展品 99.1

DTE 天然氣公司

截至2024年6月30日的三個月和六個月的未經審計的合併財務報表

DTE 天然氣公司

合併運營報表（未經審計）

參見合併財務報表附註（未經審計）

DTE 天然氣公司

綜合收益綜合報表（未經審計）

參見合併財務報表附註（未經審計）

DTE 天然氣公司

合併財務狀況表（未經審計）

參見合併財務報表附註（未經審計）

DTE 天然氣公司

合併財務狀況表（未經審計）— 續

參見合併財務報表附註（未經審計）

DTE 天然氣公司

合併現金流量表（未經審計）

參見合併財務報表附註（未經審計）

DTE 天然氣公司

股東權益變動綜合報表（未經審計）

參見合併財務報表附註（未經審計）

註釋 1 — 演示的組織和基礎

公司架構

DTE Gas是一家公用事業公司，從事向密歇根州約130萬客户購買、儲存、運輸、配送和銷售天然氣，並出售儲存和運輸能力。該公司受MPSC監管，某些活動受FERC監管。此外，該公司受包括EPA和EGLE在內的其他聯邦和州監管機構的監管。

演示基礎

合併財務報表應與公司在表格8-k中提供的2023年合併財務報表中包含的合併財務報表附註一起閲讀。

隨附的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。這些會計原則要求管理層使用估計值和假設，以影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及或有資產和負債的披露。實際業績可能與公司的估計有所不同。

合併財務報表未經審計，但公司認為包括了公允地報告中期業績所必需的所有調整。除非本合併財務報表和合並財務報表附註中另有披露，否則所有調整均為正常的經常性調整。該過渡期的財務業績不一定代表任何其他中期或截至2024年12月31日的財政年度的預期業績。

整合原則

公司合併所有控股子公司和對其具有控制影響力的實體的投資。當公司能夠對被投資者的運營政策產生重大影響時，非多數股權投資使用權益法進行核算。當公司不影響被投資者的運營政策時，股權投資的估值為成本減去任何減值（如果適用）。公司取消了所有公司間餘額和交易。

每當重審事件發生時，公司都會評估實體是否為虛擬實體。公司合併以其為主要受益人的VIE。如果公司不是主要受益人且持有所有權權益，則VIE將按權益會計法進行核算。在評估主要受益人的決定時，公司會考慮所有相關事實和情況，包括：通過投票權或類似權利指導VIE開展對VIE經濟表現影響最嚴重的活動的權力，以及吸收預期損失的義務和/或獲得VIE預期回報的權利。公司對所有VIE進行持續的重新評估，以確定主要受益人身份是否發生了變化。

該公司通過根據長期運輸能力合同進行收購，持有天然氣管道實體的可變權益。該公司對管道實體沒有控制影響力，也不會整合管道實體。截至2024年6月30日，公司合併財務狀況表中與長期合同下的可變利息相關的賬面負債額主要與營運資金賬户有關，通常代表公司所欠的與合同下當前計費週期相關的運輸金額。該公司沒有提供與長期合同相關的任何重要形式的財務支持。由於公司通過長期合同獲得的可變利息，不存在實質性的潛在損失風險。

附註2 — 重要會計政策

所得税

税率受估計的年度永久項目、監管調整以及在任何給定時期內可能發生但不同時期不一致的離散項目的影響。下表彙總了公司的有效所得税税率與法定聯邦所得税税率的變化：

截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司在DTE Energy的應付所得税分別為500萬美元和1300萬美元，這些應付賬款與聯邦和州税有關，包含在合併財務狀況表中的應付賬款——附屬公司中。

分配的基於股票的薪酬

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，該公司從DTE Energy獲得了與300萬美元的股票薪酬相關的成本分配，而在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，該撥款分別為500萬美元和600萬美元。

融資應收賬款

融資應收賬款主要由貿易應收賬款、應收票據和未開票收入組成。公司的融資應收賬款按可變現淨值列報。

公司通過審查信用質量指標和監控觸發事件（例如信用評級下調或破產），定期監控融資應收賬款的信貸質量。信貸質量指標包括但不限於信貸機構的評級（如果有）、收款記錄、抵押品、交易對手財務報表和其他內部指標。利用這些數據，公司確定了信貸質量的三個內部等級。內部1級包括信用評級機構將交易對手列為投資等級的交易對手的融資應收賬款。在沒有信用評級的情況下，公司利用其他信用質量指標來確定與應收融資相關的風險水平。內部1級可能包括信用評級機構將交易對手列為低於投資等級的交易對手的融資應收賬款；但是，由於其他信貸質量指標的有利信息，公司已確定風險水平與投資級交易對手相似。內部二級包括信用信息有限的交易對手和根據信貸質量指標具有較高風險的交易對手的融資應收賬款。內部3級反映了交易對手風險最大的融資應收賬款，包括處於破產狀態的應收賬款。

以下是公司按發放年份劃分的融資應收賬款，按內部信用風險等級分類，包括當前年初至今的總註銷額（如果有）。用於制定內部評級的相關信用質量指標和風險評級已更新至2024年6月30日。

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(a) 反映應收票據——關聯公司餘額2.13億美元。

公司的應收賬款可疑賬款備抵金通常使用賬齡法計算，該方法利用儲備金研究中制定的利率。公司根據歷史損失和管理層對現有和未來經濟狀況、客户趨勢和其他因素的評估，為無法收回的賬户設立備抵金。如果未在到期日（通常在21天內）收到賬單，則客户賬户通常被視為拖欠款項，但是，援助計劃等因素可能會推遲積極行動。公司通常根據與客户的逾期條款評估貿易應收賬款的逾期付款費用。當收款工作用盡時，客户賬户將被註銷。註銷期限為服務終止後的150天。

其他應收賬款的可疑賬款備抵通常是根據通常超過30天的應收賬款餘額對未來可能收款的具體審查來計算的。還考慮了現有和未來的經濟狀況、客户趨勢和其他因素。應收款在特定識別基礎上註銷，並根據相關應收款的具體情況確定。

應收票據主要由融資租賃應收賬款和合並財務狀況表應收票據中包含的貸款組成。

根據應收票據的合同條款，公司為估計無法收回的到期本金和利息金額設立了信用損失備抵金。在確定應收票據的信貸損失準備金時，公司會考慮歷史支付經驗和其他預計會對交易對手的支付能力產生具體影響的因素，包括現有和未來的經濟狀況。如果在60至120天內未收到付款，則應收票據通常被視為拖欠票據。如果不再可能收取款項，公司可能會將應收票據視為減值，調整備抵額並停止應計利息（非應計利息）。

非應計狀態應收票據收到的現金支付如果賬户不符合合同規定，則首先計入合同所欠的逾期未付利息，剩餘部分則計入本金。當應收票據按合同生效時，通常恢復應計利息。

下表顯示了公司融資應收賬款信用損失準備金活動的展期情況：

無法收回的支出主要包括本期可疑賬户備抵準備金。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，不可收回的支出分別為600萬美元和400萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，不可收回的支出分別為1,700萬美元和1,800萬美元。

截至2024年6月30日，公司沒有大量的逾期融資應收賬款。

註釋 3 — 收入

收入分解

以下是公司的分類收入摘要：

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(a) 包括與包括GCR在內的各種監管機制相關的收入調整，收入調整可能會因天然氣成本的變化而有所不同。

收入包括主題606範圍之外的以下內容：

分配給剩餘履約義務的交易價格

根據主題606下的可選豁免，公司沒有披露以下未履行義務的價值：（1）最初預期期限為一年或更短的合同，（2）除固定對價以外的合同、按公司有權就所提供的商品和提供的服務開具發票的金額確認收入的合同，以及（3）可變對價完全與未履行的履約義務相關的合同。

此類合同包括不同類型的履約義務，包括能源相關產品和服務的供應和交付。交易量可變和/或價格可變的合同也被排除在外，因為合同下的相關對價在合同開始時是可變的。合同期限從可取消到多年不等。

公司預計將確認以下金額的收入，這些金額與所述未來每個時期的剩餘履約義務相關的固定對價：

附註 4 — 監管事項

2024 年汽油費率案件備案

該公司於2024年1月8日向MPSC提起利率訴訟，要求根據截至2025年9月30日的預計十二個月期間將基準利率提高2.66億美元，並將股本回報率從9.9％提高到10.25％。該請求反映了客户費率的淨增長僅為1.6億美元，因為現有的1.06億美元iRM附加費將計入新的基本費率。要求的增加主要是由於與系統可靠性和管道安全相關的工廠投資增加，以及通貨膨脹對運營成本的影響，但銷售額的增加部分抵消了這一影響。該案的最終MPSC命令預計將於2024年11月發佈。

附註 5 — 公允價值

公允價值的定義是，在計量日，在主要市場或最有利的市場中，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值是一種基於市場的衡量標準，根據投入確定，廣泛指市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設。這些輸入可以很容易觀察，可以是市場證實的輸入，也可以是通常不可觀察的輸入。該公司做出了某些假設，它認為市場參與者將在對資產或負債進行定價時使用，包括風險假設以及估值技術投入所固有的風險。公司及其交易對手的信用風險通過使用信貸儲備納入資產負債估值，截至2024年6月30日和2023年12月31日，信貸儲備的影響並不重要。該公司認為，它使用的估值技術可以最大限度地利用可觀察的基於市場的投入，並最大限度地減少不可觀察投入的使用。

公允價值層次結構已經建立，將用於衡量公允價值的估值技術的投入置於三個主要層面。公允價值等級制度將活躍市場中相同資產或負債（1級）的報價（未經調整）列為最高優先級，對不可觀察的投入（3級）給予最低優先級。在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同級別。所有資產和負債都必須根據對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平對所有資產和負債進行全面分類。評估特定投入的重要性可能需要考慮資產或負債的特定因素進行判斷，並可能影響資產或負債的估值及其在公允價值層次結構中的地位。公司根據公允價值層次結構對公允價值餘額進行分類，定義如下：

•級別 1 — 包括截至報告日公司能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。

•級別 2 — 由第 1 級中包含的報價以外的投入組成，這些投入可以直接觀察到資產或負債，也可以通過與可觀察的市場數據進行證實來間接觀察。

•級別 3 — 由不可觀察的資產或負債的投入組成，其公允價值是根據內部開發的模型或方法估算的，使用的投入通常不太容易觀察，也沒有在測量之日得到很少的市場活動支持。不可觀測的輸入是根據現有的最佳信息制定的，並受成本效益的限制。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司分別擁有1,000萬美元和800萬美元的股權證券，這些證券按公允價值定期入賬，歸類為一級資產。這些資產不包括人壽保險投資的現金退保價值，均包含在兩個時期的合併財務狀況表的投資中。

下表列出了金融工具的賬面金額和公允價值：

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(a) 包括一年內到期的債務。賬面價值還包括未攤銷的債務折扣和發行成本。

有關金融和衍生工具的更多公允價值信息，請參閲合併財務報表附註6，“金融和其他衍生工具”。

附註6 — 金融和其他衍生工具

公司將所有衍生品按其公允價值確認為合併財務狀況表中的衍生資產或負債，除非它們符合某些範圍的例外情況，包括正常購買和正常銷售例外情況。此外，符合對衝會計條件並被指定為套期保值的衍生品被歸類為預測交易的套期保值或與已確認資產或負債相關的待收或支付的現金流的變動性（現金流對衝）；或對已確認資產或負債或未確認的公司承諾的公允價值的套期保值（公允價值對衝）。對於現金流套期保值，衍生品收益或虧損在累計其他綜合收益（虧損）中遞延，隨後在基礎交易發生時重新歸類為收益。對於公允價值套期保值，衍生品和套期保值項目的公允價值的變化在每個週期的收益中確認。對於不符合套期會計條件或未指定用於套期會計的衍生品，公允價值的變動將在每個週期的收益中確認。

公司的主要市場風險敞口與大宗商品價格、信貸和利率有關。公司制定了風險管理政策來監控和管理市場風險。公司購買、儲存、運輸、分銷和銷售天然氣，併購買和出售運輸和儲存容量。該公司為截至2027年3月的部分預期天然氣供應需求籤訂了固定價格合同。幾乎所有這些合同都符合正常採購和正常銷售例外情況，因此按應計法入賬。遠期運輸和倉儲合同通常不是衍生品，因此按應計法進行核算。

附註7 — 短期信貸安排和借款

該公司擁有3億美元的無抵押循環信貸協議，可用於一般公司借款，但旨在為公司的商業票據計劃提供流動性支持。循環貸款下的借款按現行短期利率提供。該設施將於2028年10月到期。截至2024年6月30日，公司沒有任何未償還的商業票據或循環借款。

無抵押循環信貸協議要求公司將資金債務與資本總額的比率維持在不超過0.65比1的水平。在協議中，“融資債務總額” 是指公司及其合併子公司的所有債務，包括融資租賃義務、對衝協議和第三方債務擔保，但不包括或有債務、無追索權和次級債務，以及某些短期債務，除第二季度末的計算外。“資本化” 是指（a）融資債務總額加（b）“合併淨資產” 的總和，等於公司及其合併子公司的合併總股本（不包括某些財務會計準則委員會報表下的養老金影響），這是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則確定的。截至2024年6月30日，公司的總融資債務與總資本的比率為0.46比1，符合該財務契約。

附註8——承付款和意外開支

環保

受污染場地和其他場地——在建造主要的州際天然氣管道之前，供暖和其他用途的天然氣是通過涉及煤炭、焦炭或石油的工藝在當地生產的。這些生產天然氣的設施已被指定為MGP場地。該公司擁有或以前擁有14個以前的MGP場地。調查顯示，污染與每個地點的天然氣製造副產品有關。八個 MGP 站點的清理工作已經完成，這些站點已關閉。該公司還完成了對另外四個場地的部分關閉。與剩餘場地相關的清理活動將在未來幾年內繼續進行。MPSC已經為以前的MGP場地產生的調查和補救費用建立了成本延期和費率回收機制。除MGP場地外，該公司還在清理其他受污染場所，包括門站、天然氣管道排放和地下儲罐位置。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司分別有2500萬美元和2600萬美元的應計補救資金。這些成本不按其現值進行折扣。假設的任何變化，例如修復技術、污染的性質和程度以及監管要求，都可能影響場地補救措施成本的估計，並影響公司的財務狀況和現金流。公司預計，MPSC批准的成本攤銷方法允許在十年內攤銷MGP成本，從發生MGP成本的次年開始，這將防止相關的調查和補救費用對公司的經營業績產生重大不利影響。

空氣 — 2023 年 3 月，美國環保局發佈了《睦鄰規則》，其中包括為運輸天然氣而運行的壓縮機發動機的條款。由於訴訟仍在進行中，該規則的狀況仍不確定。目前，該公司預計不會產生重大的財務影響。

2024年3月，美國環保局最終確定了細顆粒物的國家環境空氣質量標準，即直徑通常為2.5微米及以下（PM2.5）的污染顆粒。將來，該公司運營所在的密歇根州地區很可能會被指定為未達標地區，該州將被要求為這些地區制定州實施計劃。預計短期內不會產生任何影響，目前無法評估任何長期財務影響。

擔保

在某些有限的情況下，公司簽訂合同擔保。如果其他實體未能履行義務，公司可以為其義務提供擔保，並可能在某些賠償協議中提供擔保。公司還可能為他人的債務提供間接擔保。

勞動合同

對於公司約1,150名有代表的員工，有多個議價單位，佔公司員工總數的67％。在所代表的員工中，約有32％的合同在一年內到期。

購買承諾

該公司已就2024年的年度資本支出做出了某些承諾，預計約為7.15億美元。

其他突發事件

公司參與了在各法院、仲裁小組和政府機構提起的涉及正常業務過程中產生的索賠的某些其他法律、監管、行政和環境訴訟。這些程序包括某些合同糾紛、額外的環境審查和調查、審計、來自不同監管機構的詢問以及未決的司法事項。公司無法預測此類訴訟的最終處置。公司定期審查法律事務，記錄其可以估計並被認為可能遭受損失的索賠條款。預計這些未決訴訟的解決在解決期間不會對合並財務報表產生重大影響。

有關監管事項的突發事件的討論，請參閲合併財務報表附註4 “監管事項”。

附註9 — 退休金和受託資產

公司參與各種計劃，為DTE Energy及其附屬公司提供固定福利養老金和其他退休後福利。這些計劃主要由DTE Energy的子公司DTE Energy Corporate Services, LLC贊助，幾乎涵蓋了公司的所有員工。所有計劃的計劃參與者僅為DTE Energy和附屬公司參與者。

公司採用單一僱主會計核算其參與代理合格養老金計劃的情況。合格養老金計劃的無代表參與者，以及無代表性和有代表性的非合格養老金計劃參與者，均通過應用多僱主會計進行核算。其他退休後福利計劃的參與情況是通過應用多僱主會計核算的。在多僱主和多僱主計劃中，參與者彙集計劃資產以用於投資目的並降低計劃管理成本。計劃類型之間的主要區別在於，在多僱主計劃中繳納的資產可用於為所有參與的僱主提供福利，而在多僱主計劃中繳納的資產僅限於繳款僱主使用。

下表詳細説明瞭代表性養老金福利和其他退休後福利總額的定期福利淨成本（抵免額）的組成部分：

根據多僱主指導，DTE Energy的子公司應承擔其在合格和非合格養老金福利成本中所佔的份額。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，公司為包括監管資產和負債、其他收入和扣除額以及資本支出在內的無代表計劃的養老金福利成本分配部分為500萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中分別為700萬美元和1,100萬美元。這些金額可能包括已確認的合同解僱補助金、削減收益和結算費用。

養老金和其他退休後繳款

公司預計在2024年不會向有代表或無代表的合格養老金計劃或退休後福利計劃繳納任何款項。計劃可以由管理層自行決定是否更新，具體取決於經濟和金融市場狀況。