展品99.2
TELUS 公司
管理層的 討論和分析
2024 Q1
TELUS Corporation -管理層討論和分析- 2024年第一季度
有關前瞻性陳述的注意事項
這些條款TELUS，公司，我們，我們和我們的 指TELUS Corporation及其子公司（如果敍述上下文允許或要求）。
本文件包含有關預期事件以及我們的財務和運營績效的前瞻性陳述 。前瞻性陳述包括任何不提及歷史事實的陳述 。其中包括但不限於與我們的目標和實現這些目標的策略相關的聲明 、我們對電信行業趨勢的預期（包括數據需求和持續用户羣增長 ）以及我們的融資計劃（包括我們的多年股息增長計劃）。前瞻性陳述通常通過以下文字來識別 假定, 目標, 導向, 目標, 展望, 戰略, 目標以及其他 類似的表達，或將來動詞或條件動詞，例如 目標, 預期, 相信, 可能, 期望, 意向, 可能, 平面圖, 預測, 尋覓, 應該, 奮鬥和將要.這些聲明是 根據加拿大和美國適用證券法的“安全港”條款做出的 私人證券 1995年訴訟改革法案.
就其性質而言，前瞻性陳述 受到固有風險和不確定性的影響，並且基於假設，包括對未來經濟狀況和 行動方針的假設。這些假設最終可能被證明是不準確的，因此，我們的實際結果或其他事件 可能與前瞻性陳述中表達或暗示的預期存在重大差異。
我們前瞻性陳述的這些風險和假設 在中進行了更多詳細描述 第9節總體趨勢、前景和假設以及監管發展 和程序和第十節風險和風險管理在我們的2023年度管理層討論和分析中 (MD&A)。這些描述通過引用包含在本警示聲明中，但並不是可能影響公司或我們的假設的風險的完整列表。
可能導致實際業績或其他事件與本文和其他TELUS文件中的前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素包括但不限於：
| · | 監管 問題。我們在許多高度監管的行業運營，因此受到國內和國際上各種法律和法規的約束。當選官員的政策和做法以及監管決定、審查和政府活動 可能具有戰略、運營和/或財務影響(包括對收入和自由現金流的影響). |
風險和不確定性包括：
| o | 我們監管制度的變化或訴訟結果、案例或與其應用有關的詢問，包括但不限於第9.1節通信業的監管發展和程序在這個MD & A中; |
| o | 政府允許我們行業中的競爭對手進行整合的潛力 ，或者相反，政府為了進一步增加競爭而進行幹預的可能性，例如，通過強制批發接入，包括進入光纖到户(FTTP)設施； |
| o | 政府可能對定價進行額外幹預，包括互聯網超額費、漫遊費和其他服務費； |
| o | 更改聯邦或省級立法或其適用情況(包括消費者保護立法)； |
| o | 聯邦、省或地區政府或在我們開展業務的非加拿大司法管轄區引入新的隱私立法，可能會 大幅擴大或改變消費者隱私權的範圍，包括重大的行政處罰和私人訴訟權利，並對私營部門使用人工智能(AI)實施新的監管制度，具有重大的執法權力 ； |
| o | 對加拿大單一的聯邦通信監管機構的潛在威脅 ； |
| o | 對CRTC執行競爭性保障措施的能力的潛在威脅，如停頓規則和批發碼旨在確保垂直整合的公司公平對待同時作為廣播發行商和節目服務的競爭對手； |
| o | 修訂條例草案《競爭法》和/或競爭局或其他監管機構的監管行動。 |
| o | 頻譜分配和對許可證的遵守情況，包括我們對許可證條件的遵守情況、頻譜許可費的變化、頻譜政策決定(例如對頻譜許可證的購買、銷售、從屬、使用和轉讓的限制)、 頻譜的成本和可用性以及頻譜分配的時間，以及目前和未來關於頻譜許可和政策框架、拍賣和分配的協商和決定 ； |
| o | 立法草案允許政府限制在電信網絡中使用由特定公司提供的設備，以確保加拿大電信系統的安全，政府最初提議將華為和中興包括在內； |
| o | 規定新的網絡安全報告要求的立法草案； 創新、科學和工業部部長向包括TELUS在內的電信服務提供商提出的提高網絡彈性的請求，以及CRTC調查網絡可靠性和彈性的程序； |
| o | 對TELUS Corporation普通股(普通股)的非加拿大所有權和控制權的限制，以及對此類限制的持續監測和遵守 ； |
| o | 對現行版權制度的意外變化，這可能影響互聯網服務提供商或廣播事業的義務； |
| o | 我們有能力遵守我們所在司法管轄區內醫療保健、虛擬護理和醫療器械行業的複雜和不斷變化的法規，包括作為健康診所的運營商；以及與護理和提供保險/未保險服務的質量相關的風險；以及 |
| o | 我們有能力遵守或促進我們的客户遵守眾多、複雜、有時甚至相互衝突的國內和國際法律制度。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
| · | 競爭環境 。競爭對手的擴張、活動和強度(定價，包括 折扣、捆綁)，以及非傳統競爭、顛覆性技術和 脱媒，可能會改變市場的性質，並影響我們的市場份額和財務 業績(包括收入和自由現金流). |
風險和不確定性包括：
| o | 我們有能力通過提供符合或超過預期的客户服務體驗、一系列相關產品和服務以及可靠的最先進網絡來繼續留住客户； |
| o | 競爭激烈，包括積極的促銷優惠和設備融資策略，以及行業競爭對手提供捆綁服務和/或折扣服務的能力； |
| o | 與通信公司的所有服務以及虛擬廣播分發業務和其他OTT(OTT)服務的競爭，除其他外，這對當前和未來每個用户的平均每月收入(ARPU)、採購成本、所有服務的留任成本和流失率； |
| o | 行業競爭對手的合併、合併和收購(包括羅傑斯收購Shaw和剝離給Videotron的相關資產)，以及 任何相關的監管行動； |
| o | 區域運營商利用批發准入法規進入市場 ； |
| o | 在城市地區提供近地軌道衞星互聯網服務； |
| o | 隨着單位內容成本持續增長，我們能夠在移動和電視平臺上的多個設備上以合理的成本及時獲取和提供內容 ； |
| o | 廣播行業的垂直整合導致競爭對手擁有廣播內容服務，並及時有效地執行相關監管 保障措施； |
| o | 德州儀器與提供諮詢服務的專業服務公司、具有數字能力的信息技術公司、 以及傳統聯繫中心和業務流程外包公司正在擴展其能力，以提供利潤率更高、增長更快的數字服務，包括啟用人工智能(AI)的產品和服務； |
| o | 在我們的TELUS健康業務中，我們有能力與員工和家庭援助計劃、福利管理、電子病歷和藥房管理產品、索賠審裁員、系統集成商和健康服務提供商 的其他提供商競爭，包括擁有垂直整合的健康服務交付組合的競爭對手，IT 解決方案和相關服務、可實現加拿大足跡擴展的全球提供商、 以及虛擬醫療服務、預防性醫療服務和個人緊急情況響應服務的提供商 ；和 |
| o | 在我們的TELUS農業和消費品業務中，我們能夠 與專注的軟件和物聯網競爭對手競爭。 |
| · | 技術。 消費者採用替代技術和不斷變化的客户預期 有可能影響我們的收入來源和客户流失率. |
風險和不確定性包括：
| o | 由於OTT應用和移動 替代的影響，傳統固定語音服務(本地和長途)的使用率降低和商品化增加； |
| o | 電視服務整體市場下滑，部分原因是內容盜版和信號竊取、OTT直接面向消費者的視頻產品和虛擬多頻道視頻節目分發平臺的增加； |
| o | 只有移動電話和/或基於互聯網的電話服務的家庭數量不斷增加。 |
| o | 除其他因素外，ARPU可能下降的原因包括：消息傳送和OTT應用程序取代；Wi-Fi服務日益普及； |
| o | 顛覆性技術，如OTT IP服務，包括商業市場中可能取代或導致我們現有數據服務重新定價的軟件定義的網絡 ，以及自行安裝的技術解決方案； |
| o | 未能有效和及時地創新、保持技術優勢或應對技術變化； |
| o | 用户對數據的高需求對無線網絡和頻譜容量水平提出了挑戰，並可能伴隨着傳輸成本的增加； |
| o | 無線寬帶技術和系統的推出、預期效益和效率以及持續發展 ； |
| o | 資源的可用性和我們建設足夠的寬帶容量的能力 ； |
| o | 我們對無線網絡接入協議的依賴，這些協議促進了我們移動技術的部署； |
| o | 我們對供應商的選擇以及這些供應商維護和維護其產品線的能力，這可能會影響我們提供的技術的成功升級和發展。 |
| o | 供應商的限制以及網絡設備、TELUS電視和手機等產品的集中度和市場力量； |
| o | 我們預期的長期需求是通過未來的頻譜拍賣和從第三方獲得額外的頻譜容量，以滿足對數據不斷增長的需求，以及我們利用所獲得頻譜的能力； |
| o | 以合理的成本部署和運營新的固定寬帶網絡技術，以及使用此類網絡技術推出的新產品和服務的可用性和成功； |
| o | 網絡可靠性和變更管理；以及 |
| o | 我們自學工具和自動化的部署，這可能會改變我們與客户互動的方式。 |
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| · | 安全 和數據保護。我們檢測和識別潛在威脅和 漏洞的能力取決於我們在保護基礎設施和運營環境方面的安全控制的有效性，以及我們在響應攻擊和恢復業務 運營方面的及時性。成功的攻擊可能會阻礙我們網絡的運行，或者導致對客户、團隊成員或業務信息的未經授權的攔截、破壞、使用或傳播. |
| · | 生成性人工智能(GenAI)。 |
GenAI使我們面臨許多風險，包括與負責任地使用AI、數據隱私和網絡安全相關的風險，以及我們使用AI可能產生不準確或不適當的內容或在公司和監管機構中造成負面印象，從而影響對我們服務的需求。
| · | 氣候和環境。自然災害、流行病、破壞性事件和氣候變化可能會影響我們的運營、客户滿意度和團隊成員體驗. |
風險和不確定性包括：
| o | 因病或受傷造成員工工作時間損失的； |
| o | 公眾對無線電頻率排放的關注； |
| o | 與氣候有關的風險(如極端天氣事件和其他自然災害)； |
| o | 廢物和廢物回收利用； |
| o | 燃油系統對我們物業的風險以及我們的網絡(包括傳統網絡設備)對環境的影響；以及 |
| o | 改變政府和公眾對環境問題的期望 以及我們的迴應。 |
我們在運營中實現碳中性和減少温室氣體(GHG)排放的目標 取決於我們識別、 採購和實施降低能源消耗和採用更清潔能源的解決方案的能力、我們識別和進行適當的可再生能源投資的能力(包括以虛擬電力購買協議的形式)，以及我們在運營中繼續實現顯著 絕對減少能源消耗和由此產生的温室氣體排放的能力。
| · | 運營 業績和業務組合。投資和收購為我們提供了擴大業務範圍的機會，但也可能使我們面臨新的風險。我們可能無法 獲得市場吸引力/份額並實現收益，整合努力可能會將 資源從其他優先事項中轉移出來. |
風險和不確定性包括：
| o | 我們為合作伙伴關係或戰略交易確定合適候選人的能力以及我們完成這些交易的能力； |
| o | 我們對遺留系統的依賴，以及我們及時實施和支持新產品和服務以及業務運營的能力； |
| o | 我們有能力管理大型企業交易的需求； |
| o | 我們對系統更換和升級、流程重新設計、成本效益計劃和業務集成實施有效更改管理的能力(如我們及時成功完成收購併將其整合到我們的運營和文化中的能力)。完成資產剝離或建立夥伴關係並實現預期的戰略利益，包括遵守任何監管命令的利益)； |
| o | 我們識別和管理我們可能提供的新服務中固有的新風險的能力 ，包括收購可能導致我們的品牌、相關領域或整個業務受損，以及面臨額外訴訟或監管程序的風險。 |
| o | 我們能夠有效地管理基礎設施的增長，並整合新的團隊成員； |
| o | 我們依賴第三方基於雲的計算服務來提供我們的IT服務；以及 |
| o | 與在全球開展業務相關的經濟、政治和其他風險 (包括戰爭和其他地緣政治事態發展)，因為我們的資產和業務位於加拿大和美國以外。 |
| · | 客户 服務。我們提供的服務直接影響客户體驗、客户流失率和推薦結果的可能性。我們可能無法提供客户期望的卓越服務，也可能無法保持我們在該領域的競爭優勢. |
風險和不確定性包括：
| o | 我們成功實施成本削減計劃的能力(包括 效率和效益計劃、業務整合、業務產品簡化、業務流程自動化和外包、離岸外包、重組、採購計劃、 和房地產合理化)。 |
| · | 我們的 系統和流程。系統和技術創新、維護和管理 可能會影響我們的it系統和網絡可靠性，以及我們的運營成本. |
風險和不確定性包括：
| o | 我們在發生可能導致不同程度網絡中斷的人為錯誤或人為威脅(如網絡攻擊和設備故障)時，維護客户服務和運營網絡的能力 ； |
| o | 技術中斷和基礎設施故障； |
| o | 延誤和成本上升，包括政府限制或貿易行動的結果；以及 |
| o | 業務連續性和災難恢復計劃和響應的完整性和有效性 。 |
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| · | 我們的 團隊。我們市場和運營環境的快速發展和高度競爭的性質，以及我們員工隊伍的全球化和不斷變化的人口結構，以及我們內部培訓、發展、繼任和健康與福祉計劃的有效性 可能會影響我們吸引、培養和留住具備所需技能的團隊成員，以滿足客户和業務不斷變化的需求。由於大流行，團隊成員(及其家人)可能面臨更大的身體和心理健康挑戰 ，本組織其他重大改革舉措的影響可能會導致關鍵團隊成員因短期和長期殘疾而喪失. |
風險和不確定性包括：
| o | 在競爭激烈的行業中招聘、保留和適當的培訓(包括在我們的新興業務領域留住領導最近收購的業務的團隊成員)； |
| o | 我們員工敬業度的水平以及對敬業度或業務的其他方面或任何未解決的集體協議的影響； |
| o | 隨着我們的發展和實施組織變革和成本削減計劃，我們有能力保持我們獨特的文化和團隊成員參與度 ； |
| o | 我們業務中的某些獨立承包商可能被歸類為員工的風險；以及 |
| o | 我們團隊的身心健康，這對敬業度和工作效率至關重要。 |
| · | 供應商。 我們可能會受到供應鏈中斷以及與全球或本地事件相關的彈性不足的影響。依賴單一供應商提供產品、組件、服務或支持 可能會影響我們在保持服務質量的同時高效地滿足不斷變化和不斷提高的客户期望的能力. |
| · | 房地產很重要。房地產投資面臨可能的融資風險 以及與未來需求、入住率和租賃率相關的不確定性，特別是在大流行之後。未來的房地產開發可能無法按預算或按時完成， 可能無法按計劃獲得租賃承諾. |
| · | 融資、債務和股息。我們以最佳定價獲得資金的能力可能會受到一般市場狀況以及固定收益和資本市場對我們未來產生足夠現金流償還債務能力的評估變化的影響 。我們目前向股東支付股息的意圖可能會限制我們投資於我們的業務以支持未來增長的能力 . |
風險和不確定性包括：
| o | 我們在業務收購中使用股權作為對價的能力 受到TELUS普通股和TI附屬有表決權股票的股票市場估值的影響。 |
我們在拍賣或從第三方購買頻譜許可證方面的資本支出水平和潛在支出受到以下因素的影響和影響：我們的寬帶計劃，包括將更多家庭和企業直接連接到光纖；我們正在不斷部署更新的移動技術，包括可以提高覆蓋和容量的無線小蜂窩；對網絡技術的投資，以遵守與網絡系統安全有關的法律和法規，包括禁止某些供應商的產品和服務；對網絡彈性和可靠性的投資； 加拿大創新、科學和經濟發展部(ETED)為收購和未來頻譜拍賣分配資源，包括可能在2024年後開始的毫米波頻譜拍賣。如果我們不能實現我們的目標運營和財務業績，或者如果我們的監管環境發生變化，我們的資本支出水平可能會受到影響。
低於計劃的自由現金流 可能會限制我們投資於運營、降低槓桿或向股東返還資本的能力。本計劃可能受到以下因素的影響：競爭環境、加拿大經濟或全球經濟的波動、我們的收益和自由現金流 (可能受收購後整合和成本效率計劃等計劃產生的重組和其他成本的影響)、我們的資本支出水平和頻譜許可證購買、收購、我們資本結構的管理、監管決策和發展，以及業務連續性事件。季度股息決定取決於我們的財務狀況和前景的評估和董事會的決定。不能保證我們的紅利增長計劃將維持到2025年或續簽。
SEDART+和EDGAR上提供的TI公開文件中描述了可能影響TI 財務表現的因素。TI可能會選擇公佈目標或 提供有關其業務的其他指導，但可能無法實現此類目標。未能實現這些目標可能會影響TELUS 實現整個組織目標的能力，並可能導致TI下級有投票權的 股票或TELUS普通股或兩者的交易價格下降。
| · | 税收 很重要。國內和國外税收法律、法規和報告的複雜性 適用於TELUS和我們的國際運營子公司的要求可能會影響財務 結果、有效治理税務考慮因素和合規性。國際收購和業務擴張增加了我們對多種形式的税收的敞口. |
風險和不確定性包括：
| o | 有關税務機關對複雜的國內外税法的解釋可能與我們的解釋不同。 |
| o | 收入和扣除的時間和性質，如折舊和營業費用 ； |
| o | 税收抵免或其他屬性； |
| o | 修改税法，包括税率； |
| o | 與預期有實質性差異的税收支出，包括 收入的應税和税收屬性的可抵扣或追溯適用 新法規； |
| o | 取消遞延繳納所得税；以及 |
| o | 税法解釋的變化，包括因税務機關更改適用的會計準則或採用更積極的審計做法、税務重估或影響我們應繳税款的不利法院裁決而導致的變化。 |
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| · | 經濟。不斷變化的全球經濟狀況，包括潛在的衰退和對通脹的交替預期，以及我們在監測和修訂增長假設和應急計劃方面的有效性，可能會影響我們 公司目標、財務業績(包括自由現金流)的實現，和我們的固定收益養老金計劃 . |
風險和不確定性包括：
| o | 加拿大的經濟狀況，可能受到加拿大以外的經濟和其他事態發展的影響，包括未來政策和外國政府行動的潛在結果。 |
| o | 對未來利率的預期； |
| o | 通貨膨脹； |
| o | 失業水平； |
| o | 移民數量； |
| o | 油價波動的影響； |
| o | 企業支出低的影響(如減少投資和成本結構)； |
| o | 養老金投資回報和影響養老金福利義務的因素、資金和償付能力貼現率。 |
| o | 我們所在國家貨幣匯率的波動 ； |
| o | 主權信用評級及其對借貸成本的影響； |
| o | 關税對加拿大和美國之間貿易的影響； |
| o | 世界主要經濟體之間貿易關係動態的全球影響。 |
| · | 訴訟 和法律事務。法律、法規、承諾和期望的複雜性和合規性可能會對財務和聲譽產生影響. |
風險和不確定性包括：
| o | 我們成功應對調查和監管程序的能力； |
| o | 我們對現有和潛在的索賠和訴訟進行辯護的能力 (包括知識產權侵權索賠和基於消費者索賠、數據、隱私或安全違規和二級市場責任的集體訴訟)，或我們就此類索賠和訴訟談判和行使賠償權利或其他保護的能力 ；和 |
| o | 國內外司法管轄區法律合規的複雜性，包括遵守競爭法、反賄賂法和外國反腐敗法。 |
其中許多風險和不確定性超出了我們的控制範圍，或者超出了我們目前的預期或知識範圍。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的財務狀況、財務業績、現金流、業務 或聲譽產生重大不利影響。除本文檔另有説明外，本文中作出的前瞻性表述並不反映任何非經常性或特殊項目或任何合併、收購、處置或其他業務組合或交易的潛在影響 可能在本文檔日期之後宣佈或可能發生。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述。本文檔中的前瞻性陳述描述了我們的預期，並基於我們的假設， 截至本文檔之日，可能會在此日期後發生變化。除法律另有規定外，我們不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務。
本警示性聲明限定了本MD&A中的所有 前瞻性聲明。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
管理層的討論和分析（MD & A）
2024年5月9日
目錄
| 部分 | 頁面 | 款 | |
| 1. | 引言 | 8 8 9 |
1.1 MD & A的準備 1.2 所處的環境 我們經營 1.3合併亮點 |
| 2. | 核心業務 和戰略 | 12 | |
| 3. | 企業優先事項 2024年 | 12 | |
| 4. | 功能 | 14 14 15 16 |
4.1 涉及主要市場和競爭 4.2業務資源 4.3流動資金及資本資源 4.4內部控制變化 對財務報告 |
| 5. | 討論 操作 | 16 17 18 20 25 |
5.1 一般 5.2合併季度摘要 結果和趨勢 5.3合併運營 5.4 TELUS技術解決方案 段 5.5數字化主導的客户體驗 - TELUS國際部分 |
| 6. | 財務變化 位置 | 28 | |
| 7. | 流動性和 資本資源 | 29 30 30 31 32 33 34 34 35 35 35 |
7.1 概述 7.2運營提供的現金 活動 7.3投資活動使用的現金 7.4融資提供的現金 活動 7.5流動性和資本資源 措施 7.6信貸融資 7.7銷售貿易應收賬款 7.8信用評級 7.9金融工具、承諾 及或然負債 7.10優秀股票信息 7.11相關 之間的交易 締約方 |
| 8. | 會計事務 | 36 36 |
8.1關鍵 會計估計及判斷 8.2會計 政策發展 |
| 9. | 更新為常規 趨勢、前景和假設以及監管發展和程序 | 36 | 9.1 通信行業監管發展和程序 |
| 10. | 風險與風險 管理 | 41 | |
| 11. | 定義 和對賬 | 41 46 |
11.1非公認會計準則和其他具體財務措施 11.2經營指標 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
| 1. | 引言 |
本節中的前瞻性陳述，包括，例如，關於經濟增長、通貨膨脹、失業、住房開工和移民的估計，由有關前瞻性陳述的警告 在管理層討論和分析(MD&A)之初。
1.1 MD & A的準備
以下各節討論本公司截至2024年3月31日止三個月期間的綜合財務狀況及財務表現，應與本公司2024年3月31日的簡明中期綜合收益表及其他全面收益表、財務狀況表、所有者權益變動表及現金流量表及相關附註(統稱為中期綜合財務報表)一併閲讀。. 我們使用的公認會計原則(GAAP) 是由國際會計準則委員會(IASB)發佈的國際財務報告準則(IFRS)和加拿大的GAAP。在本MD&A中，術語IFRS指的是這些準則。在我們的討論中，我們還使用某些非GAAP和其他指定的財務指標來評估我們的業績，監控債務契約的遵守情況，並管理我們的資本結構。這些措施 已定義、合格，並與其最近的GAAP措施進行了協調，符合國家文書52-112的要求，非公認會計準則和其他財務指標披露，in第11.1條。除非另有説明，否則所有貨幣金額均以加元表示。
有關公司的其他信息，包括我們的年度信息表和向加拿大證券委員會或類似監管機構提交的其他文件， 可在SEDAR+(sedarplus.com)上獲取。我們向美國證券交易委員會提交或提供的信息，包括Form 40-F，可在Edga(sec.gov)上獲得。有關我們的TELUS International(CDA)Inc.(Telus International或TI)子公司的更多信息，包括對其業務和結果的討論，可在SEDAR+和EDGAR上的公開文件中找到 。
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保及時收集所有相關信息並報告給高級 管理層，以便就公開披露做出適當的決定。本MD&A和中期合併財務報表已由我們的審計委員會審核，並經我們的董事會(董事會)授權於2024年5月9日發佈。
在本MD&A中，除非另有説明，否則將2024年第一季度(截至2024年3月31日的三個月)的業績與2023年第一季度(截至2023年3月31日的三個月)的業績進行比較。
1.2我們的運營環境
我們業務的成功和我們面臨的挑戰可以從我們所處的運營環境，包括影響TELUS和我們的客户的更廣泛的經濟因素，以及我們業務運營的競爭性質來理解 。
Telus技術解決方案(TTech)
在整個TTech，我們正在利用我們領先的技術和社會目標 實現卓越的人類成果。我們長期致力於將客户放在第一位，通過我們屢獲殊榮的網絡提供涵蓋移動、數據、IP、語音、電視、娛樂、視頻和安全的全方位解決方案， 使我們在客户服務卓越和忠誠度方面成為明顯的領導者。多年來，我們從獨立的、行業領先的網絡洞察公司那裏獲得的認可突出了我們領先網絡的速度、可靠性和可擴展性，表明我們 致力於為加拿大人提供訪問將我們與最重要的人員、資源和信息聯繫起來的卓越技術的承諾。醫療行業繼續朝着醫療生態系統日常功能數字化的方向發展。我們正在利用能夠訪問健康信息並通過以僱主為中心的醫療保健等解決方案改善健康結果的技術， 幫助加拿大人和其他人過上更健康的生活。我們還在開發創新的技術解決方案，以 幫助養活世界，將數據用於農業、食品和消費品行業的客户。這種高效且有效的協作有助於確保食品和消費品的質量和安全。
數字引領的客户體驗-TELUS International(DLCX)
技術正在以更快的速度和規模改變企業與其 客户互動的方式。這種轉變使客户體驗和數字體驗變得至關重要 在廣泛的行業和部門中形成了競爭優勢。DLCX客户及其客户比以往任何時候都可以獲得更多信息和更多選擇，他們對品牌體驗的期望以及公司處理和響應客户互動的速度 正在迅速變化。客户在與為其提供服務的公司進行互動時，重視每個渠道的一致和個性化體驗。企業面臨着通過數字和人力渠道與客户打交道的壓力，並尋求通過將技術與真實的人類體驗相結合來實現這一點，以展示對客户滿意度的真正承諾。 品牌需要跟隨客户的速度發展，這意味着在下一代技術的支持下，快速響應和快速解決方案的客户工作量較低。人工智能(AI)為擴大和增強CX帶來的機遇是深遠的。
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經濟預估
我們對經濟和運營環境的估計，包括經濟增長、通貨膨脹、失業、住房開工和移民，是我們的目標所基於的假設的重要投入。這些估計將對我們產生的影響的程度以及影響的時機將取決於 加拿大經濟特定部門的實際未來結果。
| 經濟增長 | 通貨膨脹率 | 失業 | 房屋開工數 | 移民 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (百分比 個百分點) | (百分比 個百分點) | (百分比 個百分點) | (千個 個單位) | (千人) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 估計毛額 國內生產總值增長率 | 我們的 估計GDP增長率1 | 估計通貨膨脹 率 | 我們的 估計的年通貨膨脹率1 | 失業率 率 | 我們的 估計的年失業率1 | 季節性 調整後的年住房開工率2 | 我們的 未經調整的估計住房年開工率1 | 總體上 計劃永久居民入學3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 本月 的 | 本月 的 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 三月 | 三月 | 三月 | 三月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2024 | 2024 | 2024 | 20244 | 20234 | 2024 | 2024 | 2023 | 2024 | 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 1.5 | 5 | 1.1 | 2.6 | 5 | 2.5 | 6.1 | 5.0 | 6.3 | 242 | 214 | 237 | 485 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 公元前三年。 | 0.8 | 6 | 0.8 | 2.7 | 6 | 2.5 | 5.5 | 4.5 | 6.0 | 61 | 52 | 46 | 不適用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 艾伯塔省 | 2.9 | 6 | 1.9 | 2.5 | 6 | 2.6 | 6.3 | 5.7 | 6.5 | 40 | 27 | 40 | 不適用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 安大略省 | 0.3 | 6 | 0.8 | 2.6 | 6 | 2.6 | 6.7 | 5.1 | 7.0 | 72 | 80 | 86 | 不適用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 魁北克 | 0.7 | 6 | 0.6 | 2.7 | 6 | 2.6 | 5.0 | 4.2 | 5.4 | 47 | 35 | 43 | 不適用 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 不適用-不適用 | |
| 1 | 假設 是截至2024年4月23日，基於加拿大銀行和其他來源的估計綜合。 |
| 2 | 來源： 加拿大統計局。表34-10-0158-01加拿大抵押貸款和住房公司，加拿大各地區和各省房屋開工情況，經季節性調整後按年率計算，每月(x 1,000)。 |
| 3 | 來源： Canada.ca/en/immigration-refugees-citizenship/news/notices/supplementary-immigration-levels-2024-2026.html. 不包括加拿大的非永久居民。 |
| 4 | 資料來源：加拿大統計局勞動力調查，分別於2024年3月和2023年3月。 |
| 5 | 來源： 加拿大銀行貨幣政策報告，2024年4月。 |
| 6 | 資料來源：不列顛哥倫比亞省財政、預算和財政計劃，2024/25-2026/27,2024年2月22日；艾伯塔省財政委員會和財政部，2024年2月29日，財政計劃2024-27；安大略省財政部，2024年預算： 建設更好的安大略省，2024年3月26日；以及Ministère des Finance du Québec，魁北克經濟和財政狀況更新，2023年11月7日。 |
1.3合併亮點
長期債務問題
2024年2月12日，我們宣佈發行三批債券：50000美元萬優先無擔保5.10%可持續發展掛鈎債券，2034年2月15日到期；70000美元優先無擔保4.80%債券，CAO系列，2028年12月15日到期；以及60000美元萬優先無擔保4.95%債券， 系列CAP，2031年2月18日到期。分三批發售所得款項淨額用於償還未償債務，包括於2024年4月到期時償還11美元億的3.35%系列票據ck、償還商業票據及作其他一般企業用途，而部分所得款項將用於償還部分無抵押非循環11美元億銀行信貸安排。
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系列CAN票據是根據我們於2021年6月14日宣佈的可持續發展掛鈎債券(SLB)框架發行的。我們累計在加拿大發行了五隻SLB，在美國發行了一隻，這鞏固了我們作為加拿大最大SLB發行商的地位，為我們作為社會資本主義領導者的地位做出了貢獻。
整合的 亮點
| 三個月 截至3月31日的期間（百萬美元，腳註除外，除非另有説明） | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 合併 收益表 | ||||||||||||
| 運營 收入及其他收入 | 4,932 | 4,964 | (0.6 | )% | ||||||||
| 營業收入 | 575 | 599 | (4.0 | )% | ||||||||
| 所得税前收入 | 181 | 279 | (35.1 | )% | ||||||||
| 淨收入 | 140 | 224 | (37.5 | )% | ||||||||
| 歸屬淨利潤 為普通股 | 127 | 217 | (41.5 | )% | ||||||||
| 調整後的 淨收入1 | 390 | 386 | 1.0 | % | ||||||||
| 每股收益（每股收益）（$） | ||||||||||||
| 基本每股收益 | 0.09 | 0.15 | (40.0 | )% | ||||||||
| 調整後的 基本每股收益1 | 0.26 | 0.27 | (3.7 | )% | ||||||||
| 稀釋每股收益 | 0.09 | 0.15 | (40.0 | )% | ||||||||
| 按普通股宣佈的股息 份額（$） | 0.3761 | 0.3511 | 7.1 | % | ||||||||
| 基本加權平均值 已發行普通股（百萬股） | 1,476 | 1,439 | 2.6 | % | ||||||||
| 合併 現金流量表 | ||||||||||||
| 經營活動提供的現金 | 950 | 761 | 24.8 | % | ||||||||
| 使用的現金 投資活動 | (992 | ) | (2,333 | ) | (57.5 | )% | ||||||
| 收購 | (89 | ) | (1,262 | ) | (92.9 | )% | ||||||
| 資本支出 2 | (725 | ) | (713 | ) | 1.7 | % | ||||||
| 提供現金 融資活動 | 1,342 | 1,475 | (9.0 | )% | ||||||||
| 其他亮點 | ||||||||||||
| 電信 訂户連接3 (千人) | 19,168 | 17,953 | 6.8 | % | ||||||||
| 收益 扣除利息、所得税、折舊和攤銷前1（EBITDA） | 1,638 | 1,621 | 1.1 | % | ||||||||
| EBITDA 保證金1 (%) | 33.2 | 32.7 | 0.5 | PTS。 | ||||||||
| 重組 和其他費用 | 218 | 159 | 37.1 | % | ||||||||
| 調整後的EBITDA 1 | 1,856 | 1,779 | 4.3 | % | ||||||||
| 調整後 EBITDA利潤率1 (%) | 37.6 | 35.9 | 1.7 | PTS。 | ||||||||
| 免費的 現金流1 | 396 | 535 | (26.0 | )% | ||||||||
| 淨債務與EBITDA之比-不包括重組和其他成本1(泰晤士報) | 3.78 | 3.85 | (0.07 | ) | ||||||||
MD & A中使用的符號：不適用-沒有 有意義; pts。- 個百分點
| 1 | 這些是非GAAP和其他指定財務指標。 看到 第11.1節非公認會計準則和其他規定的財務措施。 |
| 2 | 資本支出包括購買的資產，不包括 使用權租賃資產，但尚未付款，因此與現金付款不同 對於臨時合併中報告的資本資產（不包括頻譜許可證） 財務報表。參閲 附註31有關中期合併財務報表的詳細資料，請參閲 。 |
| 3 | 活躍的移動電話用户、已連接的設備用户、互聯網用户、住宅語音用户、電視用户和 安全用户的總和，根據計費和其他來源系統中的信息 在相應時段結束時計算。從2024年第一季度開始生效，追溯到2023年1月1日，我們的移動電話用户基數減少了28.3萬，以消除我們的部分公共服務客户，這些客户現在受到動態定價拍賣模式的約束。我們相信，針對這些低利潤率客户調整我們的基數，可以更有意義地反映我們手機業務的潛在表現，以及我們 對盈利增長的關注。由於這一變化，相關的運營統計數據(ARPU 和流失)也進行了調整。從2024年1月1日起，在預期的基礎上，我們調整了我們的電視訂户基礎，由於我們已經停止營銷，我們的訂户數量減少了9.7萬。 我們的Pik TV®產品。 |
運營亮點
| · | 綜合營業收入和其他收入在2024年第一季度減少了3,200美元萬 。 |
服務 2024年第一季度萬收入減少1,600美元，反映出其大部分行業垂直市場的DLCX部門外部收入下降，以及電視和固定傳統語音服務收入因技術替代而下降。
設備 2024年第一季度收入減少4,300美元萬，這主要是由於合同數量減少導致移動設備收入下降 。
其他 收入在2024年第一季度增加了2,700美元萬，主要是由於住宅房地產項目的收益。
有關營業收入和其他收入的更多詳細信息，請參閲第5.4節TELUS技術解決方案細分市場和第5.5節數字引領的客户體驗-TELUS國際細分市場.
| · | 營業收入在2024年第一季度減少了2,400美元萬。(請參閲第5.3節合併運營瞭解更多詳細信息。) |
EBITDA包括2024年第一季度21800美元的萬重組和其他成本，以及與房地產合資企業相關的其他股權收入，2024年第一季度增加了1,700美元萬。
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調整後的EBITDA，不包括與房地產合資企業相關的重組和其他成本及其他股權收入，在2024年第一季度增加了7,700美元萬，這主要是受Ttech增長的推動。這反映了：(I)跨TTech和DLCX部門的廣泛成本降低努力，LifeWorks之間實現了協同效應®和我們遺留的健康業務，以及TTech外包給DLCX的增加，以及營銷、可自由支配和管理成本的節省； (Ii)移動網絡、住宅互聯網和安全收入的增加；(Iii)其他收入的淨收益增加；以及(Iv)管理型、非管理型和其他固定數據服務的增長。這些因素被以下因素部分抵銷：(I)手機ARPU下降；(Ii)基於業績的薪酬 增加；(Iii)DLCX部門服務量需求減少導致的勞動力成本失衡；(Iv)電視和固定傳統語音利潤率下降；(V)移動設備利潤率下降；(Vi)醫療保健、農業和消費品收入下降；(br}客户流失率增加；(Vii)與我們數字能力擴展相關的成本上升；以及(Viii)壞賬支出增加。(見 第5.3節合併運營瞭解更多詳細信息。)
| · | 由於融資成本上升和運營收入下降，2024年第一季度所得税前收入 減少了9,800美元萬。融資成本的增加主要是由於虛擬購電協議遠期要素的未實現變化和利息支出增加的影響。(請參閲融資成本在……裏面第5.3條.) |
| · | 收入 2024年第一季度税費支出減少1,400美元萬。2024年第一季度的有效所得税税率從19.8%上升到22.9%，主要與海外業務的項目 有關。 |
| · | 2024年第一季度可歸因於普通股的淨收入減少了9,000萬美元 ，反映了融資成本上升和運營收入下降的税後影響。 |
調整後的淨收益不包括重組和其他成本、所得税相關調整、房地產合理化相關重組減值、與房地產合資企業相關的其他股權收入以及虛擬電力購買遠期協議中的未實現變化的影響。2024年第一季度，調整後的淨收入增加了400美元萬或1.0%.
| · | 基本每股收益在2024年第一季度減少0.06美元或40.0%，反映了更高的融資成本和更低的運營收入 税後影響，以及 更多已發行普通股的影響。 |
調整後的基本每股收益不包括重組及其他成本、與所得税相關的調整、與房地產合理化相關的重組減值、與房地產合資企業相關的其他股權收入以及虛擬購電協議遠期未實現變化的影響 元素。2024年第一季度，調整後的基本每股收益減少了0.01美元或3.7%。
| · | 2024年第一季度宣佈的每股普通股股息為0.3761美元，同比增長7.1%。2024年5月8日，董事會宣佈第二季度我們已發行和已發行普通股每股0.3891美元的股息，將於2024年7月2日支付給2024年6月10日收盤時登記在冊的股東。第二季度股息增加了每股0.0255美元，比去年同期宣佈的每股0.3636美元增加了7.0%，與我們在第4.3節流動資金和資本資源. |
| · | 在截至2024年3月31日的12個月期間，我們的電信用户連接總數增加了1,215,000人，增幅為6.8%。這反映了移動電話用户增長4.7%，連接設備用户增長23.3%，互聯網用户增長5.5%，不包括Pik TV用户調整，電視用户增長5.9%，安全用户增長7.8%，住宅語音用户減少2.8%，部分抵消了 。(請參閲第5.4節TELUS技術解決方案細分市場瞭解更多詳細信息。) |
流動性和資本資源亮點
| · | 經營活動提供的現金 在2024年第一季度增加了18900美元萬， 主要是由於其他營運資金變化和支付的所得税減少，扣除收到的回收，重組和其他成本支出的增加部分抵消了這一增長，費用淨額 ，支付的利息增加。(請參閲第7.2節經營活動提供的現金 .) |
| · | 投資活動使用的現金 在2024年第一季度減少了134100美元萬， 主要是由於業務收購的現金支付減少，以及資本資產(不包括頻譜許可證)的現金支付減少 。2024年第一季度收購減少了117300美元萬 ，主要反映了柳樹的影響TM 2023年第一季度的收購。(請參閲7.3投資活動使用的現金 .) |
| · | 融資活動提供的現金 在2024年第一季度減少了13300美元萬， 主要反映了2023年第一季度從一家獨立證券化信託公司預支給我們的金額的影響，部分被髮行的更多長期債務(扣除贖回和償還)所抵消。(請參閲第7.4節融資活動提供的現金。) |
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| · | 截至2024年3月31日，淨債務與EBITDA之比(不包括重組和其他成本)為3.78倍，低於2023年3月31日的3.85倍。淨債務水平增加的影響被EBITDA增長的影響所超過--不包括重組和其他成本；由於我們的頻譜收購，本季度和比較期間的淨債務水平已經很高。 截至2024年3月31日，頻譜許可證的收購使這一比率增加了約 0.44。(請參閲第4.3節流動資金和資本資源和第7.5節流動性和資本來源措施。) |
| · | 自由現金流在2024年第一季度減少了13900美元萬，反映出重組和其他成本支出增加，扣除費用和支付的利息增加， 支付的所得税減少部分抵消了這一影響。我們對自由現金流的定義沒有行業一致性，不受不影響現金的會計準則的影響。 |
| 2. | 核心業務與戰略 |
我們的核心業務和戰略要務在我們2023年的年度MD&A中進行了描述。
| 3. | 2024年企業優先事項 |
我們的年度企業優先事項 用於推進我們的長期戰略要務以及應對近期的機遇和挑戰。下表討論了與我們2024年的企業優先事項相關的活動和倡議。
| 提升我們的客户、社區和社會目標通過履行我們的品牌承諾，讓我們創造對未來友好的™ |
· 在整個2024年第一季度，我們繼續利用我們的連接® 通過增強邊緣化個人獲得技術和醫療保健的機會以及我們的TELUS Wise來支持他們的計劃®提高數字素養和在線安全知識的計劃。自這些計劃推出以來，他們已經為120多名萬個人提供了支持。 |
· 在本季度，我們永久歡迎了2,500多户新用户加入我們的互聯網® 程序。自2016年啟動該計劃以來，我們已經用低成本、高速的互聯網服務連接了超過57,600個家庭 和182,400個低收入家庭成員和老年人、有需要的殘疾人、政府援助的難民和離開寄養家庭的青年 。 |
·永遠 我們的移動性 ®該計劃提供免費或低成本的智能手機和移動電話費率計劃，面向所有脱離寄養家庭的青少年和接受加拿大各地保證收入補貼的低收入老年人。在本季度，我們將1400多名青年和老年人以及面臨暴力風險或倖存下來的土著婦女、政府援助的難民和其他邊緣化個人加入該計劃。自2017年推出Mobility for Good以來，該計劃已為超過53,700人提供支持。 |
· 讓我們的健康永無止境® 流動醫療診所在2024年前三個月為15,000名患者提供了就診服務。自該計劃啟動以來，我們已在加拿大25個社區實現了215,000人次的累計就診，為無家可歸的個人帶來了初級和精神保健 。 |
· 在本季度期間，我們的技術向善®該計劃為超過850名加拿大殘障人士提供了個性化的一對一評估、推薦和有關移動設備、計算機、筆記本電腦及相關輔助技術的培訓和/或優惠的移動套餐，幫助他們提高了獨立性和生活質量。自該計劃於2017年啟動以來，我們已通過該計劃和/或TELUS無線無障礙折扣為加拿大超過9,600名殘疾人提供了支持。 |
· 在2024年前三個月，加拿大和世界各地超過61,800人蔘加了虛擬TELUS Wise研討會和活動，以提高數字素養和在線安全 ，自2013年啟動該計劃以來，累計參與人數已超過740,000人。 |
· 目前，我們有19個TELUS社區委員會在加拿大和世界各地運營。我們的社區 董事會委託當地領導人就其 社區的贈款分配提出建議。這些贈款支持註冊的慈善機構，這些慈善機構提供醫療、教育或技術項目，以幫助年輕人茁壯成長。自2005年以來，我們的19個TELUS社區委員會和TELUS友好未來基金會®(該基金會)通過向10,000多項倡議提供超過12600美元的萬現金捐款，為加拿大和世界各地的3,300多名有需要的青年提供了支持。 |
· 工作 基金會與我們的13個加拿大TELUS社區委員會密切合作，向慈善機構提供贈款，促進全國各地青年的教育、健康和福祉。此外，基金會還為面臨經濟困難的大專學生提供助學金，並致力於通過TELUS學生助學金計劃在他們的社區中發揮作用。在2024年第一季度，基金會為265,000名青年提供了支持，向200多個加拿大註冊慈善機構提供了超過300億美元的萬。 自2018年成立以來，基金會向我們的社區提供了5,000美元的萬現金捐款，幫助1540萬 青年充分發揮其潛力。有關TELUS學生助學金計劃的更多信息，請訪問Frilyfuture.com/bursary。 |
· 在本季度期間，TELUS傳粉者基金永久®領導了一輪對英國科技公司Waymap的股權投資，Waymap是一家提供無障礙優先、高度準確的導航應用程序的公司，可以在户外、室內甚至地下深處工作。自2020年成立以來，該基金已投資了30多家社會創新公司，其中40%由女性領導，50%由土著或種族主義創始人領導。 |
· 在 2024年1月，我們入選Corporate Knights 2024全球最具可持續發展100強 世界上的公司;這是自成立以來我們第12次被納入其中 2005年的認可。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
· 在 2024年1月，我們被公認為加拿大價值最高的電信品牌。品牌中 財政 2024年全球500強最有價值品牌報告稱，我們2024年品牌的估值為 860億美元（117億加元），同比增長12.4%，排名上升37位 並代表了我們有史以來最高的第三方品牌估值。 |
· 我們 在本季度被Mediacorp Canada Inc.評為加拿大最受年輕人歡迎的僱主之一(2024年)，並在3月被評為加拿大最佳多元化僱主 (2024年)。 |
| 利用TELUS世界領先的技術推動移動、家庭和商業服務的卓越增長 |
· 在2024年1月，我們宣佈與愛立信合作，在去年從東海岸到西海岸部署我們的5G 獨立網絡。利用愛立信的5G核心技術，我們的5G獨立網絡使我們能夠為客户帶來最先進的5G服務，具有 超低延遲和更快的速度等功能，為整個行業和組織實現下一代 5G邊緣計算和物聯網(IoT)技術，從自動駕駛汽車到增強的公共安全和醫療保健技術。 |
· 在2024年2月，我們與思科合作，在北美 推出新的5G功能，以服務於行業垂直市場的物聯網用例，重點是互聯汽車。這項 技術將引入增強駕駛員體驗的途徑，並使聯網汽車製造商能夠利用我們的無線網絡向客户介紹支持5G的遠程信息處理、信息娛樂 應用程序和高級網絡服務，以及訂閲Wi-Fi服務。 |
· 攜手三星電子有限公司，我們於2024年2月宣佈，我們將 建設加拿大第一個商業虛擬開放無線接入網絡(RAN)--一種智能的下一代技術，可提供增強的性能、靈活性、 能源效率和自動化。通過開放式RAN，我們能夠使用來自不同 製造商的最符合我們需求的組件，而虛擬化RAN允許使用軟件而不是硬件。這使我們能夠在最新技術面世時更快地獲得這些技術，幫助提升客户體驗並推動網絡創新，同時 為設備供應商增加機會。 |
· 在2024年2月，我們宣佈與亞馬遜網絡服務公司(Amazon Web Services)和三星電子有限公司合作，成為北美第一家發展漫遊架構的電信提供商 ，為出國旅行的客户提供更高的可靠性和更快的速度。傳統上，漫遊流量通過提供商所在國家/地區進行路由，導致客户的速度較慢。使用這種經過改進的 漫遊架構，流量不再需要經過加拿大，而是直接 路由至我們使用三星虛擬漫遊網關的全球最近的AWS地區，從而顯著提高移動服務的速度和響應能力。 |
擴展我們在TELUS Health和TELUS農業與消費產品方面的創新數字能力，以構建重要的資產 |
| Telus 健康 |
· 在2024年1月，我們宣佈與健康級別搜索技術的領先提供商Clinia建立合作伙伴關係，以徹底改變健康導航，並在個人的健康旅程中提供個性化護理。通過利用Clinia的人工智能驅動的解決方案，我們 可以增強互聯互通，並推動提高支付者和提供商的成本可持續性。 |
· 在2024年1月，我們與全國性商業律師事務所McMillan LLP合作，在全國範圍內為助理律師(執業五年或五年以下的個人)實施一項新的心理健康倡議，以支持改善心理健康 幸福。McMillan是加拿大第一家向所有員工推出TELUS健康福祉評估的律師事務所，旨在培養一種支持文化，並在公司內部建立彈性。 |
· 於2024年2月被全球分析公司納爾遜霍爾評為加拿大和美國下一代福利管理的全面領導者。 |
· 在2024年2月，我們為澳大利亞的組織擴展了我們的TELUS Health Welling解決方案。Telus健康福利允許與員工進行有意義的接觸，以教育並激勵他們做出積極的行為改變，以改善健康。這包括 健康評估和個性化挑戰，以及提高決策能力以實現更好整體健康的建議 ，無論他們身在何處。 |
· 在2024年3月，我們宣佈我們被安大略省衞生局選中，在安大略省提供遠程護理管理(RCM)解決方案。RCM解決方案將用於為衞生從業者 配備工具，以便隨着時間的推移從遠程主動監控患者，從而實現患者的早期發現和快速幹預，減少入院人數並改善結果。 |
| Telus 農業和消費品 |
· 在本季度，我們完成了對Proagrica的收購TM，一家跨農業供應鏈提供農藝和商業數據解決方案的全球供應商。Proagrica帶來了多樣化的人才和強大的專業知識，在農業生態系統中提供以客户為中心的解決方案 增強了客户的數字化之旅，改善了數據連接，並獲得了以數據為導向的見解。 |
· 在本季度，我們的畜牧業業務向我們在加拿大的第一個客户推出了新的TELUS飼養場記錄管理工具。該工具幫助我們的客户收集數據，以支持 經濟高效的動物健康策略的明智建議。 |
| 擴展我們在TELUS International的創新數字能力，以構建重要的資產 |
· 在 年1月，TI宣佈與Morpheus Data建立戰略合作伙伴關係，後者是混合雲管理和平臺運營軟件的先驅。此次合作進一步加強了德州儀器 強大的雲管理解決方案套件，以進一步提升其客户的端到端數字轉型 。 |
· 在 3月，TI宣佈與引領客户服務技術未來的全球科技公司Local measure建立戰略合作伙伴關係。此合作伙伴關係旨在通過Amazon Connect設計、構建和提供更直觀、更個性化、更安全且可擴展的客户體驗。 |
· 在 年4月，TI宣佈了Fuel IXTM發佈兩個解決方案層的測試版：Fuel IX核心和Fuel IX應用程序，作為TI企業級AI引擎持續增長和完善的一部分。Fuel IX幫助客户將其GenAI飛行員安全、安全地投入大規模生產，可以訪問100多個大型語言模型，並可以在發佈後靈活地更改 模型。 |
· 在本季度和4月期間，德州儀器獲得了多項行業認可，包括： |
· 被全球研究和諮詢公司珠峯集團評為首屆人工智能和機器學習數據註釋和標籤解決方案的領導者 峯值矩陣評估2024 |
· 連續第八年躋身全球外包百強榜單，在規模和增長、客户推薦人、獎項和認證、創新和企業社會責任計劃等方面躋身最佳外包提供商之列 |
· 榮獲商業智庫頒發的2024年度卓越客户服務獎 該獎項表彰那些在當今網絡驅動的經濟中改變客户體驗的人。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
| 4. | 功能 |
本節中的前瞻性陳述，包括關於我們的股息增長計劃和我們#年的財務目標的陳述第4.3節，是由有關前瞻性陳述的警告 在這場MD&A開始的時候。
4.1涉及主要市場和競爭
有關我們主要市場的討論和競爭概述， 請參閲第4.1節在我們2023年的年度MD&A中。
4.2業務資源
Telus技術解決方案(TTech)
從2013年年中到2024年3月31日，我們在頻譜拍賣和其他私人交易中投資了超過72美元的億來獲得無線頻譜牌照。 這使我們的全國頻譜持有量增加了一倍多，以支持我們以客户為本的首要任務。
移動數據消費一直在快速增長 ，隨着行業向5G過渡，移動數據消費預計將繼續快速增長。作為迴應，我們在網絡的覆蓋範圍、容量、性能和可靠性方面進行了投資，以確保我們能夠在保持網絡高質量的同時，支持地理位置不同的國家/地區的移動用户羣中的額外數據消費和增長。這包括對直接連接到我們的光纖技術的無線小蜂窩的投資，以提高我們5G網絡發佈時的覆蓋範圍和容量利用率。
截至2024年3月31日，我們的4G LTE技術覆蓋了加拿大99%的人口，與2023年3月31日一致。我們繼續投資 推出我們的LTE先進技術，到2024年3月31日，該技術覆蓋了加拿大95%以上的人口，與一年前持平。此外，截至2024年3月31日，我們的5G網絡覆蓋了加拿大約86%的人口，高於2023年3月31日的約83%。
我們將繼續在不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的城市和農村社區進行投資，承諾為這些社區的儘可能多的加拿大人提供寬帶技術能力，包括通過將更多的家庭和企業直接連接到光纖來擴大我們的光纖足跡。 此外，我們還提高了寬帶互聯網速度，擴大了我們的IP TV視頻點播庫和高清內容，包括 0.4萬TV和0.4萬HDR功能，並加強了數據產品和捆綁包的營銷，從而提高了流失率。我們的光纖技術 也是我們無線接入技術的重要組件，並支持我們的5G部署。我們的家庭和企業安全解決方案 將安全和安保監控與智能設備相結合。
截至2024年3月31日，不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省和魁北克省東部的320多個萬家庭和企業連接了光纖電纜，使這些場所能夠立即訪問我們的光纖技術。這一數字高於2023年第一季度的300多户萬家庭和企業 。
我們在全球醫療保健和財務福利市場的核心領域是：僱主(小型、中型和大型企業)、付款人(保險公司、第三方付款人和第三方管理人員以及公共部門)、提供者(診所和醫生、藥劑師和專職醫療專業人員)和消費者解決方案。我們提供各種集成的健康和福利產品、解決方案和服務，包括：員工援助計劃(EAP)、基於互聯網的認知行為療法(ICBT)、缺勤和殘疾管理、高管、高級和職業健康服務、企業獎勵、培訓計劃、認可和福利計劃、養老金和福利管理解決方案、退休和財務 諮詢、虛擬護理(全面的初級保健、心理健康支持、員工和公民的健康服務、寵物護理)、 遠程患者監控和個人緊急響應服務、用藥管理(虛擬藥房、藥房管理系統)、 健康記錄管理(個人健康記錄、電子病歷(EMR))、索賠管理解決方案以及健康內容的管理 。
我們的農業和消費品解決方案 包括農藝記錄保存和建議、退税管理服務、供應商管理、訂單管理、指數標籤、合規管理、動物農業解決方案、食品可追溯性和質量保證、數據管理解決方案和軟件 貿易促進管理、優化和分析(TPX)、零售執行、供應鏈解決方案和分析能力。
數字引領的客户體驗-TELUS International(DLCX)
我們的DLCX部門提供支持客户數字化轉型之旅的全生命週期的服務。我們使我們的客户能夠更快地採用下一代數字技術 以提供更好的業務成果。提供的解決方案和服務涉及多個市場，包括客户體驗系統數字化轉型的信息技術 (IT)服務和數字化客户體驗管理。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
我們的DLCX部門構建了具有全球規模的敏捷交付模式，以支持下一代以數字為主導的客户體驗。幾乎所有交付地點都通過以雲技術為後盾的運營商級基礎設施進行連接，從而實現全球分佈和虛擬團隊。我們DLCX團隊的互聯性以及無縫轉換物理和數字渠道之間交互的能力使我們的DLCX團隊能夠根據客户不斷變化的需求定製我們的交付策略。
4.3流動資金及資本資源
資本結構金融政策
我們在管理財務資本時的目標是保持靈活的資本結構，以可接受的風險優化資本的成本和可獲得性。在我們對金融資本的定義中，我們包括：
| · | 普通股 權益(不包括累計的其他綜合收益)； |
| · | 非控股權益 ； |
| · | 長期債務(包括長期信貸、由長期信貸支持的商業票據，以及與長期債務項目相關的任何對衝資產或負債，扣除在累計其他綜合收益中確認的金額)； |
| · | 現金和臨時投資； |
| · | 短期借款(包括證券化應收款產生的借款)；以及 |
| · | 其他 長期債務(包括證券化應收賬款產生的債務)。 |
我們管理我們的金融資本結構，並根據經濟狀況的變化和我們業務的風險特徵進行調整。為了維持或調整我們的財務資本結構，我們可以：
| · | 調整支付給普通股持有人的股息金額； |
| · | 購買 普通股，根據正常程序發行人投標程序註銷； |
| · | 發行 股新股(包括普通股和TELUS國際附屬有表決權股票)； |
| · | 發行 新債，發行新債置換不同特點的現有債務； |
| · | 增加或減少出售給獨立證券化信託的應收賬款； 和/或 |
| · | 將 加入新的獨立證券化信託，以替換具有不同特徵的現有獨立證券化信託。 |
我們使用多項指標監測財務資本，包括淨債務與EBITDA之比-不包括重組和其他成本比率、覆蓋率 比率和股息支付率。(參見中的定義第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施.)
融資和資本結構管理計劃
| 融資和資本結構管理計劃報告 |
根據我們的多年股息增長計劃向TELUS公司普通股(普通股)的持有者 支付股息
· 在2022年5月，我們宣佈打算以持續的半年度股息增長為目標，從2023年到2025年底的年增長幅度為7%至10%，從而延長了2011年5月首次宣佈的政策。儘管有這個目標，股息決定將繼續取決於我們董事會的評估以及我們的財務狀況和季度展望的確定。我們長期普通股派息比率指引為預期基礎上自由現金流的60%至75% 。(請參閲第7.5節流動性和資本來源措施。)不能保證我們 將保持股息增長計劃，或者該計劃在2025年前不會改變。(請參閲有關前瞻性陳述的警告 -低於計劃的自由現金流可能會限制我們投資於運營、降低槓桿或向股東返還資本的能力 和第10.15節融資、債務和股息在我們2023年的年度MD&A中)
· 於2024年5月8日，董事會決定宣佈第二季度股息為每股0.3891美元，於2024年7月2日支付給2024年6月10日收盤時登記在冊的股東。2024年第二季度的股息反映了每股0.0255美元的累計增長，比一年前宣佈的每股0.3636美元的股息增加了7.0%。
· 我們的 股息再投資和股票購買計劃受託人從財政部為股息再投資和股票購買計劃購買股票，而不是在股票市場購買普通股。根據DRISP計劃，我們可以自行決定以市價最高5%的折扣提供普通股 。從2019年10月1日開始支付股息後，我們以2%的折扣從財政部 發行普通股。2024年第一季度，對於2024年1月2日支付的股息，我們的DRISP計劃受託人從財政部收購了約800股萬股息再投資普通股，價格為19100萬。對於2024年4月1日支付的股息，以12300美元的萬(包括員工購股計劃) 作為總股息的百分比計算的DRISP參與率約為22%。
· TELUS 國際目前打算保留所有可用資金和任何未來收益，以支持運營併為其業務的增長和發展提供資金。 |
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根據需要使用證券化的應收賬款(短期借款)、銀行貸款和商業票據的收益來補充自由現金流並滿足其他 現金需求
· 截至2024年3月31日，我們已發行和未償還的商業票據為12美元億，所有這些票據都以美元 (9美元億)計價，而2023年3月31日時為19億(14美元億)。
·截至2024年3月31日，一個金融機構財團(不包括泰利斯公司)在TI信貸安排上的 淨額為13美元億 ，而2023年3月31日為16美元億。德州儀器的信貸安排對TELUS公司沒有追索權。
·證券化貿易應收賬款的 收益 截至2024年3月31日為10000美元萬，而2023年3月31日為58900美元萬。
|
維護財務目標合規性
· 保持投資級信用評級-2024年5月9日，涵蓋TELUS的所有評級機構的投資級信用評級均在所需範圍內。(請參閲第7.8節信用評級.)
· 淨債務與息税前利潤的比率(不包括重組和其他成本比率為2.2倍至2.7倍)截至2024年3月31日，這一比率為3.78倍，超出了目標範圍，主要是由於收購了頻譜許可證(因為頻譜 是我們最大的無限生命資產)和業務收購。鑑於2019年600兆赫拍賣、2021年3500兆赫拍賣、2023年3800兆赫拍賣和即將舉行的毫米波頻譜拍賣的現金需求，對指導方針的評估和回到目標範圍的時間仍有待確定；然而，我們的意圖是在中期(繼2021年和2023年的頻譜拍賣以及即將舉行的毫米波頻譜拍賣之後)恢復到約2.70倍的比率，這與我們的長期戰略一致。(請參閲第7.5節流動性和資本來源措施.)
· 普通股 預期股息支付率為自由現金流的60%至75%-我們的目標範圍是基於預期 。普通股股利支付率1我們在本MD&A中提出的是一項歷史指標，利用了最近四個季度公佈的股息，扣除股息再投資計劃的影響和自由現金流，並在評估我們的目標指引時以追溯的方式提出。截至2024年3月31日，這一比例為91%，超出了目標範圍。我們估計，在預期的基礎上，這一比例將在目標範圍內。(請參閲第7.5節流動性和資本來源措施.)
· 通常 保持至少10美元的可用流動資金-截至2024年3月31日，我們的可用流動資金1 超過42美元的億。(請參閲第7.6節信貸安排和流動性風險在……裏面第7.9條.) |
| 1 | 這些 是非公認會計準則和其他指定的財務指標。看見第11.1節非公認會計準則和 其他指定財務指標. |
4.4財務報告方面的內部控制變化
截至2024年3月31日止三個月期間，財務報告的內部控制並無重大影響或可能重大影響財務報告的內部控制。
| 5. | 操作討論 |
本部分包含前瞻性的 陳述，包括有關每個用户每月平均收入(ARPU)增長、產品和服務的趨勢、加載和保留支出、設備利潤率、用户增長和各種未來趨勢的陳述。不能保證 我們已經根據過去的結果準確地確定了這些趨勢，或者這些趨勢將繼續下去。看見有關前瞻性陳述的警告 在這場MD&A開始的時候。
5.1總則
經營分部是指從事業務活動並從中賺取收入和產生開支(包括與另一分部(S)的交易有關的收入和支出)的實體的組成部分，其運營可以清楚地區分，其經營業績，尤其是調整後的EBITDA，由首席運營決策者定期審查，以做出資源分配決定 並評估業績。我們已着手修改因收購和持續整合LifeWorks而產生的內部和外部報告流程、系統和內部控制，相應地，我們正在評估我們的細分報告結構。中的分段信息注5我們會定期向我們的首席執行官(首席執行官)(我們的首席運營決策者)報告中期合併財務報表的財務報表。
TELUS技術解決方案(TTech)部門 包括：來自移動技術的網絡收入和設備銷售；數據收入(包括互聯網協議；電視； 託管、託管信息技術和基於雲的服務；以及家庭和企業安全)；醫療服務、軟件和 技術解決方案(包括員工和家庭援助計劃以及福利管理)；農業和消費品 服務(軟件、數據管理和數據分析驅動的智能食品鏈和消費品技術)；語音和其他電信服務收入；以及設備銷售。
以數字為主導的客户體驗-TELUS International(DLCX)部門以美元為其主要功能貨幣，由TELUS International提供的數字客户體驗和數字支持轉型解決方案組成，包括人工智能(AI)和內容管理。
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5.2合併季度業績和趨勢摘要
季度業績摘要
| (百萬美元，不包括每股金額) | 2024 Q1 | 2023 Q4 | 2023 Q3 | 2023 Q2 | 2023 Q1 | 2022 Q4 | 2022 Q3 | 2022 Q2 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營 收入及其他收入 | 4,932 | 5,198 | 5,008 | 4,946 | 4,964 | 5,058 | 4,671 | 4,401 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 貨物 和購買的服務1 | 1,810 | 2,086 | 1,858 | 1,790 | 1,803 | 2,082 | 1,794 | 1,637 | ||||||||||||||||||||||||
| 員工 福利開支1 | 1,484 | 1,407 | 1,633 | 1,568 | 1,540 | 1,378 | 1,231 | 1,171 | ||||||||||||||||||||||||
| 折舊和攤銷 | 1,063 | 1,041 | 1,000 | 1,006 | 1,022 | 929 | 850 | 831 | ||||||||||||||||||||||||
| 運營費用總額 | 4,357 | 4,534 | 4,491 | 4,364 | 4,365 | 4,389 | 3,875 | 3,639 | ||||||||||||||||||||||||
| 營業收入 | 575 | 664 | 517 | 582 | 599 | 669 | 796 | 762 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資成本 | 394 | 278 | 352 | 323 | 320 | 322 | 34 | 97 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税前收入 | 181 | 386 | 165 | 259 | 279 | 347 | 762 | 665 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税 税 | 41 | 76 | 28 | 63 | 55 | 82 | 211 | 167 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 140 | 310 | 137 | 196 | 224 | 265 | 551 | 498 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨 歸屬於普通股的收入 | 127 | 288 | 136 | 200 | 217 | 248 | 514 | 468 | ||||||||||||||||||||||||
| 每股普通股淨利潤： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 每股基本收益（每股收益） | 0.09 | 0.20 | 0.09 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.37 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的 基本每股收益2 | 0.26 | 0.24 | 0.25 | 0.19 | 0.27 | 0.24 | 0.34 | 0.32 | ||||||||||||||||||||||||
| 稀釋每股收益 | 0.09 | 0.20 | 0.09 | 0.14 | 0.15 | 0.17 | 0.37 | 0.34 | ||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的每股普通股股息 | 0.3761 | 0.3761 | 0.3636 | 0.3636 | 0.3511 | 0.3511 | 0.3386 | 0.3386 | ||||||||||||||||||||||||
| 其他 信息： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 1,638 | 1,705 | 1,517 | 1,588 | 1,621 | 1,598 | 1,646 | 1,593 | ||||||||||||||||||||||||
| 重組 和其他費用 | 218 | 140 | 303 | 115 | 159 | 94 | 78 | 29 | ||||||||||||||||||||||||
| 與房地產合資企業有關的其他股權 虧損(收入) | — | 2 | — | — | (1 | ) | (3 | ) | — | — | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 1,856 | 1,847 | 1,820 | 1,703 | 1,779 | 1,689 | 1,724 | 1,622 | ||||||||||||||||||||||||
| 提供現金 經營活動 | 950 | 1,314 | 1,307 | 1,117 | 761 | 1,126 | 1,300 | 1,250 | ||||||||||||||||||||||||
| 自由現金流 | 396 | 590 | 355 | 279 | 535 | 323 | 331 | 205 | ||||||||||||||||||||||||
| 1 | 購買的商品和服務以及員工福利支出 金額包括重組和其他成本。 |
| 2 | 看見第11.1節非公認會計準則和其他規定的財務指標 . |
趨勢
有關收入、EBITDA和調整後EBITDA趨勢的進一步討論，請參見第5.4節TELUS技術解決方案細分市場和第5.5節數字引領的客户體驗-TELUS國際細分市場.
折舊和攤銷同比增長的趨勢反映了在業務收購中獲得的資本資產的增加；資本資產的增長支持我們寬帶足跡的擴大，包括我們將家庭和企業連接到TELUS PureFibre的世代投資 ®和5G技術覆蓋；以及互聯網、電視和安全用户的成功加載。對我們光纖技術的投資也支持我們提高網絡覆蓋和容量的技術戰略，包括正在進行的5G網絡擴建 。
融資成本的總體同比增長趨勢 反映了更多的長期未償債務，以及浮動利率債務和最近發行的固定利率債券導致的實際利率上升，這主要與我們在頻譜和光纖技術以及業務收購方面的投資有關。 融資成本是扣除與我們於2021年開始在現有網絡中部署的600 MHz頻譜拍賣和3500 MHz頻譜拍賣期間獲得的頻譜牌照相關的資本化利息後的淨額。融資成本還包括撥備(資產報廢債務和書面看跌期權)的利息增加 和員工定義福利計劃淨利息。此外，在所示的八個期間內，融資成本包括不同數額的匯兑損益、不同數額的利息收入，以及2022年第二季度生效的虛擬購電協議遠期要素的未實現變化，這些變動為2022年第三季度之前的收入和之後的虧損貢獻了 。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
5.3合併運營
以下是對我們綜合財務業績的討論。 中的細分市場信息注5中期合併財務報表的部分定期向我們的首席執行官報告。我們將在以下內容中討論我們細分市場的表現第5.4節TELUS技術解決方案細分市場和第5.5節數字引領的客户體驗-TELUS國際細分市場.
營業收入
| 截至3月31日的三個月 期間(百萬美元) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||
| 服務 | 4,329 | 4,345 | (0.4 | )% | ||||||||
| 裝備 | 537 | 580 | (7.4 | )% | ||||||||
| 營業收入 (來自與客户的合同) | 4,866 | 4,925 | (1.2 | )% | ||||||||
| 其他 收入 | 66 | 39 | 69.2 | % | ||||||||
| 運營 收入及其他收入 | 4,932 | 4,964 | (0.6 | )% | ||||||||
2024年第一季度，合併運營收入和其他收入減少了3,200美元萬。
| · | 服務 收入在2024年第一季度減少了1,600美元萬，這主要是由於大部分行業垂直市場的DLCX部門的外部收入下降，以及電視和固定傳統語音服務收入因技術替代而下降 。這些因素 被移動網絡、住宅互聯網和安全收入增加所部分抵消，這主要是由於用户增長，以及為新的和現有的業務客户提供的託管、非託管和其他固定數據服務的增長。 |
| · | 設備 收入在2024年第一季度減少了4,300美元萬，主要是由於合同數量減少導致移動設備收入下降，儘管銷售組合中價值更高的智能手機部分抵消了這一影響，除了較低的固定營業場所外， 設備銷售。 |
| · | 其他 收入在2024年第一季度增加了2,700美元萬，這主要是由於 住宅房地產項目的收益。 |
運營費用
| 截至3月31日的三個月 期間(百萬美元) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 貨物 和購買的服務 | 1,810 | 1,803 | 0.4 | % | ||||||||
| 員工福利 費用 | 1,484 | 1,540 | (3.6 | )% | ||||||||
| 折舊 | 690 | 640 | 7.8 | % | ||||||||
| 無形資產攤銷 | 373 | 382 | (2.4 | )% | ||||||||
| 運營費用 | 4,357 | 4,365 | (0.2 | )% | ||||||||
2024年第一季度，合併運營費用減少了8,000美元萬。看見調整後的EBITDA有關更多詳細信息，請參閲下面的內容。
| · | 折舊 在2024年第一季度增加了5,000美元萬，主要是由於網絡租賃折舊增加 和房地產合理化增加。 |
| · | 無形資產攤銷在2024年第一季度減少了900萬，主要反映了與收購LifeWorks相關的比較期內一次性調整的影響 。 |
營業 收入
| 截至3月31日的三個月 期間(百萬美元) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| TTech EBITDA1(見第5.4節) | 1,451 | 1,453 | (0.1 | )% | ||||||||
| DLCX EBITDA1(見第5.5條) | 197 | 168 | 17.3 | % | ||||||||
| 淘汰2 | (10 | ) | — | N/m | ||||||||
| EBITDA | 1,638 | 1,621 | 1.1 | % | ||||||||
| 折舊 和攤銷（上文討論） | (1,063 | ) | (1,022 | ) | 4.0 | % | ||||||
| 運營 收入（扣除利息和所得税前合併利潤（EBIT）） | 575 | 599 | (4.0 | )% | ||||||||
| 1 | 看見第11.1節非公認會計準則和其他規定的財務指標 . |
| 2 | 看見部門間收入在……裏面第5.5節 瞭解更多詳細信息。 |
2024年第一季度營業收入 減少了24億美元，而EBITDA增加了17億美元。作為對中討論的增長驅動因素的部分抵消 調整後的EBITDA下文中，EBITDA還反映了2024年第一季度重組和其他成本的增加，達到5900萬美元，主要與成本效率和效益計劃有關，包括裁員和房地產合理化 。這些被2023年第一季度記錄的一次性金額67億美元部分抵消了，因為批准電信工人工會、United Steelworkers Local 1944（TWU）和我們自己之間的新集體協議。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
調整後的EBITDA
| 三個月 截至3月31日的期間（百萬美元） | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| TTech 調整EBITDA1(見第5.4節) | 1,659 | 1,593 | 4.1 | % | ||||||||
| DLCX 調整EBITDA1,2(見第5.5條) | 207 | 186 | 11.3 | % | ||||||||
| 淘汰3 | (10 | ) | — | N/m | ||||||||
| 調整後的EBITDA | 1,856 | 1,779 | 4.3 | % | ||||||||
| 1 | 看見第11.1節非公認會計準則和其他規定的財務指標 . |
| 2 | 對於某些財務指標，有定義 TELUS和TELUS International報告之間的差異。這些差異很大程度上出現了 TELUS International採用與其行業實踐一致的定義。 |
| 3 | 看見部門間收入在……裏面第5.5節 瞭解更多詳細信息。 |
調整後的EBITDA在2024年第一季度增加了7,700美元萬或4.3%，這主要是受科創科技增長的推動，反映了：(I)科創科技和DLCX部門的廣泛成本削減努力，包括裁員，LifeWorks與我們傳統的健康業務之間實現的協同效應，以及TTech外包給DLCX帶來的競爭優勢的增加，因為DLCX的成本結構較低 ，以及營銷、可自由支配和管理成本的節省；(Ii)移動網絡、住宅互聯網和安全收入的增加，這主要是由用户增長推動的；(Iii)其他收入淨收益增加；及(Iv)面向新老業務客户的託管、非託管 及其他固定數據服務的增長。這些因素被以下因素部分抵銷：(I)移動電話ARPU下降；(Ii)基於業績的薪酬增加；(Iii)DLCX部門因服務量需求減少而導致的勞動力成本失衡；(Iv)電視和固定傳統語音利潤率下降；(V)移動設備利潤率下降；(Vi)醫療和農業收入及消費品收入因客户流失增加而下降；(Vii)與數字能力擴展相關的成本增加，包括基於訂閲的許可證和雲使用成本的增加；以及(Viii)壞賬支出增加。
融資成本
| 截至3月31日的三個月 期間(百萬美元) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 長期債務利息 ，不包括租賃負債--毛額 | 297 | 263 | 12.9 | % | ||||||||
| 長期債務利息，不包括租賃負債-資本化 | — | (2 | ) | (100.0 | )% | |||||||
| 租賃負債的利息 | 40 | 28 | 42.9 | % | ||||||||
| 短期借款和其他貸款的利息 | 1 | 3 | (66.7 | )% | ||||||||
| 增加撥備利息 | 8 | 8 | — | % | ||||||||
| 利息開支 | 346 | 300 | 15.3 | % | ||||||||
| 員工定義的 福利計劃淨利息 | 2 | 2 | — | % | ||||||||
| 外匯 (收益)損失 | (9 | ) | 4 | N/m | ||||||||
| 虛擬購電協議遠期要素中的未實現變更 | 66 | 19 | N/m | |||||||||
| 利息收入 | (11 | ) | (5 | ) | N/m | |||||||
| 融資成本 | 394 | 320 | 23.1 | % | ||||||||
2024年第一季度融資成本增加了7,400美元萬，主要原因如下：
| · | 利息支出在2024年第一季度增加了4,600美元萬，主要原因是： |
| · | 2024年第一季度，長期債務(不包括租賃負債)的利息支出總額增加3,400萬美元，主要原因是平均長期未償債務餘額增加，這部分歸因於業務收購，除了 實際利率上調。截至2024年3月31日，我們的長期債務加權平均利率(不包括商業票據、TELUS銀行信貸安排、TI信貸安排的循環組成部分 、租賃債務和其他長期債務)為4.37%。而去年同期為4.18%。(請參閲長期債務的發行和贖回以及長期債務的償還在……裏面第7.4節.) |
| · | 租賃負債的利息 在2024年第一季度增加了1200萬，原因是租賃本金和實際利率均有所上升。 |
| · | 外匯收益在2024年第一季度增加了1,300美元萬，主要反映了美元相對於加拿大元和歐洲歐元相對於加拿大元的價值變化。 |
| · | 未實現的 虛擬購電協議遠期要素變更代表截至2024年3月31日從我們的虛擬購電協議(VPPA)與可再生能源項目中記錄的估計未實現金額 。我們已經與開發太陽能和風能設施的可再生能源項目簽訂了VPPA，這是我們減少碳足跡的承諾的一部分。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
所得税 税
| 截至3月31日的三個月期間(以百萬美元為單位，不包括税率) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 所得税 按適用的法定税率計算的税款(%) | 22.9 | 22.5 | 0.4 | PTS。 | ||||||||
| 本期確認的上期所得税調整數(%) | — | 0.4 | (0.4) | PTS。 | ||||||||
| 支柱二(%) | 0.6 | — | 0.6 | PTS。 | ||||||||
| (非應税)不可扣除的 金額，淨額(%) | (6.1 | ) | (3.1 | ) | (3.0) | 重量份 | ||||||
| 預扣税和 其他税（%） | 3.9 | 2.9 | 1.0 | PT. | ||||||||
| 未識別損失 (%) | 0.6 | 0.7 | (0.1) | 重量份 | ||||||||
| 國外税收差異 (%) | (1.1 | ) | (4.0 | ) | 2.9 | PTS。 | ||||||
| 其他(%) | 2.1 | 0.4 | 1.7 | PTS。 | ||||||||
| 有效 税率（%） | 22.9 | 19.8 | 3.1 | PTS。 | ||||||||
| 所得税計算 按適用的法定費率 | 41 | 63 | (34.9 | )% | ||||||||
| 已確認調整 本期為前期所得税 | — | 1 | (100.0 | )% | ||||||||
| 第二支柱 | 1 | — | N/m | |||||||||
| （免税）不可扣除 金額，淨額 | (11 | ) | (9 | ) | 22.2 | % | ||||||
| 預扣税和 其他税收 | 7 | 8 | (12.5 | )% | ||||||||
| 未確認的損失 | 1 | 2 | (50.0 | )% | ||||||||
| 外國税差 | (2 | ) | (11 | ) | (81.8 | )% | ||||||
| 其他 | 4 | 1 | N/m | |||||||||
| 所得税 税 | 41 | 55 | (25.5 | )% | ||||||||
2024年第一季度，所得税總支出減少了1,400美元萬。實際税率從19.8%上升至22.9%，這主要是由於來自海外業務的項目被較大的非應納税金額部分抵消。
綜合收入
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 淨收入 | 140 | 224 | (37.5 | )% | ||||||||
| 其他綜合收益（扣除所得税）： | ||||||||||||
| 隨後可能會重新分類為收入的項目 | 83 | 12 | N/m | |||||||||
| 隨後從未出現的物品 重新分類至收益 | 36 | (10 | ) | N/m | ||||||||
| 綜合收益 | 259 | 226 | 14.6 | % | ||||||||
綜合收益在2024年第一季度增加了3,300萬美元，主要是由於指定為現金流量對衝的衍生品的未實現公允價值變化和員工定義福利計劃重新計量金額的變化，但被淨收益的減少部分抵消。其後可能重新分類為收益的項目包括指定為現金流量對衝的衍生工具的未實現公允價值變動，以及因折算海外業務的財務報表而產生的外幣換算調整。此後從未 重新分類為收入的項目包括員工定義的福利計劃、重新計量金額和投資財務資產計量變化。
5.4 TELUS技術解決方案部門
TTech趨勢和季節性
移動網絡過去八個季度的歷史趨勢 收入增長主要反映了我們的移動電話用户羣的增長，以及物聯網(IoT)連接的增加。作為補充，移動電話ARPU同比增長的總趨勢得到了國際漫遊收入因旅行量增加而改善的支持。國內ARPU的下降在很大程度上是由於給定價格點的更高網絡速度和更大的數據分配，以及更激進的零售定價，這種情況在2023年第二季度開始加劇，並持續到2023年剩餘時間和2024年第一季度。
由於銷售組合中價值更高的智能手機的影響，移動設備收入一直在大幅增長 。作為部分抵消，移動設備的銷售量一直在 緩慢下降，這是由於耐用性的提高和成本的增加，導致客户推遲升級並增加 採用自帶設備(BYOD)計劃。我們繼續提供認證的二手設備和我們的帶回它®計劃 為客户提供手機升級的替代選擇，同時促進循環經濟。
我們在網絡改進方面的頻譜投資和資本支出 提高了容量、可靠性和覆蓋範圍，使我們能夠通過淨增加新的移動電話和連接的設備用户來增加收入。我們移動電話用户羣的增長歸功於：(I)行業領先的產品 我們的網絡速度、性能和可靠性不斷提高，加上我們增強的數字功能； (Ii)我們的促銷活動取得成功，包括我們將移動和家庭服務捆綁在一起；(Iii)我們能夠吸引更大比例的 移民驅動的不斷增長的人口，以及不斷變化的人口結構，例如使用多種設備的客户數量不斷增加；以及(Iv)我們的流失率相對較低，這反映了我們的客户優先努力和升級批量計劃。
我們的互聯設備用户羣一直在 不斷增長，主要是為了響應我們在不同行業擴展的物聯網產品，包括交通、醫療保健、智能建築 以及智能城市、能源、零售和農業。我們對網絡基礎設施的投資和物聯網產品組合的擴展 也使我們能夠為客户提供可靠且可擴展的物聯網解決方案。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
我們在建設光纖基礎設施方面的持續投資，以及我們相對較低的客户流失率的好處， 支持了我們互聯網用户羣的增長。不包括2024年第一季度為移除Pik TV訂户而進行的調整，我們的電視訂户增加(與市場報道的傳統電視觀看習慣的下降形成對比)，反映出我們為迎合消費者不斷變化的需求而提供的多樣化和靈活的產品 淨訂户增加。由於移動和家庭服務的有機增長和捆綁，我們的安全用户羣正在 加速增長。採用增加了我們每個家庭的服務，並在我們的自我安裝和虛擬安裝模式的有效性的支持下，對大多數服務的流失產生了積極的影響。住宅語音用户 由於我們的捆綁服務和低價產品的成功，以及有效的保留 努力緩解了對移動和基於互聯網的服務的持續替代，因此損失仍然很低。
固定數據服務收入增長放緩的趨勢 歸因於我們互聯網和安全用户羣的增長，這得益於對更快網速和更大帶寬的持續需求，以及家庭和企業安全產品和其他高級應用程序，這是通過對我們光纖足跡的投資 實現的。電視收入和固定語音收入下降的趨勢是技術替代和競爭加劇的結果。然而，我們正在通過捆綁產品和低價產品、產品多樣化 和有效的保留努力來緩解這一趨勢。企業產品和服務產品向IP平臺的遷移以及新競爭對手的進入，與一些傳統的企業產品和服務產品相比，其利潤率本來就較低。但是，我們正在不斷完善 並使我們的創新業務產品組合多樣化。
醫療服務收入的增長趨勢 受到2022年第三季度收購LifeWorks的推動，以及我們現有醫療服務產品的有機增長，其中包括虛擬醫療、虛擬和傳統藥房解決方案、協作醫療記錄、健康福利管理、個人健康監測解決方案以及員工和家庭援助計劃和福利管理。收購LifeWorks立即使我們的健康服務業務通過長期的企業關係在全球範圍內擴張，其中突出的領域是員工健康和健康計劃、心理和身體健康解決方案、養老金和福利管理以及退休 解決方案。我們處於有利地位，可以繼續改善世界各地人民的健康和健康結果。我們在醫療保健方面的能力和資產，再加上數字化和自動化的趨勢，使我們能夠以互補的方式補充全球醫療保健系統的能力。憑藉我們的技術傳統，我們認識到了一種趨勢，即通過更好的洞察力來提高醫療保健系統的效率和結果。我們還相信，通過集成不同的數據(更好地在整個系統中流動信息)和基於同意的數據管理，加拿大人和其他國家將更好地控制他們的醫療保健結果。我們多樣化的虛擬護理服務持續增長，以滿足加拿大人的醫療保健需求並實現更好的健康結果，包括加速採用虛擬會診，這反映在虛擬護理成員數量的不斷增加上。覆蓋的生命數量不斷增加 在很大程度上是由我們員工和家庭援助計劃的擴展推動的。
農業和消費品服務下降的趨勢可歸因於宏觀經濟逆風導致客户流失、阻礙訂閲增長和限制銷售漏斗 。然而，我們正在通過使我們的農業解決方案多樣化來緩解這一趨勢，以滿足農業行業對數字解決方案日益增長的需求 。憑藉我們的全球團隊和基於雲的解決方案，我們能夠為我們多樣化的客户羣提供服務，包括種植者、生產者、農學家、顧問、加工商和零售商，實現更有效、更靈活的決策，以滿足不斷變化的消費者需求，提高盈利能力，並在整個價值鏈上產生更好的信息流。這提高了我們產品的安全性和可持續性，並推動了我們生產、分配和消費食品和消費品的方式的效率。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
TTech 運營指標
| 3月31日 | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 訂户連接數(千)： | ||||||||||||
| 移動 電話1 | 9,846 | 9,405 | 4.7 | % | ||||||||
| 互聯設備 | 3,215 | 2,608 | 23.3 | % | ||||||||
| 網際網路 | 2,656 | 2,518 | 5.5 | % | ||||||||
| 電視2 | 1,316 | 1,334 | (1.3 | )% | ||||||||
| 安防 | 1,078 | 1,000 | 7.8 | % | ||||||||
| 居民之聲 | 1,057 | 1,088 | (2.8 | )% | ||||||||
| 電信用户連接總數 | 19,168 | 17,953 | 6.8 | % | ||||||||
| LTE 人口覆蓋3(百萬) | 36.7 | 36.7 | — | % | ||||||||
| 5G 人口覆蓋3(百萬) | 31.8 | 30.6 | 3.9 | % | ||||||||
| 截至3月31日的三個月期 | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 手機毛增加 （千）： | 376 | 300 | 25.3 | % | ||||||||
| 用户連接淨增加（損失）（千）： | ||||||||||||
| 手機 | 45 | 47 | (4.3 | )% | ||||||||
| 互聯設備 | 101 | 58 | 74.1 | % | ||||||||
| 網際網路 | 30 | 35 | (14.3 | )% | ||||||||
| 電視 | 19 | 9 | N/m | |||||||||
| 安防 | 22 | 22 | — | % | ||||||||
| 居民之聲 | (8 | ) | (8 | ) | — | % | ||||||
| 電信用户連接總數 淨增加 | 209 | 163 | 28.2 | % | ||||||||
| 移動 電話ARPU，每月1,4 ($) | 59.31 | 60.38 | (1.8 | )% | ||||||||
| 移動 每月手機流失量1,5 (%) | 1.13 | 0.90 | 0.23 | PTS。 | ||||||||
健康 服務（百萬）
| 3月31日 | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 醫療保健覆蓋的生命 | 71.7 | 67.0 | 7.0 | % | ||||||||
| 虛擬護理成員 | 5.9 | 5.2 | 13.5 | % | ||||||||
| 截至3月31日的三個月期 | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 數字健康交易 | 159.0 | 148.9 | 6.8 | % | ||||||||
| 1 | 自2024年第一季度起生效，追溯至2023年1月1日，我們的移動電話用户基數減少了28.3萬，以移除目前受動態定價拍賣模式約束的部分公共服務客户 。我們相信，針對這些低利潤率客户調整我們的基數可以更有意義地反映我們手機業務的潛在表現，以及我們對盈利增長的關注。由於這一變化，相關的 運營統計數據(ARPU和CUSTN)也進行了調整。 |
| 2 | 自2024年1月1日起，我們對電視用户羣進行了調整，以減少97,000名用户，因為我們已停止銷售我們的Pik TV產品。 |
| 3 | 包括 與其他加拿大運營商的網絡接入協議。 |
| 4 | 這是 其他指定的財務指標。看見第11.1節非公認會計準則和其他規定的財務指標 。這是評估移動產品和服務公司經營業績時有用的行業指標 ，但不是IFRS-IASB定義的指標。 |
| 5 | 看見第11.2節運行指標. |
| ● | 移動電話毛增量在2024年第一季度為376,000部，增加了76,000部，這是由於持續積極的促銷活動導致後付費毛增量的增長。 從2023年第二季度開始加劇，並一直持續到2024年第一季度，以及加拿大人口的增長。 |
| ● | 我們的手機流失率在2024年第一季度為1.13%，而2023年第一季度為0.90% ，這主要是由於客户為響應更積極的營銷和促銷活動而做出的決定 ，如上所述。通過行業領先的服務和網絡質量，以及成功的促銷和捆綁產品，我們繼續關注客户留存，這些因素 已得到部分緩解。 |
| ● | 2024年第一季度移動電話淨增加為45,000部，減少了2,000部，反映了移動電話流失率較高，如上文所述，部分被較高的移動電話總增加所抵消。 |
| ● | 2024年第一季度手機ARPU為59.31美元，減少1.07美元或1.8%，原因是針對新老客户開展更積極的營銷和促銷活動，採用了價格更低的基本費率計劃。這一趨勢從2023年第二季度開始加劇，並持續到2024年第一季度，以及超齡收入的下降。這些因素被旅行增加帶來的更高的漫遊收入部分抵消。 |
| ● | 2024年第一季度互聯設備淨增加為101,000台，增加43,000台。 這要歸功於交通、智能建築和醫療保健行業客户的物聯網連接增長。 |
| ● | 互聯網 2024年第一季度淨新增30,000人，減少5,000人，原因是宏觀經濟和競爭壓力持續影響着消費者的購買決策，導致流失率較高。部分抵消了我們通過提供多樣化的產品在消費者和企業市場上成功推動強勁的毛收入增長。 |
| ● | 電視 2024年第一季度的淨增加為19,000台，增加了10,000台，這歸因於我們的多樣化產品迎合了我們消費者不斷變化的需求，但由於與互聯網網絡增加相同的因素，流失率較高，這部分抵消了 。 |
| ● | 安全 2024年第一季度淨增加22,000人，與上一年持平， 這是由於對我們的捆綁產品和多樣化的產品和服務套件的需求增加的抵消動態，由於與互聯網 淨增加相同的因素，流失率更高。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
| ● | 住宅 2024年第一季度語音淨虧損為8,000，與上一年持平。 |
| ● | 醫療保健 截至2024年第一季度末，覆蓋的壽命為7,170萬，在過去12個月中增加了470萬，主要反映了我們所有地區的新客户和現有客户的員工和家庭援助計劃的強勁增長，除了對虛擬解決方案的持續需求之外。 |
| ● | 截至2024年第一季度末，虛擬護理成員為590萬，在過去12個月中增加了70萬，這歸因於繼續採用虛擬解決方案，使加拿大人和其他人能夠安全地連接到醫療保健和健康護理。 |
| ● | 數字健康交易在2024年第一季度總計15900萬，增加了1,010萬，這在很大程度上是由於我們的健康福利管理系統和護理提供者之間的醫療數據付費交換增加，這是由於患者對可選醫療服務的更高需求 。 |
營業收入和其他收入-TTech部門
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 移動網絡收入 | 1,746 | 1,697 | 2.9 | % | ||||||||
| 移動設備和其他服務收入 | 481 | 517 | (7.0 | )% | ||||||||
| 已修復 個數據服務1 | 1,159 | 1,128 | 2.7 | % | ||||||||
| 固定語音服務 | 179 | 192 | (6.8 | )% | ||||||||
| 固定設備和其他服務收入 | 117 | 128 | (8.6 | )% | ||||||||
| 健康服務 | 420 | 423 | (0.7 | )% | ||||||||
| 農業和消費品服務 | 82 | 84 | (2.4 | )% | ||||||||
| 營業收入（來自與客户的合同） | 4,184 | 4,169 | 0.4 | % | ||||||||
| 其他收入 | 27 | 39 | (30.8 | )% | ||||||||
| 對外營業收入和其他收入 | 4,211 | 4,208 | 0.1 | % | ||||||||
| 部門間收入 | 3 | 4 | (25.0 | )% | ||||||||
| TTech營業收入和其他 收入 | 4,214 | 4,212 | 0.0 | % | ||||||||
| 1 | 不包括衞生服務、農業和消費品服務。 |
2024年第一季度，Ttech的營業收入和其他收入增加了200億美元萬。
移動網絡 收入在2024年第一季度增加了4,900美元萬或2.9%，這主要是由於我們的移動電話和連接設備用户羣的增長，以及漫遊收入的增長。這些影響被基本利率計劃價格下降和超額收入下降的影響部分抵消。
移動設備 和其他服務收入在2024年第一季度減少了3,600美元萬，原因是合同數量減少 原因是我們積極的促銷活動導致我們努力只匹配經濟實惠的產品，而且利用自帶設備產品的客户數量不斷增加。這些部分被高價值智能手機在銷售組合中的影響所抵消。
固定數據服務 收入在2024年第一季度增加了3,100萬，原因是我們的互聯網、安全和電視用户增加了 ，以及為新的和現有的業務客户提供的託管、非託管和其他服務的增長。我們的每名互聯網客户收入與上一年持平，而固定數據服務的增長被每名客户較低的電視收入部分抵消，反映出選擇較小電視組合套餐和技術替代的客户組合增加。
固定語音 服務收入在2024年第一季度減少了1,300美元萬，反映了技術替代和價格計劃變化導致的傳統語音收入持續下降 。我們捆綁產品的成功、我們的保留努力以及從傳統服務產品向IP服務產品的遷移，在一定程度上緩解了下降的趨勢。
固定設備 和其他服務收入在2024年第一季度減少了1,100美元萬，這主要是由於業務 場所設備銷售減少，因為設備銷售往往更多是一次性的，而且在2023年第一季度，與一份大型合同相關的硬件 銷售更多。
2024年第一季度，由於客户流失超過了新客户的增長，健康服務收入減少了300億萬，但藥房管理軟件收入和虛擬藥房銷售的增長部分抵消了這一影響。
農業和消費品服務收入在2024年第一季度減少了200億美元萬，這反映了短暫的逆風和宏觀經濟挑戰，以及我們為農業投入品製造商提供的計劃管理產品中客户流失的增加。 我們農業和消費品解決方案的進一步多樣化以及我們動物農業 製藥和研究收入的增長部分抵消了這些影響。我們的農業和消費品收入主要以美元計價，2024年第一季度與2023年第一季度相比，加元兑美元匯率保持一致。
其他 收入在2024年第一季度減少了1,200萬美元，反映了上一年與業務合併相關的撥備 沒有再次出現淨沖銷。2024年第一季度住宅房地產項目的收益部分抵消了這些影響。
部門間收入是指向DLCX部門提供的服務，這些服務在合併後被取消，以及相關的 DLCX費用。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
直接 貢獻-TTech細分市場
| 截至3月31日的三個月期間($ (百萬美元)) | 移動 產品和服務 | 已修復 個產品和服務1 | TTech總數 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 變化 | 2024 | 2023 | 變化 | 2024 | 2023 | 變化 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 服務 | 1,767 | 1,725 | 2.4 | % | 1,880 | 1,864 | 0.9 | % | 3,647 | 3,589 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 裝備 | 460 | 489 | (5.9 | )% | 77 | 91 | (15.4 | )% | 537 | 580 | (7.4 | )% | ||||||||||||||||||||||||
| 運營 收入（來自與客户的合同） | 2,227 | 2,214 | 0.6 | % | 1,957 | 1,955 | 0.1 | % | 4,184 | 4,169 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 費用 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 直接費用 | 656 | 656 | — | % | 655 | 660 | (0.8 | )% | 1,311 | 1,316 | (0.4 | )% | ||||||||||||||||||||||||
| 直接貢獻 | 1,571 | 1,558 | 0.8 | % | 1,302 | 1,295 | 0.5 | % | 2,873 | 2,853 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 1 | 包括保健服務、農業和消費品服務。 |
上表中的直接貢獻計算中包括的直接費用是下表中所列購買的商品和服務以及員工福利的組成部分 費用總額是根據編制財務報表中所列總額時使用的會計政策進行計算的。2024年第一季度，Ttech的直接貢獻增加了2,000美元萬或0.7個百分點。
2024年第一季度，Ttech移動產品和服務的直接貢獻增加了1,300美元萬或0.8%，這主要反映了移動用户的增長和與國際旅行量上升相關的更高的漫遊利潤率。這部分被基本費率計劃中較低的價格和超額收入下降的影響所抵消，合同數量減少導致設備利潤率下降，以及由於前期零售流量上升而導致競爭對手驅動的折扣增加和佣金攤銷增加。
2024年第一季度，Ttech固定產品和服務的直接貢獻增加了700億美元萬或0.5%，反映了用户增長推動的互聯網、業務數據和安全利潤率的增長。技術替代導致的電視和傳統語音利潤率下降，以及客户流失導致的醫療和農業收入下降，部分抵消了這一影響。
運營費用 -TTech部門
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 貨物 和購買的服務1 | 1,848 | 1,810 | 2.1 | % | ||||||||
| 員工 福利開支1 | 915 | 949 | (3.6 | )% | ||||||||
| TTech運營費用 | 2,763 | 2,759 | 0.1 | % | ||||||||
| 1 | 包括 重組和其他成本。 |
2024年第一季度，TTech運營費用增加了 4億美元。看到 TTech調整後的EBITDA有關更多詳細信息，請參閲下面的內容。
EBITDA - TTech分部
| 截至3月31日的三個月期間（$ in 數百萬美元，利潤率除外） | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| EBITDA | 1,451 | 1,453 | (0.1 | )% | ||||||||
| 將重組和其他成本計入EBITDA | 208 | 141 | N/m | |||||||||
| 扣除與 相關的其他股權損失 房地產合資企業 | — | (1 | ) | N/m | ||||||||
| 調整後的EBITDA | 1,659 | 1,593 | 4.1 | % | ||||||||
| EBITDA 保證金1 (%) | 34.4 | 34.5 | (0.1 | ） 重量份 | ||||||||
| 調整後 EBITDA利潤率1 (%) | 39.4 | 37.8 | 1.6 | PTS。 | ||||||||
| 1 | 這些 是非公認會計準則和其他指定的財務指標。看見第11.1節非公認會計準則和 其他指定財務指標. |
2024年第一季度，Ttech息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)減少了200美元萬或0.1%。作為對 中討論的增長驅動因素的部分抵消TTech調整後的EBITDA下面，EBITDA還反映了2024年第一季度6,700美元萬的重組和其他成本增加，主要與成本效益和效益計劃有關，包括房地產合理化。這些部分被2023年第一季度記錄的6,700美元萬的一次性金額所抵消，用於批准TWU和我們之間的新集體協議。
2024年第一季度，Ttech調整後的EBITDA增加了6,600美元萬或4.1%，反映了：(I)廣泛的成本削減努力，包括裁員，LifeWorks與我們傳統的健康業務之間實現的協同效應，以及TTech外包給DLCX的增加 由於DLCX的成本結構較低，以及在營銷、可自由支配和行政成本方面的節省， ；(Ii)移動網絡、住宅互聯網和安全收入的增加，主要是由用户增長推動的；以及(Iii)面向新的和現有業務客户的託管、非託管和其他固定數據服務的增長。這些因素被以下因素部分抵消：(I)手機ARPU下降；(Ii)基於業績的薪酬增加；(Iii)技術替代導致電視和傳統語音利潤率下降；(Iv)設備利潤率下降；(V)其他收入減少；(Vi)客户流失率增加導致醫療、農業和消費品收入下降；(Vii)與數字能力擴展相關的成本增加，包括基於訂閲的許可證和雲使用成本增加；以及(Viii)壞賬支出增加。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
TTech調整後的EBITDA利潤率在2024年第一季度上升了1.6個百分點。這一改善在很大程度上是由我們如上所述的廣泛的 成本效益和效益計劃推動的。
調整後的EBITDA減去資本支出-TTech部門
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 調整後的EBITDA | 1,659 | 1,593 | 4.1 | % | ||||||||
| 資本支出 | (707 | ) | (693 | ) | 2.0 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA減少資本支出1 | 952 | 900 | 5.8 | % | ||||||||
| 1 | 參見 第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
Ttech調整後的EBITDA減去資本支出 在2024年第一季度增加了5,200美元萬。看見第7.3條以進一步討論資本支出。
息税前利潤 -TTech部門
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| EBITDA | 1,451 | 1,453 | (0.1 | )% | ||||||||
| 折舊 | (644 | ) | (597 | ) | 7.9 | % | ||||||
| 無形資產攤銷 | (313 | ) | (320 | ) | (2.2 | )% | ||||||
| 息税前利潤1 | 494 | 536 | (7.8 | )% | ||||||||
| 1 | 參見 第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
Ttech息税前利潤在2024年第一季度減少了4,200萬 ，主要是由於網絡租賃和房地產合理化帶來的較高折舊，部分抵消了與我們收購LifeWorks相關的比較期間折舊和攤銷的一次性調整的影響 。
5.5以數字為導向的客户體驗-TELUS International細分市場
DLCX趨勢
過去八個季度DLCX收入的歷史趨勢反映了我們有機客户基礎的增長，我們現有客户的服務量需求的變化，向新客户提供的服務，以及 收購帶來的增長，包括我們在2023年1月3日收購WillowTree。增加的收入還包括向TTech部門提供的內部服務的收入。在截至2023年12月31日的一年中，我們經歷了一些較大的技術客户的服務量需求減少，降幅比預期更大，尤其是在歐洲，從2023年第二季度開始變得更加明顯 。與此同時，我們的幾個主要客户也開始降低成本，這導致了支出承諾的延遲和短期削減。
購買的商品和服務以及員工福利 費用增加，反映了我們DLCX團隊成員基礎的擴大，以滿足現有 和新客户不斷增長的服務量需求，包括我們收購WillowTree所產生的需求；隨着時間的推移，平均工資和工資不斷提高；成本效率計劃；外部勞動力要求的變化，以支持我們數字服務業務的增長；我們支持眾包的 勞動力的變化，以支持我們的人工智能(AI)業務；我們的軟件許可成本隨着我們團隊成員基礎的增長而增加；以及管理費用和設施成本的增加，以支持整體業務增長和收購。從2023年第二季度開始，員工福利支出受到與員工相關的成本效率舉措的積極影響，這導致我們的團隊成員數量減少，以應對一些客户的服務量需求減少、來自較低成本司法管轄區的有利勞動力組合 以及對基於績效的可變薪酬支出的調整。
折舊和攤銷隨着我們資本資產的增長而上升，這支持了我們為滿足客户的服務量需求而擴大交付地點，以及與我們的業務收購相關的確認的無形資產的增長，包括我們對WillowTree的收購，這部分被資本資產的全額折舊或攤銷的時間所抵消。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
DLCX 運行指標
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 按行業垂直市場劃分的運營收入 | ||||||||||||
| 科技和遊戲 | 374 | 388 | (3.6 | )% | ||||||||
| 傳播和媒體 | 216 | 207 | 4.3 | % | ||||||||
| 電子商務與金融科技 | 92 | 107 | (14.0 | )% | ||||||||
| 醫療保健 | 66 | 54 | 22.2 | % | ||||||||
| 銀行、金融服務和保險 | 49 | 60 | (18.3 | )% | ||||||||
| 所有 其他人1 | 88 | 112 | (21.4 | )% | ||||||||
| 885 | 928 | (4.6 | )% | |||||||||
| 按地理區域劃分的營業收入 | ||||||||||||
| 歐洲 | 264 | 291 | (9.3 | )% | ||||||||
| 北美 | 253 | 284 | (10.9 | )% | ||||||||
| 亞太 | 206 | 210 | (1.9 | )% | ||||||||
| 中美洲和其他地區2 | 162 | 143 | 13.3 | % | ||||||||
| 885 | 928 | (4.6 | )% | |||||||||
| 1 | 所有其他行業包括旅遊和酒店、能源和公用事業、零售和消費包裝商品 行業垂直市場。 |
| 2 | 其他地區包括南美洲和非洲地理區域。 |
在我們的所有垂直市場中，報告的收入增長率與上年同期相比，OWH沒有受到外幣匯率變動的實質性影響 .
我們的科技和遊戲行業垂直行業收入在2024年第一季度減少了1,400美元萬，這主要是因為來自領先社交媒體客户端的收入下降，但部分被來自谷歌和該行業垂直行業其他客户的收入增長所抵消。2024年第一季度，我們通信和媒體行業垂直行業的收入 增加了9,000美元萬，這主要是由於向Ttech部門提供了更多服務 ，但部分抵消了來自某些其他電信客户的服務收入下降的影響。我們的電子商務和金融科技行業垂直收入在2024年第一季度下降了1,500美元萬，這是因為 一個大型電子商務客户以及某些金融科技客户的服務量需求下降。我們的醫療保健行業垂直收入在2024年第一季度增加了1,200美元萬，這主要是由於為科創部門的醫療保健業務部門提供了額外的服務。2024年第一季度，我們銀行、金融服務和保險行業垂直行業的收入 減少了1,100美元萬，這主要是由於全球金融機構客户的服務量需求下降。所有其他垂直市場減少了2,400美元萬，原因是各客户客户的收入下降，特別是在旅遊和酒店業垂直市場。
我們從不同地理區域的多個送貨地點為主要在北美和歐洲註冊的客户提供服務。此外，我們的TELUS國際人工智能數據解決方案(TIAI)客户主要由分散在全球各地且不限於我們交付中心實際位置的眾包承包商提供支持。2024年第一季度，歐洲的收入下降主要是由於該地區服務的技術客户的服務量需求下降，而北美收入下降的主要原因是該地區服務的某些客户的服務量需求下降，以及將某些客户服務外包到成本較低的地區。上表根據我們交付中心的位置或提供服務的地點，列出了每個地理區域在所述時段內產生的收入。
營業收入和其他收入-DLCX部門
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 營業收入(來自與 客户的合同) | 682 | 756 | (9.8 | )% | ||||||||
| 其他收入 | 39 | — | N/m | |||||||||
| 對外營業收入和其他收入 | 721 | 756 | (4.6 | )% | ||||||||
| 部門間收入 | 203 | 172 | 18.0 | % | ||||||||
| DLCX的營業收入和其他收入 | 924 | 928 | (0.4 | )% | ||||||||
2024年第一季度，DLCX的營業收入和其他收入 減少了400美元萬。
我們的數字和客户體驗解決方案收入在2024年第一季度下降了7,400萬，這主要是由於來自領先社交媒體客户端的收入下降，以及其他行業垂直市場收入的下降，特別是電子商務和金融科技以及反映宏觀經濟狀況的旅行和酒店業的收入下降，但這部分被向包括谷歌在內的現有客户提供的服務的增長以及自去年同期以來增加的新客户所抵消。外幣匯率的變化並未對我們的DLCX收入增長產生實質性影響。以美元、歐洲歐元和其他貨幣計價的合同收入將受到匯率變化的影響。
其他收入 在2024年第一季度增加了3,900萬，這是由於我們下調了與柳樹業務相關的某些基於業績的標準的估計，導致我們減少了用於收購柳樹剩餘非控股權益的書面看跌期權撥備。
部門間收入指向TTech部門提供的服務，包括根據TELUS主服務協議提供的服務。 此類收入在合併後與TTech相關的運營費用和在TTech內資本化的DLCX成本利潤率一起扣除。從2024年第一季度開始，向TTech部門提供了新的和增量服務，這些服務是軟件的資本支出和遞延的合同採購成本。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
部門間收入的增長反映了TELUS從DLCX部門較低的成本結構中獲得的競爭優勢，以及TELUS收到的大量產生價值的數字、客户體驗、電信、健康和消費品解決方案，同時 保持對提供的相關服務質量的控制，並在合併的基礎上保留第三方 供應商本來可以賺取的利潤率。
運營費用 -DLCX細分市場
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 貨物 和購買的服務1 | 154 | 169 | (8.9 | )% | ||||||||
| 員工 福利開支1 | 573 | 591 | (3.0 | )% | ||||||||
| DLCX運營費用 | 727 | 760 | (4.3 | )% | ||||||||
| 1 | 包括 重組和其他成本。 |
2024年第一季度，DLCX的運營費用減少了3,300美元萬。看見DLCX調整後的EBITDA有關更多詳細信息，請參閲下面的內容。
EBITDA -DLCX細分市場
| 截至3月31日的三個月期間（$ in 數百萬美元，利潤率除外） | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| EBITDA | 197 | 168 | 17.3 | % | ||||||||
| 將重組和其他成本計入EBITDA | 10 | 18 | N/m | |||||||||
| 調整後的EBITDA 1 | 207 | 186 | 11.3 | % | ||||||||
| EBITDA 保證金2 (%) | 21.3 | 18.1 | 3.2 | PTS。 | ||||||||
| 調整後 EBITDA利潤率2 (%) | 22.4 | 20.1 | 2.3 | PTS。 | ||||||||
| 1 | 對於某些指標，TELUS和TELUS國際報告之間存在定義差異。這些差異在很大程度上源於TELUS International採用了與其行業實踐一致的定義。 |
| 2 | 這些是非GAAP和 其他指定財務指標。看見第11.1節非公認會計準則和其他規定的財務指標 . |
DLCX EBITDA在2024年第一季度增加了2,900美元萬或17.3%.2024年第一季度，DLCX調整後的EBITDA增加了2,100美元萬或11.3%，而調整後的EBITDA利潤率則高出2.3個百分點。經調整EBITDA的增長主要是由於我們的書面認沽期權撥備重估所產生的其他收入，以及基於股份的薪酬支出下降，但這些收入被收入下降部分抵消。
調整後的EBITDA減去資本支出-DLCX部門
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 調整後的EBITDA | 207 | 186 | 11.3 | % | ||||||||
| 資本支出 | (26 | ) | (20 | ) | 30.0 | % | ||||||
| 調整後的EBITDA減少資本支出1 | 181 | 166 | 9.0 | % | ||||||||
| 1 | 參見 第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
DLCX調整後EBITDA減去資本支出 在2024年第一季度增加了15億美元。看到 第7.3條以進一步討論資本支出。
EBIT - DLCX細分
| 截至3月31日的三個月期間($，單位： 百萬) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| EBITDA | 197 | 168 | 17.3 | % | ||||||||
| 折舊 | (46 | ) | (43 | ) | 7.0 | % | ||||||
| 無形資產攤銷 | (60 | ) | (62 | ) | (3.2 | )% | ||||||
| 息税前利潤1 | 91 | 63 | 44.4 | % | ||||||||
| 1 | 參見 第11.1節非公認會計準則和其他具體財務措施. |
DLCX EBIT在2024年第一季度增加了2800萬美元 ，與EBITDA的增長一致。
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| 6. | 財務狀況變動 |
| 財務狀況： | 3月31日 | 12月31日 | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2024 | 2023 | 變化 | 更改 包括： | ||||||||||
| 當前資產 | ||||||||||||||
| 現金 和臨時投資，淨 | 2,164 | 864 | 1,300 | 看見第7節流動性 和資本資源 | ||||||||||
| 應收賬款 | 3,432 | 3,597 | (165 | ) | 主要銷售天數有所改善 受未開票客户融資應收賬款減少和經銷商銷售量減少導致應收賬款減少的推動 和零售渠道 | |||||||||
| 收入 和其他應收税款 | 178 | 205 | (27 | ) | 迄今為止的分期付款低於費用 | |||||||||
| 庫存 | 539 | 484 | 55 | 增長主要由庫存時間驅動 運輸途中和新手機 | ||||||||||
| 合同 資產 | 434 | 445 | (11 | ) | 參見非流動合同資產中的描述 | |||||||||
| 預付 費用 | 818 | 682 | 136 | 受無線頻譜許可費推動的增長， 每年預付維護合同和法定員工福利 | ||||||||||
| 當前 衍生資產 | 34 | 36 | (2 | ) | 虛擬權力名義金額減少 購買協議。 | |||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||||
| 短期借款 | 104 | 104 | — | 看見附註22 臨時合併財務的 報表 | ||||||||||
| 應付賬款和應計負債 | 3,086 | 3,391 | (305 | ) | 減少主要反映負債減少 與工資和其他與員工相關的應計項目、應計負債和貿易應付賬款相關。看到 附註23的 中期合併財務報表 | |||||||||
| 收入 和其他應付税款 | 143 | 126 | 17 | 迄今為止的分期付款低於費用 | ||||||||||
| 應付股息 | 554 | 550 | 4 | 已發行股票數量增加的影響 | ||||||||||
| 預付款 賬單和客户押金 | 1,000 | 971 | 29 | 預付賬款增加主要是由於業務原因 期間的增長。看到 附註24中期合併財務報表 | ||||||||||
| 規定 | 274 | 317 | (43 | ) | 減少主要是由於與僱員相關的撥備造成的 | |||||||||
| 當前 長期債務的到期日 | 4,916 | 3,994 | 922 | 因重新分類而增加 與即將於2025年1月到期的80000萬美元CQ系列票據相關的長期債務，並且有所增加 未償商業票據 | ||||||||||
| 當前 衍生工具負債 | 3 | 25 | (22 | ) | 減少主要是由於兩者之間的利差較小 對衝外匯匯率和期末匯率。 | |||||||||
工作 資本 （當前 資產減去流動負債） |
(2,481 | ) | (3,165 | ) | 684 | TELUS通常具有負的運營資本狀況。 看到 融資和資本結構管理計劃在……裏面第4.3節和附註4(B)臨時合併的 財務報表. | ||||||||
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TELUS Corporation -管理層討論和分析- 2024年第一季度
| 財務狀況： | 3月31日 | 12月31日 | ||||||||||||
| (百萬美元) | 2024 | 2023 | 變化 | 更改 包括： | ||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||||
| 財產、廠房和設備、淨值 | 17,177 | 17,248 | (71 | ) | 看見資本支出在……裏面第7.3節 投資活動使用的現金和折舊在……裏面第5.3節合併運營 | |||||||||
| 無形資產，淨額 | 19,670 | 19,721 | (51 | ) | 看見資本支出在……裏面第7.3節 投資活動使用的現金和無形資產攤銷在……裏面第5.3節合併運營 | |||||||||
| 3800 兆赫頻譜許可證押金 | 124 | — | 124 | 看見第7.3節投資活動使用的現金 | ||||||||||
| 商譽， 淨額 | 10,175 | 10,058 | 117 | 增長主要是由於單獨收購 不重要的業務收購和外匯變動。看到 注18中期合併財務報表 | ||||||||||
| 合同 資產 | 288 | 303 | (15 | ) | 補貼較低的設備導致的下降抵消了 通過我們的Bring-It-Back和TELUS Easy Payment®節目 | |||||||||
| 其他 長期資產 | 2,575 | 2,493 | 82 | 看見注20臨時合併財務的 報表 | ||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||||
| 規定 | 755 | 744 | 11 | — | ||||||||||
| 長期債務 | 24,450 | 23,355 | 1,095 | 看見第7.4節融資提供的現金 活動 | ||||||||||
| 其他 長期負債 | 745 | 867 | (122 | ) | 減少主要是由於衍生品減少 加元相對於美元疲軟而產生的負債。看到 附註27臨時合併的 財務報表 | |||||||||
| 遞延的 所得税 | 4,345 | 4,390 | (45 | ) | 之間的暫時差異總體減少 資產和負債的會計和税收基礎。 | |||||||||
| 業主的 股權 | ||||||||||||||
| 常見 股權 | 16,008 | 16,112 | (104 | ) | 看見所有者變更合併報表 股權中期合併財務報表 | |||||||||
| 非控股權益 | 1,225 | 1,190 | 35 | 看見所有者變更合併報表 股權在中期合併財務報表中。 | ||||||||||
| 7. | 流動性 和資本資源 |
本節包含前瞻性陳述，包括有關TELUS Corporation普通股（普通股）股息支付率和淨債務與EBITDA的陳述（不包括重組） 和其他成本比率。看到 有關前瞻性陳述的注意事項在這場MD&A開始的時候。
7.1概述
我們的資本結構財務政策以及融資和資本 結構管理計劃在中進行了描述 第4.3節.
現金 流
| 截至3月31日的三個月期間（百萬美元） | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 經營活動提供的現金 | 950 | 761 | 189 | |||||||||
| 投資使用的現金 活動 | (992 | ) | (2,333 | ) | 1,341 | |||||||
| 融資活動提供的現金 | 1,342 | 1,475 | (133 | ) | ||||||||
| 增加（減少） 現金和臨時投資，淨值 | 1,300 | (97 | ) | 1,397 | ||||||||
| 現金 和臨時投資，淨，期末 | 864 | 974 | (110 | ) | ||||||||
| 現金 和臨時投資，淨，期末 | 2,164 | 877 | 1,287 | |||||||||
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
7.2經營活動提供的現金
經營活動提供的現金變化分析
| 三個月 截至3月31日的期間（百萬美元） | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 運營 收入和其他收入（見 第5.3條) | 4,932 | 4,964 | (32 | ) | ||||||||
| 購買的貨物和服務(見第5.3條) | (1,810 | ) | (1,803 | ) | (7 | ) | ||||||
| 員工 福利費用(請參閲第5.3條) | (1,484 | ) | (1,540 | ) | 56 | |||||||
| 重組 和其他費用，扣除付款 | (11 | ) | 85 | (96 | ) | |||||||
| 基於股份的 薪酬費用，扣除支付 | 27 | 43 | (16 | ) | ||||||||
| 淨員工 固定福利計劃費用 | 17 | 15 | 2 | |||||||||
| 僱主對員工定義的福利計劃的繳費 | (8 | ) | (9 | ) | 1 | |||||||
| 虛擬購電協議遠期要素(VPPA)中未實現的更改 (請參閲第5.3條) | 66 | 19 | 47 | |||||||||
| 支付的利息 | (334 | ) | (286 | ) | (48 | ) | ||||||
| 收到的利息 | 11 | 4 | 7 | |||||||||
| 繳納所得税 ，扣除收到的退税後的淨額 | (80 | ) | (127 | ) | 47 | |||||||
| 其他 營運營運資金變動 | (376 | ) | (604 | ) | 228 | |||||||
| 經營活動提供的現金 | 950 | 761 | 189 | |||||||||
經營活動提供的現金在2024年第一季度增加了18900美元萬。
| · | 重組 和其他成本，扣除支出後，2024年第一季度萬淨變化9,600美元，這主要與成本效益和效益舉措有關。 2024年第一季度，我們支付了前一年記錄的與人事相關的重組和其他成本。在2023年第一季度，我們記錄了6,700萬 一次性金額，用於批准2023年第二季度支付的電信工人工會、1944年美國鋼鐵工人聯合會(TWU)和我們之間的新集體協議。 |
| · | 2024年第一季度支付的利息增加了4,800萬，主要是由於在2023年第三季度發行了三批票據，並在2024年第一季度發行了三批票據 ，如中所述第7.4節. |
| · | 2024年第一季度，扣除收到的回收後，已支付的所得税淨額減少了4,700萬 ，這主要是由於所得税前收入減少導致所需所得税分期付款減少所致。 |
| · | 有關其他營運營運資金變動的討論，請參閲第六節財務狀況的變化 和附註31(A)中期合併財務報表的比例 。 |
7.3投資活動使用的現金
投資活動使用現金變化情況分析
| 三個月 截至3月31日的期間（百萬美元） | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 現金 支付資本資產，不包括頻譜許可證 | (812 | ) | (976 | ) | 164 | |||||||
| 現金付款 用於頻譜許可證和3800 MHz頻譜許可證押金 | (124 | ) | — | (124 | ) | |||||||
| 現金付款 用於收購，淨值 | (89 | ) | (1,262 | ) | 1,173 | |||||||
| 對房地產合資企業和聯營公司的預付款和投資 | (3 | ) | (5 | ) | 2 | |||||||
| 房地產 合資企業收入 | 2 | 2 | — | |||||||||
| 處置收益 | 14 | — | 14 | |||||||||
| 投資 證券投資和其他 | 20 | (92 | ) | 112 | ||||||||
| 投資活動使用的現金 | (992 | ) | (2,333 | ) | 1,341 | |||||||
2024年第一季度，投資活動使用的現金減少了134100美元萬。
| · | 2024年第一季度不包括頻譜許可證的資本資產現金支付 減少的主要原因是： |
| · | 由於支付時間差異，2024年第一季度資本支出支付減少了17600萬 |
| · | 資本支出增加1,200美元萬(見非經常開支措施 表和下面的討論)。 |
| · | 現金 支付頻譜牌照和3800兆赫頻譜牌照押金增加1.24億美元，與3800兆赫頻譜拍賣有關，詳情見第1.3節在我們2023年的年度MD&A和注18中期合併財務報表的比例 。 |
| · | 現金 在2024年第一季度，用於收購的淨付款減少了117300美元萬。我們 在2024年第一季度為與我們現有業務線互補的個別非實質性業務收購支付了現金，與2023年第一季度收購WillowTree和其他單獨的非實質性業務收購的現金支付相比，這些收購是對我們現有業務線的補充。 |
| · | 2024年第一季度，出售一家合作伙伴產生的處置收益 高出1,400萬美元。 |
| · | 證券投資和其他投資在2024年第一季度減少了11200美元萬，這主要是由於資本庫存減少，以及2023年第一季度對大量證券投資的投資 。 |
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非經常開支措施
| 截至3月31日的三個月 期間(百萬美元，不包括資本支出強度) | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 資本支出 1 | ||||||||||||
| Telus技術 解決方案(TTech)細分市場 | ||||||||||||
| TTech 運營 | 693 | 688 | 0.7 | % | ||||||||
| TTech 房地產開發 | 14 | 5 | N/m | |||||||||
| 707 | 693 | 2.0 | % | |||||||||
| 數字主導 客户體驗- TELUS International（DLCX）部門 | 26 | 20 | 30.0 | % | ||||||||
| 淘汰2 | (8 | ) | — | N/m | ||||||||
| 已整合 | 725 | 713 | 1.7 | % | ||||||||
| TTech 分部資本支出強度3 (%) | 16 | 16 | — | 重量份 | ||||||||
| DLCX 分部資本支出強度3 (%) | 3 | 2 | 1 | PT. | ||||||||
| 合併 資本支出強度3 (%) | 14 | 14 | — | 重量份 | ||||||||
| 1 | 資本支出包括 已購買但尚未付款的資產，不包括使用權租賃資產。因此， 資本支出與資本資產的現金支付不同，不包括頻譜許可證， 如中期合併現金流量表中報告的那樣。參閲 附註31 中期綜合財務報表以獲取進一步信息。 | |
| 2 | 看見部門間收入 在……裏面第5.5條瞭解更多詳細信息。 | |
| 3 | 看見第11.1節非公認會計準則 和其他指定的財務措施. |
綜合資本支出在2024年第一季度增加了1,200萬。TTech房地產開發資本支出在2024年第一季度增加了900億萬，反映出資本投資的增加，以支持包括TELUS Ocean在內的多年開發項目的建設TM我們TTech業務的資本投資 使：(I)我們的互聯網、電視和安全用户羣持續增長，並將更多場所連接到我們的光纖網絡；(Ii)我們5G網絡的覆蓋範圍擴大；(Iii)我們的保健品產品和功能的擴展， 以及對業務整合的支持；以及(Iv)加強我們的產品和數字開發，以增加我們的系統容量 和可靠性。截至2024年3月31日，我們的5G網絡覆蓋了大約3,180名萬加拿大人，約佔加拿大人口的86%。
DLCX資本支出 在2024年第一季度增加了600萬，主要是由於我們在亞太地區和中美洲以及其他地區(特別是非洲)的擴張，以及對我們託管數字解決方案業務的軟件投資。
7.4融資活動提供的現金
融資活動提供的現金變化分析
| 截至3月31日的三個月期間（百萬美元） | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 支付給普通股持有人的股息 | (359 | ) | (318 | ) | (41 | ) | ||||||
| 短期借款的發行（償還），淨額 | — | 489 | (489 | ) | ||||||||
| 發行的長期債務 | 2,567 | 3,681 | (1,114 | ) | ||||||||
| 長期債務的贖回和償還 | (850 | ) | (2,372 | ) | 1,522 | |||||||
| 其他 | (16 | ) | (5 | ) | (11 | ) | ||||||
| 融資活動提供的現金 | 1,342 | 1,475 | (133 | ) | ||||||||
融資活動提供的現金在2024年第一季度減少了13300美元萬。
支付給普通股持有人的股息
我們的股息再投資和股票購買(DRISP)計劃受託人從財政部購買了DRISP計劃的股票，而不是在股票市場上收購普通股。 從2019年10月1日支付的股息起，我們從財政部以2%的折扣提供普通股。現金股息支出 在2024年第一季度增加了4,100美元萬，這反映了我們的股息增長計劃下股息率的提高 (請參閲第4.3節)和流通股數量的增加。這部分被DRISP項下以折扣價發行更多股票所抵消。在2024年第一季度，我們的DRISP計劃受託人以19100美元的萬收購了普通股。
2024年4月，我們向普通股持有人支付了43100萬的股息，受託人以12300萬的價格從財政部獲得了股息再投資普通股，總計55400萬。
短期借款的發行（償還），淨額
在2023年第一季度，我們從一個獨立的證券化信託中提取了預付給我們的金額 ，為營運資金提供資金。這些款項已於2023年第三季度償還。
發行的長期債務和長期債務的贖回和償還
2024年第一季度，發行的長期債務減少了11美元億，而長期債務的贖回和償還減少了15美元億。這些 更改主要包括：
| · | 截至2024年3月31日，包括外匯影響在內的未償還商業票據淨增加15100萬 至12億(9美元億)，而2023年12月31日的餘額為10億(8美元億)。我們的商業票據計劃在被利用時，提供的資金成本低於我們的循環信貸安排 ，並得到循環信貸安排的完全支持(請參見第7.6節信貸 設施). |
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| · | 由於從2023年12月31日至2024年3月31日，對TI信貸安排的淨提取增加了1,000美元萬，因此TI信貸安排的淨提取減少了1,000美元，但被外匯影響所抵消。截至2024年3月31日，金融機構銀團(不包括TELUS公司)的淨提款為13美元億，而截至2023年12月31日， 淨提款為14美元億。德州儀器的信貸安排對TELUS公司沒有追索權。 |
| · | 2024年2月15日發行的三批票據，價值50000美元的優先無擔保債券，萬5.10% 與可持續發展掛鈎的票據，系列CAN，2034年2月15日到期；70000美元的優先無擔保票據，系列萬，2028年12月15日到期；以及60000美元的萬優先無擔保債券，系列CAP，將於2031年2月18日到期 。分三批發行的淨收益用於償還未償債務，包括償還價值11美元的億3.35%Ck系列票據， 於2024年4月到期，償還商業票據和其他一般公司用途 ，雖然部分收益將用於償還無擔保的非循環11美元億銀行信貸安排的一部分。 |
截至2024年3月31日，我們的長期債務(不包括商業票據、TELUS銀行信貸安排、TI信貸安排的循環組成部分、租賃債務和其他長期債務)的平均到期日為10.7年，較2023年3月31日的11.8年有所下降。此外，截至2024年3月31日，我們長期債務的加權平均成本(不包括商業票據、TELUS銀行信貸安排、TI信貸安排的循環組件、租賃債務和其他長期債務)為4.37%。較2023年3月31日的4.18%有所增長。
其他
我們產生了債務發行成本，與我們的三批票據有關，見第7.4節，我們在2024年第一季度發佈了。這高於2023年第一季度發行我們的優先無擔保4.95%可持續發展掛鈎票據CAJ系列的債務發行成本 。
7.5流動性和資本資源措施
截至2024年3月31日，淨債務為273億，比一年前增加10億，主要原因是：2023年第三季度發行了17.5億的票據；2024年第一季度發行了18億的票據，詳情見第7.4節。這些因素被以下因素部分抵消：更多的現金和臨時投資；未償還商業票據的減少；以及2023年第一季度從一家獨立證券化信託基金預支給我們的金額的影響。
截至2024年3月31日，不包括租賃債務和其他長期債務的固定利率債務佔總債務的比例為86%，高於一年前的80%。增加的主要原因是：(I)2023年第三季度發行了17.5億 美元的票據，2024年第一季度發行了18億美元的票據；(Ii)未償還商業票據減少， 在本次計算中被歸類為浮動利率債務；以及(Iii)2023年第一季度從獨立證券化信託中預支給我們的金額 的影響，在本次計算中也被歸類為浮動利率債務。
我們的淨債務 與EBITDA之比-不包括重組和其他成本比率-支持我們保持投資級信用評級的財務目標，這有助於合理獲得資本。截至2024年3月31日，這一比率為3.78倍，低於一年前的3.85倍。淨債務水平增加的影響，主要是由於業務收購，超過了EBITDA增長的影響 -不包括重組和其他成本；由於我們的頻譜收購，淨債務水平在當前 和比較期間已經較高。截至2024年3月31日，收購頻譜許可證使 比率增加了約0.44。我們最近收購的頻譜牌照增加了我們的國家頻譜持有量，並代表着對建設更大網絡容量的投資，以支持數據需求的持續增長，以及我們移動用户基礎的增長 。鑑於2019年600兆赫拍賣、2021年3500兆赫拍賣、2023年3800兆赫拍賣和即將舉行的毫米波頻譜拍賣的現金需求，對指導方針的評估和回到客觀範圍的時間仍有待確定；然而，我們打算在中期(繼 2021年和2023年的頻譜拍賣以及即將舉行的毫米波頻譜拍賣之後)回到約2.70倍的比率，這與我們的長期戰略一致。雖然這一比率超過了我們的長期目標範圍，但我們很好地遵守了我們信貸安排中的槓桿率契約，該契約規定，我們 不得允許我們的槓桿率在2024年3月31日超過4.25%至1.00(請參見第7.6節信貸安排).
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流動性和資本資源措施
| 截至或截至3月31日的12個月期間 | 2024 | 2023 | 變化 | |||||||||
| 債務構成和覆蓋率 (百萬美元) | ||||||||||||
| 長期債務 | 29,366 | 26,566 | 2,800 | |||||||||
| 淨債務 1 | 27,280 | 26,250 | 1,030 | |||||||||
| 淨收入 | 783 | 1,538 | (755 | ) | ||||||||
| EBITDA -不包括重組和其他成本1 | 7,224 | 6,818 | 406 | |||||||||
| 融資成本 | 1,347 | 773 | 574 | |||||||||
| 淨利息成本 1 | 1,297 | 956 | 341 | |||||||||
| 債務比率 | ||||||||||||
| 固定利率債務佔總債務的比例(不包括租賃債務和其他長期債務)(%) | 86 | 80 | 6 | 重量份 | ||||||||
| 長期債務的平均到期日(不包括商業票據、TELUS銀行信貸安排、TI信貸安排的循環部分、租賃負債和其他長期債務)(年) | 10.7 | 11.8 | (1.1 | ) | ||||||||
| 長期債務加權平均利率 (不包括商業票據、TELUS銀行信貸安排、TI信貸的循環組成部分、租賃負債和其他長期債務)(%) | 4.37 | 4.18 | 0.19 | 重量份 | ||||||||
| 淨債務與EBITDA之比-不包括重組和其他成本1(泰晤士報) | 3.78 | 3.85 | (0.07 | ) | ||||||||
| 覆蓋率 比率1(泰晤士報) | ||||||||||||
| 收益覆蓋範圍 | 1.8 | 3.1 | (1.3 | ) | ||||||||
| EBITDA -不包括重組和其他成本利息覆蓋 | 5.6 | 7.1 | (1.5 | ) | ||||||||
| 其他 措施1 (%) | ||||||||||||
| 使用最具可比性的IFRS-IASB衡量標準確定 | ||||||||||||
| 普通股股息與經營活動提供的現金的比率-減去資本支出 | 116 | 180 | (64 | ) PTS。 | ||||||||
| 使用管理措施確定 普通股股息支付率-扣除股利再投資計劃影響的淨值 | 91 | 89 | 2 | 重量份 | ||||||||
| 1 | 參見 第11.1節非公認會計準則和其他規定的財務措施。 |
截至2024年3月31日的12個月期間，收益覆蓋率為1.8倍，低於一年前的3.1倍。扣除借款成本和所得税前的收入減少，這一比率下降了0.7，而借貸成本上升，這一比率下降了 0.6。重組和其他成本使這一比率下降了0.4%。
EBITDA- 不包括重組和其他成本的利息覆蓋率在截至2024年3月31日的12個月期間為5.6倍，低於一年前的7.1倍。不包括重組和其他成本的EBITDA增長使這一比率增加了0.4%，而淨利息成本增加34100美元萬使這一比率減少了1.9%。
普通股股息支付率：實際的普通股股息支付決定將繼續取決於我們董事會對我們財務狀況和前景的評估 ，以及我們的長期普通股股息支付目標範圍為預期自由現金流的60%至75% 。為了與我們管理業務的方式保持一致，我們的普通股股息支付率是一個 歷史指標，計算方法是將財務報表中記錄的最近四個季度普通股宣佈的股息之和除以最近四個季度中期報告期間的自由現金流額之和。對於財政年度，分母是年度自由現金流。在評估我們的目標指南時，僅提供截至2024年3月31日的12個月期間的歷史指標。截至2024年3月31日，該比率超出了目標範圍。我們估計，在預期的基礎上，這一比例將在目標範圍內。
德州儀器打算保留所有可用資金和任何未來收益，以支持運營併為其業務的增長和發展提供資金。
7.6信貸融資
於2024年3月31日，我們有16億的流動資金來自TELUS循環信貸安排，以及63400萬的流動資金來自與金融機構組成的銀團(不包括TELUS Corporation)的TI信貸安排。我們很好地實現了總體上保持至少10美元億可用流動性的目標。
Telus信貸安排
我們與金融機構組成的銀團擁有27.5億美元的億(或等值美元)無擔保循環信貸安排，將於2028年7月14日到期。 循環信貸安排將根據需要用於一般企業用途，包括商業票據的支持。
截至2024年3月31日，我們與金融機構組成的銀團有一項無擔保、非循環的11美元億銀行信貸安排，將於2024年7月9日到期， 將用於一般企業用途。截至2024年3月31日，我們已從非循環銀行信貸安排中提取了11美元億，截至2024年4月的有效平均利率為5.9%。
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Telus循環信貸安排於2024年3月31日
| (百萬美元) | 期滿 | 大小 | 拉制 | 未付款項
未支取 個字母 信用 | 後備 用於 商業廣告 紙張 程序 | 可用 流動性 | |||||||||||||||||
| 循環信貸安排 1 | 2028年7月14日 | 2,750 | — | — | (1,172 | ) | 1,578 | ||||||||||||||||
| 1 | 加元或等值美元。 |
我們的信貸安排 包含慣例契約，包括要求我們不允許我們的綜合槓桿率超過4.25至1.00，以及我們不允許我們的綜合覆蓋率在任何財政季度結束時低於2.00至1.00。截至2024年3月31日，我們的綜合槓桿率為3.78比1.00，綜合覆蓋率為5.6比1.00。預計這些比率將保持在公約規定的範圍內。循環信貸安排下的槓桿率和覆蓋率的計算與不包括重組和其他成本的淨債務與EBITDA的計算相比有一定的微小差異- 不包括重組和其他成本的利息覆蓋。從歷史上看， 計算基本上是相似的。契約不受物業、廠房及設備、無形資產或商譽重估(如有)的影響。繼續使用我們的信貸工具並不取決於保持特定的信用評級 。
商業票據
Telus Corporation有一個無擔保的商業票據計劃，該計劃由我們的循環信貸安排支持，使我們能夠在截至2024年3月31日的任何時間發行最高總額為20美元億(最高為15美元億)的商業票據。外幣遠期合約 用於管理髮行以美元計價的商業票據所產生的貨幣風險。商業票據計劃 用於一般企業用途，包括但不限於資本支出和投資。我們合理地進入美國商業票據市場的能力取決於我們的信用評級(見第7.8節信用評級).
Telus國際信貸安排
截至2024年3月31日，TELUS International(CDA)Inc.與包括TELUS Corporation在內的金融機構組成的銀團擁有一項以其資產為擔保的信貸安排，將於2028年1月3日到期。德州儀器的信貸安排包括總額80000美元的萬 循環部分(太古股份有限公司約佔7.2%貸款人)和攤銷定期貸款部分共計12美元億(太盟股份有限公司 約佔7.2%貸款人)。德州儀器的信貸安排對TELUS公司沒有追索權。截至2024年3月31日，未償還循環部分和 定期貸款部分的加權平均利率為7.4%。
定期貸款部分受攤銷時間表的約束，該時間表要求在協議期限內每年償還5%的預付本金，其餘部分在到期時到期償還。
其他信用證便利
截至2024年3月31日，我們在各種未承諾融資項下開立了價值6,300美元的未償還信用證(萬)；此類信用證融資是根據我們承諾的循環銀行信貸融資提供信用證的能力的補充。截至2024年3月31日，各種未承諾信用證融資項下的可用流動資金為12200美元萬。我們已經安排了33800美元的萬遞增信用證，以使我們能夠參與加拿大創新、科學和經濟發展部於2023年10月至11月舉行的3800兆赫頻段頻譜拍賣 ，詳情請參見附註18(A)中期合併財務報表的比例 。
其他長期債務
其他負債的利息為3.3%， 由與這些其他負債相關的AWS-4頻譜許可證擔保，並受攤銷時間表的限制，因此 本金將在截至2035年3月31日的最後一段期限內償還。
7.7銷售貿易應收賬款
TELUS的全資子公司TELUS Communications Inc.(TCI)是與加拿大一家主要銀行關聯的獨立證券化信託基金的協議的一方，根據該協議，TELUS目前可以出售某些貿易應收賬款的權益，最高可達60000美元萬。該協議有效期至2024年12月31日，截至2024年3月31日，可用流動資金為50000美元萬 。(請參閲注22中期合併財務報表)。)證券化交易中貿易應收賬款的銷售被確認為抵押短期借款，因此不會導致我們取消確認已出售的貿易應收賬款 。
TCI需要保持DBRS Ltd.至少BB級的信用評級，或者證券化信託可能要求在期限結束前結束銷售計劃 。截至2024年5月9日，超過了最低信用評級。
7.8信用評級
我們在2024年第一季度和2024年5月9日繼續擁有投資級評級。我們相信遵守我們聲明的大多數財務政策 (請參閲第4.3節)，再加上我們與銀行、投資者和信用評級機構保持建設性關係的努力，繼續提供合理的資本市場準入。
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7.9金融工具、承諾和或有負債
金融工具
我們的金融工具、它們的會計分類以及它們可能面臨的某些風險的性質在中進行了描述第7.9條在我們的2023年年度MD&A中。
流動性風險
作為我們資本結構財務政策的組成部分，在中討論了 第4.3節流動資金和資本資源，我們通過以下方式管理流動性風險：維持每日現金池流程，使我們能夠根據實際需要管理我們的可用流動性和流動性需求；維持將貿易應收賬款出售給獨立證券化信託基金的協議；維持雙邊銀行安排和銀團信貸安排； 維持供應鏈融資計劃；維持商業票據計劃；維持有效的貨架招股説明書；持續 監測預測和實際現金流；以及管理金融資產和金融負債的到期日概況。
截至2024年3月31日，TELUS Corporation可以在加拿大提供無限量的證券，在美國提供35美元的億證券， 根據加拿大的招股説明書獲得資格，該招股説明書有效期至2024年9月。Telus International有一份加拿大招股説明書，有效期至2024年5月，根據該招股説明書，可以發行無限量的債務或股權證券。
截至2024年3月31日，我們可從TELUS循環信貸安排獲得約16億的流動資金，從德州儀器與金融機構銀團(不包括TELUS Corporation)的信貸安排獲得約63400萬的流動資金。第7.6節信貸安排)，以及我們的貿易應收賬款證券化計劃下的5億美元可用資金(見第7.7節銷售貿易應收賬款)。不包括德州儀器的信貸安排，包括22美元億的現金和臨時投資，我們在2024年3月31日的可用流動資金超過42美元億(見第11.1節非公認會計準則和其他指定的財務措施 )。這與我們總體上保持至少10美元億可用流動性的目標是一致的。我們相信，我們的投資級信用評級有助於合理進入資本市場。
承付款和或有負債
購買義務
截至2024年3月31日，截至2027年12月31日，我們與購置物業、廠房和設備相關的合同承諾為30300美元萬 ，而截至2023年12月31日報告的截至2027年12月31日的合同承諾為29700美元萬。
索償和訴訟
許多索賠和訴訟(包括集體訴訟和知識產權侵權索賠)正在對我們以及其他移動運營商和電信服務提供商(在某些案件中)尋求損害賠償和其他救濟。此外，我們已收到或瞭解到針對我們以及其他移動運營商和電信服務提供商的某些 可能索賠(包括知識產權侵權索賠)的通知 。
由於各種因素，我們目前無法預測此類索賠、可能的索賠和訴訟的結果，包括：某些索賠的初步性質；不確定的損害理論和要求；不完整的事實記錄；有關法律理論和程序及其在審判和上訴層面的法院解決方案的不確定性 ；以及對方及其要求的不可預測性質。
然而，在符合上述限制的情況下，管理層根據現有的法律評估和信息認為， 任何負債不太可能對我們的財務狀況和經營結果(包括現金流)產生實質性影響，但下列披露的項目除外注29中期合併財務報表的財務報表。
7.10優秀股票信息
| 流通股(百萬股) | 3月31日， 2024 | 2024年4月30日 | ||||||
| 普通股 | 1,476 | 1,482 | ||||||
| 普通股期權 | 2 | 2 | ||||||
| 限制性股份單位和遞延股份單位 單位-股權-結算 | 13 | 13 | ||||||
7.11關聯方之間的交易
與關鍵管理人員的交易
我們的主要管理人員擁有監督、規劃、指導和控制我們活動的權力和責任，並由我們的董事會和執行團隊組成。2024年第一季度，關鍵管理人員的總薪酬支出為1200萬，而2023年第一季度為2400萬 。關鍵管理人員薪酬支出減少的主要原因是基於股份的薪酬較低。看見附註30(A)關於中期合併財務報表的更多細節，請參閲。
具有固定收益養老金計劃的交易記錄
我們在收回成本的基礎上為我們的固定收益養老金計劃提供管理和行政服務，並在一定範圍內提供精算服務。這些服務的費用無關緊要。
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與房地產合資企業和聯營公司的交易
在截至2024年3月31日的三個月期間，我們與房地產合資企業進行了交易，該等合資房地產企業為關聯方，詳見注21中期合併財務報表的財務報表。
於截至2023年12月31日止年度內，TELUS Sky房地產合營公司訂立協議，向合營夥伴出售創收物業及相關淨資產；雙方將購買住宅地塊，而吾等將購買商業地塊。完成這些銷售和購買的時間取決於對地塊進行細分的時間，以及其他習慣的關閉條件。此外，對於TELUS Sky房地產合資企業，承諾和或有負債包括建築融資(28200美元萬，加拿大金融機構和其他機構作為66-2/3%的貸款人，TELUS作為33-1/3%的貸款人)，該信貸協議將於2024年7月12日到期。我們已經與TELUS 天空房地產合資企業簽訂了租賃協議。2024年3月31日之後，TELUS Sky獲得了領先的能源與環境設計(LEED)白金標準認證(商用部分)和金標準認證(住宅部分)。
| 8. | 會計事務 |
8.1重大會計估計及判斷
我們的重要會計政策説明見注1截至2023年12月31日的年度合併財務報表。按照公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷影響：財務報表日期的資產和負債報告金額；財務報表日期的或有資產和負債的披露情況；以及報告期內收入和費用的報告金額和分類。 實際結果可能與這些估計不同。我們的關鍵會計估計和重大判斷通常每季度與審計委員會討論 ，並在第8.1條在我們的2023年年度MD&A中，通過引用將其併入此處。
8.2會計政策發展
我們的會計政策發展在第8.2節會計政策發展在我們的2023年年度MD&A中，請參閲注2在中期合併財務報表中列出更多詳細信息。
| 9. | 更新總體趨勢、展望和假設，以及監管發展和程序 |
本部分包含前瞻性陳述，應與以下內容一起閲讀有關前瞻性陳述的注意事項在這場MD&A開始的時候。
我們對2024年前景的假設，如中所述第9條在我們的2023年年度MD&A中，保持不變，但以下情況除外：
| · | 我們對加拿大億、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2024年經濟增長的修訂估計分別為1.1%、0.8%、1.9%、0.8%和0.6%(相比之下，分別為0.6%、0.4%、1.1%、0.4%和0.4%， ，如我們2023年度MD&A中所述)。 |
| · | 我們對不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2024年年通貨膨脹率的修訂估計分別為2.5%、2.6%、2.6%和2.6%(分別為2.4%、2.4%、2.4%和2.5%， 如我們2023年度MD&A中所述)。 |
| · | 我們對加拿大億、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2024年年失業率的修訂估計分別為6.3%、6.0%、6.5%、7.0%和5.4%(分別為6.4%、6.1%、6.3%、分別為6.7% 和5.5%，如我們2023年年度MD&A中所述)。 |
| · | 我們對加拿大、不列顛哥倫比亞省、艾伯塔省、安大略省和魁北克省2024年未經調整的住房開工年率的修訂估計分別為237,000套、46,000套、40,000套、86,000套和43,000套(相比之下，234,000套，42,000套，36,000套，根據我們2023年年度MD&A的報告，分別為79,000臺和46,000台)。 |
| · | 儘管加拿大創新、科學和經濟發展部(ISED)最初宣佈有意在2024年舉行毫米波頻譜拍賣，但拍賣可能會 推遲到2024年之後。如果拍賣時間 在2024年之後，我們預計不會受到實質性影響。 |
9.1通信業監管發展和議事程序
我們的電信、廣播和無線電通信服務 由多個機構根據聯邦法律進行監管，包括加拿大廣播電視和電信委員會(CRTC)、加拿大電信局、加拿大遺產和競爭局。
我們健康業務的運營也受到各種聯邦和省級健康法律法規的約束，以及監管和行政機構發佈的政策、指南和指令。看見第10.3節管理事項在我們的2023年年度MD&A中。
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以下是與我們的電信和廣播業務以及我們的行業相關的某些重要通信行業監管發展和程序的摘要。本摘要不打算對所述的所有具體問題進行全面的法律分析或描述。儘管我們已經指出了那些我們目前預計發展或進展的結果對我們不重要的問題，但不能保證預期的結果將會發生，也不能保證我們目前對 其可能對我們的影響的評估將是準確的。看見第10.3節管理事項在我們2023年的年度MD&A中。
無線電通訊牌照及頻譜相關事宜
除其他事項外，ISTED還監管加拿大無線電頻譜的分配和使用，並將不同頻段內的無線電設備、頻帶和/或無線電頻道授權給服務提供商和私人用户。該部門還制定了可能附加於此類無線電授權的條款和條件，包括對許可證轉讓、覆蓋義務、研發義務、年度報告以及有關強制漫遊和與競爭對手共享天線站點的義務的限制。
暫停頻譜轉移和審查頻譜轉移框架
2023年3月31日，創新、科學和工業部部長 宣佈暫停在商業移動頻段進行高影響力的頻譜許可證轉讓。“高影響”轉移是指那些將對電信服務提供商在加拿大提供無線服務的能力產生重大影響的轉移。 部長還指示啟動對加拿大頻譜轉移框架的全面審查，暫停轉移的期限將在新框架生效後終止 。沒有公佈關於何時進行框架審查或何時實施新框架的細節 。這種暫停可能會對我們產生實質性影響的風險，取決於它實施的時間長短。
毫米波(毫米波)頻譜拍賣以支持5G
2019年6月5日，ISTED發佈了其決定發佈 毫米波頻譜以支持5G，將幾段毫米波頻譜重新用於移動用途。2022年6月6日，ised 發佈了其就26、28及38 GHz頻帶的頻譜政策及發牌架構進行諮詢，這是制定拍賣框架規則的第一步，包括針對這些毫米波頻段的競爭措施。拍賣規則有可能 偏袒某些運營商而不是我們，並影響我們獲得足夠數量的毫米波頻譜的能力。EID尚未表示將於何時開始MmWave拍賣。
監管和聯邦政府審查
CRTC和聯邦政府已啟動公開程序 以審查各種事項。下面將討論一些關鍵程序。
對批發高速接入服務框架的審查
2023年3月8日，中國鐵路總公司發佈審查批發 高速接入服務框架，電信諮詢通知CRTC 2023-56。諮詢通知首先通過要求現有運營商修改其費率以反映流量敏感組件的成本降低10%來創建費率下調。 諮詢通知然後就一些問題徵求意見，包括是否應在聚合的基礎上提供光纖到户(FTTP)服務的批發接入 以及是否需要任何進一步的監管，包括零售監管。協商通知 進一步表達了CRTC的初步意見，即在協商處理之前，應要求任職者提供臨時綜合批發FTTP服務。2023年11月，CRTC發佈了一項決定，在訴訟最終處置之前實施臨時批發授權。臨時命令要求Bell在其現有的安大略省和魁北克服務地區提供聚合批發FTTP 接入，並要求我們在魁北克的現有服務地區提供相同的服務 。CRTC沒有就我們在不列顛哥倫比亞省或艾伯塔省的現役領土做出任何類似的命令。 貝爾尋求許可，向聯邦上訴法院上訴臨時命令，並暫停臨時命令，等待其休假申請和上訴的處置 。貝爾還向內閣提交了一份請願書，要求撤銷臨時命令，並尋求替代救濟，該救濟將在全國範圍內適用於該決定，並可能排除較大的航空公司使用強制服務。2024年2月，聯邦上訴法院批准了貝爾的上訴許可申請，但駁回了其暫緩上訴的申請。請願書 仍在保留中。CRTC磋商的其餘部分於2024年2月舉行了口頭聽證會。最終書面意見已於2024年4月22日提交，我們預計將在今年年底或明年初做出決定。在CRTC、內閣和法院公佈他們對此事的決定之前，現在確定這一訴訟對我們的影響還為時過早。
檢討流動無線服務
2021年4月15日，中國鐵路總公司發佈了關於無線 監管框架審查。CRTC決定，TELUS、Bell、Rogers和Sasktel必須向持有移動無線頻譜許可證的地區無線供應商提供批發移動虛擬網絡運營商(MVNO)接入。MVNO接入以商業協商的費率為基礎，七年後將逐步取消。Telus、Bell、Rogers和Sasktel分別提交了包含建議的MVNO條款和條件的關税，歐盟委員會在2023-133號電信令中批准了最終的關税。TELUS、Bell、Rogers和Sasktel現在已經運營並可使用MVNO服務。希望接入MVNO的符合條件的無線提供商有權開始談判。歐盟委員會還發布了2023-171號電信令，其中批准更新TELUS、Bell和Rogers的國內漫遊資費，以考慮無縫漫遊和5G服務的可用性，作為強制 國內漫遊的一部分。
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我們對兩項裁決提出上訴。無線 監管框架審查對聯邦上訴法院的裁決：(I)要求包括我們在內的國家移動運營商提供無縫漫遊，作為必須提供現有強制批發漫遊服務的附加條件； 和(Ii)裁決電信法不賦予CRTC裁決涉及移動無線傳輸設施的糾紛的管轄權。上訴於2022年12月開庭審理，並於2023年4月13日被駁回。2023年12月，加拿大最高法院批准我們就CRTC對移動無線傳輸設施的管轄權問題提出上訴。我們預計最高法院將在2024年底或2025年審理此事。
2023年7月24日，CRTC在羅傑斯和魁北克之間的最終報價仲裁中發佈了第一個MVNO仲裁裁決。CRTC選擇了魁北克提出的MVNO數據訪問費率，但該費率仍屬保密。羅傑斯已向聯邦上訴法院提出申請，要求允許對CRTC的決定提出上訴。2023年10月10日，CRTC就魁北克從貝爾獲得MVNO服務一事做出了仲裁裁決。CRTC按照貝爾的建議選擇數據速率。這些決定對我們的影響將 取決於我們為MVNO接入談判的商業費率或CRTC通過最終報價仲裁程序施加的商業費率 以及聯邦上訴法院程序的結果。
魁北克和TELUS還完成了向CRTC提交的最終報價仲裁，以確定MVNO數據速率。CRTC為MVNO數據速率選擇了TELUS費率，認為TELUS 費率建議將為我們提供MVNO服務提供公平的補償。
就修改CRTC MVNO任務以包括額外的零售細分市場進行諮詢
2023年3月1日，中國鐵路總公司發佈基於設施的批發 移動虛擬網絡運營商(MVNO)接入資費-考慮納入額外的零售細分市場，電信 諮詢通知CRTC 2023-48.在這次諮詢中，CRTC正在就是否應將批發MVNO框架 擴大到包括企業、物聯網(IoT)和機器對機器(M2M)服務徵求意見。此程序的記錄 現已關閉。在CRTC在這次諮詢中做出決定之前，現在確定它對我們的影響還為時過早。
申請審查國內批發費率 漫遊費率
2022年5月19日，Bragg Communications Inc.、Cogeco Communications Inc.、Videotron Ltd.、Xplornet Communications Inc.和Xplore Mobile Inc.向CRTC提交了一份聯合申請，要求對TELUS、Bell和Rogers目前收取的國內批發漫遊關税進行審查，聲稱當前的費率不再 公正合理。我們已經對此申請提交了答覆，證明瞭為什麼目前不需要進行此類審查，此後CRTC已向無線服務提供商發出了信息請求。此申請的影響取決於 CRTC是否決定對強制漫遊費率進行審查，以及當前收費費率有多大程度的變化。
新的網絡安全立法草案
2022年6月14日，聯邦政府推出C-26法案， 關於網絡安全的法案，修訂電信法並對其他法案進行相應修訂。立法 將修改電信法，其中包括允許總督會同行政局禁止電信服務提供商在其網絡中使用指定公司的設備。在實踐中，這將允許聯邦政府禁止 在我們的網絡中使用華為和中興設備，並對違規行為進行處罰。創新、科學和工業部部長 表示，如果C-26法案獲得通過，政府打算行使其權力，要求在2024年6月28日之前拆除現有的華為和中興5G設備。這項立法還將創建一項新的法規，即關鍵網絡系統保護法 (CCSPA)。CCSPA將要求指定的受聯邦監管的公司維護網絡安全計劃，實施報告要求，並對不遵守規定的行為進行處罰。法案C-26於2023年3月27日獲得二讀，目前正在接受委員會審查。如果我們最終受制於要求我們從網絡中移除大量設備的命令， 其影響可能是實質性的。
加拿大政府和CRTC為提高加拿大網絡彈性而開展的活動
2023年2月22日，中國鐵路總公司發佈徵求意見- 制定監管框架以提高網絡可靠性和恢復能力-強制通知和報告有關重大電信服務中斷的情況 ，電信諮詢通知CRTC 2023-39，其中徵求對重大服務中斷的通知和報告制度的意見。此外，委員會授權在協商期間對重大服務中斷實施臨時通知和報告制度。我們於2023年3月8日實施了臨時制度，並正在參加磋商。EISE還通過加拿大安全電信諮詢委員會(CSTAC)採取進一步措施，以檢查網絡的彈性。我們將根據需要繼續參與所有後續行動。在這些計劃完成之前，現在就確定它們是否會產生實質性影響還為時過早。
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新斯科舍省911立法
2022年11月，新斯科舍省通過了對緊急情況 911法案以及《緊急情況管理法》除其他事項外，這要求電信服務提供商採取某些 措施，以防止某些中斷，通知利益相關者，並在發生某些中斷的情況下向客户退款。這些修正案 已獲得王室批准，但尚未宣佈生效。電信服務供應商的大部分義務將在法規中規定，而總督會同行政局尚未制定這些法規。在法規制定之前，確定這項立法對我們的影響還為時過早。
CRTC就在加拿大服務不足地區部署具備寬帶功能的網絡的潛在障礙進行了調查
2019年12月10日，中國鐵路局發佈呼籲就 在加拿大服務不足地區部署具備寬帶功能的網絡的潛在障礙發表意見，電信諮詢通知 中國鐵通2019-406。在這一程序中，CRTC徵求服務提供商和社區在建設新設施、互連或訪問現有設施以及將網絡擴展到服務不足地區以提供普遍的服務目標級服務方面面臨的障礙。CRTC特別指出，獲得負擔得起的交通服務和有效利用支持結構是潛在的障礙。訴訟記錄現已關閉，我們預計今年將做出決定。現在確定訴訟對我們的影響還為時過早。
下一代9-1-1業務的實現
2021年6月14日，中國鐵路局發佈電信決定CRTC 2021-199， 為加拿大向下一代9-1-1過渡設定新的最後期限(NG9-1-1)，其中CRTC規定在加拿大實施修訂的NG9-1-1服務。根據CRTC的要求，我們現在正在我們的NG9-1-1網絡上傳輸實時NG9-1-1流量 ，但在我們的NG9-1-1區域全面實施NG9-1-1取決於與9-1-1呼叫中心的互聯互通 ，這種實施取決於當地政府當局。2024年1月9日，國家警察局長、消防局長和輔助醫療局長協會提交了一份申請，要求將NG9-1-1的實施日期從2025年3月延長至2026年3月。Telus和Bell支持這一請求。這一過程的結果預計不會對我們產生實質性影響，因為我們將繼續努力全面實施NG9-1-1。
2023年10月4日，一羣公共安全應答點(PSAP)向CRTC提出申請，要求包括我們在內的NG9-1-1網絡提供商為PSAP提供NG9-1-1網絡測試環境。PSAP是接收9-1-1呼叫和調度緊急服務的實體。Telus、Bell和Rogers反對這一申請，目前正在等待歐盟委員會的決定。此申請的結果預計不會是實質性的 ，不會影響我們履行實施NG9-1-1的監管任務的能力。
開發網絡級攔截框架以限制殭屍網絡流量
2022年6月23日，CRTC發佈開發網絡級攔截框架以限制殭屍網絡流量並加強加拿大人的網絡安全、合規與執法和電信 決定CRTC 2022-170。技術工作組CRTC互聯指導委員會已經研究了這一問題，並提交了一份關於互聯網服務提供商(ISP)如何實施惡意殭屍網絡流量的網絡攔截的報告。委員會正在就該報告作出決定 。預計結果不會是實質性的。
聯邦私營部門隱私法案提議廢除 並取代《個人信息保護和電子文件法案》
這個《2022年數字憲章實施法案》(C-27)建議 制定《消費者隱私保護法》(取代現有的私營部門隱私立法並實施新的消費者隱私權、增強的執法權力和私人訴訟權利)，個人信息和數據保護法庭 法案(一個新的裁決機構，對監管機構的執法活動提供獨立監督)和人工智能 與數據法案(關於在私營部門使用人工智能的新監管制度，並得到廣泛執法權力的支持)。C-27目前正在下議院INDU委員會面前。創新、科學和工業部部長提議對C-27的所有要素進行廣泛的修訂。該法案建議對加拿大的聯邦隱私立法進行重大修改；然而，在法案最終通過之前，我們無法確定擬議修改的實質性。
魁北克公共和私營部門隱私法修正案
2021年9月22日，魁北克國民議會通過使個人信息保護方面的立法規定現代化的法案，同一天獲得同意。管理魁北克個人信息收集、使用和披露的廣泛 新要求將在三年內分階段實施 。該法還建立了一個新的執行制度，對某些違法行為處以鉅額刑事罰款和行政罰款，並規定私人訴權和最低限度的法定懲罰性賠償。我們將繼續對該法案管轄範圍內的產品、服務和流程實施合規性 ，魁北克政府和省級監管機構將發佈其他指導意見。
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CRTC審查遠北地區的電信服務
2020年11月2日，CRTC在《CRTC 2020-367諮詢通知》中啟動了對Northwestel Inc.的監管框架和加拿大北部電信服務狀況的第一階段審查。2021年1月20日，一些幹預者提議大幅增加對Northwestel和其他在加拿大北部提供服務的公司的補貼。2022年6月8日，CRTC發佈了電信諮詢通知 CRTC 2022-147，啟動了此次審查的第二階段，保留了增加補貼的可能性。聽證會於2023年4月17日至21日在育空地區的懷特霍斯舉行。從那時起，CRTC發佈了一些信息請求，建議每年創造高達5,500美元的萬補貼(我們將支付大約25%)，我們已經將不列顛哥倫比亞省阿特林的在職職位 轉移到Northwestel(連同相關義務)。訴訟現已結束。預計將在2024年晚些時候做出決定。
A對《競爭法》的修正
2022年2月，ISTED宣佈有意對《競爭法》，從立即對該法案進行有針對性的修訂開始。有針對性的修正案於2022年6月23日獲得皇家批准，包括：(I)增加一項新條款，以保護工人免受僱主之間固定工資和限制職業流動的協議的影響；(Ii)在民事和刑事禁止虛假或誤導性陳述的同時，增加一項關於“滴滴定價”的新條款；(Iii)增加在評估合併、商業做法和競爭對手合作的競爭影響時將考慮的因素的擴大清單；(Iv)修正案，以澄清濫用支配地位的“反競爭行為”；(V)修正案，以允許私人當事人進入競爭法庭 如果他們受到另一方當事人的行為的直接和重大影響；和(Vi)在應通知的交易條款中引入反避税條款。《競爭法》.
2022年11月，電訊局開始進行諮詢，尋求對《《競爭法》。進一步磋商開始於印發一份題為加拿大競爭政策的未來，於2022年11月發佈。EISE概述了諮詢的五個重點領域：(I)合併審查；(Ii)單方面行為；(Iii)競爭對手合作；(Iv)欺騙性營銷；以及(V)法律的管理和執行。作為迴應，我們提交了評論，闡述了我們對這些話題的看法。
2023年12月，比爾·C-56獲得了王室的同意。該法案修訂了《競爭法》除其他事項外，廢除有關合並的效率免責辯護；加強競爭事務專員在市場研究方面的權力；將民事競爭者合作條文擴大至包括非競爭者之間的某些協議；以及擴大濫用支配地位條文。
同樣在2023年12月，政府提出了C-59法案，其中包括對《競爭法》。如果條例草案獲得通過，除其他事項外，條例草案將增加私人機構的權利，並加強有關競爭對手合作和合並的合併執法權力。
關於小蜂窩接入電纜支撐結構的諮詢
CRTC已提起訴訟，電信諮詢通知CRTC 2024-25，徵求意見-在現有本地交換運營商(ILEC)擁有或控制的支持結構上附加無線設施，以研究在ILEC擁有或 控制的支持結構上可能放置無線設施的問題。協商包括審議與此類附着物相關的技術和業務挑戰，以及CRTC在這一領域的管轄權。意見將在2024年4月5日之前提交。在CRTC 在此程序中做出裁決之前，現在確定其對我們的影響還為時過早。
關於支承結構搬遷補償的處理
2023年1月16日，我們提交了對我們的支持結構關税的擬議修訂，允許支持結構許可證持有人根據CRTC在電信決定CRTC 2022-311中的指示，直接與強制搬遷的一方談判搬遷條款和補償。Rogers Communications Canada Inc.和Shaw CablesSystems G.P.-關於不列顛哥倫比亞省輸電線路搬遷補償的申請。在關税申請程序的同時，不列顛哥倫比亞省運輸和基礎設施部(MOTI)於2023年2月28日向CRTC提出申請，要求擱置委員會在決定中的指示，並審查、撤銷或更改決定。我們於2023年3月30日作出迴應，要求委員會駁回Moti的審查和更改申請(R&V)，2023年5月16日，委員會拒絕了Moti提出的暫停指令的請求，但尚未就R&V做出結論。R&V裁決尚未完成，預計不會有實質性影響。
立法禁止在罷工和停工期間使用替補工人
2023年11月，聯邦政府提出了C-58法案， 在某些情況下，除例外和限制外，禁止聯邦監管行業的僱主在與集體談判有關的停工期間 僱用替補工人。如果該法案成為法律，它可能會影響我們在罷工或停工期間繼續提供服務的方式，取決於法案中目前包括的例外和限制的適用性 。
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廣播和與內容有關的問題
加拿大廣播系統現代化的監管計劃
比爾·C-11修訂《廣播法》並對其他法案進行相關修訂和相應修訂的法案，它將在互聯網上運營的流媒體服務明確地納入 廣播法，由議會通過，並於2023年4月27日獲得王室批准。2023年5月12日，中國廣播電視總公司發佈了監管計劃第一階段的三份諮詢通知，包括關於適用於傳統和在線廣播企業的貢獻框架的諮詢通知，在線企業的註冊，以及將適用於在線企業的豁免令和基本服務條件的審查。我們參加了全部 三次磋商。2023年9月29日，CRTC發佈了關於哪些在線企業需要向CRTC註冊的政策以及適用於這些企業的服務條件。我們參加了CRTC於2023年11月20日開始的聽證會，以考慮適用於在線企業的初始出資制度。現在確定對我們的影響還為時過早。
審查《版權法》並就版權改革進行磋商 以解決具體問題
這個《版權法》加拿大最近一次法定審查是在2017年啟動的，工業、科學和技術常設委員會和常設委員會關於加拿大遺產的報告 於2019年夏天提交給下議院。議會審查導致在2021年和2023年啟動了進一步的政府 磋商，以探討審查期間提出的具體問題，例如如何使在線中介責任、人工智能和物聯網的版權框架 現代化。的潛在更改的時間表《版權法》不確定，儘管下一次法定審查本應在2022年啟動。目前尚不清楚這是否以及如何影響全面版權改革立法的時間表，也不清楚這樣的版權改革立法是否會對我們產生實質性影響。在此期間，聯邦政府對《版權法》，例如在2022年預算中列入擬議的修正案，將著作權期限延長20年，這是加拿大履行《加拿大-美國-墨西哥協定.
就政府提出的處理網上有害內容的方法進行諮詢
2021年7月29日，政府就其提出的解決網上有害內容的方法啟動了諮詢。政府的提案主要針對社交媒體和內容平臺，但少數提案也會影響互聯網服務提供商。因此，我們參與了本次諮詢，並於2021年9月25日與其他 互聯網服務提供商提交了聯合意見。除其他事項外，聯合評論主張，處理有害在線內容的法律框架不應對電信運營商造成不適當的義務或責任，禁止訪問在線內容或提供訂户信息的要求應繼續需要司法命令。2022年3月，政府成立了一個網絡安全專家諮詢小組，任務是就如何設計立法和監管框架以解決在線有害內容，以及如何最好地納入在2021年7月至9月舉行的全國 磋商期間收到的反饋意見，向加拿大遺產部長提供建議。在專家組的報告發表後，政府就其從專家諮詢小組收到的諮詢意見與利益攸關方團體進行了進一步磋商。2024年2月26日，政府在議會提出了一項法案，如果獲得通過，將創建一個新的《網絡危害法案》，並修訂刑事代碼 vt.的.《人權法案》和現有的兒童色情報告立法。除其他事項外，該立法將 要求大型社交媒體提供商整合更安全的設計功能並刪除違規內容，並將建立一個新的監管機構 來管理立法和設立監察員來解決公眾的關切。這項立法不會要求互聯網服務提供商只提供用於訪問相關內容的服務。在法案最終通過之前，現在評估它對我們的影響還為時過早。
修訂廣播收費制度
2023年8月23日，CRTC啟動了一次諮詢，以審議對其廣播費用規例將在線業務納入收回廣播費用的框架 。在諮詢中，CRTC宣佈將不再向廣播持牌人徵收第二部分廣播費， 根據廣播法。因此，只剩下為中國鐵道運營提供資金的第一部分費用。2024年3月21日，CRTC發佈了修正案，將付費公司的數量擴大到包括在線流媒體，這可能會 降低傳統廣播企業應支付的費用百分比。
| 10. | 風險及風險管理 |
可能影響我們未來業務結果和相關風險緩解活動的主要風險和不確定性已在我們的2023年度MD&A中進行了描述，自2023年12月31日以來並未發生實質性變化 。此外，還可參考《有關前瞻性陳述的注意事項 在這場MD&A開始的時候。
| 11. | 定義和對賬 |
11.1非GAAP和其他指定財務指標
我們已經發布了關於用於評估TELUS業績、確定債務契約合規性和管理我們的資本結構的某些非GAAP衡量標準的指南和報告。 由於非GAAP衡量標準通常沒有標準化的含義，它們可能無法與其他發行人提出的類似衡量標準相比較。對於某些財務指標，TELUS和TELUS國際報告之間存在定義上的差異。這些差異在很大程度上源於TELUS International採用了與其行業實踐一致的定義。證券法規要求 此類衡量標準必須明確定義、合格，並與其最近的公認會計準則衡量標準保持一致。某些指標沒有普遍接受的行業定義 。
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調整後淨收益和調整後每股基本收益(EPS)：這些是非GAAP衡量標準，沒有IFRS-IASB 規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似衡量標準相比較。經調整的淨收入不包括重組及其他成本、所得税相關調整、與房地產合資企業有關的其他股權(收入)虧損、長期債務預付溢價、虛擬購電協議遠期要素的未實現變化以及其他調整的影響 (見下表)。調整後基本每股收益的計算方法為調整後淨收益除以基本加權平均流通股數量。這些指標用於綜合評估業績，並排除在管理層看來可能掩蓋業務業績潛在趨勢的項目，或不能反映我們持續運營的不尋常項目。 在衡量TELUS的業績時，不應將其視為淨收益和基本每股收益的替代方案。
| 調整後淨收益的對賬 | ||||||||
| 截至3月31日的三個月 期間 | ||||||||
| (百萬美元) | 2024 | 2023 | ||||||
| 淨 歸屬於普通股的收入 | 127 | 217 | ||||||
| 加(減)金額 扣除非控股權益應佔金額： | ||||||||
| 重組和其他成本 | 213 | 149 | ||||||
| 重組的税收影響 和其他成本 | (48 | ) | (32 | ) | ||||
| 房地產合理化相關的重組減值 | 68 | 52 | ||||||
| 房地產合理化相關重組減值的税收效應 | (18 | ) | (14 | ) | ||||
| 與所得税相關的調整 | — | 1 | ||||||
| 與房地產合資企業有關的其他股權收入 | — | (1 | ) | |||||
| 虛擬購電協議遠期要素中的未實現變更 | 66 | 19 | ||||||
| 税收 虛擬購電協議遠期要素未實現變更的影響 | (18 | ) | (5 | ) | ||||
| 調整後淨收益 | 390 | 386 | ||||||
| 調整後基本每股收益的對賬 | ||||||||
| 截至3月31日的三個月 期間 | ||||||||
| ($) | 2024 | 2023 | ||||||
| 基本每股收益 | 0.09 | 0.15 | ||||||
| 加(減)金額 扣除非控股權益應佔金額： | ||||||||
| 重組 和其他成本，每股 | 0.14 | 0.10 | ||||||
| 重組的税收影響 和其他成本，每股 | (0.03 | ) | (0.02 | ) | ||||
| 房地產合理化相關重組減值，每股 | 0.04 | 0.04 | ||||||
| 房地產合理化相關重組減值的税收效應，每股 | (0.01 | ) | (0.01 | ) | ||||
| 虛擬購電協議遠期要素中的未實現變更 ，每股 | 0.04 | 0.01 | ||||||
| 税收 虛擬購電協議遠期要素未實現變更的影響，每股 | (0.01 | ) | — | |||||
| 調整後的基本每股收益 | 0.26 | 0.27 | ||||||
可用流動性：這是一項非GAAP衡量標準，沒有IFRS-IASB規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似衡量標準相比較 。可用流動資金的計算方式為現金和臨時投資的總和、循環信貸安排的可用金額和我們的貿易應收賬款證券化計劃在期末計算的可用金額。我們認為這是一項有用的措施，因為它使我們能夠監控財務目標的遵守情況。 在衡量TELUS的業績時，它不應被視為現金和臨時投資的替代方案。
| 可用流動資金調節 | ||||||||
| 截至3月31日(百萬美元) | 2024 | 2023 | ||||||
| 現金和臨時投資，淨額 | 2,164 | 877 | ||||||
| TELUS公司循環信貸安排的可用淨額 | 1,578 | 876 | ||||||
| 應收貿易賬款證券化計劃下的可用金額 | 500 | 11 | ||||||
| 可用流動資金 | 4,242 | 1,764 | ||||||
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
資本支出強度： 這一指標的計算方法是不包括房地產開發的資本支出除以營業收入和其他收入。 它為將資本支出水平與同一行業內不同規模的其他公司的資本支出水平進行比較提供了基礎。
| 資本支出強度的計算 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至3月31日的三個月期間(百萬美元，不包括比率) | TTech | DLCX | 淘汰 | 總 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 分子-不包括房地產開發的資本支出 | 693 | 688 | 26 | 20 | (8 | ) | — | 711 | 708 | |||||||||||||||||||||||
| 分母--營業收入和其他收入 | 4,214 | 4,212 | 924 | 928 | (206 | ) | (176 | ) | 4,932 | 4,964 | ||||||||||||||||||||||
| 資本支出強度(%) | 16 | 16 | 3 | 2 | N/m | N/m | 14 | 14 | ||||||||||||||||||||||||
Telus Corporation普通股(普通股)股息支付率：這是一個歷史指標，計算方法為財務報表中記錄的最近四個季度股息的總和，扣除股息再投資計劃的影響，除以最近四個季度中期報告期的自由現金流金額總和。對於財政年度，分母是年度自由現金流。我們年度TELUS公司普通股股息支付率的目標範圍是基於前瞻性的，而不是基於歷史的。 (參見第4.3節流動資金和資本資源和第7.5節流動性和資本來源措施。)
計算普通股股利與經營活動提供的現金減去資本支出的比率
使用最具可比性的IFRS-IASB計量確定
| 截至3月31日的12個月期間 (百萬美元，比率除外) | 2024 | 2023 | ||||||
| 分子 -最近宣佈的四個季度股息的總和 | 2,159 | 1,955 | ||||||
| 提供的現金 經營活動 | 4,688 | 4,437 | ||||||
| 減： | ||||||||
| 資本支出 | (2,834 | ) | (3,352 | ) | ||||
| 分母 - 經營活動提供的現金減去資本支出 | 1,854 | 1,085 | ||||||
| 比率(%) | 116 | 180 | ||||||
計算普通股股息 支付率，扣除股息再投資計劃影響
使用管理措施確定
| 截至3月31日的12個月期間 (百萬美元，比率除外) | 2024 | 2023 | ||||||
| 總和 在過去四個季度宣佈的股息中 | 2,159 | 1,955 | ||||||
| 總和 宣佈再投資於普通股的過去四個季度股息金額 | (692 | ) | (712 | ) | ||||
| 分子- 過去四個季度宣佈的股息總和，扣除股息再投資計劃影響 | 1,467 | 1,243 | ||||||
| 分母- 自由現金流 | 1,620 | 1,394 | ||||||
| 比率(%) | 91 | 89 | ||||||
收益覆蓋範圍：此 衡量標準在加拿大證券管理人國家工具41-101和相關工具中定義，計算方式如下：
收益覆蓋範圍的計算
| 截至3月31日的12個月期間 (百萬美元，比率除外) | 2024 | 2023 | ||||||
| 淨 歸屬於普通股的收入 | 751 | 1,447 | ||||||
| 所得税 （歸屬於普通股） | 199 | 491 | ||||||
| 借款 成本（歸屬於普通股）1 | 1,226 | 937 | ||||||
| 分子 | 2,176 | 2,875 | ||||||
| 分母 -借款成本 | 1,226 | 937 | ||||||
| 比率(倍) | 1.8 | 3.1 | ||||||
| 1 | 長期債務利息加上短期借款利息和其他加長期債務提前還款溢價，加上資本化利息並扣除可歸因於非控股權益的借款成本 。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益)：我們發佈了關於EBITDA的指導意見並進行了報告，因為它是在綜合水平上評估業績的關鍵指標。EBITDA通常被投資者和貸款機構報告和廣泛使用，作為衡量公司經營業績和償債能力的指標，以及作為估值指標。在衡量TELUS的業績時，EBITDA不應被視為淨收益的替代方案，也不應被用作現金流的衡量標準。 TELUS計算的EBITDA相當於營業收入和其他收入減去購買的商品和服務支出和員工福利支出的總和。
我們計算EBITDA-不包括重組和其他成本，因為它是EBITDA的一個組成部分-不包括重組和其他成本的利息覆蓋率和 淨債務與EBITDA的比率-不包括重組和其他成本比率。
我們還計算調整後的EBITDA，以排除不反映我們正在進行的業務的不尋常性質的項目，我們認為不應在長期估值指標中考慮，或不應包括在對我們償債或產生債務能力的評估中。
EBIT(扣除利息和所得税前的收益)是為我們的可報告部門計算的，因為我們認為它是我們運營業績的一個有意義的指標，因為它代表了我們在扣除資本結構和所得税成本之前的運營收益。
EBITDA 和調整後的EBITDA對賬
| TTech | DLCX | 淘汰 | 總 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | 140 | 224 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 融資成本 | 394 | 320 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 所得税 | 41 | 55 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 息税前利潤 | 494 | 536 | 91 | 63 | (10 | ) | — | 575 | 599 | |||||||||||||||||||||||
| 折舊 | 644 | 597 | 46 | 43 | — | — | 690 | 640 | ||||||||||||||||||||||||
| 無形資產攤銷 | 313 | 320 | 60 | 62 | — | — | 373 | 382 | ||||||||||||||||||||||||
| EBITDA | 1,451 | 1,453 | 197 | 168 | (10 | ) | — | 1,638 | 1,621 | |||||||||||||||||||||||
| 將重組和其他成本計入EBITDA | 208 | 141 | 10 | 18 | — | — | 218 | 159 | ||||||||||||||||||||||||
| EBITDA-不包括重組和其他成本 | 1,659 | 1,594 | 207 | 186 | (10 | ) | — | 1,856 | 1,780 | |||||||||||||||||||||||
| 與房地產相關的其他股權收入 合資企業 | — | (1 | ) | — | — | — | — | — | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 1,659 | 1,593 | 207 | 186 | (10 | ) | — | 1,856 | 1,779 | |||||||||||||||||||||||
調整後EBITDA減去資本支出 是針對我們的可報告分部計算的，因為它代表了簡單的現金流視圖，可能與其他發行人更具可比性。
調整後的 EBITDA減去資本支出對賬
| TTech | DLCX | 淘汰 | 總 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至3月31日的三個月(百萬美元) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | 1,659 | 1,593 | 207 | 186 | (10 | ) | — | 1,856 | 1,779 | |||||||||||||||||||||||
| 資本支出 | (707 | ) | (693 | ) | (26 | ) | (20 | ) | 8 | — | (725 | ) | (713 | ) | ||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA減去資本支出 | 952 | 900 | 181 | 166 | (2 | ) | — | 1,131 | 1,066 | |||||||||||||||||||||||
我們計算EBITDA利潤率和調整後EBITDA利潤率 來評估我們運營部門的業績，我們相信投資者也將這些指標用作公司 運營業績的指標。我們將EBITDA利潤率計算為EBITDA除以營業收入和其他收入。調整後EBITDA利潤率是 一種非GAAP比率，不具有IFRS-IASb規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似 衡量標準進行比較。我們計算調整後EBITDA利潤率的方法是調整後EBITDA除以調整後的營業收入和 其他收入。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
EBITDA利潤率的計算
|
截至3月31日的三個月期間（百萬美元，除 保證金） |
TTech | DLCX | 淘汰 | 總 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 分子- EBITDA | 1,451 | 1,453 | 197 | 168 | (10 | ) | — | 1,638 | 1,621 | |||||||||||||||||||||||
| 分母--營業收入和其他收入 | 4,214 | 4,212 | 924 | 928 | (206 | ) | (176 | ) | 4,932 | 4,964 | ||||||||||||||||||||||
| EBITDA利潤率（%） | 34.4 | 34.5 | 21.3 | 18.1 | N/m | N/m | 33.2 | 32.7 | ||||||||||||||||||||||||
調整後EBITDA利潤率的計算
| 截至3月31日的三個月期（百萬美元，保證金除外） | TTech | DLCX | 淘汰 | 總 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||
| 分子-調整後EBITDA | 1,659 | 1,593 | 207 | 186 | (10 | ) | — | 1,856 | 1,779 | |||||||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入及其他收入： | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 營業收入和其他收入 | 4,214 | 4,212 | 924 | 928 | (206 | ) | (176 | ) | 4,932 | 4,964 | ||||||||||||||||||||||
| 與房地產合資企業相關的其他股權收入 | — | (1 | ) | — | — | — | — | — | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 分母-調整後的營業收入和其他收入 | 4,214 | 4,211 | 924 | 928 | (206 | ) | (176 | ) | 4,932 | 4,963 | ||||||||||||||||||||||
| 調整後的EBITDA利潤率(%) | 39.4 | 37.8 | 22.4 | 20.1 | N/m | N/m | 37.6 | 35.9 | ||||||||||||||||||||||||
EBITDA-不包括重組 和其他成本利息覆蓋率：這一指標定義為EBITDA-不包括重組和其他成本，除以淨利息成本，以12個月的往績計算。它類似於我們信貸安排中的承保比率 契約，如第7.6節信貸安排.
EBITDA的計算-不包括重組和其他成本利息覆蓋
| 截至3月31日的12個月期間 (百萬美元，比率除外) | 2024 | 2023 | ||||||
| 分子 -EBITDA-不包括重組和其他成本 | 7,224 | 6,818 | ||||||
| 分母- 淨利息成本 | 1,297 | 956 | ||||||
| 比率(倍) | 5.6 | 7.1 | ||||||
自由現金流：我們報告 這一指標作為我們經營業績的補充指標，並且沒有業界普遍接受的自由現金流 定義。不應將其視為簡明中期合併現金流量表中各項措施的替代辦法。自由現金流量 不包括某些營運資本變動(例如應收貿易賬款和貿易應付款項)、剝離資產所得款項及其他來源 以及現金用途，如簡明中期綜合現金流量表所示。它提供了運營產生的現金在扣除資本支出後可用來支付股息、償還債務、購買股票或進行其他 投資的金額。我們排除不影響現金的會計準則的影響，如IFRS 15和IFRS 16。自由現金流量可不時由剝離資產或融資活動的收益補充。
自由現金流計算
| 截至3月31日的三個月 期間 | ||||||||
| (百萬美元) | 2024 | 2023 | ||||||
| EBITDA | 1,638 | 1,621 | ||||||
| 重組和其他費用，扣除付款後的淨額 | (11 | ) | 85 | |||||
| 合同的效果 資產、收購和履行(IFRS 15 Impact)和TELUS Easy Payment移動設備融資 | 34 | 32 | ||||||
| 租賃本金的效力(IFRS 16 Impact) | (178 | ) | (130 | ) | ||||
| 簡明 中期現金流量表項目： | ||||||||
| 基於股份的薪酬， 淨 | 27 | 43 | ||||||
| 定義的淨員工 福利計劃費用 | 17 | 15 | ||||||
| 僱主對員工定義的福利計劃的繳費 | (8 | ) | (9 | ) | ||||
| 股權損失 會計投資和其他 | 5 | — | ||||||
| 支付的利息 | (334 | ) | (286 | ) | ||||
| 收到的利息 | 11 | 4 | ||||||
| 資本支出 1 | (725 | ) | (713 | ) | ||||
| 之前的自由現金流 所得税 | 476 | 662 | ||||||
| 收入 已繳税款，扣除退款 | (80 | ) | (127 | ) | ||||
| 自由現金流 | 396 | 535 | ||||||
| 1 | 參考 到 附註31中期綜合財務報表以獲取進一步信息。 |
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
以下將我們對自由現金流的定義與經營活動提供的現金 進行了協調。
與 經營活動提供的現金進行自由現金流對賬
| 截至3月31日的三個月 期間 | ||||||||
| (百萬美元) | 2024 | 2023 | ||||||
| 自由現金流 | 396 | 535 | ||||||
| 加(減)： | ||||||||
| 資本支出 1 | 725 | 713 | ||||||
| 租賃的效力 本金 | 178 | 130 | ||||||
| 淨額 不包括在前列項目中的非現金運營週轉資金變化和包括在既不提供也不使用現金的淨收入中的其他個別非實質性項目 | (349 | ) | (617 | ) | ||||
| 經營活動提供的現金 | 950 | 761 | ||||||
| 1 | 參考 到 附註31中期綜合財務報表以獲取進一步信息。 |
手機月平均每用户收入(ARPU)為每月服務套餐、漫遊和使用費的網絡收入； 除以該時間段內網絡上的平均手機用户數，以月費率表示。
淨債務：我們認為，淨債務是一個有用的衡量標準，因為它代表了可用現金和臨時投資無法覆蓋的短期借款和長期債務的金額。最接近淨債務的國際財務報告準則衡量標準是長期債務，包括當前期限的長期債務。淨債務是淨債務與EBITDA之比的一個組成部分-不包括重組和其他成本比率。
淨債務與EBITDA之比-不包括重組和其他成本：這一指標定義為期末淨債務除以12個月往績EBITDA -不包括重組和其他成本。(參見中的討論第7.5節流動性和資本來源措施。) 此措施類似於我們信貸安排中的槓桿率契約，如第7.6節信貸安排.
淨債務與EBITDA之比的計算- 不包括重組和其他成本
| 截至3月31日的12個月期間 (百萬美元，比率除外) | 2024 | 2023 | ||||||
| 分子-淨負債 | 27,280 | 26,250 | ||||||
| 分母 -EBITDA-不包括重組和其他成本 | 7,224 | 6,818 | ||||||
| 比率(倍) | 3.78 | 3.85 | ||||||
淨利息成本：此 指標是計算EBITDA的分母-不包括重組和其他成本利息覆蓋範圍。淨利息成本定義為融資成本，不包括資本化的長期債務利息、員工定義福利計劃淨利息、 虛擬購電協議遠期要素的未實現變化以及債務贖回和償還的回收，以12個月為基礎計算 。計入長期債務預付保費的費用(如有)計入淨利息成本。
淨利息成本的計算
| 截至 3月31日的12個月(百萬美元) | 2024 | 2023 | ||||||
| 融資成本 | 1,347 | 773 | ||||||
| 扣除：員工自定義福利計劃 淨利息 | (7 | ) | (8 | ) | ||||
| 增加長期債務的利息，不包括租賃負債-資本化 | 4 | 17 | ||||||
| 在虛擬購電協議遠期元素中添加 未實現的更改 | (47 | ) | 174 | |||||
| 淨利息 成本 | 1,297 | 956 | ||||||
11.2經營指標
以下指標是在評估移動和固定電信實體的運營業績時有用的行業指標，但在IFRS-IASB中沒有標準化的含義。
流失率的計算方法是： 在給定時間段內停用的用户數量除以該時間段內網絡上的平均用户數量， 表示為每月費率。手機流失率是指預付費和後付費手機流失率的總和。 TELUS、Koodo或Public Mobile品牌預付費手機用户在預付費信用到期後90天內未使用時，將被停用。
互聯設備訂户是指 TELUS服務計劃中的訂户，具有可產生經常性收入的便攜設備(例如平板電腦、互聯網密鑰、物聯網、可穿戴設備和聯網汽車)，該設備受TELUS支持，旨在實現有限的或沒有蜂窩語音功能。
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Telus Corporation-管理層的討論和分析 -2024年第一季度
移動電話訂户是指 TELUS服務計劃中的訂户，其中TELUS提供語音、文本和/或數據連接，該服務計劃具有經常性的創收便攜設備(如功能手機和智能手機)。
互聯網訂户是指活躍的TELUS互聯網計劃的訂户，該計劃有經常性的創收單位，其中TELUS提供互聯網連接。
住宅語音訂户 是指TELUS電話計劃中的訂户，該計劃具有經常性創收單位，其中TELUS提供語音服務。
安全訂户是指活動TELUS安全計劃中的訂户，其經常性創收單位連接到TELUS安全和自動化平臺 。
電視訂户是指活躍的TELUS電視計劃中的訂户，通過TELUS電視平臺的視頻服務的經常性創收訂閲。
Healthcare Lives Covered 指註冊了由TELUS Health服務支持的各種健康計劃的用户(主要成員及其家屬)數量 (例如，虛擬護理、健康福利管理、預防性護理、個人健康保障以及員工和家庭援助計劃)。 某些成員及其家屬可能是多項TELUS Health服務的用户。
虛擬護理成員是指在TELUS健康虛擬護理計劃中接受服務的初級註冊人員。
數字健康交易 是指TELUS Health產品和服務促成的健康索賠、牙科索賠、諮詢或其他交易的總數。
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