根據第 424 (b) (4) 條提交

註冊號 333-257656

招股説明書

最小， 公司

10,000,000 普通股股票

我們 正在發行1,000萬股普通股，面值每股0.01美元（“普通股”）。

我們的 普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “MINM”。我們的公開募股價格為每股2.50美元 公司的普通股。2021年7月28日，該公司最後一次在納斯達克公佈的普通股銷售價格 資本市場為2.83美元。公開發行價格是通過談判確定的 在發行中我們與承銷商之間，並考慮了最近的 我們普通股的市場價格、發行時證券市場的總體狀況、普通股的歷史以及 前景，我們競爭的行業，我們過去和現在的業務以及未來收入的前景。

可以肯定 我們的高管、董事和員工，包括我們的首席執行官Gray Chynoweth及其各自的某些關聯公司， 已表示有興趣以公開發行價格參與本次發行。我們預計這些人會購買 特此發行的普通股總共約為24.2萬股。但是，由於興趣的跡象不是 具有約束力的協議或購買承諾，承銷商可以決定向他們出售的股份少於他們表示的利息 不向他們購買或出售股票，他們可以決定購買的股票少於他們表示有興趣購買的股份 或不購買本次發行的股份。

我們 根據經修訂的1934年《證券交易法》的定義，是 “規模較小的申報公司”，可以自己利用 降低了適用於小型申報公司的披露要求，這可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力 並對我們普通股的市場價格產生不利影響。本招股説明書符合適用於以下發行人的要求： 是一家規模較小的申報公司。

投資 我們的普通股涉及風險。參見”風險因素” 從第 17 頁開始。

我們 已授予承銷商購買最多150萬股普通股的期權，可隨時行使 在本招股説明書發佈之日起30天內。

都不是 美國證券交易委員會或任何州證券委員會已批准或不批准這些證券，或已決定 本招股説明書是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。

這個 承銷商預計將於2021年8月2日按期交付普通股。

B。 萊利證券

北國 資本市場

這個 本招股説明書的發佈日期為2021年7月29日。

桌子 的內容

你 應僅依賴本招股説明書中包含的信息或此處以引用方式或以任何免費書面形式包含的任何信息 我們可能向您提供的與本次發行相關的招股説明書或其修正案。我們和任何承銷商都不是 已授權任何人向您提供與本招股説明書或公司所含信息不同或補充的信息 在此處或任何此類免費書面招股説明書中提及。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你應該 不要依賴它。我們無法保證他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性。該信息 本招股説明書中或以引用方式納入本招股説明書僅在截至本招股説明書封面之日才是準確的， 而且我們可能向您提供的與本次發行相關的任何免費書面招股説明書中的信息僅在截至當天才是準確的 此類免費寫作招股説明書的日期.自那以後，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化 日期。我們和任何承銷商都沒有在任何司法管轄區提出出售要約或尋求購買這些證券的要約 不允許向任何人提供要約或出售的地點或向其出售。

風險 因素

投資 我們的普通股涉及高度的風險。在對我們的普通股做出投資決定之前，您應該 仔細考慮以下風險以及招股説明書中包含或以引用方式納入的所有其他信息。如果 以下任何風險都可能發生，我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流或前景可能是 受到重大和不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分損失 您對我們普通股的投資。本招股説明書中的一些陳述，包括以下風險因素中的此類陳述， 構成前瞻性陳述。請參閲 “關於前瞻性陳述的警示説明”。

風險 與我們的業務相關

這個 新型冠狀病毒（COVID-19）的爆發已經並將繼續對我們的業務產生不利影響。

這個 冠狀病毒的新型毒株（COVID-19）已作為全球流行病傳播到世界各地，並導致當局強加了 以及企業和個人正在實施許多前所未有的措施來遏制該病毒。這些努力包括旅行 禁令和限制、隔離、居家避難/居家和保持社交距離的命令以及停工。這些措施產生了影響 並可能進一步影響我們的員工和運營、客户的運營以及我們的供應商、供應商和製造業的運營 合作伙伴。COVID-19 疫情將在多大程度上繼續影響我們的業務、經營業績和財務狀況 難以預測，取決於許多不斷變化的因素，包括疫情的持續時間和範圍及其對以下方面的影響 全球總體不確定性；政府、社會、企業和其他為應對疫情已經採取和將要採取的行動； 以及疫情對短期和長期總體經濟狀況的影響。

而 迄今為止，我們的製造合作伙伴和組件供應商大多能夠繼續按照適用的規定運營 法規和當前的限制，未來對其運營的限制可能會影響我們滿足客户需求的能力，並可能會 對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響，如果長期的話。同樣，當前和 未來的運輸限制或中斷，例如空中和地面運輸的可用性降低，港口關閉或擁堵， 以及加強邊境管制或封鎖, 也會影響我們滿足需求的能力, 並可能對我們產生重大不利影響.我們有 已經觀察到疫情導致空運成本大幅增加，這對我們的盈利能力產生了負面影響 因為我們正在尋求將越來越多的產品從亞洲的製造地點運送到北美和國際市場 儘快。我們還經歷了海運成本增加和運力短缺的情況，這可能 對我們以可預測和較低成本發貨量的能力產生負面影響。此外，在此期間，消費者需求的迅速變化 疫情可能對我們的經營業績造成意想不到的不利影響。儘管我們已經看到需求顯著增加 對於我們的有線調制解調器和網關產品，由於消費者對居家辦公和就地避難措施的反應，我們不知道 這種增長可能會持續多久。特別是，隨着疫苗的廣泛供應和消費者重返工作或學校以及其影響 如果 COVID-19 疫情有所緩解，需求的增長可能會開始消退。如果這種需求迅速消退，我們的淨銷售額 盈利能力和其他財務業績可能會受到不利影響。需求的增加也給我們的製造業帶來了壓力 合作伙伴、供應商和物流合作伙伴生產和交付足夠數量的產品來滿足這一需求。特別是 我們產品的某些關鍵組件（例如專用芯片組）的供應有限和延遲，嚴重限制了我們的產品 我們有能力滿足不斷增長的消費者需求，在過去的一年中，我們已經看到了其中一些關鍵產品的交貨時間 成分從低至12周急劇增加到長達50周。這反過來又給我們的準確預測能力帶來了壓力 並增加了此類預測準確性降低的可能性，這可能會對我們的財務產生重大不利影響 結果。如果我們的產品需求疲軟，我們的淨銷售額、盈利能力和其他財務業績將是實質性的 受到不利影響。

這個 疫情大大增加了經濟和需求的不確定性，也導致了資本的混亂和波動加劇 市場和信貸市場。疫情導致的當前嚴重經濟放緩已經開始導致全球經濟衰退 衰退。對於任何此類放緩的程度和持續時間，存在很大程度的不確定性和可見性，或 衰退。與經濟放緩或衰退相關的風險包括隨着時間的推移對我們產品的需求將受到嚴重損害的風險 如果消費者為了節省資金而選擇推遲產品升級或各種項目。鑑於巨大的經濟不確定性 再加上疫情造成的波動性，很難預測對我們產品需求影響的性質和程度。這些 期望如有更改，恕不另行通知。

這個 COVID-19 的傳播導致我們修改了業務慣例，包括員工旅行、員工工作地點、取消 身體參與會議、活動和會議，並採取社交距離措施。我們可能會根據需要採取進一步的行動 由政府當局發佈或我們認為符合員工、客户、合作伙伴、供應商和供應商最大利益的決定。 在家辦公和其他措施帶來了額外的運營風險，包括網絡安全風險，並影響了我們的方式 開展我們的產品開發、測試、客户支持和其他活動，這可能會對我們的運營產生不利影響。 此外，我們依靠第三方實驗室來測試和認證我們的產品。如果這些服務提供商關閉或裁員 這可能會延遲我們的產品開發工作。不確定此類措施是否足以減輕所構成的風險 受病毒影響，疾病和員工隊伍中斷可能導致關鍵人員不可用，並損害我們的關鍵工作能力 函數。此外，在家辦公和相關業務慣例的修改對維持我們的企業文化構成了挑戰， 包括員工敬業度和生產力，無論是在當前的疫情危機期間，還是在我們在疫情危機中進行額外調整時 最終從中過渡。

這個 COVID-19 對我們的結果的影響程度將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且無法預測， 包括恢復正常經濟和運作條件的速度和程度.我們同樣無法預測 疫情對我們的客户、供應商、供應商和其他合作伙伴的影響程度及其財務狀況，但只是實質性的 對這些當事方的影響也可能對我們產生不利影響。COVID-19 的影響還可能加劇下文討論的其他風險，其中 反過來可能對我們產生重大的不利影響。與 COVID-19 相關的發展變化迅速，還有其他影響 並且可能會出現我們目前尚未意識到或無法適當應對的風險。應該是 COVID-19 的情況還是全球經濟 經濟放緩沒有改善或惡化，或者如果我們努力減輕其對運營和成本的影響，但沒有成功，我們的業務， 經營業績、財務狀況和前景可能會受到不利影響。

我們的 與摩托羅拉簽訂的許可協議存在風險，包括與我們成功實現摩托羅拉銷售的能力相關的風險 在我們支付許可協議要求的最低年度特許權使用費後，其規模足以使我們的摩托羅拉業務盈利。 我們未能成功增加摩托羅拉的銷售額，可能會對我們的流動性和財務業績產生重大影響。

一個 我們的淨銷售額中有很大一部分來自根據摩托羅拉獨家許可協議銷售的產品的銷售 用於此類產品的品牌商標，該商標將於 2025 年 12 月 31 日到期。抓住這個機會，我們有積極進取的態度 計劃繼續推出摩托羅拉品牌的新產品。我們的產品開發計劃已經並將繼續增加我們的成本和 可能會導致成本超支和延遲。如果我們的摩托羅拉品牌產品的銷售不符合我們的預期，則可能會導致過剩 庫存和現金短缺。此外，每份許可協議都包括大量的最低季度特許權使用費 由 Minim 到期。如果我們無法銷售足夠數量的摩托羅拉品牌產品來抵消這些最低特許權使用費，那麼我們的淨收入 收入和現金狀況將減少，我們可能會繼續遭受損失。兩份許可協議中都有這樣的條款 可能會導致更早的到期。如果我們與摩托羅拉的許可協議因任何原因終止，我們的淨銷售額 將受到重大不利影響。

我們 可能需要額外的資金, 如果有的話, 可能很難以優惠的條件獲得這筆資金.

結束了 例如，在接下來的12個月中，如果我們購買庫存和開發產品以應對大量資金，我們可能需要額外的資金 摩托羅拉的銷售額，如果我們的銷售額低於預期，或者我們繼續遭受損失。2021 年 3 月 12 日，我們簽訂了一項新的 與硅谷銀行簽訂的貸款和擔保協議（“SvB貸款協議”），其中規定的循環貸款額度最高為 本金為1,200萬美元。SvB貸款協議下的借款可用性受某些條件的約束，並且 要求。目前尚不確定將來我們是否會獲得全部或部分信貸額度；以及其他來源 如果有的話，我們可能無法及時獲得融資，也可能無法按照我們可接受的條件提供資金。如果我們未能獲得可接受的額外收益 在需要時融資，我們可能沒有足夠的資源來為我們的正常運營提供資金；這可能會產生重大的不利影響 關於我們的業務。

我們的 管理層得出結論，我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制無效，因為 歸因於我們對財務報告的內部控制存在實質性缺陷。如果我們無法建立和維護 對財務報告的有效披露控制和內部控制，我們編制準確財務報表的能力 及時性可能會受到損害，我們證券的市場價格可能會受到負面影響。

一個 重大缺陷（定義見經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第120億.2條）， 是財務報告內部控制中的缺陷或缺陷的組合，因此存在合理的可能性 無法及時防止或發現對公司年度或中期財務報表的重大誤報 基礎。在管理層的監督和參與下，我們對設計的有效性進行了評估 以及截至2020年12月31日我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制的運作情況。基於 在這次評估中，管理層發現了與流程級控制操作相關的缺陷，以解決完整性問題 以及截至2020年12月31日的未記錄庫存和相關負債的準確性。

具體而言， 公司發現庫存所有權轉讓給公司時未記錄在途庫存，導致 少報庫存和相關流動負債。此錯誤已得到糾正並影響了合併資產負債表等 高於股東權益，導致公司庫存和流動負債的增長相等，僅限於 年底為2020年12月31日，未對合並運營報表產生影響。

我們 可能無法成功整合我們已收購或預計將來收購的業務的運營。

來自 我們可能會不時收購我們認為將為我們的業務提供戰略契合的公司的業務、資產或證券。 我們將收購的業務與現有業務整合；我們對財務報告流程的整體內部控制；以及 財務、運營和信息系統。如果我們業務的財務業績以資產和業務為補充 收購，不符合我們的預期，這可能會使我們更難償還債務和經營業績 可能無法達到市場預期。我們可能無法有效地將收購公司的業務或產品供應吸收到 我們的業務或在預期的成本或時間框架內，留住主要客户和供應商或收購企業的關鍵員工， 或者成功實施我們的合併業務業務計劃。此外，我們對估算值的最終決定和評估 收購中收購的資產和承擔的負債的公允價值可能與先前的估計存在重大差異，我們可能會失敗 實現完全預期的成本節約、增長機會或其他潛在的協同效應。我們無法保證的公允價值 收購的業務或投資將保持不變。

我們的 業務戰略包括重大的增長計劃，我們的財務狀況和經營業績可能會受到負面影響 如果我們未能增長或未能有效地管理我們的增長。

我們 打算為我們的業務推行有機增長戰略；但是，我們會定期評估潛在的收購和擴張機會。 如果出現適當的機會，我們預計將參與選定的收購和其他業務增長計劃，或 承諾。無法保證我們會成功找到適當的機會，也無法保證我們能夠進行談判 或為此類活動提供資金, 或確保此類活動一旦開展, 就會取得成功.我們的增長戰略存在風險。 就我們通過收購實現增長的程度而言，我們無法確保我們能夠充分或盈利地管理這種增長。 我們現有的業務、人員、系統和內部控制可能不足以支持我們的增長和擴張，可能需要 我們將對我們的基礎設施進行額外的意想不到的投資。

收購 其他公司或其他資產以及其他擴張活動涉及各種風險，包括評估不當的風險 收購資產的價值，遇到的整合成本超出預期，客户和/或員工流失的風險 收購的業務，執行成本節約措施，未實現收入增長，否則無法實現交易 預期的好處。我們成功解決這些問題的能力無法保證。此外，我們的戰略努力可能會轉移注意力 資源或管理層從持續的業務運營中獲得的注意力，可能需要對整合和開發進行投資 以及加強其他業務和報告程序及控制.

我們的 增長計劃還可能要求我們招聘和留住有經驗的人員來協助這些舉措。因此，失敗 物色和留住此類人員將嚴重限制我們成功執行增長戰略的能力。

如果 我們沒有成功執行我們的收購增長計劃，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績產生不利影響， 聲譽和增長前景。此外，如果我們得出結論，認為收購企業的價值下降了， 相關商譽已減值，該結論將導致商譽費用減值，這將對我們產生不利影響 運營結果。雖然我們相信我們將擁有成功所需的執行管理資源和內部系統 管理我們未來的增長，無法保證會有增長機會，也無法保證我們將成功管理增長。

我們的 依賴少數客户獲得很大一部分收入可能會對我們的業務和前景造成重大損害。

相對而言 很少有公司佔公司收入的很大一部分。2020年，兩家公司佔10％或以上 個人，佔公司總淨銷售額的76％。截至2020年12月31日，有三家擁有賬户的公司 個人應收賬款餘額為10％或以上的應收賬款總額佔公司應收賬款的85％。2019 年，兩個 公司個人佔10％或以上，佔公司總淨銷售額的84％。12月31日， 2019年，三家應收賬款餘額在10％或以上的公司合計佔公司應收賬款餘額的84％ 應收賬款。

我們的 客户通常不會簽訂長期協議，要求他們購買我們的產品。因為我們的重要客户 集中度，我們的淨銷售額和營業收入可能會因政治或經濟條件的變化而大幅波動，或 我們的任何重要客户的損失、業務減少或條件不佳。失去我們的一人或多人 最大的客户，此類客户未能支付應付給我們的款項，或者購買金額的實質性減少 此類客户可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

這個 互聯網接入產品和服務的市場有許多競爭技術，對我們某些產品和服務的需求也很大 正在下降。

如果 我們無法增加對寬帶和撥號調制解調器或其他產品的需求，我們可能無法維持或發展我們的業務。 高速通信產品和服務市場有許多競爭技術。例如，互聯網接入 可以通過使用帶有適當調制解調器的標準電話線和撥號或 DSL 服務來實現；使用帶有 有線調制解調器和電纜調制解調器服務；或使用移動寬帶調制解調器和移動寬帶服務。我們目前銷售的產品是 包括所有這些技術。競爭對手推出新產品，市場接受基於新產品的競爭產品 或替代技術，或新行業標準的出現，過去已經形成並可能繼續提供我們的產品 競爭力較差甚至已經過時了。

我們的 依賴唯一供應商或有限的供應來源可能會對我們的業務造成重大損害。

我們 從唯一或有限的供應來源獲得某些關鍵零件、組件和設備。2020年，該公司有兩家供應商 提供了公司購買庫存的99％。2019年，該公司有一家供應商提供了公司96％的供應 購買的庫存。此外，舉例來説，我們的絕大多數寬帶調制解調器都使用博通芯片組，而我們的絕大多數寬帶調制解調器都使用博通芯片組 撥號調制解調器使用 Conexant 芯片組。我們任何重要供應商的產品或服務的損失或重大變動 他們的業務或與我們的關係可能會損害我們的業務和經營業績。雖然許多使用計算機芯片的公司 在他們的業務中，由於芯片短缺，他們在2020年遇到了芯片採購方面的供應鏈問題，但我們還沒有遇到問題 在2020年期間，由於芯片的重大延遲或不可用。但是，無法保證我們不會經歷 將來會出現這樣的問題。在過去的其他時期，我們在接收基本集成電路的發貨方面遇到了延誤， 而且我們將來可能會遇到這樣的延遲。此外，我們無法向您保證芯片組供應商將來會出售芯片組 向我們提供的數量足以滿足我們的需求，或者我們將購買所需的指定金額的產品 芯片組供應商的優惠和激勵措施。芯片組供應商交付芯片組的能力中斷，故障 我們的供應商將及時以具有競爭力的價格生產芯片組增強版或新芯片組，這大幅增加了 芯片組的價格、我們未能購買指定金額的產品或我們關係中的任何其他不利變化 與調制解調器組件供應商合作可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。過去我們經歷了很長時間 從我們的唯一來源供應商處接收調制解調器芯片組的交貨時間和嚴重延遲。我們可能會遇到類似的經歷 未來的延遲。此外，某些產品可能還有其他組件，這些組件只能從一個來源獲得。如果我們無法 為了從我們目前的來源獲得足夠的組件供應，我們在獲得替代來源方面會遇到困難 或者改變產品設計以使用替代組件。由此導致的產品出貨延遲或減少可能會損害關係 與我們的客户在一起，我們的客户可以決定從競爭對手那裏購買產品。無法與我們的客户會面 我們的一個或多個客户要求或決定從競爭對手那裏購買產品，可能會損害我們的經營業績。

我們 相信我們未來的成功將在很大程度上取決於我們更成功地滲透寬帶調制解調器市場的能力， 這些市場一直充滿挑戰，進入壁壘嚴重。

我們 相信我們未來的成功在很大程度上取決於我們打入包括有線和移動在內的寬帶調制解調器市場的能力 寬帶。這些市場有很大的進入壁壘。儘管一些有線和移動寬帶調制解調器以零售方式出售， 這些調制解調器的大批量購買者集中在相對較少的大型有線電視、電話和移動寬帶服務提供商中 他們為客户提供寬帶調制解調器服務。這些客户，尤其是有線和移動寬帶服務提供商， 調制解調器的認證程序也廣泛而多樣，需要批准在其網絡上使用。獲得這些認證 既昂貴又耗時，而且認證流程在不斷髮展。成功滲透寬帶調制解調器市場 因此，提出了許多挑戰，包括：目前寬帶調制解調器的零售市場有限；數量相對較少 在某些情況下，佔寬帶調制解調器市場大部分的電纜、電信和互聯網服務提供商客户 包括美國在內的國家; 這些大批量購買者的巨大議價能力; 耗時, 昂貴, 各種有線電視服務提供商的認證程序不確定且各不相同；向使用有線電視服務的客户提供的節省（如果有的話） 他們自己的調制解調器而不是服務提供商提供的調制解調器；以及與有線電視服務提供商的牢固關係 像Arris這樣的現有有線電視設備提供商。

如果 我們無法滿足不斷變化的客户要求和新興的行業標準，這將對我們的銷售能力產生不利影響 我們的產品和服務。

這個 互聯網接入產品和服務市場的特點是激進的定價做法，不斷變化的客户需求 模式, 快速的技術進步, 新興的行業標準和較短的產品生命週期.我們的一些產品和服務開發 而且改進所需的時間比計劃長，延遲了我們產品和服務的上市，這產生了不利影響 我們過去的銷售額和盈利能力。未來的任何重大延誤都可能對我們銷售產品的能力產生不利影響，以及 服務以及我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。我們未來的成功將在很大程度上取決於我們 取決於我們有能力：識別和應對市場上新興的技術趨勢和行業標準；開發和維護 滿足不斷變化的客户需求的競爭產品；通過添加使我們的產品脱穎而出的創新功能來增強我們的產品 來自競爭對手的產品；及時將產品推向市場；推出價格具有競爭力的產品；管理我們的 高效的產品過渡、庫存水平和製造流程；有效應對新的技術變革或新技術變革 他人發佈的產品公告；符合不斷變化的行業標準；根據客户需求快速分發我們的產品；以及 成功地在市場上競爭我們的新產品。這些因素也可能對我們的經營業績產生不利影響。

我們的 產品週期往往很短，我們可能會產生大量不可收回的費用，或者將大量資源投入到銷售上 不會在預期的時候發生。因此，我們投入產品開發、銷售和營銷的資源可能無法產生材料 我們的淨銷售額。此外，較短的產品週期已經導致並將來可能導致庫存過剩和過時， 已經並可能對我們的經營業績產生不利影響。為了開發創新的產品和技術, 我們已經產生了並將來可能會產生大量的開發、銷售、營銷和庫存成本。如果我們無法恢復 這些成本、我們的財務狀況和業績可能會受到不利影響。此外，如果我們以較低的價格出售產品 由於預計成本會降低，而且我們的庫存中仍有更高成本的產品，我們的業務和業績都將受到損害 的運營和財務狀況將受到不利影響。

我們的 運營面臨許多風險，這些風險可能會損害我們的業務。

目前， 我們的業務在很大程度上依賴於我們在美國以外的業務，尤其是我們幾乎所有產品的生產。 在截至2020年12月31日的財年中，北美以外的銷售額僅佔我們淨銷售額的1.8％。但是，我們幾乎所有人 製造業務現在位於美國以外。國際行動的固有風險可能會損害我們 業務、經營業績和流動性。例如，我們在墨西哥的業務面臨相關的挑戰和風險 涉及國際業務, 包括與整合不同文化和語言的業務有關的業務, 以及經濟, 法律、政治和監管風險。此外，貨幣匯率的波動已經發生了，而且可能還會繼續 對我們的財務業績產生不利影響。除其他外，國際業務面臨的風險類型包括： 監管和溝通要求及政策變化；貨幣匯率波動，包括貨幣價值的變化 越南盾、人民幣和墨西哥比索兑美元；文化差異；對員工的控制減少和人員配置方面的其他困難 以及管理國外業務；一些國家減少了對知識產權的保護；政治和經濟變革 和中斷；政府貨幣管制；運費；港口或其他供應地點的罷工和工作減速 路徑；以及進口、出口和關税法規。我們幾乎所有的產品都是在越南、中國大陸或臺灣製造的，所以這些 產品面臨多種風險，包括貨幣風險以及經濟、法律、政治和監管風險。此外， 美國政府已經制定或提議對貿易政策進行其他修改，包括貿易協定的談判或終止 對個人、公司或國家的經濟制裁，以及影響美國之間貿易的其他政府法規 以及我們開展業務的其他國家。對於我們來説，改變業務運營可能既耗時又昂貴 以適應或遵守任何此類變化。如果美國退出或實質性修改國際貿易 它加入的協議，或者是否對我們從美國境外採購的產品徵收或提高了關税 購買，我們購買此類產品的成本可能會大幅增加，這反過來可能會對我們的業務、財務產生重大不利影響 操作條件和結果。

如果 我們未能有效管理庫存水平，可能會對我們的流動性和業務產生重大不利影響。

到期 為了快速的技術變革和不斷變化的市場，我們需要謹慎管理庫存水平，以滿足客户的期望 關於交貨時間和限制我們的多餘庫存風險。如果我們無法有效管理庫存，我們的流動性 可能會受到不利影響，我們可能面臨更大的庫存過時、庫存市場價值下降或損失的風險 免遭盜竊、火災或其他人員傷亡。

我們 可能無法生產足夠數量的產品，因為我們依賴第三方製造商。如果這些第三方製造商 未能及時生產優質產品，我們履行客户訂單的能力將受到不利影響。

我們 使用合同製造商和原始設計製造商來製造我們的大多數產品的電子產品。我們使用這些第三方 製造商將幫助確保低成本、快速進入市場和可靠性。任何製造中斷都可能損害我們的能力 配送訂單，不履行訂單將對我們的銷售產生不利影響。儘管我們目前使用四家電子製造商 對於我們的大部分採購，在某些情況下，給定的產品僅由其中一家公司提供。服務的損失 我們的任何重要的第三方製造商，或其業務或我們與其中任何一家制造商的關係發生重大不利變化 製造商可能會損害我們的業務。由於第三方製造我們的產品，而且我們預計這種情況將在未來持續下去，我們的 成功將在一定程度上取決於第三方以具有成本效益和足夠數量的方式製造我們的產品的能力 滿足我們的客户需求。

我們 由於我們依賴第三方製造商，面臨以下風險：減少了對組件的管理和控制 採購；減少對交付時間表、質量保證、製造產量和勞動慣例的控制；缺乏足夠的產能 在需求過剩期間；對提供給我們的產品提供有限擔保；價格可能上漲；供應中斷 由於火災、自然災害、全球健康疫情、罷工或其他重大事件以及挪用公款而從裝配商處獲得 我們的知識產權。

我們的 由於交貨時間長，有線調制解調器的銷量可能會大大減少。

期間 2020年，大約93％的淨銷售額是有線電視和其他寬帶調制解調器，其中64％是支持WiFi的設備。這些產品有 由於某些組件的生產交貨時間長達 20 周以及與製造商相關的延遲，交貨時間過長， 而且這些漫長的交貨時間可能會大大降低我們的潛在銷售額。

我們 面臨激烈的競爭，這可能導致對我們產品或服務的需求減少。

我們 可能無法成功競爭。許多公司已經開發或預計將開發具有競爭力或將要競爭的產品 與我們的產品競爭。此外，我們當前和潛在的許多競爭對手擁有比我們多得多的資源。 激烈的競爭、快速的技術變革和不斷變化的行業標準可能會導致對客户的銷售條件不利， 減少對我們產品的需求或使我們的產品過時。我們的經營業績和競爭能力可能會受到不利影響 如果我們無法：成功準確地預測客户需求；管理我們的產品過渡、庫存水平和製造 高效處理；根據客户需求和技術進步快速分發或推出我們的產品；實現差異化 我們的產品來自競爭對手的產品；或以其他方式在市場上成功競爭我們的產品。

我們的 未來的成功將取決於我們關鍵產品開發人員的持續服務。

這個 我們的任何關鍵產品開發人員流失，將來無法吸引或留住合格人員，或者延誤 僱用熟練的人員可能會損害我們的業務。對熟練人員的競爭非常激烈。我們可能無法吸引和 保留髮展我們業務所需的所有人員。此外，任何高級管理層成員的損失 團隊、關鍵工程師或銷售人員或其他關鍵貢獻者可能會損害我們與客户的關係，損害我們的響應能力 技術變革和我們的業務。

風險 與國際運營相關

波動 相對於美元的外幣匯率可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。

變更 在貨幣匯率方面，增加美元的相對價值可能會使我們更難與外國競爭 按價格計算，製造商可能會減少以美元表示的以外幣計價的銷售額，或者可能有實質性的 對我們的銷售和經營業績產生不利影響。我們的外幣計價銷售額的大幅增加將增加我們的 與外幣波動相關的風險。美元相對於墨西哥比索和各種亞洲貨幣疲軟， 尤其是越南盾（“VND”）和中國人民幣（“RMB”），可能會增加我們的產品成本。波動 在貨幣匯率方面，匯率已經並將繼續對我們的經營業績產生不利影響。

容量 我們在墨西哥的業務受到限制可能會減少我們的銷售和收入，損害客户關係。

我們 依靠我們在墨西哥的業務來完成和運送我們銷售的大部分產品。自從將業務轉移到墨西哥工廠以來，我們 在我們應對與運營新設施相關的挑戰時，我們的能力已經並將繼續受到限制， 例如僱用和培訓工人、創建設施的基礎設施、發展新的供應商關係、遵守 海關和邊境條例, 以及解決運輸和物流問題.我們的淨銷售額可能會減少，我們的客户關係可能會減少 如果我們的能力繼續受到限制，可能會受到損害。我們正在努力以具有成本效益的方式最大限度地減少容量限制 方式，但無法保證我們能夠充分減少能力限制。

我們的 依靠業務處理外包合作伙伴在墨西哥開展業務可能會對我們的業務和前景造成重大損害。

在 與我們在墨西哥的北美製造業務有關，我們依靠業務處理外包合作伙伴來招聘， 在我們的監督下，我們在墨西哥的業務團隊提供上述選定設施，並協調許多 與我們在墨西哥的業務相關的持續物流。我們的外包合作伙伴的相關職能包括收購必要的 墨西哥許可證，提供相應的墨西哥運營實體，協助清關，並提供其他一般援助 以及與墨西哥設施持續運營有關的行政服務.我們的外包合作伙伴的業績 切實有效地履行這些義務對於我們在墨西哥的業務取得成功至關重要。我們的外包合作伙伴的失敗 切實有效地履行其義務可能會導致延誤、意想不到的成本或生產中斷、延誤 在向客户交付貨物或對我們的業務、經營業績和流動性造成其他損害時。此外，如果我們的外包安排 不成功，我們無法保證我們有能力找到替代生產設施或外包合作伙伴來協助我們的運營 在墨西哥或我們在沒有外包或類似援助的情況下在墨西哥成功運營的能力。

關税 嚴重損害我們的現金流和盈利能力，他們將來可能會繼續這樣做。

自從那 2018年9月24日，我們在中國生產的幾乎所有產品在入境時都要繳納商品成本關税 進入美國。關税起價為10％，並於2019年6月提高到25％。這些費率對我們的成本有重大影響 庫存和盈利能力。這些關税可能不會降低，甚至可能增加。儘管我們一直在積極努力尋找 中國以外的生產能力，無法預測未來關税的影響，這可能會產生重大不利影響 影響我們的淨收入和現金狀況，我們可能會繼續遭受損失。

風險 與我們的產品、技術和知識產權相關

我們 可能會因產品缺陷或庫存積壓而導致的產品退貨。產品退貨可能會導致故障 使我們的產品獲得市場認可，這將損害我們的業務。

如果 我們的產品包含未被發現的缺陷、錯誤或故障，我們的產品開發可能會延遲，許多產品 退貨以及我們或我們的客户或最終用户遭受的其他損失。任何此類事件也可能導致損失或延誤 在市場對我們產品的接受度方面，這兩種情況都會減少我們的銷售並損害我們的業務。我們也面臨以下風險 由於合同庫存週轉權限以及我們為某些客户提供幫助的做法，我們的客户退回了產品 在平衡庫存方面。庫存積壓過去一直是如此，將來可能導致買家退貨高於正常水平。

安全 泄露和數據丟失可能會使我們承擔責任，損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響。

如 作為我們業務運營的一部分，我們收集、存儲、處理、使用和披露與我們的業務相關的敏感數據，包括相關的敏感數據 通過提供我們的雲服務以及我們的信息系統和數據中心（包括第三方數據中心）。我們也是 聘請第三方提供商協助開發我們的產品和服務，其中可能包括收集、處理、 代表我們處理和存儲個人數據。此外，我們將客户的訂閲者數據託管在第三方數據中 在向客户提供我們的產品和基於雲的平臺解決方案和服務的過程中。雖然我們和我們的第三方 提供商應用多層安全措施來控制對數據的訪問，並使用加密和身份驗證技術來保護數據 由於未經授權的訪問、使用、修改和披露，這些安全措施可能會受到損害。惡意黑客可能試圖 訪問我們的網絡或數據中心；竊取與我們的業務、產品、員工和客户相關的專有信息； 或中斷我們的系統和服務或我們的客户或其他人的系統和服務。特別是，網絡安全攻擊激增 在 COVID-19 疫情和在家辦公的環境中。

一些 我們的軟件產品包含開源許可條款下的 “開源” 軟件，其中包括但不限於 到，通用公共許可證版本2和麻省理工學院許可證。

這個 使用開源軟件存在與開源許可證合規性和軟件質量控制相關的風險。該公司緩解了這些問題 在選擇技術之前採用開源許可證審查和部署前升級版本測試等流程會帶來風險。 但是，必須指出，上述風險無法消除。

我們 由於專利相關問題，可能會出現成本和高級管理層分散注意力。

很多 我們的產品採用了專利技術。我們嘗試直接或通過我們的集成許可相應的專利 電路供應商。但是，由於與專利相關的訴訟，我們受到費用和高級管理層的幹擾。

專利 訴訟事項既複雜又耗時，使我們面臨潛在的實質性義務。評估潛力是不可能的 與當前未決或將來可能發生的專利訴訟事項相關的成本和高級管理人員分散注意力。

我們 可能難以保護我們的知識產權。

我們的 競爭能力在很大程度上受我們保護知識產權的能力的影響。我們主要依賴商業祕密法、保密性 保護我們知識產權的程序、專利、版權、商標和許可安排。我們採取的保護措施 我們的技術可能不足。現有的商業祕密、商標和版權法僅提供有限的保護。我們的專利可以 無效或規避。我們在某些國家擁有的知識產權資產比在其他國家的知識產權資產還要多。此外，法律 在我們正在或可能開發、製造或銷售產品的某些國外，可能無法保護我們的產品或知識產權 財產權的範圍與美國法律相同。這可能會使盜版我們的技術成為可能 產品更有可能。訴訟可能會消耗財務和管理資源，可能是強制執行公司的訴訟所必需的 專利或其他知識產權。

2021 年 2 月，Zoom Video Communications, Inc. 向美國專利商標局提交了一份請願書，尋求 取消公司的ZOOM® 商標。該公司認為其對請願書進行了合理的辯護，並打算 強烈反對取消申請。我們無法確保我們為保護我們的知識產權而採取的措施 足以防止我們的技術被盜用。

我們 可能會侵犯他人的知識產權。

特別的 我們技術的某些方面可能會被發現侵犯了他人的知識產權或專利。其他公司可能持有 或獲得發明專利，或可能以其他方式主張我們業務所必需的技術的所有權。我們無法預測 我們可能需要在多大程度上尋求許可證。我們無法向您保證我們可能需要尋求的任何許可的條款 會是合理的。供應商通常會就某些知識產權向我們提供賠償。但是，這些賠償 不涵蓋所有可能的訴訟，也無法保證賠償方會兑現相關的賠償 或者賠償方有足夠的財政資源來履行其賠償義務.

公司可能會不時參與其中 在各種訴訟和法律訴訟中，包括知識產權侵權索賠。由於存在大量物品 公司運營領域的知識產權以及新知識產權的快速發行 權利，很難事先完全判斷產品或其任何組件是否可能侵犯知識產權 他人的財產權。針對本公司的知識產權侵權索賠是否有法律依據、重大財務問題 並且可能需要管理資源來保護公司免受此類索賠。

金融， 監管和税務合規風險

我們 可能需要繳納額外的銷售税或其他納税義務。

國家 關於公司何時在該州設有應納税辦事處，有不同的政策。確定時需要考慮許多因素 是否存在國家關係，包括從庫存託運到訂購和配送、實際存在、經濟存在和人員。 我們制定了相關政策和程序，在我們認為我們有聯繫的州為亞馬遜的銷售徵收和繳納銷售税 需要收取銷售税。但是，州法律和政策、法院的變化可能會對我們產生負面影響 決定、聯邦法律或我們關於應繳銷售税的決定。此外，在某些州，我們可能需要繳納所得税 我們有聯繫的地方。

我們 可能面臨與訴訟和行政程序相關的風險，這些風險可能會對我們產生重大不利影響 業務、經營業績和財務狀況。

我們的 業務可能會使我們面臨與公司事務、勞動、監管、税務訴訟有關的訴訟和行政程序， 可能涉及重大問題的政府調查、合同糾紛、股東糾紛和刑事起訴等 並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。在這些訴訟的背景下，我們不僅 必須支付罰款或金錢賠償，但也要受到制裁或禁令的約束，影響我們繼續運營的能力。 儘管我們可能會對這些問題提出激烈的異議，並在適當時提出保險索賠，但我們可能會提起訴訟和其他訴訟 本質上是昂貴且不可預測的，因此很難準確估計實際或潛在訴訟的結果，或 訴訟。儘管我們將根據公認會計原則的要求制定準備金， 由於估算中固有的不確定性，我們儲備的金額可能與我們實際支付的任何金額有很大差異 進程。此外，訴訟和行政程序可能涉及大量的管理時間和精力，而且 無論結果如何，都很昂貴。在任何訴訟和行政訴訟過程中，可能會有公告 聽證會和動議的結果以及其他臨時事態發展。

2021 年 2 月 16 日，公司收到一封信 來自一家代表公司所謂股東的律師事務所，要求有機會審查公司的某些賬簿和記錄 公司將調查現任和前任董事會成員違反信託義務的可能性，以及 本公司的控股股東與其關聯公司收購本公司的多數控制權有關 沒有補償公司的少數股東，也沒有通過合併收購Zoom Connectivity持有 大量股權。雙方一直在與所謂股東的律師進行談判，以解決此事。 該公司認為，此事的解決可能包括施加某些公司治理限制， 這將在比目前生效的停頓協議更長的時間內擴展公司目前的做法 向公司的控股股東説明公司和控股股東及其附屬公司的情況，並支付以下款項 法律費用。此事正在談判中，可能會根據談判情況和可能出現的任何其他因素進行修改。 無法保證這個問題會以令人滿意的條件得到解決。

2021 年 6 月 29 日，公司收到一封信 來自一家代表公司所謂股東的律師事務所代表公司及其股東提出訴訟要求 處理公司董事會與實施修訂有關的某些涉嫌不當行為 在未獲得股東適當批准的情況下轉到公司經修訂和重述的公司註冊證書 根據特拉華州公司法的要求。這封信要求董事會立即採取行動，以：認定該修正案 無效，並適當披露該事實，並尋求股東對該修正案的有效批准；並通過和實施 公司有足夠的內部控制和系統，旨在禁止和防止這種情況再次發生。這封信 要求在 2021 年 7 月 16 日當天或之前回復或聯繫律師事務所。2021 年 6 月 30 日，公司向特拉華州國務卿提起訴訟 州政府頒發更正證書，以使先前提交的對公司經修訂和重述的證書的修正無效 公司成立。該公司對錶格8-k的當前報告進行了修正，以披露這些事項。公司召開特別會議 於2021年7月22日成為股東，並獲得了該修正案的必要股東批准。2021 年 7 月 23 日，公司提交 與特拉華州國務卿一起對公司經修訂和重述的公司註冊證書進行修訂，以增加 法定股本數量為62,000,000股，包括6,000,000股普通股和2,000,000股 優先股股票。該公司在表格8-k上提交了最新報告，以披露這些事項。還預計 董事會提名和治理委員會將審查公司的內部控制和制度以及情況 在要求信中進行了描述，以確定是否需要採取任何其他措施來防止相關情況再次發生 對於上述事件。該公司預計，發出要求信的律師事務所將尋求追回律師的身份 與此事有關的費用。任何此類追回的最終金額可能是實質性的，但目前尚無法確定。該公司 打算積極為任何此類追回律師費的索賠進行辯護。無法保證這個問題會得到解決 條件令人滿意。

參見”商業—法律事務。”

環保 法規可能會增加我們的製造成本並損害我們的業務。

在 過去，環境法規增加了我們的製造成本，並導致我們修改產品。新州、美國或其他州 法規將來可能會影響我們的產品成本或限制我們向某些地區運送某些產品的能力。

變更 在對我們的產品、服務和技術產生負面影響的當前或未來的法律或政府法規和行業標準中 可能會損害我們的業務。

這個 聯邦通信委員會（“FCC”）的管轄範圍擴展到整個美國通信行業，包括 我們的客户及其包含我們產品的產品和服務。我們的產品還必須符合監管要求 我們銷售產品和服務的世界其他國家。獲得政府認證非常耗時 而且價格昂貴。過去，由於以下原因，我們在推出有線調制解調器等產品時遇到了延遲 需要獲得政府認證。如果我們無法遵守政府法規，我們可能會面臨進一步的延誤。延遲 由於遵守監管要求所需的時間而導致產品訂單的取消或延期，或 我們的客户購買，這將損害我們的業務。

在 除了可靠性和質量標準外，某些產品和服務的市場接受度還取決於採用情況 行業標準，以便來自多個製造商的產品能夠相互通信。標準是持續的 正在修改和替換。隨着標準的發展，我們可能需要修改現有產品或開發和支持新版本 我們的產品。我們的產品未能遵守或延遲遵守各種現有和不斷變化的行業標準 可能會延遲或中斷我們產品的批量生產，這可能會損害我們的業務。

我們的 如果 “所有權變更”，使用我們的淨營業虧損（“NOL”）的能力可能會受到負面影響 如《美國國税法》第382條所定義。

在 2020年12月31日，我們的聯邦淨資產約為6180萬美元。這些遞延所得税資產目前已全部儲備。在下面 《美國國税法》第382條規定，如果觸發所有權變更，我們使用NOL的能力可能會受到負面影響 如果發生《美國國税法》第382條所定義的 “所有權變更”。任何時候的所有權變更是 通過考慮每位股東擁有5％或以上的所有權來確定，彙總每位股東的最大變動百分比 在過去的三年中，並確定金額超過50％。該公司認為，所有權變更限制了使用 我們的 NOL 發生在 2020 年。公司正在確定任何此類限制的影響。自所有權變更以來 以三年為期進行衡量，將來可能會發生更多的所有權變更。

風險 與我們的普通股和本次發行有關

這個 我們普通股的市場價格可能會波動，交易量可能很低。

這個 由於多種原因，我們普通股的市場價格可能會大幅波動，包括但不限於：風險造成的 此處列出的因素；我們經營業績的實際或預期波動；可能影響我們業務的監管變化； 以及總體經濟和工業狀況.我們的普通股在納斯達克資本市場上市。缺乏活躍的市場可能會削弱我們普通股持有人出售股票的能力 他們希望出售普通股時或以他們認為合理的價格出售普通股。缺乏活躍的市場也可能 降低我們普通股的公允市場價值。

我們 不要指望在可預見的將來支付任何股息。

我們 不要指望在可預見的將來宣佈分紅。我們目前打算保留現金來支持我們的運營和融資 我們業務的增長和發展。無法保證我們在特拉華州的任何時候都會有足夠的盈餘 法律規定能夠支付任何股息。此外，根據SvB貸款協議，沒有硅谷，我們就無法支付任何股息 銀行事先的書面同意。如果我們不支付股息，則普通股的價格必須升值才能使您獲得收益 關於您對公司的投資。

我們的 董事長及其家族擁有我們很大一部分的股份，這將限制您影響公司事務的能力。

我們的 截至2021年7月1日，董事長及其家族擁有我們已發行普通股的約50.0％。 因此，他可能對提交給我們股東的任何公司交易或其他事項的結果產生重大影響 供批准，包括選舉董事、合併、合併和出售我們的全部或幾乎全部資產，以及 也可能阻止或導致控制權的變化。主席及其家人的利益可能不同於我們其他人的利益 股東們。由於所有權的這種集中，第三方可能不願提出要約或競標收購我們。

一個 對股票的投資是投機性的，無法保證任何此類投資會獲得任何回報。

一個 對股票的投資是投機性的，無法保證投資者會獲得任何投資回報。投資者 將面臨投資公司所涉及的重大風險，包括損失全部投資的風險。

常見 有資格在未來出售的股票可能會對市場產生不利影響。

來自 不時，公司的某些股東可能有資格通過某種方式出售其全部或部分普通股 根據證券法頒佈的第144條，在公開市場上進行普通經紀交易，但須遵守某些條件 限制，或根據上架註冊聲明轉售其股票。對本公司的任何重大出售 根據第144條或任何轉售招股説明書（包括投資者出售根據規則購買的股票）的普通股 本招股説明書）可能會對普通股的市場價格產生重大不利影響。

如果 我們在未來的融資中出售普通股，股東可能會立即遭遇稀釋，因此我們的股價也會被稀釋 可能會下降。

我們 可能會不時以低於我們普通股當前市場價格的折扣價發行額外的普通股。結果， 購買以此類折扣出售的任何普通股後，我們的股東將立即受到稀釋。此外， 隨着機會的出現，我們將來可能會達成融資或類似的安排，包括髮行債務 證券、優先股或普通股。如果我們發行普通股或可轉換或可行使成普通股的證券 我們的普通股股東將進一步稀釋，因此，我們的股價可能會下跌。

我們 將在如何使用本次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權。我們可能無法有效使用這些收益，這可能會影響 我們的經營業績並導致我們的股價下跌。

我們 將在使用本次發行的淨收益方面擁有相當大的自由裁量權，包括用於上述任何目的 在標題為” 的部分中所得款項的用途。”我們打算將本次發行的淨收益與我們的 現有現金，為我們的庫存優化、新產品的開發和營銷、向全球擴張提供資金 市場和其他一般公司用途。因此，投資者將僅在有限的情況下依賴管理層的判斷 有關我們使用本次發行淨收益餘額的具體意圖的信息。我們可以使用淨收益 其目的不會為我們的股東帶來豐厚的回報或根本沒有任何回報。此外，在使用之前，我們可能 以不產生收入或損失價值的方式投資本次發行的淨收益。

一個 我們普通股的活躍交易市場可能無法持續下去。

雖然 我們的普通股在納斯達克資本市場上市，我們的股票市場的交易水平各不相同 活動。此外，當前的交易水平將來可能無法維持。我們的普通股缺乏活躍的市場 可能會損害我們的投資者在他們希望出售股票時或以他們認為合理的價格出售股票的能力， 可能會降低其股票的公允市場價值，並可能損害我們籌集資金以繼續通過出售為運營提供資金的能力 股份，並可能通過使用我們的股票作為對價來削弱我們收購更多知識產權資產的能力。

我們的 股價可能會出現大幅波動，股東可能會損失全部或大部分的投資。

我們的 普通股在納斯達克資本市場上市。公眾持股量有限， 從歷史上看，交易量一直很低而且是零星的。因此，我們普通股的市場價格不一定是 衡量我們公允市場價值的可靠指標。我們的普通股交易價格可能會因多種因素而波動， 包括市場上可供出售的股票數量、實際或預期經營業績的季度變化 我們或競爭對手發佈的新版本的公告、重要客户的收益或損失、我們運營估計值的變化 業績，我們行業的市場狀況和整個經濟。

警告 關於前瞻性陳述的説明

各種 本招股説明書中包含或以引用方式納入本招股説明書中的陳述構成前瞻性陳述 1995年的《私人證券訴訟改革法》以及其他聯邦和州證券法。前瞻性陳述都是 歷史事實陳述以外的陳述。我們試圖用諸如 “可能” 之類的詞語來識別這些前瞻性陳述， “將”、“應該”、“可能”、“可能”、“期望”、“計劃”、“預測”， “相信”，“估計”，“目標”，“預測”，“打算”，“打算”， “潛力”、“繼續”、“尋找” 和其他類似詞語。同樣，描述我們的陳述 商業戰略、目標、前景、機會、前景、目標、計劃或意圖也是前瞻性陳述。這些 報表可能涉及但不限於對未來經營業績或財務業績的預期、宏觀經濟趨勢 我們預期可能會影響我們的業務、融資或資本支出計劃、對流動性和合規性的預期 包括融資契約、對推出新產品的預期、重組行動的影響以及我們的變革 管理團隊，監管合規和影響我們業務的監管格局的預期變化，內部控制的改進， 訴訟和監管程序的預期影響、增長和未來運營計劃以及收購、資產剝離的影響 和夥伴關係, 以及與上述有關的假設.

前瞻性 陳述本質上受風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性無法預測或量化。這些陳述是有根據的 基於當前對未來事件和業務績效的預期和假設，涉及已知和未知的風險、不確定性 以及可能導致實際事件或結果與任何未來明示或暗示的事件或結果有重大差異的其他因素 通過這些陳述。這些因素包括以下討論中以及本招股説明書中其他地方或已納入的因素 以此為參考，以及無法預測或量化的因素。

我們 相信向投資者傳達我們的未來期望很重要。但是，將來可能會發生一些事件 我們無法準確預測或控制，這可能會導致我們的實際結果與我們的預期存在重大差異 在我們的前瞻性陳述中進行描述。您不應過分依賴前瞻性陳述，前瞻性陳述僅適用於自那時起 本招股説明書的日期。您應該仔細查看 “風險因素” 標題下描述的風險因素，任何 隨後提交了 10-Q 表格的季度報告，以及隨後在 8-k 表上提交的任何最新報告（每種情況下的信息除外） 已提供而非歸檔），所有這些均以引用方式納入本招股説明書中，任何適用的風險因素均包含在本招股説明書中 招股説明書補充資料。除非適用法律（包括美國證券交易委員會的規章制度）要求，否則我們不承擔任何義務， 並明確表示不承擔任何公開更新或修改前瞻性陳述的責任，無論這些陳述是由於任何新信息造成的， 將來發生的事件或其他事件。儘管我們認為截至目前，前瞻性陳述中反映的預期是合理的 本招股説明書發佈日期，我們的陳述不保證未來的業績、活動水平、業績或成就以及實際情況 結果和結果可能與我們的任何聲明中所表達或暗示的結果和結果存在重大差異。

使用 的收益

我們估計我們將獲得淨收益 約為23,271,500美元（如果承銷商有權購買額外股份，則約合26,759,000美元） 從出售10,000,000股股票（如果承銷商有購買選擇權，則為11,500,000股）中全額行使 根據本次發行的公開發行價格，額外的（全部）行使我們在本次發行中發行的普通股 每股2.50美元，扣除承保折扣和佣金以及我們應付的預計發行費用。

我們 預計將本次發行的淨收益用於一般公司和營運資金用途，其中可能包括庫存優化， 開發和營銷新產品並擴展到全球市場。我們還可能將部分淨收益用於 根據SvB貸款協議償還循環貸款。在進行此類用途之前，我們打算在短期內使用任何剩餘的餘額， 投資等級，計息證券。

這個 我們實際使用淨收益的金額和時間將因多種因素而異。因此，我們的管理層將 在淨收益的使用方面有廣泛的自由裁量權，投資者將依賴我們對淨收益應用的判斷 本次發行的淨收益。我們持有的收益將投資於短期投資，直到需要用於上述用途為止。

分紅 政策

我們 從未申報或支付過股本的現金分紅，也不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。 我們目前預計，我們將保留所有可用資金，用於業務的運營和擴張。此外， 根據SvB貸款協議，未經硅谷銀行事先書面同意，我們不能支付任何股息。

大寫

這個 下表顯示了截至2021年3月31日的現金和現金等價物以及市值：

你 應將這些信息連同我們的合併財務報表和以引用方式納入的相關附註一起閲讀 本招股説明書和標題為” 的章節精選合併財務數據” 和”管理層的 財務狀況和經營業績的討論和分析” 在本招股説明書中並以引用方式納入 在這份招股説明書中。

商業

我們的 公司

Minim 旨在改善每個聯網家庭的生活質量。我們開發了 “WiFi即服務” 平臺和網絡 提供如此簡單體驗的產品，它們是自動化的。它們非常安全，值得信賴。他們非常樂於助人，深受喜愛。

因特網 不僅僅是世界各地家庭的公用事業。它是通往文化、社會、工作、教育、娛樂、人際關係的門户， 藥物、信息等。可靠和安全的訪問不再是一件好事，而是將我們與人們聯繫在一起的必需品 我們喜歡和我們需要的東西。這種情況從未像 COVID-19 疫情期間那樣明顯。

我們的 使命是讓每個人的聯網家居安全且易於在生活和工作中使用。

由於 住宅WiFi在20世紀90年代末進入現場，無線協議（802.11）已經發展了十幾代。關鍵進展 例如更多的無線電能力和更廣泛地使用無線電頻譜可以改善區域覆蓋範圍和更快的速度。在 1997 年，你會 很幸運能獲得每秒 2 兆比特的數據吞吐量。如今，802.11ax（“WiFi 6”）標準提供的理論上是 9.6 千兆位每秒。

這些 進步使我們今天所知道的智能家居成為可能。而且我們正處於未來智能家居的轉折點：美國 政府和少數幾個國家已經開放了6 GHz頻譜供WiFi使用，WiFi 6E有可能解鎖令人難以置信的空間 超寬帶（“UWB”）應用程序。我們預計，未來五年對網絡設備升級的需求將增加。

然而， 儘管取得了種種進步，但家用路由器目前是住宅網絡攻擊的頭號目標。標準路由器接口 自20世紀90年代末以來沒有太大變化。而且 “我遇到了WiFi問題” 這句話太熟悉了 家。這是有道理的：當今的路由器是簡單的單一用途設備，很少收到固件更新。

我們 相信路由器必須取代手機，提供頻繁的安全更新、有用的應用程序、廣泛的個性化設置 選項和令人愉悦的界面。這就是 Minim 提供的——不僅僅是路由器，還有一個可以利用它的更智能的操作系統 雲計算和人工智能用於分析和優化智能家居，並結合直觀的應用程序來與之互動。

如 這是該公司通過合併軟件公司Zoom Connectivity, Inc.（前身為Minim）進行戰略收購的結果 Inc. 於2020年12月4日關閉，我們已成為一家軟件驅動的智能家居產品公司，擁有摩托羅拉的全球許可 家庭網絡和安全品牌。除了優秀硬件和創新軟件的縱向整合外，此次合併還帶來了 將多管齊下的市場進入策略和軟硬件人才匯聚一堂。

我們的 現在，可以在美國領先的零售商和100多家互聯網服務提供商（“ISP”）寬帶上找到產品 供應。2021年第一季度，我們的摩托羅拉調制解調器和調制解調器/路由器設備在美國亞馬遜的銷量中名列前茅。我們的軟件 迄今為止，已與第三方硬件和我們的兩款摩托羅拉產品集成在一起。在過去的三個季度中，該公司發佈了 創紀錄的收入增長和利潤率的增長。

看 展望未來，我們看到了訂閲軟件、新市場、新渠道和新產品類別的利潤增長和增長機會， 例如聯網的安全攝像頭和恆温器。

這個 數據顯示，到2026年，全球智能家居市場預計將達到3139.5億美元，複合年增長率（“CAGR”）為25.3％ 致魔多情報局。展望未來，我們在一項強有力的當務之急上達成一致：製造世界上最智能的連接產品 所有人均可使用以供個人和企業使用。

我們的 解決方案

Minim 提供全面的 WiFi 即服務平臺，該平臺由以下產品組件組成：

我們的 顧客

鑰匙 客户福利

Minim 通過其WiFi即服務平臺為消費者和企業提供服務：

我們的 商業模式

這個 我們的商業模式的基礎是為家庭用户和支持他們的組織提供更好的互聯家居體驗。

軟件 產品收入和毛利是按每位用户計算的，我們的目標是提高毛利率，以此作為規模經濟的函數 在託管費和進一步的平臺增強方面。

硬件 產品收入和毛利受多種因素驅動，包括：功能、目標市場和客户類型。今天， 我們將硬件銷售視為利潤中心。將來，我們可能會將硬件的銷售既視為利潤中心，也將硬件的銷售視為利潤中心 價值驅動的硬件，客户獲取的成本。

我們的 工業

這個 高級連接產品的市場是巨大的、不斷擴展的和動態的。有幾種趨勢和因素在推動市場 增長：

我們的 機會

它是 成為智能家居生態系統一部分的激動人心的時刻，尤其是在WiFi領域。2020 年，聯邦通信委員會向 WiFi 和其他設備開放了 6 GHz 頻段 未經許可的用户。這種廣泛的 1,200 MHz 頻譜分配開啟了光明的無線未來：更快的數據傳輸、更寬的信道、 和更強的信號。

實現 uWB提供的無線技術創新的承諾，現在美國加入了開放的6 GHz頻譜市場，包括阿根廷， 巴西、加拿大、墨西哥、祕魯、英國（部分）、沙特阿拉伯和韓國——而且還在增長。

根據 對ABI Research而言，預計到2025年，uWB將成為事實上的無線電技術，交付的WiFi芯片組將超過16個。 同時，根據魔多情報的數據，到2026年，全球智能家居市場預計將達到3139.5億美元，複合年增長率為25.3％。

而 硬件開發正在向前推進，我們認為住宅網絡軟件尚未隨着現代邊緣和雲計算的發展而發展 技術，創造了絕佳的機會。

我們的 獨特的方法

我們 相信我們的業務戰略有5個關鍵的差異化方面，以維持長期增長：

我們的 增長戰略

我們 正在通過多管齊下的增長戰略來追求我們的市場機會：

成長 通過產品創新

增長 通過市場擴張

成長 通過銷售和營銷

我們的 文化和價值觀

球隊 多元化使我們變得更強大，彙集了不同的視角來解決問題並同情我們的客户。但是我們不能 在沒有警惕包容性的情況下營造這種活力。根據這一原則，我們形成了以下文化價值觀：

我們 將我們的文化視為一項持續的努力，一份活生生的文件。我們在團隊多元化、員工教育和全球化方面還有很長的路要走 招聘策略。我們需要採取行動來支持遠程辦公優先的方法，投資於在關鍵時刻將團隊聚集在一起 創造性時刻。我們正在積極開展這些舉措，我們從來沒有為確保 Minim 成為一個充滿激情的工作場所而開展的工作 多元化的人才有賓至如歸的感覺。

我們的 市場和運營集中度

顧客 注意力

在 2020年12月31日，三家應收賬款餘額在10％或以上的公司合計佔85％ 公司的應收賬款。截至2019年12月31日，應收賬款餘額為10％或以上的三家公司 個人合計佔公司應收賬款的84％。

市場 注意力

今天， 美國市場佔公司收入的絕大部分。在截至2020年12月31日的財年中，外部銷售額 北美僅佔我們淨銷售額的1.8％。在截至2019年12月31日的財年中，北美以外的銷售額僅為2.3％ 我們的淨銷售額。

產品， 製造商和芯片組集中度

這個 我們的大部分銷售額來自包含博通芯片組的網關，這些芯片組由T＆W在越南製造。該公司繼續 尋找實現產品供應、產品製造芯片組和生產製造商多樣化的方法 他們代表我們。

監管 環境濃度

這個 我們的大部分銷售都是符合僅與美國市場相關的法規和要求的產品。監管機構 而且，Gateways的認證要求和購買行為在不同的全球市場之間存在重大差異。該公司 繼續努力使其產品符合在不同地區銷售產品所需的法規和要求 全球市場（例如，印度、歐盟、墨西哥）。

知識分子 財產權

我們 持有在各種消費產品中使用摩托羅拉® 品牌商標的獨家許可，包括有線調制解調器、網關、 路由器、WiFi 範圍擴展器、家用電力線網絡適配器、接入點、MoCA 適配器和蜂窩傳感器。獨家許可 允許公司通過全球授權渠道進行銷售，包括直接面向消費者的渠道和服務提供商渠道， 直到 2025 年 12 月 31 日。

我們的 中間件代理在 Apache-2.0 開源許可證下維護。

2021 年 2 月，Zoom 視頻通信有限公司 向美國專利商標局提交了請願書，要求取消該公司的ZOOM® 商標。該公司 認為它對請願書進行了合理的辯護，並打算強烈反對取消申請。

公司可能會不時參與其中 在各種訴訟和法律訴訟中，包括知識產權侵權索賠。由於存在大量物品 公司運營領域的知識產權以及新知識產權的快速發行 權利，很難事先完全判斷產品或其任何組件是否可能侵犯知識產權 他人的財產權。針對本公司的知識產權侵權索賠是否有法律依據、重大財務問題 並且可能需要管理資源來保護公司免受此類索賠。

銷售， 營銷和支持

在 北美我們通過直銷隊伍和獨立委託銷售我們的 Zoom®、摩托羅拉® 和 Minim® 產品 通過渠道經銷商和電子產品分銷商向零售商提供銷售代表。全球技術支持主要是 由我們的曼徹斯特總部處理。

我們 相信摩托羅拉® 是一個廣受認可的品牌名稱，我們以多種方式建立在這一品牌資產的基礎上，包括：亞馬遜 廣告、谷歌 AdWords 廣告、社交媒體營銷和廣告、零售商合作廣告、產品包裝、 貿易展覽和公共關係。我們通過類似的方式提高 Zoom® 和 Minim® 的品牌知名度，並參與 行業協會、內容營銷、對外銷售開發、分析師簡報和開源項目貢獻。

我們 開發用户友好且設計為需要最低支持的高質量產品。我們通常支持我們的質量主張 產品保修期為一到兩年，視產品而定。滿足最終用户和經銷商的需求 協助，我們有自己的技術支持專家團隊。他們每週六天以英語和西班牙語提供電話支持 並致力於不斷擴大語言、可用性和支持渠道。我們的技術支持專家還保持着重要的 互聯網支持設施，包括電子郵件、固件和軟件下載以及數字知識庫。

我們的 研究和開發

我們的 研發工作側重於開發新產品、增強現有產品的能力和減少 生產成本。我們已經與某些原創設計製造商供應商建立了密切的合作關係 組件供應商。我們與這些合作伙伴和其他來源合作，識別和應對新興技術和市場趨勢 通過開發應對這些趨勢的產品。我們還內部開發某些產品的所有硬件和固件，包括 一些蜂窩調制解調器和一些未來的蜂窩傳感器。

這個 2020年，公司的研發成本為380萬美元，2019年為220萬美元。增長的主要原因 研發成本包括工資和相關成本、增加的產品測試以及認證和軟件開發 開支。截至2020年12月31日，我們有22名員工主要從事研發。我們的研究和開發 團隊執行硬件設計和佈局、機械設計、原型建造和測試、組件規格、固件和 軟件開發、產品測試、國內外監管認證工作、最終用户和內部文檔，以及 第三方軟件選擇和測試。

我們的 製造業和供應商

我們的 產品目前專為大批量自動化裝配而設計，有助於確保降低成本，快速進入市場，縮短交貨時間， 和可靠性。大批量組裝主要發生在越南或中國。我們的合同製造商和原創設計製造商 通常根據Minim批准的供應商清單和零件清單獲取組裝產品所需的部分或全部材料。 我們的製造商通常將零件插入印刷電路板上，大多數零件由機器自動插入，焊接 電路板，並測試完成的組件。合同製造商有時會進行最終包裝。對於美國和其他許多國家來説 市場，包裝通常在我們位於北美的工廠進行，這使我們能夠為我們的包裝及其內容量身定製 客户在發貨前立即。該設施還進行倉儲、運輸、質量控制、裝修和一些軟件 不時更新。我們還在波士頓地區進行電路設計、電路板佈局和戰略組件採購 辦公室。無論產品在哪裏製造，我們的質量體系都用於幫助確保產品符合我們的規格。

我們的 北美工廠目前位於墨西哥蒂華納。我們不時會遇到與之相關的某些挑戰 蒂華納工廠，特別涉及將產品運往美國和墨西哥之間的邊境。我們認為這個設施 幫助我們以經濟實惠的方式快速響應美國客户的需求。

歷史上 對於給定的設計，我們使用了一家主要製造商。我們有時會在第二家制造商那裏維護備用生產工具 我們產量最高的產品。我們的製造商通常足以滿足合理和正確規劃的生產需求；但是 火災、自然災害、罷工、財務問題、COVID-19 疫情或其他裝配商重大事件的影響 設施可能會對我們的出貨和收入產生不利影響。2020年，兩家供應商提供了我們採購庫存的99％。損失 關鍵供應商的變化，或者關鍵供應商的業務或我們與關鍵供應商的關係發生重大不利變化，都可能發生 對我們的業務造成重大和不利影響。

我們的 產品包括大量零件，其中大多數可從多個來源獲得，交貨時間各不相同。但是，大多數 我們的產品包括作為產品最關鍵組件的獨家芯片組。我們的絕大多數有線調制解調器芯片組 完全來自博通。我們的大多數蜂窩產品都包含金雅拓模塊。我們的撥號調制解調器芯片組完全來自 Conexant。Broadcom的嚴重問題，包括較長的芯片組交貨時間，將大大減少我們的出貨量。雖然很多公司 在業務中使用計算機芯片的企業在2020年因芯片短缺而在採購芯片時遇到了供應鏈問題，我們做到了 在2020年期間沒有遇到因材料延遲或芯片不可用而導致的問題。但是，無法保證 我們將來不會遇到這樣的問題。

我們 過去在接收基本集成電路的發貨方面遇到過延遲，我們可能會遇到這樣的延遲 未來。此外，我們無法保證芯片組供應商將來會向我們出售足以滿足需求的芯片組 我們的需求，或者我們將購買指定金額的產品以獲得芯片組的優惠和激勵 供應商。芯片組供應商交付芯片組的能力中斷，我們的供應商未能生產芯片組增強件 或者及時以具有競爭力的價格購買新的芯片組，芯片組的價格大幅上漲，我們未能購買 特定金額的產品或我們與調制解調器組件供應商關係的任何其他不利變化都可能產生重大影響 對我們的經營業績產生不利影響。

我們 還會受到我們商品成本的價格波動的影響。如果組件短缺，交貨時間延長，我們的成本可能會增加 由於與勞動力相關的問題，燃料成本上升或出現重大延誤。

我們 還受《有害物質限制指令》（“RoHS”）和消費電子產品管制（“CEC”）的約束 上面討論的規則，這些規則影響組件採購、產品製造、銷售和營銷。

自從那 2018 年 9 月 24 日直到我們在 2020 年第二季度將很大一部分製造業轉移到越南之後， 我們幾乎所有的產品都要繳納關税，因為它們是在中國生產的，屬於受管制的產品類別 改為進入美國時對我們的商品成本徵收關税。關税起價為10％，並在6月提高到25％ 2019。這些費率對我們的庫存成本和盈利能力有重大影響。因為這些關税可能不會降低 甚至可能增加，我們積極努力在中國以外尋找生產能力。我們最大的供應商建立了主要生產基地 越南的產能，到2020年第二季度末，我們將大部分生產轉移到越南。此外， 我們正在與中國以外的其他供應商合作。隨着我們的大部分製造業向越南過渡，我們意義重大 減輕了關税負擔。

我們的 競爭

這個 互聯網接入和網絡行業競爭激烈，其特點是激進的定價做法，不斷變化 客户需求模式、快速的技術進步和新興的行業標準。這些特徵導致了頻繁的介紹 具有附加功能和特性的新產品，以及調制解調器的相對功能和價格的持續改進 其他通信產品。如果我們不能：如果我們不能：

一些 按產品組劃分，我們的主要競爭對手包括：

很多 我們的競爭對手和潛在競爭對手擁有更廣泛的財務、工程、產品開發、製造和營銷 比我們有更多的資源。我們行業的主要競爭因素包括：

我們 相信我們能夠為我們的產品提供具有競爭力的上述因素組合，尤其是當它們通過零售商銷售時， 計算機產品分銷商、中小型互聯網服務提供商和系統集成商。我們在直接向以下對象銷售方面不太成功 大型電信提供商和其他大型寬帶接入服務提供商。

成功地 滲透寬帶調制解調器市場帶來了許多挑戰，包括：

屬性

我們的 主要行政辦公室位於新罕布什爾州曼徹斯特市榆樹街848號，我們在那裏轉租約2656平方英尺 根據將於2021年到期的租約獲得辦公空間，除非根據租賃協議終止，否則將自動續訂條款。

這個 公司簽署了馬薩諸塞州波士頓富蘭克林街225號辦公室的為期十二個月的租賃協議，並完成了向該地點的搬遷 2019 年 6 月 28 日。租約有自動續訂期權條款，除非根據協議條款取消，否則會續訂。這個 租約最初於2020年6月30日到期，之後公司減少了租賃空間的佔地面積，並持續了短期租約 基準至2020年10月31日。從2020年11月1日起，在審查波士頓總部長期租賃選項時， 公司簽署了位於馬薩諸塞州波士頓拱街101號的單一辦公室的按月租賃協議。

在 2020年5月，公司簽署了為期兩年的租賃協議，佔地3,218平方英尺，位於馬薩諸塞州坎頓收費公路行政公園275號。該協議 包括一次性選項，可提前三個月通知取消第二年的租約。該地點目前已被佔用 由該公司的研發小組提供。

我們 在墨西哥蒂華納也有兩份租約。我們在2014年11月簽署了佔地11,390平方英尺的設施的租約。2015 年 9 月，我們 在鄰近的建築物中租用了空間，使我們的容量翻了一番。這些租約已續訂，將於2021年11月到期。

我們 相信我們現有的設施足以滿足我們的短期需求，儘管根據業務可能需要額外的空間 活動。當我們現有的租約到期時，我們可能會為我們的運營尋找替代空間。我們認為這是合適的替代方案 如果將來需要, 將以商業上合理的條件提供空間。

待辦事項

我們的 2021 年 3 月 31 日的積壓量為 100 萬美元，2020 年 3 月 31 日的積壓量為 440,000 美元。待辦事項中包含的訂單可能會被取消 或由客户改期而不會受到鉅額罰款。不應將截至任何特定日期的積壓作為指示 我們在未來任何時期的淨銷售額。

人類 資本

我們 致力於吸引和留住最聰明和最優秀的人才。因此，投資、發展和維護人力資本 對我們的成功至關重要。我們在吸引、培養、吸引和留住有才華的團隊成員方面的有效性表明了我們的 承諾提供一個温馨和安全的工作場所，為我們的團隊成員提供公平的薪酬、福利和機會 在Minim中不斷成長和發展自己的職業生涯。

如 截至 2021 年 3 月 31 日，我們有 73 名員工。這些員工中有28人從事研發和質量控制。 十人蔘與運營，管理生產、庫存、採購、倉儲、運費、發票、運輸、收款， 和退貨。二十六名員工從事銷售、市場營銷和客户技術支持。九名員工擔任行政職務 會計、行政和管理信息系統功能。 我們在墨西哥蒂華納的專職人員是我們墨西哥服務提供商的員工，不包括在我們的員工人數中。截至 2021 年 3 月 31 日，我們有四名顧問，兩名從事研發，兩名從事運營，他們不包括在我們的員工人數中。

如 作為我們保護員工安全的努力和支持減緩 COVID-19 傳播的努力的一部分，我們制定了強制性的在家辦公制度 對除少數現場必要人員以外的所有人員實行政策，我們在辦公設施中實施了工作和安全協議 這把我們團隊的健康和安全放在首位。在員工的支持和承諾下，我們已轉向在家辦公 樹立榜樣並繼續保護我們的客户。我們認為，開放和持續的溝通對於維護我們的文化至關重要 以及疫情期間的生產力，我們每兩週舉辦一次更新電話會議和每週一次的虛擬社交聚會。管理仍在繼續 監測疫情狀況和政府授權，確保在疫情演變時採取安全措施。

法律事務

2021 年 2 月 16 日， 公司收到了一家代表公司所謂股東的律師事務所的來信，要求有機會審查某些股東 公司的賬簿和記錄，以調查現任和前任董事會成員違反信託義務的可能性 與其及其關聯公司收購多數股權有關的董事和公司控股股東 在不補償公司少數股東的情況下控制公司，並通過合併收購Zoom Connectivity 他在其中持有大量股權。雙方一直在與所謂股東的律師進行談判 解決這個問題。該公司認為，此事的解決可能包括對某些公司實施處罰 治理限制，這將在比停頓協議更長的時間內擴展公司目前的做法 目前對公司的控股股東、公司及其控股股東及其附屬公司有效 以及支付法律費用。此事正在談判中，可能會根據談判和其他任何情況進行修改 可能出現的因素。無法保證這個問題會以令人滿意的條件得到解決。

2021 年 6 月 29 日，公司收到一封信 來自一家代表公司所謂股東的律師事務所代表公司及其股東提出訴訟要求 處理公司董事會涉嫌的與實施修訂有關的某些不當行為 在未獲得股東適當批准的情況下轉到公司經修訂和重述的公司註冊證書 根據特拉華州公司法的要求。這封信要求董事會立即採取行動，以：認定該修正案 無效，並適當披露該事實，並尋求股東對該修正案的有效批准；並通過和實施 公司有足夠的內部控制和系統，旨在禁止和防止這種情況再次發生。這封信 要求在 2021 年 7 月 16 日當天或之前回復或聯繫律師事務所。2021 年 6 月 30 日，公司向特拉華州國務卿提起訴訟 州政府頒發更正證書，以使先前提交的對公司經修訂和重述的證書的修正無效 公司成立。該公司對錶格8-k的當前報告進行了修正，以披露這些事項。公司召開特別會議 於2021年7月22日成為股東，並獲得了該修正案的必要股東批准。2021 年 7 月 23 日，公司提交 與特拉華州國務卿一起對公司經修訂和重述的公司註冊證書進行修訂，以增加 法定股本數量為62,000,000股，包括6,000,000股普通股和2,000,000股 優先股股票。該公司在表格8-k上提交了最新報告，以披露這些事項。還預計，提名 董事會治理委員會將審查公司的內部控制和制度以及情況 在要求信中進行了描述，以確定是否需要採取任何其他措施來防止相關情況再次發生 對於上述事件。該公司預計，發出要求信的律師事務所將尋求追回律師的身份 與此事有關的費用。任何此類追回的最終金額可能是實質性的，但目前尚無法確定。該公司 打算積極為任何此類追回律師費的索賠進行辯護。無法保證這個問題會得到解決 條件令人滿意。

管理層的 討論和分析財務狀況和經營業績

這個 以下運營計劃提供了管理層認為與評估和理解我們的結果相關的信息 運營和財務狀況。討論內容應與我們的財務報表及其附註一起閲讀。本節 包括許多前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法。 前瞻性陳述通常用諸如：“相信”、“期望”、“估計”、“預測” 等詞語來識別 “打算”、“項目” 和類似的表述，或本質上是指未來事件的詞語。你應該 不要對這些前瞻性陳述和/或上述識別詞語給予過大的確定性。這些前瞻性陳述 受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的預測存在重大差異。

概述

Minim 旨在改善每個聯網家庭的生活質量。我們開發了 “WiFi即服務” 平臺和網絡 提供如此簡單體驗的產品，它們是自動化的。它們非常安全，值得信賴。他們非常樂於助人，深受喜愛。

因特網 不僅僅是世界各地家庭的公用事業。它是通往文化、社會、工作、教育、娛樂、人際關係的門户， 藥物、信息等。可靠和安全的訪問不再是一件好事，而是將我們與人們聯繫在一起的必需品 我們喜歡和我們需要的東西。這種情況從未像 COVID-19 疫情期間那樣明顯。

我們的 使命是讓每個人的聯網家居安全且易於在生活和工作中使用。

由於 住宅WiFi在20世紀90年代末進入現場，無線協議（802.11）已經發展了十幾代。關鍵進展 例如更多的無線電能力和更廣泛地使用無線電頻譜可以改善區域覆蓋範圍和更快的速度。在 1997 年，你會 很幸運能獲得每秒 2 兆比特的數據吞吐量。如今，802.11ax（“WiFi 6”）標準提供的理論上是 9.6 千兆位每秒。

這些 進步使我們今天所知道的智能家居成為可能。而且我們正處於未來智能家居的轉折點：美國 政府和少數幾個國家已經開放了6 GHz頻譜供WiFi使用，WiFi 6E有可能解鎖令人難以置信的空間 超寬帶（“UWB”）應用程序。我們預計，未來五年對網絡設備升級的需求將增加。

然而， 儘管取得了種種進步，但家用路由器目前是住宅網絡攻擊的頭號目標。標準路由器接口 自20世紀90年代末以來沒有太大變化。而且 “我遇到了WiFi問題” 這句話太熟悉了 家。這是有道理的：當今的路由器是簡單的單一用途設備，很少收到固件更新。

我們 相信路由器必須取代手機，提供頻繁的安全更新、有用的應用程序、廣泛的個性化設置 選項和令人愉悦的界面。這就是 Minim 提供的——不僅僅是路由器，還有一個可以利用它的更智能的操作系統 雲計算和人工智能用於分析和優化智能家居，並結合直觀的應用程序來與之互動。

如 這是該公司通過合併軟件公司Zoom Connectivity, Inc.（前身為Minim）進行戰略收購的結果 Inc. 於2020年12月4日關閉，我們已成為一家軟件驅動的智能家居產品公司，擁有摩托羅拉的全球許可 家庭網絡和安全品牌。除了優秀硬件和創新軟件的縱向整合外，此次合併還帶來了 將多管齊下的市場進入策略和軟硬件人才匯聚一堂。

我們的 現在，可以在美國領先的零售商和100多家互聯網服務提供商（“ISP”）寬帶上找到產品 供應。2021年第一季度，我們的摩托羅拉調制解調器和調制解調器/路由器設備在美國亞馬遜的銷量中名列前茅。我們的軟件 迄今為止，已與第三方硬件和我們的兩款摩托羅拉產品集成在一起。在過去的三個季度中，該公司發佈了 創紀錄的收入增長和利潤率的增長。

看 展望未來，我們看到了訂閲軟件、新市場、新渠道和新產品類別的利潤增長和增長機會， 例如聯網的安全攝像頭和恆温器。

這個 根據魔多情報的數據，到2026年，全球智能家居市場預計將達到3139.5億美元，複合年增長率為25.3％。展望未來， 我們在一項強有力的當務之急上團結一致：讓每個人都能使用世界上最智能的連接產品 和商業用途。

這個 截至2020年12月31日，公司的現金及現金等價物餘額為77.2萬美元，而2019年12月31日為120萬美元。 2020年12月31日，該公司在400萬美元的可用資產信貸額度上有240萬美元的未償銀行債務，以及 營運資金為590萬美元。

這個 公司於2020年5月26日完成了340萬澳元的私募配售，共發行了2,237,103股股票，收購價為 每股1.52美元，隨着本次發行的結束，私募投資者的兩名指定人加入了Zoom的 董事會。2020年現金及現金等價物的其他主要變化是賬户減少約500萬美元 應收賬款、880萬美元的存貨以及30萬美元的預付費用和其他流動資產；增長幅度約為 670萬美元的應付賬款和470萬美元的應計費用。該公司已從其信貸額度中提取了240萬美元。在 2020年，該公司的淨虧損也為390萬美元，這導致了現金及現金等價物的減少。

這個 公司維持足夠流動性的能力在一定程度上取決於我們出售手頭庫存和收款的能力 相關的應收賬款。自2018年9月24日起，我們幾乎所有的產品都要繳納10％的關税，因為它們是生產的 在中國，它們屬於產品類別，在進入美國時對我們的商品成本徵收10％的關税。 自2019年6月15日起，我們幾乎所有的產品都將關税從10％提高到25％。這產生了重大影響 關於我們的庫存成本和盈利能力。由於這些關税可能不會降低，甚至可能增加，因此我們採取了實質性的措施 我們從中國以外到越南的部分生產能力。儘管該公司最近有 經歷了虧損，其銷售額持續增長。Zoom 連續五年實現兩位數的銷售額 增長。

新冠肺炎 大流行

我們 因 COVID-19 疫情而面臨風險和不確定性。COVID-19 疫情對我們的影響程度 隨着冠狀病毒繼續在世界各地傳播，業務高度不確定且難以預測。疫苗的供應情況 受到了限制，無法保證疫情何時會得到控制。自 2020 年 3 月起，我們設立了辦公室 停業、旅行限制和對幾乎所有員工的強制性在家辦公政策。COVID-19 的傳播是 由於供應商的限制、產能減少和供應有限，對我們的供應鏈運營產生了長期影響 我們依賴第三方合作伙伴採購組件和材料，也依賴第三方合作伙伴進行製造、倉儲和物流 服務。儘管隨着消費者尋求更多帶寬和更好的Wi-Fi，對我們產品的需求在短期內一直很強勁，但客户們 長期的購買決策可能會受到疫情及其對經濟的影響的影響，這反過來可能會影響我們 收入和經營業績。此外，我們的供應鏈繼續面臨限制，這主要是由於採購方面的挑戰 我們產品的組件和材料。COVID-19 的長期影響可能會加劇這些限制或導致更多供應 連鎖中斷。

在 2020年第二季度，公司暫時從前幾個季度主要使用海運轉向使用 在2020年第二季度到2020年第三季度，主要是空運，以滿足需求和補充供應。 到2020年第四季度，該公司已恢復以海運為主。貨運的這些變化導致 在截至2020年12月31日的年度中，又產生了150萬美元的運費。該公司還實施了成本 削減現金的措施，將所有新招聘人員的計劃開始日期推遲到2020年，並且不延長相同的佔地面積 其總部辦公租約於2020年6月到期時的租約。該公司在波士頓市保留了一個小型行政辦公室 從2020年11月1日起，按月支付短期費用，每月費用為682美元。公司談判延期並進行了改進 與其主要外包製造合作伙伴的付款條款。該公司申請並獲得了小型企業管理局的批准 （“SBA”）根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》向主要銀行提供的薪資保護計劃貸款（ “CARES法案”）。這筆金額為583,300美元的貸款於2020年4月獲得批准和融資。這個 公司將貸款收益用於《CARES法》中定義的符合條件的費用。

關鍵 會計政策與估計

正在關注 是對我們認為更重要的會計政策和估計的討論。如下所述，管理層的判斷和 在編制我們的合併財務報表時，必須進行估算和使用。我們已經確定了區域 如果我們這樣做，實質性差異可能會導致我們在任何時期的淨銷售額、成本和開支的金額和時機 不同的判斷或使用不同的估計值。

收入 認可。該公司主要向其客户銷售硬件產品。硬件產品包括有線調制解調器和網關， 移動寬帶調制解調器、無線路由器、MoCA 適配器和網狀家庭網絡設備。該公司還銷售軟件，包括 Minim 訂閲服務，可實現和保護更好的互聯家居。

這個 公司的淨銷售額主要來自向計算機外圍設備零售商、計算機產品分銷商銷售硬件產品， OEM，並通過互聯網直接聯繫消費者和其他渠道合作伙伴。公司按淨額計算銷售點税。 此外，該公司的收入來自其Minim AI驅動的智能家居WiFi管理的軟件訂閲服務，以及 安全平臺。

這個 公司適用會計準則編纂（“ASC”）主題606，該主題要求實體在以下情況下確認收入 它向客户轉移承諾的商品或服務，其金額反映了公司期望有權獲得的對價 以換取這些商品或服務。

產品 退貨。產品由零售商店和分銷商退回，以實現庫存平衡、合同庫存週轉特權， 以及保修維修或更換。將實際退回產品的分析與產品退貨估計值的分析進行比較，以及 從歷史上看，兩者之間沒有實質性區別。該公司得出的結論是，目前的估算過程 回報儲備金是調整收入的公平衡量標準。退回的商品是可變的，根據主題 606 進行估計 並在履行履約義務時確認為收入減少（例如在貨物裝運時）。公司監控 等待獲準退回貨物，並在認為適當的情況下相應記錄歸還資產的權利。

價格 保護退款。我們的政策是為某些零售商和分銷商客户提供價格保護 或他們的所有庫存。價格保護規定，如果公司降低向客户出售的任何產品的價格，則公司 將為買家仍持有的所有數量的該商品的價格差額提供賬户存款。價格保護 是可變的，根據主題 606，在履行績效義務時進行估算和確認為收入減少（例如 在貨物發貨時）。這些估計是由於價格保護在歷史上並不重要。

音量 折扣和促銷計劃。我們的許多零售商客户需要銷售和營銷支持資金，通常設定為 他們門店銷售額的百分比。批量回扣是可變的，具體取決於通過公司銷售的商品數量 根據主題 606，客户對最終用户的變量進行了估計，並認定為收入減少作為績效義務 滿意（例如在發貨時）。從歷史上看，由於折扣和促銷而產生的估計並不重要。

擔保。 公司不向客户提供單獨購買保修的權利。因此，沒有單獨的履約義務。這個 公司確實將保修計為應計成本，並且保修不包括除以下內容以外的任何其他獨特服務 確保貨物符合商定的規格。從歷史上看，由於保修而產生的估計並不重要。

庫存 售出商品的估值和成本。庫存以較低的成本估值，由先入先出方法確定，或 它的淨可變現價值。我們每個季度都會審查過時和流通緩慢的產品的庫存，並根據我們的估計做出準備 該材料不被消耗或以低於成本的價格出售的可能性。此外，材料產品認證 新產品的成本將資本化，並在相應產品的預期價值期內攤銷。

估價 和遞延所得税資產減值。作為編制財務報表過程的一部分，我們會估算所得税 費用和遞延所得税狀況。該過程包括估算我們當前的實際税收風險以及評估 因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時差異。這些差異導致延遲 税收資產和負債，包含在我們的資產負債表中。然後，我們會評估遞延所得税資產發生的可能性 從未來的應納税所得額中收回。在我們認為不太可能復甦的情況下，我們會設定估值補貼。更改 在估值中, 備抵金反映在業務報表中。

意義重大 在確定我們的所得税準備金和任何估值補貼時，需要管理層的判斷。我們記錄了100％的估值 我們的遞延所得税資產的補貼。管理層估計, 在考慮了所有可用的客觀證據之後, 歷史和前景，如果對歷史證據的重視程度更高，這些資產很可能不是 已實現。如果我們建立持續盈利的記錄，我們將在某個時候被要求減少估值補貼和 確認同等所得税優惠，這將增加該期間的淨收入。

在 2017年12月，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為《減税和就業法》（“税收”） 法案”），通過降低企業收入等方式，對自2018年1月1日起生效的美國税法進行了重大修訂 税率從最高邊際税率35％到固定21％。

如 截至2020年12月31日，該公司的可用聯邦淨營業虧損結轉額約為6180萬美元 以抵消未來的應納税收入。從2021年到2039年，它們的到期時間將有所不同。出現的聯邦淨營業虧損 2017年12月31日之後，其中約1,360萬美元可以無限期結轉。截至2020年12月31日，該公司 該州的淨營業虧損結轉額約為1,920萬美元，可用於抵消未來的應納税所得額。 從2032年到2039年，它們的到期時間將有所不同。該公司認為，其與Zoom Connectivity, Inc. 的合併， 前身為Minim Inc.，在2020年觸發了所有權變更，這可能會限制我們的淨營業虧損的使用。該公司 正在確定任何此類限制的影響。已確定了全額估值津貼 遞延所得税資產，因為管理層得出的結論是，這些資產的收益很可能不會發生 已實現。

銷售 税。截至 2019 年 12 月 31 日，大約 51 美元 1,000美元的原始州銷售税負債仍然存在，98,000美元與已徵收但尚未徵收的銷售税有關 匯款到相應的州。截至2020年12月31日，約有5萬美元的原始州銷售税負債仍然存在 46,000美元與已徵收但尚未滙往各州的銷售税有關。

結果 運營的

這個 下表列出了截至2021年3月31日的三個月未經審計的合併運營報表，其可比報表為 前一年的報告期。

網 銷售。從2020年第一季度到2021年第一季度，我們的總淨銷售額增長了310萬美元，增長了25.6％。淨銷售額的增長可直接歸因於 增加摩托羅拉品牌有線調制解調器和網關的銷售。在2021年第一季度和2020年第一季度，我們的銷售額主要來自銷售 有線調制解調器和網關。2021 年第一季度，與 Minim SaaS 產品相關的軟件銷售額為 100 美元。該公司與 SaaS 無關 2020 年第一季度的銷售額。與2020年第一季度相比，其他類別減少了50萬美元，這主要是由於DSL產品的減少 並將重點重新放在北美以外具有增長潛力的新產品以及新產品推出中。

如 如下表所示，我們在北美的淨銷售額從第一季度的1170萬美元增長了310萬美元至2021年第一季度的1,480萬美元 2020。北美以外的淨銷售額從2020年第一季度的22.1萬美元下降了3萬美元，至2021年第一季度的19.2萬美元。一般來説， 該公司在北美以外的銷售額下降反映了這樣一個事實，即有線調制解調器是通過零售商成功銷售的 美國，但不在美國以外的大多數國家，這主要是由於政府法規的變化。

相對而言 很少有公司佔公司收入的很大一部分。2021 年第一季度，兩家公司佔比 10% 或以上 個人，佔公司總淨銷售額的88％。在2020年第一季度，兩家公司的佔比超過10％ 個人，佔公司總淨銷售額的86％。

我們的 客户通常不會簽訂長期協議，要求他們購買我們的產品。因為我們的重要客户 集中度，我們的淨銷售額和營業收入可能會因政治或經濟條件的變化而大幅波動，或 我們的任何重要客户的損失、業務減少或條件不佳。減少或延遲訂單 來自我們的任何重要客户，或者任何重要客户延遲或違約付款都可能對我們的業務造成重大損害， 經營結果和流動性。

總計 利潤。2021年第一季度的毛利為510萬美元，較2020年第一季度的310萬美元增加了200萬美元。毛利率增加 從 2020 年第一季度的25.9％上升到2021年第一季度的34.0％。毛利增長歸因於摩托羅拉品牌有線調制解調器的銷售增長 和網關。利潤率的增長主要是由於關税成本從2020年第一季度的150萬美元減少了140萬美元 到 2021 年第一季度達到 35,000 美元。

運營 開支。2021年第一季度的總運營支出為560萬美元，較2020年第一季度的380萬美元增加了180萬美元。總計 運營支出佔淨銷售額的百分比從2020年第一季度的32.1％增加到2021年第一季度的37.6％。下表説明瞭這一變化 在運營費用中。

正在出售 和營銷費用。銷售和營銷費用從第一季度的240萬美元增加到2021年第一季度的320萬美元 2020。銷售和營銷費用佔淨銷售額的百分比在2021年第一季度為21.1％，在2020年第一季度為19.7％。增加80萬美元 主要是由於摩托羅拉特許權使用費增加了30萬美元，員工薪酬增加了40萬美元，以及營銷計劃 0.1 萬美元。

普通的 和管理費用。一般和管理費用從2020年第一季度的80萬美元增加到2021年第一季度的110萬美元。 2021年第一季度一般和管理費用佔淨銷售額的百分比為7.2％，2020年第一季度為6.9％。一般和管理費用 增加了約20萬美元，這主要歸因於40萬美元的法律和會計服務，被10萬美元的員工所抵消 薪酬，以及10萬美元的設施租金成本。

研究 和開發費用。研發費用從2020年第一季度的70萬美元增加到2021年第一季度的140萬美元。 研發費用佔淨銷售額的百分比從2020年第一季度的5.5％增加到2021年第一季度的9.2％。增長了大約 70萬美元的主要原因是員工薪酬增加了50萬美元，承包商和諮詢費用增加了20萬美元 成本。

其他 收入（支出）。其他收入（支出），2021年第一季度的淨收入為（8）萬美元，2020年第一季度的淨收入為（6）萬美元。

收入 税收支出（福利）。我們記錄了最低州所得税和與我們在墨西哥的業務相關的税款，為2,000美元 2021 年第一季度和 2020 年第一季度分別為 6,000 美元。

未經審計 專業版信息

這個 以下未經審計的預計財務信息彙總了公司和Zoom Connectivity的合併經營業績， Inc.，前身為Minim Inc.，好像合併已於2020年1月1日完成一樣。預計結果已經準備好了 僅用於比較目的，不一定代表合併後的淨銷售額或經營業績 已於 2020 年 1 月 1 日完工。此外，這些業績無意作為對未來經營業績的預測。這個 未經審計的預估信息包括為消除公司間交易和調整會計政策而進行的調整。

流動性 和資本資源

這個 截至2021年3月31日，公司的現金餘額為120萬美元，其中80萬美元是限制性的。相比之下，這一數字為150萬美元 2020 年 12 月 31 日，其中 80 萬美元受到限制。截至2021年3月31日，該公司的未償還額為700萬美元，未償還額為44.9萬美元 可通過其在硅谷銀行的資產信貸額度和650萬美元的營運資金中獲得。

開啟 2020年4月13日，公司修訂了與羅森塔爾和羅森塔爾公司的融資協議（“融資協議”）。 該修正案自修訂之日起將循環信貸額度的規模從300萬美元增加到400萬美元。根據融資，公司必須按季度計算其契約合規性 協議。截至2020年12月31日，公司遵守了175萬美元的最低營運資金契約和 最低有形淨資產契約為200萬美元。截至2020年12月31日，公司的有形淨資產，計算依據 融資協議約為630萬美元，而根據該協議計算，該公司的營運資金約為630萬美元 融資協議，約為590萬美元。

開啟 2020 年 4 月 15 日，公司獲得了 SBA 薪資保護的批准 根據CARES法案向主要銀行計劃貸款。根據定義，這筆金額為583,300美元的貸款用於符合條件的費用 在《CARES法案》中。這筆貸款和相關利息隨後於2020年11月獲得部分免除。

開啟 2020年5月26日，公司完成了340萬澳元的私募配售，並以收購價共發行了2,237,103股股票 每股1.52美元，隨着本次發行的結束，私募投資者的兩名指定人加入了Zoom的 董事會。

開啟 2021 年 2 月 4 日，公司修訂了其融資協議。該修正案擴大了規模 自修訂之日起，循環信貸額度從400萬美元到500萬美元不等。

開啟 2021 年 3 月 12 日，公司終止了融資協議並進入了硅谷 銀行（“SvB貸款協議”）。SvB貸款協議規定了本金不超過1,200萬美元的循環貸款。 SvB貸款協議到期，所有未償金額將於2023年3月12日到期並支付。SvB 貸款協議是有擔保的 從公司的幾乎所有資產和我們的子公司Zoom Connectivity, Inc.（“Zoom Connectivity”）的資產來看， 但不包括該公司和Zoom Connectivity的知識產權。以下條件下的借款可用性 SvB貸款協議受某些條件和要求的約束，借款基準金額高達（a）符合條件的85％ 應收賬款餘額加上 (b) (i) 60% 的合格存貨、(ii) 85% 的有序清算淨值和 (iii) 中最小值 4.8 萬美元。結合SvB貸款協議，該公司獲得了100萬美元的商業信用卡額度。

SvB 貸款協議包含習慣契約 公司在未經硅谷銀行事先書面同意的情況下限制其進行某些交易。在七月 2021 年 16 月 16 日，硅谷銀行向公司提供了本次發行的書面同意。

基於 關於公司目前的商業計劃、根據SvB貸款協議提供的資金以及公司提供的額外融資 認為如果需要，可以在可接受的條件下獲得，公司希望保持可接受的流動性水平以履行其義務 因為它們將在未來12個月內到期.

管理

行政管理人員 高級職員和董事

這個 下表提供了截至本招股説明書提交時的有關我們的執行官和董事的信息：

行政管理人員 軍官

傑裏米 希區柯克 是一位科技企業家和高管，於2019年5月加入公司董事會。1月16日 2020 年，董事會任命希區柯克先生為董事會主席，自 2020 年 2 月 1 日起生效。2020 年 4 月 14 日，董事會 任命希區柯克先生為董事會執行主席。自2021年6月25日起，希區柯克先生擔任執行主席 董事會成員被重新指定為董事會主席，以表彰由格雷厄姆先生組成的公司高級管理層 Chynoweth、Nicole Zheng 女士、Sean Doherty 先生和 John Lauten 先生。希區柯克先生創立了我們的子公司Zoom Connectivity，一家互聯網公司 of Things（“物聯網”）網絡和安全公司，該公司於2020年12月4日通過合併收購了該公司。希區柯克先生 此前曾在Zoom Connectivity成立至2019年期間擔任總裁兼首席執行官，並曾擔任董事， 從成立到被公司收購。希區柯克先生是軌道集團有限責任公司的負責人。此前，希區柯克先生創立了 2001 年，戴恩在伍斯特理工學院讀書時。Dyn 是一家互聯網基礎設施公司，連接人員、內容、 和商業。該公司發展到500名員工，籌集了1億美元的成長資本，並於2000年被甲骨文公司收購 2017 年。希區柯克先生是董事伊麗莎白·希區柯克的配偶。希區柯克先生擁有伍斯特理工學院的學士學位 研究所。

格雷厄姆 Chynoweth 於 2020 年 12 月加入本公司，擔任首席執行官。他曾是 Zoom Connectivity 的首席執行官 從 2019 年 6 月起直到 Zoom Connectivity 與公司合併。在加入 Zoom Connectivity 之前，他曾擔任首席會員官 2017 年 1 月至 2019 年 6 月在先進再生製造研究所任職，執行副總裁兼首席運營官 於 2015 年 1 月至 2016 年 12 月期間在 SilverTech, Inc.從 2005 年 11 月起，Chynoweth 先生還擔任 Dyn 的首席運營官 直到 2014 年 12 月。他是創始董事會成員，也曾是小學薪酬、治理和審計委員會的成員 銀行（場外交易代碼：PRMY）從 2014 年 11 月到 2020 年 10 月。自 2016 年 8 月起，他還擔任 Pt United, LLC 的董事。Chynoweth 先生 擁有杜克大學法學院法學博士學位、杜克大學公共政策碩士學位和政治學學士學位 來自加州大學伯克利分校的科學。

肖恩 Doherty 於2020年12月加入本公司，擔任首席財務官。Doherty 先生曾擔任 Zoom 財務高級副總裁 從 2020 年 5 月開始連接，直到 Zoom Connectivity 與公司合併。在加入 Zoom Connectivity 之前，他是管理人員 2019 年 8 月至 2020 年 10 月擔任 Pulpit Rock Consulting 成員。2018 年 10 月至 2019 年 7 月，Doherty 先生擔任財務董事 底線科技公司（納斯達克股票代碼：EPAY）的規劃和分析。在 Bottomline 任職之前，Doherty 先生是大四學生 2012年3月至2018年10月在達恩和甲骨文公司（紐約證券交易所代碼：ORCL）擔任財務經理。他還曾在董事會任職 自2017年4月起擔任新罕布什爾州南部訪問護士協會董事和財務委員會成員。Doherty 先生持有 南新罕布什爾大學經濟學和金融學學士學位以及金融與國際商務工商管理碩士學位 來自東北大學。

妮可 正 在Zoom Connectivity與公司合併後，於2020年12月加入公司，擔任首席營銷官。 自2021年6月25日起，鄭女士除了擔任首席營銷官外，還被任命為公司總裁。 鄭女士是 Zoom Connectivity 的聯合創始人，曾擔任 Zoom Connectivity 的首席營銷官兼首席產品官， 自2018年4月起，直到Zoom Connectivity與該公司合併。鄭女士被《企業家》評為傑出女性創始人 2020 年 7 月在美國。在加入Zoom Connectivity之前，她從4月起擔任Antidote Technologies的首席營銷官 2017 年至 2018 年 4 月，2010 年 2 月至 2017 年 4 月在 OnSIP。她曾擔任量子網絡公司 Aliro 的首席營銷官顧問 自 2020 年 10 月起擔任科技，此前曾擔任頻道女性聯盟的董事會成員，該聯盟是一家以發展職業為使命的非營利組織 適用於電信和寬帶服務領域的女性，時間為2013年1月至2016年11月。鄭女士擁有材料科學學士學位 卡內基梅隆大學工程學和工程與公共政策學士學位，以及沃頓商學院的商業認證 在線學校。

約翰 勞頓，我們的首席運營官，於2019年加入公司，擔任運營高級副總裁。勞滕先生有廣泛的 消費電子和技術製造公司的經驗。在加入Minim之前，他曾擔任首席運營官 自2017年5月起在Skully Technologies任職，在那裏他領導了一家可穿戴增強現實技術公司為新投資者提供週轉服務。他 2016 年 3 月至 2017 年 6 月以及 6 月，作為 TechCXO 的合作伙伴，向科技公司提供運營和戰略諮詢 2019年至2019年11月，勞滕先生在領先的汽車公司福克斯工廠擔任業務發展和戰略副總裁 從 2013 年 10 月起擔任懸架製造商，作為首席執行官和董事會領導的擴張的一部分，他參與了五次國際收購 倡議。從 2009 年起，他曾在思科系統公司擔任北美供應鏈管理董事和負責人 從 2003 年到 2009 年，亞特蘭大科學公司的全球客户運營情況。在此之前，他曾擔任過各種財務和運營職位 在亞特蘭大科學中心任職，在北方電信擔任財務職務。Lauten 先生擁有該校的工商管理/市場營銷學士學位 德克薩斯基督教大學和德克薩斯大學奧斯汀分校麥康姆斯商學院工商管理碩士學位，主修方向 在金融領域。

非員工 導演

大衞 阿羅諾夫 自 2020 年 12 月起擔任 Minim 的董事。自2005年6月以來，阿羅諾夫先生一直是飛橋資本的普通合夥人 他於 1995 年加入的合夥人。在此之前，他曾在硅谷風險投資公司Greylock Partners工作，在此期間 在任期內，他投資了17家公司，積極指導銷售、業務發展和產品標記活動。阿羅諾夫先生是會員 國防、航空和商業研究承包商德雷珀實驗室和軟件即服務 BetterCloud 的董事會成員 管理平臺。他是佛蒙特大學董事會成員和全球網絡研究所成員 顧問委員會。Aronoff 先生擁有哈佛商學院工商管理碩士學位和該大學計算機科學碩士學位 南加州，佛蒙特大學計算機科學學士學位。

丹 阿圖西 自 2020 年 12 月起擔任 Minim 的董事。阿圖西先生是MaxLinear, Inc.（紐約證券交易所代碼：MXL）、Visic-Tech的董事會成員， 還有 GenxComm。從 2015 年到 2018 年，Artusi 先生擔任客户計算組副總裁兼互聯總經理 科技公司英特爾公司的總部所在部門。在加入英特爾之前，Artusi 先生曾擔任 Lantiq Deutschland 的首席執行官 GmbH 是一家無晶圓廠半導體公司，從 2012 年起直到 2015 年被英特爾收購。從 2009 年到 2015 年，阿圖西先生擔任運營商 私募股權公司金門資本高管。從 2007 年到 2008 年，Artusi 先生擔任總裁兼首席執行官 並作為半導體供應商科勝訊系統公司的董事會成員，從2005年到2007年，阿圖西先生擔任董事長和 Coldwatt, Inc. 首席執行官，該公司為通信和計算機行業提供高效電源。 從 2005 年 4 月到 2005 年 6 月，阿圖西先生是一名個人投資者。從 2003 年 1 月到 2005 年 4 月，他擔任硅業總裁 Laboratories Inc.，混合信號集成電路的開發商，從 2004 年 1 月到 2005 年 4 月，他還擔任過負責人 執行官兼硅實驗室董事會成員。從 2001 年到 2004 年，他擔任硅實驗室的首席運營官。 從 1977 年到加入硅實驗室，Artusi 先生在半導體業務中擔任過各種管理和行政職位 在摩托羅拉公司工作。目前，阿圖西先生還在該大學科克雷爾工程學院的工程顧問委員會任職 來自德克薩斯州的奧斯汀。Artusi 先生曾在阿根廷布宜諾斯艾利斯理工學院 (ITBA) 學習電氣工程。

菲利普 弗蘭克 是一位擁有超過 25 年經驗的技術高管。自 2015 年 9 月起，他一直擔任 Minim 的董事。他已經服役了 自 2018 年 9 月起擔任 VUI, Inc. 的總裁、首席執行官兼董事。在此之前，他曾擔任總裁兼首席執行官 從 2016 年 8 月起擔任 AirSense Wireless 的高級官員兼董事，直到 2018 年 1 月將其出售給 Charter Communications, Inc.，一直是 Minim 於 2015 年 9 月至 2016 年 7 月擔任首席財務官。2005 年 2 月至 2014 年 12 月，他在諾基亞公司工作 包括總部位於英國倫敦的諾基亞西門子網絡。在諾基亞，弗蘭克先生最近擔任全球企業發展主管 以及兼併和收購。在職業生涯的早期，弗蘭克先生曾在At＆t無線服務公司擔任高管，並曾工作過 與全球諮詢公司Diamond-Cluster International, Inc.和埃森哲集團合作。他獲得了工商管理碩士學位 來自密歇根大學羅斯商學院。

伊麗莎白 希區柯克 於 2020 年 12 月加入本公司董事會。她是 Zoom Connectivity 聯合創始人。希區柯克女士是 董事會主席傑裏米·希區柯克的配偶。希區柯克女士是一位企業家、投資者、小企業主和擁護者 為了她的社區和藝術。她的家族辦公室Orbit Group LLC位於新罕布什爾州曼徹斯特，專注於技術 以及房地產項目，其使命是通過指導、關係和資本提供支持，以建設更美好的社區。 自2017年以來，希區柯克女士一直是Millworks Fund的普通合夥人，該基金是一家專注於投資科技初創公司的風險基金。來自 2016 年 9 月至 2018 年 9 月，希區柯克女士擔任 10x Venture Partners 的董事總經理，這是一項種子階段（及以後）的投資 公司。從 2006 年 7 月到 2009 年 11 月，她擔任 Dyn 的銷售和營銷主管。希區柯克女士是傑裏米的配偶 希區柯克，公司董事長。希區柯克女士擁有伍斯特理工學院計算機科學學士學位。她 是聖瑪麗銀行的董事，曾任新英格蘭學院藝術與設計學院受託人。

約書亞 霍洛維茨 自 2020 年 5 月起擔任 Minim 的董事。霍洛維茨先生是一位擁有超過17年投資經驗的專業投資者。 自 2012 年 1 月以來，霍洛維茨先生在多個 Palm 實體擔任投資組合經理兼董事總經理，首先在 Palm Ventures 任職 有限責任公司，目前在Palm Management（美國）有限責任公司工作，負責管理棕櫚全球小型股主基金。他曾任研究總監 Berggruen Holdings是一家價值數十億美元的家族辦公室，也是價值策略投資公司Crossway Partners LP的研究分析師 夥伴關係。在過去的六年中，霍洛維茨先生曾擔任三家獨立的納斯達克交易公司的董事。霍洛維茨先生任職 從 2001 年 10 月到 2014 年 11 月擔任林肯通用保險公司的董事，從 7 月起擔任 1347 Capital Corp（納斯達克股票代碼：TFSC）的董事 2014 年至 2016 年 7 月，以及 2015 年 4 月至 2018 年 4 月的 1347 財產保險控股有限公司（納斯達克股票代碼：PIH）。他最近是臨時部長 從 2018 年 6 月起擔任伯納牙科管理服務有限公司（場外交易代碼：BDMS）董事會主席，直至公司出售 於2019年1月致中大西洋牙科合作伙伴。伯納是唯一一家上市的牙科服務組織（“DSO”） 在全國擁有 67 個辦事處和 500 多名員工。他目前是林巴赫公司（納斯達克股票代碼：LMB）的董事，該公司是一家價值5億美元的機械公司 系統解決方案令人擔憂。他還是Biomerica, Inc.（納斯達克股票代碼：BMRA）的董事會觀察員和保險收入策略的董事， Ltd. Horowitz 先生以優異成績獲得賓厄姆頓大學管理學理學學士學位，還曾就讀於賓厄姆頓大學 英國巴斯管理學院。

桑德拉 豪 2020 年 12 月加入 Minim 董事會。她是一名技術主管，曾在ARRIS、思科和Technetix工作。 Howe女士是一位技術領導者，在全球電信、消費和媒體行業擁有超過25年的經驗 並且在業務開發和運營方面擁有豐富的經驗，並領導着營銷、銷售和業務部門團隊超越自我 公司的銷售和盈利目標。從2018年到2020年，豪女士擔任Technetix的高級副總裁兼美洲總裁， Ltd.，一家專注於下一代寬帶設備工程的科技公司。從 2010 年到 2018 年，她擔任高級副總裁 ARRIS Group, Inc.，一家從事家庭和企業數據、視頻和電話系統的電信設備公司，大多數 最近擔任消費品集團總經理。豪女士畢業於賓夕法尼亞州立大學。

補償 執行官的

2020 薪酬彙總表

這個 以下薪酬彙總表列出了截至2020年12月31日的財政年度支付或應計的薪酬總額，以及 2019 年 12 月 31 日，適用於我們的首席執行官和另外兩位薪酬最高的執行官，他們曾任職 截至 2020 年 12 月 31 日的執行官。該表還包括傑裏米·希區柯克、弗蘭克·曼寧和約瑟夫·L·懷塔尼斯，他們各人 除了我們現任首席執行官格雷厄姆外，還曾在2020財年的部分時間裏擔任首席執行官 Chynoweth 和在本財年擔任代理首席財務官兼首席財務官的傑奎琳·巴里·漢密爾頓 2020 年，如果不是因為她在 12 月沒有擔任執行官，否則本來可以包括在表格中 2020 年 31 日。我們將這些官員稱為我們的指定執行官。

安全 某些受益所有人和管理層的所有權

這個 下表列出了截至2021年7月1日有關公司普通股實益所有權的某些信息 並在本次發行完成後，立即由 (i) 本公司知悉的每位受益人擁有超過 公司已發行普通股的百分之五，（ii）公司的每位董事和指定執行官， 如下文 “高管薪酬” 標題下的薪酬彙總表所列，以及 (iii) 公司的所有薪酬 現任董事和執行官作為一個整體。

開啟 2021 年 7 月 1 日，公司普通股共有 35,631,239 股已發行和流通股。除非另有説明，否則每個 以下人員擁有對上市股票的唯一投票權和投資權。此中包含的信息 表是根據從被點名個人或以其名義收到的信息或從公開的信息和文件中收到的信息為基礎的 由或代表這些在美國證券交易委員會工作的人員。

描述 我們的股本

這個 以下信息描述了我們的普通股和優先股，以及我們的修正和重述的某些條款 經修訂的公司註冊證書（“章程”）以及經修訂和重述的章程（“章程”）。 此描述只是摘要。您還應參閲我們的章程和章程，這些章程和章程已作為證物提交給美國證券交易委員會 我們的註冊聲明，本招股説明書是其中的一部分。

普通的

我們 根據特拉華州法律，有權發行最多6000萬股普通股、每股面值0.01美元和2,000,000股 優先股中，每股面值0.001美元。截至2021年7月1日，共有35,631,239股普通股 已發行和流通，沒有已發行和流通的優先股。截至 2021 年 7 月 1 日，大約有 公司普通股的2,322名持有人。

常見 股票

投票 權利。 每位普通股持有人都有權投一票 就提交股東投票的所有事項（包括董事選舉）而持有的每股普通股。 除非法律或我們的章程或章程另有規定，否則除董事選舉以外的所有事項均已提交 在任何會議上對股東而言，應由對此類問題正確投的多數票的贊成票決定。 董事由會議上的多數票選出。我們的章程和章程沒有規定累積投票權。 因此，有權在任何董事選舉中投票的大多數普通股的持有人可以選出所有普通股 參選董事的比例（如果他們選擇的話）。

分紅。 視可能適用於當時未決的任何優惠而定 優先股，我們已發行普通股的持有人有權獲得股息（如果有） 由我們的董事會不時申報來自合法可用資金。我們從未申報或付款 對我們的資本存量進行現金分紅，並且不打算在可預見的將來支付任何現金分紅。我們目前預計 我們將保留所有可用資金，用於業務的運營和擴張。此外，根據公司的 硅谷銀行貸款和擔保協議，未經硅谷銀行事先書面同意，我們不能支付任何股息。

清算。如果我們進行清算， 解散或清盤，普通股持有人將有權按比例分享合法可供分配的淨資產 在償還所有債務和其他負債後向股東提供，但須滿足任何清算優先權 授予任何已發行優先股的持有人。

其他權利和偏好。的持有者 我們的普通股沒有優先權、轉換權或認購權，也沒有適用的贖回或償債基金條款 轉到我們的普通股。普通股持有人的權利、優惠和特權受制於並可能受到不利影響 依據我們未來可能指定和發行的任何系列優先股的持有人的權利。

已全額支付且不可徵税。我們所有的 普通股的已發行股份已全額支付，不可估税。

優先股

我們的 章程授權發行2,000,000股優先股，每股面值0.001美元。沒有優先股 股票表現良好。

我們的《憲章》的條款規定，我們的 董事會有權發行優先股 在一個或多個系列中，確定每個此類系列中應包含的股票數量，確立投票權（如果有） 該系列中應包含的股份，並確定權力、名稱、優先權和親屬、參與權、可選股權或 每個此類系列股票的其他特殊權利，並確定其資格、限制或限制，包括 但不限於股息權、特殊投票權、轉換權、贖回權和 清算優惠。優先股的發行可能會延遲、推遲或阻止控制權變更 未經股東採取進一步行動，我們公司的股東無需採取進一步行動，並可能對普通股持有人的投票權和其他權利產生不利影響 股票。發行具有投票權和轉換權的優先股可能會對持有人的投票權產生不利影響 普通股，包括將投票控制權移交給他人。

當然 治理安排

依照 根據截至2019年5月3日的某些股票購買協議（“2019年購買協議”）的條款， 如果公司提議發行普通股或任何股票，則在2021年11月6日之前在公司與其中提及的投資者之間 在一筆或多筆交易中現金對價為500,000美元或以上的普通股等價物，主要目的是籌集 資本（每筆均為 “後續融資”），Zulu Holdings LLC（“Zulu”）應有權參與每筆融資 此類後續融資，金額為維持Zulu對公司的按比例所有權所必需的金額（按全面攤薄後的比例計算） 基礎），其條款、條件和價格與此類後續融資中規定的相同。祖魯已經提供了書面豁免 根據2019年購買協議授予其與本次發行相關的參與權。

如 2020年10月9日，公司與之簽訂了特定的停頓和投票協議（“停頓協議”） 祖魯和傑裏米·希區柯克先生。根據停頓協議的條款，Zulu、Hitchcock先生及其控制的關聯公司各一方 （“受限方”）已同意不進行任何（a）涉及公司和任何限制方的交易， 其中，任何受限方擁有的重大利益都將與公司股東的總體利益不同，（b）購買更多 超過當時已發行普通股總數的10％，以及（c）普通股的出售、轉讓或其他處置 轉讓給第三方，這將導致該第三方以實益方式擁有公司20.0％以上的已發行普通股 此類交易生效後立即存貨。“停頓期” 的持續時間持續到較早的 其中：（i）限制方實益擁有公司已發行普通股的比例不到45.0％，以及（ii） 停頓協議簽署三週年。本文設想的發行完成後，停頓期 由於受限方的受益所有權減少到45.0％以下，協議將終止 公司已發行普通股。

註冊 權利

依照 適用於截至2020年11月12日的某些協議和合並計劃（“合併協議”），內容涉及 該公司收購了Zoom Connectivity後，公司必須採取商業上合理的努力來保留10,784,534 根據合併協議發行的普通股在《證券法》下持續生效，除其他外， 在涵蓋合併下發行的此類股份的轉售的註冊聲明所涵蓋的所有此類股份之前 協議已根據該條款或根據第 144 條出售。

依照 根據2019年收購協議的條款，公司必須採取商業上合理的努力來保留4,545,455股股票 根據2019年購買協議出售的普通股在《證券法》下持續生效，除其他外， 在涵蓋2019年收購計劃下出售的此類股票的轉售的註冊聲明所涵蓋的所有此類股票的較早時間 協議已根據該條款或根據第 144 條出售。

留置權 關於公司資產

依照 根據硅谷銀行貸款和擔保協議，硅谷銀行對該公司和Zoom的所有股權擁有留置權 Connectivity的資產，包括公司子公司的股本，但特別不包括 該公司和 Zoom Connectivity 的知識產權。

反收購 特拉華州法律和我們的章程和章程的影響

一些 特拉華州法律的規定、我們的章程和章程中包含可能使以下交易變得更加困難的條款：收購 通過要約收購的方式對我們進行收購；通過代理競賽或其他方式收購我們；或罷免我們的現任高管 和導演。這些規定可能會使交易變得更加難以完成，或者可能會阻礙股東的交易 可能以其他方式認為符合他們的最大利益或我們的最大利益，包括規定支付保費的交易 超過我們股票的市場價格。

這些 下文概述的規定旨在阻止強制性收購行為和不當的收購出價。這些規定是 還旨在鼓勵尋求獲得我們控制權的人首先與董事會進行談判。我們相信 加強保護我們與不友好或未經請求的提案支持者進行談判的潛在能力的好處 收購或重組我們要克服阻礙這些提案的弊端，因為就這些提案進行談判可能 導致他們的條件得到改善。

未指定 優先股。 在股東不採取行動的情況下，我們的董事會能夠發行最多2,000,000股股票 董事會指定的具有投票權或其他權利或優惠的未指定優先股可能會阻礙 任何試圖改變我們控制權的嘗試的成功。這些規定和其他規定可能起到推遲敵對行動的作用 收購或推遲變更我們公司的控制權或管理權。

股東 會議。 我們的章程規定，股東特別會議只能由我們的總裁或董事會召開 導演。

要求 用於提前通知股東提名和提案。我們的章程規定了事先通知程序 關於提名候選人蔘選董事的問題，由董事會提名或按董事會指示提名除外 董事們。

淘汰 經書面同意的股東行動。我們的章程取消了股東未經書面同意行事的權利 一次會議。

移除 董事人數。我們的章程規定，只有不管有沒有董事會成員才能被免職 (i) 在任何年度或特別股東大會上，由有權在股東大會上投票的大多數股東投票決定 選舉董事，或 (ii) 由當時在職的多數董事投票選舉董事，前提是董事可以 只有在發出合理通知並有機會在提議解職的機構面前陳述意見之後，才有理由被免職 董事。

股東 無權進行累積投票。我們的章程不允許股東在選舉中累積選票 導演們。因此，我們普通股大部分已發行股份的持有人有權在任何選舉中投票 的董事如果願意，可以選出所有參選的董事。

特拉華 反收購法。我們受特拉華州通用公司法第 203 條的約束，該條款禁止人員 因與上市公司進行 “業務合併” 而被視為 “感興趣的股東” 特拉華州公司自這些人成為感興趣的股東之日起三年內，除非該企業 合併是指以規定的方式獲得批准，或者該人成為利害關係股東的交易已獲得批准，或 另一項規定的例外情況適用。通常，“感興趣的股東” 是指與 關聯公司和聯營公司，擁有或在確定利益股東身份之前的三年內確實擁有15％ 或更多公司有表決權的股票。通常，“業務合併” 包括合併、資產或 股票出售或其他為感興趣的股東帶來經濟利益的交易。這個的存在 對於未經董事會事先批准的交易，該條款可能具有反收購效力 導演。

這個 特拉華州法律、我們的章程和章程的規定可能會起到阻止他人嘗試敵對收購的作用， 因此，它們還可能抑制我們普通股市場價格的暫時波動，這種波動通常是由實際波動引起的 或傳聞中的敵對收購企圖。這些規定還可能起到防止我們董事會組成變化的作用 和管理。這些規定可能使股東難以完成交易 認為符合他們的最大利益。

過户代理人和註冊商

這個 我們普通股的過户代理人和註冊機構是Computershare。

清單

我們的 普通股在納斯達克資本市場上交易，股票代碼為 “MINM”。

肯定的 美國聯邦所得税注意事項

這個 以下是與收購、所有權和處置相關的美國聯邦所得税重大後果的摘要 非美國持有人根據本次發行收購的普通股（定義見下文）。本摘要僅涉及持有的普通股 作為資本資產（在《守則》第1221條的含義範圍內），未討論適用的美國聯邦所得税後果 向根據美國聯邦所得税法享受特殊待遇的非美國持有人，包括但不限於：經銷商 證券或貨幣；經紀交易商；金融機構；合格退休計劃、個人退休計劃或其他 延税賬户；受監管的投資公司；房地產投資信託；免税組織；保險公司； 作為對衝、整合、轉換或跨界交易的一部分持有普通股的人，或被視為出售普通股的人 《守則》推定性出售條款下的股票；選擇按市值計價的税務會計方法的證券交易者； 受《守則》第 451 (b) 條規定的特殊税收會計規則約束的應計制納税人；被視為合夥企業的實體 出於美國聯邦所得税的目的；因提供的服務而獲得此類普通股的人；一家公司 累積收入以避開美國聯邦所得税；在美國境外組建的公司、其任何州或特區 儘管如此，出於美國聯邦所得税的目的，仍被視為美國納税人的哥倫比亞人；非美國持有人； “受控外國公司”；“被動外國投資公司”；或美國外籍人士。

這個 摘要的依據是《守則》的規定、其立法歷史、根據該法頒佈的適用的美國財政部法規、公佈的 裁決和司法裁決, 均自本文發佈之日起生效.我們沒有尋求也不會尋求內政部的任何裁決 就本文討論的税收後果而言，税務局（IRS），無法保證美國國税局不會採取 與下文討論的税收後果相反的立場，或者美國國税局採取的任何立場都不會得到維持。那些當局 可能會被廢除、撤銷或修改，可能是追溯性的，或者可能有不同的解釋，這可能會導致美國 聯邦所得税的後果與下文討論的後果不同。本摘要並未涉及美國聯邦收入的所有方面 税收，並未考慮到股東的個人情況可能與其相關的所有税收考慮，而且確實如此 不涉及任何州、地方、國外、禮物、遺產（本文規定的有限範圍除外）或其他最低税收方面的考慮。

對於 本次討論的目的，“美國持有人” 是用於美國聯邦所得税目的的普通股的受益持有人： 美國的個人公民或居民；公司（或被視為美國聯邦公司的任何其他實體） 所得税目的）在美國、其任何州或哥倫比亞特區的法律下或根據其法律設立或組織；和 遺產，其收入不論其來源如何均需繳納美國聯邦所得税；或信託（如果其（1）受 主要監督美國境內的法院，一名或多名美國人有權控制所有實質性裁決 信託的，或 (2) 於 1996 年 8 月 20 日存在，並且根據適用的美國財政部法規，其有效選擇已生效 被當作美國人對待。

對於 本次討論的目的，“非美國持有人” 是指既不是美國持有人也不是普通股的受益所有人 出於美國聯邦所得税目的的合夥企業（或任何其他被視為合夥企業的實體或安排），無論如何 其組織或形成地點。如果合夥企業（或被視為美國聯邦合夥企業的實體或安排） 所得税目的）持有普通股，合夥人的税收待遇通常取決於合夥人的身份和 夥伴關係的活動。敦促持有普通股的合夥企業的合夥人諮詢自己的税務顧問。

預期的 我們敦促投資者就收購的美國聯邦收入、遺產和其他税收後果諮詢自己的税務顧問， 根據普通股的具體情況以及任何州產生的税收後果，持有和處置我們的普通股， 本地或非美國税法和任何其他美國聯邦税法（包括美國聯邦遺產税和贈與税法）。

分佈 關於我們的普通股

分佈 就普通股而言（如果有），在支付的範圍內，通常將構成用於美國聯邦所得税目的的股息 為美國聯邦所得税目的確定的當前或累計的收入和利潤。分佈中的任何部分 當期或累計收益和利潤的剩餘部分將被視為資本回報，並將首先用於減少 持有人在其普通股中的納税基礎，但不低於零。然後，任何剩餘金額將被視為銷售收益或 交換普通股，將按下文 “——我們普通股的處置” 所述進行處理。

分佈 被視為就我們的普通股支付給非美國持有人的股息（如果有）將受美國聯邦政府的約束 按總額的30％（或適用的所得税協定中可能規定的較低税率）的税率預扣税 股息，除非股息與非美國持有人在美國的貿易或業務行為有效相關 各國須遵守下文關於外國賬户的討論。如果非美國持有人在美國從事貿易或業務 普通股的州和股息與該交易或業務的開展有效相關，必要時還有 根據適用的所得税協定，可歸屬於美國常設機構，那麼儘管非美國持有人通常會歸因於美國的常設機構 免徵30％的美國聯邦預扣税，前提是滿足某些認證要求，非美國持有人將 在淨收入基礎上，按正常累進的美國聯邦所得税税率對這些股息繳納美國聯邦所得税 就像該持有人是美國居民一樣。外國公司收到的任何此類有效關聯收入 在某些情況下，分支機構可能需要繳納相當於30％（或更低的適用所得税協定）的額外利得税 根據《守則》調整的應納税年度的實際關聯收益和利潤的比率）。申請豁免 對於任何此類有效關聯的收入，非美國持有人通常必須向我們或我們的付款代理人提供預扣款 正確執行的美國國税局表格 W-8ECI（或適用的後續表格）。對於作為實體的非美國持有人，美國財政部法規 以及相關的税收協定提供了規則，以確定是否為確定税收協定的適用性而分配股息 將被視為向該實體或在該實體中持有權益的人支付的款項。如果非美國持有人通過金融機構持有股票 機構或其他代表持有人行事的代理人，持有人將被要求向此類機構提供適當的文件 代理人。然後，此類持有人的代理人將被要求向我們或我們的付款代理人提供認證。

一個 希望根據適用條約申請降低的預扣税率優惠的非美國普通股持有人 必須向我們或我們的付款代理人提供有效的國税局表格 W-8BEN 或 IRS W-8BEN-E 表格（或適用的後續表格），以證明此類持有人的身份 獲得豁免或降低税率的資格。如果根據以下規定，非美國持有人有資格享受較低的美國預扣税税率 根據所得税協定並且沒有及時提交所需的證明，它可能會獲得預扣的任何超額款項的退款 及時向國税局提出適當的退款申請。我們敦促非美國持有人就其税務顧問諮詢税務顧問 根據相關所得税協定享受福利的權利。

處置 我們的普通股

主題 在下文關於備用預扣税的討論中，非美國持有人通常無需繳納任何美國聯邦所得税 出售、交換或以其他方式處置我們的股票所得的收益，除非：(a) 該收益與非美國持有人的收益實際相關 在美國進行貿易或業務（如果適用的所得税協定的要求，則歸因於美國永久居民） 機構由非美國持有人維持）；（b）非美國持有人是居住在美國的非居民外國個人 在該處置的應納税年度內各州存活了183天或更長時間，並且滿足了某些其他條件；或者（c）我們過去或曾經是 《守則》第 897 (c) (2) 條所指的美國聯邦收入的 “美國不動產控股公司” 在處置之日或持有人持有期之前的五年期內隨時進行税收用途 對於我們的普通股，並滿足某些其他要求。儘管無法保證，但我們認為我們不是，而且我們 出於美國聯邦所得税的目的，不要指望成為美國不動產控股公司。即使我們接受了治療 作為一家美國不動產控股公司，非美國持有人在處置我們的普通股時實現的收益不會 須繳納美國聯邦所得税，只要 (1) 非美國持有人以直接、間接和建設性方式擁有的財產不超過 在（x）處置前的五年期內，或（y）持有人的較短時間內，始終保持我們普通股的5％ 持有期，以及（2）我們的普通股定期在成熟的證券市場上交易。無法保證我們的 普通股將繼續有資格在成熟的證券市場上定期交易。如果您的處置收益應納税 由於我們是一家美國不動產控股公司，而且您對我們普通股的所有權超過5％，因此您將被徵税 此類處置通常以適用於美國人的方式進行，此外，可能需要購買普通股 預扣與該債務有關的税款。

如果 前段第 (a) 款中描述了非美國持有人，非美國持有人通常需要繳税 按常規累進的美國聯邦所得税税率進行處置所得的淨收益，其方式與此類非美國持有人相同 是美國人，除非適用的所得税協定另有規定。此外，作為公司的非美國持有人可以 須繳納分行利得税，税率等於其有效關聯公司的30％（或更低的適用所得税協定税率） 收入和利潤。如果非美國持有人是前段第 (b) 款所述的個人，則非美國持有人 通常將對處置所得收益徵收30％的統一税，這可能會被來自美國的資本損失所抵消 即使非美國持有人不被視為美國居民，但前提是非美國持有人及時申報 有關此類損失的美國聯邦所得税申報表。

美國 聯邦遺產税

這個 非居民外國個人的遺產通常需要對其被視為所有者的財產繳納美國聯邦遺產税，或 已經進行了某些終身轉移，位於美國。因為我們是一家美國公司，所以我們的普通股將是美國所在地財產 因此，出於美國聯邦遺產税的目的，將包含在非居民外國死者的應納税遺產中，除非 美國與死者居住國之間適用的遺產税協定另有規定。

信息 申報和備用預扣税

我們 向我們的非美國持有人和美國國税局報告有關我們在普通股上支付的任何股息的某些信息，包括 每個財政年度支付的股息金額，收款人的姓名和地址以及預扣的税額（如果有）。全部 向普通股持有人的分配須繳納任何適用的預扣税。即使在以下情況下，信息報告要求也適用 無需預扣税，因為分配實際上與非美國持有人的美國貿易行為有關 或適用的所得税協定減少了業務或預扣税。這些信息也可以在特定項下提供 與非美國持有人居住或成立的國家/地區的税務機關簽訂的條約或協議。在美國聯邦統治下 在某些情況下，所得税法、利息、股息和其他應申報的款項可能受 “備用預扣税” 的約束 按當時適用的費率（目前為24％）。但是，備用預扣税通常不適用於我們的普通股分配 向非美國持有人提供，前提是非美國持有人向我們或我們的付款代理人提供其非美國的所需證明 身份，例如通過提供有效的美國國税局表格 W-8BEN、美國國税局表格 W-8BEN-E 或 IRS W-8ECI 表格，或某些其他要求均得到滿足。儘管如此 如果我們或我們的付款代理人實際知道或有理由知道持有人，則上述備用預扣税可能適用 是不是豁免接收者的美國人。備用預扣税不是額外税，而只是預付款，這可能是 抵扣應繳納備用預扣税的人員的應納税額，或在其導致多付的範圍內予以退還 税收和適當的信息會及時提供給國税局。

信息 申報和備用預扣税通常適用於非美國持有人處置我們普通股的收益 由或通過任何經紀人的美國辦事處，無論是美國還是國外，除非持有人證明其非美國持有人身份並滿意 某些其他要求，或以其他方式規定了豁免。通常，信息報告和備份預扣將不適用 如果交易是在美國境外通過非美國進行的，則向非美國持有人支付處置收益 經紀人的辦公室。但是，信息報告但不適用備用預扣税，其適用方式與處置類似 通過經紀商的美國辦事處，如果非美國持有人通過經紀商的非美國辦公室出售我們的普通股，而該經紀商的確信是 與美國的聯繫。

國外 賬户

可以肯定 預扣税可能適用於向 “外國金融機構” 支付的某些類型的付款（具體定義見下文 這些規則）以及未滿足認證、信息報告和其他特定要求的某些其他非美國實體。 如果支付給外國金融機構或非金融機構的 “可預扣款項”，則30％的預扣税可能適用於 外國實體，除非 (a) 外國金融機構承擔一定的盡職調查和報告義務以及其他規定的義務 要求得到滿足，或者（b）非金融外國實體要麼證明其沒有任何重要的美國所有者，要麼 提供有關每個主要美國所有者的身份信息，並滿足其他特定要求。“可預扣的 支付” 通常是指支付的任何利息、股息、租金和某些其他類型的被動收入（如果是） 付款來自美國境內。2018年12月提出的美國財政部條例（納税人和預扣税所依據的是 代理人有權（依賴）取消根據這些規則可能對任何出售或其他處置的總收益預扣的款項 我們的普通股，先前計劃於2019年1月1日開始申請。如果收款人是外國金融機構，則必須 與美國財政部簽訂協議，除其他外，要求美國財政部承諾查明某些人持有的賬户 美國個人或美國擁有的外國實體每年報告有關此類賬户的某些信息，並扣留30％的款項 其行為使其無法遵守這些報告和其他要求或遵守類似要求的賬户持有人 根據美國與外國金融機構本國司法管轄區之間適用的政府間協議。 如果投資者沒有向我們提供遵守這些規則所需的信息，則可能會向此類投資者進行分配 歸因於可預扣款項（例如股息）的投資者將繳納30％的預扣税。持有人應該 請諮詢他們自己的税務顧問，瞭解這些規則對他們投資我們普通股的影響。

承保

我們 已與作為下述承銷商代表的b. Riley Securities, Inc. 簽訂了承保協議，內容涉及 轉為受本次發行約束的普通股。根據承保協議中的條款和條件， 我們已同意向承銷商出售，並且每個承銷商已單獨而不是共同同意向我們購買一家公司的股票 承諾基礎，下表中與其名稱相反列出的普通股的相應數量：

這個 承銷協議規定，承銷商購買所有向公眾發行的股票的義務是 但須經律師批准法律事項並滿足其他條件.除其他外，這些條件包括 我們在承保協議、出具法律意見和缺席時所作陳述和擔保的持續準確性 在本招股説明書發佈之日後，我們的資產、業務或前景發生的任何重大變化。承銷商有義務購買 我們在本次發行中持有的所有普通股，但下述期權所涵蓋的普通股除外（如果他們購買了任何股票） 我們的普通股股份。

這個 承銷商的代表告訴我們，承銷商提議直接向公眾發行普通股 本招股説明書封面上列出的公開發行價格，以及向特定交易商（可能包括承銷商）的公開發行價格 公開發行價格減去不超過普通股每股0.103710美元的銷售特許權。 本次發行完成後，承銷商可以更改發行價格和其他銷售條款。

依照 根據承保協議，我們已同意向承銷商賠償某些負債，包括根據承保協議承擔的責任 《證券法》，或為承銷商或其他受賠方可能需要支付的款項繳款 任何此類負債。

清單

我們的 普通股在納斯達克資本市場上市，股票代碼為 “MINM”。

選項

我們 已向承銷商授予期權，該期權可在本招股説明書發佈之日起的30天內行使，最多購買150萬英鎊 我們提供的額外普通股。如果承銷商行使全部或部分期權，則每個承銷商都有義務 以公開發行價格購買期權所涵蓋的相應數量的普通股 本招股説明書的封面，減去承保折扣和佣金。

佣金 和開支

這個 下表提供了有關向承銷商支付的承保折扣和佣金金額的信息 由我們創作。這些金額是在承銷商沒有行使或全部行使購買額外股份的選擇權的情況下顯示的 普通股。

這個 不包括承保折扣和佣金，我們應支付的預計發行費用約為610,387美元， 其中包括公司的法律、會計和印刷費用以及與註冊相關的各種其他費用 以及我們的普通股上市。我們已同意向該代表償還其實際產生的合理的自付費用 在發售中，包括向代表支付法律顧問的費用和支出，金額不超過100,000美元。

封鎖 協議

我們 我們的每位高級職員、董事和某些關聯公司均已同意，但有某些例外情況，包括但不限於 不得出售、要約、同意出售、簽訂賣出合同、抵押、授予任何購買期權、不進行任何賣空或其他行為 直接或間接處置或對衝我們的任何股本或任何可轉換為或可行使或可交換的證券 對於股本，對於我們的執行官、某些董事和某些關聯公司，期限為90天 對於我們的董事長兼董事及其關聯實體，則在本招股説明書發佈之日起120天，不包括事先 b. Riley Securities, Inc. 的書面同意

這個 代表可自行決定隨時或不時地發行全部或任何部分普通股或其他股票 受封鎖協議約束的證券。任何發行任何普通股的決定都將基於以下多種因素 決定時間，其中可能包括普通股的市場價格、普通股交易市場的流動性 股票、一般市場狀況、擬出售或以其他方式轉讓的普通股或其他證券的數量 以及擬議出售或其他轉讓的時間, 目的和條款.該代表目前沒有任何意圖，同意 或默示或明示地理解發行任何受封鎖協議約束的普通股或其他證券 在上述封鎖期到期之前。

在 此外，承保協議規定，除某些例外情況外，在接下來的180天內，我們不會 本招股説明書的日期，未經承銷商事先書面同意，發行，出售或分銷我們的任何證券。

穩定

直到 普通股的分配已經完成，美國證券交易委員會的規定可能會限制承銷商競標和購買股票的能力 我們的普通股。作為這些規則的例外情況，允許承銷商進行某些交易，以穩定局面 普通股的價格，可能包括賣空、涵蓋交易和穩定交易。賣空涉及 普通股的出售量超過承銷商在本次發行中要購買的股票數量，這會造成 空頭頭寸。“擔保” 賣空是指金額不超過承銷商的購買選擇權的銷售 我們在本次發行中增加了普通股。承銷商可以通過行使任一方式平倉任何擔保的空頭頭寸 他們可以選擇購買額外的普通股或在公開市場上購買普通股。在確定 普通股的來源，以平倉空頭頭寸，承銷商將考慮價格等因素 在公開市場上可供購買的普通股的百分比與他們可以購買的股票價格的比較 他們購買額外股票的選擇權。“裸售” 賣空是指超過該期權的任何銷售。承銷商 必須通過在公開市場上購買普通股來平倉任何空頭頭寸。裸露的空頭頭寸更有可能 如果承銷商擔心美國普通股價格可能面臨下行壓力，則可以創建 定價後開放市場，這可能會對購買本次發行的投資者產生不利影響。穩定交易包括各種 在發行完成之前，承銷商在公開市場上出價或購買普通股。

這個 承銷商也可以徵收罰款出價。當特定的承銷商向另一承銷商償還部分承銷商時，就會發生這種情況 由於代表回購了由該承銷商出售或為其賬户出售的股票而獲得的承保折扣 在穩定或空頭回補交易中。

都不是 我們和承銷商對交易所描述的任何影響的方向或規模做出任何陳述或預測 上面可能有我們的普通股。這些活動中的任何一項都可能起到防止或阻礙下降的作用 我們普通股的市場價格。它們還可能導致普通股的價格高於普通股的價格 否則將在沒有這些交易的情況下存在於公開市場中。承銷商可以在以下地點進行這些交易 納斯達克或場外交易市場或其他領域。如果承銷商開始任何此類交易，他們可能會中止 他們隨時不另行通知。

我們 已同意，在本招股説明書補充文件發佈之日起的180天內，如果沒有事先的書面説明，我們不會 承銷商的同意，除某些例外情況外，要約、出售、簽訂銷售合同、質押或以其他方式處置 我們發行或擔保的任何證券或我們任何類別的股本。

我們 預計股票將在2021年8月2日左右向投資者交付（此類和解協議稱為 “T+2”)。

在 承銷商及其關聯公司在其各種業務活動的正常過程中，可以進行或持有各種各樣的投資 並積極交易債務和股權證券（或相關的衍生證券）和金融工具（可能包括銀行貸款） 和/或信用違約掉期）用於他們自己的賬户和客户的賬户，並可能隨時持有多頭和空頭 此類證券和工具的頭寸。此類投資和證券活動可能涉及以下方面的證券和/或工具 我們或我們的關聯公司。承銷商及其關聯公司也可以提出投資建議和/或發佈或發表獨立聲明 研究對此類證券或金融工具的看法，並可能持有或向客户推薦他們收購、做多和/或 此類證券和工具的空頭頭寸。

電子 招股説明書

這個 招股説明書可以在互聯網站點上以電子格式提供，也可以通過承銷商維護的其他在線服務提供 或他們的關聯公司。在這種情況下，潛在投資者可以在網上查看發行條款，並可能被允許在線下訂單。 除本電子格式的招股説明書外，承銷商或其附屬公司網站上的任何信息以及任何 承銷商或承銷商的任何關聯公司維護的任何其他網站上包含的信息不屬於本招股説明書的一部分 或本招股説明書構成部分的註冊聲明，尚未得到我們或承銷商的批准和/或認可 投資者不應信賴。

其他關係

這個 承銷商及其各自的關聯公司是提供全方位服務的金融機構，從事各種活動，其中可能包括 銷售和交易，商業和投資銀行，諮詢，投資管理，投資研究，本金投資，套期保值， 做市、經紀及其他金融和非金融活動和服務。承銷商及其各自的關聯公司 將來可以在其正常業務過程中不時提供某些商業銀行, 財務諮詢, 向我們提供的投資銀行和其他服務，他們有權獲得慣常的費用和開支。

正在出售 限制

通知 致加拿大的潛在投資者（僅限艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、曼尼托巴省、安大略省和魁北克省）

這個 文件構成適用的加拿大證券法中定義的 “豁免發行文件”。 尚未向加拿大任何證券委員會或類似監管機構提交與該要約有關的招股説明書 出售本文所述的普通股（“證券”）。沒有證券委員會或類似的監管機構 在加拿大，已經審查或以任何方式通過了本文件或證券的案情以及任何相反的陳述 是違法的。

加拿大人 投資者請注意，本文件是根據國家儀器33-105的第3A.3條編寫的 承保 衝突 （“在 33-105”）。根據NI 33-105的第3A.3節，本文件不受以下要求的約束 發行人和本次發行中的承銷商向加拿大投資者提供了與 “關聯” 有關的某些利益衝突披露 根據NI 33-105第2.1（1）小節可能另有要求的發行人” 和/或 “相關發行人” 關係。

轉售 限制

這個 加拿大證券的發行和出售僅在私募的基礎上進行，不受以下要求的約束 發行人根據適用的加拿大證券法準備和提交招股説明書。任何轉售加拿大投資者收購的證券 本次發行必須根據適用的加拿大證券法進行，該法律可能因相關司法管轄區而異， 並且可能要求根據加拿大招股説明書的要求進行轉售，這是招股説明書的法定豁免 要求，在不受招股説明書要求約束的交易中，或者在招股説明書的全權豁免下 相應的加拿大當地證券監管機構批准的要求。在某些情況下，這些轉售限制可能出現 適用於在加拿大境外轉售證券。

陳述 的購買者

每個 購買證券的加拿大投資者將被視為向發行人、承銷商和每位交易商代表了 誰會收到購買確認書（視情況而定），表明投資者（i）正在作為本金購買或被視為正在購買 根據適用的加拿大證券法，作為委託人，僅用於投資，不得以轉售或再分配為目的； (ii) 是 “合格投資者”，該術語的定義見國家儀器 45-106 第 1.1 節 招股説明書豁免 或者，在安大略省，該術語的定義見第 73.3 (1) 條 《證券法》 （安大略省）；和（iii）是 “允許的 客户” 一詞的定義見國家儀器 31-103 第 1.1 節 註冊要求、豁免和正在進行中 註冊人義務。

税收 和投資資格

任何 本文件中對税收及相關事項的討論並不旨在全面描述所有問題 在決定購買證券時可能與加拿大投資者相關的税收考慮，尤其是與之無關的税收考慮 解決任何加拿大的税收問題。特此對居民的税收後果不作任何陳述或保證，也未被視為 加拿大居民、證券投資或該投資者投資證券資格的加拿大居民 根據相關的加拿大聯邦和省級立法和法規。

權利 要求損害賠償或撤銷的訴訟

證券 如果是本招股説明書，加拿大某些省份或地區的立法可能會為購買者提供撤銷或損害賠償補救措施 (包括其任何修正案) 包含虛假陳述, 前提是撤銷或損害賠償的補救措施由以下人員行使 買方在買方所在省份或地區的證券立法規定的時限內。購買者 詳情應參考買方所在省份或地區的證券立法的任何適用條款 這些權利或諮詢法律顧問。

個人 信息

我們 代表特此通知潛在的加拿大購買者：(a) 我們可能需要提供與之相關的個人信息 按照 NI 45-106 下的 45-106F1 表格附表一的要求向買方披露（包括其姓名、地址、電話號碼、 電子郵件地址（如果提供）、所購買證券的數量和類型、為此類證券支付的總購買價格、日期 （根據適用的證券法完成此類收購所依據的收購以及招股説明書豁免的具體細節） （“個人信息”），我們可能需要根據 NI 45-106 提交表格 45-106F1，(b) 此類個人信息 可以根據NI 45-106交付給證券監管機構或監管機構，(c) 此類個人信息是 由證券監管機構或監管機構根據證券立法授予的權限間接收集 在適用法律中，(d) 收集此類個人信息的目的是管理和執行 適用司法管轄區的證券立法，以及（e）買方可以聯繫適用的證券監管機構 或監管機構通過 45-106F1 表格附表 2 中提供的聯繫信息。購買的潛在加拿大買家 本次發行中的證券將被視為已授權每個適用者間接收集個人信息 證券監管機構或監管機構，並已確認並同意向加拿大披露此類信息 證券監管機構或監管機構，並已承認此類信息可能向公眾公開 符合適用的加拿大法律的要求。

語言 的文檔

之後 收到本文件後，每位加拿大投資者特此確認已明確要求提供所有證明或相關的文件 無論如何，本文所述證券的出售（為更確定起見，包括任何購買確認書或任何通知）都是 僅用英語起草。 在收到這份文件時，每位加拿大投資者都證實了出席者 qu'il a expresément expressément experant of faisant faisant faisant faisant foi faisant faisant faisant faisant foi a la la valeurs des valeurs des valeurs des des des deles des des deles des deles des deles des creties aures presentes a d'achat ou tout avis) soient redigés seilent redigés 只用英語。

通知 致歐洲經濟區和英國的潛在投資者

在 與歐洲經濟區成員國和英國（均為 “相關國家”）的關係，沒有提議 本招股説明書中考慮向公眾發行的普通股可以在相關股票中發行 除以下州以外的州：

提供的 本招股説明書中描述的任何此類普通股要約均不要求公佈 根據招股説明書條例第3條由我們或任何承銷商提交的招股説明書。

每個 本招股説明書中描述的位於相關州的普通股的購買者將被視為代表， 承認並同意 (1) 它是《招股説明書條例》所指的 “合格投資者”；以及 (2) 在 其作為金融中介機構收購的任何普通股的情況，招股説明書第5（1）條中使用了該術語 監管，每家此類金融中介機構將被視為代表、承認並同意普通股 它在要約中收購的不是以非全權委託方式收購的，也不是出於某種目的而收購的 向除要約或轉售之外可能導致向公眾提出要約以外的其他要約的人，向其轉售或轉售 處於與合格投資者相關的狀態，如《招股説明書條例》中對該術語的定義，或者在前述情況下 本次要約或轉售已獲得承銷商的同意；或承銷商代表其收購普通股的情況 對於除合格投資者以外的任何相關州的人員，向其提供的普通股不予處理 《招股説明書條例》是針對這些人制定的。就本條款而言，“向... 要約” 一詞 就我們在任何相關州的普通股而言，“公開” 是指以任何形式和任何方式進行的通信 有關要約條款和要發行的普通股的足夠信息，以使投資者能夠做出決定 購買或認購股票，“招股説明書條例” 一詞是指（歐盟）2017/1129號法規。

我們 承銷商沒有授權也沒有授權通過任何金融機構提出任何普通股要約 代表他們進行中間人，承銷商為按計劃最終配售股票而提出的要約除外 在本招股説明書中。因此，除承銷商外，我們普通股的購買者無權進行任何股票 代表我們或承銷商進一步發行股票。

參考文獻 《招股説明書條例》中包括與英國有關的《招股説明書條例》，因為根據該條例，該條例構成英國國內法的一部分 《2018年歐盟（退出）法》。

這個 上述銷售限制是對下述任何其他銷售限制的補充。

額外 致英國潛在投資者的通知

這個 本招股説明書以及與發行我們所發行普通股有關的任何其他文件或材料的通信 就本節而言，特此未由授權人員製作，且此類文件和/或材料尚未獲得批准 經修訂的英國《2000年金融服務和市場法》（FSMA）的第21條。因此，此類文件和/或 材料不分發給英國公眾，也不得將其傳遞給公眾。的溝通 金融促銷等文件和/或材料僅向在英國具有專業知識的人提供 投資相關事務方面的經驗以及屬於投資專業人員定義的人（定義見第19（5）條） 經修訂的《2000年金融服務和市場法（金融促進）令》或《金融促進令》），或者誰 屬於《金融促進令》第49（2）（a）至（d）條的範圍，或者是該法可能合法對待的任何其他人 根據《金融促進令》作出（所有此類人員統稱為 “相關人士”）。在美國 Kingdom，我們特此發行的普通股僅適用於以及任何與此相關的投資或投資活動 相關的招股説明書將僅與相關人員合作。英國境內的任何非相關人員都應該 不得依據本招股説明書或其任何內容行事或依賴本招股説明書。

任何 邀請或誘使他人蔘與與該問題有關的投資活動（根據FSMA第21條的定義） 或只有在第21（1）條規定的情況下才能傳達或促使我們傳達普通股的出售 FSMA 的規定不適用於我們。

全部 對於任何人就我們的普通股所做的任何事情，都必須遵守FSMA的適用條款 存入、來自或以其他方式涉及英國的股票。

通知 致德國的潛在投資者

這個 招股説明書沒有按照德國證券對證券或銷售招股説明書的要求編寫 《招股説明書法》（Wertpapierprospektgesetz）、《德國銷售招股説明書法》（Verkaufsprospektgesetz）或《德國投資法》（Investmentgesetz）。 德國聯邦金融服務監管局（Bundesanstalt für für Finanzdienstleistungsaufsicht—BAFIN）都沒有 也沒有通知任何其他德國當局打算在德國分配我們的普通股。因此，普通的 不得通過公開發行、公開廣告或任何類似方式在德國發行股票，以及本招股説明書 以及與本次發行有關的任何其他文件以及其中包含的信息或聲明，不得提供給 在德國公開或與任何向德國公眾認購普通股的要約或任何其他方式結合使用 公共營銷。普通股在德國僅向第節中提及的合格投資者發行和出售 3 與《德國證券招股説明書法》第 2 條第 6 款相關的第 2 條第 1 款，即《德國證券招股説明書法》第 8f 條第 2 款第 4 款 《德國銷售招股説明書法》以及《德國投資法》第2條第11款第2句第1款。這份招股説明書嚴格來説是 供收到者使用。不得將其轉發給其他人或在德國出版。

通知 致瑞士的潛在投資者

這個 文件無意構成購買或投資證券的要約或邀請。證券可能不公開 根據《瑞士金融服務法》（“FinSA”）的定義，在瑞士直接或間接提供，且不適用 已經或將被迫允許證券在瑞士的任何交易場所（交易所或多邊交易設施）進行交易。 根據以下規定，本文件或與證券有關的任何其他發行或營銷材料均不構成招股説明書 FinSA，本文件或與證券有關的任何其他發行或營銷材料均不得公開發布 或以其他方式在瑞士公開。

都不是 本文件或與本次發行、公司或證券相關的任何其他發行或營銷材料已經或將來都是 須向任何瑞士監管機構提交或獲得其批准。特別是，本文件將不予提交，證券要約 將不受瑞士金融市場監管局FINMA（“FINMA”）的監管，證券的發行也不會受到監督 過去和將來都不會獲得《瑞士聯邦集體投資計劃法》（“CISA”）的授權。投資者 根據CISA向集體投資計劃權益的收購者提供的保護不適用於證券的收購者。

合法的 事情

這個 尼克松皮博迪律師事務所已向我們傳遞了本招股説明書中提供的證券的有效性。NBD 集團公司已採取行動 作為承銷商的律師。

專家們

這個 截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併資產負債表，以及截至12月的兩年期內每年的合併資產負債表 2020 年 31 月 31 日以引用方式納入本註冊聲明，已由獨立註冊公眾Marcum LLP進行了審計 會計師事務所，如其相關報告所述，並以引用方式納入本註冊聲明 以會計和審計專家等公司授權提交的此類報告為依據.

截至Minim Inc.的財務報表 2019 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日，以及截至2019年12月31日的兩年期間的每一年均納入本 Zoom Telephonics, Inc. 於 2021 年 2 月 17 日提交的 8-K/A 表最新報告中的引用註冊聲明有 已由獨立審計師貝克·紐曼和諾耶斯有限責任公司審計，如其報告所述，該報告由以下機構組成 參考並已根據此類報告和該公司的授權納入本註冊聲明 作為會計和審計方面的專家。

註冊成立 以引用為依據的信息

這個 美國證券交易委員會允許我們以引用方式納入我們在文件編號001-37649下向其提交的信息和報告，這意味着我們可以 通過向您推薦這些公開文件來向您披露重要信息。以引用方式納入的信息 是本招股説明書的重要組成部分，我們稍後向美國證券交易委員會提交的文件中披露的信息將自動添加 到、更新和更改先前披露的信息。如果以後提交的文件中有其他信息或存在衝突或 本招股説明書或招股説明書補充文件中的信息與以後以引用方式納入的信息不一致 歸檔的文件，您應該依賴日期較晚的文件中的信息。

我們 以引用方式將我們已經向美國證券交易委員會提交的以下文件和所有文件納入此處 隨後由我們根據《交易法》第 13 (a)、13 (c)、14 或 15 (d) 條提交，包括我們可能提交的所有此類文件 在本招股説明書發佈之日之後和本次發行終止之前（每種情況下提供的信息除外）與美國證券交易委員會聯繫 而不是提交）：

全部 在此之前，公司隨後根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的文件 本招股説明書中設想的終止發行應視為以提及方式納入本招股説明書。

之後 要求，我們將免費向所有人（包括任何受益所有人）提供本招股説明書副本的收件人 以引用方式納入本招股説明書的文件副本。您可以索取這些文件以及我們的任何證物的副本 已通過以下方式寫信或致電我們，以引用方式特別將本招股説明書作為附錄納入本招股説明書 地址:

最小， 公司

848 榆樹街

曼徹斯特， 新罕布什爾州，03101
電話：(833) 966-4646

在哪裏 你可以找到更多信息

我們 已根據《證券法》在S-1表格上向美國證券交易委員會提交了關於普通股的註冊聲明 由本招股説明書提供。本招股説明書構成註冊聲明的一部分，並不包含所有信息 在註冊聲明或隨之提交的證物和附表中列出。本招股説明書中有關以下內容的聲明 作為註冊聲明的證物提交的任何合同或任何其他文件的內容不一定完整， 而且每份此類陳述在所有方面均參照此類合同或作為證物提交的其他文件的全文加以限定 到註冊聲明。

我們 受《交易法》的信息和定期要求的約束，並根據該法規定，每年、每季度和 美國證券交易委員會的最新報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護一個包含報告、代理和信息的網站 有關以電子方式向美國證券交易委員會提交的註冊人的聲明和其他信息。地址是 www.sec.gov。

我們的 網站地址是 www.minim.co，此類報告可在我們的投資者關係網站上的 “美國證券交易委員會文件” 下找到 位於 https://ir.minim.co。您可以通過10-k表訪問我們的年度報告，10-Q表格的季度報告，當前報告 關於8-k表格，以及對根據《交易法》第13（a）或15（d）條向美國證券交易委員會免費提交或提供的報告的修正案 在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後，在合理可行的情況下儘快收費。除了特定的以外 上面列出的合併報告和文件，我們網站上或通過我們的網站獲得的任何信息均不應被視為已納入 納入本招股説明書或其構成部分的註冊聲明，您不應考慮我們網站的內容 在就我們的普通股做出投資決策時。

miniM， INC。

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七月 2021 年 29 日