氣財產的（收益）虧損(19,449)— 
收購的衍生合約的結算— (34,978)
其他(13,307)(7,263)
運營資產和負債的變化：
應收賬款36,826 20,012 
應收賬款——關聯公司(4,224)(118)
預付資產和其他流動資產(3,611)(22,260)
應付賬款和應計負債(51,960)21,229 
應付賬款——關聯公司(26,504)3,406 
其他(827)(1,299)
經營活動提供的淨現金470,696 423,556 
來自投資活動的現金流：
石油和天然氣地產的開發(288,554)(383,240)
收購石油和天然氣物業，扣除收購的現金(19,532)(14,996)
出售石油和天然氣物業的收益23,178 21,437 
購買限制性投資證券 — HTM(3,553)(8,875)
限制性投資證券的到期日 — HTM3,600 8,922 
其他(1,701)1,808 
用於投資活動的淨現金(286,562)(374,944)
來自融資活動的現金流：
發行優先票據的收益，扣除溢價、折扣和承保費後1,430,063 394,000 
回購優先票據，包括消滅費用(714,817)— 
循環信貸額度借款980,600 548,000 
循環信貸額度還款(1,004,100)(857,449)
支付債務發行成本(12,611)(2,903)
可贖回的非控制性利息供款— 709 
可贖回的非控股權益分配(293)(417)
向A類普通股派息(26,031)(14,011)
與A類普通股股息相關的可贖回非控股權益的分配(16,188)(34,407)
與經理薪酬相關的可贖回非控股權益的分配(11,952)(18,942)
與所得税相關的可贖回非控股權益（分配）的繳款(129)23 
回購與2024年股權交易相關的可贖回非控股權益(22,701)— 
回購可贖回的非控股權益(858)— 
非控股權益分配(4,370)(2,517)
非控制性利息出資— 1,771 
其他(2,152)(1,812)
融資活動提供的（用於）淨現金594,461 12,045 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動778,595 60,657 
現金、現金等價物和限制性現金，期初8,729 15,304 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$787,324 $75,961 
隨附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分
10

新月能源公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
（除非在每份腳註披露的背景下另有説明，否則這些腳註披露中的表格數據中列出的美元金額以千美元為單位。）

除非另有説明或文中另有説明，否則所有提及 “我們”、“我們的”、“Crescent” 和 “公司” 或類似表述均指Crescent Energy Company及其子公司。
註釋 1 — 演示的組織和依據

組織

Crescent 是一家差異化的美國能源公司，致力於通過收購策略和持續的資本回報率實現嚴格的增長，為股東創造價值。我們長期、平衡的投資組合將低下降產量產生的穩定現金流與大量高質量的開發庫存相結合。我們的活動集中在德克薩斯州和落基山地區。

公司結構
我們的A類普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “CRGY”。我們的結構為 “Up-C”，Crescent是一家控股公司，其唯一的實質性資產是Crescent Energy OpCo LLC（“OpCo”）的單位（“OPCo Units”）。OPCo的資產和負債幾乎代表我們所有的合併資產和負債，管理協議下的某些流動和遞延税以及某些負債除外，如附註11——關聯方交易中所定義。註釋7——債務進一步討論了與從OPCo轉移資產相關的某些限制和契約。Crescent A類普通股的股份，面值美元0.0001 每股（“A類普通股”）對Crescent擁有投票權和經濟權。Crescent b類普通股的持有人，面值美元0.0001 每股（“b類普通股”），其中b類普通股對Crescent擁有投票權（但沒有經濟）權，則持有相應數量的經濟無表決權的OpCo單位。OpCo單位可以根據OpCo修訂和重述的有限責任公司協議（“OpCo LLC協議”）中規定的條款和條件兑換或兑換A類普通股，也可以根據我們的選擇兑換或兑換現金。此外，KKR & Co. 的子公司Inc.（及其子公司 “KKR集團”）是Crescent非經濟型I系列優先股的唯一持有者，面值美元0.0001 每股，這使持有人有權任命Crescent董事會並獲得某些其他批准權。

2024 年股票交易

2024年4月1日，獨立能源聚合器有限責任公司（KKR關聯實體的某些私人投資者通過該實體持有我們的權益）進行了交換 6.0 百萬個OPCo單位（我們取消了相應數量的B類普通股），換取等量的A類普通股（“2024年4月A類轉換”）。A類普通股的股票以每股價格出售10.74，根據第144條，通過經紀交易商進行。我們沒有收到與2024年4月A類轉換相關的任何收益或承擔任何材料費用。

2024 年 3 月， 16.1 從獨立能源聚合有限責任公司收購了100萬套OPCo單位，我們取消了相應數量的b類普通股（“2024年3月贖回”）。在收購的 OpCo 設備總數中， 13.8 100萬股被收購為A類普通股，隨後通過承銷公開發行以向公眾的價格出售10.50 每股，或淨價為美元9.87 每股扣除承銷商的折扣和佣金，我們沒有從中獲得任何收益，也沒有為此類收購承擔任何物質費用。在承銷的公開募股中，我們回購了 2.3 以美元的價格從獨立能源聚合商有限責任公司獲得百萬台 OpCo22.7 百萬現金，我們取消了相應數量的b類普通股（“2024年3月回購”，以及2024年3月的贖回，“2024年3月的股票交易”）。

由於2024年4月的A類轉換和2024年3月的股票交易（“2024年股票交易”），我們的A類普通股總數增加了 19.8百萬股，我們的b類普通股總數減少了 22.1百萬股。可贖回的非控股權益減少了美元470.7 百萬美元，而 APIC 增加了 $448.0百萬美元來自2024年的股權交易，以反映截至2024年6月30日OPCo的新所有權。
11


2023 年股票交易

2023 年 6 月 30 日，KKR 的一家附屬公司交易了大約 27.6 百萬OPCo單位（我們取消了相應數量的B類普通股），換取等量的A類普通股（“2023年6月A類轉換”），隨後於2023年7月3日將此類股票分配給了私人管理基金和賬户中的某些傳統投資者。我們沒有收到任何與 2023 年 6 月 A 類轉換相關的收益，也沒有產生任何費用。

演示基礎

我們未經審計的簡明合併財務報表（“財務報表”）包括公司及其子公司在取消公司間交易和餘額後的賬目，根據美國公認會計原則（“GAAP”）列報，反映了所有調整，包括正常的經常性調整，管理層認為這些調整是公允列報相應中期財務狀況和經營業績所必需的。在本報告所述期間，我們沒有其他綜合收入要素。這些簡明的合併財務報表應與我們的年度報告中包含的經審計的合併和合並財務報表及其附註一起閲讀。

Crescent是一家控股公司，幾乎所有業務都是通過其合併子公司開展的，包括（i）OPCo，截至2024年6月30日，OPCo的股權約為 63按新月計算的百分比，大約 37百分比由我們的可贖回非控股權益持有人提供，以及（ii）OPCo的全資子公司Crescent Energy Finance LLC。除了對Crescent Energy Finance LLC的投資外，Crescent和OPCo沒有任何業務，也沒有實質性現金流、資產或負債。OPCo的資產和負債幾乎代表我們所有的合併資產和負債，管理協議下的某些流動和遞延税以及某些負債（定義見附註11——關聯方交易）。註釋7——債務進一步討論了與從OPCo轉移資產相關的某些限制和契約。

財務報表包括石油和天然氣財產的不可分割權益。我們通過在隨附的簡明合併資產負債表、簡明合併運營報表和簡明合併現金流量表中報告我們在資產、負債、收入、成本和現金流中的比例來核算我們在石油和天然氣財產中的份額。
注意事項 2 — 重要會計政策摘要 

估算值的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層使用估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們在做出估算和判斷時使用歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的其他各種假設和信息。無法肯定地預測有關未來事件及其影響的估計和假設，因此，隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息以及我們的操作環境的變化，這些估計值可能會發生變化。雖然我們認為編制財務報表時使用的估計和假設是適當的，但實際結果可能不同於這些估計。我們的重要估計包括收購資產和負債的公允價值、石油和天然氣儲量、已探明和未經證實的石油和天然氣財產的減值以及所得税。

限制性現金

限制性現金由指定用於特殊用途的資金組成，因此不能立即用於一般用途。我們的大部分限制性現金由現金組成，合同要求對這些現金進行限制，以支付未來放棄某些油井的費用。限制性現金包含在合併資產負債表上的其他流動資產和其他資產中。

下表提供了資產負債表上列報的現金和限制性現金與合併現金流量表中顯示的金額的對賬情況：
12


截至6月30日，
20242023
（以千計）
現金和現金等價物$778,115 $2,253 
限制性現金-當前3,420 68,500 
限制性現金——非流動現金5,789 5,208 
現金、現金等價物和限制性現金總額$787,324 $75,961 

可贖回的非控制性權益

根據OpCo LLC協議，除公司以外的OpCo單位的持有人可以將其OpCo單位的全部或部分兑換為（a）A類普通股或（b）在公司選擇時，根據OpCo LLC協議條款確定的大致等值的現金。與此類贖回有關的，相應數量的b類普通股將被取消。現金贖回選擇不在公司的控制範圍內，因為b類普通股的持有人及其關聯公司通過在董事會的直接代表來控制公司。因此，我們將OPCo的非控股權益列為永久股權之外的可贖回非控股權益。可贖回的非控股權益按賬面價值或贖回金額中較大者入賬，並對額外實收資本進行相應調整。用於此目的的OpCo單位的現金贖回金額基於報告期末A類普通股的10天交易量加權平均收盤價。贖回價值的變化在發生時立即予以確認，就好像報告期結束時也是該工具的贖回日期一樣，額外實收資本的入賬抵消了。此外，某些其他子公司簽訂了協議，根據該協議，某些員工可以選擇以公允價值將其在這些子公司的非控股權益出售給我們，這些權益被視為永久股權以外的可贖回非控股權益。

在2024年的前六個月中，2024年的股票交易使我們的b類普通股數量減少了 22.1百萬股。此外，2024年的股權交易導致了轉讓 19.8向Crescent捐贈了百萬台OPCo以及OPCo回購了其中的一百萬台 2.3 百萬台 OpCo 單元，售價 $22.7 百萬現金。由於向Crescent轉移了更多OPCo單位，我們對美元進行了重新分類448.0百萬美元從可贖回的非控股權益轉為額外的實收資本。

在 2023 年的前六個月中，2023 年 6 月的 A 類普通股轉換使我們 b 類普通股的已發行數量減少了 27.6百萬股。相應數量的OPCo單位已轉讓給Crescent，這使我們的可贖回非控股權益的價值減少了美元618.7百萬。

13

從2023年12月31日到2024年6月30日，我們記錄了對可贖回非控股權益價值的調整，如下所示：

可兑換
非控股權益
（以千計）
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額$1,901,208 
歸因於可贖回的非控股權益的淨虧損(11,695)
分佈(88)
OPCo與A類普通股股息和所得税相關的分配，淨額(8,362)
與經理薪酬相關的應計OPCo分配(5,627)
基於股權的薪酬12,950 
與2024年股權交易相關的可贖回非控股權益的變化(341,664)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$1,546,722 
歸屬於可贖回非控股權益的淨收益34,476 
分佈(205)
OPCo與A類普通股股息和所得税相關的分配，淨額(7,954)
與經理薪酬相關的應計OPCo分配(5,155)
基於股權的薪酬8,030 
回購可贖回的非控股權益(980)
與2024年股權交易相關的可贖回非控股權益的變化(128,988)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$1,445,946 
所得税

Crescent是一家控股公司，我們唯一的物質資產是OPCo單位。OPCo是一家合夥企業，通常無需繳納美國聯邦税和某些州税。Crescent對其在OPCo任何應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦税和某些州税。 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們確認的所得税支出為美元11.5 百萬美元和所得税支出7.3 百萬美元，有效税率為 14.1% 和 16.2分別為％。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們確認的所得税支出為美元9.2百萬美元和所得税支出 $25.5百萬美元，有效税率為 13.8% 和 7.5分別為％。我們的有效税率低於美國聯邦21％的法定所得税税率，這主要是由於去除了與我們的非控股權益和可贖回的非控股權益相關的收入和損失的影響。

我們根據當前和預測的經營業績和税法，每季度評估和更新估計的年度有效所得税税率。因此，根據我們與年度預測相比的實際收益的組合和時間，我們的有效税率可能會每季度發生變化，並且可能使季度比較沒有意義。季度所得税準備金通常由按最新估算的年度有效税率計算的收入税收支出或虧損補助金組成。離散項目的税收影響在按適用的法定税率發生的時期內予以確認。

我們會不斷評估現有的正面和負面證據，以確定未來是否會產生足夠的應納税所得額來使用現有的遞延所得税資產。根據該評估，記錄了估值補貼，僅確認遞延所得税資產中更有可能變現的部分。遞延所得税資產的金額被認為是可變現的；但是，將來可能會進行調整。

我們有美國聯邦淨營業虧損結轉額（“NOL”）和確認的內在損失（“RBIL”）財產，這些財產受第 382 條的限制。根據經修訂的1986年《美國國税法》第382和383條，我們的NOL和RBIL結轉額的使用受年度限制。這些年度限制可能會導致NOL和RBIL結轉金在使用前到期；因此，我們維持了與美國聯邦NOL和RBIL結轉相關的估值補貼，由於第382條的限制，我們認為這些補貼無法收回。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們沒有任何不確定的税收狀況。
14


補充現金流披露

以下是我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的補充現金流披露：

截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
補充現金流披露：
已支付的利息，扣除資本化金額$51,432 $38,747 
所得税支付（退款）805 3,305 
非現金投資和融資活動：
資本支出包含在應付賬款和應計負債中$110,068 $58,217 
為換取租賃而獲得的使用權資產41,377 8,694 
注意事項 3 — 收購和資產剝離

收購

銀弓合併
2024年5月，我們與特拉華州的一家公司SilverBow Resources, Inc.（“SilverBow”）簽訂了協議和合並計劃（“合併協議”），根據該協議和計劃，我們同意通過一系列合併（“SilverBow合併”）收購SilverBow。根據合併協議的條款和條件，SilverBow的每股普通股，面值美元0.01 根據已作但未被撤銷的選擇，在合併截止日期前已發行和流通的每股（“SilverBow 普通股”）轉換為獲得以下對價形式之一的權利：(A) 3.125 Crescent A 類普通股的股份，(B) 的組合 1.866 Crescent A類普通股的股票和美元15.31 現金或 (C) $38.00 現金，總上限為美元400.0 百萬美元相當於SilverBow合併中SilverBow普通股的應付現金對價總額。合併協議還規定，由SilverBow的某些員工和董事持有的每一個未償還的SilverBow限制性股票單位、基於業績的股票單位（假設業績最佳）和貨幣股票期權（統稱為 “SilverBow 股票獎勵”）都將完全歸屬，並被取消並轉換為獲得現金支付的權利（減去限制性股票期權的行使價），或者，如果是限制性股票期權，則為獲得現金支付的權利（減去股票期權的行使價）股票單位和基於業績的股票單位，部分現金支付和部分支付新月A類普通股的結算。行使價等於或超過此類現金支付金額的每份股票期權都被無償取消。繼第二季度末之後，SilverBow合併於2024年7月30日結束。因此，我們尚未完成SilverBow合併的初始收購賬目。在閉幕之際，我們發佈了 51.6百萬股，包括 1.2百萬股淨股用於部分結算我們的A類普通股的SilverBow股票獎勵。 收購對價的初步計算如下：
購買注意事項
（以千計，交換比率和每股數據除外）
股權對價：
SilverBow 已發行普通股的股份
25,540 
加權平均匯率比率
1.972 
為結算SilverBow已發行普通股而發行的A類普通股股份
50,363 
2024年7月30日A類普通股的收盤價
$11.82 
為SilverBow普通股的已發行股票發行的A類普通股
$595,294 
現金對價358,092 
SilverBow A類普通股股票獎勵的結算
16,129 
以現金結算 SilverBow 股票獎勵
18,858 
轉賬的對價總額
$988,373 
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根據會計準則編纂（“ASC”）主題805 “企業合併”，SilverBow 合併將使用收購會計方法作為業務合併進行核算，出於會計目的，Crescent被確定為收購方。根據收購會計方法，截至2024年7月30日，SilverBow的資產和負債將按其各自的公允價值入賬。

儘管本10-Q表季度報告是在SilverBow合併完成後提交的，但此處提供的信息僅涉及Crescent Energy Company截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今的經營業績，不包括SilverBow在此期間的任何財務信息。

其他收購

2024年2月，我們從一個無關的第三方手中收購了位於伊格爾福特盆地卡恩斯槽的石油和天然氣礦產權益組合（“Eagle Ford 礦產收購”），總現金對價約為美元25.0 百萬，包括慣例收購價格調整。收購價格是通過我們的循環信貸額度下的借款資助的。

2023年7月，我們完成了截至2023年5月2日子公司與科曼奇控股有限責任公司（“科曼奇控股”）和SN EF Maverick, LLC（“SN EF Maverick”，以及 “賣方” Comanche Holdings）簽訂的截至2023年5月2日的買賣協議中設想的收購，根據該協議，我們同意收購運營商和增量營運權益（“七月西鷹”）收購福特”）從賣方手中收購我們現有的西鷹福特的某些資產，總現金對價約為美元592.7 百萬，包括資本化交易成本和某些最終購買價格調整。

2023年10月，我們完成了截至2023年8月22日的子公司與非關聯第三方之間的購銷協議所設想的無關收購，根據該收購，我們同意從賣方手中收購石油和天然氣物業的某些增量經營權益（“十月西鷹福特收購”，以及7月西鷹福特的收購，即 “西鷹福特收購”）總現金對價約為 $235.1 百萬，包括某些慣例購買價格調整。

對價已轉移

下表彙總了我們在2024年和2023年期間為資產收購而轉移的對價和收購的淨資產，這些對本報告所述期間產生了影響：

收購鷹福特礦業七月收購西鷹福特十月收購西鷹福特
（以千計）
對價已轉移：
現金對價$25000 $592,735 $235,069 
總計$25000 $592,735 $235,069 
收購的資產和承擔的負債：
預付資產和其他流動資產$— $355 $— 
石油和天然氣特性——已得到證實12,865 595,025 239,573 
石油和天然氣特性——未經證實12,135 22,310 9,819 
應付賬款和應計負債— (12,668)(5,790)
資產報廢債務— (10,541)(7,908)
其他負債— (1,746)(625)
收購淨資產的公允價值$25000 $592,735 $235,069 

資產剝離

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們以美元的價格向無關的第三方買家出售了非核心資產23.2 淨現金收益總額為百萬美元，出售資產的收益約為美元19.4 百萬。
注意事項 4 — 衍生品
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在正常業務過程中，我們面臨某些風險，包括石油、天然氣和液化天然氣價格的變化，這可能會影響與出售我們未來石油和天然氣生產相關的現金流。我們根據循環信貸額度與貸款人簽訂衍生品合約，該機制由單一衍生工具或多種工具組合組成，以管理我們面臨的這些風險敞口。

截至2024年6月30日，我們的大宗商品衍生工具包括固定價格掉期和美元，如下所述：

固定價格和基差互換：固定價格掉期獲得固定價格，並按名義金額向交易對手支付浮動市場價格。我們的基差互換固定了我們出售產品的指數價格與基差互換中使用的指數價格之間的基差。根據掉期合約，如果結算價格低於固定價格，我們將收到付款，如果結算價格高於固定價格，我們將被要求向交易對手付款。

項圈：項圈提供名義銷售量的最低和最高價格。在項圈下，如果結算價格低於該區間的最低價格，我們將收到付款；如果結算價格高於該區間的最高價格，我們將向交易對手付款。如果結算價格在該範圍內，我們無需付款或接收付款。

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下表詳細列出了截至2024年6月30日我們按大宗商品劃分的淨交易量頭寸：

製作週期音量加權
平均值
固定價格		公平
價值
（以千計）（以千計）
原油互換 — WTI（桶）：
20244,238 $68.54$(44,833)
原油互換-布倫特原油（Bbls）：
202497 $75.52(755)
原油美元——西德克薩斯中質原油（桶）：
20245,244 $63.16-$81.71(14,053)
20252,738 $60.00-$79.42(5,920)
2025 (1)
1,460 $60.00-$85.00(1,779)
原油美元—布倫特原油（Bbls）：
2024110 $65.00-$100.00(10)
2025365 $65.00-$91.61(11)
天然氣互換 (mmBtu)：
202420,644 $3.6916,924 
天然氣項圈 (mmBtu)：
20249,200 $3.38-$4.565,699 
202558,765 $3.00-$6.0310,631 
原油基礎互換（Bbls）：
20244,111 $1.51404 
20252,373 $1.83(45)
天然氣基礎互換 (mmBtu)：
202424,886 $(0.30)1,963 
202545,187 $(0.25)739 
日曆月平均滾動掉期（Bbls）：
20244,184 $0.46(1,763)
20251,460 $0.45(150)
天然氣指數掉期（mmBTU）：
20241,840 $0.0345 
總計$(32,914)
(1) 代表交易對手在2024年12月16日之前可行使的未償還原油項圈期權。

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我們使用衍生商品工具，簽訂受國際掉期和衍生品協會主協議管轄的掉期合約。 下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的主淨額結算安排對我們衍生品合約公允價值的影響：

總博覽會
價值		的效果
交易對手
淨額結算		淨負載
價值
（以千計）
2024年6月30日
資產：
衍生資產——當前$43,822 $(26,942)$16,880 
衍生資產-非流動15,095 (12,197)2,898 
總資產$58,917 $(39,139)$19,778 
負債：
衍生負債——當前$(79,015)$26,942 $(52,073)
衍生負債——非流動(12,816)12,197 (619)
負債總額$(91,831)$39,139 $(52,692)
2023 年 12 月 31 日
資產：
衍生資產——當前$93,720 $(39,399)$54,321 
衍生資產-非流動22,686 (14,620)8,066 
總資產$116,406 $(54,019)$62,387 
負債：
衍生負債——當前$(81,450)$39,399 $(42,051)
衍生負債——非流動(14,620)14,620 — 
負債總額$(96,070)$54,019 $(42,051)

有關更多信息，請參閲註釋 5 — 公允價值衡量。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的簡明合併運營報表中衍生品收益（虧損）中確認的金額如下：


截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
未被指定為對衝工具的衍生品：
石油頭寸的已實現收益（虧損）$(51,064)$(26,407)$(95,126)$(64,512)
天然氣頭寸的已實現收益（虧損）25,650 6,680 46,906 (9,856)
NGL 頭寸的已實現收益（虧損）— 11,079 — 18,563 
衍生品的已實現收益（虧損）總額(25,414)(8,648)(48,220)(55,805)
大宗商品套期保值的未實現收益（虧損）29,546 42,235 (53,250)239,702 
衍生品的收益（虧損）$4,132 $33,587 $(101,470)$183,897 


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注意事項 5 — 公允價值測量

GAAP將公允價值定義為在計量日（退出價格）市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。通常，公允價值的確定需要在不同情況下使用重要的判斷和不同的方法和模型。在基於市場的方法下，我們會考慮類似資產的價格，諮詢經紀人和專家或採用其他估值技術。在基於收入的方法下，我們通常會估算未來的現金流，然後按風險調整後的利率對其進行折現。我們將用於衡量金融資產和負債公允價值的輸入分為以下層次結構：

級別1：截至報告日相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）。活躍市場是指資產或負債交易以足夠頻率和數量進行以持續提供定價信息的市場。

第 2 級：活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，或除可直接或間接觀察到且可觀測的市場數據證實的報價以外的報價。

第 3 級：不可觀察的輸入，反映了管理層對市場參與者在衡量資產或負債公允價值時將使用什麼的最佳估計和假設。

金融資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平對金融資產和負債進行全面分類。我們對公允價值衡量特定投入的重要性的評估需要判斷，可能會影響我們在公允價值層次結構層面內對公允價值資產和負債的估值。

定期公允價值測量

下表按公允價值層次結構中按級別列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日按公允價值經常性核算的衍生資產和負債的公允價值：

使用公允價值測量
第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
2024年6月30日
金融資產：
衍生資產$— $58,917 $— $58,917 
金融負債：    
衍生負債$— $(91,831)$— $(91,831)
     
2023 年 12 月 31 日    
金融資產：    
衍生資產$— $116,406 $— $116,406 
金融負債：    
衍生負債$— $(96,070)$— $(96,070)

非經常性公允價值測量

某些非金融資產和負債按非經常性公允價值計量。當我們的石油和天然氣財產的賬面價值超過相應的未貼現未來現金流時，我們使用非經常性的公允價值計量來估值。用於確定此類公允價值的輸入主要基於內部開發的現金流模型以及基於市場的估值，歸類為三級。與貼現現金流相關的重要三級假設包括對未來價格、生產成本、開發支出、預期產量、適當的風險調整後貼現率和其他相關數據的估計。

我們的其他非經常性公允價值衡量標準包括對通過企業合併獲得的資產和負債的公允價值的估計。石油和天然氣資產的估值基於收入法，使用貼現現金流模型，利用三級投入，包括內部生成的開發和生產概況以及價格和成本
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假設。收購中假設的淨衍生負債是根據二級投入進行估值的，與公司其他大宗商品價格衍生品類似。

其他公允價值衡量標準

由於這些工具的短期到期，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的賬面價值接近其公允價值。我們在循環信貸額度下的長期債務也接近公允價值，因為相關的浮動利率是基於市場的。截至2024年6月30日和2023年12月31日，優先票據（定義見下文）的公允價值約為美元2.5 十億和美元1.8 按市場報價計算，數十億美元。
注意事項 6 — 應付賬款和應計負債

截至2024年6月30日和2023年12月31日，應付賬款和應計負債包括以下內容：

2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
應付賬款和應計負債：
應付賬款$76,658 $125,010 
應計租賃和資產運營費用81,451 58,847 
應計資本支出94,437 74,206 
應計一般和管理費用15,595 16,441 
應計收集、運輸和營銷費用56,743 56,088 
應計收入和應付特許權使用費147,835 154,345 
應計利息支出52,893 45,546 
應計遣散税34,630 58,100 
其他23,425 24,960 
應付賬款和應計負債總額$583,667 $613,543 
注意事項 7 — 債務

高級票據

2033 筆記

2024 年 6 月，我們發行了 $750.0 百萬本金總額為 7.375按面值計算的2033年到期優先票據（“2033年票據”）的百分比（“2033年票據發行”）。2033年票據發行的收益約為美元734.8 百萬，扣除初始購買者的折扣和發行費用。我們使用2033年票據發行的淨收益為向SilverBow股東和SilverBow限制性股票單位持有人支付的現金提供資金，並償還了SilverBow合併完成時SilverBow的現有未償債務。

2033年票據的年利率為 7.375％，在每年的1月15日和7月15日支付，並於2033年1月15日到期。我們可以選擇在2027年7月15日當天或之後的任何時候以特定的贖回價格兑換2033年票據的全部或部分股份。我們也可能最多兑換 402027年7月15日之前2033年票據本金總額的百分比，其中現金金額不大於我們在某些股票發行中籌集的淨收益，贖回價格等於 107.375至少（但不包括贖回日）贖回的2033年票據本金的百分比，外加應計和未付利息 50票據本金總額的百分比在贖回後立即仍未償還，贖回發生在 180 此類股票發行截止日期的天數。此外，在2027年7月15日之前，我們可能會以等於的價格贖回部分或全部2033年票據 100本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的 “整體” 保費以及應計和未付利息（如果有）。

2032 筆記

2024 年 3 月，我們發行了 $700.0 百萬本金總額為 7.625按面值計算的2032年到期優先票據（“2032年票據”）的百分比（“2032年票據發行”）。2032年票據發行的收益約為美元686.2 百萬，之後
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扣除初始購買者的折扣和報價費用。我們使用循環信貸額度下的淨收益和額外借款為2026年未償還票據的所有本金總額的要約和贖回（每個期限定義見下文）的對價提供資金714.8 百萬加上滅火費用，如下文進一步討論。

2032年票據的年利率為 7.625％，在每年的4月1日和10月1日支付，並於2032年4月1日到期。我們可以選擇在2027年4月1日當天或之後的任何時候以特定的兑換價格兑換2032年票據的全部或部分股份。我們也可能最多兑換 402027年4月1日之前2032年票據本金總額的百分比，其中現金金額不大於我們在某些股票發行中籌集的淨收益，贖回價格等於 107.625贖回的2032年票據本金的百分比，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）。此外，在2027年4月1日之前，我們可能會以等於的價格贖回部分或全部2032年票據 100本金的百分比，加上 “整理” 保費，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）。

2028 筆記

2023 年 2 月，我們發行了 $400.0百萬本金總額為 9.250按面值計算2028年到期的優先票據（“2028年票據”）百分比。2023 年 7 月，我們額外發行了 $300.0百萬，2028年票據的本金總額為 98.000面值的百分比。2023 年 9 月，我們額外發行了 $150.02028年票據的本金總額為百萬美元 101.125面值的百分比。2023 年 12 月，我們額外發行了 $150.02028年票據的本金總額為百萬美元 102.125面值的百分比。2028年票據發行的總收益為美元977.4百萬，經摺扣、保費和發行費用調整後，但不包括2028年票據購買者應付的應計利息。我們使用淨收益總額來償還循環信貸額度（定義見此處）下的部分未清餘額，併為西鷹福特收購的部分提供資金。

根據管理2028年票據的契約，2028年票據的所有發行均被視為單一系列證券，將作為單一類別共同投票，除發行日期、發行價格和首次利息支付日期外，其條款基本相同。

2028年票據的年利率為 9.250％，將於每年的2月15日和8月15日支付，並於2028年2月15日到期。我們可以選擇在2025年2月15日當天或之後的任何時候以特定的贖回價格贖回2028年票據的全部或部分。此外，在2025年2月15日之前，我們可能會以等於的價格贖回部分或全部2028年票據 100本金的百分比，加上 “整理” 保費，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）。

2026 年注意事項

2023 年 12 月 31 日，我們有 $700.0百萬未償還本金總額為 7.2502026年到期的優先票據（“2026年票據”）的百分比，這些票據受我們與受託人之間於2021年5月6日簽訂的契約（“2021年契約”）的增補協議（“2021年契約”）的約束。2024年3月，根據現金要約（“要約”）和在要約後贖回任何剩餘的2026年票據（“贖回”），我們註銷了所有2026年票據。在要約和贖回之後，2021年契約已於2024年3月26日履行並解除，截至2024年3月31日，我們在2021年契約下沒有其他義務。我們以混合價格回購了所有2026年票據 101.857面值的百分比，因此在清償債務時蒙受了損失22.6 百萬，包括註銷我們剩餘的遞延融資成本。

在要約和贖回完成後，2028年票據、2032年票據和2033年票據（統稱為 “優先票據”）是我們的優先無抵押債務，優先票據和相關擔保的受付權與循環信貸額度下的借款和任何其他未來優先債務，優先於我們未來的任何次級債務。優先票據由我們現有和未來的每家子公司在優先無抵押的基礎上進行擔保，這些子公司將為我們的循環信貸額度提供擔保。優先票據和擔保實際上從屬於我們的所有有擔保債務（包括循環信貸額度下的所有借款和其他債務），僅限於擔保此類債務的抵押品的價值，在結構上從屬於任何不為優先票據擔保的未來子公司的所有現有和未來債務和其他負債（包括應付貿易應付賬款）。

管理優先票據的契約包含契約，除其他外，這些契約限制了我們的受限子公司的能力：（i）承擔或擔保額外債務或發行某些類型的優先股；（ii）支付股息或分配，或贖回、回購或償還其股權或次級債務；（iii）轉讓或出售
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資產；（iv）進行投資；（v）設立某些留置權；（vi）簽訂協議，限制任何非擔保人限制子公司向其支付股息或其他款項；（vii）合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產；（viii）與關聯公司進行交易；（ix）創建不受限制的子公司。

如果我們經歷某些類型的控制權變動，同時評級下降，則優先票據的持有人可能會要求我們以一定的贖回價格回購其全部或部分票據。優先票據未上市，我們不打算將來在任何證券交易所上市，而且這些票據目前沒有公開市場。

循環信貸額度

概述

我們是以優先擔保儲備金為基礎的循環信貸協議（迄今為止經修訂、重述、修訂和重述或以其他方式修改，即 “循環信貸額度”）的當事方，北卡羅來納州富國銀行是貸款人和信用證發行人的行政代理人，貸款人不時擔任該協議的當事方。我們的循環信貸額度將於2029年4月10日到期，但其中包含的條款規定，如果我們的2028年未償還票據在2027年11月16日存在某些條件，則該額度將於2027年11月16日到期。

2024 年 6 月 30 日，我們有 不 未償還的借款和美元21.5 循環信貸額度下未清的信用證。在資產負債表日之後，在SilverBow合併結束時，我們借了美元724.0 循環信貸額度下的百萬美元。

循環信貸額度下的債務仍由公司和擔保人幾乎所有有形和無形資產的第一優先留置權擔保，包括但不限於公司和此類擔保人擁有的石油和天然氣財產以及相關資產和股權。在每次重新確定借款基礎時，公司必須至少維持抵押貸款 85淨現值的百分比，折現為 9構成借貸基礎資產的石油和天然氣資產的年百分比（“PV-9”）。除某些例外情況外，公司的國內直接和間接子公司必須是循環信貸額度的擔保人。

借款基礎須在每年的4月1日和10月1日左右進行半年一次的定期重新確定，以及 (i) 應我們的要求在任何連續12個月期間內不超過兩次的選擇性借款基礎臨時重新確定，或要求的貸款機構在任何連續12個月期間內不超過一次；(ii) 在收購任何石油和天然氣房產後，應我們的要求在購買價格為以下的石油和天然氣房產後根據我們的要求進行選擇性借貸基礎臨時重新確定至少的總和 5.0佔當時有效借款基礎的百分比。在 (i) 發行某些允許的次級留置權債務和其他允許的額外債務，(ii) 出售或以其他方式處置借款基礎房產時，如果出售或處置的此類房產的總PV-9超過，則借款基礎房產的出售或其他處置將自動減少借款基礎 5.0當時生效的借款基礎的百分比，以及（iii）提前終止或抵消互換協議（a）管理機構在確定借款基礎時所依據的或（b）以此方式終止的此類互換協議的價值是否超過 5.0當時佔借款基礎的百分比生效。

在資產負債表日之後，在SilverBow合併結束之際，我們簽訂了循環信貸額度第十修正案，將選定承諾總額提高到美元2.0十億美元，將借款基礎從美元增加1.7十億到美元2.6十億。

利息

循環信貸額度下的借款按以下兩種方式計息：（i）美元替代基準利率（基於最優惠利率、聯邦基金有效利率或調整後的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），外加適用的利潤，或（ii）SOFR，加上適用的利潤，由借款人選擇。適用的利潤率根據我們當時的實際借款基礎利用率而有所不同。截至2024年6月30日，未使用的循環承付款的應付費用為 0.375每年百分比和產生的費用包含在我們簡明合併運營報表的利息支出中。截至2023年12月31日，我們未償貸款金額的加權平均利率為 9.75%。我們有 不 截至2024年6月30日循環信貸額度下的未償借款。

盟約

循環信貸額度包含某些契約，這些契約限制在未遵守某些財務契約或未經貸款人事先同意的情況下支付現金分紅、某些借款、資產出售、向他人貸款、投資、合併活動、商品互換協議、留置權和其他交易。我們受到（i）最大槓桿比率的約束，以及
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(ii) 截至每個財政季度最後一天計算的流動比率財務契約。循環信貸額度還包含陳述、擔保、賠償以及肯定和否定承諾，包括與不支付本金、利息或費用有關的違約事件、任何重大方面的陳述或擔保在作出時或被視為作出時不準確、違反契約、破產和破產事件、某些不履行的判決和控制權變更。如果發生違約事件，而我們無法糾正此類違約，貸款人將能夠加快到期時間並行使其他權利和補救措施。

信用證

我們可能會不時要求為自己的賬户開具信用證。信用證累計利息的利率等於與SOFR借款相關的利率。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的未償信用證為美元21.5 百萬和美元14.4分別減少了我們的循環信貸額度下的可用借款金額。

未償債務總額

下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的債務餘額：

未償債務已簽發的信用證借款基礎成熟度
（以千計）
2024年6月30日
循環信貸額度$— $21,486 $1,700,000 4/10/2029
9.2502028 年到期的優先票據百分比
1,000,000 ——2/15/2028
7.6252032年到期的優先票據百分比
700,000 ——4/1/2032
7.3752033 年到期的優先票據百分比
750,000 ——1/15/2033
減去：未攤銷的折扣、保費和發行成本(46,321)
長期債務總額$2,403,679 
2023 年 12 月 31 日
循環信貸額度$23,500 $14,408 $2,000,000 2027 年 9 月 23 日
7.2502026 年到期的優先票據百分比
700,000 ——5/1/2026
9.2502028 年到期的優先票據百分比
1,000,000 ——2/15/2028
減去：未攤銷的折扣、保費和發行成本(29,125)
長期債務總額$1,694,375 
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注意事項 8 — 資產退休義務

我們的ARO負債基於我們在油井和設施中的淨所有權以及管理層對放棄和修復這些油井和設施的成本的估計，以及管理層對未來成本發生時間的估計。 下表彙總了截至2024年6月30日的六個月中與我們的ARO負債相關的活動：

截至2024年6月30日的六個月
（以千計）
期初餘額$445,060 
補充1,374 
退休(6,227)
出售(17,301)
增值費用15,337 
期末餘額438,243 
減去：當前部分(31,067)
期末餘額，非流動部分$407,176 
注意事項 9 — 承付款和或有開支

在正常業務過程中出現的未決或威脅的法律訴訟中，我們可能會不時成為原告或被告。根據ASC 450 “意外開支”，當物質損失意外開支很可能發生，並且根據預期最可能的結果或一定範圍內的最低金額或可能的結果可以合理估計損失時，將記錄應計額。

法律程序本質上是不可預測的，可能會出現不利的解決方案。評估突發事件是高度主觀的，需要對不確定的未來事件做出判斷。在評估與法律訴訟相關的突發事件時，我們可能無法估計由於多種因素造成的損失，包括潛在的辯護、有關事項的程序狀態、複雜的法律和/或事實問題的存在以及對該事項至關重要的信息的持續發現和/或發展。我們無法估計與突發事件相關的合理可能損失範圍，但我們目前不知道有任何訴訟程序會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響，管理層認為這些訴訟會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

我們受廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規的約束。這些法律法規規範了向環境排放的物質，並可能要求我們消除或減輕在不同地點處置或釋放石油或化學物質對環境的影響。我們認為，我們目前遵守了所有適用的聯邦、州和地方法律法規，截至2024年6月30日，沒有任何重大負債入賬。
註釋 10 — 基於股權的薪酬安排

概述
我們和我們的某些子公司已經簽訂了激勵性薪酬獎勵協議，向我們的員工、經理和非僱員董事授予利潤利息、限制性股票單位（“RSU”）、績效股票單位（“PSU”）和其他激勵性獎勵。我們的股權薪酬獎勵可能包含某些基於服務、基於績效和基於市場的歸屬條件。 下表彙總了我們在指定期限內確認的與股票薪酬裁定相關的薪酬支出：

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截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
基於股權的薪酬支出（收入）：（以千計）
負債分類利潤利息獎勵$639 $(2,267)$1,032 $(2479)
股票分類利潤利息獎勵(53)2,118 223 3,671 
股票分類的 LTIP RSU 獎項844 400 1,141 791 
股票分類的 LTIP PSU 獎項159 — 318 — 
股票分類經理PSU20,702 27,300 47,751 33,173 
基於股權的薪酬支出總額（收入）$22,291 $27,551 $50,465 $35,156 

股票分類的 LTIP RSU 獎項

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們批准了 116 根據Crescent Energy Company 2021年股權激勵計劃，向某些董事、高級管理人員和員工提供數千個股票分類的LTIP限制性股票單位。每個LTIP RSU代表獲得一股A類普通股的或有權利。授予日的公允價值為 $11.68 每個 LTIP RSU，LTIP RSU 將在一段時間內歸屬至 三年，股權薪酬支出在適用的歸屬期內按比例確認。這些獎勵的薪酬成本在簡明合併運營報表的一般和管理費用中列報，相應的抵免額記入簡明合併資產負債表中的額外實收資本和可贖回的非控股權益。此外，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們 116 與未兑現的LTIP RSU獎勵相關的千股股票。

股票分類經理PSU

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，加上2024年的股票交易，我們的A類普通股數量增加了 6.1 百萬和 19.9 百萬股。結果，與Crescent Energy Company 2021年經理人激勵計劃相關的A類普通股的股票分類PSU目標股數量增加了 0.6 百萬股和 2.0 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，有100萬股股票。我們將這一增長算作估計值的變化，並確認的額外支出為美元7.0 百萬和美元21.1 截至2024年6月30日的三個月和六個月中為百萬美元。在資產負債表公佈之日之後，隨着SilverBow合併的結束，我們的A類普通股數量增加了大約 51.6百萬。結果，與Crescent Energy Company 2021年經理人激勵計劃相關的A類普通股的股票歸類PSU目標股數量增加了大約 5.2百萬。有關更多信息，請參閲註釋 3 — 收購和資產剝離。
註釋 11 — 關聯方交易

KKR 集團

管理協議

我們與KKR能源資產管理有限責任公司（“管理人”）簽訂了管理協議（“管理協議”）。根據管理協議，經理向公司提供其高級執行管理團隊和某些管理服務。管理協議的初始期限為 三年 從2021年開始，將在初始任期結束時自動續訂，再延長 三年 期限，除非公司或經理選擇不續訂管理協議。

作為根據管理協議提供的服務和經理的管理費用（包括執行管理團隊的薪酬）的對價，經理有權按季度獲得薪酬（“經理薪酬”），該薪酬等於我們每年按比例分攤的份額（基於我們對OPCo的相對所有權）55.5 百萬英鎊的費用。隨着我們在OPCo的所有權百分比的提高，這一數額將隨着時間的推移而增加。此外，隨着我們業務和資產的擴大，經理薪酬的增加金額可能會等於 1.5我們未來發行的所有股權證券（包括與收購有關的）淨收益的年淨收益的百分比。但是，增量經理人薪酬不適用於在贖回或交換OpCo單位時發行我們的股票。2024年5月15日，在簽訂合併協議時，Crescent簽署了管理協議修正案，根據該修正案，與SilverBow合併中可發行股票相關的經理人薪酬增量將不超過美元9.0百萬。在資產負債表日之後，隨着SilverBow合併的結束，經理薪酬提高到年費 $64.5 百萬。有關更多信息，請參閲註釋 3 — 收購和資產剝離。在這三場比賽中
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截至2024年6月30日的六個月，我們記錄的一般和管理費用為美元8.7 百萬和美元17.0 分別為百萬美元，現金分配額為美元5.2 百萬和美元12.0 百萬美元分別用於我們與管理協議相關的可贖回非控股權益。此外，截至2024年6月30日，我們累積了美元5.2 向可贖回的非控股權益分配100萬英鎊，將在2024年第三季度支付。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的一般和管理費用為美元6.1百萬和美元9.9分別為百萬美元，現金分配額為美元9.5百萬和美元18.9百萬美元分別用於我們與管理協議相關的可贖回非控股權益。在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，我們都有 $13.9 百萬，包含在應付賬款中——與管理協議相關的合併資產負債表上的關聯公司。

此外，經理有權獲得激勵性薪酬（“激勵性薪酬”），根據激勵性薪酬，經理應獲得該薪酬 10基於某些績效衡量標準的實現情況，我們已發行的A類普通股的百分比。激勵性薪酬包括 五 一部分沉澱在 五年 期限從2024年開始，每部分涉及A類普通股的目標股數，等於 2截至該部分結算時已發行的A類普通股的百分比。只要經理持續向我們提供服務直到適用於某一部分的業績期結束，管理人就有權就A類普通股的多股進行此類結算，包括 0% 到 4.8每批股票結算時已發行的A類普通股的百分比。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的一般和管理費用為美元20.7 百萬和美元47.8 分別為百萬與激勵性薪酬有關。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄的一般和管理費用為美元27.3百萬和美元33.2分別為百萬與激勵性薪酬有關。有關更多信息，請參閲註釋10 — 基於股權的薪酬安排。

KKR 基金

根據管理協議的條款，我們可能會不時地與EIGF II和/或其他KKR基金（“KKR基金”）一起投資上游石油和天然氣資產。在這種情況下，我們的某些合併子公司與KKR Funds旗下的實體簽訂了主服務協議（“MSA”），根據該協議，我們的子公司向此類KKR基金提供某些服務，包括分配石油、天然氣和液化天然氣的生產和銷售，收取和支付相應石油和天然氣資產的收入、運營費用以及一般和管理費用，以及支付與持續運營相關的所有資本成本石油和天然氣資產。我們的子公司按月結算KKR基金到期或到期的餘額。與這些MSA相關的管理費用由我們在以下基礎上分配給KKR基金：（i）我們可能代表KKR基金產生的直接支出的實際基礎或（ii）根據各方對此類服務的估計使用情況在各KKR基金之間分配此類費用。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的關聯方應收賬款為美元3.1 百萬和美元0.1應收賬款中分別包含百萬美元——關聯公司和關聯方1.4 百萬和美元27.9應付賬款中分別包含100萬個，這些應付賬款是我們簡明合併資產負債表中與KKR基金交易相關的關聯公司。

KKR 資本市場有限責任公司（“KCM”）

我們可能會聘請KKR集團的子公司KCM進行資本市場交易，包括票據發行和股票發行。 下表彙總了Crescent向KCm支付的與我們的債務和股權交易相關的費用、折扣和佣金：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計）
支付給 KCM 的金額$1,866 $— $3,704 $1,100 

其他交易
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2024 年 3 月，OPCo 回購了 2.3 來自獨立能源聚合器有限責任公司的百萬個OPCo單位，關聯KKR實體的某些私人投資者通過該實體持有我們的權益 22.7 百萬。請參閲註釋 1 — 組織和演示基礎中的進一步討論。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們的現金分配為美元8.0 百萬和美元16.3 百萬美元分別歸因於我們向Crescent Energy支付股息和所得税的現金分配的按比例分配給我們的可贖回非控股權益。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們的現金分配為美元14.2 百萬和美元34.4 百萬美元分別歸因於我們向Crescent Energy分配的用於支付股息和所得税的現金分配的按比例分配給我們的可贖回非控股權益。此外，在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們償還了KKR美元0.1百萬和美元1.4百萬美元，用於支付代表我們產生的費用。2023年，我們與KKR簽訂了辦公室轉租協議，根據該協議，我們在辦公室轉租下租賃權益改善的可分配份額承擔了費用。2023 年 12 月 31 日，我們有 $6.6應付賬款——合併資產負債表上的關聯公司——隨後在截至2024年6月30日的六個月中支付了數百萬的租賃權益改善成本。

董事會

2023 年 3 月，我們簽署了一份 十年 與 Crescent Real Estate LLC 的子公司簽訂辦公室租約。我們董事會主席約翰·高夫隸屬於Crescent Real Estate LLC。租賃條款規定年基本租金約為 $0.3 百萬，隨着租賃期的增長，以及我們的一家子公司支付的某些其他慣常費用。此外, 租約規定最多可報銷我們的費用 $1.1 百萬美元用於租户改善費用。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們收到了美元1.1 為我們的租賃權益改善補償了數百萬美元。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們修訂了最初的租賃協議，以增加辦公空間。根據修訂後的協議，我們的年基本租金為 $0.4 百萬美元增加到美元0.5 在協議有效期內達到百萬美元。
註釋 12 — 每股收益

我們有 二 A類普通股和b類普通股形式的普通股類別。我們的A類普通股有權獲得股息，而b類普通股無權參與分紅或未分配收益。但是，B類普通股的股東通過其對OpCo單位的所有權從OpCo獲得按比例分配。我們採用兩類方法來計算每股收益。兩類方法根據該期間申報的股息或股息等價物以及每種證券各自在未分配收益和虧損中的參與權來確定普通股和參與證券的每股收益。

下表列出了每股基本和攤薄後淨收益（虧損）的計算方法：

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截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
（以千計，股票和每股金額除外）
分子：
淨收益（虧損）$70,205 $57,474 $37,841 $313,085 
減去：歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損1,818 (256)(1,681)(405)
減去：歸因於可贖回非控股權益的淨（收益）虧損(34,476)(52,067)(22,781)(247,735)
歸屬於新月能源的淨收益（虧損）——基本37,547 5,151 13,379 64,945 
添加：重新分配歸屬於可贖回非控股權益的淨收益，以發揮限制性股票單位的稀釋作用15 2 5 40 
添加：重新分配歸屬於可贖回非控股權益的淨收益，以發揮PSU的稀釋作用
89 82 12 446 
歸屬於新月能源的淨收益（虧損）——攤薄後$37,651 $5,235 $13,396 $65,431 
分母：
已發行的加權平均A類普通股—基本111,516,601 48,664,867 103,155,008 48,474,572 
添加：限制性股票單位的稀釋作用244,883 10,322 219,566 30,508 
添加：PSU 的稀釋作用1,463,473 341,815 1,183,929 337,213 
已發行的加權平均A類普通股——攤薄113,224,957 49,017,004 104,558,503 48,842,293 
已發行的加權平均B類普通股——基本股和攤薄後普通股65,948,124 118,342,057 75,140,432 118,492,852 
每股淨收益（虧損）：
A類普通股—基本$0.34 $0.11 $0.13 $1.34 
A類普通股——攤薄$0.33 $0.11 $0.13 $1.34 
b類普通股——基本股和攤薄後普通股$— $— $— $— 
註釋 13 — 後續事件

分紅

2024 年 8 月 5 日，董事會批准了每季度現金分紅 $0.12 每股，或 $0.48 每股按年計算，將支付給2024年第二季度我們的A類普通股的股東。季度股息將於2024年9月3日支付給截至2024年8月19日營業結束時的登記股東。OPCo單位持有人還將根據其對OPCo單位的比例所有權獲得分配。

季度現金分紅的支付取決於管理層對我們財務狀況、經營業績和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。管理層和董事會將每季度評估現金分紅的任何未來變化。

銀弓合併

2024 年 7 月 30 日，我們按照合併協議的設想完成了 SilverBow 合併。隨着SilverBow合併的完成，我們將董事會的規模擴大到 十一 成員和任命 二 SilverBow 指定的其他董事。有關SilverBow合併和相關交易的更多信息，請參閲附註3——收購和資產剝離、附註7——債務、附註10——股權薪酬安排和附註11——關聯方交易。

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）旨在從管理層的角度為財務報表的讀者提供有關財務狀況、經營業績、流動性以及可能影響公司經營業績的某些其他因素的敍述。以下討論和分析應與管理層在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告（“年度報告”）、截至2024年3月31日的10-Q表季度報告以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月未經審計的簡明合併財務報表中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。以下信息更新了我們在先前申報中對我們財務狀況的討論，並分析了截至2024年6月30日至2023年6月30日的三到六個月期間經營業績的變化。以下討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們未來的計劃、估計、信念和預期業績。前瞻性陳述取決於我們可能無法控制的事件、風險和不確定性。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或助長此類差異的因素包括但不限於大宗商品價格波動、資本要求和按照公司可接受的條件獲得額外資金的不確定性、已實現的石油、天然氣和液化天然氣價格、石油、天然氣和液化天然氣未來生產的時間和數量、設備、供應、服務和合格人員的短缺、SilverBow 合併後的業務整合和實際業績（定義見下文）以及下文和其他地方討論的這些因素本季度報告和我們的年度報告，特別是 “風險因素” 和 “關於前瞻性陳述的警示聲明”，所有這些都難以預測。鑑於這些風險、不確定性和假設，所討論的前瞻性事件可能不會發生。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔任何義務公開更新任何前瞻性陳述。除非另有説明或文中另有説明，否則所有提及 “我們”、“我們的”、“Crescent” 和 “公司” 或類似表述均指Crescent Energy Company及其子公司。

商業

Crescent 是一家差異化的美國能源公司，致力於通過收購策略和持續的資本回報率實現嚴格的增長，為股東創造價值。我們長期、平衡的投資組合將低下降產量產生的穩定現金流與大量高質量的開發庫存相結合。我們的活動集中在德克薩斯州和落基山地區。


銀弓合併

2024 年 7 月 30 日，我們完成了 SilverBow 合併。請參閲 “—收購和資產剝離”。收盤後，我們擴大了在Eagle Ford的地位，使該盆地的生產基地增加了50％以上。儘管本10-Q表季度報告是在SilverBow合併完成後提交的，但此處提供的信息僅涉及Crescent Energy Company截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和年初至今的經營業績，不包括SilverBow在此期間的任何運營或財務信息。

地緣政治發展和經濟環境

在過去的幾年中，受到 COVID-19 疫情和復甦、俄羅斯入侵烏克蘭和對俄羅斯實施的相關制裁、哈馬斯對以色列的襲擊以及隨之而來的中東（包括與伊朗）衝突和緊張局勢升級、供應鏈限制以及利率和資本成本上升的影響，原油、天然氣和液化天然氣的價格經歷了週期性的下跌和持續的波動。此外，從2022年開始，美國繼續經歷嚴重的通貨膨脹環境，再加上國際地緣政治風險，加劇了人們對2024年潛在衰退的擔憂，這會造成進一步的波動。2024年6月，歐佩克宣佈將其減產延長至2025年12月。歐佩克在石油產量方面的行動以及宣佈這些水平可能發生的變化，包括就減產達成協議和遵守情況，可能會導致大宗商品價格乃至整個石油和天然氣行業的進一步波動。這種波動性可能會給我們和我們的客户帶來更加困難的投資和規劃環境。雖然我們使用衍生工具來部分減輕大宗商品價格波動的影響，但我們的收入和經營業績在很大程度上取決於石油和天然氣的現行價格。

由於石油和天然氣行業的週期性質，油田商品和服務的需求波動會給我們行業的定價結構帶來壓力。隨着大宗商品價格的上漲，油田商品和服務的成本通常也會增加，而在大宗商品價格下跌期間，油田成本通常滯後，向下調整的速度不如油價那麼快。美國的通貨膨脹率在2021年開始上升，在2022年中期達到頂峯，並在第二階段開始逐漸下降
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2022年半年和2023年，並在2024年上半年保持相對穩定。通貨膨脹壓力已經導致並可能導致我們的油田貨物、服務和人員成本的進一步增加，這反過來又導致我們的資本支出和運營成本上升。持續的高通脹水平同樣導致美聯儲和其他中央銀行在2022年將利率提高到2023年，儘管石油和天然氣行業的財務狀況與前一時期相比有所改善，但如果通貨膨脹率居高不下，我們的業務成本可能會進一步增加，包括油田服務、勞動力成本和設備。石油和天然氣價格上漲可能導致材料和服務成本繼續上漲。我們無法預測通貨膨脹率的任何未來趨勢，如果我們無法通過提高石油和天然氣價格和收入來收回更高的成本，通貨膨脹率的大幅上升將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。參見第一部分，第 1A 項。風險因素—— “與石油和天然氣行業相關的風險——持續或惡化的通貨膨脹問題以及相關的貨幣政策變化已經導致並可能導致我們的商品、服務和人員成本的額外增加，這反過來又導致我們的資本支出和運營成本上升”。

2022年8月，《2022年通貨膨脹削減法》（“2022年IRA”）簽署成為法律。2022年IRA 包含數千億美元的激勵措施，用於開發可再生能源、清潔氫氣、清潔燃料、電動汽車和配套基礎設施以及碳捕集和封存等條款。這些激勵措施可能會進一步加速美國經濟從使用化石燃料向低碳或零碳排放替代品的過渡，這可能會減少對我們生產的石油和天然氣的需求，從而對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。此外，IRA 2022年通過甲烷排放費對温室氣體排放徵收聯邦費用，包括陸上石油和天然氣生產。甲烷排放費預計將在2025年根據2024日曆年的排放量收取，該費用基於2022年IRA中設定的某些閾值。甲烷排放費可能會增加我們的運營成本，並對我們的業務和經營業績產生不利影響。見第二部分，第 1A 項。風險因素以獲取更多信息。2022年IRA還對Crescent等美國上市公司在2022年12月31日之後回購的某些股票徵收1％的美國聯邦消費税。

2024年3月6日，美國證券交易委員會最終確定了要求上市公司在申報中披露某些與氣候相關的信息的規則，從2026財年開始，加速申報者必須披露某些與氣候相關的信息。但是，該規則受到了美國第八巡迴上訴法院的綜合法律質疑，美國證券交易委員會宣佈在訴訟未決期間不會執行該規則。儘管我們仍在評估該規則對我們的潛在影響，但如果該規則生效，我們將需要承擔費用才能遵守該規則。

資本市場交易

2024年6月，我們按面值發行了本金總額為7.5億美元的2033年到期的優先票據（“2033年票據”）（“2033年票據發行”）。扣除初始購買者的折扣和發行費用後，2033年票據發行的收益約為7.348億美元。我們使用2033年票據發行的淨收益為向SilverBow股東和SilverBow限制性股票單位持有人支付的現金提供資金，並償還了SilverBow合併完成時SilverBow的現有未償債務。

2024年4月1日，附屬KKR實體的某些私人投資者通過該實體持有我們權益的獨立能源聚合器有限責任公司將600萬個OpCo單位（我們取消了相應數量的B類普通股）兑換成等量的A類普通股（“2024年4月A類轉換”）。根據第144條，A類普通股的股票通過經紀交易商以每股10.74美元的價格出售。我們沒有收到與2024年4月A類轉換相關的任何收益或承擔任何材料費用。

2024年3月，從獨立能源聚合有限責任公司手中收購了1610萬套OPCo單位，我們取消了相應數量的b類普通股（“2024年3月贖回”）。在收購的OPCo單位總數中，1380萬股是作為A類普通股收購的，隨後通過承銷公開發行以每股10.50美元的價格向公眾出售，扣除承銷商的折扣和佣金後的淨價為每股9.87美元，我們沒有從中獲得任何收益，也沒有承擔與此類收購相關的任何物質費用。在承銷的公開發行中，我們以2270萬的現金從獨立能源聚合有限責任公司回購了230萬個OPco單位，並取消了相應數量的B類普通股（“2024年3月回購”，以及2024年3月的贖回，即 “2024年3月的股票交易”）。

由於2024年4月的A類轉換和2024年3月的股票交易（“2024年股票交易”），我們的A類普通股總數增加了1,980萬股，我們的B類普通股總數減少了2,210萬股。由於2024年的股權交易，可贖回的非控股權益減少了4.707億美元，而APIC增加了4.48億美元，以反映截至2024年6月30日OPCo的新所有權。
31


2024年3月，我們按面值發行了本金總額為7億美元的2032年到期的7.625％的優先票據（“2032年票據”）（“2032年票據發行”）。扣除初始購買者的折扣和發行費用後，2032年票據發行的收益約為6.862億美元。我們使用循環信貸額度下的淨收益和額外借款為2026年未償還票據所有本金總額7.148億美元的要約和贖回（每個期限定義見下文）的對價提供資金，其中包含了清償成本，如下文將進一步討論。

收購和資產剝離

收購

銀弓合併

2024年5月，我們與特拉華州的一家公司SilverBow Resources, Inc.（“SilverBow”）簽訂了協議和合並計劃（“合併協議”），根據該協議和計劃，我們同意通過一系列合併（“SilverBow合併”）收購SilverBow。根據合併協議的條款和條件，在合併截止日期前夕發行和流通的面值為每股0.01美元的SilverBow普通股（“SilverBow普通股”）的每股均轉換為獲得以下對價形式之一的權利：（A）3.125股Crescent A類普通股，（B）1.866股的組合 Crescent A類普通股和15.31美元的現金或（C）38.00美元的現金，總上限為4億美元SilverBow合併中SilverBow普通股的應付現金對價總額。合併協議還規定，由SilverBow的某些員工和董事持有的每一個未償還的SilverBow限制性股票單位、基於業績的股票單位（假設業績最佳）和貨幣股票期權（統稱為 “SilverBow 股票獎勵”）都將完全歸屬，並被取消並轉換為獲得現金支付的權利（減去限制性股票期權的行使價），或者，如果是限制性股票期權，則為獲得現金支付的權利（減去股票期權的行使價）股票單位和基於業績的股票單位，部分現金支付和部分支付Crescent A 類普通股的結算。行使價等於或超過此類現金支付金額的每份股票期權都被無償取消。SilverBow 合併於 2024 年 7 月 30 日結束。在收盤之際，我們以每股11.82美元的價格發行了5,160萬股A類普通股，其中包括120萬股淨股，用於部分結算SilverBow股票獎勵，並提供了3.769億美元的現金對價，包括用於部分結算SilverBow股票獎勵的現金。

其他收購

2024年2月，我們從一家無關的第三方手中收購了位於伊格爾福特盆地卡恩斯槽的石油和天然氣礦產權益組合（“伊格爾福特礦業收購”），總現金對價約為2,500萬美元，包括慣例收購價格調整。收購價格是通過我們的循環信貸額度下的借款資助的。

2023年7月，我們完成了截至2023年5月2日子公司與科曼奇控股有限責任公司（“科曼奇控股”）和SN EF Maverick, LLC（“SN EF Maverick”，以及 “賣方” Comanche Holdings）簽訂的截至2023年5月2日的買賣協議中設想的收購，根據該協議，我們同意收購運營商和增量營運權益（“七月西鷹”）“收購福特”）從賣方手中收購我們現有的西鷹福特的某些資產，總現金對價約為5.927億美元，包括資本化交易成本和某些最終購買價格調整。

2023年10月，我們完成了截至2023年8月22日的子公司與非關聯第三方之間的購銷協議所設想的無關收購，根據該收購，我們同意從賣方手中收購石油和天然氣物業的某些增量經營權益（“十月西鷹福特收購”，以及7月西鷹福特的收購，即 “西鷹福特收購”）總現金對價約為 235 美元10萬英鎊，包括某些慣例收購價格調整。

資產剝離

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們向無關的第三方買家出售了非核心資產，總淨現金收益為2320萬美元，出售資產的收益約為1,940萬美元。

32

管理

我們尋求從戰略上改善我們擁有和收購的資產，以提供更高的財務回報、運營和管理。我們相信，成為負責任的運營商將產生更好的結果，為社會和環境創造淨收益，同時為我們的投資者帶來誘人的回報。我們將卓越的可持續發展績效視為使Crescent從同行中脱穎而出、降低風險、提高運營績效以及使我們的利益相關者和我們運營所在的社區受益的機會。

我們是石油和天然氣甲烷夥伴關係2.0倡議（OGMP 2.0）的成員，並因我們更準確地測量甲烷排放量的可靠計劃而在2022年和2023年獲得了金標準路徑評級。OGMP 2.0是聯合國環境規劃署的旗艦石油和天然氣報告和緩解計劃，也是甲烷排放報告的領先行業標準。我們還成立了可持續發展諮詢委員會，這是一個由關鍵可持續發展主題的領先專家組成的外部委員會，負責就可持續發展相關問題向管理層和董事會提供建議。2023年11月，我們發佈了第三份可持續發展報告，該報告可在Crescent的網站上查閲，網址為 https://www.crescentenergyco.com/#sustainability。一般而言，公司可持續發展報告或公司網站上發現和/或提供的可持續發展相關信息並非本季度報告中的引用內容，也未被視為以引用方式納入本季度報告。

我們如何評估我們的運營

我們使用各種財務和運營指標來評估我們的石油、天然氣和液化天然氣業務的業績，包括：

•銷量產量，
•大宗商品價格和差異，
•運營費用，
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則），以及
•槓桿式自由現金流（非公認會計準則）

發展計劃和資本預算

我們的開發計劃包括鑽探、完井和再完井活動的支出，旨在優先創造有吸引力的風險調整後回報和有意義的自由現金流，並且具有內在的靈活性，能夠根據需要修改我們的資本計劃，以應對當前的市場環境。

我們預計將通過運營現金流為2024年的資本計劃（不包括收購）提供資金。由於我們的資本計劃的靈活性質以及我們的大部分土地用於生產，我們可以選擇推遲部分或全部計劃資本支出，這取決於多種因素，包括但不限於鑽探活動的成功、石油、天然氣和液化天然氣的現行和預期價格以及由此產生的油井經濟學、必要設備、基礎設施和資本的可用性、所需監管許可證的獲得和時間和批准、季節性條件、鑽探和收購成本和其他權益所有者的參與程度。

收入來源

我們的收入主要來自石油、天然氣和液化天然氣產量的銷售，受產量和已實現價格的影響，不包括我們的大宗商品衍生品合約的影響。大宗商品的定價受供求關係以及我們通常無法控制的季節性、政治和其他條件的影響。由於銷售量的變化或大宗商品價格的變化，我們的收入可能因時期而有很大差異。下表説明瞭我們在所列每個時期的生產收入組合：

33

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
石油81%82%78%73%
天然氣8%11%11%20%
液化天然氣11%7%11%7%

此外，我們的中游資產收入由商業協議支持，這些協議規定了最低交易量承諾。這些中游收入構成了我們中游和其他收入的大部分。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，中游和其他收入佔我們總收入的6％或更少。

產量已售出

下表顯示了我們物業的歷史銷售量：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
石油 (mbbls)6,6025,81013,00511,130
天然氣 (mmcF)33,86330,52670,56762,076
NGL (mbbL)2,7251,7475,2933,459
總計 (mBoE)14,97112,64530,05924,935
每日平均值 (mboe/D)165139165138

與截至2023年6月30日的三個月和六個月相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月中，總銷售量分別增加了2326百萬英鎊和5,124億英鎊當量。截至2024年6月30日的三個月和六個月的增長主要歸因於我們對西鷹福特的收購。

大宗商品價格和差異

我們的經營業績取決於許多因素，尤其是大宗商品的價格和我們有效推銷產品的能力。

石油和天然氣行業是週期性的，大宗商品價格可能高度波動。近年來，受到 COVID-19 疫情和復甦、俄羅斯入侵烏克蘭和對俄羅斯實施的相關制裁、以色列-哈馬斯衝突、歐佩克採取的行動、持續上升的通貨膨脹和美國鑽探活動增加的影響，大宗商品價格受到重大波動。關於歐佩克的行動、美國鑽探的增加、通貨膨脹以及烏克蘭和以色列的武裝衝突，仍然存在不確定性。此外，市場對全球銀行業健康狀況的擔憂以及由此產生的任何衰退影響，除其他因素外，導致石油和天然氣價格波動加劇。

為了減少石油和天然氣價格波動對收入的影響，我們通過各種固定未來價格的交易，定期就預計的石油、天然氣和液化天然氣產量的一部分簽訂衍生合約。我們計劃繼續採用訂立經濟套期保值安排的做法，以減少近期大宗商品價格敞口，保護現金流和企業回報，維持我們的流動性。

下表顯示了通過使用衍生合約進行經濟套期保值的產量百分比：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
石油59%58%61%60%
天然氣44%52%42%55%
液化天然氣—%39%—%40%

下表列出了紐約商品交易所石油和天然氣的平均價格以及我們在本報告所述期間的平均已實現價格：
34

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
石油（桶）：
紐約商品交易所平均值$80.57$73.78$78.76$74.96
已實現價格（不包括衍生品結算）75.6867.6874.8668.79
已實現價格（包括衍生品結算）(1)
67.9463.1467.5462.99
天然氣 (Mcf)：
紐約商品交易所平均值$1.89$2.10$2.07$2.76
已實現價格（不包括衍生品結算）1.511.711.863.45
已實現價格（包括衍生品結算）2.271.922.523.29
液化天然氣（Bbl）：
已實現價格（不包括衍生品結算）$24.55$19.38$25.29$22.08
已實現價格（包括衍生品結算）24.5525.7225.2927.45
(1) 不包括截至2023年6月30日的三個月和六個月分別收購的衍生品合約結算產生的1,630萬美元或3,500萬美元的影響。


35

運營結果：

截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月

收入

下表提供了所述期間我們的收入組成部分、相應的平均已實現價格和淨銷售量：

截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
收入（以千計）：
石油$499,622$393,248$106,37427%
天然氣51,27452,054(780)(1)%
液化天然氣66,90333,85133,05298%
中游及其他35,48413,18622,298169%
總收入$653,283$492,339$160,94433%
衍生品結算影響前的平均已實現價格：
石油（美元/桶）$75.68$67.68$8.0012%
天然氣 ($/mcf)1.511.71(0.20)(12)%
NGL ($/Bbl)24.5519.385.1727%
總計（美元/英國央行）41.2737.893.389%
淨銷售量：
石油 (mbbls)6,6025,81079214%
天然氣 (mmcF)33,86330,5263,33711%
NGL (mbbL)2,7251,74797856%
總計 (mBoE)14,97112,6452,32618%
平均每日淨銷售量：
石油 (mbbls/d)7364914%
天然氣 (mmcf/D)3723353711%
NGL (mbbls/d)30191158%
總計（mboe/d）1651392619%

石油收入。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，石油收入增加了1.064億美元，增長了27％。這得益於銷售量增加5,360萬美元（9兆桶/日，佔14％）以及已實現油價的上漲，從而增加了5,280萬美元（每桶增長12％）。銷量的增長主要是由我們對西鷹福特的收購推動的。

天然氣收入。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，天然氣收入減少了80萬美元，下降了1％。這是由銷售量增長600萬美元（37 mmcf/d，佔11％）推動的，但主要被天然氣價格下跌所抵消，後者導致680萬美元減少（每立方英尺下降12％）。銷量的增長主要歸因於我們對西鷹福特的收購。

液化天然氣收入。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，液化天然氣收入增加了3310萬美元，增長了98％。這主要是由銷售量增加1,900萬美元（11兆桶/日，增長58％）以及已實現的液化天然氣價格上漲1,410萬美元（每桶增長27％）所推動的。銷量的增長主要是由我們對西鷹福特的收購推動的。

中游收入和其他收入。在截至2024年6月30日的三個月中，中游和其他收入與截至2023年6月30日的三個月相比增長了2,230萬美元，增長了169％，這主要是受2024年混合油收入增加的推動。

36

開支

下表彙總了我們在所述期間的支出，幷包括按英國央行列報的內容，因為我們使用這些信息來評估我們相對於同行的表現，並確定和衡量我們認為可能需要進一步分析的趨勢：

截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
費用（以千計）：
運營費用$293,633$225,691$67,94230%
折舊、損耗和攤銷212,382159,90452,47833%
一般和管理費用47,14041,1665,97415%
其他運營成本(19,256)1,541(20,797)NM*
支出總額$533,899$428,302$105,59725%
每個英國央行的精選支出：
運營費用$19.61$17.85$1.7610%
折舊、損耗和攤銷14.1912.651.5412%
* Nm = 沒有意義。

運營費用。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，運營支出增加了6,790萬美元，增長了30％，這主要是由以下因素推動的：

(i) 與截至2023年6月30日的三個月相比，租賃和資產運營支出在截至2024年6月30日的三個月中增加了2,040萬美元，下降了16％，每英國央行下降了0.22美元，跌幅2％，至每英國央行9.98美元。這2,040萬美元的增長主要是由我們對西鷹福特收購的產量增加所推動的，按英國央行的每股計算，產量的增加足以抵消這一增長。
(ii) 與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，收集、運輸和營銷費用增加了1,430萬美元，增長了28％，每英國央行增加了0.33美元，增長了8％，至每英國央行4.40美元。這一增長主要是由我們對西鷹福特的收購推動的。
(iii) 與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，生產税和其他税收增加了620萬美元，增長了25％，每英國央行增加了0.12美元，漲幅6％，至每英國央行2.08美元。這一增長主要是由石油和天然氣收入的增加所推動的，這增加了我們計算生產和其他税收的税基。
(iv) 與截至2023年6月30日的三個月相比，在截至2024年6月30日的三個月中，修工費用減少了110萬美元，下降了6％，每位英國央行下降了0.31美元，跌幅21％，至每位英國央行1.17美元。這一下降是由天然氣價格下跌和相關的活動減少所推動的。
(v) 與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，中游和其他運營費用增加了2,800萬美元，這主要是由於原油混合費用增加。作為中游和其他收入一部分的額外混合油收入足以抵消額外的原油調和費用。

折舊、損耗和攤銷。在截至2024年6月30日的三個月中，折舊、損耗和攤銷與截至2023年6月30日的三個月相比增加了5,250萬美元，增長了33％，這主要是由於我們收購的西鷹福特的產量增加。

一般和管理費用。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，一般和管理費用（“G&A”）增加了600萬美元，增長了15％，這主要是由於經常性併購的增加，包括根據與KKR能源資產管理有限責任公司的管理協議應付的支出增加，這是我們承擔的經理薪酬的比例部分，以及交易和非經常性成本的增加660萬美元。部分被減少所抵消基於非現金股權的薪酬支出為530萬美元。經理人薪酬支出的增加是由於A類普通股的公有制增加，這是因為（i）我們在2023年的股票發行增加了已發行的公開股票，還使年度經理人薪酬增加了220萬美元，至每年5,550萬美元；（ii）我們的A類普通股的股票贖回於2024年第一季度和2023年下半年完成，這並沒有增加經理人總薪酬，但確實增加了其中的一部分經理薪酬由我們承擔。儘管A類普通股公有制的增加增加了我們的非現金股權薪酬支出，但在截至2024年6月30日的三個月中，併購支出包括額外的補充
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在截至2023年6月30日的三個月中，由於估算變動而產生的700萬美元支出和併購費用包括1,800萬美元的額外補繳費用。雖然只有我們承擔的經理人薪酬部分會影響我們的合併運營報表，但我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流的計算中包括了全部經理人薪酬（經理人薪酬與併購中列報的金額之間的差額由 “OPCo進行的與經理薪酬相關的某些可兑現的非控股權分配” 表示）。

截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
一般和管理費用（以千計）：
經常性一般和管理費用$16,341$11,756$4,58539%
交易和非經常性費用8,5081,8596,649358%
基於股權的薪酬22,29127,551(5,260)(19)%
一般和管理費用總額$47,140$41,166$5,97415%
每個英國央行的一般和管理費用：
經常性一般和管理費用$1.09$0.93$0.1617%
交易和非經常性費用0.570.150.42280%
基於股權的薪酬1.492.18(0.69)(32)%

其他運營成本。其他運營成本包括勘探費用和出售資產的損益。與截至2023年6月30日的三個月相比，其他運營成本減少了2,080萬美元，這主要是由2024年資產出售收益1,940萬美元以及截至2024年6月30日的三個月中確認的勘探費用減少了130萬美元所致。

利息支出

在截至2024年6月30日的三個月中，我們產生的利息支出為4,240萬美元，而截至2023年6月30日的三個月為3,110萬美元，增長了36％。這一增長主要是由西鷹福特收購推動的平均債務餘額增加以及與2028年票據、2032年票據和2033年票據（定義見下文）發行相關的更高利率推動的。

衍生品的收益（虧損）

我們簽訂了衍生品合約，以管理影響我們收入的大宗商品價格風險敞口。在截至2024年6月30日的三個月中，我們的大宗商品衍生品收益較截至2023年6月30日的三個月的可比收益減少了2950萬美元，下降了88％，這主要是由於大宗商品價格相對於我們的行使價的變化。

所得税優惠（費用）

我們是一家公司，對於我們在OPCo的任何應納税所得額中的可分配份額，均需繳納美國聯邦和州所得税。OPCo是一家合夥企業，通常無需繳納美國聯邦税和某些州税。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們確認的所得税支出分別為1150萬美元和920萬美元，有效税率分別為14.1％和13.8％。我們的有效税率低於美國聯邦21％的法定所得税税率，這主要是由於去除了與我們的非控股權益和可贖回的非控股權益相關的收入和損失的影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）

調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流是我們的管理層用來評估經營業績和流動性的補充性非公認會計準則財務指標。有關其定義和應用，請參閲下面的 “—非公認會計準則財務指標”。

下表顯示了調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）與淨收益（虧損）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）與經營活動提供的淨現金的對賬情況，分別是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標：

38

截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
（以千計，百分比除外）
淨收益（虧損）$70,205$57,474$12,73122%
與調整後息税折舊攤銷前利潤率對賬的調整：
利息支出42,35931,128
債務清償造成的損失——
所得税支出（福利）11,5279,178
折舊、損耗和攤銷212,382159,904
勘探費用1931,541
衍生品的非現金（收益）損失(29,546)(42,235)
基於非現金權益的薪酬支出22,29127,551
出售資產的（收益）虧損(19,449)—
其他（收入）支出(624)(39)
OPCo進行的某些與經理薪酬相關的可贖回非控股權益分配(5,155)(7,264)
交易和非經常性費用 (1)
15,5913,764
收購的衍生合約的結算—(16,331)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$319,774$224,671$95,10342%
與槓桿自由現金流對賬的調整：
利息支出，不包括遞延融資成本、折扣和保費的非現金攤銷(40,940)(29,830)
當期所得税優惠（支出）(11,725)(869)
OPCo 提供的與税收相關的可贖回非控股利息供款（分配）(63)140
石油和天然氣地產的開發(120,113)(148,127)
槓桿式自由現金流（非公認會計準則）$146,933$45,985$100,948220%
(1) 截至2024年6月30日的三個月，1,560萬美元的交易和非經常性支出主要與我們的合併成本、資本市場交易和整合費用有關。截至2023年6月30日的三個月，380萬美元的交易和非經常性支出主要與我們的西鷹福特收購和系統集成費用有關。

截至6月30日的三個月
20242023$ Change% 變化
（以千計，百分比除外）
經營活動提供的淨現金$286,926$183,466$103,46056%
經營資產和負債的變化(37,035)13,761
OPCo進行的某些與經理薪酬相關的可贖回非控股權益分配(5,155)(7,264)
OPCo 提供的與税收相關的可贖回非控股利息供款（分配）(63)140
交易和非經常性費用 (1)
15,5913,764
其他調整和運營活動
6,782245
石油和天然氣地產的開發(120,113)(148,127)
槓桿式自由現金流（非公認會計準則）$146,933$45,985$100,948220%
(1) 截至2024年6月30日的三個月，1,560萬美元的交易和非經常性支出主要與我們的合併成本、資本市場交易和整合費用有關。截至2023年6月30日的三個月，380萬美元的交易和非經常性支出主要與我們的西鷹福特收購和系統集成費用有關。
39


與截至2023年6月30日的三個月相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）在截至2024年6月30日的三個月中增加了9,510萬美元，增長了42％，這主要是受已實現油價上漲和西鷹福特收購帶來的額外產量的推動。

與截至2023年6月30日的三個月相比，槓桿自由現金流（非公認會計準則）在截至2024年6月30日的三個月中增加了1.009億美元，增長了220％，這主要是由於我們調整後的息税折舊攤銷前利潤的增加和2,800萬美元的資本支出減少。

截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比

收入

下表提供了所述期間我們的收入組成部分、相應的平均已實現價格和淨銷售量：

截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
收入（以千計）：
石油$973,516$765,584$207,93227%
天然氣131,218214,075(82,857)(39)%
液化天然氣133,85076,37457,47675%
中游及其他72,17226,44345,729173%
總收入$1,310,756$1,082,476$228,28021%
衍生品結算影響前的平均已實現價格：
石油（美元/桶）$74.86$68.79$6.079%
天然氣 ($/mcf)1.863.45(1.59)(46)%
NGL ($/Bbl)25.2922.083.2115%
總計（美元/英國央行）41.2142.35(1.14)(3)%
淨銷售量：
石油 (mbbls)13,00511,1301,87517%
天然氣 (mmcF)70,56762,0768,49114%
NGL (mbbL)5,2933,4591,83453%
總計 (mBoE)30,05924,9355,12421%
平均每日淨銷售量：
石油 (mbbls/d)71611016%
天然氣 (mmcf/D)3883434513%
NGL (mbbls/d)29191053%
總計（mboe/d）1651382720%

石油收入。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，石油收入增加了2.079億美元，增長了27％。這是由銷售量增長1.29億美元（10兆桶/日增長16％）和已實現油價的上漲推動的，這導致了7,890萬美元的增長（每桶增長9％）。銷量的增長主要是由我們對Western Eagle Ford的收購推動的，而已實現價格的上漲是由於石油變現的改善和指數價格的上漲。

天然氣收入。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，天然氣收入減少了8,290萬美元，下降了39％。這是由天然氣價格下跌推動的，導致下降1.122億美元（每立方英尺下降46％），但銷售量增長2930萬美元（45毫立方英尺/天，下降13％）部分抵消。銷量的增長主要歸因於我們對Western Eagle Ford的收購，而已實現價格的下降則是由於天然氣成交量下降和指數價格下跌所致。
40

液化天然氣收入。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，液化天然氣收入增加了5,750萬美元，增長了75％。這主要是由銷售量增長4,050萬美元（10兆桶/日，增長53％）以及已實現的液化天然氣價格上漲1,700萬美元（每桶增長15％）所推動的。銷量的增長主要是由我們對西鷹福特的收購推動的。

中游收入和其他收入。在截至2024年6月30日的六個月中，中游和其他收入與截至2023年6月30日的六個月相比增加了4,570萬美元，增長了173％，這主要是受2024年混合油收入增加的推動。

開支

下表彙總了我們在所述期間的支出，幷包括按英國央行列報的內容，因為我們使用這些信息來評估我們相對於同行的表現，並確定和衡量我們認為可能需要進一步分析的趨勢：

截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
費用（以千計）：
運營費用$597,807$497,539$100,26820%
折舊、損耗和攤銷388,946306,38782,55927%
一般和管理費用89,85562,40427,45144%
其他運營成本(19,256)1,541(20,797)NM*
支出總額$1,057,352$867,871$189,48122%
每個英國央行的精選支出：
運營費用$19.89$19.95$(0.06)—%
折舊、損耗和攤銷12.9412.290.655%
* Nm = 沒有意義。

運營費用。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，運營支出增加了1.003億美元，增長了20％，這主要是由以下因素推動的：

(i) 與截至2023年6月30日的六個月相比，租賃和資產運營支出在截至2023年6月30日的六個月中增加了2930萬美元，下降了10％，每英國央行下降了0.95美元，跌幅8％，至每英國央行10.36美元。2930萬美元的增長主要是由我們對西鷹福特收購的產量增加所推動的，但2024年第一季度較低的殘餘汽油購買成本部分抵消了這一增長。在2023年第一季度，我們經歷了與西海岸定價市場天然氣價格上漲相關的剩餘天然氣購買成本增加。在此期間，更高的已實現定價足以抵消這種較高成本的殘留氣體。
(ii) 與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，收集、運輸和營銷費用增加了3,650萬美元，增長了37％，每英國央行增加了0.54美元，增長了14％，至每英國央行4.51美元。這一增長主要是由我們對西鷹福特的收購推動的。
(iii) 與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，生產税和其他税收減少了1,620萬美元，下降了20％，每英國央行下降了1.08美元，跌幅34％，至每英國央行2.12美元。這一下降主要是由天然氣收入減少以及收集、運輸和營銷費用增加所致，這降低了我們計算部分生產税和其他税收的税基。
(iv) 與截至2023年6月30日的六個月相比，在截至2024年6月30日的六個月中，修工費用減少了140萬美元，下降了4％，每位英國央行下降了0.26美元，跌幅21％，至每位英國央行0.99美元。這種下降主要是由天然氣價格下跌和相關的活動減少造成的。
(v) 在截至2024年6月30日的六個月中，中游和其他運營費用與截至2023年6月30日的六個月相比增加了5,200萬美元，增長了943％，這主要是由於原油混合費用增加。作為中游和其他收入一部分的額外混合油收入足以抵消額外的原油調和費用。

折舊、損耗和攤銷。在截至2024年6月30日的六個月中，折舊、損耗和攤銷與截至2023年6月30日的六個月相比增加了8,260萬美元，增長了27％，這主要是由於我們收購的西鷹福特的產量增加。

41

一般和管理費用。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，併購支出增加了2750萬美元，增長了44％，這主要是由於（i）非現金股權薪酬支出增加了1,530萬美元（2024年和2023年包括估計變動導致的2,110萬美元和1,800萬美元的額外追加支出）以及（ii）交易和非經常性相關費用增加了590萬美元以及更高的經常性併購包括根據與KKR能源資產管理有限責任公司簽訂的管理協議（按比例分配）應付的更高費用經理薪酬的一部分由我們承擔。經理人薪酬和非現金股權薪酬支出的增加是由於A類普通股的公有制增加，這是因為（i）我們在2023年的股票發行增加了已發行股份，並將年度經理人薪酬增加了220萬美元至每年5,550萬美元，以及（ii）我們的A類普通股的股票贖回在2024年第一季度以及整個2023年完成，這並沒有增加經理人的總薪酬，但是確實增加了經理薪酬承擔的部分由我們創作。雖然只有我們承擔的經理人薪酬部分會影響我們的合併運營報表，但我們在調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流的計算中包括了全部經理人薪酬（經理人薪酬與併購中列報的金額之間的差額由 “OPCo進行的與經理薪酬相關的某些可兑現的非控股權分配” 表示）。

截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
一般和管理費用（以千計）：
經常性一般和管理費用$29,258$23,021$6,23727%
交易和非經常性費用10,1324,2275,905140%
基於股權的薪酬50,46535,15615,30944%
一般和管理費用總額$89,855$62,404$27,45144%
每個英國央行的一般和管理費用：
經常性一般和管理費用$0.97$0.92$0.055%
交易和非經常性費用0.340.170.17100%
基於股權的薪酬1.681.410.2719%

其他運營成本。其他運營成本包括勘探費用和出售資產的損益。與截至2023年6月30日的六個月相比，其他運營成本減少了2,080萬美元，這主要是由截至2024年6月30日的六個月中確認的資產出售收益增加了1,940萬美元，部分被勘探費用減少的130萬美元所抵消。

利息支出

在截至2024年6月30日的六個月中，我們產生的利息支出為8,500萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為6,040萬美元，增長了41％。這一增長主要是由西鷹福特收購推動的平均債務餘額增加，以及與2028年票據（定義見下文）、2032年票據（定義見下文）和2033年票據（定義見下文）的發行相關的利率上升。

債務消滅造成的損失

在截至2024年6月30日的六個月中，我們在2026年票據的註銷中蒙受了2,260萬美元的損失，這些票據涉及為2026年票據的要約和贖回支付的1,480萬美元溢價和利息，以及與註銷2026年票據相關的未償遞延財務成本相關的780萬美元。

衍生品的收益（虧損）

我們簽訂了衍生品合約，以管理影響我們收入的大宗商品價格風險敞口。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的大宗商品衍生品虧損較截至2023年6月30日的六個月的1.839億美元收益減少了2.854億美元，下降了155％，這主要是由於大宗商品價格相對於我們的行使價的變化。

所得税優惠（費用）

我們是一家公司，對於我們在OPCo的任何應納税所得額中的可分配份額，均需繳納美國聯邦和州所得税。OPCo是一家合夥企業，通常無需繳納美國聯邦税和某些州税。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們分別確認了730萬美元的所得税支出和2550萬美元的支出，
42

有效税率分別為16.2％和7.5％。我們的有效税率低於美國聯邦21％的法定所得税税率，這主要是由於去除了與我們的非控股權益和可贖回的非控股權益相關的收入和損失的影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）

調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流是我們的管理層用來評估經營業績和流動性的補充性非公認會計準則財務指標。有關其定義和應用，請參閲下面的 “—非公認會計準則財務指標”。

下表顯示了調整後息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）與淨收益（虧損）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）與經營活動提供的淨現金的對賬情況，分別是根據公認會計原則計算的最直接可比的財務指標：

截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
（以千計，百分比除外）
淨收益（虧損）$37,841$313,085$(275,244)(88)%
與調整後息税折舊攤銷前利潤率對賬的調整：
利息支出85,04560,448
債務清償造成的損失22,582—
所得税支出（福利）7,31825,538
折舊、損耗和攤銷388,946306,387
勘探費用1931,541
衍生品的非現金（收益）損失53,250(239,702)
基於非現金權益的薪酬支出50,46535,156
出售資產的（收益）虧損(19,449)—
其他（收入）支出(774)(289)
OPCo進行的某些與經理薪酬相關的可贖回非控股權益分配(10,782)(16,735)
交易和非經常性費用 (1)
18,4626,199
收購的衍生合約的結算—(34,978)
調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）$633,097$456,650$176,44739%
與槓桿自由現金流對賬的調整：
利息支出，不包括遞延融資成本、折扣和保費的非現金攤銷(79,250)(58,100)
債務清償造成的損失，不包括遞延融資成本、折扣和保費的非現金註銷(14,817)—
當期所得税優惠（支出）(12,441)(1,381)
OPCo 提供的與税收相關的可贖回非控股利息供款（分配）(129)128
石油和天然氣地產的開發(313,403)(349,814)
槓桿式自由現金流（非公認會計準則）$213,057$47,483$165,574349%
(1) 截至2024年6月30日的六個月中，1,850萬美元的交易和非經常性支出主要與我們的合併成本、資本市場交易和整合費用有關。截至2023年6月30日的六個月中，620萬美元的交易和非經常性支出主要與我們在7月份的Western Eagle Ford收購和系統集成費用有關。

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截至6月30日的六個月
20242023$ Change% 變化
（以千計，百分比除外）
經營活動提供的淨現金$470,696$423,556$47,14011%
經營資產和負債的變化50,300(20,970)
OPCo進行的某些與經理薪酬相關的可贖回非控股權益分配(10,782)(16,735)
OPCo 提供的與税收相關的可贖回非控股利息供款（分配）(129)128
交易和非經常性費用 (1)
18,4626,199
債務清償造成的損失，不包括遞延融資成本、折扣和保費的非現金註銷(14,817)—
其他調整和運營活動
12,7305,119
石油和天然氣地產的開發(313,403)(349,814)
槓桿式自由現金流（非公認會計準則）$213,057$47,483$165,574349%
(1) 截至2024年6月30日的六個月中，1,850萬美元的交易和非經常性支出主要與我們的合併成本、資本市場交易和整合費用有關。截至2023年6月30日的六個月中，620萬美元的交易和非經常性支出主要與我們在7月份的Western Eagle Ford收購和系統集成費用有關。

與截至2023年6月30日的六個月相比，調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）在截至2024年6月30日的六個月中增加了1.764億美元，增長了39％，這主要是受已實現油價上漲和西鷹福特收購帶來的額外產量的推動。

在截至2024年6月30日的六個月中，槓桿自由現金流（非公認會計準則）與截至2023年6月30日的六個月相比增加了1.656億美元，增長了349％，這主要是由調整後息税折舊攤銷前利潤的增加和3,640萬美元的資本支出減少所致。

流動性和資本資源

我們的主要流動性來源是運營現金流、根據以優先擔保儲備金為基礎的循環信貸協議（迄今經修訂、重述、重述或以其他方式修改，即 “循環信貸額度”）下的借款，北卡羅來納州富國銀行作為貸款人和信用證發行人的行政代理人，貸款人不時與其當事方簽訂的借款，以及視市場條件而定，酌情包括機會主義資本市場供應。我們的主要預期資本用途是向股東分紅、償還債務、開發現有資產和收購。

我們的發展計劃旨在優先創造有意義的自由現金流和有吸引力的風險調整後回報，並且具有內在的靈活性，能夠根據需要擴大資本計劃的規模，以應對現有市場環境和持續的資產表現。有關我們資本計劃的更多討論，請參閲上面的 “—發展計劃和資本預算”。

我們計劃繼續採用訂立經濟套期保值安排的做法，以減少大宗商品價格短期波動的影響以及由此對我們運營現金流的影響。我們重點風險管理工作的一個關鍵原則是採取積極的經濟對衝策略，以緩解短期價格波動，同時保持對基礎大宗商品價格的長期敞口。我們的大宗商品衍生品計劃側重於在有關現有資產再投資或新收購的投資決策最終確定時簽訂遠期大宗商品合約，目標是對部分預期產量進行經濟套期保值，並隨着時間的推移向我們的生產基礎增加增量衍生品。我們的主動衍生品計劃使我們能夠在大宗商品週期中保留資本，保護利潤率和企業回報。

下表列出了我們在每個報告期末的現金餘額和未償借款：

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2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
現金和現金等價物$778,115$2,974
長期債務2,403,6791,694,375

根據我們的計劃資本支出、預測的現金流和預計的負債水平，我們預計將繼續遵守債務協議下的契約。此外，根據當前的市場跡象，我們預計將在正常業務過程中根據年度報告 “合同義務” 標題下描述的各種協議履行對第三方的其他合同現金承諾，同時我們認識到，即使我們的商業計劃假設發生變化，我們也可能需要履行此類承諾。

現金流

下表彙總了我們在指定期間的現金流量：

截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
經營活動提供的淨現金$470,696$423,556
用於投資活動的淨現金(286,562)(374,944)
融資活動提供的（用於）淨現金594,46112,045

經營活動提供的淨現金。截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金與截至2023年6月30日的六個月相比增加了4,710萬美元，增長了11％，這主要是由於經非現金項目調整後的淨收入增加，但部分被營運資金變動所抵消。

用於投資活動的淨現金。截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金與截至2023年6月30日的六個月相比減少了8,840萬美元，下降了24％，這主要是由於我們的現金開發資本支出減少了9,470萬美元，但被2024年對石油和天然氣物業的450萬美元額外收購所抵消。

融資活動提供的淨現金。截至2024年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為5.945億美元，主要來自債務交易中獲得的淨現金，但部分被OpCo單位的回購、可贖回的非控股權益分配和我們的A類普通股股息所抵消。截至2023年6月30日的六個月中，融資活動提供的淨現金為1,200萬美元，這得益於我們在債務交易中獲得的淨現金，被可贖回非控股權益的分配和我們的A類普通股股息所抵消。

債務協議

高級票據

2033 筆記

2024年6月，我們按面值發行了本金總額為7.5億美元的2033年到期的優先票據（“2033年票據”）（“2033年票據發行”）。扣除初始購買者的折扣和發行費用後，2033年票據發行的收益約為7.348億美元。我們使用2033年票據發行的淨收益為向SilverBow股東和SilverBow限制性股票單位持有人支付的現金提供資金，並償還了SilverBow合併完成時SilverBow的現有未償債務。

2033年票據的年利率為7.375％，將於每年的1月15日和7月15日支付，並於2033年1月15日到期。我們可以選擇在2027年7月15日當天或之後的任何時候以特定的贖回價格兑換2033年票據的全部或部分股份。我們也可以在2027年7月15日之前贖回2033年票據本金總額的40％，其中現金金額不超過我們在某些股票發行中籌集的淨收益，贖回價格等於正在贖回的2033年票據本金的107.375％，外加應計和未付利息，但不包括贖回日，前提是票據本金總額中至少有50％ 立即脱穎而出
45

此類贖回後，贖回將在該股票發行截止日期後的180天內進行。此外，在2027年7月15日之前，我們可能會以等於其本金100％的價格贖回部分或全部2033年票據，外加 “整合” 溢價以及截至但不包括贖回日期的應計和未付利息（如果有）。

2032 筆記

2024年3月，我們按面值發行了本金總額為7億美元的2032年到期的7.625％的優先票據（“2032年票據”）（“2032年票據發行”）。扣除初始購買者的折扣和發行費用後，2032年票據發行的收益約為6.862億美元。我們使用循環信貸額度下的淨收益和額外借款為2026年未償還票據所有本金總額7.148億美元的要約和贖回（每個期限定義見下文）的對價提供資金，其中包含了清償成本，如下文將進一步討論。

2032年票據的年利率為7.625％，將於每年的4月1日和10月1日支付，並於2032年4月1日到期。我們可以選擇在2027年4月1日當天或之後的任何時候以特定的兑換價格兑換2032年票據的全部或部分股份。我們還可能在2027年4月1日之前贖回2032年票據本金總額的40％，現金金額不超過我們在某些股票發行中籌集的淨收益，贖回價格等於所贖回的2032年票據本金的107.625％，外加截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）。此外，在2027年4月1日之前，我們可能會以等於其本金100％的價格贖回部分或全部2032年票據，外加 “整合” 溢價，加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）。

2028 筆記

2023年2月，我們按面值發行了本金總額為4億美元的2028年到期的9.250％的優先票據（“2028年票據”）。2023年7月，我們額外發行了3億澳元，2028年票據的本金總額為面值的98.000％。2023年9月，我們額外發行了總額為1.5億美元的2028年票據，本金總額為1.5億美元，面值為101.125％。2023年12月，我們額外發行了總額為1.5億美元的2028年票據，本金總額為1.5億美元，面值為102.125％。經摺扣、保費和發行費用調整後，2028年票據發行的總收益為9.774億美元，但不包括2028年票據購買者應付的應計利息。我們使用淨收益總額來償還循環信貸額度（定義見此處）下的部分未清餘額，併為西鷹福特收購的部分提供資金。

根據管理2028年票據的契約，2028年票據的所有發行均被視為單一系列證券，將作為單一類別共同投票，除發行日期、發行價格和首次利息支付日期外，其條款基本相同。

我們可以選擇在2025年2月15日當天或之後的任何時候以特定的贖回價格贖回2028年票據的全部或部分。我們還可能在2025年2月15日之前贖回2028年票據本金總額的40％，現金金額不超過我們在某些股票發行中籌集的淨收益，贖回價格等於2028年票據本金的109.250％，外加截至但不包括贖回日的應計和未付利息（如果有）。此外，在2025年2月15日之前，我們可能會以等於其本金100％的價格贖回部分或全部2028年票據，外加 “整理” 溢價，加上應計和未付利息（如果有），但不包括贖回日期。

2026 年注意事項

截至2023年12月31日，我們有7億美元的未償還本金總額為2026年到期的7.250％的優先票據（“2026年票據”），這些票據受我們與受託人之間簽訂的2021年5月6日增補的契約（“2021年契約”）的約束。2024年3月，根據現金要約（“要約”）和在要約後贖回任何剩餘的2026年票據（“贖回”），我們註銷了所有2026年票據。在要約和贖回之後，2021年契約已於2024年3月26日履行並解除，截至2024年3月31日，我們在2021年契約下沒有其他義務。我們以面值101.857％的混合價格回購了所有2026年票據，因此在清償債務方面蒙受了2,260萬美元的損失，包括註銷了剩餘的遞延融資成本。

要約和贖回完成後，2028年票據、2032年票據和2033年票據（統稱為 “優先票據”）是我們的優先無抵押債務，與發行優先票據相關的票據和擔保在付款權中與我們的循環信貸額度和任何其他票據下的借款處於同等地位
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未來的優先債務，以及我們未來任何次級債務的優先債務。優先票據由我們現有和未來的每家子公司在優先無抵押的基礎上進行擔保，這些子公司將為我們的循環信貸額度提供擔保。優先票據和擔保實際上從屬於我們的所有有擔保債務（包括循環信貸額度下的所有借款和其他債務），僅限於擔保此類債務的抵押品的價值，在結構上從屬於任何不為優先票據擔保的未來子公司的所有現有和未來債務和其他負債（包括應付貿易應付賬款）。根據管理優先票據的每份契約，Crescent Finance可以發行其他票據，這些票據將被視為單一系列，作為單一類別共同投票，條款和條件基本相同。

管理優先票據的契約包含契約，除其他外，這些契約限制了我們的受限子公司的能力：（i）承擔或擔保額外債務或發行某些類型的優先股；（ii）支付股息或分配，或贖回、回購或償還其股權或次級債務；（iii）轉讓或出售資產；（iv）進行投資；（v）設立某些留置權；(vi) 簽訂協議，限制任何非擔保人受限子公司向其支付股息或其他款項；(vii)合併、合併或轉讓其全部或基本全部資產；(viii) 與關聯公司進行交易；(ix) 創建不受限制的子公司。

如果我們經歷某些類型的控制權變動，同時評級下降，則優先票據的持有人可能會要求我們以一定的贖回價格回購其全部或部分票據。優先票據未上市，我們不打算將來在任何證券交易所上市優先票據，而且目前優先票據沒有公開市場。

循環信貸額度

在2021年5月發行2026年票據時，Crescent Energy Finance LLC進入了循環信貸額度。循環信貸額度將於2029年4月10日到期。截至2024年6月30日，我們在循環信貸額度下沒有未償借款，還有2150萬美元的未償信用證。我們選定的承諾金額約為13億美元。在資產負債表日之後，在SilverBow合併結束時，我們在循環信貸額度下借入了7.24億美元。

循環信貸額度下的借款按以下方式計息：（i）美元替代基準利率（基於最優惠利率、聯邦基金有效利率或調整後的有擔保隔夜融資利率（“SOFR”），外加適用的利潤，或（ii）SOFR，加上適用的利潤，由借款人選擇。適用的利潤率根據我們當時的實際借款基礎利用率而有所不同。截至2024年6月30日，未使用的循環承諾的應付費用為每年0.375％。截至2023年12月31日，我們未償貸款金額的加權平均利率為9.75％。截至2024年6月30日，我們在循環信貸額度下沒有未償還的借款。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，循環信貸額度下的借款基礎為17億美元和20億美元。借款基礎需在每年的4月1日和10月1日左右進行半年一次的定期重新確定，以及（i）應我們的要求在任何連續的12個月期間內不超過兩次的選擇性借款基礎臨時重新確定，或者所需的貸款機構在任何連續的12個月期間內不得超過一次，(ii) 在任何收購後應我們的要求臨時重新確定選擇性借款基礎石油和天然氣物業的總購買價格至少為當時有效借款基礎的5.0％。以下情況將自動減少借款基礎：（a）發行某些允許的次級留置權債務和其他允許的額外債務；（b）出售或以其他方式處置借款基礎房產的總淨現值（“PV-9”），如果出售或處置的此類房產的年折現值（“PV-9”）超過當時生效的借款基礎的5.0％；（c）提前終止或抵消掉期協議（x）管理部門確定借款基礎時所依賴的代理人，或者（y）以此方式終止的此類互換協議的價值是否在超過當時的借款基礎的5.0％。

循環信貸額度下的債務仍然由我們和擔保人幾乎所有有形和無形資產的第一優先留置權擔保，包括但不限於我們和此類擔保人擁有的石油和天然氣財產以及相關資產和股權。在每次重新確定借款基礎時，我們必須維持構成借款基礎財產的PV-9中至少85％的抵押貸款。我們的國內直接和間接子公司必須是循環信貸額度的擔保人，但某些例外情況除外。

循環信貸額度包含某些契約，這些契約限制在未遵守某些財務契約或未經貸款人事先同意的情況下支付現金分紅、某些借款、資產出售、向他人貸款、投資、合併活動、商品互換協議、留置權和其他交易。我們受截至每個財政季度最後一天計算的（i）最大槓桿率和（ii）流動比率財務契約的約束。循環信貸額度也是
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包含陳述、保證、賠償以及肯定和否定承諾，包括與不支付本金、利息或費用有關的違約事件、任何重大方面的陳述或擔保在作出時或被視為作出時不準確、違反契約、破產和破產事件、某些不履行的判決和控制權變更。如果發生違約事件，而我們無法糾正此類違約，貸款人將能夠加快到期時間並行使其他權利和補救措施。截至2024年6月30日，我們遵守了循環信貸額度下的每項契約，並預計在可預見的將來將繼續遵守這些契約。

2024年4月10日，我們簽訂了循環信貸額度第七修正案，除其他外，該修正案包括將借款基礎從20億美元減少到17億美元，將選定承諾維持在13億美元，並將循環信貸額度下任何循環貸款的到期日延長至2029年4月10日。該修正案還修改了未使用循環承諾的應付費用，根據循環信貸額度的使用情況，每年為0.375％或0.50％，並維持了適用的利潤，因此，循環信貸額度下的貸款將繼續根據循環信貸額度加2.35％至3.35％或調整後的基準利率加1.25％至2.25％進行定價。

2024年5月24日，我們簽訂了循環信貸額度第八修正案，該修正案除其他外，將某些額外債務的產生門檻從2024年5月24日開始，到2024年10月1日重新確定定期借款基礎的預定日期結束，從5億美元提高到10億美元。因此，在此期間，只要此類債務的本金不超過10億美元的總門檻，就無需將借款基礎減少此類新債務本金的0.25倍。

2024年6月14日，我們簽訂了循環信貸額度第九修正案，該修正案除其他外，（a）允許發行2033年票據作為循環信貸額度下允許的額外債務，（b）將2033年票據的收益排除在循環信貸額度下的循環貸款的要求範圍之外，直到（i）消費之日最早發生為止 SilverBow 合併，(ii) 我們因發生合併而全額兑換 2033 年票據的日期需要特別強制兑換的活動以及 (iii) 2025 年 5 月 22 日。

2024年7月30日，隨着SilverBow合併的結束，我們簽訂了管理循環信貸額度的信貸協議第十修正案。除其他外，該修正案將民選承諾總額提高到20億美元，並將借款基礎從17億美元增加到26億美元。

資本支出

我們的收購和開發支出包括對已證實和未經證實的財產的收購、與開發我們的石油和天然氣物業相關的支出以及其他資產增加。在我們簡明的合併現金流量表中，鑽探、完井和再完井活動的現金支出在投資活動中以 “石油和天然氣物業開發” 的形式列報。

我們預計將為2024年的資本計劃提供資金，不包括通過運營現金流進行的收購。由於我們的資產具有按產量持有的性質，開發石油和天然氣物業的資本支出的金額和時間基本上在我們的控制範圍內。我們全年定期審查資本支出，並可能選擇根據各種因素調整投資，包括但不限於鑽探活動的成功、石油、天然氣和液化天然氣的現行和預期價格、必要設備、基礎設施和資本的可用性、所需監管許可和批准的獲得和時間、季節性條件、鑽探和收購成本以及其他利益所有者的參與水平。我們的開發鑽探計劃的任何推遲或取消都可能導致探明儲量和相關的標準化衡量標準的減少。這些風險可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大影響。

下表列出了我們的資本支出和相關指標，我們使用這些指標來評估所列期間的業務：
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截至6月30日的六個月
20242023
（以千計）
石油和天然氣物業的總體開發$313,403$349,814
應計費用變動或其他非現金調整(24,849)33,426
用於開發石油和天然氣物業的現金288,554383,240
用於收購石油和天然氣物業的現金19,53214,996
收購和開發石油和天然氣資產的總支出$308,086$398,236

在截至2024年6月30日的六個月中，我們的石油和天然氣物業開發量低於截至2023年6月30日的六個月。我們的開發減少與2024年開發活動的時間有關，也與我們的運營時間有關。在截至2024年6月30日的六個月中，我們使用1,950萬美元的現金收購石油和天然氣物業，而2023年為1,500萬美元，主要與Eagle Ford Minerals的收購有關（見簡明合併財務報表附註，第一部分第1項中的收購和資產剝離）。本季度報告的財務報表）。

合同義務

截至2024年6月30日，我們先前在年度報告中披露的合同義務沒有重大變化。

分紅

我們未來的分紅取決於我們的收益水平、財務要求和其他因素，將取決於董事會的批准、適用法律以及我們現有債務文件的條款，包括管理優先票據的契約。

在截至2024年6月30日的六個月中，我們向股東支付了每股A類普通股0.24美元的現金分紅。

2024 年 8 月 5 日，董事會批准向我們 A 類普通股的股東派發每股 0.12 美元的季度現金股息，按年計算每股 0.48 美元，將支付給 2024 年第二季度的 A 類普通股股東。季度股息將於2024年9月3日支付給截至2024年8月19日營業結束時的登記股東。OPCo單位持有人還將根據其對OPCo單位的比例所有權獲得分配。

季度現金分紅的支付取決於管理層對我們財務狀況、經營業績和與此類支付相關的現金流的評估以及董事會的批准。鑑於當前的經濟狀況，管理層將每季度評估現金分紅的任何未來變化。

關鍵會計政策和估計

對我們財務和經營業績的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併財務報表。我們的年度報告中截至2023年12月31日止年度的已審計財務報表附註2——重要會計政策摘要中描述了我們的重要會計政策的完整清單。另請參閲第二部分中的 “關鍵會計估計”。第 7 項。管理層對我們年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析。截至2024年6月30日，我們的重要會計政策和關鍵會計估計沒有變化。

非公認會計準則財務指標

我們的 MD&A 包括未根據美國公認會計原則計算的財務指標。這些非公認會計準則指標包括以下內容：
•調整後的息税折舊攤銷前利潤；以及
•槓桿式自由現金流

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這些是我們的管理層用來評估經營業績和協助我們做出投資決策的補充性非公認會計準則財務指標。我們認為，這些非公認會計準則財務指標的列報為投資者提供了更大的經營業績以及流動性和資本資源的透明度，這些指標對於業績的逐期比較很有用。

我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為扣除利息支出的淨收益（虧損）、債務清償損失、所得税支出（收益）、折舊、損耗和攤銷、勘探費用、衍生品的非現金收益（虧損）、基於非現金股權的薪酬、資產出售（收益）損失、其他（收入）支出和交易以及非經常性費用。此外，我們還減去了OPCo進行的與經理人薪酬和收購衍生品合約結算相關的某些可贖回非控股權益分配。

根據公認會計原則，調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是衡量業績的指標。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率是一項有用的績效衡量標準，因為與同行相比，它可以有效地評估我們的經營業績，無論我們的融資方式、公司形式或資本結構如何。我們在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時將上述項目排除在淨收益（虧損）中，因為這些金額在我們行業內可能會有很大差異，具體取決於會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法。不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）的替代方案，或更有意義，此類衡量標準是公認會計原則中最具可比性的衡量標準。調整後息税折舊攤銷前利潤率中排除的某些項目是理解和評估公司財務業績的重要組成部分，例如公司的資本成本和税收負擔，以及折舊資產的歷史成本，這些都未反映在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。不應將我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報解釋為推斷我們的業績不會受到異常或非經常性項目的影響。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司的其他類似標題的指標不同。此外，循環信貸額度和優先票據還包括調整後息税折舊攤銷前利潤的計算，以符合契約。

我們將槓桿自由現金流定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去利息支出，不包括遞延融資成本、折扣和保費的非現金攤銷、債務清償損失（不包括遞延融資成本、折扣和保費的非現金註銷）、當期所得税優惠（支出）、OpCo提供的與税收相關的可贖回非控股利息分配以及石油和天然氣資產的開發。槓桿自由現金流不考慮收購產生的金額。

槓桿自由現金流不是GAAP確定的流動性的衡量標準。槓桿自由現金流是一種補充性的非公認會計準則流動性指標，供我們的管理層和財務報表的外部用户（例如行業分析師、投資者、貸款人和評級機構）使用。我們認為，槓桿自由現金流是一種有用的流動性衡量標準，因為它允許有效評估我們的運營和財務業績，以及我們的運營產生可用於降低槓桿率或分配給股東的現金流的能力。不應將槓桿自由現金流視為根據公認會計原則確定的經營活動提供的淨現金流的替代方案，或更有意義，此類衡量標準是公認會計原則中最具可比性的衡量標準，也不應被視為實際流動性、經營業績或投資活動的指標。我們對槓桿自由現金流的計算可能無法與其他公司的其他類似標題的指標相提並論。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和槓桿自由現金流應與根據公認會計原則編制的簡明合併財務報表中包含的信息一起閲讀。有關這些非公認會計準則指標與最接近的可比GAAP指標的對賬，請參閲上文 “—經營業績—調整後的息税折舊攤銷前利潤（非公認會計準則）和槓桿自由現金流（非公認會計準則）”。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨市場風險，包括大宗商品價格和利率不利變動的影響，如下所述。以下信息的主要目的是提供有關我們潛在市場風險敞口的定量和定性信息。“市場風險” 一詞是指由於商品價格和利率的不利變化而產生的損失風險。披露的目的不是要精確地表明預期的未來損失，而是合理可能的損失的指標。

大宗商品價格風險

我們的主要市場風險敞口在於石油、天然氣和液化天然氣生產的定價。

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石油、天然氣和液化天然氣的價格多年來一直波動不定且不可預測，我們預計這種波動將在未來持續下去。我們的生產價格取決於我們無法控制的許多因素，例如全球經濟的實力以及我們生產的大宗商品的全球供求情況。

為了減少石油、天然氣和液化天然氣價格波動對我們現金流的影響，我們通過各種限制未來價格波動風險的交易，定期與我們的某些石油、天然氣和液化天然氣產量簽訂大宗商品衍生品合約。我們重點風險管理工作的一個關鍵原則是採取積極的經濟對衝策略，以緩解短期價格波動，同時保持對基礎大宗商品價格的長期敞口。我們的套期保值計劃使我們能夠通過大宗商品週期保護資本、保護利潤率和企業回報，並將資本返還給投資者。未來的交易可能包括價格互換，通過這種互換，我們將獲得固定的生產價格，並向合約交易對手支付可變的市場價格。此外，我們可以訂立項圈，從而獲得固定資產的剩餘部分（如果有）
下限為浮動利率，或支付浮動利率超過固定上限的部分（如果有）。這些經濟套期保值活動旨在限制我們在短期內面臨的產品價格波動風險，維持穩定的現金流、強勁的資產負債表和誘人的企業回報。

截至2024年6月30日，我們的衍生品投資組合的總名義價值約為14億美元，大宗商品衍生品合約的公允市場價值為淨負債3,290萬美元。我們使用利用市場報價和定價分析的估值技術來確定石油和天然氣商品衍生品的公允價值。輸入包括公開價格和從第三方收集的數據彙編生成的遠期價格曲線。

根據我們在2024年6月30日的未平倉大宗商品衍生品頭寸，假設紐約商品交易所西德克薩斯中質原油價格、布倫特原油價格、亨利樞紐指數價格、液化天然氣價格和基差價格上漲或下跌10％將改變我們的大宗商品衍生品淨頭寸。如果價格上漲10％，我們的衍生品頭寸將變化約9,340萬美元。如果價格下跌10％，我們的衍生品頭寸將變化約7,310萬美元。公允價值的假設變化可能是收益或虧損，具體取決於大宗商品價格是下跌還是上漲。

在簡明的合併資產負債表中，衍生資產和負債被歸類為風險管理資產和負債。我們使用衍生工具並簽訂受國際掉期和衍生品協會（“ISDA”）主協議管轄的掉期合約。簡明合併資產負債表中未抵消的金額是指不符合該資產負債表上所有淨額條件的頭寸，例如法律上可強制執行的抵消權或主淨額結算安排的執行。見簡明合併財務報表附註，第一部分第1項附註4——衍生品。本季度報告的財務報表供進一步討論。

交易對手和客户的信用風險

我們的現金和現金等價物受到信用風險集中的影響。我們通過將這些資金投資於主要金融機構來管理和控制這種風險。我們的餘額通常超過聯邦保險限額。

我們向各種類型的客户出售石油、天然氣和液化天然氣。信貸的發放基於對客户財務狀況和歷史付款記錄的評估。石油、天然氣和液化天然氣的現成市場的未來可用性取決於我們無法控制的許多因素，這些因素都無法肯定地預測。

我們認為，失去任何一個客户都不會對我們的經營業績產生重大影響，因為石油、天然氣和液化天然氣是可替代的產品，擁有完善的市場和眾多的購買者。

為了最大限度地降低衍生工具的信用風險，我們的政策是隻與信譽良好的金融機構的交易對手簽訂衍生品合約，這些交易對手被我們的管理層視為有能力和有競爭力的做市商。此外，我們的ISDA允許我們在同一個交易對手處淨持倉，以最大限度地減少信用風險敞口。我們的交易對手的信譽將接受定期審查。

利率風險

截至2024年6月30日，我們沒有未償還的浮動利率債務。假設未償還金額沒有變化，平均利率上調或下降1％（或100個基點）將導致截至2024年6月30日的六個月中我們平均未償還浮動利率債務的利息支出增加或減少約30萬美元。

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第 4 項。控制和程序

對控制和程序有效性的限制

我們維護《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條所指的披露控制和程序（“披露控制”）。我們的披露控制旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息（例如本季度報告）在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。

我們的披露控制還旨在確保收集此類信息並酌情傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估我們的披露控制措施時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。

評估披露控制和程序

根據《交易法》第13a-15條和第15d-15條的要求，我們的首席執行官兼首席財務官對截至2024年6月30日的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據他們的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟

在正常業務過程中，公司可能會不時參與因其運營而產生的訴訟和索賠。管理層認為，目前尚無任何訴訟會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。本項目所需的其他信息見簡明合併財務報表附註9——第一部分第1項中的承諾和意外開支。本季度報告的財務報表，以引用方式納入本項目。

第 1A 項。風險因素

我們認為，有許多風險適用於我們的業務以及我們運營的石油和天然氣行業。這些風險在本報告或我們向美國證券交易委員會提交的其他文件中進行了描述，包括標題為 “第1A項” 的部分。風險因素”，從我們的年度報告第36頁開始。如果我們的年度報告或本季度報告中其他地方描述的任何風險和不確定性確實發生，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。

將SilverBow整合到Crescent可能不會像預期的那樣成功，Crescent可能無法實現預期的收益，也可能無法在預期的時間範圍內實現預期的收益。

SilverBow 合併涉及許多運營、戰略、財務、會計、法律、税務和其他風險，包括與收購業務相關的潛在負債。在將SilverBow整合到Crescent方面遇到的困難，以及Crescent管理合並後公司的能力，可能會導致合併後的公司的表現與預期的不同，面臨運營挑戰，或延遲或無法實現預期的費用相關效率，並可能對Crescent的財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。除其他因素外，一體化過程中可能遇到的潛在困難包括：

•無法在運營和文化上成功地將SilverBow的業務整合到Crescent中，從而使Crescent能夠實現SilverBow合併所預期的全部收入和成本節約；
•與管理更大、更復雜的綜合業務相關的複雜性；
•由於 Crescent 和 SilverBow 的不同會計方法而導致的複雜性；
•無法留住關鍵員工，也無法以其他方式整合兩家公司的員工，以及關鍵員工的流失；
•整合與客户、供應商和業務合作伙伴的關係；
•由於將SilverBow的業務整合到Crescent導致管理層注意力分散，導致其中一家或兩家公司的業績不佳；以及
•每家公司的持續業務中斷或勢頭減弱，或標準、控制、程序和政策不一致。

此外，SilverBow合併的成功將部分取決於Crescent能否實現合併Crescent和SilverBow的業務所帶來的預期收益和成本節約，包括Crescent認為合併後的公司將實現的運營和其他協同效應。SilverBow Merger的預期收益和成本節省可能無法完全或根本無法實現，實現的時間可能比預期的要長，或者可能產生Crescent目前無法預見的其他不利影響。Crescent做出的某些假設，例如實現運營協同效應，可能無法實現。

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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表列出了有關我們在截至2024年6月30日的季度中回購A類普通股的信息。
時期購買的股票總數每股支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值。
4/1/2024-4/30/2024
———127,299,000 美元
5/1/2024-5/31/2024
———127,299,000 美元
6/1/2024-6/30/2024
———127,299,000 美元

我們的董事會於 2024 年 3 月 4 日批准了一項股票回購計劃，批准的限額為 1.5 億美元，任期兩年。回購可以是我們的A類普通股或OpCo單位（取消相應數量的b類普通股）。此類回購可以由Crescent或OPCo進行（視情況而定），也可以不時在公開市場、私下協商交易、根據交易法第10b5-1條進行購買或通過符合適用的州和聯邦證券法的其他方式進行回購。股票回購計劃下的任何回購時機將取決於市場狀況、合同限制和其他考慮因素。該計劃可以隨時延期、修改、暫停或終止，並且不要求我們回購任何金額或數量的證券。作為2022年IRA的一部分，對美國上市公司某些股票回購徵收的1％的美國聯邦消費税，適用於根據我們的股票回購計劃回購我們的A類普通股。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

在截至2024年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用 要麼 終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。

第 6 項。展品


展品編號
描述
2.1#
Mesquite Comanche Holdings, LLC、SN EF Maverick, LLC和Javelin EF L.P. 於2023年5月2日簽訂的截至2023年5月2日的購買和銷售協議（參照公司於2023年5月3日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄2.1併入）。
2.2#
自2023年7月3日起，由梅斯基特·科曼奇控股有限責任公司、SN EF Maverick, LLC和Javelin EF L.P. 簽訂的截至2023年7月3日的公司10-k表年度報告附錄2.4納入了該修正案，該修正案由該公司於2024年3月4日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度報告附錄2.4。
2.3#
自2023年12月18日起由梅斯基特·科曼奇控股有限責任公司、SN EF Maverick, LLC和Javelin EF L.P. 簽訂的第二份購買和銷售協議修正案（參照公司於2024年3月4日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告的附錄2.5納入）。
2.4*
Mesquite Comanche Holdings, LLC、SN EF Maverick, LLC和Javelin EF L.P自2024年6月11日起生效的《買賣協議第三修正案》
2.5#
Crescent Energy Company、Artemis Acquisition Holdings Inc.、Artemis Merger Sub Inc.、Artemis Merger Sub II LLC和SilverBow Resources, Inc. 於2024年5月15日由Crescent Energy Company、Artemis Merger Sub II LLC和SilverBow Resources, Inc.簽訂的2024年5月15日達成的合併協議和計劃（參照2024年5月16日
54

3.1
經修訂和重述的註冊人公司註冊證書（參照公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告的附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的註冊人章程（參照公司於2021年12月7日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告的附錄3.2納入）。
4.1
契約由新月能源金融有限責任公司（f/k/a Independence Energy Finance LLC）（f/k/a Independence Energy Finance LLC）和作為美國銀行全國協會繼任者的美國銀行信託公司全國協會作為受託人（參照公司於2022年2月10日向美國證券交易委員會提交的表格8-k最新報告附錄4.1成立），日期截至2021年5月6日。
4.2
第一份補充契約於2022年1月14日簽訂，由Crescent Energy Finance LLC及其擔保人以及作為美國銀行全國協會繼任者的美國銀行信託公司全國協會作為受託人簽訂（參照2022年2月10日向美國證券交易委員會提交的公司表8-k最新報告的附錄4.2納入）。
4.3
第二份補充契約簽訂於2022年2月10日，由Crescent Energy Finance LLC、其中的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2022年2月10日向美國證券交易委員會提交的表格8-k最新報告的附錄4.3合併）。
4.4
第三份補充契約簽訂於2022年4月1日，由Crescent Energy Finance LLC、其中的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2022年5月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄4.4納入）。
4.5
第四份補充契約簽訂於2022年4月20日，由Crescent Energy Finance LLC、其中的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2022年5月10日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄4.5納入）。
4.6
第五份補充契約於2022年10月12日簽訂，由Crescent Energy Finance LLC、其中的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2022年11月9日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄4.6納入）。
4.7
第六份補充契約於2023年3月6日簽訂，由Crescent Energy Finance LLC、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2023年3月7日向美國證券交易委員會提交的10-k表年度報告附錄4.10納入）。
4.8
Crescent Energy Finance LLC、其中的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2023年2月1日簽訂的契約（參照公司於2023年2月1日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄4.1合併）。
4.9
第一份補充契約的日期為2023年7月20日，由Crescent Energy Finance LLC、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照2023年7月21日向美國證券交易委員會提交的公司當前8-k表報告附錄4.2合併）。
4.10
第二份補充契約簽訂於2023年9月12日，由Crescent Energy Finance LLC、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2023年9月12日向美國證券交易委員會提交的表格8-k最新報告的附錄4.3合併）。
4.11
第一份補充契約的日期為2023年7月20日，由Crescent Energy Finance LLC、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照2023年7月21日向美國證券交易委員會提交的公司當前8-k表報告附錄4.2合併）。
4.12
第二份補充契約簽訂於2023年9月12日，由Crescent Energy Finance LLC、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2023年9月12日向美國證券交易委員會提交的表格8-k最新報告的附錄4.3合併）。
4.13
第三份補充契約於2023年12月8日簽訂，由Crescent Energy Finance LLC、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2023年12月8日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄4.4併入）。

55

4.14
契約於2024年3月26日由Crescent Energy Finance LLC、其中的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂（參照公司於2024年3月28日向美國證券交易委員會提交的表格8-k最新報告附錄4.1合併）。
4.15
Crescent Energy Finance LLC、其中的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會於2024年6月14日簽訂的契約（參照公司於2024年6月18日向美國證券交易委員會提交的表格8-k最新報告附錄4.1合併）。
10.1
信貸協議第七修正案於2024年4月10日由作為擔保人的Crescent Energy Finance LLC、作為擔保人的Crescent Energy Finance LLC的某些子公司、作為行政代理人、抵押代理人和信用證發行人的富國銀行、全國協會以及其當事方的其他貸款人和信用證發行人（參照4月12日向美國證券交易委員會提交的公司8-k表最新報告附錄10.1併入），2024）。
10.2
信貸協議第八修正案於2024年5月24日由Crescent Energy Finance LLC、作為擔保人的Crescent Energy Finance LLC的某些子公司、作為行政代理人、抵押代理人和信用證發行人的富國銀行全國協會及其當事方的其他貸款人和信用證發行人（參照5月30日向美國證券交易委員會提交的公司8-k表最新報告附錄10.1併入）2024)。
10.3
信貸協議第九修正案於2024年6月14日由Crescent Energy Finance LLC、作為擔保人的Crescent Energy Finance LLC的某些子公司、作為行政代理人、抵押代理人和信用證發行人的富國銀行全國協會及其當事方的其他貸款人和信用證發行人（參照6月18日向美國證券交易委員會提交的公司8-k表最新報告附錄10.1併入）2024)。
10.4
信貸協議第十修正案於2024年7月30日由Crescent Energy Finance LLC、作為擔保人的Crescent Energy Finance LLC的某些子公司、作為行政代理人、抵押代理人和信用證發行人的富國銀行全國協會以及其中的其他貸款人和信用證發行人（參照8月2日向美國證券交易委員會提交的公司8-k表最新報告附錄10.1併入）2024)。
10.5#
Crescent Energy Company和KKR Energy Assets Manager LLC於2024年5月15日簽訂的管理協議第一修正案（參照公司於2024年5月16日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告附錄10.1納入）。
10.6
投票和支持協議表格（參照公司於2024年5月16日向美國證券交易委員會提交的8-k表最新報告的附錄10.2納入）。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證
32.1**
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證
101*
交互式數據文件（格式為內聯 XBRL）
104*
封面交互式數據文件（包含在附錄 101 中）
* 隨函提交。
** 隨函附上。
# 根據第S-k條例第601 (a) (5) 項，某些附件、附表和證物已被省略。應美國證券交易委員會的要求，公司特此承諾提供任何遺漏的附件、附表和證物的補充副本。
56

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。

新月能源公司
（註冊人）
2024年8月5日/s/ 大衞·洛克查利
大衞·洛克查利
首席執行官
（首席執行官）
2024年8月5日/s/ 布蘭迪·肯德爾
布蘭迪·肯德爾
首席財務官
（首席財務官）
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