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票務會員2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP：運營部門成員LYV：贊助和廣告會員2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP：分段間消除成員US-GAAP：所有其他細分市場成員2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：企業會員2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP：分段間消除成員LYV: 音樂會會員2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP：分段間消除成員LYV: 票務會員2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP：分段間消除成員LYV：贊助和廣告會員2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP：分段間消除成員US-GAAP：企業會員2023-01-012023-06-300001335258US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員LYV: 票務會員2024-06-300001335258US-GAAP：預付費用和其他流動資產成員LYV: 票務會員2023-12-310001335258US-GAAP：其他非流動資產成員LYV: 票務會員2024-06-300001335258US-GAAP：其他非流動資產成員LYV: 票務會員2023-12-310001335258LYV: 音樂會會員2024-04-012024-06-300001335258LYV: 音樂會會員2023-04-012023-06-300001335258LYV: 音樂會會員2023-01-012023-06-300001335258LYV: 票務會員2024-04-012024-06-300001335258LYV: 票務會員2023-04-012023-06-300001335258LYV: 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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________
表單10-Q
__________________
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
要麼
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-32601
__________________
LIVE NATION 娛樂有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
__________________________
| | | | | | | | |
| 特拉華 | | 20-3247759 |
| （公司註冊國） | | （美國國税局僱主識別號） |
9348 思域中心大道
比佛利山莊， 加州90210
（主要行政辦公室地址，包括郵政編碼）
(310) 867-7000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
__________________________
| | | | | | | | | | | | | | |
| 根據該法第12（b）條註冊的證券： |
| 每個課程的標題 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | LYV | | 紐約證券交易所 |
| | | | |
用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的 12 個月內（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了 1934 年《證券交易法》第 13 或 15 (d) 條要求提交的所有報告，並且 (2) 在過去 90 天內是否受此類申報要求的約束。x是的§ 沒有
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-t 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速過濾器 | x | | 加速文件管理器 | | § |
| | | | | |
| 非加速文件管理器 | § | | 規模較小的申報公司 | | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | | ☐ |
| 如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。 | | § |
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。☐是 x 否
2024 年 7 月 23 日，有
232,113,741 註冊人普通股的已發行股份，每股面值0.01美元，包括1,794,851股未歸屬限制性股票獎勵，不包括國庫中持有的408,024股。
LIVE NATION 娛樂有限公司
表格 10-Q 的索引
| | | | | | | | |
| | | 頁面 |
| 第一部分—財務信息 | |
第 1 項。 | 財務報表 | 2 |
| 截至2024年6月30日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表（未經審計） | 3 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合收益（虧損）（未經審計）合併報表 | 4 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併權益變動表（未經審計） | 5 |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的合併現金流量表（未經審計） | 9 |
| 合併財務報表附註（未經審計） | 10 |
第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 21 |
第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第 4 項。 | 控制和程序 | 36 |
| 第二部分——其他信息 | |
第 1 項。 | 法律訴訟 | 37 |
第 1A 項。 | 風險因素 | 37 |
第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 37 |
第 3 項。 | 優先證券違約 | 37 |
第 5 項。 | 其他信息 | 37 |
第 6 項。 | 展品 | 38 |
| | | | | |
| 關鍵術語詞彙表 |
| AOCI | 累計其他綜合收益（虧損） |
| 蒼井空 | 調整後的營業收入（虧損） |
| 公司 | Live Nation 娛樂公司及其子公司 |
| FASB | 財務會計準則委員會 |
| GAAP | 美國公認會計原則 |
| |
| GTV | 總交易價值 |
| LIBOR | 倫敦銀行同業拆借利率 |
| 國家直播 | Live Nation 娛樂公司及其子公司 |
| 秒 | 美國證券交易委員會 |
| 軟弱 | 有擔保的隔夜融資利率 |
| 票務管理員 | 我們的票務業務 |
| 競爭 | 可變利息實體（定義見GAAP） |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
LIVE NATION 娛樂有限公司
合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| （以千計） |
| 資產 | | | |
| 流動資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 6,398,722 | | | $ | 6,231,866 | |
應收賬款，減去備抵金美元81,039 和 $82,350，分別地 | 2,464,042 | | | 2,069,054 | |
| 預付費用 | 1,671,514 | | | 1,147,581 | |
| 受限制的現金 | 10,818 | | | 7,090 | |
| 其他流動資產 | 139,037 | | | 122,163 | |
| 流動資產總額 | 10,684,133 | | | 9,577,754 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | 2,235,526 | | | 2,101,463 | |
| 經營租賃資產 | 1,587,875 | | | 1,606,389 | |
| 無形資產 | | | |
| 固定壽命的無形資產，淨額 | 1,094,666 | | | 1,161,621 | |
| 無限期無形資產，淨額 | 380,847 | | | 377,349 | |
| 善意 | 2,664,149 | | | 2,691,466 | |
| 長期預付款 | 646,603 | | | 623,154 | |
| 其他長期資產 | 1,160,185 | | | 934,849 | |
| 總資產 | $ | 20,453,984 | | | $ | 19,074,045 | |
| 負債和權益 | | | |
| 流動負債 | | | |
| 應付賬款、客户賬户 | $ | 1,856,443 | | | $ | 1,866,864 | |
| 應付賬款 | 250,917 | | | 267,493 | |
| 應計費用 | 3,358,819 | | | 3,006,281 | |
| 遞延收入 | 4,798,752 | | | 3,398,028 | |
| 長期債務的流動部分，淨額 | 1,137,272 | | | 1,134,386 | |
| 經營租賃負債的流動部分 | 171,907 | | | 158,421 | |
| 其他流動負債 | 53,039 | | | 128,430 | |
| 流動負債總額 | 11,627,149 | | | 9,959,903 | |
| 長期債務，淨額 | 5,080,802 | | | 5,459,026 | |
| 長期經營租賃負債 | 1,641,325 | | | 1,686,091 | |
| | | |
| 其他長期負債 | 546,636 | | | 488,159 | |
| 承付款和或有負債（見附註6） | | | |
| 可贖回的非控制性權益 | 1,007,099 | | | 893,709 | |
| 股東權益 | | | |
| 普通股 | 2,307 | | | 2,298 | |
| 額外的實收資本 | 2,240,759 | | | 2,367,918 | |
| 累計赤字 | (2,156,712) | | | (2,407,949) | |
| 國庫中持有股份的成本 | (6,865) | | | (6,865) | |
| 累計其他綜合收益（虧損） | (122,756) | | | 27,450 | |
| Live Nation 股東權益總額 | (43,267) | | | (17,148) | |
| 非控股權益 | 594,240 | | | 604,305 | |
| 權益總額 | 550,973 | | | 587,157 | |
| 負債和權益總額 | $ | 20,453,984 | | | $ | 19,074,045 | |
LIVE NATION 娛樂有限公司
合併運營報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 | |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
| | （除股票和每股數據外，以千計） | |
| 收入 | $ | 6,023,416 | | | $ | 5,630,723 | | | $ | 9,822,945 | | | $ | 8,758,113 | | |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 直接運營費用 | 4,408,209 | | | 4,164,778 | | | 7,054,666 | | | 6,280,367 | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 926,222 | | | 868,595 | | | 1,907,781 | | | 1,558,916 | | |
| 折舊和攤銷 | 137,729 | | | 136,514 | | | 270,323 | | | 251,699 | | |
| 處置運營資產的收益 | (779) | | | (7,013) | | | (1,430) | | | (6,509) | | |
| 公司開支 | 86,216 | | | 81,478 | | | 162,293 | | | 144,493 | | |
| 營業收入 | 465,819 | | | 386,371 | | | 429,312 | | | 529,147 | | |
| 利息支出 | 79,970 | | | 81,995 | | | 160,661 | | | 171,210 | | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | — | | | — | | | 18,366 | | |
| 利息收入 | (44,425) | | | (56,452) | | | (87,682) | | | (96,765) | | |
| 非合併關聯公司的收益權益 | (5,376) | | | (5,558) | | | (5,460) | | | (9,665) | | |
| | | | | | | | |
| 其他支出（收入），淨額 | (20,742) | | | (6,599) | | | (97,796) | | | 4,984 | | |
| 所得税前收入 | 456,392 | | | 372,985 | | | 459,589 | | | 441,017 | | |
| 所得税支出 | 80,164 | | | 41,648 | | | 115,578 | | | 65,488 | | |
| 淨收入 | 376,228 | | | 331,337 | | | 344,011 | | | 375,529 | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | 78,258 | | | 37,655 | | | 92,774 | | | 85,016 | | |
| 歸屬於Live Nation普通股股東的淨收益 | $ | 297,970 | | | $ | 293,682 | | | $ | 251,237 | | | $ | 290,513 | | |
| | | | | | | | |
| Live Nation普通股股東可獲得的每股普通股基本淨收益 | $ | 1.05 | | | $ | 1.04 | | | $ | 0.52 | | | $ | 0.78 | | |
| Live Nation普通股股東可獲得的攤薄後每股普通股淨收益 | $ | 1.03 | | | $ | 1.02 | | | $ | 0.51 | | | $ | 0.78 | | |
| | | | | | | | |
| 已發行普通股的加權平均值： | | | | | | | | |
| 基本 | 229,921,527 | | | 228,536,179 | | | 229,696,356 | | | 228,350,537 | | |
| 稀釋 | 245,002,995 | | | 243,660,186 | | | 232,024,314 | | | 230,490,937 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
Live Nation普通股股東可獲得的淨收益對賬： | | | | | |
| 歸屬於Live Nation普通股股東的淨收益 | $ | 297,970 | | | $ | 293,682 | | | $ | 251,237 | | | $ | 290,513 | | |
| 可贖回的非控股權益的增加 | (57,325) | | | (56,621) | | | (132,435) | | | (111,554) | | |
Live Nation—Basic普通股股東可獲得的淨收益 | $ | 240,645 | | | $ | 237,061 | | | $ | 118,802 | | | $ | 178,959 | | |
| 扣除税款的可轉換債務利息 | 10,790 | | | 10,804 | | | — | | | — | | |
Live Nation普通股股東可獲得的淨收益——攤薄後 | $ | 251,435 | | | $ | 247,865 | | | $ | 118,802 | | | $ | 178,959 | | |
| | | | | | | | |
LIVE NATION 娛樂有限公司
綜合收益（虧損）合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | （以千計） |
| 淨收入 | $ | 376,228 | | | $ | 331,337 | | | $ | 344,011 | | | $ | 375,529 | |
| 扣除税款的其他綜合收入： | | | | | | | |
| 現金流套期保值的未實現收益 | 3,013 | | | 11,658 | | | 11,382 | | | 7,709 | |
| 現金流對衝的已實現收益 | (4,762) | | | (4,256) | | | (9,492) | | | (7,804) | |
| 外幣折算調整 | (156,825) | | | 69,276 | | | (152,096) | | | 149,424 | |
| 綜合收益 | 217,654 | | | 408,015 | | | 193,805 | | | 524,858 | |
歸屬於非控股權益的綜合收益 | 78,258 | | | 37,655 | | | 92,774 | | | 85,016 | |
歸屬於Live Nation普通股股東的綜合收益 | $ | 139,396 | | | $ | 370,360 | | | $ | 101,031 | | | $ | 439,842 | |
LIVE NATION 娛樂有限公司
權益變動合併報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股東權益 | | | | | | |
| | 已發行的普通股 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 國庫中持有股份的成本 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可贖回的非控制性權益 |
| | （以千計，共享數據除外） | | （以千計） |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | | 230,197,707 | | | $ | 2,302 | | | $ | 2,308,595 | | | $ | (2,454,682) | | | $ | (6,865) | | | $ | 35,818 | | | $ | 584,019 | | | $ | 469,187 | | | $ | 983,550 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非現金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 26,475 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 26,475 | | | — | |
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除為員工税預扣的股份 | | 151,235 | | | 2 | | | (13,070) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,068) | | | — | |
| 行使股票期權 | | 363,001 | | | 3 | | | 11,029 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,032 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 20,691 | | | 20,691 | | | 5,091 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購非控股權益 | | — | | | — | | | (31,589) | | | — | | | — | | | — | | | (15,255) | | | (46,844) | | | 1,203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益公允價值調整 | | — | | | — | | | (60,681) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (60,681) | | | 60,851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,395) | | | (55,395) | | | (60,351) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,344) | | | (1,344) | | | 21 | |
| 綜合收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 297,970 | | | — | | | — | | | 61,524 | | | 359,494 | | | 16,734 | |
| 現金流套期保值的未實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,013 | | | — | | | 3,013 | | | — | |
| 現金流對衝的已實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,762) | | | — | | | (4,762) | | | — | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (156,825) | | | — | | | (156,825) | | | — | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | | 230,711,943 | | | $ | 2,307 | | | $ | 2,240,759 | | | $ | (2,156,712) | | | $ | (6,865) | | | $ | (122,756) | | | $ | 594,240 | | | $ | 550,973 | | | $ | 1,007,099 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股東權益 | | | | | | |
| | 已發行的普通股 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 國庫中持有股份的成本 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可贖回的非控制性權益 |
| | （以千計，共享數據除外） | | （以千計） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | | 229,785,241 | | | $ | 2,298 | | | $ | 2,367,918 | | | $ | (2,407,949) | | | $ | (6,865) | | | $ | 27,450 | | | $ | 604,305 | | | $ | 587,157 | | | $ | 893,709 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非現金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 63,140 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63,140 | | | — | |
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除為員工税預扣的股份 | | 499,337 | | | 5 | | | (38,556) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,551) | | | — | |
| 行使股票期權 | | 427,365 | | | 4 | | | 12,815 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,819 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37,378 | | | 37,378 | | | 35,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購非控股權益 | | — | | | — | | | (29,329) | | | — | | | — | | | — | | | (15,264) | | | (44,593) | | | (11,013) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益公允價值調整 | | — | | | — | | | (135,229) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135,229) | | | 135,817 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28 | |
| 現金分配 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (104,227) | | | (104,227) | | | (67,681) | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 762 | | | 762 | | | (1,021) | |
| 綜合收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 251,237 | | | — | | | — | | | 71,286 | | | 322,523 | | | 21,488 | |
| 現金流套期保值的未實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,382 | | | — | | | 11,382 | | | — | |
| 現金流對衝的已實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,492) | | | — | | | (9,492) | | | — | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (152,096) | | | — | | | (152,096) | | | — | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | | 230,711,943 | | | $ | 2,307 | | | $ | 2,240,759 | | | $ | (2,156,712) | | | $ | (6,865) | | | $ | (122,756) | | | $ | 594,240 | | | $ | 550,973 | | | $ | 1,007,099 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股東權益 | | | | | | |
| | 已發行的普通股 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 國庫中持有股份的成本 | | 累計其他綜合收益（虧損） | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可贖回的非控制性權益 |
| | （以千計，共享數據除外） | | （以千計） |
| 截至2023年3月31日的餘額 | | 228,859,789 | | | $ | 2,289 | | | $ | 2,535,553 | | | $ | (2,974,398) | | | $ | (6,865) | | | $ | (17,425) | | | $ | 539,992 | | | $ | 79,146 | | | $ | 710,350 | |
| 非現金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 27,763 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,763 | | | — | |
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除為員工税預扣的股份 | | 32,526 | | | 1 | | | (516) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (515) | | | — | |
| 行使股票期權 | | 191,879 | | | 1 | | | 4,004 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,005 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,777 | | | 8,777 | | | 13,988 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購非控股權益 | | — | | | — | | | (71,776) | | | — | | | — | | | — | | | (15,684) | | | (87,460) | | | 659 | |
| 可贖回的非控股權益公允價值調整 | | — | | | — | | | (56,368) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (56,368) | | | 56,368 | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,772 | | | 8,772 | | | — | |
| 現金分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30,484) | | | (30,484) | | | (52,210) | |
| 其他 | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 26,295 | | | 26,295 | | | 7,847 | |
| 綜合收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 293,682 | | | — | | | — | | | 21,138 | | | 314,820 | | | 16,517 | |
| 現金流套期保值的未實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,658 | | | — | | | 11,658 | | | — | |
| 現金流對衝的已實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,256) | | | — | | | (4,256) | | | — | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 69,276 | | | — | | | 69,276 | | | — | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | | 229,084,194 | | | $ | 2,291 | | | $ | 2,438,660 | | | $ | (2,680,716) | | | $ | (6,865) | | | $ | 59,253 | | | $ | 558,806 | | | $ | 371,429 | | | $ | 753,519 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Live Nation 股東權益 | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行的普通股 | | 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 國庫中持有股份的成本 | | 累計其他綜合收益 | | 非控股權益 | | 權益總額 | | 可贖回的非控制性權益 | | | | | | | |
| | （以千計，共享數據除外） | | （以千計） | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的餘額 | | 228,498,102 | | | $ | 2,285 | | | $ | 2,698,316 | | | $ | (2,971,229) | | | $ | (6,865) | | | $ | (90,076) | | | $ | 461,366 | | | $ | 93,797 | | | $ | 669,766 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非現金和股票薪酬 | | — | | | — | | | 55,334 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 55,334 | | | — | | | | | | | | |
| 根據股票計劃發行的普通股，扣除為員工税預扣的股份 | | 217,501 | | | 2 | | | (8,466) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,464) | | | — | | | | | | | | |
| 行使股票期權 | | 211,841 | | | 2 | | | 4,997 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,999 | | | — | | | | | | | | |
| 回購2023年到期的2.5％的可轉換優先票據 | | 156,750 | | | 2 | | | (27,327) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (27,325) | | | — | | | | | | | | |
| 2029年到期的3.125％可轉換優先票據的看漲期權交易上限 | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,500) | | | — | | | | | | | | |
| 收購 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 67,243 | | | 67,243 | | | 26,296 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收購非控股權益 | | — | | | — | | | (97,648) | | | — | | | — | | | — | | | (27,090) | | | (124,738) | | | 659 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可贖回的非控股權益公允價值調整 | | — | | | — | | | (111,046) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (111,046) | | | 111,046 | | | | | | | | |
| 收到的捐款 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,631 | | | 14,631 | | | 85 | | | | | | | | |
| 現金分配 | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (74,693) | | | (74,693) | | | (62,916) | | | | | | | | |
| 其他 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 54,320 | | | 54,320 | | | (13,404) | | | | | | | | |
| 綜合收益（虧損）： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 290,513 | | | — | | | — | | | 63,029 | | | 353,542 | | | 21,987 | | | | | | | | |
| 現金流套期保值的未實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,709 | | | — | | | 7,709 | | | — | | | | | | | | |
| 現金流對衝的已實現收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,804) | | | — | | | (7,804) | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 149,424 | | | — | | | 149,424 | | | — | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的餘額 | | 229,084,194 | | | $ | 2,291 | | | $ | 2,438,660 | | | $ | (2,680,716) | | | $ | (6,865) | | | $ | 59,253 | | | $ | 558,806 | | | $ | 371,429 | | | $ | 753,519 | | | | | | | | |
LIVE NATION 娛樂有限公司
合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | |
| | 六個月已結束
6月30日 |
| | 2024 | | 2023 |
| | （以千計） |
| 來自經營活動的現金流 | | | |
| 淨收入 | $ | 344,011 | | | $ | 375,529 | |
| 對賬項目： | | | |
| 折舊 | 146,168 | | | 127,670 | |
| 攤銷 | 124,155 | | | 124,029 | |
| 攤銷不可收回的票務合同預付款 | 45,241 | | | 41,597 | |
| 遞延所得税支出（福利） | (6,078) | | | 5,430 | |
| 債務發行成本和折扣的攤銷 | 7,881 | | | 8,949 | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | 18,366 | |
| 股票薪酬支出 | 59,738 | | | 55,333 | |
| 或有對價公允價值的未實現變動 | (28,573) | | | 20,100 | |
| 對非合併關聯公司的投資按市值計價的收益 | (100,153) | | | (26,408) | |
| 扣除分紅後的非合併關聯公司的虧損權益 | 5,671 | | | 9,019 | |
| 無法收回的應收賬款準備金 | (9,806) | | | 20,120 | |
| | | |
| 其他，淨額 | (11,972) | | | (512) | |
| 扣除收購和處置影響的運營資產和負債變動： | | | |
| 應收賬款增加 | (436,458) | | | (395,516) | |
| 預付費用和其他資產的增加 | (646,147) | | | (836,672) | |
| | | |
| 應付賬款、應計費用和其他負債的增加 | 391,059 | | | 298,718 | |
| 遞延收入增加 | 1,516,217 | | | 1,801,097 | |
| 經營活動提供的淨現金 | 1,400,954 | | | 1,646,849 | |
| 來自投資活動的現金流 | | | |
| 應收票據的預付款 | (75,973) | | | (118,973) | |
| 應收票據的收款 | 21,290 | | | 8,286 | |
| | | |
| 對非合併關聯公司的投資 | (30,593) | | | (26,336) | |
| 購置不動產、廠房和設備 | (333,689) | | | (202,531) | |
| | | |
| 從（已付款）收購中獲得的現金，扣除已支付（收購）的現金 | (17,579) | | | 69,359 | |
| 購買無形資產 | (5,390) | | | (35,088) | |
| | | |
| 其他，淨額 | 7,529 | | | 6,077 | |
| 用於投資活動的淨現金 | (434,405) | | | (299,206) | |
| 來自融資活動的現金流量 | | | |
| 扣除債務發行成本後的長期債務收益 | 886 | | | 986,766 | |
| 償還長期債務 | (377,132) | | | (614,030) | |
| 來自非控股權益的出資 | 28 | | | 14,716 | |
| 對非控股權益的分配 | (171,908) | | | (137,609) | |
| 購買非控股權益，淨額 | (47,980) | | | (88,239) | |
| 為有上限的通話交易付款 | — | | | (75,500) | |
| 行使股票期權的收益 | 12,819 | | | 4,999 | |
| 為股權獎勵淨股結算繳納的税款 | (38,551) | | | (8,464) | |
| | | |
| 延期付款和或有對價付款 | (20,390) | | | (9,440) | |
| 其他，淨額 | (748) | | | 315 | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | (642,976) | | | 73,514 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (152,989) | | | 103,111 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增長 | 170,584 | | | 1,524,268 | |
| 期初現金、現金等價物和限制性現金 | 6,238,956 | | | 5,612,374 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 6,409,540 | | | $ | 7,136,642 | |
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合併財務報表附註
（未經審計）
注1—列報基礎和其他信息
編制中期財務報表
隨附的未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的GAAP以及美國證券交易委員會發布的第10-Q表説明和第S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，它們包括所有正常和經常性應計費用和必要的調整，以公允地呈現所示的中期結果。財務報表應與我們在2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額，包括但不限於法律、税收和保險應計費用、收購會計和減值。我們的估計基於歷史經驗和其他各種假設，這些假設在當時情況下被認為是合理的。實際結果可能與這些估計有所不同。
季節性
我們的音樂會、贊助和廣告板塊通常在第二和第三季度獲得更高的收入和營業收入，因為我們的户外場地音樂會和節日主要在5月至10月在大多數主要市場舉行。我們的票務部門收入受到向公眾出售活動的可用性和時間波動的影響，這些波動因客户的日程安排而異。
我們的音樂會板塊的現金流通常會略有不同，因為通常在相關活動門票發售之日之前，部分支付藝術家表演費和巡迴演出的製作成本。這些藝術家費用和製作成本在活動發生時計入支出。一旦活動門票開始銷售，我們通常會在活動開始之前開始收到門票銷售的付款。在美國，這筆現金主要與我們運營場館的活動有關，尤其是露天劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自於我們自有或運營的場館舉辦的活動，以及與我們的主辦方在分配市場中的門票份額相關的第三方場館的活動。活動發生時，我們會將這些門票銷售記錄為收入。我們的季節性還導致現金和現金等價物、應收賬款、預付費用、應計費用和遞延收入在一年中不同時期的餘額增加。
我們預計，隨着我們繼續擴大全球業務，我們的季節性趨勢將發生變化。
可變利息實體
在正常業務過程中，我們成立合資企業或對公司進行投資，這將使我們能夠擴大核心業務並進入新市場。在某些情況下，此類企業或投資可能被視為VIE，因為風險股權不足以使其在沒有股權所有者的額外財政支持的情況下繼續開展活動。在確定我們是否是VIE的主要受益人時，我們會評估我們是否有權指導對實體經濟表現影響最大的活動，是否有義務吸收損失或有權從該實體獲得可能對VIE具有重大意義的收益。我們認為對我們VIE的經濟表現影響最大的活動包括單方面批准年度預算、終止密鑰管理以及批准與藝術家簽訂協議的能力等。我們擁有與參與VIE相關的某些權利和義務，包括提供運營現金流資金的要求。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，不包括公司間餘額以及分配的商譽和無形資產，約為美元842百萬和美元940百萬資產和美元560百萬和美元592資產負債表中與VIE相關的負債分別為100萬個。就個人而言，我們的所有VIE都不重要。
現金和現金等價物
2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的現金和現金等價物餘額中包含的現金和現金等價物餘額為美元1.3 十億和美元1.5分別收到10億美元的現金，其中包括代表我們的票務客户出售的門票的面值及其在服務費中所佔份額（“客户現金”），這些金額將匯給這些客户。我們通常不會將客户現金用於自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給客户的。這些應付給我們客户的金額包含在應付賬款和客户賬户中。
所得税
在每個報告期，我們都會評估我們在每個税收管轄區的遞延所得税資產的可變現性。截至2024年6月30日，由於累計税前虧損，我們繼續維持包括美國在內的某些司法管轄區的遞延所得税淨資產的全額估值補貼。由於估值補貼, 不 2024年前六個月在這些税收管轄區發生的任何損失的税收優惠已得到確認。
會計公告
2022年6月，財務會計準則委員會發布了《2022-03年會計準則更新》，闡明瞭受合同銷售限制的股票證券的公允價值計量指南，併為此類股權證券制定了新的披露要求。我們於 2024 年 1 月 1 日通過了該指南。此次採用過去和預計都不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了《2023-07年會計準則更新》，擴大了分部的披露範圍，要求披露定期向首席運營決策者提供幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中的重大分部支出、其他分部項目的金額和構成説明，以及應申報分部的損益和資產的中期披露。該指導方針對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用該指南的影響。
附註2——長期資產、無形資產和商譽
不動產、廠房和設備，淨額
財產、廠房和設備包括建造新場館、對現有建築物或正在加入場地網絡的建築物進行重大翻新、開發新的票務工具和技術改進以及更新和改進現有場地和技術系統、網絡開發和行政辦公室的支出。
不動產、廠房和設備淨額包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | （以千計） |
| 土地、建築物和改善 | | $ | 2,161,329 | | | $ | 2,043,595 | |
| 計算機設備和資本化軟件 | | 913,253 | | | 888,065 | |
| 傢俱和其他設備 | | 664,678 | | | 646,966 | |
| 在建工程 | | 373,500 | | | 317,028 | |
| 不動產、廠房和設備，毛額 | | 4,112,760 | | | 3,895,654 | |
| 減去：累計折舊 | | 1,877,234 | | | 1,794,191 | |
| 財產、廠房和設備，淨額 | | $ | 2,235,526 | | | $ | 2,101,463 | |
固定壽命的無形資產
下表顯示了截至2024年6月30日的六個月中固定壽命無形資產的總賬面金額和累計攤銷額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 收入-
生成
合同 | | 客户/
供應商
關係 | | 場地管理 | | 商標
和
命名
權利 | | | | 技術及其他 (1) | | 總計 |
| （以千計） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額： | | | | | | | | | | |
總賬面金額 | $ | 925,257 | | | $ | 583,436 | | | $ | 226,788 | | | $ | 183,493 | | | | | $ | 20,220 | | | $ | 1,939,194 | |
累計攤銷 | (336,625) | | | (251,649) | | | (79,218) | | | (104,036) | | | | | (6,045) | | | (777,573) | |
| 網 | 588,632 | | | 331,787 | | | 147,570 | | | 79,457 | | | | | 14,175 | | | 1,161,621 | |
| 賬面總額： | | | | | | | | | |
收購和增建——本年度 | 68,024 | | | 27,318 | | | 1,256 | | | — | | | | | 264 | | | 96,862 | |
收購和增建——上一年 | 826 | | | 4,066 | | | 3 | | | (2) | | | | | — | | | 4,893 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 外匯 | (41,116) | | | (14,820) | | | (2,936) | | | (6,126) | | | | | (104) | | | (65,102) | |
其他 (2) | (4,959) | | | (10,132) | | | (11,973) | | | (383) | | | | | (147) | | | (27,594) | |
| 淨變化 | 22,775 | | | 6,432 | | | (13,650) | | | (6,511) | | | | | 13 | | | 9,059 | |
| 累計攤銷： | | | | | | | | | |
攤銷 | (55,242) | | | (41,580) | | | (13,775) | | | (9,282) | | | | | (3,860) | | | (123,739) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 外匯 | 11,990 | | | 5,273 | | | 941 | | | 2,101 | | | | | 7 | | | 20,312 | |
其他 (2) | 4,694 | | | 10,132 | | | 11,973 | | | 324 | | | | | 290 | | | 27,413 | |
| 淨變化 | (38,558) | | | (26,175) | | | (861) | | | (6,857) | | | | | (3,563) | | | (76,014) | |
| 截至2024年6月30日的餘額： | | | | | | | | | | |
總賬面金額 | 948,032 | | | 589,868 | | | 213,138 | | | 176,982 | | | | | 20,233 | | | 1,948,253 | |
累計攤銷 | (375,183) | | | (277,824) | | | (80,079) | | | (110,893) | | | | | (9,608) | | | (853,587) | |
| 網 | $ | 572,849 | | | $ | 312,044 | | | $ | 133,059 | | | $ | 66,089 | | | | | $ | 10,625 | | | $ | 1,094,666 | |
(1) 其他主要包括競業禁止協議的無形資產。
(2) 其他主要包括完全攤銷或減值資產的淨減值。
本年度收購金額中包括固定資產的無形資產，主要與收購位於美國的節日促銷業務和藝術家管理業務有關。
2024年的收購和固定壽命無形資產的增持平均壽命如下：
| | | | | |
| 加權-
平均值
壽命（年） |
| 創收合同 | 9 |
| 客户/供應商關係 | 5 |
| |
| |
| 場地管理 | 3 |
| 科技 | 3 |
| |
| 所有類別 | 8 |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，固定壽命無形資產的攤銷額為美元61.7百萬和美元55.2分別為百萬美元，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，為美元123.7百萬和美元112.7分別為百萬。隨着未來進行收購和處置以及近期收購的無形資產估值的完成，攤銷費用可能會有所不同。
善意
下表顯示了截至2024年6月30日的六個月中我們每個應申報分部的商譽賬面金額的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 音樂會 | | 票務 | | 贊助
和廣告 | | | 總計 |
| （以千計） |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的餘額： | | | | | | | | |
| 善意 | $ | 1,439,579 | | | $ | 1,012,530 | | | $ | 674,720 | | | | $ | 3,126,829 | |
| 累計減值損失 | (435,363) | | | — | | | — | | | | (435,363) | |
| 網 | 1,004,216 | | | 1,012,530 | | | 674,720 | | | | 2,691,466 | |
| | | | | | | | |
| 收購——本年度 | 18,732 | | | — | | | — | | | | 18,732 | |
| 收購——上一年 | 4,201 | | | — | | | — | | | | 4,201 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 外匯 | (11,556) | | | (20,445) | | | (18,249) | | | | (50,250) | |
| | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的餘額： | | | | | | | | |
| 善意 | 1,450,956 | | | 992,085 | | | 656,471 | | | | 3,099,512 | |
| 累計減值損失 | (435,363) | | | — | | | — | | | | (435,363) | |
| 網 | $ | 1,015,593 | | | $ | 992,085 | | | $ | 656,471 | | | | $ | 2,664,149 | |
我們正在完成近期收購的收購會計的不同階段，其中可能包括聘用外部估值顧問，而該會計的完成可能會導致相關的收購價格分配發生變化，包括商譽和我們在各細分市場之間的分配。
對非合併關聯公司的投資
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們對非合併關聯公司的投資為美元548.4 百萬和美元447.5我們合併資產負債表上的其他長期資產中分別包含百萬美元。
附註 3—租賃
運營租賃費用的重要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 運營租賃費用 | $ | 66,772 | | | $ | 76,999 | | | $ | 132,508 | | | $ | 142,328 | |
| 可變和短期租賃費用 | 48,717 | | | 40,963 | | | 73,912 | | | 72,305 | |
| 轉租收入 | (1,704) | | | (2,424) | | | (3,113) | | | (4,612) | |
| 淨租賃費用 | $ | 113,785 | | | $ | 115,538 | | | $ | 203,307 | | | $ | 210,021 | |
我們的許多租約都包含基於收入、售出門票或其他變量的或有租金義務。或有租金債務，包括與租賃開始後現行指數或市場利率的後續變化相關的租金債務，不包括在租賃資產或負債的初始計量中，在應急基金解決期間記作租金支出。
我們的經營租賃的補充現金流信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 為計量租賃負債所含金額支付的現金 | $ | 149,049 | | | $ | 137,924 | |
| 為換取租賃義務而獲得的租賃資產，扣除終止期限 | $ | 54,947 | | | $ | 87,505 | |
截至2024年6月30日，我們還有其他運營租賃尚未開始，租賃付款總額為美元137.1百萬。這些經營租賃未包含在我們的合併資產負債表中，其生效日期為2024年7月至2030年6月不等，租賃條款從 2 到 28 年份。
附註4—長期債務
長期債務，包括融資租賃，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| | | | | （以千計） |
| 高級擔保信貸額度： | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | 定期貸款 B | | $ | 832,533 | | | $ | 836,903 | |
| | | 循環信貸額度 | | — | | | 370,000 | |
| 2027 年到期的 6.5% 優先擔保票據 | | 1,200,000 | | | 1,200,000 | |
| 2028 年到期的 3.75% 優先擔保票據 | | 50 萬 | | | 50 萬 | |
| 2024 年到期的 4.875% 優先票據 | | 575,000 | | | 575,000 | |
| 2026 年到期的 5.625% 優先票據 | | 300,000 | | | 300,000 | |
| 2027 年到期的 4.75% 優先票據 | | 950,000 | | | 950,000 | |
| | | | |
| 2025年到期的2.0％可轉換優先票據 | | 40 萬 | | | 40 萬 | |
| 2029 年到期的 3.125% 可轉換優先票據 | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
| 其他債務 | | 503,293 | | | 511,210 | |
| 本金總額 | | 6,260,826 | | | 6,643,113 | |
| | | 減去：未攤銷的折扣和債務發行成本 | | (42,752) | | | (49,701) | |
| 債務總額，扣除未攤銷的折扣和債務發行成本 | | 6,218,074 | | | 6,593,412 | |
| | | 減去：當前部分 | | 1,137,272 | | | 1,134,386 | |
| 長期債務總額，淨額 | | $ | 5,080,802 | | | $ | 5,459,026 | |
| | | | | | | |
截至2024年6月30日，長期債務的未來到期日如下：
| | | | | |
| （以千計） |
| 2024 年的剩餘時間 | $ | 1,124,827 | |
| 2025 | 26,146 | |
| 2026 | 1,398,114 | |
| 2027 | 2,153,784 | |
| 2028 | 1,515,675 | |
| 此後 | 42,280 | |
| 總計 | $ | 6,260,826 | |
所有沒有規定到期日的長期債務均被視為當前債務，並反映在上表所示的最早期限內到期。有關我們長期債務公允價值衡量的討論，請參閲附註5——公允價值衡量。
其他債務
截至2024年6月30日，其他債務包括美元275.0百萬美元用於與2023年第一季度收購美國場地管理業務相關的2026年到期票據，以及美元123.3百萬美元用於2024年到期的歐元計價票據，該票據與位於歐洲的場地管理業務有關。
注意 5—公允價值測量
經常出現
下表顯示了我們需要定期按公允價值計量的重要金融資產的公允價值，這些資產在合併資產負債表中被歸類為現金和現金等價物。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 |
| 2024 年 6 月 30 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 | | 第 1 級 | | 第 2 級 | | 總計 |
| （以千計） |
| 資產： | | | | | | | | | | | |
| 現金等價物 | $ | 963,670 | | | $ | — | | | $ | 963,670 | | | $ | 580,126 | | | $ | — | | | $ | 580,126 | |
| 利率互換 | $ | — | | | $ | 42,983 | | | $ | 42,983 | | | $ | — | | | $ | 39,232 | | | $ | 39,232 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
現金等價物包括貨幣市場基金。現金等價物的公允價值基於活躍市場的報價。我們的利率互換的公允價值基於投入，這些投入得到了可觀察到的具有相似期限的市場數據所證實。
我們由第三方金融機構持有的未償債務按成本記賬，並根據任何折扣或債務發行成本進行調整。我們的債務未公開交易，賬面金額通常接近按浮動利率應計利息的債務的公允價值，根據財務會計準則的定義，可變利率應計利息被視為二級投入。
下表列出了我們的優先擔保票據、優先票據和可轉換優先票據的估計公允價值：
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值為 |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 第 2 級 |
| （以千計） |
| 2027 年到期的 6.5% 優先擔保票據 | $ | 1,211,256 | | | $ | 1,222,608 | |
| 2028 年到期的 3.75% 優先擔保票據 | $ | 466,535 | | | $ | 469,515 | |
| 2024 年到期的 4.875% 優先票據 | $ | 573,223 | | | $ | 570,412 | |
| 2026 年到期的 5.625% 優先票據 | $ | 296,802 | | | $ | 297,606 | |
| 2027 年到期的 4.75% 優先票據 | $ | 911,155 | | | $ | 913,653 | |
| 2025年到期的2.0％可轉換優先票據 | $ | 413,808 | | | $ | 423,668 | |
| 2029 年到期的 3.125% 可轉換優先票據 | $ | 1,113,350 | | | $ | 1,136,160 | |
我們的第三方固定利率債務的估計公允價值基於活躍市場中相同或相似債務的報價，這些債務被視為二級投入。
非經常性
在截至2024年6月30日的六個月中，我們記錄了與投資非合併子公司相關的收益31.8百萬美元以及與對非合併子公司進行相同投資的認股權證相關的收益32.6百萬美元，作為其他收入的組成部分，淨額。為了計算投資收益，我們將投資重新計算為公允價值美元142.2使用來自有序交易的可觀察價格對同一發行人的類似投資進行百萬美元。我們將認股權證的公允價值重新估算為美元52.6百萬使用期權定價模型。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們還記錄了與投資非合併子公司相關的收益24.4百萬美元，作為其他收入的組成部分，淨額。該收益與收購一家音樂會業務的控股權有關，該業務以前被記作股票法投資。為了計算收益，我們將投資重新計算為公允價值 $35.9使用收入法計算的百萬美元。
這些公允價值衡量標準的關鍵輸入包括未來的現金流預測，包括收入、利潤率以及因缺乏適銷性而與折扣相關的調整。用於這些非經常性公允價值衡量的關鍵輸入被視為三級輸入。
在截至2023年6月30日的六個月中，沒有重大的非經常性公允價值衡量指標。
注意 6—承付款和或有負債
訴訟
消費者集體訴訟
2018年對加拿大Live Nation和Ticketmaster提起的假定集體訴訟取得了實質性進展，這些訴訟涉及Ticketmaster據稱鼓勵在二級門票交易所轉售門票的行為，這些指控涉及Ticketmaster的行為。我們不再認為這些問題對我們的財務狀況、現金流或經營業績構成重大損失的風險。
天文世界訴訟
2021 年 11 月 5 日，天文世界音樂節在德克薩斯州休斯敦舉行。在節日期間， 十 觀眾受了致命傷害，其他人受了非致命傷害。至少在這些事件之後 450 已對Live Nation Entertainment, Inc.及相關實體提起民事訴訟，聲稱人羣控制和其他理論不足，尋求補償性和懲罰性賠償。根據州多地區訴訟小組2022年2月的命令，即第21-1033號案件，民事案件已分配給德克薩斯州哈里斯縣第十一地方法院的克里斯汀·霍金斯法官，負責監督德克薩斯州多地區訴訟規則下的審前事項。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，所有剩餘的非法死亡訴訟均已和解，我們開始與剩餘的某些傷害索賠方進行認真的和解討論。結果，我們已經認出了 $94 百萬和美元280 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，銷售費用、一般費用和管理費用中分別為百萬美元，以彌補超過我們預期的保險賠償額的估計可能損失。截至2024年6月30日的記錄金額是我們對所有剩餘訴訟和索賠相關的最終損失的最佳估計。
我們對損失的評估源於對未來事件和不確定性的一系列複雜判斷，其基礎是管理層認為合理的估計和假設，但這些估計和假設可能不完整或不準確，可能發生意想不到的事件和情況，可能導致我們改變這些估計和假設或確認額外損失。
司法部投訴
2024年5月，美國司法部反壟斷司與29個州和哥倫比亞特區的總檢察長一起向美國紐約南區地方法院對Live Nation Entertainment, Inc.和Ticketmaster提起了民事反壟斷訴訟（“申訴”），指控其違反了與反壟斷、競爭、非法或不公平商業行為、貿易限制和其他訴訟理由有關的各種聯邦和州法律。該投訴要求對涉嫌的違規行為提供各種形式的救濟，包括但不限於公司剝離Ticketmaster、取消某些票務合同、禁止公司從事反競爭行為以及其他形式的救濟。某些州還為其公民尋求未指明的賠償。
該公司認為，它對訴訟有實質性的辯護，並將大力為自己辯護。
其他訴訟
我們不時參與正常業務過程中出現的其他法律訴訟，包括基於涉嫌違反反壟斷法、知識產權和侵權幹擾的訴訟和索賠，這可能會導致我們承擔鉅額費用。我們還受到與運營相關的場地事故造成的人身傷害和非法死亡索賠。根據要求，我們計算了解決任何未決索賠所需的可能和解或其他損失的估計。這些估算值是在與法律顧問協商後得出的，基於對潛在結果的分析，在某些情況下，包括假設訴訟和和解策略相結合，所提供的和解的估計贖回率。但是，任何特定時期的未來經營業績都可能受到我們的假設變化或與這些訴訟相關的戰略有效性的重大影響。
注意 7—公平
累計其他綜合收益（虧損）
下表顯示了截至2024年6月30日的六個月中扣除税收後的AOCI組成部分的變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 現金流對衝 | | 外幣物品 | | 總計 |
| （以千計） |
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | 29,350 | | | $ | (1,900) | | | $ | 27,450 | |
重新分類前的其他綜合收益（虧損） | 11,382 | | | (152,096) | | | (140,714) | |
| 從 AOCI 重新歸類的金額 | (9,492) | | | — | | | (9,492) | |
| 其他綜合收益淨額（虧損） | 1,890 | | | (152,096) | | | (150,206) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 | $ | 31,240 | | | $ | (153,996) | | | $ | (122,756) | |
每股收益
普通股每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。普通股攤薄後每股淨收益（虧損）的計算包括假設行使任何未償還股票期權、限制性和遞延股票獎勵股份的假設歸屬以及假設轉換我們的可轉換優先票據（如果是攤薄）的影響。
下表列出了已發行普通股的加權平均值的計算：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| |
| 加權平均普通股——基本 | 229,921,527 | | | 228,536,179 | | | 229,696,356 | | | 228,350,537 | |
| 稀釋性證券的影響： | | | | | | | |
| 股票期權和限制性股票 | 2,076,808 | | | 2,119,347 | | | 2,327,958 | | | 2,140,400 | |
| 可轉換優先票據 | 13,004,660 | | | 13,004,660 | | | — | | | — | |
| 加權平均普通股——攤薄 | 245,002,995 | | | 243,660,186 | | | 232,024,314 | | | 230,490,937 | |
下表顯示未計入攤薄後每股普通股淨收益計算範圍的證券，因為此類證券具有反稀釋性：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 購買普通股的期權 | 3,750 | | | 3,750 | | | 3,750 | | | 3,750 | |
| 限制性股票和遞延股票——未歸屬 | 2,464,785 | | | 2,739,954 | | | 2,743,310 | | | 2,736,173 | |
| | | | | | | |
| 與可轉換優先票據相關的轉換股份 | — | | | — | | | 13,004,660 | | | 13,004,660 | |
| 從攤薄後的已發行普通股中排除的反稀釋潛在可發行股票的數量 | 2,468,535 | | | 2,743,704 | | | 15,751,720 | | | 15,744,583 | |
注意 8—細分市場和收入確認
我們可報告的細分市場是音樂會、票務和贊助與廣告。我們使用AOI來評估運營部門的業績，並將AOI定義為扣除某些收購費用（包括Ticketmaster合併產生的持續法律費用、與收購相關的應計或有對價債務的公允價值變動以及與收購相關的遣散費和補償）、不可收回票務合同預付款的攤銷、折舊和攤銷（包括商譽減值）、處置運營資產的虧損（收益）以及股票的損失（收益），以及股票的扣除基於k的薪酬支出。我們還將Astroworld事件引起的和解或損害賠償的估計或已實現責任的影響排除在AOI之外，這些責任超過了我們預計的保險賠償額，因為該事項具有重大且非經常性的性質。AOI不排除與這些索賠的辯護相關的持續法律費用，例如律師費。AOI通過允許投資者評估我們業務組合的經營業績變化與影響淨收益（虧損）的非運營因素分開來為投資者提供幫助，從而提供對運營和影響報告業績的其他因素的見解。
合併後，各分部之間賺取和支出的收入和支出被扣除。我們在下面的資本支出包括已發生但尚未支付的金額的應計費用，但不包括從房東和非控股權益合夥人等外部各方獲得的報銷或由保險收益資助的替代品。
我們在合併的基礎上管理我們的營運資金。因此，我們的管理層不向分部報告或使用分部資產來分配資源或評估分部業績，因此，沒有列報分部資產總額以及相關的折舊和攤銷。
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中我們應報告的細分市場的經營業績：
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| 音樂會 | | 票務 | | 贊助
和廣告 | | 其他與淘汰賽 | | 企業 | | | 合併 |
| （以千計） |
| 截至2024年6月30日的三個月 | | | | | | |
| 收入 | $ | 4,987,039 | | $ | 730,677 | | $ | 312,234 | | $ | (6,534) | | $ | — | | | | $ | 6,023,416 | |
| 佔合併收入的百分比 | 82.8% | | 12.1% | | 5.2% | | (0.1)% | | | | | |
| 細分市場間收入 | $ | 2,278 | | $ | 4,124 | | $ | 132 | | $ | (6,534) | | $ | — | | | | $ | — | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| 蒼井空 | $ | 270,694 | | $ | 292,533 | | $ | 222,622 | | $ | (8,171) | | $ | (61,447) | | | $ | 716,231 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | | | | | | |
| 收入 | $ | 4,633,291 | | $ | 709,342 | | $ | 302,859 | | $ | (14,769) | | $ | — | | | | $ | 5,630,723 | |
| 佔合併收入的百分比 | 82.3% | | 12.6% | | 5.4% | | (0.3)% | | | | | |
| 細分市場間收入 | $ | 3,300 | | $ | 2,397 | | $ | — | | $ | (5,697) | | $ | — | | | | $ | — | |
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| | | | | | | | | | | | |
| 蒼井空 | $ | 168,058 | | $ | 292,685 | | $ | 203,139 | | $ | (18,142) | | $ | (56,043) | | | $ | 589,697 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | | | | | | |
| 收入 | $ | 7,866,414 | | $ | 1,453,855 | | $ | 523,511 | | $ | (20,835) | | $ | — | | | | $ | 9,822,945 | |
| 佔合併收入的百分比 | 80.1% | | 14.8% | | 5.3% | | (0.2)% | | | | | |
| 細分市場間收入 | $ | 12,403 | | $ | 8,257 | | $ | 175 | | $ | (20,835) | | $ | — | | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| 蒼井空 | $ | 273,766 | | $ | 576,648 | | $ | 352,597 | | $ | (15,380) | | $ | (104,010) | | | $ | 1,083,621 | |
| | | | | | | | | | | | |
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| 截至2023年6月30日的六個月 | | | | | | |
| 收入 | $ | 6,914,503 | | $ | 1,387,083 | | $ | 472,977 | | $ | (16,450) | | $ | — | | | | $ | 8,758,113 | |
| 佔合併收入的百分比 | 78.9% | | 15.8% | | 5.4% | | (0.1)% | | | | | |
| 細分市場間收入 | $ | 4,198 | | $ | 3,180 | | $ | — | | $ | (7,378) | | $ | — | | | | $ | — | |
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| 蒼井空 | $ | 168,890 | | $ | 563,736 | | $ | 298,670 | | $ | (26,081) | | $ | (95,808) | | | $ | 909,407 | |
| | | | | | | | | | | | |
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併AOI與營業收入的對賬情況：
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
| （以千計） |
| 蒼井空 | $ | 716,231 | | $ | 589,697 | | | $ | 1,083,621 | | $ | 909,407 | |
| 收購費用 | (30,035) | | 24,829 | | | 522 | | 38,140 | |
| 攤銷不可收回的票務合同預付款 | 21,161 | | 21,234 | | | 45,241 | | 41,597 | |
| 折舊和攤銷 | 137,729 | | 136,514 | | | 270,323 | | 251,699 | |
| 出售運營資產的收益 | (779) | | (7,013) | | | (1,430) | | (6,509) | |
| Astroworld 估計的意外損失 | 94,000 | | — | | | 279,915 | | — | |
| 股票薪酬支出 | 28,336 | | 27,762 | | | 59,738 | | 55,333 | |
| 營業收入 | $ | 465,819 | | $ | 386,371 | | | $ | 429,312 | | $ | 529,147 | |
合同預付款
在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，我們的票務合同預付款為美元122.0 百萬和美元143.9 分別記錄在預付費用中的百萬美元和美元122.0 百萬和美元135.6 合併資產負債表中分別記錄了百萬美元的長期預付款。
贊助協議
截至2024年6月30日，我們簽訂了期限超過一年的贊助協議，金額約為美元1.7 數十億美元的收入將與我們將提供的未來福利有關。根據目前的預測，我們預計將認識到大約 24%， 30%， 23% 和 23分別在2024年、2025年、2026年及以後的剩餘時間內佔該收入的百分比。
遞延收入
我們的大部分遞延收入通常被歸類為流動收入，並在合併資產負債表上顯示為單獨的細列項目。預計在未來十二個月內不會確認的遞延收入被歸類為長期收入，並反映在合併資產負債表上的其他長期負債中。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中確認的12月31日當期遞延收入金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 音樂會 | $ | 1,195,678 | | | $ | 1,133,662 | | | $ | 1,852,828 | | | $ | 1,815,042 | |
| 票務 | 60,513 | | | 61,641 | | | 115,323 | | | 96,241 | |
| 贊助與廣告 | 40,188 | | | 57,247 | | | 86,674 | | | 107,927 | |
| | | | | | | |
| $ | 1,296,379 | | | $ | 1,252,550 | | | $ | 2,054,825 | | | $ | 2,019,210 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
“Live Nation”（可能被稱為 “公司”、“我們” 或 “我們的”）是指Live Nation Entertainment, Inc.及其子公司，或我們的某個分部或子公司，視情況而定。您應閲讀以下關於我們財務狀況和經營業績的討論，以及本季度報告中其他地方包含的未經審計的合併財務報表和財務報表附註。
關於前瞻性陳述的特別説明
根據經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《交易法》第21E條的定義，本季度報告中所包含的某些陳述（或我們或代表我們在其他報告、向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、會議、互聯網帖子或其他內容中不時作出的）構成經修訂的1933年《證券法》第27A條所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略、競爭地位、潛在增長機會、潛在的經營業績改善、競爭的影響、未來立法或法規的影響以及我們管理層對未來運營的計劃和目標的陳述。我們的前瞻性陳述基於我們的信念和假設，並考慮了陳述時我們獲得的信息。使用 “可能”、“應該”、“繼續”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“展望”、“可能”、“目標”、“項目”、“尋找”、“預測” 等詞語和類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述不能保證未來的表現，並且受風險和不確定性的影響，可能導致實際結果與此類陳述中的結果存在重大差異。可能導致實際業績與前瞻性陳述中討論的結果不同的因素包括但不限於下文第二部分（其他信息）第1A項中列出的因素。—風險因素，載於第一部分—第 IA 項。—我們的2023年10-k表年度報告的風險因素以及此處或我們向美國證券交易委員會提交的年度、季度和其他報告（統稱為 “警示聲明”）中描述的其他因素。根據條件的變化，如果任何風險或不確定性已經實現，範圍、影響或持續時間惡化，或者當前未實現的風險或不確定性中出現一種或多種情況，或者任何基本假設被證明不正確，則實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。隨後歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均由適用的警示性陳述作了明確的完整限定。提醒您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表發表之日。除非適用法律要求，否則我們不打算更新這些前瞻性陳述。
執行概述
我們的第二季度連續第三年創下公司營業收入和AOI的紀錄，與2023年相比均增長了21％。與五年前相比，我們的第二季度收入、營業收入和AOI業績翻了一番多。
根據報告，2024年第二季度的總收入與去年同期相比增長了7％，達到60億美元。按固定貨幣計算，增長率也為7％。最顯著的增長來自我們的音樂會板塊，這是以節目數量、粉絲和現場支出增加為形式的市場擴張的結果。我們本季度的營業收入增長了7,940萬美元，增長了21％，從2023年第二季度的3.864億美元增至2024年第二季度的4.658億美元，增長了21％，這要歸因於我們所有三個主要業務板塊的業績，尤其是我們的音樂會板塊。按固定貨幣計算，營業收入增長了8,800萬美元，增長了23％。
在2024年的前六個月，我們的合併收入與2023年同期相比增長了10.6億美元，增長了12％，從87.6億美元增至98.2億美元。按固定貨幣計算，增長了11億美元，增長了13％。我們在2024年前六個月的合併營業收入為4.29億美元，而2023年前六個月的合併營業收入為5.29億美元，減少了1億美元。Astroworld估計的音樂會板塊意外虧損抵消了我們所有三個主要業務領域的強勁經營業績。與2023年同期相比，前六個月的合併AOI增加了1.74億美元，增長了19％，從9.09億美元增至11億美元。按固定貨幣計算，增長了1.93億美元，增長了21％。
根據我們在今年剩餘時間裏強大的競技場、露天劇場、戲劇和俱樂部演出渠道，以及2024年演出的門票銷售與去年同期持平，我們樂觀地認為，儘管體育場活動與去年相比有所減少，但今年剩餘時間將繼續取得成功。
接下來的所有細分市場財務評論均基於報告的外幣匯率。
我們本季度的音樂會板塊收入從2023年第二季度的46億美元增長到2024年第二季度的50億美元，增長了3.54億美元，增長了8％。收入增長的部分原因是北美有更多的節目和粉絲。2024年第二季度的活動數量約為14,700起，而2023年第二季度的活動數量約為12,300起，增加了2,400起，增長了20％。該季度的粉絲數量為3890萬，而去年為371.0萬，增長了180萬粉絲，增長了5％。活動量增長主要來自美國，這得益於我們自有或運營的場地（不包括節日）的粉絲數量，本季度增長了18％。遵循2024年第一季度的趨勢，競技場活動也非常強勁，全球範圍內實現了兩位數的增長，最值得注意的是美國和拉丁美洲。第二季度巡迴演出的一些主要演出包括奧利維亞·羅德里戈、Bad Bunny、Metallica和諾亞·卡漢。我們在本季度舉辦的大型音樂節包括英國的EDC Vegas、Bottlerock和Download。隨着露天劇場表演數量增長了25％以上，以及我們自有或運營的場館的活動增加，露天劇場的現場支出增長了近40％。結果，與2023年同期相比，音樂會本季度的營業收入增加了3,710萬美元，從7,850萬美元增至1.156億美元。同時，該季度的Concerts AOI為2.71億美元，而2023年第二季度為1.68億美元，增長1.03億美元，增長61％。營業收入利潤率從2023年第二季度的1.7％增長到2024年第二季度的2.3％，而2024年第二季度的AOI利潤率為5.4％，去年為3.6％。今年迄今為止，Concerts的利潤率已超過2019年，這是我們之前創紀錄的利潤率。
在2024年的前六個月，音樂會的收入與2023年同期相比增長了9.52億美元，從69億美元增至79億美元。在2024年的前六個月，我們的音樂會粉絲人數接近6200萬，而與2023年同期相比為5600萬，增加了600萬粉絲，增長了10％。受食品和飲料支出增加的推動，我們在2024年前六個月的美國露天劇場表演的現場支出將超過2023年全年，並有望在本季為每位粉絲增加2美元。對於我們的大型節日來説，現場支出增長更加強勁。現在，我們約有40％的節日活動已經結束，每位粉絲的支出實現了兩位數的增長，這在很大程度上是由食品和飲料以及VIP銷售額的增加所推動的。與2023年同期相比，前六個月的AOI音樂會增加了1.05億美元，增長了62％，從1.69億美元增加到2.74億美元。
我們運營全球領先的票務軟件和市場，為實現內容所有者、場館和運動隊的目標量身定製。我們希望通過開發支持向粉絲出售門票的創新產品來推動門票銷售的轉換。我們的門票市場減少了購票體驗中的摩擦，創造了額外的收入機會。
我們本季度的票務板塊收入從2023年第二季度的7.093億美元增加到2024年第二季度的7.307億美元，增長了2100萬美元，增長了3％。我們在2024年第二季度售出了約7800萬張收費門票，而去年同期為7,900萬張門票。儘管體育場銷售減少，但我們的收入和門票銷售持平，這反映了對競技場和露天劇場表演的強勁需求。無論是按報告還是交易量計算，這都是我們有史以來第五高的季度。該季度的AOI票價為2.93億美元，與去年基本持平。
在2024年的前六個月，我們的票務板塊收入與2023年同期相比增長了6700萬美元，從14億美元增至15億美元。與2022年同期相比，2024年前六個月的票務AOI增加了1300萬美元，從5.64億美元增加到5.77億美元。截至2024年6月底，我們的收費門票銷售量為1.55億張，比2023年提前400萬張。今年到目前為止，我們已經與客户簽訂了超過1700萬張淨新門票，其中三分之二來自我們的國際市場，這使我們有信心我們的票務平臺的特性和功能將繼續推動未來的增長。
我們將繼續發展我們的贊助和廣告合作伙伴關係，我們的客户能夠通過直播與狂熱粉絲建立的強大聯繫來吸引客户。
我們本季度的贊助和廣告板塊收入從2023年第二季度的3.03億美元增長到2024年第二季度的3.12億美元，增長了900萬美元，增長了3％。這種改善主要歸因於美國的戰略協議以及我們的國際音樂節的成功。在2024年的前六個月，我們的贊助增長是由我們自有或運營的場館和節日資產推動的，這再次強調了我們的場館佔地面積和擴張戰略的重要性。該季度的AOI增加了1,950萬美元，從2023年第二季度的2.031億美元增加到2024年第二季度的2.226億美元。在2024年的前六個月，我們的贊助和廣告收入與2023年同期相比增長了5,050萬美元，從4.730億美元增至5.235億美元。與2023年同期相比，前六個月的贊助和廣告AOI增加了5400萬美元，從2.99億美元增加到3.53億美元。
我們對公司的長期潛力持樂觀態度，並專注於我們商業模式的關鍵要素：擴大我們的全球平臺以連接藝術家和粉絲。
合併經營業績
三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | % 變化 |
| 2024 | | 2023 | |
| 正如報道的那樣 | | 貨幣影響 | | 按固定貨幣計算** | | 正如報道的那樣 | | 正如報道的那樣 | | 按固定貨幣計算** |
| （以千計） | | | | |
| 收入 | $ | 6,023,416 | | $ | 28,482 | | | $ | 6,051,898 | | $ | 5,630,723 | | 7% | | 7% |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 直接運營費用 | 4,408,209 | | | | | | 4,164,778 | | 6% | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 926,222 | | | | | | 868,595 | | 7% | | |
| 折舊和攤銷 | 137,729 | | | | | | 136,514 | | 1% | | |
| 處置運營資產的收益 | (779) | | | | | | (7,013) | | 89% | | |
| 公司開支 | 86,216 | | | | | | 81,478 | | 6% | | |
| 營業收入 | 465,819 | | 8,457 | | | 474,276 | | 386,371 | | 21% | | 23% |
| 營業利潤率 | 7.7% | | | | 7.8% | | 6.9% | | | | |
| 利息支出 | 79,970 | | | | | | 81,995 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 利息收入 | (44,425) | | | | | | (56,452) | | | | |
| 非合併關聯公司的收益權益 | (5,376) | | | | | | (5,558) | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他收入，淨額 | (20,742) | | | | | | (6,599) | | | | |
| 所得税前收入 | 456,392 | | | | | | 372,985 | | | | |
| 所得税支出 | 80,164 | | | | | | 41,648 | | | | |
| 淨收入 | 376,228 | | | | | | 331,337 | | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | 78,258 | | | | | | 37,655 | | | | |
| 歸屬於Live Nation普通股股東的淨收益 | $ | 297,970 | | | | | | $ | 293,682 | | | | |
_______
| | | | | |
| |
| ** | 固定貨幣是非公認會計準則的財務指標。我們根據使用當期貨幣匯率折算的當期活動與前期可比貨幣匯率折算的本期活動之間的差額來計算貨幣影響。我們提供固定貨幣信息，為評估我們的基礎業務表現提供框架，不包括外幣匯率波動的影響。 |
收入
截至2024年6月30日的三個月，收入與去年同期相比增加了3.927億美元，這要歸因於我們的音樂會板塊的收入增加了3.537億美元，票務板塊的收入增加了2,130萬美元，贊助和廣告板塊增加了940萬美元，這在每個細分市場的經營業績中進一步討論了這一點。
營業收入
截至2024年6月30日的三個月，營業收入與去年同期相比增加了7,940萬美元，這主要是由於我們的音樂會板塊的營業收入增長了3,710萬美元，票務板塊的220萬美元以及贊助和廣告板塊的2,880萬美元，這在每個細分市場的經營業績中進一步討論了這一點。
歸屬於非控股權益的淨收益
在截至2024年6月30日的三個月中，歸屬於非控股權益的淨收益與去年同期相比增加了4,060萬美元，這主要是由於某些音樂會業務的經營業績增加。
合併經營業績
六個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | % 變化 |
| 2024 | | 2023 | |
| 正如報道的那樣 | | 貨幣影響 | | 按固定貨幣計算** | | 正如報道的那樣 | | 正如報道的那樣 | | 按固定貨幣計算** |
| （以千計） | | | | |
| 收入 | $ | 9,822,945 | | | $ | 35,925 | | | $ | 9,858,870 | | $ | 8,758,113 | | | 12% | | 13% |
| 運營費用： | | | | | | | | | | | |
| 直接運營費用 | 7,054,666 | | | | | | | 6,280,367 | | | 12% | | |
| 銷售、一般和管理費用 | 1,907,781 | | | | | | | 1,558,916 | | | 22% | | |
| 折舊和攤銷 | 270,323 | | | | | | | 251,699 | | | 7% | | |
| 處置運營資產的收益 | (1,430) | | | | | | | (6,509) | | | (78)% | | |
| 公司開支 | 162,293 | | | | | | | 144,493 | | | 12% | | |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | 429,312 | | | 21,359 | | | 450,671 | | 529,147 | | | (19)% | | (15)% |
| 營業利潤率 | 4.4% | | | | 4.6 | % | | 6.0% | | | | |
| 利息支出 | 160,661 | | | | | | | 171,210 | | | | | |
| 債務消滅造成的損失 | — | | | | | | | 18,366 | | | | | |
| 利息收入 | (87,682) | | | | | | | (96,765) | | | | | |
| 非合併關聯公司的收益權益 | (5,460) | | | | | | | (9,665) | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他支出（收入），淨額 | (97,796) | | | | | | | 4,984 | | | | | |
| 所得税前收入 | 459,589 | | | | | | | 441,017 | | | | | |
| 所得税支出 | 115,578 | | | | | | | 65,488 | | | | | |
| 淨收入 | 344,011 | | | | | | | 375,529 | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益 | 92,774 | | | | | | | 85,016 | | | | | |
| 歸屬於Live Nation普通股股東的淨收益 | $ | 251,237 | | | | | | | $ | 290,513 | | | | | |
____________
| | | | | |
| |
| ** | 固定貨幣是非公認會計準則的財務指標。我們根據使用當期貨幣匯率折算的當期活動與前期可比貨幣匯率折算的本期活動之間的差額來計算貨幣影響。我們提供固定貨幣信息，為評估我們的基礎業務表現提供框架，不包括外幣匯率波動的影響。 |
收入
在截至2024年6月30日的六個月中，收入與去年同期相比增長了11億美元，這得益於我們的音樂會板塊收入增長了9.519億美元，票務板塊的收入增加了6,680萬美元，贊助和廣告板塊的5,050萬美元，這在每個細分市場的經營業績中進一步討論了這一點。
營業收入
截至2024年6月30日的六個月中，營業收入與去年同期相比減少了9,980萬美元，這主要是由我們的音樂會板塊的營業收入減少1.751億美元，部分被票務板塊的1180萬美元和贊助與廣告板塊的6,330萬美元營業收入增長所抵消，這在每個細分市場的經營業績中進一步討論了這一點。
其他支出（收入），淨額
在截至2024年6月30日的六個月中，我們還有其他收入，扣除9,780萬美元，其中包括對8,880萬美元非合併關聯公司的某些投資的市值調整。在截至2023年6月30日的六個月中，我們還有其他支出，扣除500萬美元，其中包括2980萬美元的淨外匯匯率虧損，但部分抵消了對2650萬美元非合併關聯公司某些投資的按市值調整所抵消。淨外匯匯率損失主要來自對國際持有的某些以外幣計價的淨資產的重新估值。
所得税支出
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的所得税前收入淨税收支出為1.156億美元，為4.596億美元，而截至2023年6月30日的六個月中，所得税前收入的淨税收支出為6,550萬美元，為4.41億美元。在截至2024年6月30日的六個月中，所得税支出包括與外國實體相關的9,650萬美元，與美國聯邦税相關的270萬美元以及與州和地方所得税相關的1,640萬美元。税收支出淨增5,010萬美元主要是由於某些非美國司法管轄區的利潤。
非公認會計準則衡量標準
蒼井空
AOI是一項非公認會計準則財務指標，我們將其定義為扣除某些收購費用（包括Ticketmaster合併產生的持續法律費用、與收購相關的應計或有對價債務的公允價值變動以及與收購相關的遣散費和薪酬）、不可收回票務合同預付款的攤銷、折舊和攤銷（包括商譽減值）、處置運營資產的虧損（收益）以及股票股票補償費用。我們還將Astroworld事件引起的和解或損害賠償的估計或已實現責任的影響排除在AOI之外，這些責任超過了我們預計的保險賠償額，因為該事項具有重大且非經常性的性質。AOI不排除與這些索賠的辯護相關的持續法律費用，例如律師費。
我們使用AOI來評估運營部門的績效。我們認為，有關AOI的信息可以幫助投資者評估我們業務組合的經營業績的變化，與影響淨收益（虧損）的非運營因素分開，從而提供對運營和影響報告業績的其他因素的見解。AOI 不是根據公認會計原則計算或列報的。使用AOI作為績效衡量標準的侷限性在於，它不能反映用於為我們的業務創收的某些攤銷資產的定期成本。因此，應將AOI視為根據公認會計原則報告的營業收入（虧損）、淨收益（虧損）和其他財務業績指標的補充，而不是替代品。此外，該衡量標準可能因其他公司而異；因此，此處提出的AOI可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準相提並論。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併營業收入與合併AOI的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | 2023 | | 2024 | 2023 |
| （以千計） |
| | | | | |
| 營業收入 | $ | 465,819 | | $ | 386,371 | | | $ | 429,312 | | $ | 529,147 | |
| 收購費用 | (30,035) | | 24,829 | | | 522 | | 38,140 | |
| 攤銷不可收回的票務合同預付款 | 21,161 | | 21,234 | | | 45,241 | | 41,597 | |
| 折舊和攤銷 | 137,729 | | 136,514 | | | 270,323 | | 251,699 | |
| 出售運營資產的收益 | (779) | | (7,013) | | | (1,430) | | (6,509) | |
| Astroworld 估計的意外損失 | 94,000 | | — | | | 279,915 | | — | |
| 股票薪酬支出 | 28,336 | | 27,762 | | | 59,738 | | 55,333 | |
| 蒼井空 | $ | 716,231 | | $ | 589,697 | | | $ | 1,083,621 | | $ | 909,407 | |
細分市場概述
我們可報告的細分市場是音樂會、票務和贊助與廣告。
音樂會
事件的收入和相關成本通常在事件發生時遞延和確認。未來幾年的節目在年內產生的所有廣告費用均在年底支出。如果將本年度的活動重新安排到未來一年，則迄今為止產生的所有廣告費用均計入活動重新安排期間的支出。
音樂會的直接運營費用包括藝術家費用、活動製作成本、與演出相關的營銷和廣告費用以及其他成本。
為了判斷我們的音樂會板塊的健康狀況，我們主要監控運營和第三方場館網絡中確認的活動數量和粉絲的出席情況、人才費用、平均有薪出席人數、市場門票價格、預售門票銷售以及管理的主要藝術家客户的數量。此外，在我們運營的場館和節日中，我們會監控每位粉絲的輔助收入和高級門票的銷售。對於在國外市場開展的業務，我們還將國外業務的經營業績與前期進行比較，而不受外匯匯率變動的影響。
票務
與票務服務費相關的收入在為我們的第三方客户出售機票時予以確認。對於我們自己的活動，由音樂會發起人控制票務，收入會延期並在活動舉行時予以確認。GTV代表與門票銷售相關的交易總額，包括門票的面值和服務費。我們使用GTV來評估由服務費定價驅動的門票費收入的變化。
票務直接運營費用包括呼叫中心費用和信用卡費用以及其他費用。
為了判斷票務部門的健康狀況，我們主要審查GTV和通過我們的主要和二級票務業務出售的門票數量、續訂或增加的客户數量以及支付給使用我們票務服務的客户的平均特許權使用費率。此外，我們還會審查我們網站的訪問次數、客户獲取成本、購買轉化率以及數據庫中的客户總數。對於在國外市場開展的業務，我們還將國外業務的經營業績與前期進行比較，而不受外匯匯率變動的影響。
贊助與廣告
與贊助和廣告計劃相關的收入在協議期限或運營季節內作為向贊助商提供的福利予以確認，除非該收入與特定活動相關，在這種情況下，將在活動發生時予以確認。
贊助和廣告直接運營費用包括與我們的贊助計劃相關的配送成本以及其他費用。
為了判斷我們的贊助和廣告板塊的健康狀況，我們主要審查贊助安排和在線廣告產生的收入，以及合同下預期收入的百分比。對於在國外市場開展的業務，我們還將國外業務的經營業績與前期進行比較，而不受外匯匯率變動的影響。
關鍵運營指標
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| （以千計，預計事件除外） |
音樂會 (1) | | | | | | | |
| 預計的事件： | | | | | | | |
北美 (2) | 9,990 | | | 8,111 | | | 17,167 | | | 14,420 | |
| 國際 | 4,688 | | | 4,130 | | | 8,714 | | | 7,726 | |
| 預計事件總數 | 14,678 | | | 12,241 | | | 25,881 | | | 22,146 | |
| 預計粉絲： | | | | | | | |
北美 (2) | 23,187 | | | 18,474 | | | 34,078 | | | 26,131 | |
| 國際 | 15,706 | | | 18,599 | | | 27,744 | | | 29,842 | |
| 預計粉絲總數 | 38,893 | | | 37,073 | | | 61,822 | | | 55,973 | |
票務 (3) | | | | | | | |
| 預計售出的收費門票數量 | 78,470 | | | 78,879 | | | 155,048 | | | 151,145 | |
| 預計售出的非收費門票數量 | 75,125 | | | 71,236 | | | 153,557 | | | 144,436 | |
| 預計售出的門票總數 | 153,595 | | | 150,115 | | | 308,605 | | | 295,581 | |
_______
(1) 活動通常代表藝術家的單場表演。粉絲通常代表參加活動的人數。音樂節在音樂節開始的季度被視為一項活動，但粉絲人數是根據粉絲出席音樂節的天數計算的，因此可以在多個季度中報告。活動和粉絲出席率指標每季度估算一次。
(2) 北美是指我們在美國和加拿大境內的活動和粉絲。
(3) 上述估計的收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統出售或我們通過附屬公司發行的主要和次要門票。該指標包括全年售出的主要門票，無論活動時間如何，但我們自己的活動除外，在這些活動中，我們的音樂會發起人控制票務，這些門票將在活動發生時報告。上述估算的非收費門票包括使用我們的Ticketmaster系統、季節座位套餐和場地客户售票處出售的主要門票，以及在我們的 “自己動手” 平臺上出售的門票。這些票務指標不包括在此期間和截至報告這些合併財務報表時提出的任何退款申請以及任何取消的訂單。
分部經營業績
音樂會
我們的音樂會板塊的經營業績如下，關於重大差異的討論如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
6月30日 | | %
改變 | | 六個月已結束
6月30日 | | %
改變 |
| | 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | |
| | （以千計） | | | | （以千計） | | |
| 收入 | $ | 4,987,039 | | $ | 4,633,291 | | 8% | | $ | 7,866,414 | | $ | 6,914,503 | | 14% |
| 直接運營費用 | 4,114,715 | | 3,884,238 | | 6% | | 6,474,206 | | 5,722,684 | | 13% |
| 銷售、一般和管理費用 | 664,853 | | 604,333 | | 10% | | 1,391,693 | | 1,060,878 | | 31% |
| 折舊和攤銷 | 92,646 | | 72,913 | | 27% | | 183,009 | | 143,441 | | 28% |
| 處置運營資產的收益 | (780) | | (6,674) | | (88)% | | (1,492) | | (6,559) | | (77)% |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入（虧損） | $ | 115,605 | | $ | 78,481 | | 47% | | $ | (181,002) | | $ | (5,941) | | * |
| 營業利潤率 | 2.3 | % | | 1.7 | % | | | | (2.3) | % | | (0.1) | % | | |
| 蒼井空 | $ | 270,694 | | $ | 168,058 | | 61% | | $ | 273,766 | | $ | 168,890 | | 62% |
| AOI 邊距 | 5.4 | % | | 3.6 | % | | | | 3.5 | % | | 2.4 | % | | |
三個月
收入
在截至2024年6月30日的三個月中，音樂會收入與去年同期相比增加了3.537億美元，這主要是由於美國各地的演出增加和粉絲的增長。特別是，更高的競技場和露天劇場表演以及粉絲數量促進了收入的增加。在截至2024年6月30日的三個月中，音樂會通過收購和新場地實現了9,040萬美元的增量收入。
經營業績
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月中，AOI的音樂會增加了1.026億美元，營業收入增加了3,710萬美元。AOI的增長主要是由上述收入的增長所推動的，這些增長被支持節目增加和活動粉絲增長的直接運營費用增加，以及與增加員工和薪酬支出相關的銷售、一般和管理費用增加所部分抵消。AOI以外營業收入的剩餘變化為6,550萬美元，主要與Astroworld估計的9,400萬美元意外虧損以及與支持增加業務而產生的資本支出相關的1,970萬美元折舊和攤銷額增加有關，部分抵消了與或有考慮變動相關的成本的5,440萬美元收購費用減少。
六個月
收入
在截至2024年6月30日的六個月中，音樂會收入與去年同期相比增加了9.519億美元，這主要是由於美國各地的演出增加和粉絲的增長。特別是，更高的競技場和露天劇場表演以及粉絲數量促進了收入的增加。在截至2024年6月30日的六個月中，音樂會通過收購和新場地實現了1.496億美元的增量收入。
經營業績
在截至2024年6月30日的六個月中，AOI音樂會與去年同期相比增加了1.049億美元，這主要是由上述演出數量的收入增加所部分抵消的，為支持演出增加和活動粉絲增長而增加的直接運營支出，以及與增加員工人數和薪酬支出相關的銷售、一般和管理費用增加。AOI以外營業收入的剩餘變化為2.799億美元，主要與Astroworld估計的2.799億美元意外虧損以及與支持業務增長而產生的資本支出增加的3,960萬美元折舊和攤銷有關，部分抵消了與或有考慮變動相關的5,010萬美元的收購費用減少。
票務
我們的票務板塊的經營業績如下，關於重大差異的討論如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | %
改變 | | 六個月已結束
6月30日 | | %
改變 |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | | | （以千計） | | |
| 收入 | $ | 730,677 | | $ | 709,342 | | 3% | | $ | 1,453,855 | | $ | 1,387,083 | | 5% |
| 直接運營費用 | 251,089 | | 233,080 | | 8% | | 504,923 | | 471,237 | | 7% |
| 銷售、一般和管理費用 | 214,375 | | 210,400 | | 2% | | 429,630 | | 403,595 | | 6% |
| 折舊和攤銷 | 24,409 | | 27,623 | | (12)% | | 47,923 | | 52,707 | | (9)% |
| 處置運營資產的虧損（收益） | 2 | | (340) | | * | | 46 | | 34 | | 35% |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 240,802 | | $ | 238,579 | | 1% | | $ | 471,333 | | $ | 459,510 | | 3% |
| 營業利潤率 | 33.0 | % | | 33.6 | % | | | | 32.4 | % | | 33.1 | % | | |
| 蒼井空 | $ | 292,533 | | $ | 292,685 | | —% | | $ | 576,648 | | $ | 563,736 | | 2% |
| AOI 邊距 | 40.0 | % | | 41.3 | % | | | | 39.7 | % | | 40.6 | % | | |
三個月
收入
在截至2024年6月30日的三個月中，票務收入與去年同期相比增加了2,130萬美元，增長了3％，這是由於競技場和露天劇場銷售的增加，但體育場活動的減少部分抵消了這一增長。
經營業績
為支持業務增長和企業增長而增加的直接運營支出部分抵消了上述收入的增長，導致截至2024年6月30日的三個月中，AOI與去年同期相比減少了20萬美元，營業收入增加了220萬美元。
六個月
收入
在截至2024年6月30日的六個月中，票務收入與去年同期相比增加了6,680萬美元。這一增長主要是由於與2023年相比，2024年在售活動的增加推動下，國際市場的銷量增加。
經營業績
在截至2024年6月30日的六個月中，票務AOI與去年同期相比增加了1,290萬美元，營業收入增加了1180萬美元，這主要是由上述票務活動的增加所推動的。這些增長被支持業務增長和企業增長的直接運營費用增加，以及與去年相比員工人數增加導致薪酬支出增加所導致的銷售、一般和管理費用增加，部分抵消了這些增長。
贊助與廣告
我們的贊助和廣告板塊的經營業績如下，關於重大差異的討論如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束
6月30日 | | %
改變 | | 六個月已結束
6月30日 | | %
改變 |
| 2024 | | 2023 | | | | 2024 | | 2023 | | |
| （以千計） | | | | （以千計） | | |
| 收入 | $ | 312,234 | | $ | 302,859 | | 3% | | $ | 523,511 | | $ | 472,977 | | 11% |
| 直接運營費用 | 47,474 | | 59,843 | | (21)% | | 93,011 | | 100,510 | | (7)% |
| 銷售、一般和管理費用 | 44,397 | | 42,235 | | 5% | | 82,689 | | 78,307 | | 6% |
| 折舊和攤銷 | 17,342 | | 26,521 | | (35)% | | 33,082 | | 42,763 | | (23)% |
| 出售運營資產的虧損（收益） | (1) | | — | | * | | 16 | | — | | * |
| | | | | | | | | | | |
| 營業收入 | $ | 203,022 | | $ | 174,260 | | 17% | | $ | 314,713 | | $ | 251,397 | | 25% |
| 營業利潤率 | 65.0 | % | | 57.5 | % | | | | 60.1 | % | | 53.2 | % | | |
| 蒼井空 | $ | 222,622 | | $ | 203,139 | | 10% | | $ | 352,597 | | $ | 298,670 | | 18% |
| AOI 邊距 | 71.3 | % | | 67.1 | % | | | | 67.4 | % | | 63.1 | % | | |
三個月
收入
在截至2024年6月30日的三個月中，贊助和廣告收入與去年同期相比增加了940萬美元，這主要是由我們的美國和國際音樂節的贊助活動增加所推動的。
經營業績
與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月，贊助和廣告AOI增加了1,950萬美元，營業收入增加了2,880萬美元。這些增長主要是由於上述贊助活動的收入增加，以及配送成本降低導致的直接運營費用降低。
六個月
收入
在截至2024年6月30日的六個月中，贊助和廣告收入與去年同期相比增加了5,050萬美元，這主要是由我們的國際節日贊助活動增加所推動的
經營業績
與去年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，贊助和廣告AOI增加了5,390萬美元，營業收入增加了6,330萬美元。這些增長主要是由於上文討論的贊助活動收入增加。
流動性和資本資源
我們的現金在全球範圍內集中管理。我們的主要短期流動性需求是為一般營運資金需求、資本支出和償債需求提供資金，而我們的長期流動性需求主要與收購和債務償還有關。我們滿足短期流動性需求的主要資金來源將是來自運營的現金流和修訂後的優先擔保信貸額度下的借款，而我們的長期資金來源將來自運營現金流、長期銀行借款和其他債務或股權融資。我們可能會不時在公開市場上購買我們的未償債務證券，或贖回或以其他方式償還此類債務。
我們的資產負債表顯示，截至2024年6月30日，現金及現金等價物為64億美元，截至2023年12月31日為62億美元。2024年6月30日和2023年12月31日的現金和現金等價物餘額分別包括13億美元和15億美元的現金，其中包括代表我們的票務客户出售的門票的面值及其服務費份額，我們稱之為客户現金。我們通常不會將客户現金用於自己的融資或投資活動，因為這些金額是定期支付給客户的。截至2024年6月30日，我們的外國子公司持有約31億美元的現金及現金等價物，不包括客户現金。我們通常不匯回這些資金，但如果匯回了，我們將需要累積並繳納美國各州所得税，以及未來匯回時適用的外國預扣税或交易税。
我們可能會不時根據我們的循環信貸額度進行借款。如果這些借款的原始到期日為90天或更短，我們將在現金流量表中按淨額列報借款和後續還款額，以更好地代表我們的融資活動。我們的資產負債表顯示，截至2024年6月30日和2023年12月31日，淨負債總額分別為62億美元和66億美元。截至2024年6月30日，我們的加權平均債務成本（不包括未攤銷的債務折扣以及定期貸款和票據的債務發行成本）為4.6％，其中約93％的債務按固定利率計算。截至2024年6月30日，我們未償短期借款的加權平均債務成本為4.1％，其中不包括未攤銷的債務折扣以及定期貸款和票據的債務發行成本。
我們的現金和現金等價物存放在第三方金融機構管理的賬户中，包括運營賬户中的現金和投資的現金。在許多情況下，非計息和計息運營賬户中持有的現金超過了聯邦存款保險公司的保險限額。投資的現金屬於主要由銀行存款和貨幣市場基金組成的計息基金。雖然我們定期監控運營賬户中的現金和現金等價物餘額並酌情調整餘額，但如果標的金融機構倒閉，這些餘額可能會受到影響。迄今為止，我們沒有損失或無法獲得現金和現金等價物；但是，我們無法保證現金和現金等價物的獲取不會受到金融市場不利條件的影響。
對於我們的音樂會部分，我們通常會在活動開始之前收到與門票收入相關的現金，這筆現金在活動開始之前計入遞延收入。在美國，這筆現金主要用於我們自有或運營的場館的活動，尤其是露天劇場、節日、劇院和俱樂部。在國際上，這筆現金來自於我們自有或運營的場館舉辦的活動，以及與我們的主辦方在分配市場中的門票份額相關的第三方場館的活動。除了一些前期費用和藝術家預付款（在活動舉行之前記為預付費用）外，我們將在活動期間或之後支付大部分與活動相關的費用。當活動舉行時，藝術家將根據幾種不同的公式之一獲得報酬，其中可能包括固定擔保和/或門票銷售或活動利潤的百分比，扣除他們收到的任何預付款。賽事取消後，遞延收入中持有的任何現金都將重新歸類為應計費用，因為這些資金通常會在活動取消後的30天內退還給球迷。當節目改期時，如果粉絲不想在新日期參加活動，他們可以申請退款，儘管從歷史上看，我們對改期活動的退款申請一直很少。
我們將可用現金視為現金和現金等價物，減去與門票相關的客户現金，減去與活動相關的遞延收入，減去應付給藝術家的應計支出和代表他人收取的現金，再加上與活動相關的預付費用。這本質上是我們的現金，可用於償還債務餘額、進行收購和為資本支出融資。
我們的年內現金波動受到各種業務季節性的影響。季節性影響的例子包括我們的音樂會板塊，該板塊的大部分收入來自第二和第三季度。現金流入和流出取決於與事件相關的付款時間，但大多數流入通常發生在事件發生之前。請參閲下面的 “—季節性”。我們認為，我們有足夠的財務靈活性來為這些波動提供資金，並以令人滿意的條件和足夠的金額進入全球資本市場，儘管無法保證情況會如此，而且鑑於當前的經濟狀況，資本可能更難以獲得和/或更昂貴。我們預計，修訂後的優先擔保信貸額度下的運營和借款產生的現金流以及其他融資替代方案，將至少在下一年滿足營運資金需求、資本支出和還本付息要求。我們可能需要承擔額外的債務或發行股權來進行其他戰略收購或投資。無法保證我們能以可接受的條件或根本不提供此類融資。我們可能會在短期內進行重大收購，但須遵守我們的融資協議和市場條件的限制。
我們的循環貸款下的貸款人和利率對衝協議的對手方包括銀行和其他第三方金融機構。儘管我們目前沒有跡象或預期這些貸款機構將無法按要求為其承諾提供資金，但我們無法保證未來的資金供應不會受到金融市場不利條件的影響。如果個別貸款機構拖欠債務，其餘貸款機構將無需為缺口提供資金，這會導致我們未來可用於借款的總金額減少，但仍有義務為自己的承諾提供資金。如果我們的利率對衝協議的交易對手違約，在任何此類違約期間，我們可能會經歷更高的利率波動。
現金來源
經修訂的優先擔保信貸額度
我們的優先擔保信貸額度提供高達13億美元的借款，發放信用證的次級限額為2.5億美元，臨時借款為1億美元。循環信貸額度允許對美元、歐元或英鎊的借款設定7.8億美元的次級限額，對以這些或一種或多種其他批准的非美國貨幣的借款設定2.6億美元的次級限額。循環信貸額度將提供給我們，如果將來指定，還將提供給我們的某些外國子公司。經修訂的信貸協議規定，在滿足某些條件的前提下，有權增加b期貸款和循環額度，金額不超過 (x) 16.25億美元，(y) 自願預付定期貸款的本金總額和循環信貸額度承諾的永久削減，在每種情況下，長期債務收益除外，以及 (z) 額外金額在此種提高生效後，按形式計算，優先擔保槓桿率不是大於 4.50 倍。
我們在修訂後的信貸協議下的義務將繼續由我們的大多數直接和間接國內子公司擔保，但有某些例外情況，外國子公司借款人的義務（如果有）將由我們、我們的大多數直接和間接國內子公司以及我們的某些全資外國子公司提供擔保。修訂後的信貸協議下的債務和擔保將繼續由對我們幾乎所有有形和無形個人財產以及作為擔保人的國內子公司的留置權進行擔保，以及質押我們直接和間接國內子公司的幾乎所有股份、合夥權益和有限責任公司權益以及任何一線外國子公司每類股本的65％，如果有外國借款人，則抵押某些資產這些外國借款人的以及某些外國子公司，但有限的例外情況除外。
根據我們的選擇，適用於經修訂的優先擔保信貸額度下的循環信貸額度的年利率等於定期SOFR加1.75％或基準利率（定義見信貸協議）加0.75％。
根據我們的選擇，適用於定期貸款b的年利率等於定期基準貸款或RFR貸款（定義見信貸協議）加1.75％或基準利率加0.75％。我們有一項利率互換協議，確保截至2026年10月，我們未償定期貸款b中5億美元本金的利率不超過3.445％。對於定期貸款b，我們需要按季度還款240萬美元，餘額將於2026年10月到期。除特定例外情況外，我們還必須強制性預付貸款，包括超額現金流以及資產出售、債務發行和特定其他活動的收益。
我們需要為循環信貸額度下可用的未提取部分每年支付0.35％的承諾費，並對未償還的信用證支付可變費用。根據我們未償還的2190萬美元信用證，截至2024年6月30日，我們的循環信貸額度有12.8億美元可用於未來借款。
循環信貸額度將於2028年11月16日到期，前提是，如果（x）任何定期貸款 b、2027年到期的6.5％優先擔保票據或2027年到期的4.75％的優先票據在規定的到期日前九十一天仍未償還未償還本金總額，總本金超過5億美元，並且（y）我們在該日的合併自由現金少於此類未償還本金的總和金額加上5億美元，則修訂後的優先有擔保信貸額度的到期日將改為該日期。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們償還了與循環信貸額度相關的3.7億美元本金。本次還款沒有記錄任何實質性收益或損失。
債務契約
截至2024年6月30日，我們認為我們遵守了與優先擔保信貸額度以及公司優先擔保票據、優先票據和可轉換優先票據相關的所有債務契約。我們預計將在2024年全年遵守所有這些契約。
現金的用途
收購
在截至2024年6月30日的六個月中，我們完成了各種收購，扣除收購的1760萬美元現金後，現金支付。
資本支出
場地和票務運營需要對我們現有的場館和票務系統進行持續投資，以滿足粉絲和藝術家的期望、科技行業的進步以及各種聯邦、州和/或地方法規。
我們將資本支出分為創收資本支出和維護資本支出。創收資本支出主要集中在我們的全球場地擴張戰略上，因為我們將更多的藝術家與他們的全球粉絲羣聯繫起來，並對建築物進行重大翻新，以增強粉絲體驗並推動包括場內支出和優質體驗在內的酒店業工作的改善。此外，在票務方面，我們將繼續開發新的票務工具和技術增強功能。創收資本支出還可能包括旨在增加收入和/或改善營業收入的小型項目。維護資本支出與現有場地和技術系統、網絡開發和行政辦公室的更新和改進有關。在我們的場館停止運營期間，資本支出通常會增加，因為那是可以完成此類改善的時候。
我們的資本支出，包括已發生但尚未支付的金額的應計費用，但扣除房東和非控股權益合夥人等外部各方資助的支出或由保險收益資助的支出，包括以下內容：
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 創收 | $ | 258,764 | | | $ | 112,906 | |
| 保養 | 49,573 | | | 44,740 | |
| 資本支出總額 | $ | 308,337 | | | $ | 157,646 | |
2024年前六個月的創收資本支出與去年同期相比有所增加，這主要是由於我們在美國的劇院和露天劇場以及南美的體育場進行了改造。
我們預計，截至2024年12月31日的年度資本支出約為6.5億美元，其中約有75％的資本支出用於創收項目。
現金流
| | | | | | | | | | | |
| 六個月已結束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| （以千計） |
| 提供的現金（用於）： | | | |
| 運營活動 | $ | 1,400,954 | | | $ | 1,646,849 | |
| 投資活動 | $ | (434,405) | | | $ | (299,206) | |
| 融資活動 | $ | (642,976) | | | $ | 73,514 | |
運營活動
在截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金與去年同期相比減少了2.459億美元，這主要是由於對非合併關聯公司的某些投資的按市值計價收益增加，或有對價的公允價值的變化以及從銷售、付款和收款事件發生之時起運營資產和負債的變化。
投資活動
截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金與上年相比增加了1.352億美元，這主要是由於2024年用於創收資本支出的不動產、廠房和設備購買量增加。有關進一步的討論，請參閲上面的 “—現金的使用——收購和資本支出”。
融資活動
截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金為6.430億美元，這主要是由於我們的循環信貸額度的本金償還，而去年同期融資活動提供的現金為7,350萬美元，這主要來自於2023年發行3.125％的可轉換優先票據的收益，部分被回購2.5％的可轉換優先票據所抵消。有關進一步的討論，請參閲上面的 “—現金來源”。
季節性
有關我們業務季節性的信息可以在第一部分——財務信息——第 1 項中找到。—財務報表—附註1 —列報基礎和其他信息。
市場風險
我們面臨市場利率和價格變動，包括外幣匯率和利率變動所產生的市場風險。
外幣風險
我們的業務遍及世界各國。我們對外業務的財務業績以當地貨幣計量。我們的外國子公司還擁有某些淨資產或負債，這些淨資產或負債以外的其他貨幣計價。因此，我們的財務業績可能會受到外幣匯率變化或我們開展業務的國外市場經濟狀況疲軟等因素的影響。我們在某些超通貨膨脹的國家開展業務，例如阿根廷，但是這些貨幣的影響並未對我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的運營報表產生實質性影響。我們的海外業務報告稱，截至2024年6月30日的六個月中，營業收入為3.063億美元。我們估計，美元相對於外幣的價值變動10％將使我們在截至2024年6月30日的六個月中的營業收入增加3,060萬美元。截至2024年6月30日，我們最重要的外匯敞口包括歐元、英鎊、澳元、加元和墨西哥比索。該分析沒有考慮這種貨幣波動可能對美國或我們開展業務的其他外國的整體經濟狀況或對我們外國實體的經營業績產生的影響。此外，我們資產和負債報告的賬面價值，包括我們的國外業務持有的現金和現金等價物總額，也將受到外幣匯率變動的影響。
除期權外，我們主要使用遠期貨幣合約來減少與短期藝術家費用承諾相關的外幣風險敞口。我們還可能簽訂遠期貨幣合約，以最大限度地降低與預測營業收入外幣匯率變動相關的風險和/或成本。截至2024年6月30日，我們的遠期貨幣合約未償還，名義總額為2.426億美元。
利率風險
我們的市場風險也受到利率變動的影響。截至2024年6月30日，我們的未償債務總額為63億美元，不包括未攤銷的債務折扣和發行成本。在總額中，我們有58億美元的固定利率債務和4.62億美元的浮動利率債務。
根據截至2024年6月30日的浮動利率債務金額，利率每增加或降低25個基點將增加或減少我們的年度利息支出和現金支出約120萬美元。這種潛在的增加或減少基於一個簡化的假設，即浮動利率債務水平保持不變，從2024年6月30日起將立即全面增加或減少，在此期間的剩餘時間內，利率不會發生變化。
2020年1月，我們簽訂了一項利率互換協議，該協議被指定為會計目的的現金流對衝工具，旨在有效地將部分浮動利率債務轉換為固定利率基準。該協議於2023年2月進行了修訂，以從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR。互換協議將於2026年10月到期，名義金額為5億美元，並確保我們的部分浮動利率債務不超過3.445％。
會計和其他聲明
有關最近發佈和通過的會計公告的信息可以在第一部分——財務信息——第1項中找到。—財務報表—附註1 —列報基礎和其他信息。
2022年8月，美國頒佈了《降低通貨膨脹法》（IRA），其中包括醫療保健、清潔能源和所得税條款。所得税條款修訂了《美國國税法》，除其他外，納入了2023年納税年度的公司替代性最低税。由於缺乏預計將於2024年發佈的美國財政部法規，該公司仍在評估其影響；但是，由於淨營業虧損和美國的全額估值準備金，IRA預計不會對公司的財務報表產生重大影響，而美國是我們最重要的司法管轄區。我們將繼續進行監測，以確保我們的財務業績和相關的税收披露符合IRA的税收立法。
2021年12月20日，經濟合作與發展組織（“經合組織”）發佈了第二支柱示範規則，旨在確保大型跨國企業（“MNE”）繳納其運營的每個司法管轄區產生的最低税款。超過135個司法管轄區加入了一項計劃，旨在更新國際税收體系的關鍵要素，並提供協調的税收制度，在有效税率低於最低税率時，對司法管轄區產生的利潤徵收增值税。自2024年1月1日起，其中許多司法管轄區已頒佈了全球15％的最低有效税率。該最低税率適用於合併收入超過75000萬歐元的跨國企業。儘管預計經合組織將在2024年提供更多指導，但我們預計第二支柱規則不會對我們本期的財務報表收入或税收現金流產生重大影響。我們將繼續監測經合組織的進一步指導，並評估其可能對我們合併財務業績產生的任何影響。
關鍵會計政策與估計
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。我們會持續評估我們的估計，這些估計是基於歷史經驗以及在當時情況下被認為合理的各種其他假設。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及從其他來源看不出來的報告的收入和支出金額做出判斷的基礎。由於無法確定未來事件及其影響，因此實際結果可能與我們的假設和估計有所不同，而且這種差異可能是實質性的。
管理層認為，企業合併、長期資產和商譽減值、收入確認和所得税所涉及的會計估算對於幫助充分理解和評估我們報告的財務業績是最關鍵的，它們需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷，因為需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。第二部分——財務信息——第7項描述了這些重要的會計估計、判斷和假設以及實際結果與這些假設不同的影響。管理層對我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析。
在截至2024年6月30日的六個月中，我們的關鍵會計政策沒有變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
所需信息位於第一部分——財務信息——第 2 項中。—管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析—市場風險。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序，以確保與公司（包括合併子公司）相關的重要信息被告知認證我們財務報告的高級管理人員以及高級管理層和董事會的其他成員。
根據截至2024年6月30日的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序（定義見經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）有效確保（1）記錄我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在 SEC 規則和表格規定的時間段內處理、彙總和報告，以及 (2) 我們的信息此類報告中要求披露的信息會被收集起來，並酌情傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或內部控制不會防止所有可能的錯誤和欺詐行為。但是，我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分——其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們法律訴訟的信息可以在第一部分——財務信息——第 1 項中找到。財務報表—附註6 —承付款和或有負債。
第 1A 項。風險因素
儘管我們努力在實際情況下識別、管理和緩解與業務相關的風險和不確定性，但一定程度的風險和不確定性將始終存在。第一部分——第 1A 項。—我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表年度報告的風險因素描述了與我們的業務有關的一些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響，我們的普通股的交易價格可能因此下跌。除下文另有規定外，我們認為先前在2023年10-k表年度報告中披露的風險因素沒有任何重大變化。
美國司法部和某些州的總檢察長已起訴我們，指控我們違反了與反壟斷、競爭、非法或不公平的商業行為、貿易限制和其他訴訟原因有關的各種聯邦和州法律。此事的不利結果可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
如第一部分——財務信息——第 1 項中所述。—財務報表—附註6——以 “司法部投訴” 為標題的承諾和或有負債，2024年5月，我們因涉嫌違反與反壟斷、競爭、非法或不公平商業行為、貿易限制和其他訴訟原因有關的各種法律而被州和聯邦當局起訴，對所指控的違規行為要求了各種形式的救濟，包括但不限於公司剝離Ticketmaster，取消某些票務合同，加入公司退出在反競爭行為、金錢賠償和其他形式的救濟方面。儘管該訴訟尚處於最早階段，而且我們認為我們在此事上有大量的辯護，但由於指控的性質和所尋求的潛在補救措施，此事的不利結果可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
購買股權證券
下表提供了有關截至2024年6月30日的三個月內回購普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 時期 | | 購買的股票總數 (1) | | 每股支付的平均價格 (1) | | 作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (2) | | 根據該計劃可能購買的股票的最大公允價值 (2) |
| 2024 年 4 月 | | 62,063 | | | 101.42 美元 | | | | | |
| 2024 年 5 月 | | 65,018 | | | 100.72 美元 | | | | | |
| 2024 年 6 月 | | 2,029 | | | 90.91 美元 | | | | | |
| | 129,110 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 代表員工作為默認期權的一部分交出的普通股，以支付與根據我們的股票激勵計劃授予限制性股票獎勵相關的預扣税。根據我們的股票計劃的條款，此類股票將恢復為計劃下的可用股份。 |
（2）我們沒有公開宣佈的購買普通股的計劃。因此，作為公開宣佈的計劃的一部分，沒有購買任何股票。 |
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的三個月中，沒有董事或高級管理人員通過或終止任何符合 “非規則10b5-1交易安排” 要求的第10b5-1條計劃或任何其他書面交易安排。
第 6 項。展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 展品描述 | | 以引用方式納入 | | 已歸檔
在此附上 |
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沒有。 | | 表單 | | 文件編號 | | 展品編號 | | 申報日期 | | | |
| 31.1 | | 首席執行官認證。 | | | | | | | | | | | | X |
| 31.2 | | 首席財務官認證。 | | | | | | | | | | | | X |
| 32.1 | | 第 1350 節首席執行官的認證。 | | | | | | | | | | | | X |
| 32.2 | | 第 1350 節首席財務官的認證。 | | | | | | | | | | | | X |
| 101.INS | | XBRL 實例文檔-此實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。 | | | | | | | | | | | | X |
| 101.SCH | | XBRL 分類架構文檔。 | | | | | | | | | | | | X |
| 101.CAL | | XBRL 分類法計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | | | X |
| 101.DEF | | XBRL 分類法定義鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | | | X |
| 101.LAB | | XBRL 分類標籤鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | | | X |
| 101.PRE | | XBRL 分類法演示鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | | | X |
| 104 | | 封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，包含在附錄 101 中） | | | | | | | | | | | | X |
§ 管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促成下列簽署人於2024年7月30日代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
| | | | | |
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| |
| 作者： | /s/ Brian Capo |
| 布萊恩·卡波 |
| 首席會計官（正式授權官員） |