美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會文件編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
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（美國國税局僱主 證件號） |
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（主要行政辦公室地址） |
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（郵政編碼） |
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註冊人的電話號碼，包括區號:(
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速文件管理器 |
☐ |
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加速過濾器 |
☐ |
☒ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的
截至 2024 年 8 月 1 日，
目錄
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頁面 |
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第一部分 |
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第 1 項。 |
未經審計的財務報表 |
1 |
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未經審計的簡明合併資產負債表 |
1 |
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未經審計的簡明合併運營報表 |
2 |
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未經審計的簡明合併現金流量表 |
3 |
|
未經審計的簡明合併股本報表/（赤字） |
5 |
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
20 |
第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
33 |
第 4 項。 |
控制和程序 |
33 |
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|
第二部分 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
34 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
34 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
34 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
34 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
34 |
第 5 項。 |
其他信息 |
34 |
第 6 項。 |
展品 |
35 |
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簽名 |
36 |
|
第一部分
第 1 項。財務報表
國家電影媒體公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
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截至 |
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2024年6月27日 |
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2023年12月28日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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受限制的現金 |
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扣除備抵後的應收賬款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產： |
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不動產和設備，扣除累計折舊美元 |
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無形資產，扣除累計攤銷額 $ |
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其他投資 |
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債務發行成本，淨額 |
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其他資產 |
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非流動資產總額 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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應付給歐空局締約方的款項，淨額 |
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應計費用 |
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應計工資和相關費用 |
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應付賬款 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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長期債務 |
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根據TRA支付 |
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其他負債 |
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非流動負債總額 |
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負債總額 |
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承諾和意外開支 (附註9) |
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公平： |
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nCm, Inc. 股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外已繳資本 |
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留存收益 |
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nCm, Inc. 股東權益總額 |
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非控股權益 |
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權益總額 |
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負債和權益總額 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
1
國家電影媒體公司和子公司
簡明合併運營報表
（以百萬計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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收入（包括來自關聯方的收入 $ |
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運營費用： |
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網絡運營成本 |
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ESA 締約方和網絡加盟費（包括相關費用） |
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銷售和營銷成本 |
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行政和其他費用 |
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折舊費用 |
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攤銷費用 |
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總計 |
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營業虧損 |
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非營業（收入）支出： |
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借款利息 |
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利息收入 |
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重新計量應收税款項下的應付款項造成的損失 |
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解散nCm LLC的收益 |
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其他非營業（收入）支出，淨額 |
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總計 |
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所得税前（虧損）收入 |
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所得税支出 |
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合併淨（虧損）收入 |
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減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 |
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歸屬於NcM, INC的淨（虧損）收益 |
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歸因於的綜合（虧損）收益 |
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每個 NCM, INC. 的淨（虧損）收入普通股份： |
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基本 |
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稀釋 |
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加權平均已發行股數： |
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基本 |
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稀釋 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
2
國家電影媒體公司和子公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）（未經審計）
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六個月已結束 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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來自經營活動的現金流： |
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合併淨（虧損）收益 |
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調整以調節合併淨虧損與運營中使用的淨現金 |
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折舊費用 |
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攤銷費用 |
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基於非現金股份的薪酬 |
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債務發行成本的攤銷 |
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拆分的收益 |
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重新計量應付税款造成的非現金損失 |
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其他 |
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歐空局整合和其他擔保劇院付款 |
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來自經營活動的其他現金流 |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款，淨額 |
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應付賬款和應計費用 |
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歐空局應付/應收款項，淨額 |
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未合併關聯公司應付/來自未合併子公司的款項，淨額 |
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預付費用 |
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遞延收入 |
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其他，淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流： |
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購買財產和設備 |
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權益法投資的收益 |
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出售資產的收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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來自融資活動的現金流量: |
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支付股息 |
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收購 nCm, Inc. 's 普通股 |
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NcM LLC普通成員單位的現金兑換 |
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移除未合併關聯公司的現金、現金等價物和限制性現金 |
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償還定期貸款額度 |
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支付債務發行成本 |
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用於融資活動的淨現金 |
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現金、現金等價物和限制性現金的變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
國家電影媒體公司和子公司
簡明合併現金流量表（續）
（以百萬計）
（未經審計）
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六個月已結束 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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非現金融資和投資活動的補充披露： |
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使用nCm LLC股權購買無形資產 |
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將子公司股權與NCm, Inc.的股權交換 |
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使用權資產以換取租賃負債 |
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現金流信息的補充披露： |
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支付利息的現金 |
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已退還所得税的現金（已付款） |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
國家電影媒體公司和子公司
簡明合併股本報表/（赤字）
（以百萬計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
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nCm, Inc. |
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普通股 |
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優先股 |
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合併 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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金額 |
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額外 |
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已保留 |
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非- |
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餘額——2023 年 3 月 30 日 |
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解散附屬公司 |
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扣除税款後的綜合收益 |
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以股份為基礎發放的薪酬，扣除税款 |
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基於股份的薪酬支出/資本化 |
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餘額— 2023 年 6 月 29 日 |
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餘額——2024年3月28日 |
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nCm LLC的所得税和其他影響 |
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為購買無形資產而發行的nCm LLC股權 |
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nCm LLC的現金兑換很常見 |
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收購 nCm, Inc. 's 普通股 |
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扣除税款後的綜合虧損 |
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以股份為基礎發放的薪酬，扣除税款 |
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基於股份的薪酬支出/資本化 |
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餘額— 2023 年 6 月 29 日 |
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餘額——2023年12月28日 |
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為購買無形資產而發行的nCm LLC股權 |
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收購 nCm, Inc. 's 普通股 |
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扣除税款後的綜合虧損 |
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以股份為基礎發放的薪酬，扣除税款 |
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餘額——2024年6月27日 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1。該公司
業務描述
特拉華州的一家公司（“NCm，Inc.”）National CineMedia, Inc. 是一家控股公司，其唯一目的是成為特拉華州有限責任公司National CineMedia, LLC（“NCm LLC”）的成員和唯一經理。nCm, Inc. 目前擁有大約
該公司經營着覆蓋美國電影觀眾的最大電影廣告網絡，並根據長期參展商服務協議（“ESA”）與Cinemark Holdings, Inc.（“Cinemark”）的全資子公司Cinemark USA, Inc.和AMC娛樂公司（“AMC”）的全資子公司美國多影院公司以及根據長期網絡關聯協議與某些網絡關聯公司銷售廣告，包括 Regal Cinemas, Inc.，Cineworld Group plc和Regal Entertainment Group（“Regal”）的全資子公司。截至2024年6月27日，與Cinemark和AMC簽訂的ESA的加權平均剩餘期限約為
nCm LLC的破產申請、解散和重組
2023年4月11日，nCm LLC向美國德克薩斯州南區破產法院（“破產法院”）提交了自願重組申請（“第11章案件”），並根據美國法典第11章（“破產法”）第11章預先安排了第11章計劃。在第11章案件中，出於會計目的，公司被視為不再控制nCm LLC，截至2023年4月11日，NcM LLC預計已從公司的財務報表中脱離，公司錄得的解散收益為美元
2023年6月27日，破產法院下達了一項命令（“確認令”），確認了NcM LLC根據《破產法》第11章 [備審事項編號428]（可能不時修訂、修改或補充 “計劃”）的經修訂的Nacional CineMedia, LLC第一修正後的National CineMedia, LLC重組計劃第一修正案披露聲明 [Docket 250號案件]（“披露聲明”）為最終結果。在2023年8月7日（“生效日期”）確認該計劃後，該計劃的所有生效條件均得到滿足或免除，重組交易（定義見 “計劃”）已基本完成，nCm LLC擺脱了破產。除其他外，根據該計劃，在生效之日，NcM LLC第三次修訂和重述的有限責任公司運營協議（“nCm LLC運營協議”）下的所有普通單位均被取消和取消，nCm, Inc.獲得了nCm LLC普通單位並轉移了約美元的NcM資本出資（定義見計劃）
此外，在擺脱破產後，nCm, Inc. 重新獲得了控制權並保留了資格
截至2024年6月27日，公司尚未完成對普通無抵押索賠池的所有商定付款，總額為美元
其他事態發展
2022年12月，AMC和Regal分別兑換了所有未兑現的會員單位，
6
國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2024年，公司選擇按照nCm LLC的運營協議的規定，通過現金結算來滿足Cinemark對其所有未償還的普通會員單位的贖回請求。此次贖回使Cinemark在nCm LLC的所有權減少至
2023年6月3日，nCm LLC與Regal簽訂了網絡關聯交易協議（“Regal廣告協議”）。《富豪廣告協議》於 2023 年 7 月 14 日生效。根據2023年7月14日生效的單獨終止協議（“Regal終止協議”），Regal拒絕並終止了其ESA。此外，Regal和Regal的關聯公司放棄了應收税款協議（“TRA”）、共同單位調整協議、軟件許可協議、董事指定協議、註冊權協議以及NCm LLC運營協議中描述的所有其他合資企業協議的所有權利和利益。該公司和nCm LLC以及Regal和Regal的關聯公司放棄了對方的索賠，併發布了對方的索賠。Regal還同意支持NCm LLC的計劃，並在生效之日交出了NcM, Inc.的所有普通股。關於Regal廣告協議，NCm LLC和Regal還同意以有偏見的方式駁回雙方之間正在進行的與NCm LLC要求執行ESA某些條款（包括排他性條款）有關的訴訟。從 2023 年 7 月 14 日起，Regal 不再是 nCm, Inc. 或 nCm LLC 的 ESA 派對。
演示基礎
公司已根據中期財務信息公認會計原則和美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制了NCm, Inc.未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。本季度報告中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。截至2023年12月28日的資產負債表來自NCm, Inc.的經審計的財務報表。因此，未經審計的簡明合併財務報表應與公司在截至2023年12月28日財年提交的10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
管理層認為，為了在所有重要方面公允列報所有列報期間的財務狀況、經營業績和現金流量，已經進行了所有必要的調整，所有公司間賬户在合併中均已清除。公司已對未經審計的簡明合併資產負債表、運營報表和現金流量表中的某些歷史金額進行了重新分類，以符合本期的列報方式。在截至2024年6月27日的三個月零六個月中，公司將未經審計的簡明合併運營報表中的某些歷史支出從 “廣告運營成本” 和 “網絡成本” 重新分類為 “網絡運營成本”，並將某些歷史支出從 “廣告運營成本” 和 “ESA劇院准入費和收益分成” 重新歸類為 “ESA各方和網絡附屬公司費用”，以符合本期的列報方式。從歷史上看，該公司的業務是季節性的，由於這一原因和其他原因，中期的經營業績並不能代表公司的全年業績或未來的業績。根據附註6——關聯方交易中討論的各種關聯方協議，所列經營業績不一定代表如果所有協議都與非關聯第三方簽訂則可能產生的結果。該公司通過以下方式管理其業務
估算——根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。重要估計數包括與無法收回的應收賬款準備金、基於股份的薪酬和所得税有關的估計。實際結果可能與估計值不同。
反向股票拆分——2023 年 8 月 3 日，公司實行了以一比十的比例進行股票拆分（
重要會計政策
公司提交的截至2023年12月28日財年的10-k表中包含的年度財務報表包含對公司重要會計政策的完整討論。以下是與公司會計政策相關的其他信息。
7
國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
收入確認——公司的收入主要來自廣告業務，其中包括通過其銀幕電影網絡、大廳網絡（“LEN”）和在影院以及在NCm LLC和其他公司擁有的網站、移動應用程序和户外場所進行的大廳促銷活動。隨着客户獲得nCm LLC廣告服務提供的好處，收入將隨着時間的推移而確認，並且公司有權為迄今為止的業績付款。公司會考慮每項安排的條款，以確定適當的會計處理方式。
信用風險和重要客户的集中——與公司貿易應收賬款和未開票應收賬款餘額相關的信用損失風險通過可疑賬户備抵進行核算，可疑賬户備抵是一種減少淨應收賬款餘額的反資產賬户。可疑賬户餘額備抵金是通過彙集公司具有相似風險特徵的應收賬款來確定的，特別是根據客户類型（全國或地方/地區），然後按應收賬款的年齡，並對這些資金池應用歷史註銷百分比，以確定截至資產負債表日的預期信貸損失金額。國家應收賬款來自在廣告行業中享有良好聲譽的大型廣告公司，以及財務狀況穩定和良好信用評級的客户，代表每位客户的應收賬款餘額更大，歷史和預期的信用損失模式也明顯降低。本地和區域應收賬款屬於小型公司，有時信用記錄較少，代表每位客户的應收賬款餘額較小，歷史和預期的信用損失模式也較高。該公司與許多本地客户簽訂了規模較小的合同，這些合同對個人而言並不重要。公司還考慮當前的經濟狀況和趨勢，以確定是否有必要調整歷史損失率。根據對客户財務狀況的已知擔憂，公司還為預計註銷的特定應收賬款餘額進行儲備。當管理層確定金額無法收回時，應收賬款將被註銷。
該公司有
長期資產——公司根據ASC 360（不動產、廠房和設備）評估長期資產的減值。這包括確定是否發生了某些可能影響資產價值的觸發事件。在截至2024年6月27日和2023年6月29日的三個月，以及截至2024年6月27日和2023年6月29日的六個月中，公司沒有記錄任何與註銷某些內部開發軟件相關的損失。
基於股份的薪酬——公司已向某些員工及其獨立董事發行了股票期權和限制性股票單位。公司管理層的限制性股票單位補助金取決於公司績效指標、市場狀況和/或服務條件的實現情況，而非管理補助金僅根據服務條件的實現而歸屬。基於實現公司績效指標的限制性股票單位的薪酬支出基於管理層的財務預測和實現預測的可能性，這需要大量的判斷。在管理層更改預計歸屬的限制性股票數量的估計期間，對基於股份的薪酬支出進行了累積調整。最終，公司調整確認的費用，以反映業績狀況解決後的實際既得股份。在達到某些市場條件後歸屬的限制性股票單位的薪酬支出基於對授予日授予的限制性股票單位的公允價值的估計，這需要大量的判斷。授予的限制性股票單位的公允價值是在估計的派生服務期內計入支出的，這也需要大量的判斷。根據ASC 718——股票補償，公司不會調整確認的支出以反映市場狀況解決後的實際既得股份。對預計將歸屬的未歸屬限制性股票單位申報股息時應計股息，並且僅針對實際歸屬的股票支付股息。在截至2024年6月27日的三個月和六個月中，
股票回購計劃——2024 年 3 月 18 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權使用公司資產回購不超過 $ 美元
8
國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
被記錄為留存收益減少了美元
合併——根據ASC 810——合併的規定，NCM, Inc.合併合併了NcM LLC的賬户。NcM LLC是一家可變利息實體，其中NcM, Inc.是主要受益人。NcM LLC擺脱破產後，確定NcM, Inc.擁有當前的權利，這使其有權指導NcM LLC對NcM LLC經濟表現影響最大的活動，而nCm, Inc.有權獲得重大利益或有義務吸收潛在的重大損失，從而使NCm, Inc.擁有nCm LLC的控股財務權益。結果，nCm LLC被視為nCm LLC的主要受益人，該公司已根據ASC 810——合併的可變利息實體條款合併了NcM LLC。
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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歸屬於nCm, Inc.的淨（虧損）收益 |
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為購買無形資產而發行的nCm LLC股權 |
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子公司所有權變更的所得税和其他影響 |
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向創始成員發行股票 |
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歸屬於NCm, Inc.的淨（虧損）收益的變動以及 |
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最近通過的會計公告
在截至2024年6月27日的六個月中，公司沒有通過任何會計聲明。
最近發佈的會計公告
2023年11月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-07號會計準則更新，即對應申報分部披露的改進（“ASU 2023-07”），除了修改和取消某些現有要求外，還制定了分部披露要求。根據新的指導方針，各實體必須每年和中期披露增量細分市場信息，以使投資者能夠制定更有決策用的財務分析。本指南對2024年12月15日及之後的發行有效。該公司認為這不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2024年1月，財務會計準則委員會發布了第2023-09號會計準則更新，即所得税披露（“亞利桑那州立大學2023-09”），除了修改和取消某些現有要求外，還制定了新的所得税披露要求。根據新的指導方針，各實體必須統一分類，並在費率核對中提供更大的信息分類。他們還必須進一步分列已繳納的所得税。本指南對2024年12月15日及之後的發行有效。該公司認為這不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
公司已經考慮了最近發佈的所有其他會計公告，認為此類聲明的通過不會對其合併財務報表或附註產生重大影響。
2。與客户簽訂的合同和應收賬款的收入
收入確認
該公司的收入主要來自在Noovie® 節目（公司的電影廣告和娛樂預展）中向全國、地區和地方企業出售廣告。該公司還通過LEN（一系列位於電影院大堂的戰略佈局的屏幕）以及劇院大廳的其他形式的廣告和促銷活動來銷售廣告。此外，該公司銷售在線和移動廣告，包括通過Noovie Audience Accelerator和公司的數字遊戲產品。此外，該公司在各種互補的户外場所銷售廣告，包括餐館、便利店和大學校園。該公司還簽訂了長期協議，展出歐空局各方飲料供應商的廣告。
公司提供合同擔保，以提供一定數量的曝光量，以查看客户的廣告。如果未提供合同規定的曝光量，公司將投放更多廣告以在日後提供合同曝光量。與未投放的曝光量相關的收入的延期部分被稱為補償準備金。公司將與補償條款相關的收入推遲到廣告合同中規定的受眾播出或調整期到期之前。
9
國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
截至2024年6月27日，公司與客户沒有任何條款超過一年的重要合同，這些合同不可取消。期限少於一年的協議不被視為未履行的履約義務，因為公司選擇使用ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計來處理這些合同。此外，本披露中不包括公司其他超過一年的可取消合同。
收入分解
在NcM LLC解散期間，公司根據客户類型對收入進行細分：全國、地方和地區；飲料特許經營商；以及與NCm LLC相關的管理費報銷收入。這種分解方法與管理層審查收入、與投資者討論收入以及歷史上向投資者披露收入的方式一致。
下表彙總了截至2024年6月27日和2023年6月29日的三個月和六個月與客户簽訂的合同收入（以百萬計）：
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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全國廣告收入 |
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本地和區域廣告收入 |
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管理費報銷 |
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總收入 |
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遞延收入和未開票應收賬款
中確認的收入
可疑賬款備抵金
可疑賬户餘額備抵金是針對公司每個具有相似風險特徵的應收賬款單獨確定的。公司已確定兩個客户羣，即全國客户和本地/地區客户，是合適的。
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六個月已結束 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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全國客户應收賬款備抵金 |
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本地/區域客户應收賬款備抵金 |
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全國客户應收賬款備抵金 |
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本地/區域客户應收賬款備抵金 |
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期初餘額 |
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壞賬準備金 |
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註銷額，淨額 |
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解散nCM LLC |
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期末餘額 |
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3.每股虧損
每股基本虧損是根據已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後的每股虧損是根據已發行普通股的加權平均數加上可能具有稀釋性的普通股期權、限制性股票和使用庫存股法的限制性股票單位的影響計算得出的。
10
國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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歸屬於nCm, Inc. 的淨（虧損）收益（單位：百萬美元） |
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已發行股票的加權平均值： |
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的效果
2023 年 8 月 3 日，公司實行了以一比十 (
4。重組nCm LLC
2023 年 4 月 11 日，nCm LLC 提起了第 11 章訴訟。在提起第11章案件後，根據適用的公認會計原則，公司得出結論，自2023年4月11日（“申請日”）（NCm LLC提交第11章申請之日）起，出於會計目的，NcM, Inc.不再控制NcM LLC，因為NCm LLC處於破產法院的控制之下，因此，NcM LLC預計將從公司的合併財務報表中分離出來，導致 $
2023 年 8 月 7 日，nCm LLC 擺脱破產，nCm, Inc. 出資美元
根據ASC 805——業務合併，公司將NcM LLC的重組列為業務組合，因此，收購價格是根據截至合併之日（生效日）的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。公允價值的確定需要管理層做出重要的估計和假設。所購資產和負債的估計公允價值被視為臨時性的，基於當前可用信息。公司認為，現有信息為估算收購資產和承擔的負債的公允價值提供了合理的依據；但是，這些臨時估算可能會根據有關合並之日存在的事實和情況的新信息的可用性進行調整。公司預計將盡快完成資產和負債的估值，但不得遲於自合併之日起的一年內。
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國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
下表彙總了截至合併之日NcM LLC的公允價值以及收購資產和負債的臨時公允價值（以百萬計）：
收購資產的公允價值： |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
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應收賬款，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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財產和設備，淨額 |
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無形資產的公允價值 |
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其他流動負債 |
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其他負債 |
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承擔的負債總額 |
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nCm LLC的公允價值 |
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公司截至2023年12月28日止年度的10-k表附註5中列出的臨時收購價格和公允價值估算值沒有進行任何調整。
美元的臨時可識別無形資產
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估計公平 |
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有用生活 |
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參展商服務協議 |
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ESA、網絡附屬協議和商標的估計公允價值是使用收入法估算的。多週期超額收益法首先預測與資產相關的所有預期未來淨現金流。然後，通過應用適當的折現率，將預測調整為現值，以反映與公司特定現金流相關的風險。收益法中使用的重要假設包括加權平均資本成本和預測的現金流。客户關係的估計公允價值是使用成本法估算的。成本方法包括估算與客户簽訂的合同所需的投資，包括重置成本在內的重要假設。在估算所承擔的合同負債的公允價值時，公司選擇了ASC 805-20-30-29a中允許的實際權宜之計。
NCm LLC從第11章案件中脱穎而出後，由於NcM, Inc.擁有nCm LLC的有擔保債務和NCMI資本出資，將對nCm LLC的投資價值重新估算為估計公允價值，計算方法是NcM, Inc.對NCm LLC的持股百分比，乘以截至生效日的nCm LLC的公允價值為美元
重新合併後，NcM, Inc.記錄了截至合併之日收購資產和承擔的負債的臨時公允價值，對nCm LLC的投資進一步調整為全額收購價格價值 $
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國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
NcM LLC的收購價格與上面計算的NCm, Inc.對nCm LLC的投資的公允價值之間的差額為美元
Pro Forma 財務信息（未經審計）
下表顯示了未經審計的預計財務信息，就好像NCm LLC的合併發生在2021年12月31日一樣。未經審計的預計業績反映了對所購財產和設備的折舊、收購的無形資產的攤銷以及收購的債務發行成本攤銷的調整。
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2023年6月29日 |
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2023年6月29日 |
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收入 |
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淨虧損 |
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5。無形資產
公司的無形資產包括根據ESA和網絡附屬協議在影院內提供服務的合同權利，以及由公司銷售隊伍開發和維護的客户關係以及公司持有和使用的商標的合同權利。無形資產在扣除累計攤銷後，按2023年8月7日NCm LLC重組時的估計公允價值列報。公司使用直線法記錄無形資產估計使用壽命內的攤銷。對於根據歐空局和網絡附屬協議在影院內提供服務的合同權利，估計的使用壽命相當於ESA的期限和與網絡附屬公司簽訂的合同的平均可續期限。對於由公司銷售隊伍建立和維護的客户關係以及公司持有和使用的商標，估計的使用壽命與客户關係和商標的行業標準壽命相對應。根據ASC 360——不動產、廠房和設備，公司持續監控標的資產的表現，以發現可能的觸發事件，這表明應進行減值審查。在截至2024年6月27日和2023年6月29日的三個月和六個月中，沒有發現任何此類觸發事件。
普通單位調整——根據NcM LLC的普通單位調整協議，NcM LLC每年根據前一年的劇院增建、新建或處置來確定向AMC和Cinemark發行或歸還的普通會員單位的數量。如果AMC或Cinemark沒有足夠的普通會員單位可供返回，則調整將以現金支付，金額根據NcM LLC的普通單位調整協議計算。此外，nCm LLC的普通單位調整協議要求，如果AMC或Cinemark以單筆交易或處置影院的形式或自最近一次普通單位調整以來的累積收購或處置導致出席人數的增加或減少超過
在截至2024年6月27日的季度中，根據共同單位調整協議，NCm LLC發行了
根據第11章案件，在截至2023年12月28日的年度中，NcM LLC沒有向Cinemark頒發普通會員單位，以獲得影院屏幕的獨家使用權，以及扣除處置後在NcM LLC網絡中增加的2022財年和
整合付款和其他抵押影院付款——如果與替代提供商就任何收購的影院（“抵押影院”）簽訂了現有的屏幕廣告協議，則適用的ESA方可以選擇在通用單位調整中接收與這些擔保影院相關的普通會員單位。如果
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國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
歐空局黨派進行本次選舉，然後根據歐洲空間協定規定的某些退出條款（“整合付款”），他們必須按季度支付拖欠款項。由於AMC收購的Carmike Cinemas, Inc.（“Carmike”）影院受與替代提供商簽訂的現有銀幕廣告協議的約束，因此AMC向nCm LLC支付整合費。整合付款將持續到（i）影院轉移到NCm LLC網絡之日或（ii）ESA到期之日之前，以較早者為準。整合付款的計算依據是，如果公司擁有獨家使用權在影院銷售廣告，則通過預先存在的廣告協議將產生的廣告現金流。ESA還授權nCm LLC獲得與ESA各方根據其設押影院的飲料特許權協議在屏幕上做出的廣告承諾相關的付款。這些付款也被記作與ESA相關的無形資產的減少。在截至2024年6月27日和2023年6月29日的三個月和六個月中，公司記錄的無形資產淨減少了美元
截至2024年6月27日和2023年12月28日，公司與歐空局協議相關的無形資產為美元
截至2024年6月27日和2023年12月28日，公司與網絡關聯協議相關的無形資產為美元
截至2024年6月27日和2023年12月28日，公司與客户關係相關的無形資產為美元
截至2024年6月27日和2023年12月28日，公司與該商標相關的無形資產為美元
2024財年剩餘時間的估計總攤銷費用為美元
6。關聯方交易
ESA黨派和管理成員交易——在nCm, Inc.的首次公開募股（“IPO”）中，公司簽訂了多項協議，以定義和規範NCm LLC、nCm, Inc.與AMC、Cinemark和Regal之間的關係，概述如下。
AMC 擁有的股權少於
Cinemark 擁有的股權少於
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國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
根據NcM LLC的運營協議的規定，Cinemark要求通過現金結算贖回其所有未償還的普通會員單位。此次贖回使Cinemark在nCm LLC的所有權減少到了
2023年6月3日，nCm LLC簽訂了富豪廣告協議和Regal終止協議，該協議於2023年7月14日生效。根據Regal終止協議，Regal拒絕並終止了與nCm LLC的ESA。此外，Regal和Regal的關聯公司放棄了與TRA、共同單位調整協議、軟件許可協議、董事指定協議、註冊權協議以及NCm LLC運營協議中描述的所有其他合資企業協議的所有權利和利益，公司和NCm LLC以及Regal的關聯公司放棄了對另一方的索賠。Regal還同意支持nCm LLC的計劃，並全部交出
與歐空局締約方的實質性協議如下：
下表彙總了NCm、Inc.與AMC、Cinemark和Regal在指定關聯方時的交易（以百萬計）：
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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包含在未經審計的簡明合併運營報表中： |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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收入： |
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ESA 來自飲料特許公司的廣告收入 |
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管理費報銷 (3) |
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運營費用： |
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歐空局締約方和網絡加盟費 (4) |
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國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
AC JV, LLC交易——2013年12月，nCm LLC將其Fathom Events業務出售給了新成立的有限責任公司AC JV, LLC旗下
7。借款
下表彙總了截至2024年6月27日和2023年12月28日的未償債務總額及其借款安排的重要條款（以百萬計）：
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截至的未清餘額 |
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借款 |
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2024年6月27日 |
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2023年12月28日 |
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到期日 |
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利率 |
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2023 年循環信貸額度 |
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借款總額 |
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減去：與之相關的債務發行成本和債務折扣 |
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借款總額，淨額 |
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減去：債務的流動部分 |
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長期債務的賬面價值 |
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貸款、擔保和擔保協議——2023年8月7日，nCm LLC與CiT Northbridge Credit LLC作為代理人簽訂了貸款、擔保和擔保協議（“2023年循環信貸額度”）。2023年循環信貸額度是一種資產支持額度工具，其容量取決於NCm LLC的貿易應收賬款餘額，並根據賬齡餘額和其他考慮因素進行了調整。根據2023年循環信貸額度，nCm LLC可以獲得的最大可用性為美元
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國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
慣常陳述、擔保、契約、違約事件、條款和條件，包括對留置權的限制、債務的產生、合併和重大資產處置。截至2024年6月27日，nCm LLC的最大可用性低於美元
2023年循環信貸額度包含許多契約和財務比率要求，截至2024年6月27日，nCm LLC遵守了這些契約和財務比率要求，包括將固定費用覆蓋率維持在超過
只要nCm LLC的固定覆蓋率為，就沒有借款人的分配限制
截至2024年6月27日，nCm LLC的固定費用覆蓋率為
8。所得税
公司有效税率的變化—公司記錄的所得税支出為美元
9。承諾和突發事件
法律訴訟-公司在正常業務過程中受到索賠和法律訴訟的約束。公司認為，此類索賠不會對個人或總體上對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
運營承諾——設施——公司已簽訂了公司總部和其他地區辦事處的運營租賃協議。該公司的使用權（“ROU”）資產為美元
在截至2024年6月27日和2023年6月29日的三個月和六個月中，公司確認了總租賃成本的以下組成部分（百萬美元）。
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三個月已結束 |
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六個月已結束 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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2024年6月27日 |
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2023年6月29日 |
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運營租賃成本 |
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總租賃成本 |
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國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
該公司的租賃付款總額為 $
運營承諾——ESA和附屬協議——公司已與第三方劇院巡迴演出簽訂了長期ESA和多年協議。ESA和網絡附屬協議授予NcM LLC在其影院銷售廣告的專有權利，但有限的例外情況除外。公司在根據NCm LLC的共同單位調整協議向ESA各方發行成員單位後確認無形資產，並預先向關聯公司支付現金以獲得在其轄區內提供公司服務的合同權利，詳見附註5——無形資產。這些ESA和網絡附屬協議被視為ASC 842—租賃（“ASC 842”）下的租賃，一旦確定了資產，控制期限是參展商安排的放映時間，通常是在展會開始前一週。因此，租賃本質上被視為短期租約，特別是不到一個月。在ASC 842中，期限少於一個月的租賃不受大多數會計和披露要求的約束，包括短期租賃費用的披露。這些協議沒有確認任何ROU資產或租賃負債，也沒有必要更改無形資產的資產負債表列報方式。但是，這些無形資產的攤銷被視為租賃費用，在未經審計的簡明合併運營報表的 “攤銷費用” 中列報。該公司記錄了 $
作為對NCm LLC允許ESA各方的劇院觀眾進行屏幕廣告以及使用歐空局各方劇院內的大廳和其他空間進行LEN和大廳促銷活動的考慮，歐空局各方根據ESA每月獲得劇院入場費。劇院入場費由每位顧客的固定付款、每個數字屏幕（連接到DCN）的固定付款以及使用更高質量的數字電影設備的費用組成。每位劇院顧客的付款增加了
繼2019年ESA修正案之後，Cinemark將從2019年11月1日起獲得額外的每月劇院入場費，以換取NcM LLC在故事片的廣告放映時間之後訪問某些屏幕廣告庫存。這些費用也基於每位顧客的固定付款：(i) $
網絡關聯公司的薪酬被視為可變租賃費用，根據網絡附屬協議中商定的條款而有所不同。大多數協議都以收入分成為中心，即從劇院觀眾那裏獲得的廣告收入的商定百分比支付給巡迴演出。作為公司在正常業務過程中籤訂的網絡關聯協議的一部分，公司已同意為每位與會者提供某些最低收入保障，根據該協議，公司已同意為每位與會者提供某些最低收入保障。如果網絡關聯公司達到各自協議中規定的出席率，則如果根據收入分成安排支付的金額低於其保證金額，則公司將保證該網絡關聯公司為每位參與者提供的最低收入。截至2024年6月27日，根據最低收入擔保，公司未來可能需要支付的最大潛在付款金額為美元
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國家電影媒體公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
10。公允價值測量
由於這些餘額的短期性質，所有流動資產和負債的估計均接近其公允價值。公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值是通過應用以下層次結構來估算的，該層次結構將用於衡量公允價值的輸入優先級分為三個級別，並將層次結構內的分類建立在可用且對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平的基礎上：
級別 1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
二級——除活躍市場中相同資產和負債的報價、不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價，或基本上資產或負債的整個期限內可觀察到或可以被可觀測市場數據證實的其他投入以外的可觀察投入。
第 3 級 — 通常不可觀察的輸入，通常反映管理層對市場參與者在資產或負債定價時使用的假設的估計。
非經常性計量——某些資產按非經常性公允價值計量。這些資產不是持續按公允價值計量的，但在某些情況下需要進行公允價值調整。這些資產包括長期資產、無形資產、其他投資、應收票據和借款。
長期資產、無形資產和其他投資——只要某些定性因素、事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法完全收回，公司就會定期審查按成本或權益法核算的長期資產（主要是不動產、廠房和設備）、無形資產和投資的減值情況。當估計的公允價值被確定為低於資產賬面價值時，將記錄減值費用，將資產減記為其估計的公允價值。
其他投資包括以下內容（以百萬計）：
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截至 |
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2024年6月27日 |
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2023年12月28日 |
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投資AC JV, LLC |
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總計 |
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截至2024年6月27日，由於公司對已確定的事件或剩餘投資情況的變化進行了定性評估，尚未記錄到任何可觀察到的價格變動或減值。對AC JV, LLC的投資最初是使用比較市場倍數進行估值的。其他投資是根據為換取投資而提供的服務的公允價值入賬的。由於確定公允價值的輸入基於不相同的資產並使用大量不可觀察的投入，因此在公允價值層次結構中，它們被歸類為第三級。
借款——由於其浮動利率條款，2023年循環信貸額度的賬面金額被視為公允價值的合理估計。
經常性計量——由於這些餘額的短期性質，所有流動資產和負債的估計均接近其公允價值。
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公允價值測量結果為 |
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公允價值 |
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相同資產在活躍市場上的報價 |
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重要的其他可觀測輸入 |
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大量不可觀察的輸入 |
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資產： |
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現金等價物 (1) |
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總資產 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本10-Q表季度報告中的一些信息包括經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的 “前瞻性陳述”。本10-Q表格中包含的除歷史事實陳述以外的所有陳述，包括但不限於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 下的某些陳述，均可能構成前瞻性陳述。在某些情況下，你可以通過具體的詞語來識別這些 “前瞻性陳述”，包括但不限於 “可能”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 或這些詞語和其他類似詞語的否定詞。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定性。由於某些因素，我們的實際業績可能與這些報表中顯示的結果存在重大差異，在截至2023年12月28日的公司10-k表年度報告中，在 “風險因素” 標題下進行了更全面的討論。提醒投資者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除非法律要求，否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。以下討論和分析是對本文中未經審計的簡明合併財務報表及其附註以及我們截至2023年12月28日財年的10-k表年度報告中包含的經審計的財務報表和其他披露的補充，應與之一起閲讀。在以下討論和分析中，“淨收益” 一詞是指歸屬於公司的淨收益。
概述
我們是美國的電影網絡。作為北美最大的電影廣告網絡，我們是一家媒體公司，致力於通過電影和流行文化的力量將品牌與年輕、多元化的受眾團結起來。我們目前的收入主要來自向全國、地區和地方企業出售廣告的The Noovie® Show，這是我們在美國各地的電影屏幕上播放的電影廣告和娛樂節目。
我們會根據其上演的劇院巡迴演出來呈現多種格式的The Noovie Show，其中可能包括廣告放映時間之後的後期廣告清單。截至2024年6月27日，以新秀形式呈現《放映後清單》的影院約佔我們網絡的64.8％。佔我們網絡剩餘35.2％的所有其他NCm網絡影院巡迴演出均呈現Noovie Show，但沒有放映時間後的廣告庫存。劇院巡迴演出前放映的電影預告片不是《新秀》的一部分。
我們還在我們的大堂網絡（“LEN”）上銷售廣告，一系列位於電影院大堂的戰略佈局的屏幕，以及劇院大廳的其他形式的廣告和促銷活動。此外，我們還通過受眾加速器、Noovie數字資產套件以及各種互補的户外場所銷售在線和移動廣告，以吸引劇院以外的娛樂觀眾。截至2024年6月27日，已有74萬名電影觀眾下載了我們的移動應用程序。截至2024年6月27日，這些下載以及對第二和第三方數據的採集產生了約82.42萬個數據集。我們與網絡關聯公司簽訂了長期參展商服務協議（“ESA”）（加權平均剩餘年數約為14.6年）和多年期協議，這些協議將在2025年1月至2033年7月的不同日期到期。截至2024年6月27日，ESA和網絡附屬協議的加權平均剩餘期限為10.6年。ESA和網絡附屬協議授予NcM LLC在其影院銷售廣告的專有權利，但有限的例外情況除外。我們的Noovie Show和LEN節目主要通過我們專有的數字內容網絡（“DCN”）通過衞星分發。
管理層側重於幾項衡量標準，我們認為這些衡量標準為我們提供了必要的比率和關鍵績效指標，以管理我們的業務，確定我們的表現與內部目標和目標，以及競爭對手的表現以及我們運營市場中的其他基準。我們專注於許多運營指標，包括收入變化、調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率，作為我們的一些主要衡量指標。此外，我們還監控每月的廣告業績指標，包括廣告庫存利用率、廣告定價（“CPM”）、每週每個劇院的本地廣告費率、每位觀眾的廣告收入以及重要的運營支出和相關趨勢。我們還監控自由現金流、現金餘額、固定費用覆蓋率和循環信貸額度的可用性，以確保遵守金融債務契約，並確保有足夠的現金可用來為我們的營運資金需求、債務義務和董事會宣佈的任何未來分紅提供資金。
我們的經營業績可能會受到各種內部和外部因素及趨勢的影響，詳見下文標題為 “風險因素” 的部分以及我們於2024年3月18日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月28日財年的10-k表年度報告。
最近的事態發展
股票回購計劃——2024 年 3 月 18 日，公司董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，公司有權在三年內不時使用公司資產回購不超過1億美元的公司普通股，不包括與此類回購相關的任何費用、佣金或其他費用。根據該計劃，可以通過公開市場購買、大宗交易或加速或其他結構性股票回購計劃回購股票。在截至2024年6月27日的三和六個月中，有1,911,587股和1,919,587股股票，
20
分別在公開市場上回購。根據會計準則編纂（“ASC”）505 —股權，這些股票已退回，在截至2024年6月27日的三個月和六個月中，超過面值的任何超出部分均記錄為分別減少930萬美元和950萬美元的留存收益。
nCm LLC的破產申請、解散和重組
2023年4月11日，nCm LLC向美國德克薩斯州南區破產法院（“破產法院”）提交了自願重組申請（“第11章案件”），並根據美國法典第11章（“破產法”）第11章預先安排了第11章計劃。在第11章案件中，出於會計目的，該公司被視為不再控制nCm LLC，截至2023年4月11日，NcM LLC預計已從公司的財務報表中脱離，並在2023年第二季度錄得5.577億美元的解散收益。根據《破產法》第11章在整個第11章案件中授予的權力，NCm, Inc.繼續擔任債務人持股權的管理人。
2023年6月27日，破產法院下達了一項命令（“確認令”），確認了NcM LLC根據《破產法》第11章 [備審事項編號428]（可能不時修訂、修改或補充 “計劃”）的經修訂的Nacional CineMedia, LLC第一修正後的National CineMedia, LLC重組計劃第一修正案披露聲明 [Docket 250號案件]（“披露聲明”）為最終結果。在2023年8月7日（“生效日期”）確認該計劃後，該計劃的所有生效條件均得到滿足或免除，重組交易（定義見 “計劃”）已基本完成，nCm LLC擺脱了破產。除其他外，根據該計劃，在生效之日，NcM LLC第三次修訂和重述的有限責任公司運營協議（“nCm LLC運營協議”）下的所有普通單位均被取消和取消，NcM, Inc.獲得了NcM LLC普通單位，並將約1,550萬美元的NcM資本出資（定義見計劃）轉讓給了NcM LLC，nCm LLC承擔了某些未到期的執行合同以及未到期的租約（按計劃中的定義），包括AMC和Cinemark的ESA，nCm LLC轉讓了8美元。800萬美元現金存入專業費用託管賬户，1,500萬美元存入普通無抵押索賠池（定義見計劃）的無擔保債權人結算託管賬户。NCm LLC開始向債權人進行分配，包括向有擔保債務索賠（定義見計劃）的持有人發行nCm, Inc.普通股，以及nCm LLC簽訂了退出機制（定義見計劃）以支持上市後的運營。根據該計劃，截至2023年12月28日的財年，NcM LLC的所有歷史債務均已清償，NCm LLC的破產收益為9.164億美元。
此外，NcM, Inc. 在擺脱破產後，重新獲得了控制權並保留了NcM LLC的100.0％所有權，此前考慮了有擔保債務索賠的持有人選擇接收NcM，Inc.普通股以代替NcM LLC的普通股，因此預計將從2023年8月7日起重新合併到公司的財務報表中，類似於根據ASC 805——業務合併進行收購。根據ASC 805——企業合併，自生效之日起，NcM LLC的資產和負債已調整為其估計的公允價值。
截至2024年6月27日，公司尚未完成對普通無抵押索賠池的所有商定付款，在截至2024年6月27日的未經審計的簡明合併資產負債表中，分別在未經審計的簡明合併資產負債表上的 “限制性現金” 和 “應付賬款” 中列報，在託管賬户和應計賬款中共持有300萬美元。
歷史和運營數據摘要
您應閲讀本文件中包含的其他信息，以及本文檔其他地方包含的未經審計的歷史財務報表及其附註。
nCm, Inc. '的運營數據——在下文概述的財務業績中，從2023年4月11日到2023年8月7日nCm LLC從nCm, Inc.脱離NcM, Inc.的第11章案例期間的所有活動均代表NCm, Inc.的獨立活動和餘額。在2023年4月11日解散NcM LLC之前以及2023年8月7日NcM LLC重組之後的所有活動和餘額均為NcM, Inc.的合併數據，包括nCm LLC。管理層認為nCm LLC的經營業績更能代表公司的歷史合併業績，在nCm, Inc. 的運營數據之後單獨列報，後者如下所示（百萬美元，股票和利潤率數據除外）：
21
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% 變化 |
|
|||||||||
|
|
2024 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度 |
|
|
2024 年至今 |
|
|
2023 年至今 |
|
|
2023 年第二季度 |
|
|
2023 年至今 |
|
||||||
收入 |
|
$ |
54.7 |
|
|
$ |
14.8 |
|
|
$ |
92.1 |
|
|
$ |
49.7 |
|
|
|
269.6 |
% |
|
|
85.3 |
% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
網絡運營成本 |
|
|
3.7 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
7.3 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
640.0 |
% |
|
|
65.9 |
% |
歐空局締約方和網絡加盟費 |
|
|
26.7 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
49.2 |
|
|
|
28.3 |
|
|
|
493.3 |
% |
|
|
73.9 |
% |
銷售和營銷成本 |
|
|
9.6 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
772.7 |
% |
|
|
84.9 |
% |
行政和其他費用 |
|
|
13.4 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
26.9 |
|
|
|
33.3 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
(19.2 |
%) |
折舊費用 |
|
|
1.1 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
450.0 |
% |
|
|
46.7 |
% |
攤銷費用 |
|
|
9.5 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
18.9 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
955.6 |
% |
|
|
166.2 |
% |
運營費用總額 |
|
|
64.0 |
|
|
|
19.7 |
|
|
|
124.1 |
|
|
|
85.2 |
|
|
|
224.9 |
% |
|
|
45.7 |
% |
營業虧損 |
|
|
(9.3 |
) |
|
|
(4.9) |
) |
|
|
(32.0 |
) |
|
|
(35.5) |
) |
|
|
89.8 |
% |
|
|
(9.9 |
%) |
非營業（收入）支出 |
|
|
(0.6) |
) |
|
|
(550.2) |
) |
|
|
11.4 |
|
|
|
(526.8 |
) |
|
|
(99.9 |
%) |
|
|
(102.2) |
%) |
所得税支出 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
歸因於非控制性淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8.5) |
) |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(100.0) |
%) |
淨（虧損）收益歸因於 |
|
$ |
(8.7) |
) |
|
$ |
545.3 |
|
|
$ |
(43.4) |
) |
|
$ |
499.8 |
|
|
|
(101.6) |
%) |
|
|
(108.7) |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
NcM, Inc. 每股基本股淨（虧損）收益 |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
31.33 |
|
|
$ |
(0.45) |
) |
|
$ |
31.28 |
|
|
|
(100.3) |
%) |
|
|
(101.4) |
%) |
攤薄後每股NcM, Inc.的淨（虧損）收益 |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
31.33 |
|
|
$ |
(0.45) |
) |
|
$ |
28.32 |
|
|
|
(100.3) |
%) |
|
|
(101.6) |
%) |
演示基礎
截至2024年6月27日（2024年第二季度）和2023年6月29日（2023年第二季度）的三個月，以及截至2024年6月27日和2023年6月29日的六個月的經營業績數據來自NCm, Inc.未經審計的簡明合併財務報表和會計記錄，應與隨附的附註一起閲讀。
我們的網絡——在截至2024年6月27日的六個月中，歐空局各方和網絡附屬機構在我們網絡中的屏幕數量變化如下。
|
|
屏幕數量 |
|
|||||||||
|
|
歐空局締約方 |
|
|
網絡關聯公司 |
|
|
總計 |
|
|||
截至 2023 年 12 月 28 日的餘額 |
|
|
9,573 |
|
|
|
8,830 |
|
|
|
18,403 |
|
失去的附屬公司 (1) |
|
|
— |
|
|
|
(89 |
) |
|
|
(89 |
) |
封口，除開口外 (2) |
|
|
(21) |
) |
|
|
(14) |
) |
|
|
(35) |
) |
截至 2024 年 6 月 27 日的餘額 |
|
|
9,552 |
|
|
|
8,727 |
|
|
|
18,279 |
|
我們的ESA黨和網絡附屬協議允許我們在美國最大的數字設備影院網絡上銷售電影廣告。我們認為，我們的市場覆蓋範圍使廣告商具有有效接觸目標受眾所需的廣泛覆蓋範圍和全國範圍，從而增強了我們的銷售主張和競爭地位，包括電視、在線和移動視頻平臺以及其他户外視頻廣告平臺。
運營結果
nCm, Inc. 在 2024 年第二季度和 2023 年第二季度
收入。總收入從2023年第二季度的1,480萬美元增加到2024年第二季度的5,470萬美元，增長了3,990萬美元，增長了269.6％。以下是按類別劃分的收入摘要（以百萬計）：
22
|
|
三個月已結束 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
|||||||
|
|
2024 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度至 |
|
|
2023 年第二季度至 |
|
||||
全國廣告收入 |
|
$ |
41.7 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
36.7 |
|
|
|
734.0 |
% |
本地和區域廣告收入 |
|
|
9.8 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
790.9 |
% |
ESA Party 飲料廣告收入 |
|
|
3.2 |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
220.0 |
% |
管理費報銷 |
|
|
— |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(100.0) |
)% |
總收入 |
|
$ |
54.7 |
|
|
$ |
14.8 |
|
|
$ |
39.9 |
|
|
|
269.6 |
% |
全國廣告收入。全國廣告收入從2023年第二季度的500萬美元增加到2024年第二季度的4170萬美元，增長了3,670萬美元，增長了734.0％。全國廣告收入的增加主要是由於NcM LLC在2023年第二季度的大部分時間裏解散了整合，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。2023年第二季度的500萬美元收入代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的12天活動，而2024年第二季度的收入為4,170萬美元，代表整個季度的合併活動。
本地和區域廣告收入。本地和區域廣告收入從2023年第二季度的110萬美元增加到2024年第二季度的980萬美元，增長了870萬美元，增長了790.9％。當地和地區廣告收入的增長主要是由於在2023年第二季度的大部分時間裏，在NCm LLC的第11章案件仍在進行期間，NcM LLC的解散了整合。2023年第二季度的110萬美元收入代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的12天活動，而2024年第二季度的收入為980萬美元，相當於整整一個季度的合併活動。
歐空局派對飲料收入。來自歐空局各方飲料特許權協議的全國廣告收入從2023年第二季度的100萬美元增加到2024年第二季度的320萬美元，增長220.0％。歐空局派對飲料收入的增加主要是由於在2023年第二季度的大部分時間裏，在NCm LLC的第11章案件仍在進行期間，NcM LLC的解散了整合。2023年第二季度的100萬美元收入代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的12天活動，而2024年第二季度的收入為320萬美元，相當於整整一個季度的合併活動。
管理費報銷。管理費報銷額從2023年第二季度的770萬美元下降到2024年第二季度的0萬美元，下降了770萬美元，下降了100.0％。這770萬美元是NcM, Inc.在2023年第二季度因管理未合併的NCm LLC而確認的收入。該金額等於nCm, Inc.產生的費用由nCm LLC支付。在2024年第二季度，在NcM LLC的第11章案件完成後，NcM, Inc.對nCm LLC進行了合併，這些金額在合併後已清除。
運營費用。總運營支出從2023年第二季度的1,970萬美元增加到2024年第二季度的6,400萬美元，增長了4,430萬美元，增長了224.9％。下表顯示了2024年第二季度運營支出的變化（百萬美元）：
|
|
三個月已結束 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
|||||||
|
|
2024 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度至 |
|
|
2023 年第二季度至 |
|
||||
網絡運營成本 |
|
$ |
3.7 |
|
|
$ |
0.5 |
|
|
$ |
3.2 |
|
|
|
640.0 |
% |
歐空局締約方和網絡加盟費 |
|
|
26.7 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
22.2 |
|
|
|
493.3 |
% |
銷售和營銷成本 |
|
|
9.6 |
|
|
|
1.1 |
|
|
|
8.5 |
|
|
|
772.7 |
% |
行政和其他費用 |
|
|
13.4 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
7.2 |
% |
折舊費用 |
|
|
1.1 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
450.0 |
% |
攤銷費用 |
|
|
9.5 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
955.6 |
% |
運營費用總額 |
|
$ |
64.0 |
|
|
$ |
19.7 |
|
|
$ |
44.3 |
|
|
|
224.9 |
% |
網絡運營成本。網絡運營成本增加了320萬美元，增長了640.0％，從2023年第二季度的50萬美元增加到2024年第二季度的370萬美元。網絡運營成本的增加主要是由於nCm LLC在2023年第二季度的大部分時間裏解散了整合，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。2023年第二季度的50萬美元支出代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的12天活動，而2024年第二季度的支出為370萬美元，相當於整整一個季度的合併活動。
歐空局締約方和網絡加盟費。歐空局的締約方和網絡加盟費增加了2,220萬美元，增長了493.3％，從2023年第二季度的450萬美元增加到2024年第二季度的2670萬美元。歐空局締約方和網絡加盟費的增加主要是由於NcM LLC在2023年第二季度的大部分時間裏解散了合併，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。2023年第二季度的450萬美元支出代表着
23
在提交第11章案件後，NcM LLC在解散事件之前的活動天數為12天，而2024年第二季度的支出為2670萬美元，相當於整整一個季度的合併活動。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本增加了850萬美元，增長了772.7％，從2023年第二季度的110萬美元增加到2024年第二季度的960萬美元。銷售和營銷成本的增加主要是由於NcM LLC在2023年第二季度的大部分時間裏解散了合併，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。2023年第二季度的110萬美元支出代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的12天活動，而2024年第二季度的支出為960萬美元，相當於整整一個季度的合併活動。
行政和其他費用。管理和其他成本從2023年第二季度的1,250萬美元增加到2024年第二季度的1,340萬美元，增長了90萬美元，增長了7.2％。增長的主要原因是，在2024年第一季度授予管理股權激勵計劃之後，股票薪酬增加了250萬美元，而2023年沒有贈款活動；由於NcM LLC在2023年第二季度的大部分時間裏解散，其他公司支出增加了170萬美元，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中；由於前者的延期，遣散費增加了100萬美元總裁-銷售、營銷和合作夥伴合同。與2023年第二季度相比，2024年第二季度與第11章案件和Cineworld訴訟相關的顧問和律師費用減少了430萬美元，部分抵消了這些增長。
折舊費用。折舊費用增加了90萬美元，增長了450.0％，從2023年第二季度的20萬美元增加到2024年第二季度的110萬美元。折舊費用的增加主要是由於nCm LLC在2023年第二季度的大部分時間裏解散了合併，而NcM LLC的第11章案件仍在進行中。2023年第二季度的20萬美元支出代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的12天活動，而2024年第二季度的支出為110萬美元，相當於整整一個季度的合併活動。
攤銷費用。攤銷費用從2023年第二季度的90萬美元增加到2024年第二季度的950萬美元，增長了860萬美元，增長了95.6％。攤銷費用的增加主要是由於NcM LLC在2023年第二季度的大部分時間裏解散了合併，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。2023年第二季度的90萬美元支出代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的12天活動，而2024年第二季度的支出為950萬美元，相當於整整一個季度的合併活動。
非營業收入。總營業外收入從2023年第二季度的5.502億美元非營業收入減少了5.496億美元，下降了99.9％，下降了2024年第二季度的60萬美元。下表顯示了2024年第二季度和2023年第二季度的營業外收入/支出的變化（以百萬計）：
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|
三個月已結束 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
|||||||
|
|
2024 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度至 |
|
|
2023 年第二季度至 |
|
||||
借款利息 |
|
$ |
0.4 |
|
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
(2.7 |
) |
|
|
(87.1) |
)% |
利息收入 |
|
|
(0.7) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.7) |
) |
|
|
100.0 |
% |
根據該項重新計量應付款項所造成的損失 |
|
|
— |
|
|
|
4.0 |
|
|
|
(4.0 |
) |
|
|
(100.0) |
)% |
解散nCm LLC的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(557.7) |
) |
|
|
557.7 |
|
|
|
(100.0) |
)% |
其他非營業（收入）支出，淨額 |
|
|
(0.3) |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(0.7) |
) |
|
|
(175.0) |
)% |
營業外收入總額 |
|
$ |
(0.6) |
) |
|
$ |
(550.2) |
) |
|
$ |
549.6 |
|
|
|
(99.9 |
)% |
營業外收入的減少主要是由於NcM LLC在2023年第二季度提起的第11章訴訟，與2023年第二季度相比，2024年第二季度有限責任公司的解散收益減少了5.577億美元。應收税協議下調整應付賬款收益減少了400萬美元，借款利息減少了270萬美元，這主要是由於NcM, Inc.在2023年8月7日NcM LLC從破產和重整中解除了歷史債務，利息收入增加了70萬美元，其他非營業收入增加了70萬美元，部分抵消了這一點。
nCm LLC 2024 年第二季度和 2023 年第二季度的經營業績
下表列出了nCm LLC截至2024年6月27日（2024年第二季度）和2023年6月29日（2023年第二季度）的三個月（以百萬美元計，股票和利潤率數據除外）的運營數據和調整後的OIBDA（以百萬美元計，股票和利潤率數據除外）：
24
|
|
|
|
|
|
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
||||
|
|
2024 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度至 |
|
|
2023 年第二季度至 |
|
||||
收入 |
|
$ |
54.7 |
|
|
$ |
64.4 |
|
|
$ |
(9.7) |
) |
|
|
(15.1) |
)% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
網絡運營成本 |
|
|
3.7 |
|
|
|
3.6 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
2.8 |
% |
歐空局締約方和網絡加盟費 |
|
|
26.7 |
|
|
|
29.9 |
|
|
|
(3.2) |
) |
|
|
(10.7 |
)% |
銷售和營銷成本 |
|
|
9.6 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
(0.5) |
) |
|
|
(5.0) |
)% |
行政和其他費用 |
|
|
13.4 |
|
|
|
15.5 |
|
|
|
(2.1) |
) |
|
|
(13.5) |
)% |
折舊費用 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(15.4) |
)% |
攤銷費用 |
|
|
9.5 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
53.2 |
% |
運營費用總額 |
|
|
64.0 |
|
|
|
66.6 |
|
|
|
(2.6 |
) |
|
|
(3.9 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(9.3 |
) |
|
$ |
(2.2) |
) |
|
$ |
(7.1) |
) |
|
|
322.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後 OIBDA |
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
12.5 |
|
|
$ |
(4.9) |
) |
|
|
(39.2) |
)% |
調整後 OIBDA 利潤率 |
|
|
13.9 |
% |
|
|
19.4 |
% |
|
|
(5.5 |
)% |
|
|
(28.4) |
)% |
劇院總入場人數（以百萬計）(1) |
|
|
92.8 |
|
|
|
134.9 |
|
|
|
(42.1) |
) |
|
|
(31.2) |
)% |
收入。收入從2023年第二季度的6,440萬美元下降至2024年第二季度的5,470萬美元，下降了970萬美元，下降了15.1％。
全國廣告收入減少了260萬美元，下降了5.9％，從2023年第二季度的4,430萬美元降至2024年第二季度的4,170萬美元。全國廣告收入下降的主要原因是2023年作家和演員罷工導致2024年第二季度的電影名單與2023年第二季度相比有所減少，上座人數減少了31.2％。與2023年第二季度相比，2024年第二季度全國廣告利用率增長26.1％，以及與2023年第二季度相比，2024年第二季度CPM增長5.0％，部分抵消了這一下降。庫存利用率的計算方法是利用曝光量除以總廣告曝光量，後者基於nCm LLC的Noovie展會中的11個30秒可銷售的全國廣告單元，如果市場需求允許，可以擴大廣告曝光量。
本地和區域廣告收入下降了360萬美元，下降了26.9％，從2023年第二季度的1,340萬美元降至2024年第二季度的980萬美元。本地和地區廣告收入的減少主要是由於政府、教育和旅行類別的合同活動和規模的減少，部分原因是2023年作家和演員罷工導致2024年第二季度的電影名單與2023年第二季度相比有所減少，導致出席人數下降了31.2％。與2023年第二季度相比，零售和服裝、科技和汽車類別的合同活動和規模的增加以及2024年第二季度新計劃產品的推出，部分抵消了這一下降。
歐空局派對飲料收入從2023年第二季度的670萬美元下降至2024年第二季度的320萬美元，下降了350萬美元，下降了52.2％。下降的原因是Regal在2023年終止了其ESA，由此導致其飲料收入停止，以及與2023年第二季度相比，2024年第二季度歐空局派對的出席人數下降了26.2％。
網絡運營成本。網絡運營成本從2023年第二季度的360萬美元增加到2024年第二季度的370萬美元，增長了10萬美元，增長了2.8％。
歐空局締約方和網絡加盟費。歐空局的締約方和網絡加盟費用從2023年第二季度的2990萬美元下降到2024年第二季度的2670萬美元，下降了320萬美元，下降了10.7％。下降的主要原因是網絡訪問量下降了31.2％，以及某些關聯協議在2023年通過破產程序被拒絕。這些下降被2023年7月14日開始的《富豪廣告協議》所欠費用的增加以及與歐空局各方簽訂的2024年第二季度與2023年第二季度相比提高的合同費率所部分抵消。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本從2023年第二季度的1,010萬美元下降至2024年第二季度的960萬美元，下降了50萬美元，下降了5.0％。下降是由於與2023年第二季度相比，2024年第二季度的銷售和管理相關費用減少了50萬美元。
行政和其他費用。管理和其他成本從2023年第二季度的1,550萬美元下降到2024年第二季度的1,340萬美元，下降了210萬美元，下降了13.5％。減少的主要原因是，與2024年第二季度與第11章案件和Cineworld訴訟相關的費用相比，在提交第11章案件之前，2023年第二季度產生的與第11章案件和Cineworld程序相關的法律和專業費用減少了290萬美元。在提交第11章案件後，2023年第二季度產生的與第11章案件有關的所有費用均在未經審計的 “重組項目” 中單獨列報
25
nCm LLC的簡明運營報表。此外，下降的原因是與2023年第二季度相比，勞動力重組導致人事相關成本減少了90萬美元，2024年第二季度的租賃相關費用減少了20萬美元。2024年第一季度授予管理股權激勵計劃後，股票薪酬增加了180萬美元，而2023年沒有贈款活動，部分抵消了這些下降。
折舊費用。折舊費用從2023年第二季度的130萬美元下降到2024年第二季度的110萬美元，下降了20萬美元，下降了15.4％。下降的主要原因是NcM, Inc.於2023年8月7日進行合併後，對NcM LLC的財產和設備進行了公允價值調整。
攤銷費用。攤銷費用增加了330萬美元，增長了53.2％，從2023年第二季度的620萬美元增加到2024年第二季度的950萬美元。增長的主要原因是NcM, Inc.於2023年8月7日進行重組後，對NcM LLC的無形資產進行了公允價值調整。
nCm, Inc. 截至2024年6月27日和2023年6月29日的六個月
收入。總收入從截至2023年6月29日的六個月的4,970萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的9,210萬美元，增長了4,240萬美元，增長了85.3％。以下是按類別劃分的收入摘要（以百萬計）：
|
|
六個月已結束 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
|||||||
|
|
2024年6月27日 |
|
|
2023年6月29日 |
|
|
年初至2023年 |
|
|
年初至2023年 |
|
||||
全國廣告收入 |
|
$ |
71.2 |
|
|
$ |
27.5 |
|
|
$ |
43.7 |
|
|
|
158.9 |
% |
本地和區域廣告收入 |
|
|
15.0 |
|
|
|
9.1 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
64.8 |
% |
ESA Party 飲料廣告收入 |
|
|
5.9 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
9.3 |
% |
管理費報銷 |
|
|
— |
|
|
|
7.7 |
|
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(100.0) |
)% |
總收入 |
|
$ |
92.1 |
|
|
$ |
49.7 |
|
|
$ |
42.4 |
|
|
|
85.3 |
% |
全國廣告收入。全國廣告收入從截至2023年6月29日的六個月的2750萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的7,120萬美元，增長了4,370萬美元，增長了158.9％。全國廣告收入的增加主要是由於在截至2023年6月29日的六個月中，在NCm LLC的第11章案件仍在進行期間，NcM LLC的解散了整合。截至2023年6月29日的六個月中，收入為2750萬美元，代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的103天的活動，而截至2024年6月27日的六個月中，收入為7,120萬美元，佔合併活動的整整兩個季度。
本地和區域廣告收入。本地和區域廣告收入從截至2023年6月29日的六個月的910萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的1,500萬美元，增長了590萬美元，增長了64.8％。當地和地區廣告收入的增長主要是由於在截至2023年6月29日的六個月中NcM LLC的部分時間內解散了整合，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。截至2023年6月29日的六個月中，910萬美元的收入代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的103天的活動，而截至2024年6月27日的六個月中，收入為1,500萬美元，佔合併活動的整整兩個季度。
歐空局派對飲料收入。來自歐空局各方飲料特許權協議的全國廣告收入從截至2023年6月29日的六個月的540萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的590萬美元，增長了50萬美元，增長了9.3％。歐空局派對飲料收入的增加主要是由於在截至2023年6月29日的六個月的部分時間裏，NcM LLC解散了整合，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。截至2023年6月29日的六個月中，收入為540萬美元，代表NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的103天活動，而截至2024年6月27日的六個月中，收入為590萬美元，佔合併活動的整整兩個季度。富豪於2023年終止ESA後，富豪飲料收入的終止，以及截至2024年6月27日的六個月中，歐空局派對出席人數與截至2023年6月29日的六個月相比下降19.3％的影響部分抵消了這一增長。
管理費報銷。管理費報銷額從截至2023年6月29日的六個月的770萬美元下降到截至2024年6月27日的六個月的770萬美元，下降了770萬美元，下降了100％。這770萬美元是NcM, Inc.在截至2023年6月29日的六個月中為管理未合併的NCm LLC而確認的收入。該金額等於nCm, Inc.產生的費用由nCm LLC支付。在截至2024年6月27日的六個月中，在NcM LLC的第11章案件完成後，NcM LLC由NcM, Inc. 進行合併，這些金額在合併後已清除。
運營費用。總運營支出從截至2023年6月29日的六個月的8,520萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的1.241億美元，增長了3,890萬美元，增長了45.7％。下表顯示了截至2024年6月27日和2023年6月29日的六個月中運營支出的變化（以百萬計）：
26
|
|
六個月已結束 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
|||||||
|
|
2024年6月27日 |
|
|
2023年6月29日 |
|
|
年初至2023年 |
|
|
年初至2023年 |
|
||||
網絡運營成本 |
|
$ |
7.3 |
|
|
$ |
4.4 |
|
|
$ |
2.9 |
|
|
|
65.9 |
% |
歐空局締約方和網絡加盟費 |
|
|
49.2 |
|
|
|
28.3 |
|
|
|
20.9 |
|
|
|
73.9 |
% |
銷售和營銷成本 |
|
|
19.6 |
|
|
|
10.6 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
84.9 |
% |
行政和其他費用 |
|
|
26.9 |
|
|
|
33.3 |
|
|
|
(6.4) |
) |
|
|
(19.2 |
)% |
折舊費用 |
|
|
2.2 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
46.7 |
% |
攤銷費用 |
|
|
18.9 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
11.8 |
|
|
|
166.2 |
% |
運營費用總額 |
|
$ |
124.1 |
|
|
$ |
85.2 |
|
|
$ |
38.9 |
|
|
|
45.7 |
% |
網絡運營成本。網絡運營成本從截至2023年6月29日的六個月的440萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的730萬美元，增長了290萬美元，增長了65.9％。網絡運營成本的增加主要是由於在截至2023年6月29日的六個月中，在NCm LLC的第11章案件仍在進行期間，NcM LLC的解散了整合。截至2023年6月29日的六個月中，440萬美元的支出代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的103天活動，而截至2024年6月27日的六個月中，730萬美元的支出佔合併活動的整整兩個季度。
歐空局締約方和網絡加盟費。歐空局的締約方和網絡關聯費用從截至2023年6月29日的六個月的2,830萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的4,920萬美元，增長了2,090萬美元，增長了73.9％。歐空局當事方和網絡加盟費的增加主要是由於在截至2023年6月29日的六個月中NcM LLC解散了合併，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。在截至2023年6月29日的六個月中，2,830萬美元的支出代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的103天活動，而截至2024年6月27日的六個月中，支出為4,920萬美元，佔合併活動的整整兩個季度。
銷售和營銷成本。銷售和營銷成本從截至2023年6月29日的六個月的1,060萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的1,960萬美元，增長了900萬美元，增長了84.9％。銷售和營銷成本的增加主要是由於在截至2023年6月29日的六個月的部分時間裏，NcM LLC的解散了整合，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。截至2023年6月29日的六個月中，1,060萬美元的支出代表了NcM LLC在提交第11章案件後解散事件之前的103天活動，而截至2024年6月27日的六個月中，1,960萬美元的支出佔合併活動的整整兩個季度。
行政和其他費用。管理和其他成本從截至2023年6月29日的六個月的3,330萬美元下降至截至2024年6月27日的六個月的2690萬美元，下降了640萬美元，下降了19.2％。減少的主要原因是，與截至2023年6月29日的六個月相比，截至2024年6月27日的六個月中，與第11章案件和Cineworld訴訟相關的顧問和律師費用減少了1,270萬美元。2024年第一季度授予管理股權激勵計劃後，股票薪酬增長了350萬美元，而2023年沒有贈款活動；在2023年第二季度的大部分時間裏，由於NcM LLC的解散，其他公司支出增加了160萬美元，而nCm LLC的第11章案件仍在審理中；由於前者的延期，遣散費用增加了110萬美元，部分抵消了這一下降總裁——截至6月的六個月的銷售、營銷和合作夥伴合同2024 年 27 日，而截至2023年6月29日的六個月為止的六個月。
折舊費用。折舊費用從截至2023年6月29日的六個月的150萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的220萬美元，增長了70萬美元，增長了46.7％。折舊費用的增加主要是由於在截至2023年6月29日的六個月中，在NCm LLC的第11章案件仍在進行期間，NcM LLC的解散了合併。截至2023年6月29日的六個月中，150萬美元的支出代表了NcM LLC在提交第11章案件後的解散事件之前截至2023年6月29日的六個月中的103天活動，而截至2024年6月27日的六個月中，220萬美元的支出佔合併活動的整整兩個季度。
攤銷費用。攤銷費用從截至2023年6月29日的六個月的710萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的1,890萬美元，增長了1180萬美元，增長了166.2％。攤銷費用的增加主要是由於在截至2023年6月29日的六個月中NcM LLC的部分時間內解散了合併，而nCm LLC的第11章案件仍在進行中。截至2023年6月29日的六個月中，710萬美元的支出代表了NcM LLC在提交第11章案件後的解散事件之前截至2023年6月29日的六個月中的103天活動，而截至2024年6月27日的六個月中，1,890萬美元的支出佔合併活動的整整兩個季度。增長還歸因於NcM, Inc.於2023年8月7日進行重組後，對NcM LLC的無形資產進行了公允價值調整。
非營業費用（收入）。營業外支出總額從截至2023年6月29日的六個月的5.268億美元非營業外收入增加了5.382億美元，增長了102.2％，增幅為102.2％，增幅為102.2％，增幅為102.2％，截至2024年6月27日的六個月的營業外支出為11.4美元。下表顯示了截至2023年6月29日和2024年6月27日的六個月非運營支出的變化（以百萬計）：
27
|
|
六個月已結束 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
|||||||
|
|
2024年6月27日 |
|
|
2023年6月29日 |
|
|
年初至2023年 |
|
|
年初至2023年 |
|
||||
借款利息 |
|
$ |
0.9 |
|
|
$ |
27.1 |
|
|
$ |
(26.2) |
) |
|
|
(96.7) |
)% |
利息收入 |
|
|
(1.1) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.1) |
) |
|
|
100.0 |
% |
重新計量應付税款的損失 |
|
|
12.2 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
258.8 |
% |
解散nCm LLC的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(557.7) |
) |
|
|
557.7 |
|
|
|
(100.0) |
)% |
其他非營業（收入）支出，淨額 |
|
|
(0.6) |
) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(1.0) |
) |
|
|
(250.0) |
)% |
營業外支出總額（收入） |
|
$ |
11.4 |
|
|
$ |
(526.8 |
) |
|
$ |
538.2 |
|
|
|
(102.2) |
)% |
營業外支出的增加主要是由於2023年第二季度確認的有限責任公司解散收益為5.577億美元。此外，在截至2024年6月27日的六個月中，由於管理層能夠在 COVID-19 結束後更準確地進行預測，在截至2024年6月27日的六個月中，調整應付給創始成員的應付賬面收入/（虧損）納入了三年的預計應納税賬面收入/（虧損），而截至2023年6月29日的六個月中只有一年，因此在截至2023年6月29日的六個月中，調整應付給創始成員的虧損增加了880萬美元大流行。這一增長被借款利息減少的2620萬美元部分抵消，這主要是由於NcM, Inc.於2023年8月7日NCm, Inc.解除了破產和重整後的歷史債務，利息收入增加了110萬美元，其他營業外收入增加了100萬美元。
截至2024年6月27日和2023年6月29日的六個月NcM LLC的經營業績
下表顯示了NcM LLC截至2023年6月29日和2024年6月27日的六個月的運營數據和調整後的OIBDA（百萬美元，股票和利潤率數據除外）：
|
|
六個月已結束 |
|
|
$ Change |
|
|
% 變化 |
|
|||||||
|
|
2024年6月27日 |
|
|
2023年6月29日 |
|
|
年初至2023年 |
|
|
年初至2023年 |
|
||||
收入 |
|
$ |
92.1 |
|
|
$ |
99.3 |
|
|
$ |
(7.2 |
) |
|
|
(7.3) |
)% |
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
網絡運營成本 |
|
|
7.3 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(2.7 |
)% |
歐空局締約方和網絡加盟費 |
|
|
49.2 |
|
|
|
53.7 |
|
|
|
(4.5) |
) |
|
|
(8.4) |
)% |
銷售和營銷成本 |
|
|
19.6 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
% |
行政和其他費用 |
|
|
26.9 |
|
|
|
36.3 |
|
|
|
(9.4) |
) |
|
|
(25.9) |
)% |
折舊費用 |
|
|
2.2 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
(0.3) |
) |
|
|
(12.0 |
)% |
攤銷費用 |
|
|
18.9 |
|
|
|
12.5 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
51.2 |
% |
運營費用總額 |
|
|
124.1 |
|
|
|
132.1 |
|
|
|
(8.0 |
) |
|
|
(6.1 |
)% |
營業虧損 |
|
$ |
(32.0 |
) |
|
$ |
(32.8) |
) |
|
$ |
0.8 |
|
|
|
(2.4) |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後 OIBDA |
|
$ |
1.9 |
|
|
$ |
1.6 |
|
|
$ |
0.3 |
|
|
|
18.7 |
% |
調整後 OIBDA 利潤率 |
|
|
2.1 |
% |
|
|
1.6 |
% |
|
|
0.5 |
% |
|
|
28.0 |
% |
劇院總入場人數（以百萬計）(1) |
|
|
168.8 |
|
|
|
224.9 |
|
|
|
(56.1) |
) |
|
|
(24.9 |
)% |
收入。收入從截至2023年6月29日的六個月的9,930萬美元下降至截至2024年6月27日的六個月的9,210萬美元，下降了720萬美元，下降了7.3％。
全國廣告收入從截至2023年6月29日的六個月的6,680萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的7,120萬美元，增長了440萬美元，增長了6.6％。全國廣告收入的增長主要是由於在截至2024年6月27日的六個月中，全國廣告利用率與截至2023年6月29日的六個月相比增長了40.4％，以及與2023年第二季度相比，2024年第二季度的CPM增長了1.1％。庫存利用率的計算方法是利用曝光量除以總廣告曝光量，後者基於nCm LLC的Noovie展會中的11個30秒可銷售的全國廣告單元，如果市場需求允許，可以擴大廣告曝光量。與2023年作家和演員罷工導致的截至2023年6月29日的六個月相比，截至2024年6月27日的六個月中，電影名單減少了25.0％，部分抵消了這些增長。
本地和區域廣告收入從截至2023年6月29日的六個月的2140萬美元下降至截至2024年6月27日的六個月的1,500萬美元，下降了640萬美元，下降了29.9％。本地和地區廣告收入的減少主要是由於政府、教育和旅行類別的合同活動和規模的減少，部分原因是與2023年作家和演員罷工導致的截至2023年6月29日的六個月相比，截至2024年6月27日的六個月中，電影數量減少了25.0％。與截至2023年6月29日的六個月相比，零售和服裝、科技和汽車類別的合同活動和規模的增加，以及截至2024年6月27日的六個月內推出的新的程序化產品，部分抵消了這一下降。
28
創始成員飲料特許權協議的全國廣告減少了520萬美元，下降了46.8％，從截至2023年6月29日的六個月的1,110萬美元降至截至2024年6月27日的六個月的590萬美元。下降的原因是Regal在2023年終止了ESA，隨後飲料收入中斷，以及截至2024年6月27日的六個月中，與截至2023年6月29日的六個月相比，歐空局派對的出席人數下降了19.3％。
網絡運營成本。網絡運營成本從截至2023年6月29日的六個月的750萬美元下降至截至2024年6月27日的六個月的730萬美元，下降了20萬美元，下降了2.7％。下降的主要原因是，與截至2024年6月27日的六個月相比，截至2023年6月29日的六個月中，由於勞動力重組，人事相關費用減少了40萬美元。與截至2024年6月27日的六個月相比，與截至2023年6月27日的六個月相比，與供應商一次性過渡相關的30萬美元衞星成本增加了30萬美元，部分抵消了這一下降。
歐空局締約方和網絡加盟費。歐空局的締約方和網絡加盟費用從截至2023年6月29日的六個月的5,370萬美元下降到截至2024年6月27日的六個月的4,920萬美元，下降了450萬美元，下降了8.4％。下降的主要原因是網絡訪問量下降了25.0％，以及2023年通過破產程序拒絕了某些關聯協議。這些下降被2023年7月14日開始的《富豪廣告協議》所欠費用的增加以及截至2023年6月27日的六個月與ESA簽訂的合同費率上調所致，部分抵消了這些下降。
銷售和營銷成本。在截至2023年6月29日的六個月和截至2024年6月27日的六個月中，銷售和營銷成本保持在1,960萬美元。
行政和其他費用。管理和其他成本從截至2023年6月29日的六個月的3,630萬美元下降至截至2024年6月27日的六個月的2690萬美元，下降了940萬美元，下降了25.9％。減少的主要原因是，與截至2024年6月27日的六個月中，與第11章案件和Cineworld訴訟相關的法律和專業費用減少了1,130萬美元，與第11章案件和Cineworld訴訟程序相關的法律和專業費用在提交第11章案件之前截至2023年6月29日的六個月中產生的費用減少了1,130萬美元。在提交第11章案件後，在截至2023年6月29日的六個月中產生的與第11章案件有關的所有費用均在未經審計的nCm LLC簡明運營報表的 “重組項目” 中單獨列報。此外，下降是由於2024年第一季度勞動力重組導致人事相關成本減少了70萬美元，以及與截至2024年6月27日的六個月相比，由於作為第11章案件的一部分重新談判了某些租約，與截至2024年6月27日的六個月相比，租賃相關費用減少了30萬美元。在截至2024年6月27日的六個月中，管理層股權激勵計劃授予後，股票薪酬增加了260萬美元，而2023年沒有贈款活動，部分抵消了這些下降。
折舊費用。折舊費用減少了30萬美元，下降了12.0％，從截至2023年6月29日的六個月的250萬美元降至截至2024年6月27日的六個月的220萬美元。下降的主要原因是2023年8月7日與NcM, Inc.合併後，對NcM LLC的財產和設備進行了公允價值調整。
攤銷費用。攤銷費用從截至2023年6月29日的六個月的1250萬美元增加到截至2024年6月27日的六個月的1,890萬美元，增長了640萬美元，增長了51.2％。增長的主要原因是NcM LLC在2023年8月7日與NcM, Inc.進行合併後對無形資產進行了公允價值調整。
nCm LLC的非公認會計準則財務指標
調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率不是根據美國GAAP計算的財務指標。調整後的OIBDA代表折舊和攤銷費用前的營業收入，調整後還不包括網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產的攤銷、基於非現金股份的薪酬成本、勞動力重組成本、衞星過渡成本以及與參與Cineworld訴訟和第11章案件相關的費用和支出。調整後的OIBDA利潤率的計算方法是將調整後的OIBDA除以總收入。我們的管理層使用這些非公認會計準則財務指標來評估經營業績，預測未來業績並作為薪酬基礎。該公司認為，這些是衡量經營業績的重要補充指標，因為它們刪除了對其經營業績影響較小的項目，突顯了其核心業務的趨勢，而這些趨勢在僅依賴公認會計準則財務指標時可能不明顯。公司認為，這些指標的提出對投資者來説是相關和有用的，因為這使他們能夠以與公司管理層使用的方法類似的方式看待業績，有助於提高他們瞭解公司經營業績的能力，並更容易將公司的業績與其他可能有不同的折舊和攤銷政策、網絡影院屏幕租賃記錄的無形資產攤銷金額、基於非現金股份的薪酬計劃進行比較，重組成本、衞星過渡成本以及與參與Cineworld訴訟和第11章案件相關的費用和支出、利率、債務水平或所得税税率。但是，這些措施的侷限性在於它們不包括折舊和攤銷，折舊和攤銷代表了用於在NCm LLC業務中創收的某些資本化有形和無形資產的定期成本。此外，調整後的OIBDA的侷限性是不能反映公司對網絡影院屏幕租賃、基於股份的支付成本、勞動力重組成本、衞星過渡成本以及與參與相關的費用和開支的無形資產攤銷的影響
29
Cineworld 訴訟程序或第 11 章案件。調整後的OIBDA不應被視為營業收入、淨收入的替代方案或經營業績指標，也不應將其與根據公認會計原則編制的財務指標分開考慮，或將其作為其替代品。該公司認為，營業收入是與調整後OIBDA最直接可比的GAAP財務指標。由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此這些非公認會計準則列報可能無法與其他公司的其他類似標題的指標或NCm LLC債務協議中的計算結果相提並論。
下表對列報期內nCm LLC的營業收入與調整後的OIBDA進行了對賬（百萬美元）：
|
|
2024 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度 |
|
|
2024 年至今 |
|
|
2023 年至今 |
|
||||
營業虧損 |
|
$ |
(9.3 |
) |
|
$ |
(2.2) |
) |
|
$ |
(32.0 |
) |
|
$ |
(32.8) |
) |
折舊費用 |
|
|
1.1 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.5 |
|
攤銷費用 |
|
|
9.5 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
18.9 |
|
|
|
12.5 |
|
基於股份的薪酬成本 (1) |
|
|
3.5 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
2.7 |
|
勞動力重組成本 (2) |
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
衞星過渡成本 (3) |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
與Cineworld程序相關的費用和開支 |
|
|
1.1 |
|
|
|
6.0 |
|
|
|
3.5 |
|
|
|
16.7 |
|
調整後 OIBDA |
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
12.5 |
|
|
$ |
1.9 |
|
|
$ |
1.6 |
|
總收入 |
|
$ |
54.7 |
|
|
$ |
64.4 |
|
|
$ |
92.1 |
|
|
$ |
99.3 |
|
調整後 OIBDA 利潤率 |
|
|
13.9 |
% |
|
|
19.4 |
% |
|
|
2.1 |
% |
|
|
1.6 |
% |
已知趨勢和不確定性
飲料收入——根據ESA，Noovie® Show節目最多可以出售給歐空局各方，以履行其在飲料特許權協議下的屏幕廣告承諾。2023年，在Regal的ESA終止之前，Cinemark和Regal購買了60秒的屏幕廣告時間，AMC購買了30秒的屏幕廣告時間，以履行其飲料特許權協議規定的義務。在2024年的前六個月，Cinemark購買了60秒的屏幕廣告時間，AMC購買了30秒的屏幕廣告時間，以履行其在飲料特許協議下的義務。歐空局締約方目前與飲料供應商簽訂的長期合同要求飲料廣告投放30或60秒，儘管這種承諾將來可能會改變。根據歐空局與AMC的關係，向飲料供應商出售的時間等於（1）nCm LLC去年向飲料供應商銷售的時間收取的廣告每千次費用和（2）nCm LLC在歐空局各方影院的Noovie Show第一部分（最接近放映時間）向非關聯第三方收取的上一年廣告每千次費用中的較大值，僅限於最高的廣告CpM 然後由nCm LLC起訴了PM。從2020年開始，根據2019年ESA修正案，在Regal的ESA終止之前，向Cinemark的飲料供應商和Regal的飲料供應商出售的時間的價格現在以每年2.0％的固定利率上漲。從2023年7月14日，即富豪廣告協議的生效之日起，公司不再從Regal獲得ESA飲料收入。
劇院入場費——考慮到NcM LLC向ESA各方的劇院觀眾提供屏幕廣告以及使用ESA各方劇院內的大廳和其他空間進行LEN和大廳促銷活動，歐空局各方根據ESA每月獲得劇院入場費。劇院入場費包括每位顧客的固定費用和每個數字屏幕（連接到DCN）的固定付款。每位劇院顧客的付款每五年增加8％，最近的增長髮生在2022年，下一次增長髮生在2027年。根據ESA，每個數字屏幕的付款每年增加5％。根據2019年歐空局修正案，Cinemark收到了並且Regal在Regal的ESA終止之前，從2019年11月1日起額外獲得了每月的劇院入場費，以換取nCm LLC在故事片的廣告放映時間之後訪問某些屏幕廣告庫存。這些費用還基於從2022年11月1日起每位顧客的固定付款為0.052美元，（iv）從2027年11月1日起每五年增加8％。2023年7月14日，Regal拒絕並終止了Regal ESA，《富豪廣告協議》生效。根據Regal廣告協議支付的款項基於Regal影院的上座率，以及公司通過在Regal影院投放的廣告所產生的收入，這些收入記錄在未經審計的簡明合併運營報表中的 “ESA各方和網絡附屬費用” 中。
30
財務狀況和流動性
流動性和資本資源
我們的現金餘額可能會波動，這是由於我們業務的季節性以及收取應收賬款餘額和運營支出付款的相關時間，以及2023年循環信貸額度（定義見下文）的利息或本金支付、所得税支付、TRA付款、如果ESA各方持有NcM LLC成員單位時向Cinemark和AMC支付的可用現金（定義見nCm LLC運營協議）以及向NCm支付的股息金額，Inc. 的普通股股東。
2023年8月7日，nCm LLC與CiT Northbridge Credit LLC作為代理人簽訂了貸款、擔保和擔保協議（“2023年循環信貸額度”）。2023年循環信貸額度是一種資產支持額度工具，其容量取決於NCm LLC的貿易應收賬款餘額，並根據賬齡餘額和其他考慮因素進行了調整。nCm LLC在左輪手槍下可以獲得的最大可用性為5,500萬美元。2023年循環信貸額度的收益除其他外可用於營運資金和資本支出。2023年循環信貸額度將於2026年8月7日到期。2023年循環信貸額度下的利率為基準利率或SOFR基準加息（i）如果使用的循環承諾少於50％，則為3.75％；（ii）如果使用了50％或以上的循環承諾，則為4.50％（使用上一個日曆月的平均循環使用量作為該決定的基準）。2023年循環信貸額度還包含一項財務維護協議，要求在 “觸發期” 內，截至每個財政月最後一天的固定費用覆蓋率至少為1.1比1.0。觸發期從（i）違約事件或（ii）可用性低於（a）500萬美元和（b）總循環承諾的10％中的較大值開始。只有在以下情況下，觸發期才會終止：（i）在過去的連續30天內不存在違約事件，以及（ii）可用性大於（a）500萬美元和（b）總循環承諾的10％。2023年循環信貸額度生效後，nCm LLC立即從該貸款中提取了1,000萬美元，這是截至2024年6月27日2023年循環信貸額度下目前唯一未償還的款項。
我們的財務流動性摘要如下（以百萬計）：
|
|
截至 |
|
|
$ Change |
|
|
$ Change |
|
|||||||||||
|
|
2024年6月27日 |
|
|
2023年12月28日 |
|
|
2023年6月29日 |
|
|
2023 年到 2024 年第二季度 |
|
|
2023 年第二季度到 2024 年第二季度 |
|
|||||
現金、現金等價物和有價證券 (1) |
|
$ |
53.8 |
|
|
$ |
34.6 |
|
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
19.2 |
|
|
$ |
37.4 |
|
2023 年循環信貸額度的可用性 (2) |
|
|
44.4 |
|
|
|
44.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
44.4 |
|
總流動性 |
|
$ |
98.2 |
|
|
$ |
79.0 |
|
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
19.2 |
|
|
$ |
81.8 |
|
截至2024年6月27日，我們債務的加權平均剩餘到期日為2.1年。截至2024年6月27日，我們100.0％的借款按浮動利率計息，我們的淨收益和每股收益可能會隨着市場利率的波動而波動，這可能會增加或減少我們為借款支付的利息。
我們使用和產生的現金如下（以百萬計）：
|
|
六個月已結束 |
|
|||||
|
|
2024年6月27日 |
|
|
2023年6月29日 |
|
||
運營現金流 |
|
$ |
31.8 |
|
|
$ |
4.5 |
|
投資現金流 |
|
$ |
(2.4) |
) |
|
$ |
(0.8 |
) |
融資現金流 |
|
$ |
(10.2) |
) |
|
$ |
(52.0) |
) |
31
資本來源和資本需求
NCm, Inc.的主要流動性和資本資源來源是NCm LLC的季度可用現金分配及其現有的現金餘額和有價證券，截至2024年6月27日，該現金餘額為5,670萬美元（包括nCm LLC持有的5,190萬美元現金和限制性現金）。NCm LLC的主要流動性和資本資源來源是其經營活動提供的現金、2023年循環信貸額度下的可用資金和手頭現金。nCm LLC在2023年8月7日擺脱破產後立即提取了其2023年循環信貸額度中的1,000萬美元。nCm LLC的5190萬美元現金將用於為運營提供資金。如果董事會宣佈，nCm, Inc.的現金用於為所得税、與TRA相關的付款、股票回購以及未來向NcM, Inc.股東支付股息。
在第11章案件中，nCm LLC向nCm, Inc.和nCm LLC的其他成員分配所產生的現金流被推遲。根據NCm LLC運營協議的條款，NCm LLC必須按季度向其成員分配其可用現金（截至2024年6月27日僅限NcM，Inc.），其可用現金按季度分配給其成員。其他成員只有在持有單位時才能獲得可用現金。截至2024年6月27日的三個月，NcM LLC成員的可用現金金額計算約為130萬美元，這幾乎全部歸因於截至2024年6月27日作為NcM LLC單位主要持有者的NcM, Inc.。根據NCm LLC運營協議，由於累計的負可用現金餘額所抵消，2024年第二季度將不進行任何可用現金分配。nCm, Inc.可以選擇自行決定推遲支付給nCm, Inc.的任何可用現金分配。
如果董事會宣佈，nCm, Inc.預計將使用其現金餘額和從未來可用現金分配中獲得的現金（根據2023年循環信貸額度的規定）為與TRA、股票回購和未來分紅相關的支付提供資金。該公司預計不會在2024年支付2023納税年度的TRA，也沒有在2023年支付2022納税年度的TRA。來自nCm LLC和nCm, Inc.的現金餘額應足以支付董事會自行決定在可預見的將來與TRA、所得税以及任何股票回購或已申報的股息相關的付款。由董事會酌情考慮，公司將考慮將其部分自由現金流返還給股東。未來任何股票回購或應付股息的申報、支付、時間和金額將由董事會全權決定，董事會將考慮總體經濟和廣告市場的業務狀況、公司的財務狀況、可用現金、當前和預期的現金需求以及董事會認為相關的任何其他因素。
關鍵會計政策
有關我們認為對我們的業務運營和對經營業績的理解至關重要的會計政策，以及影響在編制未經審計的簡明合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計的會計政策的進一步討論，請參閲第7項。“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——關鍵會計估計” 載於我們提交的截至2023年12月28日財年的10-k表年度報告，並以引用方式納入此處。截至2024年6月27日，這些關鍵會計政策沒有其他重大變化。
最近的會計公告
有關近期會計公告的討論，請參閲本10-Q表第一部分第1項中未經審計的簡明合併財務報表附註1——公司下提供的信息。
該公司已考慮了最近發佈的所有其他會計聲明，認為此類聲明的通過不會對其未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。
32
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
對於小型申報公司來説不是必需的。
第 4 項。控制和程序
公司維持經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條中規定的披露控制和程序，旨在確保在根據《交易法》提交的公司報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並將此類信息收集並傳達給管理層，包括首席執行官（首席執行官）和首席執行官酌情為財務幹事（首席財務和會計幹事），以便及時就所需的披露作出決定。
管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條，對截至2024年6月27日，即本10-Q表季度報告所涵蓋期末的公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據此類評估，公司管理層得出結論，截至2024年6月27日，公司的披露控制和程序是有效的。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制措施，無論設計和運作多麼精良，都只能為實現預期的控制目標提供合理而非絕對的保證。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也不能確保發現公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月27日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
33
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
2023年6月26日，破產法院下達了一項命令，授權nCm LLC簽署《富豪廣告協議》和《富豪終止協議》（“富豪令”）。2023年6月27日，破產法院下達了確認令，最終批准了披露聲明並確認了公司的計劃。2023年8月7日，該計劃的先決條件得到滿足，nCm LLC擺脱了破產。2023年6月29日，AMC和Cinemark對確認令提出了上訴通知，一週後對富豪令提出上訴。隨後，AMC和Cinemark向破產法院、德克薩斯州南區地方法院和第五巡迴上訴法院尋求暫緩執行確認令和富豪令，均駁回了該請求。德克薩斯州南區地方法院正在審理關於確認令和富豪令的合併上訴。
我們有時會參與正常業務過程中出現的法律訴訟。我們目前沒有發現任何其他訴訟會對我們的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。
第 1A 項。風險因素
正如我們在2024年3月18日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月28日財年的10-k表年度報告中披露的那樣，風險因素沒有發生任何重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了截至2024年6月27日的三個月內通過公司股票回購計劃購買的股票的信息。
時期 |
|
購買的股票總數 |
|
|
每股支付的平均價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
|
根據計劃或計劃可能購買的股票的最大數量（或近似美元價值） |
|
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2024 年 3 月 29 日至 2024 年 4 月 25 日 |
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509,348 |
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|
$ |
5.24 |
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|
509,348 |
|
(1) |
|
$ |
97.4 |
|
(1) |
2024 年 4 月 26 日至 2024 年 5 月 23 日 |
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330,115 |
|
|
$ |
4.76 |
|
|
|
330,115 |
|
(1) |
|
$ |
95.8 |
|
(1) |
2024 年 5 月 24 日至 2024 年 6 月 27 日 |
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1,072,124 |
|
|
$ |
4.94 |
|
|
|
1,072,124 |
|
(1) |
|
$ |
90.8 |
|
(1) |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
34
第 6 項。展品
展覽 |
參考 |
描述 |
10.1 |
(1) |
National CineMedia, Inc.與凱瑟琳·沙利文於2024年5月15日簽訂的僱傭協議。 |
31.1 |
* |
規則 13a-14 (a) 首席執行官的認證。 |
31.2 |
* |
規則 13a-14 (a) 首席財務官的認證。 |
32.1 |
** |
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席執行官進行認證。 |
32.2 |
** |
根據《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證。 |
101.SCH |
* |
帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
104 |
* |
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
* 隨函提交。
** 隨函提供。
表示管理合同或補償計劃。
35
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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國家電影媒體公司 |
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（註冊人） |
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日期： |
2024年8月5日 |
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/s/ 託馬斯·萊辛斯基 |
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託馬斯·萊辛斯基 |
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首席執行官兼董事 |
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（首席執行官） |
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日期： |
2024年8月5日 |
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/s/ Ronnie Y.Ng |
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Ronnie Y.Ng |
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首席財務官 |
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（首席財務和會計官） |
36