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目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年6月28日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號：001-36341        
V2X, Inc.
（註冊人章程中規定的確切名稱）
印第安納州
 
38-3924636
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瓊斯布蘭奇大道7901號，700號套房，麥克萊恩弗吉尼亞州22102
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號：
(571)481-2000
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元VVX紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的☑ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☑ 不 ☐
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器
☐
加速過濾器
☑
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐新興成長型公司☐

目錄
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐
沒有 ☑
截至 2024 年 7 月 31 日，有 31,556,383 已發行普通股（每股面值0.01美元）。

目錄

V2X, INC.
10-Q 表季度報告
目錄
頁號
第一部分財務信息
4
第 1 項。
財務報表（未經審計）
4
簡明合併（虧損）收益表
4
綜合（虧損）收益簡明合併報表
5
簡明合併資產負債表
6
簡明合併現金流量表
7
股東權益變動簡明合併報表
8
注意事項 1。業務描述和重要會計政策摘要
10
注意事項 2.最近的會計準則更新
11
注意事項 3.收入
11
注意事項 4.應收款
14
注意事項 5。債務
14
注意事項 6.衍生工具
16
注意事項 7。承諾和意外開支
17
注 8。基於股票的薪酬
18
注意事項 9。所得税
19
注意事項 10.每股收益
19
注意事項 11.離職後福利計劃
20
註釋 12.出售應收賬款
20
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
第 4 項。
控制和程序
30
第二部分。其他信息
31
第 1 項。
法律訴訟
31
第 1A 項。
風險因素
31
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
31
第 3 項。
優先證券違約
31
第 4 項。
礦山安全披露
31
第 5 項。
其他信息
31
第 6 項。
展品
32
簽名
32

目錄
第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

V2X, INC.
簡明合併（虧損）收益報表（未經審計）
三個月已結束六個月已結束
6月28日6月30日6月28日6月30日
（以千計，每股數據除外）2024202320242023
收入$1,072,183 $977,852 $2,082,747 $1,921,312 
收入成本998,348 890,452 1,938,638 1,755,082 
銷售費用、一般費用和管理費用46,409 53,130 86,352 101,381 
營業收入27,426 34,270 57,757 64,849 
債務消滅造成的損失(1,998)— (1,998)(22,052)
利息支出，淨額(28,807)(31,950)(56,381)(63,694)
其他費用，淨額(4,735)(311)(6,368)(311)
所得税前經營收入（虧損）(8,114)2,009 (6,990)(21,208)
所得税（福利）支出(1,570)210 (1,590)(5,527)
淨（虧損）收入$(6,544)$1,799 $(5,400)$(15,681)
每股（虧損）收益
基本$(0.21)$0.06 $(0.17)$(0.51)
稀釋$(0.21)$0.06 $(0.17)$(0.51)
加權平均已發行普通股——基本31,470 31,033 31,411 30,981 
已發行普通股的加權平均值——攤薄31,470 31,605 31,411 30,981 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
4
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V2X, INC.
綜合（虧損）收益的簡明合併報表（未經審計）
三個月已結束六個月已結束
6月28日6月30日6月28日6月30日
（以千計）2024202320242023
淨（虧損）收入$(6,544)$1,799 $(5,400)$(15,681)
扣除税款的其他綜合（虧損）收入
衍生工具的變化：
利率互換公允價值的淨變動541 7,658 5,462 5,311 
税收支出(708)(1,444)(278)(1,296)
衍生工具的淨變化(167)6,214 5,184 4,015 
扣除税款的外幣折算調整(1,451)274 (4,294)2,080 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入(1,618)6,488 890 6,095 
綜合（虧損）收入總額$(8,162)$8,287 $(4,510)$(9,586)
所附附附註是這些財務報表的組成部分。

5
目錄
V2X, INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
6月28日十二月三十一日
（以千計，每股數據除外）20242023
資產
流動資產
現金、現金等價物和限制性現金$44,770 $72,651 
應收款781,898 705,995 
預付費用和其他流動資產149,925 96,223 
流動資產總額976,593 874,869 
不動產、廠房和設備，淨額70,265 85,429 
善意1,655,905 1,656,926 
無形資產，淨額367,148 407,530 
使用權資產35,594 41,215 
其他非流動資產45,718 15,931 
非流動資產總額2,174,630 2,207,031 
總資產$3,151,223 $3,081,900 
負債和股東權益
流動負債
應付賬款$462,496 $453,052 
薪酬和其他員工福利166,409 158,088 
短期債務16,878 15,361 
其他應計負債242,398 213,700 
流動負債總額888,181 840,201 
長期債務，淨額1,141,562 1,100,269 
遞延所得税負債11,128 11,763 
經營租賃負債31,778 34,691 
其他非流動負債86,623 104,176 
非流動負債總額1,271,091 1,250,899 
負債總額2,159,272 2,091,100 
承付款和或有開支（注7）
股東權益
優先股; $0.01 面值； 10,000,000 已獲授權的股份； 沒有 已發行和流通的股份
— — 
普通股；$0.01 面值； 100,000,000 已獲授權的股份； 31,480,227 和 31,191,628 分別截至2024年6月28日和2023年12月31日的已發行和流通股份
315 312 
額外已繳資本767,982 762,324 
留存收益225,451 230,851 
累計其他綜合虧損(1,797)(2,687)
股東權益總額991,951 990,800 
負債和股東權益總額$3,151,223 $3,081,900 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。



6
目錄
V2X, INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
六個月已結束
6月28日6月30日
（以千計）20242023
運營活動
淨虧損$(5,400)$(15,681)
為將淨虧損與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整：
折舊費用11,870 11,326 
無形資產的攤銷45,525 45,211 
雲計算安排的攤銷886 142 
非經營性長期資產減值2,192 — 
處置財產、廠房和設備造成的損失269 522 
基於股票的薪酬11,794 20,446 
遞延税(1,207)(5,143)
債務發行成本的攤銷4,163 4,692 
債務消滅造成的損失1,998 22,052 
資產和負債的變化：
應收款(51,693)(20,404)
其他資產(56,734)(1,351)
應付賬款(9,505)7,647 
薪酬和其他員工福利8,480 (23,150)
其他負債5,811 31,831 
經營活動提供的（用於）淨現金(31,551)78,140 
投資活動
購買資本資產(8,511)(11,543)
處置資產的收益11 5 
收購企業(16,939)— 
用於投資活動的淨現金(25,439)(11,538)
融資活動
發行長期債務的收益— 250,000 
償還長期債務(7,669)(424,888)
左輪手槍的收益648,750 552,750 
左輪手槍的還款(602,750)(467,750)
股票獎勵和股票期權的收益149 6 
支付債務發行成本(1,188)(7,507)
提前贖回債務時的預付溢價— (1,600)
為基於股份的薪酬支付員工預扣税(5,767)(14,618)
由（用於）融資活動提供的淨現金31,525 (113,607)
匯率對現金的影響(2,416)1,252 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動(27,881)(45,753)
現金、現金等價物和限制性現金——期初72,651 116,067 
現金、現金等價物和限制性現金——期末$44,770 $70,314 
現金流信息的補充披露：
已付利息$55,374 $58,300 
繳納的所得税$7,946 $2,707 
在賬户上購買資本資產$520 $1,813 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
7
目錄
V2X, INC.
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
已發行普通股額外的實收資本累計其他綜合（虧損）收益股東權益總額
（以千計）股票金額留存收益
截至2022年12月31日的餘額30,470 $305 $748,877 $253,424 $(5,527)$997,079 
淨虧損———(17,480)—(17,480)
外幣折算調整————1,806 1,806 
現金流套期保值的未實現虧損————(2,199)(2,199)
員工股票獎勵和股票期權535 5 ———5 
股票補償獎勵的預扣税款——(12,806)——(12,806)
基於股票的薪酬——12,066 ——12,066 
截至2023年3月31日的餘額31,005 $310 $748,137 $235,944 $(5,920)$978,471 
淨收入———1,799 —1,799 
外幣折算調整————274 274 
現金流套期保值的未實現收益————6,214 6,214 
員工股票獎勵和股票期權76 1 ———1 
限制性股票單位薪酬獎勵的預扣税款——(1,812)——(1,812)
基於股票的薪酬——7,771 ——7,771 
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額31,081 $311 $754,096 $237,743 $568 $992,718 
8
目錄
V2X, INC.
股東權益變動簡明合併報表（未經審計）
已發行普通股額外的實收資本累計其他綜合（虧損）收益股東權益總額
（以千計）股票金額留存收益
截至2023年12月31日的餘額31,192 $312 $762,324 $230,851 $(2,687)$990,800 
淨收入———1,144 —1,144 
外幣折算調整————(2,843)(2,843)
現金流套期保值的未實現收益————5,351 5,351 
員工股票獎勵和股票期權261 3 ———3 
股票補償獎勵的預扣税款——(5,702)——(5,702)
基於股票的薪酬——4,983 ——4,983 
2024 年 3 月 29 日的餘額31,453 $315 $761,605 $231,995 $(179)$993,736 
淨虧損———(6,544)—(6,544)
外幣折算調整————(1,451)(1,451)
現金流套期保值的未實現收益————(167)(167)
員工股票獎勵和股票期權27 —146 ——146 
限制性股票單位薪酬獎勵的預扣税款——(65)——(65)
基於股票的薪酬——6,296 ——6,296 
截至 2024 年 6 月 28 日的餘額31,480 $315 $767,982 $225,451 $(1,797)$991,951 
所附附附註是這些財務報表的組成部分。
9
目錄
簡明合併財務報表附註（未經審計）
註釋 1
業務描述和重要會計政策摘要
商業
V2X, Inc. 是一家印第安納州公司，前身為Vectrus, Inc.（Vectrus），是為全球國防客户提供關鍵任務解決方案和支持的領先提供商。本公司的運作方式為 一 細分並向國家安全、國防、民用和國際客户提供涵蓋運營和物流、航空航天、培訓和技術市場的一整套綜合解決方案和關鍵服務。
除非上下文另有要求或除非另有説明，否則這些附註中提及的 “V2X”、“我們”、“我們的”、“合併後的公司”、“公司” 和 “我們的公司” 是指V2X, Inc.及其所有合併子公司作為一個整體。
股權投資
2011年，該公司與Shaw Environmental & Infrastructure, Inc.（現為Aptim聯邦服務有限責任公司）簽訂了合資協議。根據合資協議，High Desert Support Services, LLC（HDSS）成立，負責在堡壘上進行和工作。Irwin 安裝支持服務合同，該合同於 2012 年 10 月授予了 HDSS。2018年，該公司與強生維護公司簽訂了合資協議。根據合資協議，成立了強生設施支持有限責任公司（J&J），以從事和執行各種美國政府合同的工作。2020年，公司與科威特資源大廈人力資源管理和服務公司簽訂了合資協議。根據合資協議，成立了ServCore資源和服務解決方案有限責任公司（ServCore），以在美國大陸以外的指定地點運營和管理由V2X和其他全球其他機構提供服務的勞動和生活支持服務。
該公司以股權法核算其對HDSS、J&J和ServCore的投資，有能力行使重大影響力，但不持有控股權。該公司的比例 25%， 50%，以及 40HDSS、強生和ServCore收入或虧損的百分比分別記錄在簡明合併（虧損）收益報表中的銷售、一般和管理費用中。公司對這些合資企業的投資記入簡明合併資產負債表中的其他非流動資產。
當公司從其權益法投資中獲得現金分配時，將現金分配與累計收益和累計現金分配進行比較。如果累計現金分配低於累計收益，則收到的現金分配在簡明合併現金流量表中記作運營現金流的投資回報率。任何超過累計收益的現金分配在簡明合併現金流量表中記錄為投資現金流的投資回報。截至2024年6月28日和2023年12月31日，該公司的合併投資餘額為美元6.7 百萬和美元5.4 分別為百萬。公司在權益法投資收益中所佔的比例份額為美元4.4 百萬和美元7.0 截至2024年6月28日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元2.0 百萬和美元3.8 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別為百萬美元。
演示基礎
公司的季度財務期在最接近日曆季度最後一天的星期五結束（2024年第二季度為2024年6月28日，2023年第二季度為2023年6月30日），該財年的最後一個季度除外，該財年的最後一個季度於12月31日結束。為便於列報，此處所列的季度財務報表均描述為截至三個月。
V2X未經審計的中期簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（SEC）的規章制度編制的。因此，省略了根據美國公認會計原則（GAAP）編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露。這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
管理層認為，這些財務報表包括公允列報公司財務狀況和經營業績所必需的所有正常和經常性調整。任何中期的收入和淨收益不一定代表未來或年度業績。
前一年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。這些重新分類對經營業績、財務狀況或股東權益變動沒有實質性影響。
限制性現金
截至2024年6月28日，該公司的現金、現金等價物和限制性現金總額為美元44.8 百萬其中包括 $2.1 百萬的限制性現金。該公司的限制性現金為 $2.0 截至 2023 年 12 月 31 日，百萬人。
10
目錄
雲計算安排 (CCA)
該公司將與CCA相關的實施成本資本化，與內部使用軟件的資本化成本一致。資本化CCA實施成本包含在公司簡明合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產和其他非流動資產中。CCA的實施成本將在相關託管協議的期限內攤銷，包括合理確定可以行使的續訂期。CCA實施成本的攤銷費用包含在公司簡明合併（虧損）收益報表的收入成本中。CCA的實施成本包含在公司簡明合併現金流量表的經營活動中。
截至2024年6月28日，公司扣除累計攤銷後的資本化CCA實施成本總額為美元31.2百萬美元包含在預付費用和其他流動資產和其他非流動資產中。
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產的組成部分如下：
6月28日十二月三十一日
（以千計）20242023
庫存，淨額$46,580 $46,981 
預付費用58,851 30,664 
預付税款11,565 10,715 
其他32,929 7,863 
總計$149,925 $96,223 
關聯方交易
在截至2024年6月28日的三個月和六個月中，公司的收入為美元0.2百萬和美元0.7分別為百萬和美元0.7百萬和美元1.4截至2023年6月30日的三個月和六個月中，分別有100萬美元的收入與與Crestview Aerospace LLC（Crestview）簽訂的過渡服務協議有關。該收入被記錄為收入成本的減少。Crestview是美國工業夥伴資本基金VI，L.P.（AIP）的子公司，該公司是公司大股東的子公司。
註釋 2
最近的會計準則更新
2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了第2023-07號會計準則更新（ASU），即分部報告（主題280），以改善應申報的分部披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。除其他修正案外，該標準要求定期向首席運營決策者（CODM）披露重大分部支出的年度和中期披露，以及目前要求的有關應申報細分市場的損益和資產的中期披露。該標準不會改變實體識別其運營部門、彙總這些運營部門的方式，也沒有應用定量閾值來確定其可報告的細分市場的方式。該標準對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號所得税（主題740），以改善主要與税率對賬和所得税繳納信息相關的所得税披露。該亞利桑那州立大學的修正案在2024年12月15日之後開始的財政年度內生效。允許提前收養。該公司目前正在評估採用該準則對其合併財務報表的影響。
註釋 3
收入
剩餘的履約義務
剩餘履約義務代表客户的確認訂單，不包括無限期交付和無限數量（IDIQ）合同下的潛在訂單、未行使的合約期權以及美國政府問責辦公室（GAO）或美國聯邦索賠法院（COFC）競爭對手抗議授予我們的合同。與計劃相關的訂單活動水平可能會受到政府資助批准的時間及其項目評估週期的影響。同比比較有時可能會受到這些因素等的影響。
11
目錄
該公司的合同是多年期合同，通常包括初始期限為 一年 或更少（按年計費） 一年 （或更短）期權期。期權期限的數量因合約而異，並且不能保證期權期會被行使。當公司是主承包商時，行使期權期權的權利由美國政府全權決定，如果公司是分包商，則由主承包商全權決定。該公司預計將在未來12個月內將其業績義務的很大一部分確認為收入。但是，為了方便或有原因，美國政府或主承包商可以隨時通過終止合同來取消任何合同。幾乎所有公司的合同都有條款，允許收回公司為方便起見而終止工作時產生的全部或部分成本和費用。
其餘履約義務列於下表：
6月28日十二月三十一日
（以百萬計）20242023
履約義務$3,838 $3,629 
截至2024年6月28日，公司預計將確認大約 47% 和 53這些剩餘績效義務的百分比分別作為2024年和2025年收入的百分比。
合同估算
合同估算調整對公司營業收入的影響可以反映在收入或收入成本上。截至2024年6月28日和2023年6月30日的三個月，累計調整利潤為美元0.7 百萬和美元9.1 分別為百萬。截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月的累計調整利潤為美元1.2 百萬和美元22.2 分別為百萬。
在截至2024年6月28日的三個月和六個月中，營業收入的淨調整使收入增加了美元6.0 百萬和美元9.4 分別為百萬。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，營業收入的淨調整使收入增加了美元9.6 百萬和美元23.5 分別為百萬。
按類別劃分的收入
通常，公司合同的銷售價格要素是成本加成、可償還成本、固定價格以及時間和材料，所有這些要素通常由單一合同標識。
在成本加上合同中，公司將獲得允許的支出成本加上利潤，利潤可以是固定的，也可以是可變的，具體取決於合同的費用安排，但不超過公司客户預先確定的資金水平。公司不承擔意外成本超支的風險，前提是發生的成本不超過預先確定的資金金額。該公司的大多數成本加成合同還包含固定價格要素。帶有獎勵和激勵費條款的成本加合同主要是可變合同費用安排。獎勵費根據合同規定的績效標準的實際績效來收取費用。激勵費基於總允許成本和目標成本之間的關係。
該公司的大多數合同都包含一項費用報銷要素，用於收取該計劃所需的消耗材料的成本。通常，這些費用不包括費用。
在固定價格合同中，公司同意以預先確定的合同價格履行合同工作説明書。公司固定價格合約通常比成本加上合約提供更高的潛在利潤率，這與公司固定價格合約承擔的更高風險水平相稱。儘管公司固定價格合同通常允許在實際合同總成本低於預計合同成本的情況下保留利潤，但公司承擔的風險是，成本增加或意外成本可能減少利潤或導致公司蒙受合同損失。儘管合同要求的總體工作範圍可能不會改變，但利潤可能會隨着經驗的積累、效率的提高或成本的產生而進行調整。
根據工時和材料合同，公司按固定的小時費率獲得勞動報銷，通常按成本分開報銷允許的材料、成本和費用。對於這種合同類型，公司承擔勞動力成本和可分配的間接費用高於合同中規定的固定小時費率的風險。
12
目錄
下表列出了各種收入分類。
按合同類型劃分的收入如下：
三個月已結束六個月已結束
6月28日6月30日%6月28日6月30日%
（以千計）20242023改變20242023改變
成本加成和費用可報銷$615,837 $507,282 21.4 %$1,200,659 $1,019,217 17.8 %
固定價格429,182 438,684 (2.2)%826,433 834,891 (1.0)%
時間和材料27,164 31,886 (14.8)%55,655 67,204 (17.2)%
總收入$1,072,183 $977,852 $2,082,747 $1,921,312 
按履行合同的地理區域劃分的收入如下：
三個月已結束六個月已結束
6月28日6月30日%6月28日6月30日%
（以千計）20242023改變20242023改變
美國$578,881 $578,514 0.1 %$1,123,608 $1,127,284 (0.3)%
中東361,064 279,083 29.4 %704,361 560,204 25.7 %
亞洲84,663 65,533 29.2 %153,464 129,850 18.2 %
歐洲47,575 54,722 (13.1)%101,314 103,974 (2.6)%
總收入$1,072,183 $977,852 $2,082,747 $1,921,312 
按合同關係劃分的收入如下：
三個月已結束六個月已結束
6月28日6月30日%6月28日6月30日%
（以千計）20242023改變20242023改變
主承包商$1,006,121 $916,060 9.8 %$1,951,276 $1,795,239 8.7 %
分包商66,062 61,792 6.9 %131,471 126,073 4.3 %
總收入$1,072,183 $977,852 $2,082,747 $1,921,312 
按客户劃分的收入如下：
三個月已結束六個月已結束
6月28日6月30日%6月28日6月30日%
（以千計）20242023改變20242023改變
陸軍$456,690 $393,499 16.1 %$890,120 $784,002 13.5 %
海軍的349,824 293,198 19.3 %671,208 585,888 14.6 %
空軍127,467 154,001 (17.2)%246,036 283,982 (13.4)%
其他138,202 137,154 0.8 %275,383 267,440 3.0 %
總收入$1,072,183 $977,852 $2,082,747 $1,921,312 
合約餘額
收入確認、賬單和現金收款的時機會導致簡明合併資產負債表上出現已開單和未開票的應收賬款（合約資產）以及客户預付款和存款（合同負債）。根據商定的合同條款，每隔一段時間（例如，每兩週或每月），按工作進展對金額進行計費。通常，計費是在收入確認之後進行的，從而產生合同資產。但是，公司可能會在確認收入之前從客户那裏收到預付款或存款，從而產生合同負債。這些預付賬單和付款不被視為重要的融資組成部分，因為它們通常旨在確保雙方遵守主要合同條款。這些資產和負債在每個報告期結束時按合同在簡明合併資產負債表上報告。
13
目錄
截至2023年1月1日，該公司的合同資產為美元487.8百萬。截至2024年6月28日和2023年12月31日，該公司的合同資產為美元662.7 百萬和美元561.9 分別為百萬。合同資產主要由未開票的應收款組成，這些應收款代表對截至報告日已完成但尚未開票的工作的對價權。未開票應收賬款的餘額由以下成本和費用組成：（i）可立即計費；（ii）合同完成時可計費；或（iii）應在其他特定事件（例如公平調整請求的解決）時計費。有關公司應收賬款餘額構成的更多信息，請參閲附註4 “應收賬款”。截至2023年1月1日，該公司的合同負債為美元76.4百萬。截至2024年6月28日和2023年12月31日，包含在簡明合併資產負債表中其他應計負債中的合同負債為美元101.0 百萬和美元109.6 分別為百萬。
註釋 4
應收款
應收款包括以下內容：
6月28日十二月三十一日
（以千計）20242023
已收賬款$112,190 $109,318 
未開單的應收賬款（合同資產）662,706 561,862 
其他 7,002 34,815 
應收款總額$781,898 $705,995 
截至2024年6月28日和2023年12月31日，幾乎所有已開票的應收賬款均應由美國政府支付，要麼直接作為主承包商向美國政府支付，要麼作為另一主承包商的分包商向美國政府支付。由於該公司的賬單應收賬款歸美國政府所有，因此該公司認為其沒有重大的信用風險敞口。
未開票應收賬款是合同資產，表示長期合同中確認的收入超過截至資產負債表日的賬單金額。該公司預計將在2024年向客户收取2024年6月28日的大部分合同資產的賬單。應收賬款餘額的變化主要是由於業績和客户付款之間的時間差異。
註釋 5
債務
高級擔保信貸設施
第一留置權信用協議
2024年5月30日，對第一留置權信貸協議進行了修訂，除其他外，規定了新一批定期貸款，原始本金總額為美元906.6百萬美元（新定期貸款），其中新定期貸款取代或全額再融資，即修正前生效的第一留置權期限部分下所有未償還的現有定期貸款（現有定期貸款）。經修訂的第一留置權信貸協議（第一留置權信貸協議）下的貸款攤銷金額約為美元2.3截至2030年9月30日，每季度100萬美元，餘額為美元847.6百萬美元將於2030年12月6日到期。用新定期貸款取代現有定期貸款導致債務清償損失 $2.0 截至2024年6月28日的三個月和六個月的簡明合併（虧損）收益表中的百萬美元。
第一留置權信貸協議下的Vertex Aerospace Services LLC（Vertex借款人）義務由Vertex Intermediate LLC和Vertex借款人的全資國內子公司（統稱為擔保人）提供擔保，但有慣例的例外情況和限制。Vertex借款人在第一留置權信貸協議下的義務以及擔保人在相關擔保下的義務由Vertex借款人和擔保人的幾乎所有資產的第一優先留置權擔保，這些資產與2023年信貸協議貸款人持有的留置權平等。
第一留置權信貸協議下的借款的利率按Vertex借款人選擇的利率可以是基準利率，參照（a）聯邦基金利率加上兩者中較大者確定 0.50%、(b) 優惠貸款利率，或 (c) 調整後的有擔保隔夜融資利率（SOFR）利率加上 1.00%，加上邊距 1.75年利潤率，或 SOFR，加上利潤率為 2.75每年百分比。截至2024年6月28日，第一留置權信貸協議的實際利率為 8.64%.
第一留置權信貸協議包含慣例陳述和擔保以及肯定性承諾。第一留置權信貸協議還包括限制額外債務、額外留置權、資產出售、股息、投資和預付款、債務預付以及合併和收購等負面契約。
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目錄
第一留置權信貸協議包含慣常的違約事件，包括但不限於付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、破產和破產事件、支持第一留置權信貸協議的任何擔保或擔保文件未能完全生效以及控制權變更。如果違約事件發生並且仍在繼續，則可能要求Vertex借款人立即償還第一留置權信貸協議下的所有未償還款項。
截至2024年6月28日，第一留置權信貸協議的賬面價值為美元904.3 百萬，不包括遞延折扣和未攤銷的遞延融資成本 $32.2 百萬。截至2024年6月28日，第一留置權信貸協議的估計公允價值為美元905.4 百萬。公允價值基於可觀察到的利率輸入，這些利率目前可供我們用於非公債期限和期限相似的債務（二級）。
2023 年信貸協議
2023 年信貸協議規定了 $750.0百萬美元的優先擔保融資，對Vertex借款人的幾乎所有資產擁有第一留置權，包括（a）一美元500.0百萬 五年 循環信貸額度（2023 年循環信貸額度）（包括（i）一美元50.0信用證可用額度下限為百萬分項，以及 (ii) 一美元50.0以搖擺線為基礎的短期借款的百萬分上限）和 (b) a 五年 $250.0百萬定期貸款（2023 年定期貸款）。
2023 年定期貸款的攤銷額約為 $1.6截至 2023 年 6 月 30 日至 2025 年 3 月 31 日的財政季度每季度百萬美元，增至美元3.1截至2025年6月30日至2027年12月31日的財政季度每季度百萬美元，餘額為美元203.1百萬美元將於2028年2月28日到期。
Vertex借款人在2023年信貸協議下的義務由擔保人擔保，但有慣例的例外情況和限制。Vertex借款人在2023年信貸協議下的義務以及擔保人在相關擔保下的義務由Vertex借款人和擔保人幾乎所有資產的第一優先留置權擔保（受慣例例外和限制的限制），該資產與第一留置權信貸協議貸款人持有的留置權平等。
根據2023年信貸協議，根據Vertex借款人的選擇，借款人的利率可以是基準利率，參照（a）聯邦基金利率加上兩者中較大者確定 0.50%、(b) 優惠貸款利率，或 (c) 調整後的SOFR利率加上 1.00%，加上邊距 1.00% 到 2.25年利潤率，或 SOFR，加上利潤率為 2.00% 到 3.25每種情況下的年利率取決於Vertex借款人及其子公司的合併總淨槓桿比率。截至2024年6月28日，2023年循環和定期貸款的實際利率為 9.60% 和 8.65分別為％。
2023 Revolver 下的未使用承諾將收取年費，金額從 0.25% 到 0.50％取決於Vertex借款人及其子公司的合併總淨槓桿率。
Vertex借款人還必須向每家信用證發行人支付信用證預付費，金額等於 0.125每份此類信用證（或Vertex借款人和適用的信用證發行人可能共同商定的其他金額）下每年可提取的金額的百分比，以及向所有貸款機構收取的費用，等於循環信用貸款SOFR的適用利潤率乘以所有未償信用證下可提取的平均每日金額。
2023年信貸協議包含慣例陳述和擔保，這些陳述和擔保必須準確無誤，Vertex借款人才能根據2023年信貸協議進行借款，以及肯定性承諾。2023年信貸協議還包括限制額外債務、與關聯公司的交易、額外留置權、資產出售、股息、投資和預付款、債務預付、合併和收購等負面契約。
2023年信貸協議包含財務契約，要求 (a) 合併後的總淨槓桿率不超過 5.00 截至2023年6月30日或之後以及2024年6月30日或之前的報告期為1.00，之後進一步下調，以及 (b) 合併利息覆蓋率至少為 2.00 從截至2023年6月30日的報告期開始至1.00。
2023年信貸協議包含慣常的違約事件，包括但不限於付款違約、違反陳述和擔保、契約違約、破產和破產事件、支持2023年信貸協議的任何擔保或安全文件未能完全生效以及控制權變更。如果違約事件發生並且仍在繼續，則可能要求Vertex借款人立即償還2023年信貸協議下的所有未償還款項。
截至 2024 年 6 月 28 日，有 $46.0 百萬美元的未償借款和美元17.8 根據2023年循環貸款，有數百萬張未償還的信用證。2023 年左輪手槍的可用性為 $436.2 截至 2024 年 6 月 28 日，百萬人。與2023年Revolver相關的未攤銷遞延融資成本（美元）3.7 百萬美元包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。截至2024年6月28日，2023年左輪手槍的公允價值接近賬面價值，因為該債務採用浮動利率。
15
目錄
截至2024年6月28日，2023年定期貸款的賬面價值為美元242.2 百萬，不包括未攤銷的遞延融資成本 $1.8 百萬。截至2024年6月28日，2023年定期貸款的估計公允價值為美元242.5 百萬。公允價值基於可觀察到的利率輸入，這些利率目前可供我們用於非公債期限和期限相似的債務（二級）。
截至2024年6月28日，第一留置權信貸協議和2023年信貸協議的預定到期日總額如下：
（以千計）到期付款
2024 年（今年剩餘時間）$7,658
202520,003
202621,566
202721,566
2028258,191
2028 年之後863,506
總計$1,192,490
截至2024年6月28日，公司遵守了與第一留置權信貸協議和2023年信貸協議相關的所有契約。
註釋 6
衍生工具
在本報告所涉期間，公司沒有更改其使用衍生工具的政策或策略，相關會計方法也沒有變化。對於被指定為現金流套期保值的公司衍生工具，收益和虧損最初作為累計其他綜合虧損的組成部分列報，隨後通過相應的套期保值項目計入收益。
利率衍生工具
公司面臨利率波動可能對收益和現金流造成不利影響的風險。為了減輕這種風險，公司簽訂了 $350.02023年前六個月有數百萬份利率互換合約。截至2024年6月28日和2023年12月31日，這些合約的名義價值為美元342.2 百萬和美元345.3 分別為百萬。這些合約被指定為有效的現金流套期保值。
下表彙總了簡明合併資產負債表中利率套期保值衍生工具的公允價值金額和位置：
公允價值（級別 2）
6月28日十二月三十一日
（以千計）資產負債表標題20242023
利率互換被指定為現金流對衝工具預付費用和其他流動資產$4,067 $3,381 
利率互換被指定為現金流對衝工具其他非流動資產$1,770 $— 
利率互換被指定為現金流對衝工具其他非流動負債$— $3,006 
利率互換被指定為現金流對衝工具累計其他綜合收益$5,837 $375 
公司定期評估交易對手的信譽。截至2024年6月28日，利率互換的交易對手已履行其合同義務。公允價值確定中同時考慮了交易對手的信用風險和公司的信用風險。
淨利率衍生收益為美元1.4 百萬和美元2.9 在截至2024年6月28日的三個月和六個月中，簡明合併（虧損）收入報表中分別確認了淨利息支出，淨額為百萬美元。淨利率衍生收益為美元1.2 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，簡明合併（虧損）收入報表中確認的淨利息支出為百萬美元。該公司預計 $4.3 截至2024年6月28日，累計其他綜合收益中報告的現有利率互換收益中有100萬美元將在未來12個月內計入收益。
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目錄
注意 7
承付款和意外開支
普通的
公司不時參與各種調查、訴訟、仲裁、索賠、執法行動和其他法律程序，包括與其業務運營相關的政府調查和索賠。其中一些訴訟尋求的補救措施涉及就業問題、與人員傷害或財產損失有關的事項、與公司合同有關的事項以及根據與環境保護有關的法律產生的事項。此外，美國政府客户定期向公司通報與某些潛在不允許的費用有關的索賠和罰款。當這些調查結果公佈時，V2X和美國政府代表將進行討論，以使V2X能夠評估這些索賠的是非曲直並評估索賠金額。
酌情作出準備以反映與美國政府代表提出的事項有關的可能損失。根據我們獲得的最新信息，每季度對此類評估以及對其他法律訴訟條款的任何評估進行審查，以確定其是否充分。
公司估算和應計美元13.3 百萬和美元12.1 截至2024年6月28日和2023年12月31日，簡明合併資產負債表中的其他應計負債分別為百萬美元，用於法律訴訟和與美國政府合同有關的索賠，如下文所述，包括美國政府尚未完成其支出成本審計的年份。儘管根據現有信息，包括對特定索賠案情的評估，無法肯定地預測任何法律事務或索賠的最終結果，但公司預計任何主張或未主張的法律或合同索賠或程序，無論是個人還是總體而言，都不會對其現金流、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
美國政府合同、調查和索賠
該公司簽訂的美國政府合同逐年遞增資助。通過美國國會或執行機構削減機構或計劃預算來改變政府政策、優先事項或資金水平，可能會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。此外，美國政府可以隨時終止或暫停公司與美國政府的合同，無論有無原因。此類合同暫停或終止可能會導致不可報銷的費用或費用，或以其他方式對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
美國政府各部門和機構有權調查公司的各種交易和業務，此類調查的結果可能會導致行政、民事或刑事訴訟，其最終結果可能是罰款、罰款、還款或補償性或三倍賠償。美國政府法規規定，針對承包商的某些調查結果可能會導致公司或運營部門或分支機構暫停或取消未來的美國政府合同，或失去出口特權。由於公司依賴美國政府合同，暫停或取消資格可能會對公司產生重大不利影響。
美國政府機構，包括國防合同審計局、國防合同管理局和其他機構，定期審計和審查公司在政府合同、間接費率和定價做法方面的表現，以及對適用的合同和採購法律、法規和標準的遵守情況。因此，向美國政府客户開具或計費的費用可能會在這些機構進行審計後進行調整。美國政府機構還審查業務系統是否符合政府標準，包括會計、盈值管理、估算、物料管理和會計、採購和財產管理系統。美國政府機構發現公司的業務系統不足，這可能會對公司的財務狀況和經營業績產生不利影響。
在履行合同時，公司經常要求修改合同，這需要美國政府客户提供額外資金。通常，這些請求是由客户指導的工作範圍變更引起的。儘管公司有權根據合同收回這些費用，但與美國政府客户的管理程序可能會曠日持久。根據情況，公司定期提出公平調整（REA）請求，這些請求有時會轉換為索賠。在某些情況下，美國政府客户會對這些請求提出異議。該公司認為，其未決的修改、REA和其他索賠將在不對其經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的情況下得到解決。
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目錄
註釋 8
股票薪酬
公司維持一項股權激勵計劃，即2014年綜合激勵計劃，經修訂和重述，自2022年10月27日起生效（2014年綜合計劃），以管理向V2X員工和董事發放的獎勵，包括非合格股票期權（NQO）、限制性股票單位（RSU）、股東總回報率（TSR）獎勵、績效份額單位（PSU）和其他獎勵。公司將NQoS、股票結算的限制性股票單位和PSU列為股權薪酬獎勵。下文所述的TSR賠償額作為基於責任的薪酬賠償額入賬。在每個報告期結束時，對基於負債的獎勵進行重新估值，以反映公允價值的變化。
股票薪酬支出和影響公司簡明合併（虧損）收入報表的相關税收優惠如下：
三個月已結束六個月已結束
6月28日6月30日6月28日6月30日
（以千計）2024202320242023
股權獎勵的薪酬成本$6,296 $7,771 $11,279 $19,837 
基於責任的賠償金的薪酬成本349 304 515 609 
税前薪酬總成本$6,645 $8,075 $11,794 $20,446 
未來的税收優惠$1,585 $1,756 $2,813 $4,445 
截至2024年6月28日，與股權獎勵和責任獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元22.6 百萬和美元0.1 分別為百萬，預計將在加權平均期內按比例確認 1.41 年和 0.51 分別是幾年。
下表彙總了截至2024年6月28日的六個月中，NQoS、RSU和PSU的活動：
NQoSRSUPSU
（以千計，每股數據除外）股票加權平均每股行使價股票加權平均授予日期每股公允價值股票加權平均授予日期每股公允價值
截至 2024 年 1 月 1 日40 $22.93 800 $37.29 267 $43.45 
已授予—$—316 $45.58 161 $45.44 
已鍛鍊(6)$26.05 (420)$37.93 —$—
既得—$——$——$—
被沒收或已過期—$—(75)$42.50 (86)$31.22 
截至 2024 年 6 月 28 日34 $22.43 621 $41.49 342 $43.36 
限制性股票單位
發放給員工的RSU在授予之日後的三個週年日以三分之一的增量歸屬，但前提是按照RSU獎勵協議中的規定繼續就業。向董事發放的限制性股票單位通常每年發放一次，大約歸屬 一年 在授予日期之後。每筆RSU補助金的公允價值是根據授予之日V2X普通股的收盤價確定的。股票補償費用將在RSU獎勵的必要服務期內按比例確認。
截至 2024 年 6 月 28 日，有 $15.4 數百萬未確認的 RSU 相關薪酬支出。
股東總回報獎勵
TSR 獎勵是基於績效的現金獎勵，受 三年 演出期。所得款項均在業績期結束後根據特定績效目標的實現情況以現金支付。2024年上半年沒有發放基於現金的TSR獎勵。截至 2024 年 6 月 28 日，有 $0.1 數百萬未確認的與股東總收入相關的薪酬支出。
18
目錄
績效共享單位
2024年上半年，公司根據市場條件授予基於績效的獎勵。獎勵將歸屬，股票將在年底發行 三年 期限基於與同行集團公司相比某些股東總回報績效指標的實現情況，以及員工在歸屬之日之前的持續服務。最終授予的股票數量（如果有）最多可達到 200指定目標獎勵的百分比。如果業績低於績效門檻水平，則不會發行任何股票。
截至 2024 年 6 月 28 日，有 $7.2 數百萬未確認的PSU相關薪酬支出。
註釋 9
所得税
有效税率
過渡期的所得税支出基於估計的年度有效所得税税率，以及任何給定過渡期內可能發生的離散項目。計算每個過渡期的估計有效所得税税率需要一定的估計和判斷，包括但不限於該年度的預測營業收入、對不同司法管轄區的收入和納税收入的預測、新頒佈的税率和立法變革、永久和臨時差異以及收回本年度產生的遞延所得税資產的可能性。
在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三個月中，公司記錄的所得税優惠為美元1.6 百萬美元和所得税準備金0.2 百萬，分別代表有效所得税税率為 19.3% 和 10.5分別為％。在截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月中，公司記錄的所得税優惠為美元1.6 百萬和美元5.5 百萬，分別代表有效所得税税率為 22.7% 和 26.1分別為％。實際所得税税率與21.0％的聯邦法定税率有所不同，這主要是由於州和外國税，《美國國税法》第162（m）條不允許的補償扣除，由賬面收入和所得税抵免中未反映的可用扣除額所抵消。
不確定的税收狀況
截至2024年6月28日和2023年12月31日，來自不確定税收狀況的未確認税收優惠均為美元6.6 百萬。
注意 10
每股收益
每股基本收益（EPS）的計算方法是將淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益反映了發行普通股的證券被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。攤薄後的每股收益包括應用庫存股法後未償還的股票薪酬的稀釋效應。
三個月已結束六個月已結束
6月28日6月30日6月28日6月30日
（以千計，每股數據除外）2024202320242023
淨（虧損）收入$(6,544)$1,799 $(5,400)$(15,681)
已發行普通股的加權平均值31,470 31,033 31,411 30,981 
添加：股票期權的稀釋影響— 18 — — 
添加：限制性股票單位的稀釋影響— 554 — — 
攤薄後的加權平均已發行普通股31,470 31,605 31,411 30,981 
（虧損）每股收益
基本$(0.21)$0.06 $(0.17)$(0.51)
稀釋$(0.21)$0.06 $(0.17)$(0.51)
19
目錄
下表彙總了攤薄後每股收益計算中不包括的反稀釋證券的加權平均值。
三個月已結束六個月已結束
6月28日6月30日6月28日6月30日
（以千計）2024202320242023
反稀釋限制性股票單位11 2 58 2 
總計11 2 58 2 
注意 11
離職後福利計劃
延期員工薪酬
公司贊助商 二 不合格的遞延薪酬計劃。根據這些計劃，參與者有資格在延期納税的基礎上推遲部分薪酬。計劃投資和負債分別記錄在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產和其他非流動負債中，代表與遞延薪酬計劃相關的公允價值。對計劃投資和債務公允價值的調整記錄在銷售、一般和管理費用中。該計劃的資產和負債為美元4.8 百萬和美元3.2 截至 2024 年 6 月 28 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為百萬人。
多僱主養老金計劃
某些在美國大陸簽訂合同的公司員工參與多僱主養老金計劃，而公司不是該計劃的發起人。與這些計劃相關的公司費用為 $4.4 百萬和美元9.4 截至2024年6月28日的三個月和六個月中分別為百萬美元，以及美元4.9 百萬和美元8.2 百萬 分別在截至2023年6月30日的三個月和六個月中。
注意 12
出售應收賬款
公司與三菱日聯銀行有限公司（MUFG）簽訂了主應收賬款購買協議（MARPA融資），用於出售某些指定合格應收賬款購買協議（MARPA融資），最高金額為美元200.0向美國政府捐款一百萬美元。根據MARPA融資機制出售的應收賬款沒有任何追索權來應對任何美國政府的信用風險。
公司將MARPA融資機制下的這些應收賬款轉賬記作ASC主題860下的銷售，即轉賬和服務，並將已出售的應收賬款從資產負債表中刪除。 由於其短期性質，已售應收賬款的公允價值接近其賬面價值。
從那時起
六個月已結束
6月28日6月30日
（以千計）20242023
期初餘額：$72,715 $— 
出售應收賬款1,376,696 112,996 
現金收款(1,254,816)— 
出售給 MUFG1 的未清餘額
194,595 112,996 
已收現金，未匯至 MUFG2
(46,854)(69,706)
剩餘的已售應收$147,741 $43,290 
1 在截至2024年6月28日的六個月中，公司記錄的應收賬款銷售淨現金流入為美元121.9 百萬美元來自運營活動。
2 包括截至2024年6月28日代表三菱日聯金融集團收取但尚未匯入的現金。截至資產負債表日，該餘額已包含在其他應計負債中。
在截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月中，公司產生的購買折扣費（扣除服務費）為美元4.2 百萬和美元0.2 百萬美元分別以其他支出列報，扣除簡明合併（虧損）收益表，並在簡明合併現金流量表中反映為經營活動產生的現金流。
20
目錄
除現金收款和管理服務外，公司不在轉讓的應收賬款中保留持續的財務利益。該公司估計，其服務費按公允價值計算，因此截至2024年6月28日尚未確認服務資產或負債。出售應收賬款的收益在簡明合併現金流量表中反映為經營活動的現金流。
21
目錄
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下關於我們財務狀況和經營業績的討論應與本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表及其附註、經審計的合併財務報表及其附註以及公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的信息一起閲讀。本季度報告提供了有關公司、我們的服務、行業前景和涉及風險和不確定性的前瞻性陳述的更多信息。前瞻性陳述不是歷史事實，而是基於當前對我們的行業、業務和未來財務業績的預期、估計、假設和預測。我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。有關更多信息，請參閲 “前瞻性陳述信息”。本項目2中及整個項目中列報的金額是四捨五入的，因此，在報告的時期變化和百分比中，可能會出現舍入差異。
概述
V2X 是關鍵任務解決方案的領先提供商，主要面向全球國防客户。該公司作為一個細分市場運營，為國家安全、國防、民用和國際客户提供一整套綜合解決方案和關鍵服務，涵蓋運營和物流、航空航天、培訓和技術市場。
我們的主要客户是美國國防部 (DoD)。在截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月中，該公司的總收入分別為21億美元和19億美元，其中絕大多數來自美國政府客户。在截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月中，我們的收入分別約佔總收入的43％和41％來自美國陸軍。
執行摘要
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月28日的三個月，我們的收入增加了9,430萬美元，增長了9.6％。收入的增加主要是由於傳統項目的有機增長。與截至2023年6月30日的三個月相比，我們在中東、亞洲和美國的項目收入分別增加了8,200萬美元、1,910萬美元和40萬美元，但部分被我們在歐洲的項目收入減少720萬美元所抵消。
在長期合同的履行過程中，定期審查估計的最終合同價格和成本，並根據需要進行修改，這些修改作為確定期間收入和收入成本的變化記錄在案。此外，某些合同下的費用可以根據成本或績效激勵條款增加或減少，這些條款根據既定目標或其他標準衡量實際業績。當有足夠的信息來合理評估預期的合同履行情況時，這些激勵費或罰款將包含在收入中。代表合同變更單或合同資金限制的金額只有在索賠可能導致合同收入增加且金額可以可靠估計的情況下才會入賬。估計收入、收入成本的變化以及對營業收入的相關影響使用累積調整進行確認，累積調整根據合同的完成百分比在本期確認變動對本期和前期的累積影響。累積調整是由報告期內合同條款、計劃績效、客户範圍變化和估算值的變化推動的。這些變化可能會增加或減少營業收入，具體取決於每份合同的動態。
與截至2024年6月28日的三個月和六個月合併財務業績相比，與截至2023年6月30日的三個月和六個月的合併財務業績相關的更多詳細信息載於 “財務業績討論” 部分。
重要合同
下表反映了佔總收入10％以上的合同：
佔總收入的百分比
六個月已結束
6月28日6月30日
合約名稱20242023
後勤民用增援計劃 (LOGCAP) V-科威特任務令10.5%13.4%
與合同相關的收入將根據合同執行工作的增加或減少、獎勵費支付假設以及合同期內導致合同總價值變化的其他合同修改而波動。
22
目錄
LOGCAP V——科威特任務令目前的行權有效期至2025年6月30日，另有一份十二個月期權和一項至2026年12月31日的六個月期權。該任務令提供服務，在科威特地區的全方位軍事行動中為地域作戰指揮部和陸軍部隊指揮部提供支持。在截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月中，LOGCAP V——科威特任務令分別貢獻了2.185億美元和2.571億美元的收入。
待辦事項
待辦事項總額包括剩餘的履約義務，包括資金已到位的待辦事項（資金由客户合同授權和撥款的固定訂單）和未注資的積壓（客户目前沒有合同義務的固定訂單和未行使的合同期權）。待辦事項總數不包括IDIQ合同下的潛在訂單和授予我們的合同，這些合同受到GAO或COFC競爭對手的抗議。待辦事項的價值基於合同預期期限內的預期收入水平。實際值可能大於或小於預期。待辦事項總額將在工作完成時轉換為收入。與計劃相關的訂單活動水平可能會受到政府資助批准的時間及其項目評估週期的影響。同比比較有時可能會受到這些因素等因素的影響。
我們的合同是多年期合同，通常包括一年或更短的初始期限，剩餘合同期限為一年或更短的期權期。期權期限的數量因合約而異，並且不能保證期權期會被行使。當我們是主承包商時，行使期權期的權利由美國政府全權決定，如果我們是分包商，則由主承包商全權決定。美國政府也可以通過簽發延期或過渡合同來延長計劃的期限，期限通常為一年或更短。
我們預計將在未來12個月內將資金積壓的很大一部分確認為收入。但是，為方便起見，美國政府或主承包商可以隨時通過終止來取消任何合同。我們的大多數合同都有條款，允許在為方便起見而終止時收回我們因完成的工作而產生的全部或部分成本和費用。
以下是資金到位和未注資的積壓工作的摘要：
6月28日十二月三十一日
（以百萬計）20242023
已資助的積壓$2,867$2,778
未注資的待辦事項9,37910,011
待辦事項總數$12,246$12,789
資金到位訂單（不同於已注資的積壓訂單）是指在此期間收到資金的訂單。在截至2024年6月28日的六個月中，我們收到了21億美元的資金訂單，與截至2023年6月30日的六個月相比減少了3億美元。
經濟機遇、挑戰和風險
美國政府為應對不斷變化的安全挑戰而對服務和能力的投資為 V2X 和該市場中的其他公司創造了一個複雜而流暢的商業環境。但是，除了可能影響資金的不同政治環境外，美國繼續面臨巨大的財政和經濟挑戰。美國政府收購改革和成本節約舉措的步伐和深度，加上為贏得關鍵項目長期職位而提高的行業競爭力，可能會增加收入水平和利潤率的壓力。但是，該公司預計，美國政府將繼續將國家安全作為重中之重，並將繼續投資於負擔得起的解決方案。V2X認為，其能力，特別是在運營和物流、航空航天、培訓和技術方面的能力，應幫助其客户提高效率、降低成本、提高準備狀態並加強國家安全，從而繼續為業務帶來長期盈利增長。此外，國防部的預算仍然是世界上最大的預算，管理層認為，國防部預算中公司可解決的部分提供了巨大的增長機會。
美國政府的財政年度（FY）從10月1日開始，到9月30日結束。2024年3月23日，總統簽署了2024財年的《進一步合併撥款法》，使之成為法律，該法案為國防部提供截至2024年9月30日的8250億美元資金。2024年4月24日，總統簽署了一項法案，為烏克蘭、以色列和印度-太平洋地區提供950億美元的額外補充資金。
2025財年預算申請已於2024年3月11日提交給美國國會，要求為國防撥款8,950億美元，其中8,500億美元分配給國防部。在接下來的幾個月中，國會將需要通過撥款和其他立法來批准或修改2025財年的預算請求，這將需要總統的最終批准才能成為法律。
23
目錄
2023年1月，達到了31.4萬億美元的法定債務上限，2023年6月3日，總統簽署了《財政責任法》（FRA），使之成為法律，將債務上限暫停至2025年1月1日。FRA 在 2024 財年和 2025 財年對國防和非國防自由裁量支出設定了上限。在2024財年和2025財年，FRA對國防全權支出的上限分別為8,860億美元和8,950億美元。上述950億美元的額外補充資金不受FRA上限的限制。
儘管很難預測未來國防預算的具體走向，但V2X認為公司履行的核心職能是任務必不可少的，維持準備狀態、提高性能、延長使用壽命、降低成本以及實現數字和物理環境現代化的支出將繼續是美國政府的優先事項。公司的重點是提供貫穿任務生命週期的綜合解決方案，包括（i）高後果培訓；（ii）準備/後勤/部署；（iii）任務和基礎設施支持，包括快速反應應急工作；（iv）戰場連接和通信；（v）資產和飛機的維護、改裝、維修和大修；（vi）以及數字和物理環境的升級和現代化。該公司開發運營技術並將其納入其解決方案中，以提高效率和客户使命成果。該公司認為，這符合其客户的意圖，即利用和強化現有設備、基礎設施和資產，而不是進行新的採購。儘管客户可能會降低我們所需的服務水平，但公司目前預計這些服務不會被完全取消，公司將繼續專注於擴大合同和抓住新的商機。
但是，由於宏觀經濟狀況，包括通貨膨脹和利率上升以及最近的國際事件，商業狀況變得更具挑戰性和不確定性。例如，全球敵對行動可能會為我們的產品和服務帶來額外需求，但是，任何此類需求以及由該需求產生的任何增量合同活動的時間和範圍仍不確定。此外，鑑於當前的通貨膨脹水平和地緣政治因素，該公司正在監測成本上漲對其活躍和未來合約及其財務業績的影響，並積極評估降低成本和去槓桿化的機會。在2023年的最近幾個季度中，公司的成本加成和費用報銷合同佔合同總組合和收入的百分比連續增加。根據合同的總組合，公司的收益和盈利能力可能會有重大差異。迄今為止，該公司的固定價格以及對業務至關重要的時間和材料合同的成本尚未因通貨膨脹或地緣政治敵對行動而出現廣泛增長。但是，如果地緣政治狀況惡化，或者如果公司的供應鏈和勞動力成本通脹超過預期，那麼利潤率，特別是佔其合同很大一部分的固定價格和時間與材料合同的利潤率，可能會受到不利影響。
2022年8月16日，美國政府頒佈了《2022年通貨膨脹降低法》，其中除其他規定外，包括對美國企業所得税制度的修改。儘管該公司目前預計不會對其業務產生任何影響，但對2022年《通貨膨脹減少法》及其要求的評估仍在繼續，未來還會對其業務產生任何潛在影響。
上述信息並不代表可能在短期或長期內影響公司業務的趨勢和不確定性的完整清單，應與第一部分 “第1A項” 中確定的風險因素一起考慮。風險因素” 載於公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告，並在必要時更新了隨後的10-Q表季度報告以及此處 “前瞻性陳述信息” 標題下確定的事項。
24
目錄
討論財務業績
截至2024年6月28日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
下表列出了部分財務摘要：
三個月已結束改變
6月28日6月30日
（以千計，百分比除外）20242023$%
收入$1,072,183$977,852$94,3319.6%
收入成本998,348890,452107,89612.1%
佔收入的百分比93.1%91.1%
銷售費用、一般費用和管理費用46,40953,130(6,721)(12.7)%
佔收入的百分比4.3%5.4%
營業收入27,42634,270(6,844)(20.0)%
營業利潤率2.6%3.5%
債務消滅造成的損失(1,998)—(1,998)*
利息支出，淨額(28,807)(31,950)3,143(9.8)%
其他費用，淨額(4,735)(311)(4,424)1422.5%
所得税前經營收入（虧損）(8,114)2,009(10,123)(503.9)%
佔收入的百分比(0.8)%0.2%
所得税（福利）支出(1,570)210(1,780)(847.6)%
有效所得税税率19.3%10.5%
淨（虧損）收入$(6,544)$1,799$(8,343)(463.8)%
*百分比變化沒有意義。
收入
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月28日的三個月，收入增加了9,430萬美元，增長了9.6％。收入增加的主要原因是傳統項目的有機增長。我們在中東、亞洲和美國的項目收入分別增加了8,200萬美元、1,910萬美元和40萬美元，但部分被我們在歐洲的項目收入減少720萬美元所抵消。
收入成本
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月28日的三個月，收入成本增加了1.079億美元，增長了12.1％，這主要是由於收入的增加和合同組合的變化。
銷售、一般和管理 (SG&A) 費用
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月28日的三個月，銷售和收購支出減少了670萬美元，下降了12.7％，這主要是由於成本優化和集成相關成本降低。
營業收入
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月28日的三個月，營業收入減少了680萬美元，下降了20.0％。截至2024年6月28日的三個月，營業收入佔收入的百分比為2.6％，而截至2023年6月30日的三個月，這一比例為3.5％，這主要是由總累積調整和合同組合的變化推動的，但銷售和併購支出的減少部分抵消了這一變化。
截至2024年6月28日和2023年6月30日的三個月，累計調整總額分別使營業收入增加了70萬美元和910萬美元。截至2024年6月28日和2023年6月30日的三個月的累計調整總額與報告期內合同條款、項目績效、客户工作範圍的變化以及估算值的變化有關。
債務消滅造成的損失
由於第一留置權信貸協議的再融資，截至2024年6月28日的三個月，債務清償損失為200萬美元。
25
目錄
截至2024年6月28日的六個月，而截至2023年6月30日的六個月為六個月
下表列出了部分財務摘要：
六個月已結束改變
6月28日6月30日
（以千計，百分比除外）20242023$%
收入$2,082,747$1,921,312$161,4358.4%
收入成本1,938,6381,755,082183,55610.5%
佔收入的百分比93.1%91.3%
銷售費用、一般費用和管理費用86,352101,381(15,029)(14.8)%
佔收入的百分比4.1%5.3%
營業收入57,75764,849(7,092)(10.9)%
營業利潤率2.8%3.4%
債務消滅造成的損失(1,998)(22,052)20,054(90.9)%
利息支出，淨額(56,381)(63,694)7,313(11.5)%
其他費用，淨額(6,368)(311)(6,057)1,947.6%
所得税前運營虧損(6,990)(21,208)14,218(67.0)%
佔收入的百分比(0.3)%(1.1)%
所得税優惠(1,590)(5,527)3,937(71.2)%
有效所得税税率22.7%26.1%
淨虧損$(5,400)$(15,681)$10,281(65.6)%
收入
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月28日的六個月收入增加了1.614億美元，增長了8.4％。收入的增加主要是由於傳統項目的有機增長。位於中東和亞洲的項目的收入分別增加了1.442億美元和2360萬美元，但部分被位於美國和歐洲的項目收入分別減少370萬美元和270萬美元所抵消。
收入成本
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月28日的六個月中，收入成本增加了1.836億美元，增長了10.5％，這主要是由於收入的增加和合同組合的變化。
銷售、一般和管理 (SG&A) 費用
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月28日的六個月中，銷售和收購支出減少了1,500萬美元，下降了14.8％，這主要是由於成本優化和集成相關成本降低。
營業收入
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月28日的六個月的營業收入減少了710萬美元，下降了10.9％。截至2024年6月28日的六個月中，營業收入佔收入的百分比為2.8％，而截至2023年6月30日的六個月為3.4％。營業收入的下降主要是由總累積調整和合同組合的變化所推動的，但部分被銷售和收購支出的減少所抵消。
截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月中，累計調整總額分別使營業收入增加了120萬美元和2,220萬美元。截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月的累計調整總額與報告期內合同條款、項目績效、客户工作範圍的變化以及估算值的變化有關。
26
目錄
利息（支出）收入，淨額
截至2024年6月28日和2023年6月30日的三個月和六個月的淨利息（支出）收入如下：
三個月已結束改變六個月已結束改變
6月28日6月30日6月28日6月30日
（以千計，百分比除外）20242023$%20242023$%
利息收入$298$141$157111%$589$349$24069%
利息支出(29,105)(32,091)2,986(9)%(56,970)(64,043)7,073(11)%
利息支出，淨額$(28,807)$(31,950)$3,143(10)%$(56,381)$(63,694)$7,313(11)%
利息收入與現金及現金等價物賺取的利息有關。利息支出與我們的優先擔保信貸額度下的借款、債務發行成本的攤銷以及用於對衝部分利率風險敞口的衍生工具有關。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月28日的六個月淨利息支出減少了730萬美元，這既是由於我們在2024年上半年的債務餘額與2023年上半年相比有所減少，也是由於我們在2023年第一季度末簽訂的利率互換合約。
其他費用，淨額
在截至2024年6月28日的三個月和六個月中，我們分別產生了250萬美元和420萬美元的購置折扣費和其他費用，這些費用與通過MARPA機制出售應收賬款有關。此外，在截至2024年6月28日的三個月和六個月中，我們對一項非經營性長期資產產生了220萬美元的減值費用，這主要是由於公允市場價值的下降。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們分別產生了20萬美元和10萬美元的購置折扣費和其他費用，這些費用與通過MARPA機制出售應收賬款有關。
所得税優惠
在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三個月，我們分別記錄了160萬美元的所得税優惠和20萬美元的所得税準備金。截至2024年6月28日和2023年6月30日的三個月，我們的有效所得税税率分別為19.3％和10.5％。在截至2024年6月28日和2023年6月30日的六個月中，公司錄得的所得税優惠為160萬美元和550萬美元，有效所得税税率分別為22.7％和26.1％。實際所得税税率與21.0％的聯邦法定税率有所不同，這主要是由於州和外國税、《美國國税法》第162（m）條不允許的補償扣除、賬面收入中未反映的可用扣除額以及所得税抵免。
流動性和資本資源
流動性
我們不知道有任何已知的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性會導致或合理可能導致我們的流動性實質性減少。此外，除了討論的項目外，我們的資本資源沒有已知的有利或不利的重大趨勢，此類資源的組合也沒有預期的實質性變化。
我們在2024年及以後的主要資金來源將是我們的運營現金流、我們現有的現金和現金等價物餘額以及任何發行債務的收益。我們認為，我們有足夠的流動性為運營、收購、資本支出和定期債務償還提供資金。我們希望通過利用運營現金流、手頭現金、信貸額度和資本市場準入，為我們持續的營運資金、資本支出和融資需求提供資金，並通過新的業務發展和潛在的收購機會追求額外增長。必要時，2023年左輪手槍和MARPA融資機制可用於滿足短期營運資金需求。
如果運營現金流低於預期，我們可能需要進入長期或短期資本市場。儘管我們認為我們目前的融資安排將允許根據可接受的條款和條件為我們的業務融資，但未來以可接受的條款和條件獲得融資的機會和可用性將受到許多因素的影響，包括：（i）我們的信用評級，（ii）整個資本市場的流動性，以及（iii）當前的經濟狀況。我們無法保證此類融資將以可接受的條件提供，也無法保證此類融資將完全可用。
截至2024年6月28日，2023年循環貸款下有4,600萬美元的未償借款和1,780萬美元的未償信用證。與2023年Revolver相關的370萬美元未攤銷遞延融資成本包含在簡明合併資產負債表中的其他非流動資產中。截至2024年6月28日，2023年左輪手槍的公允價值接近賬面價值，因為該債務採用浮動利率。
27
目錄
截至2024年6月28日，2023年定期貸款部分的賬面價值為2.422億美元，其中不包括180萬美元的未攤銷遞延融資成本。截至2024年6月28日，2023年定期貸款的公允價值估計為2.425億美元。公允價值基於可觀察到的利率輸入，這些利率目前可供我們用於非公債期限和期限相似的債務。
簡明合併資產負債表中列報的現金由來自全資子公司的美國和國際現金組成。截至2024年6月28日，我們的4,480萬美元現金、現金等價物和限制性現金中約有3,660萬美元由外國子公司持有，除非匯回，否則無法為美國的業務提供資金。我們目前預計不會匯回外國子公司的未分配收益。我們預計，我們的美國國內現金資源將足以為我們在美國的業務活動和融資活動的現金承諾提供資金。
流動性的來源和用途
現金、應收賬款、未開票應收賬款和應付賬款是公司營運資金的主要組成部分，通常由收入以及與客户的付款行為、通過MARPA融資機制出售應收賬款以及賬單時間相關的其他短期波動所驅動。我們的應收賬款反映向客户開具的賬單金額，以及前一個月確認的收入，通常在每個資產負債表日的下一個月記賬。
隨着時間的推移，應收賬款餘額可能會有很大差異，並受收入水平和客户付款時間的影響。未付銷售天數 (DSO) 是一項用於監控應收賬款水平的指標。我們通過根據最近的歷史收入計算用盡期末應收賬款餘額所需的天數來確定我們的DSO。截至2024年6月28日和2023年12月31日，DSO分別為65天和58天。
下表列出了經營活動、投資活動和融資活動提供的淨現金（用於）：
六個月已結束
6月28日6月30日
（以千計）20242023
運營活動$(31,551)$78,140
投資活動(25,439)(11,538)
融資活動31,525(113,607)
外匯1
(2,416)1,252
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動$(27,881)$(45,753)
1 外匯匯率變動對現金餘額的影響。
截至2024年6月28日的六個月中，用於經營活動的淨現金主要包括營運資本賬户的淨現金流出1.989億美元、其他長期資產和負債的淨現金流出2660萬美元和淨虧損540萬美元，部分被通過MARPA融資機制出售應收賬款1.219億美元的現金流入和7,750萬美元的非現金淨收益項目的現金流入所抵消。
截至2023年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金主要包括來自非現金淨收益項目的現金流入1.043億美元和通過MARPA融資機制出售的應收賬款1.13億美元，部分被營運資本賬户的淨現金流出1.235億美元和1,570萬美元的淨虧損所抵消。
截至2024年6月28日的六個月中，用於投資活動的淨現金包括用於收購業務的1,690萬美元和用於購買與持續運營相關的軟件和硬件、車輛和設備的850萬美元資本支出。
截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金包括1150萬美元的資本支出，用於購買與持續運營相關的軟件和硬件、車輛和設備。
在截至2024年6月28日的六個月中，融資活動提供的淨現金包括6.488億美元的循環資金收益，部分抵消了6.028億美元的循環還款額、580萬美元的員工股份薪酬預扣税、770萬美元長期債務的償還以及120萬美元的債務發行成本支付。
截至2023年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金包括償還4.249億美元的長期債務，4.678億美元的循環還款，1,460萬美元的員工股份薪酬預扣税款以及750萬美元的債務發行成本支付，分別由長期債務和2.5億美元和5.528億美元的循環資金所部分抵消。
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目錄
資本資源
截至2024年6月28日，我們持有的現金、現金等價物和限制性現金為4,480萬美元，其中包括外國子公司持有的3,660萬美元，在2028年2月25日到期的2023年Revolver下有4.362億美元的可用借款能力。我們認為，截至2024年6月28日，我們的現金、現金等價物和限制性現金，再加上運營現金流、2023年Revolver和MARPA融資機制，將足以為我們至少未來12個月的預期運營成本、資本支出和當前債務償還義務提供資金。
合同義務
截至2024年6月28日，根據長期合同義務支付未來款項的承諾如下：
按期到期的付款
少於 1 年超過 5 年
（以千計）總計1-3 年3-5 年
經營租賃$47,690$6,382$20,630$12,406$8,272
Vertex 第一留置權信貸協議的本金支付¹904,3029,06618,13118,131858,974
2023 年信貸協議的本金支付¹288,1887,81325,000255,375—
Vertex 第一留置權和 2023 年信貸協議的利息559,795102,055197,954159,421100,365
總計$1,799,975$125,316$261,715$445,333$967,611
¹ 包括未使用資金費用，基於 2024 年 6 月 28 日的利率和未清餘額。
關鍵會計政策、估計和判斷
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。隨着更多信息的出現，將對估算值進行修訂。管理層認為，採用的會計估計數以及由此產生的餘額是合理的；但是，在不同的假設或條件下，這些領域的實際結果可能與管理層的估計有所不同。
我們認為，與收入確認、企業合併、商譽減值、無形資產和所得税相關的假設和估計對我們的財務報表的潛在影響最大。因此，我們認為這些是我們的關鍵會計政策和估計。與我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中討論的相比，關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。
新的會計公告
有關會計聲明和會計準則更新的信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註中的第一部分第1項附註2，《最近的會計準則更新》。
前瞻性陳述信息
本10-Q表季度報告以及此處以引用方式納入的某些信息包含經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第21E條、經修訂的1933年《證券法》（《證券法》）第27A條和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，因此可能涉及風險和不確定性。除純歷史陳述外，本報告中包含或以引用方式納入的所有陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述通常可以通過使用前瞻性術語來識別，例如 “可能”、“將”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“相信”、“可能”、“潛力”、“繼續” 或類似術語。這些陳述基於我們管理層基於管理層當前可用信息的信念和假設。前瞻性陳述不能保證未來的表現，並且受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述所設想的結果存在重大差異。
本報告中包含或以引用方式納入的前瞻性陳述受第一部分 “第1A項” 中進一步確定和討論的額外風險和不確定性的影響。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素”，並在必要時對隨後的10-Q表季度報告進行了更新，並基於我們在本報告提交之日獲得的信息。提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本報告發布之日。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測這些事件或它們將如何影響我們。
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目錄
除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。此外，前瞻性陳述受某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績與公司的歷史經驗以及我們目前的預期或預測存在重大差異。這些風險和不確定性包括但不限於：我們提交提案和/或贏得所有潛在機會的能力；我們保留和續訂現有合同的能力；我們與市場上其他公司競爭的能力；安全漏洞、網絡攻擊或網絡入侵以及對我們信息技術和運營的其他幹擾；我們的成本加成、可償還成本、公司固定價格和工時和材料合同的組合；維護我們的聲譽和關係與美國政府一起；新的抗議獎勵；我們開展業務的國家的經濟、政治和社會狀況；美國或國際政府國防預算的變化；政府法規及其遵守情況，包括國防部採購流程的變化；技術的變化；我們保護知識產權的能力；政府調查、審查、審計和成本調整；與實際或涉嫌的環境污染、索賠和問題有關的突發事件；美國政府預算延遲完成；我們在以下方面的成功擴展、深化和增強我們的技術能力；我們在擴大地域足跡或擴大客户羣方面的成功；我們實現積壓案件中反映的全部金額的能力；商譽減值；員工、分包商、代理商、主承包商和業務合作伙伴的不當行為；我們控制成本的能力；我們的負債水平；我們的信貸協議條款；通貨膨脹和利率風險；地緣政治風險，包括近期全球敵對行動造成的風險；我們的分包商的業績；經濟和資本市場狀況；我們維護安全工作場所和設備的能力；我們留住和招聘合格人員的能力；我們與員工保持良好關係的能力；我們與其他承包商的團隊關係；會計估算的變化；保險範圍的充足性；股價的波動；税收條款的變化或額外所得税負債敞口；與合併後整合和完善內部控制系統相關的風險和不確定性；公認會計原則的變化；以及其他第一部分 “第 1A 項” 中描述的因素。風險因素” 以及我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的其他內容，並在我們向美國證券交易委員會提交的未來報告中不時進行了描述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
收益、現金流和財務狀況面臨與利率和外幣匯率波動相關的市場風險。下文提及的所有潛在變化均基於2024年6月28日獲得的信息。
利率風險
與浮動利率Vertex First Lien信貸協議相關的每變動一個百分點都將導致相關的年度現金利息支出發生820萬美元的變化。
假設2023年左輪手槍的本金總額等於5億美元，則利率每變動一個百分點將導致年度現金利息支出發生510萬美元的變化。
截至2024年6月28日，公司利率互換協議的名義價值總額為3.422億美元。根據利率互換協議條款支付或收到的差額在利率變化時應計，並確認為對所發生期間相關債務利息支出的調整。根據利率互換協議條款支付的浮動利率的變化將對未來的現金流產生相應的影響。有關公司利率互換的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註中的附註6 “衍生工具”。
外幣兑換風險
我們的大部分業務都是以美元進行的。但是，我們的某些合約需要以外幣進行交易，從而導致一些資產和負債以外幣計價。因此，收益可能會出現與外幣匯率變動相關的波動。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2024年6月28日的公司披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月28日，該公司的披露控制和程序尚未生效，原因是先前報告的與2022年7月5日收購的Vertex Aerospace Services Holdings Corp（Vertex）子公司相關的財務報告內部控制（ICFR）存在重大缺陷。第二部分 “項目9A” 中確定並討論了重大缺陷。截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “控制和程序”。
儘管存在重大弱點，但包括我們的首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官）在內的管理層認為，本10-Q表中包含的合併財務報表在所有重大方面都公平地代表了我們按照公認會計原則列報的財務狀況、經營業績和現金流量。
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目錄
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即可能存在資源限制，管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
解決物質缺陷的補救措施
管理層繼續改善公司的控制，以糾正財務報告內部控制方面的重大缺陷。在2024年的前六個月中，Vertex實施了多項行動，包括增加負責實施和監測控制措施的人員人數；培訓負責設計、執行、測試和監測控制措施的人員；以及加強證明實施控制措施的文件記錄。這些行動正在進行中，並將持續到2024年的剩餘時間。在2024年第二季度，該公司還開始測試流程層面和信息技術控制措施的設計和運營有效性，以確保補救工作的有效性。此類控制措施必須到位並在足夠長的時間內有效運作，以驗證對重大缺陷的全面補救措施。我們預計，對這一重大缺陷的修復工作將於2024年12月31日完成。
財務報告內部控制的變化
除了上述問題外，在最近結束的財政季度中，我們的ICFR沒有發生對我們的ICFR產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與與業務運營相關的法律訴訟。其中一些訴訟尋求的補救措施涉及就業問題、與人員傷害或財產損失有關的事項、與我們的合同有關的事項以及根據與環境保護有關的法律產生的事項。
儘管根據現有信息，包括我們對特定索賠案情的評估，無法肯定地預測任何法律事務的最終結果，但我們預計任何主張或未主張的法律索賠或訴訟，無論是個人還是總體而言，都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表附註中的附註7 “承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
與我們在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中討論的風險因素相比，沒有任何實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
不適用。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
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目錄
第 6 項。展品
10.1
傑裏米·温辛格與公司於2024年5月5日簽訂的要約信（參照公司於2024年5月13日提交的8-k表最新報告附錄10.1納入其中）*
10.2
Jeremy Wensinger 與公司於 2024 年 6 月 14 日簽訂的董事兼高級管理人員賠償協議*+
10.3
Charles L. Prow 於 2024 年 6 月 7 日達成的分居協議和索賠全面解除聲明 *+
10.4
特拉華州有限責任公司Vertex Aerospace Services LLC、特拉華州有限責任公司Vertex Aerospace Intermediate LLC、本協議其他貸款方、附加貸款人和作為行政代理人的加拿大皇家銀行（參照公司於2024年6月3日提交的8-k表最新報告附錄10.1）於2024年5月30日生效的第一留置權信貸協議第4號修正案。
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）條進行首席執行官認證。+
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《1934年證券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）條進行首席財務官認證。+
32.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條規定的首席執行官認證。本附件旨在根據S-k法規第601（b）（32）（ii）項提供，除非以具體提及方式明確規定，否則不得視為根據1934年《證券交易法》第18條提交或以引用方式納入未來根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。+
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條規定的首席財務官認證。本附件旨在根據S-k法規第601（b）（32）（ii）項提供，除非以具體提及方式明確規定，否則不得視為根據1934年《證券交易法》第18條提交或以引用方式納入未來根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。+
101以下材料來自V2X, Inc.截至2024年6月28日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）未經審計的簡明合併（虧損）收益表，（ii）未經審計的綜合（虧損）收益簡明表，（iii）未經審計的簡明合併資產負債表，（iv）未經審計的簡明合併現金流量表，（v）未經審計的股東權益變動簡明合併報表及 (vi) 簡明合併附註財務報表。#
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中）。#

* 表示管理合同或補償計劃或安排。
+ 表示本文件作為附錄歸檔或提供（視情況而定）。
# 隨本報告一起以電子方式提交。
該公司的10-k表格、10-Q表格和8-k表格報告的委員會文件號為001-36341。

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
V2X, INC.
/s/ William b. Noon
作者：William b. Noon
公司副總裁兼首席會計官
（首席會計官）
日期：2024 年 8 月 6 日

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