目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
| | 根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告 |
在從 __________ 到 ______________ 的過渡期內
委員會檔案編號
奧林匹克鋼鐵公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
| | | |||
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） | |||
| | | |||
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
註冊人的電話號碼，包括區號 (
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | 這個 |
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第120億條2中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 ☐ | | |
| 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義為《交易法》第120億條第2款）。是的
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的股票數量：
| 班級 | 截至 2024 年 8 月 2 日的未繳款項 | |||
| 普通股，無面值 | |
奧林匹克鋼鐵公司
10-Q 表索引
| 頁號 |
|||
| 第一部分財務信息 |
3 |
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| 第 1 項。 財務報表 |
3 |
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| 合併資產負債表 — 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日（未經審計） |
3 |
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| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併綜合收益表（未經審計） |
4 |
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| 合併現金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月（未經審計） |
5 |
||
| 現金流信息補充披露——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月（未經審計） |
6 |
||
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益報表（未經審計） |
7 |
||
| 未經審計的合併財務報表附註 |
8 |
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| 第 2 項。 管理's 對財務狀況和經營業績的討論與分析 |
19 |
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| 第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露 |
30 |
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| 第 4 項。 控制和程序。 |
31 |
||
| 第二部分。其他信息 |
32 |
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| 第 5 項。 其他信息 |
32 |
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| 第 6 項。 展品 |
33 |
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| 簽名 |
34 |
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第一部分財務信息
第 1 項。 財務報表
奧林匹克鋼鐵公司
合併資產負債表
（以千計）
| 截至 | ||||||||
| 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款，淨額 | ||||||||
| 淨庫存（包括截至2024年6月30日和2023年12月31日的分別為11,443美元和12,043美元的LIFO儲備） | ||||||||
| 預付費用和其他 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 財產和設備，按成本計算 | ||||||||
| 累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨財產和設備 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 其他長期資產 | ||||||||
| 使用權資產，淨額 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 應付賬款 | $ | $ | ||||||
| 應計工資單 | ||||||||
| 其他應計負債 | ||||||||
| 租賃負債的流動部分 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 信貸額度循環手槍 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 租賃負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 股東權益 | ||||||||
| 優先股 | ||||||||
| 普通股 | ||||||||
| 累計其他綜合收益 | ||||||||
| 留存收益 | ||||||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
隨附的附註是這些合併報表的組成部分。
奧林匹克鋼鐵公司
合併綜合收益表
在截至6月30日的三個月和六個月中
（以千計，每股數據除外）
| 三個月結束了 | 六個月已結束 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| （未經審計） | ||||||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 成本和開支 | ||||||||||||||||
| 出售材料的成本（不包括下文單獨顯示的物品） | ||||||||||||||||
| 倉庫和加工 | ||||||||||||||||
| 行政和一般事務 | ||||||||||||||||
| 分佈 | ||||||||||||||||
| 賣出 | ||||||||||||||||
| 佔用率 | ||||||||||||||||
| 折舊 | ||||||||||||||||
| 攤銷 | ||||||||||||||||
| 成本和支出總額 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他損失，淨額 | ||||||||||||||||
| 利息和所得税前的收入 | ||||||||||||||||
| 債務利息和其他支出 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||||||||||
| 所得税條款 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 現金流套期保值損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 税收對現金流對衝的影響 | ||||||||||||||||
| 綜合收入總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股收益： | ||||||||||||||||
| 每股淨收益-基本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行股票——基本 | ||||||||||||||||
| 每股淨收益——攤薄 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加權平均已發行股票——攤薄 | ||||||||||||||||
| 每股普通股申報的股息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
隨附的附註是這些合併報表的組成部分。
奧林匹克鋼鐵公司
合併現金流量表
在截至6月30日的六個月中
（以千計）
| 2024 | 2023 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 由（用於）經營活動提供的現金流： | ||||||||
| 淨收入 | $ | $ | ||||||
| 調整淨收入與（用於）經營活動提供的淨現金- | ||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||
| 遞延融資費用的攤銷 | ||||||||
| 處置財產和設備時的損失（收益） | ( | ) | ||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 其他長期資產 | ( | ) | ||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 營運資金的變化： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 庫存 | ||||||||
| 預付費用和其他 | ( | ) | ||||||
| 應付賬款 | ||||||||
| 未付支票的變動 | ( | ) | ||||||
| 應計工資單和其他應計負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| ( | ) | |||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 用於投資活動的現金流： | ||||||||
| 收購，扣除獲得的現金 | ( | ) | ||||||
| 資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 處置財產和設備所得的收益 | ||||||||
| 用於投資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自融資活動的現金流： | ||||||||
| 信貸額度循環借款 | ||||||||
| 信貸額度循環還款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資租賃義務下的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 信貸額度費用和開支 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 普通股支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 來自融資活動的淨現金 | ||||||||
| 現金和現金等價物： | ||||||||
| 淨變化 | ( | ) | ||||||
| 期初餘額 | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
隨附的附註是這些合併報表的組成部分。
奧林匹克鋼鐵公司
現金流信息的補充披露
在截至6月30日的六個月中
（以千計）
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （未經審計） |
||||||||
| 已付利息 |
$ | $ | ||||||
| 繳納的所得税 |
$ | $ | ||||||
在截至2024年6月30日的六個月中，公司承擔了名義金額的新融資租賃債務。在截至2023年6月30日的六個月中，公司承擔了170萬美元的新融資租賃債務。這些非現金交易已被排除在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的合併現金流量表中。
隨附的附註是這些合併報表的組成部分。
奧林匹克鋼鐵公司
股東權益綜合報表
（以千計）
（未經審計）
| 截至2024年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 常見 | 全面 | 已保留 | 總計 | |||||||||||||
| 股票 | 收入 | 收益 | 股權 | |||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 支付普通股股息（每股0.150美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 在截至2024年6月30日的六個月中 | ||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 常見 | 全面 | 已保留 | 總計 | |||||||||||||
| 股票 | 收入 | 收益 | 股權 | |||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 支付普通股股息（每股0.300美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||
| 扣除税款的套期保值公允價值的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 常見 | 全面 | 已保留 | 總計 | |||||||||||||
| 股票 | 收入 | 收益 | 股權 | |||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 支付普通股股息（每股0.125美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||
| 扣除税款的套期保值公允價值的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 截至2023年6月30日的六個月中 | ||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||
| 常見 | 全面 | 已保留 | 總計 | |||||||||||||
| 股票 | 收入 | 收益 | 股權 | |||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨收入 | ||||||||||||||||
| 支付普通股股息（每股0.250美元） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||
| 扣除税款的套期保值公允價值的變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
隨附的附註是這些合併報表的組成部分。
奧林匹克鋼鐵公司
未經審計的合併財務報表附註
2024年6月30日
| 1。 | 演示基礎: |
隨附的合併財務報表是根據奧林匹克鋼鐵公司及其全資子公司（統稱 “奧林匹克或公司”）的財務記錄編制的，未經審計，反映了管理層認為所有正常和經常性調整是公平陳述本報告所涵蓋中期業績所必需的。年初至今的結果是 不 必然表明 2024年度業績和這些財務報表應與公司的年度報告一起閲讀 10-K 表示截至的年份 2023 年 12 月 31 日。所有公司間往來交易和餘額均已在合併中清除。
該公司在三個應申報領域開展業務：特種金屬扁平產品、碳扁平產品以及管材和管道產品。特種金屬扁平產品板塊和碳扁平產品板塊有時會合並，被稱為扁平產品板塊。一些扁平產品細分市場的資產和資源由特種金屬和碳平坦產品板塊共享，這兩個細分市場的產品都存儲在共享設施中，在某些地方使用共享設備進行加工。因此，平面產品板塊的總資產和資本支出是按總額報告的。由於資產和資源共享，扁平產品板塊的某些支出是根據既定的分配方法在特種金屬扁平產品板塊和碳平坦產品板塊之間分配的。
特種金屬扁平產品板塊的主要重點是加工鋁和不鏽鋼平軋板材和卷材產品、扁鋼產品、優質錫廠產品和製造零件的直接銷售和分銷。通過收購，特種金屬扁平產品板塊擴大了其地理覆蓋範圍，增強了其在不鏽鋼和鋁板、板材、角鋼、扁鋼、管材和管道以及不鏽鋼護柱和水處理系統的製造和分銷方面的產品供應。
碳扁平產品板塊的主要重點是直接銷售和分銷大量經過加工的碳和塗層平軋薄板、卷材和板材產品以及製造零件。通過收購，碳纖維平板產品部門擴大了其產品範圍，包括自卸料斗以及用於皮卡車和服務卡車底盤的鋼製和不鏽鋼自卸嵌件。通過收購 Metal-Fab, Inc.（Metal-Fab），在 2023 年 1 月 3 日，碳平坦產品板塊進一步擴大了其產品範圍，包括用於住宅、商業和工業應用的排氣、微型空氣和清潔空氣產品。
扁平產品部門充當金屬生產商和需要加工金屬才能運營的製造商之間的中介機構。扁平產品部門為大多數金屬消費行業的客户提供服務，包括餐飲服務和商用電器、運輸和物料搬運設備的製造商和製造、建築和農用機械、儲罐、環境和能源發電設備、汽車、軍用車輛和設備，以及通用和板材加工商和金屬服務中心。這些產品主要通過直銷隊伍分銷。
碳和特種金屬扁平產品細分市場加起來有
管材和管道產品細分市場的主要重點是分銷金屬管、管道、棒材、閥門和接頭，以及供應給各種工業市場的壓力零件的製造。通過收購 Central Tube and Bar (CTB)， 2023 年 10 月 2 日，管材和管道產品板塊進一步擴大了其地理足跡並擴大了其增值合同製造能力。管材和管道產品板塊的運作時間為
出於分部報告的目的，公司支出作為單獨的細列項目報告。公司費用包括與管理整個公司相關的未分配費用（即所有 三 部門），包括某些人員的薪酬、與上市實體相關的費用，例如董事會費用、審計費用和其他各種專業費用。
最近發佈的會計公告的影響
在 2023 年 11 月, 財務會計準則委員會 (FASB) 發佈了 “會計準則更新” (ASU) 沒有。 2023-07, “區段報告（主題） 280）：對可報告的細分市場披露的改進”。該亞利桑那州立大學的目標是加強公共實體對其應報告細分市場的披露。亞利桑那州立大學確實如此 不 修改主題中的任何現有指南或要求 280， 分部報告。根據亞利桑那州立大學，公共實體必須每年和中期披露增量細分市場信息。ASU 的有效期是從之後的年度開始的 2023 年 12 月 15 日以及之後開始的過渡期 2024 年 12 月 15 日，追溯適用。公司確實如此 不 預計這將對合並財務報表產生重大影響。
在 2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 沒有。 2023-09， “所得税（主題） 740）：所得税披露的改進”。該亞利桑那州立大學的目標是改善申報實體向財務報表用户提供的有關該實體運營以及相關税收風險和税收籌劃對該實體税率和潛在未來現金流的影響的信息。亞利桑那州立大學加強了有關税率對賬、已繳所得税和其他項目的披露。ASU 的有效期從之後的年度開始生效 2024 年 12 月 15 日適用於公共企業實體。該公司是 不 本指南的早期採用者及其影響是 不 預期或追溯地包含在本季度表單中包含的合併財務報表中 10-Q。
| 2。 | 收入確認： |
該公司提供金屬加工、分銷和交付大量經過加工的碳、塗層平軋薄板、卷材和板材產品、鋁和不鏽鋼平軋產品、優質錫廠產品、扁鋼製品、金屬管、管道、棒材、閥門、配件、製造部件、排氣管、微型空氣和清潔空氣產品。公司與客户的合同由帶有標準條款和條件的採購訂單組成。偶爾公司 可能 還與客户簽訂長期協議。幾乎所有與客户簽訂的合同都要求交付金屬，這代表了將產品控制權移交給客户後在某個時間點履行的單一履約義務。
控制權的轉讓是根據所分銷產品的使用情況和合同條款規定的履約付款權進行評估的。公司幾乎所有銷售的控制權轉讓和收入確認發生在產品發貨或交付時，即所有權、所有權和損失風險移交給客户，並以適用的運輸條款為基礎。運輸條款取決於客户合同。付款發票是在發貨時開具的，條款通常是淨的 30 天。該公司在以下地區簽訂了某些製造合同 一 業務單位，其收入隨着履行義務的履行而隨着時間的推移而確認。這項製造業務是 不 對公司合併業績具有重要意義。
在金屬行業中，收入通常按銷售的產品進行分類。下表按細分市場和銷售產品分列了公司的收入。
| 按銷售產品分類的收入 | ||||||||||||||||
| 截至2024年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 專業 | ||||||||||||||||
| 金屬平坦 | 碳平板 | 管狀和 | ||||||||||||||
| 產品 | 產品 | 管道產品 | 總計 | |||||||||||||
| 專業 | % | % | ||||||||||||||
| 熱軋的 | % | % | ||||||||||||||
| 管 | % | % | ||||||||||||||
| 盤子 | % | % | ||||||||||||||
| 塗層 | % | % | ||||||||||||||
| 冷軋的 | % | % | ||||||||||||||
| 其他 | % | % | ||||||||||||||
| 總計 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 按銷售產品分類的收入 | ||||||||||||||||
| 在截至2024年6月30日的六個月中 | ||||||||||||||||
| 專業 | ||||||||||||||||
| 金屬平坦 | 碳平板 | 管狀和 | ||||||||||||||
| 產品 | 產品 | 管道產品 | 總計 | |||||||||||||
| 專業 | % | % | ||||||||||||||
| 熱軋的 | % | % | ||||||||||||||
| 管 | % | % | ||||||||||||||
| 盤子 | % | % | ||||||||||||||
| 塗層 | % | % | ||||||||||||||
| 冷軋的 | % | % | ||||||||||||||
| 其他 | % | % | ||||||||||||||
| 總計 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 按銷售產品分類的收入 | ||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 專業 | ||||||||||||||||
| 金屬平坦 | 碳平板 | 管狀和 | ||||||||||||||
| 產品 | 產品 | 管道產品 | 總計 | |||||||||||||
| 專業 | % | % | ||||||||||||||
| 熱軋的 | % | % | ||||||||||||||
| 管 | % | % | ||||||||||||||
| 盤子 | % | % | ||||||||||||||
| 塗層 | % | % | ||||||||||||||
| 冷軋的 | % | % | ||||||||||||||
| 其他 | % | % | ||||||||||||||
| 總計 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 按銷售產品分類的收入 | ||||||||||||||||
| 截至2023年6月30日的六個月中 | ||||||||||||||||
| 專業 | ||||||||||||||||
| 金屬平坦 | 碳平板 | 管狀和 | ||||||||||||||
| 產品 | 產品 | 管道產品 | 總計 | |||||||||||||
| 專業 | % | % | ||||||||||||||
| 熱軋的 | % | % | ||||||||||||||
| 管 | % | % | ||||||||||||||
| 盤子 | % | % | ||||||||||||||
| 塗層 | % | % | ||||||||||||||
| 冷軋的 | % | % | ||||||||||||||
| 其他 | % | % | ||||||||||||||
| 總計 | % | % | % | % | ||||||||||||
| 3. | 應收賬款: |
列報的應收賬款扣除信貸損失備抵金和未發放的貸項 (美元)
| 4。 | 庫存： |
庫存包括以下內容：
| 截至的庫存 | ||||||||
| （以千計） | 2024年6月30日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
| 未處理 | $ | $ | ||||||
| 已處理並完成 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
該公司對某些管材和管道產品庫存的估值是最後一次， 第一-out (LIFO) 方法。截至 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日，大約 $
在 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日，該公司記錄了美元
如果使用了 FIFO 方法，庫存量將為 $
| 5。 | 商譽和無形資產： |
該公司的無形資產與其收購Metal-Fab和CtB有關 2023，Shaw Stainless & Alloy, Inc.（Shaw）在 2021，Action Stainless & Alloys, Inc.（Action St 2020，EZ Dumper® 液壓自卸車插件（EZ Dumper）和裏面的 McCullough Industries（McCullough） 2019年， 柏林金屬有限責任公司（柏林金屬） 2018 還有芝加哥鋼鐵公司（CTI） 2011。 對無形資產進行評估的前提是市場參與者使用量最大、用途最佳，主要使用收益法估值方法。
按應申報單位分列的商譽情況如下 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日，分別地。出於税收目的，商譽可以扣除。
| 碳平板 | 特種金屬 | 管狀和 | ||||||||||||||
| （以千計） | 產品 | 扁平產品 | 管道產品 | 總計 | ||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 收購 | ||||||||||||||||
| 損傷 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至目前的淨無形資產包括以下內容 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日，分別是：
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||
| 總承載量 | 累積的 | 無形的 | ||||||||||
| （以千計） | 金額 | 攤銷 | 資產，淨額 | |||||||||
| 客户關係-視攤銷而定 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 承諾不參與競爭-須分期付款 | ( | ) | ||||||||||
| 技術和專有知識——需攤銷 | ( | ) | ||||||||||
| 商品名稱-不受攤銷限制 | - | |||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||
| 總承載量 | 累積的 | 無形的 | ||||||||||
| （以千計） | 金額 | 攤銷 | 資產，淨額 | |||||||||
| 客户關係-視攤銷而定 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 承諾不參與競爭-須分期付款 | ( | ) | ||||||||||
| 技術和專有知識——需攤銷 | ( | ) | ||||||||||
| 商品名稱-不受攤銷限制 | - | |||||||||||
| $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||
該公司估計，其應攤銷的無形資產的攤銷費用約為美元
| 6。 | 租約: |
租賃費用的組成部分如下：
| 在這三個月裏 | 在這六個月裏 | |||||||||||||||
| 已於6月30日結束 | 已於6月30日結束 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 運營租賃成本 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 融資租賃成本： | ||||||||||||||||
| 使用權資產的攤銷 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 租賃負債的利息 | ||||||||||||||||
| 融資租賃成本總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與租賃有關的補充現金流信息如下：
| 在這三個月裏 | 在這六個月裏 | |||||||||||||||
| 已於6月30日結束 | 已於6月30日結束 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 為租賃負債支付的現金： | ||||||||||||||||
| 來自經營租賃的運營現金流 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 來自融資租賃的運營現金流 | ||||||||||||||||
| 為來自融資租賃的現金流融資 | ||||||||||||||||
| 為租賃負債支付的現金總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與租賃有關的補充資產負債表信息如下：
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| （以千計） | 2024 | 2023 | ||||||
| 經營租賃 | ||||||||
| 經營租賃 | $ | $ | ||||||
| 經營租賃累計攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 經營租賃使用權資產，淨額 | ||||||||
| 經營租賃流動負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 經營租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
| 融資租賃 | ||||||||
| 融資租賃 | ||||||||
| 融資租賃累計折舊 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資租賃，淨額 | ||||||||
| 融資租賃流動負債 | ||||||||
| 融資租賃負債 | ||||||||
| 融資租賃負債總額 | $ | $ | ||||||
| 加權平均剩餘租賃期限 | ||||||||
| 經營租約（以年為單位） | ||||||||
| 融資租賃（以年為單位） | ||||||||
| 加權平均折扣率 | ||||||||
| 經營租賃 | % | % | ||||||
| 融資租賃 | % | % | ||||||
租賃負債的到期日如下：
| 正在運營 | 財務 | |||||||
| （以千計） | 租約 | 租約 | ||||||
| 截至12月31日的年度 | ||||||||
| 2024 | $ | $ | ||||||
| 2025 | ||||||||
| 2026 | ||||||||
| 2027 | ||||||||
| 2028 | ||||||||
| 此後 | ||||||||
| 未來最低租賃付款總額 | $ | $ | ||||||
| 減去剩餘的估算利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
| 7。 | 債務: |
公司的債務由以下部分組成：
| 截至 | ||||||||
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| （以千計） | 2024 | 2023 | ||||||
| 2026 年 6 月 16 日到期的基於資產的循環信貸額度 | $ | $ | ||||||
| 債務總額 | $ | $ | ||||||
公司的ABL信貸額度由公司的應收賬款、庫存和個人財產抵押。這美元
ABL信貸額度包含慣常陳述和擔保以及某些契約，這些契約限制了公司的能力，除其他外：（i）承擔或擔保額外債務；（ii）支付、贖回或回購股本或贖回或回購次級債務；（iii）進行投資；（iv）出售資產；（v）簽訂限制受限子公司向公司分配或其他付款的協議; (vi) 承擔擔保債務的留置權；(vii) 全部或實質性合併、合併或轉讓公司的所有資產；以及（viii）與關聯公司進行交易。此外，ABL信貸額度包含一項財務契約，該契約要求是否有任何承諾或義務尚未兑現，且公司的可用性小於美元中的較大值
截至 2024 年 6 月 30 日, 該公司遵守了其契約，擁有大約 $
公司可以選擇根據代理商的基準利率加上溢價在循環貸款下借款
截至 2024 年 6 月 30 日 和 2023 年 12 月 31 日, $
| 8。 | 衍生工具: |
金屬掉期和嵌入式客户衍生品
期間 2024和 2023，該公司簽訂了與倫敦金屬交易所（LME）鎳價掛鈎的鎳互換 第三-派對經紀人。出於會計目的，鎳互換作為衍生品入賬。該公司簽訂這些協議是為了降低其客户的金屬價格波動風險。未兑現的鎳互換期已到期 第三 和 第四 四分之一的2024。掉期在到期時與經紀人結算。互換公允價值變動所產生的經濟利益或損失將通過合同轉嫁給客户。與金屬互換相關的主要風險是客户的能力或 第三-交易方經紀人履行與本公司簽訂的有關衍生工具的協議。如果客户或 第三-一方經紀人無法兑現協議，公司的損失風險是金屬互換的公允價值。
這些衍生品有 不 被指定為套期保值工具。金屬和嵌入式客户衍生工具公允價值的定期變化包含在合併綜合收益表的 “材料銷售成本” 中。公司承認客户和客户的衍生頭寸 第三 衍生品的當事方，並將與之相關的現金結算金額歸類為合併綜合收益表中 “材料銷售成本” 的一部分。具有以下條件的金屬掉期公允價值的累積變化 不 但截至目前已結算 2024 年 6 月 30 日，包含在 “其他應計負債” 中，嵌入式客户衍生品包含在合併資產負債表的 “淨應收賬款” 中 2024 年 6 月 30 日。
固定利率利率對衝
開啟 2019 年 1 月 10 日，該公司簽訂了為期五年的遠期起始固定利率套期保值，以消除美元現金利息支付的可變性
下表顯示了通過公司衍生品淨收益對公司合併綜合收益表的總體影響 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，分別地。
| 已確認的淨收益（虧損） | ||||||||||||||||
| 在這三個月裏 | 在這六個月裏 | |||||||||||||||
| 已於6月30日結束 | 已於6月30日結束 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 固定利率對衝 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金屬互換 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 嵌入式客户衍生品 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 總收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 9。 | 資產和負債的公允價值: |
在 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日，有 不 在關卡之間轉移金融資產 1, 2 要麼 3 公允價值測量。曾經有 不 截至目前使用的方法的變化 2024 年 6 月 30 日 以來 2023 年 12 月 31 日。
下表列出了有關定期按公允價值計量的公司資產和負債的信息，並指出了公司使用的估值技術的公允價值層次結構：
| 按公允價值記錄的物品的價值 | ||||||||||||||||
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||||||
| （以千計） | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | ||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 金屬互換 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 嵌入式客户衍生品 | ||||||||||||||||
| 補充高管退休計劃 | ||||||||||||||||
| 按公允價值計算的總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 金屬互換 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允價值記錄的負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允價值記錄的物品的價值 | ||||||||||||||||
| 截至 2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||
| （以千計） | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | ||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 金屬互換 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 嵌入式客户衍生品 | ||||||||||||||||
| 固定利率對衝 | ||||||||||||||||
| 補充高管退休計劃 | ||||||||||||||||
| 按公允價值計算的總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 金屬互換 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按公允價值計算的負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
物品的價值 不 按公允價值記錄代表負債的賬面價值。
ABL信貸額度的賬面價值為美元
| 10。 | 累計其他綜合收益: |
開啟 2019 年 1 月 10 日，該公司簽訂了為期五年的遠期起始固定利率套期保值，以消除美元現金利息支付的可變性
| 11。 | 股權計劃: |
限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位
根據經修訂和重述的奧林匹克鋼鐵公司 2007 綜合激勵計劃（激勵計劃），公司 可能 向公司及其關聯公司的員工、董事和顧問授予股票期權、股票增值權、限制性股票（RS）、限制性股票單位（RSU）、績效股票以及其他基於股票和現金的獎勵。自激勵計劃通過以來,
年度獎項是 2024每位董事為 $
年度獎項是 2023每位董事為8萬美元的限制性股份。根據激勵計劃和 RSU 協議的條款， 2023RSU 在服務一年後（自授予之日起）歸屬。限制性股票單位是 不 轉換為普通股，直到董事辭職或被公司董事會解僱。
在 2022年1月，公司通過了一項新的高管長期激勵計劃（C-Suite計劃），該計劃在高級經理股票激勵計劃下運作。根據C-Suite計劃，首席執行官、首席財務官以及總裁兼首席運營官有資格參與。在每個日曆年中，委員會 可能 向符合條件的參與者提供長期激勵，包括RSU補助金和績效股票單位（PSU）補助金。此外，委員會 可能 提供長期現金激勵（在服務部分和績效部分之間平均分配），以補充 RSU 和 PSU 補助金，以實現長期獎勵總目標。對於 2024，長期獎勵目標總額為 $
在 RSU 上確認的股票薪酬支出 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023分別彙總在下表中:
| 在已結束的三個月中 | 在已結束的六個月中 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| （以千計，每股數據除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 税前盧比和 RSU 支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 税後盧比和 RSU 支出 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
與盧旺達和RSU相關的所有税前費用均包含在隨附的綜合收益報表的 “行政和一般” 標題中。
下表彙總了與 RS 相關的活動 三 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日和2023，分別是：
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 截至2023年6月30日 | |||||||||||||||
| 的數量 | 加權平均值 | 的數量 | 加權平均值 | |||||||||||||
| 股票 | 授予價格 | 股票 | 授予價格 | |||||||||||||
| 截至12月31日未繳清 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已授予 | ||||||||||||||||
| 截至6月30日未平倉合約 | $ | $ | ||||||||||||||
| 已於 6 月 30 日歸屬 | $ | $ | ||||||||||||||
下表彙總了與 RSU 相關的活動 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，分別是：
| 截至 2024 年 6 月 30 日 | 截至2023年6月30日 | |||||||||
| 的數量 | 加權平均值 | 的數量 | 加權平均值 | |||||||
| 股票 | 授予價格 | 股票 | 授予價格 | |||||||
| 截至12月31日未繳清 | $ | $ | ||||||||
| 已授予 | ||||||||||
| 轉換為股票 | ( | ) | ||||||||
| 被沒收 | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 截至6月30日未平倉合約 | $ | $ | ||||||||
| 已於 6 月 30 日歸屬 | $ | $ | ||||||||
| 12。 | 所得税: |
對於 三 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日，公司記錄的所得税準備金為美元
過渡期的税收準備金是根據公司年度有效税率的估算值確定的，並根據相關時期考慮的離散項目進行了調整。每季度，公司都會更新年度有效税率的估計，如果預計税率發生變化，公司將進行累積調整。
由於多種因素，季度税收準備金和年度有效税率的季度估計會受到巨大波動，包括準確預測公司税前和應納税所得額及其相關司法管轄區組合方面的可變性、法律變化以及税收優惠所涉費用或損失的相對變化 不 認可。此外，根據税前收入的金額，有效税率的波動性可能或多或少。例如，當税前收入較低時，離散項目和不可扣除的支出對有效税率的影響更大。
| 13。 | 已發行股票和每股收益: |
每股收益是根據已發行股票的加權平均數計算得出的，如下所示：
| 在已結束的三個月中 | 在已結束的六個月中 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| （以千計，每股數據除外） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 已發行基本股的加權平均值 | ||||||||||||||||
| 假設行使股票期權和發行股票獎勵 | ||||||||||||||||
| 加權平均攤薄後已發行股數 | ||||||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 每股基本收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 攤薄後的每股收益 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 未歸屬的 RS 和 RSU | ||||||||||||||||
| 14。 | 股票回購計劃: |
開啟 2015 年 10 月 2 日，該公司宣佈，其董事會批准了一項最高金額的股票回購計劃
在此期間沒有回購任何股票三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日和 2023。截至 2024 年 6 月 30 日，
市場股票計劃
開啟 2021 年 9 月 3 日，該公司根據其上架註冊聲明啟動了市場（ATM）股票計劃，該計劃允許其出售和發行不超過$的股票
| 15。 | 細分信息: |
公司遵循會計指導，要求使用 “管理方法” 來定義和報告運營部門的財務業績。管理方法按照公司首席運營決策者（CODM）評估績效和做出運營和資源分配決策時使用的方針定義運營細分市場。CodM 主要根據營業收入評估績效和分配資源。運營部門主要基於內部管理報告。
該公司在三個應申報領域開展業務：特種金屬扁平產品、碳扁平產品以及管材和管道產品。特種金屬扁平產品板塊和碳扁平產品板塊有時會被合併並稱為扁平產品板塊，因為某些扁平產品板塊的資產和資源由特種金屬和碳扁平產品板塊共享，這兩個板塊的產品都存儲在共享設施中，在某些地方，在共享設備上加工。由於 2023 年 10 月 2 日 收購後，CTB的財務業績包含在管材和管道產品板塊中。
出於分部報告的目的，公司支出作為單獨的細列項目報告。公司費用包括與管理整個公司相關的未分配費用（即所有 三 部門），包括某些人員的薪酬、與上市實體相關的費用，例如董事會費用、審計費用和其他各種專業費用。
下表按細分市場提供財務信息，並將公司各分部的營業收入與該分部的所得税前合併收入進行對賬 三 和 六 幾個月已結束 2024 年 6 月 30 日 和 2023，分別地。
| 在已結束的三個月中 | 在已結束的六個月中 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| （以千計） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 淨銷售額 | ||||||||||||||||
| 特種金屬扁平產品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳扁平產品 | ||||||||||||||||
| 管材和管道產品 | ||||||||||||||||
| 淨銷售總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 折舊和攤銷 | ||||||||||||||||
| 特種金屬扁平產品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳扁平產品 | ||||||||||||||||
| 管材和管道產品 | ||||||||||||||||
| 企業 | ||||||||||||||||
| 折舊和攤銷總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 特種金屬扁平產品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 碳扁平產品 | ||||||||||||||||
| 管材和管道產品 | ||||||||||||||||
| 公司開支 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 總營業收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 其他損失，淨額 | ||||||||||||||||
| 利息和所得税前的收入 | ||||||||||||||||
| 債務利息和其他支出 | ||||||||||||||||
| 所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 在已結束的六個月中 | ||||||||
| 6月30日 | ||||||||
| （以千計） | 2024 | 2023 | ||||||
| 資本支出 | ||||||||
| 扁平產品細分市場 | $ | $ | ||||||
| 管材和管道產品 | ||||||||
| 企業 | ||||||||
| 資本支出總額 | $ | $ | ||||||
| 截至 | ||||||||
| 6月30日 | 十二月三十一日 | |||||||
| （以千計） | 2024 | 2023 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 扁平產品細分市場 | $ | $ | ||||||
| 管材和管道產品 | ||||||||
| 企業 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
有 不 特種金屬產品、碳平坦產品以及管材和管道產品細分市場之間的實質性收入交易。
該公司在國際上銷售某些產品，主要在加拿大和墨西哥。國際銷售對合並財務業績和各個細分市場的業績無關緊要。
第 2 項。 管理's 對財務狀況和經營業績的討論與分析
以下討論和分析應與本文中包含的未經審計的合併財務報表和附註以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表、附註和管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀。以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能造成差異的因素包括但不限於我們在截至2023年12月31日的10-k表年度報告中在第1A項（風險因素）下討論的因素，以及本10-Q表季度報告第二部分第1A項（風險因素）中討論的因素。以下部分完全由更詳細的信息，包括我們的財務報表及其附註，這些信息載於本10-Q表季度報告的其他地方。
前瞻性信息
本10-Q表季度報告以及我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的其他文件包含各種前瞻性陳述，這些陳述基於當前對我們未來業績、業務、信念和管理層假設的預期、估計、預測和預測。此外，我們或代表我們的其他人可以在新聞稿或書面陳述中作出前瞻性陳述，或者在正常業務過程中通過會議、會議、網絡直播、電話和電話會議與投資者和分析師的溝通和討論中發表前瞻性陳述。諸如 “可能”、“將”、“預期”、“應該”、“打算”、“期望”、“相信”、“估計”、“項目”、“計劃”、“潛在” 和 “繼續” 等詞語以及這些術語的否定詞或類似表述旨在識別前瞻性陳述，這些陳述是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。此類前瞻性陳述存在某些風險和不確定性，可能導致我們的實際業績與此類陳述所暗示的業績存在重大差異，包括但不限於：
| ● |
金屬價格下跌和庫存貶值的風險； |
| ● |
供應中斷和通貨膨脹壓力，包括運輸、能源、物流服務和勞動力的可用性和不斷上漲的成本； |
| ● |
與熟練勞動力短缺、勞動力成本增加以及我們吸引和留住合格人員的能力相關的風險； |
| ● | 供應商整合或增加新產能； | |
| ● |
利率上升及其對我們可變利率債務的影響； |
| ● |
與入侵烏克蘭（包括經濟制裁）和中東衝突，或額外的戰爭、軍事衝突或敵對行動相關的風險可能會對全球金屬供應和定價產生不利影響； |
|
| ● | 總體和全球商業、經濟、金融和政治狀況，包括但不限於衰退狀況、本屆政府通過的立法和2024年美國總統大選； | |
| ● | 我們自己、供應商或客户的人員減少了生產計劃、裁員或停工； |
| ● | 由於金屬供應和最終用户需求失衡而導致的供應鏈中斷相關的風險，包括因中國等大型市場發生傳染病疫情而導致的額外停工以及其他因素； |
| ● |
我們成功地將近期收購納入業務的能力以及收購在實現預期業績方面固有的風險，包括此次收購是否能在預期的時間範圍內實現增長； |
|
| ● | 我們現有的信息技術和業務系統軟件是否充足，包括重複和安全流程； |
| ● |
美國進口鋼鐵的水平，以及美國政府於2018年根據1962年《貿易擴張法》第232條啟動的關税，對出口的鋼鐵或其他產品徵收的關税和關税、美國貿易政策及其對美國製造業的影響； |
| ● |
金屬行業中存在的通貨膨脹或通貨緊縮，以及產品組合和庫存水平，由於後進先出或後進先出庫存估值的波動，這可能會影響我們的材料銷售成本； |
| ● |
與傳染病疫情相關的風險，包括但不限於客户關閉、銷售和利潤水平下降、應收賬款支付放緩和無法收回的應收賬款可能增加、可能導致成本或淨可變現價值降低庫存調整以及無形和長期資產減值的金屬價格下跌、對我們的流動性狀況的負面影響、無法獲得我們的傳統融資來源以及與我們的資金相關的成本增加和獲得資金的能力降低基於資產的信貸額度（ABL 信貸額度）和資本市場； |
|
| ● |
如果金屬供應沒有相應增加，客户需求的增加可能導致無法滿足客户需求，從而導致銷售和利潤降低； |
| ● |
競爭因素，例如金屬的供應情況、全球定價和生產水平、行業運輸和庫存水平以及客户需求和金屬定價的快速波動； |
| ● |
客户、供應商和競爭對手的合併、破產或破產； |
| ● |
降低成本或淨可變現價值調整以及LIFO收入或支出的庫存的時間和結果； |
| ● | 員工的可用性和生產力降低，遠程工作安排導致的運營風險增加，包括對內部控制的潛在影響，以及網絡安全風險和更容易受到安全漏洞、信息技術中斷和其他類似事件影響的脆弱性； |
| ● |
金屬行業的週期性和波動性； |
| ● |
美元價值的波動以及對外國鋼鐵價格、美國出口和外國對美國進口的相關影響； |
| ● |
我們在改善營運資金週轉率和現金流以及節省成本方面的努力和舉措取得的成功； |
| ● |
與無形資產相關的風險和不確定性，包括與無限期無形資產相關的減值費用； |
| ● |
我們通過運營產生自由現金流和償還債務的能力； |
| ● |
金額、成功案例以及我們繼續進行資本投資和戰略增長計劃（包括收購和我們的商業信息系統實施）的能力； |
| ● |
可能對我們的加工設備和運營的成功運營產生不利影響的事件或情況； |
| ● |
工會組織活動的影響和工會合同續訂的成功與否； |
| ● |
法律或法規的變化或其解釋或執行方式的變化可能會影響我們的財務業績，限制我們經營業務或執行戰略的能力； |
| ● |
可能損害或不利影響我們任何資產賬面價值的事件或情況； |
| ● |
我們定期支付季度現金分紅的能力以及未來分紅的金額和時間； |
| ● |
我們回購普通股的能力以及回購的金額和時間（如果有）； |
| ● |
我們根據市場股票計劃出售普通股的能力；以及 |
| ● |
在訴訟、仲裁和環境問題等突發事件方面可能發生的意想不到的事態發展，包括任何需要我們增加此類突發事件成本的事態發展。 |
如果其中一項或多項風險或不確定性出現，或者基本假設被證明不正確，則實際結果可能與預期、預期、預期、相信、估計、預測或計劃的結果存在重大差異。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至本文發佈之日。除非法律另有要求，否則我們沒有義務重新發布經修訂的前瞻性陳述以反映在本聲明發布之日之後發生的意外事件或情況。
概述
我們是一家領先的金屬服務中心，專注於碳和塗層板材、板材和卷材產品的直接銷售和增值加工；不鏽鋼薄板、板材、棒材和線圈；鋁板、板材和線圈；管道、管棒、閥門和配件、錫板和金屬密集型最終用途產品。我們為廣泛的客户提供金屬加工和分銷服務。我們在三個應申報領域開展業務：特種金屬扁平產品、碳扁平產品以及管材和管道產品。我們的特種金屬扁平產品板塊的重點是加工鋁和不鏽鋼平軋板材和卷材產品、扁鋼產品、優質錫廠產品和製造零件的直接銷售和分銷。通過收購，我們的特種金屬扁平產品部門擴大了其地理覆蓋範圍，並增強了其在不鏽鋼和鋁板、板材、角鋼、圓材、扁鋼、管材和管道以及不鏽鋼護柱和水處理系統的製造和分銷方面的產品供應。我們的碳扁平產品板塊的重點是直接銷售和分銷大量經過加工的碳和塗層平軋薄板、卷材和板材產品以及製造零件。通過收購，我們的碳纖維平板產品部門擴大了其產品範圍，包括自卸金屬料斗以及用於皮卡車和服務卡車底盤的鋼製和不鏽鋼自卸嵌件。通過2023年1月3日收購Metal-Fab, Inc.（簡稱Metal-Fab），碳平坦產品部門進一步擴大了其產品範圍，包括用於住宅、商業和工業應用的排氣、微空氣和清潔空氣產品。我們的管材和管道產品部門的重點是分銷金屬管、管道、棒材、閥門和配件，以及供應給各種工業市場的零件的製造。通過2023年10月2日收購Central Tube and Bar（CtB），管材和管道產品部門進一步擴大了其地理覆蓋範圍並擴大了其增值合同製造能力。我們還對客户擁有的金屬進行衝壓加工。我們在國際上銷售某些產品，主要在加拿大和墨西哥。國際銷售對我們的合併財務業績和各個細分市場的業績無關緊要。
我們的經營業績受到許多外部因素的影響，包括但不限於：金屬定價、需求和可用性；勞動力的供應和成本上漲；全球供應、進口到美國的金屬水平、關税和供應鏈中的庫存；一般和全球業務、經濟、金融、銀行和政治狀況；競爭；我們自己、供應商或客户的人事變動導致的裁員或停工；以美元兑外幣的價值計算；運輸和能源成本；金屬生產所用原材料的定價和可用性以及客户管理其信貸額度可用性的能力。金屬行業還繼續受到新產能的增加以及我們的供應商、競爭對手和最終用途客户的全球整合的影響。
與其他金屬服務中心一樣，我們維持大量的金屬庫存，以滿足客户的短交貨時間和準時交貨要求。因此，我們購買金屬是為了根據客户預測、歷史購買慣例、與客户的供應協議和市場狀況，努力將庫存維持在我們認為適合滿足客户預期需求的水平。我們購買金屬的承諾通常以我們下訂單時有效的現行市場價格計算。我們不時應客户的要求進行直通鎳互換，以降低客户的金屬價格波動風險。我們沒有長期、固定價格的金屬購買合同。當金屬價格下跌時，客户對較低價格的要求以及我們的競爭對手對這些需求的反應可能會導致銷售價格降低，因此，當我們使用現有金屬庫存時，毛利潤和收益也會降低。當金屬價格上漲時，競爭條件將影響我們可以將價格上漲的多少轉嫁給客户。如果我們無法將未來的原材料價格上漲轉嫁給客户，那麼我們業務的淨銷售額和毛利潤可能會受到不利影響。
截至 2024 年 6 月 30 日，我們僱用了大約 2,188 名員工。在下列設施按小時計薪的工廠員工中，約有245名由七個獨立的集體談判單位代表。下表顯示了集體談判協議的到期日期。
| 設施 |
到期日期 |
| 印第安納州哈蒙德 |
2024年11月30日 |
| 蝗蟲，北卡羅來納州 |
2025年3月4日 |
| 明尼蘇達州聖保羅 |
2025 年 5 月 25 日 |
| 伊利諾伊州羅密歐維爾 |
2025年5月31日 |
| 明尼蘇達州明尼阿波利斯市（ |
2025年9月30日 |
| 印第安納波利斯 |
2026年1月29日 |
| 明尼蘇達州明尼阿波利斯市（ |
2027年3月31日 |
我們從未經歷過停工，我們相信我們與員工的關係良好。但是，我們以集體談判單位為代表的人員的任何長期停工都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
可報告的細分市場
我們在三個應申報領域開展業務：特種金屬扁平產品、碳扁平產品以及管材和管道產品。特種金屬扁平產品板塊和碳扁平產品板塊有時會合並，被稱為扁平產品板塊。一些扁平產品細分市場的資產和資源由特種金屬和碳平坦產品板塊共享，這兩個細分市場的產品都存儲在共享設施中，在某些地方使用共享設備進行加工。因此，平面產品板塊的總資產和資本支出是按總額報告的。由於資產和資源共享，扁平產品板塊的某些支出是根據既定的分配方法在特種金屬扁平產品板塊和碳平坦產品板塊之間分配的。
我們遵循會計指導，要求使用 “管理方法” 來定義和報告運營部門的財務業績。管理方法按照首席運營決策者（CodM）用來評估績效和做出運營和資源分配決策的方針來定義運營細分市場。我們的CodM主要根據營業收入評估績效並分配資源。我們的運營部門主要基於內部管理報告。
由於每個細分市場中銷售的產品的性質，該細分市場的平均銷售價格和所售材料的成本存在顯著差異。在三個細分市場中，特種金屬扁平產品板塊的平均銷售價格通常最高，其次是管材和管道產品板塊以及碳扁平產品板塊。由於管材和管道產品的性質，我們不報告銷量或每噸信息。特種金屬扁平產品板塊的每噸毛利通常高於碳扁平產品板塊。管材和管道產品以及特種金屬扁平產品細分市場的毛利佔淨銷售額的百分比通常高於碳扁平產品細分市場。由於各細分市場之間平均銷售價格、毛利潤和毛利百分比的差異，銷售組合的變化可能會影響總淨銷售額、毛利潤和毛利百分比。此外，管材和管道產品細分市場的某些庫存是根據後進先出法估值的。後進先出庫存價值的調整計入材料銷售成本，可能會影響合併後的公司以及管材和管道產品板塊層面的毛利率和毛利率百分比。
特種金屬扁平產品
我們的特種金屬扁平產品板塊的主要重點是直接銷售和分銷加工鋁和不鏽鋼平軋板材和線圈產品、扁鋼產品、優質錫廠產品和製造零件。通過收購，我們的特種金屬扁平產品部門擴大了其地理覆蓋範圍，並增強了其在不鏽鋼和鋁板、板材、角鋼、圓材、扁鋼、管材和管道以及不鏽鋼護柱和水處理系統的製造和分銷方面的產品供應。我們充當金屬生產商和需要加工金屬才能運營的製造商之間的中介機構。我們為各個行業的客户提供服務，包括餐飲服務和商用電器、農業設備、運輸和汽車設備的製造商。我們主要通過直銷隊伍分銷這些產品。
碳扁平產品
我們的碳扁平產品部門的主要重點是直接銷售和分銷大量經過加工的碳和塗層平軋薄板、卷材和板材產品以及製造零件。通過收購，我們的碳纖維平板產品部門擴大了其產品範圍，包括自卸料斗以及用於皮卡車和服務卡車底盤的鋼製和不鏽鋼自卸嵌件。通過2023年1月3日收購Metal-Fab，碳平坦產品部門進一步擴大了其產品範圍，包括用於住宅、商業和工業應用的排氣、微型空氣和清潔空氣產品。我們充當金屬生產商和需要加工金屬才能運營的製造商之間的中介機構。我們為大多數金屬消費行業的客户提供服務，包括運輸和物料搬運設備、建築和農用機械、儲罐、環境和能源發電設備、汽車、軍用車輛和設備的製造商和製造商，以及通用和板材加工商和金屬服務中心。我們主要通過直銷隊伍分銷這些產品。
碳和特種金屬扁平產品板塊加起來在美國擁有36個地理位置優越的加工和分銷設施，在墨西哥的蒙特雷擁有一個工廠。我們的許多設施同時為碳和特種金屬扁平產品領域提供服務，某些資產和資源由這些部門共享。我們的地理足跡使我們能夠專注於區域客户以及更大的全國和跨國客户，主要分佈在美國中西部、東部和南部。
管材和管道產品
我們的管材和管道產品部門的主要重點是分銷金屬管、管道、棒材、閥門和接頭，以及供應給各種工業市場的壓力零件的製造。通過2023年10月2日收購CTB，管材和管道產品部門進一步擴大了其地理覆蓋範圍並擴大了其增值合同製造能力。管材和管道產品部門在美國中西部和南部的10個地點開展業務。管材和管道產品部門主要通過直銷隊伍分銷其產品。
公司開支
出於分部報告的目的，公司支出作為單獨的細列項目報告。公司支出包括與管理整個公司（即所有三個部門）相關的未分配費用，包括某些人員的薪酬、與上市實體相關的費用，例如董事會費用、審計費用和其他各種專業費用。
運營結果
我們的經營業績受到金屬市場價格的影響。金屬價格波動很大，我們的淨銷售額、材料銷售成本、毛利、庫存成本和盈利能力的變化都受到行業金屬定價的影響。碳鋼的指數定價在2024年第二季度下降了10.7％，在2024年前六個月下降了38.7％。與2023年第二季度相比，2024年第二季度的熱軋卷板指數價格下降了23.2％。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的特種金屬平面產品板塊的金屬價格有所下降，這主要是由於不鏽鋼附加費下降了8.2％。儘管不鏽鋼附加費在2024年六個月中有所下降，但與2024年第一季度相比，2024年第二季度的不鏽鋼附加費增長了15.0％。與2023年六個月相比，2024年前六個月不鏽鋼附加費的平均價格下降了31.5％。
交易或 “現貨” 銷售價格通常會隨着市場價格的變化而變化，而固定銷售價格通常會滯後並按季度重置。同樣，由於工廠交貨時間和庫存週轉率影響了平均成本的變化率，庫存成本（以及材料銷售成本）的變動速度往往低於市場銷售價格的變化。當平均銷售價格下降且淨銷售額下降時，毛利和運營費用佔淨銷售額的百分比通常會增加。
合併運營
下表列出了所述期間的合併經營業績（美元以千計）：
| 在截至6月30日的三個月中 |
在截至6月30日的六個月中 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
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| $ |
銷售 |
$ |
銷售 |
$ |
銷售 |
$ |
銷售 |
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| 淨銷售額 |
$ | 526,250 | 100.0 | $ | 569,268 | 100.0 | $ | 1,052,892 | 100.0 | $ | 1,142,344 | 100.0 | ||||||||||||||||||||
| 出售材料的成本 (a) |
406,547 | 77.3 | 441,872 | 77.6 | 814,085 | 77.3 | 894,508 | 78.3 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 (b) |
119,703 | 22.7 | 127,396 | 22.4 | 238,807 | 22.7 | 247,836 | 21.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營費用 (c) |
104,593 | 19.9 | 101,624 | 17.9 | 207,759 | 19.7 | 204,341 | 17.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 |
15,110 | 2.8 | 25,772 | 4.5 | 31,048 | 3.0 | 43,495 | 3.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他損失，淨額 |
21 | 0.0 | 28 | 0.0 | 40 | 0.0 | 39 | 0.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 債務利息和其他支出 |
4,393 | 0.8 | 4,203 | 0.7 | 8,403 | 0.8 | 8,426 | 0.7 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 |
10,696 | 2.0 | 21,541 | 3.8 | 22,605 | 2.2 | 35,030 | 3.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税 |
3,036 | 0.5 | 6,522 | 1.2 | 6,248 | 0.6 | 10,139 | 0.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 |
$ | 7,660 | 1.5 | $ | 15,019 | 2.6 | $ | 16,357 | 1.6 | $ | 24,891 | 2.2 | ||||||||||||||||||||
(a) 分別包括截至2024年6月30日的三個月和六個月的1,000美元和600美元LIFO收入。包括截至2023年6月30日的三個月和六個月的1,000美元后進先出收入。
(b) 毛利按淨銷售額減去材料銷售成本計算。
(c) 運營費用按總成本和支出減去材料銷售成本計算。
淨銷售額從2023年第二季度的5.693億美元下降了4,300萬美元，下降了7.6％，至2024年第二季度的5.263億美元。2024年第二季度，特種金屬扁平產品的淨銷售額佔總淨銷售額的24.9％，而2023年第二季度佔總淨銷售額的25.8％。碳平坦產品的淨銷售額在2024年第二季度佔總淨銷售額的58.5％，而2023年第二季度佔總淨銷售額的57.4％。管材和管道產品的淨銷售額佔2024年第二季度總淨銷售額的16.7％，而2023年第二季度佔總淨銷售額的16.8％。淨銷售額的下降是由於與2023年第二季度相比，2024年第二季度的平均銷售價格合併下降了10.1％，但部分被銷量增長2.8％所抵消。
淨銷售額從2023年第二季度的11億美元下降了8,950萬美元，下降了7.8％，至2024年前六個月的11億美元。2024年前六個月，特種金屬扁平產品的淨銷售額佔總淨銷售額的24.7％，而2023年前六個月的淨銷售額佔總淨銷售額的27.4％。碳平坦產品的淨銷售額在2024年前六個月佔總淨銷售額的57.8％，而2023年前六個月佔總淨銷售額的55.7％。管材和管道產品的淨銷售額在2024年前六個月佔總淨銷售額的17.5％，而2023年前六個月佔總淨銷售額的16.8％。淨銷售額的下降是由於與2023年前六個月相比，2024年前六個月的平均銷售價格合併下降了9.6％，但部分被銷量增長1.9％所抵消。
材料銷售成本從2023年第二季度的4.419億美元下降了3530萬美元，至2024年第二季度的4.066億美元，下降了8.0％。材料銷售成本從2023年前六個月的8.945億美元下降了8,040萬美元，降幅9.0％，至2024年前六個月的8.141億美元。2024年第二季度和前六個月材料銷售成本的下降與上文《經營業績》中討論的金屬價格下降有關。
毛利佔淨銷售額的百分比（定義見上表腳註（b））從2023年第二季度的22.4％增至2024年第二季度的22.7％。毛利佔淨銷售額的百分比（定義見上表腳註（b））從2023年前六個月的21.7％增至2024年前六個月的22.7％。毛利佔淨銷售額百分比的增長是由於平均庫存成本的下降幅度超過了平均銷售價格。
2024年第二季度的運營支出從2023年第二季度的1.016億美元增長了300萬美元，增長了2.9％，至1.046億美元。運營費用佔淨銷售額的百分比從2023年第二季度的17.9％增加到2024年第二季度的19.9％。與2023年第二季度相比，特種金屬扁平產品板塊的運營支出增加了40萬美元，碳平坦產品板塊的運營支出減少了50萬美元，管材和管道產品板塊的運營支出增加了350萬美元，公司支出減少了40萬美元。按美元計算，運營支出的增長主要歸因於2024年納入的CtB運營費用被較低的可變績效薪酬所部分抵消。
2024年前六個月的運營支出從2023年前六個月的2.043億美元增加了340萬美元，增長了1.7％，至2.078億美元。運營費用佔淨銷售額的百分比從2023年前六個月的17.9％增加到2024年前六個月的19.7％。與2023年前六個月相比，特種金屬扁平產品板塊的運營支出減少了120萬美元，碳平坦產品板塊的運營支出增加了80萬美元，管材和管道產品板塊的運營支出增加了720萬美元，公司支出在2024年前六個月減少了330萬美元。按美元計算，運營支出的增長主要歸因於2024年納入CtB運營支出，但部分抵消了基於績效的可變薪酬減少以及收購相關費用的同比缺失。
2024年第二季度的利息和其他債務支出總額為440萬美元，佔淨銷售額的0.8％，而2023年第二季度為420萬美元，佔淨銷售額的0.7％。2024年前六個月，債務利息和其他支出總額為840萬美元，佔淨銷售額的0.8％，而2023年前六個月為840萬美元，佔淨銷售額的0.7％。與2023年前六個月相比，2024年前六個月的下降是由於較低的平均借款額被較高的有效借款利率部分抵消。我們的有效借款利率（不包括遞延融資費和承諾費）在2024年前六個月為7.1％，而2023年前六個月的有效借款利率為5.4％，這主要是由於利率對衝將於2024年1月到期。
2024年第二季度，所得税前收入總額為1,070萬美元，而2023年第二季度的所得税前收入為2150萬美元。在2024年的前六個月，所得税前收入總額為2,260萬美元，而2023年前六個月的所得税前收入為3,500萬美元。
2024年第二季度的所得税準備金為28.4％，而2023年第二季度的所得税準備金為30.3％。2024年前六個月的所得税準備金為27.6％，而2023年前六個月的所得税準備金為28.9％。我們的過渡期税收準備金是根據我們的年度有效税率的估算值確定的，並根據相關時期考慮的離散項目進行了調整。每個季度，我們都會更新對年度有效税率的估計，如果我們的預估税率發生變化，我們會進行累積調整。
2024年第二季度的淨收益總額為770萬美元，合每股基本股和攤薄後每股收益0.66美元，而2023年第二季度的淨收益為1,500萬美元，合每股基本和攤薄後每股收益1.30美元。2024年前六個月的淨收益總額為1,640萬美元，合每股基本股和攤薄後每股收益1.40美元，而2023年前六個月的淨收益為2490萬美元，合每股基本和攤薄後每股收益2.15美元。
分部運營
特種金屬扁平產品
下表列出了我們的特種金屬扁平產品板塊在指定時期內的部分經營業績（美元以千計，每噸信息除外）：
| 在截至6月30日的三個月中 |
在截至6月30日的六個月中 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
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| 銷售 |
銷售 |
銷售 |
銷售 |
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| 直接售出噸數 |
30,480 | 28,095 | 59,413 | 59,643 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 售出的通行費噸數 |
1,215 | 616 | 2,185 | 1,584 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總售出噸數 |
31,695 | 28,711 | 61,598 | 61,227 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 130,873 | 100.0 | $ | 147,000 | 100.0 | $ | 260,407 | 100.0 | $ | 313,564 | 100.0 | ||||||||||||||||||||
| 每噸平均銷售價格 |
4,129 | 5,120 | 4,228 | 5,121 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售材料的成本 |
104,944 | 80.2 | 122,600 | 83.4 | 212,534 | 81.6 | 260,313 | 83.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 (a) |
25,929 | 19.8 | 24,400 | 16.6 | 47,873 | 18.4 | 53,251 | 17.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營費用 (b) |
18,080 | 13.8 | 17,721 | 12.1 | 36,093 | 13.9 | 37,313 | 11.9 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 |
$ | 7,849 | 6.0 | $ | 6,679 | 4.5 | $ | 11,780 | 4.5 | $ | 15,938 | 5.1 | ||||||||||||||||||||
(a) 毛利計算方法是淨銷售額減去材料銷售成本。
(b) 運營費用按總成本和支出減去材料銷售成本計算。
我們的特種金屬扁平產品板塊的銷售量從2023年第二季度的2.8萬噸增長了10.4％，至2024年第二季度的3.1萬。我們的特種金屬扁平產品板塊的銷售量從2023年前六個月的6.1萬噸增長了0.6％，至2024年前六個月的6.1萬。銷量增加是由於向更大批量的配送服務轉移。我們不報告最終用途產品的銷售量。
我們的特種金屬扁平產品板塊的淨銷售額從2023年第二季度的1.47億美元下降了1,610萬美元，至2024年第二季度的1.309億美元，下降了11.0％。銷售額下降是由於與2023年第二季度相比，2024年第二季度的平均銷售價格下降了19.4％，但被10.4％的銷量增長所抵消。2024年第二季度的平均銷售價格為每噸4,129美元，而2023年第二季度的平均銷售價格為每噸5,120美元。
我們的特種金屬扁平產品板塊的淨銷售額從2023年前六個月的3.136億美元下降了5,320萬美元，下降了17.0％，至2024年前六個月的2.604億美元。銷售額下降是由於平均銷售價格下降了17.5％，但與2023年前六個月相比，2024年前六個月的銷量增長了0.6％，部分抵消了這一下降。2024年前六個月的平均銷售價格為每噸4,228美元，而2023年前六個月的平均銷售價格為每噸5,121美元。
我們的特種金屬扁平產品板塊的材料銷售成本從2023年第二季度的1.226億美元下降了1770萬美元，至2024年第二季度的1.049億美元，下降了14.4％。我們的特種金屬扁平產品板塊的材料銷售成本從2023年前六個月的2.603億美元下降了4,780萬美元，至2024年前六個月的2.125億美元，下降了18.4％。材料銷售成本的下降是由於上述《經營業績》中討論的行業金屬價格下降以及銷量下降所致。
毛利佔淨銷售額的百分比（定義見上表腳註（a））從2023年第二季度的16.6％增至2024年第二季度的19.8％。毛利佔淨銷售額的百分比（定義見上表腳註（a））從2023年前六個月的17.0％增至2024年前六個月的18.4％。毛利佔淨銷售額百分比的增長是由於平均庫存成本的下降幅度超過了平均銷售價格。
運營支出從2023年第二季度的1770萬美元增加了40萬美元，增幅為2.0％，至2024年第二季度的1,810萬美元。運營費用佔淨銷售額的百分比在2024年第二季度增加到13.8％，而2023年第二季度為12.1％。按美元計算，運營費用的增加主要歸因於銷售量增加導致的可變運營費用增加。
運營支出從2023年前六個月的3,730萬美元下降了120萬美元，下降了3.3％，至2024年前六個月的3,610萬美元。運營費用佔淨銷售額的百分比在2024年前六個月增加到13.9％，而2023年前六個月的這一比例為11.9％。按美元計算，運營開支的減少主要歸因於基於績效的可變激勵薪酬的減少。
2024年第二季度的營業收入總額為790萬美元，佔淨銷售額的6.0％，而2023年第二季度為670萬美元，佔淨銷售額的4.5％。2024年前六個月的營業收入總額為1180萬美元，佔淨銷售額的4.5％，而2023年前六個月的營業收入為1,590萬美元，佔淨銷售額的5.1％。
碳扁平產品
下表列出了我們的碳平坦產品板塊在指定時期內的部分經營業績（美元以千計，每噸信息除外）：
| 在截至6月30日的三個月中 |
在截至6月30日的六個月中 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售 |
銷售 |
銷售 |
銷售 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 直接售出噸數 |
220,748 | 216,783 | 431,939 | 426,565 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 售出的通行費噸數 |
8,342 | 9,492 | 16,826 | 18,048 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 總售出噸數 |
229,090 | 226,275 | 448,765 | 444,613 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 |
$ | 307,755 | 100.0 | $ | 326,629 | 100.0 | $ | 608,730 | 100.0 | $ | 636,447 | 100.0 | ||||||||||||||||||||
| 每噸平均銷售價格 |
1,343 | 1,444 | 1,356 | 1,431 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 銷售材料的成本 |
243,996 | 79.3 | 253,072 | 77.5 | 479,611 | 78.8 | 501,508 | 78.8 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 (a) |
63,759 | 20.7 | 73,557 | 22.5 | 129,119 | 21.2 | 134,939 | 21.2 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營費用 (b) |
58,398 | 19.0 | 58,862 | 18.0 | 115,101 | 18.9 | 114,298 | 18.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 |
$ | 5,361 | 1.7 | $ | 14,695 | 4.5 | $ | 14,018 | 2.3 | $ | 20,641 | 3.2 | ||||||||||||||||||||
(a) 毛利計算方法是淨銷售額減去材料銷售成本。
(b) 運營費用按總成本和支出減去材料銷售成本計算。
我們的碳平坦產品板塊的銷量從2023年第二季度的22.6萬噸增長了1.2％，至2024年第二季度的22.9萬。我們的碳平坦產品板塊的銷量從2023年前六個月的44.4萬噸增長了0.9％，至2024年前六個月的44.8萬噸。
我們的碳平坦產品板塊的淨銷售額從2023年第二季度的3.266億美元下降了1,890萬美元，至2024年第二季度的3.078億美元，下降了5.8％。銷售額下降歸因於2024年第二季度的平均銷售價格與2023年第二季度相比下降了6.9％，但部分被銷量增長1.2％所抵消。2024年第二季度的平均銷售價格降至每噸1,343美元，而2023年第二季度的平均銷售價格為每噸1,444美元。
我們的碳平坦產品板塊的淨銷售額從2023年前六個月的6.365億美元下降了2770萬美元，至2024年前六個月的6.087億美元，下降了4.4％。銷售額下降歸因於2024年前六個月的平均銷售價格與2023年前六個月相比下降了5.2％，但部分被銷量增長0.9％所抵消。2024年前六個月的平均銷售價格降至每噸1,356美元，而2023年前六個月的平均銷售價格為每噸1,431美元。
材料銷售成本從2023年第二季度的2.531億美元下降了910萬美元，至2024年第二季度的2.44億美元，下降了3.6％。材料銷售成本從2023年前六個月的5.015億美元下降了2190萬美元，下降了4.4％，至2024年前六個月的4.796億美元。下降的原因是上述經營業績中討論的金屬市場價格的下跌，但作為2023年1月3日收購Metal-Fab的收購價格分配的一部分，庫存按公允市值調整的非經常性攤銷費用同比缺少210萬美元，部分抵消了這一下降。
按淨銷售額的百分比計算，毛利（定義見上表腳註（a））在2024年第二季度下降至20.7％，而2023年第二季度為22.5％。按淨銷售額的百分比計算，毛利（定義見上表腳註（a））在2024年前六個月持平至21.2％，而2023年前六個月為21.2％。與2023年第二季度相比，2024年第二季度毛利佔淨銷售額的百分比下降是由於平均銷售價格的下降幅度超過了平均庫存成本。
2024年第二季度的運營支出從2023年第二季度的5,890萬美元下降了50萬美元，至5,840萬美元，下降了0.8％。運營費用佔淨銷售額的比例在2024年第二季度增加到19.0％，而2023年第二季度為18.0％。按美元計算，運營支出的減少主要是由於可變績效激勵薪酬的減少被銷售量增加導致的可變運營費用增加所部分抵消。
2024年前六個月的運營支出從2023年前六個月的1.143億美元增長了80萬美元，增幅為0.7％，至1.551億美元。2024年前六個月的運營支出佔淨銷售額的18.9％，而2023年前六個月的這一比例為18.0％。按美元計算，運營費用的增加主要是由於銷售量增加導致的可變運營費用增加。
2024年第二季度的營業收入總額為540萬美元，佔淨銷售額的1.7％，而2023年第二季度的營業收入為1,470萬美元，佔淨銷售額的4.5％。2024年前六個月的營業收入總額為1,400萬美元，佔淨銷售額的2.3％，而2023年前六個月的營業收入為2,060萬美元，佔淨銷售額的3.2％。
管材和管道產品
下表列出了我們的管材和管道產品板塊在指定時期內的部分經營業績（美元以千美元計）：
| 在截至6月30日的三個月中 |
在截至6月30日的六個月中 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
淨值的百分比 |
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| $ |
銷售 |
$ |
銷售 |
$ |
銷售 |
$ |
銷售 |
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| 淨銷售額 |
$ | 87,622 | 100.0 | $ | 95,639 | 100.0 | $ | 183,755 | 100.0 | $ | 192,333 | 100.0 | ||||||||||||||||||||
| 出售材料的成本 (a) |
57,607 | 65.7 | 66,200 | 69.2 | 121,940 | 66.4 | 132,687 | 69.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 毛利潤 (b) |
30,015 | 34.3 | 29,439 | 30.8 | 61,815 | 33.6 | 59,646 | 31.0 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營費用 (c) |
23,518 | 26.9 | 20,068 | 21.0 | 47,691 | 25.9 | 40,534 | 21.1 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 |
$ | 6,497 | 7.4 | $ | 9,371 | 9.8 | $ | 14,124 | 7.7 | $ | 19,112 | 9.9 | ||||||||||||||||||||
(a) 分別包括截至2024年6月30日的三個月和六個月的1,000美元和600美元LIFO收入。包括截至2023年6月30日的三個月和六個月的1,000美元后進先出收入。
(b) 毛利按淨銷售額減去材料銷售成本計算。
(c) 運營費用按總成本和支出減去材料銷售成本計算。
淨銷售額從2023年第二季度的9,560萬美元下降了800萬美元，降幅8.4％，至2024年第二季度的8,760萬美元。下降的原因是，與2023年第二季度相比，2024年第二季度的平均銷售價格下降了15.6％，部分抵消了這一下降的8.5％。出貨量的增加歸因於2023年10月2日對CtB的收購。
淨銷售額從2023年前六個月的1.923億美元下降了860萬美元，下降了4.5％，至2024年前六個月的1.838億美元。與2023年前六個月相比，2024年前六個月收購CtB導致的出貨量增長了13.1％，部分抵消了平均銷售價格下降了15.5％，部分抵消了下降幅度。
材料銷售成本從2023年第二季度的6,620萬美元下降了860萬美元，下降了13.0％，至2024年第二季度的5,760萬美元。材料銷售成本從2023年前六個月的1.327億美元下降了1,080萬美元，降幅8.1％，至2024年前六個月的1.219億美元。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，我們分別記錄了100萬美元和60萬美元的後進先出收入。在截至2023年6月30日的三個月和六個月中，我們記錄了100萬美元的後進先出收入。材料銷售成本的下降是由於上文《經營業績》中討論的行業金屬價格下降。
毛利（定義見上表腳註（b））佔淨銷售額的百分比在2024年第二季度增至34.3％，而2023年第二季度為30.8％。按淨銷售額的百分比計算，2024年第二季度記錄的LIFO收入使毛利增長了1.1％。毛利（定義見上表腳註（b））佔淨銷售額的百分比在2024年前六個月增至33.6％，而2023年前六個月的毛利為31.0％。按淨銷售額的百分比計算，2024年前六個月的LIFO收入使毛利增長了0.3％。毛利佔淨銷售額百分比的增長主要是由於納入了2024年的CtB毛利和淨銷售額。
2024年第二季度的運營支出從2023年第二季度的2,010萬美元增長了350萬美元，增長了17.2％，至2350萬美元。運營費用佔淨銷售額的比例從2023年第二季度的21.0％增加到2024年第二季度的26.9％。2024年前六個月的運營支出從2023年前六個月的4,050萬美元增長了72美元，增長了17.7％，至4,770萬美元。2024年前六個月的運營支出佔淨銷售額的25.9％，而2023年前六個月的這一比例為21.1％。按美元計算，運營支出的增加主要是由於納入了CtB運營費用，但部分被較低的可變績效激勵薪酬所抵消。
2024年第二季度的營業收入總額為650萬美元，佔淨銷售額的7.4％，而2023年第二季度為940萬美元，佔淨銷售額的9.8％。2024年前六個月的營業收入總額為1,410萬美元，佔淨銷售額的7.7％，而2023年前六個月的營業收入為1,910萬美元，佔淨銷售額的9.9％。
公司開支
公司支出從2023年第二季度的500萬美元下降了40萬美元，降幅7.6％，至2024年第二季度的460萬美元。公司支出從2023年前六個月的1,220萬美元下降了330萬美元，下降了27.2％，至2024年前六個月的890萬美元。公司支出下降的主要原因是同比沒有與收購相關的費用以及基於績效的激勵薪酬差異降低。
流動性、資本資源和現金流
我們的主要資本要求包括為營運資金需求提供資金、購買、升級和收購加工設備和設施、進行收購和支付股息。我們使用ABL信貸額度下的運營和借款產生的現金來為這些需求提供資金。
我們認為，ABL信貸額度下的可用資金，加上運營產生的資金，將足以為我們提供必要的流動性，為至少未來12個月及其後可預見的將來的預期營運資本需求、資本支出需求、股息支付以及任何股票回購和業務收購提供資金。將來，作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購和處置相同或互補業務領域的資產或其他公司，或者建立或退出戰略聯盟和合資企業。因此，隨着業務條件的允許和機會的出現，我們的資本要求的時間和規模可能會發生變化。
運營活動
在截至2024年6月30日的六個月中，我們使用了550萬美元的運營淨現金，其中3,230萬美元來自經營活動，3,780萬美元用於營運資金需求。在截至2023年6月30日的六個月中，我們的運營淨現金為7,920萬美元，其中4580萬美元來自運營活動，3,340萬美元來自營運資金。
2024年前六個月，來自經營活動的淨現金總額為3,230萬美元，主要包括1,640萬美元的淨收益、1,500萬美元的非現金折舊和攤銷附加金以及280萬美元其他長期負債的變動，部分被290萬美元其他長期資產的變動所抵消。2023年前六個月，運營淨現金總額為4,580萬美元，主要包括2490萬美元的淨收入、1,300萬美元的非現金折舊和攤銷附加金、370萬美元的其他長期資產減少370萬美元以及其他長期負債的變動3.5美元。
截至2024年6月30日，營運資金總額為4.578億美元，較2023年12月31日增加了3,480萬美元。增加的主要原因是應收賬款增加了2550萬美元，應計工資和其他應計負債減少了1,360萬美元，但預付費用和其他費用減少了160萬美元，部分抵消了這一增加。
投資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金總額為1,320萬美元，主要包括資本支出。在截至2023年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金總額為1.445億美元，主要包括用於收購Metal-Fab的1.295億美元，其中包括收購的170萬美元現金和1,510萬美元的資本支出，部分被處置財產和設備的10萬美元收益所抵消。
2024年和2023年前六個月的資本支出主要歸因於我們現有設施的額外加工設備。
融資活動
在2024年的前六個月中，融資活動產生了1,490萬澳元的現金，主要包括我們的ABL信貸額度下的1,900萬美元淨借款，由330萬美元的股息、60萬美元的融資租賃義務本金以及與修訂後的ABL信貸額度相關的10萬美元信貸額度費用和支出所抵消。在截至2023年的前六個月中，融資活動產生了6,830萬美元，主要包括我們的ABL信貸額度下的7,260萬美元淨借款、280萬美元的股息、110萬美元的信貸額度費用和與修訂ABL信貸額度相關的支出以及融資租賃義務下的50萬美元本金付款。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，支付的股息分別為330萬美元和280萬美元。2024 年 8 月，我們董事會批准了每股 0.150 美元的定期季度股息，該股息將於 2024 年 9 月 16 日支付給截至 2024 年 9 月 2 日的登記股東。未來的定期股息分配取決於現金的可用性、ABL信貸額度下的現金分紅和普通股回購的年度限額為1,500萬美元，以及董事會繼續決定分紅的支付仍然符合股東的最大利益。
股票回購計劃
2015 年，我們董事會批准了一項針對不超過 550,000 股已發行和流通普通股的股票回購計劃，其中可能包括公開市場回購、協議大宗交易、加速股票回購或公開市場股票徵集，全部或部分可能通過第 10b5-1 條計劃實施。回購的股票將保存在我們的國庫中，或根據董事會不時作出的決定予以取消和撤銷。普通股的任何回購均受ABL信貸額度中包含的契約的約束。根據ABL信貸額度，我們可以在任何過去的十二個月內不受限制地回購普通股並支付總額不超過1,500萬美元的股息。超過1,500萬美元的購買要求我們（i）保持循環承付款總額的20％以上的可用性（截至2024年6月30日為1.25億美元），或（ii）保持等於或大於循環承付款總額（截至2024年6月30日為9,380萬美元）的15％的可用性，並且我們必須保持扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益或息税折舊攤銷前利潤減去某些資本的預計比率向至少 1.00 至 1.00 的固定費用支付的支出和現金税。股票回購計劃下任何回購的時間和金額將取決於多個因素，包括市場和商業狀況以及ABL信貸額度的限制，回購可能隨時停止。截至2024年6月30日，該計劃仍有360,212股股票獲準回購。
在2024年或2023年期間沒有回購任何股票。
市場股票計劃
2021年9月3日，我們根據上架註冊聲明啟動了市場上市（AtM）股票計劃，該計劃允許我們不時出售和發行高達5000萬美元的普通股。我們於2021年9月3日與KeyBanc Capital Markets Inc.（KeyBanc）簽訂了股權分配協議，內容涉及根據該計劃發行和出售普通股。KeyBanc無需出售任何特定數量的證券，但將根據KeyBanc和我們雙方商定的條款，採取符合其正常交易和銷售慣例的商業上合理的努力，充當我們的銷售代理。根據該計劃，KeyBanc有權獲得根據股權分配協議出售的任何普通股總收益的2.0％的補償。在截至2024年6月30日或2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有根據自動櫃員機計劃出售任何股票。
債務安排
我們的ABL信貸額度由我們的應收賬款、庫存和個人財產作為抵押。6.25億美元的ABL信貸額度包括：（i）高達5.95億美元的循環信貸額度，包括2,000萬美元的信用證次級額度，以及（ii）最高3000萬美元的先入後出循環信貸額度。根據ABL信貸額度的條款，在滿足某些條件的前提下，我們可以在循環信貸額度下要求額外承付本金總額不超過2億美元，前提是現有或新的貸款機構同意提供此類額外承諾，並自行決定增加房地產作為抵押品。ABL信貸額度將於2026年6月16日到期。
ABL 信貸額度包含慣常陳述和擔保以及某些契約，這些契約限制了我們的能力，除其他外：（i）承擔或擔保額外債務；（ii）支付、贖回或回購股本或贖回或回購次級債務；（iii）進行投資；（iv）出售資產；（v）簽訂限制受限子公司向我們進行分配或其他付款的協議；（vi）承擔擔保債務的留置權；(vii) 合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產；以及 (viii) 與關聯公司進行交易。此外，ABL信貸額度包含一項財務契約，要求如果有任何未償承諾或債務且我們的可用性低於3000萬美元或循環承付款總額（截至2024年6月30日為6,250萬美元）的10.0％，或總借款基礎的10.0％（截至2024年6月30日為5,590萬美元），則我們必須保持利息、税項、折舊和攤銷前收益（息税折舊攤銷前利潤）的比率（EBITDA）) 減去某些資本支出和向至少 1.00 到 1.00 的固定費用支付的現金税最近的十二個財政月期間。
截至2024年6月30日，我們遵守了契約，ABL信貸額度下的可用資金約為3.44億美元。
我們可以選擇根據代理人的基準利率加上0.00％至0.25％的溢價或有擔保隔夜融資利率（SOFR），再加上從1.25％到2.75％的溢價通過其循環借款。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，隨附的合併資產負債表的 “預付費用和其他” 和 “其他長期資產” 中分別包含140萬美元和170萬美元的銀行融資費用。融資費用將在ABL信貸額度的五年期內攤銷，幷包含在隨附的綜合收益表的 “利息和其他債務支出” 中。
關鍵會計政策
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於本10-Q表季度報告中包含的合併財務報表，該報告是根據美國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求管理層作出影響財務報表中報告的金額的估計和假設。我們會根據歷史經驗和各種其他在當時情況下被認為合理的因素來監控和評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
我們每季度審查我們的財務報告和披露慣例以及會計慣例，以確保它們提供與當前經濟和商業環境相關的準確和透明的信息。有關會計政策的更多信息，我們認為這些會計政策是影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估算的關鍵會計政策，請參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
我們的主要原材料是碳鋼、塗層鋼和不鏽鋼、鋁、管材和管材、平軋卷板、板材和板材，我們通常從多個初級金屬生產商處購買。整個金屬行業是週期性的，有時，由於許多我們無法控制的因素，金屬的價格和供應可能會波動，包括總體國內和國際經濟狀況、進口到美國的金屬水平、勞動力成本、銷售水平、競爭、其他金屬服務中心的庫存水平、金屬生產商的整合、金屬生產商新的全球產能、金屬生產商更高的原材料成本、進口關税和關税以及貨幣匯率。這種波動性會顯著影響我們原材料的可用性和成本。
與許多其他金屬服務中心一樣，我們維持大量的金屬庫存，以滿足客户較短的交貨時間和準時交貨的要求。因此，根據歷史購買慣例、與客户的供應協議和市場狀況，我們購買金屬是為了將庫存維持在我們認為適合滿足客户預期需求的水平。我們購買金屬的承諾通常以我們下訂單時有效的現行市場價格計算。我們沒有長期、固定價格的金屬購買合同。當金屬價格上漲時，競爭條件將影響我們可以將價格上漲的多少轉嫁給客户。如果我們無法將未來的原材料價格上漲轉嫁給客户，那麼我們業務的淨銷售額和盈利能力可能會受到不利影響。當金屬價格下跌時，客户對較低價格的要求以及我們的競爭對手對這些需求的反應可能會導致銷售價格降低，因此，當我們出售現有庫存時，毛利潤和庫存降低，成本或淨可實現價值調整降低。金屬價格的大幅或快速下跌或銷量的減少可能會對我們遵守ABL信貸額度中某些財務契約的能力產生不利影響，並導致我們產生庫存或無形資產減值費用。因此，金屬價格的變化可能會對我們的淨銷售額、毛利、營業收入和淨收入產生重大影響。
金屬價格上漲導致我們和客户的營運資金需求增加。一些客户可能沒有足夠的信貸額度或流動性來吸收金屬價格的大幅上漲。儘管我們過去通常成功地將生產商的價格上漲和附加費轉嫁給客户，但無法保證將來我們能夠將價格上漲轉嫁給客户。金屬價格下跌通常對我們的淨銷售額和淨收入產生了不利影響，而金屬價格的上漲總體上對我們的淨銷售額和淨收入產生了有利影響。
在2024年和2023年前六個月中，我們的合併淨銷售額中分別約有49％和51％與工業機械和設備製造商及其製造商直接相關。
通貨膨脹通常會增加員工工資和福利、運輸服務、能源、信貸額度下的借款、加工設備和購買的金屬的成本，從而影響我們。總體通貨膨脹，包括金屬價格的上漲以及勞動力和分銷支出的增加，並沒有對我們在2024年第二季度的運營產生重大影響，在過去三年中也沒有對我們的財務業績產生實質性影響，但可能會對未來幾年產生重大影響。
我們受到金屬價格波動和利率變動的影響。在2024年和2023年期間，我們應客户的要求進行了金屬互換。這些衍生品尚未被指定為對衝工具。對於某些客户，我們簽訂了合同關係，使我們有權轉移我們代表客户與其他第三方持有的交易頭寸的經濟影響。
我們的主要利率風險敞口來自浮動利率債務。2019年1月10日，我們開始了為期五年的遠期起始固定利率對衝計劃，以消除ABL信貸額度下7,500萬美元未償還的倫敦銀行同業拆借利率的現金利息支付的可變性。2023年1月3日，我們修改了利率對衝協議，使用SOFR作為參考利率，並將固定利率從2.57％更新為2.42％。利率對衝協議於2024年1月10日結束。我們可以選擇在ABL信貸額度下發放30至180天的固定基準利率SOFR貸款。
第 4 項。 控制和程序
1934年《證券交易法》（《交易法》）第13a-15（e）條要求對截至本10-Q表季度報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條）的有效性進行的評估是在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下進行的。這些披露控制和程序旨在合理地保證向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息是：（i）積累並傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時就所需的披露做出決定；（ii）在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
在2024年第二季度，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
本第二部分的第1、1A、2、3和4項要麼不適用，要麼回答是否定的，根據第二部分的説明予以省略。
物品 5。 其他信息
交易安排
在季度結束時 2024 年 6 月 30 日，沒有董事或高級職員（定義見規則） 16a-1（f）根據公司的《交易法》頒佈，通過或終止了 “規則” 10b5-1 交易安排” 或 “非規則” 10b5-1 交易安排”（每個術語的定義見項目） 408 法規 S-K）。
第 6 項。 展品
| 展覽 |
文件描述 |
參考 |
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| 31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
隨函提交 |
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| 31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
隨函提交 |
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| 32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。 |
隨函提供 |
|
| 32.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 |
隨函提供 |
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| 101 |
以下材料來自奧林匹克鋼鐵截至2024年6月30日的10-Q表季度報告，格式為行內XBRL（可擴展業務報告語言）：（i）合併資產負債表，（ii）綜合收益（虧損）表，（iii）合併現金流量表，（iv）現金流信息補充披露，（v）合併股東權益表，（vi）附註未經審計的合併財務報表以及（vii）文件和實體信息。 |
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| 104 |
Cover Pager 交互式數據文件（嵌入在 Inline XBRL 文檔中，包含在附錄 101 中）。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| 奧林匹克鋼鐵公司 （註冊人） |
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| 日期：2024 年 8 月 2 日 |
作者： |
/s/ 理查德·馬拉比託 |
| 理查德·T·馬拉比託 |
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| 首席執行官 |
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| 作者： |
/s/ 理查德·曼森 |
|
| 理查德·曼森 |
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| 首席財務官 |
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| （首席財務和會計官） |
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