Kenvue 公佈 2024 年第二季度業績

•40億美元的淨銷售額下降了0.3％；有機增長1為+1.5％

•攤薄後每股收益為0.03美元；調整後的攤薄每股收益1為0.32美元

•生產率的提高推動了對品牌的加速投資，以實現未來的增長

•重申24財年淨銷售增長和調整後的攤薄後每股收益的前景

新澤西州斯基爾曼2024年8月6日——肯維公司（紐約證券交易所代碼：KVUE）（“Kenvue”）今天公佈了截至2024年6月30日的第二財季財務業績。

首席執行官蒂博特·蒙貢表示：“我們有望實現2024年設定的財務目標，儘管我們還處於初期，但我們努力將Kenvue轉變為一個專注於盈利增長的更大膽、更靈活的組織正在取得成果。”“隨着上半年我們在提高生產力和騰出資源方面取得的進展，我們正在加快對全球標誌性品牌組合的投資，以吸引更多消費者並實現我們的長期價值創造算法。”

2024 年第二季度財務業績

淨銷售額和有機增長

繼去年同期增長5.4％之後，第二季度淨銷售額下降了0.3％。有機增長1為1.5％，比上年同期的7.7％的有機增長率高出1.5％。有機增長包括 2.1% 的價值實現（價格和組合）和（0.6）% 的交易量。

價值實現是由結轉定價和新的價格走勢相結合推動的。銷量的小幅下降主要是由皮膚健康、美容和自我護理推動的，但部分被基本健康的增長所抵消。

毛利率和營業收入利潤率

第二季度毛利率從去年同期的55.5％擴大了360個基點至59.1％。調整後的毛利率1從上一年的57.5％擴大了410個基點至61.6％

時期。同比增長主要反映了生產率的提高，這歸因於我們的全球供應鏈效率舉措，包括大宗商品定價，以及價值實現。

第二季度營業收入利潤率為3.9％，去年同期為17.5％。與Dr.Ci: Labo® 資產減值（詳見下文）、品牌投資和重組費用相關的費用被效率提高部分抵消。

第二季度調整後的營業收入利潤率1為22.8％，去年同期為23.1％，這是由於品牌投資的增加足以抵消毛利率的顯著同比增長。

利息支出、淨額和税款

第二季度利息支出，淨額為9200萬美元。

第二季度的有效税率為10.8％，上年同期為32.7％，這得益於與Dr.Ci: Labo® 非現金資產減值相關的遞延所得税負債逆轉。調整後的有效税率1為25.7％，上年同期為30.8％，這主要是由於州遞延税的調整。

每股淨收益（“每股收益”）

第二季度攤薄後每股收益為0.03美元，去年同期為0.23美元；調整後的攤薄後每股收益1為0.32美元，去年同期為0.31美元。攤薄後的每股收益下降主要是由於上述資產減值費用。調整後的攤薄後每股收益同比略有增加，原因是利潤增長和税收正常化被對我們品牌的投資加速和加權平均股數的增加所抵消。

長期資產減值費用

在第二季度，公司收取了4.88億美元（税後3.37億美元）的非現金費用，以調整與Dr.Ci: Labo® 業務相關的長期資產的賬面價值。減值是我們更新戰略的結果，旨在吸引更多消費者並適當地應對不斷變化的市場動態，包括中國消費者信心的變化以及該地區購物模式的變化。該公司繼續相信該品牌的實力，並正在投資其長期增長機會。

2024 年展望

根據目前的即期匯率，公司重申其2024年的展望，包括1.0％-3.0％的淨銷售增長（2.0％-4.0％的有機增長），調整後的攤薄後每股收益在1.10美元至1.20美元之間。

鑑於外匯、收購或資產剝離等離散項目的時間和金額不可預測，如果沒有不合理的努力，Kenvue無法提供最直接可比的GAAP指標，也無法在前瞻性基礎上將調整後的攤薄後每股收益或有機增長與可比的GAAP指標進行對賬。

網絡直播信息

正如先前宣佈的那樣，Kenvue將於美國東部時間2024年8月6日星期二上午 8:30 與投資者舉行電話會議，討論其第二季度業績。可以在美國撥打 877-407-8835 或從國際地點撥打 +1 201-689-8779 來參加電話會議。也可以在investors.kenvue.com上觀看電話會議的網絡直播，直播結束後將提供重播。

關於 Kenvue

按收入計算，Kenvue是全球最大的純消費健康公司。我們的標誌性品牌，包括Aveeno®、BAND-AID® Brand、Johnson's®、Listerine®、Neutrogena® 和泰諾®，以科學為依據，並得到世界各地醫療保健專業人員的推薦。在Kenvue，我們相信日常護理的非凡力量，我們的團隊每天都在努力將這種力量交到消費者手中，並在他們的心中和家中贏得一席之地。要了解更多信息，請訪問 www.kenvue.com。

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1非公認會計準則財務指標

公司使用某些非公認會計準則財務指標來補充根據美國公認會計原則編制的財務指標。使用此處提出的非公認會計準則財務指標存在侷限性。這些非公認會計準則財務指標不是根據美國公認會計原則編制的，根據美國公認會計原則，它們也沒有任何標準化含義。此外，其他公司可能使用標題相似的非公認會計準則財務指標，這些指標的計算方式與公司計算此類指標的方式不同。因此，非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似標題的非公認會計準則財務指標相提並論。公司提醒您不要過分依賴這些非公認會計準則財務指標，而應將其與最直接可比的美國公認會計準則指標一起考慮。這些非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮。這些非公認會計準則財務指標應被視為補充

不能替代或優於根據美國公認會計原則計算的相應財務指標。

該公司認為，這些指標的提出對投資者來説是相關和有用的，因為它使投資者能夠以類似於管理層使用的方法來看待業績。該公司認為，這些措施有助於提高投資者瞭解公司經營業績的能力，並使公司與其他公司的業績進行比較變得更加容易。此外，公司認為，這些指標也是公司投資者、分析師和業內同行外部使用的主要衡量標準之一，用於估值和比較公司的經營業績。

以下是本新聞稿和相關準備的材料和網絡直播中使用的非公認會計準則指標的定義以及與最密切相關的GAAP指標的對賬情況。

調整後的攤薄後每股收益：我們將調整後的攤薄後每股收益定義為調整後淨收益除以攤薄後已發行股票的加權平均數。管理層認為，這項非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它為公司一段時間內的業績提供了補充衡量標準。

調整後的息税折舊攤銷前利潤率：我們將非公認會計準則指標息税折舊攤銷前利潤定義為經利息、税收準備以及折舊和攤銷調整後的美國公認會計準則淨收益。我們將調整後息税折舊攤銷前利潤（另一項非公認會計準則財務指標）定義為經重組費用和運營模式優化計劃調整的息税折舊攤銷前利潤、與成立獨立上市公司相關的成本（“分離相關成本”）、股票獎勵的轉換、截至2023年10月2日向Kenvue僱用的個人發放的股票獎勵（“創始人股份”）、減值費用、某些資產和負債延期轉讓的影響來自某些司法管轄區的強生公司（“延期市場”），訴訟費用和投資損失。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比。管理層認為，這項非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它為公司一段時間內的運營效率提供了補充視角。

調整後的有效税率：我們將調整後的有效税率定義為根據特殊項目調整的税收影響進行調整的美國公認會計準則有效税率，包括攤銷、重組費用和運營模式優化舉措、離職相關成本、股票獎勵轉換、創始人股份、Dr.Ci: Labo® 資產減值以外的減值費用、訴訟費用、投資損失以及關聯方票據的利息收入。

我們還不包括與遞延市場相關的税款、與Dr.Ci: Labo® 資產減值費用相關的税款、某些一次性僅限税收的調整（包括從分割方法中去除税收影響）以及債券發行利息支出的影響，後者降低了公司利用外國税收抵免抵免來抵消美國國外收入的能力。管理層認為，這種非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它為公司一段時間內的業績提供了補充衡量標準。

調整後的毛利率：我們將調整後的毛利率定義為經攤銷、離職相關成本、股票獎勵轉換、創始人股份和運營模式優化計劃調整後的美國公認會計準則毛利率。管理層認為，這項非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它為公司一段時間內的運營效率提供了補充視角。

調整後淨收益：我們將調整後淨收益定義為經攤銷、重組費用和運營模式優化計劃、分離相關成本、股票獎勵轉換、創始人股份、減值費用、遞延市場的影響、訴訟費用、投資損失、關聯方票據的利息收入及其相關的税收影響（即特殊項目）調整後的美國公認會計準則淨收益。調整後的淨收益不包括可能掩蓋我們基本業績趨勢的項目的影響。管理層認為，這種非公認會計準則指標對投資者很有用，因為公司將調整後的淨收益用於戰略決策、預測未來業績和評估當前業績。

調整後營業收入：我們將調整後的營業收入定義為經攤銷、重組費用和運營模式優化計劃、分離相關成本、股票獎勵轉換、創始人股份、減值費用、遞延市場影響和訴訟費用調整後的美國公認會計準則營業收入。管理層認為，這種非公認會計準則指標對投資者很有用，因為管理層使用調整後的營業收入來評估公司的財務業績。

調整後的營業收入利潤率：我們將調整後的營業收入利潤率定義為調整後的營業收入佔淨銷售額的百分比。管理層認為，這項非公認會計準則指標對投資者很有用，因為它為公司一段時間內的運營效率提供了補充視角。

自由現金流：我們將自由現金流定義為經不動產、廠房和設備購買調整的經營活動產生的美國公認會計準則淨現金流。管理層認為這是非公認會計準則

衡量標準對投資者很有用，因為它提供了扣除資本支出後的公司流動性視圖，資本支出被視為我們持續運營的必要組成部分。

有機增長：我們將有機增長定義為美國公認會計準則淨銷售額的同期變化，其中不包括外幣匯率變動的影響以及收購和資產剝離的影響。管理層認為，有機增長排除了我們認為不能直接反映我們基礎業務的某些項目的影響，從而為投資者提供了額外的補充信息，這些信息有助於評估公司的經營業績。

本文提出的非公認會計準則指標是在2023年5月4日，即Kenvue普通股開始在紐約證券交易所交易之日之前，我們的業務是獨立於強生公司進行的，因此它們包括分配給我們的某些強生公司和共享成本。管理層認為，成本分配合理地反映了在本報告所述期間向我們提供的服務的使用情況或我們獲得的收益，儘管分配可能無法表明如果我們作為獨立公司運營本來會產生的實際成本。

有關前瞻性陳述的注意事項

本新聞稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》中定義的 “前瞻性陳述”，除其他外，涉及管理層對Kenvue未來運營和財務業績、產品開發、市場地位和業務戰略的預期。前瞻性陳述可以通過使用 “計劃”、“期望”、“將”、“預期”、“估計” 等詞語和其他具有類似含義的詞語來識別。提醒讀者不要依賴這些前瞻性陳述。這些陳述基於當前對未來事件的預期。如果基本假設證明存在不準確或已知或未知的風險或不確定性，則實際結果可能與Kenvue及其附屬公司的預期和預測存在重大差異。風險和不確定性包括但不限於：無法執行Kenvue的業務發展戰略；經濟因素，例如利率和貨幣匯率波動；成功管理當地、區域或全球經濟波動，包括市場增長率下降的能力，以及創造足夠的收入和現金流以使Kenvue能夠進行任何預期的股票回購和股息支付的能力；Kenvue進入資本市場和維持令人滿意的信用評級的能力，這可能會產生不利影響其流動性、資本狀況和借貸成本；競爭，包括競爭對手獲得的技術進步、新產品和知識產權；新產品研發固有的挑戰；新產品和現有產品及數字能力商業成功的不確定性；知識產權保護面臨的挑戰

包括假冒；Kenvue 成功執行戰略計劃的能力，包括我們的 Vue Forward 和其他重組舉措；企業合併和資產剝離的影響，包括任何正在進行或未來的交易；內部或供應鏈內部的製造困難或延誤；導致產品召回或監管行動的產品功效或安全問題；重大不利訴訟或政府行動，包括與產品責任索賠相關的訴訟；適用法律法規的變更和其他問題利益相關者提出的要求；消費者行為和支出模式的變化；自然災害、戰爭行為（包括俄烏戰爭和中東衝突）或恐怖主義、災難或流行病、流行病或其他疾病爆發；國際經濟和法律體系的金融不穩定以及主權風險；無法實現與肯維的前母公司強生分離所帶來的好處；以及混亂或意想不到的風險與離職有關的費用。有關這些風險、不確定性和其他因素的更多清單和描述可以在Kenvue向美國證券交易委員會提交的文件中找到，包括其截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告以及隨後的10-Q表季度報告和其他申報文件，可在www.kenvue.com上或應Kenvue的要求獲得。本新聞稿中的任何前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日。Kenvue沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或事態發展還是其他原因。

聯繫人

投資者關係：

Jim Giannakouros，特許金融分析師

Kenvue_IR@kenvue.com

媒體關係：

梅利莎·威特

media@kenvue.com

Kenvue Inc.

簡明合併運營報表

（未經審計；每股數據除外，以百萬計）

非公認會計準則財務信息

有機增長

下表顯示了報告期內報告的淨銷售額變化與有機增長的對賬情況：

(1) 收購和剝離並未對報告的淨銷售額變化產生重大影響。

(2) 非公認會計準則財務指標。不包括外幣兑換的影響以及收購和剝離的影響。

(3) 價格/組合反映了價值的實現。

分部淨銷售額和調整後營業收入總額

本報告所述期間的分部淨銷售額和調整後營業收入如下：

(1) 在2024年第二財季，公司調整了銷售、一般和管理費用中某些研發成本的分配，以與包括首席運營決策者（“CODM”）在內的公司衡量的分部財務業績保持一致。因此，公司已更新其分部披露，以反映所有前期的最新報表。調整後的營業收入總額並未因本次更新而發生變化。

(2) 包括與遞延市場相關的税收和少數股權利息支出準備金，在其他運營支出（收入）淨額中確認，在這些遞延市場可以轉讓給公司之前，這些支出將通過臨時協議支付給強生公司。延期市場是某些非美國司法管轄區的本地企業，在這些企業中，強生公司推遲了某些資產和負債的轉讓，以確保遵守適用法律，獲得必要的政府批准和其他同意，以及出於其他業務原因。

(3) 我們作為獨立上市公司成立所產生的成本被定義為 “與離職相關的成本”。

下表顯示了所列時期內GAAP與非GAAP的對賬情況：

下表顯示了報告期內有效税率與調整後有效税率的對賬情況：

下表顯示了根據美國公認會計原則預測的有效税率與2024財年預測的調整後有效税率的對賬情況：

下表顯示了報告期內攤薄後每股收益與調整後攤薄後每股收益的對賬情況：

下表顯示了列報的經營活動淨現金流以及報告的不動產、廠房和設備購買與自由現金流的對賬情況：

其他補充財務信息

下表顯示了公司在本報告所述期間按地理區域劃分的淨銷售額：

下表列出了公司在本報告所述期間的研發費用。研發費用包含在銷售、一般和管理費用中。

下表顯示了截至本報告所述期間公司的現金和現金等價物、總負債和淨負債餘額：