投資此票據存在多種風險。請參閲附帶的招股説明書補充材料第S-2頁上的“風險因素”、附帶的產品補充材料中的“風險因素”開始，第PS-11頁和本定價補充材料上“精選風險考慮”開始。

美國證券交易委員會（“SEC”）或任何州證券委員會未批准或不批准本證券或核實本定價説明書、伴隨投資説明書、招股説明書以及招股説明書補充的準確性或充分性。任何對此的陳述均為違法行為。

票據的估價是在設定票據條款時進行的，每個1,000美元本金票據的估價為970.80美元。請參見本定價補充説明中的“票據的估價”。

票據並非銀行存款，不受聯邦存款保險公司或任何其他政府機構保險，不是銀行的責任和擔保。

2023年4月13日產品補充的定價説明書，招股説明書和招股説明書補充，以及2024年6月3日招股説明書補充。

關鍵條款

PS-1 | 結構性投資 與特斯拉公司的普通股、Alphabet公司的A類普通股和英偉達公司的普通股中表現最差的股票相關的緩衝數字票據

與基準股票相關的關鍵條款

票據的補充條款

下表及圖形説明瞭與三個虛擬參考股票有關的票息支付和到期時的假想總回報。本價格説明中所指的“總回報”是指用百分數表示的、從每1,000元本金票息支付至1,000美元所得出的數字。以下所列舉的假想總回報和付款假定如下:

最差表現參考股票的假設初始價值為100.00美元，僅用於説明目的，不代表任何參考股票的實際初始價值。每個參考股票的實際初始價值是定價日一股份參考股票的收盤價，並在本價格説明書的“有關參考股票的關鍵條款”中指定。關於每個參考股票一股份的實際收盤價的歷史數據，請參見本價格説明書的“參考股票”部分。

以下表格和圖表示的每個假設總回報或到期支付僅供説明之用，可能並不是適用於票據購買者的實際總回報或到期支付。下表和圖中的數字已進行四捨五入以方便分析。

市銷率-2 | 結構性投資 與特斯拉公司的普通股、Alphabet公司的A類普通股和英偉達公司的普通股中表現最差的股票相關的緩衝數字票據

以下圖表演示了一系列最劣表現股票回報情況下票據到期時的假設支付。無法保證最劣表現的參考股票表現將導致超過每1000美元票面金額中300美元的任何本金回報，受摩根大通金融和摩根大通公司的信用風險的影響。

上行情景：

如果每種參考股票的最終價值大於或等於其初始價值，或者小於其初始價值不超過緩衝金額30.00%，則投資者將在到期時收到1000美元的票面金額，並獲得等於18.60%的固定回報，該固定回報反映到期時的最大回報。

下行情況：

如果任何參考股票的最終價值低於其初始價值30.00%以上的緩衝金額，則投資者將虧損1%，每當最劣表現參考股票的最終價值低於其初始價值30.00%以上時，他們的票據本金將減少1%。

$ 1,000 + [$ 1,000 × (-60.00% + 30.00%)] = $700.00

與拉斯維加斯金沙公司普通股和佩恩國民博彩普通股的較差表現有關的無上限數字障礙證券。

市銷率-3 | 結構性投資 與特斯拉股票共同表現最弱的數字化緩衝票據，字母表股票的A類普通股和英偉達公司的普通股

投資這些票據涉及重大風險。這些風險在隨附的招股書補充和產品補充的“風險因素”部分以及隨附的招股補充的附錄A中有更詳細的説明。

一般債券相關的風險

票據不保證本金任何回報。 如果任何參考股票的最終價值比其初始價值低30.00％以上，則您將為每個參考股票的最終價值低於其初始價值的30.00％以上的1％損失您票據本金的1％。 因此，在這些情況下，到期時將損失至多70.00％的本金。

無論任何參考股票的升值為多少，因此可能非常重要。

如果任何參考股票的最終價值低於其初始價值超過緩衝金額，則您將無權在到期時收到追加數字回報。 在這些情況下，到期時將損失至多70.00％的本金。

投資者依賴於我們和摩根大通信貸支付債券的所有應付款項的能力。我們或摩根大通信貸的任何實際或潛在信用慘遭波及, 只要市場決定承擔該信用風險，就有可能對債券的價值產生不利影響。如果我們和摩根大通信貸違約支付債券的款項，您可能無法收到應付給您的任何款項，您可能會失去全部的投資。

作為JP摩根的金融子公司，我們除發行和管理證券以及收集公司間債務外沒有獨立運營的業務。除了JP摩根的初始資本貢獻之外，我們的幾乎所有資產都與JP摩根的貸款或其他公司間協議下的JPMorgan Chase & Co.付款的義務有關。因此，我們依賴於JP摩根的付款來滿足我們在票據下的義務。我們不是JP摩根的主要經營子公司，在JP摩根的破產或重組中，我們預計沒有足夠的資源來滿足我們到期的票據義務。如果JP摩根沒有向我們付款並且我們無法償還票據的款項，您可能需要在JP摩根的相關擔保下尋求付款，該擔保將排名平價您持有的票據不同於持有WTI原油期貨合同——您持有的票據的回報將無法反映出您實際購買WTI原油期貨合同或基於WTI原油期貨合同的交易所交易或場外交易工具的回報。您將沒有持有此類資產或工具持有人的任何權利。

票據的支付不與參考股票籃子掛鈎，並取決於每個獨立參考股票的表現。 任何參考股票在票據期限內表現不佳可能會對到期時的支付產生負面影響，並不會被任何其他參考股票的正面表現抵消或緩解。

票據將不會在任何證券交易所上市。因此，您能夠交易票據的價格可能取決於JPMS願意購買票據的價格（如有）。您可能無法出售您的票據。票據並不適用於短期交易工具。因此，您應有能力並願意持有票據至到期。

PS-4 | 有結構性投資商品 與特斯拉股票共同表現最弱的數字化緩衝票據，字母表股票的A類普通股和英偉達公司的普通股

與利益衝突有關的風險。

我們及我們的關聯方在票據中扮演各種角色。在履行這些職責時，我們和摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）的經濟利益可能與您作為投資者的利益存在潛在的衝突。我們或我們的關聯方在票據相關的套保或交易活動可能會導致我們或我們關聯方獲得鉅額回報，而票據的價值可能會下降。請參閲附帶的產品補充説明中的“風險因素—與利益衝突有關的風險”。

與估計值和票據的二級市場價格有關的風險。

票據的預計價值僅根據幾種因素確定的估計值。票據的原始發行價格超過票據的預估價值，因為售出、結構、對衝票據所涉及的費用包括在票據的原始發行價格中。這些費用包括銷售佣金、我們的關聯方預計利潤（如有）以承擔對票據賭博本質的風險和對票據的對衝責任的預計成本。請參閲本定價説明書中的“預計價值”。

請參閲本定價説明書中的“預計價值”。

確定票據估值所用的內部資金利率可能與JPMorgan Chase及其附屬公司發行的類似到期固定收益工具的市場隱含資金利率不同。任何差異可能基於我們和我們附屬公司對票據融資價值以及與傳統JPMorgan Chase & Co的固定收益工具相比，票據的較高發行、運營和持續負債管理成本的觀點，此內部資金利率是基於某些市場輸入和假設，並可能證明不正確，並旨在逼近票據的市場替代資金利率。使用內部資金利率和對該利率的任何潛在變更可能對票據條款和任何票據的二級市場價格產生不利影響。請參閲本定價補充文件中的“票據估值”。

我們通常預計初始發行價格中包含的某些成本將在JPMS收回您的票據的任何回購中部分支付，並在最初的預定期內下降到零。本優惠説明書中的“票據二級市場價格”一節提供了有關此初始期間的額外信息。因此，在此初始期間內，您的票據的預計價值可能低於由JPMS發佈的票據價值（可能顯示在您的客户賬户結單上的值）。

票據的二級市場價格可能低於票據的原始發行價格，因為二級市場價格會考慮到我們對結構性債券發行的內部二級市場資金利率，此外，二級市場價格可能不包括出售佣金、預計對衝利潤（如果有）以及票據的原始發行價格包括的估計對衝成本。因此，JPMS願意從您處在二級市場交易中購買票據的價格（如果有）很可能低於原始發行價格。在到期日期之前的任何出售可能會導致您產生巨大損失。

票據在其期限內的二級市場價格將受到許多經濟和市場因素的影響，這些因素可能互相抵消或放大，除了銷售佣金、預計套期保值利潤（如果有的話）、預計套期保值成本和參考股票一股的價格以外。另外，獨立的定價供應商和/或第三方經紀人可能會發布票據的價格，這可能還會反映在客户賬户報表上。如果JPMorgan在二級市場上願意購買您的票據，則此價格可能與票據的價格（如果有的話）不同（更高或更低）。請參閲附帶的產品補充中的“風險因素-與票據的估值和二級市場價格有關的風險-票據的二級市場價格將受許多經濟和市場因素的影響”。

PS-5 | 結構化投資 與特斯拉股票共同表現最弱的數字化緩衝票據，字母表股票的A類普通股和英偉達公司的普通股

紐約摩根大通公司可能願意在二級市場上購買您的票據，其價格（如果有）可能與獨立定價供應商和/或第三方經紀人發佈的價格有所不同（更高或更低） 。請參閲附帶的產品補充中的“風險因素-與票據的估值和二級市場價格有關的風險-票據的二級市場價格將受許多經濟和市場因素的影響”。

與參考股票相關的風險

我們沒有獨立核實本定價書中包含的任何參考股票發行人的信息。您應該對每一隻參考股票及其發行人進行自己的調查。我們不對參考股票發行人的信息公開披露負責，無論該信息是否包含在SEC文件中或其他途徑。

計算代理人不會對可能影響參考股票的所有事件做出調整。計算代理人可能針對未在附加的產品補充中描述的事件做出調整，以考慮任何稀釋或濃縮效應，但計算代理人沒有義務這樣做或在作出這些決定時考慮您作為票據持有人的利益。

PS-6 | 結構化投資 與特斯拉股票共同表現最弱的數字化緩衝票據，字母表股票的A類普通股和英偉達公司的普通股

參考股票

此價格説明中包含的有關參考股票和參考股票發行人的所有信息均源自公開可用的來源，沒有經過獨立驗證。每個參考股票都在《1934年證券交易法》（修正版）下注冊，並在表中提供的交易所上市，我們在附帶的產品補充中將其稱為與該參考股票有關的相關交易所。按照參考資料表中提供的SEC檔案號，SEC向參考股票發行人提供的信息可以通過www.sec.gov找到。我們不會對這些公開可用文件的準確性或完整性做出任何聲明。我們從Bloomberg Professional獲得了以下收盤價^®每個指數的歷史收盤水平不應被視為未來表現的指示，並且不能保證在回顧日期或觀察日期時任何指數的收盤水平。不能保證指數的表現將導致您的本金任何回報。

根據SEC披露的公開文件:

歷史信息

以下圖表列出了每個參考股票的歷史表現，基於2019年1月4日至2024年7月26日之間的每股參考股票每週歷史收盤價。 上下的收盤價格可能已因公司行動（如拆股，公開募股，合併和收購，分拆，退市和破產）而進行了調整。

單股參考股票的歷史收盤價格不應視為未來表現的指示，無法保證任何參考股票的每股收盤價格在觀察日期時是多少。 對於任何超過$ 1,000債券本金的$ 300，不保證參考股票的表現將使您的本金全部或部分回報，但需承擔摩根大通金融和摩根大通等方的信用風險。

PS-7 | 結構性投資 與特斯拉股票共同表現最弱的數字化緩衝票據，字母表股票的A類普通股和英偉達公司的普通股

PS-8 | 結構化投資 與特斯拉股票共同表現最弱的數字化緩衝票據，字母表股票的A類普通股和英偉達公司的普通股

税務處理

您應仔細查看所附產品補充説明書No.4-I中的“美國聯邦所得税影響”一節。結合本節討論的閲讀，構成我們的特別税務顧問Davis Polk&Wardwell LLP關於擁有並處置註記持有的，具體的美國聯邦所得税影響的完整意見。

根據當前市場環境，在我們的特別税務顧問的意見中，有理由將註記視為“未平倉交易”，而不是美國聯邦所得税用途的債務工具，詳見所附產品補充説明書中的“美國聯邦所得税影響——針對美國持有人的税務後果——被視為未平倉交易但並非債務工具的註記後果”。假設該處理方法獲得尊重，您註記的收益或損失在您持有註記一年以上時應被視為長期資本收益或損失，無論您是否是註記的發行價的最初購買者。但是，美國國税局或法院可能不尊重這一處理方法，這種情況下，註記所得的任何收入或損失的時間和性質可能會嚴重影響您。此外，在2007年，財政部和美國國税局發佈了一份通知，要求就“預付的遠期合約”和類似工具的美國聯邦所得税待遇徵求意見。該通知特別關注是否要求這些工具的投資者在其投資期內應計收入。它還就一系列相關話題徵求意見，包括與這些工具所鏈接的基礎財產性質的相關因素的收入或損失的性質；非美國投資者實現的收入（包括任何規定的應計收入）是否應受到預扣税的影響；以及這些工具是否或應該受到“構成所有權”制度的管轄，這一制度非常一般性地可以將某些長期資本收益重新定性為普通收入並徵收名義利息。雖然該通知要求就過渡規則和有效日期徵求意見，但是財政部在考慮這些問題後頒佈的任何税務法規或其他指導可能會對註記的税務後果產生重大和不利的影響，可能具有追溯效力。您應就投資於註記的美國聯邦所得税後果（包括可能的替代待遇和此通知所提出的問題）諮詢您的税務顧問。

代碼第871(m)節和財政部根據此制定的法規（“871(m)節”）通常對與包括美國股票的金融工具相關的某些領域中支付或視為支付的股息等值物徵收30%的代扣税（除非適用所得税協定）。871(m)節為該代扣税制定了某些例外情況，包括與符合適用財政部法規的某些廣泛性指數相聯繫的工具。此外，最近一份IRS公告不包括在871(m)節範圍內的在2027年1月1日之前發行且與可能為美國聯邦所得税目的上可以支付美國來源股息的基礎證券具有一(s)Δ的權證。根據我們做出的某些決定，我們的特別税務顧問認為，871(m)條款不適用於註記對於非美國持有人來説。我們的決定對IRS無約束力，IRS可能不同意此決定。871(m)條款很複雜，其適用可能取決於您的特定情況，包括是否與與基礎證券有關的其他交易。您應就871(m)條款對註記的潛在影響諮詢您的税務顧問。

註記的估值

這份定價説明的封面上所列出的票據的預估價值等於以下假想組件的價值之和：（1）與票據的到期日相同的固定收益組件，使用以下所述的內部資金費率進行估值，以及（2）與票據經濟條款相關的衍生工具。票據的預估價值不代表JPMS隨時願意以任何二級市場價格（如果有）最低價購買您的票據。用於確定票據的預估價值的內部資金費率可能與JPMorgan Chase & Co.或其關聯公司發行的具有類似到期期限的普通固定收益工具的市場暗示資金費率不同。任何差異可能基於我們及我們的關聯公司對票據融資價值的觀點，以及相對於JPMorgan Chase & Co.的傳統固定收益工具，票據在發行、運營和持續負債管理成本方面的更高成本。這種內部資金費率基於某些市場輸入和假設，這些市場輸入和假設可能被證明是不正確的，旨在近似票據的流行市場替換資金費率。使用內部資金費率及其潛在變化可能對票據條款和票據的任何二級市場價格產生不利影響。有關其他信息，請參見本定價説明中的“選定風險考慮因素 - 與預估價值和二級市場價格相關的風險 - 票據的預估價值是參考內部資金費率導出的”。

票據經濟條款下潛在衍生品或衍生品的價值是由我們關聯機構的內部定價模型推導而來的。這些模型依賴於輸入，如可交易的類似衍生品工具的市場價格，還有一些是市場可觀察的，它們可以包括波動率、股息率、利率和其他因素，以及關於未來市場事件和/或環境的假設。因此，票據的估計價值為

PS-9 | 結構性投資 與特斯拉股份有限公司的普通股、Alphabet Inc.的A類普通股和英偉達公司的普通股中表現最差的相關數字筆記

根據當時市場情況和其他相關因素和假設，設置票據條款時進行決定。

票據的預估價值不代表票據的未來價值，並且可能與其他人的估值不同。不同的定價模型和假設可能為票據提供比票據的預估價值更高或更低的估值。此外，未來的市場情況和其他相關因素可能發生變化，任何假設都可能被證明是不正確的。在未來的日期，票據的價值可能會根據市場情況、我們或JPMorgan Chase & Co.的信用狀況、利率變動和其他相關因素髮生顯着變化，這可能會影響JPMS願意從您在二級市場交易中購買票據的價格（如果有的話）。

註記估計值低於註記的原始發行價，因為銷售、構造和對衝註記的成本包含在註記的原始發行價中。這些成本包括支付給JPMS和其他關聯或非關聯經銷商的銷售佣金、我們的附屬公司預期在承擔我們對註記義務的風險時實現的預期利潤（如果有的話），以及我們對註記義務進行對衝的估計成本。由於對我們的義務進行對衝涉及風險並可能受到我們控制範圍外的市場力量的影響，這種對衝可能會導致盈利多於或少於預期，或者可能導致損失。對於我們對註記義務進行對衝所實現的任何利潤的一部分（如果有的話），我們允許其他關聯或非關聯經銷商參與其中，我們或我們的一家或多家附屬公司將保留任何剩餘對衝利潤。請參閲本價格説明書中的“我們已承擔風險”所述的“精選風險考慮事項——與註記估計值和二級市場價格有關的風險——註記估計值低於註記的原始發行價（向公眾售價）”。

註記的二級市場價格

有關影響票據任何二級市場價格的因素的信息，請參見附帶的產品補充説明中“風險因素-關於票據的估值和二級市場價格的風險-票據的二級市場價格將受到許多經濟和市場因素影響”。此外，我們通常期望，在JPMS通過回購您的票據時，原發行價格中包含的一些成本將在最初的一段預定期內部分返還給您，這個金額將在一個初始的預定期內遞減至零。這些成本可以包括銷售佣金、預計的對衝利潤（如果有）、在某些情況下的估計對衝成本以及我們結構化債券發行的內部二級市場融資利率。這個最初的預定時間段旨在是六個月和票據規定期限的一半中較短的時間。任何這樣的初始期限的長度均反映了該票據的結構、我們關聯機構預期在我們的對衝活動中獲利的可能性、估計的對衝票據成本以及由我們的關聯機構確定的這些成本的發生時間。請參見本定價補充説明中的“選擇性風險考慮-與票據的估值和二級市場價格有關的風險-由JPMS發佈的票據價值（可能會反映在客户賬户結單上）可能會較當時的票據的估值高，但僅有一段有限的時間期限”。

補充 資金運用

本票據的發行是為了滿足投資者對反映票據提供的風險回報概況和市場風險的產品的需求。有關票據的風險回報概況，請參見本定價補充説明中的“假設的支付輪廓”和“票據的工作原理”，有關票據所提供的市場風險的説明，請參見本定價補充説明中的“參考股票”章節。

證券的原發行價格等於證券的預估價值加上支付給JPMorgan Chase & Co.及其他關聯或非關聯交易商的銷售佣金，加上我們的附屬機構預計為承擔證券所涉及的風險而實現的預期利潤（損失）和對衝證券所涉及的成本，或者減去這些項。

票據及擔保的有效性

在本價格補充中附有的最終招股説明書是與相關發行有關的最終招股説明書。相關發行的最大總髮行價格為638,000美元。在每種情況下，該B類股東和/或該B類股東的家庭成員需獨立控制在此類帳户、計劃或信託中持有的B類普通股實時；該律師意見書並不表明任何意見，是否存在詐騙轉讓、欺詐性轉移或相關法律規定對上述結論的影響（i）或者是否存在更改承諾下，限制JPMorgan Chase & Co.有關擔保責任金額的任何條款（ii）。本意見僅適用於紐約州法律和公司法。本意見截至本日期。

PS-10 | 結構化投資 與特斯拉股份有限公司的普通股、Alphabet Inc.的A類普通股和英偉達公司的普通股中表現最差的相關數字筆記

此外，本意見書應遵循信託人授權、執行和交付信託契約及對主票證實及信託契約在信託人方面的有效性、具有約束力和可執行性的慣例假設，所有這些內容均在2023年2月24日信託顧問的信函中説明，該信函作為JP摩根金融和JPMorgan Chase & Co.於2023年2月24日在 S-3表格註冊聲明中的展覽提交。

附加條款的特定證券

您應與附帶的招股説明、作為這些票據一部分的我們的系列A中期票據有關的附帶的招股補充説明、附帶的招股補充説明補充和附帶的產品補充説明一起閲讀本定價補充説明。本定價補充説明及以下文件包含了票據的條款並取代了所有其他以往或同時口頭或書面的陳述，包括初步或指示性定價條款、通信、交易構想、執行結構、樣本結構、事實説明、宣傳冊或其他教育材料。在您投資票據之前，您應認真考慮附帶的招股補充説明和附帶的產品補充説明的“風險因素”章節以及附帶的招股補充説明補充A中的附件A所述事項，因為該票據涉及與傳統債券證券不相關的風險。我們建議您在投資票據之前諮詢您的投資、法律、税務、會計和其他顧問。

您可以訪問SEC網站www.sec.gov，獲取以下文件（如果地址有變動，則在SEC網站上查閲有關日期的我們的申報）：

在SEC網站上，我們的中央索引密鑰（CIK）為1665650，摩根大通公司的CIK為19617。本定價説明中使用的“我們”、“我們”和“我們”的指的是摩根大通金融。

PS-11|結構化投資 與特斯拉股份有限公司的普通股、Alphabet Inc.的A類普通股和英偉達公司的普通股中表現最差的相關數字筆記