第一部分-財務信息

第 1 項。簡明財務報表

IKONICS 公司

簡明的資產負債表

見簡明財務報表附註。

IKONICS 公司

簡明運營報表（未經審計）

見簡明財務報表附註。

IKONICS 公司

股東權益表

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月（未經審計）

在截至 2021 年 3 月 31 日的三個月中：

在截至2020年3月31日的三個月中：

見簡明財務報表附註。

IKONICS 公司

簡明現金流量表（未經審計）

見簡明財務報表附註。

IKONICS 公司

簡明財務報表附註

（未經審計）

IKONICS 公司

關於前瞻性陳述的警示説明

下文管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中提供的信息包含經修訂的1934年《證券交易法》第21E條安全港條款所指的前瞻性陳述。非歷史或當前事實的陳述，包括有關信念和期望的陳述，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於與我們的未來計劃、目標和業績以及 COVID-19 疫情對我們財務業績的影響以及公司應對疫情的有效性有關的陳述。此類陳述受風險和不確定性的影響，包括本報告其他地方以及截至2020年12月31日止年度的10-k表年度報告第一部分第1A項 “風險因素” 標題下討論的風險和不確定性，這些風險和不確定性在我們隨後向美國證券交易委員會提交的報告中進行了更新，這可能會導致實際業績與預期的結果存在重大差異。由於實際結果可能有所不同，因此提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述。

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下管理層的討論和分析側重於對公司在2021年和2020年前三個月的經營財務業績產生重大影響的因素。應與本10-Q表格中包含的公司簡要未經審計的財務報表及其附註一起閲讀。

COVID-19 疫情的影響

該公司正在密切關注冠狀病毒（COVID-19）疫情及其對其業務的影響。COVID-19 的爆發和持續傳播導致全球商業活動大幅減少，並導致國內和全球經濟狀況疲軟。作為遏制 COVID-19 傳播的努力的一部分，州、地方和外國政府對商務和旅行實施了各種限制。政府限制，例如居家令和隔離，以及公司的遠程辦公政策，已導致大量企業關閉和放緩。這些業務關閉和放緩已經對公司產生了不利影響，並將繼續直接對公司產生不利影響，並導致其客户和供應商減緩或停止生產，這可能會嚴重擾亂公司的銷售、生產和供應鏈。例如，由於 COVID-19 疫情，在截至2020年的一年中，該公司對其產品和服務的需求開始下降。該公司預計，2021年全球對其某些產品和服務的需求將持續下降，低於COVID-19之前的水平。需求的減少可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。該公司的設施在實施社交距離和加強健康、安全和消毒措施後，繼續安全運營。公司領導層繼續應對這種情況，並在必要時進行調整。該公司還實施了必要的程序，以使其很大一部分員工能夠遠程辦公。隨着情況繼續演變為更長時間的疫情，該公司預計，COVID-19 疫情將對全球經濟和金融市場產生重大不利影響，可能導致全球經濟嚴重衰退，這可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。但是，目前無法精確估計這些趨勢的持續時間和此類影響的規模，因為它們受許多因素的影響（其中一些因素是管理層無法控制的），包括第二部分第1A項中提出的因素。“風險因素” 如下。為了部分減輕 COVID-19 疫情的負面影響，公司在2020年實施了成本削減措施，包括裁員、減少公司對401（k）退休計劃的繳款以及取消所有非必要支出。

關鍵會計估計

公司根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表。因此，公司必須根據現有信息，做出公司認為合理的某些估計、判斷和假設。這些估計和假設影響財務報表之日報告的資產和負債數額以及所列期間報告的收入和支出金額。公司認為，會計估算對於幫助充分理解和評估其報告的財務業績是最關鍵的，其中包括以下內容：

貿易應收賬款。 公司對客户進行持續的信用評估，並根據對當前信用信息的審查確定的付款歷史和客户當前的信用價值調整信用額度。公司持續監控客户的收款和付款，並根據歷史經驗和已發現的任何具體客户收款問題為估計的信用損失保留準備金。儘管此類信貸損失歷來在預期範圍之內，並且準備金已建立，但公司無法保證其將繼續經歷與過去相同的收款記錄，尤其是考慮到與 COVID-19 疫情相關的任何影響的不可預測性。國內客户的一般付款期限為淨付款30-45天，外國客户的淨付款期為30-90天。貿易應收賬款餘額的一小部分以外幣計價，不集中在任何特定國家。在每個報告期結束時，公司會分析以外幣付款的客户的應收賬款餘額。根據FasB ASC 830的規定，這些餘額根據每個季度或年末的即期匯率進行調整， 外幣問題。公司還根據實際退貨的歷史經驗以及任何特別確定的產品問題、退款或積分，為任何與客户相關的退貨做好準備。

庫存。 使用後進先出（LIFO）方法，以成本或淨可變現價值的較低者對庫存進行估值。該公司監控其庫存是否過時，並在需要時記錄成本削減情況。

所得税。 遞延税是按負債法提供的，根據該方法，遞延所得税資產可扣除的臨時差額被確認，營業虧損和税收抵免結轉和遞延所得税負債確認應納税臨時差額。臨時差異是報告的資產和負債金額與其税基之間的差異。管理層認為，當部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時，遞延所得税資產就會減少估值補貼。遞延所得税資產和負債根據頒佈之日税法和税率變化的影響進行了調整。遞延所得税資產和負債按長期淨額列報。公司遵循關於考慮所得税不確定性的會計準則，該準則涉及確定是否應在財務報表中記錄在納税申報表中申請或預計申請的税收優惠。根據該指導方針，只有當税務機關根據税務機構的技術優點審查税收狀況很有可能維持時，公司才會承認不確定的税收狀況所帶來的税收優惠。財務報表中確認的此類頭寸的税收優惠是根據最終結算時實現可能性大於50％的最大收益來衡量的。關於核算所得税不確定性的指導方針還涉及取消確認、分類、所得税的利息和罰款以及過渡期的會計問題。

收入確認。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價來衡量的，並根據可變對價和其他影響交易價格的因素（包括非現金對價、向客户支付或應付的對價以及重要融資部分）的任何適用估計進行調整。儘管公司的大部分收入是通過一次性採購訂單和短期合同與客户簽訂的，但公司確實與某些客户有長期安排。當通過將特定商品或服務的控制權移交給客户來履行履約義務時，將確認來自所有客户的收入。

合同中個人承諾的商品和服務被視為一種獨特的履行義務，如果客户能夠自行受益於個人商品或服務，或者客户可以隨時獲得的其他資源中受益，並且該商品或服務可與安排中的其他承諾分開識別，則應單獨核算。當一項安排包括多項履約義務時，對價將根據其估計的獨立銷售價格按比例在履約義務之間分配。除非符合成本資本化標準，否則與交付產品有關的成本在發生期間內予以確認。收入成本主要包括直接勞動力、製造費用、材料和組件。公司沒有為獲得合同而承擔大量的前期費用。如果獲得合同的成本變為實質性成本，這些成本將作為資產入賬，並以符合相關收入確認的方式攤銷為支出。

公司將向客户開具發票的收入交易的政府評估税和徵收的税款從收入中排除。該公司將向客户開具的運費計入收入。在產品控制權移交給客户後，與出境運費相關的運費和手續費計為配送成本，幷包含在銷售商品的成本中。

收入確認、賬單和現金收款的時機導致應收賬款出現在資產負債表上。

履約義務。履約義務是合同中向客户轉讓特殊商品或服務的承諾。合約的交易價格按其獨立銷售價格的比例分配給每項不同的履約義務，並在履行義務時或履行義務時確認為收入。公司的各種履約義務以及收入確認的時間或方法如下所述：

該公司向分銷商和最終用户銷售其產品。根據客户訂單交付的每件產品都代表着一種獨特而獨立的履行義務，因為客户可以單獨受益於每個單位，也可以利用客户隨時可用的其他資源受益，並且每個產品單位可以與安排中的其他產品分開識別。

公司產品的交易價格是發票金額。公司沒有退款、積分、折扣、價格優惠、定價激勵或其他影響交易價格的項目等可變對價。與客户達成的採購訂單定價被視為近似獨立銷售價格；因此，公司無需在履約義務之間相對獨立的銷售價格分配中分配收益。公司運用了FasB ASC 606-10-50-14中的實際權宜之計，沒有披露有關原定預期期限為一年或更短的剩餘履約義務的信息。沒有超過一年的實質性義務。

當按照客户協議中的條款進行控制權轉移時，收入即予以確認。公司會立即確認合同中無關緊要的附帶物品。該公司還運用了FasB ASC 606-10-32-18中的實際權宜之計，調整了客户在一年或更短時間內為該商品或服務付款時承諾的對價金額的影響，因為公司的客户安排中沒有任何重要的融資部分，因為在銷售點或之後不久，通常是三十到九十天內收到付款。

如果向客户授予退貨權，公司將根據對歷史經驗的分析來估算回報。公司不記錄回報資產，因為不合格產品通常不會退回。公司的退貨政策不因地域而異。客户沒有輪換權或價格保護權。除下述情況外，公司不承擔保修義務。

銷售佣金。 支付給銷售代表的銷售佣金有資格獲得資本化，因為它們是增量成本，如果不簽訂特定的銷售安排，就不會產生這些成本，並且可以通過交易的預期利潤回收。公司選擇運用FasB ASC 340-40-25-4提供的實際權宜之計，將獲得合同的增量成本在發生時確認為費用，因為本應確認的資產的攤銷期為一年或更短。公司將這些成本記錄在銷售、一般和管理費用中。

產品保修。 公司對各種產品和服務提供擔保。這些擔保是保證類型的擔保，不能單獨出售；因此，它們不被視為不同的履約義務。公司估算了根據其擔保可能產生的成本，並在確認產品銷售收入時以此類成本的金額記錄負債。

國際收入。 該公司將其產品銷售到北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和世界其他地區的許多國家。2021年前三個月，國外銷售額約佔總銷售額的27％，2020年前三個月佔31％。

運營結果

截至2021年3月31日的季度與截至2020年3月31日的季度對比

銷售。 該公司2021年第一季度的銷售額為310萬美元，為42.4萬美元，比2020年第一季度的350萬美元銷售額低12.1％。Chromaline2021年第一季度的銷售額為170萬美元，較2020年第一季度的200萬美元下降了13.5％，而AMS的銷售額從2020年第一季度的45萬美元下降至2021年第一季度的21.2萬美元，下降了53.0％。與2020年第一季度的11.3萬美元相比，2021年第一季度的DTX銷售額也下降了32.2％，至7.6萬美元。Chromaline、AMS和DTX的銷售繼續受到與 COVID-19 疫情相關的經濟活動放緩的負面影響。IKONICS Imaging的銷售額從2020年第一季度的97萬美元增長到2021年第一季度的110萬美元，增長了12.0％，部分抵消了這些下降。IKONICS Imaging銷售額的增長與IKONART® 銷售額的改善有關。IKONICS預計，由於對其某些產品和服務的需求減少，COVID-19 疫情將在2021年大部分時間繼續對其所有部門的銷售產生不利影響。

毛利潤。2021年前三個月，毛利為99.6萬美元，佔銷售額的32.4％，而2020年前三個月的毛利為120萬美元，佔銷售額的33.0％。銷售和產量的下降導致Chromaline的毛利率從2020年第一季度的27.8％下降到2021年第一季度的27.3％。銷量的下降還導致AMS的毛利率從2020年前三個月的12.0％降至2021年前三個月的負18.0％。AMS成本結構的很大一部分是固定的，導致銷量對其毛利率產生重大影響。由於銷售組合不佳，IKONICS Imaging 2021年第一季度的毛利率從2020年的50.8％下降到2021年的49.4％，而DTX的毛利率從2020年前三個月的54.0.％下降到2021年同期的43.9％。2021年第一季度DTX毛利率下降是由於高利潤電影銷售額下降和生產成本增加所致。IKONICS預計，由於銷量和產出減少，COVID-19 疫情將繼續對2021年大部分時間的毛利率產生不利影響。

銷售、一般和管理費用。2021年第一季度的銷售、一般和管理費用為120萬美元，佔銷售額的38.5％，而2020年同期為180萬美元，佔銷售額的50.9％。2021年第一季度的銷售、一般和管理費用下降的主要原因是人員、差旅、貿易展、促銷和諮詢費用減少。2020年第一季度的銷售、一般和管理費用也受到與首席執行官過渡相關的36.5萬美元一次性成本的不利影響。這些費用包括遣散費、簽約獎金、搬遷費用和獵頭諮詢費用。

研究和開發費用。2021年第一季度的研發費用為13.5萬美元，佔銷售額的4.4％，而2020年同期的銷售額為18.4萬美元，佔5.2％。2021年第一季度的研發費用受到人員減少的有利影響。

利息支出。 2021年第一季度和2020年第一季度的利息支出分別為2萬美元和21,000美元。

所得税。 在截至2021年3月31日的三個月中，有效税率為5.9％，而截至2020年3月31日的三個月，有效税率為28.9％。公司有效税率變化的主要驅動因素歸因於去年記錄的淨營業虧損結轉索賠的額外收益。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司分別錄得2萬美元和23.9萬美元的所得税優惠。

流動性和資本資源

除了大樓擴建項目（2016年獲得了340萬澳元的融資）以及公司在2020年收到並獲得免除的120萬美元薪資保障貸款外，公司的運營資金主要來自運營資金。從歷史上看，這些資金足以支付公司的正常運營支出、年度資本需求和研發支出。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，現金分別為440萬美元和370萬美元。2021年前三個月，經營活動提供了77.1萬美元的現金，而2020年同期的現金使用量為42.7萬美元。經營活動提供或使用的現金主要是經非現金折舊、攤銷和下一段中討論的營運資本組成部分的某些變化調整後的淨虧損的結果。

在2021年的前三個月，貿易應收賬款減少了57.4萬美元。下降的主要原因是2021年第一季度產品和服務的銷售放緩。該公司認為，其應收賬款的質量很高，並且有強有力的內部控制措施來維持適當的收款。由於製成品水平的提高，庫存增加了317,000美元。預付費用和其他資產增加了85,000美元，這反映了保險費的預付。由於發放工資的時間安排，應計費用增加了100,000美元。由於公司在第一季度提高了庫存水平，應付賬款增加了413,000美元。由於公司在2021年第一季度收到了先前記錄的所得税退税款的付款，應收所得税減少了201,000美元。

在2020年的前三個月，貿易應收賬款減少了67.5萬美元。這一下降主要是由於上述 COVID-19 疫情導致的2020年第一季度後半年產品和服務的銷售放緩。該公司認為，其應收賬款的質量很高，並且有強有力的內部控制措施來維持適當的收款。由於公司在2020年第一季度末的銷售額低於預期，由於製成品水平的提高，庫存增加了40.8萬美元。預付費用和其他資產減少了57.8萬美元，這反映了與公司從其止損保險公司獲得的2019年醫療保險費用報銷相關的應收賬款減少。應計支出減少了621,000美元，反映了健康保險費用應計額的減少。由於供應商付款的時間安排，應付賬款增加了2 000美元。由於公司確認了歸因於淨營業虧損結轉索賠的所得税優惠，應收所得税增加了24.4萬美元。

在2021年的前三個月，用於投資活動的現金為7,000美元，因為在2021年的三個月中，公司產生了7,000美元的專利申請費用，公司將其記錄為資產，並在成功完成申請程序後攤銷。

在2020年的前三個月，投資活動提供的現金為110萬美元。五張總額為120萬美元的存款證在2020年前三個月到期。該公司購買的設備為13.5萬美元，主要用於提高生產和加工能力以及更換車輛。該公司通過出售一輛車獲得了18,000美元的收益。此外，在2020年的前三個月，公司產生了3,000美元的專利申請費用，公司將其記錄為資產，並在成功完成申請程序後攤銷。

2016年4月1日，公司簽訂了一份融資協議（“融資協議”），根據該協議，德盧斯經濟發展局（“發行人”）同意將其2016年系列免税工業收入債券（IKONICS項目）（“債券”）中的341.5萬美元出售給富國銀行、全國協會（“銀行”），該銀行同意將出售所得收益借給公司債券（“貸款”）。與公司的貸款有關，該公司在2021年前三個月支付了37,000美元的本金，在2020年前三個月支付了36,000美元的本金。

公司受貸款中規定的某些習慣契約的約束，包括要求公司將償債覆蓋率維持在不低於1.25比1.00的水平。截至2020年12月31日，公司遵守了償債覆蓋率貸款契約。在2021年第一季度，該銀行通知該公司，根據貸款協議，該銀行將於2021年4月1日召回貸款。2021年4月1日，公司用現有現金償還了全部貸款，包括270萬澳元的本金和6,100美元的利息。

提供高達205萬美元借款的銀行信貸額度將於2021年8月30日到期。信貸額度由公司資產抵押，利息比30天倫敦銀行同業拆借利率高出1.8個百分點。該公司在2021年或2020年的前三個月沒有使用該信貸額度，截至2021年3月31日或2020年12月31日，沒有未償還的借款。沒有與信貸額度相關的財務契約。

該公司認為，當前的財務資源、其信貸額度和運營產生的現金以及公司的額外債務和/或股權融資能力將足以為當前和預期的業務運營提供資金。但是，目前無法合理評估 COVID-19 疫情對公司客户、供應鏈和業務的全部影響，公司預計其2021年全年經營業績將受到不利影響。公司已經制定了一項減輕 COVID-19 影響的計劃，其中包括永久裁減公司員工、暫時削減董事會和高管薪酬、暫時暫停公司對401（k）退休計劃的繳款以及取消所有非必要支出。COVID-19 對公司經營業績的影響將取決於未來的發展，這些發展高度不確定且無法預測，包括政府和企業對疫情的反應。

資本支出

截至2021年的前三個月，該公司沒有資本支出。

該公司計劃在2021年進行約22萬美元的資本支出，包括提高公司的生產能力、流程改進和信息技術升級。目前，公司預計將使用現有現金和經營活動產生的現金為其資本支出提供資金。

國際活動

該公司將其產品銷售到北美、歐洲、拉丁美洲、亞洲和世界其他地區的許多國家。2021年前三個月，國外銷售額約佔總銷售額的27％，2020年前三個月佔31％。某些外幣的波動並未對公司的運營產生重大影響，因為該公司的國外銷售並不集中在世界任何一個地區，儘管堅挺的美元確實降低了公司產品的國際競爭力。該公司認為，由於外幣波動的不確定性和國外總體經濟狀況，其脆弱性並不大。

該公司的國外交易主要以美元談判、開具發票和支付，而部分交易以歐元進行。公司尚未實施經濟套期保值策略來降低外幣折算或交易風險，因為根據公司對外業務的範圍和地域多樣性，管理層認為這不是重大風險。此外，外匯對公司資產負債表和經營業績的影響在2021年或2020年都不是重大的。

未來展望

有關公司對 COVID-19 疫情的討論，請參閲上文 “COVID-19 疫情的影響” 標題下的討論。

IKONICS平均將年銷售額的5％用於研發，並進行了與新產品和計劃相關的資本支出。該公司計劃繼續在這些領域開展工作，以加快內部產品開發，並與外部實體結成技術聯盟，將新產品機會商業化。

該公司還繼續推行與 DTX 相關的業務計劃。除了努力發展噴墨技術業務外，該公司還提供了一系列用於創建紋理表面的產品，並推出了一種用於原型設計的流體。作為與德國高品質打印機制造商AKK的聯合開發協議的一部分，該公司目前正在努力改進生產，以增強其客户服務。該公司的 DTX 技術已獲得歐洲、日本和美國的專利。該公司還修改了其 DTX 技術，以促進原型設計進入市場。

該公司在AMS業務方面繼續取得進展。該公司與主要航空航天公司簽訂了三份長期技術銷售協議。但是，根據客户溝通，該公司預計，由於 COVID-19 疫情，2021年的訂單量將減少。

Chromaline和IKONICS成像單元均在成熟市場上運行。儘管這些業務部門需要積極的戰略來增加市場份額，但兩者都在開發公司認為將有助於增長的新產品和業務關係。2019年初，該公司推出了其新的IKONART® 產品，獲得了好評，並正在創造銷售額。IKONART® 為創意藝術市場提供了一種製作可重複使用的定製模具的新方法。除了傳統上以國內市場為重點外，該公司還將繼續努力在國際上發展業務，努力開拓新市場，擴大已經建立業務的市場份額。但是，堅挺的美元給國際增長帶來了挑戰。

未來為擴大公司業務而開展的其他活動可能包括戰略合作伙伴關係、收購、建築改進、設備增建、新產品開發和營銷機會。

最近的會計公告

2016年6月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2016-13號《金融工具信用損失計量》，修訂了其範圍內金融工具信用損失的會計指南。2018年11月，發佈了亞利桑那州立大學第2018-19號，於2019年4月發佈了亞利桑那州立大學第2019-04號，於2019年5月發佈了亞利桑那州立大學第2019-05號，並於2019年11月發佈了亞利桑那州立大學第2019-11號，對該準則進行了修訂。新標準引入了一種基於預期損失的方法，用於估算某些類型金融工具的信用損失，並修改了可供出售債務證券的減值模型。估算信貸損失的新方法（稱為當前的預期信貸損失模型）適用於大多數按攤銷成本計量的金融資產和某些其他工具，包括貿易和其他應收賬款、貸款、持有至到期的債務證券、租賃淨投資和表外信貸敞口。該ASU對2022年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期，允許提前採用。從採用該指南的第一個報告期開始時，各實體必須將該準則的規定作為對留存收益的累積效應調整來適用。該公司仍在評估該ASU的影響。

資產負債表外安排

該公司沒有資產負債表外安排。

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露

不適用

第 4 項。控制和程序

截至本報告所涉期末，公司在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對公司的披露控制和程序（定義見1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）進行了評估。根據該評估，首席執行官兼首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序可有效確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息 (i) 在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；(ii) 酌情累積並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官及時做出有關所需披露的決定。

在2021年前三個月，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

第二部分。其他信息

無

您應仔細審查和考慮公司截至2020年12月31日財年的10-k表年度報告中 “風險因素” 標題下列出的有關可能對公司業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的某些因素的信息。該報告中討論的公司風險因素沒有重大變化或增加，這可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。

不適用

不適用

不適用

無

以下證物是作為截至2021年3月31日的季度期的10-Q表季度報告的一部分提交的：

IKONICS 公司

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人要求由下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。