目錄表
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
或
根據1934年證券交易法第13或15（d）條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
電話：(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
每股面值0.01美元 |
用複選標記標出登記人是否（1）在過去12個月內（或登記人被要求提交此類報告的較短期限內）提交了《1934年證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去90天內遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速編報公司 ☐ | |
非加速文件管理器更新文件。☐ | 規模較小的報告公司： |
新興成長型公司： | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2024年7月26日，登記人已
目錄表
露營世界控股公司
Form 10-Q季度報告
截至2024年6月30日的季度期
目錄
頁面 | ||
第一部分財務信息 | ||
項目1 | 財務報表(未經審計) | 5 |
未經審計的簡明合併資產負債表-2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日 | 5 | |
未經審計的簡明合併經營報表-截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月 | 6 | |
未經審計的簡明合併股東權益報表-截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月 | 7 | |
未經審計的簡明合併現金流量報表-截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月 | 9 | |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 11 | |
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
第3項 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
項目4 | 控制和程序 | 58 |
第二部分：其他信息 | ||
項目1 | 法律訴訟 | 59 |
第1A項 | 風險因素 | 59 |
項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 59 |
第3項 | 高級證券違約 | 60 |
項目4 | 煤礦安全信息披露 | 60 |
第5項 | 其他信息 | 60 |
項目6 | 陳列品 | 60 |
簽名 | 63 | |
目錄表
陳述的基礎
如本季度報告中使用的表格10-Q(本“表格10-Q”)，除文意另有所指外，指：
| ● | “我們”、“我們”、“我們的”、“CWH”、“公司”、“露營世界”和類似的提法均指Camping World Holdings，Inc.，以及其所有子公司，包括CWGs Enterprise，LLC，我們將其稱為“CWGs，LLC”，除非另有説明，否則是指其所有子公司。 |
| ● | “活躍客户”是指在計量日期之前的八個最近完成的會計季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。除非另有説明，否則衡量日期為2024年6月30日，也就是我們最近完成的會計季度。 |
| ● | “年度報告”是指我們於2024年2月26日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的截至2023年12月31日的Form 10-k年度報告。 |
| ● | “持續股權擁有人”統稱為ML收購、由Crestview Partners II GP，L.P.和前利潤單位持有人控制的基金，以及擁有CWGs，LLC普通股的每個獲準受讓人，他們可以按各自的選擇贖回其普通股，在我們的選擇下(由我們的獨立董事在紐約證券交易所規則的含義下完全決定，他們是無利害關係的)現金或新發行的A類普通股。持續股權擁有人與CWH直接交換CWG，LLC中的普通股單位以換取A類普通股的內容包括在CWG，LLC中與普通股單位有關的“贖回”一詞中。 |
| ● | “Crestview”指的是Crestview Advisors，L.L.C.，一傢俬募股權基金的註冊投資顧問公司，包括與Crestview Partners II GP，L.P.有關聯的基金。 |
| ● | “CWGs LLC協議”是指CWGs，經修改後重述的有限責任公司協議。 |
| ● | “前利潤單位持有人”統稱為Brent L.Moody和Karin L.Bell，他們在2024年6月30日之前一直擔任執行董事(穆迪先生將繼續擔任我們的董事會成員)；Andris A.Baltins和K.Dillon Schickli，他們是我們的董事會成員，以及某些其他現任和前任非執行員工、前高管和前任董事，他們各自持有CWG，LLC的共同部門，根據CWG，LLC的股權激勵計劃，在我們首次公開募股之前就存在，並獲得了CWGs，LLC的公共部門，以換取他們在CWGs，LLC的利潤部門。 |
| ● | “ML Acquisition”是指ML Acquisition Company，LLC，一家特拉華州的有限責任公司，由我們的董事長兼首席執行官Marcus A.Lemonis間接控制。 |
| ● | “ML RV Group”是指ML RV Group，LLC，一家特拉華州的有限責任公司，由我們的董事長兼首席執行官Marcus Lemonis全資擁有。 |
| ● | “房車”是指休閒車。 |
| ● | “應收税款協議”指本公司與CWGs，LLC、各持續股權擁有人及Crestview Partners II GP，L.P.就本公司首次公開招股訂立的應收税款協議。 |
1
目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
本10-Q表格包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的前瞻性陳述。我們打算將這類前瞻性陳述納入1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節中有關前瞻性陳述的安全港條款。除本表格10-Q中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略以及未來經營的計劃和管理目標的陳述，其中包括但不限於關於我們重組活動的時間表和效益的陳述；預期的新門店地點的開張和關閉，包括新建店址和收購地點；新冠肺炎對我們業務的影響；我們的流動資金來源是否充足，以及可能需要額外融資；我們的股票回購計劃；未來的資本支出，包括我們通過收購和建設擴大經銷商以及償債義務；再融資、報廢或交換未償債務；對行業趨勢和消費者行為和增長的預期；有關我們庫存對毛利率的影響的預期；我們或第三方預測的行業趨勢或預測；我們捕捉行業積極趨勢和追求增長的能力；我們的產品供應和戰略；庫存管理；銷售的波動性和錯誤計算對我們的產品或產品組合的需求的潛在影響；對與我們的增長相關的某些費用增加的預期；成本削減計劃和預期的成本節約；員工工資和福利的提高；對我們未決訴訟的預期，以及我們與股息支付相關的計劃，這些都是前瞻性聲明。在某些情況下，您可以通過“預期”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“目標”等術語來識別前瞻性陳述，“Will”、“Will”或這些術語的否定或其他類似的表達。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、業務戰略、短期和長期業務運營和目標，以及財務需求。這些前瞻性陳述受許多風險、不確定性和假設的影響，包括但不限於：
| ● | 我們市場的總體經濟狀況，包括通貨膨脹和利率，以及持續的經濟和金融不確定性； |
| ● | 向我們和我們的客户提供融資的可能性； |
| ● | 燃料短缺，或燃料價格高企； |
| ● | 我們製造商的福祉，以及持續的受歡迎程度和質量聲譽； |
| ● | 房車行業的發展趨勢； |
| ● | 消費者偏好的變化或我們未能衡量這些偏好； |
| ● | 我們對我們良好的SAM業務和任何潛在的結果交易的戰略審查； |
| ● | 針對房車生活方式或房車愛好者的服務、保護計劃、產品和資源的市場競爭； |
| ● | 我們向新的、不熟悉的市場、業務或產品線或類別的擴張，以及在開設或收購新的房車經銷商地點方面的延誤； |
| ● | 併購擴張中經常遇到的不可預見的費用、困難和延誤； |
| ● | 我們未能保持我們品牌的實力和價值； |
2
目錄表
| ● | 我們有能力成功地訂購和管理庫存，以反映動盪市場中的消費者需求，並預測消費者偏好和購買趨勢的變化； |
| ● | 我們同一家門店收入的波動，以及這種收入是否會成為未來業績的有意義的指標； |
| ● | 我們業務的週期性和季節性； |
| ● | 中斷或破壞我們或我們的第三方提供商的信息技術系統，包括2022年2月的網絡安全事件； |
| ● | 我們經營和擴大業務以及應對不斷變化的商業和經濟狀況的能力，這取決於是否有足夠的資本可用； |
| ● | 我們的高級擔保信貸安排和樓面平面圖安排所施加的限制性契諾； |
| ● | 新冠肺炎相關風險及對我們業務的影響； |
| ● | 我們執行和實現重組活動或成本削減計劃的預期收益以及與這些活動或計劃相關的成本和減值費用的能力可能大大高於預期或預期； |
| ● | 我們對零售和電子商務業務的履行和配送中心的依賴； |
| ● | 正在進行的針對我們和我們的某些高級管理人員和董事的集體訴訟的影響，以及任何潛在的未來集體訴訟； |
| ● | 自然災害，不論是否由氣候變化、異常天氣條件、流行病爆發、恐怖主義行為和政治事件造成； |
| ● | 我們對我們與服務、保護計劃、產品和資源的第三方提供商的關係的依賴以及這些關係或這些提供商的運營的中斷； |
| ● | 進口我國在國外製造的產品的任何延誤、新的或增加的關税、增加的成本或質量控制缺陷； |
| ● | 第三方借貸機構和保險公司是否會繼續為房車購買提供融資； |
| ● | 我們留住高級管理人員以及吸引和留住其他合格員工的能力； |
| ● | 與租賃大量空間相關的風險，包括我們無法維持我們房車經銷店的租約，或在我們的目標市場和我們可以接受的條款下為我們的門店尋找替代地點； |
| ● | 我們的自有品牌產品使我們面臨各種風險； |
| ● | 我們的業務受到眾多聯邦、州和地方法規的約束； |
| ● | 政府政策和立法的變化； |
| ● | 我們未能遵守某些環境法規； |
| ● | 與氣候變化和其他環境、社會和治理事項有關的風險； |
3
目錄表
| ● | 與我們的電子商務業務失敗有關的風險、安全漏洞和網絡安全風險； |
| ● | 我們無法執行我們的知識產權，並指控我們侵犯了第三方的知識產權； |
| ● | 我們無法維護或升級我們的信息技術系統，或我們無法高效和及時地轉換為替代系統； |
| ● | 因銷售的產品造成人身或財產損害的產品責任索賠風險及其他訴訟風險； |
| ● | 與我們的未決訴訟相關的風險； |
| ● | 與我們的自有品牌產品相關的風險； |
| ● | 商譽、無形資產或其他長期資產未來計提資產減值準備的可能性； |
| ● | 與我們銷售或銷售的產品相關的潛在訴訟； |
| ● | Marcus Lemonis通過對ML Acquisition Company，LLC和ML RV Group，LLC直接或間接持有的我們股票的實益所有權，對我們擁有實質性的控制，包括需要我們的股東批准的事項； |
| ● | 由於我們是紐約證券交易所或紐約證券交易所上市要求所指的“受控公司”，我們有資格並依賴於某些公司治理要求的豁免； |
| ● | 我們是否能夠實現我們的組織結構可能產生的任何税收優惠，以及CWG企業、有限責任公司共同單位的任何現金或股票贖回； |
| ● | 與我們的組織結構和A類普通股的所有權有關的其他風險；以及 |
| ● | 在我們提交給美國證券交易委員會的年報第I部分第1A項、本10-Q表格第II部分第1A項以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中，“風險因素”項下列出的其他因素。 |
這些風險可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。
本文中所作的任何前瞻性陳述僅限於截至本10-Q表格之日，您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來效果、結果、業績或成就將會實現或發生。我們沒有義務在本10-Q表格公佈之日之後以任何理由更新這些前瞻性陳述，或使這些陳述與實際結果或修訂後的預期相符。
4
目錄表
第一部分—財務資料
項目1.財務報表
露營世界控股公司和子公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(In千股（每股金額除外）
6月30日 | 12月31日 | 6月30日 | |||||||
| 2024 | 2023 |
| 2023 | |||||
資產 | |||||||||
流動資產： | |||||||||
現金及現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
運輸中的合同 | | | | ||||||
應收賬款淨額 | | | | ||||||
庫存 | | | | ||||||
預付費用和其他資產 | | | | ||||||
持有待售資產 | | | | ||||||
流動資產總額 | | | | ||||||
財產和設備，淨額 | | | | ||||||
經營性租賃資產 | | | | ||||||
遞延税項資產，淨額 | | | | ||||||
無形資產，淨額 | | | | ||||||
商譽 | | | | ||||||
其他資產 | | | | ||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||||
流動負債： | |||||||||
應付帳款 | $ | | $ | | $ | | |||
應計負債 | | | | ||||||
遞延收入 | | | | ||||||
經營租賃負債的當期部分 | | | | ||||||
融資租賃負債的當期部分 | | | | ||||||
應收税金協議負債的本期部分 | | | | ||||||
長期債務的當期部分 | | | | ||||||
應付票據-平面圖，淨 | | | | ||||||
其他流動負債 | | | | ||||||
與持有待售資產有關的負債 | | | | ||||||
流動負債總額 | | | | ||||||
經營租賃負債，扣除當期部分 | | | | ||||||
融資租賃負債，扣除當期部分 | | | | ||||||
應收税款協議負債，扣除流動部分 | | | | ||||||
循環信貸額度 | | | | ||||||
長期債務，扣除當期部分 | | | | ||||||
遞延收入 | | | | ||||||
其他長期負債 | | | | ||||||
總負債 | | | | ||||||
承付款和或有事項 | |||||||||
股東權益： | |||||||||
優先股，面值 $ | | | | ||||||
A類普通股，面值 $ | | | | ||||||
b類普通股，面值 $ | | | | ||||||
C類普通股，面值 $ | | | | ||||||
額外實收資本 | | | | ||||||
庫存股，按成本計算； | ( | ( | ( | ||||||
留存收益 | | | | ||||||
歸屬於Camping World Holdings，Inc.的股東權益總額 | | | | ||||||
非控制性權益 | | | | ||||||
股東權益總額 | | | | ||||||
總負債和股東權益 | $ | | $ | | $ | | |||
請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋
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目錄表
露營世界控股公司和子公司
未經審計的簡明合併經營報表
(In千股（每股金額除外）
截至三個月 | 截至六個月 | |||||||||||
6月30日 | 6月30日 | |||||||||||
2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||||
收入： | ||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
房車和户外零售 | ||||||||||||
新車 | | | | | ||||||||
二手車 | | | | | ||||||||
產品、服務和其他 | | | | | ||||||||
金融和保險，淨額 | | | | | ||||||||
好山姆俱樂部 | | | | | ||||||||
小計 | | | | | ||||||||
總收入 | | | | | ||||||||
適用於收入的成本（不包括下文單獨顯示的折舊和攤銷）： | ||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | | | | | ||||||||
房車和户外零售 | ||||||||||||
新車 | | | | | ||||||||
二手車 | | | | | ||||||||
產品、服務和其他 | | | | | ||||||||
好山姆俱樂部 | | | | | ||||||||
小計 | | | | | ||||||||
適用於收入的總成本 | | | | | ||||||||
運營費用： | ||||||||||||
銷售、一般和管理 | | | | | ||||||||
折舊及攤銷 | | | | | ||||||||
長期資產減值 | | | | | ||||||||
租賃終止 | | | | — | ||||||||
出售或處置資產的損失(收益) | | ( | | ( | ||||||||
總運營支出 | | | | | ||||||||
營業收入 | | | | | ||||||||
其他費用： | ||||||||||||
樓層計劃利息費用 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他利息費用，淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他費用合計 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入(虧損) | | | ( | | ||||||||
所得税(費用)福利 | ( | ( | | ( | ||||||||
淨收益(虧損) | | | ( | | ||||||||
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( | ( | | ( | ||||||||
歸屬於Camping World Holdings，Inc.的淨利潤（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
A類普通股每股收益(虧損)： | ||||||||||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
A類已發行普通股的加權平均股票： | ||||||||||||
基本信息 | | | | | ||||||||
稀釋 | | | | | ||||||||
請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋
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目錄表
露營世界控股公司和子公司
未經審計的簡明合併股東權益報表
(單位：千)
其他內容 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股 | B類普通股 | C類普通股 | 已繳費 | 庫存股 | 保留 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 量 |
| 股份 |
| 量 |
| 股份 |
| 量 |
| 資本 |
| 股份 |
| 量 |
| 收益 |
| 利息 |
| 總 | |||||||||
2023年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權行使收益出資的非控制性權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 | | | | | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股以預扣税既得受限制股票單位 | | | | | | | | ( | ( | | | ( | ||||||||||||||||||||
向LLC公共單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(1) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨虧損 | | | | | | | | | | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||||
2024年3月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | |||||||||||||||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 | | | | | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股以預扣税既得受限制股票單位 | | | | | | | | ( | ( | | | ( | ||||||||||||||||||||
向LLC公共單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(1) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2024年6月30日餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
| (1) |
7
目錄表
露營世界控股公司和子公司
未經審計的簡明合併股東權益報表
(單位：千)
其他內容 | 非 | |||||||||||||||||||||||||||||||
A類普通股 | B類普通股 | C類普通股 | 已繳費 | 庫存股 | 保留 | 控管 | ||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 量 |
| 股份 |
| 量 |
| 股份 |
| 量 |
| 資本 |
| 股份 |
| 量 |
| 收益 |
| 利息 |
| 總 | |||||||||
2022年12月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | | $ | | ( | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | |||||||||||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權行使收益出資的非控制性權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 | | | | | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股以預扣税既得受限制股票單位 | | | | | | | | ( | ( | | | ( | ||||||||||||||||||||
將LLC普通股贖回為A類普通股 | | | ( | | | | | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
向LLC公共單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(2) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
應收税款協議項下負債的建立以及與該負債相關的遞延所得税資產的相關變更 | | | | | | | ( | | | | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2023年3月31日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
基於股權的薪酬 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權的行使 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
股票期權行使收益出資的非控制性權益調整 | | | | | | | ( | | | | | | ||||||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 | | | | | | | ( | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
回購A類普通股以預扣税既得受限制股票單位 | | | | | | | | ( | ( | | | ( | ||||||||||||||||||||
向LLC公共單位持有人的分配 | | | | | | | | | | | ( | ( | ||||||||||||||||||||
分紅(2) | | | | | | | | | | ( | | ( | ||||||||||||||||||||
非控股權益調整 | | | | | | | | | | | ( | | ||||||||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | | | | | | ||||||||||||||||||||
2023年6月30日的餘額 | | $ | | | $ | | | $ | | $ | | ( | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
| (2) |
請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋
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目錄表
露營世界控股公司和子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
截至6月30日的6個月。 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
經營活動 | ||||||
淨(虧損)收益 | $ | ( | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||
折舊及攤銷 | | | ||||
基於股權的薪酬 | | | ||||
租賃終止損失 | | | ||||
長期資產減值 | | | ||||
出售或處置資產的損失(收益) | | ( | ||||
應收賬款損失準備 | | | ||||
非現金租賃費用 | | | ||||
恢復原始債務發行折扣 | | | ||||
非現金利息 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
資產和負債變動（扣除收購）： | ||||||
運輸中的發票和合同 | ( | ( | ||||
庫存 | | | ||||
預付費用和其他資產 | ( | | ||||
應付賬款和其他應計費用 | | | ||||
根據應收税款協議付款 | ( | ( | ||||
遞延收入 | | | ||||
經營租賃負債 | ( | ( | ||||
其他，淨額 | | | ||||
經營活動提供的淨現金 | | | ||||
投資活動 | ||||||
購置財產和設備 | ( | ( | ||||
出售財產和設備所得收益 | | | ||||
購買不動產 | ( | ( | ||||
出售不動產的收益 | | | ||||
購買業務，扣除收購現金後的淨額 | ( | ( | ||||
業務剝離收益 | | | ||||
購買和貸款其他投資 | | ( | ||||
購買無形資產 | ( | ( | ||||
出售無形資產所得款項 | | | ||||
投資活動所用現金淨額 | $ | ( | $ | ( | ||
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目錄表
露營世界控股公司和子公司
未經審計的現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
截至6月30日的6個月。 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
融資活動 | ||||||
長期債務收益 | $ | | $ | | ||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
應付票據淨付款-平面圖，淨 | ( | ( | ||||
循環信貸額度借款 | | | ||||
循環信貸額度付款 | ( | | ||||
融資租賃的付款 | ( | ( | ||||
售後回租安排的付款 | ( | ( | ||||
支付債務發行成本 | ( | ( | ||||
A類普通股股息 | ( | ( | ||||
行使股票期權所得收益 | | | ||||
RSU股份預扣税 | ( | ( | ||||
向LLC公共單位持有人的分配 | ( | ( | ||||
融資活動所用現金淨額 | ( | ( | ||||
現金和現金等價物減少 | ( | ( | ||||
期初的現金和現金等價物 | | | ||||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表註釋
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目錄表
露營世界控股公司和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2024年6月30日
1.主要會計政策摘要
合併原則和列報依據
簡明綜合財務報表包括Camping World Holdings，Inc.及其子公司的賬目，並根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會的規則和規定列報中期財務信息。因此，這些中期財務報表不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有必要的調整(包括正常的經常性調整)都已反映出來，以便公平地陳述所列各期間的業務結果、財務狀況和現金流量。本公司及其子公司的所有公司間賬户和交易已在合併中註銷。
截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月及六個月的簡明綜合財務報表未經審計。截至2023年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括GAAP要求的所有披露。這些中期簡明綜合財務報表應與公司於2024年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告一併閲讀。中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。
CWH擁有對CWGs，LLC管理層的唯一投票權及控制權(見附註15-股東權益)。CWH作為CWGs，LLC的唯一管理成員包括CWH持有CWGs，LLC少數經濟權益的時期。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，CWH擁有
本公司在其簡明綜合財務報表內並無記錄其他全面收益的任何組成部分，因此，並無在其簡明綜合財務報表中單獨呈列全面收益表。
季節性
由於業務的年度季節性，該公司已經並預計將繼續經歷收入、淨收入和現金流的變化。由於房車主要由度假者和露營者使用，因此對服務、保護計劃、產品和資源的需求在冬季通常會下降，而銷售額和利潤通常在春季和夏季最高。此外，一些地理區域異常惡劣的天氣狀況可能會影響需求。
該公司在第二財季和第三財季(包括春夏兩個月)的年收入中產生了不成比例的高收入。由於銷售量增加、門店人員增加和計劃成本增加，該公司在第二和第三會計季度產生了額外的費用。如果由於任何原因，該公司在第二和第三會計季度對其產品或產品組合的需求計算錯誤，其在這兩個季度的銷售額可能會下降，導致勞動力成本佔毛利的比例上升，利潤率下降，庫存過剩，這可能導致公司的年度運營業績受到影響，其股價下跌。
此外，由於公司業務的季節性，第一季度和第四季度的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔毛利潤的百分比往往更高。
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目錄表
由於公司的季節性，如果在公司的銷售旺季發生任何此類風險，與其業務相關的其他風險，包括非典型天氣、消費者支出水平和一般商業狀況，可能產生更大的不利影響。
最近採用的會計公告
2023年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2023-01，租賃(主題842)：共同控制安排。對於上市公司，這一標準要求在共同控制組的使用年限內攤銷與共同控制性租賃相關的租賃改進。該標準在財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效，從2023年12月15日之後開始，允許提前採用。截至2023年1月1日，公司採用本ASU的規定並未對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
2023年8月，FASB發佈了ASU 2023-05，企業合併-合資企業組建(子主題805-60)：確認和初始衡量。本ASU要求合營企業確認截至成立日的已繳淨資產的新會計基礎，使用ASC 805-20中的企業合併指引(某些例外情況除外)在組建日按公允價值計量已繳可識別淨資產，無論投資者是否出資，在合營企業成立後立即以合營企業股本的100%為基礎計量淨資產公允價值，記錄合營企業股權公允價值與其淨資產之間的商譽(或股權調整，如果為負值)，並披露組建交易的性質和財務影響。該標準對成立日期在2025年1月1日或之後的所有合資企業都是有效的，並允許及早採用。此外，對於在2025年1月1日之前成立的合資企業，本公司可選擇追溯適用該標準。公司於2023年1月1日提前採用了本ASU的規定，這並未對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
2023年11月，FASB發佈了ASU 2023-07，分部報告(主題280)：對可報告分部披露的改進。本ASU要求公共實體披露定期提供給首席運營決策者(CODM)的重大部門支出，幷包括在每個報告的部門損益衡量標準中。必須披露CODM的名稱和職位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益計量(S)來評估分部業績和決定如何分配資源。如果CODM在評估分部業績和決定如何分配資源時使用一個以上的分部損益衡量標準，一個實體可以報告這些額外分部利潤的一個或多個衡量標準。此外，公共實體必須按可報告的分部披露“其他分部項目”的金額，表示分部收入減去所披露的重大支出與每個報告的分部損益計量之間的差額，以及對其構成的描述。此外，所有關於可報告部門的損益和資產的年度披露都將在中期內公佈。該標準應追溯適用於財務報表中列報的以前所有期間。在過渡時，以前期間披露的分部費用類別和金額應以採用期間確定和披露的重大費用類別為基礎。該標準適用於2023年12月15日之後的財政年度和2024年12月15日之後的財政年度內的過渡期，並允許提前採用。對於截至2024年12月31日的年度披露和從截至2025年3月31日的三個月開始的中期披露，公司採用了本ASU截至2024年1月1日的規定，包括對可比前期的列報。採用這一ASU將導致額外的分部報告披露，否則不會對公司的精簡綜合財務報表產生實質性影響。
近期發佈的會計公告
2023年12月，FASB發佈了ASU 2023-09，所得税(主題740)：改進所得税披露。本ASU要求公共企業實體每年披露(1)税率調節中一致的類別和更大程度的信息分解，以及(2)按司法管轄區分列的已繳納所得税。該標準在2024年12月15日之後的財政年度內有效，
12
目錄表
允許提前領養。該公司目前正在評估採用ASU的規定將對其簡明綜合財務報表產生的影響。
2.收入
合同資產
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，合同資產為
遞延收入
當在公司業績之前收到或到期的現金付款時，公司記錄遞延收入，扣除作為應計負債組成部分單獨列報的估計退款。在截至2024年6月30日的六個月中，公司估計約為
截至2024年6月30日，該公司有未履行的業績義務，主要涉及路邊援助計劃、Good Sam Club會員計劃和忠誠點計劃、海岸到海岸會員資格、年度露營地指南和雜誌出版物收入流。
| 自.起 | ||
| 2024年6月30日 | ||
| $ | | |
| |||
| |||
| |||
| |||
此後 | | ||
總計 | $ | | |
3.庫存和平面圖Oracle Payables
庫存包括以下內容(以千計)：
6月30日 | 12月31日 | 6月30日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | ||||
好的SAM服務和計劃 | $ | | $ | | $ | | |||
新房車 | | | | ||||||
二手房車 | | | | ||||||
產品、零部件、配件及其他 | | | | ||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
包括在房車及户外零售部分的本公司所有新房車庫存及若干二手房車庫存，基本上均由與銀行銀團(“樓面計劃貸款人”)簽訂的平面圖信貸協議(“平面圖貸款”)提供資金。
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，平面圖融資項下應付的平面圖票據的適用利率為
13
目錄表
在平面圖下的設施是
管理層已確定，管理樓層規劃融資機制的信貸協議包括主觀加速條款，這可能會影響債務分類。管理層認為，2024年6月30日沒有發生會觸發主觀加速條款的事件。此外，管理樓層平面圖融資機制的信貸協議包含某些財務契約。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，FreedomRoads，LLC遵守了所有金融債務契約。
下表詳細説明瞭截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日的樓層計劃貸款下的未償還金額和可用借款(以千為單位)：
6月30日 | 12月31日 | 6月30日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | ||||
平面圖設施 | |||||||||
應付票據-樓層平面圖： | |||||||||
總承擔額 | $ | | $ | | $ | | |||
減去：借款，扣除FLAIR抵銷賬户 | ( | ( | ( | ||||||
減去：FLAIR抵銷帳户(1) | ( | ( | ( | ||||||
額外的借款能力 | | | | ||||||
減去：售出存貨的短期應付款項(2) | ( | ( | ( | ||||||
減少：購買承諾(3) | ( | ( | ( | ||||||
未受約束的借款能力 | $ | | $ | | $ | | |||
循環信貸額度： | $ | | $ | | $ | | |||
減去：借款 | ( | ( | ( | ||||||
額外的借款能力 | $ | | $ | | $ | | |||
信用證： | |||||||||
總承擔額 | $ | | $ | | $ | | |||
減去：未償還信用證 | ( | ( | ( | ||||||
額外的信用證容量 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 樓層合計減息(“FLAIR”)抵銷賬户，允許公司將現金轉移至樓層平面圖貸款人，作為對樓層平面圖貸款項下應付款的抵銷。FLAIR抵銷賬户並不減少樓層規劃貸款機制下的未償還貸款數額，目的是確定樓層規劃貸款機制下的未支配借款能力。 |
| (2) | 短期應付賬款代表已售出存貨的應付金額。已售出的任何平面圖單位的付款應在三至十銷售營業日。由於這些應付賬款的短期性質，本公司將應付票據-樓面計劃淨額重新分類為簡明綜合資產負債表中的應付賬款。應付車輛平面圖的變動在簡明綜合現金流量表中作為融資活動的現金流量列報。 |
| (3) | 採購承諾額是指本公司尚未從供應商處收到庫存且沒有未償還的平面佈置圖借款的批准用於平面佈置圖融資的車輛。 |
4.重組和長期資產減值
重組-活躍體育
2023年3月1日，公司管理層決定實施退出和重組其間接子公司Active Sports，LLC的計劃(“Active Sports”)，Active Sports是一家特色產品零售業務(“Active Sports”)，作為其對錶現不佳的資產和業務線進行審查的一部分。在清算大量庫存並退出相關配送中心後，該公司重新評估了其退出計劃，並得出結論，將把剩餘業務整合到其現有的分銷和履行基礎設施中，同時保持較低的庫存水平和較小的固定成本結構。這些計劃導致了規模小得多的運營，包括關閉專業零售店
14
目錄表
地點。增加的庫存儲備費用部分是基於本公司對清算活躍的體育庫存所需折扣的估計。
積極體育重組下的活動在2023年12月31日前基本完成。如本公司不能以可接受的條款終止租約或無法透過分租安排抵銷租約成本，則於2023年12月31日後剩餘租約將繼續產生若干租賃成本。本公司預期，扣除相關分租收入後，與Active Sports重組有關的持續租賃相關成本將少於$
截至2024年6月30日，與Active Sports重組相關的總重組成本為
| ● | 與關閉專業零售店和配送中心有關的一次性員工離職福利$ |
| ● | 增加的庫存備付金$ |
| ● | 租約終止費用：$ |
| ● | 其他相關成本$ |
下表詳細介紹了截至2024年和2023年6月30日止三個月和六個月期間與積極體育重組相關的成本（單位：千）：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||||
Active Sports重組成本： | ||||||||||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
— | | — | | |||||||||
| | | | |||||||||
主動體育重組總成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
| (1) | 這些成本已計入簡明綜合經營報表中適用於收入（產品、服務及其他）的成本。 |
| (2) | 其他相關成本主要指關閉後逐步結束期間產生的租賃及其他運營費用 |
在所列期間用於Active Sports重組，並主要計入簡明綜合運營報表中的銷售、一般和行政費用。
下表詳細説明瞭與積極體育重組相關的重組應計項目的變化(以千為單位)：
| 一次性 |
| 其他 |
| |||||
| 終端 |
| 關聯的 |
| |||||
| 優勢 |
| 費用(1) |
| 總 | ||||
2023年3月31日的餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
已記入費用 | | | | ||||||
已支付或以其他方式結算 | ( | ( | ( | ||||||
2023年6月30日的餘額 | — | — | — | ||||||
已記入費用 | — | | | ||||||
已支付或以其他方式結算 | — | ( | ( | ||||||
2023年12月31日的餘額 | — | — | — | ||||||
已記入費用 | — | | | ||||||
已支付或以其他方式結算 | — | ( | ( | ||||||
2024年6月30日的餘額 | $ | — | $ | — | $ | — | |||
| (1) | 其他相關成本主要是指與Active Sports重組相關的專業零售地點和配送中心在關閉後清盤期間發生的勞動力、租賃和其他運營費用。 |
15
目錄表
長期資產減值
截至2023年3月31日止三個月內，本公司計提減值費用合共$
此外，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內，公司出現了與Active Sports重組無關的某些地點的長期資產出現減損跡象。此類指標主要包括封閉地點的市場租金或房地產市場價值的下降，或基於公司在正常業務過程中對地點表現的審查。由於更新了這些地點的長期資產減損分析中的某些假設，公司確定某些長期資產的公允價值低於其公允價值並已出現損害。
長期資產減值費用按這些地點的賬面價值超過估計公允價值的金額計算，但個別資產的減值不能低於其個別公允價值，因為該公允價值可以在沒有不適當的成本和努力的情況下確定。估計公允價值一般基於估計的貼現未來現金流量，而物業評估或市場租金分析則用於釐定與物業及租賃有關的若干資產的公允價值。
下表詳細介紹了按長期資產類型和重組活動列出的長期資產減損費用，所有這些費用均與房車和户外零售部門相關（以千計）：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||||
按長期資產類型劃分的長期資產減值費用： | ||||||||||||
租賃權改進 | $ | | $ | — | $ | | $ | | ||||
經營性租賃使用權資產 | | | | | ||||||||
建築和改善 | | — | | — | ||||||||
傢俱和設備 | — | — | — | | ||||||||
軟件 | — | — | — | | ||||||||
在建工程和開發中的軟件 | — | — | — | | ||||||||
無形資產 | — | — | — | | ||||||||
長期資產減值費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
按重組活動計提的長期資產減值費用： | ||||||||||||
積極的體育重組 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | ||||
與重組活動無關 | | | | | ||||||||
長期資產減值費用總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
5.待售資產和業務剝離
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，
16
目錄表
下表列出了2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日持待售資產的組成部分以及與持待售資產相關的負債（單位：千）：
6月30日 | 12月31日 | 6月30日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | ||||
持有待售資產： | |||||||||
財產和設備，淨額 | $ | | $ | | $ | | |||
$ | | $ | | $ | | ||||
與待售資產相關的負債： | |||||||||
長期債務的當期部分 | $ | | $ | | $ | | |||
長期債務，扣除當期部分 | | | | ||||||
$ | | $ | | $ | | ||||
此外，於2024年5月3日，本公司完成出售房車及户外零售分部的房車傢俱業務的若干資產，並就出售事宜與買方訂立供應協議(“供應商協議”)，並將若干物業及設備轉租予買方。大約$
6.商譽和無形資產
商譽
下表按部門彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的6個月公司商譽的變化(以千元為單位)：
神祕慈善家 | |||||||||
服務和 | RV和 | ||||||||
| 平面圖 |
| 户外零售 |
| 已整合 | ||||
2022年12月31日餘額（不包括減損費用） | $ | | $ | | $ | | |||
累計減值費用 | ( | ( | ( | ||||||
2022年12月31日的餘額 | | | | ||||||
收購 | — | | | ||||||
2023年6月30日的餘額 | | | | ||||||
收購 | — | | | ||||||
2023年12月31日的餘額 | | | | ||||||
收購 | | | | ||||||
資產剝離 | — | ( | ( | ||||||
2024年6月30日餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
17
目錄表
無形資產
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，剩餘無形資產及相關累計攤銷包括以下內容（單位：千）：
2024年6月30日 | |||||||||
成本或 | 累計 | ||||||||
| 公允價值 |
| 攤銷 |
| 網絡 | ||||
Good Sam服務和計劃： | |||||||||
會員資格、客户名單和其他 | $ | | ( | $ | | ||||
商標和商品名稱 | | ( | | ||||||
網站和開發的技術 | | ( | | ||||||
房車和户外零售： | |||||||||
客户列表、域名和其他 | | ( | | ||||||
供應商名單和協議 | | ( | | ||||||
商標和商品名稱 | | ( | | ||||||
網站和開發的技術 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
2023年12月31日 | |||||||||
成本或 | 累計 | ||||||||
| 公允價值 |
| 攤銷 |
| 網絡 | ||||
Good Sam服務和計劃： | |||||||||
會員資格、客户名單和其他 | $ | | $ | ( | $ | | |||
商標和商品名稱 | | ( | | ||||||
網站和開發的技術 | | ( | | ||||||
房車和户外零售： | |||||||||
客户列表和域名 | | ( | | ||||||
供應商名單和協議 | | ( | | ||||||
商標和商品名稱 | | ( | | ||||||
網站和開發的技術 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
2023年6月30日 | |||||||||
成本或 | 累計 | ||||||||
| 公允價值 |
| 攤銷 |
| 網絡 | ||||
Good Sam服務和計劃： | |||||||||
會員資格、客户名單和其他 | $ | | $ | ( | $ | | |||
商標和商品名稱 | | ( | | ||||||
網站和開發的技術 | | ( | | ||||||
房車和户外零售： | |||||||||
客户列表和域名等 | | ( | | ||||||
供應商名單和協議 | | ( | | ||||||
商標和商品名稱 | | ( | | ||||||
網站和開發的技術 | | ( | | ||||||
$ | | $ | ( | $ | | ||||
18
目錄表
7.長期債務
未償長期債務包括以下內容（以千計）：
6月30日 | 12月31日 | 6月30日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | ||||
定期貸款安排(1) | $ | | $ | | $ | | |||
房地產設施 (2) | | | | ||||||
其他長期債務 | | | | ||||||
小計 | | | | ||||||
減：當前部分 | ( | ( | ( | ||||||
總 | $ | | $ | | $ | | |||
| (1) | 淨額$ |
| (2) | 淨額$ |
高級擔保信貸安排
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，CWGS Group，LLC（“借款人”），CWGS，LLC的全資子公司，是信貸協議的一方定期貸款安排（“信貸協議”）（“定期貸款融資”）和循環信貸融資（“循環信貸融資”，統稱“高級擔保信貸融資”）。
下表詳細説明瞭截至的高級擔保信貸安排下的未償還金額和可用借款(以千為單位)：
6月30日 | 12月31日 | 6月30日 | |||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | ||||
高級擔保信貸安排： | |||||||||
定期貸款安排： | |||||||||
借款本金 | $ | | $ | | $ | | |||
減去：累計本金支付 | ( | ( | ( | ||||||
減：未攤銷原始發行折扣 | ( | ( | ( | ||||||
減去：未攤銷融資成本 | ( | ( | ( | ||||||
| | | |||||||
減：當前部分 | ( | ( | ( | ||||||
長期債務，扣除當期部分 | $ | | $ | | $ | | |||
循環信貸安排： | |||||||||
總承擔額 | $ | | $ | | $ | | |||
減去：未償還信用證 | ( | ( | ( | ||||||
減去：總淨槓桿率借款限額 | ( | ( | ( | ||||||
額外的借款能力 | $ | | $ | | $ | | |||
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，定期貸款工具的平均利率為
管理層已確定，高級擔保信貸安排包括主觀加速條款，這可能會影響債務分類。管理層認為，2024年6月30日沒有發生會觸發主觀加速條款的事件。
信貸協議要求借款人及其附屬公司每季度遵守最高總淨槓桿率(定義見信貸協議)，只有在每個日曆季度結束時，循環信貸安排、信用證和未償還信用證下未償還的借款總額大於
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目錄表
關於循環信貸安排的承付款總額(不包括(I)至#美元
房地產設施
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，CWGs，LLC的間接全資子公司FRHP Lincolnshire，LLC(“FRHP”)的子公司是與銀行銀團就房地產信貸安排(“M&T房地產安排”)達成的信貸協議的當事方。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，FRHP額外借入了#美元
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，轉換為Camping World Property，Inc.的間接全資子公司Camping World Property，LLC(以下簡稱“房地產借款人”)和CIBC美國銀行(以下簡稱“貸款人”)是房地產信貸融資貸款和擔保協議的當事人((經不時修訂，分別為“第一CIBC房地產融資”、“第二CIBC房地產融資”和“第三CIBC房地產融資”)。和統稱為“加拿大帝國商業銀行房地產設施”)，並連同M&T房地產設施，“房地產設施”)。2023年6月，房地產借款人出售
下表顯示了截至2024年6月30日M&T房地產貸款和加拿大帝國商業銀行房地產貸款(統稱為房地產貸款)項下的未償還餘額、剩餘可用借款和加權平均利率的摘要：
截至2024年6月30日 | |||||||||
剩餘 | WTD。平均值 | ||||||||
(單位：千) |
| 傑出的(1) |
| 可用(2) |
| 利率 | |||
房地產設施 | |||||||||
M&T房地產設施 | $ | | $ | | (3) | ||||
第一家加拿大帝國商業銀行房地產設施 | | — | |||||||
$ | | $ | | ||||||
| (1) | 未償還本金是扣除未攤銷融資成本後的淨額。 |
| (2) | 金額不能再借入。 |
| (3) | M&T房地產融資機制的額外借款須遵守償債覆蓋率公約以及M&T房地產融資機制下的財產抵押品要求。 |
管理層已確定，管理房地產設施的信貸協議包括主觀加速條款，這可能會影響債務分類。管理層認為，截至2024年6月30日，沒有發生任何會觸發主觀加速條款的事件。此外，房地產設施須遵守某些交叉違約條款、償債覆蓋率和其他習慣契約。公司於2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日遵守了所有金融債務契約。
其他長期債務
截至2024年6月30日，其他長期債務未償本金餘額為美元
20
目錄表
8.租賃義務
下表列出了與公司作為承租人的租賃成本相關的某些信息（單位：千）：
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
融資租賃成本： | ||||||||||||
融資租賃資產攤銷 | | | | ( | ||||||||
融資租賃負債利息 | | | | | ||||||||
短期租賃成本 | | | | | ||||||||
可變租賃成本 | | | | | ||||||||
轉租收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，融資租賃資產為美元
下表列出了與租賃相關的補充現金流信息(以千為單位)：
截至6月30日的6個月。 | ||||||
2024 |
| 2023 | ||||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||||
經營租賃的經營現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃的營運現金流 | | | ||||
融資租賃的現金流融資 | | | ||||
以租賃負債換取的租賃資產： | ||||||
新的、重新計量和終止的經營租賃 | | | ||||
新的、重新計量和終止的融資租賃 | | | ||||
於截至二零二四年六月三十日止六個月內，本公司就
9.公允價值計量
公允價值計量的會計準則建立了一個三級公允價值等級，對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序。這些級別包括級別1，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；以及級別3，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或沒有，因此需要一個實體制定自己的假設。
經常性公允價值計量
下表列出了按公允價值經常性計量的公司資產和負債的報告賬面價值和公允價值：
2024年6月30日 | 2023年12月31日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||
(千美元) |
|
| 賬面價值 |
| 3級 |
| 賬面價值 |
| 3級 | 賬面價值 |
| 3級 | |||||||
資產： | |||||||||||||||||||
派生參與投資 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
負債： | |||||||||||||||||||
與收購相關的或有對價 | | | | | |||||||||||||||
21
目錄表
派生參與投資
本公司已與一家消費融資合作伙伴訂立一項安排，投資於與該消費融資合作伙伴根據白標融資計劃進行的若干融資交易現金流的參與權益。這項投資的公允價值是通過對受參與利息約束的預計現金流量進行貼現來估算的。分析中的假設包括基於對有關房車行業以及貸款結構與房車行業類似的其他相關行業的此類數據的歷史觀察得出的貸款損失、提前還款和回收。這被歸類為3級計量，在截至2024年6月30日的三個月和六個月期間，公允價值沒有重大變化。
或有對價
公司的或有對價負債是作為2024年6月收購輪胎救援路邊援助業務的部分對價而設立的。這一負債的公允價值被估計為收購之日的頭兩個週年的概率加權里程碑付款的現值，最高支付總額為#美元。
其他公允價值披露
公允價值計量水平之間並無資產或負債轉移，且於2024年至2023年期間，並無按公允價值按經常性計量的資產及負債按公允價值進行重大重新計量。
對於樓面平面圖融資項下應付的樓面平面圖票據，由於其短期性質或存在接近現行市場利率的浮動利率，所附簡明綜合資產負債表中報告的金額接近公允價值。
下表列出了本公司債務工具的報告賬面價值和公允價值信息。下文所示定期貸款融資的公允價值(如適用)是基於相同資產(第2級)的非活躍市場的報價，樓面規劃融資循環信貸額度、房地產融資和其他長期債務的公允價值是通過按基於類似金融工具的當前市場利率對未來合同現金流量進行貼現來估計的。
公允價值 | 2024年6月30日 | 2023年12月31日 | 2023年6月30日 | |||||||||||||||||
(千美元) |
| 量測 |
| 賬面價值 |
| 公允價值 |
| 賬面價值 |
| 公允價值 | 賬面價值 |
| 公允價值 | |||||||
定期貸款安排 | 2級 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
平面圖設施循環信貸額度 | 2級 | | | | | | | |||||||||||||
房地產設施(1) | 2級 | | | | | | | |||||||||||||
其他長期債務 | 2級 | | | | | | | |||||||||||||
| (1) | 房地產設施在2023年12月31日和2023年6月30日的賬面價值包括$ |
10.承付款和或有事項
訴訟
魏斯曼投訴
2021年6月22日，CWGs，LLC的間接全資子公司FreedomRoads Holding Company，LLC
22
目錄表
違反票據擔保下的合同義務(“票據”)(“魏斯曼訴狀”)。2021年10月8日，魏斯曼對FR Holdco和第三方被告Marcus Lemonis、NBC Universal Media，LLC、消費者國家廣播公司Camping World，Inc.(CW)和砍刀製作公司(Machete Productions)提出反訴(魏斯曼反訴)，其中他聲稱與Note和他在真人秀節目The Profit中的露面有關。魏斯曼指控對FR Holdco和所有第三方被告提起訴訟的原因如下：(1)欺詐；(2)誘騙欺詐；(3)欺詐性隱瞞；(4)違反受託責任；(5)誹謗；(6)誹謗本身；(7)虛假光線；(8)故意造成精神痛苦；(9)過失；(X)不當得利；(Xi)Rico《1962年編》。魏斯曼要求的費用和損害賠償金額將在審判中得到證明，但不低於筆記中的金額(約為#美元)。
風車草投訴
2021年11月10日，通布爾威德小屋公司(以下簡稱通布爾威德)對FR Holdco，CW，Marcus Lemonis，NBC Universal Media，LLC和Machete Productions提起訴訟，稱通布爾威德聲稱與Note及其出現在真人秀節目The Profit(通布爾威德投訴)有關的索賠，主要是尋求金錢賠償。Tumbleide指控被告，包括FR Holdco和CW：(I)欺詐；(Ii)虛假承諾；(Iii)違反受託責任(以及協助和教唆)；(Iv)違反合同；(V)違反口頭合同；(Vi)對潛在經濟利益的侵權幹擾；(Vii)誘騙；(Viii)疏忽失實陳述；(Ix)欺詐性隱瞞；(X)串謀；(Xi)非法商業行為；(Xii)誹謗；以及(Xiii)宣告性判決。2022年4月21日，法院批准了NBC環球提出的強制仲裁動議，所有被告都加入了這項動議，其中包括FR Holdco，CW和Marcus Lemonis，迫使Tumbleeed的索賠進行仲裁。風滾草於2022年5月17日向FR Holdco，CW和Marcus Lemonis提出了仲裁要求。FR Holdco，CW和Marcus Lemonis於2022年5月31日提交了迴應和積極抗辯。2022年7月20日，根據JAMS簡化的仲裁規則，Tumbleeed申訴與魏斯曼申訴合併在一起。雙方已經交換了證據。2024年3月11日，FR Holdco的仲裁要求和魏斯曼仲裁要求在一名仲裁員面前進行審判，根據Jams在祕密仲裁聽證會上簡化了仲裁規則。2024年5月23日，仲裁員發佈了一項臨時裁決，有利於所有被告，包括FR Holdco、CW和Lemonis。2024年7月31日，仲裁員聽取了雙方關於欠FR Holdco、CW、Lemonis和其他被告的律師費和費用金額的辯論，此前Tumbleeed承認有義務向勝訴各方支付律師費和費用。
精確投訴
2022年5月3日，先生Lynn E.Feldman以精密圖形產業有限責任公司(“精密產業”)第7章受託人(“受託人”)的身份對NBC環球傳媒、有限責任公司、砍刀公司和CW提起訴訟，受託人指控代表精密地產就其出現的利潤和隨後與CW的商業關係提出索賠(“精密投訴”)，主要要求CW支付金錢賠償。受託人對被告提出以下指控：(I)欺詐；(Ii)虛假承諾；(Iii)違反受託責任；(Iv)違反合同；(V)違反口頭合同；(Vi)誘騙欺詐；(Vii)疏忽失實陳述；(Viii)欺詐性隱瞞；(Ix)串謀；(X)違反加州商業和職業的非法商業行為。
23
目錄表
《刑法》17200條；(Xi)協助教唆；(十二)違反信託義務；(十三)宣告性判決。受託人沒有向CW送達確切的申訴。2022年7月3日，精準地產對CW、NBC環球和砍刀提出了仲裁要求，聲稱與精準投訴基本相似。2023年4月4日，精準地產的仲裁要求在一名仲裁員面前進行審判，根據Jams在一次祕密仲裁聽證會上簡化了仲裁規則。2023年5月31日，仲裁結束，仲裁員作出裁決，裁決精準地產公司敗訴，金額為#美元。
一般信息
雖然訴訟的結果不能確切地預測，其中一些訴訟、索賠或法律程序可能被裁定為對公司不利，但管理層不相信任何此類未決事項的處置可能會對公司的財務報表產生重大不利影響。本公司並無足夠資料估計上述事項的可能損失或可能損失範圍。不能保證這些或類似的訴訟不會導致超出保險覆蓋範圍的重大財務風險，這可能對公司的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
本公司不時涉及在正常業務運作過程中出現的其他訴訟。
供應商協議
關於CWD的剝離，公司與買方簽訂了一項供應商協議，要求公司購買總計$
財務保證
在正常業務過程中，公司從金融機構和其他第三方獲得備用信用證和擔保債券。這些工具保證了公司未來的業績，並在公司不履行業績的情況下為第三方提供財務和業績保證。這些工具支持公司的各種業務活動。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，通過我們的平面圖設施簽發的未償還備用信用證為$
24
目錄表
百萬，$
11.現金流量表
下列期間的現金流量信息補充披露情況(以千計)如下：
截至6月30日的六個月， | |||||
2024 |
| 2023 | |||
期內支付的現金： | |||||
利息 | $ | | $ | | |
所得税 | | | |||
非現金投資和融資活動： | |||||
從庫存轉移到財產和設備的車輛 | ( | | |||
應付賬款和應計負債中的資本支出 | | | |||
確認為收購企業的部分對價的或有對價 | | | |||
確認為剝離企業的部分對價的預提應收賬款的公允價值 | | | |||
被確認為剝離業務的部分對價的供應商協議無形資產 | | | |||
前期保證金適用於房車經銷商收購的部分收購價格 | | | |||
通過承擔其他長期債務購買不動產 | | | |||
應收票據兑換其他投資所欠款項 | | | |||
為贖回CWGs，LLC普通股單位而發行的A類普通股面值 | | | |||
為既得限制性股票單位發行庫存股的成本 | | | |||
12.收購
截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月內，本公司的附屬公司收購了多家房車經銷商的資產，這些經銷商構成了公認會計原則下的業務。該公司利用其平面圖融資機制下的現金和借款完成了收購。該公司認為，收購獨立經銷商是一種快速和資本效益高的替代方案，可以替代開設新的門店來擴大業務和擴大客户基礎。被收購業務按照收購會計方法按其估計公允價值入賬。購買價格超出所購淨資產公允價值的餘額記為商譽。
在截至2024年6月30日的六個月內，房車和户外零售部門收購了多家房車經銷商的資產，包括
25
目錄表
在截至2023年6月30日的六個月內，房車和户外零售部門收購了多家房車經銷商的資產，包括
上述收購所收購資產和承擔負債的估計公允價值包括以下各項，扣除與上一年度收購相關的重大計量期調整：
截至6月30日的6個月。 | ||||||
(千美元) |
| 2024 |
| 2023 | ||
收購（假設）的有形資產（負債）： | ||||||
應收賬款淨額 | $ | | $ | | ||
庫存，淨額 | | | ||||
預付費用和其他資產 | | | ||||
財產和設備，淨額 | | | ||||
經營性租賃資產 | | | ||||
應付帳款 | ( | | ||||
應計負債 | ( | | ||||
經營租賃負債的當期部分 | ( | ( | ||||
其他流動負債 | ( | ( | ||||
經營租賃負債，扣除當期部分 | ( | ( | ||||
購置的有形淨資產總額 | | | ||||
收購的無形資產： | ||||||
供應商和客户關係 | | | ||||
網站和開發的技術 | | | ||||
收購的無形資產總額 | | | ||||
商譽 | | | ||||
收購的收購價 | | | ||||
前期已繳保證金的運用 | ( | | ||||
或有對價 | ( | | ||||
為收購支付的現金，扣除獲得的現金 | | | ||||
通過平面佈置圖為庫存採購提供資金 | ( | ( | ||||
平面圖融資現金支付淨額 | $ | | $ | | ||
上述截至2024年6月30日止六個月的公允價值為初步公允價值，因在取得有關於收購日已存在的與收購資產(主要是收購存貨)估值有關的事實及情況的新資料後，該等公允價值須受自收購日期起計最長一年的計量期調整。截至2024年6月30日止六個月，公允價值包括計量期調整，以記錄$
產生商譽的主要項目是被收購企業和公司之間的預期協同效應的價值以及被收購的集合勞動力，這兩者都沒有資格被確認為單獨確認的無形資產。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月，獲得商譽為
截至2024年6月30日的六個月的簡明綜合財務報表中包括收入#美元。
26
目錄表
$
13.所得税
CWH的組織形式為C分部公司，自2024年6月30日起為
有效所得税率
截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月，本公司的實際所得税税率為
應收税金協議
本公司為一份應收税款協議(“應收税款協議”)的訂約方，該協議規定本公司向持續股權擁有人及Crestview Partners II GP，L.P.
2023年1月1日，由公司董事長兼首席執行官Marcus Lemonis間接擁有的ML Acquisition Company，LLC的全資子公司CWGs Holding，LLC贈送的普通單位的受贈人
在截至2024年6月30日的六個月中，有
27
目錄表
14.關聯方交易
與董事、股權持有人及行政人員的交易
FreedomRoads從經理和官員那裏租賃了各種房車經銷商的地點。於截至2023年6月30日止六個月內，該等地點的關聯方租賃開支為$
從2012年1月至2024年3月到期，FreedomRoads是其位於伊利諾伊州林肯郡的前公司總部的承租人(經不時修訂，稱為“林肯郡租約”)。有一筆美元
15.股東權益
股票回購計劃
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月內，該公司
16.非控股權益
下表彙總了CWG、由CWH和持續股權所有者擁有的LLC共同單位所有權：
截至2024年6月30日 | 截至2023年12月31日 | 截至2023年6月30日 | ||||||||||||||||
公共單位 |
| 所有權百分比 |
| 公共單位 |
| 所有權百分比 |
| 公共單位 |
| 所有權百分比 | ||||||||
CWH | | | | |||||||||||||||
持續股權所有者 | | | | |||||||||||||||
總 | | | | |||||||||||||||
2022年12月，由Stephen Adams Living Trust和公司董事長兼首席執行官Marcus Lemonis間接擁有的ML Acquisition Company，LLC的全資子公司CWGs Holding，LLC
28
目錄表
已轉移至2022年普通股捐贈者的普通股
下表彙總了CWGs，LLC所有權變更對公司股本的影響：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
(千美元) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
歸屬於Camping World Holdings，Inc.的淨利潤（虧損） | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
轉移至非控股權益： | ||||||||||||
因從CWGs，LLC購買普通股和行使股票期權所得收益而導致的額外實收資本減少 | | ( | ( | ( | ||||||||
因歸屬限制性股票單位而導致的額外實收資本減少 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
回購A類普通股以預扣税已歸屬RSU導致額外實繳資本增加 | | | | | ||||||||
因贖回CWGs，LLC公用單位而增加的額外實收資本 | | — | — | | ||||||||
Camping World Holdings，Inc.應佔淨利潤（虧損）的變化並轉讓給非控股權益 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
17.基於股權的薪酬計劃
下表概述了期間簡明綜合經營報表內以下項目中包含的基於股權的薪酬：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
(千美元) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
基於股權的薪酬支出： | ||||||||||||
適用於收入的費用 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售、一般和管理 | | | | | ||||||||
基於股權的薪酬支出總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表總結了截至2024年6月30日止六個月的股票期權活動：
股票期權 | |||
| (單位：千) | ||
截至2023年12月31日的未償還債務 | | ||
已鍛鍊 | ( | ||
被沒收 | ( | ||
於2024年6月30日表現出色且可行使 | | ||
下表總結了截至2024年6月30日止六個月的限制性股票單位（“RSU”）活動：
受限 | |||
股票單位 | |||
| (單位：千) | ||
截至2023年12月31日的未償還債務 | | ||
授與 | | ||
既得 | ( | ||
被沒收 | ( | ||
截至2024年6月30日未償還 | | ||
截至2024年6月30日止六個月內，公司授予
29
目錄表
根據公司的非僱員董事薪酬政策，新任命的非僱員董事獲得的初始補助
另外，
每股收益(虧損)
A類普通股每股基本收益(虧損)的計算方法是將Camping World Holdings，Inc.的應佔淨收益(虧損)除以該期間已發行的A類普通股的加權平均股數。A類普通股每股攤薄收益(虧損)的計算方法是，將Camping World Holdings，Inc.的應佔淨收益(虧損)除以A類普通股的加權平均流通股數，調整後的A類普通股流通股將產生潛在的攤薄效應。
下表列出了用於計算A類普通股基本每股收益(虧損)和稀釋每股收益(虧損)的分子和分母的對賬：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
(除每股金額外，以千計) | 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | |||||
分子： | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( | ( | | ( | ||||||||
Camping World Holdings，Inc.的淨收益(虧損)—基本信息 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
增：重新分配股票期權和RSU假設的攤薄效應產生的可歸因於非控股權益的淨收入 | | | — | — | ||||||||
補充：重新分配可歸因於假定贖回CWG普通股單位的非控制性權益的淨收入，A類普通股有限責任公司 | | | | | ||||||||
Camping World Holdings，Inc.的淨收益(虧損)—稀釋 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
分母： | ||||||||||||
加權平均A類已發行普通股-基本 | | | | | ||||||||
購買A類普通股的稀釋期權 | | | | | ||||||||
稀釋限制性股票單位 | | | | | ||||||||
可轉換為A類普通股的CWG，LLC稀釋普通股單位 | | | | | ||||||||
A類已發行普通股的加權平均股份-稀釋 | | | | | ||||||||
A類普通股每股收益（損失）-基本 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
A類普通股每股收益（虧損）-稀釋 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
加權平均反稀釋證券不包括在A類普通股每股稀釋收益（虧損）的計算中： | ||||||||||||
購買A類普通股的股票期權 | | | | | ||||||||
限制性股票單位 | | | | | ||||||||
可轉換為A類普通股的CWG，LLC的普通單位 | | | | — | ||||||||
公司b類普通股和C類普通股的股份不分享公司的盈利或虧損，因此不是參與證券。因此，尚未列出兩級法下b類普通股或C類普通股的單獨每股基本和稀釋收益（虧損）。
30
目錄表
19.分部資料
可報告分部收入;分部收入;樓層計劃利息費用;折舊和攤銷;其他利息費用，淨額;總資產如下：
截至2024年6月30日的三個月 | 截至2023年6月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
神祕慈善家 | RV和 | 神祕慈善家 | RV和 | |||||||||||||||||||||
服務 | 室外 | 網段間 | 服務 | 室外 | 網段間 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 和計劃 |
| 零售 | 淘汰 |
| 總 |
| 和計劃 |
| 零售 |
| 淘汰 |
| 總 | |||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||||
好的SAM服務和計劃 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||||
新車 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
二手車 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
產品、服務和其他 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
金融和保險，淨額 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
好山姆俱樂部 | — | | — | | — | | — | | ||||||||||||||||
總合並收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至2024年6月30日的六個月 | 截至2023年6月30日的六個月 | |||||||||||||||||||||||
神祕慈善家 | RV和 | 神祕慈善家 | RV和 | |||||||||||||||||||||
服務 | 室外 | 網段間 | 服務 | 室外 | 網段間 | |||||||||||||||||||
(千美元) |
| 和計劃 |
| 零售 | 淘汰 |
| 總 |
| 和計劃 |
| 零售 |
| 淘汰 |
| 總 | |||||||||
收入： | ||||||||||||||||||||||||
好的SAM服務和計劃 | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | $ | | $ | — | $ | ( | $ | | ||||||||
新車 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
二手車 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
產品、服務和其他 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
金融和保險，淨額 | — | | ( | | — | | ( | | ||||||||||||||||
好山姆俱樂部 | — | | — | | — | | — | | ||||||||||||||||
總合並收入 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||||
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
(千美元) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
細分市場收入：(1) | ||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
房車和户外零售 | | | | | ||||||||
部門總收入 | | | | | ||||||||
企業及其他 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
折舊及攤銷 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他利息支出，淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
其他費用，淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (1) | 分部收入定義為折舊和攤銷前的運營收入加上樓層計劃利息費用。 |
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
(千美元) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
折舊和攤銷： | ||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
房車和户外零售 | | | | | ||||||||
折舊及攤銷總額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至6月30日的三個月： | 截至6月30日的6個月。 | |||||||||||
(千美元) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
其他利息費用，淨額： | ||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
房車和户外零售 | | | | | ||||||||
小計 | | | | | ||||||||
企業及其他 | | | | | ||||||||
其他利息支出總額，淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
31
目錄表
6月30日 | 12月31日 | 6月30日 | |||||||
(千美元) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 | |||
資產： | |||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | | $ | $ | |||||
房車和户外零售 | | ||||||||
小計 | | ||||||||
公司和其他 | | ||||||||
總資產 | $ | | $ | $ | |||||
第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層的討論與分析
財務狀況和經營成果
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們在本10-Q表第I部分第1項中所載的財務報表和相關附註以及我們於2024年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2023年12月31日的10-K表格年度報告(以下簡稱“年度報告”)一起閲讀。本討論包含基於涉及風險和不確定性的當前計劃、預期和信念的前瞻性陳述。由於各種重要因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，這些因素包括我們的年度報告第I部分第1A項、本10-Q表格第II部分第1A項、本10-Q表格和本10-Q表格其他部分中的“有關前瞻性陳述的告誡”中的“風險因素”中闡述的那些因素。除可報告分部之間的差異對理解我們的整體業務具有重大意義外，我們在綜合基礎上的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中提出了討論。
就本10-Q表格而言，我們將“活躍客户”定義為在計量日期之前的八個最近完成的會計季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。除非另有説明，否則衡量日期為2024年6月30日，也就是我們最近完成的會計季度。
概述
Camping World Holdings，Inc.(及其子公司)是世界上最大的房車及相關產品和服務零售商。我們的願景是建立一個長期的傳統業務，使房車變得有趣和輕鬆，我們的露營世界和Good Sam品牌自1966年以來一直服務於房車消費者。我們努力通過將獨特而全面的房車產品和服務與全國房車經銷商、服務中心和客户支持中心網絡相結合，以及業內最廣泛的在線業務和訓練有素且知識淵博的員工團隊為我們的客户、房車生活方式和我們運營的社區服務，努力為我們的客户、員工和股東創造長期價值。我們還相信，我們良好的SAM組織和一系列服務和計劃使我們能夠作為房車生活方式的管家與我們的客户建立聯繫。2024年6月30日，我們總共運營了215個門店，所有這些門店都在銷售和/或服務房車。見附註1-本表格10-Q第I部分第1項所載我們的簡明綜合財務報表的主要會計政策摘要。
2023年6月30日至2024年6月30日零售門店數量和類型變化及同店變化彙總如下：
房車 | 房車服務& | 相同的 | ||||||
經銷商 | 零售中心 | 總 | 儲物(1) | |||||
截至2023年6月30日的門店數量 | 196 | 7 | 203 | 178 | ||||
開封 | 26 | — | 26 | — | ||||
已轉換 | 1 | (1) | — | (1) | ||||
關着的不營業的 | (12) | (2) | (14) | (11) | ||||
實現了同一門店的指定(1) | — | — | — | 16 | ||||
截至2024年6月30日的門店數量 | 211 | 4 | 215 | 182 | ||||
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目錄表
| (1) | 我們對給定期間的相同門店收入和單位計算只包括在相應期間末和上一會計年度開始時開業的門店。 |
戰略審查
正如我們在2024年1月17日的年報中披露的那樣，我們宣佈正在評估Good Sam業務的潛在戰略選擇，其中可能包括潛在的出售、剝離或其他業務處置。目前還沒有決定是否繼續進行任何特定的替代方案。我們沒有為戰略備選方案審查進程設定最後期限，也不能保證這一進程將產生任何特定的結果。
行業趨勢
根據房車行業協會(RVIA)對製造商的調查，幾乎完全集中在北美，2023年新房車的批發出貨量為313,174輛，比2022年減少36.5%。2024年6月刊房車路牌，ITR Economics為RVIA編制的季度預測預計，到2024年底，房車批發出貨量將攀升至30萬輛左右，2025年將攀升至更高水平。根據RVIA準備的2024年6月對製造商的調查，2024年前六個月房車批發出貨量為178,596輛，與去年同期相比增長了8.4%。
由於房車製造商在疫情期間的供應緊張、疫情期間對新車的強勁需求、更高的通脹和更高的利率，2022和2023財年新車的單位成本顯著高於我們在新冠肺炎大流行之前的經歷。這些較高的成本最初因新車平均售價上升而部分緩解，但由於這些較高的成本，我們在截至2022年12月31日的年度內新車毛利率下降，並持續到2023年。在利率更高的環境下，由於對價格更敏感的客户的推動，我們在2023財年新車的平均銷售價格比2022年下降了4.3%。
由於我們的某些房車製造商表示，他們預計2024年車型年新拖車製造商的平均銷售價格將下降高達10%，我們專注於清理我們2024年之前車型年新車的一大部分，主要是在2023年第四季度和2024年初，以改善我們的新車庫存組合，轉向成本更低的2024年車型年車輛。這些新車成本的降低進一步降低了2024年新車的平均銷售價格。然而，截至2024年6月30日的三個月，由於平均售價下降和平均成本下降基本抵消，整體新車毛利率保持在15.3%相對不變。
此外，這些新的車輛價格壓力已經並可能繼續導致二手車殘值下降，這導致我們對二手車定價進行折扣，以保持二手車作為新車的低成本替代品，這對二手車毛利率產生了負面影響。2024年，我們還經歷了二手車庫存水平的下降，因為我們放慢了採購速度，以允許房車車主的定價預期因2024年車型年定價下降而進行調整。
金融機構
該公司將其大部分現金和現金等價物保留在美國主要金融機構和跨國金融機構的賬户中，我們在其中某些機構的存款超過了保險限額。市場狀況可能會影響這些機構的生存能力。如果我們維持現金和現金等價物的任何金融機構倒閉，我們不能保證我們能夠及時或根本不能獲得未投保的資金。
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目錄表
通貨膨脹率
正如上文《行業趨勢》所述，我們經歷了新車的通縮，以及作為新車價格下調的副產品的二手車。新車和二手車通常佔我們成本的大部分。然而，如果我們的產品和服務的銷售價格沒有與那些增加的成本成比例地增加，或者如果我們的產品和服務的需求因應對通脹成本的價格上漲而下降，通脹因素，如我們其他產品和間接費用的增加，可能會對我們的經營業績產生不利影響。此外，我們的租約要求我們支付税款、維護費、維修費、保險費和水電費，所有這些通常都會受到通貨膨脹的影響。此外，改建收購的房車經銷商地點和建設新的房車經銷商地點的成本受到勞動力和材料成本的通貨膨脹增加的影響，這導致新的房車經銷商地點的租金支出更高。最後，我們的信貸協議包括基於不同基準的利率。歷史上，這樣的利率在通脹加劇的時期都會上升。
重組
2019年，我們做出了圍繞核心房車能力重新聚焦業務的戰略決策(2019年戰略轉變)，並於2021年12月31日基本完成。2023年3月1日，我們的管理層決定實施計劃(“Active Sports重組”)，退出和重組我們的間接子公司Active Sports，LLC是一家特色產品零售業務(“Active Sports”)，並於2023年12月31日基本完成。對於2019年戰略轉移和積極體育重組，剩餘的潛在持續費用與租賃終止成本和與某些先前關閉的地點和設施的租賃相關的其他相關成本有關。轉租和/或終止談判的時間將有所不同，因為兩者都取決於房東的批准。我們預計，與2019年戰略轉變和Active Sports重組相關的持續租賃相關成本，扣除相關分租收入後，每年將分別低於400美元萬和110美元萬。見本表格10-Q第I部分第1項所載本公司簡明綜合財務報表附註4-重組及長期資產減值。
某些趨勢與新冠肺炎大流行前的比較
2024年第二季度的新車毛利率與2023年第二季度相對相似，略高於下表所示的新冠肺炎大流行前的毛利率範圍。此外，二手車毛利率在2024年第二季度受到負面影響，因為二手車作為我們客户的低成本替代選擇而進行必要的折扣。主要從2023年第四季度開始，我們調整了可接受的二手車採購成本，以反映成本較低的2024年車型推動的房車平均市場價格。
下表列出了截至2024年6月30日的三個月以及截至2019年6月30日、2018年、2017年和2016年(未經審計)的三個月的汽車毛利率和單位銷售組合：
截至6月30日的三個月， | ||||||||||
2024 | 2019(1) | 2018(1) | 2017(1) | 2016(1) | ||||||
毛利率： | ||||||||||
新車 | 15.3% | 12.5% | 13.6% | 15.1% | 14.9% | |||||
二手車 | 19.0% | 21.6% | 22.9% | 25.9% | 20.4% | |||||
單位銷售組合： | ||||||||||
新車 | 58.4% | 67.9% | 72.7% | 70.7% | 61.6% | |||||
二手車 | 41.6% | 32.1% | 27.3% | 29.3% | 38.4% | |||||
| (1) | 這些時期是新冠肺炎大流行之前。 |
我國企業結構對所得税的影響
我們的公司結構通常被稱為“UP-C”結構，通常導致所得税前收益(虧損)和所得税支出之間的關係不同於大多數具有更傳統公司結構的上市公司。更傳統的結構通常是
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目錄表
主要由C分部公司(“C-Corps”)和/或缺乏重大非控股權益，通過有限責任公司或合夥企業持有。通常，我們的大部分所得税支出是在我們的公共控股公司CWH層面記錄的，基於它從CWG，LLC分配的應納税所得額。
更具體地説，CWH是以C-Corp的形式組織的，截至2024年6月30日，CWH擁有CWGs，LLC 53.0%的股份。CWGs，LLC是一家有限責任公司，被視為合夥企業，用於美國聯邦和最適用的州和地方所得税目的，因此通常不需要繳納任何美國聯邦實體級別的所得税(“直通”)，但America Road and Travel Club，Inc.和FreedomRoads RV，Inc.及其全資子公司除外，它們是嵌入CWGs，LLC結構的C-Corps。
CWH根據CWH於該期間對CWG LLC之加權平均擁有權，獲分配其於CWG LLC之淨收益(虧損)份額。CWH確認其税前收入的所得税支出，包括其從CWGs，LLC獲得的收入分配部分，主要與傳遞實體有關。與CWG，LLC分配給CWH的淨收益(虧損)有關的所得税與單獨課税的C-Corp實體有關，計入CWGs，LLC的綜合業績。除由CWGs，LLC記錄的所得税支出外，本公司不會就CWGs，LLC分配給非控制權益的淨收入部分確認所得税支出。相反，税項分配支付給非控股利益持有人，在簡明綜合現金流量表中作為分配記錄給有限責任公司共同單位的持有人。CWH就其在CWGs，LLC的任何應納税所得額中的可分配份額繳納美國聯邦、州和地方所得税，並按現行公司税率納税。於截至2024年及2023年6月30日止三個月內，本公司在計算Camping World Holdings，Inc.─基本及攤薄應佔經調整淨收益(虧損)時，分別採用25.0%及25.3%的實際所得税率假設作為適用於長城的收入調整(見本表格第I部分第2項)。CWGs，LLC可能要承擔其他各種州和地方税。
下表列出了CWG、LLC的C-Corp和傳遞淨收益(虧損)對CWH的分配、CWG的分配、LLC的非控股權益的淨收益(虧損)、CWH確認的所得税收益(費用)以及其他項目：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
(千美元) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
CWG的C-Corp部分，分配給CWH的有限責任公司淨收入 | $ | 1,762 | $ | 1,599 | $ | 2,208 | $ | 1,609 | ||||
CWG的傳遞部分，分配給CWH的有限責任公司淨收益(虧損) | 13,600 | 38,421 | (18,905) | 40,335 | ||||||||
CWG，LLC分配給CWH的淨收益(虧損) | 15,362 | 40,020 | (16,697) | 41,944 | ||||||||
CWGs，LLC分配給非控股權益的淨收益(虧損) | 13,643 | 36,020 | (14,856) | 37,754 | ||||||||
CWGs，LLC淨收益(虧損) | 29,005 | 76,040 | (31,553) | 79,698 | ||||||||
CWH記錄的所得税(費用)福利 | (5,941) | (11,656) | 3,421 | (10,712) | ||||||||
其他增加的CWH淨收入 | 350 | 339 | 740 | 640 | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | 23,414 | $ | 64,723 | $ | (27,392) | $ | 69,626 | ||||
下表提供了有關所得税（費用）福利的更多信息：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
(千美元) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
CWH記錄的所得税(費用)福利 | $ | (5,941) | $ | (11,656) | $ | 3,421 | $ | (10,712) | ||||
CWGS，LLC記錄的所得税費用 | (1,994) | (1,925) | (2,314) | (3,142) | ||||||||
所得税(費用)福利 | $ | (7,935) | $ | (13,581) | $ | 1,107 | $ | (13,854) | ||||
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目錄表
經營成果
截至2024年6月30日的三個月與截至2023年6月30日的三個月
下表列出了截至2024年和2023年6月30日止三個月淨利潤組成部分的比較信息：
截至三個月 | |||||||||||||||
2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||||
百分比： | 百分比： | 有利/（不利） | |||||||||||||
(千美元) |
| 量 |
| 收入 |
| 量 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入： | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 52,548 | 2.9% | $ | 51,038 | 2.7% | $ | 1,510 | 3.0% | ||||||
房車和户外零售 | |||||||||||||||
新車 | 847,105 | 46.9% | 800,903 | 42.1% | 46,202 | 5.8% | |||||||||
二手車 | 480,774 | 26.6% | 622,962 | 32.8% | (142,188) | (22.8%) | |||||||||
產品、服務和其他 | 235,947 | 13.1% | 247,760 | 13.0% | (11,813) | (4.8%) | |||||||||
金融和保險，淨額 | 179,016 | 9.9% | 166,934 | 8.8% | 12,082 | 7.2% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 11,115 | 0.6% | 11,124 | 0.6% | (9) | (0.1%) | |||||||||
小計 | 1,753,957 | 97.1% | 1,849,683 | 97.3% | (95,726) | (5.2%) | |||||||||
總收入 | 1,806,505 | 100.0% | 1,900,721 | 100.0% | (94,216) | (5.0%) | |||||||||
| |||||||||||||||
毛利（不包括下文單獨列出的折舊和攤銷）： | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 35,356 | 2.0% | 33,367 | 1.8% | 1,989 | 6.0% | |||||||||
房車和户外零售 | |||||||||||||||
新車 | 129,455 | 7.2% | 123,527 | 6.5% | 5,928 | 4.8% | |||||||||
二手車 | 91,173 | 5.0% | 142,543 | 7.5% | (51,370) | (36.0%) | |||||||||
產品、服務和其他 | 103,014 | 5.7% | 94,717 | 5.0% | 8,297 | 8.8% | |||||||||
金融和保險，淨額 | 179,016 | 9.9% | 166,934 | 8.8% | 12,082 | 7.2% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 9,645 | 0.5% | 10,014 | 0.5% | (369) | (3.7%) | |||||||||
小計 | 512,303 | 28.4% | 537,735 | 28.3% | (25,432) | (4.7%) | |||||||||
總毛利 | 547,659 | 30.3% | 571,102 | 30.0% | (23,443) | (4.1%) | |||||||||
| |||||||||||||||
運營費用： | |||||||||||||||
銷售、一般和行政 | 419,676 | 23.2% | 420,887 | 22.1% | 1,211 | 0.3% | |||||||||
折舊及攤銷 | 20,032 | 1.1% | 17,206 | 0.9% | (2,826) | (16.4%) | |||||||||
長期資產減值 | 4,584 | 0.3% | 477 | 0.0% | (4,107) | (861.0%) | |||||||||
租賃終止 | 40 | 0.0% | — | — | (40) | N/m | |||||||||
出售或處置資產的損失(收益) | 7,945 | 0.4% | (145) | (0.0%) | (8,090) | N/m | |||||||||
總運營支出 | 452,277 | 25.0% | 438,425 | 23.1% | (13,852) | (3.2%) | |||||||||
營業收入 | 95,382 | 5.3% | 132,677 | 7.0% | (37,295) | (28.1%) | |||||||||
其他費用 | |||||||||||||||
樓層計劃利息費用 | (27,799) | (1.5%) | (20,672) | (1.1%) | (7,127) | (34.5%) | |||||||||
其他利息支出，淨額 | (36,153) | (2.0%) | (33,518) | (1.8%) | (2,635) | (7.9%) | |||||||||
其他費用，淨額 | (81) | (0.0%) | (183) | (0.0%) | 102 | 55.7% | |||||||||
其他費用合計 | (64,033) | (3.5%) | (54,373) | (2.9%) | (9,660) | (17.8%) | |||||||||
所得税前收入 | 31,349 | 1.7% | 78,304 | 4.1% | (46,955) | (60.0%) | |||||||||
所得税費用 | (7,935) | (0.4%) | (13,581) | (0.7%) | 5,646 | 41.6% | |||||||||
淨收入 | 23,414 | 1.3% | 64,723 | 3.4% | (41,309) | (63.8%) | |||||||||
減去：非控股權益的淨收入 | (13,643) | (0.8%) | (36,020) | (1.9%) | 22,377 | 62.1% | |||||||||
歸屬於Camping World Holdings，Inc.的淨利潤 | $ | 9,771 | 0.5% | $ | 28,703 | 1.5% | $ | (18,932) | (66.0%) | ||||||
N/M-沒有意義
36
目錄表
補充數據
截至6月30日的三個月： | 增加 | 百分比 | |||||||||||
2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| 變化 | |||||||
單位銷售 |
|
|
|
| |||||||||
新車 | 22,084 | 18,897 | 3,187 | 16.9% | |||||||||
二手車 | 15,700 | 17,774 | (2,074) | (11.7%) | |||||||||
總 | 37,784 | 36,671 | 1,113 | 3.0% | |||||||||
平均售價 | |||||||||||||
新車 | $ | 38,358 | $ | 42,383 | $ | (4,025) | (9.5%) | ||||||
二手車 | 30,623 | 35,049 | (4,426) | (12.6%) | |||||||||
同店單位銷售額(1) | |||||||||||||
新車 | 19,824 | 18,065 | 1,759 | 9.7% | |||||||||
二手車 | 14,269 | 17,195 | (2,926) | (17.0%) | |||||||||
總 | 34,093 | 35,260 | (1,167) | (3.3%) | |||||||||
同店收入(1)(2000美元) | |||||||||||||
新車 | $ | 761,528 | $ | 767,728 | $ | (6,200) | (0.8%) | ||||||
二手車 | 436,111 | 603,063 | (166,952) | (27.7%) | |||||||||
產品、服務和其他 | 184,785 | 198,381 | (13,596) | (6.9%) | |||||||||
金融和保險，淨額 | 160,923 | 161,210 | (287) | (0.2%) | |||||||||
總 | $ | 1,543,347 | $ | 1,730,382 | $ | (187,035) | (10.8%) | ||||||
單位平均毛利潤 | |||||||||||||
新車 | $ | 5,862 | $ | 6,537 | $ | (675) | (10.3%) | ||||||
二手車 | 5,807 | 8,020 | (2,213) | (27.6%) | |||||||||
金融和保險，每車輛單位淨值 | 4,738 | 4,552 | 186 | 4.1% | |||||||||
車輛前端總收益率(2) | 10,577 | 11,808 | (1,231) | (10.4%) | |||||||||
毛利率 | |||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 67.3% | 65.4% | 191 | Bps | |||||||||
新車 | 15.3% | 15.4% | (14) | Bps | |||||||||
二手車 | 19.0% | 22.9% | (392) | Bps | |||||||||
產品、服務和其他 | 43.7% | 38.2% | 543 | Bps | |||||||||
金融和保險，淨額 | 100.0% | 100.0% | 午餐。 | ||||||||||
好山姆俱樂部 | 86.8% | 90.0% | (325) | Bps | |||||||||
房車和户外零售業總計 | 29.2% | 29.1% | 14 | Bps | |||||||||
總毛利率 | 30.3% | 30.0% | 27 | Bps | |||||||||
零售點 | |||||||||||||
房車經銷商 | 211 | 196 | 15 | 7.7% | |||||||||
房車服務和零售中心 | 4 | 7 | (3) | (42.9%) | |||||||||
總計 | 215 | 203 | 12 | 5.9% | |||||||||
房車和户外零售庫存（單位：000美元） | |||||||||||||
新車 | $ | 1,477,510 | $ | 1,206,493 | $ | 271,017 | 22.5% | ||||||
二手車 | 349,843 | 651,396 | (301,553) | (46.3%) | |||||||||
產品、零件、配件和其他。 | 186,758 | 218,570 | (31,812) | (14.6%) | |||||||||
房車和户外零售庫存總額 | $ | 2,014,111 | $ | 2,076,459 | $ | (62,348) | (3.0%) | ||||||
每個地點的車輛庫存（單位：000美元） | |||||||||||||
每個經銷商地點的新車庫存 | $ | 7,002 | $ | 6,156 | $ | 847 | 13.8% | ||||||
每個經銷商地點的二手車庫存 | 1,658 | 3,323 | (1,665) | (50.1%) | |||||||||
車輛庫存週轉率(3) | |||||||||||||
新車庫存週轉率 | 1.6 | 1.8 | (0.2) | (11.7%) | |||||||||
二手車庫存週轉率 | 3.3 | 3.0 | 0.3 | 10.0% | |||||||||
其他數據 | |||||||||||||
活躍客户(4) | 4,762,376 | 5,218,340 | (455,964) | (8.7%) | |||||||||
好山姆俱樂部會員 (5) | 1,880,126 | 2,036,119 | (155,993) | (7.7%) | |||||||||
服務區 (6) | 2,877 | 2,720 | 157 | 5.8% | |||||||||
金融保險毛利潤佔車輛總收入的百分比 | 13.5% | 11.7% | 176 | Bps | 不適用 | ||||||||
相同的商店地點 | 182 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
37
目錄表
午餐-不變
基點--基點
不適用-不適用
| (1) | 我們對給定期間的相同門店收入和單位計算只包括在相應期間末和上一會計年度開始時開業的門店。 |
| (2) | 前端收益率的計算方式是新車、二手車以及金融和保險的毛利潤（淨）除以新車和二手車單位銷量的總和。 |
| (3) | 庫存週轉率的計算方法是過去12個月的車輛成本除以過去12個月的平均季度期末車輛庫存。 |
| (4) | 活躍客户是指在測量日期之前最近完成的八個財政季度中的任何一個與我們進行過交易的客户。 |
| (5) | 根據2023年11月推出的免費基本計劃，將Good Sam Club會員排除在外，該計劃規定有限地參與忠誠度積分計劃，無法獲得剩餘的會員福利。 |
| (6) | 服務艙是專門用於服務、安裝和碰撞服務的完全建造的艙。 |
收入和毛利
Good Sam服務和計劃
Good Sam服務和計劃的收入和毛利潤主要來自Good Sam保險代理計劃有效合同的增加，以及延長車輛保修計劃的承保利潤分享。
Good Sam服務和計劃的毛利率增加，主要是由於承保、利潤分享和營銷成本的降低。
房車和户外零售
新車
新車收入增長主要是由於新車銷量增長16.9%，但被每輛新車平均售價下降9.5%所部分抵消，這主要是由於成本較低的2024年車型年旅行拖車以及2024年之前車型年新車的折扣所致。在同一門店的基礎上，新車收入下降0.8%，至76150美元萬，新車銷量增加9.7%，主要是由於每輛車的平均銷售價格下降。
新車毛利增加主要由於新車銷量增加16.9%，但被每輛新車毛利下降10.3%所部分抵銷，主要由上文所述每輛新車平均售價下降9.5%所帶動。新車毛利率相對保持不變，僅下降14個基點，原因是新車平均售價的下降主要被每輛新車的銷售成本下降所抵消。
二手車
二手車收入下降主要是由於二手車銷量下降11.7%，以及每輛二手車平均售價下降12.6%。二手車銷量的減少在很大程度上是由於二手車採購放緩。二手車供應減少及平均售價下降，主要是由於2024款年度新車的成本及售價較低所致，這對二手車造成影響，一如上文“行業趨勢”所述。在同一門店的基礎上，二手車收入下降了27.7%，至43610美元萬，二手車銷量下降了17.0%。
二手車毛利下降主要是由於上述二手車收入下降，但被每輛二手車銷售平均成本下降8.2%所部分抵消。二手車總量
38
目錄表
利潤率下降主要是由於每輛二手車的平均售價較低，但被每輛二手車的成本降低8.2%所部分抵消。
產品、服務和其他
產品、服務及其他收入下降，主要是由於我們積極的體育重組導致銷售活動減少，以及二手車銷量減少，導致汽車零售產品銷售下降，但被房車服務收入的增加部分抵消。在同一門店的基礎上，截至2024年6月30日的三個月，產品、服務和其他收入下降了6.9%，至18480美元的萬。
產品、服務和其他毛利潤的增長主要是由於積極的體育重組和更高的勞動力費率。產品、服務和其他毛利率的增長主要是由於保修服務的人工賬單費率上升、我們的房車傢俱業務剝離以及售後配件定價的改善。
金融和保險，淨額
由於本公司在交易中充當代理人，因此財務和保險收入和毛利潤均記為淨額，佣金在收到財務和保險產品合同付款或安排融資時確認。金融和保險方面，淨收入增加了1,210萬美元，這主要是由於售出的合同數量增加和每份合同的收入增加。金融和保險方面，截至2024年6月30日的三個月，淨收入佔新車和二手車收入的比例為13.5%，高於截至2023年6月30日的三個月的11.7%。在同一門店的基礎上，金融和保險，淨收入比截至2023年6月30日的三個月下降了0.2%。
好山姆俱樂部
Good Sam Club的收入和毛利率略有下降，主要是由於Good Sam Club會員減少了7.7%(不包括免費的基本計劃會員)，這部分被Good Sam每年會員費率的增加和Good Sam聯合品牌信用卡版税費用的增加所抵消。Good Sam Club會員減少的原因是標準會員價格上漲以及2023年底推出免費基本計劃，該計劃規定有限地參與忠誠度積分計劃，而不能享受剩餘的會員福利。在2024年的剩餘時間裏，由於價格上漲和免費基本計劃的提供，我們預計Good Sam Club的會員數量將繼續下降。
營運費用及其他
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用減少的主要原因是770萬的員工薪酬成本和580萬的專業費用和服務的減少，但被1,180萬的額外廣告費用和50萬的其他費用增加部分抵消。員工薪酬成本減少770美元包括基於股權的薪酬減少100萬，這主要是由於已發行的平均限制性股票單位(“RU”)減少以及這些RU的平均授予日期公允價值降低所致。
長期資產減值
正如本10-Q表格第I部分第1項簡明綜合財務報表附註4-重組及長期資產減值所述，於截至2024年6月30日止三個月內，我們確認了460萬與重組活動無關的長期資產減值，而截至2023年6月30日止三個月的長期資產減值則為50萬，主要與積極的體育重組有關。
39
目錄表
出售或處置資產的損失(收益)
出售或處置資產虧損的增加主要是由於剝離我們的房車傢俱業務，導致截至2024年6月30日的三個月虧損710萬美元(見本表格第I部分第1項簡明綜合財務報表中的附註5-出售和業務剝離資產)。
樓層計劃利息費用
樓面平面圖利息支出大幅增加的主要原因是平均樓面平面圖餘額較高，其次是平均樓層平面圖借款利率增加85個基點。截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月的樓面計劃貸款平均利率分別為7.84%及6.99%。
其他利息支出，淨額
其他利息支出淨增加，主要是由於定期貸款平均利率上升46個基點，以及公司房地產貸款和樓層計劃貸款項下循環信貸額度的額外借款產生的平均本金餘額增加(見本表格第一部分第1項中的附註7-長期債務和附註3-庫存和樓層計劃應付款)。截至2024年6月30日及2023年6月30日止三個月的定期貸款平均利率分別為7.96%及7.50%。
所得税費用
所得税費用減少主要是由於CWGS，LLC產生的收入減少，該公司對其可分配份額須繳納美國聯邦和州税。
細分結果
下表列出了我們每個分部在所列期間的分部總收入與除所得税前綜合收入的對賬：
截至三個月 | |||||||||||||||
2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 有利/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 量 |
| 收入 |
| 量 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入： | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 52,777 | 2.9% | $ | 51,132 | 2.7% | $ | 1,645 | 3.2% | ||||||
房車和户外零售 | 1,758,166 | 97.3% | 1,853,897 | 97.5% | (95,731) | (5.2%) | |||||||||
消除部門間收入 | (4,438) | (0.2%) | (4,308) | (0.2%) | (130) | (3.0%) | |||||||||
總合並收入 | 1,806,505 | 100.0% | 1,900,721 | 100.0% | (94,216) | (5.0%) | |||||||||
分部收入(1): | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 27,611 | 1.5% | 26,840 | 1.4% | 771 | 2.9% | |||||||||
房車和户外零售 | 64,154 | 3.6% | 106,156 | 5.6% | (42,002) | (36.3%) | |||||||||
部門總收入 | 91,765 | 5.1% | 132,996 | 7.0% | (41,231) | (31.0%) | |||||||||
企業及其他 | (4,150) | (0.2%) | (3,785) | (0.2%) | (365) | (9.6%) | |||||||||
折舊及攤銷 | (20,032) | (1.1%) | (17,206) | (0.9%) | (2,826) | (16.4%) | |||||||||
其他利息支出，淨額 | (36,153) | (2.0%) | (33,518) | (1.8%) | (2,635) | (7.9%) | |||||||||
其他費用，淨額 | (81) | (0.0%) | (183) | (0.0%) | 102 | 55.7% | |||||||||
所得税前收入 | $ | 31,349 | 1.7% | $ | 78,304 | 4.1% | $ | (46,955) | (60.0%) | ||||||
同一家門店收入-房車和户外零售(2) | $ | 1,543,347 | $ | 1,730,382 | $ | (187,035) | (10.8%) | ||||||||
N/M-沒有意義
| (1) | 分部收入代表我們每個可報告分部的收入，定義為折舊和攤銷前的運營收入加上樓層平面圖利息支出。 |
| (2) | 同一門店收入定義不適用於Good Sam Services和Plans部門。 |
40
目錄表
Good Sam服務和計劃
Good Sam服務和計劃收入的增長主要來自Good Sam保險代理計劃生效合同的增加，以及車輛延長保修計劃的承保利潤分成。
Good Sam Services和Plans部門收入增加主要是由於承保利潤分成和營銷成本降低，但部分被員工薪酬費用增加導致的一般和行政費用增加所抵消。分部收入利潤率下降18個基點至52.3%，主要是由於一般和行政費用增加。
房車和户外零售
房車和户外零售部門收入下降，主要是由於二手車收入減少14240萬美元（即22.8%），以及產品、服務和其他收入減少118萬美元（即4.8%），部分被新車收入增加4650萬美元（即5.8%）以及金融和保險增加1210萬美元（即7.2%）部分抵消。淨收入。
房車和户外零售部門收入下降主要是由於部門毛利潤下降，主要是由於二手車銷量和平均銷售價格下降，萬主要是由於二手車銷量和平均銷售價格的下降，但產品、服務和其他利潤率的提高部分抵消了這一下降；銷售或處置資產損失增加810萬，這主要是由於剝離我們的房車傢俱業務導致了710萬損失(見附註5--出售和業務剝離資產，包括在本10-Q表第一部分的精簡合併財務報表中)；樓層平面圖利息支出增加710萬；長期資產減值增加410萬；部分被萬銷售、一般和管理費用減少300000美元所抵消(有關這一變化的類似驅動因素，請參閲上文關於銷售、一般和管理費用的討論)。截至2024年6月30日的三個月，房車和户外零售部門的收入利潤率較截至2023年6月30日的三個月下降208個基點至3.6%，主要是由於二手車銷量和每輛車的平均價格下降，以及出售或處置資產的虧損增加。
41
目錄表
經營成果
截至2024年6月30日的6個月與截至2023年6月30日的6個月
下表比較了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的淨收入構成：
截至六個月 | |||||||||||||||
2024年6月30日 | 2023年6月30日 | ||||||||||||||
百分比： | 百分比： | 有利/（不利） | |||||||||||||
(千美元) |
| 量 |
| 收入 |
| 量 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入： | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 98,229 | 3.1% | $ | 97,405 | 2.9% | $ | 824 | 0.8% | ||||||
房車和户外零售： | |||||||||||||||
新車 | 1,503,191 | 47.4% | 1,447,655 | 42.7% | 55,536 | 3.8% | |||||||||
二手車 | 818,459 | 25.8% | 1,067,708 | 31.5% | (249,249) | (23.3%) | |||||||||
產品、服務和其他 | 413,841 | 13.1% | 455,421 | 13.4% | (41,580) | (9.1%) | |||||||||
金融和保險，淨額 | 314,470 | 9.9% | 296,706 | 8.8% | 17,764 | 6.0% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 22,332 | 0.7% | 22,706 | 0.7% | (374) | (1.6%) | |||||||||
小計 | 3,072,293 | 96.9% | 3,290,196 | 97.1% | (217,903) | (6.6%) | |||||||||
總收入 | 3,170,522 | 100.0% | 3,387,601 | 100.0% | (217,079) | (6.4%) | |||||||||
| |||||||||||||||
毛利（不包括下文單獨列出的折舊和攤銷）： | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 65,854 | 2.1% | 63,582 | 1.9% | 2,272 | 3.6% | |||||||||
房車和户外零售： | |||||||||||||||
新車 | 220,502 | 7.0% | 212,737 | 6.3% | 7,765 | 3.7% | |||||||||
二手車 | 150,325 | 4.7% | 245,342 | 7.2% | (95,017) | (38.7%) | |||||||||
產品、服務和其他 | 179,233 | 5.7% | 173,360 | 5.1% | 5,873 | 3.4% | |||||||||
金融和保險，淨額 | 314,470 | 9.9% | 296,706 | 8.8% | 17,764 | 6.0% | |||||||||
好山姆俱樂部 | 19,672 | 0.6% | 20,395 | 0.6% | (723) | (3.5%) | |||||||||
小計 | 884,202 | 27.9% | 948,540 | 28.0% | (64,338) | (6.8%) | |||||||||
總毛利 | 950,056 | 30.0% | 1,012,122 | 29.9% | (62,066) | (6.1%) | |||||||||
| |||||||||||||||
運營費用： | |||||||||||||||
銷售、一般和管理費用 | 791,149 | 25.0% | 786,613 | 23.2% | (4,536) | (0.6%) | |||||||||
折舊及攤銷 | 39,322 | 1.2% | 31,843 | 0.9% | (7,479) | (23.5%) | |||||||||
長期資產減值 | 10,411 | 0.3% | 7,522 | 0.2% | (2,889) | (38.4%) | |||||||||
租賃終止 | 40 | 0.0% | — | — | (40) | N/m | |||||||||
出售或處置資產的損失(收益) | 9,530 | 0.3% | (5,132) | (0.2%) | (14,662) | N/m | |||||||||
總運營支出 | 850,452 | 26.8% | 820,846 | 24.2% | (29,606) | (3.6%) | |||||||||
營業收入 | 99,604 | 3.1% | 191,276 | 5.6% | (91,672) | (47.9%) | |||||||||
其他費用： | |||||||||||||||
樓層計劃利息費用 | (55,681) | (1.8%) | (41,482) | (1.2%) | (14,199) | (34.2%) | |||||||||
其他利息支出，淨額 | (72,247) | (2.3%) | (64,631) | (1.9%) | (7,616) | (11.8%) | |||||||||
其他費用，淨額 | (175) | (0.0%) | (1,683) | (0.0%) | 1,508 | 89.6% | |||||||||
其他費用合計 | (128,103) | (4.0%) | (107,796) | (3.2%) | (20,307) | (18.8%) | |||||||||
所得税前收入(虧損) | (28,499) | (0.9%) | 83,480 | 2.5% | (111,979) | (134.1%) | |||||||||
所得税優惠(費用) | 1,107 | 0.0% | (13,854) | (0.4%) | 14,961 | 108.0% | |||||||||
淨(虧損)收益 | (27,392) | (0.9%) | 69,626 | 2.1% | (97,018) | (139.3%) | |||||||||
減去：非控股權益的淨收入 | 14,856 | 0.5% | (37,754) | (1.1%) | 52,610 | 139.3% | |||||||||
Camping World Holdings，Inc.應佔淨（虧損）收入 | $ | (12,536) | (0.4%) | $ | 31,872 | 0.9% | $ | (44,408) | (139.3%) | ||||||
N/M-沒有意義
42
目錄表
補充數據
截至6月30日的6個月。 | 增加 | 百分比 | |||||||||||
2024 |
| 2023 |
| (減少) |
| 變化 | |||||||
單位銷售 |
|
|
|
| |||||||||
新車 | 38,966 | 32,809 | 6,157 | 18.8% | |||||||||
二手車 | 26,394 | 30,206 | (3,812) | (12.6%) | |||||||||
總 | 65,360 | 63,015 | 2,345 | 3.7% | |||||||||
平均售價 | |||||||||||||
新車 | $ | 38,577 | $ | 44,124 | $ | (5,547) | (12.6%) | ||||||
二手車 | 31,009 | 35,348 | (4,338) | (12.3%) | |||||||||
同店單位銷售額(1) | |||||||||||||
新車 | 35,447 | 31,591 | 3,856 | 12.2% | |||||||||
二手車 | 24,299 | 29,321 | (5,022) | (17.1%) | |||||||||
總 | 59,746 | 60,912 | (1,166) | (1.9%) | |||||||||
同店收入(1)(2000美元) | |||||||||||||
新車 | $ | 1,368,241 | $ | 1,398,018 | $ | (29,777) | (2.1%) | ||||||
二手車 | 748,589 | 1,037,534 | (288,945) | (27.8%) | |||||||||
產品、服務和其他 | 329,200 | 356,855 | (27,655) | (7.7%) | |||||||||
金融和保險，淨額 | 287,914 | 288,022 | (108) | (0.0%) | |||||||||
總 | $ | 2,733,944 | $ | 3,080,429 | $ | (346,485) | (11.2%) | ||||||
單位平均毛利潤 | |||||||||||||
新車 | $ | 5,659 | $ | 6,484 | $ | (825) | (12.7%) | ||||||
二手車 | 5,695 | 8,122 | (2,427) | (29.9%) | |||||||||
金融和保險，每車輛單位淨值 | 4,811 | 4,708 | 103 | 2.2% | |||||||||
車輛前端總收益率(2) | 10,485 | 11,978 | (1,493) | (12.5%) | |||||||||
毛利率 | |||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 67.0% | 65.3% | 177 | Bps | |||||||||
新車 | 14.7% | 14.7% | (3) | Bps | |||||||||
二手車 | 18.4% | 23.0% | (461) | Bps | |||||||||
產品、服務和其他 | 43.3% | 38.1% | 524 | Bps | |||||||||
金融和保險，淨額 | 100.0% | 100.0% | 午餐。 | Bps | |||||||||
好山姆俱樂部 | 88.1% | 89.8% | (173) | Bps | |||||||||
房車和户外零售業總計 | 28.8% | 28.8% | (5) | Bps | |||||||||
總毛利率 | 30.0% | 29.9% | 9 | Bps | |||||||||
其他數據 | |||||||||||||
金融保險毛利潤佔車輛總收入的百分比 | 13.5% | 11.8% | 175 | Bps | 不適用 | ||||||||
相同的商店地點 | 182 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | |||||||||
43
目錄表
午餐-不變
基點--基點
不適用-不適用
| (1) | 我們對給定期間的相同門店收入和單位計算只包括在相應期間末和上一會計年度開始時開業的門店。 |
| (2) | 前端收益率的計算方式是新車、二手車以及金融和保險的毛利潤（淨）除以新車和二手車單位銷量的總和。 |
收入和毛利
Good Sam服務和計劃
Good Sam服務和計劃的收入略有增加，主要來自Good Sam保險代理計劃有效合同的增加，但部分被我們延長車輛保修計劃有效合同的減少和我們年度目錄廣告收入的減少所抵消。
Good Sam服務和計劃的毛利率和毛利率增加，主要是由於Good Sam保險代理計劃和承保人利潤分享合同的增加以及營銷費用的減少。他説：
房車和户外零售
新車
新車收入增長主要是由於新車銷量增長18.8%，但被每輛新車平均售價下降12.6%所部分抵消，這主要是由於成本較低的2024年車型年旅行拖車以及2024年之前車型年新車的折扣所致。在同一門店的基礎上，新車收入下降2.1%，至14億美元，新車銷量增加12.2%，主要是由於每輛車的平均銷售價格下降。
新車毛利增加主要由於新車銷量增加18.8%及每輛新車平均毛利下降12.7%，這主要是由於上文討論的每輛新車平均售價下降12.6%所致。新車毛利相對維持不變，因為每輛新車平均銷售成本的下降主要被新車平均價格下降所抵銷。
二手車
二手車收入下降主要是由於二手車銷量下降了12.6%，每輛二手車的平均售價下降了12.3%。二手車銷量的減少在很大程度上是由於二手車採購放緩。二手車供應減少及平均售價下降，主要是由於2024款年度新車的成本及售價較低所致，這對二手車造成影響，一如上文“行業趨勢”所述。在同一門店的基礎上，二手車收入下降了27.8%，至74860美元的萬，二手車銷量下降了17.1%。
二手車毛利下降主要是由於上述二手車收入下降，但被每輛二手車銷售平均成本下降7.0%所部分抵消。二手車毛利率下降主要是由於每輛二手車的平均售價較低，但被每輛二手車的成本下降7.0%所部分抵消。
產品、服務和其他
產品、服務及其他收入下降，主要是由於我們積極的體育重組、我們的房車傢俱業務剝離所導致的銷售活動減少，以及二手車銷量的減少導致零售產品與汽車銷售的下降，部分被房車服務收入的增加所抵消。
44
目錄表
在同一門店的基礎上，產品、服務和其他收入在截至2024年6月30日的六個月中下降了7.7%，至32920美元的萬。
產品、服務和其他毛利潤的增長主要是由於更高的勞動力費率。產品、服務和其他毛利率的增長主要是由於保修服務的勞動力賬單費率上升、售後市場配件定價的改善、我們的房車傢俱業務的剝離以及積極的體育重組。
金融和保險，淨額
由於本公司在交易中充當代理人，因此財務和保險收入和毛利潤均記為淨額，佣金在收到財務和保險產品合同付款或安排融資時確認。金融和保險方面，淨營收增加1,780美元萬，這主要是因為售出的合同數量增加，以及每份合同的收入增加。金融和保險方面，截至2024年6月30日的六個月，淨收入佔新車和二手車收入的比例為13.5%，高於截至2023年6月30日的六個月的11.8%。在同一門店的基礎上，金融和保險，淨收入與截至2023年6月30日的六個月保持相對不變。
好山姆俱樂部
Good Sam Club的收入和毛利率略低於Good Sam Club會員7.7%的降幅，但不包括免費的基本計劃會員，這部分被Good Sam每年會員費率的增加和Good Sam品牌信用卡費用的增加所抵消。Good Sam Club會員減少的原因是標準會員價格上漲以及2023年底推出免費基本計劃，該計劃規定有限地參與忠誠度積分計劃，而不能享受剩餘的會員福利。在2024年的剩餘時間裏，由於價格上漲和免費基本計劃的提供，我們預計Good Sam Club的會員數量將繼續下降。
營運費用及其他
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和行政費用增加，主要是由於1980萬的額外廣告費用和240萬的其他費用增加，但被員工薪酬成本減少1,360美元萬部分抵消，其中包括基於股權的薪酬支出減少210萬。以股權為基礎的薪酬減少的主要原因是未償還的平均淨額單位減少，以及這些淨額單位的平均授予日公允價值降低。
長期資產減值
正如本10-Q表格第I部分第1項簡明綜合財務報表附註4-重組及長期資產減值所述，於截至2024年6月30日止六個月內，我們確認與重組活動無關的長期資產減值1,040萬美元，而截至2023年6月30日止六個月的長期資產減值為750美元萬，主要與積極的體育重組有關。
出售或處置資產的損失(收益)
出售或處置資產虧損的增加主要是由於剝離我們的房車傢俱業務，導致在截至2024年6月30日的三個月內虧損710美元萬(見附註5-精簡合併財務報表中的資產出售和業務剝離
45
目錄表
在第I部，本表格10-Q第1項)。此外，在截至2023年6月30日的六個月中，出售或處置主要與出售財產有關的資產的收益。
樓層計劃利息費用
樓面平面圖利息支出大幅增加的主要原因是平均樓面平面圖借款利率增加107個基點，以及平均樓面平面圖餘額增加。截至2024年6月30日及2023年6月30日止六個月樓面計劃貸款的平均利率分別為7.76%及6.69%。
其他利息支出，淨額
其他利息支出淨增加，主要是由於定期貸款平均利率上升61個基點，以及公司房地產貸款和樓層計劃貸款項下循環信貸額度的額外借款產生的平均本金餘額增加(見本表格第一部分第1項中的附註7-長期債務和附註3-庫存和樓層計劃應付款)。*截至2024年及2023年6月30日止六個月的定期貸款平均利率分別為7.96%及7.36%。截至2024年和2023年6月30日止六個月，M&T房地產融資的平均利率分別為7.63%和7.10%。
所得税(福利)費用
所得税支出減少為所得税優惠主要是由於CWG公司產生的虧損，公司的可分配份額需要繳納美國聯邦和州的税。
細分結果
下表列出了我們每個分部在所列期間的分部總收入與除所得税前綜合收入的對賬：
截至六個月 | |||||||||||||||
2024年6月30日 | 2023年6月30日 | 有利/ | |||||||||||||
百分比 | 百分比 | (不利) | |||||||||||||
(千美元) |
| 量 |
| 收入 |
| 量 |
| 收入 |
| $ |
| % | |||
收入： | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | $ | 99,388 | 3.1% | $ | 98,095 | 2.9% | $ | 1,293 | 1.3% | ||||||
房車和户外零售 | 3,079,223 | 97.1% | 3,297,236 | 97.3% | (218,013) | (6.6%) | |||||||||
消除部門間收入 | (8,089) | (0.3%) | (7,730) | (0.2%) | (359) | (4.6%) | |||||||||
總合並收入 | 3,170,522 | 100.0% | 3,387,601 | 100.0% | (217,079) | (6.4%) | |||||||||
分部收入(1): | |||||||||||||||
Good Sam服務和計劃 | 50,194 | 1.6% | 50,459 | 1.5% | (265) | (0.5%) | |||||||||
房車和户外零售 | 40,763 | 1.3% | 138,740 | 4.1% | (97,977) | (70.6%) | |||||||||
部門總收入 | 90,957 | 2.9% | 189,199 | 5.6% | (98,242) | (51.9%) | |||||||||
企業及其他 | (7,712) | (0.2%) | (7,562) | (0.2%) | (150) | (2.0%) | |||||||||
折舊及攤銷 | (39,322) | (1.2%) | (31,843) | (0.9%) | (7,479) | (23.5%) | |||||||||
其他利息支出，淨額 | (72,247) | (2.3%) | (64,631) | (1.9%) | (7,616) | (11.8%) | |||||||||
其他費用，淨額 | (175) | (0.0%) | (1,683) | (0.0%) | 1,508 | 89.6% | |||||||||
所得税前收入(虧損) | $ | (28,499) | (0.9%) | $ | 83,480 | 2.5% | $ | (111,979) | N/m | ||||||
同一家門店收入-房車和户外零售(2) | $ | 2,733,944 | $ | 3,080,429 | $ | (346,485) | (11.2%) | ||||||||
N/M-沒有意義
| (1) | 分部收入代表我們每個可報告分部的收入，定義為折舊和攤銷前的運營收入加上樓層平面圖利息支出。 |
| (2) | 同一門店收入定義不適用於Good Sam Services和Plans部門。 |
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目錄表
Good Sam服務和計劃
Good Sam服務和計劃的收入主要來自Good Sam保險代理計劃有效合同的增加，但部分被延長車輛保修計劃有效合同的減少和我們年度目錄廣告收入的減少所抵消。
Good SAM服務和計劃部門收入下降的主要原因是一般和行政費用增加，員工補償費用增加。分部收入利潤率下降94個基點至50.5%，主要是由於一般和行政費用增加，尤其是員工補償費用增加。
房車和户外零售
房車及户外零售業務收入減少主要是由於二手車收入減少24960美元萬或23.3%，產品、服務及其他收入減少4,170美元萬或9.1%，以及Good Sam Club收入減少40美元萬或1.6%，但被新車收入增加5,610美元或3.9%及金融及保險及淨收入增加1,760美元萬或5.9%所部分抵銷。
房車和户外零售部門收入減少主要是由於部門毛利潤減少6,460萬，主要是由於二手車銷量和平均銷售價格減少；樓面平面圖利息支出增加1,420美元；資產出售或處置損失增加1,470美元；長期資產減值增加29美元萬；銷售、一般和行政費用增加160美元(有關這一變化的類似驅動因素，請參閲上文關於銷售、一般和行政費用的討論)。房車及户外零售業務於截至2024年6月30日止六個月的收入利潤率較截至2023年6月30日的六個月下降288個基點至1.3%，主要是由於二手車銷量下降及每輛車平均售價下降，以及出售或處置資產虧損增加1,470美元萬所致。
非公認會計準則財務指標
為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的簡明合併財務報表，我們使用以下非GAAP財務計量：EBITDA；調整後的EBITDA；調整後的EBITDA利潤率；調整後的可歸因於Camping World Holdings，Inc.的淨收益(虧損)-基本；調整後的淨收益(虧損)可歸因於Camping World Holdings，Inc.-攤薄；調整後的每股收益(虧損)-基本；調整後的每股收益(虧損)-攤薄；以及銷售、一般和行政費用(“SG&A”)，不包括基於股權的薪酬(統稱為“非公認會計準則財務指標”)。我們相信，當這些非GAAP財務指標與GAAP財務指標一起使用時，可以提供有關經營業績的有用信息，增強對過去財務業績和未來前景的整體瞭解，並使我們在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。其中某些非GAAP財務指標也經常被分析師、投資者和其他相關方用來評估公司所在行業的公司，並被管理層用來評估我們的經營業績，評估戰略舉措的有效性，以及用於規劃目的。通過提供這些非GAAP財務衡量標準以及對賬，我們相信我們正在加強投資者對我們的業務和我們的經營結果的瞭解，並幫助投資者評估我們的戰略舉措執行得如何。此外，我們的高級擔保信貸安排使用調整後的EBITDA，這是為我們的子公司CWGs Group，LLC計算的，以衡量我們對綜合槓桿率等契約的遵守情況。非公認會計準則財務計量作為分析工具有其侷限性，這種財務信息的列報不應被孤立地考慮，或被視為替代或優於根據公認會計準則編制和列報的財務信息。它們不應被解讀為公司未來的業績將不受這些非公認會計原則財務措施中調整的任何項目的影響。在評估這些非公認會計準則財務指標時，有理由預計這些項目中的某些項目將在未來期間發生。然而，我們認為這些調整是適當的，因為確認的金額在不同時期可能會有很大差異，與我們業務的持續運營沒有直接關係，而且隨着時間的推移，我們的內部運營業績與其他公司的運營業績的比較會變得複雜。本節和下面的對帳表中描述的每一項正常經常性調整和其他調整都有助於管理層
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目錄表
通過剔除與日常運營無關的項目來衡量一段時間內我們的核心運營績效。
對於2019年戰略轉移的2022年12月31日之後的期間和2023年12月31日之後的積極體育重組期間，我們不再將與該等重組活動相關的其他關聯成本類別的費用計入我們的非公認會計準則財務指標中的重組成本，因為預計這些成本在未來期間不會很大。有關重組活動的討論，請參閲本表格10-Q第一部分第1項所載的簡明綜合財務報表附註4-重組及長期資產減值。
由於計算方法不同，我們使用的非GAAP財務計量不一定與其他公司使用的類似名稱的計量進行比較。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率
我們將“EBITDA”定義為扣除其他利息支出、淨收益(不包括建築平面圖利息支出)、所得税費用準備以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響進一步調整的EBITDA。該等項目包括(其中包括)長期資產減值、租賃終止、出售或處置資產的損益、淨額股權補償、股權證券投資的虧損及減值，以及其他不尋常或一次性項目。我們將“調整後EBITDA利潤”定義為調整後EBITDA佔總收入的百分比。我們提醒投資者，根據我們對EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率的定義提交的金額可能無法與我們競爭對手披露的類似指標進行比較，因為並非所有公司和分析師都以相同的方式計算EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率。我們提出EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標，並相信證券分析師、投資者和其他感興趣的人經常使用它們來評估我們行業的公司。管理層認為，通過將這些非公認會計準則財務指標作為比較我們持續經營業績的合理基礎，投資者對我們業績的瞭解得到了加強。
下表將EBITDA、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率與最直接可比的GAAP財務業績指標進行了調節：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
(美元，單位：千美元) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
EBITDA和調整後的EBITDA： | ||||||||||||
淨收益(虧損) | $ | 23,414 | $ | 64,723 | $ | (27,392) | $ | 69,626 | ||||
其他利息支出，淨額 | 36,153 | 33,518 | 72,247 | 64,631 | ||||||||
折舊及攤銷 | 20,032 | 17,206 | 39,322 | 31,843 | ||||||||
所得税支出(福利) | 7,935 | 13,581 | (1,107) | 13,854 | ||||||||
EBITDA總計 | 87,534 | 129,028 | 83,070 | 179,954 | ||||||||
長期資產減損（a） | 4,584 | 477 | 10,411 | 7,522 | ||||||||
租賃終止（b） | 40 | — | 40 | — | ||||||||
出售或處置資產的損失(收益)，淨額(C) | 7,945 | (145) | 9,530 | (5,132) | ||||||||
基於股權的薪酬（d） | 5,397 | 6,492 | 10,594 | 12,850 | ||||||||
重組費用(E) | — | 3,259 | — | 3,259 | ||||||||
股權證券投資的損失和減值(F) | 81 | 184 | 175 | 1,683 | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | 105,581 | $ | 139,295 | $ | 113,820 | $ | 200,136 | ||||
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目錄表
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
(as佔總收入的百分比） |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
經調整EBITDA利潤率： | ||||||||||||
淨收益(虧損)利潤率 | 1.3% | 3.4% | (0.9%) | 2.1% | ||||||||
其他利息支出，淨額 | 2.0% | 1.8% | 2.3% | 1.9% | ||||||||
折舊及攤銷 | 1.1% | 0.9% | 1.2% | 0.9% | ||||||||
所得税支出(福利) | 0.4% | 0.7% | (0.0%) | 0.4% | ||||||||
EBITDA利潤率總計 | 4.8% | 6.8% | 2.6% | 5.3% | ||||||||
長期資產減損（a） | 0.3% | 0.0% | 0.3% | 0.2% | ||||||||
租賃終止（b） | 0.0% | — | 0.0% | — | ||||||||
出售或處置資產的損失(收益)，淨額(C) | 0.4% | (0.0%) | 0.3% | (0.2%) | ||||||||
基於股權的薪酬（d） | 0.3% | 0.3% | 0.3% | 0.4% | ||||||||
重組費用(E) | — | 0.2% | — | 0.1% | ||||||||
股權證券投資的損失和減值(F) | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||||||
調整後EBITDA利潤率 | 5.8% | 7.3% | 3.6% | 5.9% | ||||||||
| (a) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減損費用。有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的簡明綜合財務報表的註釋4 -重組和長期資產減損。 |
| (b) | 指因租賃終止費以及終止確認經營租賃資產和負債而產生的經營租賃終止損失。有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的簡明綜合財務報表的註釋4 -重組和長期資產減損。 |
| (c) | 代表為消除處置和出售各種資產的損益而進行的調整。 |
| (d) | 代表與公司員工、董事和顧問有關的非現金股權薪酬支出。 |
| (e) | 代表截至2023年6月30日的三個月和六個月內與Active Sports重組相關的重組成本。這些重組成本包括一次性終止福利、增加的庫存儲備費用和其他相關成本。這些成本不包括上文單獨列示的租賃終止成本。有關其他資料，請參閲本表格第I部分第1項內的附註4-本公司簡明綜合財務報表的重組及長期資產減值。 |
| (f) | 指權益證券投資的虧損及減值，以及與該等投資有關的應收票據利息收入。在截至2023年6月30日的6個月中，這一金額包括股權法投資的13,000美元萬減值。 |
可歸因於Camping World Holdings，Inc.的調整後淨收益(虧損)和調整後每股收益(虧損)
我們將“可歸因於Camping World Holdings，Inc.的調整後淨收益(虧損)--基本”定義為Camping World Holdings，Inc.可歸因於經某些非現金和我們在評估持續經營業績時不考慮的其他項目的影響而調整後的淨收益(虧損)。該等項目包括(其中包括)長期資產減值、租賃終止、出售或出售資產的損益、淨額、基於股權的補償、股權證券投資的虧損及減值、其他非常或一次性項目、該等調整的所得税利益(開支)影響，以及非控股權益應佔該等調整的淨收益(虧損)的影響。
我們將“可歸因於Camping World Holdings，Inc.的調整後淨收益(虧損)-攤薄”定義為可歸因於Camping World Holdings，Inc.的調整後淨收益(虧損)-基本調整，用於重新分配可歸因於股票期權和限制性股票單位的非控股權益的淨收入(虧損)，如果稀釋，或假設贖回CWGs中所有已發行普通股(如果稀釋)，用於Camping World Holdings，Inc.新發行的A類普通股的股票。
我們將“調整後每股收益(虧損)-基本”定義為可歸因於Camping World Holdings，Inc.-Basic的調整後淨收益(虧損)除以A類普通股的加權平均流通股。我們將“調整後每股收益(虧損)-攤薄”定義為可歸因於Camping World Holdings，Inc.-攤薄的調整後淨收益(虧損)除以已發行A類普通股的加權平均股票，假設(I)贖回CWGs，LLC中所有已發行的普通股，如果攤薄，則贖回Camping World Holdings，Inc.新發行的A類普通股，以及(Ii)股票期權和限制性股票單位(如果有)的稀釋效應。我們公佈可歸因於Camping World Holdings，Inc.的調整後淨收益(虧損)-基本，可歸因於Camping World Holdings，Inc.的調整後淨收益(虧損)-稀釋，調整後每股收益(虧損)-基本，調整後每股收益(虧損)-稀釋，因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標，我們相信，通過將這些非GAAP財務指標作為比較我們正在進行的業務結果的合理基礎，投資者對我們業績的理解得到了加強。
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目錄表
下表核對了可歸因於Camping World Holdings，Inc.的調整後淨收益(虧損)-可歸因於Camping World Holdings，Inc.的基本調整後淨收益(虧損)-稀釋後調整後每股收益(虧損)-基本和調整後每股收益(虧損)-稀釋為最直接可比的GAAP財務業績指標：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
(除每股金額外，以千元計) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
分子： | ||||||||||||
歸屬於Camping World Holdings，Inc.的淨利潤（虧損） | $ | 9,771 | $ | 28,703 | $ | (12,536) | $ | 31,872 | ||||
與基本計算相關的調整： | ||||||||||||
長期資產減值(A)： | ||||||||||||
總調整 | 4,584 | 477 | 10,411 | 7,522 | ||||||||
上述調整的所得税支出(B) | (607) | (64) | (1,378) | (1,002) | ||||||||
租約終止(C)： | ||||||||||||
總調整 | 40 | — | 40 | — | ||||||||
上述調整的所得税支出(B) | (5) | — | (5) | — | ||||||||
出售或處置資產的損失(收益)(D)： | ||||||||||||
總調整 | 7,945 | (145) | 9,530 | (5,132) | ||||||||
上述調整的所得税(費用)利益(B) | (1,052) | 19 | (1,262) | 684 | ||||||||
基於股權的薪酬(E)： | ||||||||||||
總調整 | 5,397 | 6,492 | 10,594 | 12,850 | ||||||||
上述調整的所得税支出(B) | (722) | (872) | (1,417) | (1,729) | ||||||||
重組成本(F)： | ||||||||||||
總調整 | — | 3,259 | — | 3,259 | ||||||||
上述調整的所得税支出(B) | — | (434) | — | (434) | ||||||||
股權證券投資的損失和減值(G)： | ||||||||||||
總調整 | 81 | 184 | 175 | 1,683 | ||||||||
上述調整的所得税支出(B) | (11) | (25) | (23) | (225) | ||||||||
對上述調整所產生的可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)的調整(H) | (8,481) | (4,855) | (14,452) | (9,543) | ||||||||
可歸因於Camping World Holdings，Inc.的調整後淨收益(虧損)-基本 | 16,940 | 32,739 | (323) | 39,805 | ||||||||
與稀釋計算相關的調整： | ||||||||||||
股票期權和限制性股票單位稀釋效應導致的非控股權益應佔淨收益(虧損)的重新分配(一) | 39 | 151 | (38) | — | ||||||||
可歸因於股票期權和限制性股票單位稀釋效應的非控股權益淨收益(虧損)重新分配的所得税(J) | (9) | (37) | 10 | — | ||||||||
CWG有限責任公司普通股稀釋贖回非控股權益應佔淨收益(虧損)的重新分配(一) | — | — | — | 47,298 | ||||||||
對可歸因於CWG公司普通股稀釋贖回的非控股權益的淨收益(虧損)的重新分配所得税，有限責任公司 | — | — | — | (11,586) | ||||||||
調整後的可歸因於Camping World Holdings，Inc.的淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 16,970 | $ | 32,853 | $ | (351) | $ | 75,517 | ||||
分母： | ||||||||||||
加權平均A類已發行普通股-基本 | 45,093 | 44,490 | 45,070 | 44,473 | ||||||||
與稀釋計算相關的調整： | ||||||||||||
稀釋性贖回CWGS，LLC普通股單位以換取A類普通股股份（k） | — | — | — | 40,045 | ||||||||
購買A類普通股的稀釋期權（k） | — | 29 | 14 | 22 | ||||||||
稀釋性限制性股票單位（k） | 151 | 285 | 207 | 243 | ||||||||
調整後加權平均A類普通股-稀釋 | 45,244 | 44,804 | 45,291 | 84,783 | ||||||||
調整後每股收益（虧損）-基本 | $ | 0.38 | $ | 0.74 | $ | (0.01) | $ | 0.90 | ||||
調整後每股收益（虧損）-稀釋 | $ | 0.38 | $ | 0.73 | $ | (0.01) | $ | 0.89 | ||||
50
目錄表
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
(除每股金額外，以千元計) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
反稀釋量（l）： | ||||||||||||
分子： | ||||||||||||
CWGS，LLC普通單位反稀釋贖回應佔非控股權益淨收入（虧損）的重新分配（i） | $ | 22,085 | $ | 40,724 | $ | (366) | $ | — | ||||
反稀釋贖回CWGS，LLC普通單位應佔非控股權益淨收入（虧損）重新分配的所得税（j） | $ | (5,126) | $ | (9,934) | $ | 592 | $ | — | ||||
分母： | ||||||||||||
反稀釋贖回CWGS，LLC普通股單位以換取A類普通股（k）股份 | 40,045 | 40,045 | 40,045 | — | ||||||||
每股金額對賬： | ||||||||||||
A類普通股每股收益（損失）-基本 | $ | 0.22 | $ | 0.65 | $ | (0.28) | $ | 0.72 | ||||
非GAAP調整(M) | 0.16 | 0.09 | 0.27 | 0.18 | ||||||||
調整後每股收益（虧損）-基本 | $ | 0.38 | $ | 0.74 | $ | (0.01) | $ | 0.90 | ||||
A類普通股每股收益（虧損）-稀釋 | $ | 0.22 | $ | 0.64 | $ | (0.28) | $ | 0.71 | ||||
非GAAP調整(M) | 0.16 | 0.09 | 0.27 | 0.18 | ||||||||
調整後每股收益（虧損）-稀釋 | $ | 0.38 | $ | 0.73 | $ | (0.01) | $ | 0.89 | ||||
| (a) | 代表與房車和户外零售部門相關的長期資產減損費用。有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的簡明綜合財務報表的註釋4 -重組和長期資產減損。 |
| (b) | 表示上述調整的當期和遞延所得税支出或福利影響。這一假設使用25.0%和25.3%的有效税率進行2024年和2023年期間的調整，這代表瞭如果上述調整包括在我們的非GAAP指標的確定中將適用的估計税率。 |
| (c) | 指因租賃終止費以及終止確認經營租賃資產和負債而產生的經營租賃終止損失。有關更多信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中包含的簡明綜合財務報表的註釋4 -重組和長期資產減損。 |
| (d) | 代表為消除處置和出售各種資產的損益而進行的調整。 |
| (e) | 代表與公司員工、董事和顧問有關的非現金股權薪酬支出。 |
| (f) | 代表截至2023年6月30日的三個月和六個月內與Active Sports重組相關的重組成本。這些重組成本包括一次性終止福利、增加的庫存儲備費用和其他相關成本。這些成本不包括上文單獨列示的租賃終止成本。有關其他資料，請參閲本表格第I部分第1項內的附註4-本公司簡明綜合財務報表的重組及長期資產減值。 |
| (g) | 指權益證券投資的虧損及減值，以及與該等投資有關的應收票據利息收入。在截至2023年6月30日的6個月中，這一金額包括股權法投資的13,000美元萬減值。 |
| (h) | 指上述調整對CWGs，LLC淨收益(虧損)造成的非控股權益應佔淨收益(虧損)的調整。本次調整使用了非控股權益對CWG的加權平均所有權，截至2024年和2023年6月30日止三個月的LLC分別為47.0%和47.4%，截至2024年和2023年6月30日止六個月的LLC分別為47.0%和47.4%。 |
| (i) | 代表可歸因於CWG、LLC、股票期權、限制性股票單位和/或CWG，LLC的普通單位所有權變更的影響的可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)的重新分配。 |
| (j) | 表示上述調整對可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)重新分配的所得税支出影響。這一假設對2024年和2023年期間的調整使用25.0%和25.3%的有效税率。 |
| (k) | 表示對CWG，LLC的股票期權、受限股票單位和/或公共單位的分母的影響。 |
| (l) | 由於這些項目的影響是反攤薄的，我們的調整後每股收益(虧損)攤薄金額中沒有考慮以下金額。 |
| (m) | 表示上文詳述的非公認會計原則調整對淨收入(虧損)的每股影響(見上文(A)至(H))。 |
正如本10-Q表格第一部分第二項“我們的公司結構對所得税的影響”中所討論的，我們的“UP-C”公司結構可能使我們的結果難以與採用更傳統公司結構的公司進行比較。在計算我們的調整後每股收益(虧損)時，分子和分母可能會有很大的波動--攤薄取決於CWGs，LLC中的公共單位在給定時期被視為攤薄還是反攤薄。為了提高我們財務結果的可比性，我們財務報表的使用者可能會發現，假設所有期間CWG，LLC中的公共單位全部贖回，審查我們的每股收益(虧損)是有用的，即使這些公共單位將是
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目錄表
抗稀釋劑。相關分子和分母調整已列於上表“反稀釋金額”項下(見上表(L))。
SG&A不包括基於股權的薪酬
我們將“不包括股權薪酬的SG&A”定義為與SG&A相關的股權薪酬之前的SG&A。我們提醒投資者，根據我們對不包括股權薪酬的SG&A的定義提出的金額可能無法與我們競爭對手披露的類似指標相比較，因為並不是所有公司和分析師都以相同的方式計算不包括股權薪酬的SG&A。我們提出不包括基於股權的薪酬的SG&A是因為我們相信，通過將這一非GAAP財務指標作為比較我們持續運營業績的合理基礎，投資者對我們的業績和我們其他非GAAP財務指標(如調整後的EBITDA)的驅動因素的瞭解得到了加強。
下表將SG&A(不包括基於股權的薪酬)與最直接可比的GAAP財務業績指標進行了核對：
截至6月30日的三個月， | 截至6月30日的六個月， | |||||||||||
(美元，單位：千美元) | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||
SG&A不包括基於股權的薪酬： | ||||||||||||
SG&A | $ | 419,676 | $ | 420,887 | $ | 791,149 | $ | 786,613 | ||||
基於股權的薪酬-SG&A | (5,308) | (6,270) | (10,413) | (12,497) | ||||||||
SG&A不包括基於股權的薪酬 | $ | 414,368 | $ | 414,617 | $ | 780,736 | $ | 774,116 | ||||
佔毛利的百分比 | 75.7% | 72.6% | 82.2% | 76.5% | ||||||||
流動性與資本資源
一般信息
我們對流動資金和資本的主要要求是營運資金、庫存管理、收購和建設新的門店位置、改善和擴大現有門店位置、償債、向CWG、LLC和我們的A類普通股的股權持有人分配資金，以及一般公司需求。這些現金需求歷來是透過經營活動提供的現金、現金及現金等價物、登記發售A類普通股所得款項、高級抵押信貸安排(定義見本表格10-Q表第1項)、樓面平面圖安排借款(定義見本表格10-Q表第1項)及房地產貸款(定義見第I部分本表格10-Q第1項)支付。
我們的額外流動資金需求預計將包括上市公司成本、現金股息的支付、持續股權所有者不時行使贖回權(如果我們選擇贖回普通單位以現金支付)、我們如下所述的股票回購計劃、根據應收税款協議支付的款項，以及未因應收税款協議而減少的州和聯邦税收。持續股權所有人可以行使贖回權，只要他們的普通單位仍未償還。儘管根據應收税款協議可能支付的任何款項的實際時間和金額將有所不同，但我們預計我們將被要求向持續股權所有者、前利潤單位持有人和Crestview Partners II GP，L.P.支付鉅額款項。吾等根據應收税項協議向持續股權擁有人、前利潤單位持有人及Crestview Partners II GP，L.P.支付的任何款項，一般會減少吾等或CWGs，LLC原本可動用的現金流量總額，若吾等因任何原因無法根據應收税項協議付款，則未付款項一般將會遞延並將累算利息，直至吾等支付為止；然而，倘若在指定期間不付款可能構成重大違反應收税項協議項下的重大責任，因此可能會加速支付應收税項協議項下的應付款項。關於應收税金協議的討論，請參閲本表格10-Q第一部分第1項中的附註13--我們的簡明合併財務報表的所得税。
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目錄表
股票回購計劃
在截至2024年6月30日的三個月內，我們沒有根據我們的股票回購計劃回購A類普通股，該計劃將於2025年12月31日到期。截至2024年6月30日，根據股票回購計劃，12020美元的萬可用於回購我們A類普通股的額外股份。
分紅
我們於2023年8月1日宣佈，董事會批准將季度現金股息從每股0.125美元降至每股A類普通股0.625美元，從2023年9月開始支付季度現金股息。在截至2024年6月30日的季度裏，我們支付了季度現金股息A類普通股每股0.125美元，總計560美元的萬。本次股息完全來自超額税收分配(定義見本公司年報第II部分第5項“股利政策”)，部分資金來自CWGs，LLC的普通單位現金分配。我們相信，季度現金股息的減少將有助於我們通過收購更多的房車經銷商來繼續執行我們的擴張計劃。
我們向A類普通股支付現金股息的能力取決於我們的經營業績、財務狀況、負債水平、資本要求、合同限制、我們債務協議和任何優先股的限制、適用法律的限制、此類分派導致CWG、LLC破產的程度、我們的業務前景以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。我們的股息政策有一定的風險和限制，特別是在流動性方面，我們可能不會根據我們的政策支付未來的股息，甚至根本不會。見本公司年報第II部分第5項所載的“股息政策”及本公司年報第I部分第1A項第I部分所載的“Risk Faces─Risks Containing to Of Our Class A普通股─我們向A類普通股派發定期及特別股息的能力受制於我們董事會的酌情決定權，並可能受到我們的結構及法律限制”。
收購和資本支出
在截至2024年6月30日的六個月內，房車和户外零售部門購買了房地產，總購買價格為120美元萬。
在接下來的12個月裏，我們通過建造和收購來擴大經銷商的成本預計在4,000美元萬到9,000美元萬之間，這是業務收購和與土地、建築和改善相關的資本支出的組合。這些成本估計數不包括採購庫存的金額，這些金額主要通過我們的平面圖設施提供資金。此外，成本估計數未考慮通過銷售回租交易或用於房地產和建築活動的其他方式獲得的潛在資金。我們正處於評估更多經銷商收購機會的早期階段，如果有必要，我們將在未來的定期報告中更新我們的成本估計，因為有進一步的發展。可能影響未來地點數量或收購或開設這些地點的成本的因素包括，但不限於，我們以符合我們成功標準的成本在一個地理區域內尋找潛在收購目標或新地點的能力；我們的業務持續產生強勁的現金流，為這些收購和新地點提供資金；以及我們的平面圖融資設施的可用性。我們預計，其他已宣佈的舉措所需的額外現金將無關緊要。
2019年戰略轉移與積極體育結構調整
關於與我們的重組活動有關的持續現金需求的摘要，請參閲上文“重組”。
供應商協議
關於剝離其房車傢俱業務(“CWDS”)，吾等與買方訂立了一份供應商協議(“供應商協議”)，要求吾等在供應商協議的約10年期限內購買總計25000美元的萬產品。見附註5--持有待售資產
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目錄表
我們的簡明綜合財務報表包含在本表格10-Q的第一部分第1項中，用於討論CWD的剝離。
其他現金需求或承付款
我們幾乎所有的新房車庫存，有時，我們的某些二手房車庫存都是在我們的樓層規劃工具下融資的(定義於本表格第I部分，10-Q表第1項中的附註3-我們的簡明綜合財務報表的庫存和樓層平面圖應付款)。有關與我們負債有關的現金需求的摘要，請參閲“信貸安排、其他長期債務及融資租賃安排摘要”。
自我們的年度報告以來，與應收税款協議負債、經營和融資租賃義務以及服務和營銷贊助協議相關的現金需求沒有實質性變化。
流動資金和資本的來源
吾等相信，吾等的流動資金及資金來源，包括經營活動及各項信貸安排下的借款所提供的現金、其他長期債務及融資租賃安排(見流動資金及資本資源-信貸安排摘要、其他長期債務及融資租賃安排)，包括額外的借款能力(如適用)，將足以支持吾等的持續經營、增長策略，包括開設任何額外門店、派發季度現金股息(如上所述)、支付吾等於應收税項協議項下的責任所需的款項，以及吾等預期至少於未來十二個月產生的額外開支。然而，我們不能向您保證，我們的經營活動提供的現金、現金和現金等價物或我們的循環信貸安排、我們的平面圖安排和我們的房地產安排下的現金是否足以滿足我們未來的需求。如果我們未來無法從運營中產生足夠的現金流，並且如果我們的循環信貸安排、我們的樓層計劃安排、我們的房地產安排不夠充分，我們可能不得不獲得額外的融資。如果我們通過發行股票獲得額外資本，我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們產生更多的債務，這種債務可能會施加重大的財務和其他公約，可能會嚴重限制我們的業務。我們不能向您保證，我們能夠以優惠的條件或根本不能獲得再融資或額外融資，包括上述預期的額外借款，特別是在當前宏觀經濟不確定性的情況下。見本公司年報第I部分第1A項所載“風險因素--與我們業務相關的風險--我們經營和擴大業務以及應對不斷變化的業務和經濟狀況的能力，將取決於是否有足夠的資本可用”。
截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，我們的營運資本分別為37910美元萬、40130美元萬和60190美元萬，其中分別包括2,370美元萬、3,960美元萬和5,450萬現金和現金等價物。我們的營運資本反映了截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日在流動負債項下報告的遞延收入和收益提供的現金，分別為9,900美元萬、9,240美元萬和9,690美元萬。遞延收入主要包括在提供服務之前為俱樂部會員和路邊援助合同收取的現金，這些現金將在會員有效期內遞延並確認為收入，以及年度指南的遞延收入。我們使用遞延會員收入的淨收益來降低我們的長期借款，併為我們的營運資金需求提供資金。我們的樓層平面圖設施包括樓層合計利息減免(“FLAIR”)抵銷賬户，允許我們將現金作為抵銷轉移到樓層平面圖設施下的應付賬款。截至2024年6月30日的FLAIR抵銷賬户為19950萬，其中7,020美元萬本可以在遵守平面圖融資機制的財務契約的情況下提取。
季節性
由於我們業務的年度季節性，我們已經經歷了，並預計將繼續經歷收入、淨收入和現金流量的變化(見本表格10-Q第一部分第1項中的附註1-重要會計政策摘要-我們的簡明綜合財務報表的季節性)。
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目錄表
現金流
下表顯示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的現金流量摘要信息：
截至6月30日的6個月。 | |||||
(單位：千) | 2024 |
| 2023 | ||
經營活動提供的淨現金 | $ | 84,341 | $ | 227,964 | |
投資活動所用現金淨額 | (54,931) | (131,907) | |||
融資活動所用現金淨額 | (45,314) | (171,730) | |||
現金和現金等價物淨減少 | $ | (15,904) | $ | (75,673) | |
經營活動。我們經營活動的現金流主要來自運輸中的合同和銷售新舊車輛後的客户，以及銷售零售產品和服務以及Good Sam服務和計劃的收入。在途合同是指第三方貸款人的應付金額，第三方貸款人已經確定了預先安排的協議，並將零售分期付款銷售合同分配給了第三方貸款人。我們經營活動的現金主要用於償還車輛平面圖應付款、向零售產品供應商付款、與人員相關的支出、與租賃物業相關的付款、廣告以及各種服務和計劃成本。
截至2024年6月30日的6個月，經營活動提供的淨現金為8,430美元萬，比截至2023年6月30日的6個月經營活動提供的淨現金22800美元萬減少了14360美元萬。減少的主要原因是淨收入減少9 700萬，存貨週轉資金調整額減少4 790萬，預付費用和其他資產週轉資金調整額減少2 870萬，應收款和在途合同週轉資金調整額減少1 670萬，基於股權的報酬減少230萬，非現金租賃費用減少200萬，但因應付賬款和其他應計費用週轉資金調整額增加22 30萬，出售或處置資產損失增加1 470萬，折舊和攤銷增加750萬，遞延收入的營運資本調整增加620美元萬，長期資產減值增加290美元萬。
投資活動。我們對業務活動的投資主要包括通過有機增長和收購房車經銷商地點來擴大我們的業務。我們幾乎所有的新房車經銷商地點和資本支出都是通過經營活動提供的現金和我們各種信貸安排下的借款、其他長期債務和融資租賃安排(見本表格10-Q第I部分第2項中的流動性和資本資源-信貸安排摘要、其他長期債務和融資租賃安排)提供資金。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的資本支出：
截至6月30日的6個月。 | |||||||
(單位：千) | 2024 |
| 2023 | ||||
IT硬件和軟件 | $ | 9,064 | $ | 5,639 | |||
Greenfield和收購的經銷商地點 | 18,389 | 18,873 | |||||
現有店鋪位置 | 17,246 | 23,944 | |||||
公司和其他 | 3,854 | 4,607 | |||||
資本支出總額 | $ | 48,553 | $ | 53,063 | |||
我們的資本支出主要包括對收購的和新建的零售和房車經銷商地點、現有零售地點、信息技術、硬件和軟件的投資。上面討論了2024年12月31日之前與新經銷商和房地產購買相關的預期最低資本支出。截至2024年6月30日，我們已經簽訂了建造新經銷商大樓的合同，未來資本支出總額為1,460美元萬。截至2024年6月30日，資本支出沒有其他重大承諾。
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目錄表
截至2024年6月30日的六個月，用於投資活動的淨現金為5,490美元萬。用於投資活動的5,490美元現金包括用於收購房車經銷商和輪胎遞送服務業務的6,230美元萬，扣除所獲得的現金淨額，主要與零售場所有關的資本支出4,860美元，用於購買不動產的12,000美元萬，10美元萬用於購買無形資產，部分被3,120美元的萬抵消出售不動產的收益，剝離一家企業的收益2,000萬，出售的收益360萬出售財產和設備，以及出售無形資產所得的2.6億美元萬.
用於投資活動的現金淨額為#美元。131.9百萬美元六截至的月份六月30,2023年。這一美元131.9用於投資活動的百萬現金包括#美元。74.45,310萬主要與零售場所有關的資本支出，3,700萬用於購買不動產，3，40萬用於購買和貸款給其他投資，170美元萬用於購買無形資產，部分抵消出售不動產所得3,560美元萬和收益為$2.0出售財產和設備的收入為100萬美元。請參閲註釋12-對本表格10-Q第1部分第1項所包括的簡明綜合財務報表的收購。
融資活動。我們的融資活動主要包括髮行債務、償還本金、向A類普通股持有者發放現金股息以及向CWG、LLC普通股持有者分配現金。
我們在融資活動中使用的淨現金為4,530美元萬六個月告一段落2024年6月30日。用於融資活動的4,530美元萬現金主要到期到長期債務收益5,560萬，循環信貸額度借款4,300萬，行使股票期權收益10萬，部分抵消了5,740萬長期債務付款，3,200萬循環信貸額度付款，1,920萬樓面平面圖融資項下借款的淨付款，1,880美元的成員分配萬，1,130萬的A類普通股股息，370美元的融資租賃支付，90美元的債務發行成本支付，以及80美元的萬限制性股票單位歸屬時繳納的預提税金。
截至2023年6月30日的前六個月，我們在融資活動中使用的現金淨額為171.7億美元。這一美元171.7百萬美元的現金用於融資活動主要是由於到 根據樓層規劃安排支付的借款淨額為13150萬，A類普通股支付的股息為5,560美元，長期債務支付為2,280萬，會員分派為1,680美元，融資租賃付款為2,280萬，債務發行費用支付為90萬，受限股票單位歸屬時支付的預扣税金為60萬，部分由長期債務收益5,920萬和行使股票期權收益10萬抵銷。
信貸融資、其他長期債務和融資租賃安排摘要
截至2024年6月30日，我們有未償債務，形式為高級擔保信貸安排、樓層計劃安排、房地產安排、其他長期債務和融資租賃債務。我們可能會不時地尋求再融資、退休或交換我們的未償債務。此類再融資、償還或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
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目錄表
下表顯示了截至2024年6月30日在我們的信貸安排、其他長期債務和融資租賃安排下的未償餘額、當期部分和剩餘可用借款的摘要(見本表格10-Q第一部分中包括的附註3-庫存和樓面平面圖應付款、附註7-長期債務和附註8-簡明合併財務報表的租賃)的定義和進一步細節：
當前 | 剩餘 | |||||||||
(單位：千) |
| 傑出的 |
| 部分 |
| 可用 |
| |||
平面圖設施： | ||||||||||
應付票據-樓層平面圖 | $ | 1,296,352 | $ | 1,296,352 | $ | 225,535 | (1) | |||
循環信貸額度 | 31,885 | — | 38,115 | (2) | ||||||
高級擔保信貸安排： | ||||||||||
定期貸款安排 | 1,340,942 | 14,015 | — | |||||||
循環信貸安排 | — | — | 22,750 | (3) | ||||||
其他： | ||||||||||
房地產設施 | 189,039 | (4) | 9,738 | 7,390 | (4) | |||||
其他長期債務 | 8,087 | 329 | — | |||||||
融資租賃義務 | 141,873 | 7,335 | — | |||||||
$ | 3,008,178 | $ | 1,327,769 | $ | 293,790 | |||||
| (1) | 平面圖融資機制的未支配借款能力是指額外借款能力減去已售出存貨的任何應付帳款以及減去任何採購承付款。額外借款須受樓面平面圖貸款項下的車輛抵押品要求所規限。平面圖設施還包括手風琴功能，允許我們根據自己的選擇，請求增加以5,000美元萬增量支付的平面圖票據的總金額，最高金額為30000萬。平面圖貸款人沒有義務就手風琴功能下未來的任何增加提供任何承諾。 |
| (2) | 循環信用額度借款必須進行借款基數計算，但截至2024年6月30日不受限制。 |
| (3) | 循環信貸安排的剩餘可用餘額因未兑現的未提取信用證而減少。信貸協議規定，當循環信貸貸款(不包括與信用證有關的某些金額)的借款超過35%或2,280美元萬門檻(注7-本表格第I部分第1項包含在本表格10-Q項中的長期債務)時，必須遵守總淨槓桿率契約。根據這一金融契約，截至2024年6月30日，剩餘的6,010美元萬可用借款減少了3,730美元，至2,280美元萬。 |
| (4) | 房地產融資的額外借款須遵守償債覆蓋率公約以及房地產融資項下的物業抵押品要求。根據M&T房地產融資機制，我們有權請求額外10000美元的萬本金能力。M&T房地產融資機制下的貸款人沒有任何義務就任何此類增加提供承諾。 |
我們經歷了利率上升，預計利率將在2024年下半年開始下降。截至2024年6月30日及2023年6月30日，樓層平面圖融資項下應付樓面平面圖票據的適用利率分別為7.87%及7.35%。截至2024年6月30日和2023年6月30日，定期貸款工具的平均利率分別為7.96%和7.66%。利率的上升以及樓面平面圖平均餘額的增加(程度較小)導致截至2024年6月30日的三個月和六個月的樓面平面圖利息支出和其他利息支出較截至2023年6月30日的三個月和六個月分別淨增加980美元萬和2,180美元萬。
出售/回租安排
吾等過往及未來可能訂立售後回租交易，為若干物業收購及資本開支提供資金，據此，吾等將物業及/或租賃改善出售予第三方，並同意將該等資產回租一段時間。這種銷售產生的收益在不同時期有所不同。在截至2024年6月30日的六個月內，我們就兩處與房車和户外零售部門的門店位置相關的物業達成了售後回租交易。我們收到了2,350美元的現金代價，並記錄了10美元的萬收益，該收益計入截至2024年6月30日的六個月的簡明綜合收益表中出售或處置資產的損失(收益)。我們作為承租人與每一位購房者簽訂了一份為期20年的租賃協議。
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目錄表
遞延收入
遞延收入包括我們在給定期間結束時尚未確認為收入的產品的銷售額。截至2024年6月30日，我們的遞延收入為16600美元萬。
關鍵會計政策和估算
我們根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表，在編制過程中，我們必須做出影響資產、負債、收入和支出的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計、假設和判斷。我們的估計、假設和判斷是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素。不同的假設和判斷將改變我們編制精簡合併財務報表時使用的估計，這反過來又可能改變我們報告的結果。我們持續評估我們的關鍵會計估計、假設和判斷。
與之前在年報中報告和披露的會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
近期會計公告
見本表格10-Q第一部分第1項的附註1--本公司簡明綜合財務報表的主要會計政策摘要。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於公司關於市場風險的定量和定性披露的討論，見項目7A。在我們的年度報告中，關於市場風險的定量和定性披露。截至2024年6月30日，該信息未發生實質性變化。
項目4.控制和程序
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，於本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所界定的)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
本公司於截至2024年6月30日止財政季度的財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)，與評估本公司於截至2024年6月30日的財政季度所執行的內部控制有關，並無重大影響或合理地可能會對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表
第二部分：其他信息
項目1. 法律訴訟
見本表格10-Q第一部分第1項下的附註10--我們的簡明合併財務報表的承付款和或有事項。
項目1A.風險因素
除下述風險因素外，本公司先前於年報第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動。
如果我們無法留住高級管理人員以及吸引和留住其他合格員工，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功部分取決於我們吸引、聘用、培訓和留住合格的管理、銷售、營銷和服務人員的能力。對這些類型的人員的競爭非常激烈。我們可能無法成功吸引和留住我們成功開展業務所需的人員，在這種情況下，我們的業務可能會受到實質性和不利的影響。我們的成功在很大程度上也取決於我們高級管理團隊的持續服務和業績，包括我們的董事長兼首席執行官馬庫斯·萊蒙尼斯。我們高級管理團隊任何成員的流失，或我們未能成功管理高級管理層的任何過渡，或將高級管理層整合到新的角色中，都可能削弱我們執行業務計劃的能力，因此可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
例如，2024年6月1日，時任總裁的布倫特·L·穆迪和時任首席財務官卡琳·L·貝爾分別宣佈辭去總裁和首席財務官一職，從2024年7月1日起生效，兩人都過渡到高級顧問一職，退休日期為穆迪先生的2024年12月31日，以及我們向美國證券交易委員會提交截至2024年12月31日的10-K表格之日。穆迪先生將繼續擔任我們的董事會成員。自2024年7月1日起，馬修·D·瓦格納被任命為我們的總裁，並將繼續擔任我們的首席運營官。此外，自2024年7月1日起，託馬斯·E·柯恩被任命為我們的首席財務官和首席財務官。他將繼續擔任我們的首席會計官。
此外，我們管理團隊的某些成員，包括Lemonis先生，目前正在從事並可能繼續從事其他業務，這可能會分散他們對執行我們的業務計劃和目標的注意力。我們目前沒有為我們高級管理團隊的任何成員或其他關鍵員工維護關鍵人人壽保險。
項目2. 股權證券的未登記銷售和收益的使用
下表列出了與我們在所示時期回購A類普通股有關的信息：
期間 |
| 購買的股份總數 |
| 每股平均支付價格 |
| 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1) |
| 根據這些計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
2024年4月1日至4月30日 | — | $— | — | $120,166,000 | ||||
2024年5月1日至5月31日 | — | — | — | 120,166,000 | ||||
2024年6月1日至2024年6月30日 | — | — | — | 120,166,000 | ||||
總 | — | $— | — | $120,166,000 |
| (1) | 2020年10月30日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，回購至多1.00億美元的公司A類普通股，將於2022年10月31日到期。2021年8月和2022年1月，我們的董事會批准增加股票回購計劃，分別回購至多1.25億美元和1.527億美元的公司A類普通股。在這些延期之後，股票回購計劃現在將於2025年12月31日到期。該計劃並不要求公司購買任何特定數量的A類普通股，董事會可隨時酌情延長、修改、暫停或終止該計劃。 |
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目錄表
上表不包括本公司就與歸屬受限制股票單位有關的預扣税款而結算的股份淨額，因為該等股份並非已發行及已發行股份。
由於我們是一家控股公司，我們支付A類普通股現金股息的能力取決於我們從CWG，LLC收到的現金分配，以及通過CWG，LLC從其運營子公司獲得的現金分配和股息，這可能會限制我們支付股息的能力，原因是它們的組織法律、我們或我們的子公司的協議或根據我們或我們的子公司產生的任何現有和未來未償債務而產生的任何現有和未來未償債務。特別是，我們向A類普通股支付現金股息的能力受到CWG、LLC和我們的其他子公司以及我們根據我們的高級擔保信貸安排和樓層計劃安排的條款向我們支付股息或進行分配的能力的限制。見本公司年報第II部分第5項所載的“股息政策”及本公司年報第I部分第1A項第I部分所載的“Risk Faces─Risks Containing to Of Our Class A普通股─我們向A類普通股派發定期及特別股息的能力受制於我們董事會的酌情決定權，並可能受到我們的結構及法律限制”。
第三項高級證券違約
沒有。
項目4.煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
| (a) | 披露，而不是報告當前的表格8-K報告。 |
沒有。
| (b) | 證券持有人向董事會推薦提名人的程序發生重大變化。 |
沒有。
| (c) | 內幕交易安排和政策。 |
截至2024年6月30日止三個月內，公司無董事或高級管理人員
項目6. 展品
展品索引
以引用方式併入本文 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展品 |
| 展品説明 |
| 表格 |
| 檔案號 |
| 展品 |
| 歸檔 |
| 已提交/ |
3.1 | 修訂和重述Camping World Holdings，Inc.的公司註冊證書 | 10-Q | 001-37908 | 3.1 | 11/10/16 | |||||||
3.2 | 經修訂和重述的Camping World Holdings，Inc.章程 | 8-K | 001-37908 | 3.1 | 12/26/23 | |||||||
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目錄表
以引用方式併入本文 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展品 |
| 展品説明 |
| 表格 |
| 檔案號 |
| 展品 |
| 歸檔 |
| 已提交/ |
4.1 | 證明A類普通股股份的股票證書樣本 | S-1/A | 333-211977 | 4.1 | 9/13/16 | |||||||
10.1 | 與Brent L修訂並重述的僱傭協議。穆迪自2024年7月1日起生效 | * | ||||||||||
10.2 | 與Karin L修訂並重述的僱傭協議。貝爾自2024年7月1日起生效 | * | ||||||||||
10.3 | 與Matthew D修訂並重述的僱傭協議。瓦格納生效日期：2024年7月1日 | * | ||||||||||
10.4 | 與Thomas E修訂並重述的僱傭協議。Kirn自2024年7月1日起生效 | * | ||||||||||
10.5 | 與Lindsey J. Christen修訂並重述的僱傭協議，於2024年7月1日生效 | * | ||||||||||
31.1 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證明 | * | ||||||||||
31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 | * | ||||||||||
32.1 | 第1350條行政總裁的證明 | ** | ||||||||||
32.2 | 第1350條首席財務官的證明 | ** | ||||||||||
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | *** | ||||||||||
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | *** | ||||||||||
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | *** | ||||||||||
61
目錄表
以引用方式併入本文 | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
展品 |
| 展品説明 |
| 表格 |
| 檔案號 |
| 展品 |
| 歸檔 |
| 已提交/ |
101.DEF | 內聯XBRL擴展定義Linkbase文檔 | *** | ||||||||||
101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 | *** | ||||||||||
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | *** | ||||||||||
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | *** | ||||||||||
* 隨函存檔
**隨函提供的表格。
*** 以電子方式提交
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
露營世界控股公司 | |||
日期：2024年8月1日 | 作者： | /s/託馬斯·E. Kirn | |
Thomas E. Kirn | |||
首席財務官 | |||
（首席財務官和首席 會計主任) | |||
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