美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格
|
根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
要麼
|
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從 _____ 到 _____ 的過渡時期
委員會文件號:
(註冊人章程中規定的確切名稱)
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(公司或組織的州或其他司法管轄區) |
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(美國國税局僱主識別號) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個課程的標題 |
交易符號 |
註冊的交易所名稱 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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☑ |
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加速過濾器 |
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☐ |
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非加速過濾器 |
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☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
截至 2024 年 7 月 26 日,有
目錄
第一部分—財務信息 |
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第 1 項。財務報表 |
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4 |
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截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表 |
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4 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併運營報表 |
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5 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合收益(虧損)合併報表 |
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6 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的所有者權益變動合併報表 |
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7 |
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截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併現金流量表 |
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11 |
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合併財務報表附註 |
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12 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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27 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
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41 |
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第 4 項。控制和程序 |
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43 |
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第二部分——其他信息 |
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第 1 項。法律訴訟 |
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44 |
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第 1A 項。風險因素 |
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44 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
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44 |
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第 3 項。優先證券違約 |
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45 |
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第 4 項。礦山安全披露 |
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45 |
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第 5 項。其他信息 |
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45 |
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第 6 項。展品 |
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45 |
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簽名 |
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簽名 |
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47 |
1
關於前瞻性陳述的警示性陳述
Targa Resources Corp.(及其子公司,包括Targa Resources Partners LP(“合夥企業”)、“我們”、“我們的”、“Targa”、“TRGP” 或 “公司”)的報告、文件和其他公開公告可能不時包含與歷史事實不直接或完全相關的陳述。此類陳述是 “前瞻性陳述”。您通常可以通過使用前瞻性陳述來識別經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的前瞻性陳述,例如 “可能”、“可能”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“潛力”、“計劃”、“預測” 和其他類似詞語。
所有非歷史事實陳述的陳述,包括有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本以及管理層未來運營計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念,並受風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達或暗示的預期存在重大差異的重要因素包括已知和未知的風險。已知風險和不確定性包括但不限於以下風險和不確定性:
2
儘管我們認為我們的前瞻性陳述所依據的假設是合理的,但任何假設都可能不準確,因此,我們無法向您保證,截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告(“季度報告”)中包含的前瞻性陳述將被證明是準確的。我們的年度報告中更全面地描述了其中一些風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際業績與此類前瞻性陳述存在重大差異。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述或建議任何前瞻性陳述的任何變化,無論這些變化是由於新信息、未來事件還是其他原因造成的。
正如能源行業和本季度報告中普遍使用的術語一樣,已確定的術語具有以下含義:
Bbl |
|
桶(等於 42 美製加侖) |
bBTU |
|
十億英國熱量單位 |
Bcf |
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十億立方英尺 |
但是 |
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英國熱量單位,衡量熱值的指標 |
/d |
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每天 |
FERC |
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聯邦能源監管委員會 |
GAAP |
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美利堅合眾國普遍接受的會計原則 |
gal |
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美製加侖 |
液化石油氣 |
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液化石油氣 |
mbbL |
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千桶 |
mmbBL |
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百萬桶 |
mmBTU |
|
百萬英制熱單位 |
mmcf |
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百萬立方英尺 |
mmGal |
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百萬美製加侖 |
NGL (s) |
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液態天然氣 |
NYMEX |
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紐約商品交易所 |
紐約證券交易所 |
|
紐約證券交易所 |
獨家報道 |
|
俄克拉荷馬州中南部石油省 |
軟弱 |
|
有擔保的隔夜融資利率 |
堆棧 |
|
Sooner Trend、Anadarko、加拿大人和翠鳥 |
3
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表。
TARGA 資源公司
合併資產負債表
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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(未經審計) |
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(以百萬計) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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貿易應收賬款,扣除美元備抵後的淨額 |
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庫存 |
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來自風險管理活動的資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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無形資產,淨額 |
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來自風險管理活動的長期資產 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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$ |
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負債和所有者權益 |
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流動負債: |
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應付賬款 |
$ |
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$ |
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應計負債 |
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應付利息 |
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風險管理活動產生的負債 |
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當前的債務負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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風險管理活動產生的長期負債 |
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遞延所得税,淨額 |
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其他長期負債 |
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突發事件(見附註12) |
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所有者權益: |
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塔爾加資源公司股東權益: |
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普通股 ($) |
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已發行未付款 |
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2024 年 6 月 30 日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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額外的實收資本 |
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留存收益(赤字) |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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庫存股,按成本計算( |
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塔爾加資源公司股東權益總額 |
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非控股權益 |
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所有者權益總額 |
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負債和所有者權益總額 |
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$ |
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見合併財務報表附註。
4
TARGA 資源公司
合併運營報表
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(未經審計) |
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(以百萬計,每股金額除外) |
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收入: |
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大宗商品的銷售 |
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來自中游服務的費用 |
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總收入 |
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成本和支出: |
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產品購買和燃料 |
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運營費用 |
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折舊和攤銷費用 |
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一般和管理費用 |
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其他運營(收入)支出 |
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( |
) |
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) |
運營收入(虧損) |
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其他收入(支出): |
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利息支出,淨額 |
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股權收益(虧損) |
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融資活動的收益(虧損) |
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— |
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) |
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— |
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其他,淨額 |
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( |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税(費用)補助 |
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( |
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( |
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( |
) |
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) |
淨收益(虧損) |
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減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) |
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歸屬於塔加資源公司的淨收益(虧損) |
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回購非控股權益的溢價,扣除税款 |
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— |
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— |
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歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) |
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普通股每股淨收益(虧損)——基本 |
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普通股每股淨收益(虧損)——攤薄 |
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加權平均已發行股票——基本 |
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加權平均已發行股票——攤薄 |
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見合併財務報表附註。
5
TARGA 資源公司
綜合收益(虧損)合併報表
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截至6月30日的三個月 |
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2024 |
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2023 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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(未經審計) |
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(以百萬計) |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損): |
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大宗商品套期保值合約: |
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公允價值的變化 |
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和解重新歸類為收入 |
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其他綜合收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) |
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減去:歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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歸屬於Targa Resources Corp的綜合收益(虧損) |
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$ |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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(未經審計) |
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(以百萬計) |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損): |
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大宗商品套期保值合約: |
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公允價值的變化 |
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和解重新歸類為收入 |
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其他綜合收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) |
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減去:歸屬於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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歸屬於Targa Resources Corp的綜合收益(虧損) |
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見合併財務報表附註。
6
TARGA 資源公司
所有者權益變動綜合報表
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已保留 |
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累積的 |
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額外 |
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收益 |
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其他 |
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財政部 |
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總計 |
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普通股 |
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已付款 |
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(累計 |
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全面 |
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股票 |
|
非控制性 |
|
業主的 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字) |
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收入(虧損) |
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股票 |
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金額 |
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興趣愛好 |
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股權 |
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(未經審計) |
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(以百萬計,除千股外) |
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餘額,2024 年 3 月 31 日 |
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股權補助的補償 |
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股息等值權利 |
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根據補償計劃發行的股票 |
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為預扣税義務而投標的股票 |
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回購普通股 |
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回購普通股的消費税 |
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( |
) |
普通股分紅 |
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|||||||||
股息-美元 |
|
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|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
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( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
來自非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
其他綜合收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
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( |
) |
淨收益(虧損) |
|
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— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
餘額,2024 年 6 月 30 日 |
|
|
|
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|
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$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
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見合併財務報表附註。
7
TARGA 資源公司
所有者權益變動綜合報表
|
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|
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|
已保留 |
|
累積的 |
|
|
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額外 |
|
收益 |
|
其他 |
|
財政部 |
|
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
普通股 |
|
已付款 |
|
(累計 |
|
全面 |
|
股票 |
|
非控制性 |
|
業主的 |
|
|||||||||||||
|
|
股票 |
|
金額 |
|
資本 |
|
赤字) |
|
收入(虧損) |
|
股票 |
|
金額 |
|
興趣愛好 |
|
股權 |
|
|||||||||
|
|
(未經審計) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
(以百萬計,除千股外) |
|
|||||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 3 月 31 日 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
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$ |
|
|||||||
股權補助的補償 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
股息等值權利 |
|
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— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
根據補償計劃發行的股票 |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
為預扣税義務而投標的股票 |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
回購普通股 |
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|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
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|
|
( |
) |
|
— |
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( |
) |
|
回購普通股的消費税 |
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— |
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— |
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|
— |
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|
— |
|
|
— |
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|
— |
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( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
普通股分紅 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
股息-美元 |
|
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— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
股息超過留存收益 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
來自非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
其他綜合收益(虧損) |
|
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— |
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
— |
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— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
餘額,2023 年 6 月 30 日 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
見合併財務報表附註。
8
TARGA 資源公司
所有者權益變動綜合報表
|
|
|
|
|
|
|
|
已保留 |
|
累積的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||||||||
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
收益 |
|
其他 |
|
財政部 |
|
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
普通股 |
|
已付款 |
|
(累計 |
|
全面 |
|
股票 |
|
非控制性 |
|
業主的 |
|
|||||||||||||
|
|
股票 |
|
金額 |
|
資本 |
|
赤字) |
|
收入(虧損) |
|
股票 |
|
金額 |
|
興趣愛好 |
|
股權 |
|
|||||||||
|
|
(未經審計) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
(以百萬計,除千股外) |
|
|||||||||||||||||||||||||
餘額,2023 年 12 月 31 日 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
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股權補助的補償 |
|
|
— |
|
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— |
|
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|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
股息等值權利 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
根據補償計劃發行的股票 |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
為預扣税義務而投標的股票 |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
回購普通股的消費税 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
普通股分紅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
股息-美元 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
來自非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
其他綜合收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
餘額,2024 年 6 月 30 日 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
見合併財務報表附註。
9
TARGA 資源公司
所有者權益變動綜合報表
|
|
|
|
|
|
|
|
已保留 |
|
累積的 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
收益 |
|
其他 |
|
財政部 |
|
|
|
總計 |
|
|||||||||||
|
|
普通股 |
|
已付款 |
|
(累計 |
|
全面 |
|
股票 |
|
非控制性 |
|
業主的 |
|
|||||||||||||
|
|
股票 |
|
金額 |
|
資本 |
|
赤字) |
|
收入(虧損) |
|
股票 |
|
金額 |
|
興趣愛好 |
|
股權 |
|
|||||||||
|
|
(未經審計) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
(以百萬計,除千股外) |
|
|||||||||||||||||||||||||
餘額,2022 年 12 月 31 日 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
|||||||
股權補助的補償 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
股息等值權利 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
根據補償計劃發行的股票 |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
為預扣税義務而投標的股票 |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
|
回購普通股 |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
( |
) |
|
— |
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|
( |
) |
|
回購普通股的消費税 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
普通股分紅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
股息-美元 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
股息超過留存收益 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
對非控股權益的分配 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
來自非控股權益的出資 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
||
回購非控股權益,扣除税款 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
( |
) |
|
( |
) |
其他綜合收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|||
餘額,2023 年 6 月 30 日 |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
見合併財務報表附註。
10
TARGA 資源公司
合併現金流量表
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(未經審計) |
|
|||||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
來自經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
為將淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: |
|
|
|
|
|
|
||
利息支出的攤銷 |
|
|
|
|
|
|
||
股權補助的補償 |
|
|
|
|
|
|
||
折舊和攤銷費用 |
|
|
|
|
|
|
||
出售或處置資產的(收益)虧損 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
資產減記 |
|
|
|
|
|
|
||
增加資產報廢債務 |
|
|
|
|
|
|
||
遞延所得税支出(福利) |
|
|
|
|
|
|
||
未合併關聯公司的權益(收益)虧損 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
從未合併的關聯公司獲得的收益的分配 |
|
|
|
|
|
|
||
風險管理活動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
融資活動的(收益)損失 |
|
|
|
|
|
|
||
扣除收購後的運營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
||
庫存 |
|
|
|
|
|
|
||
應付賬款、應計負債和其他負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付利息 |
|
|
|
|
|
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
||
來自投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
不動產、廠房和設備支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售資產的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
對未合併關聯公司的投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未合併關聯公司的資本回報 |
|
|
|
|
|
|
||
其他,淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由(用於)投資活動提供的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
債務義務: |
|
|
|
|
|
|
||
信貸額度的還款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
商業票據借款的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
商業票據的還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
償還定期貸款額度 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應收賬款證券化機制下的借款收益 |
|
|
|
|
|
|
||
應收賬款證券化融資的還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行優先票據的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃的本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
與融資安排有關的費用 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
回購股票 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
來自非控股權益的出資 |
|
|
|
|
|
|
||
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
回購非控股權益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付給普通股股東的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金和現金等價物的淨變動 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
現金及現金等價物,期初 |
|
|
|
|
|
|
||
現金及現金等價物,期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
見合併財務報表附註。
11
TARGA 資源公司
合併財務報表附註
(未經審計)
除非在每份腳註披露的背景下另有説明,否則這些腳註披露中的表格數據中列報的美元金額均以百萬美元為單位。
注1 — 組織和運營
我們的組織
Targa Resources Corp.(紐約證券交易所代碼:TRGP)是一家特拉華州上市公司,成立於2005年10月。Targa是領先的中游服務提供商,也是北美最大的獨立基礎設施公司之一。我們擁有、運營、收購和開發多元化的互補性國內中游基礎設施資產組合。
在本季度報告中,除非上下文另有要求,否則提及 “我們”、“我們的”、“公司”、“Targa” 或 “TRGP” 均指我們的合併業務和運營。TRGP控制並擁有代表Targa Resources Partners LP中有限合夥人權益的所有未償還普通股的普通合夥人,此處稱為 “合夥企業”。Targa根據公認會計原則合併合夥企業及其子公司,隨附的合併財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的。Targa的合併財務報表包括與合夥企業合併財務報表的差異。最值得注意的區別是:
我們的運營
該公司主要從事以下業務:
有關我們業務部門的某些財務信息,請參閲附註16 — 分部信息。
注2 — 列報基礎
隨附的未經審計的合併財務報表是根據10-Q表的説明編制的,不包括GAAP要求的所有信息和披露。因此,這些信息應與年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。此處提供的信息反映了所有調整,管理層認為,這些調整屬於正常反覆性質,被認為是公允陳述所報告的中期業績所必需的。在合併中,所有重要的公司間餘額和交易均已清除。以往各期的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。截至2024年6月30日的三個月和六個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。
12
附註3 — 重要會計政策
我們遵循的會計政策載於年度報告附註3——合併財務報表附註的重要會計政策。除了下述更新外,在截至2024年6月30日的六個月中,我們的會計政策沒有重大更新或修訂。
最近發佈的會計公告尚未通過
對可報告的細分市場披露的改進
2023年11月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了《2023-07年會計準則更新》(“ASU”),《分部報告》(主題280):對應報告的分部披露的改進。除其他事項外,本更新中的修正案要求公共實體每年和中期披露定期向首席運營決策者(“CODM”)提供的重大分部支出,幷包含在每項報告的細分市場損益衡量標準中。此外,修正案要求每年披露CODM的所有權和地位,以及該個人如何使用報告的分部損益衡量標準來評估分部業績和如何分配資源。
這些修正案對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期有效,允許提前通過。修正案中要求的披露可追溯適用於財務報表中列報的所有前期。我們正在評估修正案對合並財務報表附註的影響,並預計將披露截至2024年12月31日止年度的10-k表年度報告開始的財政年度以及截至2025年3月31日的季度10-Q表季度報告開始的過渡期的必要信息。採用的影響將僅限於合併財務報表附註中的披露。
所得税披露的改進
2023年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税(主題740):所得税披露的改進》。除其他事項外,本更新中的修正案要求公共實體每年和臨時披露(i)税率對賬中的所得税的特定類別,以及(ii)對聯邦、州和外國税繳納的所得税進行分類。
這些修正案在2024年12月15日之後的財政年度內有效,允許提前通過。修正案必須具有前瞻性適用性,並允許追溯適用。我們正在評估修正案對合並財務報表附註的影響,並預計將從截至2025年12月31日止年度的10-k表年度報告中開始披露所需信息。採用的影響將僅限於合併財務報表附註中的披露。
注4 — 合資企業和收購
2023 年 1 月,我們完成了對黑石能源合作伙伴的收購
2024年7月31日,我們與木塑合資企業(“WPC”)簽訂協議,推進黑梳管道(“黑梳管道”)的建設。Blackcomb 設計用於運輸高達
13
附註5 — 財產、廠房和設備及無形資產
|
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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估計使用壽命(以年為單位) |
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收集系統 |
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$ |
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$ |
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處理和分餾設施 |
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終端和存儲設施 |
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運輸資產 |
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其他不動產、廠房和設備 |
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土地 |
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— |
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在建工程 |
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— |
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融資租賃使用權資產 |
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財產、廠房和設備 |
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累計折舊、攤銷和減值 |
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( |
) |
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( |
) |
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財產、廠房和設備,淨額 |
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$ |
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$ |
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無形資產 |
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累計攤銷和減值 |
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( |
) |
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( |
) |
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無形資產,淨額 |
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$ |
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$ |
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在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,折舊費用為美元
無形資產
無形資產包括先前業務合併中獲得的客户合同和客户關係。這些收購的無形資產的公允價值是在收購之日根據估計的未來現金流的現值確定的。歸屬於這些資產的攤銷費用是在我們從向客户提供的服務中受益的時期內記錄的。
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,攤銷費用為美元
無形資產的估計年度攤銷費用約為 $
14
附註6 — 債務義務
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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當前: |
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合夥企業應收賬款證券化融資,將於2024年8月到期 (1) |
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$ |
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$ |
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融資租賃負債 |
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當前的債務負債 |
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長期: |
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定期貸款額度,浮動利率,2025年7月到期 (2) |
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TRGP 優先循環信貸額度,浮動利率,2027 年 2 月到期 (3) |
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TRGP發行的高級無抵押票據: |
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未攤銷的折扣 |
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( |
) |
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( |
) |
合夥企業發行的優先無抵押票據:(4) |
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減去攤銷後的債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
融資租賃負債 |
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長期債務 |
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債務總額 |
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$ |
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$ |
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不可撤銷的備用信用證:(3) |
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TRGP優先循環信貸額度下未清的信用證 |
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$ |
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$ |
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下表顯示了截至2024年6月30日的六個月中,我們的浮動利率債務產生的利率範圍和加權平均利率:
|
|
產生的利率範圍 |
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產生的加權平均利率 |
TRGP 左輪手槍和商業票據計劃 |
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||
證券化設施 |
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||
定期貸款機制 |
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|
遵守債務契約
截至2024年6月30日,我們遵守了各種債務協議中包含的契約。
15
附註7 — 其他長期負債
其他長期負債包括以下內容:
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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遞延收入 |
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$ |
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$ |
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資產報廢債務 |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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其他長期負債總額 |
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$ |
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$ |
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遞延收入
我們有某些長期合同安排,我們已收到對價,但尚無法將其確認為收入。一旦收入確認的所有條件都得到滿足,由此產生的遞延收入將予以確認。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,遞延收入為美元
遞延收入包括2015年天然氣收集和處理協議修正案中收到的非貨幣對價,以及與我們的系統連接的設施的其他施工活動收到的對價。遞延收入還包括從客户那裏收到的建築援助捐款,這些捐款的收入將在預期的合同期限內確認。
下表顯示了遞延收入的組成部分:
|
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2024年6月30日 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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施工援助捐款 |
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$ |
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$ |
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天然氣合同修正案 |
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分拆協議 |
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— |
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其他 |
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遞延收入總額 |
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$ |
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$ |
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下表顯示了遞延收入的變化:
截至2023年12月31日的餘額 |
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$ |
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補充 |
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重新歸類為應計負債 |
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( |
) |
確認的收入 |
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( |
) |
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
|
$ |
|
普通股回購計劃
2020 年 10 月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃(“2020 年股票回購計劃”),回購金額不超過 $
16
2023 年 5 月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃(“2023 年股票回購計劃”),回購金額不超過 $
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們回購了
截至 2024 年 6 月 30 日,有 $
普通股分紅
2024年4月,我們宣佈將普通股股息提高至美元
下表詳細列出了截至2024年6月30日的六個月中我們向普通股股東申報和/或支付的股息:
三個月已結束 |
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付款日期或 |
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共計 |
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普通金額 |
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分紅開啟 |
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普通股每股申報的股息 |
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(以百萬計,每股金額除外) |
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2024年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024 年 3 月 31 日 |
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|||||
2023 年 12 月 31 日 |
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2023年3月,薪酬委員會修訂了限制性股票單位授予協議,該協議適用於限制性股票單位獎勵(“RSU”),該獎勵在限制性股票單位授予之日起三年內歸屬。該修正案導致每季度向RSU持有人支付現金股息,從2023年5月支付的普通股股息開始。由於修訂後的限制性股票單位和某些四年期留存獎勵與公司普通股所有者共享不可沒收的股息,因此它們被視為參與證券。
我們使用兩類方法計算每股收益。收益根據當期支付的股息金額加上未分配收益的分配(以每種證券參與收益為限)分配給普通股和分紅證券。
下表列出了用於計算每股普通股基本淨收益和攤薄後淨收益的淨收益和加權平均已發行股票的對賬情況:
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
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(以百萬計,每股金額除外) |
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|||||||||||||
歸屬於塔加資源公司的淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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減去:回購非控股權益的溢價,扣除税款 (1) |
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— |
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— |
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— |
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歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) |
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減去:基於分紅股份的收益 (2) |
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分配給普通股股東的每股基本收益的淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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加權平均已發行股票——基本 |
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未歸屬股票獎勵的稀釋作用 |
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加權平均已發行股票——攤薄 |
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普通股每股可獲得的淨收益(虧損)——基本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
普通股每股可用淨收益(虧損)——攤薄 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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17
以下潛在的普通股等價物不包括在攤薄後的每股收益的確定範圍內,因為納入此類股票會產生反稀釋作用(按加權平均值以百萬計):
|
|
截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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未歸屬的限制性股票獎勵 |
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附註10 — 衍生工具和套期保值活動
我們大宗商品風險管理活動的主要目的是管理我們的大宗商品價格風險敞口,減少因大宗商品價格波動而導致的運營現金流波動。我們簽訂了衍生工具,以對衝與我們在收集和加工業務中預期的部分資產交易量相關的大宗商品價格風險,這些風險來自收益百分比處理安排,(ii)物流和運輸板塊的未來大宗商品購買和銷售,(iii)物流和運輸板塊的天然氣運輸基礎風險。與上述(i)和(ii)相關的對衝頭寸在大宗商品價格下跌期間將有利變動,而在大宗商品價格上漲時期,與上述(i)和(ii)相關的套期頭寸將出現不利變化,出於會計目的,主要被指定為現金流套期保值。
套期保值通常與我們的實物資產量的液化天然氣產品構成和液化天然氣交割點相匹配。我們的天然氣套期保值混合了特定的天然氣輸送點和 Henry Hub。根據我們的預期淨資產構成,液化天然氣套期保值可以作為特定的液化天然氣套期保值進行交易,也可以作為一籃子乙烷、丙烷、普通丁烷、異丁烷和天然汽油進行交易。我們認為,這種方法可以避免因使用原油或其他石油產品的套期保值作為液化天然氣價格的 “代理” 套期保值而產生的不相關風險。我們的天然氣和液化天然氣套期保值使用公佈的指數價格結算,在不同地點交割。
我們使用原油套期保值對衝部分凝析油股權交易量,這些套期保值基於紐約商品交易所西德克薩斯中質輕質低硫原油期貨合約,該合約近似於凝析油的實際價格。如果紐約商品交易所期貨的波動與標的冷凝油交易量的銷售價格不完全相同,這將使我們面臨市場差異風險。
我們還開設衍生工具,以幫助管理其他與大宗商品相關的短期業務風險並利用市場機會。我們沒有將這些衍生品指定為套期保值,也沒有將公允價值和現金結算對收入的變化記錄為當期收益。
截至2024年6月30日,我們的大宗商品衍生品合約的名義交易量為:
大宗商品 |
樂器 |
單位 |
2024 |
|
2025 |
|
2026 |
|
2027 |
|
2028 |
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|||||
天然氣 |
互換 |
mmbtu/D |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
天然氣 |
基礎互換 |
mmbtu/D |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
NGL |
互換 |
bbl/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
NGL |
期貨 |
bbl/d |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
冷凝水 |
互換 |
bbl/d |
|
|
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|
|
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|
|
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|
我們的衍生品合約受淨額結算安排的約束,該安排允許我們的簽約子公司與同一Targa實體內的同一個交易對手進行淨現金結算抵消資產和負債頭寸。主淨額結算準備金使我們因交易對手信用風險而造成的最大損失減少了美元
18
假設我們按淨額報告了受主淨額結算協議約束的衍生品,以下附表反映了我們的衍生工具的公允價值及其在合併資產負債表中的位置以及預計報告:
|
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|
|
截至2024年6月30日的公允價值 |
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|
截至2023年12月31日的公允價值 |
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||||||||||
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|
資產負債表 |
|
衍生物 |
|
|
衍生物 |
|
|
衍生物 |
|
|
衍生物 |
|
||||
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|
地點 |
|
資產 |
|
|
負債 |
|
|
資產 |
|
|
負債 |
|
||||
被指定為對衝工具的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
商品合約 |
|
當前 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
長期 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
被指定為對衝工具的衍生品總額 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
未指定為對衝工具的衍生品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
商品合約 |
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當前 |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
|
|
長期 |
|
|
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
未指定為套期保值工具的衍生品總額 |
|
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
當前位置總計 |
|
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
長期頭寸總額 |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
||
衍生品總數 |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
按淨額報告衍生品對合並資產負債表的預計影響如下:
|
|
|
總表現 |
|
|
Pro Forma 網絡演示 |
|
||||||||||||||
2024年6月30日 |
|
資產 |
|
|
責任 |
|
|
抵押品 |
|
|
資產 |
|
|
責任 |
|
||||||
當前職位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
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擁有抵消頭寸或抵押品的交易對手 |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|||
|
沒有抵消頭寸的交易對手——資產 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沒有抵消頭寸的交易對手——負債 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|||
長期職位 |
|
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|
|
|
|
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|
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|
|
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|
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擁有抵消頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵消頭寸的交易對手——資產 |
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沒有抵消頭寸的交易對手——負債 |
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衍生品總額 |
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擁有抵消頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵消頭寸的交易對手——資產 |
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沒有抵消頭寸的交易對手——負債 |
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總表現 |
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Pro Forma 網絡演示 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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資產 |
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責任 |
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抵押品 |
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資產 |
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責任 |
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當前職位 |
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擁有抵消頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵消頭寸的交易對手——資產 |
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沒有抵消頭寸的交易對手——負債 |
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長期職位 |
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擁有抵消頭寸或抵押品的交易對手 |
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( |
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沒有抵消頭寸的交易對手——資產 |
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沒有抵消頭寸的交易對手——負債 |
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衍生品總額 |
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擁有抵消頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵消頭寸的交易對手——資產 |
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沒有抵消頭寸的交易對手——負債 |
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19
我們的一些套期保值是通過經紀人執行的期貨合約,這些經紀人通過交易所清算套期保值。我們在經紀商處維持保證金存款,金額足以支付我們未平倉期貨頭寸的公允價值。保證金存款被視為抵押品,位於我們合併資產負債表上的其他流動資產中,不能抵消我們的衍生工具的公允價值。除期貨合約外,我們的衍生工具是根據國際掉期和衍生品協會協議(“ISDA”)執行的,該協議規定了與交易對手的關鍵條款。我們的ISDA包含與信用風險相關的偶然特徵。在為我們的TRGP Revolver提供擔保的抵押品釋放後,我們的衍生頭寸不再安全。截至2024年6月30日,我們的未償淨衍生品頭寸包含與信用風險相關的或有特徵,淨負債頭寸為美元
根據工具的類型,我們的衍生工具的公允價值是通過使用現值方法或標準期權估值模型確定的,該模型基於基礎市場觀察到的對大宗商品價格的假設。我們的衍生工具的估計公允價值為淨負債為美元
下表反映了其他綜合收益(“OCI”)中記錄的金額以及在所示期間從OCI重新分類為收入的金額:
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OCI 中確認的收益(損失) |
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現金流中的衍生品 |
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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對衝關係 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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商品合約 |
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收益(虧損)從 OCI 重新分類為 |
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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收益(虧損)地點 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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根據截至2024年6月30日的估值,我們預計將對與大宗商品套期保值相關的遞延收益重新歸類為美元
對於不符合套期保值會計資格或未被指定為套期保值的衍生工具,使用按市值計價的方法也影響了我們的合併收益。這些工具公允價值的變化記錄在資產負債表上並通過收益進行記錄,而不是推遲到預期的交易結算之後。
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|
收益(虧損)地點 |
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衍生品收入中確認的收益(虧損) |
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未指定衍生品 |
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在收入中確認 |
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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作為對衝工具 |
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衍生品 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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商品合約 |
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收入 |
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有關衍生工具和套期保值活動的其他披露,請參閲附註11——公允價值計量和附註16——分部信息。
附註11 — 公允價值計量
根據公認會計原則,我們的合併資產負債表反映了金融工具的多種衡量方法。衍生金融工具在我們的合併資產負債表上按公允價值報告。其他金融工具在我們的合併資產負債表上按歷史成本或攤銷成本報告。以下是有關金融工具公允價值計量的其他定性和定量披露。
20
衍生金融工具的公允價值
我們的衍生工具包括與特定交易對手進行財務結算的商品互換、期貨、期權合約和固定價格遠期商品合約。我們使用現值方法或標準期權估值模型確定衍生工具的公允價值,並根據基礎市場觀察到的對大宗商品價格進行假設。我們一直將這些估值技術應用於本報告的所有時期,我們相信我們已經獲得了有關我們持有的衍生工具類型的最準確的信息。
我們的衍生工具的公允價值對天然氣、液化天然氣和原油遠期定價的變化很敏感。截至2024年6月30日,衍生品的淨負債頭寸為美元
其他金融工具的公允價值
由於其現金或近現金性質,營運資本中包含的其他金融工具(即現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款)的賬面價值近似於其公允價值。長期債務主要是賬面價值可能與公允價值有很大差異的另一種金融工具。我們確定了長期債務的補充公允價值披露如下:
公允價值層次結構
我們在每個資產負債表報告日使用三級公允價值層次結構對金融資產和負債公允價值衡量的投入進行分類,該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的重要投入:
下表顯示了按公允價值層次結構類別分列的(i)我們的合併資產負債表中按公允價值計算的金融工具衡量標準,以及(ii)其他金融工具的補充公允價值披露:
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2024年6月30日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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價值 |
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總計 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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我們記錄的金融工具 |
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來自大宗商品衍生合約的資產 (1) |
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大宗商品衍生合約的負債 (1) |
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我們記錄的金融工具 |
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合夥企業的優先無抵押票據 |
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證券化設施 |
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21
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2023 年 12 月 31 日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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價值 |
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總計 |
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第 1 級 |
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第 2 級 |
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第 3 級 |
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我們記錄的金融工具 |
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來自大宗商品衍生合約的資產 (1) |
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大宗商品衍生合約的負債 (1) |
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我們記錄的金融工具 |
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現金和現金等價物 |
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TRGP 左輪手槍和商業票據計劃 |
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TRGP 高級無抵押票據 |
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定期貸款機制 |
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合夥企業的優先無抵押票據 |
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證券化設施 |
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有關合並資產負債表中包含的有關3級公允價值計量的其他信息
我們歷來使用三級投入按公允價值報告某些掉期和期權合約,因為此類衍生品在衍生資產或負債的整個期限內都沒有可觀測的市場價格或隱含的波動率。對於同時包含可觀測和不可觀測輸入的估值,如果確定不可觀測的輸入對整體投入很重要,則整個估值將歸入第三級。這包括使用指示性報價進行估值的衍生品,其合約期限延伸到不可觀察的時期。
這些互換的公允價值是使用基於大宗商品遠期曲線的貼現現金流估值技術確定的。對於這些衍生品,估值模型的主要輸入是大宗商品遠期曲線,該曲線基於可觀測或公開的數據來源,在沒有可觀測價格時推斷。
我們的三級衍生品公允價值衡量中使用的重要不可觀察的輸入是遠期液化天然氣定價曲線,該衍生品期限的很大一部分超出了可用的遠期定價。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日,我們有
附註 12 — 意外開支
法律訴訟
我們和合夥企業是我們正常業務過程中出現的各種法律、行政和監管程序的當事方。我們和該夥伴關係還是政府環境機構的各種訴訟的當事方,包括但不限於美國環境保護署(“EPA”)、德克薩斯州環境質量委員會、俄克拉荷馬州環境質量部、新墨西哥州環境部、路易斯安那州環境質量部和北達科他州環境質量部,這些機構對涉嫌違反環境法規(包括空氣排放、向環境排放和報告)實施金錢制裁缺陷,與我們的某些設施在正常業務過程中發生的事件有關。
開啟
22
開啟
獎勵的累計利息 $
2023年7月24日,我們收到了新墨西哥州環境部空氣質量局的違規通知(“NOV”),內容涉及特拉華州Lucid Energy, LLC在2021年8月1日至2022年6月30日期間涉嫌違反航空許可。我們隨後於2022年7月在特拉華盆地收購中收購了該實體,其資產現已併入該公司的全資子公司塔爾加北特拉華有限責任公司。我們一直在與新墨西哥州環境部合作解決這個問題。儘管此事仍在進行中,管理層無法預測其最終結果,但我們預計與該事項相關的任何支出不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
開啟
2024年4月3日,美國環保局因涉嫌在Targa Badlands LLC的某些壓縮機站違反《清潔空氣法》而發佈了NOV。NOV源於美國環保局於2023年6月15日進行的檢查以及隨後的記錄審查。我們已經與美國環保局合作解決這個問題。儘管此事仍在進行中,我們無法預測其最終結果,但我們預計與該事項相關的任何支出不會對我們的合併財務報表產生重大影響。
我們也是另外兩起違約案件的被告,這些案件與2021年2月冬季大風暴期間發生的不可抗力事件有關。我們認為,發生部分損失的可能性是合理的,儘管無法預測這些案件的最終結果,但我們估計,所有這些案件造成的潛在損失的總範圍可能在美元之間
附註 13 — 收入
分配給剩餘履約義務的固定對價
下表列出了報告期末與未履行的履約義務相關的估計最低收入,由固定對價組成,主要歸因於最低數量承諾的合同,可以計算出有保障的收入金額。這些合同主要包括收集和加工、分餾、出口、終端和儲存協議,其餘合同條款包括
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2024 |
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2025 |
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2026 年及以後 |
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固定對價將從 2024 年 6 月 30 日起予以確認 |
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根據我們選擇申請的可選豁免,上表中列出的金額不包括 (i) 滿足分配例外情況的可變對價以及 (ii) 最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務。
有關分類收入的披露,請參閲附註16——分部信息。
23
附註14 — 所得税
我們使用預估的年度有效税率記錄所得税,並在特定事件發生時對其進行離散識別。截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們的有效税率低於美國公司的法定税率
我們會定期評估遞延所得税資產的可變現税收優惠,並根據對我們認為不符合變現標準的遞延所得税資產金額的估計,記錄估值補貼(如果需要)。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們的估值補貼為美元
我們在美國和各州司法管轄區納税,並接受税務機關的定期審計和審查。截至2024年6月30日,美國國税局(“國税局”)目前正在對某些因美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的全資和合並子公司的2019年、2020年、2021年和2022年應納税年度的審查進行中。我們正在迴應國税局關於這些審計的信息請求。我們預計不會有任何審計調整來實質性地改變我們的應納税所得額。
附註15 — 補充現金流信息
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2023 |
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現金: |
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已付利息,扣除資本化利息 (1) |
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已繳所得税(已收到),淨額 |
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應計資本支出對不動產、廠房和設備的影響,淨額 |
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註釋 16 — 分段信息
我們在... 運營
我們的採集和加工部門包括用於收集和/或購買和出售油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過開採液化天然氣將這種原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產;以及用於收集、終止和/或購買和銷售原油的資產。採集和加工板塊的資產位於西德克薩斯州的二疊紀盆地和新墨西哥州東南部(包括米德蘭、中部和特拉華盆地);南德克薩斯州的伊格爾福特頁巖;北德克薩斯州的巴尼特頁巖;俄克拉荷馬州的阿納達科、阿德莫爾和阿科馬盆地(包括SCOOP和STACK)和堪薩斯州中南部;北部的威利斯頓盆地(包括巴肯和三河)Forks Plays);以及路易斯安那州墨西哥灣沿岸的陸上和近海地區。
我們的物流和運輸部門包括將混合液化天然氣轉化為液化天然氣產品所需的活動和資產,還包括其他資產和增值服務,例如液化天然氣和液化天然氣產品的運輸、儲存、分餾、終端和營銷,包括向液化石油氣出口商提供的服務以及支持我們其他業務的某些天然氣供應和營銷活動。物流和運輸部門還包括大獎賽,它將我們在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工基地與我們在德克薩斯州蒙特貝爾維尤的下游設施連接起來。相關資產通常與我們的採集和加工部門相連並部分供應,除管道和小型碼頭外,主要位於德克薩斯州的貝爾維尤山和加萊納公園以及路易斯安那州的查爾斯湖。
其他包含與未被指定為現金流套期保值的衍生合約相關的未實現按市值計價的收益/虧損。分部間交易的取消反映在公司和沖銷欄中。
24
下表顯示了可報告的區段信息:
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截至2024年6月30日的三個月 |
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收集和處理 |
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物流和運輸 |
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企業 |
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大宗商品的銷售 |
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來自中游服務的費用 |
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收入 |
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其他財務信息: |
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總資產 (2) |
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善意 |
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截至2023年6月30日的三個月 |
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收集和處理 |
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企業 |
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截至2024年6月30日的六個月 |
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收集和處理 |
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物流和運輸 |
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其他 |
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企業 |
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總計 |
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收入 |
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大宗商品的銷售 |
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25
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截至2023年6月30日的六個月 |
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收集和處理 |
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物流和運輸 |
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企業 |
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其他財務信息: |
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總資產 (2) |
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善意 |
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下表顯示了我們在報告所述期間按產品和服務分列的合併收入:
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2024 |
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大宗商品的銷售: |
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中游服務費用: |
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從與客户簽訂的合同中確認的收入: |
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下表顯示了所列期間應申報分部營業利潤率與所得税前收入(虧損)的對賬情況:
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截至6月30日的三個月 |
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截至6月30日的六個月 |
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2024 |
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2024 |
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應申報分部運營情況的對賬 |
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26
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析一起閲讀,這些討論和分析載於我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告(“年度報告”),以及截至2024年6月30日的季度10-Q表季度報告(“季度報告”)中包含的未經審計的合併財務報表和附註。
概述
Targa Resources Corp.(紐約證券交易所代碼:TRGP)是一家特拉華州上市公司,成立於2005年10月。Targa是領先的中游服務提供商,也是北美最大的獨立中游基礎設施公司之一。我們擁有、運營、收購和開發多元化的互補性國內中游基礎設施資產組合。
我們的運營
我們主要從事以下業務:
為了提供這些服務,我們在兩個主要領域開展業務:(i)收集和加工,以及(ii)物流和運輸(也稱為下游業務)。
我們的採集和加工部門包括用於收集和/或購買和出售油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過開採液化天然氣將這種原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產;以及用於收集、終止和/或購買和銷售原油的資產。採集和加工板塊的資產位於西德克薩斯州的二疊紀盆地和新墨西哥州東南部(包括米德蘭、中部和特拉華盆地);南德克薩斯州的伊格爾福特頁巖;北德克薩斯州的巴尼特頁巖;俄克拉荷馬州的阿納達科、阿德莫爾和阿科馬盆地(包括SCOOP和STACK)和堪薩斯州中南部;北部的威利斯頓盆地(包括巴肯和三河)Forks Plays);以及路易斯安那州墨西哥灣沿岸的陸上和近海地區。
我們的物流和運輸部門包括將混合液化天然氣轉化為液化天然氣產品所需的活動和資產,還包括其他資產和增值服務,例如液化天然氣和液化天然氣產品的運輸、儲存、分餾、終端和營銷,包括向液化石油氣出口商提供的服務以及支持我們其他業務的某些天然氣供應和營銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”),該管道將我們在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工基地與我們在德克薩斯州蒙特貝爾維尤的下游設施連接起來。我們的下游設施主要位於德克薩斯州的貝爾維尤山和加萊納公園以及路易斯安那州的查爾斯湖。
其他包含與未被指定為現金流套期保值的衍生合約相關的未實現按市值計價的收益/虧損。
最近的事態發展
為了應對產量的增加以及滿足生產商和下游客户的基礎設施需求,我們的主要擴建項目包括以下內容:
二疊紀米德蘭加工擴張
27
特拉華州二疊紀加工擴張
分餾膨脹
液化天然氣管道擴建
合資企業
2024年7月31日,我們與木塑合資企業(“WPC”)簽訂協議,推進黑梳管道(“黑梳管道”)的建設。Blackcomb的設計目標是通過約365英里的42英寸管道將高達25億立方英尺/日的天然氣從西德克薩斯州的二疊紀盆地輸送到南德克薩斯州的阿瓜杜爾塞地區,預計將在2026年下半年投入使用,等待慣例監管和其他批准。Blackcomb是一家合資企業,由WPC持有70.0%,由Targa持有17.5%,由MPLX LP持有12.5%。WPC是一家合資企業,由WhiteWater持有50.6%,由MPLX LP持有30.4%,由Enbridge Inc持有19.0%。
資本分配
2024年4月,我們宣佈將普通股股息提高至每股普通股0.75美元,合每股普通股年化3.00美元,自2024年第一季度起生效。
2023 年 5 月,我們董事會批准了一項價值 10 億美元的普通股回購計劃(“2023 年股票回購計劃”)。2024 年 7 月,我們董事會批准了一項新的 10 億美元普通股回購計劃(“2024 年股票回購計劃”,以及 2023 年股票回購計劃一起的 “股票回購計劃”)。2024 年股票回購計劃下批准的金額是對 2023 年股票回購計劃剩餘金額的補充。根據股票回購計劃,我們沒有義務回購任何特定金額或數量的股份,並且可以隨時終止這些計劃。
28
在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,我們回購了2985,816股和4,172,260股普通股,加權平均每股價格為1.18.91美元和114.75美元,總淨成本分別為3.551億美元和4.788億美元。截至2024年6月30日,2023年股票回購計劃還剩2.913億美元。
融資活動
2024年5月21日,我們償還了2025年7月到期的15億美元無抵押定期貸款額度(“定期貸款額度”)下所有未償還的5億美元,隨後定期貸款機制終止。由於還款,我們記錄了80萬美元的債務清償損失。
有關我們近期債務相關交易的更多信息,請參閲附註6——合併財務報表的債務義務。
公司税務問題
截至2024年6月30日,美國國税局(“國税局”)目前正在對某些因美國聯邦所得税目的被視為合夥企業的全資和合並子公司的2019年、2020年、2021年和2022年應納税年度的審查進行中。我們正在迴應國税局就這些審計提出的信息請求。我們預計不會有任何審計調整來實質性地改變我們的應納税所得額。
2020年(2019日曆年)提交的申報表的聯邦時效法規已經到期,但正在審查的2019年申報表除外,其法規已延長至2025年4月。2020年10月15日之前提交的幾乎所有2019年州所得税申報表的時效已到期。對於得克薩斯州,2019年申報表(2018日曆年)的時效已到期。但是,如果在開放納税年度中使用,税務機關可以審查和調整封閉納税年度產生的結轉屬性(例如淨營業虧損)。
最近的會計公告
有關將影響我們的近期會計聲明的討論,請參閲合併財務報表附註3——重要會計政策中包含的 “近期會計聲明”。
我們如何評估我們的運營
我們業務的盈利能力是以下兩者之間差異的函數:(i)我們從運營中獲得的收入,包括來自服務的收費收入以及我們出售的天然氣、液化天然氣、原油和凝析油的收入,以及(ii)與開展業務相關的成本,包括我們購買的井口天然氣、原油和混合液化天然氣的成本以及運營、一般和管理成本以及大宗商品套期保值的影響活動。由於大宗商品價格的變動往往會影響收入和成本,因此僅收入的增加或減少並不一定表示我們盈利能力的增加或下降。我們的合約組合、原油、天然氣和液化天然氣的當前定價環境、我們的大宗商品套期保值計劃的影響及其減少大宗商品價格變動風險敞口的能力,以及我們系統中的原油、天然氣和液化天然氣吞吐量是決定我們盈利能力的重要因素。我們的盈利能力還受到採集的井口天然氣中的液化天然氣含量、我們產品和服務的供需、資產利用率以及客户組合變化的影響。
我們的盈利能力還受到收費合同的影響。在收費利潤率的支撐下,我們在管道以及收集和處理資產方面的資本支出不斷增加,下游設施的擴張,繼續專注於增加現有和未來的收集和處理合同的收費利潤,以及第三方對業務和資產的收購,將繼續增加收費合同的數量。收集和加工、運輸、分餾、儲存、終端和原油收集等服務的固定費用與大宗商品市場價格的變化沒有直接關係。儘管如此,市場動態的變化,例如可用大宗商品吞吐量,確實會影響盈利能力。
管理層使用各種財務指標和運營衡量標準來分析我們的業績。其中包括:(i)吞吐量、設施效率和燃料消耗,(ii)運營費用,(iii)資本支出以及(iv)以下非公認會計準則指標:調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營現金流、調整後的自由現金流和調整後的營業利潤率(分部)。
29
吞吐量、設施效率和燃料消耗
我們的盈利能力受到我們增加新的天然氣供應和原油供應來源的能力的影響,以抵消與我們的採集和處理系統相連的石油和天然氣井現有量的自然下降。這是通過連接新油井和增加現有產量以及捕獲第三方目前收集的原油和天然氣供應來實現的。同樣,我們的盈利能力也受到我們能否向下遊業務分餾設施,有時還包括出口設施增加新的混合液化天然氣供應來源的影響,這些來源通過第三方運輸和大獎賽相連。我們對收集和加工廠產生的液化天然氣進行分餾處理,並與第三方設施簽訂混合液化天然氣供應合同。
此外,我們尋求通過限制體積損失、減少燃料消耗和提高效率來增加調整後的營業利潤率。通過我們的採集系統廣泛使用遠程監控功能,我們可以監控採集系統沿線井口或中央輸送點的接收量、加工廠入口接收的天然氣量以及我們的加工廠回收的液化天然氣和殘留天然氣量。我們還監控我們的物流資產中接收、儲存、分餾和交付的液化天然氣的數量。這些信息通過我們的加工廠和下游業務設施進行跟蹤,以確定客户結算的銷售額和與批量相關的服務費用,並幫助我們提高效率和降低燃料消耗。
作為監控運營效率的一部分,我們測量採集系統的井口或中央輸送點接收的天然氣量與處理廠入口接收的天然氣量之間的差異,以此作為燃料消耗和管線損耗的指標。我們還跟蹤加工廠入口處接收的天然氣量與該工廠出口產生的液化天然氣和殘留氣體之間的差異,以監控我們設施的燃料消耗和回收率。對我們的原油採集和物流資產以及我們的液化天然氣管道也進行了類似的跟蹤。這些體積、回收率和油耗測量是我們運營效率分析和安全計劃的重要組成部分。
運營費用
運營費用是與特定資產運營相關的成本。勞動力、合同服務、維修和保養税以及從價税構成了我們運營支出中最重要的部分。這些費用保持相對穩定,不受我們系統的流量影響,但可能會隨着系統的擴展和通貨膨脹而增加,並且將根據特定時期內開展的活動範圍而波動。
資本支出
我們的資本支出被歸類為增長資本支出和維護資本支出。增長資本支出可以提高現有資產的服務能力,延長資產的使用壽命,在現有水平上提高容量,增加能力,降低成本或增加收入。維護資本支出是維持我們現有資產的服務能力所必需的支出,包括更換磨損、過時或使用壽命已到期的系統部件和設備,以及為遵守環境法律和法規而產生的支出。
與增長和維護項目相關的資本支出受到密切監控。在資本項目獲得批准之前對投資回報進行分析,在整個項目開發過程中密切監控支出,並將隨後的運營業績與資本投資批准的經濟分析中使用的假設進行比較。
非公認會計準則指標
我們使用非公認會計準則指標來分析我們的業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營現金流、調整後的自由現金流和調整後的營業利潤率(分部)均為非公認會計準則衡量標準。與這些非公認會計準則指標最直接可比的GAAP指標是運營收入(虧損)、歸屬於Targa Resources Corp. 的淨收益(虧損)和該細分市場的營業利潤率。這些非公認會計準則指標不應被視為GAAP指標的替代方案,並且作為分析工具具有重要的侷限性。投資者不應孤立地考慮這些指標,也不應將其作為對我們根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。此外,由於我們的非公認會計準則指標不包括影響收入和細分市場營業利潤率的部分(但不是全部)項目,並且我們行業內不同公司的定義不同,因此我們的定義可能無法與其他公司的類似標題的指標進行比較,從而降低了它們的效用。管理層通過審查可比的GAAP指標,瞭解衡量標準之間的差異並將這些見解納入我們的決策過程,來彌補我們作為分析工具的非公認會計準則指標的侷限性。
30
調整後的營業利潤率
我們將各細分市場的調整後營業利潤率定義為收入減去產品購買和燃料。它受交易量和大宗商品價格以及我們的合約組合和大宗商品對衝計劃的影響。
收集和處理調整後的營業利潤率主要包括:
物流和運輸調整後的營業利潤率主要包括:
其他報告了按市值計價的套期保值未實現的公允價值變動對調整後的營業利潤率的影響。
我們細分市場的調整後營業利潤率為投資者提供了有用的信息,因為管理層和財務報表的外部用户(包括投資者和商業銀行)將其用作補充財務指標,用於評估:
作為核心內部管理流程,管理層每月審查各細分市場的調整後營業利潤率和營業利潤率。我們認為,投資者將受益於獲得管理層在評估我們的經營業績時使用的相同財務指標。調整後的營業利潤率與最直接可比的GAAP指標的對賬情況顯示在 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——經營業績——按可報告細分市場劃分” 下。
調整後 EBITDA
我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為不計利息、所得税、折舊和攤銷以及我們認為應根據核心經營業績進行調整的其他項目之前,歸屬於塔爾加資源公司的淨收益(虧損)。調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬表及其腳註詳細説明瞭調整項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤被我們和財務報表的外部用户(例如投資者、商業銀行和其他機構)用作補充財務指標,以衡量我們的資產產生足以支付利息成本、支持債務和向投資者支付股息的現金的能力。
調整後的運營現金流和調整後的自由現金流
我們將調整後的運營現金流定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去債務的現金利息支出和現金税(支出)收益。我們將調整後的自由現金流定義為調整後的運營現金流減去維護資本支出(扣除任何項目成本報銷)和增長資本支出,扣除非控股權益繳款和對未合併關聯公司投資的繳款。調整後的運營現金流和調整後的自由現金流是我們和財務報表的外部用户(例如投資者、商業銀行和研究分析師)使用的績效指標,用於評估我們產生現金收益(在償還債務和融資資本支出後)用於公司用途的能力,例如支付股息、退還債務或贖回其他融資安排。
31
我們的非公認會計準則財務指標
下表將管理層使用的非公認會計準則財務指標與所示時期內最直接可比的GAAP指標進行了對比:
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||
歸屬於Targa Resources Corp. 的淨收益(虧損)與調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的運營現金流和調整後的自由現金流的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
歸屬於塔加資源公司的淨收益(虧損) |
$ |
298.5 |
|
|
$ |
329.3 |
|
|
$ |
573.7 |
|
|
$ |
826.3 |
|
利息(收入)支出,淨額 |
|
176.0 |
|
|
|
166.6 |
|
|
|
404.6 |
|
|
|
334.7 |
|
所得税支出(福利) |
|
94.3 |
|
|
|
96.4 |
|
|
|
177.1 |
|
|
|
206.7 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
348.6 |
|
|
|
332.1 |
|
|
|
689.1 |
|
|
|
656.9 |
|
出售或處置資產的(收益)虧損 |
|
(0.6) |
) |
|
|
(1.7) |
) |
|
|
(1.6) |
) |
|
|
(3.2) |
) |
資產減記 |
|
0.3 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
2.6 |
|
融資活動的(收益)損失 |
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.8 |
|
|
|
— |
|
股權(收益)損失 |
|
(2.9 |
) |
|
|
(3.4 |
) |
|
|
(5.6) |
) |
|
|
(3.2) |
) |
來自未合併關聯公司的分配 |
|
5.9 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
8.8 |
|
股權補助的補償 |
|
15.1 |
|
|
|
15.0 |
|
|
|
29.7 |
|
|
|
30.0 |
|
風險管理活動 |
|
46.6 |
|
|
|
(151.9) |
) |
|
|
68.8 |
|
|
|
(327.7) |
) |
非控股權益調整 (1) |
|
1.7 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
0.8 |
|
|
|
(2.2) |
) |
調整後 EBITDA |
$ |
984.3 |
|
|
$ |
789.1 |
|
|
$ |
1,950.8 |
|
|
$ |
1,729.7 |
|
債務利息支出 (2) |
|
(172.4) |
) |
|
|
(163.6) |
) |
|
|
(397.3) |
) |
|
|
(328.8) |
) |
現金税 |
|
(3.4 |
) |
|
|
(3.5 |
) |
|
|
(6.3) |
) |
|
|
(7.7 |
) |
調整後的運營現金流 |
$ |
808.5 |
|
|
$ |
622.0 |
|
|
$ |
1,547.2 |
|
|
$ |
1,393.2 |
|
維護資本支出,淨額 (3) |
|
(52.8 |
) |
|
|
(46.2) |
) |
|
|
(102.7) |
) |
|
|
(88.0) |
) |
增長資本支出,淨額 (3) |
|
(798.7) |
) |
|
|
(579.5) |
) |
|
|
(1,484.5 |
) |
|
|
(994.9) |
) |
調整後的自由現金流 |
$ |
(43.0) |
) |
|
$ |
(3.7) |
) |
|
$ |
(40.0) |
) |
|
$ |
310.3 |
|
合併經營業績
下表和討論是我們合併經營業績的摘要:
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
|
|||||||||||||
|
(以百萬計) |
|
||||||||||||||||||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
大宗商品的銷售 |
$ |
2,991.1 |
|
|
$ |
2,914.6 |
|
|
$ |
76.5 |
|
|
|
3 |
% |
|
$ |
6,944.4 |
|
|
$ |
6,939.7 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
— |
|
來自中游服務的費用 |
|
570.9 |
|
|
|
489.1 |
|
|
|
81.8 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
1,180.0 |
|
|
|
984.5 |
|
|
|
195.5 |
|
|
20 |
% |
總收入 |
|
3,562.0 |
|
|
|
3,403.7 |
|
|
|
158.3 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
8,124.4 |
|
|
|
7,924.2 |
|
|
|
200.2 |
|
|
3 |
% |
產品購買和燃料 |
|
2,197.4 |
|
|
|
2,068.9 |
|
|
|
128.5 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
5,415.4 |
|
|
|
5,088.0 |
|
|
|
327.4 |
|
|
6 |
% |
運營費用 |
|
290.7 |
|
|
|
272.6 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
568.7 |
|
|
|
530.7 |
|
|
|
38.0 |
|
|
7 |
% |
折舊和攤銷費用 |
|
348.6 |
|
|
|
332.1 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
5 |
% |
|
|
689.1 |
|
|
|
656.9 |
|
|
|
32.2 |
|
|
5 |
% |
一般和管理費用 |
|
98.3 |
|
|
|
81.0 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
21 |
% |
|
|
184.8 |
|
|
|
163.4 |
|
|
|
21.4 |
|
|
13 |
% |
其他運營(收入)支出 |
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(100) |
%) |
|
|
(0.3) |
) |
|
|
(0.6) |
) |
|
|
0.3 |
|
|
50 |
% |
運營收入(虧損) |
|
627.2 |
|
|
|
649.1 |
|
|
|
(21.9) |
) |
|
|
(3) |
%) |
|
|
1,266.7 |
|
|
|
1,485.8 |
|
|
|
(219.1) |
) |
|
(15) |
%) |
利息支出,淨額 |
|
(176.0) |
) |
|
|
(166.6) |
) |
|
|
(9.4) |
) |
|
|
6 |
% |
|
|
(404.6) |
) |
|
|
(334.7) |
) |
|
|
(69.9) |
) |
|
21 |
% |
股權收益(虧損) |
|
2.9 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
(0.5) |
) |
|
|
(15) |
%) |
|
|
5.6 |
|
|
|
3.2 |
|
|
|
2.4 |
|
|
75 |
% |
融資活動的收益(虧損) |
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
100 |
% |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(0.8 |
) |
|
100 |
% |
其他,淨額 |
|
(0.1) |
) |
|
|
(2.0) |
) |
|
|
1.9 |
|
|
|
95 |
% |
|
|
1.8 |
|
|
|
(4.9) |
) |
|
|
6.7 |
|
|
137 |
% |
所得税(費用)補助 |
|
(94.3) |
) |
|
|
(96.4) |
) |
|
|
2.1 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
(177.1) |
) |
|
|
(206.7) |
) |
|
|
29.6 |
|
|
14 |
% |
淨收益(虧損) |
|
358.9 |
|
|
|
387.5 |
|
|
|
(28.6) |
) |
|
|
(7) |
%) |
|
|
691.6 |
|
|
|
942.7 |
|
|
|
(251.1) |
) |
|
(27) |
%) |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益(虧損) |
|
60.4 |
|
|
|
58.2 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
117.9 |
|
|
|
116.4 |
|
|
|
1.5 |
|
|
1 |
% |
歸屬於塔加資源公司的淨收益(虧損) |
|
298.5 |
|
|
|
329.3 |
|
|
|
(30.8) |
) |
|
|
(9) |
%) |
|
|
573.7 |
|
|
|
826.3 |
|
|
|
(252.6) |
) |
|
(31) |
%) |
回購非控股權益的溢價,扣除税款 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
490.7 |
|
|
|
(490.7) |
) |
|
(100) |
%) |
歸屬於普通股股東的淨收益(虧損) |
$ |
298.5 |
|
|
$ |
329.3 |
|
|
$ |
(30.8) |
) |
|
|
(9) |
%) |
|
$ |
573.7 |
|
|
$ |
335.6 |
|
|
$ |
238.1 |
|
|
71 |
% |
財務數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) |
$ |
984.3 |
|
|
$ |
789.1 |
|
|
$ |
195.2 |
|
|
|
25 |
% |
|
$ |
1,950.8 |
|
|
$ |
1,729.7 |
|
|
$ |
221.1 |
|
|
13 |
% |
調整後的運營現金流 (1) |
|
808.5 |
|
|
|
622.0 |
|
|
|
186.5 |
|
|
|
30 |
% |
|
|
1,547.2 |
|
|
|
1,393.2 |
|
|
|
154.0 |
|
|
11 |
% |
調整後的自由現金流 (1) |
|
(43.0) |
) |
|
|
(3.7) |
) |
|
|
(39.3 |
) |
|
NM |
|
|
|
(40.0) |
) |
|
|
310.3 |
|
|
|
(350.3) |
) |
|
(113) |
%) |
32
NM 由於分母較低,所注意到的百分比變化過高,因此被認為沒有意義。
截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
大宗商品銷售的增長反映了液化天然氣價格的上漲(3.577億美元)以及液化天然氣、天然氣和凝析油產量的增加(2.727億美元),但部分被天然氣和凝析油價格的下跌(3.025億美元)以及套期保值的不利影響(2.516億美元)所抵消。
中游服務費用的增加主要是由於更高的天然氣收集和加工費以及更高的出口量,但運輸和分餾費的降低在一定程度上抵消了這一點。
產品購買量和燃料的增加反映了液化天然氣價格的上漲以及液化天然氣、天然氣和凝析油量的增加,但部分被天然氣和凝析油價格的下降所抵消。
運營費用的增加主要是由於活動增加和系統擴展導致的人力和租賃成本增加。
有關分部的更多信息,請參閲 “—運營業績—按可報告的分區劃分”。
折舊和攤銷費用的增加主要是由於系統擴張對我們資產基礎的影響,但部分被某些資產的折舊壽命縮短所抵消,這些資產在2023年第二季度閒置,隨後在2023年第三季度關閉。
一般和管理費用的增加主要是由於更高的薪酬和福利。
淨利息支出的增加是由於借款增加所致,但部分被資本化利息的增加所抵消。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
大宗商品銷售的增長反映了液化天然氣、天然氣和凝析油銷量的增加(9.858億美元)和液化天然氣價格的上漲(1.58億美元),但部分被天然氣價格下跌(6.323億美元)和套期保值的不利影響(5.1億美元)所抵消。
中游服務費用的增加主要是由於更高的天然氣收集和加工費以及更高的出口量。
產品購買量和燃料的增加反映了液化天然氣、天然氣和凝析油量的增加以及液化天然氣價格的上漲,但部分被天然氣價格的下降所抵消。
運營費用的增加主要是由於活動增加和系統擴展導致的人力和租賃成本增加。
有關分部的更多信息,請參閲 “—運營業績—按可報告的分區劃分”。
折舊和攤銷費用的增加主要是由於系統擴張對我們資產基礎的影響,但部分被某些資產的折舊壽命縮短所抵消,這些資產在2023年第二季度閒置,隨後在2023年第三季度關閉。
一般和管理費用的增加主要是由於更高的薪酬和福利。
淨利息支出的增加是由於確認了與分割協議相關的2024年法律裁決的累計利息和更高的借款,但部分被資本化利息的增加所抵消。有關法律裁決的其他信息,請參閲附註12——意外開支。
所得税支出的減少主要是由於税前賬面收入的減少,但部分被2023年發放的估值補貼所抵消。
扣除税款後回購非控股權益的溢價是由於在2023年收購了黑石能源合作伙伴在大獎賽合資企業中的25%權益(“大獎賽交易”)。
33
運營業績——按可報告的細分市場劃分
按可報告細分市場劃分,我們的營業利潤率為:
|
|
收集和處理 |
|
|
物流和運輸 |
|
|
其他 |
|
|||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||
三個月已結束: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2024年6月30日 |
|
$ |
572.6 |
|
|
$ |
547.7 |
|
|
$ |
(46.6) |
) |
2023年6月30日 |
|
|
502.5 |
|
|
|
408.0 |
|
|
|
151.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
六個月已結束: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2024年6月30日 |
|
$ |
1,128.9 |
|
|
$ |
1,079.8 |
|
|
$ |
(68.7) |
) |
2023年6月30日 |
|
|
1,040.9 |
|
|
|
937.1 |
|
|
|
327.7 |
|
34
收集和處理部分
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
(以百萬計,運營統計數據和價格金額除外) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
營業利潤率 |
$ |
|
572.6 |
|
|
$ |
|
502.5 |
|
|
$ |
|
70.1 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
|
1,128.9 |
|
|
$ |
|
1,040.9 |
|
|
$ |
|
88.0 |
|
|
|
8 |
% |
運營費用 |
|
|
205.7 |
|
|
|
|
189.8 |
|
|
|
|
15.9 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
393.7 |
|
|
|
|
371.2 |
|
|
|
|
22.5 |
|
|
|
6 |
% |
調整後的營業利潤率 |
$ |
|
778.3 |
|
|
$ |
|
692.3 |
|
|
$ |
|
86.0 |
|
|
|
12 |
% |
|
$ |
|
1,522.6 |
|
|
$ |
|
1,412.1 |
|
|
$ |
|
110.5 |
|
|
|
8 |
% |
運營統計 (1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
工廠天然氣入口,mmcf/D (2) (3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
二疊紀米德蘭 (4) |
|
|
2,866.4 |
|
|
|
|
2,504.3 |
|
|
|
|
362.1 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
|
2,806.3 |
|
|
|
|
2,426.9 |
|
|
|
|
379.4 |
|
|
|
16 |
% |
特拉華州二疊紀 |
|
|
2,805.1 |
|
|
|
|
2,560.8 |
|
|
|
|
244.3 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
2,727.0 |
|
|
|
|
2,528.1 |
|
|
|
|
198.9 |
|
|
|
8 |
% |
二疊紀總量 |
|
|
5,671.5 |
|
|
|
|
5,065.1 |
|
|
|
|
606.4 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
|
5,533.3 |
|
|
|
|
4,955.0 |
|
|
|
|
578.3 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
南德克薩斯州 (5) |
|
|
339.4 |
|
|
|
|
371.0 |
|
|
|
|
(31.6) |
) |
|
|
(9) |
%) |
|
|
|
322.2 |
|
|
|
|
363.5 |
|
|
|
|
(41.3) |
) |
|
|
(11) |
%) |
北德克薩斯州 |
|
|
191.8 |
|
|
|
|
208.0 |
|
|
|
|
(16.2 |
) |
|
|
(8) |
%) |
|
|
|
188.1 |
|
|
|
|
201.8 |
|
|
|
|
(13.7) |
) |
|
|
(7) |
%) |
SouthOk (5) |
|
|
361.5 |
|
|
|
|
395.0 |
|
|
|
|
(33.5 |
) |
|
|
(8) |
%) |
|
|
|
359.3 |
|
|
|
|
389.5 |
|
|
|
|
(30.2) |
) |
|
|
(8) |
%) |
WestOK |
|
|
215.1 |
|
|
|
|
211.0 |
|
|
|
|
4.1 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
|
212.6 |
|
|
|
|
207.6 |
|
|
|
|
5.0 |
|
|
|
2 |
% |
中央總部 |
|
|
1,107.8 |
|
|
|
|
1,185.0 |
|
|
|
|
(77.2) |
) |
|
|
(7) |
%) |
|
|
|
1,082.2 |
|
|
|
|
1,162.4 |
|
|
|
|
(80.2) |
) |
|
|
(7) |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
荒地 (5) (6) |
|
|
143.9 |
|
|
|
|
128.9 |
|
|
|
|
15.0 |
|
|
|
12 |
% |
|
|
|
135.5 |
|
|
|
|
130.3 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
4 |
% |
總字段 |
|
|
6,923.2 |
|
|
|
|
6,379.0 |
|
|
|
|
544.2 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
6,751.0 |
|
|
|
|
6,247.7 |
|
|
|
|
503.3 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
沿海 |
|
|
467.0 |
|
|
|
|
552.1 |
|
|
|
|
(85.1) |
) |
|
|
(15) |
%) |
|
|
|
495.8 |
|
|
|
|
530.7 |
|
|
|
|
(34.9) |
) |
|
|
(7) |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
總計 |
|
|
7,390.2 |
|
|
|
|
6,931.1 |
|
|
|
|
459.1 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
7,246.8 |
|
|
|
|
6,778.4 |
|
|
|
|
468.4 |
|
|
|
7 |
% |
液化天然氣產量,mbbl/d (3) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
二疊紀米德蘭 (4) |
|
|
424.1 |
|
|
|
|
363.6 |
|
|
|
|
60.5 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
|
408.4 |
|
|
|
|
349.4 |
|
|
|
|
59.0 |
|
|
|
17 |
% |
特拉華州二疊紀 |
|
|
364.5 |
|
|
|
|
332.5 |
|
|
|
|
32.0 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
335.7 |
|
|
|
|
326.7 |
|
|
|
|
9.0 |
|
|
|
3 |
% |
二疊紀總量 |
|
|
788.6 |
|
|
|
|
696.1 |
|
|
|
|
92.5 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
|
744.1 |
|
|
|
|
676.1 |
|
|
|
|
68.0 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
南德克薩斯州 (5) |
|
|
42.2 |
|
|
|
|
45.6 |
|
|
|
|
(3.4) |
) |
|
|
(7) |
%) |
|
|
|
35.6 |
|
|
|
|
42.0 |
|
|
|
|
(6.4) |
) |
|
|
(15) |
%) |
北德克薩斯州 |
|
|
23.5 |
|
|
|
|
24.3 |
|
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(3) |
%) |
|
|
|
22.7 |
|
|
|
|
23.7 |
|
|
|
|
(1.0) |
) |
|
|
(4) |
%) |
SouthOk (5) |
|
|
43.5 |
|
|
|
|
47.3 |
|
|
|
|
(3.8) |
) |
|
|
(8) |
%) |
|
|
|
35.8 |
|
|
|
|
43.1 |
|
|
|
|
(7.3) |
) |
|
|
(17) |
%) |
WestOK |
|
|
15.5 |
|
|
|
|
12.5 |
|
|
|
|
3.0 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
|
12.8 |
|
|
|
|
0.8 |
|
|
|
6 |
% |
中央總部 |
|
|
124.7 |
|
|
|
|
129.7 |
|
|
|
|
(5.0) |
) |
|
|
(4) |
%) |
|
|
|
107.7 |
|
|
|
|
121.6 |
|
|
|
|
(13.9 |
) |
|
|
(11) |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
荒地 (5) |
|
|
18.0 |
|
|
|
|
15.6 |
|
|
|
|
2.4 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
|
16.3 |
|
|
|
|
15.5 |
|
|
|
|
0.8 |
|
|
|
5 |
% |
總字段 |
|
|
931.3 |
|
|
|
|
841.4 |
|
|
|
|
89.9 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
|
868.1 |
|
|
|
|
813.2 |
|
|
|
|
54.9 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
沿海 |
|
|
34.4 |
|
|
|
|
36.8 |
|
|
|
|
(2.4) |
) |
|
|
(7) |
%) |
|
|
|
36.7 |
|
|
|
|
36.5 |
|
|
|
|
0.2 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
總計 |
|
|
965.7 |
|
|
|
|
878.2 |
|
|
|
|
87.5 |
|
|
|
10 |
% |
|
|
|
904.8 |
|
|
|
|
849.7 |
|
|
|
|
55.1 |
|
|
|
6 |
% |
原油,荒地,mbbl/d |
|
|
99.1 |
|
|
|
|
104.7 |
|
|
|
|
(5.6) |
) |
|
|
(5) |
%) |
|
|
|
96.8 |
|
|
|
|
107.7 |
|
|
|
|
(10.9) |
) |
|
|
(10) |
%) |
原油,二疊紀,mbl/d |
|
|
27.9 |
|
|
|
|
29.4 |
|
|
|
|
(1.5) |
) |
|
|
(5) |
%) |
|
|
|
27.7 |
|
|
|
|
27.5 |
|
|
|
|
0.2 |
|
|
|
1 |
% |
天然氣銷售,BBTU/d (3) |
|
|
2,876.8 |
|
|
|
|
2,672.6 |
|
|
|
|
204.2 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
2,763.7 |
|
|
|
|
2,622.8 |
|
|
|
|
140.9 |
|
|
|
5 |
% |
液化天然氣銷售額,mbl/d (3) |
|
|
569.7 |
|
|
|
|
493.8 |
|
|
|
|
75.9 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
|
534.3 |
|
|
|
|
476.6 |
|
|
|
|
57.7 |
|
|
|
12 |
% |
冷凝水銷量,mbbl/d |
|
|
21.2 |
|
|
|
|
19.4 |
|
|
|
|
1.8 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
20.1 |
|
|
|
|
19.6 |
|
|
|
|
0.5 |
|
|
|
3 |
% |
平均已實現價格 (7): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
天然氣,美元/百萬英熱單位 |
|
|
0.10 |
|
|
|
|
1.29 |
|
|
|
|
(1.19 |
) |
|
|
(92) |
%) |
|
|
|
0.77 |
|
|
|
|
1.94 |
|
|
|
|
(1.17 |
) |
|
|
(60) |
%) |
NGL,美元/加侖 |
|
|
0.44 |
|
|
|
|
0.41 |
|
|
|
|
0.03 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
|
0.46 |
|
|
|
|
0.47 |
|
|
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(2) |
%) |
冷凝水,美元/桶 |
|
|
72.83 |
|
|
|
|
85.79 |
|
|
|
|
(12.96 |
) |
|
|
(15) |
%) |
|
|
|
74.91 |
|
|
|
|
76.02 |
|
|
|
|
(1.11 |
) |
|
|
(1) |
%) |
35
下表列出了歸因於我們股票交易量的已實現大宗商品對衝收益(虧損),這些收益包含在採集和加工板塊調整後的營業利潤率中:
|
|
截至2024年6月30日的三個月 |
|
|
截至2023年6月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(以百萬計,體積數據和價格金額除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
音量 |
|
|
價格 |
|
|
獲得 |
|
|
音量 |
|
|
價格 |
|
|
獲得 |
|
||||||
天然氣 (bbTU) |
|
|
10.5 |
|
|
$ |
2.58 |
|
|
$ |
27.1 |
|
|
|
15.3 |
|
|
$ |
1.73 |
|
|
$ |
26.4 |
|
液化天然氣 (mmGal) |
|
|
1120 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
164.9 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
17.7 |
|
原油 (mbbL) |
|
|
0.4 |
|
|
|
(11.25 |
) |
|
|
(4.5) |
) |
|
|
0.6 |
|
|
|
(3.67) |
) |
|
|
(2.2) |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
27.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
41.9 |
|
|
|
截至2024年6月30日的六個月 |
|
|
截至2023年6月30日的六個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(以百萬計,體積數據和價格金額除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
音量 |
|
|
價格 |
|
|
獲得 |
|
|
音量 |
|
|
價格 |
|
|
獲得 |
|
||||||
天然氣 (bbTU) |
|
|
26.2 |
|
|
$ |
1.73 |
|
|
$ |
45.4 |
|
|
|
35.0 |
|
|
$ |
1.51 |
|
|
$ |
52.9 |
|
液化天然氣 (mmGal) |
|
|
246.1 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
349.0 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
27.2 |
|
原油 (mbbL) |
|
|
0.9 |
|
|
|
(8.22 |
) |
|
|
(7.4 |
) |
|
|
1.2 |
|
|
|
(4.17) |
) |
|
|
(5.0) |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
44.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
75.1 |
|
截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
調整後營業利潤率的增長是由於二疊紀天然氣入口量的增加和費用的增加,但天然氣和凝析油價格的下降部分抵消了這一點。二疊紀天然氣入口量的增加歸因於2023年第二季度增加了中途島發電廠,2023年第四季度增加了格林伍德和懷爾德卡特二號工廠,2024年第二季度增加了Roadrunner II工廠,以及生產商活動持續強勁。
運營費用的增加主要是由於二疊紀產量的增加以及中途島、格林伍德、Wildcat II和Roadrunner II工廠的增加。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
調整後營業利潤率的增長是由於二疊紀天然氣入口量的增加和費用的增加,但大宗商品價格的下跌部分抵消了這一點。二疊紀天然氣入口量的增加歸因於2023年第一季度增加了Legacy II工廠,2023年第二季度增加了中途島工廠,2023年第四季度增加了格林伍德和Wildcat II工廠,2024年第二季度增加了Roadrunner II工廠,以及生產商活動持續強勁。
運營費用的增加主要是由於二疊紀產量的增加以及Legacy II、Midway、Greenwood、Wildcat II和Roadrunner II工廠的增加。
物流和運輸板塊
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
||||||||||||||||||
|
(以百萬計,運營統計數據除外) |
||||||||||||||||||||||||||||||||
營業利潤率 |
$ |
|
547.7 |
|
|
$ |
|
408.0 |
|
|
$ |
|
139.7 |
|
|
34% |
|
$ |
|
1,079.8 |
|
|
$ |
|
937.1 |
|
|
$ |
|
142.7 |
|
|
15% |
運營費用 |
|
|
85.4 |
|
|
|
|
82.5 |
|
|
|
|
2.9 |
|
|
4% |
|
|
|
175.4 |
|
|
|
|
159.0 |
|
|
|
|
16.4 |
|
|
10% |
調整後的營業利潤率 |
$ |
|
633.1 |
|
|
$ |
|
490.5 |
|
|
$ |
|
142.6 |
|
|
29% |
|
$ |
|
1,255.2 |
|
|
$ |
|
1,096.1 |
|
|
$ |
|
159.1 |
|
|
15% |
運行統計數據 mbl/d (1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
液化天然氣管道運輸量 (2) |
|
|
783.5 |
|
|
|
|
620.7 |
|
|
|
|
162.8 |
|
|
26% |
|
|
|
750.6 |
|
|
|
|
579.0 |
|
|
|
|
171.6 |
|
|
30% |
分餾量 |
|
|
902.2 |
|
|
|
|
794.4 |
|
|
|
|
107.8 |
|
|
14% |
|
|
|
849.7 |
|
|
|
|
776.7 |
|
|
|
|
73.0 |
|
|
9% |
出口量 (3) |
|
|
394.1 |
|
|
|
|
303.2 |
|
|
|
|
90.9 |
|
|
30% |
|
|
|
416.6 |
|
|
|
|
338.1 |
|
|
|
|
78.5 |
|
|
23% |
液化天然氣銷售額 |
|
|
1,018.4 |
|
|
|
|
947.0 |
|
|
|
|
71.4 |
|
|
8% |
|
|
|
1,123.0 |
|
|
|
|
977.1 |
|
|
|
|
145.9 |
|
|
15% |
36
截至2024年6月30日的三個月,而截至2023年6月30日的三個月
調整後營業利潤率的增加是由於管道運輸和分餾利潤率的提高、營銷利潤率的提高以及液化石油氣出口利潤率的提高。管道運輸和分餾量受益於供應量的增加,這主要得益於我們的二疊紀收集和處理系統以及2024年第二季度9號列車的增加。由於優化機會增加,營銷利潤率增加。由於2023年第三季度完成了出口擴張,休斯敦船舶航道允許夜間船舶過境,但部分被維護和必要檢查所抵消,這使液化石油氣出口利潤率增加,這使我們受益匪淺。
運營費用的增加是由於系統容量的增加、薪酬和福利的增加以及9號列車的增加,但維修和維護的減少在一定程度上抵消了這一點。
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比
調整後營業利潤率的增長是由於管道運輸和分餾利潤率的提高以及液化石油氣出口利潤率的增加,但營銷利潤率的下降部分抵消了這一增長。管道運輸和分餾量受益於供應量的增加,這主要得益於我們的二疊紀收集和處理系統以及2024年第二季度9號列車的增加。由於2023年第三季度完成了出口擴張,休斯敦船舶航道允許夜間船舶過境,但部分被維護和必要檢查所抵消,這使液化石油氣出口利潤率增加,這使我們受益匪淺。更多的季節性優化機會推動了2023年第一季度的營銷利潤率提高。
運營費用的增加是由於系統容量的增加、更高的薪酬和福利、更高的維修和維護以及9號列車的增加。
其他
|
|
截至6月30日的三個月 |
|
|
|
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
|
||||||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||||||||||||||||||
營業利潤率 |
|
$ |
(46.6) |
) |
|
$ |
151.9 |
|
|
$ |
(198.5) |
) |
|
$ |
(68.7) |
) |
|
$ |
327.7 |
|
|
$ |
(396.4) |
) |
調整後的營業利潤率 |
|
$ |
(46.6) |
) |
|
$ |
151.9 |
|
|
$ |
(198.5) |
) |
|
$ |
(68.7) |
) |
|
$ |
327.7 |
|
|
$ |
(396.4) |
) |
其他包含與未被指定為現金流套期保值的衍生品合約相關的按市值計價收益/虧損的大宗商品衍生品活動的結果。我們已經簽訂了衍生工具,以對衝與未來部分大宗商品購買和銷售以及物流和運輸領域天然氣運輸基礎風險相關的大宗商品價格。有關我們風險管理計劃的更多詳情,請參閲 “第 3 項——關於市場風險的定量和定性披露”。
我們的流動性和資本資源
截至2024年6月30日,包括我們的合併合資企業賬户,我們的合併資產負債表上有1.664億美元的現金及現金等價物。我們認為,我們的現金狀況、經營活動產生的現金流、分紅後的自由現金流以及信貸額度的剩餘借款能力(將在下文 “短期流動性” 中討論)足以使我們能夠管理日常現金需求和預期債務,如下文將進一步討論。我們的流動性和資本資源在合併的基礎上進行管理。
綜合而言,我們能否為運營融資,包括為資本支出和收購提供資金、履行債務義務、再融資或償還債務、滿足抵押品要求以及支付董事會宣佈的股息,將取決於我們未來的現金產生能力。我們產生現金的能力受多種因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。其中包括商品價格和持續管理運營成本和維護資本支出的努力,以及總體經濟、金融、競爭、立法、監管和其他因素。有關最近影響我們的流動性和資本資源的因素的更多討論,請參閲 “近期動態”。
綜合而言,我們的主要流動性和資本資源來源是內部產生的運營現金流、27.5億美元的TRGP優先循環信貸額度(“TRGP循環信貸額度”)下的借款、無抵押商業票據計劃(“商業票據計劃”)、合夥企業的應收賬款證券化工具(“證券化工具”)以及債務和股權資本市場準入。我們通過合資安排和資產出售收益來補充這些流動性來源。我們面臨的不利信貸條件包括我們的信貸額度、現金投資、對衝能力、客户績效風險和交易對手履約風險。
37
短期流動性
截至2024年6月30日,我們的合併短期流動性為:
|
|
合併總計 |
|
|
|
|
(以百萬計) |
|
|
手頭現金 (1) |
|
$ |
166.4 |
|
證券化機制下的總可用性 |
|
|
600.0 |
|
TRGP Revolver 和商業票據計劃下的總可用性 |
|
|
2,750.0 |
|
|
|
|
3,516.4 |
|
|
|
|
|
|
證券化機制下的未償借款 |
|
|
(550.0) |
) |
TRGP Revolver 和商業票據計劃下的未償借款 |
|
|
(1,303.0) |
) |
TRGP Revolver 下的未清信用證 |
|
|
(26.0 |
) |
總流動性 |
|
$ |
1,637.4 |
|
與現有安排相關的其他潛在資本資源包括我們有權要求根據TRGP Revolver額外增加5億美元的承諾額,但須遵守其中的條款。TRGP 左輪手槍將於 2027 年 2 月 17 日到期。
我們的部分資本資源分配給信用證,以滿足某些交易對手的信貸要求。截至2024年6月30日,TRGP Revolver下有2600萬美元的未償信用證。信用證還反映了某些交易對手對我們的財務狀況和履行履約義務的能力以及大宗商品價格和其他因素的看法。
營運資金
營運資金是流動資產超過流動負債的金額。綜合而言,在任何給定月底,與大宗商品銷售和購買相關的應收賬款和應付賬款相對平衡,來自客户的應收賬款被應付給生產者的工廠結算所抵消。通常導致我們報告的營運資金總額出現總體波動的因素是:(i)我們的現金狀況;(ii)我們密切管理的液體庫存水平以及液體估值;(iii)與重大增長資本項目相關的應付賬款和應計賬款的變化;(iv)衍生品合約當前部分公允價值的變化;(v)證券化機制下借款的每月波動;以及(vi)我們的資產基礎或業務運營的重大結構性變化,例如某些有機增長資本項目以及收購或資產剝離。
與 2023 年 12 月 31 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的營運資金減少了 4.577 億美元。下降的主要原因是天然氣價格下降和液化天然氣量減少導致的淨大宗商品應收賬款和應付賬款減少,與增長項目資本支出相關的應付賬款增加,以及套期保值活動的淨負債增加。
根據我們的預期運營水平,在沒有任何干擾性事件的情況下,我們認為,我們的內部產生的現金流、TRGP Revolver下的可用借款、商業票據計劃、證券化融資以及債券和股權發行以及合資企業和/或資產出售的收益,應為至少未來十二個月的運營、資本支出、長期債務、抵押品要求和季度現金分紅提供足夠的資金。
長期融資
我們的長期融資包括可能通過長期債務債務、發行普通股、優先股或合資安排籌集資金。
將來,我們或合夥企業可能會通過贖回電話、現金購買和/或交換其他債務、公開市場購買、私下協商交易或其他方式來贖回、購買或交換我們和/或合夥企業的某些未償債務。此類看漲、回購、交易所或贖回(如果有)將取決於當前的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能很大。
迄今為止,我們的債務餘額和子公司的債務餘額並未對我們的運營、增長能力或償還或再融資債務的能力產生不利影響。
有關我們的債務義務的信息,請參閲附註6——合併財務報表的債務義務。有關我們的利率風險的信息,請參閲 “第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露——利率風險。”
38
遵守債務契約
截至2024年6月30日,我們和合夥企業都遵守了各種債務協議中包含的契約。
現金流分析
來自經營活動的現金流
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
|
|||
(以百萬計) |
|
|||||||||
$ |
1,780.9 |
|
|
$ |
1,846.6 |
|
|
$ |
(65.7) |
) |
經營活動現金流的主要驅動因素是:(i)通過銷售液化天然氣和天然氣向客户收取現金,以及加工、收集、出口、分餾、終端、儲存和運輸的費用;(ii)與購買液化天然氣、天然氣和原油相關的款項的支付;(iii)與主要增長資本項目相關的應付賬款和應計賬款的變化;以及(iv)其他開支的支付,主要是外勤業務費用、一般和管理費用以及利息支出。此外,我們使用衍生工具來管理我們的大宗商品價格風險敞口。我們對衝的大宗商品價格的變化會影響我們的衍生品結算以及我們對未結算期貨合約的保證金存款要求。
運營提供的淨現金減少主要是由於客户收款減少和對衝交易結算減少,但被產品購買和燃料付款的減少所抵消。
來自投資活動的現金流
截至6月30日的六個月 |
|
|
|
|
||||||
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 年與 2023 |
|
|||
(以百萬計) |
|
|||||||||
$ |
(1,427.7) |
) |
|
$ |
(1,074.6 |
) |
|
$ |
(353.1) |
) |
用於投資活動的淨現金的增加主要是由於2024年不動產、廠房和設備支出增加,主要與二疊紀地區和德克薩斯州貝爾維尤山的建築活動有關。
來自融資活動的現金流
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
(以百萬計) |
|
|||||
融資活動來源,淨額 |
|
|
|
|
|
||
債務,包括融資成本 |
$ |
579.8 |
|
|
$ |
801.5 |
|
回購非控股權益 |
|
(1.3) |
) |
|
|
(1,091.9 |
) |
分紅 |
|
(284.2) |
) |
|
|
(199.6 |
) |
來自非控股權益(分配)的繳款 |
|
(107.3) |
) |
|
|
(96.7) |
) |
回購股票 |
|
(515.5) |
) |
|
|
(234.9) |
) |
由(用於)融資活動提供的淨現金 |
$ |
(328.5) |
) |
|
$ |
(821.6) |
) |
融資活動中使用的淨現金減少是由於2023年大獎賽交易導致的非控股權益回購減少,但部分抵消了債務借款的減少,這主要是由於2024年5月償還了定期貸款機制下的所有未償金額、普通股回購量增加以及2024年支付的股息增加。
子公司證券擔保綜合財務信息彙總
為我們在TRGP Revolver下的義務提供擔保的子公司(“義務集團”)還共同和單獨地為TRGP優先票據的支付提供全面和無條件的擔保,但某些有限的例外情況除外。
根據美國證券交易委員會第S-X條例第13-01條,我們沒有為債務集團提供單獨的財務報表,而是提供了以下補充彙總的債權集團合併資產負債表和運營報表信息。
39
補充彙總的合併財務信息中刪除了義務集團中所有重要的公司間項目。債權集團在我們非擔保子公司的投資餘額未包括在補充彙總的合併財務信息中。義務集團與其他關聯方(包括我們的非擔保子公司(稱為 “關聯公司”)的重要公司間餘額和活動在以下補充彙總財務信息中單獨列報。
截至最近一期末,承付集團的合併資產負債表和運營報表信息彙總如下:
合併資產負債表信息彙總 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
資產 |
|
|||||||
流動資產 |
|
$ |
875.1 |
|
|
$ |
966.3 |
|
流動資產-關聯公司 |
|
|
1.7 |
|
|
|
11.2 |
|
長期資產 |
|
|
15,928.9 |
|
|
|
15,267.6 |
|
總資產 |
|
$ |
16,805.7 |
|
|
$ |
16,245.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
負債和所有者權益 |
|
|||||||
流動負債 |
|
$ |
2,275.1 |
|
|
$ |
2,107.9 |
|
流動負債——關聯公司 |
|
|
27.1 |
|
|
|
26.2 |
|
長期負債 |
|
|
14,002.6 |
|
|
|
13,278.8 |
|
塔爾加資源公司股東權益 |
|
|
500.9 |
|
|
|
832.2 |
|
負債和所有者權益總額 |
|
$ |
16,805.7 |
|
|
$ |
16,245.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
合併運營報表信息彙總 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
六個月已結束 |
|
|
已結束的年份 |
|
||
|
|
2024年6月30日 |
|
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
收入 |
|
$ |
7,889.4 |
|
|
$ |
15,737.0 |
|
營業收入(虧損) |
|
|
960.5 |
|
|
|
2,134.2 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
381.6 |
|
|
|
1,100.1 |
|
普通股分紅
下表詳細列出了截至2024年6月30日的六個月中我們申報和/或支付的普通股股息:
三個月已結束 |
|
付款日期或 |
|
共計 |
|
|
普通金額 |
|
|
分紅開啟 |
|
|
普通股每股申報的股息 |
|
||||
(以百萬計,每股金額除外) |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2024年6月30日 |
|
2024年8月15日 |
|
$ |
166.1 |
|
|
$ |
164.3 |
|
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
0.75000 |
|
2024 年 3 月 31 日 |
|
2024年5月15日 |
|
|
168.1 |
|
|
|
166.3 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
0.75000 |
|
2023 年 12 月 31 日 |
|
2024年2月15日 |
|
|
112.8 |
|
|
|
111.6 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
0.50000 |
|
我們未來申報的實際股息金額取決於我們合併的財務狀況、經營業績、現金流、資本支出水平、未來業務前景、債務契約的遵守情況以及董事會認為相關的任何其他事項。
資本支出
下表詳細列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月資本項目的現金支出:
|
|
截至6月30日的六個月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
(以百萬計) |
|
|||||
資本支出: |
|
|
|
|
|
|
||
成長 (1) |
|
$ |
1,470.2 |
|
|
$ |
994.7 |
|
保養 (2) |
|
|
106.2 |
|
|
|
92.5 |
|
資本支出總額 |
|
|
1,576.4 |
|
|
|
1,087.2 |
|
資本項目應付賬款和應計費用變動,淨額 |
|
|
(166.3) |
) |
|
|
(13.5) |
) |
資本項目的現金支出 |
|
$ |
1,410.1 |
|
|
$ |
1,073.7 |
|
40
增長資本支出總額的增加主要是由於二疊紀地區的系統擴張,以應對預期的產量增長和更高的活動水平,以及下游業務的擴張。維護資本支出總額的增加主要是由於我們的基礎設施覆蓋範圍不斷擴大。
我們宣佈在二疊紀地區增建天然氣加工設施,加上我們在蒙特貝爾維尤建造的代託納液化天然氣管道和9號、10號和11號列車分餾廠,我們目前估計,到2024年,我們將為已宣佈的項目投資約27億美元的淨增長資本支出。未來的增長資本支出可能會因投資機會而異。我們預計,扣除非控股權益後,2024年的維護資本支出將約為2.25億美元。
資產負債表外安排
截至2024年6月30日,與各種履約義務相關的未償擔保債券為1.006億美元。這些規定旨在支持(i)我們運營所在監管司法管轄區的法規所要求的各種履約義務,以及(ii)交易對手支持。這些擔保債券下的債務通常不被稱為,因為我們通常遵守基本的業績要求。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的主要市場風險是我們面臨的大宗商品價格變動,尤其是天然氣、液化天然氣和原油價格變動、利率變動以及風險管理交易對手和客户不履行義務的風險。
風險管理
我們評估與我們的大宗商品衍生合約和貿易信貸相關的交易對手風險。我們所有的大宗商品衍生品均來自主要金融機構或主要能源公司。如果這些金融交易對手中的任何一個表現不佳,我們可能無法意識到在較低的大宗商品價格下進行一些套期保值的好處,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。我們將天然氣、液化天然氣和冷凝水出售給各種購買者。貿易債權人不履行義務可能會導致損失。
原油、液化天然氣和天然氣價格波動不定。為了減少現金流的可變性,我們訂立了衍生工具,以對衝與2028年之前的部分預期天然氣、液化天然氣和凝析油股票交易量、未來大宗商品購買和銷售以及運輸基礎風險相關的大宗商品價格。市場狀況也可能影響我們簽訂未來大宗商品衍生品合約的能力。
大宗商品價格風險
我們的部分收入來自收益百分比合同,根據該合同,我們將出售大宗商品的部分收益作為服務付款。天然氣、液化天然氣和原油的價格會因供應、需求、市場不確定性以及我們無法控制的各種其他因素的變化而波動。我們會監控這些風險,並進行套期保值交易,以減輕大宗商品價格波動對我們業務的影響。來自被指定為套期保值的衍生工具的現金流與來自被套期保值的衍生工具的現金流歸入同一類別。
我們大宗商品風險管理活動的主要目的是對衝部分大宗商品價格風險敞口,減少由於大宗商品價格波動而導致的運營現金流波動。為了減少現金流的可變性,截至2024年6月30日,我們對大宗商品價格進行了套期保值,該價格與部分預期(i)因收益百分比處理安排而產生的採集和加工業務中的天然氣、液化天然氣和凝析油股權交易量,(ii)物流和運輸板塊未來的大宗商品購買和銷售,以及(iii)物流和運輸板塊的天然氣運輸基礎風險。與未來幾年相比,我們對衝了本年度預期股票交易量的更高百分比,為此,我們對衝了預期股票交易量中較低的百分比。我們還訂立大宗商品金融工具,以幫助管理我們持續運營中其他與大宗商品相關的短期業務風險,並結合我們在物流和運輸資產運營中可獲得的營銷機會。對於掉期,我們通常會獲得特定名義數量的大宗商品的商定固定價格,並根據公佈的指數價格向對衝交易對手支付相同數量的浮動價格。由於我們從客户那裏獲得的浮動指數價格基本相同
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標的實物大宗商品,這些交易旨在有效鎖定對衝交易量的商定固定價格。為了避免套期保值交易量超過我們的實際股票交易量,我們通常限制使用掉期來對衝低於預期股票交易量的價格。我們利用購買的看跌期權(或下限)和看漲期權(或上限)來對衝額外的預期股票大宗商品交易量,而不會造成交易量風險。我們可能會買入與掉期頭寸相關的看漲期權,以創造一個有上行空間的下限。我們打算繼續管理未來的大宗商品價格敞口,在市場條件允許的情況下,使用掉期、項圈、買入的看跌期權(或下限)、期貨或其他衍生工具進行衍生品交易。
在進入新的套期保值時,我們通常打算將液化天然氣的產品構成以及液化天然氣和天然氣的交割點與我們的實物資產交易量相匹配。根據預期的淨資產構成,液化天然氣套期保值涵蓋特定的液化天然氣產品。我們認為,這種策略避免了使用原油或其他石油產品的套期保值作為液化天然氣價格的 “代理” 套期保值所帶來的不相關風險。我們的天然氣和液化天然氣套期保值的公允價值基於公佈的不同地點交割的指數價格,該價格與天然氣和液化天然氣的實際交割點非常接近。我們的部分凝析油銷售使用原油套期保值進行套期保值,這些套期保值基於紐約商品交易所的西德克薩斯中質輕質低硫原油期貨合約。
這些大宗商品價格套期保值中的大多數是根據國際互換和衍生品協會(“ISDA”)的標準表格記錄的,其中包含定製的信貸和法律條款。主要交易對手(或其擔保人,如果適用)具有投資級信用評級。儘管只要我們維持目前的信用評級,我們目前就沒有義務出示現金、信用證或其他額外抵押品來擔保這些套期保值,但如果我們的信譽發生不利變化,交易對手的信貸敞口因大宗商品價格上漲而在對衝期限內增加,我們可能有義務存入抵押品以擔保套期。購買的看跌期權(或下限)交易不會使我們的交易對手面臨信用風險,因為除了為進行交易而支付的溢價外,我們沒有義務在未來還款;但是,我們面臨交易對手違約的風險,即交易對手無法履行看跌期權交易下的義務的風險。
我們還使用期貨交易所的期貨合約進行大宗商品價格對衝交易。交易所交易的期貨受交易所保證金要求的約束,因此,由於天然氣、液化天然氣或原油價格上漲,我們可能不得不增加現金存款。與雙邊套期保值不同,在期貨交易所使用期貨時,我們不受交易對手信用風險的影響。
在某些情況下,這些合同可能會使我們面臨財務損失的風險。通常,如果價格跌至設定套期保值的價格以下,我們的套期保值安排為我們提供了對衝交易量的保護。如果價格上漲超過套期保值的價格,我們從套期保值交易量中獲得的收入將少於在沒有套期保值的情況下獲得的收入(購買的看漲期權除外)。
為了分析與我們的衍生工具相關的風險,我們使用靈敏度分析。敏感度分析根據基礎大宗商品價格的假設變動10%來衡量我們的衍生工具公允價值的變化,但並未反映同樣的假設價格變動將對相關套期保值項目產生的影響。大宗商品價格變動產生的財務報表對衍生工具公允價值的影響通常會被套期保值會計項下的相應收益或虧損所抵消。我們的衍生工具的公允價值還受到期權合約市場波動率和用於確定現值的貼現率變化的影響。
下表顯示了截至2024年6月30日的假設價格變動對我們衍生工具估計公允價值的影響:
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公允價值 |
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降價 10% 的結果 |
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10% 價格上漲的結果 |
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(以百萬計) |
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天然氣 |
$ |
(65.6) |
) |
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$ |
(28.7) |
) |
|
$ |
(102.5) |
) |
液化天然氣 |
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(18.1 |
) |
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40.3 |
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(76.5) |
) |
原油 |
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(13.9 |
) |
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7.0 |
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(34.8) |
) |
總計 |
$ |
(97.6) |
) |
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$ |
18.6 |
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$ |
(213.8) |
) |
上表包含截至所述日期為對衝大宗商品價格風險而未償還的所有衍生工具,由於我們的股票交易量和未來的大宗商品買入和銷售以及與天然氣運輸安排相關的基差異,我們面臨着大宗商品價格風險。
由於交易記作衍生品,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中,我們的營業收入分別增加(減少)了5,660萬美元和1.95億美元,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,我們的營業收入分別增加了(9,170萬美元)和4.182億美元。我們風險管理頭寸的估計公允價值已從2023年12月31日的7,440萬美元淨資產頭寸變為2024年6月30日的9,760萬美元的淨負債狀況。相對於我們的衍生品合約的固定價格,遠期大宗商品價格有所上漲,從而形成了淨負債頭寸。
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利率風險
我們面臨利率變動的風險,這主要是TRGP Revolver、商業票據計劃和證券化機制下的浮動利率借款造成的。截至2024年6月30日,我們沒有任何利率套期保值。但是,我們將來可能會進行利率套期保值,以減輕利率變動對現金流的影響。隨着利率的上升,TRGP Revolver、商業票據計劃和證券化機制的利息支出也將增加。截至2024年6月30日,我們有19億美元的未償浮動利率借款。根據我們2024年6月30日的債務餘額,假設我們的浮動利率債務利率變動100個基點將使我們的合併年利息支出減少1,850萬美元。
交易對手信用風險
我們面臨因交易對手不付款或不履行義務而遭受損失的風險。與大宗商品衍生工具相關的信用風險敞口由報告日資產頭寸的公允價值(即預期未來收入的公允價值)表示。我們的期貨合約的信用風險有限,因為它們是通過交易所清算的,並且每天都有保證金。如果一個或多個交易對手的信譽下降,我們緩解不履約風險的能力僅限於交易對手同意自願終止和隨後的現金結算,或者將衍生合約更新給第三方。如果交易對手違約,我們可能會蒙受損失,我們的現金收入可能會受到負面影響。我們在與衍生品交易對手的ISDA協議中有主淨額結算條款。這些淨額結算條款使我們能夠淨結算同一個Targa實體中相同交易對手的資產和負債頭寸,並將使截至2024年6月30日我們因交易對手信用風險而造成的最大損失減少1,280萬美元。截至2024年6月30日,歸因於我們個人交易對手的虧損範圍將在40萬美元至340萬美元之間,具體取決於違約交易對手。
有關我們的套期保值活動的更多信息,請參閲附註10——衍生工具和套期保值活動和附註11——合併財務報表的公允價值衡量。
客户信用風險
我們在正常業務過程中向客户和其他方提供信貸。我們已經制定了各種程序來管理我們的信用風險,包括進行初始和後續的信用風險分析,設定最高信用額度和條款,以及在必要時要求增強信貸。我們使用信用增強措施,包括(但不限於)信用證、預付款、育兒擔保和抵消權來限制信用風險,以確保我們既定的信貸標準得到遵守,財務損失得到緩解或最小化。
我們有活躍的信貸管理流程,側重於控制因交易對手破產或其他流動性問題而造成的損失敞口。截至2024年6月30日和2023年12月31日,我們的信貸損失備抵額均為250萬美元。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,沒有任何客户佔我們合併收入的10%或以上。
第 4 項。控制和程序。
評估披露控制和程序
管理層在我們的首席執行官兼財務和行政總裁(首席財務官)的參與下,對我們的披露控制和程序的設計和有效性進行了評估,截至本季度報告所涉期末,《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條對該術語的定義已在《交易法》第13a-15(e)條和第15d-15(e)條中定義。根據此類評估,我們的首席執行官兼財務和行政總裁(首席財務官)得出結論,截至2024年6月30日,我們的披露控制和程序的設計和運作是有效的,可以合理地保證,在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息(i)在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,以及(ii)累積和溝通致管理層,包括我們的酌情為首席執行官兼財務和行政總裁(首席財務官),以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月30日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能產生重大影響。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟。
2018年12月26日,Vitol Americas Corp.(“Vitol”)在德克薩斯州哈里斯縣第80地方法院(“地方法院”)對當時的公司(“Targa Channelview”)的子公司Targa Channelview LLC提起訴訟,要求追回向Targa Channelview支付的1.29億美元款項、額外的金錢賠償、律師費和費用。維託爾聲稱,Targa Channelview違反了Targa Channelview與Noble Americas Corp. 於2015年12月27日達成的原油和凝析油協議(“分離協議”),該協議規定Targa Channelview在Targa Channelview擁有的駁船碼頭附近建造原油和凝析油分離器(“分離器”),以提供分離器協議所規定的服務。2018年1月,維託爾收購了Noble Americas Corp.,2018年12月23日,維託爾自願選擇終止分離協議,聲稱Targa Channelview未能及時實現Splitter的啟動。維託爾的訴訟還指控Targa Channelview對駁船碼頭的能力進行了一系列虛假陳述,該駁船碼頭將提供大量的原油和冷凝水,供Splitter和Splitter產品處理。維託爾要求退還Splitter啟動前向Targa Channelview支付的1.29億美元款項,並要求賠償額外的賠償。在維託爾提起訴訟的同一天,Targa Channelview對維託爾提起訴訟,要求司法裁定維託爾的唯一和排他性的補救措施是維託爾自願終止分裂協議,因此,Vitol無權退還先前根據分拆協議支付的任何款項或所謂的其他損害賠償。Targa還要求追回其律師費和訴訟費用。
2020年10月15日,地方法院在法官審理後判給維託爾1.29億美元(加上利息)。此外,地方法院裁定維託爾賠償1,050萬澳元的賠償金,以補償維託爾為初創企業購買的原油的損失和滯期費。該公司向德克薩斯州休斯敦第十四上訴法院對該裁決提出上訴。2020年10月,我們出售了Targa Channelview,但根據出售協議,我們保留了與維託爾訴訟相關的負債。2022年9月13日,第十四上訴法院維持了初審法院關於退還維託爾先前付款的部分判決,但修改了判決,取消了維託爾追回與原油損失或滯期費有關的任何損害賠償的能力。我們向德克薩斯州最高法院提交了複審申請,但於2023年10月20日被駁回。然後,我們向德克薩斯州最高法院提交了複審申請,但於2024年4月19日被駁回。2024年4月26日,根據Targa向德克薩斯州最高法院提起的與《拆分協議》有關的上訴的最終裁決,我們支付了1.848億美元的現金,其中包括向維託爾支付的5580萬美元的累計利息,以滿足德克薩斯州法院的判決。
本季度報告第一部分第1項所列合併財務報表附註中的 “法律訴訟” 標題下的附註12 “意外開支” 中提供了本項目所需的其他信息,該附註以引用方式納入本項目。
第 1A 項。風險因素。
有關我們的風險因素的深入討論,請參閲 “第一部分——第1A項。我們的年度報告中的 “風險因素”。所有這些風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生不利影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
未註冊股權證券的近期銷售。
沒有。
Targa Resources Corp或附屬買方回購股權。
時期 |
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購買的股票總數 (1) |
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每股平均價格 |
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作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (2) |
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根據該計劃可能購買的股票的最大近似美元價值(以千計)(2) |
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2024 年 4 月 1 日-2024 年 4 月 30 日 |
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436,815 |
|
|
$ |
114.67 |
|
|
|
436,084 |
|
|
$ |
596,378 |
|
2024 年 5 月 1 日-2024 年 5 月 31 日 |
|
|
994,355 |
|
|
$ |
115.80 |
|
|
|
993,155 |
|
|
$ |
481,371 |
|
2024 年 6 月 1 日-2024 年 6 月 30 日 |
|
|
1,556,577 |
|
|
$ |
122.09 |
|
|
|
1,556,577 |
|
|
$ |
291,329 |
|
44
第 3 項。優先證券違約。
不適用。
第 4 項。礦山安全披露。
不適用。
第 5 項。其他信息。
規則 10b-5 交易計劃。
第 6 項。展品。
數字 |
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描述 |
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3.1 |
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經修訂和重述的塔加資源公司註冊證書(參照塔爾加資源公司於2010年12月16日提交的8-K表最新報告(文件編號001-34991)附錄3.1納入)。 |
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|
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3.2 |
|
Targa Resources Corp. 經修訂和重述的公司註冊證書修正證書(參照塔爾加資源公司於2021年5月26日提交的8-K表最新報告(文件編號001-34991)附錄3.1納入)。 |
|
|
|
3.3 |
|
Targa Resources Corp. A系列優先股指定證書,於2016年3月16日向特拉華州國務卿提交(參照Targa Resources Corp. 2016年3月17日提交的表格8-K/A最新報告(文件編號001-34991)附錄3.1合併)。 |
|
|
|
3.4 |
|
Targa Resources Corp. 第三次修訂和重述的章程(參照塔加資源公司於2023年12月12日提交的8-K表最新報告(文件編號001-34991)附錄3.1納入)。 |
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|
|
4.1 |
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普通股證書樣本(參照塔爾加資源公司於2010年11月12日提交的S-1/A表格註冊聲明(文件編號333-169277)附錄4.1納入)。 |
|
|
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4.2 |
|
第八份補充契約於2024年6月27日簽訂,由作為發行人的塔爾加資源公司、其中指定的擔保人和作為受託人的美國銀行信託公司全國協會簽訂(參照Targa Resource Corp. 2024年7月26日提交的S-3表格生效後第3號修正案附錄4.11納入)。 |
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4.3* |
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擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會於2024年6月27日與2017年10月17日簽訂的契約補充契約。 |
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4.4* |
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擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會於2024年6月27日與2019年1月17日簽訂的契約補充契約。 |
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|
|
4.5* |
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擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會於2024年6月27日與2019年11月27日簽訂的契約補充契約。 |
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|
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4.6* |
|
擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會於2024年6月27日與2020年8月18日簽訂的契約補充契約。 |
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4.7* |
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擔保子公司、Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會於2024年6月27日與2021年2月2日簽訂的契約補充契約。 |
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22.1* |
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附屬擔保人名單。 |
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31.1* |
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根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證。 |
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45
數字 |
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描述 |
31.2* |
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根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 302 條進行認證。 |
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32.1** |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350條對首席執行官進行認證。 |
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32.2** |
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根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。 |
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101.INS* |
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內聯 XBRL 實例文檔 — 實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中 |
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101.SCH* |
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帶有嵌入式 Linkbase 文檔的內聯 XBRL 分類擴展架構 |
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104* |
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本截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面,格式為行內XBRL(包含在附錄101的附件中)。 |
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* 隨函提交
** 隨函提供
+ 管理合同或補償計劃或安排
46
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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塔格資源公司 |
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(註冊人) |
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日期:2024 年 8 月 1 日 |
來自: |
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//詹妮弗 R. Kneale |
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詹妮弗·R·克內爾 |
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總裁 — 財務與行政 |
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(首席財務官) |
47