a2024q2supplementalslide

2 安全港前瞻性陳述本演示文稿中有關Ameresco, Inc. 未來預期、計劃和前景的任何陳述，包括有關市場狀況、管道、知名度、待處理協議、包括預計未來收入、淨收入、調整後息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則每股收益、毛利率、有效税率和資本投資的陳述，以及有關我們的融資計劃、IRA的影響、供應鏈中斷、短缺和成本的聲明材料和勞動力，以及其他宏觀經濟和地緣政治挑戰；我們與SCE達成的協議相關的預期，包括延誤和任何支付違約金的要求，以及其他包含 “項目”、“相信”、“預期”、“計劃”、“期望”、“將” 和類似表述的陳述，構成1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。由於各種重要因素，實際結果可能與此類前瞻性陳述所顯示的結果存在重大差異，包括：對我們的能源效率和可再生能源解決方案的需求；根據擬議條款或根本條款為已獲授項目簽訂合同的時間和能力；我們在按竣工百分比確認收入的項目上所做工作的時間；毫不拖延地根據已簽署的合同履行合同條款和相關清算的能力；以及我們可能遭受的其他損失受制於：政府的財政健康狀況和政府關閉的風險；我們在盈利基礎上完成和運營項目並兑現對客户的承諾的能力；我們的運營現金流和安排融資為運營和項目提供資金的能力；客户為項目融資的能力和客户的信用風險；我們遵守現有債務協議中契約的能力，包括籌集額外次級債務的要求；宏觀經濟的影響挑戰，天氣相關事件和氣候變化對我們業務的影響；我們對第三方進行施工和安裝工作的依賴；勞動力和設備的可用性和成本，尤其是在全球供應鏈挑戰和全球貿易衝突的情況下；全球供應鏈挑戰、組件短缺和通貨膨脹壓力；聯邦、州和地方政府與能源效率和可再生能源相關的政策和計劃的變化；客户取消或推遲我們待辦事項合同的能力；我們能源的產出和績效工廠和能源項目；網絡安全事件和違規行為；建設和運營能源資產所固有的監管和其他風險；我們的收購和合資企業的影響；施工和對我們產品和服務的需求的季節性；客户推遲我們開展工作的決定或與特定項目相關的其他風險；新客户的增加或現有客户的流失；我們不時出現的A類普通股的市場價格；其他投資的性質提供給我們的機會不時出現的公司；與我們的國際運營和國際增長戰略相關的風險；以及我們最新的10-k表年度報告和10-Q表季度報告中討論的其他因素。本演示文稿中包含的前瞻性陳述代表了我們截至本演講之日的觀點。我們預計，隨後的事件和事態發展將導致我們的觀點發生變化。但是，儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新這些前瞻性陳述，但我們明確聲明不承擔任何更新這些前瞻性陳述的義務。不應將這些前瞻性陳述作為我們在本演講之日之後的任何日期的觀點的依據。非公認會計準則財務指標的使用本演示文稿和隨附的表格提及調整後的息税折舊攤銷前利潤、非公認會計準則每股收益、非公認會計準則淨收益和調整後的運營現金，這些都是非公認會計準則財務指標。有關這些非公認會計準則財務指標的描述，包括管理層使用這些指標的原因，請參閲本演示文稿背面標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。有關這些非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬，請參閲本演示文稿末尾題為 “GAAP與非GAAP對賬” 的表格。

收入來源——2024年第二季度3個項目能源效率和可再生能源項目來自自有能源資產的經常性能源和激勵收入；加上其他服務、軟件和綜合光伏項目的經常性運維（3.308億美元）7,960萬美元（2760萬美元）

項目 13% 資產 69% 運維 12% 其他 6% 調整後息税折舊攤銷前利潤* 81% 的調整後息税折舊攤銷前利潤來自經常性業務領域 4 個項目 73% 資產 13% 運維 7% 其他 7% 20% 經常性收入7.36億美元*調整後的息税折舊攤銷前利潤百分比根據收入分配公司費用年份迄今為 81% 經常性

能源資產投資組合 — 2024 年 6 月 30 日有 5 661 兆瓦的能源資產在運營。92 兆瓦的非 RNG 沼氣，49 兆瓦的 RNG，太陽能為 387 兆瓦，電池為 125 兆瓦，其他為 9 兆瓦 641 兆瓦的開發總資產。扣除少數股權運營能源資產後，Ameresco 擁有的 635 兆瓦的產能，其他，1% 的電池，19% 的太陽能，59% 的沼氣：RNG，7% 沼氣：非 RNG，14% 的開發和建築業能源資產，635 MWe EaaS*，22% 的電池，36% 的太陽能，22% 的沼氣，21% 的數字可能不相和，因為我們預期的 500 萬美元開發資產支出是四捨五入的能源即服務資產，不包括可以用兆瓦來衡量的發電資產。該指標現在還包括普洛亞和Ukiu Energy的發動機工廠。Ameresco 的所有權

能源資產資產負債表— 2024年6月30日 6 *根據我們的高級擔保信貸協議計算的債務與息税折舊攤銷前利潤之比**扣除未攤銷的公司債務折扣和債券發行成本410萬美元和2900萬美元的能源債券發行成本9.42億美元**與運營能源資產有關。13億美元**的能源資產債務與仍在開發和建設中的能源資產有關。13億美元中的13億美元資產負債表上總債務中有60億**是與我們的能源資產相關的債務（“能源資產債務”）。債務總額16億美元公司債務30億美元能源資產債務13億美元 2.9x*槓桿率6.41億美元 3.87億美元 11.73億美元9.42億美元能源資產賬面價值能源資產債務預付率80％運營開發與施工預付率 60%

調整後的運營現金趨勢 7（20.0 美元）（10.0 美元）0.0 美元 10.0 美元 20.0 美元 30.0 美元 4,000 萬美元 5,000 萬美元 il o ns 8 季度滾動平均調整後運營現金

0 $500,000,000 $1,000,000,000 15億美元$2,000,000,000 2,000,000,000美元已獲批項目待辦事項合同項目待辦事項運營能源資產運維積壓的巨大前瞻性可見度：待辦事項和經常性收入業務合約起計 8 ~ 12-24 個月的收入 16 年加權平均壽命 28 億美元1 27 億美元 14 年加權平均 PPA 剩餘 2 17億美元來自市場價格的額外估計收入 NG 3 $10b 1 扣除少數股權後的項目積壓 2 預計合同收入和激勵措施在PPA期3期間，假設某些項目的RIN為1.50美元/加侖，褐氣為3.50美元/百萬英熱單位，LCFS為3.00美元/百萬英熱單位，預計在20年內運營RNG資產將獲得額外收入

經調整後的2024年8月5日，可持續和盈利的商業模式9預計將以比2024財年收入預期更快的速度擴大收益（百萬美元）867美元 1,032美元 1,216美元 1,375美元 1,375 1,700美元 2019 2021 2023 1,700美元 2024 年指導 1,800 美元 • 高端 15.7% 5 年複合年增長率 $91 $118 $153 $205 $163 2019 2021 2024 2024 2024 年指導 210 美元 2021 2024 2024 年指導調整後的息税折舊攤銷前利潤（百萬美元）2024年230美元指引 • 高端20.4％ 5年複合年複合增長率•低端18.2％ 5年複合年增長率

目的地：淨零自2010年以來，Ameresco的可再生能源資產和客户項目實現的碳減排量相當於：1.1億多公噸二氧化碳由普通乘用車行駛... 410英里產生的二氧化碳排放... 1900萬英畝的美國森林在一年內封存的碳或Ameresco的2023年碳減排量約為1600萬公噸二氧化碳等於以下之一... 注：從歷史報告中四捨五入的年度數據。這些初步的數據估算來自一種方法，該方法利用了從Ameresco擁有和運營的資產以及客户項目中採集的數據。年度碳影響是使用這些Ameresco輸入和美國環保局eGrid數據庫發佈的源温室氣體排放係數計算得出的，以計算任何給定資產或項目的避免碳排放。10

12 非公認會計準則財務指標我們使用下文定義和討論的非公認會計準則財務指標，為投資者和其他人提供根據公認會計原則編制的財務業績的有用補充信息。不應將這些非公認會計準則財務指標視為根據公認會計原則計算和列報的任何財務業績指標的替代方案。有關這些非公認會計準則指標與根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬，請參閲本演示文稿末尾題為 “GAAP與非GAAP對賬” 的表格。我們知道，儘管投資者和證券分析師在評估公司時經常使用與這些非公認會計準則財務指標類似的指標，但它們作為分析工具存在侷限性，投資者不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為最直接可比的GAAP財務指標或對我們根據GAAP報告的經營業績的分析的替代品。為了正確謹慎地評估我們的業務，我們鼓勵投資者查看我們的GAAP財務報表，不要依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。調整後的息税折舊攤銷前利潤率我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為歸屬於普通股股東的淨收益，包括來自可贖回非控股權益的影響、扣除所得税（收益）準備金、其他支出淨額、折舊、無形資產攤銷、資產報廢義務的增加、或有對價支出、基於股票的薪酬支出、能源資產減值、重組和其他費用、出售股權投資的損益以及收益或虧損解散可變利益實體。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤有助於投資者評估我們的經營業績，原因如下：投資者廣泛使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似的非公認會計準則指標來衡量公司的經營業績，不考慮因融資和會計方法、資產賬面價值、資本結構和資產收購方法而可能存在重大差異的項目；證券分析師經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤和類似的非公認會計準則指標作為補充指標來評估公司的整體經營業績；通過比較我們在不同歷史時期調整後的息税折舊攤銷前利潤，投資者可以評估我們的經營業績，而無需考慮折舊和攤銷費用、資產退休義務的增加、或有對價支出、股票薪酬支出、可贖回非控股權益的影響、重組和資產減值費用等其他變化。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤率佔收入的百分比。我們的管理層使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率來衡量經營業績，因為它們不包括我們認為不代表核心經營業績的項目的影響；用於規劃目的，包括編制年度運營預算；分配資源以提高業務財務業績；評估業務戰略的有效性；以及與董事會和投資者就財務業績進行溝通。非公認會計準則淨收益和每股收益（EPS）我們定義非公認會計準則淨收益和每股收益（EPS），以排除管理層認為不代表我們持續經營的某些離散項目，包括能源資產減值、重組和其他費用、可贖回非控股權益的影響、出售股權投資的收益或虧損，以及可變權益實體解散後的損益。我們認為非公認會計準則淨收入和非公認會計準則每股收益是衡量我們運營實力和業務績效的重要指標，因為它們消除了不屬於公司核心業務的事件的影響。調整後的運營現金我們將調整後的運營現金定義為來自運營活動的現金流加上聯邦ESPC項目的收益。由於聯邦ESPC項目的融資結構不尋常，根據GAAP，為支付聯邦ESPC項目而收到的現金被視為融資現金流。但是，這些現金流對應於這些項目產生的收入。因此，我們認為，調整運營現金流以包括我們的聯邦ESPC項目產生的現金為投資者提供了評估我們核心運營業務的現金產生能力的有用衡量標準。我們的管理層使用調整後的運營現金作為流動性的衡量標準，因為它涵蓋了與我們的運營收入相關的所有現金來源。

GAAP與非GAAP對賬13（未經審計）（未經審計）（未經審計）（未經審計）調整後息税折舊攤銷前利潤：歸屬於普通股股東的淨收益5,010美元 6,368美元 2,073美元 7,470美元來自可贖回非控股權益的影響-1,424美元（2,855）1,456加元（減少）：所得税準備金（福利）-5美元-（498）Plus：其他支出，淨額 15,759美元 9,198 29,930 17,241 Plus：折舊和攤銷 20,375美元 16,036 39,213 30,323 Plus：股票薪酬 3,678 美元 3,962 6,704 7,999 Plus：重組和其他費用 309 美元 385 897 756 調整後息税折舊攤銷前利潤 45,131 美元 37,378 美元 7,999 美元，962 64,747美元調整後的息税折舊攤銷前利潤率 10.3% 10.3% 10.8% 非公認會計準則淨收益（虧損）和每股收益：歸屬於普通股股東的淨收益5,010美元 6,368美元 2,073美元 7,470美元税收股權融資費用增加調整 (27) 美元 (28) (54) (55) 可贖回非控股權益的影響-1,424美元 (2,855) 456 Plus：或有對價、重組和其他費用 309美元 385 897 756 非公認會計準則調整的所得税影響 (80) 美元 (100) (233) (196) (196) 非公認會計準則淨收益（虧損）5,212美元 8,049美元（172）9,431美元每股收益：攤薄後每股普通股淨收益股份 0.09美元 0.12美元 0.04美元 0.14美元調整對淨收益（虧損）的影響 0.01 0.03（0.04）0.04 非公認會計準則每股收益 0.10 美元 0.15 美元 -0.18 美元調整後的運營現金流量 53,314美元（92,621）美元 74,131美元（33,849）美元另外：來自聯邦 ESPC 項目的收益 100,547 34,390 120,128美元 76,699$ 調整後的運營現金 153,861美元 (58,231) 美元 194,259美元 42,850美元 2024 2024 2023 2023 截至6月30日的六個月，截至6月30日的三個月，

公認會計原則與非公認會計準則的對賬（續）14 * 按業務領域劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤包括根據收入份額分配的公司支出000美元項目運營資產運維其他合併調整後息税折舊攤銷前利潤：歸屬於普通股股東的淨收益（8,450美元）6,801美元 1,326美元 2,073美元可贖回非控股權益的影響-美元（2,855）美元-美元（2,855）$ Plus（減去）：所得税準備金（福利）-$-$-$-$ 加上：其他費用，淨額 11,039 美元 16,835 美元 841 美元 1,215 美元 29,930$ Plus：折舊和攤銷 2,033美元 35,089美元 636美元 1,455美元39,213美元以上：股票薪酬 4,871美元 879美元 469美元 485美元 6,704美元加上：重組和其他費用 712美元 84美元 10美元 91美元 897美元調整後息税折舊攤銷前利潤 10,205美元 52,428美元 8,757美元 75,962美元 75,962美元調整後息税折舊攤銷前利潤率 1.9% 17.0% 8.3% 10.3% 10.3% 10.3%

公認會計準則與非公認會計準則對賬（續）15（以千美元計）2014 2015 2016 2017 2018 2019 年第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第三季度第四季度第一季度第三季度第一季度第三季度第四季度第二季度第四季度第一季度第四季度第二季度第四季度第一季度運營現金流（18,027）12,347（22,083）4,341（16,919）(15,069) (24,653) (7,654) (10,696) (31,786) (19,633) (39,337) (45,803) (37,071) (20,066) 25,097 (21,160) (58,094) (51,160) 聯邦 ESPC 項目的收益 18,279 18,015 22,015 22,015 855 20,976 16,125 16,385 22,374 26,316 24,964 35,167 38,869 48,303 42,673 36,582 33,082 43,082 43,906 44,667 39,598 43,189 調整後的運營現金 883 30,626 (4,068) 7,978 25,317 (794) 1,316 (2,279) 18,662 14,268 3,381 19,237 8,966 (3,130) (489) 13,016 69,003 23,506 (18,496) (7,971) 8,971 888 7,845 7,553 7,327 9,239 15,531 16,686 13,952 10,551（以千美元計）2019 2021 2023 2024 第三季度第四季度第一季度第二季度第四季度第一季度第三季度第四季度第一季度第三季度第四季度第一季度第二季度運營現金流 (11,471) (75,568) (568) (56) 1,640) (21,955) (10,193) (18,796) (38,724) (57,758) (19,862) (55,952) (276,122) (31,722) 34,674 (65,118) 58,772 (92,621) (6,572) (29,570) 20,820 53,314 聯邦 ESPC 項目的收益 32,769 83,802 61,198 72,402 60,987 54,331 33,520 36,640 44,026 45,031 64,788 56,943 56,134 64,495 42,309 34,390 30,604 47,035 19,581 100,547 調整後的運營現金 21,298 8,5523 9,554 8 50,447 50,794 35,535 (5,204) (21,118) 24,163 (10,921) (211,333) 25,220 86,808 (623) 101,081 (58,231) 24,032 17,464 40,401 153,861 滾動 8 季度調整後運營現金 12,092 13,513 14,769 19,447 17,181 71 18,675 20,336 18,693 19,051 16,657 (10,955) (14,108) (9,606) (14,126) (840) (5,479) (5,496) (1,948) 29,519 45,599