2024年投資者演示文稿
免責聲明前瞻性陳述本演示文稿包含經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”。在某些情況下，您可以通過諸如 “預測”、“相信”、“可以”、“繼續”、“可能”、“估計”、“期望”、“探索”、“打算”、“長期模型”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將來” 等術語來識別前瞻性陳述、” “將” 或這些條款的否定詞，以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。但是，並非所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。這些陳述可能涉及我們的市場規模和增長戰略、我們的估計和預計成本、利潤率、收入、支出以及客户和財務增長率、2024年第三季度、中期和長期財務展望以及多年財務框架的表現、未來運營、增長、舉措或戰略的計劃和目標，包括研發投資。就其性質而言，這些陳述受許多不確定性和風險的影響，包括我們無法控制的因素，這些不確定性和風險可能導致實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中的預期或暗示存在重大不利差異。這些假設、不確定性和風險包括：我們的快速增長以及當前定價和平臺功能的歷史有限，因此很難評估我們的前景和未來的經營業績；我們未來可能無法維持收入和客户增長率；價格上漲已經並將繼續對我們的產品需求、客户獲取和留存產生負面影響，減少客户總數或新增客户；任何重大中斷都將損害我們的業務，延遲或我們的平臺、我們的API提供商或某些社交媒體平臺的服務中斷；如果我們無法通過付費渠道吸引潛在客户，無法將這些流量轉換為免費試用或將免費試用轉換為付費訂閲，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響；我們可能無法成功進入新市場、管理我們的國際擴張和遵守任何適用的國際法律法規；我們可能無法成功整合收購的業務或技術，也無法實現預期的目標此類收購和投資的好處；不穩定的市場和經濟狀況，例如衰退風險、通貨膨脹的影響、勞動力短缺、供應鏈問題、高利率，以及當前和潛在的未來銀行倒閉和持續的海外衝突的影響，可能會對我們的業務以及現有和潛在客户的業務產生不利影響，這可能導致對我們產品的需求減少；我們可能無法產生足夠的現金來償還債務；我們的信貸協議中的承諾可能導致對我們產品的需求減少；我們可能無法產生足夠的現金來償還債務；我們的信貸協議中的條款可能會限制我們的運營，而且，如果我們不能有效管理業務以遵守這些契約，我們的財務狀況可能會受到不利影響；任何與網絡安全相關的攻擊、重大數據泄露或我們所依賴的信息技術系統或網絡中斷都可能對我們的業務產生負面影響；與隱私、信息安全和數據保護相關的法規變化可能會增加我們的成本，影響或限制我們收集和使用個人信息的方式，損害我們的品牌；以及與正在進行的法律訴訟相關的風險。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述存在重大差異的其他風險和不確定性包含在 “風險因素” 標題下以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件的其他地方，包括我們於2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-k表年度報告，以及我們向美國證券交易委員會提交的任何未來報告的補充。此外，您應該將這些報告中確定的許多風險解釋為由於市場和經濟狀況持續和當前的不穩定性而加劇。前瞻性陳述僅代表陳述發表之日，其基礎是Sprout Social在發表這些陳述時獲得的信息和/或管理層當時對未來事件的真誠信念。除非法律要求，否則Sprout Social沒有義務更新前瞻性陳述以反映其發表之日後的事件或情況。非公認會計準則財務指標的使用我們在本演示文稿中提供了某些未根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務信息。我們的管理層在內部使用這些非公認會計準則財務指標來分析我們的財務業績，並認為使用這些非公認會計準則財務指標對投資者很有用，可以作為評估持續經營業績和趨勢以及將我們的財務業績與業內其他公司進行比較的額外工具，其中許多公司都提供類似的非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標不應單獨考慮，也不能作為根據公認會計原則編制的可比財務指標的替代品，只能與根據公認會計原則編制的合併財務報表一起閲讀。本報告末尾的財務報表中提供了我們的歷史非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP指標的對賬，鼓勵投資者查看這些對賬。由於無法獲得某些項目的可靠估計，公司無法在不合理的努力下提供其預測的非公認會計準則指標與最具可比性的GAAP指標之間的對賬。這些項目不在公司的控制範圍內，可能在不同時期之間差異很大，可能會對未來的財務業績產生重大影響。客户指標和市場數據本演示文稿包括有用的客户指標和其他數據，這些指標在本演示文稿的背面定義。除非另有説明，否則本演示文稿中有關我們行業的信息，包括行業統計數據和預測、競爭地位和我們經營的市場，均基於來自獨立行業和研究機構、其他第三方來源的信息以及管理層的估計。管理層的估計來自獨立行業分析師和其他第三方來源發佈的公開信息，以及我們的內部研究數據，並基於我們在審查此類數據時做出的假設，以及我們在這些行業和市場上的經驗和知識，我們認為這些假設是合理的。由於各種因素，對我們經營所在行業的未來表現以及未來表現的預測、預測、假設和估計必然受到不確定性和風險的影響。我們尚未獨立驗證獨立行業和研究機構、其他第三方或其他公開信息所提供信息的準確性或完整性。因此，我們對該信息的準確性或完整性不作任何陳述，也不承諾在本演示文稿發佈之日之後更新此類信息。2023 年投資者演示文稿
*所有財務指標均截至或截至24年6月30日的季度。收入增長代表 2024 年第二季度比 2023 年第二季度同比增長。100 多個國家的 30,000 多名客户 77% 毛利 25% 收入增長 99% 訂閲收入 36% ACV 增長
助力企業運作社交顛覆性產品主導模式和快速實現價值循環式 SaaS 模式（99% 訂閲量）持久的護城河和進入壁壘投資亮點社交記錄、情報和行動系統高度可擴展的單一代碼庫創始人領導的領導團隊和卓越的文化龐大且快速增長的 TaM
我們的歷史 Sprout 建立在社交媒體將改變世界溝通方式以及業務幾乎各個方面的運作方式的前提之上。2011 Sprout 平臺推出 2010 年創立公司 2013 僱用第 100 名員工 2017 年首次業務收購 2018 都柏林辦事處開設首個附加模塊（聆聽）2019 年成為上市公司推出評論附加組件 2021 年 Sprout Design Refresh 推出高級分析附加組件 2021 年社交商務 2016 C輪融資 2022 年戰略平臺變更 2023 年收購網紅營銷領導者，Tagger 收購了人工智能/機器學習領導者 Repustate
社交媒體從根本上改變了消費者與品牌的聯繫方式，根據Statista的數據，2024年4月，全球社交媒體用户總數。使用社交媒體的消費者不止50.7企業必須適應，否則將面臨與全球近一半人口無關的風險。企業吸引、獲取、向客户銷售和服務客户的方式正在徹底改變。
並改變了整個企業的客户體驗，在整個企業中，Social是一項橫向技術，幾乎可以為現代企業的每個部門帶來切實的好處；企業必須進行調整和重組，以利用社交的力量並最大限度地提高社交數據的價值。社交對每個企業都具有戰略意義社交媒體營銷人員社交團隊產品影響力營銷銷售成功支持策略
營銷銷售支持成功產品策略商務宣傳需要一個全新的記錄系統社交媒體龐大、分散、多用途，不符合我們現有的業務系統。集中式平臺對於創造戰略業務價值至關重要。網紅
營銷銷售支持成功產品策略商務宣傳Sprout是平臺解決方案 Sprout將社交渠道的複雜性整合到一個強大，優雅且無縫集成的平臺中，可在整個組織中使用。通過2023年8月收購Tagger，擴大網紅影響者類別。該產品尚未完全集成到Sprout中。
Sprout Social已成為全球30,000多名客户的關鍵任務
分析參與度傾聽網紅營銷出版宣傳一個強大、完全集成的平臺我們的核心平臺旨在促進社交溝通。隨着越來越多的客户體驗轉移到社交領域，以及企業社交標準化的成熟，我們擴大了處理新用例的能力。報告
通過數十億個數據點為品牌提供實時見解社交數據是前所未有的商業智能來源，使企業能夠更好地瞭解其客户、市場、競爭對手，並根據來自數十億消費者的實時全球見解制定戰略。
憑藉綜合競爭優勢，我們的核心平臺旨在促進社交溝通。隨着時間的推移，越來越多的客户體驗轉向社交，我們已經擴展了我們的能力，以滿足新的用例。數據規模單一代碼庫無縫、統一的平臺深度集成的網絡合作夥伴關係動態創新
直接競爭對手專業化且缺乏集成平臺/技術限制分散的系統難以從大量定製和服務中獲得價值的其他軟件供應商 Social 是橫向的，無法劃分建立在常見的唯一身份基礎上匿名數據/GDPR 問題與 Sprout 合作有意義的進入壁壘我們完全有能力領導我們的市場。我們的主要競爭對手採取了不同的方法；其他軟件供應商無法有效地適應社交，他們傾向於與Sprout建立社交夥伴關係。
根深蒂固的網絡和集成生態系統我們擁有深入、整合和差異化的網絡和技術合作夥伴關係，這種關係越來越難以複製；我們不斷擴大的生態系統正在增加我們的社交記錄系統的價值。
客户評級最高的平臺Sprout被G2的2024年最佳軟件獎評為 #1 最佳軟件產品。在幾乎所有客户滿意度方面，我們都是同類產品中評分最高的平臺。*評級反映了截至2024年7月19日Sprout Social的評級以及G2對其主要競爭對手的評級易用性管理產品方向支持性能和可靠性易於設置 Focus 8.9 9.1 9.2 8.8 9.0 9.0 Social-First A 8.5 8.6 8.1 8.5 8.6 消費者、smB 7.5 7.2 7.4 7.4 企業 C 7.4 8.0 8.0 8.2 8.2 6.3 大型企業
我們的市場剛剛起步 90%
>550億美元當前 SAM* 2023 年估計；網紅營銷代表額外的 sAm 和品類擴張 2025 年 120b taM 預測* > 25% 的年增長率；網紅營銷代表更多的 TaM 和更快的增長 *詳情見附錄快速增長的 Sprout 進入網紅營銷類別將擴大 ACV 和 SaM 的機會
中小企業機構中間市場 *截至 2023 年 12 月 31 日。視覺反映了截至2023年12月31日按細分市場劃分的ARR分佈情況。擁有戰略多元化的客户羣我們的產品、上市和成功策略都圍繞着市場中生產力最高的客户。隨着時間的推移，隨着客户逐漸成長為最佳位置，我們有能力吸引他們。● 總體LTV: CAC 比率> 6:1 ● 高度多元化的客户羣，收入不集中 ● 廣闊的視角。我們最小的細分市場擁有 5,000 多名客户 ● 每個細分市場都由單一的代碼庫和分發模式提供服務
顛覆性和耐用的 gTM 模式成功與支持社區、內容和客户營銷客户入職留存入站試用銷售開發 SEO、內容、合作伙伴關係和品牌收購
未採用優質產品的客户採用一種優質產品的客户兩種或更多優質產品平臺的採用尚為時過早我們正在為所有社交工作流程構建統一平臺。我們有很大的機會將社交傾聽、宣傳、報告和網紅營銷作為每位客户的核心。
近期客户亮點ACV的計算方法是季度末的ARR除以季度末的客户總數加速多年ACV增長我們正在擴大高質量、社交優先的客户。這導致了更大的初始土地、更有價值的現有客户以及更廣泛的客户滲透率，所有這些都有助於實現多年的ACV增長。
隨着我們加速與最大客户的增長，我們正在將自己確立為記錄、情報和行動的社交系統。近期客户亮點擴大客户採用率
強勁的經濟效益，針對增長進行了優化的成長型投資回報和強大的競爭地位強化了支持長期增長的投資非公認會計準則毛利率、非公認會計準則營業利潤率和非公認會計準則FCF利潤率是非公認會計準則財務指標。有關這些指標與最接近的可比公認會計準則指標的對賬以及與這些非公認會計準則指標的定義，請參閲附錄。2021 年 2023 年第 2 季度 2028 年目標收入 41% 35% 31% 25% >10 億美元非公認會計準則毛利率 76% 77% 78% 79% > 80% 非公認會計準則營業利潤率 -3% -2% 1% > 20% 非 GAAP FCF 利潤率 7% 3% 3% 20-22%
● 領導新興的 TaM ● 賬户擴張 ● 平臺擴張 ● 國際擴張 ● 品類擴張我們的增長戰略我們正處於旅程的初期，有多種槓桿來維持持久的中期增長
文化作為一種商業戰略我們正在建立一家以優秀人才、出色產品和為客户提供超額交付為中心的經久不衰的公司。2017、2018、2020、2021、2022、2023、2023、2023、2024、2025
在世界一流的執行領導團隊的推動下，喬·德爾·普雷託首席財務官賈斯汀·霍華德首席執行官瑞安·巴雷託總裁 Rachael Pfenning 運營高級副總裁海蒂·喬納斯總法律顧問艾倫·博伊斯首席技術官團隊背景：斯科特·莫里斯首席營銷官 Crystal Boysen 首席人事官埃裏卡·特勞特曼首席產品官
為所有利益相關者創造價值有吸引力的單位經濟和持久的長期增長可持續的競爭優勢行業領先的平臺 Social 具有顛覆性且任務至關重要的長期優勢增長市場中的戰略技術合作夥伴最受好評的文化和團隊
非公認會計準則財務指標摘要截至2024年6月30日的三個月非公認會計準則營業收入5,298美元1,925美元非公認會計準則淨收益4,919美元每股淨收益0.09美元0.09美元非公認會計準則自由現金流2,488美元6,033美元截至2024年6月30日的三個月對賬經營活動提供的非公認會計準則自由現金流淨現金流淨現金流2,063美元 6,294美元財產和設備支出美元（493美元）（261美元）信貸額度支付的利息918美元-非公認會計準則自由現金流2,488美元 6,033美元Sprout Social, Inc.摘要和非公認會計準則財務指標對賬（未經審計）（以千計，每股數據除外）非公認會計準則財務指標對賬截至2024年6月30日的三個月非公認會計準則營業收入對賬運營虧損美元（16,513美元）（14,917美元）股票薪酬支出20,598美元16,376美元收購相關費用$-466收購無形資產攤銷1,213美元-非公認會計準則營業收入5,298美元1,925美元非公認會計準則淨收益對賬淨虧損美元（16,892美元）（13,085美元）股票薪酬支出20,598美元 16,376美元收購相關費用 $-466 收購無形資產攤銷 1,213 美元-非公認會計準則淨收益 $4,919 $3,757 非公認會計準則每股淨收益對賬歸屬於普通股股東的每股淨虧損（0.30）美元（0.24）美元（0.24）每股股票薪酬支出 0.37 美元 0.30 美元收購相關費用 $-0.01 收購無形資產攤銷 0.02 美元-非公認會計準則每股淨收益 0.09 美元 0.07 美元附錄
附錄
年度經常性收入（“ARR”）。我們將ARR定義為截至指定期限的最後一天所有客户訂閲協議的年化收入運行率。我們認為，ARR是衡量我們整個平臺規模的指標，同時可以緩解季節性和合同期限造成的波動。非公認會計準則毛利。我們將非公認會計準則毛利定義為GAAP毛利，不包括股票薪酬支出和與收購Tagger Media, Inc. 中收購的開發技術相關的攤銷費用。我們認為，非公認會計準則毛利為我們的管理層和投資者提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並便於運營的期內比較，因為它消除了股票薪酬和攤銷支出的影響，而股票薪酬和攤銷費用通常與整體經營業績無關。2023 年，我們修訂了對非公認會計準則毛利的定義，將收購 Tagger 的開發技術相關的攤銷費用排除在外。非公認會計準則毛利率。我們將非公認會計準則毛利率定義為非公認會計準則毛利佔收入的百分比。非公認會計準則營業收入（虧損）。我們將非公認會計準則營業收入（虧損）定義為GAAP運營虧損，不包括股票薪酬支出、收購相關費用以及與收購Tagger後收購的無形資產相關的攤銷費用。我們認為，非公認會計準則營業收入（虧損）為我們的管理層和投資者提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並便於運營的期內比較，因為這種非公認會計準則財務指標消除了股票薪酬、收購相關費用和攤銷支出的影響，這些費用和攤銷費用通常與整體經營業績無關。2023年，我們修訂了對非公認會計準則營業收入（虧損）的定義，將與收購Tagger相關的收購相關費用以及與收購Tagger後收購的無形資產相關的攤銷費用排除在外。非公認會計準則營業利潤率。我們將非公認會計準則營業利潤率定義為非公認會計準則營業收入（虧損）佔收入的百分比。非公認會計準則淨收益（虧損）。我們將非公認會計準則淨收益（虧損）定義為GAAP淨虧損，不包括股票薪酬支出、收購相關費用以及與Tagger收購的無形資產相關的攤銷費用。我們認為，非公認會計準則淨收益（虧損）為我們的管理層和投資者提供了與過去財務表現的一致性和可比性，並便於運營的期內比較，因為這種非公認會計準則財務指標消除了股票薪酬、收購相關費用和攤銷支出的影響，這些費用和攤銷費用通常與整體經營業績無關。2023年，我們修訂了對非公認會計準則淨收益（虧損）的定義，將與收購Tagger相關的收購相關費用以及與收購Tagger後收購的無形資產相關的攤銷費用排除在外。每股非公認會計準則淨收益（虧損）。我們將每股非公認會計準則淨收益（虧損）定義為歸屬於普通股股東的每股GAAP淨虧損，不包括股票薪酬支出、收購相關費用以及與收購Tagger的無形資產相關的攤銷費用。我們認為，非公認會計準則每股淨收益（虧損）為我們的管理層和投資者提供了與過去財務業績的一致性和可比性，並便於運營的同期比較，因為這種非公認會計準則財務指標消除了股票薪酬、收購相關費用和攤銷支出的影響，這些費用和攤銷費用通常與整體經營業績無關。2023年，我們修訂了對每股非公認會計準則淨收益（虧損）的定義，以排除與收購Tagger相關的收購相關費用以及與收購Tagger後收購的無形資產相關的攤銷費用。非公認會計準則自由現金流。非公認會計準則自由現金流是一種非公認會計準則財務指標，我們將其定義為（用於）運營活動提供的淨現金減去財產和設備支出、收購相關成本和利息。非公認會計準則自由現金流不反映我們未來的合同義務，也不代表給定時期內我們現金餘額的增加或減少總額。我們認為，非公認會計準則自由現金流是衡量流動性的有用指標，可向管理層和投資者提供有關核心業務中使用的現金金額的信息，這些現金在扣除不動產和設備支出、收購相關成本和利息後，無法用於戰略舉措。2023年，我們修訂了對非公認會計準則自由現金流的定義，將與收購Tagger相關的收購相關成本相關的付款以及為循環信貸額度利息支付的現金排除在外。非公認會計準則自由現金流利潤率（非公認會計準則FCF利潤）。我們將非公認會計準則自由現金流利潤率定義為非公認會計準則自由現金流佔收入的百分比。基於美元的淨留存率。我們計算以美元為基礎的淨留存率，方法是將截至報告年度12月31日的客户的有機ARR除以上一年12月31日相同客户的有機ARR。該計算是扣除該期間的加售、收縮、取消或擴張後的淨值，但不包括來自新客户的有機ARR。我們使用基於美元的淨留存率來評估客户關係的長期價值，因為我們認為該指標反映了我們保留和擴大現有客户產生的訂閲收入的能力。平均合約價值（ACV）。我們將ACV定義為期末總ARR除以期末總客户數。LTV: CAC。我們通過比較（i）當年淨新ARR的毛利除以一減去預計的訂閲續訂率與（ii）上一年度產生的總銷售和營銷費用進行比較，來計算特定年度的客户終身價值和相關的客户獲取成本。客户數量。我們將客户定義為一個獨特的賬户、包含通用非個人電子郵件域的多個賬户或受單一協議或實體管理的多個賬户。我們認為，使用我們平臺的客户數量是我們市場滲透率的指標。ARR 貢獻超過 10,000 美元的客户數量。我們將ARR繳納超過10,000美元的客户數量定義為截至期末的付費訂閲計劃中ARR超過1萬美元的客户。我們將ARR貢獻超過10,000美元的客户數量視為衡量我們與客户一起擴展能力的指標。我們認為，這代表了未來增長的潛力，包括在我們當前的客户羣中擴張。ARR 貢獻超過 50,000 美元的客户數量。我們將ARR貢獻超過50,000美元的客户數量定義為截至期末的付費訂閲計劃中ARR超過50,000美元的客户。我們將ARR貢獻超過50,000美元的客户數量視為衡量我們與大型客户一起擴展和吸引複雜組織的能力的指標。我們認為，這代表了未來增長的潛力，包括在我們當前的客户羣中擴張。我們計算了當前超過550億美元的可尋址市場估計值：（i）利用來自美國小企業管理局、美國人口普查局、經合組織和Statista的數據，估算了我們所服務的每個細分市場（企業、中型市場、中小型企業）中美國和全球的企業總數；（ii）利用內部數據和第三方估算來估計需要社交媒體管理平臺的此類企業的數量（“目標企業”）；（iii）計算了我們的ACV的平均值和我們對直接競爭對手ACV的估計每個細分市場；以及（iv）將估計的平均細分市場ACV乘以每個適用細分市場的預計目標業務數量。我們使用上述方法計算了超過1200億美元的總可尋址市場估計值。然後，我們使用根據哈里斯民意調查的研究得出的內部估計，確定了2025年社交媒體上需要社交媒體管理平臺的預計業務佔有率，再乘以我們在2025年對Sprout Social及其在適用細分市場的直接競爭對手的內部預計平均細分市場ACV。我們所服務的潛在市場目前的滲透率。我們估算了SpT和每個主要競爭對手當前的總收入，然後除以我們當前的SaM，以確定當前的市場滲透率。附錄