展品 99.2

管理層對財務狀況的討論和分析，以及

操作結果

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關於前瞻性陳述的注意事項

以下是對TELUS International（Cda）公司截至2024年6月30日以及截至2024年8月2日的三個月和六個月的財務狀況和財務業績的討論。本次對我們財務狀況和財務業績的討論和分析應與公司截至2024年6月30日的三和六個月未經審計的簡明中期合併財務報表及其相關附註、截至2023年12月31日止年度的經審計的年度合併財務報表及其相關附註以及公司截至2023年12月31日止年度的20-F表年度報告中 “項目3D——風險因素” 下確定的風險因素一起閲讀（年度報告）提交給美國證券交易委員會在www.sec.gov/edgar.shtml上和SEDAR+上的www.sedarplus.ca，因為此類風險因素已在此處更新。除非另有説明，否則本討論以美元列報，並以根據公認會計原則（GAAP）編制的財務信息為基礎。我們使用的GAAP是國際會計準則理事會（IFRS-IASB）發佈的國際財務報告準則，該準則在重大方面可能與包括美國在內的其他司法管轄區普遍接受的會計原則有所不同。

本討論中包含的信息，包括與我們的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。就其本質而言，前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，並基於假設，包括對未來經濟狀況、事件和行動方針的假設，其中許多假設是我們無法控制的。這些假設最終可能會被證明是不準確的，因此，我們的實際業績或事件可能與前瞻性陳述中表達或暗示的預期存在重大差異。您應閲讀本次討論結束時題為 “關於前瞻性陳述的特別説明” 的部分，以及我們的年度報告 “第3項——風險因素” 下確定的風險因素，以討論可能導致實際業績與以下討論中包含的前瞻性陳述中預期、描述或暗示的業績存在重大差異的重要因素。在我們的討論中，我們還使用某些非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率來評估我們的業績，監督債務契約的遵守情況並管理我們的資本結構。這些指標經過定義、限定並與下文 “非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率” 部分中最直接可比的GAAP指標相一致。

2024年6月，我們宣佈並開始將TELUS International更名為TELUS Digital Experience。該公司的法定名稱仍為TELUS International（Cda）公司。在以下討論中，我們將TELUS International稱為 “TELUS Digital” 或 “公司”。

業務概述

我們是領先的數字客户體驗 (CX) 創新者，為全球和顛覆性品牌設計、構建和交付下一代解決方案，包括人工智能 (AI) 和內容審核。我們的服務為客户人工智能推動的技術轉型之旅的整個生命週期提供支持，使他們能夠更快地採用下一代數字技術，以實現更好的業務成果。我們與客户合作，塑造他們的數字願景和戰略，設計可擴展的流程，並發現創新和增長的機會。我們運用先進技術和流程方面的專業知識，以及對所有客户（包括一些最大的全球品牌）在與客户互動時所面臨的挑戰的深刻理解。自 2005 年以來，我們結合了行業和數字技術專業知識，建立了全面的端到端能力，為客户的客户體驗和數字化支持轉型提供支持。

TELUS Digital的誕生源於對卓越客户服務、持續改進和價值觀驅動文化的高度關注，由充滿活力的領先通信技術公司TELUS Corporation擁有。自成立以來，我們進行了許多重大的有機投資和收購，目標是更好地為我們不斷增長的全球客户組合提供服務。我們已經擴展了敏捷交付模式，以吸引包括亞太地區、中美洲、歐洲、北美和非洲在內的多個地區的高素質人才，並開發了一套更廣泛的、以數字為中心的複雜能力。

我們相信，幫助客户實現更好業務成果的能力始於我們致力於為客户提供支持的才華橫溢的團隊成員，因為由善解人意、高技能和敬業度的團隊提供的客户體驗是提供高質量品牌體驗的關鍵。我們擁有獨特而差異化的文化，將人和共同的價值觀置於我們所做的一切的首位。在過去的十年中，我們對員工進行了一系列投資，其核心理念是 “關愛文化” 推動可持續的團隊成員參與度、留存率和客户滿意度。

我們將重點擴展到多個垂直行業，瞄準那些認為卓越的客户體驗對他們的成功至關重要的客户。我們相信，我們擁有定義類別的價值主張，採用獨特的方法將數字化轉型和客户體驗能力相結合。我們結合了行業和數字技術專業知識，建立了全面的端到端能力，為客户的客户體驗和數字化轉型之旅提供支持。我們的服務支持客户的全方位數字化轉型，使客户能夠更快地採用下一代技術，以實現更好的業務成果。我們提供人工智能諮詢、技術轉型、數字產品工程、人工智能數據註釋、信任和安全解決方案以及客户體驗流程和交付解決方案，以推動客户的增長。我們技術精湛且善解人意的團隊成員，以及我們在客户體驗流程、下一代技術和垂直行業中的深厚專業知識，是我們成功的核心。我們將這些與我們在卓越中心發現、分析和創新新數字技術的能力相結合，不斷髮展和擴展我們的解決方案和服務。

我們已經建立了全球範圍的敏捷交付模式，以支持下一代以數字為主導的客户體驗。實際上，我們所有的交付地點都通過由雲技術支持的運營商級基礎設施相連，從而支持全球分佈式和虛擬化團隊。我們團隊的互連性以及在實體和數字渠道之間無縫切換互動的能力使我們能夠根據客户不斷變化的需求量身定製交付策略。截至2024年6月30日，我們在68個交付地點擁有超過74,000名團隊成員，業務遍及32個國家。

我們的交付地點是根據多種因素進行戰略性選擇的，包括獲得多元化熟練人才的機會、與客户的距離以及在多個時區和以多種語言提供服務的能力。我們已經在關鍵的全球市場建立了影響力，這為我們提供了合格的尖端技術人才，並被公認為其中許多市場的首選僱主。此外，我們的人工智能數據解決方案業務利用分散在全球各地的眾包承包商的服務。

如今，我們的客户包括多個垂直領域的公司，包括科技和遊戲、通信和媒體、電子商務和金融科技、醫療保健以及銀行、金融服務和保險（BFSI）等。我們與最大的客户和控股股東TELUS公司的關係對我們的成功至關重要。TELUS Corporation為我們提供了收入可見性、穩定性和增長的機會，並在我們的通信和媒體及醫療保健行業垂直領域建立了戰略合作伙伴關係，以實現共同創新。例如，我們於2024年4月共同開發的Fuel iX beta平臺建立了企業級人工智能引擎，旨在幫助企業將其生成式人工智能試點升級到生產規模，更快地部署定製解決方案，獲得超過100種大型語言模型的訪問權限，並實現面向未來的生成式人工智能應用程序。我們與TELUS公司（TELUS MSA）簽訂的主服務協議規定，自2021年1月起為期十年，最低年度支出為2億美元，但將根據其條款進行調整。有關更多信息，請參閲年度報告中的 “第7B項——關聯方交易——我們與Telus的關係——主服務協議”。

影響我們業績的因素和相關趨勢

年度報告中的 “項目三維風險因素” 部分包含了可能影響我們業務績效的風險因素的完整清單。我們認為，影響我們業務和財務業績的關鍵因素包括：

我們擴大和保留現有客户關係並吸引新客户的能力

我們擁有多元化的客户羣，包括我們所服務的垂直行業的領導者和顛覆者。通過我們對客户體驗和創新的承諾，我們得以與許多客户保持長期合作伙伴關係，通常通過我們在多個交付地點提供的多種服務來擴大我們的關係。

為了增加收入，我們尋求繼續增加向現有客户提供的服務的數量和範圍。此外，我們的持續收入增長將取決於我們贏得新客户的能力。我們尋求與重視優質數字信息技術和客户體驗解決方案和服務的潛在客户合作。

我們維持和擴大與客户的關係以及吸引新客户的能力將取決於多種因素，包括：我們在整個組織中保持 “客户至上” 文化的能力；我們的創新水平、專業知識和留住團隊成員人才；持續的高水平服務體驗，客户根據我們提供的服務從客户那裏獲得的滿意度評分等指標即為證；我們的技術優勢報價；以及我們的良好聲譽，作為我們的企業社會責任舉措和其他舉措的結果。

我們吸引和留住人才的能力

截至2024年6月30日，我們擁有超過74,000名團隊成員，分佈在32個國家的不同地理區域，以50多種語言為客户提供服務。此外，我們的人工智能數據解決方案業務由分散在全球各地的超過一百萬名眾包承包商組成的人工智能社區提供支持。

確保我們的團隊成員感到被重視和參與是我們績效不可或缺的一部分，因為我們的團隊成員使我們能夠為客户的客户提供獨特的 “客户至上” 和關懷的文化，這推動了我們強大的客户保留率、更高的滿意度得分和更好的客户總體體驗。這在一定程度上促成了我們在市場上的增長和差異化，使我們能夠加強現有的客户關係並建立新的客户關係。因此，我們進行了大量投資，用我們的產品和服務吸引、選擇、留住和培養人才。我們已經並將繼續投入大量資源來創造引人入勝、鼓舞人心的、世界一流的實體工作場所；招聘；培養人才選拔能力和專有的績效衡量方法；提高員工參與度，包括獎勵和發展；支持我們的企業可持續發展計劃；以及獲得新的人才和能力以滿足客户不斷變化的需求。我們吸引和留住團隊成員人才的能力將取決於多種因素，包括我們的能力：在我們運營的地區，與競爭激烈的服務提供商競爭人才；為我們的團隊成員提供創新的薪酬待遇和福利；留住和整合我們收購的人才；滿足或超過與企業可持續發展相關的不斷變化的期望。

通貨膨脹、利率上升和經濟增長放緩的影響

在通貨膨脹、利率上升和經濟增長放緩方面，全球經濟仍處於不確定時期。一些地區可能會經歷衰退期，我們無法預測這種情況會持續何處或多長時間，也無法預測它們最終會對我們的業務產生什麼影響。全球經濟狀況可能會對我們的流動性和財務狀況以及客户的流動性和財務狀況產生不利影響，增加借貸成本並導致信貸變得更加有限，限制我們為滿足流動性需求或為收購提供資金而獲得融資的能力或增加融資成本，並影響客户使用信貸購買我們的服務或及時向我們付款的能力，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況和財務業績產生重大不利影響和現金流。總體經濟活動水平的變化，例如商業和消費者支出的減少，可能會導致我們的服務面臨定價壓力，並導致對客户向客户提供的產品和服務的需求減少或延遲，進而導致客户對我們自己的服務的需求。此外，由於我們的大部分成本在短期內是固定的，因此我們立即調整成本結構以應對較低的客户需求的能力可能會暫時延遲。在截至2024年6月30日的六個月期間，持續的全球宏觀經濟壓力繼續導致我們的某些客户繼續削減成本，這導致對我們服務的需求減少和延遲，以及延遲將機會轉化為支出承諾和定價壓力，所有這些都減少了，並可能繼續降低我們的收入和盈利能力。我們無法預測此類需求減少、延遲和新客户增長放緩的最終持續時間或規模，也無法預測這些因素對我們業務的最終影響。持續的減少、定價壓力或現有或潛在客户的需求延遲可能會繼續減少我們的收入和盈利能力，並影響我們的勞動力管理決策。

通貨膨脹壓力已經並將繼續推高我們開展業務的許多國家的工資成本，我們並不總是能夠而且將來也無法控制這種工資增長或將其全部或大部分轉嫁給我們的客户。考慮到未來潛在的增長和通貨膨脹，以及工作複雜性的意外增加，即使我們無法提高服務價格，我們也可能需要對團隊成員進行再培訓或更快地增加團隊成員的薪酬，以便在吸引和保留業務所需的團隊成員的質量和數量方面保持競爭力。如果我們無法控制或充分分享與客户的工資增長，工資增長可能會繼續減少我們的利潤率和現金流。

行業趨勢

影響我們並可能影響我們未來業績和財務業績的行業趨勢包括我們的年度報告 “項目4B——業務概述——行業背景” 中描述的趨勢。

季節性

在任何一年，我們的財務業績可能因時期而異。我們業務的季節性以及隨之而來的財務業績通常反映了客户的季節性。我們在第三和第四季度的收入通常高於其他季度，但是如果客户的運營環境發生重大變化，例如潛力，情況可能會有所不同

經濟衰退的影響以及我們的客户對這些影響的反應，或我們經營的外幣匯率的實質性變化。

外幣波動

雖然我們的主要運營貨幣是美元，但我們也是以歐洲歐元和其他貨幣計價的收入合同的當事方，我們的很大一部分運營費用是以美元以外的貨幣產生的。美元與其他貨幣之間匯率的變動會影響我們的財務業績。下表概述了按貨幣劃分的收入和支出以及每個時期各佔總收入和運營支出的百分比。

1. 包括危地馬拉格查爾、保加利亞列弗、羅馬尼亞列伊、印度盧比和土耳其里拉等貨幣。

下表顯示了有關美元與我們有風險的主要貨幣之間的平均外匯匯率的信息：

運營結果

MD&A 中使用的符號：n/m — 沒有意義；pp — 百分點。

1. 調整後的淨收入、毛利、調整後的毛利、調整後的息税折舊攤銷前利潤和自由現金流是非公認會計準則財務指標。調整後的每股基本收益、調整後的攤薄後每股收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、毛利率和調整後的毛利率是非公認會計準則比率。根據IFRS-IASB，這些非公認會計準則財務指標和比率沒有標準化的含義，因此不太可能與類似的指標和比率相提並論

其他發行人提出的措施。有關與最直接可比的GAAP指標的對賬情況，請參閲非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率部分。

2. 從2024年第一季度開始，我們修訂了調整後淨收益、調整後基本和攤薄後每股收益以及調整後息税折舊攤銷前利潤的列報。此處的所有比較財務信息均已重報，以符合本期採用的列報方式。有關變更的描述，請參閲非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率部分。

3. 調整後的攤薄後每股收益的計算方法是，調整後的淨收益除以該期間已發行的攤薄後股票的加權平均數。有關其他信息，請參閲非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率部分。

收入

我們根據與客户簽訂的合同賺取收入，這些合同通常採用主服務協議（MSA）或其他服務合同的形式。管理服務協議是框架協議，期限一般為三至五年，絕大多數的期限為三年，由工作説明書（SOW）補充，其中確定了擬提供的具體服務和每項服務的相關價格。有許多因素會影響每份工作清單或服務合同中確定的服務的定價，包括但不限於所提供服務的性質和範圍、服務水平，以及根據我們的某些管理服務協議，我們在一定程度上分擔更高的服務成本和貨幣波動產生的外匯風險的能力。我們的大部分收入是根據時間和材料計費模式獲得的。

除了與TELUS Corporation簽訂的合同外，我們的大多數合同都沒有向客户承諾最低年度支出或特定服務量。儘管我們與客户簽訂的合同規定的期限為三到五年不等，但為了方便起見，我們的客户可以在發出有限通知的情況下終止這些安排，無需支付罰款或終止費。此外，我們的客户還可以在不取消整個合同的情況下延遲、推遲、取消或減少我們提供的某些服務的數量。我們的許多合同都包含要求我們向客户支付罰款和/或在我們未達到預先商定的服務水平要求時向客户提供終止合同的權利。

從一個時期到另一個時期，我們收入的波動主要是由於現有SOW的變化、與現有客户的新的SOW、與新客户簽訂的管理服務協議以及外匯對非美元計價合約的影響所致。儘管我們在下文對經營業績進行了討論和分析，但我們無法量化價格或數量變化對收入增長的影響。我們不跟蹤每單位費率或數量的標準衡量標準，因為我們的價格和數量衡量標準極其複雜。我們的每個客户都是獨一無二的，在我們多樣化的服務產品中都有不同的需求和要求，這反映在不符合標準可比性衡量標準的定製服務合同和定價模型中。我們服務的收入取決於每個客户指定的每項特定服務的性質、提供服務的司法管轄區、所需的技能和/或尋求的結果、預計的執行成本、合同條款和其他因素。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。我們的收入減少了1500萬美元，下降了2％
在截至2024年6月30日的三個月中，有6.52億美元。下降是由於領先的社交媒體客户和其他技術客户的收入減少，以及某些電信客户的收入減少，這反映了持續充滿挑戰的宏觀經濟環境和該行業的競爭條件，但向TELUS Corporation和谷歌以及其他現有客户提供的服務的增長以及自去年同期以來新增客户的增長部分抵消了這一下降。在截至2024年6月30日的三個月中，收入增長沒有受到外幣匯率變動的重大影響。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。我們的收入減少了4400萬美元，下降了3％
在截至2024年6月30日的六個月中，為13.09億美元。下降是由於領先的社交媒體客户和其他技術客户的收入減少，以及其他垂直行業客户的收入減少，尤其是通信（不包括TELUS公司）、電子商務和BFSI領域的客户收入減少，這也反映了該行業持續面臨挑戰的宏觀經濟環境和競爭條件，但向包括TELUS公司和谷歌在內的現有客户提供的服務增長以及此後新增客户的增長部分抵消了這一下降前一年的同期。在截至2024年6月30日的六個月中，收入增長沒有受到國外變化的實質性影響

貨幣匯率。截至2024年6月30日的六個月中，我們前十大客户的收入為65％，而去年同期為61％。

在截至2024年6月30日的六個月期間，我們有兩個客户，每個客户分別佔我們合併收入的10％以上（2023年6月30日——三個客户）。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間，我們的控股股東和最大客户TELUS公司分別佔我們合併收入的24.4％和19.3％。谷歌是截至2024年6月30日的六個月期間我們的第二大客户，也是截至2023年6月30日的六個月期間的第三大客户，分別佔我們合併收入的14.3％和11.5％。在截至2023年6月30日的六個月期間，我們的第二大客户，一家領先的社交媒體公司，佔我們合併收入的12.2％。

我們從世界各地的交付地點為活躍在各個垂直領域的各種客户提供量身定製的解決方案。但是，這些服務以綜合方式營銷、銷售和交付給客户，以提供統一、無縫的銷售和交付體驗。我們的首席運營決策者審查合併後的財務信息，以評估財務業績和做出資源分配決策。因此，我們將業績報告並將業務作為單一的運營和報告部門進行管理。

我們根據與客户簽訂的合同賺取收入，這些客户在各個垂直行業中開展業務。下表列出了我們五個最大的垂直行業的收入分類：

1. 包括旅遊和酒店業、能源和公用事業、零售和包裝消費品行業等垂直行業。

在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，與去年同期相比，科技和遊戲行業的收入分別下降了7％和5％，這主要是由於領先的社交媒體客户和某些其他科技客户的收入減少，但部分被谷歌和該垂直行業其他客户的收入增長所抵消。通信和媒體行業垂直行業的收入分別增長了1％和3％，這要歸因於TELUS Corporation收入的增加，但部分被某些其他電信客户的服務收入減少所抵消。由於大型電子商務客户以及某些金融科技客户的服務量需求減少，電子商務和金融科技垂直行業的收入分別下降了2％和8％。我們的醫療保健行業垂直行業的增長主要是由於向TELUS Corporation的醫療保健業務部門提供的額外服務。在截至2024年6月30日的三個月期間，由於某些加拿大銀行和北美小型區域金融服務公司的增長，BFSI垂直行業增長了5％，在截至2024年6月30日的六個月期間下降了7％，這主要是由於全球金融機構客户的服務量需求減少。所有其他垂直行業分別下降了7％和14％，這是由於各種客户賬户的收入減少，尤其是旅遊和酒店行業的收入減少。與去年同期相比，截至2024年6月30日的三個月和六個月期間報告的收入增長率沒有受到外幣匯率變動的重大影響。

我們通過遍佈不同地理區域的多個交付地點為主要居住在北美和歐洲的客户提供服務。此外，我們的人工智能數據解決方案業務客户主要由分散在全球的眾包承包商提供支持，這些承包商不僅限於我們的交付中心的實際位置。在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，歐洲收入的下降主要是由於該地區服務的技術客户的服務量需求減少，而北美收入的下降主要是由於該地區服務的某些客户的服務量需求減少，以及客户偏愛向該地區提供離岸服務

成本較低的地區。下表根據我們的交付中心的位置或提供服務的所在地，顯示了在所列時期內每個地理區域產生的收入。

1. 包括南美洲和非洲的地理區域。

工資和福利

工資和福利支出的主要組成部分包括支付給一線和管理人員的所有薪酬和福利，不包括基於股份的薪酬。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，薪水和福利穩定在4.26億美元，而去年同期為4.27億美元，這是由於我們從2023年開始努力提高團隊成員數量，以使團隊成員人數與某些客户的服務需求減少保持一致，導致平均團隊成員人數減少，而培訓成本的增加主要是由於人員流失率增加以及平均工資和工資的增加。在本三個月期間，工資和福利佔收入的百分比增加到65％，而去年同期的這一比例為64％。截至2024年6月30日，團隊成員總數為74,617人，而2023年6月30日為76,594人。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，薪水和福利減少了1,300萬美元，降幅2％，至8.42億美元，這主要是由於我們從2023年開始努力提高成本效益，使我們的團隊成員人數與某些客户的服務需求減少保持一致，但培訓成本以及平均工資和工資的增加部分抵消了團隊成員的平均人數。在本六個月期間，工資和福利佔收入的百分比為64％，而去年同期為63％。

購買的商品和服務

購買的商品和服務包括支持我們運營所需的軟件許可成本、合同勞動力成本、與推廣和銷售我們的服務相關的銷售和營銷費用、合規費用（例如法律和審計費用以及營業税）、其他信息技術支出、壞賬支出和設施支出等項目。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，購買的商品和服務減少了300萬美元，至1.17億美元，下降了3％。下降與該期間收入的下降一致。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，購買的商品和服務增加了1,000萬美元，達到2.33億美元，增長了4％。增長是由於我們的人工智能數據解決方案和數字服務業務擴張導致外部承包商成本增加，以及某些銷售税儲備金在去年同期比較減少，但沒有再次發生。

基於股份的薪酬

基於股份的薪酬涉及授予員工的限制性股票單位獎勵和股票期權獎勵，以及與我們的收購相關的基於績效的股份薪酬獎勵。這些獎勵包括負債核算獎勵（要求對我們的股價進行按市值計值的重估）和股票結算獎勵。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，基於股份的薪酬增加了800萬美元，達到1000萬美元，這主要是由於獎勵補助和相關費用確認的時機，以及與我們的收購相關的基於股份的薪酬獎勵相關的支出增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，基於股份的薪酬減少了500萬美元，至1,100萬美元，這主要是由於向下修正了業績受限股票單位獎勵的某些非市場業績條件的預期成績，獎勵沒收的費用被獎勵和相關費用確認的時機部分抵消，以及與我們的收購相關的基於股份的薪酬獎勵相關的支出增加。

收購、整合及其他

收購、整合和其他主要由與我們的業務收購相關的成本組成，包括交易成本和整合活動，這些成本每年可能有所不同，具體取決於每個財年完成的交易的數量、性質和複雜性。我們還會不時產生與精簡運營相關的成本，包括持續的增效舉措，其中可能包括人事相關成本和房地產合理化。其他成本還可能包括性質或重要性不尋常的外部成本，例如不利的訴訟判決或監管決定，以及其他通常不影響收入收入的成本。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。收購、整合和其他方面減少了
在截至2024年6月30日的三個月中，為1200萬至900萬美元，這主要是由於與人事相關的成本效率計劃成本降低，因為我們認識到，在上一年比較期間，調整員工隊伍規模，主要是在歐洲，以解決該地區服務的技術客户服務量減少的問題，需要付出巨大成本。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。收購、整合和其他方面減少了
在截至2024年6月30日的六個月中，為2,100萬至1,600萬美元，這主要是由於如上所述的人事相關成本效率計劃成本降低，以及上一年的比較期包括與收購WillowTree相關的交易和整合成本增加。

折舊和攤銷

折舊和攤銷包括不動產、廠房和設備以及使用權租賃資產的折舊，以及主要與收購相關的軟件和無形資產的攤銷費用。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，折舊和攤銷減少了200萬美元，至7,900萬美元，這是由於資本資產完全折舊或攤銷的時機，但在過去12個月中，與資本資產投資相關的更高折舊和攤銷額被部分抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，折舊和攤銷減少了200萬美元，至1.58億美元，這是由於資本資產完全折舊或攤銷的時機，但在過去12個月中，與資本資產投資相關的更高折舊和攤銷額被部分抵消。

與企業合併相關的條款的變化

業務合併相關準備金的變動反映了在對收購產生的準備金進行重估時確認的收益或虧損，其中包括我們在收購WillowTree時確認的書面看跌期權的準備金。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，業務合併相關條款的變化產生了3,100萬美元的其他收入，這源於與書面看跌期權條款相關的條款的修訂，導致我們的書面看跌期權準備金減少。除其他修訂外，這些修正案還對書面看跌期權進行了補充，增加了某些補償性收入，確定了書面看跌期權和此類補償性收入的最高合併支付額，並修訂了WillowTree業務和某些其他TELUS Digital產品和服務的某些財務業績目標。有關修正案的更多詳情，請參閲附註12——截至2024年6月30日的三個月和六個月的簡明中期合併財務報表中的條款。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，業務合併相關準備金的變化創造了6000萬美元的其他收入，部分原因是我們向下修訂了對與WillowTree業務和某些其他TELUS Digital產品和服務相關的某些基於績效的標準的估計，以及對上述書面看跌期權的修訂。

利息支出

利息支出包括短期和長期借款和租賃負債的利息支出，以及我們書面看跌期權準備金的利息增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。截至2024年6月30日的三個月，利息支出穩定在3,600萬美元。利息支出中包括由於較高的平均利率和餘額而增加的租賃負債利息增加，但被較低的平均債務水平所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，利息支出增加了200萬美元，達到7,100萬美元，這主要是由於平均利率和餘額上升導致租賃負債利息增加，但平均債務水平的降低部分抵消了這一點。

外匯

外匯由某些衍生品確認的收益和損失以及在外幣交易重估和結算中確認的外匯收益和損失組成。有關我們的套期保值計劃的討論，請參閲我們的年度報告中的 “第11項——有關市場風險的定量和定性披露——外幣風險”。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。截至2024年6月30日的三個月，外匯虧損為500萬美元，而去年同期的收益為300萬美元，這反映了我們交易所用貨幣的外匯匯率變動的影響。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，外匯為零美元，而去年同期的收益為200萬美元，這反映了我們交易所用貨幣的外匯匯率變動的影響。

所得税支出（回收）

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，所得税支出增加了1400萬美元，導致所得税支出為400萬美元，而去年同期的所得税回收額為1000萬美元。按税收支出佔税前收入的百分比計算的有效税率從58.8％提高到400.0％。有效税率的提高主要是由於按美元絕對值計算的税前收入低於上一年的比較期。其他促成因素包括預扣税和其他税收的增加，但部分被按適用的法定所得税税率計算的所得税減少所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，所得税支出增加了2500萬美元，導致所得税支出為1,300萬美元，而去年同期的所得税回收額為1,200萬美元。按税收支出佔税前收入的百分比計算的有效税率從240.0％下降到34.2％。有效税率的下降主要是由於按美元絕對值計算的税前收入較上年比較期有所增加，以及按適用的法定所得税税率計算的所得税減少。

淨（虧損）收入

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，淨虧損減少了400萬美元，至300萬美元，這得益於業務合併相關準備金以及較低的收購、整合和其他成本，但收入減少以及所得税支出和基於股份的薪酬支出的增加部分抵消了淨虧損。截至2024年6月30日的三個月，淨虧損率除以該期間的收入計算得出，淨虧損利潤率為0.5％，而去年同期為1.0％。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，淨收入增加了1,800萬美元，達到2500萬美元，這得益於業務合併相關準備金產生的其他收入，以及收購、整合和其他成本、薪資和福利以及基於股份的薪酬支出的減少，但收入減少和所得税支出的增加部分抵消了這一點。截至2024年6月30日的六個月中，淨收入利潤率為1.9％，而去年同期為0.5％。

非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率

我們會定期審查下述非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率，以評估我們的經營業績並分析基本業務業績和趨勢。我們使用這些非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率通過根據這些指標制定預算和運營目標來管理我們的業務。我們還使用這些非公認會計準則財務指標來監控基於相同或相似財務指標的債務契約的遵守情況，並管理我們的資本結構。我們認為，這些非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率為投資者提供了穩定的基礎，使他們能夠根據比較期業績評估我們的經營業績，此外還為根據公認會計原則計算和列報的財務指標和比率提供了補充信息。下文提供了每種非公認會計準則財務指標與最接近的GAAP指標的對賬情況。這些非公認會計準則財務指標或非公認會計準則比率不具有國際財務報告準則-國際會計準則理事會規定的任何標準化含義，因此可能無法與GAAP指標或比率進行比較，也可能無法與其他公司（包括我們行業內的公司和我們的控股股東TELUS Corporation）報告的類似標題的非公認會計準則財務指標或非公認會計準則比率進行比較。因此，不應孤立地評估我們的非公認會計準則指標和比率，而應與最直接可比的GAAP指標或比率以及我們在所報告期間的合併財務報表一起考慮。不應將我們在本次討論中提出的非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率視為替代或優於根據公認會計原則確定或計算的財務指標或比率。

從2024年第一季度開始，公司在列報調整後淨收益、調整後基本和攤薄後每股收益以及調整後息税折舊攤銷前利潤時，不再排除基於股份的薪酬支出、業務合併相關條款的變動以及這些項目的税收影響（如適用）。我們認為，本報告更能説明基礎業務業績，更好地使這些非公認會計準則財務指標和比率的列報方式與我們的母公司TELUS Corporation的可比指標和比率保持一致。此處的所有比較財務信息均已重報，以符合本期的列報方式。

調整後的淨收益、調整後的每股基本收益和調整後的攤薄後每股收益。

調整後淨收益是非公認會計準則財務指標，調整後的每股基本收益和調整後的攤薄每股收益（EPS）是非公認會計準則比率。我們會定期監控調整後淨收益、調整後基本每股收益和調整後攤薄後每股收益，因為它們為管理層和投資者評估我們的同期經營業績、更好地瞭解我們管理運營成本和創造利潤的能力提供了一致的衡量標準。調整後淨收益不包括以下項目：收購、整合及其他、已購無形資產的攤銷、書面看跌期權的利息增加、外匯收益或虧損以及這些調整的相關税收影響。調整後的基本每股收益的計算方法是將調整後的淨收益除以該期間已發行股票的基本加權平均總數。調整後的攤薄後每股收益的計算方法是將調整後的淨收益除以該期間已發行的攤薄後股票的加權平均數。調整後的基本每股收益和調整後的攤薄每股收益是管理層使用的非公認會計準則比率，用於評估我們業務運營的每股盈利能力。

1. 收購、整合和其他主要包括業務收購交易成本、與這些收購相關的整合費用、與精簡我們的運營相關的成本以及其他適用的成本。這些成本不構成我們持續業務運營成本的一部分，並且可能會根據相關收購的規模和時間在同一時期內大幅波動，並不表示未來的此類成本。

2.已購無形資產的攤銷主要涉及獲得的客户關係、品牌和眾包資產的攤銷。這些無形資產的攤銷不包括在內，因為這是一種非現金支出，來自收購價格分配，其中包含重要和主觀的估值假設和估計，這些假設和估計與內部開發這些資產的時機和投資無法相提並論。我們不將此類購買的無形資產產生的收入排除在我們的收入中，因此，調整後淨收益包括部分由此類購買的無形資產產生的收入。

3.書面看跌期權的利息增加源於我們對WillowTree的收購，WillowTree按未來債務的現值入賬，在此期間為非現金，不構成我們持續經營成本的一部分。

4. 外匯收益或損失源於我們交易貨幣的外匯匯率的波動，這些波動是由宏觀經濟條件驅動的，而宏觀經濟狀況通常無法反映我們的基礎業務運營。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。截至2024年6月30日的三個月，調整後的淨收益增加了200萬美元，增長了5％，這主要是由於業務合併相關準備金產生的其他收入，但收入下降速度超過了運營費用下降幅度，以及所得税支出和股份薪酬的增加部分抵消了這些收入。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，調整後的淨收益增加了400萬美元，增長了4％，這主要是由於業務合併相關準備金和基於股份的薪酬支出減少所產生的其他收入，但收入的下降速度超過了運營費用下降和所得税支出的增加。

毛利、調整後的毛利、毛利率和調整後的毛利率。

毛利和調整後毛利是非公認會計準則財務指標，毛利率和調整後毛利率是非公認會計準則比率。我們會定期監控這些財務指標，以評估我們為客户提供服務的效率，並監測直接成本與收入增長相比的增長。我們通過從收入中扣除間接和管理費用後的運營費用來計算毛利。間接和管理費用包括間接的工資和福利、與我們的行政和公司員工相關的商品和服務、基於股份的薪酬以及收購、整合等。我們在計算調整後毛利時將折舊和攤銷費用排除在毛利之外，因為基礎資本支出和其他投資活動的時間與給定報告期內的收入不直接相關。我們通過將毛利除以收入來計算毛利率，通過調整後的毛利除以收入來計算調整後的毛利率。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，毛利率穩定在23.0％，而去年同期為22.9％，調整後的毛利率（不包括折舊和攤銷的影響）保持在35.1％不變。毛利率和調整後的毛利率均保持穩定，原因是該期間節省的成本效率抵消了某些客户面臨的服務和定價壓力以及相關的工資通脹所導致的利潤率壓縮。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，毛利率從25.0％下降至23.5％，調整後的毛利率從36.8％下降至35.6％。毛利率和調整後的毛利率下降的主要原因是服務交付成本增加，這與我們的團隊成員的培訓成本增加、平均工資和工資的提高以及服務需求減少和調整團隊成員人數所需的相應交付時間（其中還包括從領先的社交媒體客户獲得的利潤率降低）對利潤率的負面影響。

調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤

調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則比率。我們會定期監控調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率，以評估我們的經營業績與既定預算、運營目標和業內同行的業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤通常由我們的行業同行使用，為投資者比較和評估我們的相對經營業績提供了一種衡量標準。我們用它來評估我們償還現有和新債務融資的能力，併為增值增長機會和收購目標提供資金。此外，與我們的信貸額度相關的某些金融債務契約基於調整後的息税折舊攤銷前利潤，這要求我們監控與財務契約相關的這一非公認會計準則財務指標。某些項目的調整原因與上文調整後淨收益中所述的相同。在衡量我們的財務業績時，不應將調整後的息税折舊攤銷前利潤視為淨收入的替代方案，也不應將其用作衡量當前和未來運營現金流的替代指標。但是，我們認為，顯示經這些項目調整後的淨收入的財務指標將使投資者能夠更好地評估我們的基本業務趨勢、運營業績和整體業務戰略。調整後的息税折舊攤銷前利潤率的計算方法是將調整後的息税折舊攤銷前利潤除以合併收入。

1. 收購、整合和其他主要包括業務收購交易成本、與這些收購相關的整合費用、與精簡我們的運營相關的成本以及其他適用的成本。這些成本不構成我們持續業務運營成本的一部分，並且可能會根據相關收購的規模和時間在同一時期內大幅波動，並不表示未來的此類成本。

2. 外匯收益或損失源於我們交易貨幣的外匯匯率的波動，這些波動是由宏觀經濟條件驅動的，而宏觀經濟狀況通常無法反映我們的基礎業務運營。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。截至2024年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1200萬美元，增長了10％，這主要是由於業務合併相關準備金產生的其他收入，但收入的下降速度超過了運營費用下降的速度，以及基於股份的薪酬支出的增加部分抵消了這些收入。在截至2024年6月30日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤率有所增加，這要歸因於上述因素以及我們在垂直行業和地理區域的收入結構的變化。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。截至2024年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了2,400萬美元，增長了9％，這主要是由於業務合併相關準備金產生的其他收入以及基於股份的薪酬支出的減少，但收入下降超過了運營費用的下降，部分抵消了這些收入。在截至2024年6月30日的六個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤率有所增加，這要歸因於上述因素以及我們在垂直行業和地理區域的收入結構的變化。

自由現金流。

自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。我們通過從經營活動提供的現金中扣除資本支出來計算自由現金流，因為我們認為資本支出是維持現有生產性資本資產和支持有機業務運營的必要持續成本。我們使用自由現金流來評估持續業務運營產生的現金流，這些現金流可用於履行我們的財務義務、償還債務安排、對業務進行再投資以及為未來的潛在收購提供部分資金。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，經營活動提供的現金增加了3,300萬美元，增長了36％，自由現金流增加了2900萬美元，增長了44％。這一增長主要是由於營運資金淨流入的增加以及繳納的所得税減少，但部分被營業利潤減少和資本支出增加所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金增加了7,900萬美元，增長了46％，自由現金流增加了7,100萬美元，增長了54％。增長的主要原因是營運資金淨流入量增加，其中包括TELUS Corporation的現金收入增加以及繳納的所得税減少。這些增長被較低的營業利潤和較高的資本支出部分抵消。

合併季度業績和趨勢摘要

下表列出了截至2024年6月30日的最後八個季度的未經審計的季度運營報表數據。每個季度的信息是在與我們的年度報告中經過審計的年度財務報表相同的基礎上編制的，管理層認為，這些調整包括公允列報這些時期的經營業績所必需的所有調整，僅包括正常的經常性調整。這些數據應與我們的年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。這些季度經營業績不一定代表我們未來任何時期可能預期的未來經營業績。

 

過去八個季度的合併收入的歷史趨勢反映了我們現有客户的服務量需求、向新客户提供的服務以及收購帶來的增長，包括我們在2023年1月3日對WillowTree的收購。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的一些大型技術客户的服務量需求持續下降，這種下降從2023年第二季度開始變得更加明顯，這些下降幅度超過預期，尤其是在歐洲。同時，我們的一些主要客户也開始降低成本，這導致支出承諾的延誤和短期內減少。

薪水和福利支出增加，這是由於我們的團隊成員基礎擴大，為來自現有和新客户的不斷增長提供服務，包括因收購WillowTree而產生的客户，以及隨着時間的推移平均工資和工資的增加。從2023年第二季度開始，這些增長被與員工相關的成本效率舉措所抵消，這些舉措導致我們的團隊成員人數減少，以應對一些客户的服務量需求減少，來自低成本司法管轄區的勞動力組合良好，以及基於績效的可變薪酬開支的調整。

購買的商品和服務反映了支持我們數字服務業務增長的外部勞動力需求的變化、支持人工智能業務的眾包員工隊伍的變化、與不斷增長的團隊成員基礎相關的軟件許可成本的增加，以及支持整體業務增長和收購的管理費用和設施成本的增加。

基於股份的薪酬逐季度波動，這通常反映了與我們的年度長期激勵計劃相關的獎勵的支出時間，其中包括受我們對實現經營業績目標的估計變動影響的基於績效的股份薪酬獎勵，以及與收購相關的獎勵，後者受收購企業績效目標估計變化的影響。

收購、整合和其他成本逐季波動，取決於業務收購規模、相關交易和整合成本的時機，以及與精簡運營相關的成本，包括持續和增量的成本效率工作，其中可能包括人事相關成本。

在過去的八個季度中，折舊和攤銷額普遍增加，這是由於資本資產的增長，以支持我們擴大服務客户需求所需的交付場所，以及與業務收購（包括我們對WillowTree的收購）相關的確認的無形資產的增長，但資本資產的全面折舊或攤銷時機部分抵消了這些增長。

淨（虧損）收入的趨勢反映了上述項目，以及地理區域之間收入的相對組合、這些區域內國家的相關税率以及不同金額的外匯損益。在2024年第二季度，我們確認了淨虧損，原因是運營費用和利息支出超過了業務合併相關準備金產生的收入增長和其他收入。在2023年第二季度，我們確認了淨虧損，這是由於運營費用和利息支出的增加超過了收入增長和較低的所得税。從歷史上看，每股基本（虧損）收益和攤薄（虧損）收益的趨勢受到的影響與淨（虧損）收益的趨勢相同。

在TELUS Digital於2024年8月2日就EDGAR向美國證券交易委員會提交的新聞稿以及向加拿大證券監管機構提交的關於SEDAR+的新聞稿中，對2024年的全年展望進行了更新。

關聯方交易

與 TELUS 公司的定期交易

2021年，我們簽訂了經修訂和重述的TELUS MSA，該協議規定了為期十年的主服務協議，我們還與TELUS公司簽訂了為期十年的過渡和共享服務協議。根據TELUS MSA獲得的收入記作與向我們提供的某些共享服務的共享服務協議相關的收入和費用，記作購買的商品和服務。

下表彙總了與TELUS及其子公司的交易：

截至2024年6月30日和2023年6月30日，TELUS Corporation的應收金額分別為7400萬美元和9900萬美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日，應付給TELUS Corporation的金額分別為1.98億美元和1.37億美元。我們還參與TELUS Corporation及其子公司之間分擔風險的固定福利養老金計劃。

流動性和資本資源

資本資源

截至2024年6月30日，我們有6.91億美元（2023年12月31日——6.19億美元）的可用流動性，包括1.52億美元（2023年12月31日——1.27億美元）的現金及現金等價物，以及5.39億美元（2023年12月31日——4.92億美元）循環信貸額度下的可用借款（見中期簡明合併財務中的附註13（b）——長期債務——信貸額度截至2024年6月30日的三個月和六個月的聲明（瞭解更多詳情）。我們在管理資本時的目標是維持靈活的資本結構，在可接受的風險水平上優化資本的成本和可用性。

在資本管理及其定義中，我們包括所有者權益（不包括累計的其他綜合收益）、長期債務（包括長期信貸額度以及與長期債務項目相關的任何套期保值資產或負債，扣除累計其他綜合收益中確認的金額）以及現金和現金等價物。我們通過監控信貸額度中規定的財務契約來管理資本。有關更多信息，請參閲我們截至2024年6月30日的三個月和六個月簡要中期合併財務報表中的附註13（b）——長期債務——信貸額度，瞭解更多詳情。

我們管理資本結構，並根據經濟狀況的變化和業務的風險特徵對其進行調整。為了維持或調整我們的資本結構，我們可能會發行新股，發行具有不同條款或特徵的新債務，這些債務可用於替換現有債務，或者用運營現金流來償還債務餘額。我們認為，我們的財務目標支持我們的長期戰略。

我們利用信貸額度協議中規定的財務契約來監控資本。截至2024年6月30日，我們遵守了所有契約，包括維持根據信貸額度計算的淨負債與息税折舊攤銷前利潤的比率低於3. 75:1.00。有關更多信息，請參閲我們截至2024年6月30日的三個月和六個月簡要中期合併財務報表中的附註13（b）——長期債務——信貸額度。

下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月期間的現金流和期末現金餘額：

運營活動

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月期間，我們的經營活動產生了1.24億美元的現金，比上年同期增加了3,300萬美元，這主要是由於營運資金淨流入的增加和繳納的所得税減少，但部分被營業利潤的減少所抵消。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月期間，我們的經營活動產生了2.5億美元的現金，比上年同期增加了7,900萬美元，這主要是由於營運資金淨流入增加，其中包括來自TELUS Corporation的現金收入增加以及繳納的所得税減少。這些增長被較低的營業利潤部分抵消。

投資活動

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月期間，我們在投資活動中使用了2,800萬美元的現金，與去年同期的2500萬美元相比增加了300萬美元，這主要是由於對資本資產的投資增加。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月期間，我們在投資活動中使用了5300萬美元的現金，與去年同期的8.89億美元相比減少了8.36億美元，這主要是由於去年同期使用現金為收購WillowTree提供部分資金。

融資活動

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月期間，我們在融資活動中使用了9,700萬美元的現金，與去年同期的6,500萬美元相比增加了3200萬美元，這主要是由於我們的信貸額度的淨還款額增加，但已支付的現金利息減少部分抵消了這一點。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月期間，我們在融資活動中使用了1.71億美元的現金，主要用於信貸額度的淨還款額和利息支付，而去年同期產生的現金為7.35億美元，其中包括信貸額度下的淨借款，為收購WillowTree提供部分資金。

未來資本要求

我們認為，我們現有的現金和現金等價物，加上我們預期的運營現金流和信貸額度下的可用流動性，將足以滿足我們至少未來12個月的預計運營和資本支出需求，並且我們擁有執行戰略目標的財務靈活性，包括在可預見的將來進行收購和戰略投資的能力。但是，我們產生現金的能力取決於我們的業績、總體經濟狀況、行業趨勢和其他因素。如果現有的現金和現金等價物以及運營現金流不足以為我們未來的活動和需求提供資金，我們可能需要通過股權或債務融資籌集更多資金。如果我們通過發行額外債務籌集資金，我們的業務可能會受到額外的合同限制。無法保證我們能夠以優惠條件或根本籌集更多資金。請參閲我們的年度報告中的 “項目3D——風險因素——與我們的業務相關的風險——我們可能需要籌集更多資金來實施我們的增長戰略或繼續運營，而且我們可能無法在需要時或以可接受的條件籌集資金，這可能導致我們無法擴展業務”。

根據我們的信貸協議，淨負債和調整後息税折舊攤銷前利潤均為非公認會計準則財務指標，用於計算我們的槓桿比率債務契約（淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤槓桿比率，非公認會計準則比率），如下所示。我們力求將淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿比率維持在2-3倍之間。截至2024年6月30日，我們的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的槓桿率為2.8倍。我們可能會偏離目標淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤槓桿比率，以尋求可能需要我們借入額外資金的收購和其他戰略機會，此外，我們維持這一目標比率的能力取決於我們繼續發展業務的能力、總體經濟狀況、行業趨勢和其他因素。

下表顯示了截至2024年6月30日和2023年12月31日的淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤槓桿率的計算結果：

1. 反映了我們收購WillowTree產生的書面看跌期權的估計準備金中以現金支付的未貼現金額。在2024年第二季度，我們修改了書面看跌期權的規定，取消了以現金結算部分的要求。有關修正案的更多詳情，請參閲附註12——截至2024年6月30日的三個月和六個月的簡明中期合併財務報表中的條款。

2. 根據信貸協議，允許減少淨負債的最大現金餘額為1.5億美元。

3. 調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標，有關更多信息，請參見 “—非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率” 部分。

資本支出

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的比較。在截至2024年6月30日的三個月中，資本支出增加了400萬美元，達到2900萬美元，這主要是由對我們的數字解決方案和人工智能業務的投資增加以及在非洲的業務擴張所推動的。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的比較。在截至2024年6月30日的六個月中，資本支出增加了800萬美元，達到4,800萬美元，這主要是由對我們的數字解決方案和人工智能業務的投資增加以及在非洲的業務擴張所推動的。

合同義務

我們的主要流動性來源是運營產生的現金、我們的可用信貸額度，在較小程度上還有我們的現金和現金等價物。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的運營部門提供的現金為2.5億美元。截至2024年6月30日，我們修訂後的信貸額度循環信貸額度下的可用借款為5.39億美元，現金和現金等價物餘額為1.52億美元。

我們對流動性的主要用途是用於正常業務運營的現金，例如員工薪酬支出、購買的商品和服務以及營運資金需求。此外，我們需要履行信貸額度和租賃協議規定的付款義務。我們預計，我們的運營現金流以及可用的現金和現金等價物（包括信貸額度的循環部分）將足以滿足我們持續的現金流需求和運營需求。除下文所述外，我們的未貼現金融負債（不包括長期債務）的預期到期日與合同到期日沒有顯著差異。截至2024年6月30日，我們未貼現金融負債的合同到期日，包括利息（如果適用），如下表所示：

資產負債表外安排

除了附註15中披露的——截至2024年6月30日的三個月和六個月期簡要中期合併財務報表附註中的或有負債以及附註17——年度報告中包含的截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表附註中的或有負債外，我們在擔保合同或其他合同安排下沒有任何重大義務。如果我們擁有財務擔保、次級保留權益、衍生工具或其他或有安排，使我們面臨重大持續風險、或有負債或根據向我們提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持或向我們提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持或向我們提供租賃、套期保值或研發服務的未合併實體的可變權益下的任何其他債務，我們未與未合併實體進行任何交易。

關於市場風險的定量和定性披露

利率風險

從我們的長期債務額度中提取的金額使我們面臨利率的變化。在保持包括未償債務總額在內的其他變量不變的情況下，根據截至2024年6月30日的未償金額，我們的浮動利率債務利率提高25個基點將導致每年的淨收入減少約300萬美元。

外幣風險

我們的簡明中期合併財務報表以美元列報，但我們的國際運營模式使我們面臨外幣匯率的變化，這可能會影響以外幣計價的資產和負債轉換為美元，以及以不同貨幣計價的交易的未來收益和現金流。歐洲歐元是我們目前敞口最大的外幣。我們在報告日對外幣風險敞口的敏感度分析是根據相關財務狀況表日發生的假設變化確定的。以下計算中使用了截至財務狀況報表日的歐洲歐元、加元和菲律賓比索計價的餘額。

因此，我們通過相對貨幣價格的波動面臨匯率風險，這種波動是不可預測的，而且對衝成本很高。外幣對美元升值將增加我們的經商成本，並可能對我們的業務、財務狀況或財務業績產生不利影響。我們的外匯風險管理包括使用互換來管理與用於償還美元計價債務的以歐洲歐元計價的資金流入相關的貨幣風險，以及使用外幣遠期合約來固定以菲律賓比索計價的短期交易和承諾的匯率。

財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，財務報告的內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

關於前瞻性陳述的特別説明

本討論包含有關我們的業務、運營和財務業績和狀況的前瞻性陳述，以及我們對業務的計劃、目標和預期、經營業績和財務狀況。此處包含的任何非歷史事實陳述的陳述均可被視為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過諸如 “目標”、“預期”、“假設”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“到期”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“定位”、“尋求”、“應該”、“應該”、“應該”、“計劃”、“預測”、“潛在”、“定位”、“尋求”、“應該”、“應該”、“應該”、“...” 等術語來識別前瞻性陳述 target”、“will”、“will” 和其他類似表述，這些表述是對未來事件和未來趨勢的預測或指示，或者這些術語或其他類似術語的否定詞。這些前瞻性陳述基於我們當前對我們業務和運營所在行業的預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設，包括不存在向美國證券交易委員會和適用的加拿大證券監管機構提交的文件中描述的風險和不確定性或發生在我們正常業務過程之外的其他事件，並不保證未來的業績或發展，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素在某些情況下是我們無法控制的。因此，我們的任何或全部前瞻性陳述都可能不準確。可能導致實際業績與當前預期存在重大差異的因素包括，除其他外，我們在截至2023年12月31日的年度報告中，在EDGAR向美國證券交易委員會提交的年度報告中以及向加拿大證券監管機構提交的SEDAR+提交給加拿大證券監管機構的年度報告中 “風險因素” 下列出的因素。