目錄表
已於2024年3月21日向美國證券交易委員會提交
美國
證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第12(B)節或第12(G)節作出的註冊聲明 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的年度報告 | |
截至本財年的 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的過渡報告 | |
從 到 | |
或 | |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)款提交的空殼公司報告 |
需要這份空殼公司報告的事件日期。。。。。。。。。。。。。。。。。。。
對於從日本到日本的過渡期,英國政府和日本政府之間的過渡期。
委託書檔號:
(註冊人的確切名稱如其章程中規定) |
共和國 |
(註冊成立或組織的司法管轄權) |
( |
(主要行政辦公室地址) |
|
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址) |
根據該法第12(B)款登記或將登記的證券:
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
* | 不用於交易,而僅限於根據美國證券交易委員會的要求註冊美國存托股票。 |
根據該法第12(G)款登記或將登記的證券:
沒有一 |
根據該法第15(D)款負有報告義務的證券:
沒有一 |
目錄表
説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。
A類股票,每股面值1.00英鎊 |
| |
b類股票,面值每股1.00英鎊 | ||
C類股票,每股面值1.00英鎊 | ||
D類股票,每股面值1.00英鎊 |
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
☐是☒
如果此報告是年度報告或過渡報告,請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
☐是☒
通過勾選標記確定註冊人是否(1)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(d)條要求提交的所有報告,並且(2)在過去90天內是否已遵守此類提交要求。
☒
通過勾選標記檢查註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-t法規第405條要求提交和發佈的所有互動數據文件。
☒
通過勾選標記來確定註冊人是大型加速歸檔者、加速歸檔者、非加速歸檔者還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第120億.2條規則中“大型加速備案人”、“加速備案人”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件服務器 | ☐ | ☒ | ||
非加速文件服務器 | ☐ | 新興成長型公司 |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
如果證券是根據該法第12(B)條登記的,應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎:
美國公認會計原則☐ | 其他☐ |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”,請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
☐第1項17 ☐項目18
如果這是一份年度報告,請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。
☐是
在根據法院確認的計劃分發證券後,用複選標記表示註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。
☐是☐不是
目錄表
目錄
頁面 | ||||
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財務資料的列報 | 1 | |||
前瞻性陳述 | 2 | |||
術語表 | 4 | |||
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第I部分 |
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第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 11 | ||
第二項。 | 報價統計數據和預期時間表 | 11 | ||
第三項。 | 關鍵信息 | 11 | ||
第四項。 | 關於該公司的信息 | 40 | ||
項目4A。 | 未解決的員工意見 | 67 | ||
第五項。 | 經營和財務回顧與展望 | 68 | ||
第六項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 102 | ||
第7項。 | 大股東及關聯方交易 | 117 | ||
第八項。 | 財務信息 | 121 | ||
第九項。 | 報價和掛牌 | 122 | ||
第10項。 | 附加信息 | 124 | ||
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 149 | ||
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 150 | ||
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第II部 |
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第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 151 | ||
第14項。 | 對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改 | 151 | ||
第15項。 | 控制和程序 | 151 | ||
項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 152 | ||
項目16B。 | 道德準則 | 152 | ||
項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 152 | ||
項目16D。 | 豁免審計委員會遵守上市標準 | 154 | ||
項目16E。 | 公司及關聯購買人購買股權證券 | 154 | ||
項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 154 | ||
項目16G。 | 公司治理 | 154 | ||
第16H項。 | 煤礦安全信息披露 | 155 | ||
項目16I。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 155 | ||
項目16J。 | 內幕交易政策 | 155 | ||
項目16K。 | 網絡安全 | 155 | ||
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第III部 |
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第17項。 | 財務報表 | 158 | ||
第18項。 | 財務報表 | 158 | ||
項目19. | 展品 | 159 |
目錄表
財務資料的列報
阿根廷電信股份有限公司是一家根據阿根廷法律成立的公司。如本年度報告Form 20-F(“Form-20-F”或“年度報告”)所使用的,“本公司”、“電信”、“我們”、“我們”和“我們”是指阿根廷電信公司及其截至2023年12月31日的合併子公司。除非另有説明,否則提及“電信”的財務業績是指阿根廷電信及其合併子公司的綜合財務業績。電訊主要從事提供固定及流動電訊服務、數據服務、互聯網服務及有線電視服務。
術語“阿根廷電信”是指阿根廷電信公司,不包括其子公司。術語“Cablevisión”是指Cablevisión S.A.及其合併子公司。“合併”一詞是指電信和Cablevisión之間的合併,自2018年1月1日起生效,Cablevisión通過合併與阿根廷電信合併,阿根廷電信是尚存的實體。截至2023年12月31日,阿根廷電信的子公司是:NúCleo S.A.E.及其子公司Personal Envíos S.A.和Tuves巴拉圭S.A.、PEM S.A.U..、Cable Imagen S.R.L.、Tlevisión Dirigida S.A.、Adesol S.A.、AVC Continente Audiovision S.A.、InterRadios S.A.U..、Telecom阿根廷USA Inc.、Micro Sistemas S.A.U..、Personal Smarthome S.A.及其子公司NYS2 S.A.U.、Opalker S.A.及其子公司UbiQuo智利Spa。Negocios y Servicios S.A.U和微型金融科技控股有限公司。有關我們子公司的更多信息,請參見附件8.1萬億。本年度報告。本公司並無重要附屬公司。
本公司截至2023年及2022年12月31日及截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度的綜合財務報表及其附註(“綜合財務報表”)載於本年度報告的F-1至F-96頁。
我們的綜合財務報表是根據國際會計準則委員會(“IFRS會計準則”)發佈的國際財務報告準則編制的,已於2024年3月7日通過董事會決議,並已由獨立註冊會計師事務所審計。
自2018年7月1日以來,根據國際會計準則第29號《惡性通貨膨脹經濟體的財務報告》,阿根廷一直被視為高通脹經濟體。因此,本年度報告所列所有報告期間的財務信息是根據截至2023年12月31日的不變阿根廷比索(“現行貨幣”)列報的。見“項目3--關鍵信息--風險因素--通貨膨脹已經加速,並可能進一步加速,對經濟造成不利影響,並對電信的利潤率和/或比率產生負面影響”,“項目5--經營和財務回顧及展望--影響經營結果的因素”,以及綜合財務報表附註1.d)。
阿根廷電信及其子公司以阿根廷比索為其職能貨幣保存會計記錄和編制財務報表,但Tlevisión Dirigida S.A、NúCleo S.A.E.及其在巴拉圭的子公司使用瓜拉尼作為其職能貨幣,阿根廷電信美國公司、Opalker S.A.及其子公司以美元為職能貨幣,Adesol S.A.及其根據烏拉圭法律成立的子公司以烏拉圭比索為職能貨幣除外。我們的綜合財務報表包括這些子公司換算成阿根廷比索的結果。
本年度報告中包含的某些財務信息以美元表示。本年度報告包含各種阿根廷比索金額按指定匯率折算成美元的數據,僅為方便讀者。您不應將這些翻譯解釋為我們的陳述,即阿根廷比索金額實際上代表這些美元金額,或可以按所示匯率轉換為美元。除另有規定外,凡提及“美元”、“美元”或“美元”均指美元,凡提及“歐元”、“歐元”或“歐元”均指歐盟成員國的合法貨幣,凡提及“P$”、“阿根廷比索”、“美元”或“比索”均指阿根廷比索。除非另有説明,否則我們已使用阿根廷銀行(阿根廷國家銀行)於2023年12月29日公佈的美元匯率P$808.45=US$1來換算阿根廷比索金額。2024年3月15日,匯率為850.50坡元=1美元。由於阿根廷比索/美元匯率的波動,該日期的匯率可能不代表當前或未來的匯率。因此,這些折算不應被解釋為比索金額代表或已經或可能按該匯率或任何其他匯率兑換成美元的表述。見“項目3--關鍵信息--風險因素--與阿根廷有關的風險--阿根廷比索貶值和外匯限制可能對我們的經營結果、我們的資本支出以及我們償還債務和支付股息的能力產生不利影響”,以及“項目5--經營和財務回顧及展望--影響經營業績的因素--阿根廷比索與美元和其他主要外幣匯率波動的影響”。
本年度報告中包含的某些金額和比率(包括百分比金額)已進行了四捨五入,以方便對其列示的表格進行彙總。此四捨五入的影響並不重大。這些四捨五入金額和比率也包含在本年度報告的文本中。
本年度報告包含一些讀者可能不熟悉的某些術語。您可以在本年度報告第4頁找到這些術語的術語表。
財務資料的列報 | 阿根廷電信股份有限公司 |
1
目錄表
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性陳述提供了“安全港”。本年度報告中包含的某些信息包含前瞻性信息,包括但不限於:
● | 我們對未來業績、收入、收入、每股收益、資本支出、股息、流動性和資本結構的預期; |
● | 實施我們的經營戰略; |
● | 阿根廷、巴拉圭、烏拉圭、智利和美國的電信、電纜和網絡安全市場的動態變化和增長; |
● | 我們對新技術和增強技術的展望; |
● | 在競爭環境中運營的影響; |
● | 行業條件; |
● | 某些法律程序的結果; |
● | 監管和法律發展;以及 |
● | 在“項目3--關鍵信息--風險因素”下確定或討論的其他因素。 |
本年度報告包含某些與電信有關的前瞻性陳述和信息,這些陳述和信息是基於對我們管理層的當前看法、預期、估計和預測以及電信目前可獲得的信息。這些陳述包括但不限於“第3項--關鍵信息--風險因素”、“第5項--經營和財務回顧與展望”中“趨勢信息”、“第8項--財務信息--法律程序”中所作的陳述,以及關於電信公司戰略、計劃、目標、預期、意圖、資本支出和假設的其他陳述,以及本年度報告中包含的任何其他非歷史事實的陳述。在本年度報告中使用的術語“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“將”、“可能”和“應該”以及其他類似的表述均為前瞻性表述。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及某些難以預測的風險和不確定性。此外,某些前瞻性陳述是基於對未來事件的假設,而事實可能證明這些假設並不準確。
許多因素可能導致電信公司的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中可能明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些因素包括:
● | 我們有能力成功實施我們的業務戰略並實現協同效應; |
● | 我們推出新產品和服務以促進業務增長的能力; |
● | 我們償還債務和為營運資金需求提供資金的能力; |
● | 與阿根廷、巴拉圭、美國、烏拉圭和智利的政治和經濟狀況有關的不確定性,包括阿根廷新政府的政策; |
● | 政治和經濟發展對阿根廷公司證券需求的影響; |
● | 通貨膨脹和阿根廷比索、瓜拉尼、智利比索和烏拉圭比索的貶值以及阿根廷、巴拉圭、智利和烏拉圭的匯率風險; |
前瞻性陳述 | 阿根廷電信股份有限公司 |
2
目錄表
● | 限制將阿根廷比索、瓜拉尼比索、智利比索或烏拉圭比索兑換成外幣和向海外轉移資金的能力; |
● | 利率的變化; |
● | 額外的貨幣和匯率措施或限制對我們進入國際資本市場的能力和償還以美元計價的債務的能力的影響; |
● | 我們推出新產品和服務以促進業務增長的能力; |
● | 我們現有或潛在客户的信譽; |
● | 國有化、徵收和/或增加政府對公司的幹預; |
● | 技術變革; |
● | 法律或監管事項的影響、當前或未來法規解釋的變化或改革以及我們運營的法律或監管環境的變化,包括監管發展,例如其他司法管轄區的制裁制度(例如,美國)影響我們的供應商; |
● | 競爭加劇的影響; |
● | 依賴第三方製作的內容; |
● | 增加我們的補給成本; |
● | 無法以合理的條件為保持競爭力所需的資本支出提供資金; |
● | 廣告需求的波動,無論是季節性的,還是對不利的宏觀經濟發展的反應; |
● | 我們未來競爭和發展業務的能力; |
● | 國家或國際限制對電信技術的轉讓或使用增加的影響; |
● | 政治事態發展對阿根廷公司證券需求的影響;以及 |
● | 軍事敵對行動的爆發,包括俄羅斯入侵烏克蘭的升級以及以色列與哈馬斯之間的武裝衝突,以及此類衝突潛在的破壞穩定影響。 |
其中許多因素是宏觀經濟和監管性質的,因此超出了公司管理層的控制範圍。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者基本假設被證明是不正確的,實際結果可能與本文中描述的預期、相信、估計、預期、打算、計劃或預計的結果大不相同。公司不打算也不承擔任何義務更新本年度報告中包含的前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述基於許多假設和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、表現或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、表現或成就大不相同。鼓勵讀者查閲公司在6-k表格中提交的文件,這些文件定期提交給美國證券交易委員會或提交給美國證券交易委員會。
前瞻性陳述 | 阿根廷電信股份有限公司 |
3
目錄表
術語表
以下解釋不是技術性定義,也不是技術性定義,只是為了幫助一般讀者理解本年度報告中使用的某些術語。
2G(第二代移動系統):使用數字編碼的第二代協議,包括GSM、D-AMPS(TDMA)和CDMA。這些協議支持高比特率語音和有限的數據通信。
3G(第三代移動系統):第三代移動服務,旨在提供高速數據、始終在線的數據訪問和更大的語音容量。3G網絡允許傳輸語音數據服務(電話、消息傳遞)和非語音數據(例如下載互聯網信息、交換電子郵件和即時消息傳遞)。以Mbps為單位測量的高數據速度明顯高於2G,3G網絡技術可以實現全動態視頻、高速互聯網接入和視頻會議。3G技術標準包括基於WCDMA技術的UMTS(這兩個術語經常互換使用)和CDMA2000。
4G(第四代移動系統):使用LTE技術(長期演進技術)的第四代移動服務。
5G(第五代移動系統):移動通信標準的下一個主要階段。5G是對網絡架構的徹底重新設計,具有支持即將到來的服務機會的靈活性和敏捷性。它提供更高的速度、更高的容量、極低的延遲和更高的可靠性。
訪問(或訪問):阿根廷電信提供到互聯網服務的連接。
美國存托股份:由JP摩根發行的美國存托股份,在紐約證券交易所上市,每股代表根據存款協議對五(5)股B類股份的權利。
ADSL(非對稱數字用户線路):一種數字用户線技術(DSL);一種數據通信技術,能夠在銅線上實現比傳統語音頻帶調制解調器更快的數據傳輸。
AFIP(聯邦行政部門):阿根廷聯邦税務當局。
AFJP(Fondos De Jubilciones Y Pensiones):在2008年11月根據第26425號法律將私營養老金和退休制度國有化之前,負責管理第24241號法律設立的私營養老金和退休制度資金的私營實體。
AMBA(布宜諾斯艾利斯大都會地區):布宜諾斯艾利斯由布宜諾斯艾利斯自治市和大布宜諾斯艾利斯地區組成的地區,構成阿根廷人口最稠密的地區該地區內的電話呼叫被認為是本地電話。
模擬:一種非數字的傳輸或交換方式,例如,聲音、視頻或其它非數字形式的表示。
Anses:負責社會保障、養老金和退休福利的阿根廷管理人。
ANSES-FGS:The Fondo de Garantía y Sustentablida(The Fondo de Garantía y SustentablidaDel Sistema Integrado阿根廷分部由ANSES管理。
阿根廷:阿根廷共和國
ARPU(每用户平均收入):流動電話及固定電話、互聯網及有線電視服務的每名用户每月平均收入,計算方法為將收入總額(包括有線及互聯網訂閲費、流動電話訂閲費、有線收費服務、按次收費及額外網點的收入,但主要不包括設備、收費(批發)漫遊、蜂窩網站租金及激活費收入)除以有關測算期內每項服務的加權平均客户數目。
術語表 | 阿根廷電信股份有限公司 |
4
目錄表
拍賣:通信祕書處通過第2023-1285-APN-ENACOM#JGM號決議要求為提供可靠和智能電信服務分配頻段的拍賣。
拍賣條款和條件:SC決議第T38/14號批准的授予頻帶的條款和條件。
AWS:自助門户,聯合實施FinOps做法,以更好地管理資源。
B20億(企業對企業):指向其他企業/公司提供的服務或產品。
B2C(企業對消費者):是指直接向作為最終用户的客户提供的服務或產品。
主幹:連接本地地區的主要連接網絡(主要通過光纖)。
基本電話服務:提供構成公共電話網絡一部分或連接到這種網絡的固定電信鏈路,並提供(國內和國際)本地和長途電話服務。
BCBA(布宜諾斯艾利斯商業委員會):根據第26831號法律第32條,布宜諾斯艾利斯證券交易所是一個合格實體,該法律通過授權BYMA(Bolsas y Mercados阿根廷)。
BCRA(阿根廷中央銀行):阿根廷中央銀行。
寬帶:傳輸速度為2 Mbps或更高的服務。這些服務包括互動服務,如視頻電話/視頻會議(點對點和多點);視頻監測;局域網互連;文件傳輸;高速傳真;動態圖像或混合文件的電子郵件;寬帶圖文電視;視頻點播和檢索聲音節目或固定和動態圖像。
BYMA(Bolsas y Mercados阿根廷S.A.):布宜諾斯艾利斯證券交易所。
Cablevisión由於合併,Cablevisión S.A.及其合併的子公司在沒有清算的情況下解散。
承運人: 提供物理電信網絡的公司。
Caja de Valores S.A: 阿根廷託管機構,託管公共和私人交易證券。
CDMA(碼分多址):一種用於無線電通信的數字無線技術,用於移動手機和無線電基站之間的傳輸。它可以同時發送和接收多條消息,每個消息都有一個編碼身份,以將其與其他消息區分開來。
細胞: 基地收發站覆蓋的領土的地理部分。
蜂窩電話: 移動無線電技術中使用的一種技術,在一個網絡中多次使用相同的頻譜。低功率無線電發射機用於覆蓋小區,以便可以重複使用所使用的頻率,而不會干擾網絡的其他部分。
頻道: 將信源連接到一個或多個目的地的通信系統的一部分。也稱為電路、線路、鏈路或路徑。
攪動:終止移動電話、有線電視或互聯網服務客户的賬户。流失率是通過計算指定期間內我們每項移動電話、有線電視和互聯網服務的斷開客户總數佔該等服務截至適用測算期開始時初始客户數量的百分比來確定的。
術語表 | 阿根廷電信股份有限公司 |
5
目錄表
CNV(Comisión National de Valore):阿根廷國家證券委員會。
康納泰爾:巴拉圭國家通信委員會。
COSO:特雷德韋委員會贊助組織委員會。
CPI:消費者物價指數。
客户/訂閲者/訪問:我們提供的任何服務的客户。一個訂户可以簽約提供多項服務,我們認為,統計訂户簽約的訪問次數比只統計我們的訂户數量更有用。例如,擁有固定線路電話服務和寬帶服務的用户被計為兩個用户,而不是一個用户。
CVH:Cablevisión Holding S.A.
D-AMPS(數字-高級移動電話服務):AMPS(高級移動電話服務)的數字版本,AMPS是美國移動電話服務的原始模擬標準。
DFI:衍生金融工具。
數字:僅使用數字0和1表示語音等物理變量的一種方式。這些數字以二進制形式作為一系列脈衝(受管制的固定線路業務的費率結構所基於的單位)來傳輸。數字網絡正在迅速取代老式的模擬網絡。通過使用與計算機有關的技術來傳輸和處理電話呼叫,數字網絡允許更大的容量和更高的靈活性。數字系統提供較低的噪聲幹擾,並可以結合加密作為免受外部幹擾的保護。
DWDM(密集波分複用):在一根光纖上同時倍增和傳輸不同波長的技術。
ENACOm(Ente National De Comunicacones)或監管當局:《公約》範圍內的阿根廷通信機構Jefatura de Gabinete,自本年度報告之日起擔任監管機構。
Entel(Empresa National De Telecomunicacones):在轉讓日期之前在阿根廷運營電信系統的國家電信公司。
光纖:薄玻璃、硅膠或塑料線,建立數據傳輸的基礎設施基地。一根光纜包含幾根單獨的光纖,每根光纖都能夠以無限帶寬驅動信號(光脈衝)。光纖通常用於遠距離通信:它可以傳輸“繁重的”數據負載,信號到達接收者,防止沿途可能出現的幹擾。光纖的驅動能力高於傳統的銅纜驅動能力。
金融科技:金融科技電信有限責任公司。
金融科技服務:金融科技服務。
芬維拉貸款:某些出口信貸額度分別為9,600美元萬和3,000萬,日期分別為2019年5月和2021年5月,由桑坦德銀行和摩根大通銀行倫敦分行作為初始貸款人、主要協調人和剩餘風險擔保人,(Ii)摩根大通銀行倫敦分行作為融資代理,(Iii)桑坦德銀行作為文件銀行,以及(Iv)桑坦德銀行作為當地託管代理,由Finnvera plc擔保,芬蘭官方出口信貸機構,在符合某些條款和條件的情況下向貸款人提供擔保。
固定資產: 包括PP&E、無形資產、商譽和使用權資產。
術語表 | 阿根廷電信股份有限公司 |
6
目錄表
FTTC(光纖到路緣或光纖到機櫃):在FTTC的情況下,光纖連接到達位於路面上的設備(配電櫃),從那裏向客户運行銅連接。
FTTH(光纖到户):在FTTH的情況下,光纖連接在客户駐地內終止。
外匯市場:外匯市場
GCL:一般公司法。
GDP: 國內生產總值。
GPON:千兆位無源光網絡。靈活的光纖接入網絡,能夠支持商業和住宅業務的帶寬需求。通常,GPON系統的特徵在於,光線路終端(OLT)系統和光網絡單元(ONU)或光網絡終端(ONT)與無源光分配網絡互連。通常,在OLT和ONU/ONT之間分別存在一對多關係。
GPRS(通用分組無線業務):一種增強型第二代移動技術,用於通過移動網絡傳輸數據。GPRS以突發的方式發送和接收數據分組,而不是使用連續的開放無線信道,它被用來為GSM網絡增加更快的數據傳輸速度。GPRS是基於分組而不是基於電路的技術。
GSM(全球移動通信系統):全球使用的數字移動技術標準,工作在900 MHz和1,800 MHz頻段。
HFC(光纖同軸混合):融合光纖和同軸電纜以創建寬帶網絡的網絡。
國際會計準則委員會:國際會計準則委員會。
信通技術(信息和通信技術):涉及信息技術、電信網絡和服務以及管理和處理信息的其他方面的廣泛領域,特別是在大型組織中。
信通技術服務(信息和通信技術服務):*通過電信網絡傳輸和分發第三方用户提供或請求的信號或數據,如語音、文本、視頻和圖像的服務。
國際金融公司:國際金融公司。
國際財務報告準則會計準則:國際會計準則委員會頒佈的國際財務報告準則。
IGJ(司法總檢察長): 公司總委員會.
貨幣基金組織:國際貨幣基金組織。
INDEC(國家統計學和調查研究所): 阿根廷國家統計和人口普查研究所。
工業4.0:新術語描述技術進步的進步,重點是通過採用4.0技術來生產專注於互聯性、自動化、基於人工智能、數據分析和Iot的實時數據的解決方案。
物聯網: 物聯網
IP(互聯網協議): 用於通過互聯網交換數據的一組通信協議。
ISP: 互聯網服務提供商。
術語表 | 阿根廷電信股份有限公司 |
7
目錄表
IT: 信息技術。
LDA(Ley Argentina Digital): 第27,078號法律,阿根廷數字法。
第26,831號法律 (萊伊·德·梅爾卡多·德·首都):阿根廷資本市場法。
條件列表:私有化法規,包括 Pliego de Bases y Condiciones經修正的第62/90號法令核準。根據條件清單,阿根廷電信須遵守有關其電話系統擴展及服務質素改善的費率規定及若干最低年度標準,以維持及延長其未到期牌照的獨家經營權,以便在阿根廷北部地區提供固定線路公共電訊服務及基本電話服務。在市場開放競爭後,有效的未履行義務是費率條例和與服務質量有關的義務;與擴大網絡有關的義務不再有效。
M2M:機器對機器,兩臺遠程機器之間的信息交換。
姆布:每個用户每月MB。
合併:阿根廷電信和Cablevisión之間的合併,於2018年1月1日生效。
Micro Sistemas/Pem/Cable Imagen/AVC Continente視聽/InterRadio/Personal Smarthome/NYS2/NYSSA:根據一般公司法的定義直接或間接控制的有限公司或有限責任公司的名稱,或由公司直接或間接控制的名稱:Micro Sistemas S.A.U、Pem S.A.U..、Cable Imagen S.R.L.、AVC Continente Audiovision S.A.、InterRadio S.A.U..、Personal Smarthome S.A.、NYS2 S.A.U.Negocios y Servicios S.A.U。
微信金融科技控股:2023年10月11日,阿根廷電信在美國特拉華州成立了微型金融科技控股有限公司。阿根廷電信是微信金融科技控股有限公司100%會員權益的所有者。
MMS(移動多媒體服務):代表使用各種單一媒體元素(文本、設計、照片、視頻剪輯和音頻)的短信和增強型消息傳遞服務(“EMS”)的發展,這些元素被同步和組合,允許將它們打包在一起併發送到GSM-GPRS平臺。
移動服務:通過相互連接的低功率基站網絡提供的一種移動電話服務,每個基站覆蓋整個蜂窩系統服務區域內的一個小地理小區。
調制解調器:調製器/解調器。一種對數字數據進行調製以允許其在模擬通道上傳輸的設備,通常由電話線組成。
多媒體:涉及兩種或兩種以上通信媒體(例如語音、視頻、文本等)的服務以及通過它們的互動創造的混合產品。
網絡:相互關聯的元素集合。在電話網絡中,這些交換機由相互連接和連接到客户設備的交換機組成。傳輸設備可以基於光纖或金屬電纜或點對點無線電連接器。
北電網絡:Nortel Inversora S.A.,阿根廷電信S.A.的直接母公司,直到2017年11月30日,根據重組被阿根廷電信吸收。
術語表 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
北部地區:阿根廷政府的私有化計劃載於1989年8月批准的《國家改革法》以及隨後頒佈的法令,《私有化條例》規定將Entel運營的阿根廷電信網絡分成兩個地區,即阿根廷北部地區(“北部地區”)和南部地區(“南部地區”)。此外,第1,461/93號法令規定了這兩個地區,該法令批准了第第575/93號決議,該決議核準了提供移動電信服務的公開要約的條件清單。
NPS:淨推動者得分。
奧特(Over The Top):Over the Top應用程序或服務是那些繞過傳統網絡分發方法而運行在互聯網網絡上或之上的服務。通常,OTT指的是來自第三方的內容,這些內容通過互聯網傳遞給終端用户,而不是由終端用户互聯網服務提供商直接提供。
OPH:名稱對應於Open Pass Holding LLC公司,該公司是電信的合資企業。
包:通過短信和會議記錄整合的套餐,可以購買或添加到充值積分的套餐中。
前巴西卡普遍義務銀行:強制性普遍電信服務由第690/20號法令設立,並由ENACOM第1,467/20號決議管理。
個人電腦(個人通信服務):一種移動通信服務,其系統以類似於蜂窩系統的方式運行。
PEN(Poder Ejecutivo Native):阿根廷政府的行政部門。
個人:截至2017年11月30日,阿根廷電信擁有Personal的100%股份。自2017年12月1日起,根據重組,由阿根廷電信提供Personal提供的移動服務。
站臺:中國用於生產(生產平臺)或管理(管理平臺)特定服務(服務平臺)的總投入,包括硬件、軟件、操作設備和程序。
PP&E:財產、廠房和設備。
私有化條例:1989年8月通過的《國家改革法》及隨後頒佈的法令中規定的阿根廷政府私有化計劃。
四重播放:指固定和移動電信服務以及付費電視和互聯網服務的整合。
RECPAM(Resultado Por Exposición a Los Cambios en el Poder Adquisitivo de la Moneda):通貨膨脹調整收益(損失)。
重組: 阿根廷電信公司進行了公司重組,隨後收購了Sofora、Nortel和Telecom Personal。
漫遊: 一項功能,使移動用户能夠在與其簽署初始合同的運營商以外的運營商的網絡上使用服務。當移動終端在外國(包括在GSmm網絡中)使用時,漫遊服務處於活動狀態。
衞星: 除其他外,衞星用於與有線電視無法到達的國家建立聯繫,以提供有線電視的替代方案並形成封閉用户網絡。
SBA:2018年6月20日,國際貨幣基金組織執行董事會批准了阿根廷與國際貨幣基金組織之間的待命安排。
SC(委員會祕書):阿根廷通訊部長,由AMEOm取代。
術語表 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
SCI(內政部長):阿根廷國內商務部長,由商務部長取代,具體取決於國家經濟部。
美國證券交易委員會:美利堅合眾國證券交易委員會。
服務提供商:向最終用户和內容提供商提供一系列服務的一方,包括專有、獨家或第三方服務中心。
短信(短消息服務):可通過GSM網絡連接的移動電話接收和發送的短文本消息。最大文本長度為160個字母數字字符。
索福拉:Sofora Telecomunicacones S.A.是阿根廷電信S.A.通過參與Nortel的間接母公司,直到2017年11月30日,根據重組被阿根廷電信吸收。
南部地區:請參閲“北方地區“.
STM(Servicio TelefóNico Móvil)移動電話服務。
TDMA(時分多址):一種用於在例如移動手持機和無線電基站之間數字傳輸無線電信號的技術。TDMA將信號分解成定義長度的連續片段,以特定的間隔將每個片段放入信息管道中,然後在管道末端重構這些片段。
阿根廷電信美國/ Núcleo/ Personal Envíos/ Tuves/Telecommunicón Direigida/ Adesol/ Opalker/Ubioc/ Micro Fintech Holding: 對應於外國公司Telecom Argentina USA Inc.的名稱努克萊奧S.A.E.,個人Envíos SA,圖夫斯巴拉圭SA,Teleguón Direrigida SA,阿德索爾SA,Opalker SA,Ubiqi Chile Spa和Micro Fintech Holding LLC分別是根據《一般公司法》的定義直接或間接控制的公司。
西班牙電信:阿根廷電信股份有限公司
Telintar:阿根廷Telintar S.A.
條款和條件:看見“拍賣條款和條件”。
TLR RD(Terminación Llamada Red Destino):來自第三方移動網絡的終止費。
轉讓日期:1990年11月8日,阿根廷電信公司從阿根廷政府手中轉讓了之前由INTETel擁有和運營的阿根廷北部地區電信系統後開始運營。
UPS(通用移動電信系統): 第三代移動通信標準。
普遍服務:在一個國家或特定地區內,以可負擔的價格向所有人提供基本電話服務,或通過不同的替代方案接入公共電話網絡。
城市安全委員會(服務管理聯合會):烏拉圭監管局。
UVA(Unidad de Valor Adquistivo):購買價值單位,由BURA開發和發佈的指數。
增值服務:提供比電信網絡提供的基本傳輸服務更高級別的功能的服務,例如視頻流、“個人視頻”、“Nube Personal”(雲服務)、M200萬(機器對機器通信)、社交網絡、“個人信使”、內容和娛樂(短信訂閲和內容、遊戲、音樂等)、彩信和語音郵件。
VLG阿根廷:VLG SAU,一家阿根廷公司,是阿根廷電信的股東,由CVH控制。(原名VLG Argentina,LLC)。2023年被CVH合併吸收。
WCDMA (寬帶碼分多址):3G(第三代)移動電信網絡中使用的空中接口技術。
術語表 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
第I部分
項目1.確認董事、高級管理人員和顧問的身份
不適用。
項目2.報告提供的統計數據和預期時間表
不適用。
第三項:提供關鍵信息
資本化和負債化
不適用。
提供和使用收益的原因
不適用。
風險因素
本節旨在對本年度報告其他部分所載的更詳細的討論進行總結。下面描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前認為沒有實質性或我們目前沒有意識到的其他風險也可能影響我們。如果這些風險中的任何一項成為現實,我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響,從而導致我們的股票和美國存託憑證的市場價格可能下降。在投資阿根廷電信時,您應該仔細考慮這些風險。本部分分為兩個小節:“風險因素摘要”,提供我們風險因素的簡要摘要和“詳細風險因素”,提供與已確定的每個風險因素相關的詳細信息。
✓ | 風險因素摘要 |
下面總結了我們面臨的主要風險。您應仔細考慮本年度報告中“關鍵信息--詳細的風險因素”一節中討論的所有信息,以全面描述這些風險和其他風險。
與阿根廷有關的風險
● | 阿根廷比索貶值和外匯限制可能會對我們的運營業績、資本支出以及我們償還負債和支付股息的能力產生不利影響。 |
● | 阿根廷的經濟和政治發展,以及阿根廷政府未來的政策可能會影響經濟以及包括阿根廷電信在內的電信行業的運營。 |
● | 通貨膨脹已經加速並可能進一步加速,對經濟造成不利影響,並對電信的利潤率和/或比率產生負面影響。 |
● | 阿根廷政府可能會對包括阿根廷電信在內的私營部門公司進行更大的幹預。 |
● | 儘管阿根廷經濟在2022年和2021年實現增長,但由於國際和國內條件可能對我們的運營產生不利影響,阿根廷經濟在2023年和過去經歷了收縮,未來可能會收縮。 |
● | 阿根廷從國際市場獲得融資的能力有限,這可能會影響其實施改革和維持經濟增長的能力。 |
● | 阿根廷銀行系統可能會受到不穩定因素的影響,這可能會影響我們的業務。 |
第一部分--項目3主要信息 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
● | 我們受到阿根廷和國際反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的約束,並可能受到經濟和貿易制裁計劃的遵守。我們不遵守這些法律和計劃可能會受到處罰,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。 |
● | 公共衞生危機和阿根廷政府可能採取的應對措施可能會對我們的商業運營產生不利影響。 |
與電信及其運營相關的風險
● | 我們可能會受到影響我們提供的服務的繁瑣法規、條例和法律的約束,這可能會對我們的運營產生不利影響。 |
● | 我們在阿根廷的固定和移動電話、有線電視和互聯網業務方面面臨着激烈和日益激烈的競爭。 |
● | 根據阿根廷的經濟狀況,我們的收入可能會有所不同。 |
● | 對價格的管制可能會對阿根廷電信的收入產生不利影響。 |
● | 技術的進步和設備的更新換代可能需要我們投入大量資金來維持和提高我們所提供服務的競爭力。 |
● | 我們、我們的供應商或服務提供商使用的知識產權可能侵犯他人擁有的知識產權。 |
● | 傳媒業是一個充滿活力和不斷髮展的行業,如果它沒有像我們目前預期的那樣發展和擴大,我們的業績和與有線電視和互聯網業務相關的業務可能會受到影響。 |
● | 我們可能無法以優惠條款續簽編程合同。 |
● | 我們可能無法續訂一些設施的租約,以便安裝我們的固定和移動電話、有線電視和互聯網系統。 |
● | 我們的收入可能會受到移動電話、有線電視和互聯網服務的流失率上升或固定電話服務的固定電話線路減少的不利影響。 |
● | 實際或預期的健康風險或與移動手機或傳輸塔有關的其他問題可能會導致訴訟或減少移動通信的使用。 |
● | 我們的運營和財務狀況可能會受到未來工會談判、阿根廷勞工法規和政府措施的影響,這些措施要求私營公司增加工資或以其他方式為工人提供額外福利。 |
● | 我們正在或可能參與可能導致對我們不利的決定和經濟處罰的法律和監管程序。 |
● | 《勞動登記促進法》的實施可能會給我們帶來實質性的不利影響。 |
● | 網絡攻擊可能會對我們的業務、資產負債表、運營結果和現金流產生不利影響。 |
● | 環境風險、氣候變化和限制温室氣體(“GHG”)排放的氣候變化立法或法規以及促進增加可再生能源參與的法律框架可能會嚴重影響我們的業務並導致運營成本增加。 |
● | 我們和/或我們的管理人員受到環境和安全法規的約束,違反這些規定可能會增加我們的管理人員的成本和/或處罰。 |
● | 運營風險可能會對我們的聲譽和盈利能力產生不利影響。 |
● | 戰略供應商未能履行其法律和合同義務可能會對我們的運營產生不利影響,外國政府對戰略供應商採取的任何行動或限制都可能對我們的聲譽造成不利影響。 |
● | 電信公司未償債務的限制性契約可能會限制其實施其商業戰略的能力。 |
● | 我們可能會受到利率波動的不利影響。 |
● | 我們可能無法對我們的未償還債務進行再融資,或者再融資條款可能比目前的條款優惠得多,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。 |
第一部分--項目3主要信息 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
與阿根廷電信股票和美國存託憑證相關的風險
● | 紐約證券交易所(“NYSE”)和/或布宜諾斯艾利斯證券交易所(經BYMA授權)可在發生與電信財務狀況有關的某些事件時,分別暫停交易和/或將電信的美國存託憑證和B類股票摘牌。 |
● | 根據阿根廷公司法,與其他司法管轄區相比,股東權利的界定可能更少或更不明確。 |
● | 阿根廷税法的變化可能會對我們的股票和/或美國存託憑證的税收待遇產生不利影響。 |
● | 根據阿根廷法律,我們的股東可能需要為其證券的某些投票權承擔責任。 |
● | 我們B類股票和美國存託憑證的價格可能會大幅波動,您的投資可能會貶值。 |
● | 對阿根廷外匯轉移和資本匯回的限制可能會削弱您獲得股息和分配的能力,以及出售作為美國存託憑證的B類股票的任何收益的能力。 |
● | 阿根廷電信的B類股票在阿根廷證券市場的交易有限,可能會進一步缺乏流動性和價格波動。 |
● | 阿根廷證券市場的相對波動性和非流動性可能會大大限制您以股東希望的價格和時間在BYMA出售美國存託憑證相關的B類股票的能力。 |
● | 我們在不止一個市場進行交易,這可能會導致價格差異;此外,投資者可能無法輕鬆地在這些市場之間進行股票交易。 |
● | 作為一家外國私人發行人,我們將不受美國委託書規則的約束,並將豁免根據1934年《證券交易法》提交某些報告。 |
● | 如果我們沒有提交或維護註冊聲明,並且沒有獲得1933年證券法(“證券法”)註冊豁免,美國存託憑證的美國持有人可能無法行使授予我們持有美國存託憑證的B類股票持有人的優先購買權。 |
● | 我們作為外國私人發行人的身份使我們能夠遵循紐約證交所公司治理標準的替代標準,這可能會限制向投資者提供的保護。 |
● | 我們是根據阿根廷法律組建的,美國存託憑證的持有人可能會發現很難對我們、我們的董事、高級管理人員和某些專家執行民事責任索賠。 |
● | CVH以及通過CVH,GC Dominio S.A.(“GC Dominio”)有能力決定與影響我們的重大事項有關的任何股東決定的結果。 |
✓ | 詳細的風險因素 |
與阿根廷有關的風險
概述
我們的大部分財產、業務和客户位於阿根廷,我們的部分資產和負債以外幣計價。因此,我們的財務狀況、經營結果和現金流在很大程度上取決於阿根廷目前的經濟和政治狀況,以及阿根廷比索與外幣之間的匯率。在最近的過去,阿根廷經歷了嚴重的經濟衰退、政治危機、高通脹和貨幣大幅貶值。自2011年以來,阿根廷經濟一直不穩定,經歷了多年的經濟增長和其他經濟衰退。最近,有幾個因素對阿根廷經濟產生了負面影響,並可能在未來繼續對其產生影響,其中包括通貨膨脹率、匯率、大宗商品價格、阿根廷對外銀行儲備水平、公共債務、税收壓力、貿易和財政平衡、政府政策、國際背景、新冠肺炎大流行以及俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間的軍事衝突。見“項目3--關鍵信息--風險因素--雖然阿根廷經濟在2022年和2021年期間增長,但在2023年和過去經歷了收縮,而且由於可能對我們的業務產生不利影響的國際和國內情況,未來可能會收縮”。
第一部分--項目3主要信息 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
阿根廷比索貶值和外匯限制可能會對我們的運營業績、資本支出以及我們償還負債和支付股息的能力產生不利影響。
由於我們很大一部分收入是以阿根廷比索(電信功能貨幣)產生的,任何貶值都可能對我們收益的美元價值產生負面影響,同時增加以比索計價的支出和以外幣計價的資本支出。阿根廷比索兑美元匯率過去曾大幅貶值,未來可能會出現波動。比索相對於其他外幣的價值取決於BCRA維持的國際儲備水平,以及其他因素。近年來,BCRA的國際儲備水平也出現了顯著波動。我們所處的阿根廷宏觀經濟環境受到比索持續貶值的影響,這反過來又對我們的金融和經濟狀況產生了並可能繼續產生直接影響。
自2011年以來,比索的價值一直在大幅波動。2023年,阿根廷比索對美元等主要外幣持續貶值。根據阿根廷納西翁銀行的數據,截至2023年12月29日,比索兑美元匯率為808.45坡元兑1美元,這表明美元對阿根廷比索的升值幅度約為356.3%,較2022年12月30日的177.16坡元升值了約356.3%(截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別為72.5%和22.1%)。如果我們分析一下平均匯率的表現,2023年期間為1美元兑295.29坡元。這是因為在2023年12月新政府上臺之前,匯率一直保持相對穩定,當時美元兑阿根廷比索升值118%,2023年12月13日使匯率達到1美元兑800坡元。BCRA隨後宣佈過渡到新的宏觀經濟穩定機制,確立了官方匯率每月2%的滑動路徑。此外,“Rlevamiento de Exspectativas de Mercado”由BCRA於2024年2月6日發佈的(REM)估計,2024年的通貨膨脹率為227%。2024年1月和2月的月度通脹率分別為20.6%和13.2%,而今年前兩個月的累計通脹率達到36.6%。反過來,經濟合作與發展組織(“經合組織”)表示,2024年的通貨膨脹率估計為250.6%。
由於阿根廷比索的波動性增加,阿根廷政府和BCRA實施了幾項穩定比索價值的措施,其中包括加強匯率監管、提高短期利率和出售BCRA的外匯儲備。阿根廷比索在過去幾年的持續貶值已經並將繼續對當地私營部門債務人向無關的外國實體支付外幣債務產生負面影響,還導致通貨膨脹加劇,進而對實際工資產生直接影響。貨幣貶值還對依賴國內市場需求的企業產生了負面影響,並對阿根廷政府履行外債承諾的能力產生了不利影響。
第一部分--項目3主要信息 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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從2020年開始,對進入官方外匯市場施加了更高的限制,以期減少個人和公司對美元的更大需求造成的國際儲備損失。這些限制導致了多種參考匯率的產生,例如“藍籌股掉期”匯率(Conado con iquidación)、中東和太平洋貨幣市場(Mercado ElectrtróNico de Pagos)和大豆美元(dólar soja)等。其中一些匯率只對某些市場參與者可用,或在持有該貨幣的活動中可用。此外,處理其中某些參考利率可能會直接影響公司進入阿根廷單一和自由交易所市場(“MULC”,其西班牙語首字母縮寫)。獲得這些不同匯率的要求,以及每個期權的實際匯率,彼此之間存在很大差異。根據函件“A”7106(經不時修訂及補充),BCRA就為償還跨境金融債務而進入本地外匯市場訂立若干要求,特別是非金融私營部門及金融實體須於2020年10月15日至2021年12月31日期間償還本金超過2,000,000美元的貸款及證券的本金未償還金額。特別是,與受監管的貸款和證券有關的本金的支付應是必須事先向BCRA提交的再融資計劃的一部分,該計劃必須規定:(I)只有40%的本金應在2021年3月31日或之前通過當地外匯市場支付;以及(Ii)剩餘的60%必須進行再融資,以便延長債務的平均壽命至少兩年。根據函件“A”7621,函件“A”7106所載的BCRA要求亦適用於截至2023年12月31日的貸款及證券本金的攤銷付款。截至本年度報告日期,這一制度尚未續簽。無法保證BCRA日後不會恢復“A”7621號函件所涵蓋的期間,或將頒佈其他具有類似效力的法規,要求本公司對其債務進行再融資,這反過來可能對本公司產生負面影響,尤其是對本公司履行其債務義務的能力。見“--對從阿根廷轉移外匯和匯回資本的限制可能會削弱你獲得股息和分派的能力,以及出售美國存託憑證和”第10項--阿根廷境內的外國投資和外匯管制--對外金融債務“所涉B類股票的收益的能力。
2022年10月,前政府發佈了第5271/2022號決議,創建了阿根廷進口制度(SIRA)和阿根廷進口和服務外國支付制度(SIRASE),這是一個進口許可和審批制度,旨在保留BCRA內的硬通貨儲備。所有產品和服務都在SIRA制度的範圍內,該制度要求阿根廷進口商在從國外發運產品或承包服務之前,就所有進口提交SIRA或SIRASE申請。這一制度的實施最終在2023年給阿根廷公司造成了重大的進口審批延誤和外匯供應障礙,由於公司無法進入MULC,這是近年來許多阿根廷公司不得不延長或重新談判其與外國供應商的商業債務的唯一一次。
由於這種情況,我們一直無法通過MULC取消對我們的業務至關重要的商品和服務進口的大部分外幣債務,同時還產生了商業債務的積累。這筆額外的商業債務,在逾期的情況下,根據我們的一些債務合同中包含的定義,在考慮計算公司的財務比率時被視為金融債務。
米雷政府已宣佈,計劃實施旨在改善阿根廷宏觀經濟狀況的政策,如減少財政赤字、改革國家、將上市公司私有化以及使國家行政當局目前的支出合理化。這些措施以及未來的任何措施都可能造成經濟和金融狀況的波動。為了解決不斷增加的商業債務問題,在米萊政府的領導下,BCRA一直在提供以美元計價的證券(BOPREAL,西班牙語中BOPREAL的意思是重建自由阿根廷的債券),只有在2023年12月12日之前實際提供海關登記和/或服務的貨物的進口商才能認購這些證券。作為另一種選擇,BOPREAL可以用來更容易地獲得外幣,無論是通過在到期時收取利息或本金,還是通過在二級市場出售債券以換取在國外支付的美元。商品和服務進口商不得以任何其他方式償還2023年12月12日之前發生的債務,但在不影響進入官方外匯市場的情況下,持有的美元除外。根據現行的BCRA規則,如果進口商進行了涉及在海外以美元結算的證券(BOPREAL除外)的買賣的外匯交易,他們將在90天內無權進入MULC。
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鑑於BCRA目前提供的選擇,我們正在管理由於上述限制而積累的商業債務存量。我們在2024年1月和2月參與了BOPREAL 1和2系列債券的拍賣,截至收到這些債券的日期,它們按公允價值計量並計入當前投資。這些債券將使我們能夠與我們的主要供應商就現有商業債務的和解達成一致,我們正在逐一與每一家交易對手談判。
阿根廷比索的任何進一步貶值或我們無法獲得外幣,都可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。我們無法預測比索兑美元的價值是否會貶值,貶值幅度會有多大,以及這種波動會以何種方式影響我們的業務。此外,不能保證未來不會施加額外的貨幣或外匯限制或管制。現有和未來的措施可能會對阿根廷的國際競爭力產生負面影響,阻礙外國投資者的外國投資和貸款,或增加外國資本外流,這可能會對阿根廷的經濟活動產生不利影響,進而可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們無法預測這些情況將如何影響電信提供的服務的消費,或我們償還以阿根廷比索以外的貨幣計價的債務的能力。政府對向海外轉移資金施加的任何限制都可能削弱我們支付美國存託憑證股息或以美元支付未償債務(本金或利息)的能力,以及履行任何其他以外幣計價的義務的能力。見“項目10--補充資料--阿根廷的外國投資和外匯管制”。
阿根廷比索對主要外幣的貶值也可能對我們的資本支出計劃產生不利影響,並增加我們貿易應付款和以外幣計價的借款的阿根廷比索金額。截至2023年12月31日,我們的淨負債中約有207325900坡元萬以外幣計價。電信尋求通過不時簽訂某些DFI協議和期貨合約來管理阿根廷比索貶值的風險,以對衝其對外匯波動的部分敞口。然而,電信仍然高度暴露於與阿根廷比索波動相關的風險。此外,阿根廷比索的貶值和外匯限制可能會影響我們對公約的遵守(見“電信公司未償債務的限制性公約可能會限制其執行其商業戰略的能力”)。
阿根廷的經濟和政治發展,以及阿根廷政府未來的政策可能會影響經濟以及包括阿根廷電信在內的電信行業的運營。
阿根廷政府歷來對經濟施加重大影響,尤其是電信公司一直在高度監管的環境中運營。阿根廷政府可能會頒佈許多影響深遠的法規,影響經濟,特別是電信公司。
2020年8月,第690/20號法令宣佈信息和通信技術服務為基本公共服務,並對這類服務實行關税條例。第690/20號法令已受到數次法律訴訟,質疑其合憲性,截至本年度報告之日,聯邦司法機構已將其暫緩生效,直至2024年8月20日。關於第690/20號法令及其相關條例和相關法律程序的進一步信息,見“項目4--監管當局和框架--第690/20號法令--LAD修正案--爭議”和“項目3--與電信及其運營有關的風險--價格管制可能對阿根廷電信的收入產生不利影響”。
2020年3月13日,阿根廷經濟部長致信巴黎俱樂部成員,表示阿根廷決定根據共和國於2014年5月29日與巴黎俱樂部成員達成的和解協議(“巴黎俱樂部2014年和解協議”)的條款,將原定於2020年5月5日支付的21美元億付款推遲到2021年5月5日。
2021年6月22日,經濟部長宣佈,共和國在巴黎俱樂部談判框架內獲得了一座“時間橋”,從而避免了違約。2022年10月,阿根廷政府和巴黎俱樂部同意重新安排阿根廷到期本金和利息總額的100%(估計為19720美元億),並降低適用的利率。
第一部分--項目3主要信息 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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2022年第一季度,阿根廷政府與國際貨幣基金組織達成了一項新協議,以重新談判2018年至2019年期間根據小企業協議支付的4.41億美元億的本金到期日,該協議最初計劃在2021年、2022年和2023年。2022年1月28日,國際貨幣基金組織和阿根廷當局就關鍵政策達成諒解,這是他們正在就國際貨幣基金組織支持的計劃進行的討論的一部分。2022年3月4日,阿根廷政府與國際貨幣基金組織達成參謀級協議,並向阿根廷國會提交了一項法案。2022年3月11日,阿根廷國會下議院通過並向參議院提交了支持阿根廷與國際貨幣基金組織在延長基金安排下達成協議的法案。最終,2022年3月17日,阿根廷國會批准了這項協議。截至2023年12月31日,國際貨幣基金組織工作人員和阿根廷當局根據延長的基金安排就第一次至第六次審查達成了工作人員級別的協議。我們不能保證阿根廷政府將在未來與IMF的談判中取得成功,這可能會影響阿根廷政府實施改革和公共政策並促進經濟增長的能力,或者此類重新談判的結果將對阿根廷進入國際資本市場的能力(以及間接影響我們進入這些市場的能力)產生的影響。此外,這些措施以及政府未來採取的任何措施對整個阿根廷經濟,特別是電信部門的長期影響仍不確定。這種改革可能會對經濟造成破壞,並對阿根廷經濟和電信業產生不利影響,從而影響我們的業務、經營結果和財務狀況。我們也無法預測阿根廷政府未來可能採取的措施,以及它們將如何影響阿根廷經濟以及我們的運營結果和財務狀況。
如果發生任何經濟、社會或政治危機,在阿根廷經營的公司可能面臨罷工、徵收、國有化、強制修改現有合同以及税收政策變化的風險,包括增税和追溯性納税申索。此外,阿根廷法院批准修改與勞工事務相關的規則,要求公司承擔與分包勞動力相關的成本和風險,以及工資、遣散費和社保繳費的計算。由於我們是在管理法律和適用條例經常變化的背景下運作的,而且也是政府行政部門變動的結果,因此很難預測我們的活動是否會受到這種變化的影響,以及如何受到影響。
阿根廷於2023年10月舉行了總統和聯邦國會選舉。哈維爾·米雷的S政府自2023年12月10日上任以來,在2023年11月19日舉行的決選中獲勝後,宣佈了一系列經濟和政策改革,這些改革對未來經濟和政治環境的影響是不確定的。不能保證阿根廷新政府可能實施的政策,也不能保證阿根廷的政治事態發展不會對阿根廷經濟或我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。此外,我們不能保證阿根廷未來的經濟、監管、社會和政治發展不會損害我們的業務、財務狀況或經營結果,或導致我們股票的市值下降。
2023年12月21日,哈維爾·米雷的S政府發佈了第70/2023號緊急狀態令,題為“阿根廷重建基地”(重建阿根廷經濟的基礎)制定各種舉措,放鬆對經濟的管制,減少公共行政規模和公共開支。該法令包括一系列影響經濟各部門的法律、制度、税收和刑事改革。此外,該法令宣佈經濟、金融、財政、社會保障、國防、關税、能源、衞生和社會事務進入公共緊急狀態,直至2025年12月31日,可再延長兩年,並在公共緊急狀態期間向阿根廷行政部門授予許多立法權。
新政府通過綜合法案向國會提交了大量改革方案,題為“Puntos de Partida Para la Libertad de Los阿根廷基地”《阿根廷人民自由的基礎和起點》。截至本年度報告發表之日,阿根廷議會下院將總裁哈維爾·米雷的綜合性法案退回國會立法程序委員會,該法案的下一步批准工作尚不明朗。
阿根廷政府迄今宣佈的改革和措施的社會、政治和經濟影響,以及未來可能提出的改革和措施的影響仍不確定。據稱通過第70/2023號法令執行的雄心勃勃的放松管制計劃可能會影響我們的業務、經營結果和財務狀況。
我們不能保證阿根廷未來的經濟、監管、社會和政治發展不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響,或導致我們證券的市場價值下降。
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通貨膨脹已經加速,並可能進一步加速,對經濟造成不利影響,並對電信的利潤率和/或比率產生負面影響。
根據《國際會計準則》第29條,阿根廷的經濟處於惡性通貨膨脹狀態。自2005年以來,通貨膨脹率持續上升。不能保證未來的通貨膨脹率不會更高。此外,INDEC經歷了政治幹預主義的時期,這引起了對該機構公佈的數據的可靠性的嚴重關切。未來對INDEC的政治幹預可能會危及該機構的自主性,從而影響其公佈的統計數據的可靠性。
此外,在過去三年中,國際經濟和金融環境中的各種因素,如俄羅斯與烏克蘭之間、以色列與哈馬斯之間的軍事衝突,以及通貨膨脹上升造成的國際金融市場動盪,特別是在美國和歐洲,對阿根廷等新興經濟體產生了負面影響。見“項目3--關鍵信息--風險因素--雖然阿根廷經濟在2022年和2021年期間增長,但在2023年和過去經歷了收縮,而且由於可能對我們的業務產生不利影響的國際和國內情況,未來可能會收縮”。例如,阿根廷的通貨膨脹率在2023年期間大幅上升,在新政府上臺後的12月達到了超過25%的最高月度通貨膨脹率。2023年、2022年和2021年全國居民消費價格指數的變化率分別為211.4%、94.8%和50.9%。阿根廷政府遏制和降低通脹的努力並未取得預期效果,通脹仍是阿根廷經濟的一個重大問題。如果阿根廷比索的價值不能通過財政和貨幣政策穩定下來,通貨膨脹率可能會上升。欲瞭解更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註1.d)。
由於我們的大部分收入是以比索計價的,如果通貨膨脹率的進一步上升不伴隨着我們的價格的平行上漲,我們的實際收入將會減少,並對我們的運營結果產生不利影響(另見“第3項--關鍵信息--風險因素--與電信及其運營有關的風險--價格管制可能對阿根廷電信的收入產生不利影響”)。此外,較高的通脹率通常會導致購買力下降,從而增加阿根廷對固定和移動電信、有線電視和互聯網服務的需求水平下降的可能性。
阿根廷政府可能會對包括阿根廷電信在內的私營部門公司進行更大的幹預。
2008年11月,阿根廷將其私營養老金和退休制度國有化,並任命ANSES為管理人,這影響了上市公司在資本市場融資的機會以及其證券在市場內的流動性。阿根廷某些上市公司的很大一部分公開流通股目前由阿根廷政府通過ANSES-FGS擁有,包括電信。見“項目7--大股東和關聯方交易”。阿根廷政府通過將其行使股東投票權指定董事會和監督委員會成員的能力與其支配税收和監管事務的能力相結合,在過去和未來可能對其持有股份的公司的公司治理決策施加影響。
阿根廷政府在過去和未來都曾行使過幹預陷入財務困境的私營公司的決定。我們無法預測現任政府或未來的政府是否會採取類似或進一步的措施,包括國有化、徵收和/或增加阿根廷政府對公司的幹預。政府對我們經營的行業的幹預可能會給阿根廷上市公司(包括阿根廷電信)的投資者帶來不確定性,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。見“--阿根廷的經濟和政治發展,以及阿根廷政府未來的政策可能會影響經濟以及電信行業的運作,包括阿根廷電信”。
儘管阿根廷經濟在2022年和2021年實現增長,但由於國際和國內條件可能對我們的運營產生不利影響,阿根廷經濟在2023年和過去經歷了收縮,未來可能會收縮。
阿根廷經濟在過去幾年和最近幾十年經歷了極大的波動,其特點是國內生產總值低增長或負增長、高水平和可變水平的通貨膨脹和貨幣貶值。阿根廷經濟在2023年經歷了收縮,自2020年大幅收縮以來經歷了復甦進程,儘管阿根廷政府努力應對通脹,國家外匯儲備受到限制,以及比索價值受到相關壓力,但該國經濟仍然不穩定。我們幾乎所有的業務、物業和客户都位於阿根廷,因此,我們的業務在很大程度上取決於阿根廷的經濟和法律條件。
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如果阿根廷的經濟狀況進一步惡化,可能會對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
全球金融不穩定、俄羅斯與烏克蘭和以色列與哈馬斯之間的武裝衝突或全球經濟狀況、美國和其他發達國家未來利率的任何上調以及任何其他全球經濟事件都可能影響阿根廷經濟,使阿根廷無法重回增長軌道,或者可能加劇目前的衰退,從而對貿易和財政平衡以及失業率造成影響。儘管阿根廷經濟在2021年和2022年期間有所復甦,但阿根廷經濟在2023年期間出現收縮。
阿根廷經濟未來可能會受到幾個國內因素的負面影響,例如實際匯率升值可能會影響其競爭力,貿易平衡進一步惡化,再加上資本外流可能會降低消費和投資水平,從而造成更大的匯率壓力。此外,貨幣和財政政策或外匯制度的突然變化可能會迅速影響當地的經濟產出,而某些經濟部門缺乏適當的投資水平可能會降低長期增長。進入國際金融市場的機會可能會受到限制。因此,公共支出的增加與公共收入的增加不相關,可能會影響阿根廷的財政業績,併產生可能影響經濟增長水平的不確定因素。
2022年2月,俄羅斯軍隊入侵烏克蘭。儘管目前軍事衝突的嚴重程度和持續時間高度不可預測,衝突已導致美國、歐盟和其他國家對俄羅斯實施制裁,並威脅和/或提議實施更多潛在的制裁。俄羅斯的軍事入侵和市場波動可能會對全球經濟和金融市場產生不利影響,從而可能影響我們的業務、財務狀況或運營結果。軍事衝突、制裁和隨之而來的市場混亂的程度和持續時間無法預測,但可能是巨大的。俄羅斯軍事行動或隨之而來的制裁造成的任何此類幹擾都可能放大本年度報告中描述的其他風險的影響,並可能導致公司面臨合規和運營挑戰。特別是,我們維護與某些國際運營商的電信協議,這些運營商可能在公司的網絡、俄羅斯和烏克蘭之間傳輸流量,可能包括烏克蘭境內的某些受制裁地區。儘管美國的制裁授權接收或傳輸與此類制裁地區的電信,但如果涉及這些國際運營商的任何活動不在此類授權的範圍內,或者擴大了與俄羅斯和烏克蘭有關的制裁,此類活動可能會導致針對該公司的監管或執法行動。此外,如果以色列和哈馬斯之間2023年10月重新點燃的持續衝突導致實施制裁,這可能同樣會導致對該公司的監管或執法行動。
除了新冠疫情在2020年期間在全球範圍內造成嚴重的社會和市場混亂外,近年來,阿根廷的幾個貿易夥伴(如巴西、歐洲和中國)的經濟都經歷了顯著的放緩或衰退期。這些放緩在2020年加劇。雖然絕大多數經濟體在過去幾年中有所復甦,但如果這種放緩或衰退再次發生,可能會影響對來自阿根廷的產品的需求,從而影響其經濟。此外,南方共同市場成員國之間的貿易關係,特別是阿根廷和巴西之間的貿易關係將如何發展,還存在不確定性。如果阿根廷和巴西之間發生貿易爭端,或者兩國決定退出南方共同市場,我們無法預測對阿根廷經濟和我們的業務的影響。
此外,全球宏觀經濟環境面臨挑戰。包括美國、歐洲和中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局採取的貨幣和財政政策的長期效果存在相當大的不確定性。其中一些貨幣措施在2022年至2023年期間對金融市場產生了負面影響。
2023年10月,以色列和哈馬斯領導的巴勒斯坦激進組織之間主要在加沙地帶及其周圍發生武裝衝突,西岸和以色列-黎巴嫩邊界也發生衝突。人們一直擔心中東、歐洲和非洲的動亂和恐怖主義威脅,以及涉及伊朗、烏克蘭、俄羅斯、敍利亞和朝鮮的衝突。還有人擔心中國和其他亞洲國家之間的關係,這可能會導致或加劇與領土爭端有關的潛在衝突,以及美國和中國之間可能發生的經濟衝突,這兩個衝突始於2018年。
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如果阿根廷的國際和國內環境因上述因素而惡化,阿根廷經濟可能會因為國際需求下降、產品和服務價格下降、國際利率上升、資本流入減少和避險情緒上升而受到負面影響,這也可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
阿根廷從國際市場獲得融資的能力有限,這可能會影響其實施改革和維持經濟增長的能力。
自2001年、2014年和2020年某些債務違約以來,阿根廷經歷了財務困境。2020年期間,阿根廷政府與債權人進行了談判,以恢復其外債的可持續性。到當年8月,阿根廷政府重組了大約665美元的美元計價全球債券億。
2022年1月28日,阿根廷政府和國際貨幣基金組織宣佈,他們已經就關鍵政策達成諒解,這是他們正在進行的關於國際貨幣基金組織支持的計劃的討論的一部分。後來,在2022年3月3日,國際貨幣基金組織和阿根廷政府就經濟和金融政策達成了一項工作人員級別的協議,該協議將由30個月延長的基金融資安排(“EFF協議”)支持,該協議由阿根廷國會於2022年3月17日通過第27,668號法律批准,並由第130/22號法令頒佈。隨後,貨幣基金組織執行董事會批准了一項相當於440美元億的緊急財務框架協定,包括立即支付96美元億。截至2023年12月31日,國際貨幣基金組織執行董事會和阿根廷當局根據延長的基金安排,就第一至第六次審查達成了工作人員級別的協議。2024年2月1日,國際貨幣基金組織執行董事會結束了對國際貨幣基金組織阿根廷延長基金安排下協議的第七次審查。執行局的決定允許立即支付約47美元特別提款權(或特別提款權“億”35億),以支持新當局為恢復宏觀經濟穩定和使該計劃重回正軌所做的重大努力。
2022年10月28日,經濟部長宣佈與巴黎俱樂部達成一項新協議,這是《巴黎俱樂部2014年和解協議》的附錄。這項新協議確認本金為19.71美元億,將還款期延長至13次半年度分期付款,從2022年12月開始,於2028年9月全額償還。作為協議的一部分,適用於前三期貸款的利率從9%降至3.9%,隨後逐步上調至4.5%。付款情況表明,每半年平均支付17000美元萬(包括本金和利息)。2023年4月初,阿根廷前經濟部長塞爾吉奧·馬薩與荷蘭、德國、加拿大、以色列、芬蘭、丹麥和奧地利簽署了協議,這是阿根廷政府與巴黎俱樂部債權國集團談判的一部分,目的是敲定2028年的債務償還。截至2023年12月31日,阿根廷已向巴黎俱樂部以及世界銀行和拉丁美洲和加勒比開發銀行(CAF)等其他組織支付了約19000美元的萬利息,作為國際協議中承諾的計劃的一部分,支付了3,800美元萬。
我們不能向你保證,《經濟框架協議》不會影響阿根廷實施改革和公共政策以及促進經濟增長的能力。此外,這些措施以及本屆政府未來採取的任何措施對阿根廷經濟的長期影響仍不確定。
儘管阿根廷在2020年至2022年期間進行了公共債務重組,但國際市場仍對阿根廷的債務可持續性持謹慎態度,因此國家風險指標仍居高不下。不能保證阿根廷的信用評級將保持不變,或者被降級、暫停或取消。任何下調、暫停或取消阿根廷主權債務評級的行為都可能對阿根廷經濟和我們的業務產生不利影響。
如果不重新進入金融市場,阿根廷政府可能就沒有實施改革和推動增長的財力。阿根廷無法在國際市場獲得信貸,可能會對我們進入這些市場為我們的業務和增長提供資金的能力產生直接影響,包括為資本支出融資,這將對我們的財務狀況、業務結果和現金流產生不利影響。此外,我們無法預測未來阿根廷主權債務重組的結果。截至2023年12月31日,我們對阿根廷主權債券的投資總額為11133900萬。阿根廷政府任何新的違約事件都可能對其估值和償還條件產生不利影響,並對阿根廷經濟以及我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
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阿根廷銀行系統可能會受到不穩定因素的影響,這可能會影響我們的業務。
在新冠肺炎大流行之前,阿根廷金融體系顯著增長,貸款和私人存款明顯增加,顯示出信貸活動的復甦。儘管金融體系的存款名義上繼續增長,但它們大多是短期存款,目前金融機構的中長期資金來源有限。2023年,以比索計價的名義私人存款同比增長140.7%(受名義定期存款增長69.1%的推動)。同期,外幣貸款(主要為公司貸款)錄得2.9%的跌幅。2023年,民間美元存款下降3.6%。
金融機構尤其受到多個監管機構的嚴格監管,除其他外,所有監管機構都可能對佣金設定限制,並對金融機構實施制裁。缺乏穩定的監管框架,或政府改變這種監管框架,可能會對金融機構的活動造成很大限制,並可能導致金融系統穩定性方面的不確定性。
當前經濟危機的持續或一個或多個較大的公共或私人銀行的不穩定,可能對阿根廷的經濟增長和政治穩定的前景產生重大不利影響,導致消費者信心喪失,可支配收入減少,消費者的融資選擇減少。這些情況將對我們產生重大不利影響,因為我們的服務使用率更低,設備的銷量更低,以及可能出現更高水平的壞賬或增加交易對手對本公司在當地金融機構的投資的信用風險。此外,外匯管制以及對向國外轉移和資本流入的限制限制了國際信貸的可獲得性。
我們受到阿根廷和國際反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的約束,並可能受到經濟和貿易制裁計劃的遵守。我們不遵守這些法律和計劃可能會受到處罰,這可能會損害我們的聲譽,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
美國1977年《反海外腐敗法》、經濟合作與發展組織《反賄賂公約》、阿根廷《企業刑事責任法》(《責任與責任》--《刑法帝國》)和其他適用的反腐敗法禁止公司及其中間人向政府官員和/或私營部門人員提供或支付不當款項(或給予任何有價值的東西),目的是影響他們或獲得或保留業務,並要求公司保存準確的賬簿和記錄,並保持適當的內部控制。具體而言,阿根廷《公司刑事責任法》規定了公司實體對其實際律師、董事、經理、僱員或代表等犯下的違反公共行政和跨國賄賂等刑事罪行的刑事責任。 與此相關,我們可能需要遵守經濟和貿易制裁計劃,包括由美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)實施的某些制裁計劃,禁止或限制與某些地區、政府、組織和個人的交易或交易。雖然這些方案因制裁制度的不同而有所不同,但為了遵守制裁要求,此類活動通常需要在制裁當局的管轄範圍內進行。不遵守任何反腐敗、反賄賂或反洗錢法律或經濟和貿易制裁計劃,可能會使我們面臨法律和聲譽方面的後果,包括民事和刑事處罰。
未來,可能會出現媒體指控前特工、現任或前任僱員或代表我們行事的其他人或與我們做生意或考慮與我們做生意的其他第三方行為不端的事件。我們將努力監控此類新聞報道,調查我們認為有必要根據合規計劃的要求進行調查的事項,並在必要時披露並通知相關當局。然而,此類指控引發的任何負面宣傳都可能對我們的聲譽產生負面影響,並導致監管機構對我們的業務做法進行更嚴格的審查。
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我們的子公司Micro Sistemas受阿根廷反洗錢法律和行政法規的約束,這些法律和行政法規尤其符合金融行動特別工作組(FATF-GAFI)制定的國際標準(“反洗錢法”),其中禁止它們參與收受和/或轉移犯罪活動的收益,並強制要求確定用户和受益所有者的身份,並要求在某些情況下必須與監管機構或政府機構共享某些信息和文件。見“項目4--關於公司的信息--監管當局和框架”。不遵守反洗錢法可能導致此類條例規定的重大行政和/或刑事制裁。
我們認為,我們過去和現在的活動符合適用的反腐敗、反賄賂和反洗錢法律以及經濟和貿易制裁計劃。然而,這樣的法律和方案很複雜,並受到有關當局的重大自由裁量權的制約。因此,我們不能保證我們的活動在未來不會受到挑戰,因為這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。如果我們或與我們相關的個人或實體被發現違反適用的反腐敗、反賄賂或反洗錢法律(無論是由於我們自己的行為或疏忽,或由於他人的行為或疏忽)或經濟貿易制裁計劃,我們或其他個人或實體可能面臨民事和刑事處罰或其他制裁,這反過來可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
公共衞生危機和阿根廷政府可能採取的應對措施可能會對我們的商業運營產生不利影響。
我們面臨與公共衞生危機相關的風險,例如新冠肺炎疫情,它主要在2020年和2021年對我們的運營業績產生了不利影響。因此,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到危機的實質性影響,例如新冠肺炎疫情,這可能會顯著影響客户使用和支付我們產品和服務的方式、我們的員工向客户提供服務的方式,以及我們的合作伙伴和供應商向我們提供產品和服務的方式。例如,為了應對新冠肺炎疫情,有公共和私營部門的政策和舉措來減少新冠肺炎的傳播,包括我們採取的舉措,以促進員工的健康和安全,併為我們的客户提供關鍵的基礎設施和連接,所有這些都發生在相關的全球經濟活動放緩的背景下。此外,此類危機可能會顯著增加我們的業務在正常情況下面臨風險的可能性或後果,例如與我們的供應商和供應商關係相關的風險、經濟放緩的風險、監管風險以及融資的成本和可獲得性。
與電信及其運營相關的風險
我們可能會受到影響我們提供的服務的繁瑣法規、條例和法律的約束,這可能會對我們的運營產生不利影響。
固定和移動電話、有線電視和互聯網業務中的活動受到與通過和執行反映政府政策隨時間變化的法律和條例有關的風險。阿根廷政府歷來對經濟施加重大影響,尤其是電信公司一直在高度監管的環境中運營。過去,阿根廷政府頒佈了許多影響深遠的法規,特別是影響經濟和電信公司的法規。現有法規可能會進一步增加監管當局可能施加的處罰。此外,我們運營的地區的地方市政當局也出臺了規定,並提出了安裝基礎設施、設備和擴展固網和移動網絡的各種税費。例如,市政當局通常會限制可能部署天線的區域,對我們的移動服務覆蓋範圍產生負面影響,這反過來又會影響我們的服務質量。市級和省級税務機關對我們提出的索賠也越來越多,我們正在答覆。如果現行法律法規的變化給公司帶來負面後果,我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。
在阿根廷放鬆對電信和媒體行業的管制之後,《廣播法》(第26,522號)、法援署及其實施條例多次進行了修訂,修改了持有或轉讓廣播許可證的要求。
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2020年3月,為應對新冠肺炎疫情,阿根廷政府在電信領域出臺應急措施,以減輕疫情給個人和企業帶來的經濟負擔。筆會於2020年3月24日頒佈的第311/20號法令決定,與固定和移動電話、互聯網和有線電視有關的服務不會因其中所界定的特定客户羣體拖欠款項而中斷。 2020年8月,第690/20號法令宣佈信息和通信技術服務為基本公共服務,並對這類服務實行關税條例。見“項目3--關鍵信息--風險因素--與電信及其業務有關的風險--價格管制可能對阿根廷電信的收入產生不利影響”。
我們不能保證我們未來不會受到類似法規的約束,這可能會迫使我們修改訂閲服務的價格,並對我們的收入產生實質性的不利影響。監管機構對企業施加了越來越多的負擔和新的監管規定,這可能會增加它們對違反監管框架的懲罰。
此外,在某些市政當局已通過條例,要求我們升級和/或修改我們的有線電視系統。如果我們有足夠的現金流,並以具有商業吸引力的價格獲得融資,我們將尋求繼續升級我們現有的有線電視系統,包括監管機構或地方當局所需的任何網絡升級或修改。雖然目前適用的地方條例規定可以施加某些處罰,包括暫停使用空域的權利,但市政當局一般沒有對不合規的有線電視系統運營商施加處罰。截至本年度報告日期,本公司並未因此而被處以任何罰款。
第SC38/14號決議批准的拍賣條款和條件確立了嚴格的覆蓋和網絡部署承諾,這將需要電信公司投入大量資本支出。此外,我們認為,許多市政府頒佈的條例超出了它們的權限,常常限制、阻礙或限制安裝遵守這些承諾所需的基礎設施。因此,這項立法對我們和我們的競爭對手根據《電信服務質量條例》所載要求在移動電話業務中承擔的義務產生了負面影響。
我們還可能在未來受到額外的和意想不到的政府法規的約束。有關監管框架的更多信息,請參閲“項目4--公司信息--監管機構和框架”。
此外,SCI第50/10號決議批准了管理付費電視服務的某些規則。這些規定規定,有線電視運營商必須應用一個公式來計算其每月的訂閲費。採用該公式產生的價格將通知商業忠誠度辦公室,要求有線電視運營商每半年調整一次這一數額,並將調整結果通知該辦公室。該公司對第50/10號決議提出異議,並要求暫停其效力和無效。多年來,已經有與第50/10號決議有關的裁決、上訴和條例,但這些裁決、上訴和條例仍未有最終決議。公司管理層在其法律顧問的協助下,正在分析與最新上訴有關的潛在影響,並認為有充分的理由為其辯護。然而,在上述情況下,我們不能排除的不利結果將對我們的運營結果和財務狀況產生負面影響。有關第50/10號決議的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註19。
我們在阿根廷的固定和移動電話、有線電視和互聯網業務方面面臨着激烈和日益激烈的競爭。
阿根廷的固定和移動電話、有線電視和互聯網業務競爭激烈。我們的競爭對手可能會完成交易,從而導致進一步的整合和趨同。因此,我們可能會失去一部分市場份額,這可能會產生額外的風險,並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。見“第3項--關鍵信息--風險因素”--我們可能會受到影響我們所提供服務的繁瑣的政府法規、法令和法律的約束,這可能會對我們的運營產生不利影響。
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目錄表
我們與在我們經營的地區建立網絡的其他有線電視運營商、其他付費電視服務提供商(包括直接廣播、直達家庭衞星和多頻道多點分配系統服務)、基本電話服務和提供公用事業服務的合作實體的特許供應商以及目前在某些地區通過四個私營電視網及其當地附屬公司和一個國有國家公共電視網向阿根廷民眾提供的免費廣播服務展開競爭。我們預計,由於許多因素,包括新技術的發展,未來的競爭將會加劇。
在流動服務方面,我們預期我們將須投入大量資源翻新和維修現有的網絡基礎設施,以履行監管責任,並在服務質素方面保持競爭力。此外,我們還必須履行因獲取4G頻譜而產生的義務。我們還希望繼續投入資源,在此類服務中留住客户並保持忠誠度。
與固定和流動電話、有線電視和互聯網傳輸有關的技術創新增加了我們面臨的競爭水平,需要我們經常投資開發新的創新節目服務和產品,以吸引和留住固定和移動電話、有線電視和互聯網客户。我們不能向您保證我們將能夠進行必要的投資以保持競爭力,或者我們將能夠吸引新客户並留住我們現有的客户。客户大量流失給競爭對手將對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
此外,如果我們無法獲得某些市政授權,以及阿根廷不利的宏觀經濟狀況,我們成功投資和實施新技術、覆蓋範圍和無線網絡的能力可能會受到損害。如果我們不能成功地進行這些投資,我們的業務增長和服務質素都會受到影響。此外,如果我們無法進行這些資本支出,或者如果我們的競爭對手能夠比我們更大程度和/或更快地投資於他們的業務,我們的競爭地位將受到不利影響。
我們還面臨着來自其他有線電視和互聯網服務提供商的競爭。有線電視和互聯網業務的某些競爭對手擁有良好的知名度、更大的客户基礎和豐富的財務、技術和營銷資源。這可能會使它們能夠投入大量資源來發展和促進其業務。這些競爭對手還可能從事更廣泛的研發,採取更激進的定價政策,向廣告商提出更具吸引力的報價。競爭對手開發的產品和服務可能與我們的報價相當或高於我們的報價,或者獲得更大的市場接受度。因此,競爭可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。
此外,我們提供的產品和服務可能無法產生收入或吸引和留住客户。如果我們的競爭對手提供類似或更好的響應能力、功能、服務、速度、計劃或特性,我們的客户基礎和收入可能會受到重大影響。
競爭力正在並將繼續受到我們競爭對手所部署的商業戰略和聯盟的影響。我們可能在我們的服務收費上面臨額外的壓力,或者在我們提供的服務中經歷市場份額的損失。此外,阿根廷的總體商業和經濟環境可能會對我們和我們的競爭對手產生不同的影響;因此,我們在市場上的競爭能力可能會受到不利影響。
此外,如果日後資訊和通訊科技服務的持牌機構獲準以衞星連接方式登記和提供收費廣播服務,將可方便新的競爭者進入市場。因此,我們可能會在服務收費方面面對額外的壓力,或失去參與收費廣播市場的機會。
鑑於我們面臨的一系列監管、業務和經濟不確定性,很難準確地預測我們未來在相關地理區域和客户羣中的市場份額,也很難預測對我們提供的產品的需求減少可能導致我們的收入和市場份額減少,或者我們的市場份額或現行服務價格可能發生這種變化的速度,或者競爭的影響。這些影響可能是實質性的,對我們的整體財務狀況、運營結果和現金流都是不利的。
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根據阿根廷的經濟狀況,我們的收入可能會有所不同。
我們的固定和移動電話、有線電視和互聯網業務產生的收入過去一直受到阿根廷不穩定的宏觀經濟環境的影響,並依賴於阿根廷的總體經濟狀況。過去,阿根廷的普遍經濟衰退對我們的收入產生了負面影響,對我們的經營業績產生了實質性的不利影響,預計未來也會如此。例如,從歷史上看,有線電視客户損失的增加與總體經濟衰退以及地區和地方經濟衰退相對應。
對價格的管制可能會對阿根廷電信的收入產生不利影響。
法援署確立,資訊及通訊科技服務持牌機構可自由釐定公平合理的價格,以抵銷開發成本,以及達致有效供應和合理的營運幅度。
然而,在2020年8月22日,臨時立法會頒佈了第690/20號法令,修訂了法援署。第690/20號法令宣佈,信息和通信技術服務(包括固定和移動電話服務、有線電視和互聯網)以及持牌人之間的電信網絡接入是“基本的和戰略性的競爭公共服務”,並授權ENACOM確保無障礙。第690/20號法令進一步規定,(I)基本和戰略競爭公共信息和通信技術服務的價格,(Ii)根據普遍服務提供的服務的價格,以及(Iii)由ENACOM出於公共利益原因確定的這些服務的價格,應由ENACOM管理。第690/20號法令已由阿根廷國會根據第26,122號法律批准,並通過環境與環境事務委員會的第1,466/20和1,467/20號決議加以管理。
該公司就行政訴訟事項向聯邦上訴法院提起訴訟,對第690/20號法令和上述ENACOM決議的合憲性提出質疑。該公司在其法律顧問的協助下,正在分析可能需要採取的行動,以保護其權利。見“項目4--監管當局和框架--第690/20號法令--法援署修正案--爭議”.
如果ENACOM對我們的價格施加進一步的限制,我們的營業利潤率可能會受到不利影響。我們遵守許可證中的條件以及適用法規和法律中的相關條款的能力可能會受到我們無法控制的事件或情況的影響,因此我們無法預測此類事件或情況是否會對我們的財務狀況、我們的運營和現金流造成不利影響。 該公司在其法律顧問的協助下,正在分析可能需要採取的行動,以保護其權利。見“項目4--監管當局和框架--第690/20號法令--法援署修正案--爭議”。
技術的進步和設備的更新換代可能需要我們投入大量資金來維持和提高我們所提供服務的競爭力。
我們的行業受到技術的重大變化以及新產品和服務的推出的影響。我們無法預測技術變革對我們業務的影響。與電信、有線電視、互聯網、數字解決方案和金融科技服務行業相關的新服務和技術進步可能會提供更多機會,在成本、質量或功能的基礎上與我們競爭。對於我們來説,為了應對競爭對手的行動,更換或升級我們安裝的技術可能是不可行的,也不符合成本效益。應對這種變化可能需要我們投入大量資金用於新技術的開發、採購或實施,並可能取決於以當地貨幣計算的進口技術的最終成本以及我們獲得額外資金的能力。我們不能保證我們將有資金用於改善我們的系統、在市場上與其他公司競爭或更換與我們的業務相關的設備。
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此外,互聯網、有線電視和移動電話服務的特點是技術迅速變化、行業標準不斷髮展、客户偏好的變化以及新服務和產品的頻繁推出。為了保持競爭力,我們必須投資於網絡,不斷升級我們的接入技術和軟件,以滿足互聯網服務市場的需求,改善商業服務和用户體驗,並通過擴大網絡來繼續增強我們的移動網絡。我們不能保證我們創新和多元化業務的努力一定會成功。未來的技術發展可能會導致客户對我們某些服務的需求減少,甚至會使其過時。此外,隨着新技術的發展,可能需要更換或升級設備,或者可能需要以高昂的成本全部或部分重建網絡設施(特別是移動和互聯網網絡設施),以保持競爭力。這些改進和新技術的實施將繼續需要增加資本支出。
我們、我們的供應商或服務提供商使用的知識產權可能侵犯他人擁有的知識產權。
我們的一些產品和服務使用我們擁有的或從他人那裏獲得許可的知識產權。我們還提供從內容製作者和發行商那裏獲得的內容,如鈴聲、文本遊戲、視頻遊戲、視頻(包括電視節目和電影、牆紙或屏幕保護程序),並將服務外包給服務提供商,包括包含或利用知識產權的計費和客户關懷功能。我們和我們的一些供應商、內容分銷商和服務提供商未來可能會收到第三方的斷言和索賠,稱我們或我們的供應商、內容生產商和分銷商以及服務提供商使用的內容、產品或軟件侵犯了這些第三方的專利或其他知識產權。這些索賠可能要求我們或侵權供應商、內容分銷商或服務提供商停止從事某些活動,包括銷售、提供和提供相關產品和服務。此類索賠和主張還可能使我們面臨代價高昂的訴訟和重大的損害賠償或特許權使用費支付責任,或者要求我們停止某些活動或阻止我們銷售某些產品或服務。
傳媒業是一個充滿活力和不斷髮展的行業,如果它沒有像我們目前預期的那樣發展和擴大,我們的業績和與有線電視和互聯網業務相關的業務可能會受到影響。
我們預計從有線電視和互聯網行業的活動中獲得越來越多的收入,但如果這些非傳統媒體業務沒有像我們目前預期的那樣發展和擴張,我們可能不會這樣做。過去,有線電視在阿根廷的作用變得越來越重要。最近,非傳統技術,如Netflix或其他IP運營商使用的技術,在阿根廷電信業發揮了更大的作用,其中包括“Over-the-Top”服務(即電信提供商通過互聯網協議(IP)網絡提供的服務,包括通信、內容和基於雲的產品)。這些公司利用該行業放松管制的機會,通過第三方網絡提供服務,而無需支付任何費用或使用權。這些技術和新服務領域處於早期發展階段,增長可能受到抑制,原因有很多,包括:
● | 連接的成本; |
● | 對安全性、可靠性和隱私的擔憂; |
● | 監管框架出現意想不到的變化; |
● | 技術創新的出現; |
● | 易用性;以及 |
● | 服務質量。 |
如果這些市場沒有繼續增長或增長速度慢於我們的預期,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到實質性的不利影響。
此外,與阿根廷有線電視行業不同,阿根廷有線電視行業傳統上由位於阿根廷的公司主導,我們提供的其他服務的競爭對手可能位於阿根廷以外,並享有某些競爭優勢,例如規模和獲得財務資源的條件比我們更好。
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我們可能無法以優惠條款續簽編程合同。
我們從大約70家編程供應商那裏購買基本和高級編程。由於我們有線電視業務的增長和市場份額,幾家節目供應商同意提供批量折扣定價結構。有線電視行業的參與者就最初以美元計價的大部分各自節目合同的條款進行談判,以提供以比索計價的定價公式,這些公式通常與客户數量掛鈎,沒有最低購買量要求。因此,當局一般會縮短合約期限,並調整定價條文,以便把基本有線電視服務月費增加的好處轉嫁給節目製作公司。新合同還規定在發生重大宏觀經濟中斷時自動終止合同。我們不能向您保證,我們將能夠以當前的成本水平定期談判續簽我們的節目合同,特別是因為我們的許多供應商都有以美元為基礎的成本。此外,預計供應商將尋求提價,以反映阿根廷的經濟狀況。同樣,也不能保證我們將來能夠獲得批量折扣。
我們可能無法續訂一些設施的租約,以便安裝我們的固定和移動電話、有線電視和互聯網系統。
我們的固定和流動電話服務、有線電視服務和互聯網服務,都是通過安裝在從第三方租用的設施中的網絡來分發的,無論是通過租賃屋頂空間還是在電線杆上。在正常業務過程中,我們定期重新談判在全國不同地區使用電線杆的短期租賃合同的續簽事宜。如果我們無法續簽其中一些租賃合同,如果不能迅速獲得具有成本效益的替代第三方設施,我們在這些地區的業務可能會暫停。我們的電線網絡的地下分配將需要額外的政府授權和大量的資本支出,我們可能負擔不起,或者根據我們債務的條款和條件以及我們現有的契約,我們可能會受到限制。不能保證這種租賃合同的續簽會得到批准。
我們的收入可能會受到移動電話、有線電視和互聯網服務的流失率上升或固定電話服務的固定電話線路減少的不利影響。
我們的收入在很大程度上取決於我們通過限制移動電話、有線電視和互聯網服務的流失率來留住客户的能力,或關於固定電話服務的服務中固定電話線路的淨減少。移動電話、有線電視和互聯網服務的流失率的任何大幅增加,或固定電話服務的服務線路的減少,都可能對我們的收入和運營業績產生重大不利影響。關於流失率的進一步信息,見“項目4--管理人員流失”和“項目5--經營和財務回顧與展望--綜合經營結果--(A.1)2023年與2022年相比”。
實際或預期的健康風險或與移動手機或傳輸塔有關的其他問題可能會導致訴訟或減少移動通信的使用。
暴露在電磁場中的影響和造成的任何損害過去和現在都是國際科學界認真評估的主題,但到目前為止,沒有科學證據表明對健康有有害影響。我們不能排除暴露於電磁場或其他源自無線手機的輻射在未來不會被確定為健康風險。
電信遵守世界衞生組織制定的國際安全標準和阿根廷的法規--這些標準對所有阿根廷移動運營商來説都是類似的,也是強制性的。我們的移動業務可能會因為未來任何所謂的健康風險而受到損害。例如,對這些健康風險的認知可能會導致客户數量減少、每個客户的使用量減少或潛在的消費者責任,所有這些都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們的運營和財務狀況可能會受到未來工會談判、阿根廷勞工法規和政府措施的影響,這些措施要求私營公司增加工資或以其他方式為工人提供額外福利。
在阿根廷,勞工組織擁有大量支持和相當大的政治影響力。近年來,勞工組織的需求有所增加,主要是因為生活成本上升,而通脹上升、薪俸税壓力增加,以及隨之而來的市民購買力下降,都令生活成本上升。
此外,在沒有關於融合服務的工會協議的情況下,如果我們無法與工會就工作條件達成協議,或者在工會協會之間缺乏認可的情況下,我們可能會受到個人勞工索賠、集體訴訟、更高的工會繳費費用、對我們運營的影響、由於低效流程導致的服務受損、工會衝突、直接行動措施和社會影響的不利影響,這些也可能影響我們向客户提供的服務的質量和連續性以及我們的聲譽。
某些勞工和電信工會對該公司提出索賠,稱其違反了集體談判協議中規定的某些條件,這些條件可能允許他們就將一些供應商的員工納入其集體談判協議進行談判。見我們的合併財務報表附註19。如果勞工組織的索賠繼續或持續,可能會導致成本增加、談判過程中的更大沖突和罷工(包括公司員工和承包商和分包商員工的總罷工和罷工),從而可能對我們的運營產生不利影響。見“項目6--董事、高級管理人員和僱員--僱員和勞資關係”。
此外,阿根廷政府頒佈了法律法規,要求私營部門公司保持一定的工資水平,併為其員工提供額外的福利。2019年12月13日,阿根廷政府宣佈為期180天的勞工緊急狀態。在此背景下,阿根廷政府將2019年12月13日之前聘用的員工和2019年12月13日至2020年6月13日期間被解僱的員工的法定遣散費金額提高了一倍。根據第528/20號法令和第961/20號法令,延長了禁止裁員的期限。第39/21號法令有效期至2021年4月27日,禁止在沒有正當理由的情況下,或因缺少或減少工作或不可抗力而進行解僱,並禁止因經濟原因停職,但根據《勞動合同法》第223條之二的規定作出的停職除外(勞動部後來批准的僱主和僱員之間的協議,其目的是因無僱主過錯而單獨或集體停工,目的是停工或減少工作),不受禁令的影響。
同樣,第39/21號法令將職業緊急情況延長至2023年12月31日,但不再禁止解僱或雙倍遣散費。
此外,2022年9月,布宜諾斯艾利斯的國家勞工上訴法院(Cámara Nacional de Apelacones del Trabajo)發佈了2764號決議,修改了聯邦首都國家勞工法院(Justisa Nacional Del Trabajo De La Capital Federal)申請勞動信用的方式。這項決議的結果是,對於一項特定的勞動信貸索賠,自該索賠提出之日起至該索賠被有效取消之前,應按年計算利息(有些變種,無論是在一審法院還是二審法院,甚至在不同的法院之間)。在許多情況下,公式被用來限制上述利息計算。2024年2月29日,阿根廷最高法院在《Oliva,Fabio Omar訴Coma S.A.on/Disval》一案中裁定,本案中的複利計算導致不當得利,並強調阿根廷民商法不授權計算複利。
第70/2023號《必要性和緊迫性法令》第4章對某些勞動法進行了大幅修訂。主要是放寬招聘和登記人員的條件,限制可以在法庭上索賠的罰款和利率,並宣佈電信服務以及與水、天然氣和電力供應有關的衞生、生產、運輸、分銷和商業化服務、航空服務、海關和移民服務以及兒童保育和教育服務為基本服務。此外,它還宣佈,除其他外,廣播和電視等服務以及金融服務應視為最重要的服務。勞工總聯盟(CGT)與其他工會一起,要求宣佈第四章中的這些條款違憲,並獲得了一項禁令,下令暫停其適用。2024年1月30日,國家勞工事務上訴法院發佈了一項裁決,宣佈這些條款違憲。截至本年度報告之日,阿根廷最高法院尚未作出最終裁決。
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阿根廷政府可能會採取新的措施來決定工人的加薪或額外福利,工人及其工會可能會向僱主施壓,要求他們遵守這些措施。任何加薪或額外福利都可能導致成本增加,阿根廷公司,包括電信公司的經營業績下降。此外,未來延長因不可抗力或缺勤或減少工作而導致的裁員和解僱禁令,或向被解僱的員工支付重複的法定遣散費,可能會影響我們員工的效率,從而影響我們的運營成本和結果。
我們正在或可能參與可能導致對我們不利的決定和經濟處罰的法律和監管程序。
我們參與了許多法律和監管程序,其中一些程序已經懸而未決數年。我們不能肯定這些索賠會以對我們有利的方式得到解決。迴應訴訟索賠的要求,迴應或啟動針對監管機構的訴訟程序,可能會分散管理層的時間、注意力和財政資源。
例如,阿根廷法律鼓勵個人提起與就業有關的訴訟,某些司法裁決在這些問題上開創了負面先例,可能會增加我們的勞動力成本。本公司還面臨供應商、承包商和商業代理的員工基於對勞動法規則的廣泛解釋而聲稱對電信負有直接或間接責任的與僱傭有關的索賠。
此外,客户和消費者工會過去曾就所謂的不當收費向我們提出不同的索賠。雖然我們已經採取了某些行動來降低與這些索賠相關的風險,但我們不能保證未來不會對我們提出新的索賠。
該公司一直受到監管機構的技術制裁,主要涉及延遲修復有缺陷的線路、安裝新線路和/或服務故障。雖然制裁是在行政階段提出的,但如果上訴在行政或司法階段沒有得到對我們有利的解決,或者如果解決的金額大於記錄的金額,這些訴訟程序可能會對我們的財務狀況、我們的運營結果和現金流產生不利影響。
我們還可能參與與對我們業務的不同方面擁有管轄權的其他機構有關的訴訟,包括但不限於反壟斷機構、CNV、公共商業登記處和税務當局。
截至2023年12月31日,我們記錄了我們估計足以應對被認為可能發生的或有事項的準備金。然而,我們可能面臨就業、商業、監管、税務、消費者工會和客户訴訟等方面的風險增加。如果發生這種情況,我們不能保證這些訴訟程序不會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。見我們的合併財務報表附註19。
《勞動登記促進法》的實施可能會給我們帶來實質性的不利影響。
《促進登記勞動和防止勞動欺詐法》(Ley de Promoción del Trabajo Registrado y Prevención del Fraude實驗室)除其他事項外,建立了受勞工制裁的僱主的公共記錄(“駁回”),並定義了一系列違反勞動和社會保障的行為,因此僱主應被列入駁回範圍。
包括在退回中的僱主受到制裁,例如:無法獲得國有銀行的公共項目、福利、補貼或信貸,無法簽訂阿根廷政府擁有的財產的合同和許可證,或無法參與授予公共服務和許可證的特許權。如果僱主在實施制裁的最終第一次決定後3年內犯下與其被添加到退回中相同的侵權行為,則該僱主不能從所得税中扣除與其僱員有關的費用,而該僱主仍被納入退回中。這項新規定適用於電信公司及其承包商和分包商,其員工可以向電信公司提出直接或間接責任索賠。
截至本年度報告日期,電信沒有在回購中登記任何制裁。然而,如果未來實施制裁,可能會對電信的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
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網絡攻擊可能會對我們的業務、資產負債表、運營結果和現金流產生不利影響。
近年來,由於新的和更復雜的技術的擴散以及網絡攻擊活動,有關安全風險的信息有所增加。作為我們正在進行的發展和倡議的一部分,更多的設備和系統已經連接到互聯網。我們還依賴包括信息系統在內的數字技術來處理財務和業務信息。由於我們的業務性質以及通過互聯網連接允許更大的可及性,我們可能面臨更大的網絡攻擊風險。如果發生網絡攻擊,我們可能會遭遇商業運營中斷、物質損失和信息丟失;收入大幅損失,遭受應對成本和其他經濟損失;它可能會讓我們受到更多監管和訴訟,影響我們的聲譽。因此,網絡攻擊可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,在2023年期間,我們繼續為員工提供混合工作模式。這一新的工作方法和數字收集渠道的指數級增長要求實施若干新措施,以確保虛擬和駐地業務的安全,這些措施都得到了成功實施。雖然電訊已採取一切必要措施以確保其操作系統的正常運作,以及確保客户的資料,但不能保證我們不會受到任何可能對我們的業務和運營結果造成不利影響的網絡攻擊。
截至本年度報告日期,我們的保險單不包括網絡攻擊和其他類似事件造成的損害。 有關網絡安全風險管理、戰略和治理的更多信息,請參閲“項目1.6萬--網絡安全”。
環境風險、氣候變化和氣候變化限制温室氣體(“温室氣體”)排放的立法或法規,以及促進更多來自可再生能源的能源參與的法律框架可能會對我們的業務產生重大影響,並導致運營成本增加。
長期氣候變化引發的極端天氣事件有可能直接損壞網絡設施,擾亂我們建設和維護部分網絡的能力,擾亂供應商提供提供可靠網絡覆蓋所需產品和服務的能力,或導致我們為提高基礎設施的氣候彈性以及以其他方式準備、應對和緩解氣候變化的影響而產生鉅額支出。任何此類中斷或預防性或補救響應都可能推遲網絡部署計劃,中斷對客户的服務,增加我們的成本,並對我們的運營結果產生負面影響。在長期氣候變化的背景下,遵守與這種氣候變化相關的法律和法規變化,包括因執行國際條約而產生的變化,可能會在未來增加我們運營和維護我們的設施、在我們的設施上安裝新的排放控制或管理任何温室氣體排放計劃的成本。
1993年12月,阿根廷通過第24,295號法律批准了“聯合國氣候變化框架公約”(“氣候公約”)。《聯合國氣候變化框架公約》於1994年3月21日生效,旨在將大氣中的温室氣體濃度穩定在可防止對氣候系統造成危險的人為幹擾的水平。
2005年2月16日,《聯合國氣候變化框架公約京都議定書》(簡稱《議定書》)正式生效。該議定書涉及減少大氣中某些温室氣體(二氧化碳、甲烷、一氧化二氮、氫氟烴、全氟化碳和六氟化硫),由於批准了《議定書》的《多哈修正案》,該議定書的有效期至2020年。阿根廷於2001年6月20日通過第25,438號法律批准了議定書,並於2015年4月29日通過第27,137號法律批准了《多哈修正案》。
2015年聯合國氣候變化大會以協商一致方式通過了《巴黎協定》,該協定被認為是該議定書的後繼者。該協議涉及温室氣體減排措施,限制全球氣温上升的目標,並要求各國審查並“代表”其預期的國家自主貢獻的進展。各國一致同意,他們將致力於實現將全球變暖控制在遠低於工業化前水平2攝氏度的長期目標,並繼續努力將氣温升幅進一步控制在1.5攝氏度。2016年10月5日,《巴黎協定》生效的門檻達到。國際條約加上公眾對氣候變化認識的提高,可能會導致加強減少或減輕温室氣體排放的監管。根據2016年9月1日第27,270號聯邦法律,阿根廷批准了《巴黎協定》。
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此外,經第27,191號法律及其執行法令修訂和補充的阿根廷第26,190號法律建立了一個法律框架,促進更多來自可再生能源的能源參與阿根廷電力市場。
根據第27,191號法律,到2017年12月31日,電能消費的8%必須來自可再生能源,到2025年12月31日達到20%。它設定了五個階段來實現最終目標:(一)到2017年12月31日達到8%;(二)到2019年12月31日達到12%;(三)到2021年12月31日達到16%;(四)到2023年12月31日達到18%;(五)到2025年12月31日達到20%。正是在這一框架下,阿根廷政府啟動了RenovAr計劃。根據阿根廷政府公佈的數據,截至2021年、2022年和2023年12月31日,來自可再生能源的電能分別佔總需求的13%、13.9%和14.3%。
更嚴格的環境法規可能會導致徵收與温室氣體排放相關的成本,要麼是通過環境機構與緩解舉措有關的要求,要麼是通過其他監管措施,如温室氣體排放税和市場對温室氣體排放的限制,這可能會增加我們的運營成本。創收和戰略增長機會也可能受到不利影響。由於環境風險、氣候變化或氣候變化立法或法規對電信業造成的任何長期重大不利影響,都可能對我們業務的財務和運營方面產生不利影響,截至年報發佈之日,我們無法肯定地預測到這一點。見“項目4--關於公司的信息--可持續性”。
我們和/或我們的管理人員受到環境和安全法規的約束,不遵守這些規定可能會增加我們管理人員的成本和/或處罰。
我們運營中使用的一些商品和設施受聯邦、州和市政環境和安全法規的約束。如果沒有充分遵守這些規則,可能會導致罰款、可能的延誤或無法獲得我們設施和運營的授權,這可能會對我們的業務產生不利影響,但也可能導致對公司管理人員的處罰。此外,根據全球趨勢,可能會發布新的更嚴格的標準,或者當局可能會以更嚴格的方式執行或解釋現有的法律法規,這可能會迫使我們為遵守這些新規則而支出或增加成本。
值得一提的是《埃斯卡蘇協定》,該協定於2021年4月生效,具有法律約束力。該協定考慮了人們在環境問題上獲得信息、參與和伸張正義的權利,併為此制定了指導方針。它規定,弱勢羣體、土著社區或族裔羣體必須得到援助,以便提出他們的請求並免費獲得答覆。確立“被徵詢意見”的權利。舉證責任倒置。
此外,這項協議適用於履行公共職能或服務的私營公司,因為它迫使公司在沒有政府調解的情況下提供信息。它還要求政府為個人和社會組織訴諸司法提供便利。它規定了30個工作日的回覆或傳遞信息的期限。該協議可能對公司業務產生的影響包括:
● | 公共組織中的授權和工作許可放緩。 |
● | 在鋪設新網絡時可能發生衝突。 |
● | 由於非電離輻射,可能與已經放置的桅杆發生衝突。 |
● | 可能要求提供有關公司流程的信息,如廢物處理、電氣和電子設備(WEEE)廢物、回收、包裝。 |
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目錄表
運營風險可能會對我們的聲譽和盈利能力產生不利影響。
電信面臨其業務所固有的經營風險,包括內部程序不充分造成的風險;欺詐;員工錯誤或不當行為;未能遵守適用的法律和條例;機密信息的丟失、缺乏安全或不當使用;不當獲取公司系統;缺乏足夠的技術資源來支持業務的發展;未能適當地記錄交易;系統故障(包括我們的系統、“第4項--信息技術戰略”中確定的公司系統的實施);公司提供服務的能力出現技術故障,在公司為更新其核心繫統而進行的基礎項目中沒有預見到的錯誤或故障,例如關閉遺留延遲和部署穩定;對可能成為危險廢物的廢棄貨物和材料管理不足;嚴重的工作事故;未能依法保護電信的保密性和內容;過度依賴某些提供商,由於其提供的技術或服務的排他性、經濟便利或戰略原因,大量業務集中在這些提供商身上;以及其他。此外,破壞或盜竊部件的行為或第三方在公共道路上的工程可能會損壞公司的某些資產,破壞沒有第二條安全通道提供服務的基礎設施。這些事件可能導致直接或間接損失、不利的法律和監管程序、缺乏更尊重和多元化的環境等。
電信保單涵蓋其主要資產,特別是其財產。如果阿根廷的經濟和金融狀況惡化(即貶值、通貨膨脹等),保險覆蓋範圍可能不能代表物業的市場價值,從而可能導致公司損失。
電信公司還管理公司安全的使用,作為保護和監控公司資產和員工的一種手段。
此外,電信的商品和服務供應商在合同上有義務遵守法律和法規(包括税收、勞工、社會保障、反腐敗、洗錢標準等)。此外,我們的供應商應遵守一套行為標準,例如由電信制定的《第三方道德和行為準則》,並且必須要求其員工和分包商遵守類似的標準。儘管電信公司對其供應商作出了這些法律保障和監督努力,但我們不能向您保證他們將遵守所有適用的法規。因此,電信可能會受到不利影響,儘管我們有合同權利要求賠償他們可能給我們造成的損害。
電信在最高級別有風險管理做法,包括一個風險管理委員會,旨在檢測、管理和監測風險的演變。然而,本公司不能保證這些措施將成功有效地減輕電信公司面臨的運營風險,而此類失敗可能對其運營結果產生重大不利影響,並可能損害其聲譽。
戰略供應商未能履行其法律和合同義務可能會對我們的運營產生不利影響,外國政府對戰略供應商採取的任何行動或限制都可能對我們的聲譽造成不利影響。
我們依賴設備和材料的戰略供應商為我們提供擴大和運營業務所需的設備和材料。因此,我們面臨與這些供應商相關的風險,包括設備和材料產能限制、設備和材料的可用性、設備、材料或服務交付延遲以及價格上漲。如果這些供應商未能及時或以其他方式遵守我們與這些供應商的合同條款向我們提供設備、材料或服務,我們的服務質量可能會中斷或下降,這可能會對我們的收入和運營結果產生不利影響。
電信的商品和服務供應商在合同上有義務遵守適用的法律和法規(包括税收、勞工、社會保障、反腐敗、洗錢標準等)。儘管有這些法律保障,以及電信公司的監督努力,我們不能確保我們的供應商遵守所有適用的標準。因此,我們的財務狀況和聲譽可能會受到不利影響。
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美國國會和某些監管機構對美國公司從華為等中國電信公司購買設備和軟件表示擔憂,包括涉嫌侵犯知識產權和潛在的國家安全風險。華為是我們的戰略供應商之一。2022年11月,美國聯邦通信委員會通過了新的規則,阻止某些技術產品的進口或銷售,稱這些產品對包括華為產品在內的美國關鍵基礎設施構成安全風險。美國政府同樣敦促其他國家避免中國公司在其領土上運營,理由是擔心這些設備可能被用於間諜活動。我們無法預測是否會採取針對華為或其他中國技術供應商的額外限制,包括阻止我們未來從華為或其他中國技術供應商獲得供應的限制,也無法預測這些限制可能對我們的運營產生的影響。
電信公司未償債務的限制性契約可能會限制其實施其商業戰略的能力。
電信有未償還的借款,其中包含許多限制性契約,這些契約對電信實施了重大的運營和財務限制,並可能限制電信從事可能符合其長期最佳利益的行為的能力。這些管理其債務的協議包括限制電信的能力的契約,其中包括:
● | 招致或擔保額外債務; |
● | 進行銷售和回租交易; |
● | 在其資產上設立留置權,以擔保債務;以及 |
● | 與另一人合併或合併,或出售或以其他方式處置其全部或基本上所有資產。 |
違反管理電信票據的契約或管理其任何其他債務的協議中包含的任何契約,都可能導致這些協議下的違約。如果發生任何此類違約,該債務的持有人可選擇(在任何適用的通知或寬限期屆滿後)宣佈所有未清償款項,連同應計和未付利息以及根據該等款項應支付的其他款項,立即到期應付。如果電信的任何債務,包括其票據,被加速,其資產可能不足以全額償還這筆債務或任何其他可能因加速而到期的債務。
關於遵守公約的更多信息,見“項目5--經營和財務審查及展望--流動資金和資本資源--2023年的借款發展”。
我們可能會受到利率波動的不利影響。
我們面臨着適用於我們的債務的利率波動的風險,這些利率與可變利率掛鈎。見我們的合併財務報表附註26。我們還可能在未來產生更多的可變利率債務。浮動利率債務利率的增加將增加公司的利息支出,這將對我們的財務成本和現金流產生負面影響。
我們可能無法對我們的未償還債務進行再融資,或者再融資條款可能比目前的條款優惠得多,這將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
截至2023年12月31日,我們的總債務(包括應計利息)為212806900坡元萬,與截至2022年12月31日的總債務(包括應計利息)相比,增長了45.6%。我們85.6%的債務計劃在未來三年內到期,其中26.5%計劃在2024年到期。更多信息,見“項目5--經營和財務審查及展望--流動性和資本資源--2023年期間的借款發展”。
不能保證我們將能夠延長到期日或以其他方式對我們的未償債務進行再融資,也不能保證我們可能被要求同意可能比我們目前的貸款和票據的條款優惠得多的再融資條款。對我們債務的任何修訂或再融資都可能導致更高的利率,並可能要求我們遵守更繁瑣的限制性契約,這可能會對我們的業務、履行付款義務的能力、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
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如果我們無法以有利的條件為我們的債務進行再融資,我們可能會被迫減少或推遲資本支出或研發支出,尋求額外的股本,重組我們的債務,削減或取消向股東支付的現金股息,或出售資產。不支付我們的債務或我們任何債務工具下的任何其他違約可能反過來導致我們的其他未償還債務的違約和加速,這將對我們的業務、履行我們的支付義務的能力、財務狀況和經營結果產生進一步的重大不利影響。見“項目3--關鍵信息--風險因素--阿根廷比索貶值和外匯限制可能對我們的經營結果、我們的資本支出以及我們償還債務和支付差額的能力產生不利影響”和合並財務報表附註13和26。
與阿根廷電信股票和美國存託憑證相關的風險
紐約證券交易所(“NYSE”)和/或布宜諾斯艾利斯證券交易所(經比亞迪授權)可在發生與電信財務狀況有關的某些事件時分別暫停交易和/或將電信的美國存託憑證和B類普通股摘牌。
在某些情況下,包括在發生與電信財務狀況有關的某些事件時,紐約證券交易所和/或比亞迪可以分別暫停和/或取消電信的美國存託憑證和B類普通股的上市。例如,如果電信的股本為負值,紐約證券交易所可能會決定暫停或取消。
紐約證券交易所可根據所有相關事實,自行決定發行人是否適合繼續上市。紐約證券交易所上市公司手冊中提到的一些因素可能會使一家公司受到暫停和退市程序的影響,這些因素包括:“財務狀況和/或經營結果不令人滿意”,“無法償還當前的債務或為業務提供足夠的資金”,以及“任何其他可能存在或發生的事件或情況,使證券在紐約證券交易所進一步交易或上市是不可取的或沒有根據的”。
我們不能向您保證,紐約證券交易所和/或比亞迪不會根據電信的財務狀況啟動任何停牌或退市程序,包括如果電信的股本為負值。紐約證券交易所和/或比亞迪分別將電信的美國存託憑證或B類普通股摘牌或暫停交易,可能會對電信的經營業績和財務狀況產生不利影響,並導致電信的美國存託憑證和B類普通股的市值下降。
根據阿根廷公司法,與其他司法管轄區相比,股東權利的界定可能更少或更不明確。
我們的公司事務受我們的章程和阿根廷公司法管轄,這與我們在美國(如特拉華州或紐約)或阿根廷以外的其他司法管轄區註冊時適用的公司監管框架不同。因此,您根據阿根廷公司法保護股東利益的權利可能比其他司法管轄區的法律更少,也更不明確。儘管根據阿根廷法律,內幕交易和價格操縱是非法的,但阿根廷證券市場可能沒有美國證券市場或其他一些司法管轄區的市場受到高度監管。此外,在阿根廷,反對自我交易和保護股東利益的規則和政策可能沒有美國或阿根廷以外的其他司法管轄區定義和執行得那麼好,這使得我們股票和美國存託憑證的持有者處於潛在的不利地位。
阿根廷税法的變化可能會對我們的股票和/或美國存託憑證的税收待遇產生不利影響。
2013年、2017年和2018年,阿根廷立法機構修改了阿根廷所得税法,影響了阿根廷公司出售、交換或以其他方式處置股票和其他股權(包括美國存託憑證)、債券和其他證券所得收入的所得税待遇。其中一些修改可能導致不同的待遇,這取決於交易是否涉及阿根廷非居民和收入來源等因素。有關詳細信息,請參閲“第10項附加信息--徵税”。
因此,我們鼓勵我們B類股票的持有者,包括以美國存託憑證的形式,就擁有我們的股票或美國存託憑證的特定阿根廷所得税後果諮詢他們的税務顧問。不能保證阿根廷所得税法未來的任何修改對我們的股票和/或美國存託憑證的税務處理的影響。
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根據阿根廷法律,我們的股東可能需要為其證券的某些投票權承擔責任。
根據阿根廷法律,股東對公司損失的責任僅限於他或她所持公司股份的價值。然而,與我們有利益衝突且在各自的股東大會上沒有放棄投票的股東可能對我們造成的損害負責,但前提是如果沒有這些股東的投票,交易就不會獲得批准。此外,如果股東故意或疏忽地投票贊成後來被法院宣佈無效的決議,而該決議違反了法律或我們的附則,則可能會要求股東對我們或包括其他股東在內的其他第三方承擔連帶損害賠償責任。
我們B類股票和美國存託憑證的價格可能會大幅波動,您的投資可能會貶值。
我們B類股票的交易價格可能波動很大,可能會受到各種因素的影響而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。我們的美國存託憑證的市場價格在2023年上漲了約39%,2022年上漲了約7%,2021年下降了22%。這些價值波動在很大程度上歸因於阿根廷最近的宏觀經濟危機和新冠肺炎疫情的影響。
一般而言,股票市場經歷了極端的價格和成交量波動,這些波動往往與所涉公司的經營業績無關或不成比例。我們不能向您保證交易價格和估值將持續下去。這些廣泛的市場和行業因素可能會對我們的股票和美國存託憑證的市場價格產生重大不利影響,無論我們的經營業績如何。市場波動,以及我們所在市場的一般政治和經濟狀況,如經濟衰退或貨幣匯率波動,也可能對我們的股票和美國存託憑證的市場價格產生不利影響,也影響我們對長期資產的可回收性的估計。特別是,匯率波動可能會影響對阿根廷電信的投資價值。儘管阿根廷電信在紐約證券交易所上市的美國存託憑證是以美元計價的證券,但它們並不能消除與投資阿根廷公司相關的貨幣風險。
未來大量出售阿根廷電信B類股和美國存託憑證,或認為未來可能發生此類出售,可能會壓低阿根廷電信B類股和美國存託憑證的價格。
在一家公司的證券市場價格出現波動後,該公司可能經常受到證券集體訴訟的影響。這類訴訟可能會導致鉅額費用和分散管理層的注意力和資源,這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
對從阿根廷轉移外匯和匯回資本的限制可能會削弱您收取股息和分配股息的能力,以及出售作為美國存託憑證基礎的B類股票的收益。
2019年9月1日,阿根廷政府發佈了第609/19號行政令(經修訂),其中除其他外,恢復了某些外幣兑換限制,其中大部分已從2015年起逐步廢除。第609/19號法令得到了BCRA頒佈的若干條例的進一步規範、修訂和補充(包括但不限於,經進一步修訂、補充和重述的《A》6844號來文)。自那以後,阿根廷政府實施了貨幣和外匯管制措施,其中包括限制在未經BCRA事先批准或滿足某些要求的情況下向國外轉移資金,包括股息。
根據過去的限制,BCRA發佈了新的規定,規定了對流入和流出阿根廷外匯市場的外幣的某些限制,目的既是為了實現經濟穩定,也是為了支持國家經濟復甦。
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2020年4月30日,BCRA發佈了《A》7001號電文(經《A》7030號電文和《A“7042號電文修訂,並經不時進一步修訂和補充),對進出阿根廷的證券轉讓規定了某些限制。根據“A”7001號來文,如果尋求進入阿根廷外匯市場的個人或實體在緊接之前的90個歷日內向外國託管人出售了以外幣結算的證券或將任何此類證券轉移給外國託管人,則進入阿根廷外匯市場購買或向境外轉移外幣(出於任何目的)應事先獲得BCRA的批准。此外,函件“A”7001規定,該個人或實體必須承諾在這種訪問之後的後續90天內不進行任何這種出售或轉讓。在這種情況下,美國存託憑證可能持有美國存托股份持有人的阿根廷比索,但可能無法將其兑換成外幣。
此外,“A”7106號函件對個人進行的外匯交易作出了某些限制,特別是關於用外幣信用卡或在國外使用借記卡付款的限制。根據來文“A”7106,還規定,非居民不得在當地股票市場出售在國外執行的證券以換取外幣。
我們無法預測目前對外國資金轉移的限制在此日期後可能會發生什麼變化,以及它們是否會限制我們履行總體承諾的能力,特別是我們在美國存託憑證中承擔的義務。此外,阿根廷政府未來對資本流出阿根廷的任何限制都可能影響我們的外國股東和美國存託憑證持有人獲得其B類股票和美國存託憑證的全部價值的能力,並可能對美國存託憑證的市值產生不利影響。
阿根廷電信的B類股票在阿根廷證券市場的交易有限,可能會進一步缺乏流動性和價格波動。
與美國的主要證券市場相比,阿根廷證券市場的規模更小、流動性更差、波動性更大。此外,阿根廷證券市場可能會受到其他新興市場,特別是拉丁美洲其他國家的發展的重大影響。與更發達國家的證券相比,我們的美國存託憑證相關的B類股票的交易不那麼活躍,因此,美國存托股份持有人在從美國存託憑證工具中提取時,可能具有有限的能力以其希望的金額、價格和時間出售美國存託憑證相關的B類股票。這種有限的交易市場也可能增加作為美國存託憑證基礎的B類股票的價格波動性。
美國存託憑證持有人可能會受到貨幣貶值和外匯波動的不利影響。
如果比索匯率相對於美元下跌,美國存託憑證的價值和在其上進行的任何分配都可能受到不利影響。就美國存託憑證作出的現金分配可由託管銀行(由阿根廷託管銀行代表)以比索收取,這些比索將被轉換為美元,並由託管銀行分發給證明該等美國存託憑證的美國存託憑證(“ADR”)的持有人,但根據託管銀行的判斷,此類金額可在合理的基礎上轉換為美元,並在合理的基礎上轉移到美國,但對某些ADR持有人而言,這種分配是不允許的或不可行的。此外,保管人將產生外幣兑換費用(由美國存託憑證持有人承擔),這與外幣兑換以及隨後與美國存託憑證有關的股息或其他付款的分配有關。
阿根廷證券市場的相對波動性和流動性不足可能會大大限制您以股東期望的價格和時間在BYMA出售美國存託憑證相關的B類股票的能力。
投資於阿根廷等在新興市場交易的證券,往往比投資美國發行人的證券風險更大,而且這類投資通常被認為更具投機性。與美國的主要證券市場相比,阿根廷證券市場規模小得多,流動性更差,更集中,波動性更大,也不像其他一些市場那樣受到嚴格的監管和監督。阿根廷證券市場的集中度也大大高於美國的主要證券市場。截至2023年12月31日,市值最大的十家公司約佔比亞迪總市值的65%。因此,儘管股東有權隨時從託管機構撤回美國存託憑證相關的B類股票,但在BYMA上以股東可能希望的價格和時間出售此類股票的能力可能會受到很大限制。
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我們在不止一個市場進行交易,這可能會導致價格差異;此外,投資者可能無法輕鬆地在這些市場之間進行股票交易。
分別在美國和阿根廷的美國存託憑證或美國存託憑證相關的B類股票的交易將使用不同的貨幣(紐約證券交易所的美元和比索交易所的比索),並在不同的時間進行(由於美國和阿根廷不同的交易平臺、不同的時區、不同的交易日和不同的公共假日)。由於這些和其他因素,這兩個市場上美國存託憑證相關的B類股票的交易價格可能會有所不同。比亞迪美國存託憑證相關的B類股票價格的任何下跌都可能導致紐約證券交易所美國存託憑證的交易價格下降。投資者可以尋求賣出或買入美國存託憑證相關的B類股票,以利用市場之間的任何價差,這種做法被稱為“套利”。任何套利活動都可能導致我們在一個交易所的股價以及另一個交易所可供交易的美國存託憑證出現意想不到的波動。此外,美國存託憑證的持有人將無法立即交出其美國存託憑證,並在沒有與託管銀行進行必要程序的情況下提取相關的B類股票在另一市場交易。這可能會導致美國存託憑證持有人的時間延誤和額外費用。
作為一家外國私人發行人,我們將不受美國委託書規則的約束,並將豁免根據1934年《證券交易法》提交某些報告。
作為一家外國私人發行人,我們不受1934年《交易法》(以下簡稱《交易法》)有關委託書的提供和內容的規則和規定的約束,我們的高級管理人員、董事和主要股東也不受交易法第(16)節所載的報告和短期週轉利潤追回條款的約束。此外,根據交易法,我們不需要像其證券根據交易法登記的國內公司那樣頻繁或及時地向美國證券交易委員會提交年度和當前報告以及財務報表,並且根據交易法,我們一般不需要向美國證券交易委員會提交季度報告。
此外,如果我們的大多數董事或高管是美國公民或居民,我們將失去外國私人發行人身份,我們將無法滿足避免此類損失所需的額外要求。儘管我們已選擇遵守某些美國監管規定,但我們失去外國私人發行人身份將使這些規定對我們來説是強制性的。根據美國證券法,作為美國國內發行人,我們的監管和合規成本可能會高得多。如果我們不是外國私人發行人,我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明,這些表格比外國私人發行人可以使用的表格更詳細、更廣泛。我們必須根據美國公認會計原則提交我們的財務報表,並可能被要求修改我們的某些政策,以符合適用於美國國內發行人的公司治理實踐。這種改裝和修改將涉及額外的費用。此外,我們可能會失去依賴於美國證券交易所某些公司治理要求的豁免的能力,這些要求對外國私人發行人來説是可用的。
如果我們沒有提交或維護註冊聲明,並且沒有1933年證券法(“證券法”)註冊的豁免,美國存託憑證的美國持有人可能無法行使授予我們持有美國存託憑證的B類股票持有人的優先購買權。
根據GCL的規定,如吾等發行新股份作為增資的一部分,我們的股東可有權透過認購按比例數目的同一類別股份來維持其在本公司的現有持股比例,如增資是按我們所有四個類別股份各自的比例進行,則可透過認購按比例發行的該類別股份,或在四個類別股份之間的相對比例未獲尊重的情況下,透過認購按比例發行的該類別股份。在這種情況下認購股票的權利被稱為優先購買權。此外,股東有權按比例認購在優先股發售結束時剩餘的未認購股份,即所謂的增值權。
根據我們的章程,在通過發行我們所有四類普通股(A類股、B類股、C類股和D類股)增資的情況下,每一類持有人的增值權應限於未獲認購的同一類股票。此外,如果在B股和C股內行使增值權後,有任何未認購的股份,則該等未認購的B股或C股可以由我們其他類別普通股的股東認購,沒有區別,按該股東在這種情況下認購的普通股的比例。
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一旦我們的B類股未來出現任何增加,持有我們的美國存託憑證或美國存託憑證相關的B類股持有人的美國人(定義見證券法下的S法規)可能無法行使授予我們的美國存託憑證相關B類股份持有人的優先認購權和增值權,除非證券法下的登記聲明對優先購買權和新的美國存託憑證相關的B類股份都有效,或者可以豁免證券法的登記要求。
我們沒有義務提交或維護與阿根廷電信以ADS為基礎的B類股票的任何優先購買權發行有關的註冊聲明,並且我們不能保證我們將提交或維護任何此類註冊聲明或將獲得註冊豁免。除非那些以美國存託憑證或美國存託憑證為基礎的B類股已登記或申請豁免登記,否則阿根廷電信以美國存託憑證或美國存託憑證為基礎的B類股的美國持有人只能獲得這些優先購買權和增值權的淨收益,前提是這些權利可以由美國存托股份託管機構轉讓。如果這些權利不能出售,它們將被允許失效。此外,位於美國的股票或美國存託憑證持有人的股權可能會在未來增資時按比例攤薄。
我們作為外國私人發行人的身份使我們能夠遵循紐約證交所公司治理標準的替代標準,這可能會限制向投資者提供的保護。
我們是紐交所公司治理標準所指的“外國私人發行人”。根據紐約證券交易所的規定,外國私人發行人可以選擇遵守其母國的做法,而不遵守適用於在該交易所上市的美國公司的某些公司治理要求。我們目前遵循阿根廷在公司治理方面的某些做法,並打算繼續這樣做。例如,根據阿根廷證券法,我們的審計委員會與美國發行人的審計委員會不同,它只有“諮詢”和/或“監督”的作用,例如協助我們的董事會評估、外部審計師的表現和獨立性,以及行使我們的內部控制職能。因此,我們美國存託憑證的持有者將不會得到紐約證券交易所所有公司治理要求所要求的對美國公司股東的同等保護。
我們是根據阿根廷法律組建的,美國存託憑證的持有人可能會發現很難對我們、我們的董事、高級管理人員和某些專家執行民事責任索賠。
我們是根據阿根廷的法律組織的。我們及其子公司的資產有很大一部分位於美國以外。此外,本年度報告中列出的幾乎所有董事和高級管理人員以及一些顧問都居住在阿根廷。投資者可能無法在美國境內向這些人送達訴訟程序,或在美國法院強制執行基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決。同樣,投資者可能也很難在美國法院執行在美國以外司法管轄區獲得的針對我們或這些人的判決,包括基於美國聯邦證券法民事責任條款的判決。投資者也可能很難根據美國聯邦證券法中針對我們或這些人的民事責任條款向阿根廷法院提起原始訴訟。
此外,我們的部分資產不受扣押或喪失抵押品贖回權的影響,因為它們用於履行我們提供的公共服務。根據阿根廷法律,根據阿根廷法院的解釋,不得扣押提供基本公共服務所需的資產,無論是初步扣押還是協助執行。
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在阿根廷執行之前,如果向聯邦法院或布宜諾斯艾利斯自治市有管轄權的法院尋求執行,則美國法院發佈的判決將受阿根廷聯邦民事和商事訴訟法第517至519條的要求。這些要求是:(1)根據阿根廷關於國際管轄權的原則,由主管法院根據阿根廷關於國際管轄權的原則作出的判決,或在起訴外國訴訟期間或之後轉移到阿根廷領土的個人財產的對物訴訟,由主管法院發佈;(2)尋求執行判決的被告親自收到傳票,並根據適當的法律程序,有機會對外國訴訟進行抗辯;(3)判決必須在作出判決的管轄區內有效,並且必須根據阿根廷法律的要求確定其真實性;(4)判決不違反阿根廷法律的公共政策原則;(5)判決不違反阿根廷法院先前或同時作出的判決。任何西班牙語以外的文件,包括但不限於外國判決和與之有關的其他文件,都需要向有關法院提交由宣誓的公開翻譯人員正式合法翻譯成西班牙語的文件。
CVH以及通過CVH,GC Dominio S.A.(“GC Dominio”)有能力決定與影響我們的重大事項有關的任何股東決定的結果。
CVH擁有D類股份,佔阿根廷電信總股本的28.16%。GC Dominio擁有CVH總股本的26.44%,相當於CVH有表決權股票和投票權的64.24%。金融科技電信有限責任公司(金融科技或FTL)擁有阿根廷電信A類股份,佔阿根廷電信總股本的20.83%,並以美國存託憑證的形式額外持有B類股份,佔阿根廷電信總股本的9.2%。
2019年4月15日,FTL、CVH和VLG阿根廷(目前由CVH合併和吸收)簽訂了投票信託協議(定義見下文),根據協議,FTL和VLG阿根廷向投票信託(定義見下文)出資若干股份。除某些否決權事項外,CVH委任的聯席受託人必須就提交予阿根廷電信股東表決的所有事項,投票表決向投票信託作出貢獻的所有股份,投票方式與CVH投票其在阿根廷電信的股份或按CVH指示的方式相同。關於表決權信託的更多信息,見“項目7-大股東和關聯方交易-大股東-電信股東協議”。
通過其對阿根廷電信D類股份的所有權,並根據電信股東協議和表決權信託產生的安排,CVH作為一般事項,有能力決定任何需要我們股東批准的行動的結果(否決權事項除外)。此外,我們的附例賦予A類和D類股份,以及由A類和D類股份任命的董事對與我們有關的某些事項的否決權。見“項目7--大股東和關聯方交易--大股東--電信股東協議”。
我們過去與北電和/或Sofora的股東,包括金融科技及其關聯公司,以及自2018年1月1日起與CVH及其關聯公司進行交易。關於我們的運營或財務結構的某些決定可能會導致我們的利益與我們股東的利益之間的衝突。
然而,我們所有的關聯方交易都是在保持距離的基礎上進行的。涉及阿根廷電信的關聯方交易超過其股東權益的1%,須經過第26831號法律、電信附例和執行委員會規則建立的事先審批程序,以核實該協議可被合理地視為符合正常和慣常的市場慣例。見項目7--大股東和關聯方交易--關聯方交易。
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第四項:提供有關公司的信息
引言
“公司”(The Company)
阿根廷電信公司是根據1990年1月5日PEN第60/90號法令成立的,註冊名稱為“Sociedad Licenciataria Norte S.A.”。1990年4月23日。1990年11月,其法定名稱更名為“Telecom阿根廷Stet-France Telecom S.A.”。2004年2月18日,更名為“Telecom阿根廷S.A.”。
阿根廷電信組織為一家公司(阿諾尼馬社會)根據阿根廷法律。阿根廷電信的期限為自在政府間司法機構註冊之日(1990年7月13日)起計99年。阿根廷電信以“Telecom”的商業名稱開展業務。
2018年1月1日,Cablevisión的業務轉移到阿根廷電信。因此,阿根廷電信和Cablevisión之間的合併生效,在那一天,電信接管了Cablevisión當時的現有業務。
就收入、淨收入、資本支出和員工數量而言,我們是阿根廷最大的私營部門公司之一。就客户而言,我們是阿根廷最大的電信、有線電視和數據傳輸服務提供商之一,也是整個拉丁美洲最大的有線電視服務提供商之一。此外,就客户而言,我們是阿根廷重要的多系統運營商(“MSO”,在一個共同組織的控制和管理下,在不同地點擁有多個電纜系統的公司)。
我們為客户提供集移動電話服務、有線電視服務、互聯網服務和固定電話服務於一體的“四重奏”服務。我們還提供金融科技服務,其他與電話相關的服務,如國際長途和批發服務,數據傳輸和it解決方案外包,以及我們安裝、運營和開發有線電視和數據傳輸服務。我們在阿根廷(移動、有線電視、互聯網、固定和數據服務等)、巴拉圭(移動、互聯網、衞星電視服務等)、烏拉圭(有線電視服務)、美國(固定批發服務)和智利(網絡安全服務和產品)提供服務。
於2023年,我們的收入達205910100坡元萬,淨虧損24968700坡元萬,我們的調整後EBITDA(見“項目5-經營及財務回顧及展望-(A)綜合經營業績-調整後EBITDA”中使用調整後EBITDA的目的及調整後EBITDA的目的)達57939600坡元萬,我們的總資產為547760300坡元萬。
美國證券交易委員會擁有一個互聯網網站(http://www.sec.gov)),其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。阿根廷電信的電話號碼是54-11-4968-4000,其主要執行辦事處設在GRAL。阿根廷布宜諾斯艾利斯,Hornos 690,(C1272ACK)。我們的互聯網地址是https://institucional.telecom.com.ar.本年度報告中提及的本網站和其他網站的內容不屬於本年度報告的一部分。
就美國證券交易委員會報告而言,我們在美國的授權代理商是Puglisi&Associates,地址為19711特拉華州紐瓦克圖書館大道850Suit204,P.O.Box 885。
附屬公司
截至2023年12月31日,阿根廷電信的子公司為NúCleo及其子公司、PEM、Cable Imagen、Tlevisión Dirigida、Adesol、AVC Continente Audiovision、InterRadio、Telecom阿根廷USA Inc.、Personal Smarthome及其子公司Micro Sistemas、Opalker及其子公司NYSA和Micro金融科技Holding。本公司並無重要附屬公司。
有關我們子公司的更多信息,請參見附件8.1萬億。本年度報告。
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2023年重大事件
收購OPH-合資企業
於2023年4月24日,本公司與另一股東訂立股份認購協議,認購OPH 1,000股B類普通股,每股一票,相當於其股本的50%,以及OPH及其附屬公司的聯合企業管治協議。
Oph是一家在美國特拉華州註冊成立的公司,持有Open Pass S.A.U(“Open Pass”)100%的股權,Open Pass S.A.U是一家提供與軟件開發和維護相關的計算機服務的公司,Micro Sistemas與該公司持有使用和開發數字錢包平臺的協議。
欲瞭解更多信息,請參閲我們合併財務報表附註28。
金融事件
2023年10月17日,本公司根據美洲開發銀行貸款提交了兩批新的貸款(第5批和第6批),總額為12000美元萬(在交易日相當於4201200坡元的萬),扣除交易日86600坡元的萬的發行費用。這些資金用於支付下文所述的5G頻譜。
有關本公司借款的進一步資料,請參閲本公司綜合財務報表附註13及“項目5-營運及財務回顧及展望-流動資金及資本資源-流動資金及資本資源-2023年借款發展”。
可靠和智能電信服務(STEFI,西班牙語首字母縮寫)
2023年10月3日,ENACOM通知電信公司其參加5G頻譜拍賣競標過程的資格預審,並於2023年10月24日,電信公司因提交最高報價,相當於35000美元萬而獲得第二批(3,400-3,500 MHz頻段)。當天,ENACOM發佈了與向獲獎者分配頻段有關的行政行為。
有關詳情,請參閲本公司合併財務報表附註2及“第4項-本公司資料-監管當局及架構-頻譜5G”。
業務
執行委員會和首席執行官對電信作為阿根廷單一業務部門的戰略和運營願景與融合的信通技術服務行業當前的監管背景保持一致。執行委員會和首席執行官定期收到電信及其子公司的經濟和財務信息,將所有業務視為一個單獨的部門。在這些信息的基礎上,他們將業務的演變作為一個單一的結果產生單位進行評估,並相應地管理資源以實現目標。根據適用的會計原則(由國際財務報告準則第8號提供),該公司被定義為在阿根廷只有一個業務部門。
此外,電信還在海外(巴拉圭、烏拉圭、美國和智利)開展活動,並提供金融科技服務。執行委員會和首席執行官沒有將這些業務作為單獨的部門進行分析,他們分析了電信及其阿根廷和海外子公司的綜合信息,考慮到外國公司和金融科技服務的活動對電信並不重要。關於按活動類別分列的總收入細目,請參閲“項目5-業務和財務審查及展望”。有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註1.b)。
主要產品和服務
在電信,我們提供家庭娛樂體驗內外的連接,併為行業和政府提供技術解決方案。
為了實現這一目標,我們將最新的可用技術用於我們的網絡、系統和商業模式,並與著名的全球公司合作。
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我們的重點仍然是擴大和增強我們的固定和移動網絡,並擴大寬帶覆蓋範圍和容量。我們還尋求新的業務,採用數字平臺發展模式,使我們能夠最大限度地擴大整個地區的機會。
本着創新和多元化的願景,我們探索新的商機,希望超越互聯互通,伴隨數字經濟的挑戰。我們打算通過開發在數字生態系統中產生貨幣化的產品,利用5G並在該地區定位我們,成為拉丁美洲金融行業的相關參與者。憑藉物聯網、金融科技服務、網絡安全、娛樂、智能家居等新業務,我們致力於不斷創新,提供全面的解決方案,適應不斷變化的市場需求。
截至2023年12月31日,我們為客户提供了一系列多樣化的服務,包括:
● | 移動電話服務:“個人”品牌為個人提供的服務,“電信”品牌為企業提供的服務,包括語音通信和高速移動互聯網等;以及移動通信設備(手機、調制解調器、MiFi和Wingles、智能手錶)的銷售,我們有能力通過與某些金融實體結盟來為其融資。在移動網絡(4G/5G)的不同技術中支持業務; |
● | 互聯網服務:高速電纜調制解調器、光纖到户和ADSL互聯網服務,以“個人”品牌提供給個人,以“電信”品牌提供給企業服務。在2023年期間,這種服務提供的速度從50Mb到1000MB不等; |
● | 有線電視服務:有線電視服務涉及在阿根廷、烏拉圭和巴拉圭不同地點安裝的有線電視網絡的運營。通過Flow,該公司尋求鞏固自己作為“娛樂匯合點”的地位,提供訪問帶有現場內容的平臺的可能性。Flow提供的服務包括電視劇、電影和紀錄片點播和獨家聯合制作,以及音樂和遊戲。Flow還集成了OTT服務,使客户能夠直接訪問其他內容提供商,如Netflix、派拉蒙+、Prime Video、Disney+、Star+和YouTube。此外,我們還提供其他傳統服務,如我們的基本模擬有線電視產品“Clásico”; |
● | 固定和數據服務:語音通信、補充服務、與其他運營商的互連、數據服務(主要是虛擬專用網絡、專用中轉、信號傳輸信號)、信息技術解決方案外包和先進的網絡安全解決方案等; |
● | 金融科技服務:錢包允許用户創建一個100%的數字賬户,免費,只需幾個步驟,通過轉賬或物理收款網絡存入資金,向其他銀行和/或數字錢包發送和接收資金,為您的手機或交通卡充值,支付服務,通過二維碼進行支付,以及創建個性化的儲蓄目標,以及其他功能。此外,個人支付用户可以申請國際Visa預付卡進行在線和店內購物,訂閲娛樂服務,並在自動取款機上取款。該卡還允許獲得超市的日常福利、燃料和電影票等。 |
Ø | 流動電訊服務 |
概述
我們在阿根廷提供的移動電信服務包括語音通信、高速移動互聯網內容和應用程序下載和在線流媒體等,以及移動通信設備(手機、調制解調器MiFi和Wingles、智能手錶)的銷售。
截至2023年12月31日,我們在阿根廷擁有約2,100個萬移動客户。
在阿根廷,我們在北部地區提供850 MHz的移動服務,在全國提供AMBA、1900 MHz、700 MHz和AWS(1700 MHz和2100 MHz的配對頻率)和地方分配的900 MHz和2600 MHz的移動服務。
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2023年10月,通過35000美元的萬投資,我們獲得了3.500兆赫頻段的一個100兆赫塊,這將使我們能夠擴展5G網絡。這是一個重要的里程碑,能夠充分發揮5G的潛力,並鞏固我們基礎設施的不斷演變。
住宅和企業服務
我們通過各種靈活的選擇為住宅和企業客户提供移動通信服務。這些選項包括預付費、後付費和“阿博諾·菲霍“(固定認購)(混合)計劃。
● | 預付套餐。在預付計劃下,客户使用預付信用提前支付服務費用。由於沒有每月賬單,預付費計劃允許客户以最大的靈活性進行溝通,同時保持對其消費的控制。預付信用可以通過我們網站上的預付卡或虛擬信用、電話、自動取款機和藥店或通過授權代理購買。我們的移動通信客户可以瀏覽互聯網,撥打和接聽本地、國內和國際電話,以及購買多媒體內容。我們提供各種“套餐”,讓客户以較低的價格使用上述服務。這些包可能包括撥打國內或國際電話的固定分鐘數、短消息,以及訪問互聯網的兆字節配額等服務。 |
● | 後付費計劃。在後付費計劃下,客户為特定計劃支付月費,外加該計劃不包括的額外服務的費用。我們提供的大多數套餐包括瀏覽互聯網的MB配額,以及網絡通話和短信的無限通話時間。根據價格的不同,一些套餐包括離網通話的免費秒數或無限制通話時間。一旦使用了包含的秒數,客户就可以以每秒設定的價格繼續使用移動服務。客户還可以購買額外的MB包,以便在使用完每月計劃中包含的MB後繼續瀏覽互聯網。額外的通話時間、MB或多媒體內容的費用將計入下個月的賬單中。在後付費計劃下,我們還提供基於物聯網概念的M200萬計劃,物聯網概念指的是日常物品與互聯網的數字互聯,並專門針對商業客户。這些計劃包括地理位置和車隊監控、冷藏控制、信息安全解決方案、銷售管理解決方案以及用於信息存儲和保護的雲解決方案等解決方案。 |
● | 固定訂閲(Abono Fijo). 根據固定訂閲(Abono Fijo)計劃,客户每月支付固定賬單。與後付費計劃一樣,這些計劃中的大多數都包括用於瀏覽互聯網的MB配額、無限制的網內和網外通話時間、短信以及可用於購買套餐或多媒體內容的固定額度。一旦使用了預付費秒數或達到了互聯網配額,用户就可以通過預付費系統對其線路進行充值來獲得額外的信用。 |
我們在2023年的戰略重點是繼續領先的移動服務,通過提供升級和改善某些客户的體驗來促進高速服務的消費,以及更廣泛地滿足中小型和大型客户的需求,並在數字解決方案(雲和基礎設施、數據中心、網絡安全和物聯網)業務上繼續增長。
2023年,我們在住宅和企業服務方面的主要發展如下:
● | 我們提供從預付費計劃到後付費計劃的各種移動服務,以及3G到25G之間的服務; |
● | 我們專注於為客户開發融合優惠,在購買各種服務時提供額外獎金,以提高客户忠誠度。我們將倡議擴展到企業客户,尋求增加服務融合; |
● | 我們繼續為移動和融合訂閲客户增加好處;以及 |
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● | 我們繼續從事國際服務,同時專注於提高國際交通管理的效率,將服務成本降至最低,以維持漫遊服務的簡化和演變,並實現更高的質量。我們在移動計劃中增加了更高的美國和歐洲國內和國際漫遊數據配額,並達成了5G國際協議,目標是覆蓋52%的數據使用漫遊者。使用漫遊的客户端數達到300萬。 |
批發服務
我們的流動電訊基建設施亦使我們能夠提供以下所述的批發服務。
● | 國際商務。2022年至2023年期間,國際旅行顯著復甦,反映出被壓抑的需求強勁,以及旅行限制的放鬆或取消。 |
為了提高漫遊業務的盈利能力,我們創造了供應條件來刺激更大的消費,我們優化了成本,最大限度地捕獲了外國遊客在電信網絡上產生的漫遊流量。此外,我們還不斷推出新服務,以改善用户體驗,增加消費。
在A2P(應用到個人)業務方面,我們更新了綜合聚合器向公司發送國內和國際A2P流量的商業模式,優化了貨幣化條件,並簽訂了新的協議。此外,我們更新了防火牆服務(旨在阻止未經授權的訪問的系統),以保護我們的網絡和保護我們的客户。
● | 國內事務。電信與國內運營商的批發業務的收入和成本主要涉及互連流量收費(移動網絡和固定網絡上的呼叫發起/終止、長途傳輸和中轉);互連服務資源的銷售、向大型集團出售基礎設施(數據中心服務、移動回程、鏈路等)、國家漫遊和基礎設施共享(RAN共享和租賃傳統和非傳統基礎設施站點等)。 |
網絡和設備
在基礎設施方面,在2023年,我們通過部署4G/LTE網絡、將我們的2G/3G網絡技術重新轉換到4G和LTE,以及部署光纖連接家庭和寬帶,繼續改善我們提供的服務,這也對固定和數據網絡產生了影響。這使我們能夠從競爭對手中脱穎而出,顯著提高了我們客户的NPS。
截至2023年12月31日,4G/LTE的部署已經覆蓋了2032個地區97%的城市人口。此外,截至上述日期,阿根廷主要城市的人口覆蓋率已達到98%。訪問我們4G網絡的客户體驗到更高的服務質量,享受高達35 Mbps的速度,現在大約66%的呼叫是使用VoLTE進行的,VoLTE是一種支持通過4G網絡進行語音呼叫的技術,從而顯著提高了音頻和視頻質量。
此外,我們繼續部署移動站點連接,以大容量光纖連接取代無線電連接,以提高質量和容量。
此外,通過衞星迴程連接偏遠和低密度地區的舉措仍在進行中。
在5G方面,我們繼續部署動態頻譜共享(DSS)技術,目前已在布宜諾斯艾利斯、羅薩裏奧和馬德普拉塔等多個城市的311個地點部署。此外,我們正在積極推動行業的發展,為客户提供最新的移動連接技術。到2023年底,通過阿根廷政府發起的招標,我們已經獲得了頻譜,這將加速我們5G服務的增長。目前,我們已經達到68個地點,預計2024年將再增加200個。
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競爭
阿根廷住宅、公司和批發移動電信服務市場的特點是競爭激烈。除了ENACOM為批發本地互連服務設定價格外,運營商不受監管決定服務定價。目前有三家移動運營商在全國範圍內提供服務。電信、阿根廷電信和美洲電信。除了第690/2020號法令規定的價格管制外,根據公司申請的預防措施,目前暫停實施的價格管制,法援署為所有服務設定免費價格,但由ENACOM設立的互連服務除外。更多信息,見“項目4--監管當局和框架--第690/20號法令--法律援助法修正案--爭議”。
Ø | 互聯網服務 |
概述
我們在阿根廷提供寬帶互聯網服務。寬帶互聯網接入,通常簡稱為“寬帶”,是一種高數據率的互聯網接入。寬帶可以通過四種技術提供:電纜調制解調器(HFC)、ADSL、光纖(FTTC和FTTH)和無線,其中使用最廣泛的是電纜調制解調器和ADSL。我們通過ADSL、HFC和FTTH技術營銷我們的服務。
在2023年期間,我們繼續推廣寬帶優惠,為有技術可用性的客户提供更快的速度。
在接入網絡方面,我們的戰略旨在滿足不斷增長的寬帶需求,主要是從互聯網下載視頻和多媒體內容。在這方面,我們打算繼續擴展我們的接入光纖基礎設施,使用不同的模式和技術,這些模式和技術已根據所提供服務的需求和不同的地理位置進行了優化。
在2023年,我們繼續在綠地地區(我們尚未部署我們的任何技術網絡:銅纜、HFC或FTTH的地區)和棕地地區(我們已部署網絡的地區)重新部署我們的FTTH網絡,使更多客户能夠以1000MB的速度訪問超高速互聯網,並通過將客户遷移到我們的HFC和FTTH網絡(即在傳輸網絡的不同點用光纖取代銅纜的技術)來提升客户羣的平均速度。截至2023年12月31日,使用接入FTTH技術的客户數量與2022年12月31日相比增長了87%。
住宅和企業服務
截至2023年12月31日,我們在阿根廷擁有約410個萬互聯網客户。
在2023年,我們繼續對電信的固定互聯網網絡進行重新改造,在2023年在新位置擴展了1.4萬FTTH塊和/或在HFC 2W(覆蓋)區域擴展了XDSL/HFC 1W和0.1萬FTTH塊。我們特別強調在門多薩和聖胡安等不同城市沒有電信存在的地區進行商業部署。
客户繼續轉向現有的最佳技術(XDSL到HFC/FTTH和HFC到FTTH),並有選擇地關閉過時的網絡,以追求效率和改善客户服務。
我們通過個人和電信品牌提供的互聯網連接產品是專門為每個住宅或企業用户的需求量身定做的,包括特定的解決方案,如虛擬專用網絡服務、傳統互聯網協議(IP)鏈路和提供額外服務的企業產品。我們提供從50Mb到1000Mb的互聯網產品。
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截至2023年12月31日和2022年12月31日,服務達到或超過100Mb的客户分別佔總客户羣的85%和79%。在此範圍內,客户簽訂了100Mb、300Mb、600Mb和1000Mb的服務計劃,截至2023年12月31日,服務計劃分別為160萬、160萬、20萬和10萬,將我們的“個人”品牌定位為行業技術基準品牌。
此外,我們還通過全球知名主幹網提供商提供國際IP接入。
我們於2022年5月推出了Personal Wifi Zone,為我們的客户提供在家中使用個人互聯網的連接體驗,這是阿根廷最大的WiFi網絡。個人WiFi專區在2023年增長了200%,目前覆蓋了分佈在全國的190多個萬地點。這項服務每月有5名萬客户使用。
網絡和設備
為了繼續讓光纖更接近客户,我們整合了FTTH網絡的部署,大幅提高了提供高速服務的可能性。這一推廣涵蓋了住宅和企業客户、新社區、封閉式社區、摩天大樓和購物中心。
在HFC網絡方面,投資的重點是通過減少服務區域和增加上游容量來增加現有網絡的容量,以跟上客户的流量需求。此外,繼續部署疊加在HFC網絡上的新FTTH網絡,試圖將新客户連接到這一新網絡。這樣,HFC網絡中的流量得到了緩解,為我們的客户提供了更好的服務。
除了上述接入網的更新外,傳送網的改造進程還在繼續,不僅提高了容量,而且提高了業務效率和可伸縮性。
競爭
我們在阿根廷的互聯網服務市場面臨來自西班牙電信、AMX阿根廷(商業名稱為Claro)、Gigared和Telecentro(提供三網融合服務)等公司的全國性競爭。在2023年,西班牙電信和AMX繼續投資建設他們的固定FTTH網絡,增加了他們的普及率和為該國不同地區的家庭提供服務的能力。這促使我們更具競爭力,並對我們提出了挑戰,作為新的參與者,在國際支持下,我們積極進入市場。我們的數據服務業務面臨來自西班牙電信、AMX阿根廷以及Cirion Technologies、iPlan等幾家利基數據服務提供商的競爭。
Ø | 有線電視服務 |
概述
在2023年期間,我們專注於提高不同電視和流媒體產品的性能和穩定性,即改善客户對我們產品的體驗,從而能夠改善NPS。
在2023年間,我們為大約96%通過我們有線網絡的家庭(AMBA中的99.9%)提供了帶寬容量超過1 GHz的HFC雙向網絡。通過這些網絡,我們提供額外的創收服務和產品,如優質服務和按次付費。
截至2023年12月31日,我們在阿根廷擁有約310家萬有線電視客户,佔阿根廷有線電視服務市場份額的37%。
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我們的有線電視網絡和運營區域
截至2023年12月31日,我們的主要有線電視網絡位於AMBA。我們還在布宜諾斯艾利斯、聖達菲、恩特雷裏奧斯、科爾多瓦、科裏恩特斯、福爾摩沙、米西奧內斯、薩爾塔、查科、內烏昆、裏奧內格羅、門多薩和聖胡安等省的其他城市運營有線電視網絡。截至2023年12月31日,電信光纖網絡覆蓋約8.72萬公里,其中約2.9萬公里對應於城際網絡.
零售及企業節目及其他有線電視服務
2023年,我們繼續投入大量資源,擴大節目選擇的種類,以吸引潛在的新客户,滿足他們的需求。我們的有線電視服務收入主要來自有線電視服務的每月訂閲費。在較小程度上,有線電視服務的收入也來自連接費和廣告,以及優質和按次付費節目服務、流量和自選視頻服務的費用。
我們從70多家信號提供商那裏購買基本和優質節目。方案安排主要以阿根廷比索計價。根據這些安排向訊號供應商支付的費用,是與有線電視用户數目的增長和所收取的費用掛鈎的。
高級服務(高級套餐)
我們的客户可以選擇購買不包括在基本套餐中的高級套餐,只需支付額外費用。這些套餐和服務除了包括在基本套餐中的頻道外,還包括提供獨家內容的頻道,並按電影類型、成人節目和體育節目或這些類別的組合來劃分這些內容。
Flow和OTT服務
為了在訪問我們的內容產品時增強客户體驗,我們提供了一個名為“Flow”的數字平臺,該平臺將電視頻道與點播內容整合在一起。通過Flow使用全國最快的光纖網絡,我們的客户能夠隨時隨地從任何設備(如平板電腦、智能手機和智能電視等)觀看電視。Flow允許我們通過與數字電視正交幅度調製相結合的IP結構來分發內容,其中包括足夠的安全措施。Flow使我們的客户能夠使用新的現代功能,如直線流、反向電子節目指南、“重新開始”節目的可能性、訪問“視頻點播”、內容和“雲DVR”(允許客户將內容保存在提供商的數據庫中,而不是客户的數字錄像機)。
在充滿挑戰的經濟環境下,我們致力於提供更容易獲得和更具競爭力的產品替代方案,並於2022年推出了Flow Flex,這是一款100%按天數計算的數字合同計劃,適應了當今靈活的消費習慣。有3天、7天、15天和30天的套餐或按月訂閲(Flow Flex訂閲)。有了Flow Flex,客户可以觀看直播電視,訂閲高級套餐或流媒體應用程序。此外,他們還可以享受暫停、倒帶、重看、錄製、在線租賃電影以及同時在兩個屏幕上觀看等流功能。它是Flow的數字版本,不需要解碼器或技術安裝,所有付費電視客户都可以使用。通過這種方式,我們設法保持了Flow的市場份額。
Flow還為我們的客户提供了一個單一平臺,他們可以通過這個平臺訪問不同的OTT服務。此外,Flow還在繼續發展新的設施、創新和高質量的內容,這些內容基於與迪士尼+、派拉蒙+、Star+、Netflix、Prime Video和HBO Max等知名國內和國際製作公司的聯盟。
另一個關鍵方面是繼續推廣現場音樂表演和音樂節的流媒體平臺,並用具有高度全球相關性的電影豐富內容目錄,我們能夠幾乎在電影發行的同時向所有客户提供這些電影。
此外,作為正在進行的設備更新的一部分,Flow在商業上推出了一款可自行安裝的機頂盒,具有獨特的環繞立體聲特性,並與谷歌助手、集成Chromecast、0.4HDR和杜比視覺等兼容。
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競爭
在有線電視傳輸方面,我們面對其他有線電視營辦商和其他電視服務供應商的競爭,包括直接廣播、衞星和無線傳輸服務。由於我們許可證的非獨家性質,除了同樣可用的衞星電視服務外,我們的有線電視系統經常被一個或多個競爭對手的有線網絡過度建設。阿根廷目前提供免費廣播服務。在AMBA地區,這些服務主要包括四個私人所有的頻道及其當地附屬公司,以及一個國有的國家公共電視網。此外,阿根廷政府還向某些階層的人口分發了數字盒子,提供與阿根廷地面數字電視系統有關的某些頻道的免費訪問, 也可向公眾出售。
付費電視行業是高度分散的,我們最大的競爭對手是專注於AMBA地區的Telecentro S.A.和遍佈全國的DirecTV阿根廷公司(“DirecTV”)(衞星電視)。此外,西班牙電信和AMX在發展其固定網絡的背景下,將其提供的視頻產品與固定寬帶合併在一起。電信還將Netflix、Disney+、Prime Video和On Video等OTT互聯網視頻系統提供商視為競爭對手。
在付費電視系統中,競爭主要是由價格、提供的節目服務、客户滿意度;以及系統的質量。
網絡和設備
我們在AMBA的主幹或主幹部分完全由光纜組成。我們在布宜諾斯艾利斯市周圍建立了光纜環路,提供網絡宂餘(這有助於在網絡設備或路徑故障導致不可用的情況下確保網絡可用性),並提高整體網絡可靠性。我們在其他主要城市也部署了類似的光纖網絡架構。
此外,有線電視服務也是通過採用IP技術的FTTH網絡提供的,將最先進的網絡結合在一起,通過同一物理鏈路提供大容量互聯網和視頻服務。
概述
我們提供語音通信、補充服務、與其他運營商的互連、數據服務(主要是虛擬專用網絡、專用中轉、信號傳輸信號)、it解決方案外包和高級網絡安全解決方案等。
固定服務和數據服務由以下各項組成:
住宅和公司電話和Smarthome服務
● | 基本電話服務。我們提供基礎電話服務,包括本地、國內和國際長途電話服務和公共電話服務。截至2023年12月31日,我們大約有290條萬固定電話線路在服務中,其中包括Fibertel IP線路。 |
● | 其他電話服務。我們為客户提供其他相關的補充服務,如呼叫等待、呼叫轉接、電話會議、來電顯示、語音信箱、分項計費和維護服務。 |
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在2023年,我們通過安全服務解決方案組合的演變以及全年的溝通和傳播活動,繼續加強我們的TOIP(IP固定電話服務)服務和地位,旨在使我們的廣泛服務更接近企業客户。
此外,我們在2022年12月推出了Smarthome,這是一款旨在讓客户始終與家中保持聯繫的解決方案。主要目標是提供心靈的安寧和舒適。
我們最初的設備是一個先進的攝像頭,允許客户實時監控他們的家。此外,該相機還配備了主動警報系統,向用户通知特定的預先配置的事件。可以從該應用程序使用的一些功能:
● | 通過360度移動查看每一個角落。 |
● | 實時接收通知。 |
● | 將剪輯存儲在雲中,以便隨時查看。 |
● | 通過雙向音頻進行通信。 |
● | 使用夜視,這樣你就不會錯過任何期待。 |
作為附加價值,我們提供最長14天的雲存儲服務,需要額外付費。
在截至2023年12月31日的一年中,我們已售出超過19,000台相機,擁有10,100名獨立用户。
批發服務
在2023年期間,我們仍然是為市場上不同的供應商和運營商提供批發電信解決方案的領先供應商之一,包括有線電視運營商、互聯網服務提供商合作社和其他服務提供商。批發服務包括:
基礎設施服務。基礎設施服務主要指:
互通服務, 其中包括專用鏈路、層2(局域網到局域網)和層3(網際協議虛擬專用網)。
數據中心服務、其中包括住房服務、連接和交叉連接。
互聯網服務。互聯網服務主要包括IP中轉服務。在2023年間,電信將大部分業務集中在IP傳輸服務上,以滿足運營商通過不同細分市場為其客户提供互聯網連接的需求。這導致本地和國際帶寬消耗大幅增加。
增值服務。虛擬專用服務器、安全、物聯網或其他附加服務。
國際長途業務。我們持有在阿根廷提供國際電信服務的非到期許可證,包括語音、數據服務、住房和國際點對點租賃線路。我們主要通過各種海底光纜和VoIP技術與國際電信網絡相連。
在美國提供的服務。在2023年期間,我們繼續開展旨在提高批發產品盈利能力的商業行動,其中包括OTTS服務。通過我們的子公司美國電信,我們在美國的業務使我們能夠與北美主要的雲內容和服務提供商建立聯繫。
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企業數據服務
數據服務業務包括全國數據傳輸服務、虛擬專用網絡、對稱互聯網接入、國家和國際信號傳輸以及視頻會議服務。這些服務主要提供給公司和政府機構。我們還提供一定的增值服務,包括電子標準文件、電信軟件交換等。我們的企業數據服務業務還包括向其他供應商租賃網絡、電信諮詢服務、電信系統的運營和維護、電信設備的供應和提供相關服務。我們提供的企業數據傳輸服務主要是以太網和IP服務。
我們為阿根廷市場的領先公司以及國家政府、省級政府和直轄市提供服務。這些大客户需要根據他們的需求量身定做的尖端技術和解決方案,包括語音、數據、互聯網和增值服務。
隨着市場需求的不斷變化,我們堅持我們的戰略,通過提供融合的ICT解決方案,包括固定和移動語音、數據、互聯網、多媒體、數據中心和應用服務,通過銷售、諮詢、管理和專門和有針對性的售後客户服務,將自己定位為大客户的綜合服務提供商。
在電信,我們從一家ICT公司演變為一家科技公司。我們是一家多雲提供商,整合了我們產品組合中的主要運營商,從而補充了我們自己提供的數據中心基礎設施服務。此外,我們還根據混合工作計劃的增長,根據客户的需求,將我們提供的連接安全服務擴展到安全和用户識別技術。
在網絡安全方面,我們的建議基於創新和全面的解決方案,我們認為這是最先進和世界級的技術。我們的目標是提供信息保護以及IT和OT(運營技術)基礎設施免受內部和外部威脅,提供高質量的解決方案來確保IT系統的安全性、完整性和可用性,以保護企業機密信息和組織中員工和客户的個人信息(網絡安全服務),提供全面的解決方案以實現安全的數字轉型(治理、風險和合規性),並通過合格的專家團隊提供高級諮詢服務,這些專家提供對組織中的網絡安全、網絡基礎設施設計、網絡周界保護、反惡意軟件戰略、運行狀況檢查、強化和最佳實踐的審查和分析,從而幫助我們遵守各種行業標準(ISO/IEC27001/27002、PCI等)。此外,我們的不同之處在於提供由我們的軟件工廠設計和開發的解決方案,從而為每個客户提供全面和個性化的方法,從審查和分析他們組織中的網絡安全到創建可靠的網絡基礎設施。
在2023年期間,我們致力於在區域內定位“UbiQuo”品牌。在這一點上,2024行動規劃既迴應了品牌連續性,也迴應了區域定位。關於區域公司的範圍,它包括:
● | 2023年5月,電信收購了智利的UbiQuo公司的股票; |
● | Opalker,註冊地在烏拉圭,自成立以來一直屬於電信。在該地區的所有銷售都是通過該公司實現的。 |
優必居品牌的S願景是加強該地區的網絡安全業務,提供最適合客户需求的解決方案,成為網絡安全人才的最佳選擇,成為拉美地區商業網絡安全解決方案中最重要的技術合作夥伴,並通過我們的軟件工廠促進我們自己的解決方案的發展。
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在物聯網解決方案方面,我們為客户提供必要的技術來連接他們的數據,應用智能來更好、更快地做出決策,幫助他們發展和提高業務效率。在2022年,我們專注於工業和公用事業、物聯網連接(LPWAN和託管)和跟蹤(人員、資產和車輛)平臺,增加了我們的產品。在2023年期間,該項目旨在通過一種創新的商業模式將城市連接到農村地區,其中一羣農業參與者可以創建一個價值集羣,以便他們能夠共同為LTE網絡的創建做出貢獻,作為回報,電信將回報投資於有價值的解決方案(雲、網絡安全、物聯網、連接等)的價值。這個項目不僅帶來了將技術融入農業的可能性,而且還可能連接學校、醫生、消防員、警察、人民等。
在2023年,我們將繼續鞏固我們的混合架構產品,成為全國最完整的混合架構產品之一(公有云、私有云、基礎設施、代管和應用)。從這個意義上説,我們繼續加強與IBM、AWS、谷歌、微軟、華為和甲骨文的戰略聯盟。
此外,我們繼續投資我們在布宜諾斯艾利斯省帕切科市的主要數據中心,鞏固其作為市場領導者的地位,並提高提供的服務水平。這些投資旨在以最高的市場標準支持未來幾年的業務增長。
網絡和設備
我們的中長期網絡戰略側重於滿足我們提供的服務的需求,改善我們客户的體驗,並促進技術進步。
關於“核心”網絡,我們尋求不斷提高向客户提供的服務的容量和可用性。此外,我們繼續實施協議和網絡架構的標準化,以提高我們的運營和維護效率,並降低這些活動的成本。
我們還繼續統一干線網絡,鞏固網絡建設,不僅提高了運營效率,還降低了能源和維護等成本。
競爭
截至本年度報告日期,提供本地及/或固定長途電話服務的主要持牌機構為Telmex、AMX阿根廷(商業名稱為Claro)、Cirion Technologies(前稱“CenturyLink”、“Level 3 Communications”及“Global Crossing”)、iplan、Telecentro、Telefónica(主要在南部地區)及Telecom(主要在北部地區)。西班牙電信在向南部地區的零售客户提供電信服務方面佔據主導市場份額。如果我們的競爭對手增加在北部地區的存在,我們預計我們將面臨額外的定價壓力,並在北部地區的市場份額略有下降。
在數據服務方面,我們的主要競爭對手是Cirion Technologies和EdgeconneX。
在網絡安全垂直領域,Telecom的競爭對手是在網絡安全利基領域擁有多產品/多服務產品的公司,如RAN、NeoSecure、NovaRed、Nextvision Point It、Murc It和Base 4等。電信的不同之處在於提供數字解決方案。電信擁有強大的產品和一支具有國際認可的認證風險管理專家團隊。電信是自己的解決方案的客户,這表明了它對向市場提供卓越服務的承諾,以及專業團隊的專業知識和持續的認證。
在諮詢服務和風險管理方面,電信與四大諮詢公司競爭。
我們正在積極尋求持續改進,以增加我們在阿根廷的市場份額,並確立我們作為網絡安全領導者的地位。
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最後,在批發服務方面,阿根廷連接服務的主要競爭對手是Cirion Technologies(前身為“CenturyLink”、“Level 3 Communications”和“Global Crossing”)、Telefónica、Arsat(一家政府所有的公司)和二氧化硅(Datco Group)。這種競爭造成了永久性的定價壓力,迫使電信公司部署商業戰略,以減輕這些舉措對其市場份額的影響。 另一方面,對於本地互連流量,ENACOM為這項服務設定價格。
概述
個人支付是我們的數字錢包,人們可以通過它以他們想要的方式支付、發送、儲蓄和管理他們的錢。該應用及其功能的大規模發佈於2022年6月舉行。通過個人支付啟用以下功能:
● | 創建一個100%的數字帳户,免費,只需幾個步驟, |
● | 通過轉賬或實體收款網絡存錢, |
● | 向/從其他銀行和/或數字錢包發送和接收資金, |
● | 為移動電話線充電 |
● | 為交通卡充值, |
● | 為服務付費, |
● | 要一張Visa個人支付預付卡, |
● | 自動櫃員機取款, |
● | 使用二維碼支付, |
● | 餘額的報酬, |
● | 充值銷售(B2B), |
● | 二維碼接收器, |
● | 人身保險, |
● | 創建個性化的儲蓄目標, |
● | ExtraPay,以及 |
● | 商店裏的優惠和折扣。 |
到2023年,我們實現了十分之五的數字錢包用户熟悉個人支付的目標,通過對價值主張的重大改進加快了採用速度。在這個過程中,我們在預付卡和賬户餘額市場上突出定位,在用户中產生了使用習慣和使用頻率,我們擁有200多名萬用户。
主要產品和服務
個人支付是從應用程序完全管理的,允許用户清楚而輕鬆地可視化所有存款、取款和轉賬。所有用户均可使用VISA個人支付國際預付卡。Personal的數字錢包提供了一張物理格式的可定製卡。在這種情況下,服務的用户可以選擇要打印的名稱,以及識別他們的預定義徽標。
有了預付卡,客户可以在網上和實體店購物,訂閲娛樂服務,並在自動取款機上取款。
作為其發展路線圖的一部分,個人支付將繼續加強其應用程序的功能,在未來的版本中,用户將有可能獲得金融教育和新功能,使他們能夠繼續加強其金融包容性。
我們的目標是通過阿根廷的金融科技行業繼續促進金融普惠,這就是為什麼我們預計在2024年將採用新的解決方案,以接觸到目前無法使用的部分人口。
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我們在2023年的戰略將重點放在增加交易數量、使用頻率和交易量上,這是推動貨幣化道路的關鍵要素。這種方法轉化為客户的顯著增加,目的是最大限度地提高用户與公司之間的聯繫。我們為我們的用户提供交易工具,主要用於與公司產品相關的支付和充值,以及一般的支付。此外,我們還提供對決定投資的客户的賬户餘額進行補償的選項。
我們在個人薪酬方面的所有商業活動都是,並將繼續以最大化電信生態系統為起點。這一戰略方法旨在加強公司數字生態系統內提供的不同產品和服務之間的整合和協同作用。
在我們2024年項目的背景下,已經概述了一些戰略舉措,目的是促進本組織的發展和加強。這些舉措涵蓋不同的關鍵領域,每個領域的目標都是加強我們業務的特定方面。
截至12月31日,2023年個人支付的萬用户已超過200億。這些客户完成了註冊流程,獲得了數字錢包(CVU),並能夠運營這項服務。
網絡與技術
Personal Pay努力謹慎地平衡其人力和技術資源,尋求運營和財務效率。團隊的每一次增加都是以按比例增加交付能力為目標的。
Personal Pay的軟件架構和硬件要求設計為高度可擴展,以適應公司的預期增長。這一戰略規劃確保了技術基礎設施將有效地支持未來的擴張和運營。
此外,戰略投資和收購旨在與公司的長期願景保持一致。在不斷加強內部能力和提升價值主張的過程中,我們建立了戰略合作伙伴關係,並進行了有選擇的收購。
雖然很大一部分軟件是在內部開發的,但Personal Pay承認技術合作夥伴的價值。這種協作可以利用合作伙伴的專業知識,增強解決方案的穩健性、效率和安全性。戰略外包使個人薪酬能夠優化運營效率和靈活性。
與供應商的持續接觸和積極參與技術活動對於個人薪酬保持最新趨勢至關重要。這一戰略確保公司具備應對金融市場不斷變化的挑戰所需的知識和資源。
總而言之,在其存在的短短時間內,個人薪酬表現出了對可持續增長和持續創新的堅定承諾。綜合戰略不僅涉及人員擴充,而且還涉及資源優化、內部發展的卓越、戰略協作和對新興技術趨勢的適應。這一演示反映了Personal Pay在其金融科技業務的各個領域的透明度和對效率和卓越的承諾。
競爭
阿根廷的金融科技生態系統近年來一直在擴大,是進化和創新最大的行業之一,消費者支付行為發生了積極變化。
根據電子清算商會的數據,該國有超過15600個萬支付賬户,其中3,400個萬屬於數字錢包。也就是説,超過十分之一的數字支付賬户是通過數字錢包進行的。
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在阿根廷,有超過134個數字錢包,但擁有全面解決方案和用例組合的整合參與者是Mercado Pago和Ualá。然而,個人支付在市場中排名第二,在投資基金中的市場份額達到7.3%。
巴拉圭
我們通過子公司NúCleo在巴拉圭全國範圍內以“Personal”品牌提供移動電信服務。NúCleo獲得了在巴拉圭提供商業移動服務、互聯網接入、流服務以及視頻會議和數據傳輸服務的許可證。
截至2023年12月31日,NúCleo擁有約230個萬移動客户、20個萬互聯網客户和10個萬有線電視客户。
在互聯網接入服務方面,在2023年期間,NúCleo制定了固定的市場價格,始終利用該國最快的光纖網絡實現高速。
關於後付費移動服務,在2023年期間,NúCleo通過積極提供優惠和套餐折扣來維持其客户獲取戰略。同樣,繼續開展不同的活動,以建立忠誠度和留住後付費客户。關於預付費移動服務,NúCleo繼續提供套餐,包括在使用數據方面的優勢,以及向所有運營商提供無限制通話。
NúCleo是Tuves的控股公司,該公司的主要業務是向客户家中分發音頻和衞星信號。2023年10月,兩家公司的合併程序開始,其中NúCleo是被吸收的公司,Tuves是被吸收的公司,截至本年報日期,合併過程正在等待公共註冊機構的批准。NúCleo也是Personal Envios的控股公司。Personal Envios的主要活動是提供移動金融服務。
網絡和設備
2023年,NúCleo繼續部署其固定網絡,這使我們能夠改善該國的連通性,為我們的客户提供經濟便利,並鞏固我們作為全國光纖覆蓋最大的公司的地位。
競爭
巴拉圭的移動電信服務市場目前有四個參與者。運營商使用2G、3G和4G技術提供服務。巴拉圭市場競爭激烈。截至2023年12月31日,NúCleo的主要競爭對手是Tigo(Millicom International Ccell的子公司)。就收入而言,Tigo擁有相當大的市場份額。
關於流動服務,巴拉圭市場上還有另外兩家提供類似服務的運營商,TIGO和Claro,TIGO是其“OneTV”服務的主要競爭對手。
烏拉圭
電信通過Adesol的子公司之一TelemáS S.A.為在烏拉圭提供付費電視服務的公司提供管理和行政服務。
Flow被整合為娛樂的匯聚點,客户在這個平臺上以靈活而簡單的方式發現各種各樣的內容,從他們選擇的地點到他們喜歡的設備。通過Flow TV、Flow Box和Flow App提供的日益多樣化的接入方式,使娛樂到達所有烏拉圭家庭,不僅提供付費電視服務,還提供流媒體服務。
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截至2023年12月31日,Adesol在烏拉圭擁有約10家萬客户,為他們提供不同技術平臺下的付費電視服務,包括直接到户、有線、多頻道多點分配系統和IPTV服務,使我們的客户不僅可以通過傳統方式觀看電視節目和點播內容,還可以通過現代平臺從任何設備觀看電視節目和點播內容。
網絡和設備
2023年,Adesol通過DTH(直達家庭)平臺在蒙得維的亞和包括普拉塔市在內的大都市區以及卡內隆省的不同地點和烏拉圭北部的農村地區提供服務。Adesol還通過有線電視在首都阿蒂加斯、薩爾託、佩桑蘇、裏維拉、Tacuarembó和Paso de los Toros提供服務。
競爭
烏拉圭的電視市場大約有50個萬用户,Flow佔有22%的份額,僅次於DirecTV,佔31%。然後,剩下的在不同的當地分銷商之間分配。只有DirecTV可以在全國範圍內銷售其付費電視服務,而Flow和其他付費電視運營商只能獲得地區牌照。在蒙得維的亞,Flow以22%的份額領先市場,DirecTV以20%的份額緊隨其後。
市場繼續呈現下降趨勢,其標誌是在線娛樂選擇的增加,主要是Netflix,YouTube,也因為盜版和免費服務。當地足球流媒體轉播權的獨家轉播權仍由Star+持有。安泰(一家上市公司)不斷加強其全球融合戰略,積極開展與互聯網和移動服務捆綁的促銷活動,繼續與迪士尼和本地頻道達成協議,以及體育轉播權。在2023年,我們繼續提供與Flow平臺集成的Disney+、Parama+和Star+,尋求將Flow轉變為一個全面的平臺,由於其內容提供和差異化的功能,對我們的客户具有吸引力。
2023年最後一個季度,該公司獲得了薩爾託、佩桑杜和裏維拉地區的互聯網牌照,這將使該公司有可能進入互聯網市場,並提供捆綁的互聯網+娛樂服務。
信息技術戰略
2023年,我們專注於將多國平臺發展為服務於不同市場的單一區域平臺,我們相信這將使我們能夠實現可擴展性、區域化和運營效率。我們利用基於生成性人工智能的新興技術作為我們生態系統的推動者,提高了生產率,並實現了服務的個性化,我們相信這將使我們能夠動態適應每個客户的需求和市場需求。
在2023年的亮點中,我們可以提到:
業務支持系統轉型(“#FAN計劃”):
#FAN計劃是管理客户關係(CRM)的平臺的全面續訂計劃,包括提供、收費、計費和收集我們的服務。2023年,我們完成了1920條萬移動線路和大約350個萬Nplay客户(即提供一項以上服務的客户)的遷移,根據合同產品類型和#FAN計劃的位置。隨着這些里程碑的完成,遷移在本年度結束,所有為我們的B2C客户服務的運營都在#FAN計劃內。
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業務支持系統B20億(#Win計劃):
2023年,#WIN計劃啟動,通過統一和簡化B20億業務的端到端流程、產品和平臺來改善客户體驗。#Win B20億是一項針對客户關係管理平臺的轉型計劃,從世界級解決方案支持的我們服務的報價、銷售、供應、計費、收集和售後開始。這一旗艦倡議收集了#粉絲計劃為B2C服務獲得的經驗。截至2023年12月31日,我們成功地完成了發現階段,並開始開發在2024年部署融合報價解決方案。該計劃預計將在2025年完成綜合解決方案的部署,並推進關閉。
交換機-數字體驗:
SWITCH計劃幫助我們在我們的數字渠道中保持共同的戰略,目標是成為用户的首選渠道,以簡單而靈活的方式解決他們的需求,產生全面的漏斗忠誠度。
我們的首要任務之一是瞭解每個用户的需求,對他們進行個性化,並幫助他們找到他們正在尋找的東西(網絡生態系統和電子商務)。除了管理他們的服務並幫助他們發現我們為他們的發展和售後忠誠度提出的建議(自我管理APP、BOT和社交網絡中的幫助)外,我們還提供融合和全方位的體驗。
在2023年間,我們致力於商店的不斷髮展,優化基礎設施,提供更多更強大的功能,以利用轉換並保持高NPS。我們還整合了個性化方面的改進,以及改進和自動化,以縮短響應時間,整合和推廣來自我們自己生態系統的支付方法,以及我們用户的數字化,以利用更多和更好的效率。
數據鳳凰項目:
Data Phoenix項目已進入第三個年頭,我們將繼續保持目標,即通過採用世界級的方法和平臺來推動領導力,將我們轉變為一家數據驅動型公司。它涉及擁有一個由數據、分析和變更管理產品組成的獨特生態系統。
在2023年期間,我們構建了60多個模型,並在雲中吸收了80多個來源,這既是傳統內部部署遷移的產物,也是我們的企業數據倉庫發展的產物。通過這種方式,我們在許可和應用程序關閉方面實現了運營效率。我們開發了供不同業務部門(Flow、金融科技服務和核心業務)使用的分析產品。
我們採用了旨在提高價值主張和實現運營效率的人工智能工具。短期內,我們希望能夠提高後臺和軟件開發流程的生產率。從中期來看,我們的目標是改善客户體驗,實現數據貨幣化。從長遠來看,我們打算實施網絡優化項目。
支持平臺:
自動化平臺:
與我們的戰略業務目標和重大市場變化保持一致,我們的主要重點在於端到端流程的全面自動化,以及從每個服務的系統過渡到多個服務的通用系統的願景。這一舉措旨在提高運營效率,特別是在與網絡和基礎設施運營相關的日常內部任務領域。
在2023年中,我們開始集成兩個關鍵組件:促進基礎設施管理的協作式自助服務門户網站CloudValley和網絡管理自動化平臺Tambo。這一戰略整合旨在協同這兩種工具的功能,專注於提供無縫和高效的體驗。我們的目標是簡化和自動化公司內部的各種流程,培育一個更靈活、反應更靈敏的運營環境。
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集成平臺:
在我們簡化和開放的數字架構戰略下,我們推進了我們的API模型的實施,啟動了嵌入API(應用程序編程接口)中的服務的可用性,允許它們重複使用,加快了我們的開發,併為我們的客户提供了價值。截至2023年12月,我們的CRM、自我管理和電子商務應用程序使用了74個API,這使我們能夠加快各種解決方案的上市時間。達到了63%的重複利用率。我們有79名開發人員負責我們的內部部署和雲解決方案。
開放網關:
2023年,GSMA(一個全球組織,其使命是統一移動生態系統,以發現、開發和交付有助於企業和社會繁榮的創新)發起了全球移動行業倡議,該倡議建議世界各地的移動運營商可以通過標準化API公開其網絡服務,以便開發人員可以構建新的應用程序或可擴展的簡單解決方案。他們可以將這些API集成到現有業務流中。
2023年,我們建立了我們的第一個API;SIM交換。目的是幫助銀行在發生可疑交易時,銀行可以在短期內檢查客户是否更改了SIM卡。
市場營銷和客户服務
銷售和市場營銷
電信的營銷戰略側重於融合銷售,向客户提供創新的產品和服務,以完善其旨在產生更大便利和滿意度的服務生態系統。根據目前的需求,我們認為,更好地瞭解數據驅動的客户需求是至關重要的。我們相信,人工智能將使我們能夠實現個性化,接觸到不同的客户,滿足每個家庭的特定需求、偏好和要求。
Flow正處於一個新的階段,產品已經演變成靈活、方便和可訪問的。既可以按天租用,也可以通過任何設備以數字方式使用,無需安裝。
作為電信戰略的一部分,我們正在推進提供用於B2C連接的數字解決方案,如我們的金融科技服務、個人支付和智能家居服務。
電信的營銷活動包括:
● | 在電視、廣播、報紙、街道廣告牌和提供給客户的地方節目頻道上做廣告; |
● | 增加在線廣告,目的是增加數字份額; |
● | 向現有和潛在客户郵寄信息和特別促銷材料;以及 |
● | 為電信客户舉辦的特別活動,其中一些活動是與節目提供商聯合贊助的。 |
客户支持
電信的S服務模式專注於陪伴客户的整個生命週期,以便通過提供支持和幫助的電話渠道解決投訴和技術事件,其中包括對高價值和入職客户的特殊建議。此外,還有一個數字頻道,提供所有必要的信息,以自我管理客户的產品。
該公司專注於將所有數字通信渠道的使用和推廣貫穿於所有的客户使用中,作為客户服務數字化的中心,再加上融入人工智能,以更好地解決服務查詢。
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我們還通過專門的在線門户網站提供賬户自我管理的選項,從而簡化了程序,為客户提供了替代方案。訪問這些在線門户包括驗證客户身份和分析行為模式以預測他們的需求的過程。
電信與固定和移動電話服務、互聯網服務和有線電視服務有關的客户服務業務是通過聯繫中心提供的,聯繫中心包括專門的呼叫中心和由內部和第三方人員組成的客户服務代表,一年365天、每天24小時全天候提供服務。
同樣,客户可以通過電子郵件聯繫,並通過我們的網站以及Twitter和Facebook等社交網絡與虛擬助理聊天。
在電信,我們確保客户在通過所有商業渠道進行的每一次聯繫中都有更好的體驗。衡量對客户生活有影響的不同產品、服務和行程的淨現值。
可持續性
在電信,可持續發展是一種嵌入我們公司政策的管理模式,使我們能夠開展業務,專注於在我們的經濟、社會和環境業績中創造價值。
電信業自2004年以來一直是《聯合國全球契約》的成員,並遵守關於人權、就業質量、環境保護和打擊腐敗的10項原則。該公司遵守這些原則的承諾每年都會得到批准,這是其可持續發展模式的一部分。這一模式是以公司的道德和行為準則為基礎的,該準則通過原則和價值觀的聲明納入了組織內的道德和倫理基礎。
我們是這個行業的領導者,這個行業是國家社會和經濟發展的支柱之一。在我們的可持續發展戰略,我們尋求通過項目在社區中發揮積極作用,將技術作為社會包容和教育的工具,促進多樣性的價值,併產生積極的氣候行動,減少我們的運營對環境的影響。
可持續性管理基於三個主題:環境、社會和公司治理(ESG)。這些主題可以轉化為五條行動路線:
● | 環境管理:我們保護工作場所和環境。 |
● | 數字商業:我們在技術解決方案方面進行創新,專注於數字體驗、安全和隱私。 |
● | 社會承諾:我們通過技術在社區中促進數字包容和數字技能的發展。 |
● | 我們的員工:我們在工作團隊中促進多樣性以及創新和數字化轉型的文化。 |
● | 道德和透明度:我們確保遵守道德和透明度標準。 |
2022年,我們制定併發布了我們的可持續發展政策,為公司的S可持續管理定義了一個框架,協調了活動預期開展所遵循的原則。它們包括構成我們對可持續性的承諾的各個方面以及與所有利益攸關方的關係。該文件可在以下網址查閲:https://institucional.telecom.com.ar/assets/files/sustainability/policies/Politica-Sustentabilidad-en.pdf.我們網站的內容和可持續發展政策不是本年度報告的一部分。
我們的2023年可持續發展計劃為我們的所有利益相關者--社區、員工、供應商、環境、客户和投資者--推廣良好的做法,尋求提高電信的社會和環境績效的貢獻。
關於社會承諾,電信公司制定了一項針對社區的社會投資計劃,重點是促進利用技術作為社區進步和發展的工具。該計劃目前包括三項倡議:
● | Digit@ler:為有志於在技術行業發展未來的年輕人提供免費編程課程; |
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● | Chias Digit@ler(Digit@ler Girls):為13-17歲的年輕女性提供免費課程,向她們介紹技術世界,從而縮小技術行業的性別差距;以及 |
● | Nuestro Lugar(我們的地方):通過網絡公民身份和學校教育講習班,促進兒童和青少年負責任、安全和創造性地使用技術。它還包括教師在課堂上使用技術的培訓。 |
關於環境管理,我們的環境政策和戰略尋求建立一種商業模式,將我們提供的服務的環境足跡降至最低。這一承諾要求負責任地使用自然資源和材料,支持循環經濟,並在產品和材料的生命週期結束時對其進行管理。
我們在不同的行動路線上開展工作,例如確定能源效率機會、負責任的廢物管理、最大限度地減少環境風險、發展基於意識的內部環境文化,以及將可持續性原則納入我們的產品和服務以及我們的價值鏈。
2023年,我們發佈了我們的第一份《氣候報告》,其中我們確定了我們的氣候戰略,以實現與我國到2050年承擔的國際脱碳承諾相一致的目標。此外,自2022年以來,我們向碳披露項目(CDP)報告我們的碳足跡。CDP尋求收集企業温室氣體(GHG)排放的信息,並通過獨立的評分方法衡量企業在氣候變化方面的進展。
此外,2023年,我們開始根據氣候相關金融披露工作組(TCFD)建立的框架分析氣候變化帶來的金融風險。我們打算在2024年完成這項工作,我們相信這將使我們能夠識別、管理和披露氣候變化帶來的風險、機會和可能的金融影響。
在2023年,我們繼續參加投資者報告ESG要求,並通過虛擬會議和網絡研討會了解該主題的最新趨勢。此外,我們與評級機構會面,評級機構將ESG因素納入其對公司的信用分析考慮,在可持續發展周(內部活動)期間,我們舉行了關於可持續金融的演講,強調ESG標準在金融界的重要性。
我們通過我們的可持續發展報告在我們的利益相關者中傳達了所有這些倡議,這份文件我們已經發布了15年。它總結了我們在建立可持續管理方面的進展和挑戰,重點是為我們的受眾和整個社會創造價值。自2020年以來,我們在本文件中通過財務和非財務信息報告我們對ESG的影響,自2022年以來,我們還根據GCL的要求整合了公司的年度公司信息。
這份綜合年度報告符合全球報告倡議(GRI)發佈的國際可持續發展指南。它詳細説明瞭我們對聯合國可持續發展目標及其2030年議程的貢獻,對聯合國全球契約十項原則的貢獻,以及我們對國際標準化組織26.000:2010年的遵守情況。此外,自2011年以來,我們已將公司的指標提交給外部保證審查。綜合年度報告也作為我們關於《聯合國全球契約原則》進展情況的來文提交。
此外,綜合年度報告遵循國際
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員工流失的管理
流失是指移動電話、有線電視或互聯網服務客户的賬户被終止。流失率是通過計算指定期間內我們每項移動電話、有線電視和互聯網服務的斷開客户總數佔該等服務截至適用測算期開始時初始客户數量的百分比來確定的。我們尋求執行嚴格的斷電政策,規定有線電視服務、互聯網服務和流動電話服務在95天內不付款和遞交斷線通知後,將被切斷。
監管機構和框架
除其他外,我們的活動受到阿根廷、巴拉圭、烏拉圭和美國適用的規則和條例的影響,並將繼續受到這些規則和條例的影響,我們將在下文介紹這些規則和條例。
監管部門
下文所述的監管機構主要負責監管我們提供的服務。其他機構也對我們業務的不同方面擁有管轄權,包括但不限於反壟斷機構、CNV、商業公共登記和税務當局。
阿根廷
ENACOM是負責管理、控制和監督信息和通信技術部門的主要監管機構。ENACOM是公共創新部長職權範圍內的一個自治聯邦機構(部長內閣負責監督)。
我們的子公司Micro Sistemas註冊為PSP(提供支付賬户的支付服務提供商)、可互操作的數字錢包和其他非金融信貸提供商,並受BCRA的監督。此外,它還受“金融信息股”(“金融信息股”)條款的約束。《金融信息網》)條例,因為它屬於第25,246號法律(經修訂)第20條的規定範圍,該條規定有義務向金融情報室報告。
巴拉圭
我們在巴拉圭的移動電信服務受CONATEL的授權。我們的子公司Personal Envios(已獲授權作為電子支付公司運營)由巴拉圭中央銀行監管。
烏拉圭
我們的子公司Adesol是Bersabel S.A.和Visión SatelitalS.A.的關聯方,這兩家實體擁有在烏拉圭提供訂閲廣播服務的許可證,並受URSEC的授權。
美國
我們在美國的固定批發電信業務受聯邦通信委員會的授權。
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目錄表
監管框架
阿根廷
在阿根廷,固定和移動電信服務、互聯網服務和有線電視服務(付費廣播服務)的提供受到嚴格監管,監管框架正在不斷演變。適用於我們業務的監管框架包括:
● | 阿根廷數字法律(“LAD”)及其修正案; |
● | 第19798號法律(在不與法援署衝突的範圍內); |
● | 管理這一進程的私有化條例。 |
● | 《轉讓協議》; |
● | 向電信公司發放的提供電信服務的許可證、條件清單及其相關規定; |
● | 當前的服務法規。 |
阿根廷的數字法律
法援署為資訊和通訊科技服務提供單一的全國性牌照和個人註冊(阿根廷數字許可證)。根據法援署的規定,資訊及通訊科技服務持牌機構須釐定(I)公平合理、(Ii)涵蓋開發成本及(Iii)在維持合理營運利潤的情況下,儘量提高這些服務的供應效率。法援署還修訂了普遍服務(見“-普遍服務”),其中包括對信通技術及其相關資源發展的公共利益聲明,以確保信通技術網絡的完全中立,並賦予所有用户不受任何限制或歧視地通過因特網訪問、使用、發送、接收或提供任何內容、應用、服務或協議的權利。法援署容許資訊及通訊科技服務持牌機構透過實體或無線電-電力連接提供收費廣播服務,包括這項服務在其監管範圍內。
第690/20號法令--法援署修正案--爭議
2020年8月22日,臨時政府發佈了第690/20號法令(“第N°690/20號法令”),阿根廷國會根據第26,122號法律批准了該法令,並通過ENACOM第1,466/20和1,467/20號決議對該法令進行了管理,其中除其他事項外:
● | 宣佈信息和通信技術服務以及被許可方和被許可方之間的電信網絡接入是“基本的戰略性競爭公共服務”,並授權ENACOM確保無障礙使用; |
● | 規定:(1)基本和戰略競爭公共信息和通信技術服務的價格,(2)根據普遍服務提供的服務的價格,以及(3)由ENACOM出於公共利益原因確定的服務的價格,應由ENACOM管理;以及 |
● | ENACOM確定了信通技術項目管理股每項服務的價格和特點。 |
該公司就行政訴訟事項向聯邦上訴法院提起訴訟,對第690/20號法令和上述ENACOM決議的合憲性提出質疑。
在這種情況下,本公司尋求採取預防措施,暫停實施上述ENACOM法規和第690/20號法令。2021年4月30日,聯邦行政訴訟事項上訴法院以多數票決定批准所請求的禁令,下令暫停由此產生的第690/20號法令和ENACOM決議的效力,以及它們對本公司的不適用。這一初步禁令最初批准的期限為6個月,現在又延長了同樣的期限,最後一次延長是在2024年2月20日。
在2022年和2023年期間,聯邦行政訴訟事項上訴法院第二分庭確認了不同的一審決議,最後一次確認是2023年10月6日,批准了2023年8月22日的預防措施延期。
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目錄表
在2022年至2023年期間,PEN和ENACOM對有利於公司的裁決提出了特別上訴,但被聯邦行政上訴法院第二分庭駁回。PEN和ENACOM都對這些決定提出了上訴,截至年度報告日期,這些決定仍懸而未決。此外,截至本年度報告日期,針對2023年10月6日決定的特別上訴仍在處理中。
應當指出,作為背景,最高法院駁回了對聯邦行政訴訟分庭作出的裁決提出的上訴。
因此,預防措施自這些年度報告印發之日起全面生效,將期限延長六個月。
在初步禁令的支持下,該公司在過去三年裏提高了其服務的價格,以繼續配合因通脹而增加的成本。
最後,關於第二段中提到的法律程序,2023年11月17日,電信公司收到了一審裁決,該裁決解決了第690/20號法令和ENACOM第1,466/20號和1,467/20號決議的無效。在主要爭論中,為了解決這一問題,法官認為,通過法令確立永久性措施的事實影響到規範目的和所用手段之間的合理性原則。通過規定將私人活動從私營部門中剔除,它具有徵用性質,因為所獲得的權利受到藝術品保障的憲法保護。《國家憲法》第17條。同樣,它的結論是,由於實施PBU而增加的成本,以及該法令規定的價格凍結,對許可證持有人來説是沉重的措施,對用户可能是有害的,這與規範所尋求的目的相反,將導致投資減少和服務質量下降,違反了憲法保護的權利。
雖然不能保證這些問題將得到有利的解決,但該公司的管理層和法律顧問認為,該公司有強有力的法律和事實理由支持阿根廷電信的立場。
ENACOM幹預
值得一提的是,通過2024年1月26日第89/2024號法令,ENACOM的幹預期限為180個歷日,只能延長一次,其中規定ENACOM審計員必須對發佈第690/2020號法令所產生的影響以及為適用該法令而發佈的行政行為進行特別分析。同樣,除其他事項外,ENACOM的審計師必須對ENACOM的組織結構進行調查;尋求簡化行政程序;並對現行法規進行詳盡的分析,以確定其是否過時,並提出必要的行動以更新它。
電信牌照
據法援署稱,電訊持有一張不會到期的唯一阿根廷數碼牌照(許可證),容許電訊提供廣泛的固定及流動電訊服務、互聯網接駁、訂購廣播服務(透過實體及/或無線電電子鏈路)及集中鏈路的無線電電子服務。
普遍服務
信息和通信技術服務許可證持有人必須向普遍服務信託基金繳納相當於提供信息和通信技術服務應計總收入的1%的捐款,扣除税費。
2020年9月3日,ENACOM發佈了第721/20號決議。儘管新的普遍服務條例進行了幾次修改,但新的普遍服務條例仍按照先前條例的規定,將對被許可人的普遍服務信託基金的繳費維持在信通技術應計總收入的1%的水平。
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目錄表
頻譜5G
可靠和智能電信服務(STEFI,西班牙語首字母縮寫)
ENACOM董事會於2023年8月29日在《政府公報》上發佈了1,289/2023號決議,將3,600至3,700 MHz之間的頻段分配給具有主要地位的固定業務和陸地移動業務,並確定其在時分雙工(TDD)模式下的使用,以提供STEFI,介紹該國第五代(5G)技術的使用,受ENACOm第2,385/2022號決議監管,該決議的目的是建立保證其質量和效率的服務條件、基本好處和最低技術指南。
通過同日公佈的1,285/2023號決議,ENACOM授權招標分配STEFI頻段,並批准了分配3,300至3,600兆赫頻段的一般和特殊招標條款和條件(“投標表格”),分為三批,每批100兆赫。每批拍品的底價被定為35000美元的萬。
2023年10月24日,在上述競標的拍賣中,電信公司獲得了第二批(3,400-3,500 MHz頻段),相當於2023年11月支付的35000美元萬。
其他材料法規
電信還受制於阿根廷的其他重要法規,如《信息和通信技術服務條例》、《信息和通信技術服務客户通則》、《號碼可攜帶性條例》、《互聯和接入通則》、《信息和通信技術服務質量規則》、《國家應急規則》、《智利和阿根廷國際漫遊協議》、《基礎設施共享條例》和《收費電視服務條例》, 監管部門的處罰,以及其他。
巴拉圭
在巴拉圭,NúCleo擁有提供移動電信服務(STM和PCS)的許可證,以及在全國範圍內安裝和提供互聯網和數據服務的許可證。此外,2023年12月26日,CONATEL批准轉讓TUVES的S許可證,向NúCleo提供DATDH服務。這一轉移是由於公司重組過程造成的。這些許可證的有效期為可續期的五年。Personal Envíos由巴拉圭中央銀行授權作為電子支付公司(EMPE)運營,其公司目的僅限於此類服務。
烏拉圭
在烏拉圭,Adesol與幾家通過該國各種系統提供收費電視服務的許可證持有者有合同關係。
有關最相關的監管框架事項的更多信息,請參閲我們的綜合財務報表附註2。
根據2012年《伊朗減少威脅和敍利亞人權法》(ITRSHRA)第219節進行披露
2012年《減少伊朗威脅和敍利亞人權法》第219節增加了《交易法》第13(R)節,其中要求34‘Exchange Act註冊人在提交給美國證券交易委員會的年度或季度報告中披露,在年度或季度報告涵蓋的期間,發行人或其任何附屬公司是否故意與伊朗政府從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易,或與涉及恐怖主義或大規模毀滅性武器擴散的指定自然人或實體進行交易。即使這些活動是由非美國實體在美國境外進行的,即使這些活動是根據適用法律進行的,也必須披露。
根據我們的道德和行為準則,我們尋求遵守所有適用的法律。
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目錄表
與伊朗有關的活動
與國際航空公司的商業協議(固定服務):
在2023年期間,我們與國際運營商(固定服務)達成了國際電信服務協議,其中包括通過非伊朗運營商向伊朗提供流量。
我們與位於伊朗以外國家的國際運營商保持商業協議,允許這些運營商將流量從伊朗傳輸到我們的網絡,並從我們的網絡傳輸到伊朗。
根據與國際運營商的商業協議,截至2023年12月31日,我們向伊朗交付流量的總費用約為17,000美元。在2023年期間,對於傳出流量,我們僅通過意大利電信Sparkle S.p.A(意大利)向伊朗發送流量。
對於傳入流量,我們向相關國際運營商收取在我們網絡中終止的流量的費用。因此,我們不知道這種販運的來源國。
因此,我們從國際航空公司獲得的應付款和應收賬款總額包括與伊朗有關的運輸產生的餘額,但不可能將它們分開。就本報告所述期間的公司綜合運營費用而言,外發成本完全無關緊要。
活動 涉及指定國家--古巴、朝鮮和敍利亞
除了根據上述ITRSHRA進行的強制性披露外,我們在2023年期間與“指定國家”(被美國國務院指定為支持恐怖主義並受美國經濟制裁和出口管制的國家)直接或間接有關的活動如下:
i. 漫遊協議(移動服務)
在2023年期間,阿根廷電信和我們在巴拉圭的子公司NúCleo與古巴ETECSA保持了漫遊協議。
此外,努克利奧還與MTN敍利亞公司簽訂了漫遊協議。但是,不存在通過該協議或未結餘額的可收費流量。
我們與朝鮮沒有任何商業關係。
截至2023年12月31日,與漫遊協議相關的收入、費用、應收賬款和應付款如下:
*(單位:千元人民幣) | ||||||||||||
漫遊協議(移動服務) |
| 收入 |
| 費用 |
| 應收賬款 |
| 應付款 | ||||
古巴 |
| 1,281 |
| 46,626 |
| 38 |
| 157 | ||||
總 |
| 1,281 |
| 46,626 |
| 38 |
| 157 | ||||
各自合併總額的百分比 |
| (a) |
| (a) |
| (a) |
| (a) |
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目錄表
(In以當前貨幣計算,數千P$) | ||||||||||||
漫遊協議(移動服務) |
| 收入 |
| 費用 |
| 應收賬款 |
| 應付款 | ||||
古巴 |
| 2,534 |
| 92,243 |
| 38 |
| 157 | ||||
總 |
| 2,534 |
| 92,243 |
| 38 |
| 157 | ||||
各自合併總額的百分比 |
| (a) | (0.0042) | % | (a) |
| (a) |
二、 | 與國際航空公司的商業協議(固定服務): |
我們還與指定國家以外的國家/地區的國際運營商簽訂商業協議,允許這些運營商將流量從指定國家/地區運送到我們的網絡,以及從我們的網絡運送到這些國家/地區。
我們不保持任何涉及敍利亞或朝鮮的商業關係。
關於傳出流量,2023年,電信主要通過Ibasis、Express Teleservice、Latinatel、Hk、中國移動、沃達豐和Cirion等向指定國家/地區發送流量。
關於輸入流量,阿根廷電信向相關國際運營商收取終止於電信網絡的流量費用。因此,阿根廷電信不知道此類流量的來源國,除了直接來自古巴的ETESA的輸入流量。2022年5月1日,與ETESA(古巴)的協議最終確定。
因此,我們來自國際航空公司的應付賬款和應收賬款總額包括與指定國家相關的流量產生的餘額,但不可能將它們分開,但與ETESA的餘額除外,這些餘額僅與古巴有關。
截至2023年12月31日,與指定國家的商業協議的收入、費用和應付賬款如下:
| 2023年12月31日 | ||||||||
(單位:千元人民幣) | |||||||||
與國際運營商的商業協議(固定服務) | 收入 |
| 費用 |
| 應付款 | ||||
古巴 |
| — |
| — |
| 12,017 | |||
總 |
| — |
| — |
| 12,017 | |||
各自合併總額的百分比 |
| (a) |
| (a) |
| (a) |
上表中所述的數字對於公司的合併財務報表來説完全不重要。
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目錄表
資本支出和資產使用權
下表列出了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度各年的資本支出:
| 截至2013年12月31日止的年度, | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
(百萬P$) | |||||||||
房地產 | 449 | 1,102 | 78 | ||||||
交換設備 |
| 7,308 |
| 6,851 |
| 3,815 | |||
移動網絡接入、外部佈線和傳輸 |
| 67,725 |
| 71,599 |
| 78,229 | |||
計算機設備和軟件 |
| 60,639 |
| 66,663 |
| 33,473 | |||
在建工程 | 65,646 | 76,924 | 135,593 | ||||||
材料 | 61,662 | 121,243 | 226,857 | ||||||
其他 | 21,806 | 29,526 | 20,995 | ||||||
有形資本支出小計 | 285,235 | 373,908 | 499,040 | ||||||
許可證 | 174,010 | 4,198 | 1,772 | ||||||
收購合同所產生的增量成本 | 5,310 | 10,348 | 14,206 | ||||||
其他 | 18,643 | 4,755 | 3,930 | ||||||
無形資本支出小計 | 197,963 | 19,301 | 19,908 | ||||||
PP&E和無形資產的資本支出總額 | 483,198 | 393,209 | 518,948 | ||||||
使用權資產 | 85,619 | 65,386 | 110,123 | ||||||
PP&E及無形資產和使用權資產的資本支出總額 | 568,817 | 458,595 | 629,071 |
我們的資本支出在2023年約為94000美元萬,2022年為71400美元萬,2021年為75200美元萬,分別佔我們綜合收入的23.8%、17.3%和20%。我們預計2024年的資本支出約為48100美元萬。見項目5--業務和財務審查及展望--流動資金和資本資源--資本支出。
我們預計將通過我們業務產生的現金流和第三方提供的融資來為這些支出提供資金。
PP&E
如下所述,我們的主要物理屬性包括傳輸設備、接入設施、外部設備(外部佈線)和交換設備。目前,這些資產主要分佈在整個AMBA和北部地區。我們的一些資產位於可能遭受自然災害和惡劣天氣的地區,這些地區未來可能會受到氣候變化的不利影響。
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目錄表
我們相信,我們的資產足夠且適合其各自的用途,並且在可預見的未來也將足夠且適合其各自的用途。下表顯示了PP & E的承載金額:
| 截至2023年12月31日。 |
| ||||||||
提供的服務 | ||||||||||
在阿根廷 | 其他國外 | 總 | ||||||||
(百萬P$) | ||||||||||
房地產 |
| 341,783 |
| 4,137 |
| 345,920 |
| |||
交換設備 |
| 34,998 |
| 14,195 |
| 49,193 |
| |||
移動網絡接入、外部佈線和傳輸 |
| 978,330 |
| 70,092 |
| 1,048,422 |
| |||
計算機設備和軟件 |
| 195,310 |
| 10,486 |
| 205,796 |
| |||
在建工程 | 134,699 | 24,767 | 159,466 | |||||||
材料 |
| 198,530 |
| 16,121 |
| 214,651 |
| |||
其他 |
| 238,236 |
| 34,626 |
| 272,862 |
| |||
PP & E總額,淨資產 |
| 2,121,886 |
| 174,424 |
| 2,296,310 | (1) |
(1) | 不包括材料報廢和減損的估值撥備2199300萬英鎊以及PP & E減損247900萬英鎊。 |
所有上述資產均用於為我們的客户提供服務。
截至2023年12月31日,我們已達成與PP & E相關的採購承諾,總額為13915400萬英鎊。我們目前的主要PP & E供應商是華為國際有限公司、IATEC SA、華為技術投資有限公司阿根廷,紐桑股份有限公司,諾基亞解決方案和網絡OY、Citytech SA、IBm阿根廷SRL,Stratton Nea SA,Centro Interacción Multimedia SA和Cat技術阿根廷有限公司
項目4A:未解決的工作人員意見:未解決的工作人員意見
沒有一.
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目錄表
項目5.財務報表、經營回顧和展望
您應結合本年度報告的其餘部分閲讀以下討論,特別是本年度報告中其他部分的“財務信息的列報”、“第4項--公司信息”和綜合財務報表,包括這些財務報表的附註。我們的綜合財務報表是根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的。以下是我們公司管理層的討論和分析,從管理層的角度對我們的財務狀況、經營業績和前景進行了展望。本討論中提到的戰略和預期被視為前瞻性陳述,可能會受到市場狀況變化、我們實施的新舉措和其他因素的強烈影響或改變。由於本次討論的大部分內容都是前瞻性的,因此敦促您仔細審閲本年度報告中其他地方提到的可能對此類前瞻性陳述的結果產生重大影響的因素。我們不能保證本次討論中提到的戰略和期望將取得成果。前瞻性陳述是基於當前的計劃、估計和預測,因此,您不應完全依賴它們。前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們不承擔根據新信息或未來事件更新任何前瞻性陳述的義務。前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性,其中大部分是難以預測的,通常不在我們的控制範圍之內。我們提醒您,一些重要因素可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。請參閲下面的“前瞻性陳述”、“關鍵信息-風險因素”和“趨勢信息”,瞭解與本次討論相關的一些因素的描述以及本年度報告中的其他前瞻性陳述。
管理概述
在電信,我們在發展我們的活動時考慮到對社會的全球影響,並將可持續管理整合到業務中,促進使用技術來回應社會和環境需求。
我們繼續堅定地制定以社會數字化發展為基礎的戰略,這為我們公司作為一家科技公司的定位設定了明確的方向。這一戰略在我們目前向客户提供的數字解決方案、產品和服務的生態系統中得以實現:個人、家庭、企業、機構和政府。
在數字經濟中運營促使我們尋求通過將高效、敏捷和協作的業務管理方法和實踐整合到整個工作社區來促進創新-這是我們旨在促進文化轉型的核心價值,正如我們的文化原則所概述的那樣。
我們尋求超越連接,迎接數字經濟的挑戰,基於金融科技服務、網絡安全、娛樂、物聯網和Smarthome解決方案等,通過我們的商業品牌(個人和流量,電信用於企業服務:即公司、中小企業、機構和政府,以及個人支付金融科技服務),開發新的100%數字業務。
值得注意的是,這是數字演進之旅中的一個重要里程碑:通過超過35000美元的投資,我們獲得了3.5千兆赫頻段的100兆赫茲塊,使我們能夠擴展我們的第五代網絡。
5G網絡代表着我們基礎設施鏈條上的新一環,體現了我們對國家和人民的承諾。我們堅信,5G生態系統將為行業所有領域提供重要機遇,成為阿根廷數字發展的關鍵推動因素。在電信,自2021年開始建造第一批天線以來,這一直是現實,現在已經擴展到全國各地。
此外,我們認為,數字化為我們提供了深化ESG(環境、社會和治理)領域實踐的機會。
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目錄表
我們努力使我們的業務模式與能源效率和可持續實踐保持一致。今年,我們通過在運營中推進雲化和虛擬化,以及新的物聯網解決方案,取得了巨大的成果。此外,我們達成了擴大從可再生能源購買能源的重要協議,我們認為,這將使我們走上一條有希望的道路,實現碳中和和為2050年設定的氣候目標。
雖然2023年需要極高的創造力和技能來平衡公司面臨的經濟變量,但我們相信來年將帶來更大的挑戰。我們希望,伴隨着經濟擴張和數字經濟的增長,我國新階段的開始。我們認為,這隻能通過調整促進信息和通信技術行業所有部門的私人投資的條例和税收制度來實現。
我們需要繼續將精力集中在保持收入和成本之間的平衡上,以確保業務的可持續性。為此,我們擁有一個盡職盡責的管理團隊,他們的共同目標是確保我們的業務目標:i)鞏固我們的連接和娛樂核心業務,ii)定位我們的個人支付錢包,iii)在B20億市場創造價值,iv)技術和文化轉型,v)確保業務的可持續性和客户忠誠度,vi)為客户提供最佳的服務體驗。
我們信任超過210萬名萬員工,他們是這家公司的一部分,每天都在為打造我們的僱主品牌做出貢獻。憑藉共同的合作領導和工作價值觀,我們繼續努力促進人才,將其作為我們數字演進道路上的重要投入。我們的目標是為他們提出倡議,培養他們作為電信公司的一部分的自豪感,同時促進工作和個人生活之間的平衡。
我們特別感謝我們的客户,因為他們每天都選擇我們,用我們為他們提供的應用程序、服務和解決方案增強他們的世界。與他們一起,我們仍然致力於繼續改進和增加價值,繼續伴隨他們的數字生活演變。
2023年的綜合收入為205910100坡元萬,而2022年為227072800坡元萬,2021年為258104300坡元萬。2023年萬下降21162700坡元(下降9.3%),主要是由於過去12個月的通貨膨脹率達到211.4%,而公司(以及信息和通信技術行業的其他競爭對手)沒有將這一通脹總額計入其價格。2022年萬減少了31031500坡元(減少了12%),這主要是由於2022年頭12個月的通貨膨脹率達到94.8%,而本公司(以及信息和通信技術行業的其他競爭對手)沒有將這一通貨膨脹的總額計入其價格。
2023年的淨虧損為24968700坡元萬,而2022年和2021年的淨虧損分別為64037900坡元萬和6029400坡元萬。與2022年相比,2023年淨虧損減少了39069200坡元萬。
關於我們2023財政年度業務成果的詳細分析,見下文“--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度”。有關可能影響我們經營結果的因素的討論,請參閲下文“項目3--關鍵信息--風險因素”和“--截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度-影響經營結果的因素”和“-趨勢信息”。
最後,從財務角度來看,在本年度,我們在阿根廷市場發行了四種新票據,面值為39600美元萬(截至2023年12月31日,按當前貨幣計算,面值為23008300萬),以及一種面值為7460美元的票據,相當於3743500坡元萬(截至2023年12月31日,按當前貨幣計算,面值為4696800萬)。我們還與多邊組織執行了幾項信貸額度,包括美洲開發銀行貸款項下的兩個新部分,總額為12000美元的萬,以支付5G頻譜許可證。這要歸功於國內和國際市場對該公司的信用實力和經營戰略的信心。此外,應該指出的是,在2023年期間,該公司分配了總金額為4770100坡元的非現金資產股息(截至2023年12月31日,按當前貨幣計算為10444500坡元萬)。
第一部分--項目5--業務和財務審查及展望 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
非國際財務報告準則計量
以下討論和分析按性質列出項目,總結了業務成果的相關衡量標準。本公司認為,計量“調整後的EBITDA”的列報為投資者和財務分析師提供了與瞭解公司過去和現在的業績以及我們對未來業績的預測相關的適當信息(見“調整後的EBITDA”一節中使用調整後的EBITDA和調整後的EBITDA的目的)。此外,調整後的EBITDA是管理層用來監測公司綜合水平的盈利能力和財務狀況的關鍵業績衡量標準之一。
截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
就這些章節而言,截至2023年、2022年和2021年12月31日的財政年度分別稱為“2023年”、“2022年”和“2021年”。
我們的經營結果是根據國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則確定的。電信為客户提供廣泛的電信服務。為了實現其目標,電信開展了不同的活動,這些活動分佈在集團內的公司之間。有關我們的主要產品和服務的更多信息,請參閲“項目4-業務-主要產品和服務”。
影響經營效果的因素
以下是可能有助於理解我們的經營結果的某些因素。這些因素是基於我們管理層目前掌握的信息,可能並不代表與瞭解我們當前或未來運營結果相關的所有因素。另見“項目3--關鍵信息--風險因素”。有關預期影響我們經營結果的趨勢的其他信息將在下面的“趨勢信息”一節中進行分析。
阿根廷經濟
儘管我們的金融負債有很大一部分是以外幣計價的,但我們的大部分資產、業務和客户都位於阿根廷。因此,我們的財務狀況、經營結果和現金流在很大程度上取決於阿根廷目前的經濟和政治狀況。阿根廷政府已經並將繼續對阿根廷經濟的許多方面施加重大影響。因此,阿根廷政府有關經濟的行動可能會對整個私營部門實體特別是我們的業務產生重大影響,並影響阿根廷證券的市場狀況、價格和回報,包括我們的已發行證券和我們的股票。我們的經營業績、財務狀況和現金流已經並將受到阿根廷經濟波動的影響。關於這些宏觀經濟和政治條件的更多信息,見“項目3--關鍵信息--風險因素--與阿根廷有關的風險”。
2020年期間,總量經濟活動主要受到新冠肺炎疫情的影響。那一年,阿根廷經歷了自2002年以來其經濟史上GDP同比跌幅最大的一年。2021年,經濟開始復甦,與2020年相比增長約10.3%。
自2022年以來,全球經濟已趨於減速。由於許多發達經濟體的核心通脹持續存在,而許多新興經濟體的通脹放緩,前者的央行維持基準利率,甚至上調基準利率,而後者的央行開始降低基準利率,特別是在拉丁美洲。這影響了新興經濟體的資本流動,而新興經濟體失去了增長勢頭。
阿根廷的經濟活動在2023年停止了擴張。國內生產總值第一季度增長1.3%,2023年第二季度和第三季度分別下降4.9%和0.8%。
儘管與2022年相比,2023年的公共支出有所減少,但由於税收收入減少,財政赤字依然存在,這主要與乾旱對出口税降低的影響有關。截至2023年12月31日,美元對阿根廷比索升值118%,而通貨膨脹率同比上升,2023年12月底達到211.4%。
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2023年期間,出口演變不利,692600美元萬貿易順差為負,導致國際儲備減少。BCRA對隨之而來的國際儲備損失的反應是,繼續加強對個人和公司的外匯管制。
關於外債,在2020年阿根廷外幣計價債務(包括受外國法律管轄的債務和受阿根廷法律管轄的債券)進行重組後,阿根廷政府與國際貨幣基金組織就一項新計劃達成協議。2022年1月28日,國際貨幣基金組織和阿根廷政府就一些關鍵政策達成諒解,這是他們正在就國際貨幣基金組織支持的計劃進行的討論的一部分。2022年3月4日,阿根廷政府與國際貨幣基金組織達成參謀級協議,並向阿根廷國會提交了一項法案。2022年3月,參議院批准了阿根廷與國際貨幣基金組織之間的協議。截至2024年2月1日,國際貨幣基金組織執行董事會和阿根廷當局就延長基金安排下的第一至第七次審查達成了工作人員級別的協議。執行局的決定允許立即支付約47美元特別提款權(億35億),以支持米雷新政府為恢復宏觀經濟穩定所作的重大努力。截至2023年12月31日,阿根廷的國家風險為1906點。
通貨膨脹的影響
根據《國際會計準則》第29條,其職能貨幣為惡性通貨膨脹經濟體的實體的財務報表必須重新列報。《國際會計準則》第29號沒有規定惡性通貨膨脹何時出現,但包括了幾個惡性通貨膨脹的因素。自2018年7月1日以來,阿根廷一直被歸類為惡性通貨膨脹國家,因為2018年的某些宏觀經濟指標和事件證明,國際會計準則第29號確定的定性和定量因素(定量因素是當該國預測的三年累計通貨膨脹率超過100%時)得到滿足。因此,考慮到阿根廷通貨膨脹的影響,我們根據某些價格指數重報了截至2023年12月31日的綜合財務報表和截至2023年12月31日的不變阿根廷比索財務信息,用於本年度報告中報告的所有時期。見“項目3--關鍵信息--風險因素--與阿根廷有關的風險-- 通脹已經加速,並可能進一步加速,對經濟造成不利影響,並對電信的利潤率和/或比率產生負面影響“,以及我們綜合財務報表的附註1.d)。
2023年、2022年和2021年的消費物價指數同比分別上漲了211.4%、94.8%和50.9%。見本公司合併財務報表附註1.d)。
為比較目的發佈的財務信息也必須以截至2023年12月31日的現行貨幣列報,並必須使用當年的年度指數重新列報。
由於採用全面通貨膨脹重述,公司將錄得非貨幣性項目的價值增加,例如對遞延税項有影響的固定資產,以及公司股本的增加,包括股東的貢獻。
所得税通貨膨脹調整
根據所得税法現行條例的規定,本公司自2019財年起執行所得税法第六章所述的所得税通脹調整,因為該年度是核實所需CPI變動的年度。
與2021年1月1日或之後開始的會計年度相對應的所得税通貨膨脹調整,全額計入相應的會計年度。
儘管有上述規定,2022年12月1日頒佈了第27,701號法律,其中規定,在2022年1月1日開始的第一個和第二個財政年度中,確定通脹調整為正的納税人可以在該財政期間分配三分之一,其餘三分之二等量分配給緊接財政期間之後的兩個財政年度。上述計算將適用於那些在緊接每三分之一的計算後的每個會計期間對固定資產(汽車除外)的購置、建設、製造、精加工或進口進行投資的主體,其金額大於或等於300P$億。鑑於該公司在2023年期間為超過300P美元的億進行了投資,截至2022年和2023年12月31日,該公司確定了所得税通脹調整。
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此外,在2018年1月1日開始的財政年度內,根據CPI的變化,對幾項資產的處置成本進行了更新,並對固定資產的可計算折舊進行了更新。
因此,根據對適用法規的全面解釋,公司確認了相應的會計影響,截至2023年12月31日,萬虧損42976500坡元。
阿根廷比索兑美元等主要外幣匯率波動的影響
2023年,阿根廷比索對主要外幣的貶值速度加快。根據阿根廷銀行公佈的匯率信息,在截至2023年12月31日的一年中,阿根廷比索對美元貶值了356.3%(而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分別貶值了72.5%和22.1%)。
自2019年9月以來,在經濟不穩定和比索在初選後大幅貶值之後,恢復了外匯管制和對向國外轉移貨幣的限制。上屆費爾南德斯政府試圖通過維持和加強外匯管制(即對購買外幣徵收更高的税等)來防止對外幣的額外需求。作為對這些措施的迴應,幾個平行的美元交易市場發展起來,在這些市場中,阿根廷比索對美元的匯率與阿根廷比索對美元的官方匯率有很大差異。
哈維爾·米萊的新政府表示,將實施旨在改善阿根廷宏觀經濟狀況的政策。在這方面,BCRA宣佈向新的宏觀經濟穩定機制過渡,確立了官方匯率每月2%的下滑路徑。此外,BCRA在2024年2月6日發佈的REM估計,2024年的月度通貨膨脹率為227%。特別是,預測2024年2月的月度通貨膨脹率為18%。反過來,經合組織的最新估計指出,2024年的通貨膨脹率將為250.6%,價格上漲趨勢是由貨幣貶值推動的,該組織認為,由於許多外匯管制的逐步取消,貨幣貶值將在2024年持續下去。儘管如此,經合組織還是改善了其中期展望,預計2025年的通貨膨脹率為64.7%。
見“項目10--補充資料--阿根廷的外國投資和外匯管制”。和“項目3--關鍵信息--風險因素--與阿根廷有關的風險--阿根廷比索貶值和外匯限制可能對我們的業務結果、我們的資本支出以及我們償還債務和支付股息的能力產生不利影響”。
我們的大部分收入是以比索計算的,而與建設和維護我們的網絡和服務有關的材料和用品的部分費用是以外幣計算的。此外,高度的競爭限制了我們將比索與美元和其他主要外幣之間的匯率波動轉嫁給我們客户的能力。此外,比索對外幣的任何貶值都可能增加運營成本(部分被外幣收入的增加所抵消)、資本支出和債務成本,考慮到對收入和成本的淨影響,這將對我們的運營結果產生不利影響。此外,比索的任何重大貶值都將導致我們償債成本的增加,因此可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。見“項目3--關鍵信息--風險因素--與阿根廷有關的風險--阿根廷比索貶值和外匯限制可能對我們的業務結果、我們的資本支出以及我們償還債務和支付股息的能力產生不利影響”。
下表顯示了所示期間內以名義比索兑1美元表示的美元匯率的某些信息(阿根廷銀行公佈的要價)。見“項目10--補充資料--阿根廷的外國投資和外匯管制”。
| 平均值(1) |
| 本期結束日 | |||
截至2021年12月31日的年度 | 95.81 | 102.72 | ||||
截至2022年12月31日的年度 |
| 130.87 |
| 177.16 | ||
截至2023年12月31日的年度 |
| 295.29 |
| 808.45 | ||
2024年3月(至2024年3月15日) |
| — |
| 850.50 |
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(1)年度數據反映了月末利率的平均水平。
消息來源: 阿根廷納西翁銀行
內部增長
我們服務中使用的每月運營指標是ARPU,我們通過調整後的總服務收入除以期間的平均客户數量來計算ARPU。ARPU不是根據IFRS會計準則計算的指標,我們的ARPU指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。特別是,服務收入的某些組成部分不包括在本年度報告中提出的ARPU計算中。管理層相信,這一措施有助於評估我們服務的客户基礎的發展。
下表顯示了截至指定日期的ARPU計算的某些信息:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
固定電話服務線路數(百萬)(1) | 3.2 | 3.2 | 3.3 | ||||||
IP固定電話服務線路數量(百萬) | 1.5 | 1.1 | 0.7 | ||||||
阿根廷ARPU(P美元/月)(國內+國際)(2) | 4,205.1 | 4,499.8 | 4,714.4 | ||||||
互聯網接入(百萬) |
| 4.1 |
| 4.1 |
| 4.2 | |||
阿根廷ARPU互聯網(P$/月)(2) |
| 8,671.6 |
| 9,505.4 |
| 10,476.7 | |||
移動電話服務線路(百萬) |
| 23.3 |
| 22.4 |
| 22.3 | |||
阿根廷的客户(百萬) |
| 21.0 |
| 20.2 |
| 20.1 | |||
阿根廷的ARPU Mobile(單位:P$/月)(2) |
| 3,056.1 |
| 3,433.6 |
| 3,742.8 | |||
阿根廷的Mbou Mobile(Mb/用户/月) |
| 5,754.7 |
| 5,185.2 |
| 4,317.1 | |||
努克利奧的客户(百萬) |
| 2.3 |
| 2.2 |
| 2.2 | |||
阿爾普·努克利奧·S(P$/月)(3) |
| 2,675.1 |
| 2,781.8 |
| 3,861.1 | |||
Mbou NúCleo(單位:Mb/用户/月) |
| 8,788.6 |
| 8,763.8 |
| 8,860.7 | |||
有線電視用户(百萬) |
| 3.4 |
| 3.5 |
| 3.6 | |||
ARPU有線電視(P$/月)(2) |
| 8,591.2 |
| 9,363.7 |
| 11,423.4 |
(1) | 包括客户自己使用的線路、公共電話、綜合業務數字網(“ISDN”)通道和光纖IP線路。 |
(2) | 根據《國際會計準則》第29條,包括截至2023年12月31日的現行貨幣重述,詳情請參閲“-截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度-以下綜合經營業績” |
(3) | 包括與截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的IAS 29重述的現行貨幣相關的1,322.9坡元、2,161.3坡元和3,332.0坡元。 |
服務價格
法援署規定,資訊及通訊科技服務持牌機構可自由釐定價格,只要該等價格是公平合理的,以抵銷營運成本,並達致有效供應和合理的營運幅度。然而,如果ENACOM瞭解到我們設定的價格不符合法援署第48條的規定,它有權遵守我們設定的價格。如果觀察到價格,我們被迫降低價格,我們的營業利潤率可能會受到負面影響。
2020年8月22日,筆會發布第690/20號法令,對法援署進行了修訂。第690/20號法令宣佈信息和通信技術服務(包括固定和移動電話、有線電視和互聯網服務)以及持牌人之間的電信網絡接入為“基本公共服務和戰略競爭”,並授權ENACOM保證這些服務的可及性。
在這方面,本公司要求採取預防措施,暫停實施上述ENACOM條例和第690/20號法令。目前,預防措施的有效期延長至2024年8月20日,延長6個月。
關於第690/20號法令及其規範性決議的更多信息,見“項目4--監管當局和框架--第690/20號法令--法律和發展法修正案--爭議”。
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由於我們的成本結構面臨通脹壓力,服務價格調整對我們的運營結果的影響尤其相關。如果我們不能根據通脹率調整服務的價格,我們的經營業績便會受到影響。
競爭
阿根廷的固定和移動電話、有線電視和互聯網業務競爭激烈。我們需要進行大量投資,翻新和維護我們現有的網絡基礎設施,以遵守監管義務,並在我們的服務質量方面保持競爭力。有關詳情,請參閲“項目4-業務-主要產品和服務”。
技術開發和資本支出
技術的進步影響着我們的客户對服務和設備的需求。例如,對固定線路電信服務的需求受到移動業務持續顯著增長的影響。目前,電話和有線電視服務業務的增長正受到為個人和公司擴展寬帶以及我們不斷更新商業和支持系統的影響。寬帶採用率的增加也被證明是促進向客户提供增值服務和向客户提供產品組合的關鍵因素。
在互聯網服務方面,我們必須不斷升級我們獲得技術和軟件的途徑,擁抱新興的傳輸技術,並提高我們服務的響應速度、功能、覆蓋範圍和特點。
在移動業務方面,為了給客户提供新的更好的服務,電信必須加強其移動網絡,延伸4G/4G+技術和移動數據傳輸的帶寬。此外,電信正在迅速開發LTE基礎設施,以迴應監管要求和移動服務市場的發展。有關LTE基礎設施發展的更多信息,請參閲項目4-業務-移動電信服務-網絡和設備,以及項目5-流動資金和資本資源-資本支出。我們正在繼續部署和擴大5G技術,這將使我們能夠擴大我們的產品組合,滿足未來的市場需求。
此外,隨着新技術的發展,設備可能需要更換或升級,網絡設施(特別是移動和互聯網網絡設施)可能需要以高昂的成本全部或部分重建,以保持競爭力。這些改進和新技術的實施將繼續需要增加資本支出。見“項目4--公司信息--資本支出”和“項目5--經營和財務審查及展望--流動資金和資本資源--資本支出”。
税務壓力和訴訟
在我們運營的地區,當地市政當局已經出臺了法規,並提出了各種税費,用於安裝基礎設施、設備以及擴大固話和移動網絡。地方和聯邦税務當局對我們提出的索賠越來越多。我們不同意這些訴訟程序,並普遍對其提出異議。此外,勞工和養老金問題上的法理變化導致員工和前員工的索賠增加,承包商或分包商的員工聲稱承擔連帶責任的索賠也增加了。我們不能向您保證,適用於一般或專門適用於電信業的現行法律法規不會變得更加繁重,索賠將得到有利於我們的解決,或者對現有法律法規的任何更改不會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
(A) | 綜合經營成果 |
2023年,我們報告淨虧損24968700坡元萬,而2022年淨虧損64037900坡元萬,2021年淨收益6029400坡元萬。與2022年相比,2023年淨虧損減少了39069200坡元萬。與2021年相比,2022年的淨虧損增加了70067300坡元萬。
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2023年的綜合收入為205910100坡元萬,而2022年為227072800坡元萬。2023年萬下降21162700坡元(下降9.3%),主要是由於過去12個月的通貨膨脹率達到211.4%,而公司(以及信息和通信技術行業的其他競爭對手)沒有將這一通脹總額計入其價格。2022年萬減少了31031500坡元(減少了12%),這主要是由於2022年頭12個月的通貨膨脹率達到94.8%,而本公司(以及信息和通信技術行業的其他競爭對手)沒有將這一通貨膨脹的總額計入其價格。
於2023年,營運成本(包括固定資產折舊、攤銷及減值)為218416600坡元萬,較2022年減少100503100坡元萬,減幅為31.5%。2023年經營成本減少主要是由於2022年確認的商譽減值75952300坡元萬所致。於2022年,營運成本(包括固定資產折舊、攤銷及減值)達318919700坡元萬,較2021年增加59124800坡元萬,增幅為22.8%。2022年運營成本增加的主要原因是2022年確認的商譽減值。有關商譽減值的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註3.u.1)。
電信在阿根廷和國外(巴拉圭、烏拉圭、美國和智利)開展活動。執行委員會和首席執行官沒有將這些業務作為單獨的部分進行分析,他們分析了阿根廷和海外公司的綜合信息,考慮到外國公司的活動對電信公司並不重要。電信在海外開展的業務不符合該準則確立的歸入“在阿根廷提供的服務”部分的彙總標準,並考慮到這些業務沒有超過國際財務報告準則所確定的任何量化門檻才有資格成為須報告的部分,因此根據國際財務報告準則第8號的要求,這些業務被歸入“其他海外部分”類別。
然而,由於海外業務不是實質性的,下面的解釋主要反映了我們在阿根廷的業務的事態發展和信息。
此外,電信通過Micro Sistemas在阿根廷開展金融科技行業的活動,執行委員會和首席執行官沒有單獨分析這些活動,因為截至2023年12月31日,Micro Sistemas的活動並不重要。此外,Micro Sistemas的餘額和交易不超過IFRS會計準則下確定的任何量化門檻,才有資格被列為可報告類別。
(A.1)2023年與2022年的對比
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | 總變化 | ||||||
| (百萬P$) | % | (百萬P$) | |||||
收入 | 2,059,101 |
| 2,270,728 |
| (9.3) |
| (211,627) | |
經營成本(不計折舊、攤銷和固定資產減值) | (1,479,705) |
| (1,646,730) |
| (10.1) |
| 167,025 | |
固定資產折舊、攤銷和減值 | (704,461) |
| (1,542,467) |
| (54.3) |
| 838,006 | |
營業虧損 | (125,065) |
| (918,469) |
| (86.4) |
| 793,404 | |
聯營企業和合資企業的收益(虧損) | (1,888) |
| 2,550 |
| 不適用 |
| (4,438) | |
融資成本 | (634,307) |
| 92,625 |
| 不適用 |
| (726,932) | |
其他財務業績,淨額 | 173,316 |
| 100,379 |
| 72.7 |
| 72,937 | |
所得税優惠 | 338,257 |
| 82,536 |
| 不適用 |
| 255,721 | |
淨額(虧損) | (249,687) |
| (640,379) |
| (61.0) |
| 390,692 | |
|
|
| ||||||
淨(虧損)可歸因於: | ||||||||
阿根廷電信(控股公司) | (257,730) |
| (647,208) |
| (60.2) |
| 389,478 | |
非控制性權益 | 8,043 |
| 6,829 |
| 17.8 |
| 1,214 | |
|
|
| ||||||
調整後的EBITDA(1) | 579,396 | 623,998 | (7.1) | (44,602) |
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(1) | 經調整的EBITDA是一項非GAAP計量,定義為我們的淨(虧損)收入減去所得税、財務業績(財務成本和其他財務業績,淨額)、聯營公司和合資企業的收益(虧損)以及固定資產的折舊、攤銷和減值。關於調整後EBITDA的使用情況,見“項目5--經營和財務審查及展望--調整後EBITDA”。 |
2023年,淨虧損達24968700坡元萬,佔綜合收入的12.1%。與2022年相比,2023年的下降主要是由於固定資產折舊、攤銷和減值減少83800600坡元萬(主要是由於2022年確認的商譽減值75952300坡元萬),以及所得税優惠增加25572100坡元,但被財務業績增加65399500坡元和綜合收入減少21162700坡元萬部分抵消。
2023年,調整後的EBITDA總額為57939600坡元萬,佔合併收入的28.1%。與2022年相比,2023年的下降主要是由於綜合收入減少了21162700坡元萬,但被運營成本(不計折舊、攤銷和固定資產減值)減少16702500坡元萬所部分抵消。
收入
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | 總變化 | ||||||
| (百萬P$) | % | (百萬P$) | |||||
移動服務 |
| 829,552 |
| 912,773 |
| (9.1) |
| (83,221) |
互聯網服務 |
| 449,904 |
| 503,671 |
| (10.7) |
| (53,767) |
有線電視服務 |
| 363,367 |
| 407,645 |
| (10.9) |
| (44,278) |
固定和數據服務 |
| 244,009 |
| 277,224 |
| (12.0) |
| (33,215) |
其他服務收入 |
| 19,100 |
| 18,006 |
| 6.1 |
| 1,094 |
服務收入 |
| 1,905,932 |
| 2,119,319 |
| (10.1) |
| (213,387) |
設備收入 |
| 153,169 |
| 151,409 |
| 1.2 |
| 1,760 |
收入 |
| 2,059,101 |
| 2,270,728 |
| (9.3) |
| (211,627) |
2023年,總合並收入下降9.3%,相當於205910100坡元的萬,而2022年的萬為227072800坡元。
儘管對服務的需求增加,但綜合收入下降的主要原因是,過去12個月的通貨膨脹率達到211.4%,而本公司(和信息和通信技術行業的其他競爭對手)沒有將這一通貨膨脹總額計入其價格。
2023年服務收入為190593200坡元萬,與2022年的211931900坡元萬相比下降了10.1%,佔綜合收入的92.6%。2023年設備收入為15316900坡元萬,而2022年為15140900坡元萬,佔綜合收入的7.4%。
截至2023年12月31日以當前貨幣重述產生的影響使2023年和2022年的綜合收入分別增加了92927100坡元萬和173202000坡元萬。
2023年和2022年的綜合收入構成如下:
移動服務
2023年移動服務收入為82955200坡元萬(與2022年相比減少8322100坡元萬或9.1%),成為我們2023年總服務收入的主要貢獻者(佔2023年綜合服務收入的43.5%,而2022年為43.1%)。截至2023年12月31日和2022年12月31日,移動互聯網服務收入分別佔移動服務收入的92%和86%。
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76
目錄表
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在移動服務收入中,2023年和2022年分別為37493100坡元萬和69561000坡元萬。
阿根廷的移動服務收入為76304300坡元萬(與2022年相比減少7163800坡元萬)。這一下降主要是由於ARPU下降11.0%,但因客户數量增加3.8%而被部分抵消。
截至2023年12月31日,Personal的ARPU為3,056.1坡元(截至2022年12月31日為3,433.6坡元)。這一下降的主要原因是,由於阿根廷211.4%的通貨膨脹率,本公司(以及信息和通信技術行業的其他競爭對手)無法在2023年以與通貨膨脹相同的幅度提高價格(計入ARPU的截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響分別為1,383.1坡元和2,613.5坡元)。此外,考慮到市場競爭激烈,以及客户從後付費服務遷移到預付費服務(其ARPU低於後付費客户)的增加,我們為客户提供了更大的折扣,這也是ARPU下降的原因。
截至2023年12月31日和2022年12月31日,Personal的移動客户分別達到2,100萬和2020萬。截至2023年12月31日,在移動客户總數中,預付費客户佔61%,後付費客户佔39%;截至2022年12月31日,預付費客户佔57%,後付費客户佔43%。在2023年,我們觀察到客户行為的變化,導致預付費服務客户增加了11.2%,後付費服務客户減少了6.1%。這一下降主要是由於阿根廷的經濟形勢充滿挑戰。此外,2023年平均每月流失率達到1.8%(而2022年的平均流失率為2.3%)。
阿根廷移動服務的ARPU
移動服務中使用的月度運營指標是ARPU,我們通過將調整後的總服務收入除以期間的平均客户數量來計算ARPU(不包括收取批發漫遊、蜂窩站點租金和重新連接費收入和其他收入)(除以12個月)。ARPU不是根據IFRS會計準則計算的指標,我們的ARPU指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。特別是,服務收入的某些組成部分不包括在本年度報告中提出的個人ARPU計算中。管理層認為,這一措施有助於評估移動服務用户羣的發展。下表顯示了2023年ARPU計算中包括的服務總收入與此類收入的對賬情況:
| Year ended December 31, | |
2023 | ||
| (百萬P$) | |
移動服務總收入 |
| 763,043 |
未包括在ARPU計算中的服務收入的組成部分:比批發漫遊、蜂窩站點租金、重新連接費收入和其他 |
| (6,308) |
調整後的服務總收入包括在ARPU計算中 |
| 756,735 |
全年平均客户數量(百萬) |
| 20.6 |
2023年巴拉圭產生的移動服務收入為6650900坡元萬(與2022年的7809200坡元萬相比,下降了14.8%)。這一下降主要是由於NúCleo的ARPU下降了3.8%。
截至2023年12月31日,NúCleo的ARPU為2,675.1坡元(截至2022年12月31日為2,781.8坡元),下降3.8%。ARPU的下降主要是由於考慮到激烈的競爭,我們為客户提供了更大的折扣,以保持客户基礎。
截至2023年12月31日,努克利奧的客户羣保持穩定,擁有230名萬客户。截至2023年12月31日,在移動客户總數中,預付費客户佔76%,後付費客户佔24%;截至2022年12月31日,預付費客户佔79%,後付費客户佔21%。此外,2023年和2022年的平均每月流失率分別為2.9%和3.3%。
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目錄表
互聯網服務
2023年互聯網服務收入達到44990400坡元萬(相當於綜合服務總收入的23.6%),與2022年的50367100坡元萬相比下降了5376700坡元或10.7%。截至2023年12月31日的重述產生的影響包括在互聯網服務收入中,2023年和2022年分別為20040200坡元萬和38461800坡元萬。
2023年互聯網服務收入的下降主要是由於寬帶互聯網接入ARPU下降了8.8%。
2023年ARPU達到8,671.6坡元,而2022年為9,505.4坡元。這一下降的主要原因是,由於阿根廷211.4%的通貨膨脹率,本公司(以及信息和通信技術行業的其他競爭對手)無法在2023年以與通貨膨脹相同的幅度提高價格(在2023年12月31日計入ARPU的現行貨幣重述產生的影響分別為3844.1坡元和7,251.3坡元)。
2023年和2022年的客户羣保持穩定,達到410萬,這是考慮到激烈的競爭,公司努力保持客户羣的結果。此外,2023年和2022年的每月流失率分別為1.8%和1.6%。
關於繼續發展固定互聯網服務客户體驗的舉措,到2022年底,Personal將其所有住宅客户的網速提高了一倍(使用HFC、FTTH技術),從50Mb增加到100Mb,從100Mb增加到300Mb,從300Mb增加到500Mb。這一過程是免費進行的,不需要客户進行任何額外的管理。300多萬客户在不改變商業條件的情況下獲得了合同服務速度的提高。
因此,截至2023年12月31日,擁有100Mb或更高服務的客户達到350萬,與2022年相比整體增長了6.1%。截至2023年12月31日,這些客户佔我們總客户羣的85%,而截至2022年12月31日,他們佔79%。
阿根廷互聯網服務的ARPU
互聯網服務中使用的月度運營指標是ARPU,我們通過將調整後的總服務收入除以期間的平均客户數量來計算ARPU(不包括連接和復原費收入和其他收入)(除以12個月)。ARPU不是根據IFRS會計準則計算的指標,我們的ARPU指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。特別是,服務收入的某些組成部分被排除在本年度報告中提出的互聯網ARPU計算之外。管理層認為,這一措施有助於評估互聯網服務用户基礎的發展。下表顯示了2023年ARPU計算中包括的服務總收入與此類收入的對賬情況:
| Year ended December 31, | |
2023 | ||
(百萬P$) | ||
互聯網服務總收入 |
| 425,473 |
未包括在ARPU計算中的服務收入組成部分 |
| - |
調整後的服務總收入包括在ARPU計算中 |
| 425,473 |
全年平均客户數量(百萬) |
| 4.1 |
有線電視服務
2023年有線電視服務收入為36336700坡元萬(相當於綜合服務總收入的19.1%),與2022年相比減少了4427800坡元萬或10.9%。截至2023年12月31日的重述產生的影響包括在有線電視服務收入中,2023年和2022年分別為16743300坡元萬和31108500坡元萬。
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目錄表
2023年有線電視服務收入下降的主要原因是ARPU下降,與2022年相比下降了8.2%,客户羣與2022年相比下降了3.5%。
截至2023年12月31日,ARPU為8,591.2坡元,而截至2022年12月31日,ARPU為9,363.7坡元。下降的主要原因是2023年的通貨膨脹率達到211.4%,公司(和信息和通信技術行業的其他競爭對手)無法在2023年期間以與通貨膨脹同樣的幅度提高價格(計入ARPU的截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響分別為3,974.7新元和7,158.4新元)。此外,阿根廷的經濟形勢改變了我們客户的消費趨勢。
截至2023年12月31日,阿根廷的客户羣達到310個萬客户,與2022年相比下降了3.5%。在截至2023年12月31日的總客户中,140萬是Flow的客户羣,120萬是Premium Package的客户羣,而截至2022年12月31日,1.300萬是Flow的客户羣,1.3是Premium Package的客户羣。這一下降主要是由於阿根廷的經濟形勢和客户消費趨勢的變化。2022年3月31日。此外,2023年和2022年的平均每月流失率分別為1.8%和1.3%。
阿根廷電信有線電視服務的ARPU
有線電視服務一個重要的每月營運指標是ARPU,我們計算ARPU的方法是將調整後的總服務收入除以期間的平均客户數目(除以12個月),其中不包括連接費和行政費、廣告服務及其他費用。ARPU不是根據IFRS會計準則計算的指標,我們的ARPU指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。特別是,服務收入的某些組成部分被排除在本年度報告中有線電視的ARPU計算之外。管理層相信,這項措施有助評估有線電視服務用户基礎的發展。下表顯示了有線電視服務總收入與2023年ARPU計算中包括的此類收入的對賬情況:
| Year ended December 31, | |
2023 | ||
(百萬P$) | ||
有線電視服務總收入 |
| 326,852 |
未包括在ARPU計算中的服務收入組成部分: | ||
連接和重新連接費用及其他費用 |
| (885) |
調整後的服務總收入包括在ARPU計算中 |
| 325,967 |
全年平均客户數量(百萬) |
| 3.2 |
固定和數據服務
2023年,固定和數據服務產生的收入為24400900坡元萬(佔我們綜合服務總收入的12.8%),與2022年的27722400坡元萬相比,下降了3321500坡元或12.0%。截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在固定和數據服務收入中,2023年和2022年分別為10894600坡元萬和21192000坡元萬。
2023年固定和數據服務的減少主要是由於ARPU的下降,與2022年相比下降了6.5%,客户基礎與2022年相比下降了4.0%。
阿根廷固定電話服務的ARPU從2022年的4499.8坡元下降到2023年的4205.1坡元。這一下降的主要原因是,由於2023年阿根廷的通貨膨脹率為211.4%,公司(以及信息和通信技術行業的其他競爭對手)無法在2023年期間以與通貨膨脹率上升相同的幅度提高價格(截至2023年12月31日的ARPU以當前貨幣重述產生的影響分別為2,079.6坡元和3,496.2坡元)。
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目錄表
2023年固定電話服務的客户羣達到290萬,而2022年為300萬。客户基礎減少,主要是由於客户的消費行為發生變化。
裝備
2023年設備收入為153169萬英鎊(佔我們綜合總收入的7.4%),比2022年增加176000萬英鎊或1.2%。
截至2023年12月31日以當前貨幣重報產生的影響計入設備收入,2023年和2022年的影響分別為69328萬英鎊和115257萬英鎊。
這一增長主要是由於手機銷量高於2022年(13%)。
經營成本(不計折舊、攤銷和固定資產減值)
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | 總變化 | ||||||
| (百萬P$) | % | (百萬P$) | |||||
員工福利費用和遣散費 | (514,462) |
| (568,830) |
| (9.6) |
| 54,368 | |
互連和傳輸成本 | (60,793) |
| (69,927) |
| (13.1) |
| 9,134 | |
服務、維護、材料和用品費用 | (258,717) |
| (275,459) |
| (6.1) |
| 16,742 | |
監管機構的税費 | (158,189) |
| (174,360) |
| (9.3) |
| 16,171 | |
佣金和廣告 | (120,602) |
| (137,536) |
| (12.3) |
| 16,934 | |
設備成本 | (111,078) |
| (107,560) |
| 3.3 |
| (3,518) | |
節目和內容成本 | (116,172) |
| (142,441) |
| (18.4) |
| 26,269 | |
壞賬支出 | (44,652) |
| (57,118) |
| (21.8) |
| 12,466 | |
其他運營費用 | (95,040) |
| (113,499) |
| (16.3) |
| 18,459 | |
總營業成本(不含固定資產折舊、攤銷和減損) | (1,479,705) |
| (1,646,730) |
| (10.1) |
| 167,025 |
總營運成本(不計折舊、攤銷及固定資產減值)於2023年減少16702500坡元萬,相當於147970500坡元萬,較2022年下降10.1%。
儘管公司的年通貨膨脹率為211.4%,但公司設法提高了運營成本的效率,並實現了降低。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響計入運營成本(不計折舊、攤銷和固定資產減值),2023年和2022年分別為67822400坡元萬和125678700坡元萬。
員工福利費用和遣散費
2023年,員工福利支出和遣散費支出減少了5436800坡元萬至51446200坡元萬,而2022年為56883000坡元萬。減少的主要原因是遣散費減少和員工人數減少2.1%,截至2023年12月31日,員工總數為21,262人,但被公司與幾個工會達成的針對加入工會的員工和未加入工會的員工的工資增加以及相關的社會保障費用部分抵消。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在員工福利支出和遣散費中,2023年和2022年分別為22558200坡元萬和43164600坡元萬。
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目錄表
互聯互通和傳輸成本
互聯和傳輸成本(包括TLRD、漫遊、國際呼出電話和線路租賃的費用)減少了913400坡元,2023年達到6079300坡元萬,而2022年分別為6992700坡元萬。減少的主要原因是業務的新動向意味着鏈接和網站的優化,並被與以美元計價的固定服務相關的外匯匯率上升部分抵消,自2023年8月以來匯率加速增長。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在互聯和傳輸成本中,2023年和2022年分別為2690400坡元萬和5330800坡元萬。
服務、維護、材料和用品費用
2023年,服務、維護、材料和供應品的費用下降了1674200坡元萬,或6.1%,達到25871700坡元萬,而2022年為27545900坡元萬。造成差異的主要原因是資源的效率和管理,與2022年相比,維護和材料成本降低了9685新西蘭元,與2022年相比,呼叫中心費用和其他服務費用的成本降低了7057新坡元。
截至2023年12月31日以當前貨幣重述產生的影響包括服務、維護、材料和用品費用,2023年和2022年分別為11850900坡元萬和21142800坡元萬。
監管機構的税費
監管機構的税費,包括流轉税、市政税和其他税收,減少了1617100坡元萬或9.3%,2023年為15818900坡元萬,而2022年為17436000坡元萬。這一下降主要是由於2023年銷售額下降的影響。2023年和2022年,監管機構的税費佔總收入的7.7%。
截至2023年12月31日以當前貨幣重述產生的影響包括在監管當局的税費中,2023年和2022年分別為7163000坡元萬和13301000坡元萬。
佣金和廣告
佣金和廣告,2023年下降了1693400坡元萬或12.3%,總計12060200坡元萬,與2022年的13753600坡元萬相比。減少的主要原因是代理佣金、代收佣金和廣告服務費用較低。
包括佣金和廣告在內的截至2023年12月31日的現行貨幣重述產生的影響在2023年和2022年分別為5538300坡元萬和10432200坡元萬。
設備成本
設備成本增加了351800坡元萬,2023年達到11107800坡元萬,而2022年為10756000坡元萬。這一差異主要是由於售出的設備增加了13%。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在設備成本中,2023年和2022年分別為5953400坡元萬和8420700坡元萬。
節目和內容成本
節目和內容成本在2023年減少了2626900坡元萬,相當於11617200坡元萬,而2022年為14244100坡元萬。減少的主要原因是商業效率,但被幾乎所有有線電視信號的價格上漲部分抵消。
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目錄表
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在節目和內容成本中,2023年和2022年分別為5232300坡元萬和10871400坡元萬。
壞賬支出
壞賬支出減少了1246600坡元萬,相當於2023年的4465200坡元萬,分別約佔2023年和2022年收入的2.2%和2.5%。減少的主要原因是持續的信貸回收行動。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響計入壞賬支出,2023年和2022年分別為2148900坡元萬和4362300坡元萬。
其他運營費用
其他運營費用(包括法律索賠和或有負債、能源和其他公共服務、保險、租賃和互聯網容量等)在2023年減少了1845900坡元萬至9504000坡元萬,而2022年為11349900坡元萬。減少的主要原因是法律索賠和或有負債、租金和互聯網容量、能源和其他公共服務等方面的收費較低。
截至2023年12月31日的重述產生的影響包括在其他運營費用中,2023年和2022年分別為4687000坡元萬和8652900坡元萬。
調整後的EBITDA
公司首席運營決策者(這一術語在國際財務報告準則第8號中定義)使用的一項重要的經營業績衡量標準是調整後的EBITDA。經調整的EBITDA定義為我們的淨(虧損)收入減去所得税、財務業績、聯營公司和合資企業的收益(虧損)以及固定資產的折舊、攤銷和減值。我們認為,調整後的EBITDA通過剔除由變化引起的潛在差異,如資本結構、税收、PP&E和無形資產的賬面折舊和攤銷,從而促進公司與公司之間的經營業績比較,這些差異可能因與經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同。儘管經調整的EBITDA不是根據IFRS會計準則(非公認會計原則的衡量標準)定義的衡量標準,但我們的管理層認為,這一衡量標準有助於不同時期的經營業績比較,併為投資者、財務分析師和公眾評估我們的經營業績提供有用的信息。調整後的EBITDA沒有標準化的含義,因此,我們對調整後EBITDA的定義可能無法與其他公司使用的調整後EBITDA進行比較。
下表顯示了調整後EBITDA的淨虧損對賬:
| Year ended December 31, |
|
|
|
| |||
2023 |
| 2022 |
| 總變化 | ||||
| (百萬P$) | % | (百萬P$) | |||||
淨額(虧損) | (249,687) |
| (640,379) |
| (61.0) |
| 390,692 | |
所得税優惠 | (338.257) |
| (82,536) |
| 不適用 |
| (255,721) | |
其他財務業績,淨額 | (173,316) |
| (100,379) |
| 72.7 |
| (72,937) | |
融資成本 | 634,307 |
| (92,625) |
| 不適用 |
| 726,932 | |
聯營企業和合資企業的收益(虧損) | 1,888 |
| (2,550) |
| 不適用 |
| 4,438 | |
營業虧損 | (125,065) |
| (918,469) |
| (86.4) |
| 793,404 | |
固定資產折舊、攤銷和減值 | 704,461 |
| 1,542,467 |
| (54.3) |
| (838,006) | |
調整後的EBITDA | 579,396 |
| 623,998 |
| (7.1) |
| (44,602) |
2023年,我們的合併調整後EBITDA為579396萬P元,與2022年的623998萬P元相比減少了44602萬P元或7.1%。調整後的EBITDA分別佔2023年和2022年合併總收入的28.1%和27.5%。
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目錄表
固定資產折舊、攤銷和減損
2023年固定資產折舊、攤銷和減損減少83800600萬英鎊,達704461萬英鎊,而2022年為1542467萬英鎊。
減少的主要原因是,管理層於2022年發現有需要檢討分配給電訊(CGU Telecom)現金產生單位(CGU Telecom)的商譽可收回價值估計,該單位由本公司及其在阿根廷的附屬公司組成。從這樣的分析中,它得出結論,CGU電信的賬面價值超過了其可收回價值。因此,截至2023年12月31日,按當前貨幣計算,商譽受到了75952300坡元的萬的損害。有關詳情,請參閲本公司合併財務報表附註3.u.1)。
此外,當年固定資產的折舊、攤銷和減值包括2022年12月31日之後資本支出折舊和攤銷的影響,但被在該日期之後終止使用壽命的資產的影響部分抵消。
截至2023年12月31日以現幣重述產生的影響包括固定資產折舊、攤銷和減值,2023年和2022年分別為60616500坡元萬和147883800坡元萬。
營業虧損
2023年,我們的綜合運營虧損為12506500坡元萬,與2022年相比減少了79340400坡元萬。2023年和2022年的運營虧損分別佔合併收入的(6.1%)和(40.4%)。
| Year ended December 31, |
| 更改的百分比 | |||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023-2022 | |
增加/ | ||||||
(百萬元/%) | (減少) | |||||
調整後的EBITDA(1) | 579,396 |
| 623,998 |
| (7.1) | |
佔收入的百分比 | 28.1 |
| 27.5 |
| — | |
固定資產折舊、攤銷和減值 | (704,461) |
| (1,542,467) |
| (54.3) | |
佔收入的百分比 | (34.2) |
| (67.9) |
| — | |
營業虧損 | (125,065) |
| (918,469) |
| (86.4) | |
佔收入的百分比 | (6.1) | (40.4) | — |
(1) | 經調整的EBITDA是一項非GAAP計量,定義為我們的淨(虧損)收入減去所得税、財務業績(財務成本和其他財務業績,淨額)、聯營公司和合資企業的收益(虧損)以及固定資產的折舊、攤銷和減值。關於調整後EBITDA的使用情況,見“項目5--經營和財務審查及展望--調整後EBITDA”。 |
第一部分--項目5--業務和財務審查及展望 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
財務業績,淨
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 總變化 | |||||
2023 | 2022 | $ | % | |||||
借款利息 |
| (58,478) |
| (46,559) | (11,919) | 25.6 | ||
借款的重新計量 |
| 49,796 |
| 5,400 | 44,396 | 不適用 | ||
借款外幣兑換損益 |
| (624,826) |
| 133,909 | (758,735) | 不適用 | ||
借款重新談判結果 |
| (799) |
| (125) | (674) | 不適用 | ||
總財務成本 |
| (634,307) |
| 92,625 | (726,932) | 不適用 | ||
其他外幣兑換收益(損失) |
| (59,786) |
| 1,170 | (60,956) | 不適用 | ||
按公允價值計入損益的金融資產的公允價值收益/(損失) |
| 64,323 |
| (39,496) | 103,819 | 不適用 | ||
其他興趣,淨 |
| 15,430 |
| 6,026 | 9,404 | 不適用 | ||
RECPAM |
| 187,819 |
| 165,557 | 22,262 | 13.4 | ||
其他 |
| (34,470) |
| (32,878) | (1,592) | 4.8 | ||
其他財務業績合計(淨額) |
| 173,316 |
| 100,379 | 72,937 | 72.7 | ||
總財務結果,淨額 |
| (460,991) |
| 193,004 | (653,995) | 不適用 |
我們發生了財務虧損,2023年淨萬為46099100坡元,而2022年財務收入為19300400坡元萬。2023年的財務業績淨額主要包括(I)美元兑阿根廷比索升值118%,而通脹為211.4%(2022年阿根廷比索兑美元升值13507900坡元,2022年阿根廷比索兑美元貶值72.5%,2022年通脹為94.8%)造成的實際匯兑差額68461200坡元萬(2022年為4655900坡元萬),(Ii)借款利息實質計量為5847800坡元(2022年為4655900坡元萬),以及(Iii)1983900坡元萬的其他財務結果(2022年為2697 700坡元萬)。該等虧損已被以下所產生的收益部分抵銷:(I)按現行貨幣重述所產生的影響,相當於18781900坡元萬(2022年為16555700坡元萬)的收益;(Ii)按公允價值計入6432300坡元萬損益的金融資產的公允價值收益(2022年為虧損3949600坡元萬);及(Iii)重新計量4979600坡元萬的收益(2022年為540,000坡元萬)。
所得税
該公司的所得税費用包括以下影響:(I)根據適用於阿根廷電信及其子公司的税法,本年度的當期應繳税款;(Ii)根據税收與財務會計準則對資產和負債估值產生的暫時性差異應用遞延税法的影響;以及(Iii)所得税通脹調整的影響。
2023年所得税收益為33825.7坡元萬,而2022年所得税收益為8253600坡元萬。主要包括以下影響:(I)就當期税項支出而言,電信於2023年財政年度產生的税項虧損達289900坡元萬及於2022年的税項收益為5456200坡元萬,以及(Ii)在遞延税項方面,電信於2023年錄得遞延税項收益34115600坡元萬,而2022年則錄得遞延税項收益2797400坡元萬。
有關所得税的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註3和附註15。
淨額(虧損)
阿根廷電信在2023年錄得淨虧損24968700坡元萬,而2022年淨虧損64037900坡元萬,佔綜合收入的(12.1)%,而2022年為(28.2)%。虧損主要是由於營業虧損12506500坡元萬及財務業績淨額46099100坡元萬所致,但被33825.7坡元萬的所得税優惠部分抵銷。
2023年,控股股東應佔淨虧損為25773000坡元萬,而2022年淨虧損為64720800坡元萬。
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目錄表
(A.2)2022年與2021年的對比
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 總變化 | |||
| (百萬P$) | % | (百萬P$) | |||||
收入 | 2,270,728 |
| 2,581,043 |
| (12.0) |
| (310,315) | |
經營成本(不計折舊、攤銷和固定資產減值) | (1,646,730) |
| (1,775,677) |
| (7.3) |
| 128,947 | |
固定資產折舊、攤銷和減值 |
| (1,542,467) |
| (822,272) |
| 87.6 |
| (720,195) |
營業虧損 |
| (918,469) |
| (16,906) |
| 不適用 |
| (901,563) |
聯營公司和合資企業的收益 | 2,550 |
| 2,398 |
| 6.3 |
| 152 | |
融資成本 | 92,625 |
| 174,096 |
| (46.8) |
| (81,471) | |
其他財務業績,淨額 | 100,379 |
| 102,811 |
| (2.4) |
| (2,432) | |
所得税優惠(費用) | 82,536 |
| (202,105) |
| 不適用 |
| 284,641 | |
淨(虧損)收益 |
| (640,379) |
| 60,294 |
| 不適用 |
| (700,673) |
淨(虧損)收入可歸因於: |
|
|
|
| ||||
阿根廷電信(控股公司) |
| (647,208) |
| 52,559 |
| 不適用 |
| (699,767) |
非控制性權益 |
| 6,829 |
| 7,735 |
| (11.7) |
| (906) |
調整後的EBITDA(1) | 623,998 | 805,366 | (22.5) | (181,368) |
(1) | 經調整的EBITDA是一項非GAAP計量,定義為我們的淨(虧損)收入減去所得税、財務業績(財務成本和其他財務業績,淨額)、聯營公司和合資企業的收益,以及固定資產的折舊、攤銷和減值。關於調整後EBITDA的使用情況,見“項目5--經營和財務審查及展望--調整後EBITDA”。 |
2022年,淨虧損達64037900坡元萬,佔合併收入的28.2%。與2021年相比,2022年的下降主要是由於綜合收入減少31031500坡元萬,固定資產減值增加75952300坡元萬,財務業績減少8390300坡元,但被運營成本(不含折舊、攤銷和固定資產減值)減少12894700坡元萬以及所得税支出減少28464100坡元萬部分抵銷。
2022年,調整後的EBITDA總額為62399800坡元萬,佔合併收入的27.5%。與2021年相比,2022年的下降主要是由於綜合收入減少了31031500坡元萬,但被運營成本(不計折舊、攤銷和固定資產減值)減少12894700坡元萬所部分抵消。
收入
| 截至的年度 |
|
|
|
| |||
十二月三十一日, | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 總變化 | |||
| (百萬P$) | % | (百萬P$) | |||||
移動服務 |
| 912,773 |
| 977,421 |
| (6.6) |
| (64,648) |
互聯網服務 |
| 503,671 |
| 550,600 |
| (8.5) |
| (46,929) |
有線電視服務 |
| 407,645 |
| 500,750 |
| (18.6) |
| (93,105) |
固定和數據服務 |
| 277,224 |
| 357,471 |
| (22.4) |
| (80,247) |
其他服務收入 |
| 18,006 |
| 14,057 |
| 28.1 |
| 3,949 |
服務收入 |
| 2,119,319 |
| 2,400,299 |
| (11.7) |
| (280,980) |
設備收入 |
| 151,409 |
| 180,744 |
| (16.2) |
| (29,335) |
收入 |
| 2,270,728 |
| 2,581,043 |
| (12.0) |
| (310,315) |
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目錄表
2022年,總合並收入下降12%,達到2270728萬英鎊,而2021年為258104300萬英鎊。
儘管對服務的需求增加,但綜合收入下降的主要原因是過去十二個月的通貨膨脹率為94.8%,並且公司沒有將通貨膨脹的全部轉化為價格。
2022年服務收入為211931900萬英鎊,比2021年的240029900萬英鎊下降11.7%,佔合併收入的93.3%。2022年設備收入為15140900萬英鎊,而2021年為18074400萬英鎊,佔合併收入的6.7%。
截至2023年12月31日以當前貨幣重述產生的影響使2022年和2021年的綜合收入分別增加了173202000坡元萬和222369500坡元萬。
2022年和2021年的綜合收入構成如下:
移動服務
2022年移動服務收入為91277300坡元萬(與2021年相比減少6464800坡元萬或6.6%),成為我們2022年總服務收入的主要貢獻者(佔2022年綜合服務收入的43.1%,而2021年為40.7%)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,移動互聯網服務收入分別佔移動服務收入的86%和75%。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在移動服務收入中,2022年和2021年分別為69561000坡元萬和84197.5坡元萬。
阿根廷的移動服務收入為83468100坡元萬(與2021年相比減少4139000坡元萬)。這一下降主要是由於ARPU下降了8.3%,但被客户數量增加0.6%所部分抵消。
截至2022年12月31日,Personal的ARPU為3,433.6坡元(截至2021年12月31日為3,742.8坡元)。這一下降的主要原因是,由於阿根廷94.8%的通貨膨脹率,本公司(以及信息和通信技術行業的其他競爭對手)無法在2022年期間以與通貨膨脹率上升相同的幅度提高價格(截至2023年12月31日ARPU計入的當前貨幣重述產生的影響分別為2,613.5坡元和3,222.2坡元)。這一下降被從預付費服務遷移到後付費服務(ARPU高於預付費客户)的客户增加部分抵消。此外,ARPU的下降也是因為考慮到市場競爭激烈,我們為客户提供了更大的折扣,以保持客户基礎。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,Personal的移動客户分別達到2020年萬和2010年萬。截至2022年12月31日,在移動客户總數中,57%是預付費客户,43%是後付費客户,而截至2021年12月31日,59%是預付費客户,41%是後付費客户。2022年的增長主要是由於我們在不同市場參與者之間激烈競爭的情況下,為保持和吸引新客户而做出的商業努力。此外,2022年每月的平均流失率達到2.3%(而2021年的平均流失率為1.5%)。
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目錄表
阿根廷移動服務的ARPU
移動服務中使用的月度運營指標是ARPU,我們通過將調整後的總服務收入除以期間的平均客户數量來計算ARPU(不包括收取批發漫遊、蜂窩站點租金和重新連接費等收入)(除以12個月)。ARPU不是根據IFRS會計準則計算的指標,我們的ARPU指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。特別是,服務收入的某些組成部分不包括在本年度報告中提出的個人ARPU計算中。管理層認為,這一措施有助於評估移動服務用户羣的發展。下表顯示了2022年和2021年ARPU計算中包括的服務總收入與此類收入的對賬情況:
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 截至2013年12月31日的一年, | |||
2022 | 2021 | |||||
| (百萬P$) |
| (百萬P$) | |||
移動服務總收入 | 834,681 |
| 876,071 | |||
未包括在ARPU計算中的服務收入的組成部分:比批發漫遊、蜂窩站點租金、重新連接費收入和其他 | (6,677) | (13,017) | ||||
調整後的服務總收入包括在ARPU計算中 | (828,004) | 863,054 | ||||
全年平均客户數量(百萬) | 20.1 | 19.2 |
2022年巴拉圭產生的移動服務收入為7809200坡元萬(與2021年的10135000坡元萬相比,下降了22.9%)。這主要是由於NúCleo的ARPU下降了28%,但部分被瓜拉尼對阿根廷比索的升值所抵消。
截至2022年12月31日,NúCleo的ARPU為2,781.8坡元(截至2021年12月31日為3,861.1坡元),下降了28%。ARPU下降的主要原因是,考慮到激烈的競爭和固定互聯網的廣泛使用,我們向客户提供了更大的折扣,以維持客户基礎,但由於客户從預付費服務遷移到後付費服務(其ARPU高於預付費客户)的增加,部分抵消了這一影響。
截至2022年12月31日,努克利奧的客户羣保持穩定,擁有230名萬客户。截至2022年12月31日,在移動客户總數中,79%是預付費客户,21%是後付費客户,而截至2021年12月31日,82%是預付費客户,18%是後付費客户。此外,2022年和2021年的平均每月流失率達到3.3%。
互聯網服務
互聯網服務收入在2022年達到50367100坡元萬(相當於綜合服務總收入的23.8%),與2021年的55060000坡元萬相比下降了4692900坡元或8.5%。截至2023年12月31日的重述產生的影響包括在互聯網服務收入中,2022年和2021年分別為38461800坡元萬和47425200坡元萬。
2022年互聯網服務收入下降的主要原因是寬帶互聯網接入ARPU下降了9.3%,客户羣下降了3.1%。
2022年ARPU達到9,505.4坡元,而2021年為10,476.7坡元。ARPU下降的主要原因是,由於阿根廷94.8%的通貨膨脹率,公司(和ICT行業的其他競爭對手)無法在2022年期間以與通脹上升相同的幅度提高價格(ARPU中包括的截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響分別為7,251.3坡元和9,024.4坡元)。減少的原因也是由於市場競爭激烈,公司為保持其客户基礎而給予的折扣。
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目錄表
2022年的客户羣達到410萬,而2021年的客户羣為420萬。客户基礎減少的主要原因是不同市場參與者之間的激烈競爭。我們的xDSL(總數字用户線)網絡的訪問減少進一步解釋了這一下降,xDSL網絡的總體平均連接速度低於我們的HFC和FTTH網絡訪問,我們在那裏觀察到了增長。此外,2022年和2021年的每月流失率分別為1.6%和1.5%。
在繼續發展固定互聯網服務客户體驗的舉措方面,到2022年底,Personal將其所有住宅客户的互聯網速度翻了一番(使用HFC、FTTH技術),從50Mb到100Mb,從100Mb到300Mb,從300Mb到500Mb。這一過程是免費進行的,不需要客户進行任何額外的管理。300多萬客户在不改變商業條件的情況下獲得了合同服務速度的提高。因此,截至2022年12月31日,擁有100Mb或更高服務的客户達到330萬,與2021年相比整體增長了140.9。截至2022年12月31日,這些客户佔我們總客户羣的79%,而截至2021年12月31日,他們佔32%。
阿根廷互聯網服務的ARPU
互聯網服務中使用的月度運營指標是ARPU,我們通過將調整後的總服務收入除以期間的平均客户數量來計算ARPU(不包括連接和復原費收入和其他收入)(除以12個月)。ARPU不是根據IFRS會計準則計算的指標,我們的ARPU指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。特別是,服務收入的某些組成部分被排除在本年度報告中提出的互聯網ARPU計算之外。管理層認為,這一措施有助於評估互聯網服務用户基礎的發展。下表顯示了2022年和2021年ARPU計算中包括的服務總收入與此類收入的對賬情況:
截至12月31日止年度, |
| 截至12月31日止年度, | ||||
2022 | 2021 | |||||
| (百萬P$) |
| (百萬P$) | |||
互聯網服務總收入 | 481,657 |
| 529,810 | |||
未包括在ARPU計算中的服務收入組成部分 |
| — | — | |||
調整後的服務總收入包括在ARPU計算中 |
| 481,657 | 529,810 | |||
全年平均客户數量(百萬) |
| 4.2 | 4.2 |
有線電視服務
2022年有線電視服務收入達到40764500坡元萬(相當於綜合服務總收入的19.2%),與2021年的收入相比減少了9310500坡元萬或18.6%。截至2023年12月31日的重述產生的影響包括在有線電視服務收入中,2022年和2021年分別為31108500坡元萬和43156800坡元萬。
2022年有線電視服務收入下降的主要原因是ARPU下降,與2021年相比下降了18%,客户羣與2021年相比下降了2.3%。
截至2022年12月31日,ARPU為9,363.7坡元,而截至2021年12月31日,ARPU為11,423.4坡元。這一下降主要是由於2022年期間的通貨膨脹率達到94.8%,公司(和ICT行業的其他競爭對手)無法在2022年期間以與通貨膨脹率上升相同的幅度提高價格(截至2023年12月31日的ARPU包括的當前貨幣重述產生的影響分別為7,158.4坡元和9,846.9坡元)。ARPU還受到客户消費趨勢變化的影響,與2021年相比,流媒體和OTT服務有所增加,但部分被從基本服務轉移到高級或流動服務(其中ARPU高於基本服務)所抵消。
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目錄表
截至2022年12月31日,阿根廷的客户羣達到350個萬客户,而2021年為360個萬客户。這一下降主要是由於阿根廷的經濟形勢和上文提到的客户消費趨勢的變化。然而,我們的Flow平臺繼續表現良好,2022年,Flow的客户羣達到130萬,與2021年同期相比增長了15%。此外,2022年和2021年的平均每月流失率分別為1.3%和1.1%。
阿根廷電信有線電視服務的ARPU
有線電視服務一個重要的每月營運指標是ARPU,我們計算ARPU的方法是將調整後的總服務收入除以期間的平均客户數目(除以12個月),其中不包括連接費和行政費、廣告服務及其他費用。ARPU不是根據IFRS會計準則計算的指標,我們的ARPU指標的計算方式可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同。特別是,服務收入的某些組成部分被排除在本年度報告中有線電視的ARPU計算之外。管理層相信,這項措施有助評估有線電視服務用户基礎的發展。下表顯示了有線電視服務總收入與2022年和2021年ARPU計算中包括的此類收入的對賬情況:
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 截至2013年12月31日的一年, | |
2022 | 2021 | |||
(百萬P$) |
| (百萬P$) | ||
有線電視服務總收入 | 371,444 |
| 455,879 | |
未包括在ARPU計算中的服務收入的組成部分:連接和管理費、廣告服務和其他 |
| (1,622) | (1,784) | |
調整後的服務總收入包括在ARPU計算中 |
| 369,822 | 454,095 | |
全年平均客户數量(百萬) |
| 3.3 | 3.3 |
固定和數據服務
2022年,固定和數據服務產生的收入達到27722400坡元萬(佔我們綜合服務總收入的13.1%),與2021年的35747100坡元萬相比,下降了8024700坡元或22.4%。截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在固定和數據服務收入中,2022年和2021年分別為21192000坡元萬和30815000坡元萬。
2022年固定和數據服務的減少主要是由於ARPU下降,與2021年相比下降了4.6%,客户羣與2021年相比下降了21%。
阿根廷固定電話服務的ARPU從2021年的4714.4坡元下降到2022年的4499.8坡元。這一下降的主要原因是,由於2022年阿根廷的通貨膨脹率為94.8%,公司(以及ICT行業的其他競爭對手)無法在2022年期間以與通貨膨脹率上升相同的幅度提高價格(截至2023年12月31日的ARPU包括的以當前貨幣重述產生的影響分別為3496.2坡元和4068.2坡元,分別截至2022年和2021年12月31日)。
2022年客户羣達到190萬,而2021年為240萬。客户基礎減少,主要是由於客户的消費行為發生變化。
裝備
2022年設備收入為15140900坡元萬(與2021年相比減少了2933500坡元萬或16.2%)。下降的主要原因是手機銷量低於2021年(15%),以及本公司沒有將全年的通脹全部計入其價格。
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目錄表
截至2023年12月31日的重述產生的影響包括在設備收入中,2022年和2021年分別為11525700坡元萬和15573500坡元萬。
經營成本(不計折舊、攤銷和固定資產減值)
年終了 12月31日, |
|
| ||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 總變化 | |||||||
| (百萬P$) | % |
| (百萬P$) | ||||||||
員工福利費用和遣散費 |
| (568,830) |
| (556,999) |
| 2.1 |
| (11,831) | ||||
互聯互通和傳輸成本 |
| (69,927) |
| (92,578) |
| (24.5) |
| 22,651 | ||||
服務、維護、材料和用品費用 |
| (275,459) |
| (299,848) |
| (8.1) |
| 24,389 | ||||
監管機構的税費 |
| (174,360) |
| (198,619) |
| (12.2) |
| 24,259 | ||||
佣金和廣告 |
| (137,536) |
| (147,962) |
| (7.0) |
| 10,426 | ||||
設備成本 |
| (107,560) |
| (127,151) |
| (15.4) |
| 19,591 | ||||
節目和內容成本 |
| (142,441) |
| (175,606) |
| (18.9) |
| 33,165 | ||||
壞賬支出 |
| (57,118) |
| (48,424) |
| 18.0 |
| (8,694) | ||||
其他運營費用 |
| (113,499) |
| (128,490) |
| (11.7) |
| 14,991 | ||||
總經營成本(不計固定資產折舊、攤銷和減值) |
| (1,646,730) |
| (1,775,677) | (7.3) |
| 128,947 |
總營運成本(不計折舊、攤銷及固定資產減值)於2022年減少12894700坡元萬,相當於164673000坡元萬,較2021年下降7.3%。2022年和2021年,包括運營成本(不計折舊、攤銷和固定資產減值)的截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響分別為125678700坡元萬和153229200坡元萬。
員工福利費用和遣散費
2022年,員工福利支出和遣散費增加了1183100坡元萬至56883000坡元萬,而2021年為55699900坡元萬。這一增長主要是由於公司與幾個工會就加入工會的員工以及未加入工會的員工的遣散費和工資增加達成的協議,以及相關的社會保障費用,部分抵消了這一增長,但被淨工資總額減少3.8%所抵消,截至2022年12月31日,淨工資總額為21,729人。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在員工福利支出和遣散費中,2022年和2021年分別為43164600坡元萬和47917000坡元萬。
互聯互通和傳輸成本
互聯和傳輸成本(包括TLRD、漫遊、國際呼出電話和線路租賃的費用)減少了2265100坡元,2022年達到6992700坡元,而2021年分別為9257800坡元萬。減少的主要原因是業務的新動向意味着鏈接和網站的優化,以及匯率相對於通貨膨脹率的變化較小(阿根廷比索對美元貶值72.5%,而通貨膨脹率為94.8%)。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在互聯和傳輸成本中,2022年和2021年分別為5330800坡元萬和7980700坡元萬。
服務、維護、材料和用品費用
服務、維護、材料和用品的費用在2022年下降了2438900坡元萬,或8.1%,達到27545900坡元萬,而2021年為29984800坡元萬。這一差異主要是由於資源的效率和管理,與2021年相比,維護和材料成本降低了2909200坡元萬,但與2021年相比,呼叫中心費用和其他服務費用的成本上升了461500坡元,部分抵消了這一影響。
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目錄表
截至2023年12月31日以當前貨幣重述產生的影響包括服務、維護、材料和用品費用,2022年和2021年分別為21142800坡元萬和25941200坡元萬。
監管機構的税費
監管機構的税費,包括流轉税、市政税和其他税收,減少了2425900坡元萬或12.2%,與2021年的19861900坡元萬相比,2022年的萬總額為17436000坡元。這一下降主要是由於2022年銷售額下降的影響。2022年和2021年,監管機構的税費佔總收入的7.7%。
截至2023年12月31日以當前貨幣重述產生的影響包括在監管當局的税費中,2022年和2021年分別為13301000坡元萬和17114500坡元萬。
佣金和廣告
佣金和廣告減少了1042600坡元萬或7%,2022年總計13753600坡元萬,而2021年為14796200坡元萬。減少的主要原因是代理商佣金收費下降,但與金融科技個人薪酬活動和網絡安全服務相關的廣告服務成本增加部分抵消了這一影響。
包括佣金和廣告在內的截至2023年12月31日的現行貨幣重述產生的影響在2022年和2021年分別為10432200坡元萬和12737800坡元萬。
設備成本
設備成本減少了1959100坡元萬,2022年達到10756000坡元萬,而2021年為12715100坡元萬。出現差異的主要原因是手機銷量減少了15%,而且手機平均成本的增長(68%)低於當年的通貨膨脹率(94.8%)。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在設備成本中,2022年和2021年分別為8420700坡元萬和11106300坡元萬。
節目和內容成本
節目和內容成本在2022年減少了3316500坡元萬,相當於14244100坡元萬,而2021年為17560600坡元萬。減少的主要原因是商業效率,但被幾乎所有有線電視信號的價格上漲部分抵消。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響包括在節目和內容成本中,2022年和2021年分別為10871400坡元萬和15140500坡元萬。
壞賬支出
壞賬支出增加了869400坡元萬,相當於2022年的5711800坡元萬,分別約佔2022年和2021年綜合收入的2.5%和1.9%。增加的主要原因是阿根廷的經濟環境惡化,這對壞賬率有直接影響。2021年壞賬比例較低與大流行後的信貸恢復行動有關。
截至2023年12月31日的當前貨幣重述產生的影響計入壞賬支出,2022年和2021年分別為4362300坡元萬和4167700坡元萬。
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目錄表
其他運營費用
其他運營費用(包括法律索賠和或有負債、能源和其他公共服務、保險、租金和互聯網容量等)在2022年減少14991萬英鎊至11349900萬英鎊,而2021年為1284900萬英鎊。減少主要是由於所有項目的費用降低。
截至2023年12月31日以當前貨幣重報產生的影響,計入其他運營費用,2022年和2021年分別為86529萬英鎊和111235萬英鎊。
調整後的EBITDA
公司首席運營決策者(這一術語在國際財務報告準則第8號中定義)使用的一項重要的經營業績衡量標準是調整後的EBITDA。經調整的EBITDA定義為我們的淨(虧損)收入減去所得税、財務業績、聯營公司和合資企業的收益(虧損)以及固定資產的折舊、攤銷和減值。我們認為,調整後的EBITDA通過剔除由變化引起的潛在差異,如資本結構、税收、PP&E和無形資產的賬面折舊和攤銷,從而促進公司與公司之間的經營業績比較,這些差異可能因與經營業績無關的原因而因不同公司而有所不同。儘管經調整的EBITDA不是根據IFRS會計準則(非公認會計原則的衡量標準)定義的衡量標準,但我們的管理層認為,這一衡量標準有助於不同時期的經營業績比較,併為投資者、財務分析師和公眾評估我們的經營業績提供有用的信息。調整後的EBITDA沒有標準化的含義,因此,我們對調整後EBITDA的定義可能無法與其他公司使用的調整後EBITDA進行比較。
下表顯示了淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬:
截至2013年12月31日的一年, | ||||||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 總變化 | |||||||
(百萬P$) | % | (百萬P$) | ||||||||||
淨(虧損)收益 |
| (640,379) |
| 60,294 |
| 不適用 |
| (700,673) | ||||
所得税優惠(費用) | (82,536) |
| 202,105 |
| 不適用 |
| (284,641) | |||||
其他財務業績,淨額 | (100,379) |
| (102,811) |
| (2.4) |
| 2,432 | |||||
融資成本 | (92,625) | (174,096) | (46.8) | 81,471 | ||||||||
聯營公司和合資企業的收益 |
| (2,550) |
| (2,398) |
| 6.4 |
| (152) | ||||
營業虧損 | (918,469) |
| (16,906) |
| 不適用 |
| (901,563) | |||||
固定資產折舊、攤銷和減值 | 1,542,467 |
| 822,272 |
| 87.6 |
| 720,195 | |||||
調整後的EBITDA | 623,998 |
| 805,366 |
| (22.5) |
| (181,368) |
我們的綜合經調整EBITDA於2022年達到62399800坡元萬,較2021年的80536600坡元萬減少18136800坡元或22.5%。2022年和2021年,調整後的EBITDA分別佔我們總合並收入的27.5%和31.2%。
固定資產折舊、攤銷和減損
固定資產折舊、攤銷和減值增加了72019500坡元萬,2022年達到154246700坡元萬,而2021年為82227200坡元萬。
由於公司經營所處的複雜宏觀經濟環境,截至2022年9月30日,管理層確定有必要審查分配給CGU電信公司的商譽可收回價值的估計。根據這一分析,管理層得出結論,CGU電信的賬面價值超過了其公允價值,因此,商譽減損了75952300坡元的萬(更多信息請參閲我們的合併財務報表附註3.u.1)。
此外,當年固定資產的折舊、攤銷和減值包括2021年12月31日之後資本支出折舊和攤銷的影響,但被在該日期之後終止使用壽命的資產的影響部分抵消。
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92
目錄表
2022年和2021年,包括固定資產折舊、攤銷和減值在內的截至2023年12月31日的現行貨幣重述產生的影響分別為147883800坡元萬和77147600坡元萬。
營業虧損
於2022年,我們的綜合營運虧損達91846900坡元萬,較2021年增加90156300坡元萬。2022年和2021年的營業虧損分別佔合併收入的40.4%和0.7%。
截至2013年12月31日的一年, | 1%的變化 | ||||||||
| 2022 |
| 2021 |
| 2022-2021 | ||||
| (P$百萬美元/%) | 增加/(減少) | |||||||
調整後的EBITDA(1) |
| 623,998 |
| 805,366 |
| (22.5) | |||
佔收入的百分比 |
| 27.5 | 31.2 |
| |||||
固定資產折舊、攤銷和減值 |
| (1,542,467) | (822,272) |
| 87.6 | ||||
佔收入的百分比 |
| (67.9) | (31.9) |
| |||||
營業虧損 |
| (918,469) | (16,906) |
| 不適用 | ||||
佔收入的百分比 |
| (40.4) | (0.7) |
|
財務結果,淨額
| 截至2013年12月31日的一年, |
| 總變化 | |||||
2022 | 2021 | $ | % | |||||
借款利息 |
| (46,559) |
| (93,276) | 46,717 | (50.1) | ||
借款的重新計量 |
| 5,400 |
| (3,422) | 8,822 | 不適用 | ||
借款外幣兑換收益 |
| 133,909 |
| 283,848 | (149,939) | (52.8) | ||
借款重新談判結果 |
| (125) |
| (13,054) | 12,929 | (99) | ||
總財務成本 |
| 92,625 |
| 174,096 | (81,471) | (46.8) | ||
其他外幣兑換收益 |
| 1,170 |
| 42,139 | (40,969) | (97.2) | ||
按公允價值計入損益的金融資產的公允價值收益/(損失) |
| (39,496) |
| 8,614 | (48,110) | 不適用 | ||
其他興趣,淨 |
| 6,026 |
| (9,937) | 15,963 | 不適用 | ||
RECPAM |
| 165,557 |
| 104,110 | 61,447 | 59 | ||
其他 |
| (32,878) |
| (42,115) | 9,237 | (21.9) | ||
其他財務業績合計(淨額) |
| 100,379 |
| 102,811 | (2,432) | (2.4) | ||
總財務結果,淨額 |
| 193,004 |
| 276,907 | (83,903) | (30.3) |
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目錄表
我們產生的財務收入,2022年淨額為19300400坡元萬,而2021年為27690700坡元萬。2022年的淨財務結果主要包括以下方面產生的收益:(I)以當前貨幣重述產生的收益,相當於收益16555700萬(2021年為10411000萬),(Ii)阿根廷比索對美元貶值72.5%,通貨膨脹率為94.8%,以實際匯率13507900萬衡量的外匯差額(2021年阿根廷比索兑美元收益32598700萬,阿根廷比索兑美元貶值22.1%,通貨膨脹率為50.9%),和(3)重新計量540000坡元萬借款的收益(2021年虧損342200坡元萬)。該等收益由以下產生的虧損部分抵銷:(I)借款利息按實質計算為4655900坡元萬(2021年為9327600坡元萬),(Ii)按公允價值通過損益計算的金融資產公允價值虧損3949600坡元(2021年為861400坡元萬)及(Iii)其他財務結果為2697700坡元萬(2021年為6510600坡元萬)。
所得税
該公司的所得税費用包括以下影響:(I)根據適用於阿根廷電信及其子公司的税法,本年度的當前應繳税款;(Ii)根據税收和財務會計準則對資產和負債估值產生的暫時性差異應用遞延税法的影響;以及(Iii)根據經第27,468號法律修訂的第27,430號法律的規定進行所得税通脹調整的影響。
所得税在2022年實現了8253600坡元的萬收益,而2021年則虧損了20210500坡元萬。主要包括以下影響:(I)就當前税項支出而言,電信在2021年財政年度產生的税項收益為5456200坡元萬,2021年税項支出為11301100坡元萬,以及(Ii)在遞延税項方面,電信於2022年錄得遞延税項收益2797400坡元萬,而2021年則錄得遞延税項虧損8909400坡元萬。
有關所得税的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註3和附註15。
淨(虧損)收益
阿根廷電信2022年錄得淨虧損64037900坡元萬,而2021年淨收益為6029400坡元萬,佔綜合收入的(28.2)%,而2021年為2.3%。虧損主要由於營運虧損所致,其中包括商譽減值75952300坡元萬,但被財務收益19300400坡元萬及所得税優惠8253600坡元萬部分抵銷。
2022年,控股股東應佔淨虧損為64720800坡元萬,而2021年淨收益為5255900坡元萬。
流動性與資本資源
資金來源和用途
我們預計阿根廷電信短期內流動資金的主要來源將是阿根廷電信運營的現金流和來自第三方融資的現金流,這可能包括進入國內和國際資本市場以及從金融機構獲得融資。阿根廷電信公司現金流的主要用途預計將是資本支出、運營費用、向股東支付股息、支付借款和一般公司用途。阿根廷電信預計營運資金、運營產生的資金、子公司的股息支付和第三方融資將是足夠的。阿根廷電信假設,如果有必要,它將能夠在2024年進入國內和國際資本市場,為其未償債務進行再融資。
2023年借款發展情況
2023年最相關的借款發展情況如下:
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目錄表
公司票據
2023年期間,阿根廷電信成功完成了新類別票據的發行,具體如下:
涉案金額 | 利息: | |||||||||||||
系列 |
| 貨幣 |
| 百萬美元(單位:百萬美元) |
| 發行日期 |
| 到期日: |
| 攤銷 |
| 利率 |
| 付款日期 |
14 |
| 美元掛鈎 |
| 62.4 |
| 02/2023 |
| 02/2028 |
| 到期日一次性付款 |
| 固定利率1.00% | 季度 | |
15 |
| 美元掛鈎 |
| 87.4 |
| 06/02/2023 |
| 06/2026 |
| 到期日一次性付款 |
| 0% | 不適用 | |
16 |
| 美元掛鈎 |
| 180.4 |
| 07/2023 |
| 07/2025 |
| 到期日一次性付款 |
| 0% | 不適用 | |
18 |
| UVA |
| 74.6 |
| 11/2023 |
| 11/2027 |
| 到期日一次性付款 |
| 固定利率1.00% | 季度 | |
19 |
| 美元掛鈎 |
| 34.6 |
| 11/2023 |
| 11/2026 |
| 到期日一次性付款 |
| 0% | 不適用 | |
30.9 | 12/2023 |
銀行和其他融資實體貸款
● | 2023年5月5日,該公司向加拿大官方出口信貸機構萬提交了一份總額高達5,000美元的出口信貸額度提案。2023年9月28日,收到了第一筆1,270美元的萬(截至2023年12月31日,按當前貨幣計算相當於679900坡元的萬),2030年5月到期。 |
● | 2023年10月17日,該公司根據美洲開發銀行的貸款提交了兩個新的部分(第5和第6批),總額為12000美元的萬,相當於4114500坡元的萬(截至2023年12月31日,按當前貨幣計算的萬為5823600坡元),扣除86600坡元的萬的發行費用(截至2023年12月31日,按當前貨幣計算的萬為122600坡元)。收到的資金(第5批和第6批分別為10000美元萬和2,000美元萬)將按半年度SOFR加9.18個百分點的利潤率計入補償性利息。這些資本將從2025年6月開始連續分五次每半年攤銷,最後一次付款將於2027年6月結束。 |
Libor過渡
● | 2023年7月,公司與國際金融公司簽署了基於美元倫敦銀行間同業拆借利率的芬蘭韋拉貸款和兩筆貸款的附錄,以SOF利率取代倫敦銀行間同業拆借利率,外加0.42826的調整保證金。根據增編,芬蘭貸款的過渡日期為2023年11月。對於國際金融公司的貸款,過渡期為2023年8月和9月。 |
● | 2023年9月,公司簽署了以美元倫敦銀行同業拆借利率為基礎的美洲開發銀行貸款附錄,以SOF利率取代LIBO利率,外加0.42826的調整保證金。增編規定的過渡日期為2023年12月。 |
● | 截至2023年12月31日,該公司不保留任何基於美元LIBOR的貸款。 |
有關電信融資安排的更多信息(包括貨幣、到期日、利率結構和攤銷時間表),請參閲我們的綜合財務報表附註13和26。
衍生金融工具
在正常業務過程中,電信不時簽訂衍生品合約,以對衝匯率和利率的波動。
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目錄表
截至2023年12月31日,本公司簽署的三項DFI協議(2022年9月期間)仍然有效,以對衝2022年6月28日簽署的國際金融公司貸款總額的SOFR波動,期限從2023年2月15日至2025年8月15日。每份協議的對衝金額為:兩筆各6,000美元萬,一筆6,450美元萬。利率分別為3.605%、3.912%和3.895%。
2023年期間,阿根廷電信公司簽訂了數項債務融資協議,總額達75200美元萬,以對衝其貸款組合中匯率的波動,將平均匯率固定在279.8阿根廷比索/美元。這些協議將在2023年2月至2023年11月之間到期。此外,電信還簽訂了多項萬協議,將阿根廷比索兑人民幣的平均匯率定為37比索兑人民幣。這些協議將於2023年5月和2023年7月到期。
有關電信衍生品合同的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註22和26。
現金流
下表彙總了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度電信綜合現金流:
| 截至2013年12月31日的一年, | ||||||||
2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||||
| (百萬P$) | ||||||||
經營活動提供的現金流 | 617,698 |
| 666,486 |
| 788,796 | ||||
用於投資活動的現金流 | (593,707) |
| (516,518) |
| (698,306) | ||||
用於融資活動的現金流 | (72,040) |
| (142,622) |
| (123,117) | ||||
現金和現金等價物的淨匯兑差額和RECPAm | 83,098 |
| (3,029) |
| (16,601) | ||||
增加/(減少)現金和現金等價物 | 35,049 |
| 4,317 |
| (49,228) | ||||
年初的現金和現金等價物 |
| 124,725 |
| 120,408 |
| 169,636 | |||
年終現金和現金等價物 |
| 159,774 |
| 124,725 |
| 120,408 |
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,我們分別擁有15977400坡元的萬、12472500坡元的萬和12040800坡元的萬現金和現金等價物。
經營活動提供的現金流2023年、2022年和2021年分別為61769800坡元萬、66648600坡元萬和78879600坡元萬。
與2022年相比,2023年經營活動提供的現金淨額減少了4878800坡元(萬),降幅為7.3%,主要是由於經非現金收入和支出調整後的淨虧損增加了24667300坡元(萬),但這一增幅被(I)因資產和負債變化而產生的現金淨流出(萬)減少17146700坡元和(Ii)用於繳納所得税的現金流出(萬)減少了2641800坡元所部分抵消。現金淨流出減少的主要原因是,鑑於經濟環境和2023年期間實施的外匯限制,以外幣支付給供應商的金額減少,但現金用於購置庫存的增加和應收貿易款項的增加部分抵消了這一減少額。
與2021年相比,2022年經營活動提供的現金淨額減少了12231000坡元(萬),降幅為15.5%,主要是由於(I)經非現金收入和支出調整後的淨虧損增加了11548900坡元(萬),以及(Ii)用於支付所得税的現金流出增加了1776900坡元(萬),但與資產和負債的變化相關的現金淨流出(萬)減少了1094800坡元,部分抵消了這一影響。現金淨流出減少的主要原因是,由於我們有能力在更長的時間內(平均)向供應商付款,這是我們融資策略的一部分,因此向供應商支付的金額減少,但這一減少被用於採購庫存的現金增加和其他應收賬款的增加部分抵消。
用於投資活動的現金流2023年、2022年和2021年分別為59370700坡元萬、51651800坡元萬和69830600坡元萬。
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目錄表
2023年,用於投資活動的現金流包括用於收購PP&E和無形資產的付款46350800坡元萬,未被視為現金和現金等價物的投資12780500坡元萬,認購期權付款249600坡元萬以及收購子公司的付款,扣除收購現金和合資企業的淨額225700坡元萬。
2022年,用於投資活動的現金流包括用於收購PP&E和無形資產的支付38139600坡元萬,不被視為現金和現金等價物的投資13688500坡元萬,以及收購子公司的支付126700坡元萬。
2021年,投資活動中使用的現金流包括46178300坡元萬的PP&E和無形資產收購付款,以及23889600坡元萬不被視為現金和現金等價物的投資。
用於融資活動的現金流2023年、2022年和2021年分別為7204000坡元萬、14262200坡元萬和12311700坡元萬。
2023年,用於融資活動的現金流包括支付借款、利息和相關費用以及租賃負債45559900坡元萬和現金股息支付402000坡元萬部分被38816900坡元萬的借款收益所抵消。
2022年,用於融資活動的現金流包括支付借款、利息和相關費用以及租賃負債40416100坡元萬和現金股息支付382700坡元萬部分被26536600坡元萬的借款收益所抵消。
2021年,用於融資活動的現金流包括支付借款、利息和相關費用以及租賃負債50778100坡元萬(包括為我們的借款進行部分再融資的支付)和現金股息支付451200坡元萬,部分被38953400坡元萬的借款收益所抵消。
流動性
阿根廷電信的流動性狀況現在和將來在很大程度上取決於其經營業績、債務、資本支出計劃和子公司的股息(如果有的話)。
電信營運資金細目及其主要變動情況披露如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 變異 | ||||
(百萬P$) | |||||||||
應收貿易賬款 | 132,868 | 117,139 | 15,729 | ||||||
其他應收賬款 |
| 42,712 |
| 52,956 |
| (10,244) | |||
庫存 |
| 31,529 |
| 20,079 |
| 11,450 | |||
流動負債(不考慮借款) |
| (543,240) |
| (479,411) |
| (63,829) | |||
營運資本--負 |
| (336,131) |
| (289,237) |
| (46,894) | |||
佔收入的百分比 |
| 16.3 | % | 12.7 | % | ||||
現金及現金等價物 |
| 159,774 |
| 124,725 |
| 35,049 | |||
其他應收賬款 | 1,549 | 7,885 | (6,336) | ||||||
投資 |
| 123,969 |
| 26,074 |
| 97,895 | |||
經常借款 |
| (563,478) |
| (418,411) |
| (145,067) | |||
流動財務(負債)資產淨值 |
| (278,186) |
| (259,727) |
| (18,459) | |||
分類為持有以待出售的資產 | — | 2,971 | (2,971) | ||||||
負營運資本(流動資產-流動負債) |
| (614,317) |
| (545,993) |
| (68,324) | |||
流動資金利率 |
| 0.44 |
| 0.39 |
| 0.05 |
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目錄表
電信及其子公司具有典型的營運資本結構,與資本密集的公司相對應,該公司從供應商(特別是PP&E和無形資產)獲得自發融資,期限比提供給客户的期限更長。根據這一點,截至2023年12月31日,負營運資本達到61431700坡元萬(與2022年12月31日相比增加了6832400坡元萬)。
本公司擁有多個融資來源和多個來自一流國際機構的要約,以實現其現有融資結構的多元化,包括進入國內和國際資本市場,獲得與條款和財務成本相關的有競爭力的銀行貸款,目標是覆蓋其投資、運營營運資金和其他公司費用,併為其部分借款進行再融資。
為了保護自己不受市場狀況變化的影響,這些變化可能會在某些情況下限制其獲得資金,電信在正常業務過程中保持一定的最低現金和流動資產餘額。截至2023年12月31日和2022年12月31日,電信的合併現金和現金等價物分別為15977400坡元萬和12472500坡元萬。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度內,電信繼續在其優化金融債務期限、利率和結構的永久政策框架內,向金融市場獲得資金,用於支付其投資、運營營運資本和其他公司費用,並對部分金融債務進行再融資。欲瞭解更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註13。
應當指出的是,鑑於經濟背景和外匯限制,2023年期間,由於無法獲得相應的貨幣,本公司增加了未償還的外幣債務。
關於我們根據綜合財務狀況表日期至合同到期日的剩餘期間將財務負債細分為相關到期組的進一步信息,請參閲我們的綜合財務報表附註26。
此外,公司未來還承擔與我們的綜合財務報表附註20中所列的各種購買承諾相關的債務。
遵守公約
該公司在國際金融公司、國際投資公司、美洲開發銀行、芬蘭銀行、經濟發展公司和國開行(以下統稱為“貸款人”)持有某些貸款,截至2023年12月31日,貸款總額為76991900坡元萬。除其他規定外,這些貸款還規定了遵守某些財務比率的義務,這些比率是根據合同定義計算的:i)“債務淨額/EBITDA”和ii)“EBITDA/利息淨額”,以及公司財務報表的列報。
考慮到阿根廷經濟狀況的複雜性,如我們的綜合財務報表附註29所述,這阻礙了對比率的早期和準確估計,公司要求並從貸款人那裏獲得關於2023年12月31日至2024年3月15日期間呈報淨債務/EBITDA比率的義務的豁免。這些豁免是以這一期間的某些義務為條件的,這些義務迄今已得到履行。
於2024年3月期間,本公司向貸款人申請並取得新的豁免,豁免有效期至2025年3月31日,允許在2023年12月31日至2024年12月31日期間將維持淨債務/息税前利潤比率提高至高於原來確立的水平(提高至3.75%),在每個計算日期確定淨債務為27億美元,以及其他事項。
此外,在豁免期間,將允許在2024年10月1日至2024年12月31日期間支付股息,最高金額為10000美元萬,同時遵守低於3的維持淨債務/EBITDA比率。
本公司已遵守在2024年3月取得的豁免中確立的淨債務/EBITDA比率,並遵守於本年報刊發之日已承擔及生效的其餘承諾。
有關我們的財務比率豁免的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註13。
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目錄表
向股東派發股息
2023年4月27日召開的阿根廷電信普通和特別股東大會決議,通過交付2030年7月9日到期的阿根廷共和國可攤銷美元全球債券(簡稱2030年全球債券)來分配非現金資產股息,票面價值為411,214,954美元。
在上述股息分配之後,非現金股息的估值被確定為4770100坡元萬(截至2023年12月31日,按當前貨幣計算為10444500坡元萬),並部分撤回該金額的“自願準備金,以維持公司在資本資產的投資水平和當前的償付能力水平”。
我們從業務中產生足夠現金以滿足債務和資本支出需求的能力可能會受到影響我們業務的宏觀經濟因素的影響,包括但不限於阿根廷比索兑換美元的匯率和通貨膨脹率等。本部分表述的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素,包括本年度報告“第3項--關鍵信息--風險因素”中所述的風險和不確定性。由於各種因素的影響,實際結果可能與我們上面描述的預期大不相同。
資本支出
我們估計,2024年我們的資本支出約為48100美元萬,而2023年的資本支出為94000美元萬(佔我們綜合收入的23.8%)。
主要資本開支項目涉及i)擴展有線電視及互聯網服務,以改善向客户提供的傳輸及速度;ii)部署4G服務;iii)擴展5G服務以支援流動互聯網服務的增長;及iv)提升服務質素及推出創新增值服務(“增值服務”)。
在移動服務方面,投資主要針對4G技術的部署,以在阿根廷各城市實現更大的覆蓋和容量。這一目標是通過在新的地點定居以及替換現有地點和使其現代化來實現的。在基礎設施方面,2023年,我們通過部署4G/LTE網絡、將我們的2G/3G網絡技術重新轉換到4G和LTE,以及部署光纖連接家庭和寬帶,繼續改善我們提供的服務,這也對固定和數據網絡產生了影響。截至2023年12月31日,4G/LTE的部署覆蓋了2032個地區97%的城市人口,覆蓋了阿根廷主要城市98%的人口。到2023年底,通過阿根廷政府發起的招標,我們已經獲得了5G頻譜牌照,這將加速我們5G服務的增長。截至2023年12月31日,我們在阿根廷已經達到68個地點,預計2024年還會增加200個。
在固定接入網絡方面,我們在2023年重申了我們的決定,將重點投資於技術和解決方案,以大幅增加向用户提供的寬帶,主要是在阿根廷不同地區部署GPON(FTTH)技術。我們的工作計劃可以滿足商業、大型建築和城市發展的服務要求。
在傳輸網絡方面,繼續前幾年實施的計劃,已完成投資,以部署新的城際光纖路徑,增加骨幹IP容量,建立新的POP內容,增加密集波分複用網絡的容量和可用性,以及網絡改造計劃,以融合為單一的大容量網絡。還為城域以太網絡以及區域傳輸網絡的發展和擴展安裝了新設備,主要是在分組傳輸網絡(PTN)。
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目錄表
見“項目3--關鍵信息--風險因素--與電信及其業務有關的風險--我們在阿根廷的固定和移動電話、有線電視和因特網業務中面臨着日益激烈的競爭”。我們希望通過運營產生的現金、手頭現金和第三方融資來為我們的資本支出融資;因此,我們為這些支出提供資金的能力取決於我們從運營中獲得足夠資金的能力等因素。電信能否產生足夠的資金用於資本支出,還取決於其提高服務價格的能力、由於通脹導致的運營成本增加以及由於比索/美元貶值和通脹上升而導致的進口材料成本增加。
研發、專利和許可證等。
沒有。
趨勢信息
儘管2023年帶來了許多宏觀經濟挑戰,但電信的目標是繼續致力於客户,並專注於提供強大的數字、連接和娛樂服務綜合生態系統。
在追求這一目標的過程中,我們的目標是提高效率並在產品和服務提案中創造價值,專注於成為我們客户的首選,併為電信運營的可持續性做出貢獻。阿根廷S的政治和經濟形勢迫使我們深化效率和流程優化,以應對不可預測、通脹加速、匯率不穩定和利率上升的一年,此外,由於該國外匯稀缺和進口限制等原因,難以進入外匯市場購買技術設備。
電信是中國數字經濟發展及其區域和全球規劃的關鍵行業的一部分。它不僅在為工業4.0的不同部門創造價值方面發揮着重要作用,而且在人們的日常生活中也發揮着重要作用,並在培養創新人才方面發揮着重要作用。
在這方面,公司致力於完成系統和基礎設施方面的投資計劃,旨在開發目前客户需求的新數字服務,從而將國家定位在未來數字發展的關鍵道路上。例如,2023年推出的數字錢包“Personal Pay”加強了我們在阿根廷市場的定位。
此外,2023年10月招標過程中提供的5G技術專用頻譜增加了擴大和增強新服務的機會,特別是與B20億行業相關的服務。
我們相信,電信已經準備好迎接5G帶來的指數級技術變革,這將成為行業數字化轉型的基石和經濟的競爭因素。除了為個人和家庭提供新的連接體驗外,5G還被定位為創新和基於技術的發展的主要推動因素。
這種新的數字生態系統需要大量和密集的美元投資,以及價值鏈中每個環節、監管機構和國家、省、市政府的共同承諾。
我們致力於連接阿根廷人併為他們提供最先進的數字服務,我們繼續分析國際市場的演變,尋找符合我們戰略的融資機會,並進入當地資本市場和/或從當地實體獲得銀行貸款,以繼續推動我們的投資計劃。
從監管的角度來看,2023年11月,聯邦行政訴訟事項第8號法院宣佈690/20號緊急法令“無效”。這一由一審法院作出的裁決有助於澄清信息和通信技術行業近年來因緊急法令而面臨的不確定性。最高法院裁定,宣佈一項經濟活動為公共服務需要國會頒佈一項正式法律,從而禁止行政部門為此目的發佈緊急法令。然而,可以向聯邦行政事務上訴法院提出上訴,反對這一決定。
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目錄表
我們相信,我們的數字化轉型促進了公司運營模式的演變,融入了促進創新的技術推動因素,如自動化流程、人工智能、雲化和大數據管理,以繼續高效和快速地擴展運營的數字化。這些推動因素推動我們擴大在數字經濟支持的新業務中的足跡,這些業務基於物聯網、金融科技、網絡安全、娛樂和智能家居解決方案。
本着我們的企業宗旨,我們相信我們將繼續推動數字經濟的增長,提升人才,並支持能源效率和循環經濟等各項目標的發展,這些目標是電信可持續經營的支柱。
安全港
前瞻性陳述避風港條款見本項目5開頭的討論和本年度報告導言中的“前瞻性陳述”。
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目錄表
第六項。董事、高級管理人員和員工
董事會
阿根廷電信的領導和管理由董事會及其執行官員負責。電信阿根廷的章程在2017年8月31日舉行的普通和特別股東大會上進行了修訂,規定董事會由(I)不少於11名、不超過17名董事和(Ii)相同或較少數量的候補成員組成。這一修正案於2018年8月30日在IGJ記錄在案。
由於董事愛德華多·德佩德羅和替補董事胡安·聖地亞哥·弗朗索瓦的辭職於2023年12月7日生效,截至本年度報告日期,阿根廷電信有十名董事和十名候補董事。根據美國證券交易委員會規定,其中三名董事和兩名候補董事有資格成為獨立董事。根據CNV規則,三名董事和兩名候補董事也有資格成為獨立董事。根據阿根廷電信公司的章程,董事會擁有管理公司所需的所有權力,包括法律要求的特別權力。董事會在有絕對多數成員的情況下運作,並以出席會議的簡單多數票解決問題,但就某些事項(“絕對多數事項”)而言,須有至少一名由A類人士建議指定的董事及一名由D類人士建議指定的董事方能通過決議。根據阿根廷電信公司的章程,董事會主席(“主席”)在平局的情況下擁有雙重投票權,但在絕對多數情況下除外。根據CNV的規定,為了獨立,董事既不能受僱於阿根廷電信、CVH或金融科技,也不能與它們有關聯。董事及候補董事通常由年度股東大會(“年度股東大會”)選舉產生,任期三年。現任董事的任期於2023年12月31日屆滿。然而,根據阿根廷公司法第257條,他們將繼續履行職責,直到他們被取代。阿根廷電信的董事並無與阿根廷電信(或任何附屬公司)訂立服務合約,就終止聘用為董事的僱員提供福利。
2018年1月31日董事會通過了執行委員會的內部規則--執行委員會的規則(請注意,這是一件很有趣的事)-在我們的附例第13節中規定。執行委員會負責審批,除其他外,本公司並不負責日常業務過程中的事務,但並無主管本公司經理的行政責任、初步批准重要計劃、批准本公司的業務計劃及年度預算,以及若干其他職責。執行委員會由五名成員組成,他們都必須是我們公司的董事會成員。執行委員會通過全體成員的一致表決通過其所有決議,如果就任何事項沒有獲得同意,則該事項將提交董事會批准。
根據CVH與金融科技簽訂的《電信股東協議》,只要CVH持有阿根廷電信一定比例的股份,CVH就有權指定大多數董事、候補董事、監事會成員、執行委員會成員、審計委員會成員、首席執行官和任何其他關鍵員工(首席財務官和內部審計師除外,由金融科技指定)。CVH還有權提名董事會主席,Fintech也有權提名董事會副主席。董事缺席的情況下,相應的候補董事可以出席董事會會議並投票。
有關董事會成員任命的某些協議説明,見“項目7--大股東和關聯方交易--大股東--電信股東協議”。
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目錄表
下表列出了截至2023年12月31日和截至本年度報告日期的董事和候補董事:
|
| 董事加盟日期 | ||
名字 | 董事會中的職位 | 董事會 | ||
卡洛斯·阿爾貝託·莫爾蒂尼 |
| 董事會主席 | 2020年1月1日 | |
馬裏亞諾·馬塞洛·伊瓦涅斯 | 董事會副主席 | 2016年3月8日 | ||
亞歷杭德羅·阿爾貝託·烏裏塞爾基 |
| 主任 | 2018年1月1日 | |
伊格納西奧·羅蘭多·德里奧萊 | 主任 | 2023年1月1日 | ||
達米安·法比奧·卡西諾 |
| 主任 | 2018年1月1日 | |
卡洛斯·亞歷杭德羅·哈里森 |
| 主任 | 2016年3月8日 | |
馬丁·赫克託·丹布羅西奧 |
| 主任 | 2016年3月8日 | |
伊格納西奧·克魯茲·莫蘭 | 主任 | 2023年2月28日 | ||
盧卡·盧西亞尼 |
| 主任 | 2018年1月31日 | |
巴魯基·路易斯·阿爾貝託·岡薩雷斯 |
| 主任 | 2016年4月8日 | |
瑪麗亞·露西拉·羅梅羅 |
| 另類董事 | 2018年1月1日 | |
塞巴斯蒂安·裏卡多·弗拉博斯基·迪亞茲 |
| 另類董事 | 2018年1月1日 | |
克勞迪婭·艾琳·奧斯特加德 |
| 另類董事 | 2018年1月31日 | |
伊格納西奧·何塞·瑪麗亞·薩恩斯·瓦倫特 |
| 另類董事 | 2020年1月1日 | |
何塞·卡洛斯·庫拉 |
| 另類董事 | 2017年4月27日 | |
米格爾·安赫爾·格拉尼亞 |
| 另類董事 | 2018年1月1日 | |
法昆多·馬丁·戈斯利諾 |
| 另類董事 | 2018年1月31日 | |
盧克雷西亞·瑪麗亞·德爾菲娜·莫雷拉·薩維諾 |
| 另類董事 | 2018年1月31日 | |
瑪麗亞·康斯坦薩·馬特拉 |
| 另類董事 | 2021年4月28日 | |
卡羅萊納·蘇珊娜·庫爾齊 |
| 另類董事 | 2018年1月31日 |
執行委員會
下表列出了截至2023年12月31日我們執行委員會的成員和截至本年度報告日期:
卡洛斯·阿爾貝託·莫爾蒂尼 |
|
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亞歷杭德羅·阿爾貝託·烏裏塞爾基 |
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馬裏亞諾·馬塞洛·伊瓦涅斯 |
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伊格納西奧·羅蘭多·德里奧萊 | ||
伊格納西奧·克魯茲·莫蘭 |
|
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卡洛斯·阿爾貝託·莫爾蒂尼是一名會計師,擁有布宜諾斯艾利斯大學學位。2017年11月,他被任命為公司首席執行官。2020年1月1日,他辭去首席執行官職務,成為電信董事會成員及其執行委員會成員。在合併之前,Moltini先生自2006年10月以來一直擔任Cablevision董事會成員,並於2006年11月至2017年11月期間擔任Cablevision總經理。在此之前,Moltini先生曾擔任Multanal SA的總經理在此之前,他曾擔任Arte Radotelevevo Argentino SA的首席財務官(“Artear”)已成立七年,是布宜諾斯艾利斯市領先的廣播頻道,由Grupo Clarín擁有。此前,Moltini先生曾在Bagley Argentine SA工作和其他廣播公司。他出生於1960年11月16日。
馬裏亞諾·馬塞洛·伊瓦涅斯是一名擁有布宜諾斯艾利斯大學學位的律師。他於2016年3月至2018年1月1日擔任公司董事會主席。他目前是執行委員會副主席和成員。在此之前,他是Cablecom的董事和Cablevisión的董事長兼代理首席執行官。他是Multimedios américa(Cablevisión、美國廣播電臺、普拉塔電臺、El Cronista和美國電視)的董事成員。他生於1959年8月25日。
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目錄表
亞歷杭德羅·阿爾貝託·烏裏塞爾基是布宜諾斯艾利斯大學的會計,擁有金融碩士學位。2018年1月1日至2020年5月21日擔任公司董事會主席。他是執行委員會的成員。他是Cablevisión的董事長,直到Cablevisión併入公司。烏裏凱爾基於1990年加入了Grupo Clarín。作為首席財務官,他參與了Grupo Clarín媒體和電信業務的擴張和整合,包括2006年收購Cablevision及其與Multicanal S.A.的合併,以及2007年Grupo Clarín的首次公開募股。他生於1959年10月16日。
伊格納西奧·羅蘭多·德里奧萊是一名律師,擁有阿根廷天主教大學的學位。2005年,他在阿根廷社會心理學學院獲得了“心理諮詢師”的稱號。1983至1987年間,他在司法、特別、民事和商事法院工作,一審時擔任分析員,後來擔任分庭報告員。1987年至1992年,他是S律師事務所的律師。1992年至2022年12月,他曾在Grupo Clarín S.A.擔任各種職務,包括在大部分公司擔任管理職位,擔任董事和Cablevisión S.A.執行委員會成員。1997年至2022年,他擔任Grupo Clarín S.A.戰略規劃部門董事。截至2023年1月,他已被任命為Grupo Clarín Holding S.A.董事會主席和董事,並擔任阿根廷電信執行委員會成員。他著有《教師大師,伽馬利亞的信》一書。2010年由布宜諾斯艾利斯聖巴勃羅社論出版,20多年來一直與基督教商業領袖協會(ACDE)合作,2019年成為其董事會成員。他生於1962年2月1日。
達米安·F·卡西諾是一名擁有布宜諾斯艾利斯大學學位的律師。他是阿根廷律師事務所SéNZ Valiente&ASocial ados的合夥人。卡西諾專門研究複雜的訴訟和反壟斷法。他目前是電信公司的董事成員,在2019年12月31日之前,他一直是該公司執行委員會的成員。他也是多家公司的董事會成員,包括GC Dominio S.A.。他出生於1969年1月16日。
卡洛斯·亞歷杭德羅·哈里森是布宜諾斯艾利斯大學的工商管理人員,並在IAE商學院完成了研究生課程。他自2016年3月起擔任董事會成員,併為本公司審計委員會成員。在此之前,他是製片公司YAQ S.A.的總裁和AMC網絡國際公司業務發展的總裁。在此之前,他是由Liberty Global plc控股的Chello拉丁美洲公司和Pramer SCA公司的總經理。哈里森先生還曾在Grupo Clarín S.A.擔任業務發展經理,並在Multicanal S.A.擔任國際運營部董事。
馬丁·赫克託·丹布羅西奧是一名擁有布宜諾斯艾利斯大學學位的律師。自3月以來,他一直是董事會成員彼亦為本公司審核委員會成員。他目前是GS1 S.R.L.的管理合夥人和幾家公司的法律顧問。此前,他曾在Dellepiane I&ASocial ados律師事務所工作,多年來一直負責美國股權房地產公司的法律領域。他生於1974年3月9日。
伊格納西奧·克魯茲·莫蘭在布宜諾斯艾利斯大學學習公共會計,他的專業培訓是審計、金融和商業。他的職業生涯始於安達信(Arthur Andersen)(目前是安永會計師事務所),從事金融機構和資本市場領域的工作,成為一名審計和諮詢經理。1998年,他加入Banco de San Juan S.A.擔任內部審計師,後來在Banco San Juan Group的四家銀行(Banco de San Juan S.A.、Banco de Santa Cruz S.A.、New evo Banco de Santa Fe S.A.和Entre Ríos S.A.的New evo Banco)的董事會任職。2008年,他成為YPF S.A.的首席財務官,並於2010年至2012年擔任該公司的首席運營官。在那幾年裏,莫蘭也是當地不同YPF附屬機構的董事會成員。2012至2016年間,他在Grupo Banco San Juan擔任董事會代表,負責金融和新業務事務。2016年5月至2017年3月,他擔任阿根廷電信公司首席財務官。自2017年以來,他獨立擔任商業顧問,是一名商人。他出生於1970年8月5日。
盧卡·盧西亞尼擁有LUISS大學(羅馬)的經濟和貿易學位。他自2018年1月至31日起擔任董事會成員。盧卡·盧西亞尼在2018年11月之前一直是意大利跨國諮詢公司Value Partners的董事總經理兼首席執行官,該公司在全球擁有250名專業人士。自1999年以來的15年裏,他作為電信業務經理積累了全面的經驗,其中包括:TIM巴西公司首席執行官、意大利電信國內業務總經理、TIM集團總監兼首席財務官、TI集團營銷和銷售副總裁總裁、移動通信首席技術官。此前,盧西亞尼先生擁有超過10年的不同行業和職位的經驗,如Enel的集團總監、寶潔公司的經理和貝恩公司網絡的顧問。他生於1967年11月2日。
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巴魯基·路易斯·阿爾貝託·岡薩雷斯他是一名律師,畢業於布宜諾斯艾利斯大學。岡薩雷斯先生於2016年4月加入Sofora,Nortel,Telecom阿根廷和Personal的董事會(Sofora,Personal和Nortel合併為Telecom阿根廷)。岡薩雷斯先生是阿根廷Errecondo律師事務所的創始成員之一,為公司提供法律諮詢服務。1995至1996年間,他在美國律師事務所White I&Case LLP擔任國際助理律師。他是布宜諾斯艾利斯市公共律師協會的成員(Colegio Público de Abogados de la Capital Federal)以及布宜諾斯艾利斯市律師協會(阿博加多斯布宜諾斯艾利斯市學院)。他生於1967年7月29日。
瑪麗亞·露西拉·羅梅羅是一名律師,擁有阿根廷天主教大學的學位。她是阿根廷律師事務所SéNZ Valiente I&ASocial ados的合夥人。她專門研究公司法,特別是併購。她曾是多家公司的董事會成員。MSS。羅梅羅目前擔任GC Dominio S.A.的董事和電信公司的候補董事。她出生於1967年8月12日。
塞巴斯蒂安·裏卡多·弗拉博斯基·迪亞斯是一名律師,擁有阿根廷天主教大學的學位,在Torcuato Di Tella大學獲得法律和經濟學碩士學位,在西北大學獲得法律碩士學位。自2018年1月以來,他一直是董事的替補。他是S律師事務所的合夥人。他專門從事併購業務。、一般企業諮詢、債務重組和資本市場。2009年至2010年,他在福克斯、霍蘭和卡梅里尼公司和阿諾德和波特公司分別在紐約和華盛頓特區的辦公室擔任外國合夥人。他出生於1978年2月14日。
克勞迪婭·艾琳·奧斯特加德是一名擁有薩爾瓦多大學學位的律師。她是阿根廷律師事務所的合夥人。Sénz Valiente Inc.和ASocial ados。她擅長民商法和行政法,特別是訴訟案件中的損害責任。她曾是多家公司的董事會成員。她出生於1974年5月29日。
伊格納西奧·何塞·瑪麗亞·薩恩斯·瓦倫特擁有阿根廷天主教大學學位的律師,以及為公司提供法律諮詢服務的阿根廷律師事務所SaéNZ Valiente&ASocial ados的合夥人。S先生擅長於公司法,特別是本地和國際收購和財富管理。他目前是多家公司的董事會成員,包括GC Dominio S.A.和Cablevisión Holding S.A.,自2020年1月1日起,他是電信公司董事的候補董事。他出生於1975年12月21日。
何塞·卡洛斯·庫拉畢業於布宜諾斯艾利斯大學的經濟學家,擁有澳大利亞大學IAE商學院的管理學學位。自2017年4月以來,他一直是董事的替補。他目前是一名獨立的金融和房地產顧問。他在勞埃德銀行的金融業務中開始了自己的承運人業務,在那裏他為包括財政部在內的不同部門工作。他生於1962年9月25日。
米格爾·安赫爾·格拉尼亞是一名註冊公共會計師,畢業於布宜諾斯艾利斯大學,在哈佛大學攻讀研究生課程。他從2018年1月開始擔任董事的替補,2016年3月至2017年11月擔任電信個人(合併為阿根廷電信)的董事。他是Compañía de Inversiones y Mandatos S.A.的董事長和Megraso SRL的執行合夥人。此前,他曾在摩根大通管理董事,在布宜諾斯艾利斯辦事處負責併購事務,並在諾基亞阿根廷分銷商擔任董事長。他出生於1957年12月15日。
法昆多·馬丁·戈斯利諾是阿根廷天主教教宗大學的律師,擁有法學碩士學位。來自紐約康奈爾大學法學院。2018年1月31日起任電信董事候補。他是“EGFA Abogados”律師事務所的合夥人。他也是阿根廷其他公司的監督委員會成員,主要是能源和天然氣分銷部門的公司。Goslino先生於2006年作為國際助理在Cleary Gottlieb Steen&Hamilton工作。他是布宜諾斯艾利斯市公共律師協會的成員(阿博加多斯聯邦大學)。他出生於1975年1月19日。
盧克雷西亞·瑪麗亞·德爾菲娜·莫雷拉·薩維諾是一名律師,擁有阿根廷天主教大學的學位。自一月份以來,她一直是董事的替補2018年。Moreira Savino女士是“EGFA Abogados”律師事務所的合夥人。她目前也是阿根廷其他公司監督委員會的候補成員,主要是能源和天然氣分銷部門的公司。她出生於1974年3月2日。
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瑪麗亞·康斯坦薩·馬特拉是一名擁有布宜諾斯艾利斯大學學位的律師。她自2021年4月28日起擔任電信公司董事候補。她是“EGFA Abogados”律師事務所的高級助理。她也是阿根廷其他公司的董事會和監督委員會成員,主要是能源部門的公司。她是布宜諾斯艾利斯市公共律師協會(Abogados De La Capital Federal)成員。她出生於1982年6月18日。
卡羅萊納·蘇珊娜·庫爾齊是一名擁有布宜諾斯艾利斯大學學位的律師。2018年1月31日起任電信董事候補。她是“EGFA-Abogados”律師事務所的合夥人。她也是阿根廷其他公司的監督委員會成員,主要是能源和天然氣分銷部門的公司。她是布宜諾斯艾利斯市公共律師協會的成員(Colegio Público de Abogados de la Capital Federal)。她出生於1976年3月14日。
高級管理層
截至2023年12月31日,電信的高級管理團隊包括以下人員。除非另有説明,截至本年度報告之日,這些人員均為電信高級管理層成員。
名字 |
| 位置(1) |
| 設定日 |
羅伯託·D諾比萊 |
| 行政總裁(“行政總裁”) | 2020年1月1日 | |
加布裏埃爾·P·布拉西 |
| 首席財務官(“CFO”) | 2017年9月27日 | |
埃爾南·P·維達格爾 |
| 監管事務總監 | 2017年11月16日 | |
佩德羅·L洛佩斯·馬修 |
| 對外傳播、可持續發展和媒體總監 | 2016年6月14 | |
巴勃羅·C凱西 |
| 法律和機構總監 | 2017年11月16日 | |
塞巴斯蒂安·帕拉 |
| 採購主任(“CPO”) | 2016年8月8日 | |
塞爾吉奧·D法羅多 |
| 人力資本總監 | 2017年11月16日 | |
貢薩洛·希塔 |
| 首席運營官(“COO”) | 2017年11月16日 | |
米格爾·A費爾南德斯 |
| 首席技術官(“CTO”) | 2017年11月16日 | |
亞歷杭德羅·米拉萊斯 |
| 首席審計與合規官 | 2017年11月16日 | |
費爾南多·克拉韋羅 |
| 國際運營總監 | 2018年3月1日 | |
馬克西米利亞諾A Olivera | 合作伙伴和全國市場聯盟高級經理 | 2021年11月1日 | ||
馬丁·安德烈斯·海涅 | 數字增長的董事與金融科技 | 2022年8月29日 | ||
吉列爾莫·佩茲 | 平臺和服務的董事 | 2022年8月29日 | ||
胡裏奧·哈特卡 | B20億業務的董事 | 2023年12月1日 |
(1) | 指定董事並不意味着本表中提及的高級職員是阿根廷電信董事會的成員,該董事會由上文“董事、高級管理人員和員工-董事會”中所述的人員組成。電信高級管理人員的任期是合同性質的。此類合同不包括指定的到期日。 |
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羅伯託·D諾比萊是一名註冊公共會計師,擁有布宜諾斯艾利斯大學的學位和哈佛商學院的AMP(高級管理課程)。被任命為公司董事總經理2017年11月27日。此前,他自2016年5月起擔任公司首席運營官,負責營銷、銷售和運營。諾比勒先生在電信和媒體領域擁有多年經驗。2006年10月,他加入卡布列維翁,在那裏工作了10年,擔任首席運營官兼董事副總裁。他於1989年加入安達信。隨後,他在霍尼韋爾擔任南區總監(巴西、阿根廷和智利)。1997年,他是Arte GráFICO編輯阿根廷公司的首席財務官。他出生於1967年9月27日。
加布裏埃爾·P·布拉西擁有工商管理學位,並在阿根廷CEMA大學和IAE(澳大利亞大學)攻讀金融研究生課程。他曾在花旗銀行和Banco Río(BSCH)擔任投資銀行和資本市場的多個管理職位。他是阿根廷家樂福集團和Goyaique S.A.C.I.F.YA.(Grupo Pérez Companc)的首席財務官。在2011年之前,他一直擔任IRSA Inversiones y Presciones Social Anónima(IRS)、Cresud S.A.C.I.F.y A.(Cresy)和Alto Palermo S.A.(IRSCP)的首席財務官,並在阿根廷、巴西、新西蘭、烏拉圭和美國擔任過多個董事會職位。他於2017年9月加入阿根廷電信,擔任首席財務官。他出生於1960年11月22日。
埃爾南·P·維達格爾是一名專門研究公司法的律師。他攻讀了通信法更新研究生課程(布宜諾斯艾利斯德雷科大學)和企業管理研究生課程(Uade阿根廷大學)。2017年11月16日任公司董事監管事務主管。他於1994年加入Diario Clarín,然後隨着Grupo Clarín的創建,他擔任了幾個職位,直到成為監管事務經理。他一直擔任這一職位,直到2017年11月加入阿根廷電信。他生於1968年5月16日。
佩德羅·洛佩茲·馬修斯是一名律師擁有阿根廷Católica大學學位。洛佩茲·馬修先生在一線跨國公司和國家公司的機構關係方面擁有20年的經驗。1996年至2006年在Grupo Clarín擔任公共事務經理。他是布宜諾斯艾利斯市報紙出版商協會主席和阿根廷環境保護協會新聞自由委員會主席,阿根廷私營電臺協會副主席,以及該部門其他國家和多國實體的副主席。從2006年到2014年,他在卡夫食品和Mondelez擔任企業和政府事務,Mondelez是領先的食品公司,並在阿根廷、智利、烏拉圭和巴拉圭任職。此外,自2014年以來,他一直在安盛能源擔任企業事務董事,直到他加入本公司。他生於1966年5月23日。
巴勃羅·C凱西是一名律師,擁有布宜諾斯艾利斯大學的學位,擁有Torcuato Di Tella大學的法律和經濟學碩士學位。2017年11月16日,他被任命為阿根廷電信法律和制度事務董事負責人。此前,他自10月以來一直是Cablevisión的董事會成員。2006年。自1986年以來,他作為機構事務經理直接或間接地在Grupo Clarín工作。卡西先生在1997年之前也曾在EStudio Sáenz Valiente y ASocial ados工作,在那裏他直接與Grupo Clarín共事。1997年至2005年,他擔任Multicanal的法律事務經理。凱西先生也是Grupo Clarín的董事會成員,生於1967年6月20日。
塞巴斯蒂安·帕拉是一位擁有Torcuato Di Tella大學學位的經濟學家。他自2016年8月8日起擔任阿根廷電信首席採購官。2009年至2016年,他在宏觀銀行擔任董事長顧問,後來在投資銀行管理領域,最後在政府銀行管理領域。2006年至2009年,他負責AFJP工會,先是擔任董事執行董事,後來擔任董事長。2002年至2005年,任財政部顧問主任,後任經濟財政部財政部次長。帕拉先生於2005年被評為全球青年領袖論壇(由世界經濟論壇創立)的成員,也是2008年艾森豪威爾獎學金的成員;並在盧西亞娜·巴斯克斯的著作《影響者的教育》中被評為2007年最具影響力的人物之一。他生於1974年6月12日。
塞爾吉奧·D法羅多是拉普拉塔國立大學的律師,擁有ESEADE經濟學和政治學碩士學位。自2017年11月起擔任阿根廷電信人力資本董事。2015年至2017年,他擔任集團人力資源部董事總裁。2001年至2015年,他在阿根廷、西班牙、法國和巴西的標緻雪鐵龍集團擔任人力資源領域的管理職位,包括在當地子公司擔任兩年的工業董事。1991年至1995年,他在阿根廷電信的人力資源管理領域擔任過一個職位。1987至1989年間,他從法國政府獲得了兩個學習法律、新技術和政府現代化的獎學金。他生於1964年1月7日。
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貢薩洛·希塔擁有阿根廷企業大學(UADE)市場營銷學位。他還參加了IAE商學院(PAD)、ESADE商學院和法學院以及CEMA大學等機構的高級管理專業課程和課程。他於2017年11月16日被任命為公司首席運營官。在Cablevisión,他擔任過首席運營官等職位,此前,他自2000年以來一直擔任董事商務總監。岡薩洛·希塔先生生於1970年6月28日。
米格爾·安吉爾·費爾南德斯是一名來自Bahía Blanca大學的電子工程師,並擁有IAE的EMBA課程(2000-2001)。2017年11月16日,他被任命為阿根廷電信的CTO(首席技術官)。自2007年以來,他一直在Cablevisión擔任同樣的職位。在1994至2006年間,他擔任Multicanal的技術經理。1990年至1994年,他是西部阿特拉斯石油服務公司的現場工程師。他出生於1963年6月10日。
亞歷杭德羅·米拉萊斯是一位擁有布宜諾斯艾利斯大學學位的經濟學家。他於2017年11月被任命為首席審計審計與合規官。2016年6月6日起擔任阿根廷電信人力資本董事。在此之前,他在光輝國際(Korn Ferry)擔任客户合夥人五年多,光輝是全球領先的人員和組織諮詢公司。他還擔任過首席財務官在Cablevision任職七年,並在TeleDigital有線電視公司擔任首席執行官。在此之前,他是CEI Citicorp Holdings的投資官,曾在花旗銀行和漢諾威信託製造商工作。他生於1963年12月29日。
費爾南多·克拉韋羅擁有IAE商學院(澳大利亞大學)的市場營銷學士學位、工商管理碩士學位和高級管理碩士學位。他還參加了ESADE Business的課程法律與法學院。2018年3月,他被任命為阿根廷電信的國際運營董事。在此之前,他在Cablevision擔任了七年的運營經理,並於2000年被任命為Multicanal的區域運營經理。他創立了一家有線電視公司,該公司於1997年被出售,他還在金融領域擔任過幾個職位。他出生於1973年3月14日。
馬克西米利亞諾·奧利維拉擁有工商管理學士學位,ESADE商業與法學院高級管理課程,以及UADE管理髮展課程學位。2019年3月,他被任命為阿根廷電信全國市場夥伴關係和聯盟高級經理。此前,他在Cablevisión S.A.擔任區域運營經理長達八年之久。1999年,他加入Multicanal S.A.,擔任技術主管、商務主管和區域主管。他於1992年開始在電信行業工作,成立了一家有線電視公司(Cablettal SA),該公司於1995年被出售給VCC(Video Cable Comunicación SA),在那裏他在VCC的技術部門工作,直到1998年被出售。他出生於1973年2月27日。
馬丁·A·海涅是布宜諾斯艾利斯大學的註冊公共會計師。他之前曾在電信公司擔任過幾個管理職位,包括董事商務和營銷。他在電信和媒體領域工作了26年。2022年8月29日,他被任命為數字增長主管,從那裏他領導着個人支付的不斷髮展,個人的數字錢包,因此,為金融科技市場增加了一些有趣的功能。他出生於1973年5月18日。
吉列爾莫·佩茲畢業於布宜諾斯艾利斯大學(UBA),獲得工程電信學位,隨後在ESADE商業與法學院攻讀高級管理和商業敏捷性研究生課程。他還在阿姆斯特丹的設計思想家學院獲得了以用户為中心的創新戰略和解決方案方面的認證課程。佩茲於2018年1月加入阿根廷電信,在那裏他擔任內容平臺董事,自2022年8月以來,一直擔任平臺和服務部門的董事高管。他在電信行業擁有20多年的經驗,領導工程、營銷、產品和採購團隊,並在不同的角色和決策過程中擁有工作知識。在加入阿根廷電信之前,他工作了12年(2006-2018年),在Cablevision-Fibertel擔任過幾個管理職位。他曾擔任產品和創新經理(2017-2018),領導一個多人才團隊,Flow E2E項目經理(2014-2016),供應鏈經理(2008-2016),以及電信和企業客户經理(2007-2008)。他還曾在Prima(2000-2007)和愛立信擔任領導職務。(1998-1999)。他生於1972年1月12日。
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胡裏奧·哈特卡1999年加入阿根廷電信。他畢業於科爾多瓦國立大學,是一名電子工程師和天文學理學碩士。天文學和高層大氣物理學研究人員,在南極大陸開展活動。他在企業和公共部門擁有超過25年的技術業務開發經驗:i)在石油和天然氣行業的經驗,在全球不同地點的多元文化背景下發展;ii)在技術行業、管理、商業和談判方面擁有豐富的專業技能;以及iii)深厚的電信知識。赫特卡出生於1973年3月31日。
監事會
阿根廷法律規定,股本超過20億加元、提供公共服務、在任何證券交易所上市或由符合上述任何要求的公司控制的任何公司都必須有監督委員會。監督委員會負責監督電信業務阿根廷的董事會須遵守其章程及阿根廷法律,並在不影響外聘核數師角色的情況下,就董事會於年度股東大會上向股東提交的財務資料的準確性提交報告。監察委員會的成員還被授權:
阿根廷電信的章程規定,監督委員會由(i)五名成員和(ii)三或五名成員組成 候補成員,由全體股東多數票選出。監事會成員選舉產生,任期一年,可以連選連任。
以下是表中列出了截至2023年12月31日的監事會委員和候補委員:
名字 |
| 監事會職務 |
| 專業 |
巴勃羅·安德烈斯·布伊·費爾南德斯 |
| 成員 |
| 律師 |
巴勃羅·加布裏埃爾·聖馬丁 |
| 成員 |
| 會計員 |
瑪麗亞·西梅娜·迪貢 |
| 成員 |
| 律師 |
亞歷杭德羅·赫克託·馬薩 |
| 成員 |
| 會計員 |
薩圖尼諾·豪爾赫·富內斯 |
| 成員 |
| 律師 |
哈維爾·阿萊格里亞 |
| 候補委員 |
| 律師 |
魯本·蘇亞雷斯 |
| 候補委員 |
| 會計員 |
馬蒂亞斯·亞歷杭德羅·弗雷德裏克斯 |
| 候補委員 |
| 律師 |
盧西亞諾·尼古拉斯·吉門尼斯 | 候補委員 | 律師 | ||
盧克雷西亞·索菲亞·邁伯格·迪亞茲 |
| 候補委員 |
| 律師 |
下表列出了截至本年度報告日期的監事會委員和候補委員:
名字 |
| 監事會職務 |
| 專業 |
巴勃羅·安德烈斯·布伊·費爾南德斯 |
| 成員 |
| 律師 |
巴勃羅·加布裏埃爾·聖馬丁 |
| 成員 |
| 會計員 |
瑪麗亞·西梅娜·迪貢 |
| 成員 |
| 律師 |
亞歷杭德羅·赫克託·馬薩 |
| 成員 |
| 會計員 |
薩圖尼諾·豪爾赫·富內斯 |
| 成員 |
| 律師 |
哈維爾·阿萊格里亞 |
| 候補委員 |
| 律師 |
蘇亞雷斯 |
| 候補委員 |
| 會計員 |
亞歷杭德羅·弗雷德裏克 |
| 候補委員 |
| 律師 |
盧西婭·索菲亞·邁伯格·迪亞茲 |
| 候補委員 |
| 律師 |
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巴勃羅·安德烈斯·布伊·費爾南德斯是布宜諾斯艾利斯大學的律師,擁有哈佛大學法學院法學碩士學位。自2016年4月起擔任公司監事會成員。他是Alegría、Buey Fernández、Fissore和Montemerlo律師事務所的執行合夥人。Buey Fernández先生是Finley,Kumble,Wagner,Heine,Underberg,Manley & Casey律師事務所的外國助理律師。他是幾個人中的一員 專業協會。他曾擔任Escuela Superior de Economía y Administration de Empresas、布宜諾斯艾利斯大學Derecho學院和Ciencias Economómicas學院以及薩爾瓦多大學Derecho學院的碩士學位項目、研究生課程和研討會的教授。他出生於1957年8月8日。
巴勃羅·加布裏埃爾·聖馬丁自2018年4月起擔任監察委員會委員。他是短信拉美公司的總裁,也是短信-聖馬丁-蘇亞雷斯-阿社會阿多斯的合夥人董事。聖馬丁先生擔任國際會計師聯合會(IFAC)跨國審計委員會審計委員會主席。他曾在Pistrelli,Díaz y ASocial ados(Arthur Andersen)事務所擔任審計師。他是幾個專業協會的成員,也是幾個兩國商會和專業組織指導委員會的成員。他是布宜諾斯艾利斯大學和薩爾瓦多大學經濟學院的教授。他在自己的專業領域撰寫文章,並經常被邀請擔任阿根廷和外國大學的講師和客座演講人。他是布宜諾斯艾利斯大學畢業的註冊會計師。他生於1963年5月1日。
瑪麗亞·西梅娜·迪貢是一名律師,畢業於阿根廷天主教教皇大學,獲得榮譽文憑。自2017年以來,她一直是電信監督委員會的成員。她是“EGFA-Abogados”律師事務所的合夥人。她也是阿根廷其他公司的董事會和監督委員會成員,主要是能源和天然氣分銷部門的公司。她是布宜諾斯艾利斯市公共律師協會的成員(阿博加多斯聯邦大學)。她出生於1975年6月11日。
亞歷杭德羅·赫克託·馬薩自2018年4月起擔任監察委員會委員。1999年至2017年,在Morgan Benedit y ASocial ados成為德勤成員後,他是德勤律師事務所的合夥人。他是阿根廷財政協會成員,也是國際財政協會成員。他曾在布宜諾斯艾利斯大學經濟科學學院擔任課程和研究生教授,在位於羅薩裏奧的南方大學從事研究生研究,並就其專業領域內的主題擔任作者和演講人。他畢業於布宜諾斯艾利斯大學,是一名註冊會計師。他生於1954年11月3日。
薩圖尼諾·豪爾赫·富內斯是一名律師,擁有薩爾瓦多大學的學位和南方大學的商法碩士學位,並以優異的成績畢業。他是“EGFA Abogados”律師事務所的創始合夥人。2000年至2001年,他作為國際合夥人在Searman&Sterling LLP工作。他是布宜諾斯艾利斯薩爾瓦多大學法學院的公司法教授,以及布宜諾斯艾利斯Torcuato Di Tella大學的金融學碩士和法律經濟學碩士的教授。他是布宜諾斯艾利斯市公共律師協會(Colegio Público de la Capital Federal)和布宜諾斯艾利斯市律師協會(Colegio de Abogados de la Ciudad de布宜諾斯艾利斯)的成員。他生於1968年8月6日。
哈維爾·阿雷格里亞是一名律師,擁有阿根廷天主教大學的學位。他也是律師事務所EStudio Aregria,Buey Fernández,Fissore&Montemerlo的合夥人。他獲得西北大學法學碩士學位和西北大學凱洛格管理學院工商管理證書。2003年至2004年,他在Cleary,Gottlieb,Steen&Hamilton LLP律師事務所擔任國際律師。阿雷格里亞先生是布宜諾斯艾利斯市公共律師協會的成員。他是布宜諾斯艾利斯大學法學院和CEMA大學的教授。他生於1974年8月7日。
蘇亞雷斯自2018年4月起擔任監察委員會候補委員。他是拉美短信公司的董事員工,也是短信公司Suarez y ASocial ados的創始合夥人。他是布宜諾斯艾利斯大學和薩爾瓦多大學經濟學院的教授。阿根廷其他公司的常任和候補法定審計師和監督委員會成員。他曾在Pistrelli,Díaz y ASocial ados(Arthur Andersen)事務所擔任審計師。他畢業於布宜諾斯艾利斯大學,是一名註冊會計師。他出生於1961年1月14日。
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亞歷杭德羅·弗雷德裏克自2018年4月起擔任監察委員會候補委員。他是S律師事務所的合夥人。*Fredriks先生是一名律師,畢業於拉普拉塔國立大學,擁有布宜諾斯艾利斯高等司法學院行政法研究生學位和西班牙企業學院人力資源管理碩士學位。在1994年加入S律師事務所之前,弗雷德裏克斯先生曾在該律師事務所的公司和法律諮詢部擔任律師。
盧西亞諾·尼古拉·S·吉梅內斯自2023年4月起擔任監察委員會候補委員。他是“EGFA Abogados”律師事務所的合夥人。吉梅內斯畢業於布宜諾斯艾利斯大學,是一名律師。他出生於1994年12月8日。他辭去了監察委員會候補委員職務,自2024年2月5日起生效。
盧西婭·索菲亞·米堡·迪亞斯自2022年4月起擔任監察委員會候補委員。她是“EGFA Abogados”律師事務所的合夥人。Myburg Díaz女士畢業於阿根廷教皇天主教大學,是一名律師。她出生於1995年9月24日。
補償
董事會成員和監事會成員的薪酬在每個會計年度的年度普通股東大會上確定。
以下詳述的金額是根據交易日期的貨幣確定的。
截至2023年12月31日,電信向董事會成員和監事會成員(自2023年4月27日起)以及上文“-高級管理層”所述高管支付的2023年向電信及其子公司提供的各種服務的總薪酬約為490600坡元萬。
截至2023年12月31日,董事會和監督委員會成員在2023年1月1日至2023年12月31日期間向電信及其子公司提供的所有身份的服務的應計費用分別約為76500坡元萬和10600坡元萬。此類應計補償須經2024年年度普通股股東大會批准。
截至2023年12月31日,就2023年1月1日至2023年12月31日期間向電信及其子公司提供的所有服務向董事會和監督委員會成員支付的預付款薪酬分別為76500坡元萬和10600坡元萬。該等預付款項已獲於2023年4月27日舉行的年度普通及特別股東大會批准,並將根據董事會向股東建議的金額及阿根廷電信審計委員會(“審計委員會”)的事先意見,從2024年年度股東大會釐定的最終薪酬中扣除。
截至2023年12月31日,董事履行技術行政職能及上文“-高級管理人員”所述高管因2023年向電信及其子公司提供的所有服務而應計的薪酬約為589800坡元萬(包括固定和可變薪酬、留任計劃福利,在某些情況下,還包括遣散費),其中截至2023年12月31日已支付約273100坡元的萬。
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目錄表
公司經理(包括高級管理人員)獲得固定和可變薪酬。經理的固定薪酬與其職位所需的責任水平和類似職位的市場薪酬相對應。可變薪酬與年度績效目標掛鈎。某些經理是留用計劃福利的受益者。
在截至2023年12月31日的年度內,阿根廷電信不需要預留或累積任何金額來提供養老金、退休或類似福利。
阿根廷電信沒有針對其員工、董事會成員或監督委員會成員的股票期權計劃。
董事會慣例
根據阿根廷法律,董事有義務以謹慎商人的忠誠和勤奮履行職責。董事對阿根廷電信、我們的股東和第三方的不當履行職責、違反法律、我們的章程或法規以及欺詐、濫用職權或嚴重疏忽造成的任何損害承擔連帶責任。根據阿根廷法律,董事可通過章程或法規指定特定職責,或股東大會決議。在這些情況下,董事的責任將根據這些職責的履行情況確定,前提是滿足某些錄製要求。根據阿根廷法律,未經股東大會明確授權,董事不得參與與阿根廷電信競爭的活動。董事與阿根廷電信公司之間的某些交易須遵守阿根廷法律規定的批准程序。
監督委員會負責監督我們對公司章程和阿根廷法律的遵守情況,並在不影響外部審計師角色的情況下,在年度股東大會上向股東提交一份關於董事會向股東提交的財務信息準確性的報告。關於監督委員會的更多信息,見“-監督委員會”。
2001年5月22日,阿根廷政府頒佈了第677/01號法令,題為“公開發行透明度條例”或“透明度法令”(自2013年1月28日起由第26,831號法律中的同等條款取代)。該法令的目的也在第26,831號法律中規定,其目的是建立一個適當的法律框架,以加強對市場投資者的保護。透明度法令的主要目標是促進市場的發展、流動性、穩定性、償債能力和透明度,制定程序以保證從儲蓄到投資的有效重新分配以及公司管理方面的良好做法。
2018年5月11日,生產性融資《政府公報》公佈了第27,440號法律。該法修訂了第26,831號《資本市場法》,內容涉及:CNV的權力範圍;在增資情況下對通過公開發行發行的股票行使優先購買權;私募;公開投標要約;以及聯邦商業上訴法院審查CNV發佈的決議或實施的制裁的管轄權。
2018年12月28日,CNV第779/18號決議在政府公報中公佈,通過該決議修改了關於公開要約的CNV規則,引入了公開要約的定義,強制性和自願性的公開要約,對公開要約制度的退市和註銷程序的修改,啟動通知模板,以及對招股説明書模板的更改。決議還取消了在收購一家上市公司的股本中“重大參與”而不意味着收購目標上市公司的控股權的情況下的強制性部分要約收購。
關於公開投標報價,根據透明法令,報價人必須制定一個“公平”價格,該價格將通過權衡不同公司估值方法的結果來確定,最低下限與緊接協議日期之前六個月的平均市場價格有關。根據生產性融資法和CNV第779/18號決議提出的修正案,投標要約的定價基於一個客觀公式,該公式由兩個現有價格中的較高者組成。
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目錄表
資本市場法26,831件背心授予董事會成員:
● | 披露某些事件的義務,例如可能影響證券價值或談判過程的任何事實或情況; |
● | 忠於職守、勤勉盡責; |
● | 保密義務;以及 |
● | 考慮全體股東的總體利益而非控股股東的利益的義務。 |
董事儘管出席了通過決議的會議,或者知道決議,但有反對的書面記錄,並向大會報告了反對情況,因此不承擔責任。在向董事會、監事會、年度普通股股東大會、政府主管機構或法院提出任何投訴之前,他或她將被提交監事會。只要股東在股東大會上批准董事的表現,董事對阿根廷電信的任何責任就會終止,前提是代表我們股本至少5%的股東不反對,並且這種責任不是由於違反阿根廷電信的章程、阿根廷法律或法規而產生的。
此外,第26831號《資本市場法》規定,違反其中規定的人,除承擔民事和刑事責任(視情況而定)外,還應受到某些制裁,包括警告、罰款、取消資格、暫停或禁止根據公開募股制度行事。
阿根廷電信維持一份高級人員和董事保險單,涵蓋針對高級人員和/或董事提出的以下索賠履行他們的職責。截至本年度報告日期,該保險承保的總金額為6,750美元萬。
執行委員會
阿根廷電信公司的章程授權董事會任命由其部分成員組成的執行委員會,並負責阿根廷電信公司的日常事務,在董事會的監督下進行管理。
董事會於2018年1月1日決定任命執行委員會。2018年1月31日,董事會批准了執行委員會的規則(Reglamento De Facultade Y Funcionamiento),執行委員會於該日開始運作。
審計 委員會
第26831號資本市場法規定,擁有公開上市股票的公司必須任命一個由三名或三名以上董事會成員組成的審計委員會。根據CNV的規定,審計委員會的大多數成員必須是獨立的。為了獲得獨立的資格,董事必須在尊重的基礎上獨立對於公司,任何控股股東或任何作為公司重要參與者而不能為公司履行執行職責的股東。如果董事會成員是某人的親屬,而如果該親屬被任命為董事會成員,則該人將不符合獨立董事的資格。
審計委員會任何成員如辭職、解聘、死亡或喪失行為能力,董事會應立即任命一名繼任者,任期至下一屆年度股東大會。
根據第26831號資本市場法,審計委員會的職責是:
● | 向市場提供與法人團體成員或控股股東可能存在利益衝突的交易的完整信息; |
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目錄表
● | 對排除或者限制優先購買權的增資行為,對發行股票或者可轉換為股票的條件是否符合法定要求和條件的合理性提出意見; |
● | 對某些情況下與關聯方的交易提出意見; |
● | 監督內部控制制度並核實行為準則的履行情況;以及 |
● | 就董事會提出的任命外聘審計師的建議以及評估其獨立性等問題發表意見。 |
此外,根據《審計委員會實施條例》,審計委員會還審查內部審計師的計劃,監督和評估其業績。審計委員會還監督我們的網絡安全風險管理過程,見“項目16K-網絡安全”。
2023年4月27日,阿根廷電信董事會任命卡洛斯·亞歷杭德羅·哈里森先生、馬丁·赫克託·德安布羅西奧先生和伊格納西奧·克魯斯·莫蘭先生為阿根廷電信審計委員會成員。此外,董事會決定哈里森先生有資格根據美國證券交易委員會準則擔任審計委員會財務專家。
根據美國證券交易委員會、紐約證券交易所和CNV的規定,卡洛斯·亞歷杭德羅·哈里森先生、馬丁·赫克託·達安布羅西奧先生和伊格納西奧·克魯茲·莫蘭先生有資格擔任獨立董事。
截至本年度報告之日,2024財年審計委員會成員任命董事會會議尚未召開。
根據資本市場法第26,831號,審計委員會可尋求律師和其他外部專業人員的意見,費用由阿根廷電信承擔,只要股東批准了這些專業人員的服務支出。2023年財政年度,為審計委員會的支出核準了3 470加元萬的預算。截至本年度報告日期,批准審計委員會2024年度支出的年度股東大會尚未召開。
風險管理委員會
2012年,阿根廷電信董事會批准在電信實施企業風險管理流程,並設立風險管理委員會。
該委員會由首席執行官、首席財務官、首席審計與合規官和財務董事組成。該委員會由首席執行官擔任主席,由首席財務官協調。阿根廷電信董事會還批准設立風險管理職能,該職能必須由財務部召集,其負責人同時擔任風險管理委員會祕書,並向首席財務官報告。
該委員會的職責包括審查和實施政策、機制和程序,以確定、衡量和減輕阿根廷電信的風險,並建議它認為必要的任何步驟或調整,以降低該組織的風險狀況。
本公司遵循COSO發佈的《企業風險管理-綜合框架》中提供的指導方針,以進行其企業風險管理流程。財務報告風險根據《薩班斯-奧克斯利法案》第404條進行審查和認證。
公司面臨的主要風險是影響其資本的風險、與客户、內部流程和技術事項有關的風險,以及與地緣政治、宏觀經濟、監管、勞工、環境、氣候變化、安全、社會、數字安全、網絡安全、合規和法律事務、欺詐行為、競爭等相關的風險。
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目錄表
阿根廷電信已經制定了不同的行動計劃,努力全部或部分緩解非常關鍵和關鍵的風險。然而,不能保證這些計劃是完全有效的,否則在本年度報告日期未預見到的其他事件可能會出現並影響阿根廷電信的業績。
僱員與勞資關係
我們的員工由不同的工會和勞工組織代表,包括Fatel(阿根廷電信聯合會)和FOEESITRA(阿根廷電信工業和服務業工人、專家和僱員聯合會),這兩個聯合會都由不同的工會組成,UPJEt(代表電信公司高級員工的工會),FOMMTRA(代表電話公司技術和監督員工的阿根廷工會聯合會)和CEPETEL(電信專業人員聯盟),代表高級和專業人員的協會和SATSAID(阿根廷電視、視聽、互動和數據服務聯盟),一個同時代表工人和高級員工的單一工會,以及代表工會僱員、旅行銷售人員和數據服務的工會播音員和新聞工作者。
此外,電信積極促進與所有工會和不同利益攸關方的溝通,在國家和地方各級與工會領導人和內部委員會建立正式和非正式的溝通渠道。電信鼓勵和促進與所有工會在共享空間工作,召開聯合和持續的工作會議,以處理以下議程:職業健康和安全、環境、培訓、多樣性以及職業指導和工作組織。所有工會代表都出席並積極參加了這些會議。
近年來,我們與所有工會進行了工資談判,目的是提高阿根廷比索的工資,以應對阿根廷的高通貨膨脹率。工資談判是在合作的環境中進行的,我們只受到了一次罷工和幾項直接行動措施的打擊,這兩項措施都是在工資談判期間進行的。與阿根廷有線電視協會簽署了以SATSAID和SALCO為代表的僱員的集體談判協議,並直接與組成不同電話工會(Fatel、FOEESITRA、FOPPSTA、CEPETEL)、UPJEt和新聞工作者工會的工會團結簽署了集體談判協議。
截至2023年12月31日,電信員工總數為21,262人,而截至2022年12月31日的員工總數為21,729人,截至2021年12月31日的員工總數為22,587人。截至2023年12月31日,20,663名員工位於阿根廷,448名員工位於巴拉圭,149名員工位於烏拉圭,兩名員工位於美國。截至2022年12月31日,21,131名員工位於阿根廷,441名員工位於巴拉圭,155名員工位於烏拉圭,兩名員工位於美國。截至2021年12月31日,21,997名員工位於阿根廷,433名員工位於巴拉圭,155名員工位於烏拉圭,兩名員工位於美國。
股份所有權
董事、高級管理人員和監事會成員的股權
阿根廷電信董事會和監督委員會成員持有的股本如下:
● | Alejandro A.Urricelqui:113,814股B類股和69,200股美國存託憑證; |
● | 馬裏亞諾·M·伊巴內斯:4,370份美國存託憑證; |
● | Baruki L.A.González:188,500股B類股; |
● | Saturnino J.Funes:31,277股B類股;以及 |
● | 巴勃羅·G·聖馬丁:740股B類股。 |
高級管理層持有的阿根廷電信的股本如下:
● | 羅伯託·諾比勒先生:11,000股B類股; |
● | 加布裏埃爾·布拉西先生:3,500份美國存託憑證; |
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目錄表
● | Fernando Cravero先生:7,401股b類股票和1,200份美國存託憑證;和 |
● | 吉列爾莫·佩茲:928股B類股。 |
阿根廷電信高級管理層中沒有其他成員持有阿根廷電信的股本。
股份制計劃
我們目前沒有任何與我們的員工、董事或高級管理人員有關公司股本或票據的安排。
在1990年Entel私有化時,阿根廷政府為Entel和CAT的員工制定了股權計劃(SOP),這兩家公司被阿根廷電信、Telintar和Startel收購。根據私有化規定,阿根廷電信當時流通股的10%,包括98,438,098股C類股,由阿根廷政府轉讓給阿根廷電信、Telintar和Startel之前受僱於Entel和CAT的員工。這筆轉讓是通過1992年12月29日簽署的一般轉讓協議進行的。我們的C類股票完全由最初出售的與SOP相關的股票組成。大部分C類股不時被轉換為B類股。截至本年度報告日期,C類流通股數量為106,734股。
披露登記人追討錯誤判給的補償的行動
不適用。
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目錄表
第7項。大股東及關聯方交易
阿根廷電信普通股的所有權
下表列出了截至2023年12月31日,阿根廷電信各類股份5%或以上的每位受益所有者。
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| 百分比 |
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股份數量 | 百分比 | 總資本 |
| ||||
擁有 | 班級 | 股票(1) |
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A類股票: |
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金融科技電信有限責任公司 |
| 448,679,250 |
| 65.61 | % | 20.83 | % |
表決權信託 (3) |
| 235,177,350 |
| 34.39 | % | 10.92 | % |
A類股票總數 |
| 683,856,600 |
| 100 | % | 31.75 | % |
b類股 (在BCBA中列出): |
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ANSES -FSG |
| 246,018,839 |
| 39.17 | % | 11.42 | % |
其他(2) |
| 382,039,180 |
| 60.83 | % | 17.74 | % |
b類股份總數 |
| 628,058,019 |
| 100 | % | 29.16 | % |
C類股票: |
|
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|
|
| |
其他 |
| 106,734 |
| 100 | % | 0.01 | % |
C類股份總數 |
| 106,734 |
| 100 | % | 0.01 | % |
D類股票: |
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| |
Cablevisión Holding S.A. |
| 606,489,308 | 72.06 | % | 28.16 | % | |
表決權信託 (3) |
| 235,177,350 |
| 27.94 | % | 10.92 | % |
D類股份總數 |
| 841,666,658 |
| 100 | % | 39.08 | % |
總股本 |
| 2,153,688,011 |
| — |
| 100.00 | % |
(1) | 代表阿根廷電信股份總額的相應百分比,無論其類別如何。 |
(2) | 包括金融科技以美國存託憑證形式持有的198,085,167股B類普通股,佔阿根廷電信總股本的31.54%和9.2% |
(3) | 根據2019年4月15日的投票信託協議創建的信託,由50%的A類股份和50%的D類股份組成。受託人:Héctor Horacio Magnetto和David Martínez Guzman見“項目7--大股東和關聯方交易--大股東--電信股東協議”。 |
截至2023年12月31日,已發行的萬美國存托股份約有6,874股(相當於34372股萬b類股或總b類股的54.7%)。此外,截至2023年12月31日,美國約有63名美國存托股份登記持有人,阿根廷約有35,400名B類股份登記持有人。
由於部分B類股由代表持有,登記股東的數量和住所可能不能準確反映實益股東的數量和住所。
所有股份都有平等的投票權。A類股和D類股擁有一定的否決權,如《--電信股東協議》所述。和公司的章程。
於二零一一年十二月十五日舉行的普通股東大會及特別大會及C類股份特別大會批准有權將最多4,593,274股C類股份分一批或多批額外轉換為相同數額的B類股份。截至2023年12月31日,共有4,486,540股C類股分13批轉換為B類股。截至本年度報告日期,仍有106,734股C類股有待轉換為B類股。
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目錄表
大股東
Cablevision Holding S.A.是阿根廷電信總股本(以D類股的形式)的28.16%的直接持有者。此外,根據股東協議,VLG阿根廷(目前由CVH合併及吸收)及金融科技均向表決信託出資,佔本公司股本的10.92%,因此受該協議規限的股份佔本公司總股本(“信託股份”)的21.84%。見“項目7--大股東和關聯方交易--大股東--電信股東協議”。
Cablevisión Holding S.A.是一家阿根廷公司,其主要目的是持有目標和目的為提供信息和通信技術服務(ICT服務)和提供視聽通信服務(ICT服務)的公司的股本。它的控股股東是另一家阿根廷公司GC Dominio S.A。
2023年4月28日,CVH的普通股東大會和特別股東大會通過了由VLG吸收合併和合並前承諾組成的公司重組程序。最終的合併承諾是通過2023年6月5日的公開契約簽署的。
2023年9月1日,IGJ開始在其公共登記處登記VLG的吸收合併和解散而不進行清算,自2023年1月1日起生效。
金融科技電信有限責任公司是阿根廷電信總股本(A類股和美國存托股份為B類股)30.03%的直接持有人。直到2017年12月31日,金融科技一直是阿根廷電信的控股股東。
金融科技電信有限責任公司是一家特拉華州(美國)有限責任公司,是金融科技控股有限公司的全資直屬子公司。其主要目的是直接和間接持有阿根廷電信的證券。金融科技控股有限公司是一家特拉華州(美國)公司,由David·馬丁內斯先生直接控制。
電信股東協議
於二零一七年七月七日,金融科技電信,LLC(“FTL”)、其若干聯屬公司及CVH訂立股東協議(“電訊股東協議”),該協議規管阿根廷電訊於完成合並後生效的公司管治若干事宜,而其他條文則於簽訂電訊股東協議時同時生效。
除其他事項外,《電信股東協議》規定如下:
● | 電信股東協議的任何股東方(任何該等股東,“SHA方”)在轉讓其持有的所有阿根廷電信股份時均受限制,包括(I)從出售SHA方購買此類股份的優先購買權,(Ii)其他SHA方的某些附隨權利,以及(Iii)只要SHA方至少持有一定數量的股份,該SHA方將有權獲得某些拖累權利,據此,它將能夠要求其他SHA方與拖累SHA方一起出售,合計至少佔我們股份總數51%(51%)的股份數量; |
● | FTL與CVH承諾執行投票信託協議(“投票信託協議”),該協議於2019年4月15日正式確定,根據該協議,FTL與VLG阿根廷分別出資235,177,350股A類及235,177,350股電信D類股份予一項投票權信託(“投票信託”),加上CVH(直接及間接)持有的電訊股份,將超過已發行股份的50%(50%),及(Ii)CVH及金融科技電信各自委任聯席受託人。向表決信託出資的股份將由CVH的共同受託人根據CVH的表決結果或遵循CVH的指示進行表決,但根據電信股東協議須予否決的某些事項除外,在這種情況下,此類股份將由金融科技電信有限責任公司的共同受託人根據金融科技電信有限責任公司的表決或金融科技電信有限責任公司的指示進行表決; |
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目錄表
● | 阿根廷電信董事會將由11至17名成員組成。FTL、CVH和投票信託中的每一位都將投票或導致投票,他們的股份,無論是直接或間接持有的,贊成選舉FTL和CVH指定的董事,其中大部分將由CVH指定,但CVH和FTL必須滿足某些股份的所有權門檻; |
● | 在CVH和FTL滿足某些股份所有權門檻的情況下,CVH將有權指定首席執行官和除首席財務官和內部審計師以外的電信及其子公司的所有關鍵員工,包括首席運營官、首席技術官、供應董事、法律董事、人力資源董事、監管事務董事、機構關係董事、合規總監、任何其他直接向首席執行官報告或向首席執行官和董事會副主席或副首席執行官報告的其他高級管理人員或員工,以及承擔相應責任的任何其他高級管理人員或員工。FTL將有權指定首席財務官和內部審計員; |
● | 將成立一個由五名成員組成的電信執行委員會,其中三名將由CVH指定,兩名將由FTL指定,每一種情況下都取決於SHA締約方保持一定的所有權門檻。此外,CVH有權指定我們的審計委員會的兩名成員和我們的監督委員會的三名成員(Comisión facalizadora)和FTL將有權指定一名審計委員會成員和兩名監督委員會成員; |
● | 在我們的每一次股東大會或將決定某些否決權事項的任何其他會議之前,CVH和FTL同意舉行會議,在這些會議上,CVH和FTL的代表將決定CVH和FTL以及投票信託(如果有效)將如何根據Teo股東協議的規定在該會議上投票表決他們的股份; |
● | 我們被要求分別在比亞迪證券交易所和紐約證券交易所保持B類股票和代表B類股票的美國存託憑證的上市; |
● | 各SHA方及其關聯公司不得從第三方收購我們的任何股本,除非(I)適當通知其他SHA方,以及(Ii)此類其他SHA方有權從第三方購買50%(50%)的股份;前提是CVH可以在不履行前述義務的情況下收購我們額外2%(2%)的股份; |
● | 如果收購要約(奧菲爾塔pública de adquisicon),CVH將發起收購B類股票的收購要約,FTL將承擔支付該收購要約中投標的任何B類股票的50%(50%)的連帶責任,並將在該收購要約結束後獲得該收購要約中投標的任何B類股票的50%;CVH有權收購100%的要約股份,直至其收購股份(包括自合併以來收購的任何電信股份(不包括自合併以來從FTL及其關聯公司獲得的任何電信股份),佔電信總股本的2%,見“項目7-主要股東和關聯方交易-主要股東-因控制權變更而進行的公開要約收購”; |
● | 在滿足某些所有權門檻的情況下,FTL和CVH以及後來成為SHA締約方的某些其他股東將對我們的公司治理事項擁有一定的否決權; |
● | SHA各方同意,在考慮到某些調整後,如果我們的合併運營現金流超過一定的門檻,我們將宣佈並支付股息;以及 |
● | 每個SHA方將擁有關於我們的B類股票的特定註冊權,但SHA方必須滿足特定的所有權門檻。 |
電信股東協議的副本已提交給美國證券交易委員會,可在以下位置找到通過引用併入2018年1月2日提交的附表13D中的證據99.3。由於合併和電信股東協議的安排,CVH被認為已獲得對我們的控制權。
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目錄表
關聯方交易
自轉讓日期以來,我們已與我們的關聯方進行了多筆交易。
我們的政策是與關聯方保持一定距離的交易。
此外,《資本市場法》第26831號第72節規定,公開上市公司在與一名或多名關聯方訂立涉及相關金額的行為或合同之前,必須獲得董事會的批准,並從其審計委員會或兩家獨立評估公司獲得一份估值報告,證明交易條款與可以保持距離的交易條款一致。如果審計委員會或兩家獨立評估公司發現合同條款與可在獨立基礎上獲得的條款不一致,則必須獲得股東的批准。“相關金額”是指超過最近批准的財務報表所載發行人權益的1%的金額。
涉及阿根廷電信的關聯方交易超過其股東權益的1%,須經資本市場法第26831號、電信附例和執行委員會規則建立的事先審批程序,以核實該協議可被合理地視為符合正常和慣常的市場慣例。
截至2023年12月31日止年度,與Grupo Clarín關聯方的交易為我們提供的電訊服務帶來約129900坡元萬的收入及收到服務的開支約2539900坡元萬。
截至2023年12月31日,與聯營公司和合資企業的交易為提供的服務帶來了21900坡元的萬收入。此外,截至2023年12月31日,與聯營公司和合資企業的交易產生了87000坡元的萬費用。
截至2023年12月31日,我們沒有拖欠阿根廷電信高管的任何貸款。
關於我們的關聯方交易和我們與關聯方的未償還餘額的進一步信息,請參閲我們的合併財務報表附註27,以供參考。
專家和律師的利益
不適用。
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目錄表
第八項。財務信息
合併報表和其他財務信息
見項目18“阿根廷電信綜合財務報表”。關於自公司財務報表日期以來發生的事件的描述,請參閲“項目4--公司信息--簡介--最新發展”。
法律訴訟
本公司合併財務報表附註19所載的法律程序描述,包括勞工索償、一般訴訟程序及消費者工會訴訟程序,均以參考方式併入本公司。
股利政策
見“項目10--補充信息--阿根廷電信股本--股息”中關於股利政策的説明,以及“項目5--經營和財務回顧與展望--流動資金--股息支付”中關於支付股息的説明。
重大變化
除本年報所述外,自綜合財務報表編制之日起,並無任何未披露的重大變動。見“項目3--關鍵信息--風險因素”和“項目5--經營和財務審查及展望--2023年、2022年和2021年12月31日終了年度--影響經營成果的因素”。
第一部分--第8項財務信息 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
第九項:收購要約和上市
截至2023年12月31日的股票數量如下:
| 傑出的 | |
股份類別(*) | 股份 | |
A類股 |
| 683,856,600 |
B類股份 |
| 628,058,019 |
C類股份 |
| 106,734 |
D類股份 |
| 841,666,658 |
總 |
| 2,153,688,011 |
(*)股份(每股面值P$1),每股一票
B類股票目前在BYMA上市,代碼為“TECO2”。美國存託憑證目前在紐約證交所掛牌上市,代碼為“TEO”。託管銀行發行的每一張美國存托股份代表着對五股B類股的權利。
根據日期為二零二一年五月七日的存託協議(“存託協議”),阿根廷電信、存託及根據該協議不時發行的美國存託憑證(“存託協議”)的登記持有人之間的存託憑證在紐約證券交易所買賣。每一張美國存托股份代表對五股B類股的權利。
BYMA是阿根廷最大的股票市場。BYMA的交易通過持續公開拍賣進行,每個工作日上午11點至下午5點。BYMA還在每個工作日運行一個連續的電子市場系統,在這個系統上,私人安排的交易被登記並公開。
下表列出了有關BYMA的某些歷史信息。
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
市值(數十億坡元)(1) |
| 42,042 |
| 9,358 |
| 4,287 |
佔GDP的百分比(2) |
| 21 |
| 12 |
| 10 |
成交量(百萬P$)(1)(3) |
| 379,665,221 |
| 110,512,821 |
| 57,837,432 |
日均交易量(百萬P$)(1)(3) |
| 1,562,408 |
| 451,073 |
| 232,278 |
交易公司數量(包括Cedears) |
| 370 |
| 338 |
| 325 |
(1) | BYMA交易期末數據(包括國內和非國內上市公司)。 |
(2) | 根據INDEC發佈的截至2023年12月的選定時期按現價計算的GDP修訂數據。2023年的金額基於截至提交日可用的最新信息。 |
(3) | 2023年的金額基於每月發佈的信息總和。 |
來源:首都城市研究所
第一部分-項目9報價和列表 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
配送計劃
不適用。
出售股東
不適用。
稀釋
不適用。
發行債券的開支
不適用。
第一部分-項目9報價和列表 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
第10項。附加信息
組織章程大綱及章程細則
註冊
阿根廷電信公司的章程於1990年7月13日在政府間司法機構登記在案,編號為4,570,第108冊,A卷。2019年10月10日召開的股東特別大會和A類股、D類股特別股東大會通過了對《附例》第4、5、6節的修訂,使A類股和D類股可分別按適用法律規定為認證股份或記賬股份,分別由A類股和D類股特別股東大會決定。向政府間司法機構提交的這些修正案於2020年3月13日登記。其後,於二零一零年十二月十一日召開的股東特別大會及A股及D股特別股東大會通過修訂本公司附例第10節,以確立召開董事會會議的最低事先通知為五個歷日(緊急情況除外),在此情況下可提前一天召開會議,並確立通知召開該等會議的新方法。向政府間司法機構提交的這些修正案於2021年2月1日登記。
阿根廷電信局於2021年8月31日向政府間司法機構登記了《阿根廷電信公司章程》及其後續修正案,編號為13595,第104冊公司。
目標和目的
阿根廷電信的目標和宗旨是直接或通過第三方或與第三方合作提供信息和通信技術服務,無論這些信息和通信技術服務是固定的、移動的、有線的、無線的、國家的還是國際的,有沒有自己的基礎設施,並提供視聽通信服務(“AC服務”)。
根據其宗旨和宗旨,阿根廷電信可以任何方式提供、租賃、銷售和營銷與ICT服務和AC服務相關或補充的所有類型的設備、基礎設施、商品和服務。阿根廷電信可以承接和提供與信息和通信技術服務和空調服務有關的各種服務,包括諮詢和安全服務。
為了實現其目標和宗旨,阿根廷電信擁有完全的法律行為能力,可以獲得權利、承擔義務和採取法律和章程不禁止的任何行動,包括通過發行債券和可轉讓債務公開或私下借入資金的能力。阿根廷電信可以組建公司,收購其他公司的股權,並簽訂任何類型的聯合協議。
對公司宗旨和宗旨的任何修改,都應符合各自現行的法律規定。
阿根廷電信的股本
以下是阿根廷電信股份持有人的權利摘要。這些權利在阿根廷電信的社會性不動產(附例)或由適用的阿根廷法律規定。這些權利可能不同於美國某些州的公司法通常賦予美國公司股東的權利。
第一部分--第10項補充資料 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
股東的有限責任
根據阿根廷法律,股東對公司損失的責任一般限於他或她所持公司股份的價值。然而,根據阿根廷法律,股東投票贊成一項決議,而該決議後來被法院宣佈無效,因為該決議違反了阿根廷法律或公司的章程(或法規,如有),則可能被要求就該決議對該公司、其他股東或第三方造成的損害承擔連帶責任。在推薦某些行動供股東批准時,阿根廷電信董事會偶爾會聽取內部和/或外部法律顧問對這些行動是否符合阿根廷法律和我們的章程(或法規,如有)的意見。我們目前打算在未來根據情況需要獲得類似的意見。儘管這一問題並非沒有疑問,但根據律師的建議,我們相信阿根廷法院在適當提起訴訟的情況下,將根據這一條款裁定,基於律師的建議,非控股股東出於善意且沒有利益衝突地投票支持此類決議,該決議不違反阿根廷法律或我們的章程或法規。
投票權
根據阿根廷電信的章程,每股股票持有人有權在股東大會上投一票。阿根廷電信的所有董事都是由股東在普通股東大會上聯合任命的。
根據阿根廷法律,股東有權累積投票權,選舉董事會和監督委員會中最多三分之一的空缺。如果任何股東在不遲於股東大會日期前三個工作日通知公司其行使累積投票權的決定,所有股東都有權(但不是必須)也行使其累積投票權。
通過行使累積投票權,股東可投的總票數乘以選舉中應填補的空缺數,每名股東可在不超過應補空缺數三分之一的若干候選人中分配其總投票數。沒有行使累積投票權的股東有權為每個候選人投以其股份代表的投票數。得票最多的候選人當選為累積投票和非累積投票填補的空缺。如果在同一制度下投票的候選人之間出現平局,獲得最多選票的兩名候選人將參加第二輪選舉,在第二輪選舉中獲得最多選票的候選人將被視為當選。
此外,任何與上市公司其他股東訂立投票協議的人必須將該投票協議通知CNV,並必須向CNV提交該投票協議的副本。
股東大會
股東大會可以是普通會議,也可以是特別會議。阿根廷電信必須在每個財政年度召開年度股東大會,以審議GCL第234節、第26831號法律第71節和CNV規則中概述的事項,包括但不限於:
● | 核準阿根廷電信公司上一財政年度的財務報表以及董事和監督委員會成員的總體業績; |
● | 董事、監事會成員的選舉、罷免和報酬; |
● | 利潤分配;以及 |
● | 委任外聘核數師。 |
可在這些會議或其他例會上審議的事項包括但不限於:
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目錄表
● | 審議董事和監事會成員的責任;以及 |
● | 增資和發行票據。 |
可以隨時召開特別股東大會,審議普通股東大會範圍以外的事項,包括修改章程、發行某些允許分享利潤的證券、預期解散、從一種類型的公司合併到另一種類型的公司等。
股東大會可以由董事會召集,也可以由監事會組成人員召集。董事會或監督委員會成員還必須應持有阿根廷電信總股本至少5%的任何股東或股東團體的要求召開股東大會。如果董事會或監督委員會成員未能做到這一點,會議可以由CNV或阿根廷法院召集。
股東大會的通知必須在股東大會召開前至少20天在政府公報和阿根廷一份廣為流傳的報紙上公佈。為了出席會議,股東必須通過在Caja de Valore S.A.持有的賬簿賬户(如果是B類股票和C類股票)和通過公司持有的A類股票和D類股票的賬簿賬户提交其股票所有權的適當證據。股東有權出席會議的,可以委託代表出席。
美國存託憑證持有人無權出席股東大會或於股東大會上投票,但其存託協議就若干程序作出規定,指示受託管理人按照美國存託憑證持有人提供的指示投票表決已交存的B類股份。為使表決指示有效,交存人必須在有關通知中指明的日期或之前收到這些指示。不能保證美國存托股份持有者會及時收到投票材料,以便指示託管機構投票。
普通股東大會的法定人數由有權投票的股本的多數組成。在普通股東大會上,決議可以由出席會議的股東以有效表決的過半數表決通過,但不計入自願棄權。如果會議不夠法定人數,可能會召開第二次普通股東大會。第二次召集的會議可以舉行,無論出席會議的股東人數多少,決議可以由出席的股東的過半數通過。
特別股東大會的法定人數是有權投票的股本的60%。如果臨時股東大會的法定人數不足,可能會召開第二次臨時股東大會。第二次特別股東大會的法定人數為現有股本的30%。在這兩種情況下,決定均以有效票數過半數通過,但某些基本事項除外,包括:
● | 合併和剝離,當阿根廷電信不是倖存的實體時; |
● | 預期清算; |
● | 將阿根廷電信公司的註冊地變更為阿根廷境外的註冊地; |
● | 全部或部分償還資本;或 |
● | 公司目標和宗旨的重大變化。 |
這些行動中的每一項都需要獲得所有有權投票的股本的50%以上的贊成票。
在其中一些情況下,持不同意見的股東有權獲得評估權。
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目錄表
股東在普通或特別股東大會上通過的任何影響某一特定類別股本權利的決議,也必須經該類別股東的特別會議批准或批准。特別會議將受普通股東大會規則管轄。
此外,根據2017年8月31日批准的附例修正案,需要A類和/或D類特別會議的有利決議才能批准任何絕對多數事項。如果決定涉及批准業務計劃或年度預算,則需要召開特別會議,條件是A類或D類分別佔股本的15%或20%以上。
分紅
只有從我們已實現的和流動的利潤中才能合法地支付和宣佈股息。股息的宣佈、金額和支付由阿根廷電信股本股東大會的多數票決定。
為此,董事會必須將我們上一財年的財務報表連同董事會的報告提交給股東,供股東在普通股東大會上批准。
在按照阿根廷的要求編制年度報告時,董事會在每個財政年度結束時分析阿根廷電信的經濟和財務狀況及其遵守上述限制的情況。董事會還考慮到下一財政年度運作所需的資金。董事會隨後提出了一項關於留存收益的行動方案,其中可能包括也可能不包括股息分配。有關董事會提議的決定由阿根廷電信的股東在股東大會上作出。
在財務報表獲得批准後,股東決定阿根廷電信的淨利潤(如果有的話)的分配。根據GCL,股息只能從流動利潤和已實現利潤中申報,這些利潤是根據在阿根廷生效的GAAP(阿根廷電信等上市公司的IFRS會計準則)以及CNV和其他監管機構發佈的其他適用法規編制的非綜合財務報表確定的。此外,流動利潤和已實現利潤只有在吸收了過去期間的所有累積損失並建立或重組了法定準備金後才能分配。此外,《電信股東協議》包括關於在某些情況下根據CNV規則支付股息的某些條款,為批准留存收益為正的財務報表而召開的股東大會必須根據GCL就該等收益的使用作出具體決定。股東大會必須決定將其作為現金股利的分配、通過發行實收股份進行資本化、用於創建法定準備金以外的準備金或這些備選方案的組合。此外,GCL要求阿根廷公司將任何淨利潤的5%撥備為法定準備金,直到該準備金的金額等於我們股本的20%。法定準備金不能用於分配。淨利潤的剩餘部分可以作為普通股的股息支付,也可以作為自願準備金或其他賬户保留,或者兩者的組合,所有這些都由股東決定。由於這一規定,年度股東大會批准的分配後的留存收益餘額應為零。根據CNV第609/12號決議的規定,自2012年1月1日起強制採用IFRS會計準則產生的正留存收益應劃入一項特別準備金,該準備金只能用於資本化或吸收負留存收益。
此外,CNV第777/18號決議規定,“在股東大會召開之日起,應使用與上個月會議對應的價格指數,以貨幣計算收益分配”。
如果法定準備金已經減值,則不得支付股息,也不得在法定準備金完全補充之前支付股息。根據阿根廷電信公司章程第17節,股東收取股息的權利在分配日期後三年到期。
阿根廷法律允許阿根廷電信等某些公司的董事會根據專門為支付股息而編制的財務報表批准預期股息的分配,前提是外聘審計員和監督委員會都已發佈意見報告。該等股息的實際支付為中期基礎,並根據年度普通股東大會將根據本年度財務報表釐定的股息支付。
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目錄表
有關利潤和股息分配的限制,請參閲我們的合併財務報表附註13和21。
增資減資
阿根廷電信可在普通股東大會授權下增資。所有增資必須得到CNV的確認,並在官方公報上公佈,並在IGJ記錄。資本削減可以是自願的,也可以是強制性的。與任何增資有關而發行的股份必須按發行當日已發行的每類股份數目的比例分配給不同類別,但實際發行的每類股份數目可根據行使優先購買權及根據下文“-優先購買權”所述的程序而有所不同。
自願減資必須得到特別股東大會的批准,並且只有在公告公佈並且債權人有機會獲得其債權或附着物的付款或抵押後才能進行,但在贖回情況下(具有流動和已實現利潤)除外。
根據GCL第206節,當虧損超過準備金和至少50%的規定資本(股本加上通貨膨脹調整)時,必須減少公司的股本。
優先購買權
根據阿根廷法律,任何特定類別的公司普通股的持有者根據每個股東擁有的股份數量,享有優先或優先購買權,可以認購與該股東擁有的股份相同類別的任何股本股份,或認購該公司發行的任何可轉換為此類股份的證券。
在增資的情況下,阿根廷電信的任何特定類別的股東有權優先購買任何發行的此類股票,其金額足以維持他們對阿根廷電信股本的比例所有權。對於沒有被該類別的任何持有人搶佔的任何類別的股票,該類別的其餘持有人將承擔按比例未行使優先購買權的股東的優先購買權。根據阿根廷電信的章程,如果任何B類或C類股票沒有被每個此類股票的現有股東搶佔,其他類別可以搶佔此類股票。然而,如果其他類別股份的任何股份沒有被該類別的現有持有人優先認購,則B類或C類股份的持有人不得對該等股份享有優先購買權。
必須在阿根廷官方公報和一份廣泛發行的報紙上刊登通知,告知股東他們有機會先發制人增資。優先購買權的行使期限為公告最後一日之後的30天,並可通過特別股東大會決議縮短至10天。根據經《生產性融資法》(第27,440號)修訂的《資本市場法》,在以公開募集方式增資的情況下,優先購買權將完全由股東通過發售備忘錄中確定的認購和分配程序行使,30日期限將不適用;條件是公司章程明確規定並經股東大會批准。
根據GCL,優先購買權只可在某些特定及例外情況下,在公司利益需要下,由特別股東大會決議予以限制或暫停。
利益衝突
根據阿根廷法律,就與阿根廷電信的利益衝突的商業交易進行投票的股東可能要承擔損害賠償責任,但前提是如果沒有他或她的投票,交易就不會獲得批准。見“項目3--關鍵信息--風險因素--與阿根廷有關的風險--根據阿根廷法律,我們的股東可能因其證券的某些投票權而承擔責任”。有關董事利益衝突的説明,請參閲下文“-董事的權力”。
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目錄表
贖回或回購
阿根廷電信的股票將因股東在特別股東大會上以多數票減資而被贖回。根據GCL,阿根廷電信可用流動和已實現利潤或可用儲備回購股票,前提是董事會確定回購是必要的,以避免對我們的業務造成嚴重損害(取決於股東的考慮)或與合併或收購有關。此外,根據第26831號法律,阿根廷電信可以購買其在BCBA的最多10%的股本,符合其中規定的要求和程序。如果購買是根據第26831號法律進行的,阿根廷電信必須在三年內回售回購的股份,其股東將擁有優先購買股份的權利,除非有員工補償計劃或計劃,或股份按比例分配給所有股東,或出售在任何12個月期間不超過阿根廷電信股本1%的股份。在這種情況下,經股東大會事先批准,三年期限可以延長。
評價權
每當特別股東大會通過若干非常決議案,例如將阿根廷電信合併為另一實體、改變公司宗旨及宗旨、從一種公司形式轉變為另一種公司形式、或自願退出公開發售制度或將阿根廷電信股份上市,任何股東如對通過任何決議案持不同意見,均可退出阿根廷電信,並收取根據阿根廷電信年度財務報表(經年度普通股東大會批准)釐定的股份賬面價值,但持不同意見的股東須在通過該決議案的股東大會後五天內行使其評價權。如果持不同意見的股東缺席,並能在通過決議的股東大會當天證明他或她是股東,則可以在會議結束後15天內行使這一權利。在阿根廷電信合併或剝離阿根廷電信的情況下,如果阿根廷電信是尚存的公司,或電信股東因合併或剝離而獲得的股份也將被納入公開發售制度或在阿根廷上市,則不得行使評估權。
如果決議在缺席股東可以行使其評估權的期限屆滿後六十天內舉行的另一次股東大會上被推翻,評估權即告失效。
評估權的支付必須在決議通過的股東大會之日起一年內支付。在自願退出公開募股制度或阿根廷電信股票上市的情況下,付款期限自批准自願退出之日起縮短至60天。
儘管如上所述,如果阿根廷電信決定根據第26831號法律第97條自願退出阿根廷的公開發售制度或上市,阿根廷電信以公平價格提出的收購要約(Preo Equitativo)必須按照某些參數進行確定,然後才能退出。
清算
阿根廷電信公司清盤時,可指定一名或多名清算人結束其事務。所有普通股的流通股將有權在清算時平等地參與任何分配。
如果發生清算,阿根廷電信的資產將用於償還債務。如有剩餘,應按持股比例分配給股東。
收購上市公司5%或以上有投票權的股票
根據阿根廷法律,任何人收購上市公司5%或更多的有表決權股票,必須以書面形式通知CNV收購此類有表決權股票。此外,該人必須以書面形式將該特定公司的有表決權股票的每一次額外收購通知CNV,直到該人獲得該公司的控制權為止,在這種情況下,該人將受到不同的所有權披露制度的約束。
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目錄表
董事的權力
阿根廷電信的章程沒有任何關於在董事是利害關係方的情況下對提案、安排或合同進行投票的能力的條款。根據阿根廷法律,董事可以與公司簽署與公司活動相關的合同,只要條件是保持獨立的。如果該合同不符合這些條件,則只有在董事會事先批准的情況下才能簽署協議,如果不夠法定人數,則必須經過監事會的批准。
這類交易必須在下一次股東大會上處理,如果會議不批准,董事會或監事會(視情況而定)對給公司造成的損害承擔連帶責任。阿根廷法律還要求,如果董事擁有與阿根廷電信相反的個人利益,他或她必須通知董事會和監事會。董事不得參與任何審議,否則可能會對因利益衝突而給阿根廷電信造成的所有損害承擔連帶責任。
此外,第26831號法律規定,一家公司與董事(符合“關聯方”資格)之間的合同,如果超過公司股東權益的1%,必須事先提交審計委員會或兩家獨立評估公司的批准,以確保交易符合市場條件。這種交易還必須得到董事會的批准,並向CNV和公司股票上市的交易所報告。如果審計委員會或獨立評估公司尚未將交易條款確定為“根據市場情況”,則有關合同必須提交股東大會審議。
阿根廷電信附例第10節規定,董事會成員的薪酬將由股東在年度普通股股東大會上確定。審計委員會應事先就建議薪酬的合理性發表意見,並由董事會提交股東批准。董事不能對有關其薪酬或任何其他董事薪酬的決議進行投票。
阿根廷電信公司的章程沒有任何關於向董事會成員或公司高管發放貸款的可能性的規定。
阿根廷電信或其子公司或母公司的董事會成員不能被任命為監督委員會成員。
阿根廷電信公司的章程沒有規定董事會成員的最高年齡。
阿根廷電信公司的章程和阿根廷的任何法律都不要求董事會成員必須是股東。
對外國在阿根廷投資的限制
根據修訂後的阿根廷《外國投資法》(以下簡稱《外國投資法》),在國外居住的個人或法人實體或由外國資本的當地公司(如《外國投資法》所界定的)購買股票構成受該外國投資法約束的外國投資。外國投資通常是不受限制的。然而,某些行業的外國投資,如廣播,在比例上受到限制。購買B類股不需要批准。FIL不限制非居民或外國所有者持有或投票持有阿根廷電信B類股票的權利,阿根廷電信的章程中也沒有限制非居民或非阿根廷人持有阿根廷電信B類股票或對其投票的權利。儘管如上所述,根據阿根廷法律,CNV實施的法規要求所有註冊參加股東大會的外國公司股東應擁有足夠的代表代表。如欲參與阿根廷的公司,非阿根廷公司須遵守《總商會》第(123)節所規定的在阿根廷商業登記處進行股份所有權登記的規定。
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目錄表
控制權的變更
阿根廷電信附例中並無任何條文可延遲、延遲或阻止阿根廷電信控制權的變更,而該等條文只適用於涉及阿根廷電信或其任何附屬公司的合併、收購或公司重組,但合併除外(附例第10.VI節)。
根據經第N°27,440號法律修訂的第26831號法律,在上市公司中單獨或通過“實際一致行動”(一致行動)獲得控制權的一方必須提供公平的價格(普里歐均衡)收購該公司的所有股份,如經修訂的第26831號法律定義。
根據經第2267/15號法令修訂的第764/00號法令,失去對阿根廷電信等被許可人公司的控制須經ENACOm批准。
材料合同
有關本公司重大合同的信息,請參閲“項目5--經營和財務回顧及展望--流動資金和資本資源”和“項目7--大股東和關聯方交易--大股東--電信股東協議”。我們不是《電信股東協議》的締約方。
阿根廷的外國投資和外匯管制
2019年9月1日,阿根廷政府頒佈第609/19號法令(《外匯法令》),暫時恢復外匯管制至2019年12月31日,隨後延長,但沒有規定具體的失效日期。外匯法令:(I)恢復出口商按照BCRA規定的條款和條件將貨物和服務出口所得匯回國內的義務,並通過外匯市場將以外幣計價的收益清算為比索;(Ii)授權BCRA(A)管制進入外匯市場購買外匯和匯款;(B)制定條例,防止旨在繞過外匯法令所採取措施的做法和/或交易。
目前適用的外匯管制條例的綜合案文載於BCRA於2024年1月26日發佈的“A”7953/24號文。以下是截至本年度報告日期,適用於本公司及其運營的主要外匯管制措施的説明:
報告制度
2017年12月28日,《對外資產與負債報告制度》以《A》6401號文件(和補充《A》6795號文件,並經進一步修訂和補充)取代了《A》3602號文件和《A》4237號文件規定的報告制度,自2017年12月31日起實行統一制度(“對外資產和負債報告制度”)。根據這一制度,(I)所有在任何季度末負有外債的阿根廷居民(法人或自然人),或在此期間取消任何外債的居民,必須在季度末起45個日曆日內提交報告,(Ii)每個日曆年末外國資產或債務流動或餘額等於或超過相當於5,000萬比索的居民,必須在12月31日起180個日曆日內提交年度報告,其中可包括補充、修訂或確認先前季度報告中包含的信息。
報告區分了五類外國持股:(1)參股和投資基金;(2)不可轉讓債務票據;(3)可轉讓債務票據;(4)金融衍生品;(4)房地產。
進入外匯市場償還外部金融債務和其他交易的條件是債務人遵守對外資產和負債報告制度。
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目錄表
關於匯入匯款的具體規定
服務輸出
根據來文“A”7953第2.2節,出口商應在感覺到國內或國外的資金或其在外國賬户中獲得認可後五個工作日內,將服務出口所得匯回外匯市場並在外匯市場結算。
在符合某些要求的情況下,所得款項可用於支付外債或登記國內債務證券項下的本金和利息,或用於匯回外國投資。
2022年6月2日,根據A號文7518號文(經A號文7520號文和A號文7766號文修訂),BCRA建立了服務出口的外匯供應制度。因此,出口電信服務、信息技術服務、信息服務等的法人實體在當地金融實體的賬户每年最高可達12,000美元,無需以比索結算。為了享受這一利益,法律實體必須:(1)有一份宣誓書,説明沒有超過規定的限額,遵守了證券出售、變現或收購的最後期限(與申請進入外匯市場的期限相同),以請求使用這一機制,並且使用這一機制必須是免税的;(2)是促進知識經濟出口制度的受益者(第679/22號法令第二章);3)介入實體還必須有客户的宣誓書,説明停止結算的收款對應於與知識經濟相關活動有關的服務出口。
出售非金融非生產資產
根據《A》7953號來文第2.3節,出售非金融非生產資產的外幣收益必須在感覺到國內或國外的資金或其在外國賬户中得到認可後五個工作日內匯回外匯市場並以比索結算。
對外金融負債
償還外國金融債務(2019年9月1日後支付),並進入外匯市場支付本金和利息,必須事先遵守此類外國金融債務的收益必須轉移到阿根廷金融系統並通過外匯市場清算的要求。
在阿根廷以外幣計價和應付的正式登記證券
阿根廷居民發行在阿根廷以外幣計價和應付的正式登記債務證券的收益,必須在外匯市場以比索結算,作為進入外匯市場支付本金和利息的條件。
外匯市場資金流出的具體規定
股息和公司利潤的支付
根據通知“A”7953第3.4節,允許進入當地外匯市場向非居民股東支付股息,但須符合下列條件:
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對外金融債務項下本金和利息的支付
如果滿足下列條件,在外國公共登記處登記的外國金融債務和證券可以進入外匯市場償還:
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如果此類匯款用於在預定付款日期前三(3)個工作日以上進行預付款,則:
當(I)購買的資金存入客户在本地金融實體的外幣賬户,(Ii)在適用時間段前不超過五個營業日進行訪問,(Iii)每日購買的金額不超過預定付款日期支付總額的20%,以及(Iv)介入的金融實體已核實正在償還的債務符合外匯法規,也可授予訪問權限。未用於支付的剩餘資金應在支付日後五個工作日內在外匯市場結算。
證券交易的具體規定
與出售或轉讓證券和其他資產有關的限制。
為了通過外匯市場進行境外支付,除適用於每種情況的要求外,該公司還必須提交一份宣誓書,聲明在它請求進入市場的當天和之前的90個歷日內,如果是根據阿根廷法律發行的證券,在之前的180個歷日內,如果是根據外國法律發行的證券,則直接或間接地或通過第三方的賬户和訂單,沒有進行下列交易,並且它承諾自請求進入市場的那一刻起以及在隨後的90個歷日和180個歷日內不進行此類交易:
(i)在所在國銷售外幣結算的證券;
(ii)居民發行的證券兑換外國資產;
(iii)向外國存款人轉移證券;
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目錄表
(4)在該國購買以比索結算的非居民發行的證券;
(5)購買代表外國股票的阿根廷存單;
(Vi)購買相當於在外國司法管轄區發行的私人債務的證券;及
(7)將當地貨幣或其他當地資產(存放在當地金融實體的外幣資金除外)交付給任何人或法人,無論是居民還是非居民,不論是否相關,直接或間接地或通過相關、受控或控制實體,直接或間接地收取存放在國外的外國資產、加密資產或證券作為優先或隨後的對價。
在該誓章中,不應考慮以下交易:
(i) | 客户為參與國家政府、地方政府或私營部門居民發行人發行的債務證券的交換而向外國託管機構進行或將進行的證券轉讓; |
(Ii) | 為註銷與出口信貸機構或外國金融機構的債務而交付的當地資產,範圍為債務合同中規定的擔保條款到期時發生的債務;以及 |
(Iii) | 在境內或境外以外幣結算的證券的銷售,從這種結算中獲得的全部資金在某些操作後10天內已經或將被使用。 |
如果客户是一個法人實體,則通信“A”7327(經通信“A”7766修訂)確立了與其直接控制和持有人(根據其中指明的BCRA規則定義的)有關的相同要求。除了詳細確定對其實行直接控制關係的個人或法人實體外,它還必須指明與其構成同一經濟集團一部分的法人實體。為此目的,分享規則中定義的“信用風險大風險敞口”類型控制關係的公司必須被視為同一經濟集團的成員。
此外,《A》7142號來文規定,在國外安排的證券交易不能在該國以比索結算,只有在該國安排的交易才能在該國以比索結算。
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目錄表
居民之間在阿根廷以外幣計價和應付的正式登記證券
根據《A》7953號來文第3.6節,禁止進入外匯市場支付2019年9月1日執行的阿根廷居民之間以外幣計價的債務,但從到期之日起支付下列各項的本金和利息除外:(1)當地金融實體發放的外幣貸款(包括支付信用卡);(2)發行債務證券,為截至2019年9月1日達成的導致債務平均壽命延長的債務交易進行再融資;(3)截至2019年11月29日在阿根廷公共登記處發行以外幣計價、認購和支付的債務證券,只要收益已通過外匯市場結算;(4)於2020年10月9日至2023年12月31日期間發行平均使用年限不少於兩年的外幣計價債務證券,其服務應在國外支付或在該國以外幣支付;(B)交付給在國外有金融債務的債權人和/或在該國以外幣登記的債務證券,到期日為2020年10月15日至2023年12月31日;這些債務是在2020年10月15日至2023年12月31日期間交付給境外金融債務債權人和/或在該國以外幣公開登記的債務證券,作為來文“A”7106節和相關規定(第3.17節所列規定)所適當要求的再融資計劃的一部分。(1)截至2023年12月31日,外匯市場准入的本金金額不超過到期本金金額的40%,但超過債務人在2020年10月9日在外匯市場登記結算的債務證券或在國外公開登記的其他金融債務或截至10月9日在外匯市場登記的結算的金額除外,2020年在國外公開登記的債務證券或在國外的其他金融債務,或根據第3.18節出具的《2021年至2023年貨物出口增加證明》,以及(2)到期的剩餘本金至少在國外以新的債務進行再融資,平均壽命比再融資本金的平均剩餘壽命長兩年;(5)截至2021年1月7日在阿根廷公共登記處發行的以阿根廷境內外幣計價和應付的債務證券,其發行是為了對先前存在的債務進行再融資,其平均壽命在適用時增加到再融資資本的數額,直至再融資之日應計利息,如果新的債務證券在頭兩年沒有登記本金到期日,相當於在到期前再融資的債務的頭兩年應計利息和/或再融資本金的延期和/或再融資金額應計利息的數額;(6)在國外或在阿根廷公開登記、以外幣計價、在阿根廷或國外支付的債務所有權的發行,只要證明貨物入境海關登記的價值與所收到的融資相同。
此外,這項禁令不適用於在2019年8月30日或之前通過公共契據或公共登記處籤立的居民之間的外幣債務,也不適用於當地金融實體發放的截至2019年8月30日尚未償還的外幣貸款。
在預定付款日期之前進入外匯市場,應事先獲得BCRA的授權,除非在某些情況下,並在相關條件得到滿足的範圍內,包括但不限於:
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當地信託公司通過支付本金和利息進入外匯市場
根據通訊“A”7953第3.7節,為居民債務人支付本金及利息提供擔保而設立的本地信託可進入外匯市場,以便在預定到期日支付該等款項,但根據現行適用規定,債務人將可進入外匯市場直接支付該等款項。
衍生品交易
來文“A”7953第3.12節規定,在阿根廷結算的衍生品交易,包括支付保費、建立擔保以及期貨、遠期、期權和其他衍生品的結算,應以比索進行。
同樣,在對外資產和負債報告制度中申報和確認(如適用)的外債利率對衝協議,只要該等協議不涵蓋高於已記錄債務人利率風險的外部負債的風險,就可獲準進入外匯市場支付保費、建立抵押品和進行結算。
被授權在外匯市場經營的實體必須由債務人指定跟蹤經營情況,並且必須在接下來的五個工作日內提供一份宣誓書,其中債務人承諾將資金匯回並結算成有利於當地客户的比索,或作為抵押品的當地客户的資金被釋放。
附加信息要求
此外,在上述所有情況下進入外匯市場購買外匯,客户還必須遵守以下信息要求:
(A)“彎孢子蟲“制度,根據該制度,客户必須提前兩個工作日向幹預金融實體披露任何相當於或超過每日10,000美元門檻的外幣購買;
(B)《外國速動資產控股宣誓書》(經修訂的第7030號來文)和/或阿根廷代表外國股票的存款證,説明(1)客户在阿根廷持有的所有外幣都存入當地銀行賬户,且其可用外國速動資產不超過100,000美元(不包括存放在國外的資金,因為這些資金是根據外債協議的要求設立的儲備基金或擔保外國衍生品交易的基金)和/或阿根廷代表外國股票的存款單;並且,在其請求進入外匯市場的當天開始時,除某些例外情況外,以及(2)客户承諾在可用後五個工作日內通過外匯市場以比索結算,這些外國收益來自於收取授予第三方的貸款、收取定期存款或出售任何類型的資產,當資產已被收購時,存款構成或在2020年5月28日之後授予的貸款。這一數額可以超過,但條件是:(A)在同一天用於支付本可進入當地外匯市場的款項;(B)以客户為受益人轉移到持有外匯授權的當地實體的代理賬户;(C)包括存放在外國銀行賬户的資金,這些資金來自貨物出口和(或)服務或預付款的收款、非居民提供的貨物出口的預先融資或融資後融資,或出售非生產的非金融資產;對此5個工作日期限尚未結束;(D)存放在外國銀行賬户的資金是因外債而產生的,其數額不超過應在今後365個歷日內支付的本金和利息的等值金額;(E)存放在外國銀行賬户的資金源於發行在過去120個歷日內籤立的債務證券,可以納入第7.11.1.5節的規定。和7.11.1.6。通信“A”7953;或(F)是存放在外國銀行賬户中的資金,源於出售“A”7953節所指的以外幣結算的證券;以及
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(C)與公共證券和其他資產的交易宣誓書(經修訂的第7001號來文),其中客户必須承認,在其請求進入外匯市場之日,如果是根據阿根廷法律發行的證券,則在前90天內,如果是根據外國法律發行的證券,則在之前的180天內,直接或間接地或代表第三方並按照第三方的命令:(I)沒有安排以外幣結算的證券在該國出售;(Ii)沒有將居民發行的證券交換為外國資產;(3)沒有將證券轉讓給國外的託管實體;(4)沒有在該國獲得非居民以比索結算髮行的證券;(5)沒有獲得代表外國股票的阿根廷存單;(6)沒有獲得在外國法域發行的代表私人債務的證券;以及(Vii)沒有將當地貨幣或其他當地資產(存放在當地金融機構的外幣資金除外)交付給任何個人或法人實體,無論是居民還是非居民,無論是否相關,直接或間接地或通過相關的、受控制或控制的實體,直接或間接地收取存放在國外的外國資產、加密資產或證券作為優先或後續對價。此外,它必須承認,如果是根據阿根廷法律發行的證券,它將不會在自交易之日起90天的期限內進行任何此類交易;如果是根據外國法律發行的證券,則在180天的期限內不會直接或間接地或以第三方的名義和訂單進行任何此類交易。此外,如果客户是一個實體,宣誓聲明必須包括(1)直接控制該實體的個人或法人實體的數據以及該實體屬於同一經濟集團的其他法律實體的數據;(2)聲明在進入外匯市場時並在提出此類請求之前的180天內,沒有向阿根廷境內任何直接控制該實體的個人或法人交付外幣或當地流動資產(存放在當地金融實體的資金除外);或(3)在居民之間或與該實體屬於同一經濟集團的其他公司之間進行的購買商品和服務的正常交易以外的其他交易。
貨物和服務進口本金和利息的償還.
根據《A》7953號文件第3.3節的規定,應允許進入外匯市場償還進口貨物和服務的本金和利息,前提是該業務已在最後一次逾期的對外資產和負債報告中申報(如適用)。
BCRA將需要事先批准才能進入外匯市場,以便在此類債務預定到期日之前償還進口商品和服務的債務。
《BCRA》規定了不同的要求,這取決於它是與清關進口貨物的付款有關,還是與等待清關的進口貨物付款有關。如下文所述,進口和進口支付監測系統(SEPAIMPO)已經恢復,規定了管理這種監測過程的規則及其例外情況。
從這個意義上説,當地進口商必須指定一家當地金融實體作為監測銀行,負責核查對適用條例的遵守情況,除其他外,包括進口融資的清算和進口貨物的入境。
有關進口商品和服務支付的完整規定,請參閲BCRA的外匯規定第10節。
清算制度的例外情況
通過“A”7664號來文,除其他事項外,規定在促進知識經濟制度中登記的受益者,只要擁有“與知識經濟相關的出口增加證明(第679/22號法令)”,即可免除對在每種情況下確定的條件內通過外匯市場進入的與知識經濟活動相對應的出口貨物和服務的收款進行結算的義務。
最後,擁有“在促進知識經濟制度框架內直接投資捐款證書”的法人實體,在滿足條例第8點規定的條件時,可以通過外匯市場和(或)用存入其“促進知識經濟制度特別賬户”的資金進行套利,以開展第679/22號法令第7項所列業務。
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外國來源的預付款、事前融資和事後融資的收入和清算
境外預付款、前期融資和後期融資必須在境外託收或結算之日起5個工作日內存入外匯市場,外加10個歷日在外匯市場結算。
對於第28/23號法令下的出口,當出口商進入外匯市場並在外匯市場結算的金額不低於預付款、預融資和融資後等值的80%,以及對於未結算的部分與證券進行買賣交易時,應視為已遵守上述規定,在這些交易中,以外幣結算的方式購買證券,以當地貨幣的結算方式出售。
此外,BCRA通過第7740和7953號函件規定,除其他事項外,還應適用180個歷日的境外預付款、前期融資和後期融資的錄入和結算期限,條件是:i)從2023年4月10日至2024年12月31日,外幣轉賬已進入當地實體的對應賬户;ii)客户已在外匯市場登記外幣結算,用於預付款,客户於2022年從境外進行金額等於或大於100,000,000美元的預先融資及/或後融資,並將資金存入其擁有的“出口融資貸記特別賬户”,直至外幣結算完成或承諾資金將繼續記入實體的對應賬户,直至資金通過外匯市場進入。將作為轉賬待結算的剩餘資金轉至國外,應事先獲得BCRA的批准。
課税
阿根廷的税收
以下阿根廷税務事項摘要以截至本年度報告日期的阿根廷税務法律及法規為依據,並受阿根廷法律及法規在該日期後可能生效的任何後續變動所影響。本摘要並不是對可能與此類證券持有人相關的所有税務考慮因素的全面描述。不能保證負責本年度報告所述法律法規管理的法院或税務機關會同意這一解釋。持有人應仔細閲讀本年度報告中的“第3項-關鍵信息-風險因素-與阿根廷電信股份和美國存託憑證相關的風險-阿根廷税法的變化可能對我們的股份或美國存託憑證的税務處理產生不利影響”,並就美國存託憑證和美國存託憑證相關的B類股票的税務處理諮詢其税務顧問。
股息的課税
將從2018年1月1日或之後的財年應計收益中分配的股息,將根據2017年12月29日在政府公報上公佈的全面税制改革-第27430號法律-的頒佈,並於2018年1月1日起全面生效,適用於税收優惠待遇。
根據經2019年12月23日政府公報公佈的第27,541號法律修正的第27,430號法律和2021年6月16日政府公報公佈的第27,630號法律,在阿根廷註冊成立的公司和其他實體以現金或非現金資產--股票股息除外--支付的股息和其他利潤由阿根廷所得税法(“所得税法”)第73(O.T 2019)(A)(1)、(2)、(3)、(6)、(7)和(8)條支付,從2018年1月1日或之後開始的財政年度積累的留存收益中的第73(B)條,如果分配給阿根廷居民個人和外國股東,將按7%的税率徵收預扣税。
如果股息分配給上述阿根廷公司實體,要求評估股息預扣税,則不適用股息預扣税。
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所得税--資本利得
轉讓阿根廷公司的股份和其他股權、債券和其他證券所產生的結果,在某些情況下應繳納阿根廷資本利得税,無論實現收益的受益人是哪種類型。
a. 阿根廷公司的資本利得税
阿根廷公司納税人(一般是根據阿根廷法律組織或註冊成立的實體以及非阿根廷實體的當地分支機構)出售、交換或以其他方式處置股份而獲得的資本收益,按淨收益的公司税率繳納所得税。
b. 個體居民資本利得税
第27,430號法律規定,自2018年1月1日起,阿根廷居民個人(獨資公司或佣金代理人除外)在下列情況下從出售、轉讓或處置股份、代表股份的證券和股份存單中實現的收益免徵資本利得税:(I)當通過CNV授權的公開發行配售股票時,(Ii)當股票在CNV授權的股票市場交易時,分段確保價格-時間優先和報價的幹擾,或(Iii)當出售時,股份交換或其他處置是通過首次公開發行和/或經CNV授權的股份交換進行的。在2018年之前,目前正在討論適用於通過證券交易所市場出售股票和其他證券的豁免範圍(由第26,893號法律及其執行法令2,334/13號確定),以確定其是否適用。僅限在經中國證券交易所正式授權的證券交易所或任何證券交易所出售證券。
根據所得税監管法令(OT 2019),個人居民通過例外股份改變美國存託憑證的轉換過程將被視為按其市價徵收的交易。
c. 非居民的資本利得税
法律編號:27,430和所得税監管法令(OT 2019),維持對非居民出售股票或證券徵收15%的資本利得税(根據實際淨收益或相當於銷售價格90%的推定淨收益計算)。然而,在下列情況下,非居民可對出售阿根廷股票所獲得的收益免徵資本利得税:(I)當股票是通過國家證券交易所授權的公開發行進行配售時,(Ii)當股票在國家證券交易所授權的股票市場上交易時,在確保價格時間優先和要約幹擾的部分下進行交易,或(Iii)當通過首次公開發行股票和/或國家證券交易所授權的股票交換進行股票出售、交換或其他處置時;以及(B)在境外發行的存托股份或存託憑證,如果標的證券是(I)阿根廷公司發行的股票,以及(Ii)經授權公開發行的股票。這些豁免僅適用於外國受益人居住在或用於投資的資金來自被視為合作以交換税務信息為目的的管轄區的範圍。
此外,還澄清説,從2018年起,出售美國存託憑證的收益將被視為來自阿根廷。
如果這項豁免不適用,並且外國受益人不居住在或資金不來自不被視為合作的司法管轄區,就財政透明度而言,出售股份所獲得的收益將按淨資本利得額的15%或按毛價的13.5%的實際税率繳納阿根廷所得税。如果這些外國受益人居住在為財政透明度目的不被視為合作的管轄區,或資金來自不被視為合作的管轄區,則應對資本淨收益徵收35%的税率,或對總價格徵收31.5%的實際税率。
第862/19號法令第24節列出了截至本年度報告之日阿根廷税收方面的“非合作管轄區”。阿根廷税務當局被要求向財政部報告最新情況,以修改此類名單。2023年1月27日,第48/2023號法令在《政府公報》上公佈,筆會據此修訂了上述第24條。由於第48/2023號法令所作的改變,下列司法管轄區從不合作司法管轄區名單中刪除:巴拉圭共和國、波斯尼亞和黑塞哥維那、蒙古、黑山、斯威士蘭王國、泰王國、
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約旦哈希姆王國、博茨瓦納、佛得角、肯尼亞共和國、利比裏亞共和國、馬爾代夫、納米比亞共和國、毛裏塔尼亞伊斯蘭共和國和阿曼蘇丹國。
在這種情況下,根據AFIP第4,227號決議,所得税應按照以下程序代扣並支付給AFIP:(1)如果證券是由外國受益人通過阿根廷證券交易所市場出售的,託管實體應代扣代繳税款,如果它參與支付過程;如果賣方和買方都是外國受益人,但有阿根廷買方參與,阿根廷買方應扣繳所得税;(Ii)如果證券是由外國受益人出售,但不是通過阿根廷證券交易所市場出售,阿根廷買方應扣繳所得税;(Iii)如果賣方和買方都是外國受益人,並且銷售不是通過阿根廷證券交易所市場進行的,則在沒有當地法律代表的情況下,應由賣方轉讓或直接轉讓的股份或證券的賣方的法定代表人代扣所得税。在這種情況下,付款應通過國際銀行電匯到AFIP。
鼓勵持有者就持有和處置美國存託憑證或B類股票所產生的特定阿根廷所得税後果諮詢税務顧問。
個人資產税
像我們這樣的阿根廷公司,必須重新評估和繳納與其屬於阿根廷個人和非阿根廷居民的股東相對應的個人資產税。
根據第27,541號法律,截至2023年、2022年和2021年12月31日,税率為0.50%,按比例淨值(英勇世襲比例),根據阿根廷實體的最後一份財務報表。根據AFIP總決議第3,363號(及其修正案)第四條,有一項理解是,必須考慮的阿根廷實體的最後財務報表是根據阿根廷公認會計原則編制的財務報表,而不考慮貨幣購買力變化所產生的影響。AFIP已幾次批准了這一標準。儘管如此,在2022年期間,我們瞭解到AFIP已經修改了其意見,並瞭解到必須用作確定和清算税款的計算基礎的財務報表是提交給有關公司審議並由主管公司根據所涉公司類型批准的財務報表。也就是説,如果公司採用IFRS會計準則,則應使用按照該準則編制的財務報表。我們理解,新的税收解釋與AFIP一般決議第3,363號(及其修正案)第四條的規定相牴觸,因此我們沒有采用它,因為我們不同意税收標準。
根據《個人資產税法》,阿根廷公司有權要求適用的阿根廷户籍個人和/或外國户籍股東退還已繳納的税款。
增值税
出售、交換或以其他方式處置阿根廷電信股份和美國存託憑證,以及與此相關的股息分配,免徵增值税。
對銀行賬户的存款和提款徵税
修改後的第25 413號法律規定對以下銀行賬户的存款和提款開徵税款:(1)阿根廷金融機構賬户中的貸方和借方;(2)(1)不使用阿根廷金融機構的銀行賬户,不論其面額如何,用於進行此類交易的機制(包括現金)和/或涉及的法律文書;(3)其他交易或轉移和交付資金,不論其個人或實體為何以及使用了何種機制。
第27541號法律規定,以任何形式提取現金產生的借方應被視為應税交易,但從賬户持有人為自然人或法人的賬户產生的借方除外,這些賬户符合第24,467號法律第2條的規定並提供證據。
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目錄表
根據第380/01號法令(經修訂),下列交易應受第25 413號法律管轄:(1)金融機構進行的某些不使用開立賬户的交易;(2)任何人,包括阿根廷金融機構,以自己的名義或代表第三方進行的任何資金的轉移或交付,無論使用何種手段執行。第2 111/06(AFIP)號決議規定,“資金轉移或交付”是指通過有組織的支付系統取代銀行賬户進行的轉移或交付。
根據第409/18號法令(2018年5月7日政府公報公佈),銀行賬户持有人對每家銀行借方和貸方徵收0.6%的一般税率,可將已繳納税款的33%視為税收抵免。繳納1.2%税率的銀行賬户持有人可考慮將已繳納税款的33%作為税收抵免。在這兩種情況下,這些數額可以抵扣所得税或合作社資本的特別繳款。在中小企業的情況下,可抵免所得税的百分比可能更高。超出部分不得抵扣其他税項,也不得轉給第三方,但可結轉至完全抵銷,直至將來的財政期間。
經修訂的第380號法令第10條(S)款規定,特別活期賬户(中央銀行的“A”3250號通訊)中記錄的資金變動,如果賬户持有人是外國法人,且賬户僅用於在阿根廷的金融投資,則無需繳納這項税。
經修訂的第380號法令第10條(A)項還規定,對某些交易另有豁免,包括借方和貸方交易,這些交易涉及在國家證券交易所及其各自代理人授權的市場、沒有有組織的證券市場的證券交易所、證券結算所以及國家證券交易所授權的結算和清算實體中專門用於其特定活動所固有交易的賬户,以及為同一目的而發起的匯票和轉讓。
流轉税
總流轉税可適用於阿根廷居民的股票轉讓和我們的股東收取股息,只要此類活動是在阿根廷一個省或布宜諾斯艾利斯市內定期進行的。然而,根據布宜諾斯艾利斯市的税法,任何股票交易以及對股息的感知都可以免徵總流轉税。A類億、C和D類股票或美國存託憑證的持有者可就持有和出售A類億、C和D類股份或美國存託憑證或美國存託憑證而產生的特定阿根廷總營業税後果諮詢税務顧問。
印花税
印花税是一種基於公共或私人文書的正式執行而徵收的省級税收。徵收印花税的文件除其他外,包括所有類型的合同、公證書和本票。阿根廷的每個省和布宜諾斯艾利斯市都有自己的印花税立法。印花税税率因司法管轄區和所涉及的協議類型而異。
其他税種
阿根廷沒有適用於A類億、C和D類股票的所有權、轉讓或處置的聯邦繼承税或繼承税。
税收條約
阿根廷已經與幾個國家簽署了避免雙重徵税的税收條約,儘管目前阿根廷和美國之間沒有生效的税收條約或公約。2016年12月23日,阿根廷和美國簽署了應請求交換税收信息的協定,該協定於2017年11月13日生效。可以交換信息的第一個財政期間是2018年。
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2022年12月5日,阿根廷與美國簽署了自動交換金融信息協定(《2022年税收協定》)。2022年税收協定的目標是為税收目的互換關於兩國居民在金融機構開立賬户的信息。
《2022年税收協定》規定,申報的美國金融機構的阿根廷可報告賬户是在美國金融機構開設的金融賬户,條件是:(I)如果是存款賬户,該賬户由居住在阿根廷的個人持有,並且在任何給定日曆年向該賬户支付了超過10美元的利息;或(Ii)在非存款賬户的金融賬户的情況下,賬户持有人是阿根廷居民,包括為税務目的證明其為阿根廷居民的實體,應根據《美國國税法》副標題A第三章或副標題F第61章申報的美國來源收入已支付或貸記。
特別是,美國政府將獲得並與聯邦公共收入管理局(“AFIP”)交換有關阿根廷應報告賬户的以下信息:
(I)持有該賬户的任何阿根廷居民的姓名、地址和CUIT/CUIL;
(2)帳號或在沒有帳號的情況下具有同等功能的帳號;
(3)報告的美國金融機構的名稱和識別號碼;
(4)託管賬户支付的利息總額(如《2022年税務協定》所界定);
(V)已支付或記入賬户貸方的美國來源股息總額;和
(Vi)已支付或貸記賬户的其他美國來源收入總額,但須根據《美國國税法》副標題A第三章或副標題F第61章進行申報。
2023年5月30日,據報道,聯邦公共收入管理局局長卡洛斯·卡斯特內託與美國國税局(IRS)局長霍莉·帕斯(Holly Paz)簽署了一項主管部門協議,旨在建立《外國賬户税收合規法案》(FATCA)協議中定義的自動信息交換規則和程序。
2024年3月13日,《阿根廷共和國政府和美利堅合眾國政府關於改進國際税務合規和執行FATCA的協定》的西班牙文正式文本在《政府公報》上公佈。
該協定由兩國於2022年12月5日以英文簽署,於2023年1月1日生效,等待起草正式的西班牙文文本,雙方最近就該文本達成一致,並於上一段所述日期公佈。
美國聯邦所得税
以下討論是對我們的美國存託憑證或以美國存託憑證為基礎的B類股票的美國持有人(定義如下)的某些美國聯邦所得税後果的摘要,但它並不旨在全面描述可能與此類證券持有者相關的所有税收考慮因素,包括替代最低税和對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險繳費税。本摘要僅適用於出於美國聯邦所得税目的而將美國存託憑證或美國存託憑證作為資本資產持有的美國持有者,而不適用於屬於受特殊規則約束的持有者類別的投資者,例如:
● | 金融機構; |
● | 證券或貨幣交易商; |
● | 使用按市值計價的税務會計方法的證券交易商或交易者; |
● | 人壽保險公司; |
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● | 持有作為對衝或對衝利率或貨幣風險的美國存託憑證或美國存託憑證標的的b類股票的人; |
● | 持有美國存託憑證或美國存託憑證相關b股作為套期保值交易、跨座式出售、洗牌出售、轉換交易或綜合交易一部分的人,或就美國存託憑證或美國存託憑證標的b類股份進行推定出售的人; |
● | 美國聯邦所得税的本位幣不是美元的人; |
● | 免税實體; |
● | 擁有或被視為持有我們股票10%或以上的人,以投票權或價值衡量; |
● | 根據員工股票期權的行使或以其他方式作為補償而獲得美國存託憑證或美國存託憑證標的的b股的人;或 |
● | 持有與在美國境外進行的貿易或業務有關的美國存託憑證或美國存託憑證的b類股票的人。 |
如果出於美國聯邦所得税的目的被歸類為合夥企業的實體持有美國存託憑證或美國存託憑證相關的B類股份,則合夥人的美國聯邦所得税待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。持有美國存託憑證或美國存託憑證B股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人應諮詢其税務顧問,瞭解持有和處置美國存託憑證或美國存託憑證基礎的美國存託憑證或美國存託憑證B類股份的特定美國聯邦所得税後果。
本摘要依據的是經修訂的1986年《國內税法》(下稱《税法》)、其立法歷史、根據該法典頒佈的現行和擬議的條例、公佈的裁決和法院判決,所有這些都是現行有效的。這些權限可能會發生變化,可能具有追溯力。此外,本摘要假定存款協議和所有其他相關協議將按照其條款執行。如上所述,阿根廷和美國之間目前沒有生效的所得税條約或公約。
美國持有者應就其特定情況下收購、擁有和處置美國存託憑證或美國存託憑證相關B類股票的美國、阿根廷或其他税收後果諮詢他們的税務顧問,包括任何州或地方税法的影響。
如本文所用,術語“美國持有人”是指就美國聯邦所得税而言,是美國存託憑證或以美國存託憑證為標的的B類股票的實益擁有人,並且是:
● | 在美國居住的公民或個人; |
● | 美國國內公司;或 |
● | 否則,應就美國存託憑證或B類股票的收入按淨收入計算繳納美國聯邦所得税。 |
一般來説,出於美國聯邦所得税的目的,美國存託憑證的持有者將被視為這些美國存託憑證所代表的基礎B類股票的所有者。因此,如果該等持有人以美國存託憑證交換該等美國存託憑證所代表的標的B類股份,將不會確認任何損益。
除以下規定外,本討論假定我們不是,也不會成為被動型外國投資公司(PFIC)。
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分配
從我們當前或累計的收益和利潤(根據美國聯邦所得税原則確定)中支付的範圍內,與美國存託憑證或美國存託憑證相關的B類股票的現金或財產分配總額通常將作為普通股息收入計入美國持有者的收入中。由於我們不根據美國聯邦所得税原則對我們的收入和利潤進行計算,因此美國持有者應該預計,分配通常將被視為股息。股息將不符合根據該準則通常允許美國公司獲得的“股息收入扣除”的資格。股息將計入美國持有者(或美國存託憑證)收到股息之日的收入中。
在分配債券或其他財產的情況下,美國存託憑證或B類股票的美國持有者應就收到此類債券或其他財產(或就美國存託憑證持有人而言,收到此類債券或其他財產的出售或其他處置的收益)對其產生的税收後果諮詢其税務顧問。
如果分配比索,分配的金額將等於收到的比索的美元價值(包括預扣的阿根廷税款),參考收到分配之日的有效匯率計算(對於美國存託憑證持有人,這將是託管銀行收到分配的日期),無論存託人或美國持有人實際上是否將收到的任何比索兑換成美元。如果分派在收到之日兑換成美元,美國持有者不應被要求確認股息收入的外幣收益或損失。在收到分配之日後將比索兑換成美元所產生的任何收益或損失將被視為美國持有者的普通收入或損失,並將為外國税收抵免目的在美國來源的收入或損失。
除短期(60天或以下)和套期保值頭寸的某些例外情況外,支付給某些個人或其他非公司美國持有者的美元股息金額,如果是“合格股息”,將按優惠税率徵税。在下列情況下,就美國存託憑證支付的股息通常被視為“合格股息”:(1)美國存託憑證可以在美國穩定的證券市場(如我們的美國存託憑證目前交易的紐約證券交易所)上隨時交易;(2)如果我們在支付股息的前一年不是,並且不在支付股息的當年,也不是在支付股息的年度,則我們不是合格的股息。根據我們的綜合財務報表和相關市場數據,我們認為,就我們的2022和2023納税年度而言,我們不是美國聯邦所得税目的的PFIC。此外,基於我們目前對資產價值和性質、收入來源和性質以及相關市場數據的預期,我們預計在2024納税年度或可預見的未來不會成為PFIC,儘管在這方面無法保證。根據現有指導,尚不完全清楚與美國存託憑證相關的B類股收到的股息是否將被視為合格股息,因為美國存託憑證相關的B類股本身並不在美國交易所上市。美國持股人應根據他們的具體情況諮詢他們的税務顧問,瞭解是否可以獲得優惠的股息税率。
作為按比例分配給我們所有股東的美國存託憑證或美國存託憑證相關B類股票的額外股份一般不需要繳納美國聯邦所得税。
出售或其他處置
美國持有者在出售或以其他方式處置美國存託憑證或美國存託憑證相關的B類股票時實現的收益或虧損將作為美國來源的資本收益或損失繳納美國聯邦所得税,如果美國持有者持有美國存託憑證或美國存託憑證基礎的B類股票超過一年,則為長期資本損益。收益或虧損的金額將等於美國持有者在這些美國存託憑證或B類股票中的納税基礎與處置時實現的金額之間的差額,每種情況下都以美元確定。非公司納税人確認的長期資本利得適用降低税率。資本損失的抵扣受到限制。如果因出售或處置美國存託憑證或美國存託憑證相關的B類股票而預扣或以其他方式繳納阿根廷税,美國持有者的變現金額將包括出售或處置所得在扣除阿根廷税之前的總金額。關於產權處置何時可由阿根廷徵税的説明,見“--阿根廷税收--所得税--資本收益”。
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外國税收抵免考慮因素
根據普遍適用的限制和條件,以適用於美國持有人的適當税率支付的阿根廷股息預扣税可能有資格抵扣該美國持有人的美國聯邦所得税義務。這些普遍適用的限制和條件包括美國國税局(“IRS”)在2021年12月頒佈的法規中採用的新要求,阿根廷的任何税收都需要滿足這些要求,才有資格成為美國持有者的可抵扣税收。如果美國持有者始終如一地根據最近發佈的臨時指導意見適用這些規則的修改版本,並遵守指導意見中提出的具體要求,則阿根廷股息税通常將被視為符合新要求,因此將被視為可抵免税。就所有其他美國持有者而言,這些要求是否適用於阿根廷的股息税是不確定的,我們也沒有確定這些要求是否得到了滿足。如果阿根廷股息税不是一種可抵免税,或者美國持有者不選擇為同一納税年度支付或應計的任何外國所得税申請外國税收抵免,美國持有者在計算此類美國持有者的應納税所得額時,可能能夠扣除阿根廷税,用於美國聯邦所得税目的。與美國存託憑證或B類股票有關的股息分配將構成來自美國以外來源的收入,對於選擇申請外國税收抵免的美國持有者來説,通常將構成用於外國税收抵免目的的“被動類別收入”。
如上文“-阿根廷税收-所得税-資本收益”所述,根據阿根廷現行法律,美國持有者出售或以其他方式處置美國存託憑證或以美國存託憑證為標的的b類股票而實現的資本收益一般可免税。如果未來出售或以其他方式處置美國存託憑證或美國存託憑證的B類股票被徵收阿根廷税,美國持有者一般將無權從該美國持有者的聯邦所得税責任中抵扣任何阿根廷税,除非美國持有者始終選擇適用最近發佈的臨時指南允許的美國外國税收抵免規則的修改版本,並遵守該指導原則中規定的具體要求。此外,美國持有者在出售或以其他方式處置美國存託憑證或作為美國存託憑證基礎的B類股票時確認的資本收益或虧損,通常將作為美國外國税收抵免的美國來源損益。因此,即使阿根廷税有資格作為可抵免税,美國持有者也可能無法抵免其美國聯邦所得税義務,除非此類抵免可以(受一般適用的條件和限制)用於抵扣被視為來自外國的其他收入的應繳税款。如果阿根廷税不是可抵免税,即使美國持有者在同一年選擇為其他税收申請外國税收抵免,該税也會減少出售或以其他方式處置美國存託憑證或b類股票的變現金額。
此外,為個人資產税(如“-阿根廷税-個人資產税”所述)支付的金額一般不會被視為美國聯邦所得税的所得税,因此沒有資格從美國持有者的聯邦所得税債務中獲得抵免。
外國税收抵免和外國税收扣除的可獲得性和計算取決於美國持有者的特定情況,並涉及對這些情況適用複雜的規則。上文討論的臨時指導意見還表明,財政部和國税局正在考慮對2021年12月的條例提出修正案,在發佈撤銷臨時指導意見的補充指導意見之前,可以依賴臨時指導意見。敦促美國持有者就如何將這些規則應用於他們的特定情況諮詢他們的税務顧問。
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對外金融資產報告
某些美國持有者如果在納税年度的最後一天擁有總價值超過50,000美元或在納税年度內任何時候擁有總價值超過50,000美元的“特定外國金融資產”,通常需要與他們的納税申報單一起提交關於這些資產的信息聲明,目前的納税申報單是表格8938。“特定外國金融資產”包括在非美國金融機構持有的任何金融賬户,以及非美國發行人發行的不在金融機構賬户中持有的證券。較高的報告門檻適用於某些居住在國外的個人和某些已婚個人。條例將這一報告要求擴大到某些實體,這些實體被視為已形成或被利用,根據某些客觀標準在特定外國金融資產中持有直接或間接權益。沒有報告所需信息的美國持有者可能會受到鉅額處罰。此外,税收評估的訴訟時效將全部或部分暫停執行。鼓勵潛在投資者就這些規則的可能應用,包括根據其特定情況適用這些規則,與其自己的税務顧問進行磋商。
信息報告和備份扣繳
在美國境內或通過某些與美國相關的金融中介機構支付的股息和銷售收益通常必須進行信息報告,並可能受到備用扣繳的約束,除非美國持有人(1)提供正確的納税人識別號並證明其不受備用扣繳的約束,或(2)以其他方式規定免除備用扣繳。如果及時向美國國税局提供所需信息,任何預扣向美國持有者付款的備用預扣金額將被允許作為該持有者的美國聯邦所得税義務的抵免,並可能有權獲得退款。
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展出的文件
您可以通過寫信或致電阿根廷電信辦公室索要這些文件的副本,地址為阿根廷布宜諾斯艾利斯,General Hornos 690(C1272AAB)。阿根廷電信的電話號碼是54-11-4968-4000。我們的互聯網地址是https://institucional.telecom.com.ar.
阿根廷電信在https://institucional.telecom.com.ar.上開設了一個網站該網站的內容不是本年度報告的一部分。
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第十一項:加強對市場風險的定量和定性披露
以下是我們截至2023年12月31日持有的金融工具,它們對外匯匯率、市場價格和利率(如果有的話)的變化很敏感。作為一項政策,我們可以訂立遠期外匯合約、外幣掉期或其他衍生工具,以管理外匯匯率和利率波動所帶來的風險,以及與我們的外幣負債本金金額相關的風險。我們使用這些工具通過創造抵消性的市場敞口來降低風險。我們持有的工具不是為了金融交易目的而持有的。於本年報所述報告期內,並無未償還遠期外匯或其他用於投機用途的衍生工具。
我們沒有任何其他重大市場風險敞口。
A)降低外匯匯率風險
外匯風險來自我們的融資業務,其次是我們的資本支出和以外幣計價的支出。比索兑美元匯率是由自由市場決定的,並有一定的控制。見“項目10--補充資料--阿根廷的外國投資和外匯管制”。
我們的經營結果對比索/美元匯率的變化很敏感,因為我們的主要資產在阿根廷,我們的大部分收入以比索(我們的功能貨幣)計價,而我們的部分負債以外幣計價。
此外,該公司擁有現金和現金等價物,以及以美元和其他貨幣計價的投資,這些投資對比索/美元匯率的變化也很敏感,有助於減少對外幣的商業和金融義務的風險。
阿根廷比索在過去幾年的持續貶值,2023年為356.3%,尤其是2023年12月的124.2%,已經並仍對以外幣計價的債務的償付產生負面影響,任何進一步貶值都可能對我們的財務狀況和我們的業務結果產生負面影響。
阿根廷政府採取的行動可能導致未來匯率與當前或歷史匯率有很大差異。匯率的波動可能會對我們的淨資產、收益和任何已宣佈的股息的價值(轉換或轉換為美元)產生不利影響。我們不能保證未來比索對美元和其他外幣的匯率變動不會對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。然而,我們認為,比索對主要外幣的大幅貶值可能會對我們的資本支出計劃和以外幣計價的運營費用產生重大不利影響。
B)降低利率風險
在其借款結構中,電信及其子公司有以阿根廷比索計價的銀行透支,按到期時重置的利率計息,以阿根廷比索、美元、人民幣和瓜拉尼計價的票據和其他金融實體的貸款按固定和可變利率計息。
c) 價格風險
本公司以公允價值計入損益的金融資產投資,須承受因該等資產未來價值波動而導致市場價格變動的風險。該公司對這些資產價格的演變進行持續監測。
為減少利率變化的影響,電信公司的風險管理政策包括使用不同的DFI,截至2023年12月31日,DFI總計14900800美元萬,將可變利率轉換為固定利率。
有關財務風險管理的説明,請參閲我們的合併財務報表附註26。
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第12項股權證券以外的其他證券的説明
美國存托股份
該等美國存託憑證由託管銀行根據日期為二零二一年五月七日的存託協議由阿根廷電信股份有限公司、摩根大通銀行(北卡羅來納州)作為託管銀行,以及根據該協議不時發行的美國存託憑證的登記持有人之間發行。託管機構的主要執行辦公室的地址是紐約麥迪遜大道383號11樓,郵編:10179。每一張美國存托股份代表着對5股B類股的權利。
託管費用及收費
託管機構直接向存入股票或為提取目的交出美國存託憑證的投資者收取交割費用。託管機構還向美國存託憑證持有人收取税款和政府收費。託管人收取這些費用的方式是從分配的金額中扣除這些費用,或出售一部分可分配財產以支付費用(在試圖以合理方式在出售前通知持有人之後)。
存取人必須支付:(1)每100個美國存託憑證(不足100個美國存託憑證不足100個美國存託憑證)5.00美元用於發行美國存託憑證,包括因分發、出售或行使股份、權利或其他財產而發行的美國存託憑證。存放股票的投資者或提取已存放證券的持有人將被收取與股票轉讓有關的費用和開支、税款和其他政府收費、電報、電傳和傳真傳輸和交付費用、在任何適用登記冊上登記美國存託憑證轉讓的轉讓或登記費用、與存入或提取美國存託憑證有關的費用以及託管人與外幣兑換有關的費用:(2)根據存款協議,就所持美國存托股份進行的任何現金分配或提供的任何選擇性現金/股票股息收取0.05美元或以下的費用,或就證券的分發或出售收取費用;該費用的數額等於美國存託憑證的籤立和交付費用,該費用是由於存放該等證券而收取的,但哪些證券或出售這些證券所得的現金淨額將由託管銀行轉而分發給持有人:(3)託管銀行在管理美國存託憑證時提供的服務,每美國存托股份每歷年(或其部分)不超過0.05美元的總費用(該費用可在每個日曆年度內定期收取,並應在託管銀行在每個日曆年度內設定的一個或多個記錄日期對持有人進行評估,並應由託管銀行自行酌情決定,通過向該等持有人付款或從一次或多次現金股息或其他現金分配中扣除該費用)(4)償還該等費用的費用。託管人和/或其任何代理人因為股份或其他託管證券提供服務、持有外幣、出售證券(包括但不限於託管證券)、交付託管證券或其他與託管機構或其託管人遵守適用法律有關的費用和開支,規則或條例(這些費用和收費應在保管人確定的一個或多個記錄日期起按比例對持有人進行評估,並由保管人通過向這些持有人開具帳單或從一次或多次現金紅利或其他現金分配中扣除此類費用而由保管人自行決定)。
託管銀行向阿根廷電信報銷我們與美國存託憑證計劃(“ADR計劃”)有關的某些費用,但須遵守我們與託管銀行之間不時達成的協議。這些可報銷費用目前是本公司按照本公司和託管銀行可能不時商定的條款和條件建立和維持ADR計劃所發生的某些費用。託管機構可根據公司和託管機構可能不時商定的條款和條件,向公司提供就ADR計劃收取的固定金額或部分託管費用或其他條款。託管人亦可同意降低或豁免上述向本公司及/或本公司若干股東發行或在其指示下發行或以其他方式持有的美國存託憑證通常收取的若干費用。截至2023年12月31日止年度,保管人向阿根廷電信償還約美元 176,513人,與ADR計劃有關。
第I部分--第12項--股權證券以外的證券的説明 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
第II部
項目13.債務違約、股息拖欠和拖欠
截至本年度報告日期,阿根廷電信及其子公司均未發生任何未償債務違約。
項目14.對擔保持有人的權利和收益的使用作出實質性修改
沒有。
項目15.管理控制和程序
對披露控制和程序的評價
電信管理層在我們首席執行官和財務官的參與下,評估了截至2023年12月31日(“評估日期”)公司“披露控制和程序”(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官和財務官得出結論,截至評估日期,公司的披露控制和程序是有效的。
管理層關於財務報告內部控制的報告
電信管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中規定的對電信財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在根據國際會計準則委員會發布的IFRS會計準則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
● | 與保存合理、詳細、準確和公平地反映電信資產交易和處置的記錄有關; |
● | 提供合理保證,根據需要記錄交易,以便根據國際財務報告準則編制財務報表,並且電信的收入和支出僅根據電信管理層和董事的授權進行;以及 |
● | 提供合理保證,防止或及時發現未經授權的電信資產獲取、使用或處置,從而可能對財務報表產生重大影響。 |
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
電信管理層根據COSO發佈的《2013年內部控制-綜合框架》框架對電信財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據這一評估,電信管理層得出結論,電信對財務報告的內部控制自2023年12月31日起有效。截至2023年12月31日,電信對財務報告的內部控制的有效性已由獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所審計,如本文所述。
財務報告內部控制的變化
於截至2023年12月31日止年度內,本公司財務報告內部控制並無其他重大影響或合理地可能對財務報告內部控制產生重大影響的變動。
第二部分 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
項目16A:審計委員會財務專家
2023年4月27日,阿根廷電信董事會任命代理至今年年度股東大會的審計委員會成員,並根據美國證券交易委員會的規章制度確定卡洛斯·亞歷杭德羅·哈里森有資格擔任審計委員會財務專家。在進行這項評估時,董事會考慮了哈里森先生的專業背景和教育培訓。見項目6--董事、高級管理人員和僱員--董事會。
項目16B:《道德守則》
本年度報告提供了阿根廷電信和所有董事會成員、監督委員會、首席執行官、經理以及所有在公司工作的人必須遵守的道德原則。
在制定和批准《道德和行為守則》時,考慮到了近年來對條例以及在公司治理、組織和實施旨在減少利益衝突和腐敗行為風險的預防措施方面所作的調整,這些措施適用於阿根廷電信作為一家受阿根廷和美國的公開募股制度約束的公司。
阿根廷電信公司的任何高級管理人員或董事會成員均未就《道德與行為準則》的任何規定獲得任何明示或默示的豁免。
道德與行為準則可在我們的網站https://inversores.telecom.com.ar/en/corporate-governance.html上獲得,最新的更新是公司地址更改為布宜諾斯艾利斯市Hornos690將軍,並於2021年8月11日以6-k表格提交給美國證券交易委員會。
項目16C:總會計師費用和服務費
下表提供了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的年度我們的主要會計師提供的服務的總費用(以百萬比索為單位)的信息。這些數字不會因通脹而重述。
提供的服務 |
| 2023 |
| 2022 |
審計費(1) |
| 677.1 |
| 288.3 |
審計相關費用(2) |
| 52.7 |
| 7.3 |
税費(3) |
| 59.1 |
| 39.3 |
所有其他費用(4) |
| 3.2 |
| 1.2 |
總 |
| 792.1 |
| 336.1 |
(1) | 包括與對截至2023年和2022年12月31日的合併財務報表的綜合審計、對2023年和2022年期間提交的中期財務報表的有限審查、美國證券交易委員會備案審查和其他證明服務相關的費用。 |
(2) | 包括主要會計師提供的專業服務的費用,但不包括在前一類別中,主要是與非財務信息的擔保服務有關的費用。 |
(3) | 包括許可税務合規和税務諮詢服務的費用。 |
(4) | 包括主要會計師提供的產品和服務的收費,但不包括審計費、與審計有關的費用和税費。2023年和2022年,所有其他費用主要包括訂閲商業出版物和其他與審計無關的許可服務所支付的費用。 |
審計委員會預先批准的政策和程序
外聘審計員向阿根廷電信及其子公司提供的任何服務均須事先獲得審計委員會的批准。
第二部分 | 阿根廷電信股份有限公司 |
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目錄表
預先審批程序規定了以下服務要求:
● | 具體的預先批准--將根據具體情況予以批准;以及 |
● | 一般預先審批-任何類別或一般類型的服務,符合為保障審計師獨立性而制定的指導方針,並在審計委員會設定的最高金額範圍內。 |
預先審批程序還規定了以下服務分類:
“被禁止的服務”是指根據阿根廷和美國的法定規則所載禁令不允許外聘審計員提供的服務(即簿記;財務信息系統的設計和實施;評估或估值服務、公平意見或實物捐助報告;精算服務;內部審計外包服務;管理職能;經紀人/交易商、投資顧問或投資銀行服務;或與審計無關的專家服務)。
“許可服務”包括(I)審計服務;(Ii)審計相關服務;(Iii)税務服務;以及(Iv)其他服務,如許可的內部控制諮詢。此外,還詳細説明瞭每一類服務,並酌情説明瞭為確保外聘審計員的獨立性而對提供這些服務施加的任何限制。
預審批程序還需要對以下服務進行預審批:
● | 對阿根廷電信公司財務報表的年度審計和季度審查:審計委員會必須批准此類服務的聘用條款和報酬。 |
● | 其他“審計服務”:審計委員會被要求界定將每年接受一般預先批准的服務,設定年度服務費金額,或分配給每個單獨服務類別或每項服務的年度金額,在此範圍內,費用上限應得到一般預先批准。 |
● | “與審計有關的服務”和“税務服務”:審計委員會必須界定將獲得一般預先核準的服務的類別或類型,前提是這些服務符合為該服務設定的年費上限,併為這些服務的事先聘用確定準則。 |
● | 其他許可服務:不受一般預先審批的限制,任何其他服務都需要審計委員會對每項服務進行特定的預先審批。 |
● | 授權:審計委員會可以單獨授權其任何有資格成為獨立董事機構的成員對服務進行具體的預審批。獨立的董事在委託他人提供服務後,必須立即向審計委員會報告。在任何情況下,批准或預先批准服務的權力都不能委託給管理層。 |
● | 披露總體收費:外聘審計員應在其審計報告中包括關於審計服務和審計服務以外的其他服務所支付的總體費用之間關係的信息。此外,審計委員會應每年向董事會提交一份報告,該報告將包括在本年度報告中,提供外部審計師向阿根廷電信及其子公司開具的所有費用的詳細賬目,分為四類,即:審計費用、審計相關費用、税務諮詢費和所有其他費用。 |
● | 額外要求:審計委員會需要採取更多措施來履行與外聘審計師職責相關的監督義務,以確保獨立於公司,例如根據獨立標準委員會第1號規則,審查外聘審計師概述其與阿根廷電信之間存在的所有關係的正式書面聲明,以及與外聘審計師以及旨在確保其獨立性的方法和程序的討論。 |
● | 修訂:審計委員會有權修改預先審批程序,在修訂後召開的董事會第一次會議期間向董事會報告任何此類修訂。 |
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153
目錄表
如果阿根廷電信的外部審計師要提供任何服務,該服務必須作為一般預先批准或根據預先批准程序的具體預先批准予以批准。預先核準程序要求審計委員會考慮所提供的服務是否符合阿根廷和美國關於外聘審計員獨立性的現行法律和專業規則。
第16D項:對審計委員會的上市標準的豁免
不適用。
項目16E.禁止公司和關聯購買人購買股權證券
不適用。
第16F項:註冊人認證會計師的變更
不適用。
項目16G.完善公司治理
阿根廷電信的公司治理做法與美國公司的公司治理做法不同。阿根廷電信在其網站https://institucional.telecom.com.ar/inversores/gobiernocorporativo.html,上詳細描述了公司治理做法的重大差異,最近一次更新是在2020年2月。
以下是阿根廷電信的公司治理政策與美國公司根據紐約證券交易所上市標準所遵循的公司治理政策不同的重要方面的摘要。
● | 董事會組成:紐約證券交易所要求每個董事會由大多數獨立董事組成。雖然阿根廷法律並不要求這一點,但截至本年度報告之日,阿根廷電信的十名董事會成員中有三名定期董事和兩名候補董事,根據美國證券交易委員會規則,這些董事都是有資格的“獨立董事”。 |
● | 董事會年度自我評估:紐約證券交易所要求上市公司董事會至少每年進行一次自我評估,並就此進行報告,以告知其及其委員會是否有效運作。根據阿根廷法律,董事會的業績在年度普通股股東大會上進行評估。 |
● | 提名/公司治理委員會:紐約證券交易所上市公司必須有一個提名/公司治理委員會。阿根廷法律和阿根廷電信業的章程都不要求設立提名/公司治理委員會。在阿根廷,董事會提名新董事是不尋常的(儘管可能),阿根廷電信董事會不會提出這樣的建議。根據阿根廷法律,提名和任命董事的權利授予股東。在某些情況下,GCL將指定董事的權利委託給監事會。 |
● | 薪酬委員會:紐約證交所上市公司必須有一個完全由獨立董事組成的薪酬委員會。無論是阿根廷法律還是阿根廷電信業的章程都不要求設立賠償委員會。阿根廷電信的高管薪酬事宜由執行委員會和董事會負責。阿根廷電信董事會成員的薪酬由股東在年度普通股股東大會上決定。 |
● | 審計委員會聘用政策:紐約證券交易所要求上市公司有一個審計委員會,該委員會為獨立審計師的員工或前僱員制定明確的招聘政策。阿根廷法律或阿根廷電信公司的章程中沒有關於僱用外聘審計員僱員的規定。 |
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154
目錄表
根據CNV第797/19號決議的規定,阿根廷電信每年編制並向CNV提交一份報告,説明並詳細説明CNV公開要約制度中提出的CNV建議的公司治理做法,解釋阿根廷電信遵循的做法,以及與CNV建議的做法有任何差異的原因。阿根廷電信2023年公司治理報告作為2024年3月11日法定年度報告的一部分提交給CNV。提交給CNV的阿根廷電信公司治理報告可以通過CNV的網站www.cnv.gob.ar和阿根廷電信的網站https://institucional.telecom.com.ar.獲取。
項目16H.要求披露煤礦安全信息
不適用。
項目16 I. 關於阻止檢查的外國管轄權的披露
不適用。
項目16J。內幕交易政策
不適用。
項目16K。網絡安全。
風險管理與戰略
我們維持一個全面的流程,以評估、識別和管理來自網絡安全威脅的風險,包括與業務運營或財務報告系統中斷有關的風險、數據泄露、違反隱私法和其他訴訟和法律風險,以及聲譽風險。我們制定了基於國際標準ISO 27001和ISO 27002所考慮的指導方針和標準的網絡安全政策,以及基於第25,326號法律(關於個人數據保護)和支付卡行業數據安全標準(PCIDSS)的指導方針和標準制定的控制機制、技術、流程和程序。
我們有一個專門的網絡安全結構-網絡安全部門,隸屬於首席技術官,由一名首席信息安全官(CISO)領導,並進一步由i)架構開發和工程、ii)業務信息安全官(BISO)推動者社區、iii)網絡防禦中心和iv)治理、風險、合規和事件(GrCI)部門組成。 通過按業務合併BISO部門團隊,我們網絡安全部門的職能已整合到公司的一般風險系統和流程中。
網絡安全部負責制定一套影響數據處理和保護信息的預防性和反應性措施。此外,它還與GrCI經理和其他網絡安全負責人協調,對可能影響公司的網絡安全威脅相關風險進行分析和評估。它還確保計算機系統、電子系統、網絡、計算機、服務器和數據的安全,使其免受惡意攻擊。CISO負責向管理層報告調查結果。(詳情見下文“治理--管理”)。
網絡安全部的主要職能包括:
-防止未經授權的個人、實體或進程訪問或修改信息;
-確保所有關鍵業務服務和信息在授權用户、實體或流程需要時可用;
-識別風險並提出安全解決方案以應對和監控風險;
-監督、溝通和執行鍼對業務目標的安全解決方案的技術實施;
-主動尋找威脅,以便及早識別和隔離,從而將對公司資產、產品和業務的影響降至最低;
-維護和制定網絡安全政策和控制措施,以確保遵守上述標準和條例;
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155
目錄表
-根據PCIDSS對信用卡數據處理環境進行全面和徹底的審查,該DSS於2023年初獲得認證。截至本年度報告之日,網絡安全部門正在獲得重新認證;以及
-評估每個網絡事件,並在攻擊得到緩解後評估其後果等。
網絡安全部門每年都會對網絡安全部門的流程進行審查、測試、更新和批准。如果過程的更新來自評審萬億.ey,則執行。過程的最終審查由CISO進行。
在網絡安全部門的主要流程之間,我們可以提到以下幾個方面:事件應對、安全意識和培訓、滲透測試、漏洞管理、安全監測、威脅檢測和應對、以及威脅情報。
該公司不會聘請顧問服務來執行其網絡安全流程。然而,電信公司承包了PCI審計服務,因為需要一名合格的安全評估員(QSA)來提供此類認證。
截至本年度報告日期,我們的保險單不包括網絡攻擊和其他類似事件造成的損害。
第三方服務提供商
我們的網絡安全風險管理流程延伸到監督和識別與我們使用第三方服務提供商相關的威脅,但要遵守與他們簽訂的合同條款。我們在合同中要求第三方服務通過徵求建議書(RFP)來遵守我們的安全策略。
網絡安全部門監督這一過程,如果檢測到任何風險,則指示他們遵守公司的網絡安全政策。
培訓
網絡安全部門為員工開展提高認識的活動和培訓課程,重點是:安全密碼、網絡釣魚、社交工程、PCIDSS標準、數據泄露、WhatsApp和社交網絡的安全、數據保護和安全開發等。
事件響應計劃
我們有一個關鍵事件通知流程,積極參與網絡安全部門以及以下領域:數據中心事件、內部通信、外部通信、B2C事件、B20億事件以及相關業務領域(視事件的影響而定)。其目標是檢測、響應網絡安全事件並從中恢復。這包括對事件進行分類、評估嚴重性、上報、遏制、調查和補救的流程。此外,該計劃旨在遵守適用的法律義務,並減輕對品牌和聲譽的損害。
為此,我們設立了一個評價委員會,以評估高危害性事件的嚴重性。評估委員會的成員包括GCI、活動管理涉及的業務領域(B2C、B20億等)、會計報告、風險管理、法律、對外傳播和媒體以及SOX。GCI部(由CISO領導的網絡安全部的一部分)負責指示評估委員會協調和確定對該事件的定性和定量評估。
如果評估委員會的初步評估確定該活動可能是實質性的,我們的政策規定,將召開一個由首席執行官、首席財務官和首席技術官組成的審批委員會。審批委員會負責監督評價委員會的重要性確定,並在適當的情況下將相關信息送交審計委員會審查。如果審計委員會確認該事件是重大事件,則將該事件告知執行委員會,並根據適用的法律和法規公開披露該事件。
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156
目錄表
網絡安全威脅帶來的風險
在2023年、2022年和2021年,我們的業務戰略、運營結果和財務狀況沒有受到網絡安全威脅風險的實質性影響,包括之前的網絡安全事件,但我們不能保證它們未來不會受到此類風險和未來任何重大事件的重大影響。我們在2023年、2022年和2021年也沒有遇到任何重大的信息安全違規事件,相關費用,包括罰款和和解,都是微不足道的。看見本年度報告的第三項-關鍵信息-風險因素-網絡攻擊可能對我們的業務、資產負債表、運營結果和現金流產生不利影響,以瞭解與我們的網絡安全相關的風險的更多信息。
治理
管理
上述網絡安全風險管理流程由我們的CISO管理。CISO擁有豐富的網絡安全經驗。CISO在網絡安全事務方面擁有30年的經驗,在計算機安全風險的設計、實施、審計和分析方面具有經驗。他是布宜諾斯艾利斯CEMA大學的網絡安全管理和戰略教授。作為我們網絡安全風險管理的一部分,GCI經理必須向CISO通報相關事件,他向CISO通報這些相關事件的預防、檢測、緩解和補救。
CISO與執行委員會和審計委員會定期舉行會議,討論網絡安全流程、網絡安全風險、舉措和緩解措施。
此外,根據《事件應對計劃》,如果事件被確定為重大事件,CISO和審批委員會負責將有關事件的信息傳達給審計委員會,如果事件必須披露,則負責向執行委員會傳達信息。
董事會
在董事會層面,審計委員會最終負責監督公司的財務和非財務風險,包括網絡安全威脅。為了履行這一職責,審計委員會定期在需要時召開會議,CISO會在會上報告網絡安全事件並提供當前風險的最新信息。此外,如“事件響應計劃”所披露,如果存在重大事件,審計委員會將與首席信息安全官會面。這些報告可能包括有關網絡安全事件及其應對措施的信息。
CISO根據“事件響應計劃”向執行委員會和審計委員會報告重大網絡安全事件相關活動。
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目錄表
第III部
項目17.編制財務報表
註冊人已迴應第18項,而不是迴應此項。
項目18.編制財務報表
參考F-1至F-頁96.
以下財務報表作為本年度報告的一部分提交:
| 頁面 | |
阿根廷電信股份有限公司: |
| |
獨立註冊會計師事務所報告 (PCAOB ID | F-2 | |
術語表 | F-6 | |
合併財務狀況表 | F-10 | |
合併損益表 | F-11 | |
綜合全面收益表 | F-12 | |
合併權益變動表 | F-13 | |
合併現金流量表 | F-15 | |
合併財務報表附註 | F-16 |
第三部分 | 阿根廷電信股份有限公司 |
158
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
截至2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的合併財務報表。
霍爾諾斯將軍690
(C1272ACK)布宜諾斯艾利斯自治市
阿根廷共和國
F-1
目錄表
獨立註冊會計師事務所報告
致阿根廷電信公司董事會和股東
關於財務報表與財務報告內部控制的幾點看法
本公司已審計所附阿根廷電信公司及其附屬公司(“本公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合財務狀況表,以及截至2023年12月31日止三個年度各年度的相關綜合收益表、全面收益表、權益變動表及現金流量表,包括相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們還審計了公司截至2023年12月31日的財務報告內部控制,依據內部控制--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。
我們認為,上述綜合財務報表按照國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則》,公平地反映了本公司截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的財務狀況,以及截至2023年12月31日的三個年度的經營業績和現金流量。我們還認為,截至2023年12月31日,本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制,其依據是內部控制--綜合框架(2013)由COSO發佈。
意見基礎
本公司管理層負責這些合併財務報表,維護有效的財務報告內部控制,以及對財務報告內部控制有效性的評估,包括隨附的第15項下的管理層財務報告內部控制報告。我們的責任是對本公司的合併財務報表和本公司基於我們審計的財務報告內部控制發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定合併財務報表是否沒有重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐,以及是否在所有重大方面保持了對財務報告的有效內部控制。
我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們對財務報告的內部控制的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
F-2
目錄表
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)與保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關;(2)提供合理保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露,以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜判斷的當期綜合財務報表審計所產生的事項。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項,就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
商譽減值評估-電信CGU
如綜合財務報表附註3.l)、3.m)、3.u)、3.u.1和8所述,截至2023年12月31日,本公司的綜合商譽餘額為154396400萬,截至2023年12月31日,分配給與本公司及其在阿根廷的子公司開展業務有關的現金產生單位(“電信CGU”)的商譽為153550800美元萬。管理層至少每年在每年的結算日進行減值測試,或在事件或情況表明商譽的賬面價值可能減值時更頻繁地進行減值測試。當電信CGU的賬面價值高於其可收回價值時,商譽的賬面價值被管理層視為減值。電訊CGU的可收回價值按公允價值減去出售成本(下稱“FVLCD”)計算。對電訊CGU的FVLCD的評估包括管理層在釐定本公司市值時作出的重大判斷,經調整後的市值經(I)其他CGU的估計公允價值、(Ii)按其估計公允價值不受此減值測試限制的負債淨額的影響、(Iii)估計控制溢價(由管理層在顧問協助下根據市場交易中觀察到的價值釐定)及(Iv)有序交易的估計出售成本。
我們確定執行與電信CGU商譽減值評估相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是管理層在制定電信CGU可收回價值評估時採用的重大判斷,該判斷是使用FVLCD確定的。這進而導致審計師高度的判斷力、主觀性和努力執行程序,以評估電信CGU的FVLCD,並評估管理層對公司市值所作的調整,涉及其他CGU的估計公允價值、按其估計公允價值計算的不受減值測試的淨負債的影響以及估計的控制溢價。此外,審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員協助執行這些程序和評價獲得的審計證據。
F-3
目錄表
處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據,以形成我們對財務報表的總體意見。這些程序包括測試與管理層商譽減值評估有關的控制措施的有效性,包括控制電信CGU的FVLCD的確定。這些程序還包括評估FVLCD對電信CGU的確定的適當性;測試估計中使用的基礎數據的完整性、準確性和相關性;以及評估管理層對公司市值的調整,包括(I)其他CGU的估計公允價值;(Ii)不受減值測試限制的淨負債的估計公允價值;以及(Iii)基於市場交易中觀察到的價值估計的控制溢價。評估管理層對本公司市值的調整以確定電信CGU的FVLCD涉及評估管理層使用的重大判斷是否合理,考慮到與:(I)通常用於確定公允價值的估值技術、(Ii)外部市場數據和(Iii)從審計的其他領域獲得的證據的一致性。擁有專業技能和知識的專業人員協助評估管理層確定FVLCD所使用的方法,以及管理層對公司市值進行調整的合理性。
/S/普華永道公司S.r.l. | |
(合作伙伴) | |
/s/亞歷杭德羅·哈維爾·羅莎 |
自治
周國際新聞預報21這是, 2024
自2003年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
F-4
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
目錄
頁面 | |
術語表 | F-6 |
合併財務狀況表 | F-10 |
合併損益表 | F-11 |
綜合全面收益表 | F-12 |
合併權益變動表 | F-13 |
合併現金流量表 | F-15 |
注1 -業務描述和合並財務報表的編制基礎 | F-16 |
注2 -監管框架 | F-21 |
注3 -重要會計政策 | F-28 |
注4 -現金及現金等值物以及投資。有關合並現金流量表的更多信息 | F-50 |
注5 -貿易應收賬款 | F-54 |
附註6--其他應收款 | F-54 |
注7 -庫存 | F-55 |
注8 -善意 | F-55 |
注9 - PP & E | F-55 |
注10 -無形資產 | F-57 |
注11 -使用權資產 | F-59 |
注12 -貿易應付賬款 | F-60 |
注13 -借款 | F-61 |
注14 -工資和應付社會保障 | F-66 |
注15 -應付所得税和遞延所得税資產/負債 | F-67 |
注16 -其他應付税款 | F-70 |
注17 -租賃負債 | F-70 |
注18 -其他負債 | F-71 |
注19 -規定 | F-71 |
注20 -購買承諾 | F-77 |
注21 -股權 | F-78 |
注22 -金融工具 | F-79 |
注23 -收入 | F-84 |
注24 -運營費用 | F-85 |
注25 -財務業績 | F-87 |
注26 -財務風險管理 | F-87 |
注27 -第33條下與公司的餘額和交易-第19,550號法律和關聯方 | F-92 |
注28 -收購股份 | F-95 |
注29 -經濟環境 | F-96 |
F-5
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
術語表
以下解釋並非技術定義,而是為了幫助財務報表讀者理解這些合併財務報表中使用的某些術語。
Abono fijo:根據Abono fijo計劃,訂户每月支付固定的賬單,一旦每月的合同分鐘數用完,訂户就可以通過預付費系統為電話卡充值來獲得額外積分。
ADR: 美國存託憑證。
美國存托股份:阿根廷電信的美國存托股票在紐約證券交易所上市,每股代表五股b類股票。
AFIP(聯邦行政部門):阿根廷聯邦税務當局。
AMBA(布宜諾斯艾利斯大都會區):布宜諾斯艾利斯大都會區。
BCRA(阿根廷共和中央銀行):阿根廷中央銀行。
BYMA(Bolsas y Mercados Atlantinos): 布宜諾斯艾利斯證券交易所。
有線電視:該公司自2018年1月1日起被電信收購,其活動由電信繼續進行。
資本支出:資本支出。
NC(Comisión Nacional de Comunicaciones):阿根廷國家通訊委員會。
CNDC(國家競爭委員會):阿根廷反壟斷委員會。
CNV(Comisión National de Valore):阿根廷國家證券委員會。
阿根廷公司/電信: 阿根廷電信股份有限公司
CONATEL(巴拉圭國家國家委員會): 巴拉圭監管機構。
CPCECABA(布宜諾斯艾利斯自治市經濟專業委員會):布宜諾斯艾利斯市經濟科學專業委員會。
CVH:Cablebitón Holding SA,自2018年1月1日起為電信控股公司(注27.a)。
DNU(Decreto de Necesidad y Urgencia):阿根廷政府發佈的緊急令。
DFI: 衍生金融工具。
DATDH(Distribución de Señales de Audioy Teleguón Directa al Hogar): 直接到户訂閲音頻和電視服務。
ACACOm(Ente Nacional de Ottomunicaciones):阿根廷電信監管局。
ENTel(國家電信公司):阿根廷國家電信公司,1990年11月私有化。
FACPCE(阿根廷經濟科學委員會專業人士聯合會):阿根廷經濟科學專業委員會聯合會。
FCC:聯邦通信委員會
F-6
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
FFSU或SU基金(Fondo Fiduciario del Servicio Universal):普遍服務信託基金。
金融科技:Fintech Telecom LLC,電信股東。
金融科技服務: 金融科技服務是涉及利用創新和技術開發來設計、提供和提供金融產品和服務的活動。
FIU: 財務信息股。
固定資產:包括PP&E、無形資產、商譽和使用權資產。
國際會計準則:國際會計準則。
國際會計準則委員會:國際會計準則委員會。
ICT服務(信息和通信技術服務): 通過電信網絡傳輸和分發第三方用户提供或請求的信號或數據(例如語音、文本、視頻和圖像)的服務。
國際財務報告準則會計準則:國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則。
IGJ(司法總檢察長):公司總委員會.
INDEC(國家統計和人口普查研究所): 國家統計和人口普查研究所。
La Capital Cable/Ver TV/TMA: 與La Capital Cable SA有限公司對應的名稱,Ver t.V. SA和Teledifusora San Miguel Arcángel SA,分別是根據《總公司法》的定義直接或間接關聯的公司。
LDA(Ley Argentina Digital):阿根廷數字法第27,078號。
LGS(Ley de General de Sociedades):經修訂的阿根廷公司法第19,550號。自新《民商事法典》實施以來,其名稱改為“一般公司法”。
LSCA(Ley de Servicios de Comunicación Audiovision o de Medios):視聽傳播服務法。
Micro Sistemas/Pem/Cable Imagen/AEC Continente Audiovision/Inter Radios/Personal Smarthome/NYS 2/NYSA: 根據一般公司法的定義直接或間接控制的有限公司或有限責任公司的名稱,或由公司直接或間接控制的名稱:Micro Sistemas S.A.U、Pem S.A.U..、Cable Imagen S.R.L.、AVC Continente Audiovision S.A.、InterRadio S.A.U..、Personal Smarthome S.A.、NYS2 S.A.U.Negocios y Servicios S.A.U。
MULC(Mercado Journico y Libre de Cambios): 阿根廷單一和自由交易所市場。
紐約證券交易所:紐約證券交易所。
保監處:其他全面收入。
OPH:名稱對應於Open Pass Holding LLC公司,該公司是電信的合資企業。
前巴西卡普遍義務銀行:強制性普遍電信服務由第690/20號法令設立,並由ENACOM第1,467/20號決議管理。
PCS(個人通信服務):一種移動通信服務,其系統以與蜂窩系統類似的方式運行。
筆會(Poder Ejecutivo Nacional): 國家行政權。
F-7
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
PPP(Propiedad Participada): 持股計劃。
PP&E:財產、廠房和設備。
PSP: 支付服務提供商。
RECPAM(Resultado Por Exposición a Los Cambios en el Poder Adquisitivo de la Moneda):通貨膨脹調整收益(損失)。
監管機構: 此前,SC和NC。自第267/15號《需要和緊急令》發佈以來,監管機構是國家通信局(AMECOM)。
人民幣:中華人民共和國的官方貨幣。
漫遊:使移動用户能夠在與其簽署初始合同的運營商以外的運營商網絡上使用服務的功能。當移動終端在外國(包括在GSmm網絡中)使用時,漫遊服務處於活動狀態。
SBt(電信服務): 基本電話服務。
SC(通訊祕書): 阿根廷通訊部長。
SCMA(Servicio de Comunicaciones Móviles Avanzadas): 移動高級通信服務。
SEFyC(金融和Cambiarias監管局): 金融和交易實體監管局。
短信: 短信系統。
SOF: 有擔保的隔夜融資
SRCE(Servicio Radioeléctrico de Concentración de Enlaces):鏈路集中的無線電服務。
SRMC(Servicio de Radiocomunicaciones Móvil Celular): 蜂窩移動無線電通信服務。
RS(Servicio de Radiodifusión por Suscripción por vínculo físico y/o radioelécttrico): 通過物理和/或無線電鏈接訂閲廣播服務。
STeFI(國家服務業服務業):可靠且智能的電信服務。
STm(Servicio de Telefonía Móvil): 移動電話服務。
STMC(Servicio de Telefonía Móvil por Celular): 蜂窩移動電話服務。
SU:一個國家或指定地區內的人們以負擔得起的價格提供基本電話服務,或通過不同的替代方案訪問公共電話網絡。
電信:阿根廷電信及其合併子公司。
美國電信/ Núcleo/ Personal Envíos/ Tuves巴拉圭/Telecommunicón Direrigida/ Adesol/ Opalker/Ubioc/ Micro Fintech Holding: 對應於外國公司Telecom Argentina USA Inc.的名稱努克萊奧S.A.E.,個人Envíos SA,圖夫斯巴拉圭SA,Teleguón Direrigida SA,阿德索爾SA,Opalker SA,Ubiqi Chile Spa和Micro Fintech Holding LLC分別是根據《一般公司法》的定義直接或間接控制的公司。
西班牙電信:阿根廷電信股份有限公司
URSEC(通訊服務監管機構):通信服務監管機構
F-8
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
美國:美利堅合眾國
UVA(Unidad de Valor Adquistivo): 購買價值單位,由BURA開發和發佈的指數。
增值服務:為電信網絡提供的基本傳輸服務提供額外功能的服務,例如SMS、視頻流、個人視頻、個人雲、M200萬(機器到機器通信)、社交網絡、個人Messenger、內容和娛樂(內容和文本訂閲、遊戲、音樂鈴聲、壁紙、屏保等),MMS(移動多媒體服務)和語音郵件等。
增值税:增值税。
VLG:VLG SAU(原名VLG Argentina LLC),一家為公司股東並由CVH控制的公司。2023年,被CVH合併並吸收。
WAccess:加權平均資本成本,在估計善意的可收回價值時用於貼現現金流量的貼現率。
F-9
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
合併財務狀況表
(In以現價計算的數百萬阿根廷比索-注1.d)
截至2013年12月31日。 | ||||||
資產 |
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
現金及現金等價物 |
| 4 |
| |
| |
投資 |
| 4 |
| |
| |
應收貿易賬款 |
| 5 |
| |
| |
其他應收賬款 |
| 6 |
| |
| |
庫存 |
| 7 |
| |
| |
分類為持有以待出售的資產 | — | | ||||
流動資產總額 |
|
| |
| | |
非流動資產 |
|
|
|
| ||
應收貿易賬款 |
| 5 |
| |
| |
其他應收賬款 |
| 6 |
| |
| |
遞延所得税資產 |
| 15 |
| |
| |
投資 |
| 4 |
| |
| |
商譽 | 8 | | | |||
PP&E |
| 9 |
| |
| |
無形資產 |
| 10 |
| |
| |
使用權資產 | 11 | | | |||
非流動資產總額 |
|
| |
| | |
總資產 |
|
| |
| | |
負債 |
|
|
|
| ||
流動負債 |
|
|
|
| ||
貿易應付款項 |
| 12 |
| |
| |
借款 |
| 13 |
| |
| |
工資和社保應付款項 |
| 14 |
| |
| |
應繳所得税 | 15 | | | |||
其他應付税項 |
| 16 |
| |
| |
租賃負債 |
| 17 |
| |
| |
其他負債 |
| 18 |
| |
| |
規定 |
| 19 |
| | | |
流動負債總額 |
|
| |
| | |
非流動負債 |
|
|
| |||
貿易應付款項 |
| 12 |
| |
| |
借款 |
| 13 |
| |
| |
工資和社保應付款項 |
| 14 |
| |
| |
遞延所得税負債 |
| 15 |
| |
| |
其他應付税項 |
| 16 |
| |
| |
租賃負債 | 17 | | | |||
其他負債 |
| 18 |
| |
| |
規定 |
| 19 |
| |
| |
非流動負債總額 |
|
| |
| | |
總負債 |
|
| |
| | |
股權 |
|
|
|
| ||
歸屬於控制公司的權益 |
|
| |
| | |
非控股權益應佔權益 |
|
| |
| | |
總股本(See合併權益變動表) |
| 21 |
| |
| |
負債和權益總額 |
|
|
| |
| |
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
F-10
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
綜合收益表
(In以當前貨幣計算的數百萬阿根廷比索,但以當前貨幣計算的阿根廷比索每股數據除外-注1.d)
截至2013年12月31日止年度: | ||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
收入 |
| 23 |
| |
| |
| |
員工福利費用和遣散費 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
互聯互通和傳輸成本 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
服務、維護、材料和用品費用 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
監管機構的税費 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
佣金和廣告 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
設備成本 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
節目和內容成本 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
壞賬支出 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
其他運營費用 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
固定資產折舊、攤銷和減值 |
| 24 |
| ( |
| ( |
| ( |
營業虧損 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
來自聯營公司和合資企業的收益(損失) |
| 4.a |
| ( |
| |
| |
財務成本 |
| 25 |
| ( |
| |
| |
其他財務業績,淨額 | 25 | | | | ||||
所得税前收入(虧損) |
|
| ( |
| ( |
| | |
所得税優惠(費用) |
| 15 |
| |
| |
| ( |
本年度淨收益(虧損) |
|
|
| ( |
| ( |
| |
歸因於: |
|
|
|
|
|
| ||
控股公司 |
|
|
| ( |
| ( |
| |
非控制性權益 |
|
|
| |
| |
| |
|
|
| ( |
| ( |
| | |
控制公司應佔收入(虧損)的每股收益-基本和稀釋 |
| 3.t |
| ( |
| ( |
| |
有關每個職能運營費用的更多信息,請參閲註釋24。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-11
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
綜合全面收益表
(In以現價計算的數百萬阿根廷比索-注1.d)
截至2013年12月31日止年度: | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
本年度淨收益(虧損) |
| ( |
| ( |
| |
其他綜合收益 |
|
|
| |||
可重新分類為損益的項目 |
|
|
| |||
貨幣兑換調整(對所得税沒有影響) |
| |
| ( |
| ( |
DFI效應歸類為對衝 |
| |
| |
| |
所得税對歸類為對衝和其他的DFI的影響 | ( | ( | ( | |||
不會重新分類至損益的項目 |
|
|
| |||
精算結果 |
| ( |
| |
| ( |
所得税影響 |
| |
| ( |
| |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| |
| ( |
| ( |
|
| |||||
本年度綜合收益(虧損)總額 |
| ( |
| ( |
| |
歸因於: |
|
|
| |||
控股公司 |
| ( |
| ( |
| |
非控制性權益 |
| |
| |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-12
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
綜合權益變動表
(以百萬阿根廷比索計算,以現行貨幣計算-注1.d)
業主繳款 | ||||||||||||||||||||||
傑出的 | 儲量 | |||||||||||||||||||||
股票 | 權益 | 股權 | ||||||||||||||||||||
資本 | 特別 | 可歸因性 | 可歸因性 | |||||||||||||||||||
標稱 | 準備金 | 其他 | 至 | 到非 | ||||||||||||||||||
值 | 通貨膨脹率 | 投稿 | 國際財務報告準則 | 兼職 | 全面 | 保留 | 控管 | 控管 | 總 | |||||||||||||
| (1) | 調整,調整 | 盈餘 |
| 法律 |
| 實施 |
| (2) |
| 結果 |
| 盈利 |
| 公司 |
| 利息 |
| 股權 | |||
截至2021年1月1日的餘額 |
| | | | | | | ( | ( | | | | ||||||||||
2021年4月28日舉行的普通及臨時股東大會決議: |
| |||||||||||||||||||||
- 吸收負保留收益 | — | — | — | — | — | ( | — | | — | — | — | |||||||||||
- 儲量重新分配 | — | — | ( | — | — | | — | — | — | — | — | |||||||||||
向非控股股東派發股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
2021年8月11日召開的臨時股東大會決議: | ||||||||||||||||||||||
- 股息(3) | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
對AEC Continente的股票行使不可撤銷的看漲和看跌期權視聽估值調整 | — | — | — | — | — | — | | — | | ( | | |||||||||||
綜合收入: |
|
|
| |||||||||||||||||||
本年度淨收入 | — |
| — |
| — | — |
| — |
| — | — | | | | | |||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | ( | ( | |||||||||||
綜合收益(虧損)合計 | — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( | |
| |
| ( |
| | |||
截至2021年12月31日的餘額 |
| | | | | | | ( | | | | | ||||||||||
2022年4月27日舉行的普通及臨時股東大會決議: | ||||||||||||||||||||||
- 預備隊章程 | — | — | — | | — | | — | ( | — | — | — | |||||||||||
- 儲量重新分配 | — | — | ( | — | — | | — | — | — | — | — | |||||||||||
股息(3) | — | — | — | — | — | ( | — | — | ( | — | ( | |||||||||||
向非控股股東派發股息 | — | — | — | — | — | — | ( | | — | ( | ( | |||||||||||
綜合收入: | ||||||||||||||||||||||
全年淨利潤(虧損) | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | | ( | |||||||||||
其他綜合損失 |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( | — | ( | ( | ( | |||||
綜合收益(虧損)合計 |
| — | — | — | — | — | — | ( | ( | ( | | ( | ||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| | | | | | | ( | ( | | | |
(1) |
(2) |
(3) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-13
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
股票變動綜合報表(續)
(In以現價計算的數百萬阿根廷比索-注1.d)
業主繳款 | ||||||||||||||||||||||
傑出的 | 儲量 | |||||||||||||||||||||
股票 | 權益 | 股權投資 | ||||||||||||||||||||
資本 | 特別 | 可歸因性 | 可歸因性 | |||||||||||||||||||
標稱 | 準備金 | 其他 | 到 | 到非 | ||||||||||||||||||
值 | 通貨膨脹率 | 投稿 | 國際財務報告準則 | 兼職 | 全面 | 保留 | 控管 | 控管 | 總 | |||||||||||||
| (1) | 調整,調整 |
| 盈餘 |
| 法律 |
| 實施 |
| (2) |
| 收入(虧損) |
| 盈利 | 公司 |
| 利息 |
| 股權 | |||
截至2023年1月1日的餘額 | | | ( | ( | | |||||||||||||||||
2023年4月27日舉行的普通及臨時股東大會決議 | ||||||||||||||||||||||
- 具體損失分配(1) | — | — | ( | — | — | — | — | | — | — | — | |||||||||||
- 預備役章程(1) | — | — | — | — | — | | — | ( | — | — | — | |||||||||||
股息(3) |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| ( |
| — | — | ( | — | ( | |||||
向非控股股東派發股息 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
子公司收購(4) | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||||
附屬看漲期權(5) | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | — | ( | |||||||||||
綜合收入: |
| |||||||||||||||||||||
本年度淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| ( | ( | | ( | ||||||
其他綜合收益 |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| | — | | | | |||||
綜合收益(虧損)合計 |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| | ( | ( | | ( | |||||
截至2023年12月31日的餘額 |
| | |
| | |
| |
| |
| ( |
| ( | | | |
(1) | 參見注21。 |
(2) | 對應於附加準備金,以維持資本投資水平和當前的償付能力水平。 |
(3) | 見注4.b)。 |
(4) |
(5) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-14
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
合併現金流量表
(In以現價計算的數百萬阿根廷比索-注1.d)
截至2013年12月31日止年度: | ||||||||
| 注意 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
來自(用於)運營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
本年度淨收益(虧損) |
|
|
| ( |
| ( |
| |
將淨收入與業務活動提供的現金流量淨額進行調整 |
|
|
|
|
|
| ||
從資產中扣除的免税額 |
|
| |
| |
| | |
PP & E折舊 |
| 24 |
| |
| |
| |
無形資產攤銷 |
| 24 |
| |
| |
| |
使用權資產攤銷 |
| 24 |
| |
| |
| |
商譽減值 | 3.m | — | | | ||||
固定資產處置和材料消耗 |
|
| |
| |
| | |
聯營企業和合資企業的收益(虧損) | 4.a | | ( | ( | ||||
財務業績及其他 |
|
| |
| ( |
| ( | |
所得税 |
| 15 |
| ( |
| ( |
| |
已繳所得税(*) |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
資產淨增加 |
| 4.b |
| ( |
| ( |
| ( |
負債淨增加 |
| 4.b |
| |
| |
| |
經營活動提供的現金流量總額 |
|
| |
| |
| | |
來自(用於)投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
| ||
PP & E付款 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
無形資產收購付款 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
收購子公司付款,扣除收購現金和合資企業 |
|
| ( |
| ( |
| — | |
收購看漲期權協議 | 3.f.1 | ( | — | — | ||||
與同事的股息 |
| 4.b |
| |
| |
| |
出售PP & E和無形資產的收益 |
|
| |
| |
| | |
淨投資收購不被視為現金和現金等值物 | ( | ( | ( | |||||
用於投資活動的現金流量總額 |
|
| ( |
| ( |
| ( | |
來自(用於)融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
| ||
借款收益 |
| 4.b |
| |
| |
| |
償還借款 |
| 4.b |
| ( |
| ( |
| ( |
利息及相關費用的支付 |
| 4.b |
| ( |
| ( |
| ( |
租賃負債的支付 | ( | ( | ( | |||||
具有非控制性權益的交易 | ( | — | ( | |||||
支付給子公司非控股權益的股息 |
| 4.b |
| ( |
| ( |
| ( |
融資活動使用的現金流量總額 |
|
|
| ( |
| ( |
| ( |
現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
| ( |
| |
| ( |
年初現金和現金等值 |
|
| |
| |
| | |
淨外匯差異和對現金和現金等值的重新審視 | | ( | ( | |||||
年終現金和現金等價物 |
|
| |
| |
| |
(*) | 截至2011年12月31日的幾年, | |||||
| 2023 | 2022 | 2021 | |||
對應控股公司 |
| ( |
| ( |
| ( |
對應子公司 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
有關合並現金流量表的更多信息,請參閲附註4.b。
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-15
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
附註1--綜合財務報表的業務説明和編制依據
a) 公司及其運營
阿根廷電信是通過對在阿根廷提供電信服務的國有公司Entel進行私有化而創建的。
從1990年11月8日至1999年10月10日,阿根廷電信的許可證最初被授予在阿根廷北部地區提供電話服務的獨家業務。自1999年10月10日起,該公司還開始在全國範圍內提供電話服務。
2017年11月,本公司與Telecom Personal合併,自即日起,直接提供移動通信服務。
由於與Cablevisión的合併(於2018年1月1日入賬為反向收購),該公司通過安裝在阿根廷和烏拉圭不同地區的網絡提供有線電視服務。
因此,該公司主要在阿根廷提供固定和移動電話服務、有線電視服務、數據和互聯網服務。此外,它還通過其子公司在烏拉圭、巴拉圭、美國和智利提供多樣化的ICT服務。
此外,該公司通過其控制的公司Micro Sistemas提供與使用電子支付手段、轉賬和/或電子貨幣使用等相關的金融科技服務。
最後,有關電信許可證和監管框架的信息在註釋2中描述。
截至2023年12月31日,以下是納入合併過程的子公司以及阿根廷電信擁有的各自股權:
阿根廷電信業 |
| |||||||||
直接/間接利息 | ||||||||||
股本和 | ||||||||||
公司 |
|
| 主要活動 |
|
| 國家 |
|
| 票數 | |
努克萊奧(a) |
| 流動電訊服務 | 巴拉圭 | | % | |||||
個人環境 | 移動金融服務 | 巴拉圭 | | % | ||||||
圖維斯巴拉圭(a) | 將電視和音頻信號直接分配到家庭服務 | 巴拉圭 | | % | ||||||
迪里根電視臺 | 有線電視服務 | 巴拉圭 | | % | ||||||
AEC大陸視聽 | 廣播服務 | 阿根廷 | | % | ||||||
國際廣播電臺 | 廣播服務 | 阿根廷 | | % | ||||||
微型系統 | 與使用電子支付媒體相關的服務 | 阿根廷 | | % | ||||||
PEM | 投資 | 阿根廷 | | % | ||||||
有線電視圖像 |
| 閉路電視 | 阿根廷 | | % | |||||
個人智能家居(b) |
| 安全解決方案和服務 | 阿根廷 | | % | |||||
NYS 2(b)(c) |
| ICT服務和視聽傳播服務。 | 阿根廷 | | % | |||||
紐約州立大學(d) |
| 提供互聯網接入服務。 | 阿根廷 | | % | |||||
阿德索爾(e) | 持有 | 烏拉圭 | | % | ||||||
歐寶克 | 網絡安全及相關服務 | 烏拉圭 | | % | ||||||
Ubiquo(F) | 網絡安全服務和產品 | 智利 | | % | ||||||
美國電信 | 電信服務 | 美國 | | % | ||||||
微金融科技控股(G) | 持有 | 美國 | | % |
(a) | 2023年10月17日,NúCleo董事會批准了與Tuves巴拉圭吸收合併的預承諾協議,該協議在2023年11月2日的特別股東大會上獲得批准。最終的合併承諾在2023年12月20日的特別股東大會上獲得批准。合併的生效日期將是從公共商業登記處獲得批准的第二天。截至這些合併財務報表發佈之日,合併仍在等待批准。 |
(b) | 截至2023年12月31日,它是一個休眠實體。 |
F-16
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
(c) | 公司於2022年4月5日間接收購,總代價為$ |
(d) | 該公司於2022年6月1日被收購。有關詳細信息,請參閲附註28。 |
(e) | 包括 |
(f) | 子公司Opalker於2023年6月20日間接收購該公司,總金額為美國$ |
(g) | 為了參與和投資其他與金融活動相關的公司的資本,2023年10月11日,阿根廷電信在美國特拉華州成立了微型金融科技控股有限責任公司。阿根廷電信是以下公司的所有者 |
B)提供更多細分市場信息
經營部門被定義為一個實體的組成部分,該實體可能產生收入和支出,其財務信息是可獲得的、單獨持有的,並由首席運營決策者定期評估。就本公司而言,執行委員會及行政總裁(“行政總裁”)負責控制資源及電訊的經濟及財務表現。
執行委員會和首席執行官根據融合的信通技術服務行業的當前監管背景(將與移動服務、互聯網服務、有線電視以及固定和數據服務相關的活動添加到同一部門中,這些服務受同一信通技術服務監管框架監管),對電信作為一個單一業務部門提出了戰略和運營願景。為了行使其職能,執行委員會和首席執行官都定期收到阿根廷電信及其子公司的經濟-財務信息(以每筆交易日期的當前貨幣計算),這些信息是作為一個單獨的部分編制的,並作為一個產生結果的單位來評估業務的發展,以獨特的方式管理資源以實現目標。至於成本,考慮到公司只有一個工資單和影響所有服務的運營費用(非具體),它們並不特別適合一種服務類型。另一方面,關於資本支出的決定影響到阿根廷電信提供的所有類型的服務,而不是專門針對其中一種服務。根據上文所述,根據會計原則(由國際財務報告準則提供),該公司在阿根廷擁有單一業務部門。
此外,電信通過Micro Sistemas在阿根廷開展金融科技行業的活動,執行委員會和首席執行官沒有單獨分析這些活動,考慮到截至2023年12月31日,Micro Sistemas的活動並不重要。在同一意義上,Micro Sistemas業務的餘額和交易不超過IFRS會計準則下確定的任何量化門檻,才有資格成為須報告的部門。
執行委員會和首席執行官將繼續監測這項業務,以評估對其業績進行審查的方式,並最終將其作為一個單獨的應報告部分加以考慮,前提是它符合國際財務報告準則為此制定的要求。
電信在國外開展活動(巴拉圭、美利堅合眾國、烏拉圭和智利)。執行委員會和首席執行官沒有單獨分析這些業務,他們分析阿根廷和國外公司的綜合信息(以每筆交易日期的當前貨幣計算),認為外國公司的活動對電信公司並不重要。電信在國外開展的業務不符合將被歸入“在阿根廷提供的服務”部分的標準所確立的彙總標準,考慮到它們沒有超過標準中確定的任何量化門檻以符合作為可報告部分的資格,它們被歸入“其他海外部分”類別。
執行委員會和首席執行官根據調整後EBITDA的衡量標準評估每個可報告部門的盈利能力。經調整的EBITDA定義為我們的淨(虧損)收入減去所得税、財務業績、聯營公司和合資企業的收益(虧損)、折舊、攤銷和固定資產減值。
F-17
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
以下是執行委員會和首席執行官分析截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度的部門財務信息。
◻ | 截至2023年12月31日的合併損益表 |
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| 服務 |
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| 其他 |
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渲染於 | 渲染於 | 國外 | 其他國外 | |||||||||||||
服務 | 阿根廷- | 阿根廷 | 其他 | 片段- | 分段 | |||||||||||
中呈現 | 通貨膨脹率 | 重列 | 國外 | 通貨膨脹率 | 重列 | |||||||||||
阿根廷 | 重述 | 通貨膨脹率 | 段 | 重述 | 通貨膨脹率 | 淘汰 | 總計: | |||||||||
收入 |
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不含固定資產折舊、攤銷和減損的運營成本 |
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調整後的EBITDA | | | | | | | — | | ||||||||
固定資產折舊、攤銷和減值 |
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營業虧損 |
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佔聯營公司及合營公司的 |
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◻ | 截至2022年12月31日的合併損益表 |
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| 服務 |
| 服務 |
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| 其他 |
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渲染於 | 渲染於 | 國外 | 其他國外 | |||||||||||||
服務 | 阿根廷- | 阿根廷 | 其他類型 | 片段- | 分段 | |||||||||||
中呈現 | 通貨膨脹率 | 重列 | 國外 | 通貨膨脹率 | 重列 | |||||||||||
阿根廷 | 重述 | 通貨膨脹率 | 段 | 重述 | 通貨膨脹率 | 淘汰 | 總計: | |||||||||
收入 |
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不含固定資產折舊、攤銷和減損的運營成本 |
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調整後的EBITDA | | | | | | | — | | ||||||||
固定資產折舊、攤銷和減值 |
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營業虧損 |
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聯營公司和合資企業的收益 |
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財務成本 |
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所得税前虧損 |
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所得税優惠 |
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淨虧損 |
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控股公司 |
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非控制性權益 |
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阿根廷電信股份有限公司
◻ | 截至2021年12月31日的合併利潤表 |
| 服務 | 服務 |
| 其他 |
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渲染於 | 渲染於 | 國外 | 其他國外 | |||||||||||||
服務 | 阿根廷- | 阿根廷 | 其他類型 | 片段- | 分段 | |||||||||||
中呈現 | 通貨膨脹率 | 重列 | 國外 | 通貨膨脹率 | 重列 | |||||||||||
阿根廷 | 重述 | 通貨膨脹率 | 段 | 重述 | 通貨膨脹率 | 淘汰 | 總計: | |||||||||
收入 |
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不含固定資產折舊、攤銷和減損的運營成本 |
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調整後的EBITDA | | | | | | | — | | ||||||||
固定資產折舊、攤銷和減值 |
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營業虧損 |
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聯營公司和合資企業的收益 |
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所得税前收入 |
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歸因於: |
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控股公司 |
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非控制性權益 |
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每一地理區域的其他信息披露如下:
截至12月31日 | ||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||
來自阿根廷客户的銷售收入 |
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外國客户的銷售收入 |
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與“在阿根廷提供的服務”部分對應的資本支出 |
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與“其他海外分部”部分對應的資本支出 |
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與“在阿根廷提供的服務”部分對應的固定資產 |
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“其他境外分部”分部對應的固定資產 |
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與“在阿根廷提供的服務”部分對應的借款 |
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與“其他境外分部”部分對應的借款 |
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C)陳述的基礎
根據CNV的要求,這些綜合財務報表是按照國際會計準則委員會發布的國際財務報告準則編制的。IFRS會計準則還包括國際會計準則或“國際會計準則”、國際財務報告解釋委員會或“IFRIC”、標準解釋委員會或“SIC”以及概念框架。
按照國際財務報告準則編制這些合併財務報表時,要求公司管理層作出影響財務報表中披露的數字或其補充信息的估計。實際結果可能與這些估計不同。涉及較高程度的判斷或複雜性的領域,或估計具有重大意義的領域,在附註3.u)下披露。
這些合併財務報表以數百萬阿根廷比索表示,以截至2023年12月31日的現行貨幣(見d項)、權責發生制(合併現金流量表除外)和歷史成本編制,但按公允價值計量的某些金融資產和負債(包括DFI)除外。
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這些合併財務報表除包含《國際財務報告準則》要求的所有披露外,還包含會計準則,LGS和/或CNV要求的一些披露。
這些合併財務報表中披露的截至2022年12月31日及2022年和2021年12月31日終了年度的數字,是根據d)點所述重新編制截至這些日期的財務報表的結果。在適用時,為了比較的目的進行了某些重新分類。
這些截至2023年12月31日的合併財務報表經2024年3月11日召開的董事會會議決議批准。
D)完善惡性通貨膨脹經濟體的財務報告
由於阿根廷自2018年7月1日起根據國際會計準則第29號被視為高通脹經濟體,以阿根廷比索表示的財務信息以2023年12月31日的現行貨幣重新列報。
下表顯示了根據FACPCE第539/18號決議的官方統計數據(INDEC)以及阿根廷比索對美元在同一年的貶值情況,這些指數在過去三年的演變情況:
| 截至2013年12月31日。 |
| 截至2013年12月31日。 |
| 截至2013年12月31日。 |
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2021 | 2022 | 2023 |
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全國居民消費價格指數(全國CPI)(2016年12月=100) | | | | ||||
價格的變化 |
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納西翁銀行美元/美元匯率 | | | | ||||
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每年一次 | | % | | % | | % |
以下是適用《國際會計準則29》的效果摘要:
重述財務狀況表和權益變動表
本公司重報了截至2023年12月31日的所有非貨幣項目。每個項目必須自最初確認之日起或自上次重估之日起重新列報。貨幣項目沒有重新列報,因為它們是按照截至2023年12月31日的現行計量單位列報的。
利潤表、全面收益表和現金流量表的重述
在損益表和全面收益表中,項目以本幣重報,截至2023年12月31日。本公司按月消費物價指數變動計算。
與外幣兑換和應計利息有關的財務結果是按實際價值確定的,不包括其中包含的通脹影響。
通貨膨脹對貨幣頭寸的影響包括在損益表的財務成本和其他財務結果淨額下。
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現金流量表的項目也必須在結算日以當前貨幣重新列報。重述效應對損益表有影響,必須從現金流量表中消除,因為它不被視為現金或現金等價物。
對外國公司的投資
根據《國際會計準則》第29條,使用阿根廷比索以外的功能貨幣的子公司(主要是其經濟體不被視為惡性通貨膨脹的外國公司)不得重新列報其財務報表中的通貨膨脹因素。
儘管如此,僅出於報告和合並的目的,在損益表中以阿根廷比索列報的與本年度和上一年度相對應的比較數字必須使用交易日的匯率來列報。此外,權益變動表的初始項目必須按期末匯率報告,但由於折算為期末匯率,因此不得修改其總額,這意味着換算調整是根據留存收益和其他全面收益(虧損)確認的。
注2:監管框架
A)中國金融監管局
阿根廷
阿根廷的信息和通信技術服務監管機構是ENACOm,由該公司和某些子公司提供。
關於金融科技服務,Micro Sistemas被註冊為PSP、可互操作的數字錢包和其他非金融信貸提供商,因此受BCRA和FIU對這些類型業務的監督和某些規定的約束。微型Sistemas屬於第25,246號法律(經修訂)第20條的規定範圍,該條規定有義務向金融情報股報告的人員。
外國公司
由巴拉圭的NúCleo和Tuves巴拉圭提供的信息和通信技術服務監管局是CONATEL。Personal Envios由巴拉圭共和國中央銀行監管,作為電子支付公司運營。
美國電信提供服務的監管機構是美國聯邦通信委員會(“FCC”)。
烏拉圭境內特殊目的實體提供服務的監管局在城市安全委員會的管轄範圍內。
B)購買汽車許可證
在阿根廷數字公司的許可下,公司目前提供以下服務:
● | 本地固定電話, |
● | 公用電話, |
● | 國內和國際長途電話, |
● | 國內和國際點對點鏈路服務, |
● | 增值、數據傳輸、視頻會議、廣播信號傳輸和互聯網接入, |
● | STM、SRMC、PCS和SCMA,也稱為移動通信服務(“SCM”,其西班牙語首字母縮寫),這樣的許可證被授予在阿根廷北部地區提供STM,在AMBA地區提供SRMC,以及在全國範圍內提供PCS和SCMA, |
● | SRS, |
● | SRCE和 |
● | 斯特菲。 |
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巴拉圭子公司持有的許可證如下:
努克利奧持有提供STMC和PCS的許可證。此外,NúCleo持有在巴拉圭全境安裝和利用互聯網和數據服務的許可證。此外,2023年12月26日,CONATEL批准轉讓Tuves巴拉圭公司的S許可證,向NúCleo提供DATDH服務。是次轉讓是由於附註1.A)所述的公司重組程序所致。這些許可證已被授予可再生能源
C)提出主要監管問題--信通技術服務
在管理該公司提供的服務的主要法規中,以下是突出的:
● | 法律援助署及其修正案。 |
● | 第19798號法律,只要它不與法援署相牴觸。 |
● | 管理這一進程的私有化條例。 |
● | 《轉讓協議》。 |
● | 授予公司的提供電信服務的許可證以及投標條款和條件及其各自的一般規則。 |
● | 當前的服務法規。有關牌照、互聯互通、SU和頻譜的主要規定見本説明d)和e)部分。 |
i)第690/20號法令--法援署修正案--爭議
2020年8月22日,PEN發佈了第690/20號法令(“第690/20號法令”),阿根廷國會根據第26,122號法律批准了該法令,並通過ENACOM第1,466/20和1,467/20號決議進行了管理,其中(除其他事項外):
● | 宣佈信息和通信技術服務以及被許可方和被許可方之間的電信網絡接入是“基本的戰略性競爭公共服務”,並授權ENACOM確保無障礙使用; |
● | 規定:(1)基本和戰略競爭的公共信息和通信技術服務的價格,(2)根據普遍服務提供的服務的價格,以及(3)由ENACOM出於公共利益原因確定的服務的價格,應由ENACOM管理; |
● | ENACOM確定了信通技術項目管理股每項服務的價格和特點; |
該公司就行政訴訟事項向聯邦上訴法院提起訴訟,對第690/20號法令和上述ENACOM決議的合憲性提出質疑。
在這種情況下,本公司尋求採取預防措施,暫停實施上述ENACOM法規和第690/20號法令。2021年4月30日,聯邦行政訴訟事項上訴法院以多數票決定批准所請求的禁令,下令暫停由此產生的第690/20號法令和ENACOM決議的效力及其對公司的不適用。這一初步禁令最初批准的期限為6個月,現在又延長了同樣的期限,最後一次延長是在2023年8月22日和2024年2月20日。
在2022年和2023年期間,聯邦行政上訴法院第二分庭確認了一審法院的不同決議,最後一次確認是在2023年10月6日,批准延長2023年8月22日頒佈的預防措施。
在2022年和2023年期間,PEN和ENACOM對有利於公司的裁決提出了特別上訴,但被聯邦行政法院第二分庭駁回,PEN和ENACOM都對這些決定提出了上訴,截至這些財務報表發佈之日,這些決定仍然懸而未決。此外,針對2023年10月6日決定的特別上訴仍在處理中。
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應當指出,作為背景,最高法院駁回了對聯邦行政訴訟分庭作出的裁決提出的上訴。
因此,預防措施自這些合併財務報表印發之日起全面生效,將期限延長六個月。
在初步禁令的支持下,該公司在過去三年裏提高了其服務的價格,以繼續配合因通脹而增加的成本。
最後,關於第二段中提到的法律程序,2023年11月17日,電信公司接到了一審裁決,該裁決解決了第690/20號法令和ENACOM第1,466和1,467號決議的無效,這兩項決議都是2020年的。在主要爭論中,為了解決這一問題,法官認為,通過法令確立永久性措施的事實影響到規範的目的和所使用的手段之間的合理性原則。通過規定將私人活動從私營部門中剔除,它具有徵用性質,因為所獲得的權利受到藝術品保障的憲法保護。《國家憲法》第17條。
同樣,它的結論是,由於實施PBU而增加的成本,以及該法令規定的價格凍結,對許可證持有人來説是沉重的措施,對用户可能是有害的,這與規範所尋求的目的相反,將導致投資減少和服務質量下降,違反了憲法保護的權利。
該公司在其法律顧問的協助下,正在分析可能需要採取的行動,以保護其權利。本公司管理層及其法律顧問認為,本公司有確鑿的法律論據支持其立場,而且這件事有合理的可能性導致對本公司有利的結果,儘管在現階段無法預測索賠的最終結果。
D)《普遍服務總條例》(西班牙語首字母縮寫為RGSU)
ENACOm通過2020年9月3日的第721/20號決議批准了新的RGSU。
新條例雖然仍然有義務向FFSU繳納提供信息和通信技術服務的應計總收入的1%,但減去其税費(包括在損益表的“監管局的税費”中),規定了最相關的事項:
(i) | ENACOM可認為,繳款者的每月債務已部分清償,最多可達 |
(Ii) | 被許可方可將項目提交給ENACOM以供其審查和評估; |
(Iii) | 為項目提供寬帶互聯網服務而部署固定下一代網絡(“NGN”)不應屬於適用於該等網絡的保護法規的範圍。 |
此外,在新的RGSU框架內,已批准SU方案,規定部署固定寬帶、部署移動通信服務的接入網絡和向公共機構提供服務等。
在通過法律統一法援局和法援署所提供的收費制度之前,實體鏈路和無線電-電力鏈路訂閲廣播服務不受SU投資出資的約束,因此,它將繼續只受法援局規定的費用機制的約束(包括在損益表的“税費”中)。因此,他們不受SU投資出資或支付法援署規定的控制、監督和審核費的約束。
根據SC第80/07號決議、第154/10號決議和NC第2,713/07號決議的規定,本公司截至目前的情況如下:
i) | SU基金-提供SBT的原始許可證對公司的影響 |
電信公司提交了宣誓書,其中包括與應被視為SU服務的服務有關的抵銷金額。
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然而,在市場開放和SU條例及其修正案生效幾年後,現有運營商仍然沒有得到任何補償,因為他們提供了SU制度下所規定的特點的服務。
本公司已提交其每月SU宣誓書,導致應收賬款。用於估計這筆應收賬款的方案和估值方法正在等待監管機構的批准。截至2023年12月31日,這筆應收賬款尚未記錄在這些合併財務報表中,因為它有待SU計劃的批准和監管當局對這些宣誓書的審查,以及對SU信託是否存在足夠的捐款以補償現有運營商的確認。
2011至2012年間,SC發佈了一系列決議,通過這些決議通知公司,與某些服務和/或計劃相關投資不符合初始SU計劃的條件,它們不構成涉及SU條款的不同服務,因此不能由SU資金提供資金。
本公司已就上述決議提出上訴,並提出法律論據,以期撤銷該等決議。
2012年9月,中國網通責令該公司交存約$
2019年11月,ENACOm通知稱,公司對SC決議提出的上訴已被駁回,並將其提交上級機構予以證實。截至這些合併財務報表之日,上訴審查機構尚未作出決定。
雖然不能保證這些問題將在行政階段得到有利的解決,但公司管理層在其法律顧問的協助下認為,這在法律上和事實上都有充分的理由支持阿根廷電信的立場。
Ii) | FFSU-最初由Telecom Personal S.A.提供的SCM對公司的影響。 |
根據決議,Personal自2007年7月以來提交了宣誓書,並交存了相應的會費。
2011年1月26日,SC發佈了第9/11號決議,規定電信服務提供商只能在第558/08號法令生效日期之前,向該計劃下的投資項目分配與第764/00號法令附件III產生的未償還投資出資義務相對應的金額。
2012年7月,SC發佈第50/12號決議,根據該決議,SC通知稱,SCM提供商申報的“高成本地區或在非盈利地區提供的服務”、“向身體有缺陷的客户(聾啞人和盲人)提供的服務”、“農村學校”以及與在各地建立無線電基地和/或投資於基礎設施建設有關的請求,不構成可從SU捐款金額中扣除的項目。它還規定,已扣除的某些數額可用於根據SC第9/11號決議設立的方案框架內的投資項目,或酌情存入SU基金。
Personal對SC提起行政上訴,要求其無效。截至這些合併財務報表之日,這一申訴仍有待解決。
2012年10月,作為對SC發佈的命令的迴應,Personal在抗議下交存了與Personal提供的SU服務評估相對應的金額,並保留在通知SC和CNC後採取其認為適當的一切行動要求償還的權利。自2012年8月以來,個人--以及合併後的公司--在每月宣誓書中抗議這些概念而支付費用。截至2023年12月31日,本公司尚未確認任何與這些概念相關的信用。
雖然不能保證這些問題將在行政階段得到有利的解決,但公司管理層在其法律顧問的協助下認為,這在法律上和事實上都有充分的理由支持阿根廷電信的立場。
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Iii) | FFSU-關於Cablevisión最初提供的服務對公司的影響 |
截至這些合併財務報表的日期,監管當局尚未批准Cablevisión於2011年6月21日在SC第9/11號決議框架內提交的項目,以履行自2001年1月至第558/08號法令生效之前的應計金額的SU出資義務。
E)移動通信頻譜
在2014年,該公司獲批出第2、5、6及8號地段,以及預製地段和預製地段餘下的頻率,以及預製地段的頻譜。
這些頻率的使用期限為
一旦授予不同頻率的使用期限到期,監管當局可應中標人的明確要求延長有效期(這將是繁重的,並根據其制定的價格和條件)。
關於付費廣播許可證(如有線電視),就所有目的而言,都被視為阿根廷數字許可證,並註冊了此類服務。法援署由二零一六年一月起將頻譜頻率的使用期延長十年,讓收費廣播牌照持有人可透過無線電聯繫使用頻譜頻率。
i) | SPECTRUM通過電信的公司重組和與Cablevisión的合併併入公司 |
2017年12月,該公司收到了ENACOM第5,644-E/2017號決議,其中該機構決定,除其他事項外,授權轉讓授權和許可,以阿根廷電信為受益人,根據有效法規和Nextel Communications阿根廷公司於2017年4月12日簽署的協議(IF-2017-08818737-APN-ENACOM#MCO),使用編號和標誌張貼資源的頻率和分配來提供Cablevisión持有的服務。
阿根廷電信應在與Cablevisión的合併獲得CNDC和ENACOM批准之日起兩年內,返還超過交通部第171-E/17號決議第5節規定的限制的無線電-電子頻譜。為此目的,80兆赫超過了設定的限制。
於2019年,本公司繼續部分歸還無線電頻譜(40兆赫),並於2022年3月完成(剩餘40兆赫)。
2022年3月15日,ENACOm發佈了第419/2022號決議,通過該決議,它接受阿根廷電信根據ENACOm第5644-E/2017號決議的條款歸還頻譜。
截至2023年12月31日的會計處理詳情見附註3)和10。
Ii) | ENACOM第798/2022號決議-按需分配頻譜塊 |
通過第根據798/2022號決議,ENACOM開始按需分配2500-2570兆赫和2,620-2,690兆赫頻率的頻譜塊,以提供SCMA服務。通過上述決議,ENACOM還批准了投標條款和條件,以及有頻譜可供提供SCMA服務的地點名單。競標條款和條件第12條允許返還以前分配的部分頻譜,作為對分配的頻率的支付手段。
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通過第1,729/2022號決議,ENACOm向該公司分配了所要求的頻譜塊,並接受了電信公司提出的返還頻譜作為付款的一部分。
Iii) | STEFI-5G頻譜分配 |
ENACOM董事會於2023年8月29日在《政府公報》上發佈了1,289/2023號決議,將3,600至3,700 MHz之間的頻段分配給具有主要地位的固定業務和陸地移動業務,並確定其在時分雙工(TDD)模式下的使用,以提供STEFI,介紹該國第五代(5G)技術的使用,受ENACOm第2,385/2022號決議監管,該決議的目的是建立保證其質量和效率的服務條件、基本好處和最低技術指南。
通過同日公佈的1,285/2023號決議,ENACOM授權招標分配STEFI頻段,並批准了分配3,300至3,600兆赫頻段的一般和特殊招標條款和條件(“投標表格”),分為三批,每批100兆赫。每一批的底價都定為美國$
2023年10月24日,為上述競標進行拍賣,電信中標第二地段(
授予該頻段的使用權意味着將其資本化為$
F)支持ENACOm的幹預
2024年1月26日發佈的第89/2014號法令命令ENACOM連續幹預180天,但只能延長一次。
該法令規定,幹預者應對頒佈第690/2020號法令以及為執行該法令而頒佈的行政行為所產生的影響進行特別分析。他們還應對ENACOM的組織結構進行調查,尋求簡化行政程序,確定和重新定義與SU基金有關的計劃和項目範圍,以及其他任務。
G)提出主要監管問題--金融科技服務
外國公司
根據2015年3月30日發佈的第6號決議,巴拉圭共和國中央銀行授權Personal Envíos作為電子支付公司(EMPE)運營,其公司目的僅限於此類服務。
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阿根廷
Micro Sistemas註冊為PSP,提供支付賬户。
2022年8月,微型Sistemas在可互操作數字錢包登記處登記,從那時起,必須遵守所規定的制度,其中包括但不限於通信“A”7,462的規定,BCRA在通信“A”7,153及其修正案中指定的轉移3.0計劃的規定,或未來對其進行修改、補充或取代的規定。
2023年第一季度,Micro Sistemas在屬於SEFyC的其他非金融信貸提供者登記處登記。因此,Micro Sistemas必須遵守為非金融信貸提供者提供的監管制度。
此外,Micro Sistemas必須遵守BCRA發佈的關於保護金融服務用户的有序文本及其補充法規的規定。
i) | BCRA發佈的通信 |
在過去的幾年裏,BCRA發佈了幾項通信,其中除其他外,它為不是金融實體的法人實體制定了相同的規則,這些法人實體在提供支付服務方面發揮職能,因此進行競爭。
有效立法中最重要的條款詳述如下:
a) | 提供賬户和資金管理服務:PSP可以為支付方案中的借方和貸方提供必要的賬户。PSP提供的賬户稱為支付賬户。支付賬户是PSP向其客户提供的不受限制的賬户,用於訂購和/或接收付款。 |
貸記到PSP提供的支付帳户的客户資金必須始終可用(應客户要求立即可用),金額至少等於貸記到支付帳户的金額。為此,PSP實施的系統必須能夠識別和個性化每個客户的資金。
客户的資金必須存入阿根廷金融機構持有的比索支票賬户。他們從上述賬户餘額中獲得的報酬必須全額轉移給他們的客户。
儘管如此,在客户的明確要求下,貸記到支付賬户的資金可用於在阿根廷的“共同基金”投資。這類資金應從有關付款賬户中借記,在這種情況下,投資於共同基金的金額必須與付款賬户餘額分開報告。
對於自己賬户的交易(向供應商付款、支付工資等),PSP必須使用與PSP客户資金存入的銀行賬户分開的“業務”銀行賬户(不受限制)。
客户資金存入的PSP存款賬户的阿根廷比索餘額將適用#年的最低現金儲備率。
b) | 監督和報告制度:PSP應遵守BCRA發佈的不同通信中規定的報告制度,並允許SEFyC為此目的指定的人員訪問其設施和文件,並向BCRA提供用於實時查詢和報告的工具,支付方法副總經理可根據供應商的業務量為每種類型的供應商確定這些工具。 |
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c) | 透明度通過任何媒體發佈的廣告和PSP發佈的任何文件必須明確聲明:a)它們只提供支付服務,未經BCRA授權作為金融實體運營;b)存放在支付賬户中的資金不構成金融機構的存款,也不享有此類存款根據有關金融機構存款的適用法律和法規可能享有的任何擔保。 |
d) | 在付款賬户中收發的資金轉賬:PSP必須遵守《國家支付系統-轉賬規則》中規定的義務。和《國家支付系統-轉賬-補充規則》。 |
附註3--重要會計政策
下文詳述本公司編制該等綜合財務報表時所採用的最相關會計政策,該等會計政策已按比較年度統一採用。
A)繼續經營企業
綜合財務報表是以持續經營為基礎編制的,因為有合理的預期阿根廷電信及其子公司將在可預見的未來(無論如何時間範圍超過12個月)繼續開展業務活動。
B)提供更多外幣折算
本公司各附屬公司的財務報表所包括的項目,均以實體經營所處的主要經濟環境的貨幣(“功能貨幣”)計量。合併財務報表以阿根廷比索表示,阿根廷比索是公司位於阿根廷的所有子公司的本位幣。公司境外子公司的本位幣為每個國家各自的法定貨幣, 除了Opalker及其子公司Ubiquo,其功能貨幣是美元,分別位於烏拉圭和智利。
本公司境外子公司的資產和負債按報告日的有效匯率換算,而收入和支出按當年的平均匯率換算。應用此方法所產生的折算差額在其他全面收益項下確認。合併財務報表中以外幣表示的外國合併子公司的現金流量按每年的平均匯率換算。
C)控制所有外幣交易
以外幣進行的交易按交易當日的匯率換算為本位幣。以外幣計價的貨幣資產和負債按報告日的現行匯率折算為功能貨幣。匯兑差額按實際價值確認,如附註1.d)所述,並列入合併損益表,分別列在“財務成本”和“其他財務結果,淨額”項下的“借款外幣匯兑收益(損失)”和“其他外幣匯兑收益(損失)”項下。
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D)制定合併和權益法的原則
D.1)子公司
子公司是本公司控制的所有實體(包括結構化實體)。本公司控制着一個實體,在該實體中,本公司因參與該實體而面臨或有權獲得可變回報,並有能力通過其指導該實體活動的權力來影響這些回報。子公司自控制權移交給本公司之日起全面合併。它們從控制權停止之日起解除合併。
本公司採用收購會計方法核算企業合併(見本附註D.7項)。
附屬公司的業績及權益中的非控股權益分別於綜合損益表、全面收益表、權益變動表及財務狀況表中分別列示。
公司間交易、餘額和電信與其子公司之間交易的未實現收益被沖銷。
該等附屬公司的財務報表涵蓋同一期間,並於同一結算日根據與本公司相同的會計政策編制。
附註1.a)詳列附屬公司,以及截至2023年12月31日各附屬公司直接或間接持有的股本及投票權、主要活動及來源國的權益百分比。
D.2)具有非控制性權益的交易
本公司將與非控股股東執行的任何不會導致失去控制權的交易視為股東之間的交易。本公司所持股權的變動被視為對控制權益和非控制權益的賬面價值進行的調整,以反映其相對權益的變化。非控股權益的調整金額與已支付或收到並歸屬於控股公司股東的代價的公允價值之間的差額,將直接在歸屬於母公司的權益中的“其他全面收益(虧損)”中確認。
D.3)對聯營公司的投資
聯營公司是指公司對其有重大影響但不控制或共同控制的所有實體。通常情況下,該集團擁有20%至50%的投票權。
於聯營公司的投資在最初按成本確認後,採用權益法(見本附註D.5項)入賬。
附註4.A)詳列截至2023年12月31日對聯營公司的投資,以及直接或間接持有每間公司股本及投票權、主要活動及來源國的權益百分比。
D.3.1)對TSMA的投資
本公司持有
儘管該公司擁有
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D.4)聯合安排
根據“國際財務報告準則”第11號“聯合安排”,對聯合安排的投資分為聯合經營或合資企業。分類取決於每個投資者的合同權利和義務。
D.4.1)聯合行動
就參與合營業務而言,本公司確認其對合營業務的資產、負債、收入及開支的直接權利,以及其在任何共同持有或產生的任何資產、負債、收入及開支中的份額。
電信舉辦了
2022年7月27日,由布宜諾斯艾利斯省內閣部長部管轄的數字政府副祕書處通知UTE協議終止,並於2023年8月經布宜諾斯艾利斯省內閣部長部通過2023年5月12日RESO-2023-1932-GDEBA-MJGm號決議批准後,UTE成員策劃解散UTE,隨後取消在IGJ的註冊並任命清算人。2023年11月30日,清算人批准了2024年2月1日在IGJ登記的UTE合同的最終清算和登記註銷。
D.4.2)合資企業
合營企業的權益最初在綜合財務狀況表中按成本確認後,按權益法入賬。
於2023年4月期間,本公司收購了
D.5)權益法
根據權益會計方法,該等投資初步按成本確認,其後再作調整,以確認本公司在其他全面收益中應佔被投資方的收購後利潤或虧損,以及本公司在其他全面收益中應佔的其他全面收益變動部分。從聯營公司及合營企業收取或應收的股息確認為投資賬面金額的減少。
本公司對聯營公司的投資包括在收購時確認的商譽,扣除任何減值損失。固定資產減值準備的詳細情況,見本附註m)項。
本公司與其聯營公司及合營企業之間的交易的未變現收益在本集團於該等實體的權益範圍內予以抵銷。
聯營公司及合營公司的財務報表與本公司的財務報表所涵蓋的期間相同,並於同一截止日期編制。聯營公司的額外會計資料已於必要時作出調整,以使其會計政策與本公司所採用的會計政策一致。
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D.4)合併結構化實體
本公司已透過其位於烏拉圭的一間附屬公司與其他公司簽訂若干協議,以代表及按該等公司的指示提供有關烏拉圭有線電視服務的若干安裝服務、收藏品、用户管理、營銷及技術協助、財務及一般業務建議。根據國際財務報告準則第10號,這些合併財務報表包括這些公司的資產、負債和業績。由於本公司並無持有該等公司的股權,因此,該等公司的資產、負債及業績合併所產生的淨影響的抵銷分錄,在“非控股權益應佔權益”及“非控股權益應佔淨收益”項下披露。
D.5)企業合併
本公司採用企業合併會計的收購方法。每項收購的代價均按所給予資產的公允價值(收購成本)計量。
被收購公司符合國際財務報告準則第3號確認條件的可識別資產和承擔的負債在收購日按公允價值確認,但該準則規定的某些特定情況除外。
A)轉讓對價的總和,加上非控股權益(按公允價值或按其在可識別淨資產中的比例參與估值),外加收購‑收購人以前在收購中持有的股權的公允價值(如果有)和b)收購的淨額‑在收購日確定的可確認資產和承擔的負債的金額確認為商譽。否則,收益將立即在損益表中確認。
收購直接成本在發生時在損益表中確認。
有關本公司及其附屬公司的收購詳情,請參閲附註1.A)及附註28。
E)增加收入。
在銷售協議具有商業實質的範圍內確認收入(扣除折扣和回報後的淨額),前提是認為經濟利益可能會流向公司,並且這些收入的金額可以可靠地計量。
該公司將其收入分為兩大類:服務和設備。服務銷售收入在向客户提供服務時確認。設備銷售收入在控制權轉移和履行履約義務時確認。
電信及其子公司的主要履約義務為:
- | 移動服務:主要包括每月基本費用、預付費電話卡收入和在線充值、通話時間使用費、漫遊和互聯費用、VAS費用和其他服務。電信在阿根廷和巴拉圭提供移動服務。 |
- | 互聯網服務:包括從居民和公司客户那裏收到固定月費(主要是高速訂閲--寬帶和非專用互聯網--)。電信在阿根廷和巴拉圭提供互聯網服務。 |
- | 有線電視服務:包括月費和與按需服務有關某些可變消費費用。電信在阿根廷、烏拉圭和巴拉圭提供有線電視服務。 |
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- | 固定和數據服務:包括語音服務月費、計量服務和額外服務月費(其中包括呼叫等待、逐項計費和語音郵件)、互聯服務、容量租賃和公司數據傳輸服務(除其他外;專用網絡、專線、廣播信號傳輸、網絡安全和物聯網解決方案-物聯網)。電信在阿根廷、美國、烏拉圭、巴拉圭和智利提供固定和數據服務。 |
- | 其他服務收入:主要包括代表第三方的賬單薪酬和收款管理收入、與金融科技服務相關的收入、行政收入和出售廣告位的收入等。 |
包括一項以上項目的交易的收入在其本身具有商業實質的程度上被單獨確認。在延期付款的情況下,如建築合同,必須考慮到貨幣時間價值的影響。在與客户的關係開始時產生的不可退還的前期連接費(一次性收入)將被遞延,並在合同期限內或在無限期合同的情況下,在客户關係的平均期限內計入收入。
在提供服務之前,預付的每月費用是扣除貿易應收賬款後披露的。
建築合同的收入根據完工階段(完工百分比法)予以確認。這種方法準確地反映了施工合同中貨物的轉讓情況,因為收入是根據施工進度確認的。當建築合同的結果能夠可靠地估計時,與建築合同相關的收入和成本分別參照報告期末合同活動的完成階段確認為收入和費用。當合同總成本很可能超過總合同收入時,預期損失立即確認為費用。
截至2023年12月31日,本公司已
F)收購金融工具公司
於初步確認時,本公司按其公允價值計量金融資產及負債。如屬非按公允價值計提損益(FVPL)的金融資產,則直接可歸因於其收購或發行的交易成本將被增加或剔除。
F.1)金融資產
分類和測量
該公司將其除DFI以外的金融資產歸類為以下計量類別:
-攤銷成本:為收取合同現金流而持有的資產,其中這些現金流僅代表本金和利息的支付,按攤銷成本計量。
-公允價值:不符合攤銷成本標準的資產按公允價值計量(通過保監處或損益)。
分類取決於實體管理金融資產的業務模式和現金流的合同條款。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,本公司僅保留按攤餘成本計量的金融資產和按損益公允價值計量的金融資產。
按攤銷成本計算的金融資產利息收入和支出按實際利率法計入“其他利息,淨額”,計入“其他財務結果,淨額”。按公允價值計算的金融資產的任何損益在損益中確認,並於產生期間在“其他財務業績淨額”內的“按公允價值計入損益的金融資產的公允價值收益/(虧損)”中列示淨額。
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該公司僅在其管理債務投資的商業模式發生變化時才對債務投資進行重新分類。
不包括DFI的金融資產包括:
現金和現金等價物
現金等價物為短期及高流動性投資,可隨時兑換為已知金額的現金,受價值變動的輕微風險規限,且其原始到期日或購買日的剩餘到期日不超過三個月。現金和現金等價物根據其性質,按公允價值或攤餘成本入賬。
該公司採用間接法,將該年度的淨收入與其業務產生的現金流進行核對。
銀行透支在綜合財務狀況表中披露為當期借款,在現金流量表中披露為電信及其子公司的融資活動,因為它們是短期財務結構的一部分。
貿易和其他應收款
除財務運作擔保及若干彌償資產外,貿易及其他應收賬款最初按公允價值確認,其後按實際利息法按攤銷成本計量,減去呆賬準備。
有時,手機客户為手機支付折扣的淨價。這種折扣在手機銷售收入和服務收入之間分配,最初會產生合同資產的確認。合約資產最初按公允價值確認,其後按攤銷成本減去壞賬準備(如有)計量。
對財務運作的擔保按公允價值確認。
關於包括在其他應收款中的看漲期權:
- | 截至2022年12月31日,子公司Micro Sistemas保留了Open Pass股票的應收看漲期權權利。Micro Sistemas可以自行決定在2023年4月30日之前行使看漲期權。根據附註28的解釋,Micro Sistemas於2023年4月向本公司轉讓了應收看漲期權權利。 |
- | 截至2023年12月31日,我們的子公司Tlevisión Dirigida與內珀維爾投資有限公司和土星控股有限公司(在美國特拉華州註冊成立的公司)的股東簽訂了兩項看漲期權協議, |
雙方商定的價格總計約為美國$
投資
政府債券包括國家、省、市政府發行的債券。根據管理層採用的業務模式,證券和債券可能按攤餘成本或公允價值進行估值。
共同基金的投資按公允價值計價。
信託基金“2003電信基金”的份額按公允價值確認。
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金融資產減值準備
在初步確認金融資產時(以及每次結算時),公司根據IFRS 9估計預期損失,並提早確認撥備。
關於應收貿易賬款,本公司採用該準則提供的簡化方法,計量等同於終身預期信用損失的壞賬準備。
待確認的預期損失是根據每項金融資產的每一期限範圍內無法收回的百分比計算的。為此,本公司按市場類型分析金融資產的表現。這一歷史百分比必須考慮到對這些金融資產的未來可收回性預期,從而考慮到那些估計的業績變化。
金融資產不再確認
當一項金融資產的現金流合約權到期或轉讓該金融資產時,本公司將終止確認該金融資產,因此,該金融資產所有權所固有的所有風險及利益均轉移至另一實體。
F.2)-財務負債
分類和測量
金融負債包括貿易應付賬款、借款、租賃負債和某些其他負債。
財務負債(DFI及收購Nyssa的債務除外)最初按公允價值確認,其後一般按攤銷成本計量。
借款
所得款項(扣除交易成本)與贖回金額之間的任何差額,均按實際利息法於借款期間於損益中確認。
在貸款交換的情況下,公司分析其中的修改是否實質性,以確定這分別是對原始負債的註銷或修改。如果分析的結果是註銷,則確認新的負債。重新談判貸款所產生的結果包括在“財務費用”內“借款重新談判結果”一欄中。
其他負債
以下是與包括在其他負債中的某些金融負債有關的一些特殊問題。
支付給客户的資金相當於子公司Micro Sistemas持有的欠數字錢包用户的金額。這些資金被保存在用户的支付賬户中,直到用户請求取款。
收購Nyssa的債務按公允價值確認,考慮到根據其合同條款,付款將以阿根廷比索支付,這是根據某些外幣公共證券的報價價值與合同中確定的阿根廷比索之間的差異確定的。其公允價值變動的影響將在“其他財務結果淨額”內的“資產、債務和其他財務折價”中確認。
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金融負債的不再確認
當金融債務(或部分債務)被解除時,即當相應協議規定的債務被解除、償還或到期時,公司將取消確認該債務(或部分債務)。
F.3)衍生產品
衍生工具於訂立衍生工具合約當日按公允價值確認,其後於各報告期末按其公允價值重新計量。隨後公允價值變動的會計處理取決於衍生品是否被指定為套期保值工具,如果是,則取決於被套期保值項目的性質。
電信及其子公司使用衍生品來管理其面臨的匯率和利率風險敞口。
在套期保值關係開始時,本公司記錄套期保值工具與套期保值項目之間的經濟關係,包括套期保值工具現金流的變化是否預期會抵消套期保值項目現金流的變化。該公司將其進行對衝交易的風險管理目標和戰略記錄在案。
當被套期保值項目的剩餘期限超過12個月時,DFI被歸類為非流動資產或負債。當被套期保值項目的剩餘期限少於12個月時,它們被歸類為流動資產或負債。
被指定為現金流量對衝並符合資格的DFI公允價值變動的有效部分在保監處確認。與無效部分相關的收益或虧損立即在“財務成本”的損益中確認。當套期保值不再符合套期保值會計的標準時,收益或虧損立即重新歸類為利潤或虧損。
不符合套期保值會計準則的DFI公允價值變動計入損益。
如果被套期保值項目是一項導致確認非金融資產或負債或確定承諾的預期交易,則最初在保監處確認的累計損益將重新分類為該等資產或負債的賬面價值。
有關衍生工具的其他資料,請參閲附註22.c)。
G)減少庫存
存貨按重述的通貨膨脹成本和可變現淨值中的較低者計量。成本是根據加權平均價格法確定的。可變現淨值代表正常業務過程中的估計銷售價格減去適用的可變銷售成本。
存貨陳舊準備的估計數是為年終時因技術進步和/或輪換緩慢而失去價值的資產確定的。
存貨價值不超過其年底的可回收價值。
H)支持PP&E
PP&E按按通脹減去累計折舊及減值損失重新列報的購置及/或建築成本計量。購置成本包括可直接歸因於購置物品的支出。
僅當與該項目相關的未來經濟利益可能流向本公司且該項目的成本可可靠計量時,後續成本才計入資產的賬面金額或確認為單獨的資產。作為單獨資產入賬的任何組成部分的賬面金額在被替換時被取消確認。所有其他維修和保養在報告期間發生的損益計入利潤或虧損。
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處置的損益通過比較收益與公允價值來確定。這些均計入“其他運營費用”中的損益。
PP & E的折舊按直線法在各類資產的估計使用壽命範圍內計算。主要類別PP & E的估計使用壽命範圍如下:
| 估計使用壽命(年) | |
房地產 |
| |
固定網絡和交通 | ||
移動網絡接入 |
| |
塔和杆子 |
| |
交換設備 |
| |
計算機設備 |
| |
車輛 |
| |
免費借給客户的商品 |
| |
電力設備和裝置 |
| |
機械、各種設備和工具 |
|
資產的剩餘價值和使用壽命會在每個報告期末進行審查,並在適當時進行調整。
i) 無形資產
無形資產的估值按通貨膨脹成本重報,減去累計攤銷(對於使用壽命有限的無形資產)和減損損失(如果有)。
無形資產包括以下各項:
- 收購合同的增量成本: 在滿足確認無形資產的條件的範圍內,該等成本被資本化為無形資產,即假設公司預期收回該等成本,且假設該等成本是本公司在沒有成功取得合約的情況下不會產生的成本。這類資產將根據相關轉移服務的合同關係按直線法攤銷。
-許可證
a. | 5G牌照:包括根據附註2.e.iii所述分配給本公司的頻段(3,400-3,500 MHz)的5G頻譜的分配。 |
b. | 3G/4G牌照:包括分配給公司的3G和4G頻段。 |
c. | 努克萊奧S許可證:包括個人通信服務許可證、700 MHz頻段頻譜許可證、互聯網和數據傳輸許可證。 |
d. | PCS和SRCE許可證(阿根廷),公司管理層認為這些許可證的使用壽命無限期,因為預計該資產為公司產生現金淨流入的期限沒有可預見的限制。因此,至少每年都要對這些許可證進行可恢復性評估。 |
公司管理層已得出結論,a)、b)和c)中描述的許可證具有有限的使用壽命。
-客户關係:客户關係包括與電信公司和Cablevisión合併後成立的電信公司客户的合同,以及因收購Nyssa而確定的客户合同。它們在與獲得的客户的估計關係期限內攤銷。
-品牌:它包括Telecom和Personal品牌,這是Telecom和Cablevisión合併的結果。它還包括Foptik Internet by Fibre Optics,這是收購Nyssa的結果。
這些品牌沒有攤銷,因為它們被認為有無限期的使用壽命,因此至少每年都要對它們的可恢復性進行評估。
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最後,它包括完全攤銷的品牌流量以及由於使用中斷而完全撥備的Cablevisión和Arnet品牌。
-內容激活:該公司將為購買視聽內容許可證而支付的款項和為聯合制作內容而支付的款項(包括直接成本和一般製作費用)資本化,直到內容可用為止。
-內部生成的軟件:包括數字錢包的移動應用程序,例如內部開發的滿足IAS 38中建立的大寫標準的軟件
可直接歸因於公司控制的可識別和獨特軟件產品的設計和測試的開發成本在滿足以下標準的情況下確認為無形資產:a)完成軟件以使其可供使用在技術上是可行的;b)管理層打算完成軟件並使用或銷售軟件;c)有使用或銷售軟件的能力;d)能夠證明軟件將如何產生未來可能的經濟效益;e)有足夠的技術、財政和其他資源來完成開發並使用或銷售軟件;以及f)可以可靠地衡量軟件在開發期間的支出。
資本化的開發成本(包括人員成本)記錄為無形資產,並自資產可供使用時起攤銷。與維護軟件程序相關的成本在發生時確認為費用。
- 其他:包括獨佔權和軟件使用權等。
無形資產的折舊按直線法在各類資產的估計使用壽命範圍內計算。主要無形資產類別的估計使用壽命範圍如下:
估計使用壽命(年) | ||
5G牌照 | ||
3G/4G牌照 |
| |
努克萊奧的許可證 |
| |
客户關係 |
| |
收購合同的增量成本 |
| |
內容激活 |
| |
內部生成的軟件 |
| |
其他 |
|
交換非貨幣性資產
根據《國際會計準則》第38條,要通過交換確認無形資產,它必須具有商業實質。在這種情況下,收到的無形資產的成本將按其公允價值計量。
關於頻譜分配和返還程序(見附註2.e.ii),它是根據國際會計準則第38號關於交換非貨幣性資產的準則制定的,因為資產交換具有商業實質,為此收到的無形資產的成本將按公允價值計量。分配頻譜的公允價值已由ENACOm設定為美元。
j) 分類為持作出售之資產
根據IFRS 5,如果非流動資產的賬面價值將主要通過銷售交易而不是通過繼續使用收回,且出售的可能性很高,則將非流動資產歸類為持有供出售。除某些例外情況外,它們以賬面值和公允價值減去銷售成本中較低者計量。
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減值虧損將按公允價值減去出售成本確認任何初始或其後的資產減值。收益按公允價值減去出售資產成本後的任何增長確認,但不超過先前確認的任何累計減值虧損。先前未於出售非流動資產之日確認之損益於終止確認之日確認。
非流動資產在被分類為持有以待出售時不計折舊或攤銷,並在財務狀況表中與其他資產分開列示。
出售財產“Costanera”
2022年3月21日,公司就其位於阿根廷布宜諾斯艾利斯自治市的建築“Costanera”簽署了預售協議,總價為美元$
2022年4月27日,公司董事會批准了出售該大樓的提案。其後,於2022年6月6日簽署了一份出售協議,根據該協議,授予物業所有權和佔有權的相應轉易契據須受本公司取得ENACOM授權出售該物業的條件所規限。
截至2022年12月31日,公司收到預付款美國$
2023年10月30日,簽署了契約,並交付了該建築物的所有權,總價值為美元$
2023年11月期間,公司收集了美國$
最後,考慮到與出售相關的資產的賬面價值超過了其可收回價值,該價值是根據公允價值減去出售成本(在公允價值層次中被歸類為第一級)計算的,本公司於2023年12月31日和2022年12月31日確認減值$
截至2023年12月31日,本公司已
K)確認使用權資產和租賃負債
根據《國際財務報告準則》第16號,電信保留了若干屬於租賃定義的合同,這些合同可概括如下:a)場地租賃(用於天線放置);b)房地產租賃(用於商業辦公室和其他);c)電杆租賃(用於佈線);d)暗光纖使用權(用於數據傳輸)和e)空間租賃(用於自身天線的本地化)。
使用權資產按重新列報的通脹成本計量,通脹成本包括租賃負債的初始計量金額、在生效日期或之前支付的任何租賃付款減去收到的任何租賃獎勵、任何初始直接成本和恢復成本。
平均使用壽命估計為
租賃產生的負債最初以現值為基礎,使用平均折現率計量,折現率為:
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租賃負債包括固定付款(包括實質固定付款)的淨現值,減去任何應收租賃獎勵、基於指數或利率(最初使用開始日期的指數或利率計量)的可變租賃付款、公司根據剩餘價值擔保預期應支付的金額、購買期權的行使價(如果公司合理地確定行使該期權)以及終止租賃的罰款(如果租賃期限反映公司行使該期權)。
租賃負債產生的財務結果(利息和匯兑差額)計入“其他外幣匯兑收益(損失)”和“其他利息淨額”,歸入“其他財務結果淨額”。
最後,本公司面臨未來基於指數或費率的可變租賃付款可能增加的風險,在生效之前不包括在租賃負債中。當基於指數或費率的租賃付款調整生效時,租賃負債將根據使用權資產重新評估和調整。
L)親切友好
商譽按本附註D.7)項所述計量。商譽具有無限的使用年限,其可回收價值必須至少每年評估一次。
M)減少固定資產減值
本公司在考慮內部和外部因素後,評估須攤銷的資產價值是否有任何減值指標。
具有無限使用年限及商譽的無形資產不需攤銷,並至少每年於每年結算日進行減值測試,或在事件或情況顯示其可能減值時更頻密地進行減值測試。
當資產的賬面價值高於其可收回價值(即公允價值(減去直銷成本)與其使用價值兩者中較高者)時,該資產的賬面價值即被視為減值。在這種情況下,損失應立即在合併損益表中確認。
為評估減值損失,本公司將資產分組為現金產生單位(CGU),現金產生單位代表從其他資產或資產組產生的現金流量的獨立現金流入的最小資產組。根據所提供的服務及其固定資產的特點,本公司及其在阿根廷的子公司開展的業務由一個CGU(電信CGU)組成,每個外國子公司和聯營公司代表一個單獨的CGU。根據這一點,CGU的賬面淨值包括商譽、使用年限不確定的無形資產和使用年限確定的資產。
下表顯示了截至2023年、2022年和2021年12月31日按概念確認的減值:
截至12月31日, | ||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||
利得(虧損) | ||||||
無線電頻譜的恢復(見附註2.e.i) |
| — |
| ( |
| — |
品牌Cablevisión和Fibertel(A) |
| — |
| — |
| ( |
分類為持有以待出售的資產(見附註3.j) |
| ( |
| ( |
| — |
電信商譽(見附註3.u.1) |
| — |
| ( |
| — |
分配給子公司的商譽 |
| — |
| ( |
| ( |
其他(b) |
| ( |
| |
| ( |
總 |
| ( |
| ( |
| ( |
a) | 由於公司決定停止使用這些品牌而確認的減值,統一了品牌Flow和Personal下所有這些服務的客户,以簡化品牌組合,並鞏固作為機構本身及其產品和服務的新視覺標識。 |
b) | 2022年,它包括收回#美元的準備金。 |
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除上述情況外,沒有發現任何其他重大減損是已實現的評價的結果。
在發佈所有合併財務報表時,對PP&E、無形資產和使用權資產減值損失的可能沖銷進行了審查。上述減值的構成和收回的淨影響計入“固定資產減值”項下,如附註24所述。
關於商譽可恢復性分析的進一步信息,見本説明項目u.1)--“商譽的可恢復性”。
N)不承擔其他債務
養老金福利
其他負債項下顯示的養卹金福利是根據集體談判協議為達到正常退休年齡或因阿根廷電信殘疾而更早退休的僱員提供的應計福利。福利包括在因退休年齡或殘疾而退休時支付一筆相當於每五年服務一個月工資的一次性款項。集體談判協議沒有規定退休後的其他福利,如人壽保險、醫療保健和其他福利。
定期養卹金淨費用在損益表中確認,將財務部分分開,因為僱員提供了賺取養卹金福利所需的服務。但是,精算損益應在全面收益表中列報。適用的精算假設和人口數據被用來衡量經修訂的《國際會計準則第19號》所要求的福利義務。本公司不會作出計劃供款或維持單獨的資產,為退休時的福利提供資金。
所使用的精算假設是基於市場利率、經驗以及公司管理層對未來經濟狀況所作的最佳估計。這些假設的變化可能會影響未來的收益成本和債務。在確定費用和福利義務時使用的主要假設如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
貼現率(1) |
| |||||
預計將提高員工薪酬的税率。 |
|
1) | 表示實際貼現率。 |
關於養卹金福利的更多信息載於附註18。
預付信貸遞延收入
未使用的流量和數據包未到期的預付費信用的收入將被遞延,並在客户使用它們或此類信用到期時(以先發生的為準)確認為收入。
連接費遞延收入
固定電話、數據、電纜和互聯網服務的前期連接或安裝費不能退還,將在合同期限內延期,如果是無限期合同,則推遲到客户關係的平均期限。
國際運力租賃遞延收入
根據某些網絡容量購買協議,該公司將購買的多餘容量出售給其他運營商。收入遞延並在提供服務時確認。
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O)支付工資和社會保障應付款
其中包括未支付的工資、假期和獎金及其相關的社會保障繳款,以及解僱津貼,並按債務清償時預計支付的金額計算。
解僱福利是指在根據勞動法規和當前做法終止僱傭時,或只要員工接受自願裁員以換取這些福利時,應支付的遣散費補償。
就與自願裁員後離開公司的員工達成協議而產生的遣散費補償而言,補償通常包括在簽署遣散費協議時支付的特別現金獎金,在某些情況下可能包括遞延補償,這筆補償按每月分期付款的百分比計算,按每筆付款之日的現行工資計算(“年前”)。僱員每月領取上述分期付款的權利自其離開本公司之日起開始,並於其達到法定強制性退休年齡或受益人去世時(以較早發生者為準)終止。
P)減少應繳税金
對淨收入有影響的主要税種如下:
所得税
本期所得税支出或抵免是指根據每個司法管轄區適用的所得税税率,經可歸因於暫時性差異和未用税項損失的遞延税項資產和負債變動調整的當期應納税所得額。
所得税在綜合收益表中確認,但與在其他全面收益或權益中確認的項目有關的項目除外,在這種情況下,它們也將在該等項目下確認。本年度的所得税支出包括當期税和遞延税。
目前的所得税費用是根據報告期末在公司及其子公司經營和產生應納税所得國頒佈或實質頒佈的税法計算的。管理層根據本説明U.S.4節所述定期評估所採取的不確定税收頭寸。
遞延所得税採用負債法,按合併財務報表中資產和負債的計税基準與其賬面金額之間產生的暫時性差異全額撥備,未來這些差異的沖銷將對應納税所得額產生影響。遞延税項資產/負債在綜合財務狀況表的一個單獨項目下披露。
遞延税項資產(包括結轉的未使用税項虧損)只有在未來可能有應課税金額可用於利用該等暫時性差額和虧損時才予以確認。税損結轉可根據未來的應納税所得額計算,最高可達
因與受控公司投資有關的差額而可能產生的遞延税項資產,將於任何時候確認,只要這些暫時性差額有可能在可預見的將來轉回,且有應税利潤可用來抵銷上述暫時性差額。
遞延所得税乃根據報告期末已頒佈或實質頒佈的税率(及法律)釐定,並預期於相關遞延所得税資產變現或清償遞延所得税負債時適用。
遞延税項資產及負債如有法律上可強制執行的權利以抵銷當期税項資產及負債,且遞延税項餘額與同一税務機關有關,則予以抵銷。若實體擁有可依法強制執行的抵銷權利,並有意按淨額結算,或同時變現資產及清償負債,則可抵銷流動税務資產及税務負債。
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遞延税項資產應在每個報告期結束時進行可回收測試,以符合本附註U.S.3節的規定。
在阿根廷,自2021年財政年度起,第27630號法律規定了與每個納税人的應税收入有關的遞增税率表,從2022年財政年度開始,每年根據調整後的上一年10月的消費物價指數,相對於上一年的同月進行調整。
根據應納税所得額列出的每年現行税率表詳列如下:
費率 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
|
25% |
| 最高1,430美元萬 | 高達760美元的萬 | 高達500美元的萬 | |||
30% |
| 超過1,430美元萬和最高14300美元萬 | 超過$760萬和最高$7600萬 | 超過$500萬和最高$5,000萬 | |||
35% |
| 超過14300美元的萬 | 超過7,600美元的萬 | 超過5,000美元的萬 |
此外,對分配的股息實行預扣税制度。
在阿根廷,根據“世界税率”原則,從外國子公司收到的現金股息是根據法定所得税率計算的。然而,根據税法,在國外支付的所得税可以確認為税收抵免,既包括子公司在國外支付的所得税,也包括對現金股利的預扣税。
烏拉圭的法定所得税税率為
巴拉圭的法定所得税税率為
在美國,聯邦統一所得税税率為
在智利,Pro Pyme制度下公司的所得税税率為(如Ubiquo的情況)
所得税通貨膨脹調整
根據《所得税法》現行規定,本公司自2019年會計年度起執行所得税法第六章規定的所得税通脹調整,因為自該年度起,規定的CPI變動已得到該規定的核實。
與2021年1月1日或之後開始的財政年度相對應的所得税通貨膨脹調整,全額計入該財政年度。
此外,一般而言,根據消費物價指數的變化,對自2018年1月1日開始的財政年度內進行的所有收購或投資,確定了幾項資產成本的更新--在處置情況下--以及固定資產可計算折舊的更新。
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2022年12月1日,頒佈了第27,701號法律,規定納税人在2022年1月1日開始的第一個和第二個財政年度確定為正通脹調整的納税人,可以在該財政期間將三分之一分配給緊隨其後的兩個財政年度,其餘三分之二按同等比例分配。上述計算將適用於那些在每三分之一計算後的每個緊接會計期間投資購買、建造、製造、精加工或進口固定資產(汽車除外)的對象,其金額大於或等於300億比索。鑑於該公司在2023年對超過300億美元的億進行了投資,截至2022年和2023年12月31日,該公司確定了所得税通脹調整。
其他税費
此外,公司還受到各種影響其活動的税費的影響,例如:a)增值税,b)國內税,c)出口税,d)銀行貸方和借方税,e)營業税,f)市政費用,g)SU貢獻,h)ENACOM的控制、檢查和驗證費和無線電權利,i)視聽通信服務税,等等。
服務和貨物進口的PAIS税
2023年7月24日,PEN發佈了第377/2023號法令,由RG(AFIP)第5,393號法令管理,其中規定,該國居民在2023年7月24日或之後為支付與下述活動有關的義務而購買的所有外幣將被徵收Pais税(“為了一個包容和支持的阿根廷”一詞的西班牙語首字母縮寫):
一)從國外獲得法令所述的某些服務或由非居民在國內提供的服務。在這些情況下,在獲得MULC時,將對以比索支付的金額適用25%的納税申報額。貨物進出口業務的貨運和其他運輸服務,或非居民提供的在該國獲得貨物的貨運和其他運輸服務,在這些情況下,應按7.5%的税率徵税。根據2023年12月31日政府公報公佈的第29/2023號法令,並由RG(AFIP)第5,464號監管,自2023年12月13日起,税率上調至17.5%。
二)除法令所列產品外,南方共同市場共同命名法(NCM,其西班牙語首字母縮寫)所列貨物的進口。在這些情況下,條例規定適用7.5%的税率,表示税率自2023年12月13日起上調至17.5%。通過RG(AFIP)第5,393號,AFIP確定了7.125%的付款申請,這筆款項將根據進口申報中所述的FOB價值計算,必須在正式確定進口申報時支付。上述臨時支付可以從進入交易所市場時適用的7.5%的確定税中扣除。通過RG(AFIP)第5,464號,截至2023年12月13日,臨時付款提高到16.625%。
此外,2023年12月22日,PEN發佈了第72/2023號法令,通過GR(AFIP)第5,468號法令進行管理,其中規定,阿根廷中央銀行(BCRA)以比索認購以美元發行的債券或證券,須由持有債務的人繳納Pais税(西班牙語,“一個包容和支持的阿根廷”一詞的首字母縮寫)--根據BCRA的規定--有效提供的貨物的入境登記和/或服務進口--截至2023年12月12日(含該日)。這種進口必須在第377/2023號法令規定的範圍內。截至2024年1月31日(含該日)的訂閲,税率為0%。自2024年2月1日起,適用於有效提供至債券或證券認購的2023年12月12日(含)的入境海關登記貨物和/或BCRA確定的服務進口的税率。
所述税收是一種費用,其性質是由金融交易引起的,即支付與第三方的債務。因此,根據其會計政策,該公司在綜合收益表中“其他財務結果,淨額”一欄中將其披露定義為“其他税收和銀行費用”。截至2023年12月31日,該税種確認的費用總額為$
Q)修訂相關規定
本公司在下列情況下記錄撥備:由於過去的事件而對第三方負有當前的、法律的或推定的義務,很可能需要資源外流來履行義務,以及義務的金額可以可靠地估計。
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如果貨幣時間價值的影響是重大的,並且債務的付款日期可以合理估計,則考慮到與債務相關的風險,應計準備金為預期現金流量的現值。由於時間流逝而增加的撥備在“其他財務結果淨額”內確認為財務費用。有關更多信息,請參見附註19。
撥備還包括在存在法律或推定義務的情況下拆除資產和修復相應場地的預期費用。
R)減少紅利
應付股息在股東大會批准的當年報告為權益變動。
對於非現金資產股利,應付股利必須按擬交付資產的公允價值計價。
S)增加合併盈餘
由於阿根廷電信(尚存實體和會計收購)與Cablevisión(被吸收實體)合併,產生了合併盈餘,這主要反映了轉讓對價的公允價值與阿根廷電信截至合併生效日股權的賬面價值之間的差額。 會議於2018年1月1日舉行。
T)公佈每股淨收益(虧損)。
每股基本收益(虧損)的計算方法是將母公司所有者應佔淨收益(虧損)除以本年度已發行普通股的加權平均數。另一方面,每股攤薄收益(虧損)的計算方法是將該年度的淨收益(虧損)除以該年度結束時已發行普通股和稀釋潛在普通股的加權平均數。由於公司沒有已發行的稀釋性潛在普通股,稀釋後每股收益(虧損)和每股基本收益(虧損)相同。
在截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度內,已發行股票的加權平均數量為
U)禁止使用估計數
編制綜合財務報表時,本公司管理層亦須根據與估計時已知的資料有關的被視為合理及現實的重大判斷、經驗及假設,作出估計及假設。
這些估計數對這些合併財務報表日期的資產和負債的計量、或有資產和負債的披露以及本年度收入和成本的計量都有影響。由於在確定這些估計數時所考慮的因素可能發生變化,實際結果可能與這些估計數不同,甚至有很大差異。我們會定期檢討估計數字。
以下是需要作出重大判斷、可能影響資產和負債估值的主要會計估計數和假設:
U.1)提高商譽的可恢復性
如本附註第m)節所示,本公司監控商譽,並採用其公允價值減去出售成本與其使用價值之間的較高值來釐定其可收回價值。
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A)2023年。
截至2023年12月31日,由於估計可收回價值高於同日的使用價值,因此本公司根據公允價值減去出售電信CGU的成本計算得出估計可收回價值。
為了確定公允價值減去處置成本,處置成本相當於$
本公司管理層之所以採用這種估值方法,是因為股票市場價格波動較大,主要是由於該國複雜的宏觀經濟環境。
為確定電信CGU的公允價值,上述市值價值根據(1)其他CGU的估計公允價值進行調整;(2)不受本次減值測試的淨負債的影響,按其估計公允價值計算;(3)
根據上述計算,可收回價值超出電信CGU的賬面價值約
該公司考慮了以下對可恢復性測試的敏感性分析,評估了關鍵假設的合理可能變化:
a) | 遞減 |
b) | 如果公司沒有考慮控制溢價,以保持房地的其餘部分穩定,公允價值減去處置成本將是 |
截至2023年12月31日,可恢復性測試結果令人滿意,因此,沒有記錄減值。
關於為外國商譽進行的測試,它們是令人滿意的,因此,截至2023年12月31日,沒有記錄減值。
B)2022年
b.1)
截至2022年9月30日的商譽減值截至2022年9月30日,新冠肺炎疫情事件和烏克蘭與俄羅斯的國際衝突,再加上當時的政治局勢,對阿根廷整體經濟和股市造成了負面影響。特別是造成,主要是:
i) | 通貨膨脹加速和阿根廷比索更高的貶值,這是#年前9個月累積的通貨膨脹率 |
Ii) | 本公司所在股票市場的波動性。電信股票以阿根廷比索計價的BYMA市場價格,上漲了 |
Iii) | 對進入MULC的更多兑換限制,這可能會影響本公司進入MULC的能力,並影響現有替代市場的外幣價值。截至2022年9月30日,MULC與現有替代市場(電子支付市場“MEP美元”)之間的差距為 |
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四) | 國家風險的增加和利率的普遍上升。 |
由於上述情況,本公司管理層確認有必要重新審核分配給電信CGU的商譽可收回價值的估計。
該公司持有的最重要商譽來自阿根廷電信與Cablevision的合併(於2018年1月1日生效)。商譽是指轉移的對價的公允價值除以阿根廷電信的可確認淨資產和負債的公允價值的超額部分。另一方面,該等交易亦產生相應的合併盈餘,主要反映轉讓對價的公允價值與阿根廷電信於合併生效日的權益賬面價值之間的差額,這是確認商譽及固定資產在合併時按市值估值而產生的較高價值(扣除税務影響)的抵銷。
由於合併是一項通過股權交換進行的業務合併,對價是根據電信股份的公允價值確定的,該公允價值是根據交易生效日期前最後一個市場日電信ADR在紐約證券交易所的市場價格計算的,相當於美元$
截至2022年9月30日,本公司將可收回價值確定為公允價值減去處置成本,因為它高於使用價值。
為了確定公允價值減去出售電信CGU的成本,該成本總計為$
本公司管理層之所以採用這種估值方法,是因為股票市場價格波動較大,主要是由於宏觀經濟環境困難。
為確定電信CGU的公允價值,上述市值價值根據(1)其他CGU的估計公允價值進行調整;(2)不受本次減值測試的淨負債的影響,按其估計公允價值計算;(3)
根據上述計算結果,電信CGU的賬面價值超出可收回價值$
b.2)
截至2022年12月31日截至2022年12月31日,本公司再次審閲了根據使用價值計算的估計可收回價值,因為該價值高於公允價值減去同日的處置成本。
用作計算使用價值的基礎的現金流量與管理部門核準的2023年預算相對應,該預算用作到2027年的現金流量預測的基礎。
為了確定現金產生單位的最終價值,公司考慮了正常化恆定現金流,同時考慮了正常化恆定現金流的長期增長率
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為準備此類現金流,本公司考慮了電信運營的當前市場情況。同樣,公司管理層根據某些敏感市場假設的過去業績和未來行為做出估計,其中包括收入、所得税後貼現率、正常化不變現金流的長期增長率以及某些宏觀經濟變量,如通貨膨脹和匯率。
現金流的WACC折現率為
由於上述計算的結果,使用價值超過電信CGU的攜帶量約
該公司考慮了以下對可恢復性測試的敏感性分析,評估了關鍵假設的合理可能變化:
a) | 將歸一化不變現金流的長期增長率降至 |
b) | 將WACC提高到 |
c) | 將收入減少到 |
截至2022年12月31日,可恢復性測試結果令人滿意,因此,除B.1節所述外,未有任何減值記錄。
關於為外國商譽進行的測試,它們是令人滿意的,因此,截至2022年12月31日,沒有記錄減值。
U2)計算PP&E和無形資產的使用年限和剩餘價值(不可攤銷)
具有一定使用年限的PP&E和無形資產在其估計使用年限內按直線折舊或攤銷。資產折舊金額及其使用年限的確定涉及重大判斷。本公司至少在每個財政年度末定期審核其PP&E及應攤銷無形資產的估計使用年限及剩餘價值。
3)扣除所得税和遞延税金:遞延税項資產和其他應收税金的可收回評估
所得税(當期及遞延)於電訊及其附屬公司根據各公司營運所在司法管轄區現行税法的合理詮釋而計算。遞延税項資產的可回收評估有時涉及複雜的估計,以確定應納税所得額以及賬面金額和應納税金額之間的可扣除和應納税臨時差額。特別是,遞延税項資產的確認範圍是,未來的應納税所得額可以用來抵銷這些資產。在衡量遞延税項資產的可回收性時,考慮了基於公司預測對未來應納税所得額的估計。
另一方面,本公司就所得税通脹調整(附註15)提起的追索權訴訟所涉及的應收税款的可回收性評估,是基於税務法院和國家税務當局在修訂本公司提出的索賠時的現有法律論據和未來行為。
未來應税收入和扣除的實際時刻可能與估計的不同,並可能對未來的收入產生影響。
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美國)不確定的税收狀況
本公司管理層會考慮税務機關接受每項處理的可能性,定期評估報税表中有關適用税務法規須予解釋的情況,並(如適用)記錄税務撥備,以反映根據估計須支付予税務機關的金額,每項處理的不確定性所產生的影響。
如果有關不確定處理的最終税務結果與已確認的金額不同,則該等差異將影響作出該決定的年度的所得税及遞延税項撥備。
附註15在“所得税--向税務機關提出的償還要求”標題下説明瞭不確定的税務狀況,原因是向美國税務局提出的要求償還2009-2017財年多繳的全額所得税的報銷申請,理由是無法適用所得税通脹調整是沒收的,以及“所得税--為税務目的而進行的通脹調整”,其中描述了公司在對應於2021財年的納税申報表中所遵循的標準,即根據所得税法第87條和第88條對其所有固定資產和無形資產進行重述的税收攤銷,並應用從根據該法第二十五條規定的重述機制。
美國5)為法定債權和或有負債增加準備金
該公司受到與勞工、民事、税務、監管和商業有關的訴訟、訴訟和其他索賠的影響。為了確定適當的撥備水平,管理層評估了與這些事項相關的任何不利判斷或結果的可能性,以及潛在結果可能導致的可能損失範圍。就這些事項諮詢了內部和外部法律顧問。對每個問題進行分析後,確定所需撥備的數額(如果有的話)。
除其他原因外,公司管理層對所需撥備的確定在未來可能會發生變化,原因包括每項索賠中發生的新事件,或在評估案件時不知道的事實,或判例或適用法律的變化。
美國壞賬撥備
應收貿易賬款的可收回能力是通過考慮應收賬款餘額的賬齡、客户退訂、歷史註銷、公共部門和公司客户信譽以及客户付款條件的變化以及對未來業績的估計來衡量的,並根據IFRS 9評估預期的信貸損失。如果客户的財務狀況惡化,實際註銷可能與預期的不同。
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五)審查國際會計準則理事會發布的新準則和解釋
v.1)公司適用的IASB發佈的新準則和解釋
公司自2023年1月1日起首次應用以下新準則和修訂:
標準和修正案 |
| 描述 |
| 強制性申請日期為五年,自7月1日或之後開始。 |
|
《國際會計準則》第1號修正案 | 與重大會計政策相關的信息 | 2023年1月1日 | |||
《國際會計準則》第8號修正案 | 會計估計的定義 | 2023年1月1日 | |||
《國際會計準則》第12號修正案 | 遞延税-單一交易產生的資產和負債的確認 | 2023年1月1日 | |||
《國際會計準則》第12號修正案 | 國際税制改革--兩大支柱示範規則 | 2023年1月1日 |
詳細修訂的應用並未對公司的經營業績或財務狀況產生任何影響。
v.2)IASB發佈的新標準和解釋尚未生效
截至編制該等綜合財務報表之日,公司尚未應用以下新準則和對現有準則的修訂,這些準則和修訂在2023年12月31日之後開始的期間必須應用:
標準和修正案 |
| 描述 |
| 強制性申請日期為五年,自7月1日或之後開始。 |
|
“國際財務報告準則”第16號修正案 | 售後回租交易中租賃負債的計量 | 2024年1月1日 | |||
《國際會計準則》第1號修正案 | 負債分類為面臨契約風險的流動和非流動負債 | 2024年1月1日 | |||
對國際會計準則第7號和國際財務報告準則第7號的修正 | 提高供應商融資安排透明度及其對公司負債、現金流和流動性風險影響的披露要求。 | 2024年1月1日 | |||
《國際會計準則》第21條修正案 | 缺乏可兑換性:當一種貨幣可兑換為另一種貨幣時進行評估; | 2025年1月1日 |
值得注意的是,2023年8月15日,CNV發佈了第972/23號總決議,不允許提前應用新的IFRS會計準則或其修訂本。雖然管理層正在分析這些標準的潛在影響,但根據進行的初步分析,上述標準預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
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目錄表
阿根廷電信股份有限公司
注4 -現金和現金等值物和投資。有關現金流量綜合報表的補充信息
a) 現金及現金等價物和投資
| 截至2013年12月31日。 | |||
現金及現金等價物 | 2023 |
| 2022 | |
現金和銀行(1) |
| |
| |
定期存款 |
| |
| |
共同基金 |
| |
| |
公允價值政府債券 |
| |
| |
現金和現金等價物合計 |
| |
| |
(1) 截至2023年12月31日,包括限制資金 $ | ||||
投資 |
|
|
|
|
當前 |
|
|
|
|
公允價值政府債券 |
| |
| |
定期存款 | | — | ||
共同基金 |
| |
| |
| |
| | |
非當前 |
|
|
| |
對聯營公司和合資企業的投資(a) |
| |
| |
2003年電信基金 |
| |
| |
| | |||
總投資 |
| |
| |
(a) | 有關對聯營公司和合資企業的投資的信息詳情如下: |
財務狀況信息:
|
|
|
| 百分比 |
|
| ||||||
資本 | ||||||||||||
擁有的住房 | ||||||||||||
性質: | 和 | 估值 | 估值 | |||||||||
公司 | 關係 | 主要活動 | 國家 | 投票權(%) | 2023年31月12日 | 2022年31月12日 | ||||||
Ver TV。(1) | 聯想 | 有線電視臺 | 阿根廷 | | | | ||||||
TIMA(1)(2)(3) | 聯想 |
| 有線電視臺 |
| 阿根廷 |
| |
| |
| | |
首都有線電視(1)(2) | 聯想 |
| 閉路電視 |
| 阿根廷 |
| |
| |
| | |
OPH(4) | 合資企業 | 持有 | 美國 | | | — | ||||||
總 |
|
|
|
|
| |
| |
(1) | 有關發行人的數據來自會計外信息。 |
(2) | 直接和間接利益。 |
(3) | 儘管擁有的比例高於 |
(4) | 於2023年4月期間,本公司收購了 |
F-50
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
收益信息:
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
Ver TV | ( | | | |||
TMA |
| ( |
| |
| |
首都有線電視 |
| |
| |
| |
OPH | | — | — | |||
總 |
| ( |
| |
| |
b) 有關合並現金流量表的更多信息
資產/負債組成的變化:
| 12月31日 | |||||
資產淨(增加)減少 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
應收貿易賬款 |
| ( |
| ( |
| ( |
其他應收賬款 |
| ( |
| ( |
| ( |
庫存 |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| ( |
| ( | |
負債淨增加(減少) |
|
|
|
|
|
|
貿易應付款項 |
| |
| |
| |
工資和社保應付款項 |
| |
| |
| |
其他應付税項 |
| |
| ( |
| ( |
其他負債和撥備 |
| |
| ( |
| ( |
| |
| |
| |
主要融資活動組成部分
下表列出了主要融資活動組成部分:
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
銀行透支 | | — | | |||
備註 | | | | |||
銀行和其他金融實體貸款 |
| |
| |
| |
購買設備貸款 |
| |
| |
| |
借款總收益 | | | | |||
銀行透支 | — | ( | — | |||
備註 | ( | ( | ( | |||
銀行和其他金融實體貸款 | ( | ( | ( | |||
購買設備貸款 | ( | ( | ( | |||
借款支付總額 | ( | ( | ( | |||
銀行透支 | ( | ( | ( | |||
備註 | ( | ( | ( | |||
銀行和其他金融實體貸款 |
| ( |
| ( |
| ( |
由DFI提供,以及購買設備的貸款 |
| ( |
| ( |
| ( |
利息及相關費用支付總額 |
| ( |
| ( |
| ( |
F-51
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
主要非現金融資和投資活動
從綜合現金流量表中消除的主要非現金經營交易如下:
12月31日 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
用應付賬款融資的PP & E和無形資產收購 | | | | |||
所欠使用權資產收購 | | | | |||
用不被視為現金和現金等值物的投資支付的股息(請參閲“已支付的股息”) | | | | |||
貿易應付賬款與借款一起註銷 | | | | |||
用政府債券註銷的貿易應收賬款 | — | | | |||
社會保障應付款項與政府債券註銷 | — | — | | |||
合資企業收購被取消,政府債券 | | — | — | |||
收購公司和合資企業的債務 | | | — | |||
彌償資產 | — | | — | |||
其他應收賬款與所得税負債抵消 | — | — | |
與同事的股息
有關公司從聯營公司獲得的股息收益的簡要信息如下:
分配金額 | 收取的股息 | |||||||||||
當前貨幣 | 當前貨幣 | |||||||||||
付錢 | 分佈 | 貨幣 | 截至12月31日, | 集合 | 截至12月31日, | |||||||
年 |
| 公司 |
| 月份 |
| 交易日期 |
| 2023 |
| 月份 |
| 2023 |
2023 | Ver TV | 2023年3月 | | | 2023年4月 | | ||||||
Ver TV | 2023年11月 | | | 2023年11月 | | |||||||
首都有線電視 | 2023年4月 | | | 2023年5月 | | |||||||
| TMA | 2023年7月 |
| |
| | 2023年7月 | | ||||
| | |||||||||||
2022 |
| Ver TV | 2022年1月 |
| |
| | 2022年1月 | | |||
| TMA | 2022年1月 |
| |
| | 2022年1月 | | ||||
| 首都有線電視 | 2022年9月 |
| |
| | 2022年10月 | | ||||
| | | ||||||||||
2021 |
| Ver TV | 2021年1 |
| |
| | 2021年1 | | |||
| TMA | 2021年1 |
| |
| | 2021年1 | | ||||
|
| | |
F-52
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
已支付的股息
非現金股息的分配
|
| 分配金額 | ||||
世界的貨幣 |
| 截至時的當前貨幣 | ||||
年 | 政府債券和麪值 | 交易日期 | 2023年12月31日 | |||
2023 (1) | 2030年全球債券:美國$ | |||||
2022 (2) | 2030年全球債券:美國$ | |||||
2021(3) |
| 2030年全球債券:美國$ |
| |
| |
(1) | 根據阿根廷電信股東在2023年4月27日於2023年5月3日舉行的普通和特別股東大會上授予的權力,董事會決議部分撤銷“自願準備金以維持公司的資本支出水平及其當前償付能力水平”,以非現金股息的形式進行分配。 |
(2) | 根據阿根廷電信於2022年4月27日召開的普通和特別股東大會授予的權力,董事會於2022年6月2日決議部分撤銷“自願準備金以維持公司的資本支出水平及其當前償付能力水平”,以非現金股息的形式進行分配。 |
(3) | 的 阿根廷電信公司於2021年8月11日召開的股東特別大會決定部分撤銷“自願準備金以維持公司的資本支出水平和目前的償付能力水平”,以非現金股息的形式進行分配。 |
支付給子公司非控股權益的股息
現將現金股利的分配和支付情況簡要介紹如下:
分配量 | ||||||||||||
當前貨幣 | 股息已經支付完畢。 | |||||||||||
付錢 | 貨幣 | 截至12月31日, | 現行貨幣 | |||||||||
年 |
| 公司 |
| 分發月份 |
| 交易日期 |
| 2023 |
| 付款月份 |
| 截至2023年12月31日 |
2023 | 努克萊奧 | 2023年8月 | | | 2023年8月 | | ||||||
| ||||||||||||
2022 |
| 努克萊奧 |
| 2022年4月 |
| |
| |
| 2022年5月/2022年8月 |
| |
|
|
| | |||||||||
2021 |
| 努克萊奧 |
| 2021年4月 |
| |
| |
| 2021年5月/2021年10月 |
| |
|
|
|
|
| |
F-53
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
注5 -貿易應收賬款
截至2013年12月31日。 | ||||
流動貿易應收賬款 |
| 2023 |
| 2022 |
普通應收賬款 | | | ||
第33條下的公司-第19,550號法律和關聯方(注27.b) | | | ||
合同資產IFRS 15 | | | ||
壞賬準備 | ( |
| ( | |
|
| | ||
非即期貿易應收賬款 |
|
|
| |
普通應收賬款 | | | ||
合同資產IFRS 15 | | | ||
| | |||
應收貿易賬款總額,淨額 | |
| |
可疑賬款撥備的變動如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
本財年開始時 |
| ( |
| ( |
增加 |
| ( |
| ( |
用途 | | | ||
RECPam和貨幣兑換調整 |
| |
| |
在年底 |
| ( |
| ( |
注6 -其他應收賬款
截至2013年12月31日。 | ||||
流動其他應收款項之款項 |
| 2023 |
| 2022 |
預付費用 |
| |
| |
財務運營保障 | — | | ||
所得税抵免 | | | ||
其他税收抵免 | | | ||
第33條下的公司-第19,550號法律和關聯方(注27.b) |
| |
| |
DFI(注22) | | | ||
賠付資產 | | | ||
保證金(注28.b) | | — | ||
看漲期權(注3.f.1) | | | ||
其他 |
| |
| |
其他應收款撥備 |
| ( |
| ( |
| |
| |
非流動其他應收款 | ||||
預付費用 |
| |
| |
DFI(注22) |
| |
| |
其他税收抵免 |
| |
| |
保證金(注28.b) | | — | ||
其他 |
| |
| |
| |
| | |
其他應收賬款總額,淨額 |
| |
| |
F-54
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
流動其他應收賬款撥備的變動如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
增加 |
| ( |
| ( |
RECPam和貨幣兑換調整 |
| |
| |
在年底 |
| ( |
| ( |
注7 -公司
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
手機和其他 |
| |
| |
庫存報廢備抵 |
| ( |
| ( |
| |
| |
庫存報廢撥備的變動如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
增加 |
| ( |
| ( |
用途 |
| |
| |
在年底 |
| ( |
| ( |
注8—商譽
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
阿根廷 |
| |
| |
國外 |
| |
| |
| |
| |
善意變動如下:
| 截至2011年12月31日的幾年, | |||
2023 | 2022 | |||
在年初 |
| |
| |
增加 |
| |
| |
減值 |
| — |
| ( |
貨幣換算調整 |
| |
| ( |
在年底的時候 |
| |
| |
注9 - PP & E
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
PP&E | | | ||
材料報廢和損壞的津貼 | ( | ( | ||
PP & E的減損備抵 | ( | ( | ||
| |
F-55
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
截至2023年和2022年12月31日,PP & E的性質和變動詳情如下:
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||
值作為 | 值作為 | |||||||||||
的 | 貨幣 | 的 | ||||||||||
12月31日 | 翻譯 | 轉讓和 | 十二月三十一日, | |||||||||
| 2022 |
| 資本支出 |
| 調整 |
| 重新分類 |
| 減少 |
| 2023 | |
房地產 |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
交換設備 |
| |
| |
| ( |
| |
| — |
| |
固定網絡和交通 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
移動網絡接入 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
塔和杆子 |
| |
| — |
| |
| |
| ( |
| |
電力設備和裝置 |
| |
| |
| |
| |
| ( |
| |
計算機設備 |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
免費借給客户的商品 |
| |
| |
| ( |
| |
| ( |
| |
車輛 |
| |
| |
| |
| — |
| ( |
| |
機械、各種設備和工具 |
| |
| |
| ( |
| |
| — |
| |
其他 |
| |
| |
| |
| |
| — |
| |
在建工程 |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| |
材料 |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| |
總 |
| |
| |
| |
| — | ( |
| |
累計 | 累計 | |||||||||||
折舊 | 折舊 | 淨載客量 | ||||||||||
截至 | 貨幣 | 減少量 | 截至 | 截至日前的價值 | ||||||||
12月31日 | 翻譯 | 和 | 12月31日 | 12月31日 | ||||||||
| 2022 |
| 折舊 |
| 調整 |
| 重新分類 |
| 2023 |
| 2023 | |
房地產 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
交換設備 |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( |
| |
固定網絡和交通 |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
| |
移動網絡接入 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
塔和杆子 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
電力設備和裝置 |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( |
| |
計算機設備 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
免費借給客户的商品 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
車輛 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
機械、各種設備和工具 |
| ( |
| ( |
| |
| — |
| ( |
| |
其他 |
| ( |
| ( |
| ( |
| — |
| ( |
| |
在建工程 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
材料 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
總 |
| ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
毛收入 | 毛收入 | |||||||||||||
值作為 | 值作為 | |||||||||||||
的 | 貨幣 | 的 | ||||||||||||
十二月三十一日, | 摻入 | 翻譯 | 轉讓和 | 12月31日 | ||||||||||
| 2021 |
| 收購 |
| 資本支出 |
| 調整 |
| 重新分類 |
| 減少 |
| 2022 | |
房地產 |
| | — | | ( |
| |
| ( |
| | |||
交換設備 | | — | | ( | | ( | | |||||||
固定網絡和交通 |
| | | | ( |
| |
| ( |
| | |||
移動網絡接入 |
| | — | | ( |
| |
| ( |
| | |||
塔和杆子 |
| | — | — | ( |
| |
| ( |
| | |||
電力設備和裝置 | | | | ( | | ( | | |||||||
計算機設備 |
| | — | | ( |
| |
| ( |
| | |||
免費借給客户的商品 |
| | | | ( |
| |
| ( |
| | |||
車輛 |
| | — | | ( |
| — |
| ( |
| | |||
機械、各種設備和工具 |
| | | | ( |
| |
| — |
| | |||
其他 |
| | | | ( |
| |
| — |
| | |||
在建工程 |
| | — | | ( |
| ( |
| ( |
| | |||
材料 |
| | | | ( |
| ( |
| |
| | |||
總 |
| | | |
| ( |
| ( |
| ( |
| |
F-56
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
累計 | 累計 | |||||||||||||
折舊 | 折舊 | 淨載客量 | ||||||||||||
截至 | 摻入 | 貨幣 | 減少量 | 截至 | 截至日前的價值 | |||||||||
12月31日 | 通過 | 翻譯 | 和 | 12月31日 | 12月31日 | |||||||||
| 2021 | 收購 |
| 折舊 |
| 調整 |
| 重新分類 |
| 2022 |
| 2022 | ||
房地產 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
交換設備 | ( | — | ( | | | ( | | |||||||
固定網絡和交通 |
| ( | ( | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
移動網絡接入 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
塔和杆子 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
電力設備和裝置 | ( | ( | ( | | | ( | | |||||||
計算機設備 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
免費借給客户的商品 |
| ( | ( | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
車輛 |
| ( | — | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||
機械、各種設備和工具 |
| ( | ( | ( |
| |
| — |
| ( |
| | ||
其他 |
| ( | — | ( |
| |
| — |
| ( |
| | ||
在建工程 |
| — | — | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||
材料 |
| — | — | — |
| — |
| — |
| — |
| | ||
總 |
| ( | ( | ( |
| |
| |
| ( |
| |
材料報廢和減損撥備的變動如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
用途 |
| |
| |
貨幣換算調整 | ( | | ||
在年底 |
| ( |
| ( |
PP & E的減損變動如下:
截至2013年12月31日的年度 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
(增加)/使用 |
| ( |
| |
在年底 |
| ( |
| ( |
注10 -無形資產
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
無形資產 |
| |
| |
減損津貼 |
| ( |
| ( |
| |
| |
F-57
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
截至2023年和2022年12月31日,無形資產的性質和變動詳情如下:
截至目前的總價值 | 截至目前的總價值 | |||||||||||
12月31日 | 貨幣換算 | 12月31日 | ||||||||||
| 2022 |
| 資本支出 |
| 調整 |
| 轉賬 |
| 減少 |
| 2023 | |
5G牌照 | — | | — | — | — | | ||||||
3G/4G牌照 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | |
PCS和SRCE許可證(阿根廷) |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | |
努克萊奧的許可證 |
| | |
| |
| — |
| — |
| | |
客户關係 |
| | — |
| |
| — |
| — |
| | |
品牌 |
| | — |
| — |
| — |
| — |
| | |
採購合同的增量成本 | | | ( | — | ( | | ||||||
內容激活 | | | — | — | — | | ||||||
內部生成的軟件 | | | — | | — | | ||||||
其他 |
| | |
| |
| ( |
| — |
| | |
總 |
| | |
| |
| — |
| ( |
| |
累計 | 累計 | 淨載運 | ||||||||||||
攤銷截至 | 貨幣 | 攤銷截至 | 截至日前的價值 | |||||||||||
12月31日 | 翻譯 | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
| 2022 |
| 攤銷 |
| 調整 | 轉賬 |
| 減少 |
| 2023 |
| 2023 | ||
5G牌照 | — | ( | — | — | — | ( | | |||||||
3G/4G牌照 |
| ( | ( |
| — | — |
| — |
| ( |
| | ||
PCS和SRCE許可證(阿根廷) |
| — | — |
| — | — |
| — |
| — |
| | ||
努克萊奧的許可證 |
| ( | ( |
| ( | — |
| — |
| ( |
| | ||
客户關係 |
| ( | ( |
| ( | — |
| — |
| ( |
| | ||
品牌 |
| ( | — |
| — | — |
| — |
| ( |
| | ||
採購合同的增量成本 | ( | ( | ( | — | | ( | | |||||||
內容激活 | ( | ( | — | — | — | ( | | |||||||
內部生成的軟件 | ( | ( | — | ( | — | ( | | |||||||
其他 |
| ( | ( |
| ( | |
| — |
| ( |
| | ||
總計: |
| ( | ( |
| ( | — |
| |
| ( |
| |
截至目前的總價值 | 貨幣 | 總價值 | ||||||||||
12月31日 | 摻入 | 翻譯 | 12月31日, | |||||||||
| 2021 |
| 通過收購 |
| 資本支出 |
| 調整 |
| 減少(1) |
| 2022 | |
3G/4G牌照 |
| |
| — |
| |
| — |
| ( |
| |
PCS和SRCE許可證(阿根廷) |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
努克萊奧的許可證 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| |
客户關係 |
| |
| |
| — |
| ( |
| — |
| |
品牌 |
| |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
採購合同的增量成本 |
| |
| — |
| |
| ( |
| ( |
| |
內容激活 | | — | | — | — | | ||||||
內部生成的軟件 | | — | | — | — | | ||||||
其他 |
| |
| — |
| |
| ( |
| — |
| |
總 |
| |
| |
| |
| ( |
| ( |
| |
累計 | 累計 | 淨載運 | ||||||||||
攤銷截至 | 貨幣 | 攤銷截至 | 價值截至 | |||||||||
12月31日 | 翻譯 | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||
| 2021 |
| 攤銷 |
| 調整 |
| 減少(1) |
| 2022 |
| 2022 | |
3G/4G牌照 | ( |
| ( | — |
| |
| ( |
| | ||
PCS和SRCE許可證(阿根廷) | — | — | — | — | — | | ||||||
努克萊奧的許可證 | ( |
| ( | |
| — |
| ( |
| | ||
客户關係 | ( | ( | | — | ( | | ||||||
品牌 | ( |
| — | — |
| — |
| ( |
| | ||
採購合同的增量成本 | ( | ( | | | ( | | ||||||
內容激活 | ( | ( | — | — | ( | | ||||||
內部生成的軟件 | ( | ( | — | — | ( | | ||||||
其他 | ( | ( | — | — | ( | | ||||||
總計: | ( |
| ( | |
| |
| ( | |
(1)包括$(
F-58
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
無形資產的減損變動如下:
截至2013年12月31日的年份。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 |
| ( |
| ( |
增加(*) |
| ( |
| ( |
用途(*) | — | | ||
在年底的時候 |
| ( |
| ( |
(*)2022年對應於注2.e.i)中提到的頻譜迴歸.
注11 -資產使用權
截至2023年和2022年12月31日使用權資產的性質和變動詳情如下:
| 截至目前的總價值 |
|
|
| ||||||
12月31日 | 貨幣換算 | 截至目前的總價值 | ||||||||
2022 |
| 增加 | 調整 | 減少 | 2023年12月31日 | |||||
租賃使用權 |
| |||||||||
- 網站 |
| |
| |
| ( |
| |||
- 房地產及其他 | | | ( | |||||||
- 波蘭人 | | | ( | |||||||
不可剝奪的使用權 | — | | — | |||||||
資產報廢義務 |
| |
| |
| ( |
| |||
總 |
| |
| |
| ( |
|
| 累計 |
|
|
| 累計 |
| 淨載客量 | |||||
攤銷截至 | 貨幣 | 攤銷為 | 截至日前的價值 | |||||||||
12月31日 | 翻譯 | 12月31日, | 十二月三十一日, | |||||||||
2022 |
| 攤銷 |
| 調整 |
| 減少 | 2023 | 2023 | ||||
租賃使用權 |
|
| ||||||||||
- 網站 |
| ( | ( | ( | | ( |
| | ||||
- 房地產及其他 | ( | ( | ( | | ( | | ||||||
- 波蘭人 | ( | ( | ( | | ( | | ||||||
不可剝奪的使用權 | ( | ( | ( | — | ( | | ||||||
資產報廢義務 |
| ( | ( |
| ( |
| |
| ( |
| | |
總 |
| ( | ( |
| ( |
| |
| ( |
| |
F-59
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
| 截至目前的總價值 |
|
|
|
| |||||||
12月31日 | 摻入 | 貨幣換算 | 截至目前的總價值 | |||||||||
2021 | 通過收購 | 增加 |
| 調整 | 減少 | 2022年12月31日 | ||||||
租賃使用權 | ||||||||||||
- 網站 |
| |
| — |
| ( |
| ( |
| | ||
- 房地產及其他 | | | ( | ( | | |||||||
- 波蘭人 | | | ( | — | | |||||||
不可剝奪的使用權 | | — | | ( | — | | ||||||
資產報廢義務 |
| |
| — |
| ( |
| ( |
| | ||
總 |
| |
| | | ( |
| ( |
| |
| 累計 |
|
|
|
| 累計 |
| 淨載客量 | ||||||
攤銷截至 |
| 攤銷為 | 截至日前的價值 | |||||||||||
12月31日 | 摻入 | 貨幣換算 | 12月31日, | 十二月三十一日, | ||||||||||
2021 | 通過收購 | 攤銷 | 調整 | 減少 | 2022 | 2022 | ||||||||
租賃使用權 |
| |||||||||||||
- 網站 | ( | — | ( | | | ( | | |||||||
- 房地產及其他 | ( | ( | ( | | | ( | | |||||||
- 波蘭人 | ( | ( | ( | | — | ( | | |||||||
不可剝奪的使用權 | ( | — | ( | | — | ( | | |||||||
資產報廢義務 |
| ( | — |
| ( |
| |
| |
| ( |
| | |
總 |
| ( | ( |
| ( |
| |
| |
| ( |
| |
注12 -貿易付款
截至12月31日, | ||||
當前 |
| 2023 |
| 2022 |
供應商 |
|
| | |
第33條規定的公司-第19,550號法律和關聯方(注27.b) |
| |
| |
| |
| | |
非當前 |
|
| ||
供應商 |
| |
| |
| |
| | |
貿易應付賬款總額 |
| |
| |
F-60
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
注13 -借款
截至2013年12月31日。 | ||||
當前 |
| 2023 |
| 2022 |
銀行透支-本金 | | | ||
銀行和其他金融實體貸款-本金 |
| |
| |
註釋-本金 | | | ||
DFI(注22) | — | |||
購買設備貸款 | | | ||
重新測量、利息和相關費用 | | | ||
| |
| | |
非當前 |
|
|
|
|
註釋-本金 |
| |
| |
銀行和其他金融實體貸款-本金 | | |||
購買設備貸款 | | | ||
重新測量、利息和相關費用 | | | ||
| |
| | |
借款總額 |
| |
| |
借款變動如下:
交易所: | ||||||||||
差異, | ||||||||||
貨幣政策 | ||||||||||
結餘 | 翻譯: | 截至目前的餘額 | ||||||||
初 | 淨現金 | 調整和 | 12月31日, | |||||||
| 年 |
| 流動 |
| 應計 |
| 別人 |
| 2023 | |
銀行透支 |
| |
| |
| — |
| ( |
| |
銀行和其他金融實體貸款-本金 |
| |
| ( |
| — |
| |
| |
註釋-本金 |
| |
| |
| — |
| |
| |
DFI |
| |
| ( |
| — |
| |
| — |
購買設備貸款 |
| |
| ( |
| — |
| |
| |
重新測量、利息和相關費用 |
| |
| ( |
| |
| |
| |
截至2023年12月31日的合計 | | ( | | (*) | | |||||
截至2022年12月31日合計 |
| |
| ( |
| | (**) ( |
| |
(*) | 包括$ |
(**) | 包括$ |
主要借款於2023年和2022年12月31日生效,詳情如下:
F-61
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
a) | 備註 |
阿根廷電信
發行票據的全球方案
與最高未償金額為美元的票據全球計劃有關$
量 | |||||||||||||||||||||||||||
涉入 | 發行 | 成熟性 | 付息 | 應收餘額(單位:百萬)(*) | |||||||||||||||||||||||
系列 | 貨幣 |
|
| (單位:百萬) |
|
| 日期 |
|
| 日期 |
|
| 攤銷 |
|
| 利率 |
|
| 日期 |
|
| 截至12月31日, | |||||
2023 |
|
| 2022 | ||||||||||||||||||||||||
1 | 美元 |
| |
| 07/2019 |
| 07/2026 |
| 在 |
| 之固定利率 | 每半年 |
| |
| | |||||||||||
5 | 美元 | | 08/2020 | 08/2025 | 在 | 之固定利率 | 每半年 | | | ||||||||||||||||||
7 | UVA | | 12/2020 | 12/2023 | 在 | 之固定利率 | 每半年 | — | | ||||||||||||||||||
8 | UVA |
| |
| 01/2021 |
| 01/2025 |
| 在 |
| 之固定利率 | 每半年 |
| |
| | |||||||||||
9 |
| 美元掛鈎 |
| |
| 06/2021 |
| 06/2024 |
| 在 |
| 之固定利率 | 季度 |
| |
| | ||||||||||
10 | UVA |
| |
| 12/2021 |
| 06/2025 |
| 在 |
|
| 不適用 |
| |
| | |||||||||||
11 | $ |
| |
| 12/2021 |
| 06/2023 |
| 在 |
| 可變年率:Badlar加上 | 季度 |
| — |
| | |||||||||||
12 (1) |
| 美元掛鈎 |
| |
| 03/2022 |
| 03/2027 |
| 在 |
| 之固定利率 | 季度 |
| |
| | ||||||||||
| 美元掛鈎 |
| |
| 08/2022 |
| 03/2027 |
| 在 |
| 之固定利率 | 季度 | |||||||||||||||
13 | $ |
| |
| 03/2022 |
| 09/2023 |
| 在 |
| 可變年率:Badlar加上 | 季度 |
| — |
| | |||||||||||
14 | 美元掛鈎 | 02/2023 | 02/2028 | 在 | 固定費率 | 季度 | | — | |||||||||||||||||||
15 (2) | 美元掛鈎 | 06/2023 | 06/2026 | 在 | 不適用 | | — | ||||||||||||||||||||
16 (3) | 美元掛鈎 | 07/2023 | 07/2025 | 在 | 不適用 | | — | ||||||||||||||||||||
18 (4) | UVA | 11/2023 | 11/2027 | 在 | 之固定利率 | 季度 | | — | |||||||||||||||||||
19 (5) (6) | 美元掛鈎 | 11/2023 | 11/2026 | 在 | 不適用 | | — | ||||||||||||||||||||
12/2023 | 11/2026 | 在 | 不適用 |
(*)該會計餘額包括重新計量、利息和相關費用。
(1) | 對於2022年8月16日發行的第12系列票據,認購價格高於面值,因此在發行日,其價值為 $ |
(2) | 對於系列15票據:認購價格高於面值,因此發行日其價值為 $ |
(3) | 對於系列16票據:認購價格高於面值,因此發行日其價值為 $ |
(4) | 對於系列18票據,認購價格高於面值,因此在發行日期,其價值為 $ |
(5) | 對於系列19票據,認購價格高於面值,因此在發行日期,其價值為 $ |
(6) | 對於額外的系列19票據,認購價格高於面值,因此在發行日期,其價值為 $ |
F-62
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
努克萊奧
發行票據的全球方案
與票據全球計劃相關,最高未償金額為
量 | 利息 | 會計平衡 | |||||||||||||||||||||||||
涉入 | 發行 | 成熟性 | 支付 | (in百萬)(*) | |||||||||||||||||||||||
系列 | 貨幣 | 日期 | 日期 | 攤銷 | 利率 | 日期 | 截至12月31日, | ||||||||||||||||||||
(單位:百萬) | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||
1 |
| GS. |
| |
| 03/2019 |
| 03/2024 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| | |||||||||
2 |
| GS. |
| |
| 03/2019 |
| 03/2024 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| | |||||||||
3 |
| GS. |
| |
| 03/2020 |
| 03/2025 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| | |||||||||
4 |
| GS. |
| |
| 03/2021 |
| 01/2028 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| | |||||||||
5 |
| GS. |
| |
| 03/2021 |
| 01/2031 |
| 在 |
| 之固定利率 | % | 季度 |
| |
| |
(*)該會計餘額包括重新計量、利息和相關費用。
F-63
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
b) | 銀行和其他融資實體貸款 |
b.1)貸款詳情
本金 | 利息 | 會計平衡 | |||||||||||||||||||||||||
實體 | 貨幣 | 殘留物 | 成熟性 | 攤銷 | 利率 | 傳播 | 支付 | (in百萬)(*) | |||||||||||||||||||
名義價值 | 日期 | 日期 | 截至12月31日, | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
| (單位:百萬美元) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2023 |
|
| 2022 | |||||||
美元 | | 03/2027 | 每半年 | 可變年率:SOF | 之間 | 每半年 | | | |||||||||||||||||||
國際 | 美元 | | 2024年8月至2025年8月之間 | 每半年 | 可變年率:SOF | 之間 | 每半年 | | | ||||||||||||||||||
美元 | | 08/2029 (1) | 從2024年8月起每半年一次 | 可變年率:SOF | 每半年 | | | ||||||||||||||||||||
美洲 | 美元 | | 12/2024 | 每半年 | 可變年率:SOF | 每半年 | | | |||||||||||||||||||
美洲 | 美元 | | 06/2027 | 每半年 | 可變年率:SOF | 之間 | 每半年 | | | ||||||||||||||||||
中國 | 人民幣 | | 12/2027 | 每半年 | 年度固定 | 不適用 | 每半年 | ||||||||||||||||||||
$ | — | 07/2023 (4) | 在 | 修改後的年度固定利率 | % | 不適用 | 每月 | — | |||||||||||||||||||
Banco | $ | — | 10/2023 (5) | 在 | 修改後的年度固定利率 | % | 不適用 | 每月 | — | ||||||||||||||||||
(桑坦德銀行) | $ | — | 07/2023 (6) | 在 | 修改後:年固定費率 | % | 不適用 | 每月 | — | ||||||||||||||||||
$ | — | 06/2023 | 在 | 之固定利率 | % | 不適用 | 每月 | — | | ||||||||||||||||||
BBVA阿根廷銀行(BBVA) |
| $ | — |
| 03/2023 |
| 在 | 之固定利率 | % | 不適用 |
| 每月 |
| — |
| | |||||||||||
| $ | — |
| 05/2023 |
| 在 | 之固定利率 | % | 不適用 |
| 每月 |
| — |
| | ||||||||||||
芬維拉(7) |
| 美元 | |
| 2025年11月至2026年11月之間 |
| 每半年 |
| 可變年率:SOF |
| 之間 | % | 每半年 |
| |
| | ||||||||||
加拿大出口發展(PDC)(8)(9) |
| 美元 | |
| 2026年12月至2023年5月之間 |
| 每半年 |
| 可變年率:SOF |
| 之間 | % | 每半年 |
| |
| | ||||||||||
BBVA(10) | $ | |
| 07/2025 |
| 每月 |
| 之固定利率 | % | 不適用 |
| 每月 |
| |
| | |||||||||||
PSA Finance阿根廷(10) | $ | |
| 07/2025 |
| 每月 |
| 之固定利率 | % | 不適用 |
| 每月 |
| |
| | |||||||||||
Rombo Compañía Financial(11) | $ | |
| 07/2025 |
| 每月 |
| 年固定費率 | % | 不適用 | 每月 |
| |
| — | ||||||||||||
中國工商銀行(阿根廷)特別行政區(中國工商銀行)(12) | $ | — | 08/2023 | 每月 | 之固定利率 | % | 不適用 | 每月 | — | | |||||||||||||||||
思科系統資本公司(思科)等(13) | 美元 | |
| 2022年10月至2026年11月之間 |
| 季度 |
| 之固定利率 | % | 不適用 |
| 季度 |
| |
| |
(*)該會計餘額包括重新計量、利息和相關費用。
(1) | 2022年6月,該公司與國際金融公司簽署了一項信用額度提案,為擴大固定和移動網絡覆蓋範圍提供資金,總金額高達美元 |
(2) | 2023年10月17日,該公司根據美洲開發銀行的貸款認購了兩批新的債券(5和6),總額為美國$ |
(3) | 在2023年至2022年期間,公司認購了新的部分,總額為人民幣 |
F-64
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
(4) | 2022年7月,本公司簽署了2021年8月18日簽署的桑坦德銀行貸款附錄,總額為$ |
(5) | 2022年10月,本公司簽署了2021年10月15日簽署的桑坦德銀行貸款附錄,總額為$ |
(6) | 2023年3月,本公司簽署了2022年3月簽署的桑坦德銀行貸款附錄,總額為$ |
(7) | 在2022年期間,公司收到了一筆總額為美國$ |
(8) | 2022年1月3日,該公司提交了一份出口信貸額度提案,總金額最高可達美國$ |
貸款額度由加拿大官方出口信貸機構EDC提供擔保。收到的資金將用於資助
在2022年期間,公司收到了一筆總額為美國$
(9) | 2023年5月5日,該公司提交了一份出口信貸額度提案,總金額最高可達美國$ |
收到的資金將用於資助
2023年9月28日,美國的第一筆付款$
(10) | 2022年6月10日,本公司與標緻簽署了一項信用額度提案,為收購 |
(11) | 2023年6月29日,公司與Rombo Compañia Financiera執行質押貸款,為 |
(12) 2022年8月30日,該公司與福特執行了一項信貸額度提案,為收購
(13) | 2023年和2022年,公司收到總計美元的付款$ |
F-65
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
b.2) Libor過渡
2023年7月,公司與國際金融公司簽署了基於美元LIBOR的Finnvera貸款和兩筆貸款的附錄,以SOF利率取代Libo利率,外加
2023年9月,公司簽署了基於美元LIBOR的美洲開發銀行貸款附錄,以SOF利率取代LIBO利率,外加
截至2023年12月31日,公司不保留任何基於倫敦銀行同業拆借利率的貸款。
c)遵守公約
本公司在IFC、IIC、IDB、Finnvera、EDC和CDB持有某些貸款,以下統稱為“貸款人”,截至2023年12月31日,這些貸款總額為$
考慮到阿根廷經濟形勢的複雜性,如附註29所述,這阻礙了對比率的早期和準確估計,公司要求並從貸款人那裏獲得關於2023年12月31日至2024年3月15日期間公佈淨債務/EBITDA比率的義務的豁免。這些豁免是以這一期間的某些義務為條件的,這些義務迄今已得到履行。
於2024年3月期間,本公司向貸款人申請並取得新的豁免,豁免有效期至2025年3月31日,允許將贍養費淨債務/EBITDA比率提高至高於最初確立的水平(將其提高至
此外,在豁免期限內,允許在2024年10月1日至2024年12月31日期間支付股息,最高金額為美元
該公司已遵守2024年3月獲得的豁免中確定的淨債務/EBITDA比率,並且也遵守了在該等綜合財務報表發佈之日所承擔並生效的其餘承諾。
注14 -薪資和社會保障付款
截至2013年12月31日。 | ||||
當前 |
| 2023 |
| 2022 |
工資、年度補充工資、假期、獎金及其應付社會保障 | | | ||
離職福利 | | | ||
| | |||
非當前 | ||||
離職福利 | | | ||
| | |||
工資和應付社會保障總額 | | |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度電信主要管理人員的薪酬見附註27.d)。
F-66
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
注15 -應繳所得税和扣除所得税資產/負債
公司應繳納的所得税如下:
截至12月31日, | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
努克萊奧 |
| |
| |
Nyssa | | | ||
阿德索爾 |
| |
| |
PEM |
| |
| |
歐寶克 | | | ||
| (*) |
| |
(*)包括$ (
遞延所得税資產和負債(淨額)以及應收追索税的行動呈列如下:
截至2013年12月31日。 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
税收結轉 |
| ( |
| ( |
壞賬準備 |
| ( |
| ( |
法律索賠和或有負債 | ( | ( | ||
PP & E、無形資產和使用權資產 |
| |
| |
外國公司現金股息 |
| |
| |
所得税通脹調節效應 |
| |
| |
其他遞延所得税負債(資產),淨額 |
| ( |
| ( |
遞延税項負債總額,淨額 |
| |
| |
追索應收税款訴訟 |
| ( |
| ( |
遞延所得税負債總額,淨額 | (*) | |
| |
遞延税項淨資產 |
| ( |
| ( |
遞延税項淨負債 |
| |
| |
(*) | 包括$ ( |
截至2023年12月31日,阿根廷電信及其部分子公司的累計税收損失結轉為 $
F-67
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
估計税收結轉的到期詳情披露:
税收結轉 | ||||||
公司 |
| 税收結轉 |
| 金額截至 |
| 税收結轉 |
世代 | 12.31.2023 | 到期年份 | ||||
電信 | 2022 | | 2027 | |||
電信 | 2023 | | 2028 | |||
微型系統 | 2021 | | 2026 | |||
微型系統 | 2022 | | 2027 | |||
微型系統 | 2023 | | 2028 | |||
對講機 | 2023 | | 2028 | |||
烏比科 | 2022 | | 沒有最後期限 | |||
烏比科 | 2023 | | 沒有最後期限 | |||
AEC大陸視聽 | 2021 |
| | 2026 | ||
AEC大陸視聽 | 2022 | | 2027 | |||
AEC大陸視聽 | 2023 | | 2028 | |||
有線電視圖像 | 2021 | | 2026 | |||
有線電視圖像 | 2022 | | 2027 | |||
有線電視圖像 |
| 2023 |
| |
| 2028 |
| |
所得税福利(費用)與將公司法定所得税率應用於税前收入計算出的金額不同,原因如下:
截至2013年12月31日的年度 |
| ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 |
| |
利潤(虧損) | |||||||
所得税費用前收益(虧損) | ( | ( | | ||||
非應税項目-聯營企業和合資企業的收益 | | ( | ( | ||||
非應税項目-親善費用的減損 | — | | | ||||
非應税項目-其他 | | | ( | ||||
以現行貨幣重述股權、善意和其他 | | | | ||||
小計 | | | | ||||
有效所得税率 | % | % | % | ||||
按各子公司法定税率計算的所得税費用 | ( | ( | ( | ||||
以現行貨幣和其他貨幣重新申報遞延所得税負債 | | | | ||||
所得税通貨膨脹調整 | ( | ( | ( | ||||
追索權的訴訟 | — | ( | | ||||
外國公司現金股利所得税 | ( | ( | ( | ||||
所得税優惠(費用)(*) | | | ( | ||||
當期税額 | ( | | ( | ||||
遞延税金 | | | ( | ||||
所得税優惠(費用) | | | ( |
(*)2023年包括$ (
2022年包括$
2021年包括第27,630號法律規定的所得税税率變化的影響,這一變化是通過重新計算税收對期初餘額和期間結果的影響產生的,時間約為$(
F-68
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
所得税問題--向税務機關提起追索訴訟
在2015至2022年間,阿根廷電信向AFIP提起追索訴訟,要求追回2009至2017財年多繳的全部税款,總額約為$
在2019年、2021年和2022年,AFIP駁回了與2009財年至2013財年和2015財年對應的追索訴訟。因此,電信向國家一審法院提起了四起追索訴訟。
本公司管理層在其税務顧問的協助下,明白本公司提出的論據與最高法院在類似判例中所考慮的標準相同。因此,該公司應獲得對此類索賠的有利解決方案。
因此,本公司維持非當期税收抵免為$
所得税--基於税收目的的通貨膨脹調整
鑑於上文詳述的司法先例涉及在所得税評估中確認通脹影響的不同機制,本公司於2022年5月6日提交了與2021財年對應的所得税申報表,考慮到根據所得税法第87條和第88條對其所有固定資產和無形資產的税收攤銷重述,並根據該法第25條規定的重述機制應用前幾年的税收損失結轉。
之所以這樣評估税收,是因為如果不將上述通脹調整機制應用於税收目的,將導致實際的應税收入,從而產生2021財年的有效税率,從而有資格被沒收。如果本公司沒有為税務目的而全面應用通脹調整機制,應繳所得税將會吸收
因此,該公司在提交2021財年2021財年所得税申報單的同時,本着指導電信行動的透明精神,向AFIP提交了一份受税務保密程序法規保護的文件,以維護其權利。
由於上述原因,2022年應繳納的所得税減少了$
公司管理層在其税務顧問的協助下認為,公司在向AFIP提交的文件中提出的論點與最高法院在上文引用的先例中考慮的“向税務機關提出的所得税報銷申請”中披露的論點遵循相同的標準。因此,該公司認為它有充分的理由為所應用的標準辯護。
F-69
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
附註16-其他應繳税款
截至2013年12月31日。 | ||||
當前 |
| 2023 |
| 2022 |
其他國家税種 | | | ||
省級税費 | | | ||
市政税 | | | ||
| | |||
非流動 | ||||
省級税費 | | | ||
| | |||
其他應繳税額合計 | | |
注17 -租賃負債
截至2013年12月31日。 | ||||
當前 |
| 2023 |
| 2022 |
阿根廷 |
| |
| |
國外 |
| |
| |
| |
| | |
非當前 |
|
| ||
阿根廷 |
| |
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國外 |
| |
| |
| |
| | |
租賃總負債 |
| |
| |
租賃負債的變動如下:
歲月已經結束 | ||||
12月31日, | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
年初餘額 |
| |
| |
通過收購註冊 |
| — |
| |
增加(*) | | | ||
財務業績,淨值(**) |
| |
| |
付款 |
| ( |
| ( |
減少(包括RECPAm和貨幣兑換調整) |
| ( |
| ( |
在年底的時候 |
| |
| |
(*)包括在使用權的獲取中。
(**)計入其他外幣兑換收益(損失)和其他利息,淨額.
F-70
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
注18 -其他負債
截至2013年12月31日。 | ||||
當前 |
| 2023 |
| 2022 |
預付信貸遞延收入 | | | ||
連接費和國際容量租賃的遞延收入 | | | ||
收購NYSA的債務 | | | ||
第33條下的公司-第19,550號法律和關聯方(注27.b) | | — | ||
支付給客户的資金 | | | ||
其他 | | | ||
| | |||
非當前 | ||||
連接費和國際容量租賃的遞延收入 | | | ||
養老金福利 | | | ||
收購NYSA的債務 | | — | ||
第33條下的公司-第19,550號法律和關聯方(注27.b) | | | ||
其他 | | | ||
| | |||
其他負債總額 | | |
養卹金福利的變動情況如下:
歲月已經結束 | ||||
12月31日 | ||||
| 2023 |
| 2022 | |
在年初 | | | ||
服務成本(*) | | | ||
利息成本(**) | | | ||
精算結果(*) | | ( | ||
RECPAM | ( | ( | ||
在年底 | | |
(*) | 包括在員工福利費用和遣散費中。 |
(**) | 包括在其他財務業績中,淨額。 |
(***) | 計入其他全面收益(損失)。 |
附註19--條文
公司應用註釋3.q)和3.u.5)中規定的標準評估和審查每項意外情況。
截至2023年12月31日和2022年12月31日的規定演變情況如下:
添加 | RECPam, | ||||||||||||||
貨幣 | 餘額 | ||||||||||||||
結餘 | 資本 | 金融 | 付款 | 翻譯 | 截至 | ||||||||||
12月31日, | 結果 | 調整 | 12月31日, | ||||||||||||
| 2022 |
| (i) |
| (Ii) |
| 重新分類 |
| 和其他人 |
| 2023 | ||||
當前 | |||||||||||||||
法律索賠和或有負債 | | | — | | ( | | | ||||||||
總現行撥備 | | | — | | ( | | | ||||||||
非當前 |
|
|
|
|
| ||||||||||
法律索賠和或有負債 | | | | ( | ( | ( | | ||||||||
資產報廢債務 | | | — | — | — | ( | | ||||||||
非經常準備金總額 | | | | ( | ( | ( | | ||||||||
撥備總額 | | | | — | ( | ( | |
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目錄表
阿根廷電信股份有限公司
添加 | RECPam, | ||||||||||||
金融 | 貨幣 | ||||||||||||
結餘 | 資本 | 結果 | 付款 | 翻譯 | 餘額 | ||||||||
的 | 調整和 | 截至 | |||||||||||
| 2021年12月31日 |
| (Iii) | (Iv) |
| 重新分類 |
|
| 別人 |
| 2022年12月31日 | ||
當前 | |||||||||||||
法律索賠和或有負債 | | | — | | ( | ( | | ||||||
總現行撥備 |
| | | — | | ( | ( | | |||||
非當前 |
|
| |||||||||||
法律索賠和或有負債 |
| | | | ( | — | ( |
| | ||||
資產報廢債務 | | | — | — | — | ( | | ||||||
非經常準備金總額 |
| | | | ( | — | ( |
| | ||||
撥備總額 |
| | | | — | ( | ( |
| |
(i)$
(Ii) | 計入其他外幣兑換收益(損失)和其他利息,淨額。 |
(Iii) | $ |
(Iv) | 記入其他權益,淨額。 |
以下是公司根據其法律顧問的意見和每項索賠的司法背景,根據IAS 37認為可能和/或可能提出的最重大索賠和法律行動的摘要:
1. 可能的或有負債
A)發行利潤分享債券
主要是該公司的前僱員對阿根廷政府和阿根廷電信提起了各種法律訴訟,要求以違憲為由撤銷第第395/92號法令--該法令明確豁免西班牙電信和該公司發行第23696號法律規定的利潤分享債券。原告還要求賠償他們遭受的損害,因為此類債券尚未發行。
2008年8月,最高法院在解決一起針對西班牙電信的類似案件時不僅裁定第395/92號法令違憲,而且還下令將訴訟程序發回原產地法院,以便該法院決定哪一被告必須支付費用--被許可方和/或阿根廷政府--並設定要考慮的參數,以便量化所要求的補救措施(利潤分享百分比、訴訟時效標準、方案受益人之間的分配方法等)。對於這些概念中的每一個,法院之間都沒有統一的標準。
在最高法院作出裁決後,幾個上訴法院裁定第395/92號法令違憲。因此,阿根廷電信的法律顧問認為,儘管阿根廷電信有權向國家政府報銷,但該公司將不得不面臨某些或有事項的可能性增加。
2015年6月9日,在Re“Ramollino Silvana c/Telecom阿根廷S.A.”一案中,最高法院裁定,利潤分享債券不適用於1990年11月8日之後加入公司且不是PPP成員的員工。
這一司法先例與該公司根據其法律顧問的意見估算這些索賠撥備所遵循的標準是一致的,該法律顧問認為,向未納入PPP的僱員支付賠償的機會微乎其微。
訴訟時效標準適用於索賠:最高法院裁決“多明格斯訴阿根廷電信公司案”。
2013年12月,最高法院對與上述法律行動類似的案件--“Domínguez訴阿根廷電信公司案”--作出裁決。在上述案件中,最高法院推翻了下級法院的一項裁決,該裁決認為,由於第395/92號法令發佈以來已過去十年,因此不允許提出索賠。
F-72
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2021年12月30日,聯邦民商事上訴法院在全體會議上發佈了一項裁決,其中承認並解釋了最高法院在其裁決中提出的原則,即必須從每個資產負債表的日期起定期適用訴訟時效,但僅限於
確定計算賠償的相關利潤的標準:聯邦民商事上訴法院在全體會議上的裁決“Parota c/Estado Nacional y Telefónica de阿根廷S.A.”。
2014年2月27日,聯邦民商事上訴法院在全體會議上就“Parota,César c/Estado Nacional”一案作出裁決,這是對西班牙電信提出索賠的結果。法院在裁決中認為,“與阿根廷電信前僱員相對應的利潤分享債券的數額應根據阿根廷電信應納税所得額計算,所得税應按此計算”。
Federación阿根廷de las Telecomunicacones和其他關於利潤分享的阿根廷電信案
2013年6月,該公司收到了關於這一索賠的通知。這起訴訟是由
這起集體訴訟的索賠金額不詳。原告提出了確定分享公司利潤的百分比時應適用的標準。這起訴訟要求發佈一份利潤-共享債券是一項對公司未來具有潛在經濟影響的義務。
該公司提交了對索賠的迴應,辯稱勞工法院對此事沒有管轄權。2017年12月,一審法院駁回了索賠,理由是索賠人沒有資格,因為索賠是個人的,而不是集體的。索賠人提出上訴,上訴在上訴法院第七分庭待決。
2019年6月,上訴法院撤銷了一審法院的裁決,發回了卷宗,並下令進行證據開示程序。
根據其法律顧問的意見,本公司認為,有充分的理由為其在這一索賠中的立場辯護,理由除其他外,包括對與第395/92號法令違憲的索賠有關的訴訟時效的適用,與發行債券有關的集體索賠缺乏有效的法律地位--由於存在個人索賠--以及基於原告缺乏有效法律地位的論點。
B)就普通程序起訴任務解決方案公司訴電信個人公司,就普通程序起訴任務解決方案公司訴阿根廷電信公司
任務解決方案公司是一家致力於提供聯繫中心的公司,它對阿根廷電信和Telecom Personal提出了索賠,稱其在與這些公司的合同關係中遭受了損害,並要求在合同期限結束時未能續簽這些合同。2018年8月,該公司答覆了索賠,駁回了索賠,並要求宣佈索賠的懲罰性賠償違憲。
2018年12月,任務解決方案宣佈破產。
最後,2023年8月1日,因未能在法定時限內起訴而一審駁回案件的決定成為最終決定,並得到上訴法院的批准。在這方面沒有向阿根廷最高法院提出上訴。
C)取消監管機構實施的其他制裁
該公司因對固話客户的維修和服務安裝延誤而受到各種制裁程序的約束,在大多數情況下,這些程序是由監管當局推動的。
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d) “美國消費者協會訴電信個人保險公司。“索賠
在2008年,“消費者防衞者協會被起訴個人,要求賠償數額不詳的損害賠償,涉及對自動應答機和稱為“Send to End”的收集系統的呼叫進行計費,集體代表數目不詳的個人客户。法院必須對這一要求作出判決。
2015年,該公司在一起類似的訴訟中得知了一項不利的法院裁決,該訴訟是由同一消費者協會針對另一家移動運營商發起的。
2023年11月9日,有一項一審裁決,該公司被部分譴責承認以一組客户為受益人的信用,但僅限於2004至2005年間的有限時間段。這一裁決被上訴。
2. 可能的或有事件
除了與附註2.d)所述的監管事宜有關的可能或有事項外,以下是本公司管理層並未為其設立任何撥備的最重大索償及法律行動的摘要,儘管不能保證這些訴訟的最終結果。
a) 無線電頻譜費用
2016年10月,Personal修改了一些商業計劃的陳述標準(“阿博諾·菲霍“)以支付無線電頻譜費用(無線電廣播的回聲或“DER”),考慮到此類計劃的構成中的某些變化。這意味着個人支付的費用金額將減少。
2017年3月,ENACOM要求Personal更正其對應於2016年10月的聲明,要求此類計劃的聲明繼續基於先前的標準編制。ENACOM在2018年9月為隨後的時期發佈了類似的命令。公司管理層認為,它有堅實的法律依據來捍衞自己的立場。這些論點實際上在ENACOm第840/18號決議的背誦中得到了證實。因此,電信公司提交了相應的行政應訴。
2017年8月,Personal收到了與2016年10月付款有關的欠款差額的收費通知。儘管在其回覆中披露了這些理由,但在2019年4月,ENACOM因該期間被指控的違規行為而對該公司實施了制裁。公司提出了相應的行政應訴。然而,該公司不能保證其論點會被ENACOm接受。
自2016年10月以來,這兩個標準產生的差異約為$
2018年2月27日,ENACOM第840/18號和1196/18號決議在《政府公報》上公佈。通過這些決議,ENACOM更新了每單位無線電頻譜費用的價值,並建立了一個新的移動通信服務制度,大大增加了為這種服務支付的金額。
電信提交了2018年3月和4月的重述申報單(應於2018年4月和5月到期),並支付了(在抗辯中)相應的金額。從2018年9月起,它也開始遵守(在抗議下)提交和支付相應的申報單。
b) “消費者金融協會民事辯護”索賠
2011年11月,Personal接到了一項訴訟的通知,該訴訟由消費者金融協會民事訴訟抗辯“聲稱Personal通過實施按分鐘計費和設定預付費電信卡的到期日向其客户收取涉嫌濫用費用。
Personal拒絕了這一索賠,並強調了明確支持其做法的監管框架,目前原告無視此類法規對此提出了質疑。
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訴訟程序現在處於發現階段。然而,法官已下令將這一索賠與另外兩項針對阿根廷電信和美國電信的類似索賠累積在一起。
原告要求賠償數額不詳。雖然公司認為有強有力的抗辯理由應導致駁回索賠,但在沒有司法先例的情況下,公司管理層(在其法律顧問的建議下)已將索賠歸類為可能的索賠,直至作出判決。
c) 與增值服務相關的會議記錄-移動內容
2015年10月,Personal接到消費者協會提出的一項索賠的通知。Cívica para la Defensa de los Consumer idore y usuario de Servicios públicos”.
原告的索賠涉及內容和瑣事遊戲的合同方式,要求對個人適用懲罰性賠償。
截至這些合併財務報表之日,這項數額不詳的索賠仍處於初步階段,因為索賠通知尚未送達所有利害關係方。
根據其法律顧問的建議,公司管理層認為有充分的理由為其辯護。然而,由於沒有任何判例法,這些索賠的最終結果不能得到保證。
d) 工會就職工會供款提出的申索
FOEESITRA,SITRATEL,SILUJANTEL,SOEESIT,FOETRA,SUTTACH,以及圖庫曼電話工人和僱員工會帶來了
上述工會辯稱,電信公司對支付上述繳費負有連帶責任。電信公司迴應了所有的指控。
在FOEESITRA提起的訴訟中,一審法官駁回了電信向第三方發出的傳票。針對這一決定已提起上訴。
在FOETRA提起的訴訟中,上訴法院撤銷了宣佈無行為能力的初審法院作出的裁決。一審法官必須對電信公司提起的例外作出裁決
應雙方的要求,其他索賠已被暫停。
工會要求賠償數額不詳。
儘管公司管理層認為這些索賠有充分的理由得到有利的解決,但由於缺乏司法先例,這些索賠的最終結果不能得到保證。
e) 美國消費者協會訴Cablevisión關於快速簡易程序的訴訟
2018年11月,向本公司送達了一項索賠通知消費者防衞者協會。索賠人要求被告:1)停止在客户要求終止互聯網和有線電視服務時阻止客户終止服務的做法;2)向每一用户償還#年期間收取的款項。
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2018年12月,公司提交了一份回覆,指控適用訴訟時效法規(兩年期限)以及協會缺乏提起訴訟的資格。它要求駁回全部索賠,並由原告承擔法律費用。
原告要求賠償數額不詳。
根據其法律顧問的建議,該公司認為有充分的理由為其辯護。然而,這一索賠的最終結果不能得到保證。
f) 索賠“Unión de Usuario y Consumer idore and Other訴Telecom阿根廷S.A.”。
2019年9月3日,向電信公司送達了一項集體訴訟的通知,該訴訟由Unión de Usuario y Consumer idore“和”Consumer Libres Coop ativa Ltd.服務性服務委員會“,在原訟法庭第9號商事法庭第17號書記辦公室待決,款額不詳。
索賠人要求獲得針對該公司的命令,要求償還2018年9月和10月以及2019年1月從訂户那裏收取的漲價,以及在訴訟期間可能收取的任何漲價(為及時提供Cablevisión和Fibertel品牌的服務),外加直至生效補償日期的應計利息。索賠人聲稱,被告違反了《信息和通信技術服務客户一般規則》和第24,240號法律中關於向訂户發出此類服務價格變動通知的條款和形式的某些規定。
根據其法律顧問的建議,該公司認為有充分的理由為其辯護。然而,這一索賠的最終結果不能得到保證。
g) 第50/10號決議及其後由納西翁內務祕書(國內貿易祕書處或“SCI”)
SCI第50/10號決議批准了出售收費電視服務的某些規則。這些規定規定,有線電視運營商必須應用一個公式來計算他們每月的基本訂閲費。該公司對第50/10號決議提出行政上訴,要求中止其效力並使其無效。
根據2011年8月1日在Re“LA Capital Cable S.A.訴經濟部-SCI”一案中的裁決,馬德普拉塔市聯邦上訴法院命令SCI暫停對阿根廷有線電視協會(ATVC)代表的所有有線電視持牌人執行第50/10號決議。國民政府對該決議提出上訴,但被駁回。國民政府向最高法院提出了直接上訴,上訴也被駁回。
儘管如上所述,2011年3月至2014年10月期間,根據第50/10號決議在政府公報上公佈了幾項決議,其中規定了Cablevisión向客户收取的基本有線電視服務價格。本公司對該等決議提出上訴,並根據上述禁令暫停執行。
2014年9月,最高法院對Re“Berazategui市政府訴Cablevisión”一案作出裁決,並命令與這些決議有關的案件繼續由馬德普拉塔聯邦上訴法院管轄,該法院已就集體行動作出了有利於ATVC的裁決。目前,與這一問題有關的所有索賠都在馬德普拉塔聯邦法院待決。
2019年4月,La Capital Cable S.A.收到了關於馬德普拉塔聯邦法院第2號裁決的通知,該法院在該裁決中宣佈,SCI第50/10號決議及其後續決議所依據的某些法律條款不符合憲法。宣佈違憲意味着這些決議不適用於La Capital Cable和ATVC代表的公司。然而,國民政府對該決議提出了上訴。
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2019年12月26日,馬德普拉塔聯邦法院駁回了國民政府的申訴,並確認了一審法院的裁決,該裁決宣佈SCI發佈第50/10號決議和隨後的決議所依據的法律條款違憲。國民政府和ENACOM提出了特別上訴,雖然是在2021年批准的,但仍在最高法院待決。
該公司在其法律顧問的協助下,正根據該等發展評估潛在的影響。儘管如此,它認為,考慮到判例法,它有充分的理由有利地解決這起訴訟。
3. 收益或有事項
“AFA Plus項目”索賠
於二零一二年七月二十日,本公司與阿根廷足球協會(“AFA”)訂立協議,為“阿根廷足球系統管理”(“AFA Plus Project”)系統提供服務,因此,本公司已履行其合約義務,作出投資並招致開支。
2014年9月,AFA通知公司決定終止協議,修改AFA Plus項目,並通知它將承擔公司產生的投資和支出。因此,雙方之間的談判已經開始。
雖然於2015年內,AFA提出多項建議,透過與AFA Plus項目(或未來取代該項目的項目)有關的廣告易貨交易,以補償電訊產生的投資及開支,但本公司認為該建議並不足夠,故未予接納。因此,公司於2015年10月正式要求AFA支付欠款。
2016至2018年間,本公司啟動了一些強制性的司法前調解程序,但在沒有達成協議的情況下完成。2018年12月19日,公司向AFA提出索賠#美元。
此時,法官已下令進行證據開示程序。
公司管理層在其外部顧問的協助下認為,公司有確鑿的法律依據支持其索賠,並正在評估必要的行動,以收回所作的投資和產生的費用。
本公司記錄了一項源於與AFA Plus項目相關資產可收回價值的不確定性而產生的撥備,並不意味着電信公司放棄或限制了其作為協議下的真正債權人的權利。
注:20項非採購承諾
該公司已與國內外供應商簽訂了各種採購承諾,金額約為$
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注:21%-股權
(a)股本
截至2023年12月31日和2022年12月31日,阿根廷電信的總股本達到$
股份類別 |
| 總 |
A類 |
| |
“B”類 |
| |
“C”級 |
| |
“D”級 |
| |
總 |
|
截至這些合併財務報表的日期,阿根廷電信的所有股票都得到了CNV的授權,可以公開發行。
B類股票在比亞迪證券交易所的主要公司板塊上市和交易,代表本公司5股B類股票的美國存托股份(美國存托股份)在紐約證券交易所交易,代碼為TEO。
(b)電信公司普通及特別股東大會的規定
在2023年4月27日舉行的普通和特別股東大會上,電信的股東決定,其中包括:
(i) | 根據CNV第777/18號決議,批准董事會關於截至2022年12月31日的累計赤字使用國家消費價格指數於2023年3月31日以當前貨幣表示的建議$ |
(Ii) | 授權董事會在2023年12月31日之前撤銷“維持公司資本支出水平和當前償付能力水平的自願準備金”,其數額將允許將2030年全球債券作為非現金股息分配,名義金額最高可達美元$ |
(c)股份制計劃
1992年,阿根廷政府的一項法令規定,在Entel私有化後成立該公司,規定
截至這些合併財務報表的日期,
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(d)對利潤分配的限制
根據LGS、公司的章程和CNV的規章制度,至少
注22-金融工具
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的金融資產和負債、它們的金融工具類別以及按每個類別產生的損益明細。
公允價值 | ||||||||
|
| 已記賬 |
| 已記賬 |
| |||
穿過 | 通過其他 | |||||||
攤銷 | 損益 | 全面 | ||||||
截至2023年12月31日 | 成本 | 損失慘重 | 收入 | 總 | ||||
資產 |
|
|
| |||||
現金及現金等價物 | | | — | | ||||
投資 | | | — | | ||||
應收貿易賬款 | | — | — | | ||||
其他應收賬款 | | | | | ||||
總 | | | | | ||||
負債 |
| |||||||
貿易應付款 | | — | — | | ||||
借款 | | — | — | | ||||
租賃負債 | | — | — | | ||||
其他負債 | | | — | | ||||
總 | | | — | |
公允價值 | ||||||||
|
| 已記賬 |
| 已記賬 |
| |||
穿過 | 通過其他 | |||||||
攤銷 | 利潤或 | 全面 | ||||||
截至2022年12月31日 | 成本 | 損失 | 收入 | 總 | ||||
資產 |
|
|
|
| ||||
現金及現金等價物 | | | — | | ||||
投資 | — | | — | | ||||
應收貿易賬款 | | — | — | | ||||
其他應收賬款 | | | | | ||||
總 | | | | | ||||
負債 |
| |||||||
貿易應付款項 | | — | — | | ||||
借款 | | | ( | | ||||
租賃負債 | | — | — | | ||||
其他負債 | | | — | | ||||
總 | | | ( | |
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目錄表
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按類別分類的損益-2023年
| 淨收益/(損失) |
| 其中利息 | |
按攤銷成本計算的金融資產 | | | ||
按攤銷成本計算的財務負債 | ( | ( | ||
按公允價值計提損益的金融資產 | | | ||
按攤銷成本計入損益的金融負債 | ( | — | ||
總 | ( | |
按類別分類的損益-2022年
| 淨收益/(損失) |
| 其中利息 | |
按攤銷成本計算的金融資產 | | | ||
按攤銷成本計算的財務負債 | | ( | ||
按公允價值計提損益的金融資產 | ( | ( | ||
按攤銷成本計入損益的金融負債 | ( | — | ||
總 | | ( |
按類別分類的損益-2021年
| 淨收益/(損失) |
| 其中利息 | |
按攤銷成本計算的金融資產 |
| |
| |
按攤銷成本計算的財務負債 |
| |
| ( |
按公允價值計提損益的金融資產 |
| |
| |
按公允價值計提損益的財務負債 |
| ( |
| — |
總 |
| |
| ( |
公司在其合併財務報表中列出了為確定按公允價值確認和計量的金融工具公允價值而做出的判斷和估計。
電信金融工具的公允價值計量根據IFRS 13規定的三個級別進行分類:
- | 第一級:公允價值由相同資產或負債在活躍市場上的報價(未經調整)確定。 |
- | 2級:公允價值根據資產或負債可觀察的第一級報價以外的輸入數據確定,無論是直接(例如作為價格)或間接(例如,源自價格)。 |
- | 第3級:公允價值由不可觀察輸入數據確定,其中報告實體需要制定自己的假設。 |
F-80
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
截至2023年和2022年12月31日,按公允價值確認的金融資產和負債,層級如下:
截至2023年12月31日 |
| 第1級 |
| 二級 |
| 總 |
資產 |
|
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
共同基金(1)(2) |
| |
| — |
| |
政府債券(1)(2) |
| |
| — |
| |
其他應收賬款:DFI(3) |
| — |
| |
| |
其他應收賬款:賠償資產(4) |
| — |
| |
| |
非流動資產 |
|
|
| |||
其他應收賬款:DFI(3) |
| — |
| |
| |
總資產 |
| |
| |
| |
負債 |
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
其他負債:收購NYSA的債務 |
| — |
| |
| |
借款:DFI |
| — |
| — |
| — |
非流動負債 |
|
|
|
| ||
其他負債:收購NYSA的債務 |
| — |
| |
| |
總負債 |
| — |
| |
| |
截至2022年12月31日 |
| 1級 |
| 2級 |
| 總 |
資產 |
|
|
|
|
|
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
共同基金(1)(2) |
| |
| — |
| |
政府債券(1)(2) |
| |
| — |
| |
其他應收賬款:DFI(3) | — | | | |||
其他應收賬款:賠償資產(4) | — | | | |||
非流動資產 |
|
|
| |||
其他應收賬款:DFI(3) | — | | | |||
總資產 | | | | |||
負債 |
|
|
|
|
| |
流動負債 |
|
|
|
|
| |
其他負債:收購NYSA的債務 |
| — |
| |
| |
借款:DFI | — | | | |||
非流動負債 | ||||||
其他負債:收購NYSA的債務 | — | | | |||
總負債 |
| — |
| |
| |
(1) | 互惠基金計入現金及現金等價物、投資及其他應收賬款所包括的財務運作擔保。政府債券包括在現金和現金等價物和投資中。 |
(2) | 公允價值基於從活躍市場獲得的信息,並與截至年末的市場報價相對應。資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。 |
(3) | 未在活躍市場上協商的金融工具的公允價值是使用估值技術確定的。這些估值技術最大限度地利用了市場可觀察到的信息,並儘可能少地依賴於對公司的具體估計。用於計量金融工具的技術詳述如下:a)遠期購買美元和人民幣的DFI,對應於財政年度結束時和達成協議時的市場價格之間的變化;b)DFI利率互換對應於根據市場上獲得的可觀察收益率曲線估計的未來現金流量的現值。 |
(4) | 公允價值是由若干以外幣計價的公共證券的報價與阿根廷比索。 |
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度,
F-81
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
此外,根據IFRS 7,用於估計截至2023年12月31日和2022年12月31日屬於IFRS 13範圍內的每類金融工具的公允價值的方法和假設如下:
貿易應收款和其他應收款: 由於該等應收賬款屬短期性質,賬面值被視為接近公允價值。非流動貿易應收賬款已按其攤銷成本確認,採用有效利息法,並不重要。
貿易應付賬款和其他負債:由於這些債務的短期性質,貿易應付賬款和其他負債的賬面價值接近其公允價值。非流動貿易應付賬款和其他負債已被貼現。
借款
截至2023年12月31日,借款公允價值如下:
| 賬面價值 |
| 公允價值 | |
備註 |
| |
| |
其他借款 |
| |
| |
| |
| |
截至2022年12月31日,借款公允價值如下:
| 賬面價值 |
| 公允價值 | |
備註 |
| |
| |
其他借款 |
| |
| |
| |
| |
這些貸款的公允價值評估如下:
a) | 在活躍市場交易的票據的公允價值是根據報告期末的報價市場價格計量的。因此,其估值被歸類為1級。 |
b) | 未在活躍市場交易的票據的公允價值是根據一級金融實體提供的報價計量的,因此它們的估值符合二級標準。 |
c) | 對於其餘借款,公允價值是根據使用當前貸款利率貼現的現金流量計算的,因此它們被歸類為3級。 |
其他應收款、淨額和其他負債
綜合財務狀況表中報告的其他應收賬款、淨額和其他負債的賬面價值接近其公允價值。
F-82
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
電信及其子公司使用衍生品來管理其面臨的匯率和利率風險敞口。
DFI在綜合財務狀況表中的地位以及在綜合利潤表和綜合全面利潤表中確認的金額詳細説明如下:
截至12月31日, | ||||
2023 | 2022 | |||
其他應收賬款流動- DFI:SOFR |
| |
| |
其他應收賬款非流動- DFI:SOFR |
| |
| |
總資產 |
| |
| |
活期借款- DFI:匯率 |
| — |
| |
總負債 |
| — |
| |
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
2023 | 2022 | 2021 | ||||
利潤(虧損) | ||||||
外幣兑換對借款的影響 |
| |
| ( |
| ( |
借款利息 |
| ( |
| ( |
| ( |
財務業績 |
| |
| ( |
| ( |
DFI效應歸類為對衝 |
| |
| |
| |
其他全面收益(虧損) |
| |
| |
| |
● | 利率互換-現金流對衝 |
截至2023年12月31日,公司(2022年9月期間)簽署的三份DFI協議仍然有效,以對衝2022年6月28日簽署的國際金融公司貸款總額的SOFR波動,自2023年2月15日至2025年8月15日。每份協議中對衝的金額為:總金額為2美元$
2022年9月,最終敲定了幾項DFI協議,以對衝國際金融公司貸款帶來的倫敦銀行間同業拆借利率波動$
● 匯率限制語
在截至2023年12月31日的年度內,阿根廷電信簽訂了多項DFI協議,以對衝其總額為1美元的貸款組合的匯率波動$
在截至2022年12月31日的年度內,阿根廷電信簽訂了多項DFI協議,以對衝其總額為1美元的貸款組合的匯率波動$
在截至2021年12月31日的年度內,阿根廷電信簽訂了多項DFI協議,以對衝其總額為1美元的貸款組合的匯率波動$
F-83
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
d) | 金融資產和金融負債的抵銷 |
電訊及其附屬公司就金融資產及負債予以抵銷,惟該等抵銷須由抵銷協議提供,且前提是電訊有作出該等抵銷的意向。抵銷的主要金融資產和負債對應於與其他國內和外國運營商的交易,包括互聯、運營商和漫遊(抵消了電信及其子公司定期適用的國際電信業標準做法)。抵銷也適用於與代理商的交易。
下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日被抵銷的金融資產和負債:
截至2023年12月31日 | ||||||||
貿易 | 其他 | 其他 | ||||||
| 應收賬款 |
| 應收賬款 |
| 貿易應付款項 |
| 負債 | |
流動和非流動資產(負債)--總值 |
| |
| |
| ( |
| ( |
偏移 |
| ( |
| ( |
| |
| |
流動和非流動資產(負債)-公允價值 |
| |
| |
| ( |
| ( |
截至2022年12月31日 | ||||||||
貿易 | 其他 | 其他 | ||||||
| 應收賬款 |
| 應收賬款 |
| 貿易應付款項 |
| 負債 | |
流動和非流動資產(負債)--總值 |
| |
| |
| ( |
| ( |
偏移 |
| ( |
| ( |
| |
| |
流動和非流動資產(負債)-公允價值 |
| |
| |
| ( |
| ( |
注23 -收入
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
移動服務 | | | | |||||
互聯網服務 | | | | |||||
有線電視服務 | | | | |||||
固定和數據服務 | | | | |||||
其他服務收入 | | | | |||||
服務收入總計 | | | | |||||
設備收入 | | | | |||||
總收入 | | | |
F-84
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
注24 -運營費用
按費用性質披露的運營費用總計 $
截至2013年12月31日的年度 | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
員工福利費用和遣散費 | 利潤(虧損) | |||||
工資、社會保障費用和福利 | ( | ( | ( | |||
離職償金 | ( | ( | ( | |||
其他僱員支出 | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( | ||||
服務、維護、材料和用品費用 | ||||||
維護和物料 | ( | ( | ( | |||
服務費用 | ( | ( | ( | |||
董事和監事會費用 | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( | ||||
監管機構的税費 | ||||||
流轉税 | ( | ( | ( | |||
監管實體費用 | ( | ( | ( | |||
市政税 | ( | ( | ( | |||
其他税費 | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( | ||||
設備成本 | ||||||
年初庫存餘額 | ( | ( | ( | |||
另外: | ||||||
購買 | ( | ( | ( | |||
其他 | | | | |||
減: | ||||||
年底庫存餘額 | | | | |||
( | ( | ( | ||||
其他運營費用 | 利潤(虧損) | |||||
法律索賠和或有負債 | ( | ( | ( | |||
租賃和互聯網容量 | ( | ( | ( | |||
能源、水和其他服務 | ( | ( | ( | |||
郵資、運費和差旅費 | ( | ( | ( | |||
其他 | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( | ||||
固定資產折舊、攤銷和減值 | ||||||
PP & E折舊 | ( | ( | ( | |||
無形資產攤銷 | ( | ( | ( | |||
使用權資產攤銷 | ( | ( | ( | |||
固定資產減損(*) | ( | ( | ( | |||
( | ( | ( |
(*)2022年包括$
F-85
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
按職能披露的運營費用如下:
| 運營中 |
| 行政管理 |
| 商業- | 其他 |
| 總 |
| 總 |
| 總 | ||
概念 | 費用 | 費用 | 化成本 | 費用 | 12.31.2023 | 12.31.2022 | 12.31.2021 | |||||||
員工福利費用和遣散費 |
| ( |
| ( |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
互連費用和其他電信費用 |
| ( |
| — |
| — | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
服務、維護、材料和用品費用 |
| ( |
| ( |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
監管機構的税費 |
| ( |
| ( |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
佣金和廣告 |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
設備成本 |
| ( |
| — |
| — | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
節目和內容成本 |
| ( |
| — |
| — | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
壞賬支出 |
| — |
| — |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
其他運營費用 |
| ( |
| ( |
| ( | — |
| ( |
| ( |
| ( | |
固定資產折舊、攤銷和減值 |
| ( |
| ( |
| ( | ( |
| ( |
| ( |
| ( | |
截至2023年31月12日總計 |
| ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||
截至2022年31月12日總計 |
| ( |
| ( |
| ( | ( |
|
| ( |
| |||
截至2021年31月12日總計 |
| ( |
| ( |
| ( | ( |
|
|
| ( |
其他租約
電信及其子公司截至2023年、2022年和2021年12月31日不可撤銷的其他租賃協議在交易日以貨幣計的未來最低租賃付款額如下:
| 不到15歲 |
|
| 超過5個月 |
| |||
1年 | 1 - 5年 | 年份 | 總 | |||||
2023 | | | | | ||||
2022 | | | | | ||||
2021 | | | | |
更多信息請參閲註釋3.k)。
F-86
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
注25 -財務業績,淨值
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |
利潤(虧損) | ||||||
借款利息(*) | ( | ( | ( | |||
借款重新測量(**) | | | ( | |||
借款外幣兑換收益(損失)(*) | ( | | | |||
借款重新談判結果 | ( | ( | ( | |||
財務成本總額 | ( | | | |||
按公允價值計入損益的金融資產的公允價值收益/(損失) | | ( | | |||
其他外幣兑換收益(損失) | ( | | | |||
其他興趣,淨 | | | ( | |||
其他税款和銀行費用 | ( | ( | ( | |||
養老金福利財務費用 | ( | ( | ( | |||
資產、債務和其他的財務折扣 | ( | ( | ( | |||
RECPAM | | | | |||
其他財務業績合計(淨額) | | | | |||
總財務結果,淨額 | ( | | |
(*) | 包括($ |
(**) | 與在UVA發行的票據有關。 |
(***) | 包括($ |
附註26--金融風險管理
金融風險因素
電信及其子公司在正常經營過程中面臨下列財務風險:
● | 市場風險:與已產生的金融資產和已承擔的金融負債有關的匯率、市場價格和利率的變化; |
● | 信用風險:指對方不履行與電信經營有關的義務的風險; |
● | 流動性風險:與滿足短期財務承諾的需要有關。 |
這些財務風險由以下人員管理:
● | 指導行動的指導方針的定義; |
● | 董事會和管理層的活動,按照預先確定的一般目標,監測所述風險的暴露程度; |
● | 確定最合適的金融工具,包括衍生品,以實現預定目標; |
● | 對取得的成果進行監測。 |
這一敏感性分析僅對某些金融工具對市場風險的敏感性提供了有限的觀點。金融工具變化的實際影響可能與這一估計大不相同。
以下是電信對上述金融風險的管理政策和敏感性分析。
F-87
目錄表
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市場風險
外匯風險
電信面臨的主要市場風險之一是其運營市場的外幣匯率變化帶來的風險敞口。
外幣風險是指金融工具的未來公允價值或現金流可能因匯率變化而波動的風險。
電信的大部分商業和金融債務以美元和其他貨幣計價,不像該公司的銷售收入主要以阿根廷比索計價。此外,電信及其子公司擁有現金和現金等價物以及主要以外幣計價的投資,這些投資對比索/美元匯率的變化也很敏感,有助於減少以外幣計價的商業和金融債務。
電信公司的金融風險管理政策旨在使以功能貨幣購買的商品和服務多樣化,並利用選定的DFI減少外幣的長期頭寸。
過去幾年美元對阿根廷比索的持續升值,只是
此外,應該指出的是,在過去幾年中,阿根廷比索對美元和其他貨幣繼續貶值。由於阿根廷比索的波動性增加,BCRA實施了幾項穩定比索價值的措施,除其他外,包括對進入MULC的限制。
在筆會和BCRA實施的措施中,突出的有以下幾點:
- | PAIS税:確定該國居民在2023年7月24日或之後為支付與下文詳述的活動有關的義務而進行的所有涉及購買外匯的交易將被徵收PAIS税(注3.p)。 |
- | 通信“A”7106及其修正案:確定在2020年10月15日至2023年12月31日(截至這些財務報表之日,這些通信尚未續展)期間任何外部借款(公司間債務除外)的預定本金到期日的私營部門公司,可以進入MULC,但它們必須向BCRA提交一份基於以下標準的再融資計劃:(A)根據原始條款進入外匯市場的淨金額不得超過到期本金的40%,(B)必須用平均期限至少為兩年的新外債對剩餘本金進行再融資。 |
這一強制性再融資不適用於:(A)與國際組織或其聯繫機構的債務或由它們擔保的債務;(B)官方信貸機構授予或擔保的債務;(C)從2020年1月1日起發生的債務,其收益已匯回外匯市場並進行結算;(D)從2020年1月1日起發生的新債務,使先前的再融資計劃得以實現;(E)再融資債務仍未得到滿足,符合“A”7106號來文規定的要求;以及(F)每月不超過200美元萬的本金支付。截至這些合併財務報表印發之日,表示決議未續期。
由於BCRA制定的要求,公司購買外幣的能力可能受到限制,這將對其財務狀況和履行以外幣計價的義務的能力產生不利影響,因為政府決定的對向國外轉移資金的任何限制可能會影響我們就以美元計價的公司借款支付股息或支付(本金或利息)的能力,以及履行任何其他以外幣計價的義務。
在任何情況下,為了遵守通信“A”7106,電信公司對前幾年的債務進行了再融資,使其目前能夠獲得MULC。
F-88
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
外幣計價的金融資產和負債
截至2023年12月31日和2022年12月31日,以外幣計價的金融資產和負債如下:
| 2023 |
| 2022 | |
相當於數百萬阿根廷比索 | ||||
資產 |
| |
| |
負債 |
| ( |
| ( |
負債淨額 |
| ( |
| ( |
靈敏度分析
截至2023年12月31日,這是一個未對衝的外幣淨負債頭寸美元
利率風險
在其借款結構中,電信及其子公司有以阿根廷比索計價的銀行透支,按到期時重置的利率計息,以阿根廷比索、美元、人民幣和瓜拉尼計價的票據和其他金融實體的貸款按固定和可變利率計息。
該公司有浮動利率的SOF借款,總額為$
為減少利率變化的影響,電信的風險管理政策包括使用不同的DFI,金額為$
因此,未套期保值的淨借款相當於$
有關更多信息,請參見注釋13。
靈敏度分析
管理層認為,
價格風險
電信及其附屬公司按公允價值計入損益的金融資產投資,容易受到這些資產未來價值波動引起的市場價格變化的風險影響。該公司對這些資產價格的演變進行持續監測。
截至2023年12月31日,在淨收益中確認的公允價值變動的投資總價值為$
敏感度分析
管理層估計,任何
F-89
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
信用風險
信用風險是指電信公司因商業或金融同行未能履行其承擔的義務而可能遭受的損失。這種風險主要源於可能對我們的債務人產生影響的經濟和金融因素。
信貸風險來自現金和現金等價物以及對客户的信貸敞口,包括未償還應收賬款和承諾交易。
電信對信用風險的最大理論風險敞口由金融資產和貿易應收賬面金額表示,淨額記錄在綜合財務狀況表中。
現金和現金 | 貿易 | 其他 | ||||||||
截止日期 |
| 等價物 |
| 投資 |
| 應收賬款,淨額 |
| 應收賬款淨額 |
| 總 |
到期合計 |
| — |
| — |
| |
| |
| |
未到期合計 |
| |
| |
| |
| |
| |
截至2023年12月31日的合計 |
| |
| |
| |
| |
| |
壞賬準備的應計項目為:(I)就構成個別風險因素(破產、向本公司提出法律訴訟的客户)的信貸頭寸計提準確金額;及(Ii)按客户類別計提不具該等特徵的信貸頭寸,並考慮應收賬款餘額的賬齡、預期信貸損失、客户信譽及客户付款條款的變化。未計入壞賬準備的逾期餘額總額為$
關於與“淨借款或資產”所包括的資產有關的信用風險,應當指出,電信評估交易對手的未償還信貸和投資水平,除其他外,根據其信用評級和交易對手的股權規模。為了將信用風險降至最低,電信還對其與領先的高信用質量的銀行和金融機構的流動性投資實行多元化政策,通常是短期投資。 因此,與任何一個單一對手都沒有重要的頭寸。
電信服務的客户範圍很廣,包括居民客户、企業和政府機構。因此,電信的應收賬款不會受到信用風險的顯著集中。
流動性風險
流動性風險是指電信及其子公司沒有資金來履行其任何性質的義務(勞工、商業、財政和金融等)的風險。
電信擁有極好的信用評級,有幾個融資來源和幾個來自一流機構的報價,以使其目前的融資結構多樣化,其中包括進入資本市場,獲得具有競爭力的銀行貸款,在所有情況下,涉及國內和國際層面的條款和財務成本,目標是覆蓋其投資、運營營運資本和其他公司費用,併為其部分借款進行再融資。關於銀行貸款協議、銀行貸款付款和重組後的銀行貸款的進一步信息,見附註13。
公司管理層對國內和國際宏觀經濟環境(包括監管限制和外匯限制)進行評估,以利用市場機會為其投資者的利益推動財務健康。
應當指出,鑑於經濟背景和附註29中提到的外匯限制,在本年度內,由於無法使用相應的貨幣,該公司的外幣未償債務增加。
F-90
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
下表載有按合併財務狀況表日期至合同到期日的剩餘期將財務負債細分為相關到期組的細目。表中披露的金額為合同未貼現現金流量。
貿易 | 租契 | 其他 | ||||||||
到期日: |
| 應付款 |
| 借款 |
| 負債 |
| 負債 |
| 總 |
到期 |
| |
| — |
| — |
| — |
| |
2024年1月至2024年12月 |
| |
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| | |
2025年1月至2025年12月 |
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| |
| | |
2026年1月至2026年12月 |
| |
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| |
2027年1月及以後 |
| |
| |
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| |
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| |
| |
另一方面,需要指出的是,電信及其子公司具有典型的運營資本結構,相當於資本密集型公司從其供應商(尤其是PP & E)獲得自發融資的期限比其向客户提供的期限更長。
電信及其子公司的營運資金細目及其變化披露如下:
| 2023 |
| 2022 |
| 變異 | |
應收貿易賬款 | | | | |||
其他應收賬款 | | | ( | |||
庫存 | | | | |||
流動負債(不考慮借款) | ( | ( | ( | |||
負運營資本 | ( | ( | ( | |||
超額收入 | | % | | % | ||
現金及現金等價物 | | | | |||
其他應收賬款 | | | ( | |||
投資 | | | | |||
經常借款 | ( | ( | ( | |||
淨流動金融(負債)資產 | ( | ( | ( | |||
分類為持有以待出售的資產 | — | | ( | |||
負運營資本(流動資產-流動負債) | ( | ( | ( | |||
流動資金利率 | | | |
根據這一點,負週轉金為#美元。
資本管理
電信資本管理的主要目標是確保其保持強大的信用評級和健康的資本比率,以支持其業務並使股東價值最大化。
電信對其資本結構進行管理,並根據業務發展和宏觀經濟形勢的變化進行調整。
為維持或調整資本結構,公司可以調整向股東支付的股息和負債水平。
該公司不必遵守監管機構的資本充足率要求。
F-91
目錄表
阿根廷電信股份有限公司
與金融負債比率有關的問題見附註13。
注27--第33條規定的餘額和與公司的交易--第19550號法律和關聯方
A)控股公司
截至2022年12月31日,CVH是阿根廷電信的控股公司,直接和間接控股(思想VLG)
2023年4月28日,CVH召開的普通和特別股東大會上,CVH股東通過吸收VLG合併和合並前承諾通過了公司重組程序。最終的合併承諾是通過2023年6月5日的公開契約簽署的。
2023年9月1日,IGJ開始在其公共登記處登記VLG的吸收合併和解散而不進行清算,自2023年1月1日起生效。
因此,自2023年12月31日起,作為公司重組過程的結果,CVH直接擁有
股東協議:金融科技-CVH
2017年7月7日,CVH、VLG(迄今與CVH合併)、金融科技傳媒有限責任公司(迄今與金融科技合併)、金融科技諮詢公司、GC Dominio S.A.(均為Cablevisión S.A.的直接或間接股東)與金融科技(阿根廷電信的直接或間接股東)訂立股東協議,規範彼等作為本公司股東的權利的行使。《股東協議》基本確立:
● | 在符合某些條件的情況下,只要CVH持有一定比例的電信股份,CVH有權指定大多數董事、執行委員會成員、審計委員會成員、監督委員會成員、首席執行官和任何其他關鍵員工(首席財務官和內部審計師除外)。CVH還有權提名董事會主席,金融科技提名董事會副董事長。 |
● | 由股東大會或董事會批准下列事項的絕對多數方案和所需票數:i)批准阿根廷電信的業務計劃和年度預算;ii)修訂章程;iii)改變獨立審計師;iv)成立董事會委員會;v)聘用股東協議中規定的關鍵員工(關鍵員工將由CVH提出,但CFO和內部審計師除外);vi)合併電信或任何其他受控實體;vii)收購某些資產;viii)出售某些資產;ix)增資;X)負債超過一定限額,xi)超過一定數額的資本投資;xii)關聯方交易;xii)可能對股息的分配施加限制的合同;xiv)新的業務線或停止現有的業務線;xv)訂立業務計劃和年度預算中未考慮的重大金額的合同,等等。 |
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目錄表
阿根廷電信股份有限公司
根據金融科技與CVH之間的股東協議設立的表決權信託
根據股東協議,於2019年4月15日,一項表決權信託協議(“信託協議”)正式生效,根據該協議,金融科技及VLG(I)各自以
B)根據第33條--第19550號法律和相關方--與公司的平衡
● | 第33條規定的公司--第19550號法律--聯營和合資企業 |
流動資產 | 關聯方的種類 | 截至2011年12月31日。 | ||||
應收貿易賬款 |
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| 2023 |
| 2022 | |
Ver TV | 聯想 | | ||||
OPH | 合資企業 | — | ||||
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其他應收賬款 | ||||||
首都有線電視 | 聯想 | | | |||
Ver TV | 聯想 | | | |||
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流動負債 |
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貿易應付款項 | ||||||
首都有線電視 | 聯想 | | — | |||
TMA | 聯想 | | | |||
OPH | 合資企業 | | — | |||
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其他負債 | ||||||
OPH | 合資企業 | | — | |||
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非流動負債 | ||||||
其他負債 | ||||||
OPH | 合資企業 | | — | |||
| — |
●關聯方
流動資產 | 截至2011年12月31日。 | |||
應收貿易賬款 |
| 2023 |
| 2022 |
其他關聯方 | | | ||
| | |||
其他應收賬款 | ||||
其他關聯方 | | | ||
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流動負債 | ||||
貿易應付款項 | ||||
其他關聯方 | | | ||
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目錄表
阿根廷電信股份有限公司
c) 根據第33條與公司的交易-第19,550號法律和關聯方
●第33條下的公司-第19,550號法律-聯營企業和合資企業
交易記錄 | 關聯方的種類 | 截至2013年12月31日的年份。 | ||||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | |||
利潤(虧損) | ||||||||||
收入 | ||||||||||
首都有線電視 | 服務收入和其他收入 | 聯想 | |
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Ver TV | 服務收入和其他收入 | 聯想 | | — | | |||||
OPH | 服務收入和其他收入 | 合資企業 | |
| — |
| — | |||
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運營成本 | ||||||||||
首都有線電視 | 服務費用 | 聯想 | ( |
| ( |
| ( | |||
( |
| ( |
| ( |
● | 關聯方 |
交易記錄 | 截至2013年12月31日的年份。 | |||||||
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| 2023 |
| 2022 |
| 2021 | ||
利潤(虧損) | ||||||||
收入 | ||||||||
其他關聯方 | 服務和廣告收入 | |
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運營成本 | ||||||||
其他關聯方 | 編程成本 | ( |
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其他關聯方 | 雜誌的編輯和發行 | ( |
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其他關聯方 | 諮詢服務 | ( |
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| ( | ||
其他關聯方 | 廣告購買 | ( |
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其他關聯方 | 其他採購和佣金 | ( |
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( |
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上述交易的條款對電信公司的有利程度不低於從非關聯第三方獲得的條件。當電信的交易超過
D)培訓關鍵管理人員
董事的技術-行政職能和主要管理人員的薪酬包括固定和可變薪酬、留用計劃、社會保障繳費,在某些情況下還包括應計遣散費。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度,阿根廷電信董事和主要管理人員的薪酬為$
阿根廷電信已記錄提供 $
董事會成員和候補成員不擔任公司或公司子公司的行政職務。
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目錄表
阿根廷電信股份有限公司
注28 -股份的收購
與往年相比,2023年的主要收購詳情如下:
a)收購NYSA
2022年6月1日,該公司收購了
購買對價總計 $
截至2023年12月31日,公司維護的賠償資產總額為$
b)收購OPH
於2023年4月24日,本公司訂立股份認購協議,認購
Oph是一家在美國特拉華州註冊成立的公司,持有一家
成交價定在美國$
2023年4月,Micro Sistemas向本公司轉讓了Open Pass的某些股東授予Micro Sistemas的Open Pass股票的應收看漲期權權利,該權利於2023年4月30日到期。
此外,公司於2023年3月設立了一項擔保信託,該信託於2023年12月31日在IGJ註冊,其目的是為支付給OPH的剩餘餘額提供擔保,OPH是該信託的受益人。
截至2023年12月31日,本公司在“其他應收賬款”項下保留一筆保證金$
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目錄表
阿根廷電信股份有限公司
注29--經濟環境
該公司在複雜的經濟環境中運營,國內和國際層面的主要變量都有很大的波動性。
2023年期間,阿根廷經濟經歷了高通脹和貨幣貶值。此外,嚴重乾旱影響了農產工業部門,導致出口下降,進而導致BCRA儲備減少。這導致政府對MULC的准入施加了進一步的限制,並對商品和服務的進口實行不同税率的PAIS税(見附註3.p中關於這一税的具體問題)。
另一方面,2023年是阿根廷的大選年,以政府更迭結束,由於選舉結果產生的不確定性,增加了進一步的不穩定。
2023年全年,美元升值
2023年結束時通貨膨脹率為
在國際方面,2023年,全球經濟趨於減速。核心通脹在許多發達經濟體持續存在,導致各國央行維持和/或上調基準利率。另一方面,許多新興經濟體的核心通脹一直在放緩,促使它們降低基準利率,尤其是在拉丁美洲。這對流向新興經濟體的資本流動產生了影響,這些新興經濟體失去了動力,從而影響了它們的貨幣。
公司管理層將繼續監測上述情況的演變和影響其業務的變數的演變,以確定對其經濟和財務狀況的潛在影響。因此,公司的合併財務報表必須根據這些情況閲讀。
卡洛斯·莫爾蒂尼 | ||
董事會主席 |
F-96
目錄表
項目19.所有展品
展品:
1.1 |
| 埃維託斯社交阿根廷電信(附例),經修訂和重述(英文譯本)(引用電信於2021年10月19日提交的表格6-k報告)。 |
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2.1 |
| 修訂和重新簽署阿根廷電信股份有限公司、作為託管銀行的摩根大通銀行和根據該協議發行的所有美國存託憑證的不時持有人之間的存款協議,包括日期為2021年5月7日的美國存託憑證格式(通過引用電信的F-6表格註冊聲明(第333-255672號)併入)。 |
2.2 | 根據1934年證券交易法第12條登記的每一類證券的權利説明(包括阿根廷電信於2020年3月18日提交的20-F表格的附件2.6,通過引用將其併入本文)。 | |
3.1 |
| Cablevisión Holding S.A.,VLG S.A.U,金融科技電信有限責任公司,金融科技諮詢,Inc.,Héctor Horacio Magnetto先生,JoséAntonio Aranda先生,Lucio Rafael Pagliaro先生和David Manuel Martínez Guzman先生於2019年4月15日簽訂的有表決權信託協議(先前於2019年4月16日提交的Telecom Schedule 13D第99.9號附件,通過引用併入本文)。 |
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4.1 |
| VLG阿根廷有限責任公司,CVH,金融科技電信,有限責任公司,金融科技傳媒,有限責任公司和金融科技諮詢公司的電信股東協議,日期為2017年7月7日(之前於2017年7月10日提交的電信公司附表13D的附件32,通過引用併入本文)。 |
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4.2 |
| 阿根廷電信和美洲投資公司於2021年12月15日修訂的美洲開發銀行投資貸款協議(阿根廷電信於2022年3月22日提交的20-F表格的附件4.9,通過引用將其併入本文)。 |
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4.3 |
| 阿根廷電信公司和美洲投資公司於2021年12月15日修訂的共同條款協議(阿根廷電信公司於2022年3月22日提交的20-F表格的附件4.10,通過引用將其併入本文)。 |
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4.4 |
| 阿根廷電信與國際金融公司於2021年12月15日修訂的IFC貸款協議(阿根廷電信於2022年3月22日提交的20-F表格的附件4.11,通過引用將其併入本文)。 |
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4.5 |
| 阿根廷電信與國際金融公司於2022年6月28日簽訂的國際金融公司貸款協議(阿根廷電信於2023年3月20日提交的20-F表格的附件4.7,通過引用將其併入本文)。 |
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4.6 |
| 修訂並重述了阿根廷電信與美洲投資公司之間日期為2023年10月20日的IDb投資貸款協議。 |
8.1 |
| 子公司名單。 |
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12.1 |
| 羅伯託·D的認證阿根廷電信股份有限公司Nóbile根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條。 |
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12.2 |
| 阿根廷電信股份有限公司Gabriel Blasi的認證根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條。 |
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13.1 |
| 羅伯託·D的認證Nóbile和Gabriel Blasi根據USC第1350條,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
第三部分 | 阿根廷電信股份有限公司 |
159
目錄表
97 | 與追回阿根廷電信股份有限公司錯誤判給的賠償有關的政策,日期:2023年11月15日。 | |
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101.INS |
| XBRL實例文檔 |
101.SCH |
| XBRL分類擴展架構 |
101.CAL |
| XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
101.DEF |
| XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
101.LAB |
| XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
101.PRE |
| XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
第三部分 | 阿根廷電信股份有限公司 |
160
目錄表
簽名
註冊人特此證明,它符合提交20-F表格的所有要求,並已正式安排並授權以下籤署人代表其簽署本年度報告。
| 阿根廷電信股份有限公司 | ||
| 作者: | /s/加布裏埃爾·布拉西 | |
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| 姓名: | 加布裏埃爾·布拉西 |
|
| 標題: | 首席財務官 |
日期:2024年3月21日 |
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