派珀·桑德勒公司公佈2024年第二季度業績；

將季度股息提高至每股0.65美元

明尼阿波利斯——2024年8月2日——領先的投資銀行派珀·桑德勒公司（紐約證券交易所代碼：PIPR）今天公佈了2024年第二季度的業績。

“我們在第二季度取得了穩健的業績，諮詢服務的持續增長仍然令我們感到鼓舞。我們的市場份額和盈利指標仍然強勁，這反映在與去年上半年相比，我們的收入和收益有所增加。” 董事長兼首席執行官查德·亞伯拉罕説。“我們仍然專注於提高公司的長期盈利能力，並很高興在今年晚些時候將Aviditi Advisors加入我們的平臺。”

(1) 非美國GAAP（“非公認會計準則”）衡量標準。管理層認為，在調整後的基礎上列報業績和衡量標準以及美國公認會計原則指標為比較其各時期的經營業績提供了最有意義的基礎。非公認會計準則財務指標應作為根據美國公認會計原則編制的財務業績指標的補充，而不是取而代之。有關對相應的美國公認會計原則指標所做的調整的詳細説明，請參閲 “美國公認會計原則與選定摘要財務信息的對賬”。

財務和業務亮點

•與上一季度相比，2024年第二季度的淨收入為3.39億美元，調整後的淨收入為3.57億美元，均有所增加。

◦諮詢服務收入為1.84億美元，同比增長42％，這得益於更高的費用和更多完成的交易，各行業和產品團隊的廣泛參與。

◦企業融資表現強勁，收入為5100萬美元，主要由生物製藥公司和存託機構的股權融資推動。

◦市政融資勢頭增強，在政府業務的推動下，收入達到了2500萬美元。

戰略更新

•2024年6月6日，我們宣佈即將收購Aviditi Advisors，這是一家首屈一指的另類投資銀行，為財務贊助商、全球另類投資經理和有限合夥人投資者提供全生命週期服務，在紐約市、達拉斯、倫敦和慕尼黑設有辦事處。

◦該團隊由大約45名專業人員組成，包括11名董事總經理。

◦此次收購預計將在第三季度末或2024年第四季度初完成，但須視慣例成交條件和監管部門批准而定。

人才

•增加了羅布·弗雷曼和凱根·格林擔任董事總經理，幫助領導我們的金融科技投資銀行業務，從而加強了我們的科技投資銀行集團。

•增加了羅伯特·帕克、埃裏克·範丹和庫爾特·哈拉斯為服務和工業投資銀行團隊的董事總經理，他們將專注於住宅和商業服務。

資本

•將季度現金股息提高了8％，至普通股每股0.65美元，該股息將於2024年9月13日支付給截至2024年8月29日的登記股東。

•今年迄今為止，通過股票回購和分紅，共向股東返還了1.08億美元。

美國公認會計準則精選財務數據

以下總結了我們在美國公認會計原則基礎上的業績。

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下表彙總了所列期間的其他業務指標。

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淨收入

2024年第二季度的淨收入為3.392億美元，與2024年第一季度相比基本持平，與2023年第二季度相比增長了17％。

2024年第二季度的投資銀行收入為2.598億美元，與2024年第一季度相比增長了13％，與2023年第二季度相比增長了41％。

•由於更多交易完成，2024年第二季度的諮詢服務收入為1.839億美元，與2024年第一季度相比增長了17％。諮詢服務收入與2023年第二季度相比增長了42％，這得益於更高的平均費用和更多的已完成的交易。本季度的行業表現基礎廣泛，由我們的金融服務集團領導，我們的服務、工業和化工團隊做出了堅實的貢獻。此外，我們的債務諮詢產品團隊取得了強勁的業績。

•2024年第二季度的企業融資收入為5,060萬美元，與2024年第一季度相比下降了4％，這要歸因於已完成交易的減少，而平均費用的增加在一定程度上抵消了這一點。由於平均費用增加，企業融資收入與2023年第二季度相比增長了37％。本季度的收入由我們的醫療保健和金融服務團隊推動。

•由於我們執行了更多的政府融資，2024年第二季度的市政融資收入為2520萬美元，與2024年第一季度相比增長了22％。與2023年第二季度相比，市政融資收入增長了46％，這得益於我們的政府和專業部門業務的發行活動增加。

2024年第二季度的機構經紀收入為9,170萬美元，與2024年第一季度相比持平，與2023年第二季度相比增長了4％。

•由於我們全套產品的客户活動增加，2024年第二季度的股票經紀收入為5,210萬美元，與2024年第一季度相比增長了5％，與2023年第二季度相比增長了3％。

•2024年第二季度的固定收益服務收入為3,970萬美元，與2024年第一季度相比下降了5％，與2023年第二季度相比增長了6％。由於客户繼續等待利率的更多確定性，活動仍然疲軟。

2024年第二季度的投資收入/（虧損）為虧損1740萬美元，而2024年第一季度的收入為1,420萬美元，2023年第二季度的收入為1,580萬美元。本期和前期的投資收益/（虧損），包括歸屬於非控股權益的金額，主要與我們管理的另類資產管理基金有關。

非利息支出

2024年第二季度，3.109億美元的非利息支出與2024年第一季度相比增長了7％，與2023年第二季度相比增長了13％。

•受歸因於非控股權益的投資損失的推動，2024年第二季度的薪酬比率為69.2％，與2024年第一季度和2023年第二季度相比均有所增加。

•與2024年第一季度相比，2024年第二季度的非薪酬支出為7,620萬美元，增長了12％，這主要是由於其他運營費用增加，與招聘和安置費相關的外部服務費用增加，以及與市場數據服務相關的通信費用增加。2024年第一季度的其他運營支出有所減少，這是由於我們與業務相關通信記錄保存要求的擬議監管和解協議相關的應計費用減少了350萬美元。受重組和整合成本降低以及收購相關無形資產攤銷減少的推動，2024年第二季度的非薪酬支出與2023年第二季度相比下降了10％。此外，2023年第二季度的非薪酬支出包括註銷我們市政融資業務中750萬美元不可收回的應收賬款。

税前收入

2024年第二季度，我們的税前收入為2,820萬美元，而2024年第一季度為5,240萬美元，2023年第二季度為1,440萬美元。

•由於薪酬比率提高和非薪酬支出增加，2024年第二季度的税前利潤率為8.3％，而2024年第一季度的税前利潤率為15.3％。本季度的税前利潤率與2023年第二季度的5.0％相比有所增加，這主要是由於淨收入的增加。

有效税率

在本期和前一期，有效税率受非控股權益水平、不可扣除費用金額和限制性股票獎勵歸屬的影響。2024年第二季度47.0％的有效税率受到非控股權益淨虧損的影響。2024年第一季度5.4％的有效税率包括與限制性股票獎勵歸屬相關的1,060萬美元税收優惠。2023年第二季度負1.7％的有效税率包括與限制性股票獎勵歸屬相關的70萬美元税收優惠。

淨收益和每股收益

2024年第二季度，我們的淨收入為3,480萬美元，攤薄後每股普通股收入為1.97美元。由於税前利潤率降低和所得税支出增加，2024年第二季度的業績與2024年第一季度相比有所下降。2024年第一季度的淨收益包括與限制性股票獎勵歸屬相關的1,060萬美元，攤薄後每股普通股0.61美元。與2023年第二季度相比，本季度的業績有所增加，這是由於淨收入增加和税前利潤率的提高，但部分被所得税支出的增加所抵消。

非公認會計準則精選財務數據

以下彙總了我們在調整後的非公認會計準則基礎上的業績。

n/m — 沒有意義

在本新聞稿中，包括上表，我們提供了未根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務指標。管理層認為，在調整後的基礎上列報業績和衡量標準以及美國公認會計原則指標為比較其各時期的經營業績提供了最有意義的基礎，並通過排除某些可能不代表我們核心經營業績的項目，增強了對我們當前財務業績的總體理解。非公認會計準則財務指標應作為根據美國公認會計原則編制的財務業績指標的補充，而不是取而代之。有關對相應的美國公認會計原則指標所做的調整的詳細説明，請參閲 “美國公認會計原則與選定摘要財務信息的對賬”。

有關其他業務指標的摘要，請參閲第 3 頁。

調整後的淨收入

2024年第二季度，調整後的淨收入為3.567億美元，與2024年第一季度相比增長了7％，與2023年第二季度相比增長了29％，這得益於企業投資銀行活動的增加。

調整後的運營費用

2024年第二季度，調整後的運營支出為2.951億美元，與2024年第一季度相比增長了6％，與2023年第二季度相比增長了18％。

•受調整後淨收入增加的推動，2024年第二季度的調整後薪酬比率為62.9％，與2024年第一季度的63.1％和2023年第二季度的63.8％相比有所下降。

•2024年第二季度調整後的非薪酬支出為7,070萬美元，與2024年第一季度相比增長了5％，這主要是由於與市場數據服務相關的通信費用增加，以及與招聘和安置費相關的外部服務費用增加。由於其他運營費用和報銷的交易費用減少，2024年第二季度調整後的非薪酬支出與2023年第二季度相比下降了4％。2023年第二季度的其他運營費用包括註銷我們市政融資業務中750萬美元的無法收回的應收賬款。

調整後的營業收入

2024年第二季度，調整後的營業收入為6,160萬美元，與2024年第一季度相比增長了10％，與2023年第二季度相比增長了134％。

•2024年第二季度調整後的營業利潤率為17.3％，高於2024年第一季度的16.8％，這主要是由於調整後的淨收入增加。本季度的調整後營業利潤率與2023年第二季度的9.5％相比有所增加，這要歸因於調整後的淨收入增加、調整後的薪酬比率降低以及調整後的非薪酬支出減少。

調整後的有效税率

2024年第二季度，我們調整後的有效税率為26.6％，高於2023年第二季度的18.2％，這得益於不可扣除的支出的減少。2024年第一季度，調整後的10.7％的有效税率包括與限制性股票獎勵歸屬相關的1,060萬美元税收優惠。

調整後的淨收益和調整後的每股收益

2024年第二季度，我們的調整後淨收入為4,520萬美元，相當於攤薄後每股普通股收益的2.52美元。與2024年第一季度相比，2024年第二季度的業績有所下降，其中包括與限制性股票獎勵歸屬相關的1,060萬美元，調整後每股攤薄普通股0.59美元。與2023年第二季度相比，2024年第二季度的業績有所增加，這要歸因於調整後的淨收入和調整後的營業利潤率的增加，但部分抵消了調整後有效税率的上升。

資本

分紅

2024 年 8 月 2 日，我們董事會宣佈公司普通股的季度現金分紅為每股 0.65 美元，與上一季度現金分紅相比增長了 8%。股息將於2024年9月13日支付給截至2024年8月29日營業結束時的登記股東。

在2024年第二季度，我們支付了每股普通股0.60美元的季度現金分紅，總額為1,480萬美元。2024年上半年，我們通過季度現金分紅和2024年第一季度支付的特別現金分紅向股東共返還了5,040萬美元，合每股普通股2.20美元。

股票回購

在2024年第二季度，我們以每股202.44美元的平均價格從限制性股票獎勵獲得者手中回購了約27,000股，合550萬美元的公司普通股，合550萬美元，這些股票是在獎勵歸屬時出售股票以履行其就業税義務的。2024年上半年，我們以平均每股182.16美元的價格從限制性股票獎勵獲得者手中回購了約316,000股公司普通股，合5,760萬美元，合5,760萬美元，這些股票是在獎勵歸屬時出售股票以履行其就業税義務的。

附加信息

管理電話會議

董事長兼首席執行官查德·亞伯拉罕、總裁黛布·舍內曼和首席財務官凱特·克魯恩將於美國東部時間2024年8月2日星期五上午8點（中部時間上午7點）主持電話會議，討論財務業績。參與者可以通過撥打888 394-8218（美國）或+1 773 305-6853（美國境外）和密碼號碼4728851來接聽電話。來電者應在通話時間前至少 15 分鐘撥入。電話會議還將通過該公司的網站pipersandler.com/earnings以音頻網絡直播的形式播出。會議結束大約三小時後，將通過同一鏈接重播電話會議。

關於派珀·桑德勒

派珀·桑德勒公司（紐約證券交易所代碼：PIPR）是一家領先的投資銀行，致力於幫助客户實現夥伴關係® 的力量。證券經紀和投資銀行服務在美國通過成員Piper Sandler & Co.（SIPC和紐約證券交易所）提供；在英國，通過英國金融行為監管局授權和監管的派珀·桑德勒有限公司提供；在香港，通過證券及期貨事務監察委員會授權和監管的派珀·桑德勒香港有限公司提供。另類資產管理和固定收益諮詢服務由單獨註冊的諮詢附屬公司提供。

© 2024。自 1895 年以來。派珀·桑德勒公司。明尼蘇達州明尼阿波利斯市尼科萊特購物中心 800 號 55402-7036

凱特·克魯恩

電話：212 466-7799

investorrelations@psc.com

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿和討論本新聞稿內容的電話會議包含前瞻性陳述。非歷史或當前事實的陳述，包括關於信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述，存在難以預測的重大風險和不確定性。除其他外，這些前瞻性陳述涵蓋了有關企業諮詢（即併購）、資本市場和公共財政交易（包括我們在特定領域的表現）未來前景的聲明、當前的交易渠道（或積壓的交易）、經濟、地緣政治和市場狀況（包括股票市場前景、投資銀行交易、首席執行官信心和利率環境）、待處理交易（即Aviditi Advisors）的財務業績、潛在增長領域和公司的市場份額增長、我們的招聘渠道、我們的股票和固定收益經紀業務狀況、未來時期的預期財務業績（包括對收入水平的預期、非薪酬支出（例如與證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）的擬議監管和解）、有效税率、薪酬和福利支出、營業利潤率、股本回報率和每股收益）、我們的戰略優先事項，的付款我們向股東分發的季度和特別現金分紅、我們的股票回購計劃、我們即將收購Aviditi Advisors的預期收益和整合或其他類似事項。

前瞻性陳述涉及固有的風險和不確定性，包括已知和未知的風險和不確定性，重要因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期或討論的結果存在重大差異。這些風險、不確定性和重要因素包括但不限於以下內容：

•預期交易量（包括企業諮詢（即併購）、股權融資和債務融資，以及相應的交易收入可能因季度而異，尤其是在宏觀經濟狀況或金融市場下滑的情況下；

•來自企業諮詢（即併購）業務以及股權和債務融資的收入可能會有重大差異，具體取決於已完成交易的數量、規模和時間，已完成的交易通常不為後續業務提供資金；

•我們即將收購Aviditi Advisors的預期收益可能需要比預期更長的時間才能實現，也可能無法全部或根本實現，這在一定程度上取決於我們留住和僱用關鍵人員的能力，與業務合併有關的成本或困難可能超過預期，並可能對我們的經營業績產生不利影響；

•市場、地緣政治和經濟狀況或發展可能不利，包括我們經營的特定行業，這些條件或發展，例如市場波動或波動，可能會對我們的業務、收入水平和盈利能力產生不利影響；

•利率波動，尤其是在變化迅速或嚴重的情況下，可能會對我們的固定收益機構業務產生負面影響，而固定收益市場流動性的減少可能會誇大負面影響；以及

•我們的股價可能會因多種因素而波動，包括但不限於我們的收入和經營業績的變化。

這些風險和其他風險、不確定性和重要因素的進一步清單和描述可在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項中標題為 “風險因素” 的章節以及截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第二部分第7項中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 部分中找到，並在隨後向其提交的報告中進行了更新美國證券交易委員會（可在我們的網站www.pipersandler.com和美國證券交易委員會網站www.sec.gov上查閲）。

前瞻性陳述僅代表其發表之日，並提醒讀者不要過分依賴它們。我們沒有義務根據新信息或未來事件對其進行更新。

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派珀·桑德勒公司

經營業績（美國公認會計準則——未經審計）

派珀·桑德勒公司

初步精選財務信息摘要（非公認會計準則——未經審計）(1)

本演示文稿包括非公認會計準則指標。非公認會計準則指標不應單獨考慮，也不能作為相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與我們根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。有關對相應的美國公認會計原則指標所做的調整的詳細説明，請參閲 “美國公認會計原則與選定摘要財務信息的對賬”。

本演示文稿包括非公認會計準則指標。非公認會計準則指標不應單獨考慮，也不能作為相應的美國公認會計原則指標的替代品，只能與我們根據美國公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。

派珀·桑德勒公司

非公認會計準則財務附表附註

(1) 選定的財務摘要信息是非公認會計準則指標。管理層認為，將調整後的業績和指標與美國公認會計原則指標結合起來，為比較各時期的經營業績提供了最有意義的基礎。

(2) 一項非公認會計準則指標，不包括 (a) 與非控股權益相關的投資（收益）/損失（見下文（16））和（b）長期融資的利息支出。

(3) 一項非公認會計準則指標，不包括收購相關協議中的薪酬支出。

(4) 一項非公認會計準則衡量標準，其中不包括（a）與非控股權益相關的非薪酬支出（見下文（16）），（b）與收購和/或裁員相關的重組和整合成本，（c）與收購相關的無形資產的攤銷，以及（d）與美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會的擬議監管和解協議中的非薪酬支出。

(5) 一項非公認會計準則指標，其計算方法是調整後的薪酬和福利與調整後的非薪酬支出的總和（見上文（3）和（4））。

(6) 一項非公認會計準則衡量標準，其中不包括 (a) 與非控股權益相關的投資（收益）/損失和非薪酬支出（見下文（16）），（b）長期融資的利息支出，（c）收購相關協議的薪酬支出，（d）與收購和/或裁員相關的重組和整合成本，（e）與收購相關的無形資產的攤銷，以及（f）擬議監管協議中的非薪酬支出美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會。

(7) 一項非公認會計準則衡量標準，不包括 (a) 與非控股權益相關的投資（收益）/虧損和非薪酬支出（見下文（16）），（b）收購相關協議的薪酬支出，（c）與收購和/或裁員相關的重組和整合成本，（d）與收購相關的無形資產的攤銷，以及（e）與美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會擬議監管和解協議中的非薪酬支出。

(8) 一項非公認會計準則衡量標準，包括以下調整對所得税的影響：（a）收購相關協議的薪酬支出，（b）與收購和/或裁員相關的重組和整合成本，（c）與收購相關的無形資產的攤銷，以及（d）與美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會的擬議監管和解所產生的非薪酬支出。

(9) 一項非公認會計準則指標，代表歸屬於派珀·桑德勒公司的淨收益，調整後的因素是：(a) 將薪酬支出排除在收購相關協議中；(b) 不包括與收購和/或裁員相關的重組和整合成本；(c) 不包括與收購相關的無形資產的攤銷；(d) 將非薪酬支出排除在與美國證券交易委員會和美國商品期貨交易委員會的擬議監管和解協議中；(e) 所得税影響力分配給調整。

(10) 一種非公認會計準則衡量標準，根據商數計算，其分子是調整後的淨收益，分母是調整後的加權平均攤薄後的已發行普通股。

(11) 一項非公認會計準則衡量標準，假設限制性股票根據自2020年1月1日以來的所有收購授予服務條件。

(12) 一項非公認會計準則指標，表示調整後的薪酬和福利支出佔調整後淨收入的百分比。

(13) 一項非公認會計準則指標，表示調整後的非薪酬支出佔調整後淨收入的百分比。

(14) 一項非公認會計準則指標，表示調整後的營業收入佔調整後淨收入的百分比。

(15) 一項非公認會計準則衡量標準，表示調整後的所得税支出佔調整後所得税支出的調整後收入的百分比。

(16) 非控股權益包括合併另類資產管理實體的投資收入/（虧損）和非薪酬支出，這些費用不能直接或間接歸因於派珀·桑德勒公司。