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場景預測成員CBZ: MarcumMemberUS-GAAP:後續活動成員2024-10-012024-12-310000944148SRT: 場景預測成員CBZ: MarcumMemberUS-GAAP:後續活動成員2024-12-310000944148CBZ: MarcumMemberUS-GAAP:後續活動成員2024-07-300000944148CBZ: MarcumMemberUS-GAAP:後續活動成員2024-07-252024-07-250000944148CBZ: MarcumMemberCBZ: MarcumMemberUS-GAAP:後續活動成員2024-07-252024-07-250000944148美國公認會計準則:信用額度成員CBZ:高級信貸額度會員US-GAAP:後續活動成員2024-07-300000944148US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員CBZ:高級信貸額度會員US-GAAP:後續活動成員2024-07-300000944148US-GAAP:循環信貸機制成員美國公認會計準則:信用額度成員CBZ:高級信貸額度會員US-GAAP:後續活動成員2024-07-302024-07-300000944148美國公認會計準則:信用額度成員CBZ:高級信貸額度會員美國公認會計準則:有擔保債務成員US-GAAP:後續活動成員2024-07-300000944148美國公認會計準則:信用額度成員CBZ:高級信貸額度會員美國公認會計準則:有擔保債務成員US-GAAP:後續活動成員2024-07-302024-07-30 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表格 10-Q
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☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年6月30日
或者
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ________ 到 ________ 的過渡期內
委員會檔案編號 1-32961
CBIZ, Inc.
(註冊人章程中規定的確切名稱)
特拉華
(公司成立的州或其他司法管轄區)
或組織)
5959 洛克賽德伍茲, N. 套房 600獨立, 俄亥俄
(主要行政辦公室地址)
22-2769024
(美國國税局僱主
證件號)
44131
(郵政編碼)
(216) 447-9000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(如果自上次報告以來發生了變化,則以前的姓名、以前的地址和以前的財政年度)
根據該法第12(b)條註冊的證券:
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每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | CBZ | 紐約證券交易所 |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
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大型加速文件管理器 | ☒ | | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的 ☐ 沒有☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量:
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普通股類別 | 截至 2024 年 7 月 29 日未繳清 |
普通股,每股0.01美元 | 50,161,633 |
CBIZ, INC.和子公司
目錄
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第一部分 | 財務信息: | 頁面 |
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| 第 1 項。 | 財務報表 | 3 |
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| | 簡明合併資產負債表(未經審計)——2024年6月30日和2023年12月31日 | 3 |
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| | 簡明綜合收益表(未經審計)——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月 | 4 |
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| | 簡明合併股東權益表(未經審計)——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月 | 5 |
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| | 簡明合併現金流量表(未經審計)——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月 | 7 |
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| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
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| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 22 |
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| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
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| 第 4 項。 | 控制和程序 | 39 |
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第二部分。 | 其他信息: | |
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| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 41 |
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| 第 1A 項。 | 風險因素 | 41 |
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| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 42 |
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| 第 3 項。 | 優先證券違約 | 43 |
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| 第 4 項。 | 礦山安全披露 | 43 |
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| 第 5 項。 | 其他信息 | 43 |
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| 第 6 項。 | 展品 | 44 |
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| 簽名 | 45 |
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
CBIZ, INC.和子公司
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以千計)
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| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
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資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,128 | | | $ | 8,090 | |
受限制的現金 | 44,947 | | | 30,362 | |
應收賬款,淨額 | 477,841 | | | 380,152 | |
其他流動資產 | 38,892 | | | 34,895 | |
為客户持有資金之前的流動資產 | 562,808 | | | 453,499 | |
為客户持有的資金 | 131,128 | | | 159,186 | |
流動資產總額 | 693,936 | | | 612,685 | |
非流動資產: | | | |
財產和設備,淨額 | 56,667 | | | 57,012 | |
商譽和其他無形資產,淨額 | 1,035,148 | | | 1,008,604 | |
遞延薪酬計劃的資產 | 162,133 | | | 143,499 | |
使用權資產,淨額 | 203,972 | | | 211,024 | |
其他非流動資產 | 8,949 | | | 10,768 | |
非流動資產總額 | 1,466,869 | | | 1,430,907 | |
總資產 | $ | 2,160,805 | | | $ | 2,043,592 | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 109,253 | | | $ | 82,831 | |
應繳所得税 | 7,374 | | | 2,097 | |
應計人事費用 | 95,267 | | | 133,593 | |
或有購買價格負債 | 54,780 | | | 66,287 | |
經營租賃負債 | 38,077 | | | 36,283 | |
其他流動負債 | 31,389 | | | 30,937 | |
客户資金債務之前的流動負債 | 336,140 | | | 352,028 | |
客户資金義務 | 131,623 | | | 159,893 | |
流動負債總額 | 467,763 | | | 511,921 | |
非流動負債: | | | |
銀行債務 | 381,000 | | | 312,400 | |
債務發行成本 | (1,340) | | | (1,574) | |
長期債務總額,淨額 | 379,660 | | | 310,826 | |
應繳所得税 | 2,149 | | | 1,984 | |
遞延所得税,淨額 | 32,726 | | | 29,287 | |
遞延薪酬計劃債務 | 162,133 | | | 143,499 | |
或有購買價格負債 | 29,059 | | | 48,659 | |
租賃負債 | 194,704 | | | 203,905 | |
其他非流動負債 | 1,177 | | | 1,893 | |
非流動負債總額 | 801,608 | | | 740,053 | |
負債總額 | 1,269,371 | | | 1,251,974 | |
股東權益 | | | |
普通股 | 1,379 | | | 1,374 | |
額外已繳資本 | 845,962 | | | 832,475 | |
留存收益 | 951,761 | | | 855,084 | |
庫存股 | (910,322) | | | (899,093) | |
累計其他綜合收益 | 2,654 | | | 1,778 | |
股東權益總額 | 891,434 | | | 791,618 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,160,805 | | | $ | 2,043,592 | |
見未經審計的簡明合併財務報表的附註
CBIZ, INC.和子公司
綜合收益簡明合併報表(未經審計)
(以千計,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
收入 | $ | 420,012 | | | $ | 398,502 | | | $ | 914,309 | | | $ | 853,108 | |
運營費用 | 366,368 | | | 343,987 | | | 742,853 | | | 684,998 | |
毛利率 | 53,644 | | | 54,515 | | | 171,456 | | | 168,110 | |
公司一般和管理費用 | 22,050 | | | 15,793 | | | 40,761 | | | 31,391 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 31,594 | | | 38,722 | | | 130,695 | | | 136,719 | |
其他(支出)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (5,884) | | | (5,534) | | | (10,395) | | | (9,175) | |
出售業務的收益,淨額 | — | | | — | | | — | | | 99 | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | 2,483 | | | 5,421 | | | 11,907 | | | 10,533 | |
其他(支出)收入總額,淨額 | (3,401) | | | (113) | | | 1,512 | | | 1,457 | |
所得税支出前的收入 | 28,193 | | | 38,609 | | | 132,207 | | | 138,176 | |
所得税支出 | 8,400 | | | 11,746 | | | 35,530 | | | 38,153 | |
淨收入 | 19,793 | | | 26,863 | | | 96,677 | | | 100,023 | |
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| | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | |
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基本 | $ | 0.39 | | | $ | 0.54 | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.99 | |
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| | | | | | | |
稀釋 | $ | 0.39 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.98 | |
基本加權平均已發行股份 | 50,111 | | | 49,963 | | | 50,079 | | | 50,164 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | 50,276 | | | 50,385 | | | 50,248 | | | 50,639 | |
綜合收入: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 19,793 | | | $ | 26,863 | | | $ | 96,677 | | | $ | 100,023 | |
扣除税款的其他綜合(虧損)收入 | (142) | | | 1,537 | | | 876 | | | 324 | |
綜合收益 | $ | 19,651 | | | $ | 28,400 | | | $ | 97,553 | | | $ | 100,347 | |
見未經審計的簡明合併財務報表的附註
CBIZ, INC.和子公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行 常見 股票 | | 財政部 股票 | | | 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 全面 收入(虧損) | | 總計 |
2024 年 3 月 31 日 | 137,855 | | | 87,743 | | | | $ | 1,379 | | | $ | 841,268 | | | $ | 931,968 | | | $ | (910,322) | | | $ | 2,796 | | | $ | 867,089 | |
淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 19,793 | | | — | | | — | | | 19,793 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (142) | | | (142) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位和獎勵 | 16 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 2,378 | | | — | | | — | | | — | | | 2,378 | |
業務收購 | 34 | | | — | | | | — | | | 2,316 | | | — | | | — | | | — | | | 2,316 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年6月30日 | 137,905 | | | 87,743 | | | | $ | 1,379 | | | $ | 845,962 | | | $ | 951,761 | | | $ | (910,322) | | | $ | 2,654 | | | $ | 891,434 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行 常見 股票 | | 財政部 股票 | | | 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 全面 收入 | | 總計 |
2023 年 3 月 31 日 | 137,024 | | | 86,712 | | | | $ | 1,370 | | | $ | 814,686 | | | $ | 807,276 | | | $ | (853,793) | | | $ | 2,391 | | | $ | 771,930 | |
淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 26,863 | | | — | | | — | | | 26,863 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,537 | | | 1,537 | |
股票回購 | — | | | 547 | | | | — | | | — | | | — | | | (27,737) | | | — | | | (27,737) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票單位和獎勵 | 21 | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
行使的股票期權 | 32 | | | — | | | | 1 | | | 622 | | | — | | | — | | | — | | | 623 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 2,788 | | | — | | | — | | | — | | | 2,788 | |
業務收購 | 4 | | | — | | | | — | | | 210 | | | — | | | — | | | — | | | 210 | |
股票回購的消費税 | — | | | — | | | | $ | — | | | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | (558) | | | $ | — | | | $ | (171) | |
2023年6月30日 | 137,081 | | | 87,259 | | | | $ | 1,371 | | | $ | 818,693 | | | $ | 834,139 | | | $ | (882,088) | | | $ | 3,928 | | | $ | 776,043 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註
CBIZ, INC.和子公司
簡明合併股東權益表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行 常見 股票 | | 財政部 股票 | | | 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 全面 收入 | | 總計 |
2023 年 12 月 31 日 | 137,387 | | | 87,573 | | | | $ | 1,374 | | | $ | 832,475 | | | $ | 855,084 | | | $ | (899,093) | | | $ | 1,778 | | | $ | 791,618 | |
淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 96,677 | | | — | | | — | | | 96,677 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 876 | | | 876 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
間接回購股票以獲得最低預扣税 | — | | | 170 | | | | — | | | — | | | — | | | (11,229) | | | — | | | (11,229) | |
限制性股票單位和獎勵 | 118 | | | — | | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
績效共享單位 | 273 | | | — | | | | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 5,016 | | | — | | | — | | | — | | | 5,016 | |
業務收購 | 127 | | | — | | | | 1 | | | 8,475 | | | — | | | — | | | — | | | 8,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2024年6月30日 | 137,905 | | | 87,743 | | | | $ | 1,379 | | | $ | 845,962 | | | $ | 951,761 | | | $ | (910,322) | | | $ | 2,654 | | | $ | 891,434 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行 常見 股票 | | 財政部 股票 | | | 常見 股票 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 財政部 股票 | | 累積的 其他 綜合收入 | | 總計 |
2022年12月31日 | 136,295 | | | 86,115 | | | | $ | 1,363 | | | $ | 799,147 | | | $ | 734,116 | | | $ | (824,778) | | | $ | 3,604 | | | $ | 713,452 | |
淨收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | 100,023 | | | — | | | — | | | 100,023 | |
其他綜合收入 | — | | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 324 | | | 324 | |
股票回購 | — | | | 975 | | | | — | | | — | | | — | | | (48,528) | | | — | | | (48,528) | |
間接回購股票以獲得最低預扣税 | — | | | 169 | | | | — | | | — | | | — | | | (8,224) | | | — | | | (8,224) | |
限制性股票單位和獎勵 | 144 | | | — | | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
績效共享單位 | 244 | | | — | | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
行使的股票期權 | 221 | | | — | | | | 3 | | | 4,249 | | | — | | | — | | | — | | | 4,252 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | | — | | | 6,619 | | | — | | | — | | | — | | | 6,619 | |
業務收購 | 177 | | | — | | | | 2 | | | 8,294 | | | — | | | — | | | — | | | 8,296 | |
股票回購的消費税 | — | | | — | | | | $ | — | | | $ | 387 | | | $ | — | | | $ | (558) | | | $ | — | | | $ | (171) | |
2023年6月30日 | 137,081 | | | 87,259 | | | | $ | 1,371 | | | $ | 818,693 | | | $ | 834,139 | | | $ | (882,088) | | | $ | 3,928 | | | $ | 776,043 | |
見未經審計的簡明合併財務報表的附註
CBIZ, INC.和子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 96,677 | | | $ | 100,023 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用 | 19,008 | | | 17,831 | |
出售業務的收益,淨額 | — | | | (99) | |
扣除追回款後的壞賬支出 | 1,244 | | | 805 | |
對或有收益負債的調整 | 638 | | | 1,445 | |
股票薪酬支出 | 5,016 | | | 6,619 | |
| | | |
遞延所得税 | 3,128 | | | 4,571 | |
其他,淨額 | 273 | | | 100 | |
扣除收購和剝離後的資產和負債變動: | | | |
應收賬款,淨額 | (95,997) | | | (111,792) | |
其他資產 | (1,663) | | | (11,594) | |
應付賬款 | 25,058 | | | 45,350 | |
應繳所得税 | 5,443 | | | 11,913 | |
應計人事費用 | (38,502) | | | (40,893) | |
其他負債 | 4,116 | | | 5,450 | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 24,439 | | | 29,729 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
業務收購和客户名單的購買,扣除獲得的現金 | (22,493) | | | (48,630) | |
購買客户基金投資 | (12,100) | | | — | |
客户基金投資的銷售收益和到期日 | 12,421 | | | 3,190 | |
出售已剝離業務的收益 | — | | | 245 | |
為客户持有的資金變動 | (301) | | | 305 | |
財產和設備增補 | (6,973) | | | (11,726) | |
其他,淨額 | (3,801) | | | (9,001) | |
用於投資活動的淨現金 | (33,247) | | | (65,617) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
銀行債務收益 | 619,800 | | | 661,800 | |
支付銀行債務 | (551,200) | | | (516,900) | |
收購庫存股的付款 | — | | | (48,764) | |
間接回購股票以獲得最低預扣税 | (11,229) | | | (8,224) | |
客户資金義務的變化 | (28,270) | | | (40,398) | |
行使股票期權的收益 | — | | | 4,252 | |
支付收購和客户名單的或有對價 | (41,021) | | | (29,973) | |
| | | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (11,920) | | | 21,793 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (20,728) | | | (14,095) | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 157,148 | | | 160,145 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 136,420 | | | $ | 146,050 | |
| | | |
現金、現金等價物和限制性現金與簡明合併資產負債表的對賬: |
現金和現金等價物 | $ | 1,128 | | | $ | 3,692 | |
受限制的現金 | 44,947 | | | 52,314 | |
為客户持有的資金中包含現金等價物 | 90,345 | | | 90,044 | |
現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 136,420 | | | $ | 146,050 | |
見未經審計的簡明合併財務報表的附註
CBIZ, INC.和子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注意事項 1。 重要會計政策摘要
簡明合併財務報表附註中使用的精選術語
ASA — 行政服務協議
ASC — 會計準則編纂
亞利桑那州立大學 — 會計準則更新
註冊會計師事務所 — 註冊會計師事務所
FasB — 財務會計準則委員會
GAAP — 美國公認會計原則
SOFR — 有擔保隔夜融資利率
SEC — 美國證券交易委員會
業務描述:CBIZ, Inc. 是一家多元化服務公司,自1996年以來一直通過其子公司提供專業的商業服務,主要為美國和加拿大部分地區的中小型企業以及個人、政府實體和非營利企業提供專業的商業服務。CBIZ, Inc. 管理和報告其運營情況 三 業務組:金融服務、福利和保險服務以及國家慣例。隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註11 “分部披露” 中進一步描述了每個業務組提供的產品和服務。
在截至2024年6月30日的六個月中,我們完成了對金融服務業務組和教育與機構保險管理公司Erickson、Brown & Kloster, LLC(“EBK”)和CompuData, Inc.(“CompuData”)的收購。”s EIIA 高等教育福利信託基金(“EIA”)屬於我們的福利和保險業務組,總收購價為 $40.1 百萬,包括美元15.2 百萬作為或有對價入賬。在截至2024年6月30日的六個月中,我們記錄了美元12.6 這些收購的總收入為百萬美元。無論是單獨收購還是總體收購,均不被視為重大收購。
合併基礎:隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括在沖銷所有公司間餘額和交易後的CBIZ, Inc.及其所有全資子公司(“CBIZ”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)的運營情況。這些未經審計的簡明合併財務報表不反映可變利益實體的運營或賬目,因為其影響對CBIZ的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
未經審計的中期財務報表:未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計原則和美國證券交易委員會關於中期財務報告的適用規章制度編制的。根據此類細則和條例,通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略。因此,本10-Q表季度報告中包含的信息應與截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。
CBIZ管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了公允列報中期財務狀況、經營業績和現金流所必需的所有正常經常性調整,但不一定代表截至2024年12月31日的全年預期經營業績。
估算值的使用:根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表要求我們做出影響財務報表及附註中報告和披露金額的估算和假設。情況的變化可能導致實際結果與這些估計值存在重大差異。
會計政策的變化:我們一直將附註1 “列報基礎和重要會計政策” 中所述期間的會計政策應用於截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中包含的合併財務報表。
注意事項 2。 新的會計公告
除了美國證券交易委員會發布的僅適用於美國證券交易委員會註冊人的規章制度外,FasB ASC是權威公認會計原則的唯一來源。財務會計準則委員會發出 ASU 以將變更傳達給 FasB ASC。我們會評估和審查所有已發行的華碩的影響。在截至2024年6月30日的六個月中,我們已經實施了所有已生效且可能影響我們合併財務報表的新ASU。
注意事項 3。 應收賬款,淨額
應收賬款減去可疑賬款備抵後,反映應收賬款的可變現淨值和近似公允價值。未開單收入按估計的可變現淨值記錄。評估應收賬款(已開單和未開單)的可收性需要管理層根據多種因素做出判斷,包括但不限於對我們的歷史損失經歷的評估、客户的信譽、應收貿易應收賬款餘額的年齡、可能影響客户支付能力的當前經濟狀況以及合理和可支持的預測。當餘額被認為無法收回時,應收賬款將從備抵中扣除。
截至2024年6月30日和2023年12月31日,應收賬款淨額如下(以千計):
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| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
貿易應收賬款 | $ | 365,199 | | | $ | 309,640 | |
未開票收入,按可變現淨值計算 | 147,040 | | | 96,110 | |
應收賬款總額 | 512,239 | | | 405,750 | |
可疑賬款備抵金 | (34,398) | | | (25,598) | |
應收賬款,淨額 | $ | 477,841 | | | $ | 380,152 | |
截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的十二個月的可疑賬户備抵金的變化如下(以千計):
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| 6月30日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
期初餘額 | $ | (25,598) | | | $ | (20,801) | |
規定 | (11,119) | | | (13,681) | |
扣除收回款後的扣除 | 2,319 | | | 8,884 | |
可疑賬款備抵金 | $ | (34,398) | | | $ | (25,598) | |
注意事項 4。 債務和融資安排
2022年信貸額度-我們的主要融資安排是2022年的信貸額度。2022年的信貸額度的借款能力為美元600 百萬美元,為我們提供了滿足營運資金需求所需的資金,以及繼續實施包括業務收購和股票回購在內的戰略計劃的靈活性。2022年的信貸額度將於2027年5月4日到期。2022年信貸額度下的未償餘額為美元381.0 百萬和美元312.4 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,2022年信貸額度下的實際利率,包括與2022年信貸額度相關的利率互換的影響,如下:
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| 六個月已結束 6月30日 | | |
| 2024 | | 2023 | | |
加權平均匯率 | 5.41% | | 4.94% | | |
有效費率範圍 | 1.93%-6.83% | | 1.93%-8.00% | | |
我們有大約 $209.8 截至2024年6月30日,2022年信貸額度下的百萬美元可用資金,扣除未償還的信用證3.2 百萬。2022年信貸額度下的可用資金基於2022年信貸額度中定義的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益的倍數,並減去2022年信貸額度下的信用證、其他負債和未償借款。根據2022年信貸額度,貸款的利率由基準利率或定期SOFR利率加上適用的利潤率組成,信用證根據相同的適用利潤率收取,對2022年信貸額度的未使用部分收取承諾費。
2022年信貸額度包含某些適用於此類貸款的限制性契約,包括對債務、留置權或其他擔保、進行某些付款、投資、出售或以其他方式處置相當一部分資產或與非關聯實體合併或合併的限制。2022年的信貸額度也限制了我們支付股息的能力。從歷史上看,我們沒有為普通股支付現金分紅。我們的董事會對普通股股息的支付和水平擁有自由裁量權,但須遵守2022年信貸額度和適用法律的限制。2022年信貸額度包含一項條款,即如果控制權發生明確的變化,2022年的信貸額度可能會終止。此外,2022年信貸額度包含財務契約,要求我們滿足有關(i)總槓桿率和(ii)最低利息覆蓋率的某些要求,這可能會限制我們在總承諾金額之內的借款能力。截至2024年6月30日,我們遵守了所有契約。
有關2022年信貸額度的進一步討論,請參閲截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
其他信貸額度-我們有無抵押的美元20.0 CBIZ Benefits and Insurance, Inc.和亨廷頓國家銀行之間發放的100萬筆信貸額度。我們利用這筆資金來支持我們的短期融資需求,即由於客户資金的投資而產生的工資客户資金債務,而不是清算已經投資於可供出售證券的客户資金。信貸額度確實如此 不截至2024年6月30日,尚有未清餘額。2024年8月1日,我們續訂了信貸額度,該額度將於2025年7月31日終止。
利息支出- 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的利息支出如下(以千計),包括遞延融資成本、承諾費、信貸額度費用和其他適用的銀行手續費的攤銷:
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
信貸設施 | $ | 5,881 | | | $ | 5,498 | | | $ | 10,392 | | | $ | 9,138 | | |
| | | | | | | | |
其他 | 3 | | | 36 | | | 3 | | | 37 | | |
總計 | $ | 5,884 | | | $ | 5,534 | | | $ | 10,395 | | | $ | 9,175 | | |
注意事項 5。 承付款和意外開支
信用證和擔保函-我們向租賃場所的房東(出租人)提供信用證,以代替現金保證金,總額為美元3.2 百萬和美元3.5 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。此外,我們向各州機構提供許可債券,以滿足特定的許可要求。未償還的許可證債券金額為美元2.3 百萬和美元2.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。
法律訴訟——2016年12月19日,Zotec Partners, LLC(“Zotec”)在印第安納州馬裏恩縣高等法院提起的訴訟中,CBIZ Operations, Inc.(“CBIZ Operations”)被指定為被告。經過多次修正後,該訴訟根據印第安納州法律對CBIZ Operations和CBIZ MMP的一名前僱員提出了證券、成文法和普通法欺詐或欺騙、不當致富、違約和替代責任的索賠,這些索賠涉及將CBIZ MMP的醫療賬單業務出售給Zotec。原告聲稱,CBIZ Operations有責任披露交易時CBIZ Operations員工不知道的事實,即CBIZ Operations向Zotec出售CBIZ MMP時,該前僱員與一家Zotec供應商有財務安排,但交易時CBIZ Operations的員工不知道。原告要求最高賠償 $177.0 美元中的一百萬200.0 百萬交易價格。審判於 2021 年 10 月舉行。陪審團就其收到的所有欺詐、合同和其他索賠作出了有利於CBIZ的裁決。2022年11月14日,初審法院作出了有利於CBIZ和Zotec的法定證券欺詐指控的裁決。法院還就CBIZ根據合同提出的賠償反訴作出了有利於CBIZ的裁決。初審法院於2023年12月12日舉行聽證會,以審議有關Zotec在反訴中欠CBIZ的損害賠償金額的證據。2024 年 3 月 12 日,法院判決 CBIZ $3.1其反訴金額為百萬美元。2024 年 4 月 10 日,Zotec 提交了上訴通知書。
2023年11月10日,在美國馬薩諸塞州地方法院提起的假定集體訴訟中,CBIZ被指定為被告,該人自稱是CBIZ客户的僱員,該客户的個人身份信息(“PII”)在CBIZ於2023年5月31日左右遭受的網絡攻擊中遭到泄露和竊取。由於這起事件,黑客得以從CBIZ的MoveIT Transfer服務器訪問和下載某些文件。該訴訟稱,CBIZ和MoveIT Transfer的所有者Progress Software Corporation未能充分保護和保護個人以及CBIZ客户中處境相似的員工的個人身份信息免遭未經授權的訪問。該訴訟尋求各種補救措施,包括實際、補償性和懲罰性賠償,以及禁令救濟、費用和律師費。
2023年12月8日,在美國馬薩諸塞州地方法院提起的第二起假定集體訴訟中,CBIZ被指定為被告,該人提出了與CBIZ在2023年5月31日左右遭受的網絡攻擊的第一起訴訟類似的主張並尋求類似的補救措施。
這兩起案件都轉入了多地區訴訟,名為 “In Re: MoveIT客户數據安全泄露訴訟”,在美國馬薩諸塞州地方法院(“MDL”)待審。迄今為止,MDL 已經結束 180 反對的案子結束了 100 不同的被告,所有索賠均源於黑客對Progress Software Corporation的MoveIT Transfer軟件的網絡泄露行為。MDL中的案件,包括針對CBIZ的案件,尚處於初期階段,在MDL法院發佈排期令之前一直有效。由於訴訟處於早期階段,公司無法確定或預測這些訴訟的最終結果,也無法合理地提供可能的結果或損失(如果有)的估計或範圍。
除了上述披露的項目外,公司還不時受到正常業務過程中產生的索賠和訴訟的約束。我們無法預測所有這些問題的結果,也無法估計可能的損失(如果有)。儘管訴訟程序存在不確定性,而且這些訴訟的最終處置目前尚無法確定,但我們打算大力為這些問題辯護。
有關公司承諾和意外開支的進一步討論,請參閲截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
注意事項 6。 金融工具
可供出售的債務證券-關於我們的薪資業務提供的某些服務,我們在償還客户債務之前從客户的賬户中收取資金。這些為客户持有的資金是根據我們的投資政策進行隔離和投資的,該政策要求所有投資在初始投資時都具有投資等級評級。這些投資主要由公司和市政債券組成,被歸類為可供出售的投資,幷包含在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表的 “為客户持有的資金” 項中。這些投資的面值總計 $39.7 百萬和美元40.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日分別為百萬美元,這些投資的到期日或可贖回日從2024年7月到2026年1月不等。
截至2024年6月30日,這些證券的未實現虧損不是重大的,也沒有被確認為信用損失,因為這些債券具有投資級質量,在預期的價值回升之前不需要管理或不打算出售。債券發行人繼續及時支付本金和利息。
下表彙總了截至2024年6月30日的六個月和截至2023年12月31日的十二個月中與這些投資相關的活動(以千計):
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| 截至2024年6月30日的六個月 | | 截至2023年12月31日的十二個月 | |
期初的公允價值 | $ | 39,459 | | | $ | 43,485 | | |
購買 | 12,100 | | | 14,122 | | |
贖回 | (500) | | | (3,310) | | |
到期日 | (11,921) | | | (15,155) | | |
債券溢價的變化 | (238) | | | (1,099) | | |
公允市值調整 | 312 | | | 1,416 | | |
期末公允價值 | $ | 39,212 | | | $ | 39,459 | | |
除了上面討論的可出售債務證券外,我們還持有其他金額為美元的存託資產1.6 百萬和美元1.0 截至2024年6月30日和2023年12月31日,分別為百萬人。這些存託資產在公允價值層次結構中被歸類為第一級。
利率互換-我們利用利率互換來管理與我們在2022年信貸額度下的浮動利率債務或預計收購此類負債相關的利率風險敞口。我們不購買或持有任何用於交易或投機目的的衍生工具。有關我們的利率互換的進一步討論,請參閲截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年12月31日的未償利率互換及其在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中的分類(金額以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 |
| 名義上的 金額 | | 固定利率 | | 到期 | | 公平 價值 | | 資產負債表地點 |
利率互換 | $ | 5萬個 | | | 0.834 | % | | 4/14/2025 | | $ | 1,654 | | | 其他流動資產 |
利率互換 | $ | 30,000 | | | 1.186 | % | | 12/14/2026 | | $ | 2,227 | | | 其他非流動資產 |
利率互換 | $ | 2萬個 | | | 2.450 | % | | 8/14/2027 | | $ | 1,039 | | | 其他非流動資產 |
利率互換 | $ | 25000 | | | 3.669 | % | | 4/14/2028 | | $ | 388 | | | 其他非流動資產 |
利率互換 | $ | 25000 | | | 4.488 | % | | 10/14/2028 | | $ | (418) | | | 其他非流動負債 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日 |
| 名義上的 金額 | | 固定利率 | | 到期 | | 公平 價值 | | 資產負債表地點 |
利率互換 | $ | 5萬個 | | | 0.834 | % | | 4/14/2025 | | $ | 2,282 | | | 其他非流動資產 |
利率互換 | $ | 30,000 | | | 1.186 | % | | 12/14/2026 | | $ | 2,125 | | | 其他非流動資產 |
利率互換 | $ | 2萬個 | | | 2.450 | % | | 8/14/2027 | | $ | 784 | | | 其他非流動資產 |
利率互換 | $ | 25000 | | | 3.669 | % | | 4/14/2028 | | $ | (129) | | | 其他非流動負債 |
利率互換 | $ | 25000 | | | 4.488 | % | | 10/14/2028 | | $ | (1,063) | | | 其他非流動負債 |
| | | | | | | | | |
有關公允價值計量的其他披露,請參閲附註7 “公允價值計量”。
下表彙總了利率互換對截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的隨附未經審計的簡明綜合綜合收益報表的影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 增益得到認可 在 AOCI 中,扣除税款 | | 收益重新分類 從 AOCI 到費用 | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 三個月已結束 6月30日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
利率互換 | $ | 587 | | | $ | 2,187 | | | $ | 1,174 | | | $ | 1,073 | | |
| | | | | | | | |
| 增益得到認可 在 AOCI 中,扣除税款 | | 收益(虧損)重新分類 從 AOCI 到費用 | |
| 六個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 | |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | |
利率互換 | $ | 2,441 | | | $ | 1,472 | | | $ | 2,365 | | | $ | 1,970 | | |
注意事項 7。 公允價值測量
下表彙總了我們在2024年6月30日和2023年12月31日分別以公允價值計量的資產和(負債),這些資產和負債在首次確認後定期按公允價值計量,並指出了我們用來確定此類公允價值(以千計)的估值技術的公允價值層次結構:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 級別 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | |
遞延薪酬計劃資產 | 1 | | $ | 162,133 | | | $ | 143,499 | | |
可供出售的債務證券 | 1 | | 39,212 | | | 39,459 | | |
其他存款資產 | 1 | | 1,571 | | | 1,031 | | |
遞延補償計劃負債 | 1 | | (162,133) | | | (143,499) | | |
利率互換 | 2 | | 4,890 | | | 3,999 | | |
銀行債務 | 2 | | (379,660) | | | (310,826) | | |
或有購買價格負債 | 3 | | (83,839) | | | (114,946) | | |
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,估值層次結構在1、2和3級之間沒有發生任何轉移。
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中我們的或有收購價格負債第三級公允價值的變化(税前基準,以千計):
| | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | |
期初餘額 — 12 月 31 日 | $ | (114,946) | | | $ | (132,010) | | |
業務收購的新增內容 | (15,184) | | | (30,317) | | |
或有購買價格負債的結算 | 46,929 | | | 33,307 | | |
意外開支公允價值的變動 | 423 | | | (15) | | |
意外開支淨現值的變動 | (1,061) | | | (1,430) | | |
期末餘額——6月30日 | $ | (83,839) | | | $ | (130,465) | | |
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中先前收購的或有收購價格對價的變化以及先前業務收購的或有付款(以千計):
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| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
淨支出 | $ | 204 | | | $ | 815 | | | $ | 638 | | | $ | 1,445 | |
已支付現金結算 | $ | 9,898 | | | $ | 1,373 | | | $ | 40,855 | | | $ | 29,808 | |
已發行股份(數量) | 34 | | 4 | | | 94 | | 75 |
有關我們金融資產和負債的公允價值衡量和分類的進一步討論,請參閲截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
注意事項 8。 其他綜合收入
下表彙總了其他綜合收益,並披露了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中其他綜合(虧損)收益各組成部分的税收影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
扣除税款的可供出售證券的未實現淨收益 (1) | $ | 167 | | | $ | 159 | | | $ | 223 | | | $ | 338 | |
扣除税款的利率互換淨未實現(虧損)收益 (2) | (292) | | | 1,383 | | | 668 | | | (5) | |
外幣折算 | (17) | | | (5) | | | (15) | | | (9) | |
其他綜合(虧損)收入總額 | $ | (142) | | | $ | 1,537 | | | $ | 876 | | | $ | 324 | |
(1) 扣除所得税支出 $68 和 $64 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月。扣除所得税支出 $89 和 $135 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
(2)扣除所得税優惠後的美元淨額99 以及 $ 的所得税支出449 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月。扣除所得税支出 $223 以及美元的所得税優惠14 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。
注意事項 9。 員工股票計劃
2023年5月10日,公司股東批准了對2019年股票綜合激勵計劃(“2019年計劃”)的修正案。該修正案增加了 1.5佔2019年計劃下可能發行的股票總數的百萬股。2019年計劃的所有其他方面保持不變。2019年計劃將於2029年到期,允許發放各種形式的股票獎勵。最大值為 4.6可以發放百萬份股票期權、限制性股票或其他基於股票的薪酬獎勵。股票獎勵的條款和歸屬時間表因補助類型和日期而異。根據2019年計劃應予獎勵的股票可以是我們普通股或庫存股的授權但未發行的股份。有關2019年計劃的進一步討論,請參閲截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月內,確認的股票獎勵的薪酬支出如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
股票期權 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 768 | |
限制性股票單位和獎勵 | 1,552 | | | 1,355 | | | 2,903 | | | 2,614 | |
績效共享單位 | 826 | | | 1,433 | | | 2,113 | | | 3,237 | |
股票薪酬支出總額 | $ | 2,378 | | | $ | 2,788 | | | $ | 5,016 | | | $ | 6,619 | |
股票期權和限制性股票單位和獎勵——在截至2024年6月30日的六個月中,公司沒有授予任何股票期權。
下表列出了截至2024年6月30日的六個月中我們的限制性股票單位和獎勵活動(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 限制性股票單位和獎勵 | |
| | | | | 的數量 股票 | | 加權平均值 授予日期 公允價值 (1) | |
年初表現出色 | | | | | 223 | | | $ | 41.19 | | |
已授予 | | | | | 91 | | | $ | 67.49 | | |
行使或釋放 | | | | | (122) | | | $ | 37.93 | | |
已過期或已取消 | | | | | (3) | | | $ | 38.52 | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | | | | | 189 | | | $ | 56.04 | | |
可於 2024 年 6 月 30 日行使 | | | | | 189 | | | $ | 56.04 | | |
(1)代表股票的加權平均市值;獎勵免費發放給獲得者。
績效分成單位(“PSU”)— PSU是根據我們在合同期內的財務業績獲得的三年並在該期間根據裁決的公允價值確認相關費用.一個 三年 PSU的懸崖歸屬計劃取決於公司相對於基於每股收益目標(加權)的預設目標的業績70%)和總收入增長(加權) 30%)。PSU的公允價值是使用授予之日我們普通股的市場價值計算的。對於達到指定水平的業績,收款人可以獲得額外的股票,但不得超過200最初授予的 PSU 數量的百分比。
下表顯示了截至2024年6月30日的六個月中我們的PSU活動(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | |
| 性能 共享單位 | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 每單位 (1) | |
年初表現出色 | 464 | | | $ | 33.84 | | |
已授予 | 70 | | | $ | 66.07 | | |
既得 | (273) | | | $ | 27.51 | | |
| | | | |
已取消 | (7) | | | $ | 39.09 | | |
截至 2024 年 6 月 30 日 | 254 | | | $ | 49.42 | | |
(1) 代表PSU的加權平均市場價值;PSU免費發放給接收者。
注意 10。 每股收益
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月基本每股收益和攤薄後每股收益的計算結果(以千計,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月已結束 6月30日 | | 六個月已結束 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
分子: | | | | | | | |
淨收入 | $ | 19,793 | | | $ | 26,863 | | | $ | 96,677 | | | $ | 100,023 | |
分母: | | | | | | | |
基本 | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 50,111 | | | 49,963 | | | 50,079 | | | 50,164 | |
稀釋 | | | | | | | |
股票期權 (1) | 80 | | | 198 | | | 77 | | | 235 | |
限制性股票單位和獎勵 (1) | 73 | | | 79 | | | 80 | | | 95 | |
績效份額單位 | — | | | 106 | | | — | | | 106 | |
或有股票 (2) | 12 | | | 39 | | | 12 | | | 39 | |
攤薄後的加權平均普通股 傑出的 (3) | 50,276 | | | 50,385 | | | 50,248 | | | 50,639 | |
每股基本收益 | $ | 0.39 | | | $ | 0.54 | | | $ | 1.93 | | | $ | 1.99 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.39 | | | $ | 0.53 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.98 | |
(1) 總計 9 一千和 96 截至2024年6月30日的三個月和六個月的攤薄後每股收益的計算中分別排除了千股股票獎勵,因為它們的影響將是反稀釋的。總共有 12 一千和 53 截至2023年6月30日的三個月和六個月的攤薄後每股收益的計算中分別排除了千股股票獎勵,因為它們的影響將是反稀釋的。
(2) 或有股票是指在未來考慮得到滿足後,我們收購的企業的前所有者以收購價格發行的額外股票。
(3) 計算攤薄後每股收益時使用的分母不包括 254 在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,均有數千個PSU。計算攤薄後每股收益時使用的分母不包括 220 在截至2023年6月30日的三個月和六個月中,均有1,000個PSU。與這些PSU相關的績效條件未得到滿足,因此,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中,這些PSU均未被視為可發行的PSU。
注意 11。 分部披露
我們的業務部門已彙總為 三 業務組:金融服務、福利和保險服務以及國家慣例。業務部門是根據以下因素彙總的:向客户提供的產品和服務的相似性;它們運營的監管環境的相似性;以及影響長期業績的經濟狀況的相似性。業務部門是按照這些細分市場進行管理的。下表概述了每個業務組提供的服務。
| | | | | | | | | | | | | | |
金融服務 | | 福利和保險服務 | | 國家慣例 |
會計與税務 | | 員工福利諮詢 | | 信息技術託管網絡和硬件服務 |
財務諮詢 | | 薪資/人力資本管理 | | 醫療保健諮詢 |
估價 | | 財產和意外傷害保險 | | |
風險和諮詢服務 | | 退休和投資服務 | | |
政府醫療諮詢 | | | | |
公司和其他-包含在 “公司和其他部門” 中的運營費用不直接分配給各個業務部門。這些費用主要包括某些醫療保健成本、歸因於我們不合格遞延薪酬計劃中持有的資產的收益或損失、股票薪酬、合併和整合費用、某些專業費用、某些廣告費用和其他各種費用。
業務組的會計政策與截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告附註1(列報基礎和重要會計政策)中描述的相同。合併後,公司間賬户和交易將被清除,因此分部間收入不包括在業務組的損益衡量標準中。業務組的業績是根據所得税支出(收益)前的收入(虧損)進行評估的,其中不包括上面列出的成本,這些成本在 “公司和其他” 中報告。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的分部信息如下所示。我們不按分部管理資產,因此分部資產不在下文列出。
下表按來源分列了我們的收入(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | |
| 金融 服務 | | 好處和 保險服務 | | 全國 實踐 | | 合併 | |
會計、税務、諮詢和諮詢 | $ | 309,233 | | | — | | — | | $ | 309,233 | | |
核心福利和保險服務 | — | | 93,533 | | | — | | 93,533 | | |
非核心福利和保險服務 | — | | 3,886 | | | — | | 3,886 | | |
託管網絡、硬件服務 | — | | — | | 10,250 | | | 10,250 | | |
國家慣例諮詢 | — | | — | | 3,110 | | | 3,110 | | |
總收入 | $ | 309,233 | | | $ | 97,419 | | | $ | 13,360 | | | $ | 420,012 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 |
| 金融 服務 | | 好處和 保險服務 | | 全國 實踐 | | 合併 |
會計、税務、諮詢和諮詢 | $ | 290,930 | | | — | | — | | $ | 290,930 | |
核心福利和保險服務 | — | | 91,031 | | | — | | 91,031 | |
非核心福利和保險服務 | — | | 4,807 | | | — | | 4,807 | |
託管網絡、硬件服務 | — | | — | | 9,067 | | | 9,067 | |
國家慣例諮詢 | — | | — | | 2,667 | | | 2,667 | |
總收入 | $ | 290,930 | | | $ | 95,838 | | | $ | 11,734 | | | $ | 398,502 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | |
| 金融 服務 | | 好處和 保險服務 | | 全國 實踐 | | 合併 | |
會計、税務、諮詢和諮詢 | $ | 681,863 | | | — | | — | | $ | 681,863 | | |
核心福利和保險服務 | — | | 198,738 | | | — | | 198,738 | | |
非核心福利和保險服務 | — | | 7,089 | | | — | | 7,089 | | |
託管網絡、硬件服務 | — | | — | | 20,438 | | | 20,438 | | |
國家慣例諮詢 | — | | — | | 6,181 | | | 6,181 | | |
總收入 | $ | 681,863 | | | $ | 205,827 | | | $ | 26,619 | | | $ | 914,309 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | |
| 金融 服務 | | 好處和 保險服務 | | 全國 實踐 | | 合併 | |
會計、税務、諮詢和諮詢 | $ | 634,016 | | | — | | — | | $ | 634,016 | | |
核心福利和保險服務 | — | | 187,648 | | | — | | 187,648 | | |
非核心福利和保險服務 | — | | 8,244 | | | — | | 8,244 | | |
託管網絡、硬件服務 | — | | — | | 18,021 | | | 18,021 | | |
國家慣例諮詢 | — | | — | | 5,179 | | | 5,179 | | |
總收入 | $ | 634,016 | | | $ | 195,892 | | | $ | 23,200 | | | $ | 853,108 | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的分部信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三個月 | |
| 金融 服務 | | 好處 和 保險 服務 | | 全國 實踐 | | 企業 和 其他 | | 總計 | |
收入 | $ | 309,233 | | | $ | 97,419 | | | $ | 13,360 | | | $ | — | | | $ | 420,012 | | |
運營費用 | 262,809 | | | 83,243 | | | 12,028 | | | 8,288 | | | 366,368 | | |
毛利率 | 46,424 | | | 14,176 | | | 1,332 | | | (8,288) | | | 53,644 | | |
公司一般和管理費用 | — | | | — | | | — | | | 22,050 | | | 22,050 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 46,424 | | | 14,176 | | | 1,332 | | | (30,338) | | | 31,594 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (5,884) | | | (5,884) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 128 | | | 43 | | | (4) | | | 2,316 | | | 2,483 | | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 128 | | | 43 | | | (4) | | | (3,568) | | | (3,401) | | |
所得税支出前的收入(虧損) | $ | 46,552 | | | $ | 14,219 | | | $ | 1,328 | | | $ | (33,906) | | | $ | 28,193 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三個月 | |
| 金融 服務 | | 好處 和 保險 服務 | | 全國 實踐 | | 企業 和 其他 | | 總計 | |
收入 | $ | 290,930 | | | $ | 95,838 | | | $ | 11,734 | | | $ | — | | | $ | 398,502 | | |
運營費用 | 243,445 | | | 78,374 | | | 10,545 | | | 11,623 | | | 343,987 | | |
毛利率 | 47,485 | | | 17,464 | | | 1,189 | | | (11,623) | | | 54,515 | | |
公司一般和管理費用 | — | | | — | | | — | | | 15,793 | | | 15,793 | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 47,485 | | | 17,464 | | | 1,189 | | | (27,416) | | | 38,722 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (5,534) | | | (5,534) | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 235 | | | 153 | | | 1 | | | 5,032 | | | 5,421 | | |
其他收入(虧損)總額,淨額 | 235 | | | 153 | | | 1 | | | (502) | | | (113) | | |
所得税支出前的收入(虧損) | $ | 47,720 | | | $ | 17,617 | | | $ | 1,190 | | | $ | (27,918) | | | $ | 38,609 | | |
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的分部信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六個月 | |
| 金融 服務 | | 好處 和 保險 服務 | | 全國 實踐 | | 企業 和 其他 | | 總計 | |
收入 | $ | 681,863 | | | $ | 205,827 | | | $ | 26,619 | | | $ | — | | | $ | 914,309 | | |
運營費用 | 528,370 | | | 166,880 | | | 23,961 | | | 23,642 | | | 742,853 | | |
毛利率 | 153,493 | | | 38,947 | | | 2,658 | | | (23,642) | | | 171,456 | | |
公司一般和管理費用 | — | | | — | | | — | | | 40,761 | | | 40,761 | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 153,493 | | | 38,947 | | | 2,658 | | | (64,403) | | | 130,695 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | — | | | — | | | (10,395) | | | (10,395) | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | 214 | | | 87 | | | (4) | | | 11,610 | | | 11,907 | | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 214 | | | 87 | | | (4) | | | 1,215 | | | 1,512 | | |
所得税支出前的收入(虧損) | $ | 153,707 | | | $ | 39,034 | | | $ | 2,654 | | | $ | (63,188) | | | $ | 132,207 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六個月 | |
| 金融 服務 | | 好處 和 保險 服務 | | 全國 實踐 | | 企業 和 其他 | | 總計 | |
收入 | $ | 634,016 | | | $ | 195,892 | | | $ | 23,200 | | | $ | — | | | $ | 853,108 | | |
運營費用(收入) | 487,888 | | | 155,297 | | | 21,128 | | | 20,685 | | | 684,998 | | |
毛利率 | 146,128 | | | 40,595 | | | 2,072 | | | (20,685) | | | 168,110 | | |
公司一般和管理費用 | — | | | — | | | — | | | 31,391 | | | 31,391 | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | 146,128 | | | 40,595 | | | 2,072 | | | (52,076) | | | 136,719 | | |
其他收入(支出): | | | | | | | | | | |
利息支出 | — | | | (1) | | | — | | | (9,174) | | | (9,175) | | |
出售業務的收益,淨額 | 99 | | | — | | | — | | | — | | | 99 | | |
其他收入(支出),淨額 | 490 | | | 330 | | | 1 | | | 9,712 | | | 10,533 | | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 589 | | | 329 | | | 1 | | | 538 | | | 1,457 | | |
所得税支出前的收入(虧損) | $ | 146,717 | | | $ | 40,924 | | | $ | 2,073 | | | $ | (51,538) | | | $ | 138,176 | | |
注意 12。 後續事件
2024年7月30日,我們與在紐約註冊的有限責任合夥企業(“Marcum”)Marcum LLP、特拉華州有限責任公司兼Marcum(“MAG”)的全資子公司Marcum Advisory Group LLC、特拉華州有限責任公司和該公司的全資子公司PMMS LLC(“Merger Sub”)以及Marcum Partners SPNERS SPNERS簽訂了協議和合並計劃(“合併協議”)(“合併協議”)V LLC,特拉華州的一家有限責任公司。
根據合併協議的條款,Merger Sub將與MAG合併併入MAG,MAG將繼續作為倖存的實體和公司的全資子公司(“合併”)。在合併完成之前,Marcum將向MAG出資其幾乎所有未經認證的業務資產,而MAG將承擔Marcum的幾乎所有負債,在每種情況下都有某些例外情況。在另一項交易中,Mayer Hoffman McCann P.C. 是一家全國性的獨立註冊會計師事務所,該公司與該公司簽訂了行政服務協議,該公司將從馬庫姆手中收購幾乎所有的經認證的商業資產(“證人收購”)。此處將合併和合並協議所考慮的交易稱為 “交易”。在滿足下述條件和其他慣例成交條件的前提下,該交易預計將於2024年第四季度完成。
公司為本次交易支付的總對價約為 $2.3十億美元,以無現金和無債務為基礎,須按合併協議的規定進行計算和調整,其中約為 $1.1預計將以現金支付10億美元,其餘部分預計將以大約方式支付 14.4公司普通股百萬股,面值美元0.01 每股(“普通股”)(按美元計算)76.84 合併協議中規定的每股收益,即 30 天 截至合併協議簽署之日前三個工作日的普通股成交量加權平均價格。
普通股(“股份”)的應付對價將按以下方式交付:(i) 大約 5百分比的股份將受持續服務要求的約束,在滿足這些要求的前提下,將在收盤四週年之際交付(“業績股票”);(ii) 不包括這些績效股票,大約 25百分比的股份將在收盤後三個工作日和2025年1月2日晚些時候交付;(iii) 剩餘的大約 75百分比的股份(不包括績效股份)將交付 36 首次交付後每月分期付款。股票一旦完全發行,將構成大約 22公司已發行股份的百分比,但不影響隨後的任何發行、回購或已發行股票數量的其他變動。
公司、Merger Sub、Marcum和MAG均在合併協議中提供了慣常陳述、擔保和承諾。合併的完成受各種成交條件的約束,其中包括:(a)所有等待期到期並收到1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》要求的所有批准;(b)公司根據紐約證券交易所規則的要求獲得股東批准與交易相關的股票;(c)Marcum獲得合作伙伴的必要批准在合併協議中;(d) 公司按照合併協議的設想獲得債務融資承諾書如下所述;以及 (e) 完成認證購買。
合併協議包含公司和Marcum的慣常終止權。如果交易未在2025年5月1日或之前完成,則公司和Marcum都有權終止合併協議,但某些例外情況除外。如果在合併協議所述的情況下進行某些終止,則公司可能需要向Marcum支付$的終止費48.0如果未獲得債務融資,則為百萬美元或美元25.0如果未獲得公司股東的批准或公司董事會更改有關該交易的建議,則為百萬美元。Marcum 可能需要向公司支付解僱費 $22.0如果在合併協議規定的期限內未獲得Marcum合夥人的必要批准,則為百萬美元。
根據2024年7月30日與美國銀行北美銀行和美銀證券公司簽訂的承諾書(“承諾書”),公司已獲得承諾融資,用於為收購價格的現金部分提供資金,後者為優先擔保信貸額度(“優先信貸額度”)提供總本金為美元的承付款(“優先信貸額度”)2.0十億,由 (x) a 美元組成600百萬 五年 優先擔保循環信貸額度和 (y) a $1.4十億 五年 高級有擔保定期貸款機制。優先信貸額度的籌資取決於對慣例條件的滿足,包括 (i) 執行和交付最終文件
根據承諾書中規定的條款處理優先信貸額度,以及(ii)完成對Marcum的收購。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非上下文另有要求,否則本10-Q表季度報告中提及的 “我們”、“我們的”、“CBIZ” 或 “公司” 是指特拉華州的一家公司CBIZ, Inc. 及其運營子公司。
以下討論旨在幫助瞭解我們在2024年6月30日和2023年12月31日的財務狀況、截至2024年和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績以及截至2024年和2023年6月30日的六個月的現金流,應與本10-Q表季度報告和10-k表年度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀截至 2023 年 12 月 31 日的財年。本討論和分析包含前瞻性陳述,應與本10-Q表季度報告和 “第1A項” 中其他地方包含的 “前瞻性陳述” 中包含的披露和信息一起閲讀。風險因素” 包含在本10-Q表季度報告和截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中。
概述
我們提供專業的商業服務、產品和解決方案,通過更好地管理客户的財務和員工,幫助他們成長和成功。這些服務主要提供給美國和加拿大部分地區的中小型企業以及個人、政府實體和非營利企業。我們通過三個業務組提供綜合服務:金融服務、福利和保險服務以及國家慣例。有關各業務組提供的服務的一般描述,請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註11 “分部披露”。
有關我們的業務和戰略以及當前影響我們運營的外部關係和監管因素的進一步討論,請參閲截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告。
執行摘要
截至2024年6月30日的三個月,收入從2023年同期的3.985億美元增長了2150萬美元,至4.2億美元,增長了5.4%。與2023年同期相比,同單位收入增加了約1,100萬美元,增長了2.8%。與2023年同期相比,新收購業務的收入為截至2024年6月30日的三個月增量收入貢獻了1,050萬美元,佔2.6%。
截至2024年6月30日的六個月中,收入從2023年同期的8.531億美元增長了6,120萬美元,至9.143億美元,增長了7.2%。與2023年同期相比,同單位收入增加了約3,790萬美元,增長了4.4%。與2023年同期相比,新收購業務的收入為截至2024年6月30日的六個月的增量收入貢獻了2330萬美元,佔增量收入的2.7%。按業務組分列的收入詳細討論載於 “運營業務組” 下。
2024年第二季度的淨收益為1,980萬美元,攤薄每股收益為0.39美元,而2023年第二季度為2690萬美元,攤薄每股收益為0.53美元。在截至2024年6月30日的六個月中,淨收益為9,670萬美元,攤薄每股收益為1.92美元,而2023年同期為1.00億美元,攤薄每股收益為1.98美元。有關淨收入組成部分的詳細討論,請參閲 “經營業績”。
2024年7月30日,我們簽訂了合併協議,收購Marcum的非認證業務,總對價約為23億美元。此處將合併和合並協議所考慮的交易稱為 “交易”。根據成交條件的滿足,該交易預計將於2024年第四季度完成。請參閲註釋 12。隨附的未經審計的簡明合併財務報表的後續事件,以進一步討論該交易。
資本的戰略使用
我們使用資本的首要任務是進行戰略收購。我們還具有融資靈活性,有能力積極回購普通股。我們認為,回購普通股可以謹慎地使用我們的財務資源,投資我們的股票是一種有吸引力的資本用途,也是為股東提供價值的有效手段。在截至2024年6月30日的六個月中,我們以2250萬美元的現金完成了三次收購。在截至2024年6月30日的六個月中,我們還回購了20萬股普通股用於預扣税款,總成本約為1,120萬美元。
在 2024 年第一季度,CBIZ 董事會批准根據股票回購計劃(“股票回購計劃”)購買多達 500 萬股普通股,該計劃可隨時暫停或終止,並將於 2025 年 3 月 31 日到期。根據第10b5-1條的交易計劃,可以在公開市場、私下談判的交易中購買股票。根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規定,私下談判的交易可能包括向我們的員工、高級管理人員和董事購買商品。CBIZ管理層將根據其對市場狀況和其他因素的評估來確定交易的時間和金額。
操作結果
收入
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的總收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | |
| 2024 | | 的百分比 總計 | | 2023 | | 的百分比 總計 | | $ 改變 | | % 改變 | |
| (數額以千計,百分比除外) | |
金融服務 | $ | 309,233 | | | 73.6 | % | | $ | 290,930 | | | 73.0 | % | | $ | 18,303 | | | 6.3 | % | |
福利和保險服務 | 97,419 | | | 23.2 | % | | 95,838 | | | 24.0 | % | | 1,581 | | | 1.6 | % | |
國家慣例 | 13,360 | | | 3.2 | % | | 11,734 | | | 3.0 | % | | 1,626 | | | 13.9 | % | |
CBIZ 總計 | $ | 420,012 | | | 100.0 | % | | $ | 398,502 | | | 100.0 | % | | $ | 21,510 | | | 5.4 | % | |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 的百分比 總計 | | 2023 | | 的百分比 總計 | | $ 改變 | | % 改變 | |
| (數額以千計,百分比除外) | |
金融服務 | $ | 681,863 | | | 74.6 | % | | $ | 634,016 | | | 74.3 | % | | $ | 47,847 | | | 7.5 | % | |
福利和保險服務 | 205,827 | | | 22.5 | % | | 195,892 | | | 23.0 | % | | 9,935 | | | 5.1 | % | |
國家慣例 | 26,619 | | | 2.9 | % | | 23,200 | | | 2.7 | % | | 3,419 | | | 14.7 | % | |
CBIZ 總計 | $ | 914,309 | | | 100.0 | % | | $ | 853,108 | | | 100.0 | % | | $ | 61,201 | | | 7.2 | % | |
按業務組分列的同單位收入的詳細討論包含在 “運營業務組” 下。
不合格的遞延補償計劃
我們贊助了一項不合格的遞延薪酬計劃(“遞延薪酬計劃”),根據該計劃,CBIZ員工的延期薪酬存放在拉比信託中,並按照員工的指示進行相應的投資。與遞延薪酬計劃相關的收入和支出記錄在 “公司和其他” 中,用於分部報告,包含在 “運營費用”、“毛利率” 和 “公司一般和管理費用” 中,並被隨附的未經審計的簡明綜合收益報表中 “其他(支出)收入淨額” 中的遞延薪酬收益或損失直接抵消。遞延薪酬計劃對 “所得税支出前收入” 或攤薄後的每股收益沒有影響。
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的遞延薪酬計劃相關的收入和支出如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| (金額以千計) |
運營費用 | $ | 2,283 | | | $ | 5,102 | | | $ | 10,859 | | | $ | 9,862 | |
公司一般和管理費用 | 323 | | | 631 | | | 1,380 | | | 1,273 | |
其他收入,淨額 | 2,606 | | | 5,733 | | | 12,239 | | | 11,135 | |
不包括與遞延薪酬計劃相關的上述收入和支出的影響,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
| (數額以千計,百分比除外) |
| 正如報道的那樣 | | 遞延補償計劃 | | 調整後 | | 佔收入的百分比 | | 正如報道的那樣 | | 遞延補償計劃 | | 調整後 | | 佔收入的百分比 |
毛利率 | $ | 53,644 | | | $ | 2,283 | | | $ | 55,927 | | | 13.3 | % | | $ | 54,515 | | | $ | 5,102 | | | $ | 59,617 | | | 15.0 | % |
營業收入 | 31,594 | | | 2,606 | | | 34,200 | | | 8.1 | % | | 38,722 | | | 5,733 | | | 44,455 | | | 11.2 | % |
其他收入(支出),淨額 | 2,483 | | | (2,606) | | | (123) | | | — | % | | 5,421 | | | (5,733) | | | (312) | | | (0.1) | % |
所得税支出前的收入 | 28,193 | | | — | | | 28,193 | | | 6.7 | % | | 38,609 | | | — | | | 38,609 | | | 9.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 |
| (數額以千計,百分比除外) |
| 正如報道的那樣 | | 遞延補償計劃 | | 調整後 | | 佔收入的百分比 | | 正如報道的那樣 | | 遞延補償計劃 | | 調整後 | | 佔收入的百分比 |
毛利率 | $ | 171,456 | | | $ | 10,859 | | | $ | 182,315 | | | 19.9 | % | | $ | 168,110 | | | $ | 9,862 | | | $ | 177,972 | | | 20.9 | % |
營業收入 | 130,695 | | | 12,239 | | | 142,934 | | | 15.6 | % | | 136,719 | | | 11,135 | | | 147,854 | | | 17.3 | % |
其他收入(支出),淨額 | 11,907 | | | (12,239) | | | (332) | | | — | % | | 10,533 | | | (11,135) | | | (602) | | | (0.1) | % |
所得税支出前的收入 | 132,207 | | | — | | | 132,207 | | | 14.5 | % | | 138,176 | | | — | | | 138,176 | | | 16.2 | % |
運營費用
下表彙總了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的總運營支出:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 | |
| (數額以千計,百分比除外) | |
按細分市場劃分的運營支出: | | | | | | | | |
金融服務 | $ | 262,809 | | $ | 243,445 | | $ | 19,364 | | 8.0 | % | |
福利和保險服務 | 83,243 | | 78,374 | | 4,869 | | 6.2 | % | |
國家慣例 | 12,028 | | 10,545 | | 1,483 | | 14.1 | % | |
企業和其他 | 8,288 | | 11,623 | | (3,335) | | (28.7) | % | |
運營費用總額 | $ | 366,368 | | $ | 343,987 | | $ | 22,381 | | 6.5 | % | |
運營費用佔收入的百分比 | 87.2 | % | | 86.3 | % | | | | | |
不包括遞延薪酬的運營費用 | $ | 364,085 | | $ | 338,885 | | $ | 25,200 | | 7.4 | % | |
運營費用不包括遞延費用 薪酬佔收入的百分比 | 86.7 | % | | 85.0 | % | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 | |
| (數額以千計,百分比除外) | |
按細分市場劃分的運營支出: | | | | | | | | |
金融服務 | $ | 528,370 | | $ | 487,888 | | $ | 40,482 | | 8.3 | % | |
福利和保險服務 | 166,880 | | 155,297 | | $ | 11,583 | | 7.5 | % | |
國家慣例 | 23,961 | | 21,128 | | $ | 2833 | | 13.4 | % | |
企業和其他 | 23,642 | | 20,685 | | $ | 2,957 | | 14.3 | % | |
運營費用總額 | $ | 742,853 | | $ | 684,998 | | $ | 57,855 | | 8.4 | % | |
運營費用佔收入的百分比 | 81.2 | % | | 80.3 | % | | | | | |
不包括遞延薪酬的運營費用 | $ | 731,994 | | $ | 675,136 | | $ | 56,858 | | | 8.4 | % | |
運營費用不包括遞延費用 薪酬佔收入的百分比 | 80.1 | % | | 79.1 | % | | | | | |
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三個月。截至2024年6月30日的三個月,總運營支出增加了2,240萬美元,達到3.664億美元,增長了6.5%,而2023年同期為3.44億美元。遞延薪酬計劃在截至2024年6月30日的三個月中增加了230萬美元的運營費用,在2023年同期增加了510萬美元。不包括出於分部報告目的記錄在 “公司及其他” 中的遞延薪酬支出,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,運營支出將分別為3.641億美元和3.389億美元,佔收入的86.7%和85.0%。此外,截至2024年6月30日的三個月的運營支出包括與2024年完成的收購相關的約20萬美元非經常性整合成本,截至2023年6月30日的三個月的運營費用包括與收購薩默塞特註冊會計師和顧問公司(“薩默塞特”)相關的60萬美元非經常性整合成本。
我們的大部分運營費用與人員成本有關,包括(i)工資和福利,(ii)支付給生產者的佣金,(iii)激勵性薪酬以及(iv)股票薪酬。不包括遞延薪酬(出於分部報告目的)記錄在 “公司及其他” 中,在截至2024年6月30日的三個月中,運營支出與2023年同期相比增加了約2520萬美元,這得益於1810萬美元的人事成本增加(其中500萬美元是收購的結果)、280萬美元的直接成本增加、210萬美元的專業服務成本增加以及90萬美元的專業服務成本,60萬美元更高的旅行和娛樂成本,40萬美元的設施增加成本,以及
增加了30萬美元的全權支出以支持業務增長。在 “業務實踐小組” 下進一步詳細討論了人事成本。
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六個月。截至2024年6月30日的六個月中,總運營支出增加了5,790萬美元,達到7.429億美元,增長了8.4%,而2023年同期為6.85億美元。遞延薪酬計劃在截至2024年6月30日的六個月中增加了1,090萬美元的運營費用,在2023年同期增加了990萬美元。不包括遞延薪酬(出於分部報告目的記錄在 “公司及其他” 中)的影響,截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,運營支出將分別為7.320億美元和6.751億美元,佔收入的80.1%和79.1%,與2023年同期相比增加5,690萬美元。此外,截至2024年6月30日的六個月的運營支出包括與2024年完成的收購相關的約30萬美元非經常性整合成本,截至2023年6月30日的六個月的運營費用包括與薩默塞特收購相關的100萬美元非經常性整合和保留成本。運營支出的增加是由人員成本增加4,120萬美元(其中1,250萬美元是收購的結果)、41美元的直接成本增加、370萬美元的技術成本、270萬美元的專業服務成本、230萬美元的設施成本、增加190萬美元的差旅和娛樂成本、90萬美元的折舊和攤銷費用增加以及支持業務增長的其他全權支出增加10萬美元所推動。在 “業務實踐小組” 下進一步詳細討論了人事成本。
公司一般和行政(“G&A”)費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
G&A 費用 | $ | 22,050 | | | $ | 15,793 | | | $ | 6,257 | | | 39.6 | % |
G&A 費用佔收入的百分比 | 5.2 | % | | 4.0 | % | | | | |
不包括遞延薪酬的併購費用 | $ | 21,727 | | | $ | 15,162 | | | $ | 6,565 | | | 43.3 | % |
不包括遞延薪酬的併購費用佔收入的百分比 | 5.2 | % | | 3.8 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
G&A 費用 | $ | 40,761 | | | $ | 31,391 | | | $ | 9,370 | | | 29.8 | % |
G&A 費用佔收入的百分比 | 4.5 | % | | 3.7 | % | | | | |
不包括遞延薪酬的併購費用 | $ | 39,381 | | | $ | 30,118 | | | $ | 9,263 | | | 30.8 | % |
不包括遞延薪酬的併購費用佔收入的百分比 | 4.3 | % | | 3.5 | % | | | | |
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三個月。延期薪酬計劃在截至2024年6月30日的三個月中將併購費用增加了30萬美元,並在2023年同期增加了60萬澳元。截至2024年6月30日的三個月,不包括遞延薪酬計劃的影響,併購支出將為2,170萬美元,佔收入的5.2%,而2023年同期為1,520萬美元,佔收入的3.8%,增長約660萬美元。增長的主要原因是法律和其他專業服務成本增加了560萬美元,這主要與已宣佈的交易有關,40萬美元的差旅和娛樂成本增加,40萬美元的技術成本增加,20萬美元的折舊成本增加,以及為支持業務增長而增加的70萬美元的其他全權支出。人事成本減少70萬美元和設施相關成本減少10萬美元,部分抵消了併購支出的增加。截至2024年6月30日的三個月,併購費用包括與2024年完成的收購相關的約10萬美元非經常性交易和整合成本,截至2023年6月30日的三個月的併購費用包括與薩默塞特收購相關的約30萬美元非經常性交易和整合成本。
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六個月。延期薪酬計劃在截至2024年6月30日的六個月中將併購支出增加了140萬美元,併購支出在2023年同期增加了130萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中,不包括遞延薪酬計劃的影響,併購支出將為3,940萬美元,佔收入的4.3%,而2023年同期為3,010萬美元,佔收入的3.5%。併購支出的增加主要是由法律和其他專業服務成本增加780萬美元推動的,這主要與已宣佈的交易有關,40萬美元的差旅和娛樂成本增加,30萬美元的技術成本增加,30萬美元的折舊成本增加,以及支持業務增長的其他全權支出增加100萬美元。截至2024年6月30日的六個月中,併購支出的增加被50萬美元的人事成本減少和10萬美元設施相關成本的減少部分抵消。此外,截至2024年6月30日的六個月的併購費用包括與2024年完成的收購相關的60萬美元非經常性交易和整合成本。截至2023年6月30日的六個月中,併購費用包括與收購薩默塞特相關的150萬美元非經常性交易和整合成本。
其他(支出)收入,淨額
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 | |
| (數額以千計,百分比除外) | |
利息支出 | $ | (5,884) | | | $ | (5,534) | | | $ | (350) | | | 6.3 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入,淨額 (1) | 2,483 | | | 5,421 | | | (2,938) | | | (54.2) | % | |
其他支出總額,淨額 | $ | (3,401) | | | $ | (113) | | | $ | (3,288) | | | N/M | |
| | | | | | | | |
(1) 其他淨收益包括截至2024年6月30日的三個月中的淨收益260萬美元,以及2023年同期的570萬美元淨收益,這些收益與拉比信託持有的與遞延薪酬計劃相關的投資價值有關,這些投資記錄在 “公司及其他” 中,用於分部報告。對與遞延薪酬計劃相關的拉比信託投資的調整被薪酬支出的相應增加或減少所抵消,薪酬支出記錄為 “運營費用” 和 “併購費用”。遞延薪酬計劃對 “所得税支出前收入” 或攤薄後的每股收益沒有影響。此外,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,其他收入淨額中分別包括20萬美元和80萬美元的支出,與先前收購相關的或有對價公允價值的淨變動有關。 | |
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 | |
| (數額以千計,百分比除外) | |
利息支出 | $ | (10,395) | | | $ | (9,175) | | | $ | (1,220) | | | 13.3 | % | |
出售業務的收益,淨額 | — | | | 99 | | | (99) | | | (100.0) | % | |
| | | | | | | | |
其他收入,淨額 (2) | 11,907 | | | 10,533 | | | 1,374 | | | 13.0 | % | |
其他收入總額,淨額 | $ | 1,512 | | | $ | 1,457 | | | $ | 55 | | | 3.8 | % | |
| | | | | | | | |
(2) 其他淨收益包括截至2024年6月30日的六個月中1,220萬美元的淨收益,以及2023年同期的1,110萬美元淨收益,這些收益與拉比信託持有的與遞延薪酬計劃相關的投資價值有關,遞延薪酬計劃記錄在 “公司及其他” 中,用於分部報告。對與遞延薪酬計劃相關的拉比信託投資的調整被薪酬支出的相應增加或減少所抵消,薪酬支出記錄為 “運營費用” 和 “併購費用”。遞延薪酬計劃對 “所得税支出前收入” 或攤薄後的每股收益沒有影響。此外,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,其他收入淨額中分別包括60萬美元和140萬美元的支出,與先前收購相關的或有對價公允價值的淨變動有關。 | |
利息支出
截至2024年6月30日的三個月和六個月與2023年6月30日相比。在截至2024年6月30日的三個月中,我們的平均債務餘額和加權平均實際利率分別為4.101億美元和4.85%,而2023年同期為4.031億美元和5.24%。與2023年同期相比,截至2024年6月30日的三個月,利息支出增加的主要原因是平均債務餘額的增加。
在截至2024年6月30日的六個月中,我們的平均債務餘額和利率為3.679億美元和5.41%,而2023年同期為3.529億美元和4.94%。利息支出的增加
與2023年同期相比,截至2024年6月30日的六個月主要是由更高的平均債務餘額和更高的加權平均實際利率推動的。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註4(債務和融資安排)進一步討論了我們的債務。
其他收入,淨額
截至2024年6月30日的三個月和六個月與2023年6月30日相比。在截至2024年6月30日的三個月中,其他淨收入包括與遞延薪酬計劃相關的260萬美元淨收益。2023年同期,其他收入淨額包括與遞延薪酬計劃相關的570萬美元淨收益。不包括遞延薪酬計劃的影響,與2023年同期相比,截至2024年6月30日的三個月,其他收入的淨減少並不大。
在截至2024年6月30日的六個月中,其他淨收入包括與遞延薪酬計劃相關的1,220萬美元淨收益。2023年同期,其他收入淨額包括與遞延薪酬計劃相關的1110萬美元淨收益。不包括遞延薪酬計劃的影響,與2023年相比,2024年的其他收入淨減少了30萬美元。
所得税支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
所得税支出 | $ | 8,400 | | | $ | 11,746 | | | $ | (3,346) | | | (28.5) | % |
有效税率 | 29.8 | % | | 30.4 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
所得税支出 | $ | 35,530 | | | $ | 38,153 | | | $ | (2,623) | | | (6.9) | % |
有效税率 | 26.9 | % | | 27.6 | % | | | | |
截至2024年6月30日的三個月和六個月與2023年6月30日相比。截至2024年6月30日的三個月,有效税率為29.8%,而2023年同期的有效税率為30.4%。截至2024年6月30日的三個月期間,有效税率的下降主要是由於與2023年同期相比,2024年第二季度不可扣除的費用減少和州税收支出相對於税前收入的減少所產生的税收影響。
截至2024年6月30日的六個月中,有效税率為26.9%,而2023年同期的有效税率為27.6%。截至2024年6月30日的六個月期間,有效税率的下降主要是由於在截至2024年6月30日的六個月中,與2023年同期相比,不可扣除的費用減少和州税收支出相對於税前收入的減少所產生的税收影響。
運營實踐小組
我們通過三個業務組提供綜合服務:金融服務、福利和保險服務以及國家慣例。下文描述了這些集團的經營業績和影響其業務的因素。
同單位收入是指經調整後的總收入,以反映收購和資產剝離的可比活動期。剝離的業務是指不符合作為已停止業務處理標準的業務。
金融服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 | |
| (數額以千計,百分比除外) | |
收入 | | | | | | | | |
同一個單位 | $ | 299,691 | | | $ | 290,930 | | | $ | 8,761 | | | 3.0 | % | |
收購的企業 | 9,542 | | | — | | | 9,542 | | | N/M | |
| | | | | | | | |
總收入 | $ | 309,233 | | | $ | 290,930 | | | $ | 18,303 | | | 6.3 | % | |
運營費用 | 262,809 | | | 243,445 | | | 19,364 | | | 8.0 | % | |
毛利率/營業收入 | $ | 46,424 | | | $ | 47,485 | | | $ | (1,061) | | | (2.2) | % | |
其他收入總額,淨額 | 128 | | | 235 | | | (107) | | | (45.5) | % | |
所得税支出前的收入 | 46,552 | | | 47,720 | | | (1,168) | | | (2.4) | % | |
毛利率百分比 | 15.0 | % | | 16.3 | % | | | | | |
| | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 | |
| (數額以千計,百分比除外) | |
收入 | | | | | | | | |
同一個單位 | $ | 660,257 | | | $ | 634,016 | | | $ | 26,241 | | | 4.1 | % | |
收購的企業 | 21,606 | | | — | | | 21,606 | | | N/M | |
| | | | | | | | |
總收入 | $ | 681,863 | | | $ | 634,016 | | | $ | 47,847 | | | 7.5 | % | |
運營費用 | 528,370 | | | 487,888 | | | 40,482 | | | 8.3 | % | |
毛利率/營業收入 | $ | 153,493 | | | $ | 146,128 | | | $ | 7,365 | | | 5.0 | % | |
其他收入總額,淨額 | 214 | | | 589 | | | (375) | | | (63.7) | % | |
所得税支出前的收入 | 153,707 | | | 146,717 | | | 6,990 | | | 4.8 | % | |
毛利率百分比 | 22.5 | % | | 23.0 | % | | | | | |
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三個月
收入
截至2024年6月30日的三個月,金融服務業務組收入從2023年同期的2.909億美元增長了6.3%,至3.092億美元。同單位收入增長了880萬美元,增長了3.0%,這主要是由提供政府醫療合規業務諮詢的部門(增加了830萬美元)和提供基於項目的諮詢服務的部門(增加了約220萬美元)所推動。截至2024年6月30日的三個月,提供傳統會計和税務相關服務的部門收入減少約170萬美元,抵消了這一增長。收購業務的影響為2024年收入貢獻了950萬美元,佔3.1%。
我們根據聯合推薦和管理服務協議(“ASA”)向附屬註冊會計師事務所提供一系列服務。根據ASA賺取的費用在隨附的簡明合併綜合收益表中記錄為收入,截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月,分別約為6,890萬美元和6,590萬美元。
運營費用
與去年同期相比,運營費用增加了1,940萬美元,增長了8.0%。人事成本增加了1,290萬美元,其中收購導致了約460萬美元的增長。與2023年同期相比,直接成本、技術成本、專業服務成本、差旅和娛樂成本、公司分配成本、設施成本、折舊和攤銷成本以及員工禮物和活動分別增加了約260萬美元、140萬美元、80萬美元、60萬美元、40萬美元、20萬美元和10萬美元。其他可支配費用淨增約150萬美元。截至2024年6月30日的三個月,運營費用佔收入的百分比從上一季度收入的83.7%略有增長至85.0%。
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六個月
收入
截至2024年6月30日的六個月中,收入從2023年同期的6.34億美元增長了7.5%,至6.819億美元。幾乎所有服務領域的同單位收入增長了2620萬美元,增長了4.1%,這主要是由提供政府醫療合規業務諮詢的部門(增加了1,300萬美元)、提供傳統會計和税務相關服務的部門增加了900萬美元,以及提供以項目為導向的諮詢服務的部門,增加了約420萬美元。收購業務的影響共佔財務的2160萬美元,佔3% 服務業務組在這六個領域的收入截至 2024 年 6 月 30 日的月份。
如上所述,在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中,根據ASA賺取的費用分別約為1.568億美元和1.507億美元。
運營費用
與去年同期相比,運營費用增加了4,050萬美元,增長8.3%。人事成本增加了2,700萬美元,其中收購導致了約1160萬美元的增長。與2023年同期相比,直接成本、技術成本、設施成本、專業服務成本、差旅和娛樂成本、公司分配成本、折舊和攤銷成本、壞賬和營銷成本分別增加了約420萬美元、220萬美元、210萬美元、190萬美元、120萬美元、80萬美元、30萬美元和30萬美元。其他可支配費用淨增約150萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中,運營支出佔收入的百分比從2023年同期收入的77.0%增加到77.5%。
福利和保險服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
收入 | | | | | | | |
同一個單位 | $ | 96,475 | | | $ | 95,838 | | | $ | 637 | | | 0.7 | % |
收購的企業 | 944 | | | — | | | 944 | | | N/M |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 97,419 | | | $ | 95,838 | | | $ | 1,581 | | | 1.6 | % |
運營費用 | 83,243 | | | 78,374 | | | 4,869 | | | 6.2 | % |
毛利率/營業收入 | $ | 14,176 | | | $ | 17,464 | | | $ | (3,288) | | | (18.8) | % |
其他收入總額,淨額 | 43 | | | 153 | | | (110) | | | (71.9) | % |
所得税支出前的收入 | 14,219 | | | 17,617 | | | (3,398) | | | (19.3) | % |
毛利率百分比 | 14.6 | % | | 18.2 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
收入 | | | | | | | |
同一個單位 | $ | 204,121 | | | $ | 195,892 | | | $ | 8,229 | | | 4.2 | % |
收購的企業 | 1,706 | | | — | | | 1,706 | | | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 205,827 | | | $ | 195,892 | | | $ | 9,935 | | | 5.1 | % |
運營費用 | 166,880 | | | 155,297 | | | 11,583 | | | 7.5 | % |
毛利率/營業收入 | $ | 38,947 | | | $ | 40,595 | | | $ | (1,648) | | | (4.1) | % |
其他收入總額,淨額 | 87 | | | 329 | | | (242) | | | (4.1) | % |
所得税支出前的收入 | 39,034 | | | 40,924 | | | (1,890) | | | (4.6) | % |
毛利率百分比 | 18.9 | % | | 20.7 | % | | | | |
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三個月
收入
在截至2024年6月30日的三個月中,福利和保險服務業務組收入增長了160萬美元,達到9,740萬美元,增長了1.6%,而2023年同期為9,580萬美元。同單位收入增長了60萬美元,增長了0.7%,這主要是由員工福利和退休金服務項目增加320萬澳元以及與工資相關的服務增加50萬澳元所推動的,但財產和意外傷害服務減少的220萬美元部分抵消了這一增長。在截至2024年6月30日的三個月中,財產和意外傷害服務熱線經歷了一小部分製作人和支持人員離職,該集團服務的客户也流失了,這導致財產和意外傷害服務產生的收入減少了220萬美元。
運營費用
與去年同期相比,運營費用增加了490萬美元,增長6.2%。人員成本增加了390萬美元,其中收購貢獻了約50萬美元,這主要是由於年度績效增長以及對生產商投資的影響。與2023年同期相比,技術成本和壞賬成本分別增加了約40萬美元和30萬美元,與2023年同期相比,10萬美元的差旅和娛樂成本減少了部分抵消。截至2024年6月30日的季度,運營費用佔收入的百分比從2023年同期收入的81.8%增至85.4%,這主要是由於財產和意外傷害服務產生的收入減少。
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六個月
收入
在截至2024年6月30日的六個月中,福利和保險服務業務組收入增長了990萬美元,達到2.058億美元,增長了5.1%,而2023年同期為1.959億美元。幾乎所有主要服務項目的同單位收入增長了820萬美元,增長了4.2%,這主要是由員工福利和退休金服務項目增加770萬美元、薪資相關服務增加120萬美元以及財產和意外傷害服務增加50萬美元所部分抵消的,其他基於項目的服務減少約100萬美元。
運營費用
與去年同期相比,運營費用增加了1160萬美元,增長7.5%。人員成本增加了990萬美元,這主要是由於年度績效增加的時機、獎金累積以及對生產者的投資。與2023年同期相比,技術成本、直接成本、壞賬成本和設施成本分別增加了約60萬美元、30萬美元、20萬美元和20萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中,運營支出佔收入的百分比從2023年同期收入的79.3%略有增加至81.1%。
國家慣例
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
同單位收入 | $ | 13,360 | | | $ | 11,734 | | | $ | 1,626 | | | 13.9 | % |
運營費用 | 12,028 | | | 10,545 | | | 1,483 | | | 14.1 | % |
毛利率/營業收入 | $ | 1,332 | | | $ | 1,189 | | | $ | 143 | | | 12.0 | % |
其他(支出)收入總額,淨額 | (4) | | | 1 | | | (5) | | | N/M |
所得税支出前的收入 | 1,328 | | | 1,190 | | | 138 | | | 11.6 | % |
毛利率百分比 | 10.0 | % | | 10.1 | % | | | | |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
同單位收入 | $ | 26,619 | | | $ | 23,200 | | | $ | 3,419 | | | 14.7 | % |
運營費用 | 23,961 | | | 21,128 | | | 2,833 | | | 13.4 | % |
毛利率/營業收入 | $ | 2,658 | | | $ | 2,072 | | | $ | 586 | | | 28.3 | % |
其他(支出)收入總額,淨額 | (4) | | | 1 | | | (5) | | | N/M |
所得税支出前的收入 | 2,654 | | | 2,073 | | | 581 | | | 28.0 | % |
毛利率百分比 | 10.0 | % | | 8.9 | % | | | | |
截至2024年6月30日的三個月和六個月與2023年6月30日相比
收入和運營費用
國家實踐小組主要由與單一客户簽訂的成本加上合同驅動,該合同自1999年以來一直存在。成本加成合同是一份為期五年的合同,最近一次續約至2028年12月31日。來自這個單一客户的收入約佔國家實踐小組收入的75%。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中,收入分別增長了160萬美元,增長13.9%,340萬美元,增長14.7%,而運營支出分別增長了150萬美元,增長14.1%,280萬美元,增長13.4%。
企業和其他
公司和其他費用是指不直接分配給各個業務部門的運營費用。這些費用主要包括某些醫療保健費用、歸因於我們遞延薪酬計劃中持有的資產的收益或損失、股票薪酬、合併和整合費用、某些專業費用、某些廣告費用和其他各種費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
運營費用 | $ | 8,288 | | | $ | 11,623 | | | (3,335) | | | (28.7) | % |
公司一般和管理費用 | 22,050 | | | 15,793 | | | 6,257 | | | 39.6 | % |
| | | | | | | |
營業虧損 | (30,338) | | | (27,416) | | | (2,922) | | | 10.7 | % |
其他支出總額,淨額 | (3,568) | | | (502) | | | (3,066) | | | 610.8 | % |
所得税支出前的虧損 | (33,906) | | | (27,918) | | | (5,988) | | | 21.4 | % |
| | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 |
| 2024 | | 2023 | | $ 改變 | | % 改變 |
| (數額以千計,百分比除外) |
運營費用 | $ | 23,642 | | | $ | 20,685 | | | 2,957 | | | 14.3 | % |
公司一般和管理費用 | 40,761 | | | 31,391 | | | 9,370 | | | 29.8 | % |
| | | | | | | |
營業虧損 | (64,403) | | | (52,076) | | | (12,327) | | | 23.7 | % |
其他收入總額,淨額 | 1,215 | | | 538 | | | 677 | | | 126 | % |
所得税支出前的虧損 | (63,188) | | | (51,538) | | | (11,650) | | | 22.6 | % |
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的三個月
在截至2024年6月30日的三個月中,總運營支出與2023年同期相比減少了330萬美元。遞延薪酬計劃在截至2024年6月30日的三個月中增加了230萬美元的運營費用,在2023年同期增加了510萬美元。不包括遞延薪酬支出,截至2024年6月30日的三個月中,運營費用與2023年同期相比減少了50萬美元。下降的主要原因是營銷和設施相關成本的降低。
在截至2024年6月30日的三個月中,公司一般和管理費用總額與2023年同期相比增加了630萬美元,增長了39.6%。遞延薪酬計劃在截至2024年6月30日的三個月中將公司一般和管理費用增加了30萬美元,在2023年同期增加了60萬美元。不包括遞延薪酬支出,公司一般和管理費用增加了約660萬美元。增長的主要原因是法律和其他專業服務成本增加了560萬美元,這主要與已宣佈的交易有關,40萬美元的差旅和娛樂成本增加,40萬美元的技術成本增加,20萬美元的折舊成本增加,以及為支持業務增長而增加的70萬美元的其他全權支出。人事成本減少70萬美元和設施相關成本減少10萬美元,部分抵消了併購支出的增加。截至2024年6月30日的三個月,併購費用包括與2024年完成的收購相關的約10萬美元非經常性交易和整合成本,截至2023年6月30日的三個月的併購費用包括與薩默塞特收購相關的約30萬美元非經常性交易和整合成本。
在截至2024年6月30日的三個月中,其他支出總額與2023年同期相比淨增加了310萬美元。在截至2024年6月30日的三個月中,其他支出總額(淨額)包括與遞延薪酬計劃相關的260萬美元淨收益。2023年同期,其他支出總額淨額包括與遞延薪酬計劃相關的570萬美元淨收益。不包括遞延薪酬計劃的影響,2024年的其他支出總淨額將為620萬美元,2023年為620萬美元,相對不變。
與 2023 年 6 月 30 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日的六個月
在截至2024年6月30日的六個月中,總運營支出與2023年同期相比增加了300萬美元,增長了14.3%。遞延薪酬計劃在截至2024年6月30日的六個月中增加了1,090萬美元的運營費用,在2023年同期增加了990萬美元。不包括遞延薪酬支出,在截至2024年6月30日的六個月中,運營費用增加了約200萬美元,這主要是由與2023年同期相比的人事相關成本增加所致。
在截至2024年6月30日的六個月中,併購支出總額與2023年同期相比增加了940萬美元,增長了29.8%。延期薪酬計劃在截至2024年6月30日的六個月中增加了140萬美元的併購費用,在2023年同期增加了130萬美元。不包括遞延薪酬費用,在截至2024年6月30日的六個月中,與2023年同期相比,併購支出增加了約930萬美元。併購支出的增加主要是由法律和其他專業服務成本增加780萬美元推動的,這主要與已宣佈的交易有關,40萬美元的差旅和娛樂成本增加,30萬美元的技術成本增加,30萬美元的折舊成本增加,以及支持業務增長的其他全權支出增加100萬美元。人員成本減少50萬美元和設施相關成本減少10萬美元,部分抵消了併購支出的增加。此外,截至2024年6月30日的六個月的併購費用包括與2024年完成的收購相關的60萬美元非經常性交易和整合成本。截至2023年6月30日的六個月中,併購費用包括與收購薩默塞特相關的150萬美元非經常性交易和整合成本。
在截至2024年6月30日的六個月中,其他收入總額與2023年同期相比淨增加了70萬美元。截至2024年6月30日的六個月淨收入總額包括與遞延薪酬計劃相關的1,220萬美元淨收益。2023年同期,其他收入總淨額包括與遞延薪酬計劃相關的1110萬美元淨收益。不包括遞延薪酬計劃的影響,其他收入總額減少了40萬美元,這主要是由於2024年與2023年相比的平均未清餘額和利率增加,利息支出增加了120萬美元,被與先前收購相關的或有對價公允價值的淨變動減少80萬美元所抵消。
流動性
我們的主要流動性來源是經營活動和融資活動產生的現金。我們來自經營活動的現金流主要由我們的經營業績和營運資金要求的變化驅動,而來自融資活動的現金流則取決於我們獲得信貸或其他資本的能力。我們歷來保持較低的現金水平,並使用任何可用現金來償還未償債務餘額。
從歷史上看,我們在每個財年的第一季度都使用現金為營運資金需求提供資金。這主要是由於金融服務業務組的季節性會計和税收服務期以及應計員工激勵計劃的支付。季節性會計和税務服務期結束後,運營部門在本財年剩餘三個季度中提供的現金將大大超過該財年第一季度的現金使用量。
應收賬款餘額隨着金融服務業務組前六個月的收入而增加。這些收入中有很大一部分是在隨後的季度中計費和收取的。未付銷售天數(“DSO”)表示期末的應收賬款和未開單收入(減去變現調整後的淨額)除以過去十二個月的每日收入。我們之所以提供 DSO 數據,是因為此類數據通常被分析師和投資者用作業績衡量標準,也可用來衡量我們及時收取應收賬款的能力。截至2024年6月30日和2023年6月30日,包括收購影響在內的過去十二個月的DSO分別為95天和94天。截至 2023 年 12 月 31 日,DSO 為 78 天。
下表顯示了選定的現金流信息。更多詳情,請參閲隨附的簡明合併現金流量表。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | |
| 2024 | | 2023 | |
| (金額以千計) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 24,439 | | | $ | 29,729 | | |
用於投資活動的淨現金 | (33,247) | | | (65,617) | | |
融資活動提供的(用於)淨現金 | (11,920) | | | 21,793 | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | $ | (20,728) | | | $ | (14,095) | | |
經營活動——截至2024年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金為2440萬美元,主要包括1.015億美元的營運資金使用,被9,670萬美元的淨收入和某些非現金項目所抵消,例如1,900萬美元的折舊和攤銷費用、310萬美元的遞延所得税和500萬美元的股票薪酬支出。在截至2023年6月30日的六個月中,經營活動提供的現金為2970萬美元,主要包括1億美元的淨收入和某些非現金項目,例如1,780萬美元的折舊和攤銷費用、460萬美元的遞延所得税和660萬美元的股票薪酬支出。在截至2023年6月30日的六個月中,現金流入被1.016億美元的營運資金使用所抵消。
投資活動——在截至2024年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金為3,320萬美元,主要包括用於業務收購的2,250萬美元、資本支出700萬美元以及主要與收購相關的營運資本調整付款和應收票據的其他投資活動的380萬美元。與為客户和其他活動持有的資金相關的淨現金流並不重要。在截至2023年6月30日的三個月中,用於投資活動的現金為6,560萬美元,主要包括用於業務收購的4,860萬美元、1170萬美元的資本支出以及主要與營運資本支付和應收票據相關的900萬美元其他投資活動。在截至2023年6月30日的六個月中,現金的使用被與為客户和其他活動持有的資金相關的370萬美元淨現金流入所抵消。
為客户持有的資金餘額和客户資金負債可能會隨着現金收入和相關現金支付的時間而波動。這些賬户的性質在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註1(列報基礎和重要會計政策)中進一步描述。
融資活動——在截至2024年6月30日的六個月中,用於融資活動的現金為1190萬美元,主要包括信貸額度的6,860萬美元淨收益,部分被用於預扣税目的的股票回購的1,120萬美元現金、客户資金負債淨減少的2,830萬美元以及與先前收購相關的4,100萬美元或有對價付款所抵消。在截至2023年6月30日的六個月中,融資活動提供的現金為2180萬美元,主要包括信貸額度的1.449億美元淨收益和行使股票期權的430萬美元收益,部分被5,700萬美元的股票回購、4,040萬美元的客户資金負債淨減少以及與先前收購相關的3,000萬美元或有對價付款所抵消。
資本資源
信貸額度——截至2024年6月30日,我們在2022年信貸額度下有3.81億美元的未償還額度,還有320萬美元的未償信用證。根據承諾條款,截至2024年6月30日,2022年信貸額度下的可用資金約為2.098億美元。在截至2024年6月30日的六個月中,2022年信貸額度下的加權平均利率為5.41%,而2023年同期為4.94%。2022年信貸額度允許為未來的戰略計劃分配資金,包括收購和回購我們的普通股,但須遵守2022年信貸額度的條款和條件。
債務契約合規——根據2022年信貸額度,我們需要滿足有關(i)總槓桿率和(ii)最低利息費用覆蓋率的某些財務契約。截至2024年6月30日,我們遵守了我們的財務契約。我們償還債務和為未來戰略計劃提供資金的能力將取決於我們未來產生現金的能力。有關我們2022年信貸額度的進一步討論以及
債務,參見附註4 “債務和融資安排”,以及隨附的未經審計的簡明合併財務報表。
資本的使用-我們使用資本的首要任務是進行戰略收購。我們還具有融資靈活性,有能力積極回購普通股。我們認為,回購普通股可以謹慎地使用我們的財務資源,投資我們的股票是一種有吸引力的資本用途,也是為股東提供價值的有效手段。在截至2024年6月30日的六個月中,我們以2,250萬美元的現金完成了三次收購。在截至2024年6月30日的六個月中,我們還回購了20萬股普通股,總成本約為1,120萬美元。
現金需求——2024年剩餘時間及以後的現金需求將包括收購、債務利息支付、季節性營運資金需求、先前收購的或有收購價格支付、股票回購、所得税繳納和資本支出。我們認為,運營部門提供的現金以及我們2022年信貸額度下的可用資金將足以滿足2024年剩餘時間及以後的現金需求。
此外,根據2024年7月30日與美國銀行北美銀行和美國銀行證券公司簽訂的承諾書(“承諾書”),公司已獲得承諾融資,用於為宣佈收購Marcum的收購價的現金部分提供資金,後者為優先擔保信貸額度(“優先信貸額度”)提供總額為20億美元的本金承諾,包括(x) 6億美元的五年期優先擔保循環信貸額度和 (y) 14億美元的五年期優先擔保循環信貸額度年度高級有擔保定期貸款額度。優先信貸額度的籌資取決於對慣例條件的滿足,包括(一)根據承諾書中規定的條款執行和交付有關優先信貸額度的最終文件,以及(ii)完成對Marcum的收購。請參閲註釋 12。後續活動,以及隨附的未經審計的簡明合併財務報表,以進一步討論已宣佈的收購。
資產負債表外的安排
我們與獨立註冊會計師事務所簽訂行政服務協議(詳見第 1 項)。“業務——金融服務” 以及我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中所包含的合併財務報表附註1(列報基礎和重要會計政策),這些報表符合可變利息實體的資格。隨附的未經審計的簡明合併財務報表並未反映可變利益實體的運營或賬目,因為其影響對CBIZ的財務狀況、經營業績或現金流並不重要。
我們向租賃場所的房東(出租人)提供信用證以代替現金保證金,截至2024年6月30日和2023年12月31日,現金保證金總額分別為320萬美元和350萬美元。此外,我們向各州機構提供許可債券,以滿足特定的許可要求。截至2024年6月30日和2023年12月31日,未償還的許可證債券金額分別為230萬美元和230萬美元。
我們有各種協議,根據這些協議,我們可能有義務就某些事項向另一方提供賠償。通常,這些賠償條款包含在正常業務過程中產生的合同中,根據這些合同,我們通常同意使另一方免受因違反與出售資產所有權和某些税務問題相關的陳述、保證、契約或協議而造成的損失。我們根據此類賠償條款支付的款項通常以另一方提出索賠為條件。此類索賠通常會受到我們的質疑,並受特定合同中規定的爭議解決程序的約束。此外,我們在這些協議下的義務可能會受到時間和/或金額的限制,在某些情況下,我們可能會就我們支付的某些款項向第三方追索權。由於我們義務的條件性質以及每份特定協議的獨特事實,無法預測這些賠償協議下未來可能支付的最大金額。從歷史上看,我們沒有根據這些協議支付過任何單獨或總的重大款項。截至2024年6月30日,我們沒有發現任何需要付款的賠償協議產生的重大義務。
關鍵會計政策和估計
美國證券交易委員會將關鍵會計政策定義為對描述公司財務狀況和業績最重要的政策,需要管理層做出最困難、最主觀或最複雜的判斷,這通常是由於需要對本質上不確定的事項的影響做出估計。
我們對經營業績、財務狀況和流動性的討論和分析基於我們未經審計的簡明合併財務報表,這些財務報表是根據美國公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出估算和判斷,這些估算和判斷會影響截至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日的資產和負債金額、收入和支出以及或有資產和負債的披露。隨着更多信息的公佈,這些估計和假設可能會發生變化,這將對實際結果產生影響,在不同的假設下,實際結果可能與這些估計和判斷存在重大差異。正如我們之前在截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中披露的那樣,我們沒有對關鍵會計政策和估算進行任何更改。
新的會計公告
有關最近發佈的會計公告的討論,請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註2 “新會計公告”。
前瞻性陳述
本10-Q表季度報告包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”。本10-Q表季度報告中包含的歷史事實陳述以外的所有陳述,包括但不限於有關我們的財務狀況、業務戰略以及未來業績計劃和目標的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”,均為前瞻性陳述。您可以根據這些陳述與歷史或當前事實不完全相關的事實來識別這些陳述。前瞻性陳述通常使用諸如 “打算”、“相信”、“估計”、“期望”、“項目”、“預期”、“預期”、“預期”、“可預見的未來”、“尋求” 等術語和短語以及任何與未來運營或財務業績相關的詞語或短語來識別。特別是,其中包括與未來行動、當前和預期服務的未來業績或結果、銷售工作、費用和財務業績相關的報表。
我們還可能不時在向公眾發佈的其他材料中提供口頭或書面前瞻性陳述。我們在本10-Q表季度報告以及我們發表的任何其他公開聲明中的任何或全部前瞻性陳述都受到某些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致實際業績與預期存在重大差異。此類風險和不確定性包括但不限於:我們可能比其他公司對收入波動更為敏感,這可能會導致普通股市場價格的波動;應收賬款的支付可能低於預期,或者應收賬款或票據的到期金額可能無法完全收回;我們依賴執行官、其他關鍵員工、生產商和服務人員的服務,他們的損失可能會對我們的業務產生重大不利影響, 財務狀況和經營業績;獨立性要求和利益衝突規則施加的限制可能會限制我們向與我們有合同關係的認證公司的客户提供服務的能力以及此類證明公司向客户提供認證服務的能力;我們的商譽和無形資產可能會減值,這可能會導致重大非現金收益支出;收購產生的某些負債是經過估算的,可能對收益造成重大的非現金影響;政府監管和解釋可能會發生變化,這可能會對我們的客户、我們的業務、我們的商業服務業務、我們的商業模式或我們的收入產生重大不利影響;美國醫療保健或公共衞生環境的變化,包括新的醫療保健立法或法規,可能會對我們或客户業務的收入和利潤產生不利影響;我們面臨與處理薪資和其他交易處理業務的客户交易相關的風險;涉及我們計算機的網絡攻擊或其他安全漏洞我們的一個或多個供應商或客户的系統或系統可能會對我們的業務產生重大不利影響;我們面臨與第三方許可的軟件相關的風險;我們可能對錯誤和遺漏、合同索賠或其他訴訟判決或費用承擔責任;未來增發股票可能會對我們的普通股價格產生不利影響;我們的主要股東可能對我們的運營擁有實質性的控制權;我們需要大量現金用於償還債務的利息並擴大我們的業務按計劃進行;我們的信貸額度條款可能會對我們經營業務的能力和/或降低股東回報產生不利影響;我們未能履行債務工具中的契約可能會導致違約
這些工具;我們依賴信息處理系統,這些系統的任何故障都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響;我們可能無法收購和資助其他業務,這可能會限制我們推行業務戰略的能力;商業服務行業競爭激烈且分散;如果我們無法有效競爭,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到負面影響;我們的股價波動。
關於附註12中描述的待處理交易。後續事件,包括隨附的未經審計的簡明合併財務報表,此類風險和不確定性包括但不限於:雙方及時或完全完成交易的能力;對完成交易的先決條件的滿意度,包括及時或根本獲得監管部門批准的能力,以及Marcum合夥人的批准和公司股東批准的可能性;與訴訟相關的可能性對交易及其影響;交易的預期收益和/或協同效應可能無法及時或根本無法實現;交易成本和/或承擔的負債可能比預期更大;整合可能比預期的成本和/或耗時;交易可能幹擾各方正在進行的計劃和運營或其各自與客户、其他業務夥伴和員工的關係;融資可能不會中斷按預期獲得,以及交易後公司槓桿率提高的影響;以及第1A項中描述的其他風險。本10-Q表季度報告的風險因素。
此類前瞻性陳述可能會受到我們可能做出的不準確假設或已知或未知的風險和不確定性的影響。如果其中一項或多項風險成為現實,或者基本假設被證明不正確,則實際結果可能與預期、估計或預測的結果存在重大差異。
因此,無法保證任何前瞻性陳述。風險因素的更詳細描述可以在本10-Q表季度報告的 “第1A項,風險因素” 和 “項目1A” 中找到。我們截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素”。除非聯邦證券法要求,否則除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。但是,建議您查閲我們在向美國證券交易委員會提交的文件中就相關主題所作的任何進一步披露,例如季度、定期和年度報告。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在2022年信貸額度下的浮動利率債務使我們面臨利率風險。當計息資產和計息負債的到期日或重新定價間隔不同時,就會產生利率風險。聯邦基金利率或美國銀行設定的參考利率的變化將影響我們在2022年信貸額度下借入資金的利率。截至2024年6月30日,我們的2022年信貸額度下的未償餘額為3.81億美元,其中2.310億美元受利率風險影響。如果市場利率從2024年6月30日的水平上升或下降100個基點,利息支出每年將增加或減少約230萬美元。
我們不從事市場風險敏感工具的交易。我們會定期使用利率互換來管理利率風險敞口。利率互換有效地改變了我們的利率風險敞口,主要是通過將2022年信貸額度下的部分浮動利率債務轉換為固定利率基礎。這些協議涉及接收或支付浮動利率金額,以換取協議有效期內的固定利率利息支付,無需交換基礎本金。
截至2024年6月30日,我們有以下未償利率互換(以千計):
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| 2024年6月30日 |
| 名義上的 金額 | | 固定利率 | | 到期 |
利率互換 | $ | 50,000 | | | 0.834 | % | | 4/14/2025 |
利率互換 | $ | 30,000 | | | 1.186 | % | | 12/14/2026 |
利率互換 | $ | 20,000 | | | 2.450 | % | | 8/14/2027 |
利率互換 | $ | 25,000 | | | 3.669 | % | | 4/14/2028 |
利率互換 | $ | 25,000 | | | 4.488 | % | | 10/14/2028 |
在某些運營和市場條件下,管理層將繼續評估我們認為合適的利率互換的潛在用途。我們不為交易或投機目的訂立衍生工具。
就我們的薪資業務提供的服務而言,預先從客户賬户中收取的資金是分開的,可以投資於短期投資,例如公司和市政債券。根據我們的投資政策,所有投資在首次收購時均具有投資等級評級,並被歸類為可供出售證券。在每個資產負債表日,這些投資均按公允價值進行調整,公允價值調整計入其他綜合收益或虧損,並反映在相應期間的簡明合併綜合收益表中。如果一項投資因信用損失而被視為非暫時性減值,則在隨附的簡明合併綜合收益表中,該調整將記錄為 “其他淨收益”。有關這些投資和相關的公允價值評估的進一步討論,請參閲隨附的未經審計的簡明合併財務報表附註6 “金融工具” 和附註7 “公允價值計量”。
第 4 項。控制和程序
(a) 披露控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,管理層已經評估了我們的披露控制和程序(“披露控制”)的有效性。該評估(“控制評估”)是在首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“CFO”)的參與下完成的。披露控制是控制措施和其他程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制包括但不限於控制措施和程序,旨在確保我們在根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層,包括酌情傳達給首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。
對控制有效性的限制
管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制或財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐行為。儘管我們的披露控制旨在為實現其目標提供合理的保證,但控制系統,無論構思和操作多麼周密,都只能為控制系統的目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外,任何控制系統都反映出資源的限制,必須將控制系統的好處與其成本相比加以考慮。由於所有控制系統固有的侷限性,任何控制措施評估都無法絕對保證CBIZ內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策中的判斷可能是錯誤的,而崩潰可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,可以通過某些人的個人行為、兩人或更多人的串通或管理層推翻控制來規避控制。控制系統的設計還基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來的所有潛在條件下都能成功實現其既定目標;隨着時間的推移,控制可能會因條件變化而變得不足,或者對政策或程序的遵守程度可能會下降。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且可能無法被發現。
結論
我們的披露控制旨在為實現其目標提供合理的保證,根據控制評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本報告所涉期末,CBIZ的披露控制措施在該合理的保證水平上有效。
(b) 對財務報告的內部控制
在截至2024年6月30日的季度中,我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們不時參與與我們的業務引起的索賠有關的各種法律訴訟。截至
在本文發佈之日,我們沒有單獨或參與任何合理預期的法律訴訟
彙總,對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金產生重大不利影響
流動。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告中 “風險因素” 下討論的因素。這些風險可能會對CBIZ的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
2024年7月30日,我們簽訂了合併協議,收購Marcum的非認證業務,總對價約為23億美元。此處將合併和合並協議所考慮的交易稱為 “交易”。根據成交條件的滿足,該交易預計將於2024年第四季度完成。請參閲註釋 12。隨附的未經審計的簡明合併財務報表的後續事件,以進一步討論該交易。與交易相關的風險如下:
如果不滿足交易條件,則交易將無法完成。
交易的完成需遵守各種成交條件,其中包括:(a)所有等待期到期並獲得1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》要求的所有批准;(b)公司根據紐約證券交易所規則的要求獲得股東批准與交易相關的股票;(c)Marcum獲得合作伙伴的必要批准在合併協議中;以及(d)公司獲得債務融資。完成交易的某些條件不在我們的控制範圍內,我們無法預測這些條件何時或是否會得到滿足。未能滿足任何要求的條件可能會延遲交易的完成或阻止交易的發生。完成交易的任何延遲或失敗都可能導致我們無法實現預期的部分或全部好處。無法保證交易完成的條件將得到滿足或交易將完成。
未能完成交易可能會對我們的股價以及未來的業務和財務業績產生負面影響。
如果由於任何原因未完成交易,我們的持續業務可能會受到不利影響,在沒有實現交易的任何好處的情況下,我們可能會遭受許多負面後果,其中包括:(i)投資者和金融市場的負面反應,包括對我們股價的負面影響;(ii)如果由於未能獲得股東批准或未能獲得融資而未完成交易,則支付終止費;以及 (iii) 鉅額交易費用,兩者都是以機會成本的形式直接和間接地向我們提供與交易相關的信息,無論交易是否完成,這些成本都已經發生和將要發生。如果交易未完成或交易延遲完成,則任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況、財務業績和股票價格產生不利影響。
我們可能無法實現本次交易的預期收益,也可能證明交易具有破壞性,並可能導致合併後的業務無法達到我們的預期。
本次交易的成功將部分取決於我們成功將Marcum與當前業務整合的能力。該交易將是公司迄今為止最大的一筆收購,該交易的規模和複雜性為整合過程帶來了固有的挑戰、風險和不確定性。如果我們無法在運營和文化上成功整合Marcum,則該交易的預期收益可能無法完全或根本無法實現,或者可能需要比預期更長的時間或更高的成本才能實現。整合Marcum業務的過程可能需要不成比例的資源和管理層的關注。我們的管理團隊在管理整合過程中也可能會遇到不可預見的困難。整合過程可能會導致寶貴的員工流失或難以吸引新人才,幹擾我們和Marcum的持續業務和客户關係,或者標準、控制、程序、做法和政策不一致,從而可能對我們的運營產生不利影響。這一過程造成的幹擾和幹擾也可能使我們無法追求本來有吸引力的商業和增長機會,或以其他方式轉移資源和注意力。
即使我們成功整合了Marcum,也無法保證我們會實現預期的收益。儘管我們的管理層和顧問花費了大量時間和資源來評估Marcum的業務,但很難預測涉及大型複雜組織的交易的未來表現和收益。我們也有可能低估了我們所承擔的負債,或者我們可能承擔了未知或未預見的負債,其中任何一項都可能增加交易的有效成本並對我們的財務狀況或業績產生不利影響。我們最終實現的績效和收益可能會受到多種因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。如果我們根本沒有或在預期的時間範圍內實現交易的預期收益,我們的業務將受到不利影響。
交易後我們增加的槓桿率可能會對我們的業務產生不利影響。
我們將承擔鉅額債務來為交易提供資金。因此,我們的槓桿率將在收盤後立即大幅增加。如果我們在交易後的表現不符合預期,我們可能無法將槓桿率降低到正常水平,無論是在預期的時間範圍內還是在根本上。我們還可能在償還和遵守債務工具的契約和其他條款方面面臨困難。此外,如果我們在交易後無法降低負債水平,我們可能無法尋求有利於我們和股東的商業和增長機會以及資本用途,例如額外的收購和股票回購。如果有的話,我們也無法保證我們能夠按照我們的融資承諾所設想的條件完成融資。如果我們最終獲得的融資條件不如目前設想的優惠,則上述風險可能會加劇。
作為交易對價的大量可發行股票可能會對我們的股價產生不利影響。
無法保證該交易會增加每股收益,無論是在預期的時間範圍內。如果公司在交易後表現不如預期或成本高於預期,則我們的每股收益可能會受到已發行股票大幅增加的不利影響。此外,儘管適用的證券法對轉售的限制將在收盤後的至少六個月內阻止銷售,但Marcum Partners在收到股票後轉售股票的能力將不受合同限制。儘管在大約三年內分期交付股票對價可能會降低在任何特定時間進行大量銷售的可能性,但持續拋售或持續拋售的看法可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。
與目前的所有權相比,我們目前的股東在交易後的所有權和投票權益將減少。
一旦全部發行,交易中可向Marcum Partners發行的股票預計將佔我們已發行股份的22%左右,但後續的發行、回購或已發行股票數量的其他變化不會生效。因此,我們目前的股東擁有的公司股份比例將大大低於他們目前所擁有的股份,而且總體而言,影響公司管理和政策的能力也將降低。此外,只要Marcum Partners保留髮行給他們的很大一部分股份,他們將集體對任何需要股東投票的事項產生重大影響。
該交易可能會加劇我們面臨的現有業務風險。
如截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中的 “風險因素” 中所述,在交易的待定期間和交易之後,我們將繼續面臨目前面臨的業務風險。但是,由於大量資源將專門用於交易的執行和整合,因此有效管理和緩解這些風險可能更具挑戰性。由此產生的幹擾或分散注意力,這些努力可能會使我們已經面臨的風險更有可能實現,或者使我們面臨額外的風險。作為整合工作的一部分,我們還需要確保我們的風險管理政策和控制措施適用於更大、更復雜的組織。這將是一個本質上具有挑戰性的過程,需要時間,如果我們在實施有效的政策和控制措施方面不成功或出現延誤,我們可能會面臨更大的風險。此外,交易完成後我們業務規模的擴大和複雜性的擴大,以及業務性質的變化,可能會增加我們面臨的某些風險的規模。上述所有內容都存在很大的不確定性,任何這些風險都可能對我們的業務、財務狀況、財務業績和股價產生不利影響。
除上述披露外,公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度報告中 “風險因素” 項下披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
(a) 近期未註冊證券的銷售
在截至2024年6月30日的六個月中,我們發行了約94,000股普通股,以支付先前收購的或有對價。上述股票是依據《證券法》第4(a)(2)條規定的註冊豁免在不涉及公開發行的交易中發行的。股票發行人可以獲得有關公司的全部信息,並表示他們收購股票是為了自己的賬户,而不是為了分配。這些股票的證書包含限制性説明,除非事先根據《證券法》或《證券法》的豁免進行了登記,否則不得出售、出售或以其他方式轉讓股票。
(b) 發行人購買股權證券
2024 年 2 月 7 日,我們董事會批准繼續實施股票回購計劃,該計劃在過去的二十年中每年更新一次。它自2024年3月31日起生效,將購買的股票金額重置為500萬股,自生效之日起一年後到期。該授權允許我們(i)在公開市場上購買普通股,(ii)通過私下協商的交易或(iii)根據第10b5-1條交易計劃購買普通股。
根據美國證券交易委員會的規定,私下談判的交易可能包括向我們的員工、高級管理人員和董事進行採購。規則10b5-1交易計劃允許在由於監管限制而我們通常不活躍於交易市場的時期內進行回購。股票回購計劃不要求我們收購任何特定數量的股份,並且可以隨時暫停。
在截至2024年6月30日的三個月中,我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。
根據我們2022年信貸額度的條款,我們申報或支付任何股息的能力是有限的。有關營運資金限制和股息支付限制的描述,請參閲簡明合併財務報表附註4 “債務和融資安排”。
第 3 項。優先證券違約
不適用。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年6月30日的季度期間,公司沒有董事或高級職員 採用 要麼 終止 任何旨在滿足《交易法》第10b5-1(c)條或任何 “非規則10b5-1交易安排”(定義見《交易法》)的肯定抗辯條件的購買或出售公司證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
| | | | | | | | |
2.1 | | 公司、Marcum LLP、Marcum Advisory Group LLC、PMMS LLC和Marcum Partners SPV LLC於2024年7月30日簽訂的合併協議和計劃(作為公司2024年7月31日的8-k表報告,文件編號001-32961,並以引用方式納入此處)。 |
10.1 * | | CBIZ 福利和保險服務公司與亨廷頓國家銀行於2024年8月1日簽訂的《貸款協議第六修正案》。 |
31.1 * | | 根據2002年《薩班斯奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
31.2 * | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
32.1 ** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。 |
32.2 ** | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。 |
101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中* |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔* |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔* |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔* |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔* |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示 Linkbase 文檔* |
104 | | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 的附件中) |
* 表示隨函提交的文件。
** 表示隨函提供的文件。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| | | CBIZ, Inc. |
| | | (註冊人) |
| | | |
日期: | 2024 年 8 月 1 日 | 作者: | /s/ Ware H. 格羅夫 |
| | | 韋爾·H·格羅夫 |
| | | 首席財務官 |
| | | 正式授權的官員和首席財務官 |