crto-20240630
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13或15（D）條提交的季度報告
截至的季度期間 2024年6月30日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（D）條提交的過渡報告
從 _______ 到 _________ 的過渡期
委員會文件編號： 001-36153
Criteo S.A.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
法國
不適用
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
32 Rue Blanche巴黎法國75009
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）

+33 1 7585 09 39
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個課程的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
美國存托股，每股代表一股普通股，
每股面值0.025歐元		CRTO納斯達克全球精選市場
普通股，面值為每股0.025歐元*納斯達克全球精選市場*
* 不適用於交易，僅適用於美國存托股份的註冊。
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐
用勾號指明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）中是否以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 沒有 ☐






用複選標記註明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、規模較小的申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。§
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第120億條第2款）。是的 ☐ 沒有x
截至 2024 年 7 月 26 日，註冊人已經 55,985,114 普通股，面值每股0.025歐元，已流通。



目錄

第一部分
財務信息
2
第 1 項
截至2024年6月30日的未經審計的財務報表
2
簡明合併財務狀況表（未經審計）
3
簡明合併收益表（未經審計）
4
簡明綜合收益表（未經審計）
5
簡明合併股東權益表（未經審計）
6
簡明合併現金流量表（未經審計）
7
簡明合併財務報表附註（未經審計）
8
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
27
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
42
第 4 項
控制和程序
43
第二部分
其他信息
44
第 1 項
法律訴訟
44
第 1A 項
風險因素
44
第 2 項
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
58
第 5 項
其他信息
58
第 6 項
展品
46
簽名
48











普通的
除非上下文另有要求，否則本10-Q表季度報告（“10-Q表格”）中提及 “公司”、“Criteo”、“我們”、“我們”、“我們的” 或類似詞語或短語的所有內容均指Criteo S.A. 及其子公司。在本表格10-Q中，提及的 “美元” 和 “美元” 均指美元。我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則或 “GAAP” 編制的。
商標
本表格10-Q中出現的 “Criteo”、Criteo徽標和Criteo的其他商標或服務商標均為Criteo的財產。本10-Q表格中出現的其他公司的商品名稱、商標和服務商標均為其各自持有者的財產。
關於前瞻性陳述的特別説明
本10-Q表格包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及管理層目前可獲得的信息。除本10-Q表中包含的當前和歷史事實和條件以外的所有陳述，包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務戰略、未來運營計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。在本表格 10-Q 中使用時，“預測”、“相信”、“可以”、“估計”、“期望”、“打算”、“打算”、“旨在實現”、“可能”、“目標”、“潛力”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將”，或這些和類似內容的否定值表達式表示前瞻性陳述。
您應參閲我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告第1A項 “風險因素” 以及我們隨後的10-Q表季度報告，以討論可能導致我們的實際業績與我們的前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的重要因素。由於這些因素，我們無法向您保證本10-Q表格中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明不準確，則不準確性可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何指定時間範圍內或根本實現目標和計劃的陳述或保證。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
您應閲讀本10-Q表格以及我們在本10-Q表格中引用的文件，並已完整地作為10-Q表格的附物提交，同時要了解我們的實際未來業績可能與我們的預期存在重大差異。我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。
該10-Q表格可能包含從行業出版物中獲得的市場數據和行業預測。這些數據和預測涉及許多假設和限制，提醒您不要過分重視這些信息。我們尚未獨立驗證任何第三方信息。儘管我們認為10-Q表格中包含的市場地位、市場機會和市場規模信息總體上是可靠的，但此類信息本質上是不精確的。



第一部分
第 1 項。財務報表
2

CRITEO S.A.
簡明合併財務狀況表（未經審計）
注意事項
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物3$216,698 $336,341 
貿易應收賬款，扣除美元備抵後的淨額38.7 百萬和美元43.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。
4632,749 775,589 
所得税1216,673 2,065 
其他税收 132,465 109,306 
其他流動資產549,021 48,291 
受限制的現金
375,000 75,000 
有價證券——流動部分316,480 5,970 
流動資產總額1,139,086 1,352,562 
財產、廠房和設備，淨額115,886 126,494 
無形資產，淨額172,744 180,888 
善意519,924 524,197 
使用權資產-經營租賃 7103,507 112,487 
有價證券-非流動部分35,353 16,575 
非流動金融資產5,441 5,294 
其他非流動資產559,699 60,742 
遞延所得税資產46,226 52,680 
非流動資產總額1,028,780 1,079,357 
總資產$2,167,866 $2,431,919 
負債和股東權益
流動負債：
貿易應付賬款$635,208 $838,522 
意外開支-當期部分141,373 1,467 
所得税123,334 17,213 
金融負債——流動部分37,020 3,389 
租賃負債——運營——流動部分727,736 35,398 
其他税收89,322 66,659 
員工相關應付賬款94,166 113,287 
其他流動負債697,733 104,552 
流動負債總額955,892 1,180,487 
遞延所得税負債3,061 1,083 
固定福利計劃84,231 4,123 
金融負債——非流動部分3306 77 
租賃負債-經營-非流動部分 778,801 83,051 
意外開支-非流動部分1432,625 32,625 
其他非流動負債619,760 19,082 
非流動負債總額138,784 140,041 
負債總額$1,094,676 $1,320,528 
承付款和意外開支
股東權益：
普通股，歐元0.025 面值， 59,063,486 和 61,165,663 分別於2024年6月30日和2023年12月31日授權、已發行和流通的股份。
$1,967 $2,023 
庫存股， 4,461,517 和 5,400,572 股票成本分別為截至2024年6月30日和2023年12月31日。
(154,254)(161,788)
額外的實收資本761,681 769,240 
累計其他綜合虧損(103,848)(85,326)
留存收益537,241 555,456 
歸屬於Criteo S.A. 股東的權益1,042,787 1,079,605 
非控股權益30,403 31,786 
權益總額1,073,190 1,111,391 
權益和負債總額$2,167,866 $2,431,919 
隨附的附註構成這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
3

CRITEO S.A.

簡明合併運營報表（未經審計）

三個月已結束六個月已結束
注意事項2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
（以千計，每股數據除外）
收入9$471,307 $468,934 $921,362 $913,950 
收入成本：
流量獲取成本(204,214)(228,717)(400,381)(453,115)
其他收入成本(34,248)(40,435)(70,913)(79,544)
毛利潤232,845 199,782 450,068 381,291 
運營費用：
研究和開發費用(59,639)(67,775)(126,497)(131,365)
銷售和運營費用(95,069)(112,511)(187,911)(213,753)
一般和管理費用(41,199)(18,537)(88,368)(58,707)
運營費用總額(195,907)(198,823)(402,776)(403,825)
運營收入（虧損）36,938 959 47,292 (22,534)
財務和其他收入
11(284)(1,852)897 4,975 
税前收入（虧損）
36,654 (893)48,189 (17,559)
所得税（支出）補助金 12(8,595)(1,078)(11,564)3,517 
淨收益（虧損）
$28,059 $(1,971)$36,625 $(14,042)
Criteo S.A. 股東可獲得的淨收益（虧損）
$26,987 $(2876)$34,231 $(14,685)
非控股權益可獲得的淨收益（虧損）$1,072 $905 $2,394 $643 
計算每股金額時使用的加權平均已發行股數：
基本1354,684,56055,924,82454,915,14056,094,887
稀釋1358,974,18655,924,82459,151,58256,094,887
分配給股東的每股淨收益（虧損）：
基本13$0.49 $(0.05)$0.62 $(0.26)
稀釋13$0.46 $(0.05)$0.58 $(0.26)
隨附的附註構成這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。

4

CRITEO S.A.

綜合業務簡明合併報表（未經審計）
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
淨收益（虧損）$28,059 $(1,971)$36,625 $(14,042)
扣除税款的外幣折算調整
(9,367)(8,450)(22,578)(2,135)
扣除税款後的員工福利精算收益（虧損）449 (7)177 (143)
其他綜合損失
$(8,918)$(8,457)$(22,401)$(2,278)
綜合收益總額（虧損）
$19,141 $(10,428)$14,224 $(16,320)
歸屬於Criteo S.A. 的股東$19,901 $(8,763)$15,708 $(14,097)
歸屬於非控股權益$(760)$(1,665)$(1,484)$(2,223)
隨附的附註構成這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
5

CRITEO S.A.
簡明合併股東權益報表（未經審計）
股本財政部
股票		額外的實收資本累計其他綜合收益（虧損）留存收益股權——歸屬於Criteo S.A. 的股東非控股權益權益總額
普通股股票
（以千計，股票金額除外）
截至2022年12月31日的餘額63,248,728$2,079(5,985,104)$(174,293)$734,492$(91,890)$577,653$1,048,041$33,065$1,081,106
淨收益（虧損）——————(11,809)(11,809)(262)(12,071)
其他綜合收益（虧損）—————6,475—6,475(296)6,179
普通股的發行67,9682——1,295——1,297—1,297
庫存股變動 (*)
——(1,338,049)(37,107)——(13,922)(51,029)—(51,029)
基於股份的薪酬————24,610——24,6109724,707
其他權益變動——————————
截至2023年3月31日的餘額63,316,696$2,081(7,323,153)$(211,400)$760,397$(85,415)$551,922$1,017,585$32,604$1,050,189
淨收益（虧損）——————(2876)(2876)905(1,971)
其他綜合收益（虧損）—————(5,887)—(5,887)(2,570)(8,457)
普通股的發行20,757———399——399—399
庫存股變動 (*)
——(89,425)(2,646)——(21,189)(23,835)—(23,835)
基於股份的薪酬————26,878——26,878(165)26,713
其他權益變動—————(26)—(26)—(26)
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額63,337,453$2,081(7,412,578)$(214,046)$787,674$(91,328)$527,857$1,012,238$30,774$1,043,012
(*) 2022年12月7日，Criteo董事會批准將股票回購計劃延長至最高美元480.0公司已發行美國存托股份中的百萬股。庫存股的變動包括 2,469,577 股票以平均價格回購美元31.3 抵消了 1,042,103 用於 RSU 歸屬的庫存股。
股本國庫股額外的實收資本累計其他綜合收益（虧損）留存收益股權——歸屬於Criteo S.A. 的股東非控股權益權益總額
普通股股票
（以千計，股票金額除外）
截至2023年12月31日的餘額61,165,663$2,023(5,400,572)$(161,788)$769,240$(85,326)$555,456$1,079,605$31,786$1,111,391
淨收益（虧損）——————7,2447,2441,3228,566
其他綜合收益（虧損）—————(11,437)—(11,437)(2,046)(13,483)
普通股的發行15,3381——394——395—395
庫存股變動 (*)
——(1,216,547)(42,575)——(19,568)(62,143)—(62,143)
基於股份的薪酬————27,858——27,8585527,913
其他權益變動——————(40)(40)—(40)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
61,181,001$2,024(6,617,119)$(204,363)$797,492$(96,763)$543,092$1,041,482$31,117$1,072,599
淨收益（虧損）——————26,98726,9871,07228,059
其他綜合收益（虧損）—————(7,085)—(7,085)(1,833)(8,918)
普通股的發行32,485———812——812—812
庫存股變動 (*)
(2,150,000)(57)2,155,60250,109(57,871)—(32,533)(40,352)—(40,352)
基於股份的薪酬————21,248——21,2484721,295
其他權益變動——————(305)(305)—(305)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額59,063,486$1,967(4,461,517)$(154,254)$761,681$(103,848)$537,241$1,042,787$30,403$1,073,190
(*) 2024 年 2 月 1 日，Criteo 董事會批准將股票回購計劃延長至最高 $630.0公司已發行美國存托股份中的百萬股。庫存股的變動包括 3,089,910 股票以平均價格回購美元33.1 抵消了 1,503,965 用於 RSU 歸屬的庫存股，由 375,000 用於 LUS 歸屬的庫存股以及 2,150,000 庫存股被取消。
隨附的附註構成這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
6

CRITEO S.A.
簡明合併現金流量表（未經審計）
六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
淨收益（虧損）$36,625 $(14,042)
非現金和非經營項目82,574 48,886 
-攤銷和準備金46,324 37,422 
-股權獎勵補償費用 (1)
47,978 52,341 
-處置非流動資產的淨（收益）或虧損574 (8,797)
-不確定税收狀況的變化
1,757 (467)
-收益公允價值的淨變動
3,187 516 
-遞延所得税的變化8,089 (20,536)
-所得税的變化(28,420)(13,615)
-其他3,085 2,022 
與經營活動相關的營運資金變動(87,995)8,448 
-（增加）/貿易應收賬款減少136,520 129,454 
-貿易應付賬款增加/（減少）(193,210)(128,557)
-（增加）/減少其他流動資產(24,021)(6,652)
-其他流動負債增加/（減少）(4,472)14,597 
-經營租賃負債和使用權資產的變化(2,812)(394)
來自經營活動的現金31,204 43,292 
收購無形資產、財產、廠房和設備(36,968)(61,507)
與無形資產、不動產、廠房和設備有關的應付賬款變動2,625 (17,231)
業務付款，扣除獲得的現金(527)(6,957)
處置投資的收益— 9,625 
其他非流動金融資產的變化(287)(12,267)
用於投資活動的現金
(35,157)(88,337)
行使股票期權的收益1,207 1,697 
回購庫存股(102,495)(74,866)
作為或有對價的現金支付— (22,025)
其他融資活動的變化(810)(923)
用於融資活動的現金(102,098)(96,117)
匯率變動對現金和現金等價物的影響(13,507)(8,855)
現金和現金等價物及限制性現金的淨減少
(119,558)(150,017)
期初的淨現金和現金等價物以及限制性現金411,257 448,200 
期末淨現金和現金等價物以及限制性現金$291,698 $298,183 
現金流信息的補充披露
已繳納税款的現金，扣除退款(24,571)(31,101)
支付利息的現金(653)(676)
(1) 的 哪個 $47.1百萬和美元51.4百萬股權獎勵薪酬支出包括基於股份的薪酬支出，減去根據ASC 718 Compensions中與內部開發軟件相關的資本化股票薪酬——分別截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的股票薪酬。
隨附的附註構成這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分。
7

CRITEO S.A.
簡明合併財務報表附註（未經審計）

Criteo S.A. 最初於 2005 年 11 月 3 日根據法蘭西共和國法律註冊成立 société par actionlifiée（S.A.S.），為期99年，隨後改為匿名公司（S.A.）。
我們是一家全球科技公司，它使營銷人員和媒體所有者能夠通過世界領先的商業媒體平臺推動更好的商業成果。我們通過支持公平開放的互聯網，為每位消費者帶來更豐富的體驗，通過全球營銷人員和媒體所有者的可信和有影響力的廣告提供支持，從而實現發現、創新和選擇。

我們正在引領商業媒體的發展，這是一種新的廣告方式，它結合了商業數據和機器學習，在整個購物過程中定位消費者，幫助營銷人員和媒體所有者推動商業成果（銷售、潛在客户、廣告收入）。

我們的策略是幫助營銷人員和媒體所有者激活第一方、隱私安全的數據，並通過我們的商務媒體平臺推動更好的商務成果，該平臺包括一系列產品：
•這使營銷人員（品牌、零售商和代理商）能夠在整個購物過程中的任何地方輕鬆吸引消費者，並衡量他們的廣告活動
•這使媒體所有者（出版商和零售商）能夠通過其廣告和促銷庫存獲利，以便在消費者消磨時間的任何地方進行商業
•坐在為我們整個產品提供動力的數據集和技術之上。


在這些附註中，Criteo S.A. 被稱為 “母公司”，連同其子公司統稱為 “Criteo”、“公司”、“集團” 或 “我們”。






























8

注意事項 1。 重要會計政策摘要

演示基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表（“未經審計的簡明合併財務報表”）由Criteo根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的適用規章制度編制，包括有關中期財務報告的規章制度。根據此類規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和披露已被簡要或省略。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。

此處包含的未經審計的簡明合併財務報表反映了所有正常的經常性調整，管理層認為，這些調整是公平陳述所列中期業績所必需的。所列中期的經營業績不一定代表任何後續過渡期或截至2024年12月31日的財政年度的預期經營業績。

估算值的使用

我們的合併財務報表的編制需要使用估計、假設和判斷，這些估計、假設和判斷會影響合併財務報表之日報告的資產、負債和或有資產負債的披露金額以及該期間報告的收入和支出金額。我們的估計和假設基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他因素。我們會持續評估我們的估計和假設。我們的實際結果可能與這些估計有所不同。我們的財務報表中的估計包括但不限於：（1）收入確認中的總評估與淨評估（2）所得税，（3）在包括無形資產在內的長期資產估值中使用的假設以及商譽，（4）圍繞或有負債和虧損的確認和估值的假設。

重要會計政策

可報告的細分市場

從2024年第一季度開始，公司已將其分部報告結構更改為 二 可報告的細分市場：零售媒體和績效媒體，它結合了我們以前的營銷解決方案和Iponweb細分市場，以適應首席運營決策者（CODM），即我們的首席執行官（CEO）分配資源和評估績效的方式的變化。

因此，前一期分部業績和相關披露已符合要求，以反映公司當前應報告的分部。會計政策的這一變化並未影響我們的經營業績、財務狀況或現金流。有關進一步的討論，請參閲註釋 2。

商譽中期減值評估
該公司的商譽餘額為 $519.9百萬和美元524.2截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為百萬人。在第四季度以及每當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們至少每年都會對商譽進行減值評估。如上所述，在2024年第一季度，公司將其運營和可報告部門從 三 到 二 細分市場：零售媒體和績效媒體。由於這一變化，我們重新評估了申報單位以評估商譽。在此變更之前，與我們的決心一致 三 運營/可報告部門，我們確定我們有 三 用於商譽評估的申報單位。我們在2024年第一季度的重新評估確定，這與我們的決心一致 二 運營/可報告的細分市場，我們也有 二 用於商譽評估的舉報單位：零售媒體和績效媒體。

9

由於申報單位的變動，自2024年1月1日起生效，我們估算了新申報單位的公允價值，根據變更後對新申報單位相對公允價值的評估，我們確定Iponweb應申報單位持有的商譽現已分配給Performance Media報告單位。這一決定主要基於這樣一個事實，即先前的Iponweb運營部門/報告部門的業務與績效媒體運營部門/應報告部門的業務已顯著整合。申報單位的變更也被視為觸發事件，表明從2024年1月1日起，需要在申報單位變更之前和之後進行商譽減值測試。該公司進行了這些減值測試，但截至2024年1月1日，尚未確定減值損失。
商譽分配給 二 截至2024年6月30日的季度中應申報的細分市場和賬面金額的變化如下：
零售媒體表演媒體總計
2024 年 1 月 1 日的餘額
$149,680 $374,517 $524,197 
收購— — — 
處置— — — 
貨幣折算調整(1,044)(3,229)(4,273)
損傷— — — 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額
$148,636 $371,288 $519,924 
我們在截至2023年12月31日的財政年度的10-k表年度報告中描述的會計政策沒有其他重大變化。

最近發佈的會計公告

在此期間，最近發佈的對公司財務報表產生重大影響的會計準則。

最近發佈的會計準則預計會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。

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注意事項 2。 區段信息
公司根據管理方法報告分部信息。管理方針將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司應報告細分市場的來源。從2024年第一季度開始，公司更改了分部報告結構，並通過以下方式報告了經營業績 二 細分市場：零售媒體和績效媒體。
—零售媒體：該細分市場包括品牌、代理商和零售商為購買和銷售零售媒體、數字廣告庫存和受眾以及服務而產生的收入。

—績效媒體：該細分市場包括商務激活、盈利和服務。

該公司的CodM使用不包括流量獲取成本的繳費（不包括交通獲取成本）的信息為每個細分市場分配資源並評估其業績，這是我們細分市場的盈利能力衡量標準，反映了我們的毛利潤和其他收入成本。公司的CodM不會審查我們的任何其他財務信息 二 區段。
下表按應申報細分市場顯示收入：
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
零售媒體$54,777 $44,590 $105,649 $82,611 
表演媒體416,530 424,344 815,713 831,339 
總收入$471,307 $468,934 $921,362 $913,950 

下表顯示了按應申報分部劃分的税前繳款及其與公司合併運營報表的對賬情況：

三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
不是 tac 的捐款
零售媒體$53,866 $43,518 $104,035 $80,870 
表演媒體213,227 196,699 416,946 379,965 
$267,093 $240,217 $520,981 $460,835 
其他銷售成本(34,248)(40,435)(70,913)(79,544)
毛利潤$232,845 $199,782 $450,068 $381,291 
運營費用
研究和開發費用(59,639)(67,775)(126,497)(131,365)
銷售和運營費用(95,069)(112,511)(187,911)(213,753)
一般和管理費用(41,199)(18,537)(88,368)(58,707)
運營費用總額$(195,907)$(198,823)$(402,776)$(403,825)
運營收入（虧損）$36,938 $959 $47,292 $(22,534)
財務和其他收入（支出）(284)(1,852)897 4,975 
税前收入（虧損）$36,654 $(893)$48,189 $(17,559)
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注意事項 3。 金融工具

公允價值測量
我們將現金、現金等價物和有價債務證券歸類為1級或2級，因為我們使用報價市場價格或帶有可觀察輸入的定價模型來確定其公允價值。我們的定期存款主要由計息定期存款和共同基金組成。計息和定期銀行存款被視為二級金融工具，因為它們是使用基於可觀察市場數據的估值技術來衡量的。定期存款被視為二級金融工具，因為它們是使用基於可觀察市場數據的估值技術進行衡量的。
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
現金和現金等價物有價證券現金和現金等價物有價證券
（以千計）
第 1 級
現金和現金等價物$177,555 $—$285,518 $—
第 2 級
定期存款和票據39,144 21,833 50,823 22,545 
總計$216,698 $21,833 $336,341 $22,545 

考慮到投資的性質、到期日和預期的未來現金流，定期存款的公允價值接近其賬面金額。
有價證券
下表列出了每個報告期的有價證券公允價值明細：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
持有至到期的證券
定期存款21,833 22,545 
總計$21,833 $22,545 

截至2024年6月30日，我們的有價證券的未實現收益總額並不大。
下表按合同到期日對我們的有價債務證券進行了分類：
持有至到期
2024年6月30日
（以千計）
一年後到期$16,480 
一到五年後到期5,353 
總計$21,833 
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限制性現金

截至2024年6月30日，公司已限制現金為美元75包含提款條件的託管賬户中有百萬美元。這筆現金確保了公司向賣方支付Iponweb收購或有對價，前提是Iponweb業務在2023財年實現某些收入目標。

注意事項 4。 貿易應收賬款
下表顯示了所列期間的貿易應收賬面淨值明細：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
貿易賬款應收賬款$671,466 $818,937 
（減去）信貸損失備抵額(38,717)(43,348)
期末賬面淨值$632,749 $775,589 
截至2024年6月30日，沒有客户個人超過我們應收賬款總額的10％。
注意事項 5。 其他流動和非流動資產
下表顯示了所列期間其他流動資產賬面淨值的細目：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
對供應商的預付款$7,107 $7,499 
其他債務人11,423 7,279 
預付費用30,491 32,858 
其他流動資產— 655 
期末賬面淨值$49,021 $48,291 
預付費用主要包括與SaaS安排相關的金額。
美元的其他非流動資產59.7百萬美元主要由賠償資產組成49.1 與Iponweb收購協議相關的某些納税負債中記錄了百萬美元。
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注意事項 6。 其他流動和非流動負債
下表列出了其他流動負債：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
客户預付款$7,893 $25,914 
返利24,671 23,315 
與資本支出有關的應付賬款5,146 3,346 
其他債權人2,685 2,319 
遞延收入2,698 10 
盈利負債-當前54,639 49,647 
流動負債總額$97,733 $104,552 
盈利負債與Iponweb的收購有關，而賣方有權獲得或有對價，前提是Iponweb業務在2023財年實現某些收入目標。根據管理層對預計在2024年支付的對價的最佳估計，對相關的盈利負債進行估值和貼現。

下表列出了其他非流動負債：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千計）
不確定的税收狀況$18,109 $16,785 
其他$1,651 $2,297 
非流動負債總額$19,760 $19,082 
不確定的税收狀況主要與收購Iponweb有關。

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注意事項 7。 租賃
租賃費用的組成部分如下：
三個月已結束2024年6月30日2023年6月30日
辦公室數據中心總計辦公室數據中心總計
（以千計）
租賃費用$3,598 $6,611 $10,209 $3,425 $5,624 $9,049 
短期租賃費用314 — 314 147 20 167 
可變租賃費用340 29 369 115 57 172 
轉租收入(387)— (387)(186)— (186)
運營租賃支出總額$3,865 $6,640 $10,505 $3,501 $5,701 $9,202 
六個月已結束2024年6月30日2023年6月30日
辦公室數據中心總計辦公室數據中心總計
（以千計）
租賃費用$7,215 $12,856 $20,071 $7,129 $11,200 $18,329 
短期租賃費用627 — 627 289 29 318 
可變租賃費用671 57 728 204 61 265 
轉租收入(809)— (809)(415)— (415)
運營租賃支出總額$7,704 $12,913 $20,617 $7,207 $11,290 $18,497 

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注意事項 8。 員工福利

固定福利計劃
根據法國法律和Syntec集體協議，法國僱員有權獲得退休時支付的補償。
下表彙總了預計福利義務的變化：
預計的福利債務
（以千計）
2023 年 1 月 1 日的預計福利義務現值
$3,708 
服務成本
707 
 利息成本
161 
削減(306)
精算損失（收益）
(290)
貨幣折算調整
143 
2023 年 12 月 31 日的預計福利義務現值
$4,123 
服務成本
343 
利息成本
79 
精算損失（收益）
(187)
貨幣折算調整
(127)
截至2024年6月30日的預計福利義務現值
$4,231 
在本報告所述期間，公司不持有任何計劃資產。
下表列出了用於精算估值的主要假設：
六個月已結束已結束的年份
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
貼現率（公司 AA）
4.1%3.9%
預期的工資增長率
7.0%7.0%
預期的社會收費率
48.0%48.0%
預計員工流失率
公司年齡表公司年齡表
預計退休年齡
65 歲65 歲
生命表
TH-TF 2000-2002 發生了變化TH-TF 2000-2002 發生了變化

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固定繳款計劃
總支出代表我們按指定費率向這些計劃支付的繳款。
在某些國家，集團的員工有資格獲得養老金和類似的經濟福利。集團通過固定繳款計劃提供這些福利。根據固定繳款計劃，集團除了支付商定的繳款外，沒有其他義務，相應的費用記入當年的收入。主要捐款涉及法國、美國（用於401k計劃）和英國。
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
人事開支中包含的固定繳款計劃
$(6,064)$(5,536)$(10,290)$(9,614)
注意事項 9。 收入

下表列出了我們按細分市場分列的收入：
三個月已結束零售媒體表演媒體總計
（以千計）
2024年6月30日$54,777 $416,530 $471,307 
2023年6月30日$44,590 $424,344 $468,934 
六個月已結束零售媒體表演媒體總計
（以千計）
2024年6月30日$105,649 $815,713 $921,362 
2023年6月30日$82,611 $831,339 $913,950 

注意事項 10。 基於股份的薪酬

股權獎勵薪酬支出

合併運營報表中記錄的股權獎勵薪酬支出如下：

六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
研究和開發
$(23,653)$(32,504)
銷售和運營
(10,087)(9,092)
一般和行政
(14,238)(10,745)
股權獎勵薪酬支出總額 (1)
$(47,978)$(52,341)
股權獎勵的税收優惠補償支出5,101 3,669 
扣除税收影響的股權獎勵薪酬支出總額$(42,877)$(48,672)

(1) 截至2024年6月30日的六個月按扣除美元后的淨額列報2.1 與內部開發的軟件相關的百萬資本化股票薪酬。

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在截至2024年6月30日的六個月中，公司結算了美元13.1根據股份安排授予的數百萬種股權工具。

按工具類型劃分的股權獎勵薪酬支出細分如下：

六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
分享選項$— $(65)
鎖倉股(14,007)(21,422)
限制性庫存單位/績效庫存單位(33,092)(29,931)
非僱員認股權證(879)(923)
股權獎勵薪酬支出總額 (1)
$(47,978)$(52,341)
股權獎勵的税收優惠補償支出5,101 3,669 
扣除税收影響的股權獎勵薪酬支出總額$(42,877)$(48,672)

(1) 扣除美元后列報2.1 與內部開發的軟件相關的百萬資本化股票薪酬。

下文提供了每種儀器類型的詳細描述。


分享期權

根據公司股票激勵計劃授予的股票期權通常歸屬 四年，前提是持有人在歸屬日期之前繼續服役，並且不遲於該日期到期 10 自授予之日起的幾年。
在下表中，行使價、授予日股票公允價值和每種股票工具的公允價值均以歐元提供，因為公司在法國註冊成立，歐元是用於贈款的貨幣。

未償期權
標的已發行期權的股票數量加權平均行使價加權平均剩餘合同期限（年）聚合內在價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款
319,238 
授予的期權— 
行使的期權(41,123)
期權被沒收(5,690)
選項已取消— 
期權已過期(5,120)
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項
267,305 
自 2024 年 6 月 30 日起歸屬並可行使
267,305 €19.93 4.39€16.14 

總內在價值代表行使之日期權的行使價與普通股的公允市場價值之間的差額。 沒有 在截至2024年6月30日的期間授予了新的股票期權。截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 與未歸屬股票期權相關的剩餘未確認的股票薪酬。



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鎖定股票

2022年8月1日， 2,960,243 作為收購Iponweb的部分對價，庫存股已轉讓給創始人（稱為 “Lock Up Shares” 或 “LUS”）。這些股票的鎖定期限將在Iponweb收購的前三個週年紀念日分三期到期，除非在該封鎖期內在某些情況下歸屬時間表發生變化或創始人的僱傭協議終止。根據ASC 718，這些股票被視為股權結算的股份支付，計入賬户 三年 封鎖期。基於股份的薪酬支出包含在合併損益表的研發費用中。這些股票的估值是根據20年在納斯達克交易的一臺ADS的交易量加權平均價格進行估值的（20）緊接着2022年7月28日之前的交易日。

股票加權平均授予日每股公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款
1,953,761 —
已授予— —
既得(375,000)—
被沒收— —
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項
1,578,761 €23.94 


在截至2024年6月30日的六個月中，歸屬導致基於股份的薪酬支出得到確認，為美元5.1百萬。

截至2024年6月30日，該公司尚未確認與限制性股票相關的股票薪酬，金額約為美元6.8百萬，預計將在2024年7月1日至2025年8月1日期間得到認可。

限制性股票單位和績效股票單位

在截至2024年6月30日的六個月中，公司根據我們當前的股權薪酬計劃向公司高級管理人員授予了新的股權，該計劃包括限制性股票單位（“RSU”），以及基於績效的RSU獎勵，包括股東總回報率（“TSR”）和績效歸屬條件（“PSU”）。

限制性股票單位

限制性股票單位通常歸屬 四年，但須視持有人在歸屬之日之前的持續服務和（或）某些績效條件而定。在下表中，行使價、授予日期、股票公允價值和每種股票工具的公允價值均以歐元為單位，因為公司在法國註冊成立，歐元是用於補助的貨幣。

股票 (RSU)加權平均授予日每股公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款
5,293,263 —
已授予392,804 —
既得(1,342,769)—
被沒收(179,822)—
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項
4,163,476 €27.6 

19

限制性股票的歸屬期為 四年, 在此基礎上對支出進行直線確認.總共有 392,804 已根據該計劃授予股票，加權平均授予日公允價值為歐元30.00。
截至2024年6月30日，該公司尚未確認與限制性股票相關的股票薪酬，金額約為美元56.4百萬，預計將在加權平均值期間內得到確認 2.9 年份。

高性能庫存單位

績效股票單位受業績條件或市場條件的約束。

受績效條件約束的獎勵是根據按税前繳款衡量的內部財務績效指標獲得的。總共有 536,452 根據該計劃，股票已按目標授予，歸屬期為 三年。目標股票的歸屬範圍從 0% 到 200百分比基於內部財務指標的表現，最大份額為 1,072,906。授予日的公允價值是根據授予日股票的公允價值確定的，即歐元29.88 每股，總公允價值約為美元17.4百萬美元，將在相應的歸屬期內按直線方式支出。根據業績條件授予、歸屬和流通的股份數量如下：

股票 (PSU)加權平均授予日每股公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款
660,395 —
已授予536,452 —
業績份額調整
64,152 
既得(164,764)—
被沒收— —
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項
1,096,235 €29.90 

截至2024年6月30日，該公司尚未確認與約美元績效股票單位相關的股票薪酬21.8百萬，預計將在加權平均值期間內得到確認 3.4 年份。

受市場狀況約束的獎勵是根據公司相對於納斯達克綜合指數的總股東回報率以及某些其他歸屬條件獲得的。總共有 268,226 根據該計劃，已按目標授予股份，用於賺取 二 在兩個學期內分成相等的部分， 三年，分別地。目標股票的歸屬範圍從 0% 到 200基於股東總回報率的每批股票的百分比，最大份額為 536,452。授予日的公允價值約為 $13.7百萬美元，將在相應的歸屬期內按直線方式支出。
授予日公允價值是根據蒙特卡洛估值模型使用以下關鍵假設確定的：
公司的預期波動率42.73 %
基準的預期波動率71.18 %
無風險利率4.27 %
預期股息收益率— %







20

視市場情況而定，授予、歸屬和流通的股票數量如下：
股票（TSR）加權平均授予日每股公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款
— —
已授予268,226 —
既得— —
被沒收— —
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項
268,226 €47.42 
截至 2024 年 6 月 30 日，總計 $1.9百萬美元支出已確認，根據市場狀況，公司未確認與績效股票單位相關的股票薪酬11.8百萬，預計將在2024年7月1日至2027年3月1日期間得到認可。
非僱員認股權證

非僱員認股權證通常歸屬 四年，但以持有人在歸屬日期之前的持續服務為前提。

股票加權平均授予日每股公允價值加權平均剩餘合同期限（年）聚合內在價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款
244,457 
已授予— 
已鍛鍊— 
已取消— 
已過期— 
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項
244,457 €17.65 3.98€18.37 
既得且可行使——2024 年 6 月 30 日
244,457 

總內在價值代表非僱員認股權證的行使價格與行使之日普通股的公允市場價值之間的差額。

沒有 在截至2024年6月30日的期間內，發放了新的非僱員股票認股權證。截至2024年6月30日，所有工具均已完全歸屬。


21

注意 11。 財務和其他收入和支出
收入項目 “財務和其他收入” 的簡明合併報表可以細分如下：
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
來自現金等價物的財務收入$1,640 $1,072 $3,829 $2,135 
利息和費用(409)(577)(832)(1,063)
外匯收益（損失）(1,437)(1,003)(559)(2,952)
折扣影響12 (1,419)(1,766)(2,099)
其他財務收入
(90)75 225 8,954 
財務和其他收入總額（支出）
$(284)$(1,852)$897 $4,975 
這個 $0.9截至2024年6月30日的六個月中，數百萬美元的財務和其他收入主要由現金等價物的財務收入推動，但部分被外匯損失的負面影響以及與Iponweb收購相關的盈利負債增加的變化所抵消。
截至2024年6月30日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並使用外幣互換或遠期購買或出售外幣進行套期保值。
注意事項 12。 所得税
過渡期的税收準備金是根據我們的年度有效税率（“AETR”）的估算值確定的，並根據該期間產生的離散項目進行了調整。為了計算我們的估計AETR，我們估算了整個財年的税前收入以及相關的税收支出或收益（預期的當期和遞延税收準備金總額），其中不包括損益表中未確認的重大不尋常或不經常發生的項目或綜合收益項目的影響。每個季度，我們都會更新對年度有效税率的估計，如果我們的預計年税率發生變化，我們將在該季度進行累積調整。由於多種因素，包括我們在多個司法管轄區準確預測所得税準備金前的收入（虧損）的能力，我們的季度税收準備金和年度有效税率的季度估算會受到巨大波動。我們未來的有效税率將取決於我們在法國境內外賺取的利潤部分。
2021年12月，經濟合作與發展組織（經合組織）發佈了定義全球最低税收的第二支柱示範規則，該規則要求對合並收入超過7.5億歐元的跨國公司徵收最低15％的税率。許多司法管轄區已經頒佈或正在頒佈立法，以採用最低有效税率。儘管第二支柱的採用並未對2024年前六個月產生實質性影響，但隨着更多指導方針的出臺，公司將繼續評估持續影響。
下表列出了所得税準備金：
六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
所得税（支出）福利準備金$(11,564)$3,517 
美元 (11.6）截至2024年6月30日的六個月中，百萬美元的所得税支出準備金是由運營利潤推動的。
截至2024年6月30日的六個月所得税準備金與法國25.0％的名義標準税率主要不同，這是由於對法國的大部分技術特許權使用費收入和不可扣除的股權獎勵補償支出適用了較低的所得税税率。
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注意 13。 每股收益

每股基本收益
我們通過將該期間歸屬於母公司股東的淨收益或虧損除以已發行股票的加權平均數來計算每股基本收益（虧損）（“EPS”）。
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
歸屬於Criteo S.A. 股東的淨收益（虧損）
$26,987 $(2876)$34,231 $(14,685)
已發行股票的加權平均數54,684,560 55,924,824 54,915,140 56,094,887 
每股基本收益（虧損）
$0.49 $(0.05)$0.62 $(0.26)
攤薄後的每股收益
我們計算攤薄後每股收益（虧損）的方法是將歸屬於母公司股東的淨收益或虧損除以已發行股票的加權平均數加上基於股份的薪酬計劃中尚未發行的任何可能具有稀釋性的股份（參見附註10）。在截至2023年6月30日的六個月中，該公司報告了淨虧損，因此每股基本淨虧損與攤薄後的每股淨虧損相同，因為納入所有潛在的已發行普通股本來是反稀釋的。
在提交的每個期限內，如果發行一定數量的股票（即股票期權、非僱員認股權證、員工認股權證（“BSPCE”））的合約 “在貨幣中”（即行使或結算價格低於平均市場價格），則被評估為潛在的稀釋性。
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
歸屬於Criteo S.A. 股東的淨收益（虧損）
$26,987 $(2876)$34,231 $(14,685)
基本股票：
Criteo S.A. 的加權平均已發行股票數量54,684,560 55,924,824 54,915,140 56,094,887 
的稀釋作用：
限制性股票獎勵（“RSU”）2,766,726 — 2,880,402 — 
鎖倉股票（“LUS”）
1,333,396 — 1,187,404 — 
股票期權和 BSPCE118,366 — 107,565 — 
股票認股權證71,138 — 61,072 — 
攤薄後的股份：
用於確定攤薄後每股收益的已發行股票的加權平均數58,974,186 55,924,824 59,151,582 56,094,887 
攤薄後的每股收益（虧損）
$0.46 $(0.05)$0.58 $(0.26)
在本報告所述期間，對攤薄後每股收益具有反稀釋作用，但未來可能會稀釋每股收益的證券的加權平均數如下：
六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
限制性股票獎勵454,891 248,911 
股票期權和 BSPCE— — 
不計入攤薄後每股收益的反稀釋證券的加權平均數454,891 248,911 


23

注意 14。 承付款和意外開支
我們可能會不時捲入法律訴訟或受到正常業務過程中產生的索賠。我們目前不是任何法律訴訟的當事方，這些訴訟如果裁定對我們不利，則單獨或合併起來會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
撥備金額是管理層對預期影響的最新估計。

法律和監管事宜
在隱私國際對包括法國在內的多家擁有特定數據保護機構的廣告技術公司提出投訴後，法國國家信息與自由委員會（“CNIL”）於2020年1月對Criteo展開了正式調查。2023 年 6 月，CNIL 發佈了其決定，該決定保留了涉嫌違反歐盟《通用數據保護條例》（“GDPR”）的行為，但將對Criteo的金融制裁從最初的歐元減少了60百萬 ($)64.2百萬) 到 €40百萬 ($)42.8百萬）。Criteo在2023年第三季度發放了所需的制裁款項。該決定涉及過去的事項，不包括Criteo改變其現行做法的任何義務。Criteo已就該決定向法國國務委員會（行政委員會）提出上訴。
我們是指控違反各種州和聯邦法律的索賠（美國加利福尼亞北區地方法院訴美國能源部訴GoodRx Holdings, Inc.等人）的當事方。我們打算大力捍衞自己的立場，但我們無法預測潛在的結果。

非所得税風險
我們已經記錄了一個 $31.9根據ASC 450，與某些非所得税項目相關的百萬美元準備金被列為應急基金。這些風險是在收購Iponweb時發現和確認的。根據框架購買協議（FPA），公司獲得了某些納税義務的補償，因此我們已經記錄了該準備金的全額賠償資產。賠償資產作為 “其他非流動資產” 的一部分記錄在合併財務狀況表中。
24

注意 15。 按地理區域分列的收入和非流動資產明細
該公司在以下領域運營 三 地域市場：
• 美洲（北美和南美）；
• 歐洲、中東和非洲（歐洲、中東和非洲）；以及
• 亞太地區。
下表披露了我們在每個報告期內每個地理區域的合併收入。按地理區域劃分的收入取決於廣告商的活動位置或零售商的位置。
三個月已結束美洲EMEA亞太地區總計
（以千計）
2024年6月30日$212,374 $168,496 $90,437 $471,307 
2023年6月30日$208,465 $163,968 $96,501 $468,934 
六個月已結束美洲EMEA亞太地區總計
（以千計）
2024年6月30日$410,739 $331,338 $179,285 $921,362 
2023年6月30日$396,753 $324,182 $193,015 $913,950 
在我們開展業務的其他重要國家產生的收入如下所示g 表：
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
美洲
美國$190,725 $188,257 $368,002 $357,848 
EMEA
德國$48,876 $48,418 $98,753 $94,200 
法國$22,476 $24,409 $43,949 $47,707 
亞太地區
日本$48,853 $53,862 $101,997 $113,554 
下表列示了每個報告期的非流動資產（對應於有形和無形資產的賬面淨值，不包括與租賃協議相關的使用權資產）。地理信息包括來自法人所在地的結果。
美洲EMEA亞太地區總計
（以千計）
2024年6月30日$82,315 $193,079 $13,235 $288,630 
2023 年 12 月 31 日$89,355 $202,969 $15,058 $307,382 
25

注意 16。 後續事件

公司評估了2024年6月30日之後至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日發生的所有後續事件，並確定沒有需要調整或披露的重大事件。
26

第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註以及2024年2月23日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。除了我們的歷史簡明合併財務信息外，以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際業績可能與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致或促成這些差異的因素包括下文以及本10-Q表季度報告中其他地方討論的因素，特別是第二部分第1A項 “風險因素”。

為了補充我們的簡明合併財務報表，這些報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則（“GAAP”）編制和列報的，我們提供了不計税的繳款和調整後的息税折舊攤銷前利潤，它們是非公認會計準則的財務指標。我們將税前繳款定義為一種類似於毛利的盈利能力衡量標準。它是通過從收入中扣除流量獲取成本來計算的，並通過排除其他收入成本與毛利進行對賬。税前繳款列於標題為 “不包括流量獲取成本的繳款” 的章節中，其中包括與其最直接可比的GAAP財務指標 “毛利” 的對賬。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除財務收入（支出）、所得税、折舊和攤銷前的合併收益，經過調整以消除股權獎勵、薪酬支出、養老金服務成本、某些重組、整合和轉型成本、某些收購成本以及與監管事項相關的應急虧損的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤列於標題為 “調整後息税折舊攤銷前利潤” 的章節中，其中包括與其最直接可比的GAAP財務指標 “淨收益” 的對賬。我們還按固定貨幣列報收入、流量獲取成本和税前繳款；這些衡量標準不包括外幣波動的影響，是通過將上一年度的平均匯率應用於本年度數字計算得出的。在 “固定貨幣對賬” 一節中提供了對賬情況。

我們認為，這些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有關我們業務財務業績的有用補充信息，可以比較某些項目可能與業務業績無關的時期之間的財務業績，並可以提高管理層在經營業務時使用的關鍵指標的透明度。根據美國證券交易委員會規則的要求，我們提供本文件中包含的非公認會計準則財務指標與公認會計原則下最直接可比的指標的對賬表。
概述
我們是一家全球科技公司，通過世界領先的商務媒體平臺為營銷人員和媒體所有者推動卓越的商務成果。我們經營商業媒體，即數字廣告的未來，利用商業數據和人工智能（“AI”）將電子商務、數字營銷和媒體盈利聯繫起來，在消費者的整個購物旅程中吸引他們。我們的願景是通過支持公平開放的互聯網，為每位消費者帶來更豐富的體驗，讓人們能夠在可信和有影響力的廣告的支持下進行發現、創新和選擇。我們加快了公司從單一產品向多解決方案平臺提供商的深度轉型，將我們的業務迅速多元化為新的解決方案。

我們將分部業績報告為零售和績效媒體：

•零售媒體包括品牌、代理商和零售商為購買和銷售零售媒體、數字廣告庫存和受眾以及服務而產生的收入。

•績效媒體細分市場包括商務激活、盈利和服務。






27

本季度財務摘要
在截至2024年6月30日的三個月中，收入與去年同期相比增長了1％，達到4.713億美元，這主要是由於 零售媒體的增長。按固定貨幣計算，收入增長了3％。
截至2024年6月30日的三個月，毛利與去年同期相比增長了17％，達到2.328億美元，這主要是由於收入增長和流量獲取成本降低。
受兩個細分市場增長的推動，截至2024年6月30日的三個月中，税前繳款與去年同期相比增長了11％，達到2.671億美元。按固定貨幣計算，税前繳款增加了 14%。
截至2024年6月30日的三個月，淨收入增至2810萬美元，這主要是由於毛利的增長。
截至2024年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比增長了67％，達到9,340萬美元，這主要是由於該期間税前繳款的增加以及嚴格的成本管理。

由於我們的運營收入呈積極趨勢，截至2024年6月30日的三個月，經營活動的現金流為1,720萬美元，而去年同期為130萬美元。
趨勢、機遇和挑戰
我們認為，我們的業績和未來的成功取決於幾個因素，這些因素既帶來重大機遇，也帶來風險和挑戰，包括截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告第一部分風險因素部分第1A項中提及的因素。
開發和擴展我們的商務媒體平臺

我們未來的增長取決於我們留住和擴大現有客户的能力，增加商務媒體平臺的使用量以及增加新客户的能力。我們相信，我們在商務媒體領域處於領先地位，因為我們擁有獨特的大規模商務數據，與零售商的深度整合，龐大的客户羣，差異化的技術和研發力量。通過將商務媒體生態系統與多零售商、多渠道、多格式的方法統一起來，併為我們的客户提供完整的渠道閉環監測，我們相信我們完全有能力獲得更多的廣告預算和市場份額。

商業和宏觀經濟狀況

由於烏克蘭和中東衝突、通貨膨脹和高利率等因素，全球經濟和地緣政治狀況一直動盪不定。這些因素造成的經濟不確定性可能會對廣告需求、消費者行為以及在某種程度上對我們的業績產生負面影響。

這些因素，包括持續通貨膨脹的影響，使Criteo和我們的客户難以準確預測和規劃未來的業務活動，並可能導致公司的客户減少或推遲廣告支出或增加謹慎態度，這反過來又可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。我們正在密切關注這些宏觀經濟狀況，並可能繼續採取行動應對這些狀況，以免它們對我們的業務產生不利影響。

季節性

在廣告行業，公司的收入通常會出現季節性波動，因為許多營銷人員將預算的最大一部分分配給了日曆年的第三和第四季度，以配合返校和假日購買量的增加。從歷史上看，第四季度反映了我們本年度廣告活動的最高水平。我們普遍預計，隨後的第一季度將反映出較低的活動水平，但由於我們業務的增長，這種趨勢可能會被掩蓋。
此外，由於上述不斷變化的宏觀經濟和地緣政治條件的潛在影響，廣告購買模式和消費者活動可能會發生變化，歷史季節性可能無法預測未來的業績。
我們預計，我們的收入將繼續因影響整個廣告行業的季節性因素而波動。
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隱私趨勢和政府法規

我們受有關隱私、數據保護、數字廣告和用户數據收集的美國和國際法律法規的約束。此外，谷歌和蘋果等大型互聯網和科技公司正在做出自己的決定，決定如何通過導致信號丟失的措施來保護消費者隱私，這會影響整個數字生態系統。儘管谷歌最近宣佈不會執行其最初的計劃，逐步淘汰Chrome中的第三方Cookie，但谷歌提出了一種更新的方法，允許用户在網頁瀏覽中做出明智的選擇，可以隨時進行調整。該提案仍有待與英國競爭與市場管理局、信息專員辦公室和其他全球監管機構協商。這些發展可能會導致廣告技術行業的不穩定。我們制定了多管齊下的尋址策略，以增強我們在發佈第三方標識符後的彈性。


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截至2024年6月30日和2023年6月30日的經營業績（未經審計）
收入

按分部劃分的收入明細
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		2024年6月30日2023年6月30日%
改變
（以千計，百分比除外）
所報告的收入471,307468,9341%921,362913,9501%
兑換影響美元/其他貨幣10,18116,412
按固定貨幣計算的收入 $481,488$468,9343%937,774913,9503%
據報道，零售媒體收入 54,77744,59023%105,64982,61128%
兑換影響美元/其他貨幣65(158)
按固定貨幣計算的零售媒體收入 $54,842$44,59023%$105,491$82,61128%
績效媒體收入如上所述416,530424,344(2)%815,713831,339(2)%
兑換影響美元/其他貨幣10,11516,570
按固定貨幣計算的績效媒體收入 $426,645$424,3441%$832,283$831,3390.1%


與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，收入增長了1％，達到4.815億美元，按固定貨幣計算增長了3％，這反映了零售媒體的增長。

在截至2024年6月30日的三個月中，93％的收入來自現有客户，而7％的收入來自新增客户。

截至2024年6月30日的三個月，零售媒體收入增長了23％，按固定貨幣計算增長了23％，達到5,480萬美元，這要歸因於零售媒體本地，尤其是美國市場的持續強勁勢頭，以及品牌和零售商加入該平臺的網絡效應日益增強。

截至2024年6月30日的三個月，Performance Media收入下降了（2）％，按固定貨幣計算增長了1％，至4.266億美元，所有垂直行業都呈改善趨勢。

此外，截至2024年6月30日的三個月，我們的收入為4.713億美元，受到1,020萬美元貨幣波動的負面影響，尤其是歐元、日元和巴西雷亞爾兑美元貶值所致。

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月收入增長了1％，達到9.378億美元，按固定貨幣計算增長了3％，這反映了零售媒體的增長。

在截至2024年6月30日的六個月中，93％的收入來自現有客户，而7％的收入來自新增客户。

在截至2024年6月30日的六個月中，零售媒體收入增長了28％，達到1.055億美元，按固定貨幣計算，增長了28％，這要歸因於零售媒體本地，尤其是美國市場的持續強勁勢頭，以及品牌和零售商加入該平臺的網絡效應日益增強。

截至2024年6月30日的六個月中，Performance Media收入下降了（2）％，按固定貨幣計算增長了0.1％，至8.323億美元，所有垂直行業都呈改善趨勢。

30

此外，截至2024年6月30日的六個月中，我們的收入為9.214億美元，受到1,640萬美元貨幣波動的負面影響，尤其是歐元、日元和巴西雷亞爾兑美元貶值所致。

按地區劃分的收入明細
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		2024年6月30日2023年6月30日%
改變
（以千計，百分比除外）
所報告的收入471,307468,9341%921,362913,9501%
兑換影響美元/其他貨幣10,181—16,412—
按固定貨幣計算的收入 $481,488$468,9343%$937,774$913,9503%
美洲
所報告的收入212,374208,4652%410,739396,7534%
兑換影響美元/其他貨幣434—(196)—
按固定貨幣計算的收入
$212,808$208,4652%$410,543$396,7533%
EMEA
所報告的收入168,496163,9683%331,338324,1822%
兑換影響美元/其他貨幣2,309—1,994—
按固定貨幣計算的收入
$170,805$163,9684%$333,332$324,1823%
亞太地區
所報告的收入90,43796,501(6)%179,285193,015(7)%
兑換影響美元/其他貨幣7,438—14,614—
按固定貨幣計算的收入$97,875$96,5011%$193,899$193,0150.5%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，我們在美洲地區的收入增長了2％，達到2.128億美元，按固定貨幣計算，增長了2％。這主要反映了零售媒體的持續強勁表現，因為該平臺將繼續擴大規模，擴大大型零售商和消費品牌的規模，以及該地區強勁的分類和旅遊趨勢。

截至2024年6月30日的三個月，我們在歐洲、中東和非洲的收入與截至2023年6月30日的三個月相比增長了3％，按固定貨幣計算，達到1.708億美元，增長了4％，這反映了零售媒體的持續吸引力和旅遊業的持續強勁。

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，我們在亞太地區的收入下降了（6）％，按固定貨幣計算增長了1％，至9,790萬美元，這反映了該地區分類趨勢的改善以及旅行和零售的穩健趨勢。

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，我們在美洲地區的收入增長了4％，達到4.105億美元，按固定貨幣計算，增長了3％。這主要反映了零售媒體的持續強勁表現，因為該平臺將繼續擴大規模，擴大大型零售商和消費品牌的規模，以及該地區強勁的分類趨勢。

截至2024年6月30日的六個月中，我們在歐洲、中東和非洲的收入與截至2023年6月30日的六個月相比增長了2％，按固定貨幣計算，達到3.333億美元，增長了3％，這反映了零售媒體的持續吸引力和旅遊業的持續強勁。

31

截至2024年6月30日的六個月中，我們在亞太地區的收入與截至2023年6月30日的六個月相比下降了（7）％，按固定貨幣計算增長了0.5％，至1.939億美元，這反映了分類廣告的疲軟趨勢，但該地區穩健的零售和旅遊趨勢部分抵消了這一趨勢。



收入成本
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		2024年6月30日2023年6月30日%
改變
（以千計，百分比除外）
流量獲取成本 204,214228,717(11)%400,381453,115(12)%
其他收入成本 34,24840,435(15)%70,91379,544(11)%
總收入成本$238,462$269,152(11)%$471,294$532,659(12)%
佔收入的百分比51%57%51%58%
毛利％49%43%49%42%
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		%
按固定貨幣進行變動		2024年6月30日2023年6月30日%
改變		%
改變
按固定貨幣計算
（以千計，百分比除外）
零售媒體
9111,072(15)%(15)%1,6141,741(7)%(8)%
表演媒體203,303227,645(11)%(9)%398,767451,374(12)%(10)%
流量獲取成本$204,214$228,717(11)%(9)%$400,381$453,115(12)%(10)%

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，收入成本下降了3,070萬美元，下降了11％。這種下降主要是由於平均價格下降所推動的流量獲取成本減少了（2450萬美元），或（11）％（按固定貨幣計算為（9）％），而流量增加部分抵消了流量的增加，減少了620萬美元，降幅為（15％）。

與截至2023年6月30日的三個月相比，零售媒體的流量獲取成本下降了（15）％，按固定貨幣計算下降了（15）％。

與截至2023年6月30日的三個月相比，Performance Media的流量獲取成本下降了（11）％，按固定匯率計算，下降了（9）％。這是由於購買的庫存的每千次曝光平均成本（“CPM”）下降了（22）％（按固定貨幣計算降低（20）％），包括Criteo持續表現的信號受限環境的CPM降低，以及我們購買的曝光量增加了14％。
其他收入成本的減少包括服務器折舊的減少，但被其他託管成本所抵消。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的收入成本下降了6,140萬美元，下降了12％。這種下降主要是由於平均價格下降所推動的流量獲取成本減少了（5,270萬美元），即（12）％（按固定貨幣計算為（10）％），這部分是由流量增加所抵消的，而其他收入成本減少了（860萬美元），或（11）％。

與截至2023年6月30日的六個月相比，零售媒體的流量獲取成本下降了（7）％，按固定貨幣計算，下降了（8）％。

與截至2023年6月30日的六個月相比，Performance Media的流量獲取成本下降了（12）％，按固定匯率計算下降了（10）％。這是由於購買的庫存的每千次曝光平均成本（“CPM”）下降了（15）％（按固定貨幣計算為（13）％），包括Criteo持續表現的信號受限環境的CPM降低，以及我們購買的曝光量增加4％。
32

其他收入成本的減少包括服務器折舊的減少，但被其他託管成本所抵消。

不包括流量獲取成本的繳款

我們將不包括流量獲取成本的繳款 “税前繳款” 定義為一種類似於毛利的盈利能力衡量標準。它是通過從收入中扣除流量獲取成本來計算的，並通過排除其他收入成本與毛利進行對賬。税前繳款不是根據公認會計原則計算的衡量標準。我們之所以納入税前繳款，是因為它是我們管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和做出戰略決策的關鍵衡量標準。特別是，我們認為這項衡量標準可以為我們業務的不同時期比較提供有用的衡量標準。因此，我們認為，免税捐款可以為投資者和其他人提供有用的信息，幫助他們以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。我們對税前繳款作為分析工具的使用有侷限性，您不應孤立地考慮這些侷限性，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。其中一些限制是：（a）其他公司，包括我們行業中具有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；（b）其他公司可能會報告税前繳款或類似標題的衡量標準，但計算方式不同，這降低了其作為比較衡量標準的有用性。由於這些和其他限制，您應將税前繳款與我們的其他GAAP財務指標一起考慮。

下表提供了税前繳款與毛利潤的對賬情況：

三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
毛利潤$232,845$199,782$450,068$381,291
其他收入成本34,24840,43570,91379,544
税前繳款 $267,093$240,217$520,981$460,835

我們將繳款除TAC視為衡量我們業務活動的關鍵指標。我們的戰略側重於在絕對基礎上最大限度地提高我們的貢獻率（不包括TAC），而不是最大限度地提高我們的短期毛利率。我們相信，這一重點可以增強我們的多項競爭優勢，包括獲取廣告庫存、數據的廣度和深度以及持續改善我們的Criteo AI Engine的績效，從而使其能夠大規模投放更相關的廣告，從而為我們的業務創造可持續的長期價值。作為這一重點的一部分，我們將繼續投資於與直接出版商建立首選關係，並尋求進入領先的廣告交易所的機會。
33

下表按細分市場列出了我們的收入和繳費（不包括TAC）：

三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		%
按固定貨幣進行變動		2024年6月30日2023年6月30日%
改變		%
按固定貨幣進行變動
（數額以千計，百分比除外）
收入
零售媒體$54,777$44,59023%23%$105,649$82,61128%28%
表演媒體416,530424,344(2)%1%815,713831,339(2)%0.1%
總計$471,307$468,9341%3%$921,362$913,9501%3%
税前繳款
零售媒體$53,866$43,51824%24%$104,035$80,87029%28%
表演媒體213,227196,6998%11%416,946379,96510%12%
總計$267,093$240,21711%14%$520,981$460,83513%15%

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，税前繳款增加了2690萬美元，增長了11％。除税前繳款的增長是由這兩個細分市場的增長推動的。

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，税前繳款增加了6,010萬美元，增長了13％。除税前繳款的增長是由這兩個細分市場的增長推動的。

34

恆定貨幣對賬
本10-Q表格中有關按固定貨幣列報的業績的信息是通過將前一時期的平均匯率應用於本期業績來計算得出的。管理層審查和分析不包括外幣折算影響的業務業績，因為他們認為這可以更好地代表我們的潛在業務趨勢。下表將本節列出的實際結果與按固定貨幣計算的結果進行了對賬：
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		2024年6月30日2023年6月30日%
改變
（數額以千計，百分比除外）
報告的毛利潤$232,845$199,78217%$450,068$381,29118%
報告的其他收入成本34,24840,435(15)%70,91379,544(11)%
已報告的繳款（不包括TAC）267,093240,21711%520,981460,83513%
兑換影響美元/其他貨幣5,602—9,324—
按固定貨幣計算的税前繳款272,695240,21714%530,305460,83515%
已報告的税前繳款/收入57%51%57%50%
報告的流量獲取成本204,214228,717(11)%400,381453,115(12)%
兑換影響美元/其他貨幣4,580—7,089—
按固定貨幣計算的流量獲取成本208,794228,717(9)%407,470453,115(10)%
所報告的收入471,307468,9341%921,362913,9501%
兑換影響美元/其他貨幣10,181—16,412—
按固定貨幣計算的收入$481,488$468,9343%$937,774$913,9503%









35

研究和開發費用
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		2024年6月30日2023年6月30日%
改變
（以千計，百分比除外）
研究和開發費用$59,639$67,775(12)%$126,497$131,365(4)%
佔收入的百分比13%14%14%14%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的研發費用減少了810萬美元，下降了12％。這種下降主要與員工人數相關成本和基於股份的薪酬支出的減少有關，主要與收購Iponweb相關的封鎖股份的年度歸屬有關。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的研發費用減少了（490萬美元），降幅為（4）％。這種下降主要與員工人數相關成本和基於股份的薪酬支出的減少有關，主要與收購Iponweb相關的封鎖股份的年度歸屬有關。

銷售和運營費用
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		2024年6月30日2023年6月30日%
改變
（以千計，百分比除外）
銷售和運營費用$95,069$112,511(16)%$187,911$213,753(12)%
佔收入的百分比20%24%20%23%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的銷售和運營費用下降了1,740萬美元，下降了16％。這一下降主要與員工人數相關成本的減少和壞賬支出的減少有關。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的銷售和運營費用下降了2580萬美元，下降了12％。這一下降主要與員工相關成本的減少有關，壞賬支出的減少被基於股份的薪酬支出的增加部分抵消。

一般和管理費用
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		2024年6月30日2023年6月30日%
改變
（以千計，百分比除外）
一般和管理費用$41,199$18,537122%$88,368$58,70751%
佔收入的百分比9%4%10%6%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的一般和管理費用增加了2,270萬美元，增長了122％。增長主要與2023年監管事項的應急損失部分逆轉有關。
36

與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的一般和管理費用增加了2970萬美元，增長了51％。增長主要與2023年監管事項的意外損失的部分逆轉以及與收購Iponweb相關的盈利負債的調整有關。

財務和其他收入
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		2024年6月30日2023年6月30日%
改變
（以千計，百分比除外）
財務和其他收入（支出）
$(284)$(1,852)(85)%$897$4,975(82%)
佔收入的百分比(0.1)%(0.4)%0.1%1%
與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的財務和其他支出減少了（160）萬美元或（85％）％。下降主要與來自現金和現金等價物的財務收入有關，部分被外匯損失的負變化所抵消。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的財務和其他收入減少了（410）萬美元或（82％）％。下降與截至2023年3月31日的三個月中非合併投資的處置以及與Iponweb收購相關的盈利負債的增加有關，但部分被外匯收益和現金等價物收入的積極影響所抵消。
截至2024年6月30日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並使用外幣互換或遠期購買或出售外幣進行套期保值。

所得税準備金
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日%
改變		2024年6月30日2023年6月30日%
改變
（以千計，百分比除外）
所得税（支出）福利準備金$(8,595)$(1,078)697%$(11,564)$3,517(429%)

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月的所得税支出準備金增加了750萬美元，增長了697％。所得税準備金的增加反映了更高的盈利能力和更低的運營支出。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的所得税支出準備金增加了1,510萬美元，增長了429％。這一增長是由運營收入增加所推動的。
所得税的規定主要不同於法國25.0％的名義標準税率，這是由於對法國的大部分技術特許權使用費收入和不可扣除的股權獎勵補償支出適用了較低的所得税税率。

37

調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除財務收入（支出）、所得税、折舊和攤銷前的合併收益，經過調整以消除股權獎勵、薪酬支出、養老金服務成本、某些重組、整合和轉型成本以及某些收購成本的影響。調整後的息税折舊攤銷前利潤不是根據公認會計原則計算的指標。我們之所以納入調整後的息税折舊攤銷前利潤，是因為它是我們管理層和董事會用來了解和評估核心經營業績和趨勢、編制和批准年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時取消股權獎勵、薪酬支出、養老金服務成本、某些重組、整合和轉型成本以及某些收購成本，可以為我們業務的同期比較提供有用的衡量標準。因此，我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤為投資者和其他人提供有用的信息，幫助他們以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具的使用有侷限性，您不應將其單獨考慮，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。其中一些限制是：（a）儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映此類置換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；（b）調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；（c）調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映潛在的攤薄股權薪酬的積極影響；(d) 調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映納税額這可能意味着我們可用現金的減少；以及（e）其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤或類似標題的指標，這降低了它們作為比較衡量標準的用處。由於這些和其他限制，您應將調整後的息税折舊攤銷前利潤與我們的GAAP財務業績（包括淨收益）一起考慮。
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日
（以千計，百分比除外）
淨收益（虧損）$28,059$(1,971)$36,625$(14,042)
調整：
財務（收入）支出2841,956(897)(4,650)
所得税準備金（福利）8,5951,07811,564(3,517)
股權獎勵薪酬支出21,87727,83149,16953,896
養老金服務成本172177344353
折舊和攤銷費用25,07726,60649,99551,926
與收購相關的成本—362—1,194
監管事項的淨虧損意外開支—(21,616)—(21,616)
重組、整合和轉型成本9,36621,56317,30931,165
淨調整總額65,37157,957127,484108,751
調整後 EBITDA
$93,430$55,986$164,109$94,709
下表以比較方式列出了我們的調整後息税折舊攤銷前利潤：
三個月已結束六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日% 變化2024年6月30日2023年6月30日% 變化
（以千計，百分比除外）
調整後 EBITDA$93,430$55,98667%$164,109$94,70973%

與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了3,740萬美元，增長了67％，這主要是由於税前繳款增加。
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了6,940萬美元，增長了73％，這主要是由於税前繳款的增加。
38

流動性和資本資源
截至2024年6月30日，我們的現金和現金等價物以及限制性現金用於營運資金和一般公司用途，其中可能包括收購，截至2024年6月30日，總額為2.917億美元。與2023年12月31日相比，現金和現金等價物以及限制性現金減少了1.196億美元，這主要是由於用於融資活動的現金減少了（1.021億美元），用於投資活動的現金減少（3520萬美元）被該期間經營活動提供的現金增加的3,120萬美元部分抵消。我們的政策是將超過我們即時需求的任何現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此，我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款賬户，這些賬户目前僅提供最低迴報。
正如我們在截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中披露的那樣，公司於2022年9月27日簽訂了新的五年期循環信貸額度（經修訂後的 “RCF”），允許立即獲得額外的40700萬歐元（合4.357億美元）的流動性，再加上我們截至2024年6月30日的現金狀況、有價證券和庫存股，提供超過6.7億美元的總流動性 550 萬。總體而言，我們認為，我們目前的財務流動性，加上我們預計在2024年產生的現金流，可以實現財務靈活性。
分享回購計劃
2021 年 12 月，我們完成了一項1億美元的股票回購計劃。2022年，我們又完成了1.36億美元的股票回購計劃，2023年，我們又完成了1.25億美元的股票回購計劃。在截至2024年6月30日的六個月中，我們已經回購了1.025億美元的股票。
上述所有計劃都是在董事會授予的多年期授權下實施的。2024年2月1日，該授權延長至總額為6.30億美元。除了這些回購計劃外，我們打算保留所有可用資金和任何未來收益，為我們的增長提供資金。
資產負債表外安排
我們與未合併的實體或財務合夥企業沒有任何關係，包括有時被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，這些實體是為了促進資產負債表外安排或其他合同狹隘或有限的目的而成立的。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，我們認為，如果我們建立這些關係，我們不會面臨任何可能產生的任何融資、流動性、市場或信用風險。
運營和資本支出要求
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們的資本支出分別為3,430萬美元和7,870萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，這些資本支出主要包括收購數據中心、服務器設備和軟件開發成本。我們預計，到2024年，我們的資本支出將保持在税前供款的7％左右，因為我們計劃繼續在所有地區建造、重塑和維持額外的數據中心設備容量，並增加投資以進一步開發我們的商務媒體平臺。
我們目前預計，我們來自運營和融資活動的可用資金和現金流將足以滿足我們的運營現金需求，併為至少未來12個月及之後在可預見的將來的股票回購計劃提供資金。我們不斷評估我們的流動性和資本資源，包括我們獲得外部資本的機會，以確保我們能夠為未來的資本需求提供資金。
我們未來的營運資金需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、我們在人員和資本設備上的投資金額和時機，以及我們推出新產品和產品改進的時間和程度。
如果我們的現金和現金等價物餘額以及來自經營活動的現金流不足以滿足我們的流動性需求，我們可能需要通過股權、股票掛鈎或債務融資籌集額外資金來支持我們的運營，而我們可能無法以可接受的條件獲得此類融資，或者根本無法以可接受的條件獲得此類融資。
39

如果我們將來決定對企業、技術、資產或產品進行一次或多次收購，我們可能還需要籌集額外資金。
如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的運營和執行業務戰略的能力可能會受到不利影響。如果我們通過產生債務籌集額外資金，則此類債務的權利將優先於我們的股票證券持有人，並且可能包含限制我們運營的契約。任何額外的股權融資都將削弱我們的股東的利益。
歷史現金流
下表列出了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月期間的現金流量：
六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
來自經營活動的現金（用於） $31,204$43,292
來自投資活動的現金（用於）$(35,157)$(88,337)
來自融資活動的現金（用於）$(102,098)$(96,117)
經營活動
運營活動產生的現金是由使用我們解決方案的客户數量的增加以及我們投資於人員以支持業務預期增長的現金量所推動的。經營活動產生的現金流通常來自我們的運營資產和負債的變化，特別是在應收賬款、應付賬款和應計費用領域，並根據某些非現金和非經營項目（例如折舊、攤銷和基於股份的薪酬、遞延所得税資產和所得税）進行了調整。
在截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金主要包括經某些非現金和非經營項目調整後的淨收益，例如4,630萬美元的攤銷和準備金支出以及4,800萬美元的股權獎勵薪酬支出，部分被營運資金變動（8,800萬美元）所抵消。截至2024年6月30日的六個月中，經營活動現金流與2023年同期相比有所減少，這主要是由於應付貿易應付賬款增加。
投資活動
迄今為止，我們的投資活動主要包括購買服務器和其他數據中心設備、軟件開發成本和業務收購。在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金為3520萬美元，這主要是由購買數據中心和資本化軟件開發成本（3430萬美元）、解除滯留負債（50萬美元）以及與有價證券投資到期日相比的變化（30萬美元）推動的。
在截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金與2023年同期相比有所減少，這是由於我們的數據中心的資本支出與上一期相比有所減少，以及在截至2023年3月31日的三個月中出售非合併投資的收益。
融資活動
在截至2024年6月30日的六個月中，由於回購了1.025億美元的股票，用於融資活動的淨現金為1.021億美元。與2023年同期相比，截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金有所增加，這主要是由於回購的股票金額增加。



40

關鍵會計政策與估計
根據我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中提供的信息，我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。
最近發佈的聲明
有關2024年發佈的某些會計準則的討論，請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註附註1 “重要會計政策摘要” 下的 “最近發佈的會計準則”。
41

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場風險
我們主要受到外幣匯率波動的影響。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的市場風險敞口沒有實質性變化。
    
有關我們的外匯風險的描述，請參閲 “第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析——b. 流動性和資本資源”，載於我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
假設英鎊、歐元、日元或巴西雷亞爾兑美元匯率上漲或下跌10％，將對簡明合併損益表產生如下影響：
六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
英鎊/美元 +10%-10%+10%-10%
淨收益（虧損）影響 $159$(159)$(244)$244
六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
巴西雷亞爾/美元 +10%-10%+10%-10%
淨收益（虧損）影響 $127$(127)$126$(126)
六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
日元/美元 +10%-10%+10%-10%
淨收益（虧損）影響 $3,099$(3,099)$832$(832)
六個月已結束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千計）
歐元/美元 +10%-10%+10%-10%
淨收益（虧損）影響 $3,215$(3,215)$(3,636)$3,636

信用風險和貿易應收賬款
有關我們的貿易應收賬款的描述，請參閲 “附註4。未經審計的簡明合併財務報表附註中的 “交易應收賬款”。

42

第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
根據截至2024年6月30日的評估，我們的管理層，包括首席執行官兼首席財務官，得出結論，我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條）有效提供了合理的保證，即：（i）我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，以及 (ii) 此類信息被收集並傳達給我們管理層，酌情包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在本10-Q表季度報告所涉期間，管理層根據《交易法》第13a-15（d）條或第15d-15（d）條對管理層評估中確定的財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。控制系統，無論構思和操作多麼精良，都只能為實現控制系統的目標提供合理的保證，而不是絕對的保證。此外，控制系統的設計必須反映資源有限這一事實，而且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統都存在固有的侷限性，因此任何對控制措施的評估都無法絕對保證在Criteo內部發現了所有控制問題和欺詐事件（如果有的話）。這些固有的侷限性包括這樣一個現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，以及由於簡單的錯誤或錯誤而可能發生故障。某些人的個人行為、兩人或兩人以上串通或管理層推翻控制措施也可能規避管制。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，因此無法保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其既定目標。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策和程序的程度惡化，控制措施可能會變得不足。由於具有成本效益的控制系統的固有侷限性，因此可能會出現由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，並且可能無法被發現。

43

第二部分
第 1 項。法律訴訟。
有關我們的法律訴訟的討論，請參閲附註14。承諾和突發事件。
第 1A 項。風險因素。
您應仔細考慮我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告和截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中 “風險因素” 標題下描述的風險。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果出現任何此類風險，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大損害，我們的美國存托股票的交易價格可能會下跌。這些風險不是排他性的，我們沒有意識到或我們目前認為不是重大風險和不確定性的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。以下風險因素是為了更新先前在2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告以及2024年5月2日向美國證券交易委員會提交的截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中，在 “風險因素” 標題下披露的風險因素。除下文所述外，我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告和截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中描述的風險因素沒有重大變化。

我們的創收能力取決於我們從各種來源收集的大量數據，這些數據可能會受到消費者的選擇、客户、出版商、瀏覽器或其他軟件、技術變化以及法律、法規和行業標準的新發展的限制。

我們為客户優化互聯網廣告投放的能力取決於我們成功利用數據的能力，包括我們從客户那裏收集的數據、從出版商合作伙伴和第三方那裏收到的數據，以及來自我們自己的運營歷史的數據。我們使用 Cookie 和非基於 Cookie 的機制，例如經過哈希處理的電子郵件、經過哈希處理的客户登錄信息、手機號碼或移動廣告標識符，收集有關用户與客户和出版商數字資產互動的信息（包括例如有關廣告投放和用户購物或與客户網站或廣告的其他互動的信息）。我們成功利用此類數據的能力取決於我們持續訪問和使用此類數據的能力，這可能會受到多種因素的限制，包括消費者的選擇、交易對手（例如客户、供應來源和出版商，他們也可能在廣告支出和庫存方面與我們競爭）、網絡瀏覽器開發人員或其他軟件開發商、技術變化（包括網絡瀏覽器技術的變化）、同意或 “請勿跟蹤” 機制的可見度提高或 “不跟蹤” 機制或 “廣告屏蔽” 機制的限制” 軟件，的出現新的選擇退出信號，例如 “全球隱私控制” 和 “全球隱私平臺”，以及法律、法規和行業標準的新發展或新的解釋。這些類型的限制可能會嚴重損害我們的業務成果。

Apple、Mozilla Foundation、微軟或谷歌等網絡瀏覽器開發商已經或可能對瀏覽器或設備功能進行更改，這些變更會損害我們理解消費者偏好的能力，包括限制使用第三方 Cookie 或其他跟蹤技術或數據，以表明或預測消費者偏好。如今，四種主要的網絡瀏覽器——蘋果的Safari、Mozilla的火狐瀏覽器、微軟的Edge和三星互聯網瀏覽器——默認情況下會阻止第三方Cookie。互聯網用户還可以隨時從其計算機和移動設備中刪除 Cookie。儘管谷歌最近宣佈不會執行其最初的計劃，在Chrome中完全淘汰第三方Cookie，但谷歌提出了一個更新的框架，允許用户在網頁瀏覽中做出明智的選擇，該框架可以隨時進行調整，該提案仍有待與英國競爭與市場管理局、信息專員辦公室和其他全球監管機構協商。谷歌控制着瀏覽器市場的60％以上，在數字廣告市場中佔據更大的主導地位。這些網絡瀏覽器開發人員擁有大量資源可供支配，擁有可觀的市場份額，他們施加的任何限制都可能阻礙我們瞭解大量消費者偏好的能力。

儘管我們正在積極將業務從第三方 cookie 轉向更多地依賴基於第一方數據的標識符和其他標識符，但如果我們被禁止向很大一部分互聯網用户提供廣告，我們的業務可能會受到影響，我們的運營業績可能會受到損害。

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同樣，互聯網用户越來越能夠下載免費或付費的 “廣告屏蔽” 軟件，包括在移動設備上，這可以防止第三方 Cookie 存儲在用户的計算機上，並阻止向此類用户顯示廣告。此外，谷歌還在其Chrome瀏覽器中引入了廣告攔截軟件，該軟件根據多利益相關者聯盟制定的質量標準屏蔽某些廣告。如果此類功能無意中或錯誤地屏蔽了不在既定屏蔽標準範圍內的廣告，或者如果此類功能被廣泛採用，而廣告技術行業沒有合作開發替代技術，我們的業務可能會受到損害。互動廣告局和數字廣告聯盟還制定了框架，允許用户選擇不根據CCPA “出售” 其個人信息，從而停止或嚴格限制展示定向廣告的能力。

此外，明確不允許跟蹤數據的搜索引擎和其他服務提供商可能越來越受歡迎。如果大量的網絡瀏覽器用户切換到無廣告的服務或平臺，我們的業務可能會受到重大影響。此外，移動設備允許用户選擇不使用移動設備ID進行定向廣告。

對於應用內廣告，有關用户與設備之間互動的數據主要通過穩定的匿名移動設備標識符進行跟蹤，這些標識符內置於設備操作系統中，具有隱私控制功能，允許用户表達對廣告數據收集的偏好，包括禁用標識符。這些標識符和隱私控制由移動平臺的開發人員定義，可能會由移動平臺進行更改，這可能會對我們的業務產生負面影響。例如，蘋果現在要求用户選擇加入，然後才能允許訪問蘋果的唯一標識符或IDFA。這種從允許用户選擇退出到選擇加入要求的轉變已經並將繼續對移動廣告生態系統產生重大影響，並可能損害我們在該渠道的發展。

其他程序化廣告渠道的用户隱私功能，例如聯網電視或在線視頻，仍在開發中。技術或政策變化，包括監管或行業自我監管，可能會損害我們在這些渠道中的增長。

我們收集的數據對Criteo Shopper Graph的持續發展和成功至關重要，Criteo購物者圖表是Criteo商務媒體平臺的關鍵要素。如果向我們提供共享數據的客户太少，或者如果我們的客户選擇停止共享他們的數據，或者如果監管或其他因素抑制或限制我們維護Criteo Shopper Graph基礎的數據集合，則Criteo Shopper Graph的價值可能會嚴重降低，這可能會影響我們產品的性能並對我們的業務產生重大影響。

此外，我們收集和使用數據的能力可能會受到許多其他因素的限制或阻礙，包括：

• 我們或我們客户的網絡、硬件或軟件系統的故障；
• 我們無法在新的垂直行業和地域市場中擴大我們的客户和出版商基礎，從而獲得Criteo AI Engine在這些新的垂直行業或地域市場中發揮最佳表現所需的臨界數據量；
• 惡意流量（例如非人流量），在我們從客户和出版商那裏收集的信息中引入 “噪音”；以及
• 在競爭激烈的市場中，我們的數據收集、挖掘、分析和存儲系統出現中斷、故障或缺陷，包括由於我們依賴外部第三方提供商提供雲計算服務和數據中心託管服務而導致的中斷、故障或缺陷。

上述任何限制也可能損害我們的業務並對我們未來的經營業績產生不利影響。
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
發行人和關聯購買者購買股權證券
下表提供了有關我們在2024年第二財季購買ADS的某些信息：
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格 (2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (1)
根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值 (1)
2024 年 4 月 1 日至 30 日235,058$34.73235,058$217,481,580
2024 年 5 月 1 日至 31 日476,104$37.65476,104$199,499,428
2024 年 6 月 1 日至 30 日381,951$37.21381,951$185,257,396
總計1,093,1131,093,113
(1) 2024 年 2 月，董事會批准將公司高達 1.5 億美元的已發行美國存托股票的長期股票回購計劃延長至總計 6.3 億美元。
(2) 每股支付的平均價格不包括支付的任何經紀人佣金。


第 5 項。其他信息
交易計劃
在截至2024年6月30日的三個月中，公司沒有董事或第16節高管 採用 要麼 終止 任何第10b5-1條交易安排或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-k法規第408項。

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第 6 項。展品
展品索引
以引用方式納入
展覽描述時間表/表格文件
數字		展覽文件
日期
31.1#
根據經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書
31.2#
根據經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席財務官證書
32.1*
根據經修訂的2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18篇第1350節頒發的首席執行官兼首席財務官證書
101.INS
XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH
XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB
XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE
XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104
封面交互式數據文件，採用內聯 XBRL 格式，包含在附錄 101 中。
# 隨函提交。
* 隨函提供。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
CRITEO S.A.
（註冊人）
作者：/s/ 莎拉·格里克曼
日期：2024 年 8 月 1 日
姓名：莎拉·格里克曼
標題：首席財務官
（首席財務官兼正式授權簽字人）
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