附錄 99.2
未經審計的中期報告
在截至的六個月期間
2024 年 6 月 30 日
管理報告
安海斯-布希英博是一家上市公司 泛歐交易所股票代碼:ABI)總部位於比利時魯汶,在墨西哥(MEXBOL:ANB)和南非(JSE:ANH)證券交易所進行二次上市,並在紐約證券交易所(紐約證券交易所代碼:BUD)使用美國存託憑證。作為一家公司,我們的遠大夢想是 用更多的歡呼創造未來。我們一直在尋求新的方式來滿足生活中的時刻,推動我們的行業向前發展,並對世界產生有意義的影響。我們致力於打造經得起時間考驗的優秀品牌 使用最好的天然原料釀造最好的啤酒。我們擁有超過 500 個啤酒品牌的多元化產品組合,其中包括全球品牌百威啤酒®,科羅娜® 斯特拉·阿圖瓦斯® 還有 Michelob U®; 多國品牌 Beck's®,Hoegaarden® 還有 Leffe®;還有像阿吉拉這樣的本地冠軍®,南極洲®,巴德之光®, 梵天®,卡斯®,城堡®,城堡精簡版®,水晶®,哈爾濱®, 朱皮勒®,特別模型®,基爾梅斯®,維多利亞®,塞德林® 和 Skol®。我們的釀造歷史可以追溯到 600 多年前,跨越 大陸和世代。源自我們位於比利時魯汶的登霍恩啤酒廠的歐洲根源。致敬位於美國聖路易斯的 Anheuser & Co 啤酒廠的開拓精神。到當時南非城堡啤酒廠的建立 約翰內斯堡淘金熱前往巴西第一家啤酒廠波希米亞。我們在地域上實現了多元化,平衡了發達市場和發展中市場的投資機會,充分利用了分佈在近 50% 的大約 15.5 萬名員工的集體優勢 世界各地的國家。2023年,我們報告的收入為594美元(不包括合資企業和聯營企業)。
以下管理報告 應與安海斯-布什英博2023年經審計的合併財務報表以及截至2024年6月30日的未經審計的簡明合併中期財務報表一起閲讀。
在本文檔的其餘部分中,我們將安海斯-布希英博稱為 “百威英博”、“公司”、“我們”、“我們” 或 “我們的"。
精選財務數據
至 除非另有説明,否則本管理報告中的評論均基於自然和標準化數字,以促進對我們的基本業績的理解。“有機” 意味着對財務狀況進行了分析,消除了影響 對外業務折算後的貨幣變化和範圍。範圍代表收購和資產剝離、活動的啟動或終止或細分市場之間活動轉移、削減收益的影響,以及 虧損和會計估計數的同比變化以及管理層未將之視為業務基本業績一部分的其他假設。
本管理報告中的表格以標準化之前的格式提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日的每個地區的分部信息 管理層用來監控績效的息税前利潤水平。
2024年,對有機收入增長的定義進行了修改,以限制價格增長 在阿根廷,每月最高為2%(同比增長26.8%)。通過範圍變更,對有機增長計算中所有與損益表相關的項目進行了相應的調整。
無論何時在本報告中使用 “正常化” 一詞,均指扣除非標的績效指標(息税折舊攤銷前利潤、息税前利潤、利潤、有效税率) 物品。非標的項目是指不作為公司正常活動的一部分定期發生的收入或支出。它們是分開列報的,因為它們對於理解潛在的可持續性很重要 公司因其規模或性質而表現出的業績。標準化指標是管理層使用的額外衡量標準,不應取代根據國際財務報告準則確定的衡量公司業績的指標,但是 而是應與最直接可比的 “國際財務報告準則” 指標結合使用.
2
下表列出了我們的營業收入和運營支出的組成部分以及關鍵 現金流數字。
在截至6月30日的六個月期間 百萬美元 |
2024 | % | 2023 | % | ||||||||||||
收入¹ |
29 880 | 100 | % | 29 333 | 100 | % | ||||||||||
銷售成本 |
(13 419) | ) | 45 | % | (13 536) | ) | 46 | % | ||||||||
毛利潤 |
16 461 | 55 | % | 15 796 | 54 | % | ||||||||||
SG&A |
(9) 248 | ) | 31 | % | (9 051) | ) | 31 | % | ||||||||
其他營業收入/(支出) |
334 | 1 | % | 327 | 1 | % | ||||||||||
正常化運營利潤(標準化息税前利潤) |
7 547 | 25 | % | 7 072 | 24 | % | ||||||||||
非標的項目 |
(119 | ) | — | % | (107 | ) | — | % | ||||||||
運營利潤(息税前利潤) |
7 428 | 25 | % | 6 965 | 24 | % | ||||||||||
折舊、攤銷和減值 |
2 741 | 9 | % | 2 596 | 9 | % | ||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
10 288 | 34 | % | 9 668 | 33 | % | ||||||||||
EBITDA |
10 170 | 34 | % | 9 561 | 33 | % | ||||||||||
歸屬於百威英博股東的基礎利潤 |
3 320 | 11 | % | 2 762 | 9 | % | ||||||||||
歸屬於百威英博股東的利潤 |
2 564 | 9 | % | 1 977 | 7 | % |
在截至6月30日的六個月期間 百萬美元 |
2024 | 2023² | ||||||
運營活動 |
||||||||
利潤 |
3 236 | 2 655 | ||||||
利潤中包含的利息、税款和非現金項目 |
7 588 | 7 512 | ||||||
在營運資金變動和使用之前的經營活動產生的現金流 供給 |
10 824 | 10 167 | ||||||
營運資金的變化 |
(4) 170 | ) | (4 615) | ) | ||||
養老金繳款和準備金的使用 |
(251) | ) | (192 | ) | ||||
利息和税款(已付)/已收到 |
(3 958) | ) | (3 806) | ) | ||||
收到的股息 |
123 | 43 | ||||||
經營活動產生的現金流 |
2 568 | 1 597 | ||||||
投資活動 |
||||||||
淨資本支出 |
(1 684) | ) | (2 063) | ) | ||||
出售/(收購)子公司,扣除已處置/收購的現金 |
(19) | ) | (8) | ) | ||||
出售/(收購)其他資產的淨收益 |
(29) | ) | (18) | ) | ||||
來自/(用於)投資活動的現金流 |
(1 732) | ) | (2 089) | ) | ||||
融資活動 |
||||||||
淨額(還款額)/借款收益 |
1 124 | 155 | ||||||
已支付的股息 |
(2) 142 | ) | (1 923) | ) | ||||
股票回購 |
(838) | ) | — | |||||
支付租賃負債 |
(406) | ) | (359) | ) | ||||
衍生金融工具 |
(172) | ) | (360) | ) | ||||
出售/(收購)非控股權益 |
(414) | ) | (3) | ) | ||||
其他融資現金流 |
(465) | ) | (305) | ) | ||||
來自/(用於)融資活動的現金流 |
(3 313) | ) | (2 795) | ) | ||||
現金及現金等價物的淨增加/(減少) |
(2 476) | ) | (3 287) | ) |
1 | 營業額減去消費税。在許多司法管轄區,消費税佔啤酒成本的很大一部分 向公司的客户收費。 |
2 | 進行了修訂,以符合 2024 年的演示文稿。 |
3
財務業績
我們將在五個地區公佈我們的業績:北美、中美洲、南美、歐洲、中東和非洲和亞太地區。
本管理報告中的表格提供了截至2024年6月30日和2023年6月30日期間每個地區的分部信息,格式精簡至 管理層用來監控績效的標準化息税前利潤水平。
下表概述了我們截至該期間的業績 2024年6月30日和2023年6月30日(以百萬美元計,以千百升為單位的體積除外)和相關評論基於自然數字。
對於 2024年,對有機收入增長的定義進行了修改,將阿根廷的價格增長限制為每月最高2%(同比增長26.8%)。對有機資產中所有與損益表相關的項目進行了相應的調整 通過範圍變更計算增長。
百威英博全球 |
2023 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機 增長 |
2024 | 有機 增長% |
||||||||||||||||||
音量 |
288 131 | (320) | ) | — | (1 973) | ) | 285 837 | (0.7) | )% | |||||||||||||||
收入 |
29 333 | 1 732 | (1 970) | ) | 785 | 29 880 | 2.7 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 |
(13 536) | ) | (1 019) | ) | 1 148 | (11) | ) | (13 419) | ) | (0.1) | )% | |||||||||||||
毛利潤 |
15 796 | 712 | (822) | ) | 774 | 16 461 | 4.9 | % | ||||||||||||||||
SG&A |
(9 051) | ) | (672) | ) | 646 | (171 | ) | (9) 248 | ) | (1.9) | )% | |||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
327 | 11 | 5 | (9) | ) | 334 | (2.7 | )% | ||||||||||||||||
標準化息税前利潤 |
7 072 | 51 | (170) | ) | 594 | 7 547 | 8.5 | % | ||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
9 668 | 218 | (352) | ) | 755 | 10 288 | 7.8 | % | ||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤率 |
33.0 | % | — | — | — | 34.4 | % | 165 個基點 |
在2024年的前六個月,我們的正常息税折舊攤銷前利潤增長了7.8%,正常息税折舊攤銷前利潤率增長了165個基點至 34.4%。
2024年前六個月的合併銷量下降了0.7%,自有啤酒銷量下降了1.3%,非啤酒銷量增長了3.5% 我們的中美洲、南美、歐洲和非洲地區的增長主要被中國和阿根廷的表現所抵消。
合併收入 增長2.7%,達到2988000萬美元,每公升收入增長3.5%,這得益於收入管理舉措導致的每公升收入增長3.6%。我們的大品牌的總收入增長了4.7%,其中Corona增長了 2024年前六個月,其國內市場以外的價格增長了9.9%。
合併銷售成本增長了0.1%,每公升增長了0.9% 基礎,受到通貨膨脹的負面影響,但價格和績效舉措部分抵消了通貨膨脹的影響。
合併銷售,一般和 管理費用(SG&A)增長了1.9%,這主要是由於銷售和營銷投資的增加。
4
卷
下表彙總了每個地區的銷量變化,相關評論基於自然數字。銷量不僅包括我們擁有的品牌 或許可,還包括我們作為分包商釀造的第三方品牌以及我們通過分銷網絡(尤其是在歐洲)銷售的第三方產品。全球出口業務的銷售量,其中包括我們的全球 總部和尚未分配到我們地區的出口業務分別列出。
千百升 |
2023 | 範圍 | 有機 增長 |
2024 | 有機 增長% |
|||||||||||||||
北美 |
47 395 | (311) | ) | (3 092) | ) | 43 992 | (6.6) | )% | ||||||||||||
中美洲 |
72 164 | (9) | ) | 1 916 | 74 072 | 2.7 | % | |||||||||||||
南美洲 |
76 023 | — | 292 | 76 315 | 0.4 | % | ||||||||||||||
EMEA |
42 842 | — | 2 040 | 44 882 | 4.8 | % | ||||||||||||||
亞太地區 |
49 589 | — | (3) 145 | ) | 46 444 | (6.3) | )% | |||||||||||||
全球出口和控股公司 |
117 | — | 15 | 132 | 12.5 | % | ||||||||||||||
百威英博全球 |
288 131 | (320) | ) | (1 973) | ) | 285 837 | (0.7) | )% |
北美總銷量下降了6.6%
在美國,我們的對批發商的銷售(“STW”)下降了6.5%,對零售商的銷售(“STR”)下降了8.6%。啤酒和 Beyond Beer行業在2024年上半年保持彈性,根據Circana的數據,按價值計算,啤酒行業佔場外酒精總量的份額有所增加,儘管酒類類別受到關鍵節日和不利因素的負面影響 2024年第二季度的天氣。據估計,我們的啤酒市場份額將在2024年上半年下降,趨勢連續改善,這要歸因於Michelob Ultra和Busch Light,這兩個公司是美國銷量份額增長前三名的兩家 根據Circana的數據,該行業將進入2024年第二季度。根據Circana的數據,在Beyond Beer中,我們以烈酒為基礎的即飲產品組合在二十年代中期實現了銷量增長,表現優於該行業。
在加拿大,受疲軟行業的影響,我們的交易量下降了個位數。
中美洲總銷量增長了2.7%
在墨西哥,我們的交易量增長了中等個位數,根據我們的估計,表現優於該行業。我們的核心投資組合繼續跑贏大盤 2024年上半年,銷量增長中等個位數。我們繼續推進數字化計劃,與2023年上半年相比,BEES Marketplace的GMV增長了14%,而我們的數字DTC平臺TaDelivery的GMV增長了將近14% 200萬份訂單,與2023年上半年相比增長了8%。
在哥倫比亞,我們的交易量增長了中等個位數。我們的保費和超級保費 品牌在2024年上半年的業績處於領先地位,實現了20年代中期的銷量增長,並推動了第二季度的銷量創歷史新高。我們的主流啤酒產品組合實現了較低的個位數銷量增長,Aguila表現強勁。
在祕魯,我們的交易量下降了中個位數,根據我們的估計,表現優於軟行業,後者受到不利影響 天氣和復活節發貨階段。
在厄瓜多爾,我們的交易量增長了中等個位數。
南美總銷量增長了0.4%
在 巴西,我們的總銷量增長了4.2%,啤酒銷量增長了3.2%,非啤酒銷量增長了7.1%。根據我們的估計,我們的高端和超高端品牌繼續跑贏該行業,實現了由以下因素帶動的低端銷量增長 Corona和Spaten,第二季度總銷量創歷史新高。我們的核心啤酒產品組合持續增長,產量實現了較低的個位數增長。非啤酒業績由我們的低糖和無糖產品組合帶動,其銷量增長了 二十年代的低點。我們繼續推進數字化計劃,BEES Marketplace的GMV與2023年上半年相比增長了23%,而我們的數字DTC平臺Zé Delivery在上半年產生了超過3200萬份訂單 2024年,與2023年上半年相比增長了12%。
在阿根廷,由於整體消費者需求受到以下因素的影響,總銷量下降了20%以下 通貨膨脹壓力。
5
歐洲、中東和非洲的總銷量增長了4.8%。
根據我們的估計,在歐洲,我們的交易量以較低的個位數增長,表現優於該行業。我們繼續對我們在歐洲的投資組合進行優化。 我們的大品牌繼續推動我們的增長,其中以Corona為首,Corona的銷量在十幾歲時增長了,而Stella Artois則在羅蘭加洛斯和温布爾登網球錦標賽上成功啟動了完美髮球活動。
根據我們的估計,南非的銷量增長了中等個位數,啤酒及其他啤酒的表現都超過了該行業。我們的勢頭 業務仍在繼續,根據我們的估計,我們的投資組合銷量創歷史新高,啤酒和總酒精的份額均有所增加。我們在2024年上半年的表現是由我們的上述核心啤酒品牌帶動的,該品牌的銷量有所增長 受Corona和Stella Artois的推動,以及我們核心投資組合的持續銷量增長。
在非洲,不包括南非,啤酒銷量 尼日利亞的青春期增長率很高,2023年上半年出現了軟產業。在我們的其他市場,我們的總銷量在2024年上半年增長了較低的個位數,這主要是由坦桑尼亞、贊比亞和烏幹達推動的。
受挑戰的可比行業和軟行業的影響,亞太地區的總銷量下降了6.3%。
在中國,我們的銷量下降了8.5%,這受到2023年上半年循環渠道重新開放的軟產業和不利因素的影響 我們足跡的關鍵區域的天氣。即使在今年開局疲軟的背景下,我們仍繼續投資於商業戰略,重點是高端化、渠道和地域擴張以及數字化轉型 工業。BEES平臺的推出和採用仍在繼續,BEES現已在300個城市開展業務,這使我們能夠優化吸引消費者的途徑並加強我們的客户關係。
在韓國,銷量以較低的個位數增長,根據我們的估計,表現優於該行業,業績由我們的大品牌Cass、HANMAC領先 還有斯特拉·阿圖瓦斯。
6
按地區劃分的經營活動
下表彙總了截至2024年6月30日期間每個地區的業績(百萬美元,千交易量除外) 百升)和相關評論基於自然數。
百威英博全球 |
2023 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機 增長 |
2024 | 有機 增長% |
||||||||||||||||||
音量 |
288 131 | (320) | ) | — | (1 973) | ) | 285 837 | (0.7) | )% | |||||||||||||||
收入 |
29 333 | 1 732 | (1 970) | ) | 785 | 29 880 | 2.7 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 |
(13 536) | ) | (1 019) | ) | 1 148 | (11) | ) | (13 419) | ) | (0.1) | )% | |||||||||||||
毛利潤 |
15 796 | 712 | (822) | ) | 774 | 16 461 | 4.9 | % | ||||||||||||||||
SG&A |
(9 051) | ) | (672) | ) | 646 | (171 | ) | (9) 248 | ) | (1.9) | )% | |||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
327 | 11 | 5 | (9) | ) | 334 | (2.7 | )% | ||||||||||||||||
標準化息税前利潤 |
7 072 | 51 | (170) | ) | 594 | 7 547 | 8.5 | % | ||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
9 668 | 218 | (352) | ) | 755 | 10 288 | 7.8 | % | ||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤率 |
33.0 | % | — | — | — | 34.4 | % | 165 個基點 |
北美 |
2023 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機 增長 |
2024 | 有機 增長% |
||||||||||||||||||
音量 |
47 395 | (311) | ) | — | (3 092) | ) | 43 992 | (6.6) | )% | |||||||||||||||
收入 |
7 926 | (75) | ) | 1 | (396) | ) | 7 457 | (5.0) | )% | |||||||||||||||
銷售成本 |
(3 420) | ) | 42 | (1) | ) | 228 | (3) 150 | ) | 6.7 | % | ||||||||||||||
毛利潤 |
4 506 | (32) | ) | 1 | (169) | ) | 4 307 | (3.8) | )% | |||||||||||||||
SG&A |
(2 354) | ) | 21 | (1) | ) | 147 | (2) 186 | ) | 6.3 | % | ||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
18 | — | — | (26) | ) | (8) | ) | — | ||||||||||||||||
標準化息税前利潤 |
2 171 | (11) | ) | — | (48) | ) | 2 112 | (2.2) | )% | |||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
2 539 | (13) | ) | — | (62) | ) | 2 464 | (2.5) | )% | |||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤率 |
32.0 | % | — | — | — | 33.0 | % | 88 個基點 |
中美洲 |
2023 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機 增長 |
2024 | 有機 增長% |
||||||||||||||||||
音量 |
72 164 | (9) | ) | — | 1 916 | 74 072 | 2.7 | % | ||||||||||||||||
收入 |
7 573 | (12) | ) | 494 | 519 | 8 574 | 6.9 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 |
(2 926) | ) | (13) | ) | (182) | ) | (58) | ) | (3) 179 | ) | (2.0) | )% | ||||||||||||
毛利潤 |
4 646 | (24) | ) | 312 | 461 | 5 395 | 10.0 | % | ||||||||||||||||
SG&A |
(1 863) | ) | 4 | (122) | ) | (84) | ) | (2 065) | ) | (4.5) | )% | |||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
8 | 13 | 2 | — | 23 | — | ||||||||||||||||||
標準化息税前利潤 |
2 792 | (8) | ) | 192 | 377 | 3 353 | 13.5 | % | ||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
3 494 | — | 237 | 374 | 4 105 | 10.7 | % | |||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤率 |
46.1 | % | — | — | — | 47.9 | % | 166 個基點 |
南美洲 |
2023 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機 增長 |
2024 | 有機 增長% |
||||||||||||||||||
音量 |
76 023 | — | — | 292 | 76 315 | 0.4 | % | |||||||||||||||||
收入 |
5 849 | 1 813 | (1 971) | ) | 327 | 6 018 | 5.6 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 |
(2 949) | ) | (1 031) | ) | 1 026 | (59) | ) | (3 013) | ) | (2.0) | )% | |||||||||||||
毛利潤 |
2 900 | 782 | (944) | ) | 267 | 3 005 | 9.1 | % | ||||||||||||||||
SG&A |
(1 804) | ) | (721) | ) | 663 | (55) | ) | (1 917) | ) | (2.9 | )% | |||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
171 | (5) | ) | 9 | 40 | 215 | 23.1 | % | ||||||||||||||||
標準化息税前利潤 |
1 268 | 57 | (273) | ) | 252 | 1 304 | 20.5 | % | ||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
1 766 | 220 | (449) | ) | 298 | 1 834 | 17.3 | % | ||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤率 |
30.2 | % | — | — | — | 30.5 | % | 326 個基點 |
EMEA |
2023 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機 增長 |
2024 | 有機 增長% |
||||||||||||||||||
音量 |
42 842 | — | — | 2 040 | 44 882 | 4.8 | % | |||||||||||||||||
收入 |
4 070 | 6 | (372) | ) | 524 | 4 228 | 12.8 | % | ||||||||||||||||
銷售成本 |
(2) 210 | ) | (6) | ) | 249 | (247) | ) | (2 215) | ) | (11.2 | )% | |||||||||||||
毛利潤 |
1 860 | 1 | (123 | ) | 276 | 2 014 | 14.9 | % | ||||||||||||||||
SG&A |
(1 307) | ) | (7) | ) | 70 | (61) | ) | (1 305) | ) | (4.7) | )% | |||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
83 | 1 | (3) | ) | (2) | ) | 79 | (2.6 | )% | |||||||||||||||
標準化息税前利潤 |
635 | (5) | ) | (56) | ) | 213 | 787 | 33.8 | % | |||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
1 142 | (5) | ) | (95) | ) | 248 | 1 290 | 21.8 | % | |||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤率 |
28.1 | % | — | — | — | 30.5 | % | 221 個基點 |
7
亞太地區 |
2023 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機 增長 |
2024 | 有機 增長% |
||||||||||||||||||
音量 |
49 589 | — | — | (3) 145 | ) | 46 444 | (6.3) | )% | ||||||||||||||||
收入 |
3 679 | (1) | ) | (123 | ) | (171 | ) | 3 383 | (4.6) | )% | ||||||||||||||
銷售成本 |
(1 750) | ) | (13) | ) | 55 | 124 | (1 583) | ) | 7.0 | % | ||||||||||||||
毛利潤 |
1 929 | (14) | ) | (68) | ) | (47) | ) | 1 800 | (2.5) | )% | ||||||||||||||
SG&A |
(1 033) | ) | (8) | ) | 35 | 12 | (994) | ) | 1.2 | % | ||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
53 | 1 | (2) | ) | 4 | 56 | 8.0 | % | ||||||||||||||||
標準化息税前利潤 |
949 | (21) | ) | (36) | ) | (31) | ) | 861 | (3.3) | )% | ||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
1 273 | (22) | ) | (47) | ) | (17) | ) | 1 186 | (1.4) | )% | ||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤率 |
34.6 | % | — | — | — | 35.0 | % | 116 個基點 |
全球出口和控股公司 |
2023 | 範圍 | 貨幣 翻譯 |
有機 增長 |
2024 | 有機 增長% |
||||||||||||||||||
音量 |
117 | — | — | 15 | 132 | 12.5 | % | |||||||||||||||||
收入 |
236 | — | 1 | (16) | ) | 221 | (6.9 | )% | ||||||||||||||||
銷售成本 |
(281) | ) | — | — | 2 | (279) | ) | 0.7 | % | |||||||||||||||
毛利潤 |
(45) | ) | — | 1 | (14) | ) | (59) | ) | — | |||||||||||||||
SG&A |
(692) | ) | 38 | 2 | (129) | ) | (781) | ) | (19.7) | )% | ||||||||||||||
其他營業收入/(支出) |
(6) | ) | — | — | (25) | ) | (31) | ) | — | |||||||||||||||
標準化息税前利潤 |
(742) | ) | 38 | 2 | (168) | ) | (870) | ) | (23.9) | )% | ||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
(545) | ) | 38 | 3 | (86) | ) | (590) | ) | (16.9 | )% |
收入
我們的合併 由於收入管理舉措,收入增長了2.7%,達到2988000萬美元,2024年前六個月每公升的收入增長了3.5%。
銷售成本
我們的銷售成本增長了0.1%, 受通貨膨脹的負面影響,按每公升計算增長了0.9%,但價格和績效舉措部分抵消了通貨膨脹的影響。
運營費用
我們的總運營開支 2024年前六個月增長了2.1%,這主要是由於銷售和營銷投資的增加。
標準化運營利潤 折舊和攤銷前(標準化息税折舊攤銷前利潤)
我們的正常化息税折舊攤銷前利潤有機增長了7.8%,達到10 28800萬美元,息税折舊攤銷前利潤率保持在水平 增長34.4%,這意味着在生產成本效率和嚴格的管理費用管理的推動下,息税折舊攤銷前利潤率有機增長了165個基點。
各地區標準化息税折舊攤銷前利潤率的差異是由多種因素造成的,例如不同的市場路線、可回收包裝在各地區的份額 該地區的銷售和優質產品組合。
8
正常化息税折舊攤銷前利潤與股東應佔利潤之間的對賬
標準化息税折舊攤銷前利潤和息税前利潤是我們用來證明公司基本業績的衡量標準。
標準化息税折舊攤銷前利潤的計算不包括歸屬於我們股東的利潤的以下影響: (i) 非控股權益,(ii)所得税支出,(iii)聯營公司業績份額,(iv)聯營公司業績中的非標的份額,(v)淨財務費用, (vii) 非基礎淨財務支出,(vii) 高於息税前利潤的非標的項目(包括非基礎減值)和(viii)折舊、攤銷和減值。
根據國際財務報告準則的會計,正常化的息税折舊攤銷前利潤和息税前利潤不是會計指標,不應被視為權益應佔利潤的替代方案 持有人作為衡量經營業績的標準,或作為衡量流動性的現金流的替代品。標準化息税折舊攤銷前利潤和息税前利潤沒有標準的計算方法,我們對標準化息税折舊攤銷前利潤和息税折舊攤銷前利潤的定義可能無法比較 與其他公司一樣。
在截至6月30日的六個月期間 百萬美元。 |
注意事項 | 2024 | 2023 | |||||||||
歸屬於百威英博股東的利潤 |
2 564 | 1 977 | ||||||||||
非控股權益 |
672 | 678 | ||||||||||
該期間的利潤 |
3 236 | 2 655 | ||||||||||
所得税支出 |
9 | 1 546 | 1 192 | |||||||||
同事在業績中所佔份額 |
13 | (137) | ) | (105 | ) | |||||||
關聯公司業績中的非基礎份額 |
7 /13 | (104 | ) | — | ||||||||
非基礎淨財務(收入)/支出 |
8 | 530 | 703 | |||||||||
淨財務費用 |
8 | 2 357 | 2 520 | |||||||||
高於息税前利潤的非標的項目(包括非基礎減值) |
7 | 119 | 107 | |||||||||
標準化息税前利潤 |
7 547 | 7 072 | ||||||||||
折舊、攤銷和減值(不包括非基礎減值) |
10 | 2 741 | 2 596 | |||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
10 288 | 9 668 |
非標的項目是收入或支出,不作為正常活動的一部分定期發生 公司。它們是分開列報的,因為由於其規模或性質,它們對於理解公司的潛在可持續業績非常重要。非標的項目性質的詳細信息在附註7中披露 非標的項目。
9
外幣的影響
外幣匯率對我們的財務報表有重大影響。下表列出了我們實現的收入的百分比 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的六個月期間的貨幣:
2024 | 2023 | |||||||
美元 |
25.5 | % | 27.3 | % | ||||
巴西雷亞爾 |
15.5 | % | 14.5 | % | ||||
墨西哥比索 |
13.7 | % | 12.3 | % | ||||
中國元 |
8.2 | % | 9.6 | % | ||||
歐元 |
5.7 | % | 5.5 | % | ||||
哥倫比亞比索 |
4.8 | % | 3.6 | % | ||||
南非蘭特 |
3.9 | % | 3.6 | % | ||||
祕魯新太陽 |
3.1 | % | 3.1 | % | ||||
加元 |
3.0 | % | 3.2 | % | ||||
阿根廷比索¹ |
2.7 | % | 3.4 | % | ||||
多米尼加比索 |
2.1 | % | 2.1 | % | ||||
韓元 |
2.0 | % | 1.9 | % | ||||
英鎊 |
2.0 | % | 1.9 | % | ||||
其他 |
7.8 | % | 7.9 | % |
下表列出了截至六個月期間我們按貨幣計算的正常化息税折舊攤銷前利潤的百分比 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日:
2024 | 2023 | |||||||
美元 |
20.7 | % | 22.9 | % | ||||
墨西哥比索 |
19.8 | % | 17.8 | % | ||||
巴西雷亞爾 |
14.1 | % | 12.3 | % | ||||
中國元 |
9.6 | % | 11.5 | % | ||||
哥倫比亞比索 |
6.5 | % | 5.0 | % | ||||
祕魯新太陽 |
5.1 | % | 5.1 | % | ||||
南非蘭特 |
4.2 | % | 3.5 | % | ||||
多米尼加比索 |
3.3 | % | 3.1 | % | ||||
加元 |
3.0 | % | 3.3 | % | ||||
韓元 |
2.1 | % | 1.6 | % | ||||
歐元 |
1.9 | % | 2.4 | % | ||||
阿根廷比索¹ |
1.8 | % | 4.2 | % | ||||
其他 |
7.9 | % | 7.3 | % |
利潤
標的物 2024年前六個月的利潤(不包括非標的項目和惡性通貨膨脹的影響)(歸屬於百威英博股東的利潤)為3 32000萬美元(基礎每股收益為1.66美元),而去年同期為2 76200萬美元 2023 年前六個月(基礎每股收益為 1.37 美元)(見附註 16 權益和每股收益的變化 欲瞭解更多詳情)。2024年前六個月歸屬於我們的股東的利潤為2 56400萬美元,而這一比例為1 2023年前六個月為97700萬美元,包括以下影響:
• | 淨財務費用(不包括非標的淨融資項目):前六個月為2 35700萬美元 2024年,相比之下,2023年前六個月的淨財務支出為25.2萬美元。 |
• | 非標的淨融資收入/(支出):非標的淨融資支出為53000萬美元 2024年前六個月,相比之下,2023年前六個月的支出為70300萬美元。50700萬美元的損失是由與股票支付計劃套期保值相關的衍生工具按市值計價調整造成的,等等 為對衝與過去企業合併相關的已發行股票而簽訂的衍生工具(2023年6月30日:虧損70300萬美元)。在2024年的前六個月,我們記錄了因財務減值而造成的6600萬美元虧損 投資和與完成公司及其某些子公司發行的票據的要約有關的4300萬美元收益。 |
• | 關聯公司業績中的非標的份額:關聯公司業績中的非標的份額為10400萬美元 來自我們的合夥人阿納多盧·埃菲斯在其2023年業績中採用IAS 29惡性通貨膨脹會計核算的美元——見附註13對合夥人的投資。 |
1 | 2018年採用了惡性通貨膨脹會計來報告該公司在阿根廷的業務。 |
10
• | 影響運營利潤的非標的項目:在2024年的前六個月,我們產生了11900萬美元 美元非基礎成本(2023年6月30日:10700萬美元)主要包括5900萬美元的重組成本(2023年6月30日:5000萬美元)和6000萬美元的業務和資產處置(包括減值損失)(2023年6月30日:3,800萬美元) 美元)。 |
• | 所得税支出:2024年前六個月為1,54600萬美元,相比之下,有效税率為34.1% 在2023年前六個月達到119200萬美元,有效税率為31.9%。2024年和2023年的有效税率受到與股票支付計劃套期保值相關的衍生品不可扣除的損失的負面影響,以及 對與Grupo Modelo和SaB合併相關的交易所發行的股票進行套期保值。此外,2024年前六個月的有效税率包括(1.33)億美元的非基礎税收支出,主要反映了 (2.4) 億美元(45南非蘭特)關於南非税務事項的決議和税收條款的發佈——請參閲附註7非標的項目。2024年的正常有效税率為27.2%,而2023年為27.3%。 |
• | 歸屬於非控股權益的利潤:2024年前六個月為67200萬美元,相比之下為6.78億美元 2023年前六個月的美元。 |
11
流動性狀況和資本資源
現金流
百萬美元 |
2024 | 2023¹ | ||||||
經營活動產生的現金流 |
2 568 | 1 597 | ||||||
來自投資活動的現金流 |
(1 732) | ) | (2 089) | ) | ||||
來自融資活動的現金流 |
(3 313) | ) | (2 795) | ) | ||||
現金和現金等價物的淨增加/(減少) |
(2 476) | ) | (3 287) | ) |
經營活動產生的現金流
百萬美元 |
2024 | 2023 | ||||||
利潤 |
3 236 | 2 655 | ||||||
利潤中包含的利息、税款和非現金項目 |
7 588 | 7 512 | ||||||
在營運資金變動和使用之前的經營活動產生的現金流 供給 |
10 824 | 10 167 | ||||||
營運資金的變化 |
(4) 170 | ) | (4 615) | ) | ||||
養老金繳款和準備金的使用 |
(251) | ) | (192 | ) | ||||
利息和税款(已付)/已收到 |
(3 958) | ) | (3 806) | ) | ||||
收到的股息 |
123 | 43 | ||||||
經營活動產生的現金流 |
2 568 | 1 597 |
2024 年前六個月,我們的經營活動現金流達到了 2 56800萬美元,相比之下,這一數字為 1 59700萬美元 在 2023 年的前六個月。這一增長是由該期間的利潤增加以及2024年上半年與2023年上半年相比的營運資金的變化所推動的。2024 年上半年和 2023 年上半年營運資金的變化 反映了季節性因素導致6月底的營運資金水平高於年底的營運資金水平。
來自投資活動的現金流
百萬美元 |
2024 | 2023¹ | ||||||
淨資本支出 |
(1 684) | ) | (2 063) | ) | ||||
出售/(收購)子公司,扣除已處置/收購的現金 |
(19) | ) | (8) | ) | ||||
出售/(收購)其他資產的收益 |
(29) | ) | (18) | ) | ||||
來自/(用於)投資活動的現金流 |
(1 732) | ) | (2 089) | ) |
2024年前六個月,我們的投資活動現金流出量為1,73200萬美元,而現金流出量為 2 2023年前六個月為8900萬美元。投資活動現金流出的減少主要是由於與2023年相比,2024年的淨資本支出有所減少。
我們在2024年前六個月的淨資本支出為168400萬美元,2023年前六個月的淨資本支出為26300萬美元。出去 2024年的資本支出總額約為42%用於改善公司的生產設施,而40%用於物流和商業投資,18%用於購買硬件和軟件及改進 管理能力。
來自融資活動的現金流
百萬美元 |
2024 | 2023¹ | ||||||
淨額(還款額)/借款收益 |
1 124 | 155 | ||||||
已支付的股息 |
(2) 142 | ) | (1 923) | ) | ||||
股票回購 |
(838) | ) | — | |||||
支付租賃負債 |
(406) | ) | (359) | ) | ||||
衍生金融工具 |
(172) | ) | (360) | ) | ||||
出售/(收購)非控股權益 |
(414) | ) | (3) | ) | ||||
其他融資現金流 |
(465) | ) | (305) | ) | ||||
來自/(用於)融資活動的現金流 |
(3 313) | ) | (2 795) | ) |
2024年前六個月,我們的融資活動現金流出量為3 31300萬美元,而現金流出量為3 31300萬美元 2023年前六個月流出2 79500萬美元。這一增長主要是由我們的10美元股票回購計劃的完成、奧馳亞執行的額外2美元直接股票回購以及 收購多米尼加國家啤酒有限公司(“CND”)的額外非控股權益,淨對價為3美元。
1 | 進行了修訂,以符合 2024 年的演示文稿。 |
12
截至2024年6月30日,我們的總流動性為177美元,其中101美元 在承諾的長期信貸額度下可使用美元,以及76美元現金、現金等價物和短期債務證券投資減去銀行透支。儘管我們可以借這麼多錢來滿足我們的流動性需求, 我們主要依靠經營活動產生的現金流為公司的運營提供資金。
資本資源和股權
截至2024年6月30日,我們的淨負債為704美元,而截至2023年12月31日,我們的淨負債為676美元。
淨負債定義為非流動和流動計息貸款和借款以及銀行透支減去債務證券、現金和現金等價物。 淨負債是一項財務業績指標,我們的管理層使用它來突出公司整體流動性狀況的變化。我們認為,淨負債對投資者很有意義,因為這是我們的主要衡量標準之一 管理層在評估我們在實現最佳淨負債與正常息税折舊攤銷前利潤比率約為2倍的去槓桿化方面取得的進展時使用。
我們的淨負債 與 2023 年 12 月 31 日相比,截至 2024 年 6 月 30 日,上漲了 28美元。除了扣除資本支出的經營業績外,淨負債主要受利息和税收支付的影響(37U.S. 淨負債的美元增加)、股票回購的支付(淨負債增加8美元)、向百威英博和安貝夫股東支付的股息(淨負債增加21美元)以及外匯對淨負債的影響 債務(淨負債減少3美元)。
淨負債佔正常息税折舊攤銷前利潤的比例從截至12月31日的12個月期間的3.38倍增加 截至 2024 年 6 月 30 日的 12 個月期間,2023 年升至 3.42 倍。我們的最佳資本結構是淨負債與正常息税折舊攤銷前利潤的比率約為2倍,我們將繼續積極管理我們的債務投資組合。
截至2024年6月30日,歸屬於我們權益持有人的合併權益為78 51700萬美元,而截至12月31日為81 84800萬美元 2023。權益淨減少源於股東應佔利潤和國外業務折算後的淨外匯虧損,主要與墨西哥比索收盤匯率的疲軟有關, 哥倫比亞比索和巴西雷亞爾,這導致截至2024年6月30日的外匯折算調整為4,55800萬美元(淨值減少)。
附註17中披露了有關計息貸款和借款、還款時間表和流動性風險的更多細節 有息貸款和借款 還有 Note 19 金融工具產生的風險。
截至 2024年6月30日,標準普爾對公司的長期債務信用評級為A-級,短期債務為A-2,前景穩定,穆迪投資者對該公司的信用評級為A-2 長期債務的服務期為A3,短期債務的服務期為P-2,前景穩定。
風險和不確定性
在明確理解這不是一份詳盡的清單的情況下,Ab InBev的主要風險因素和不確定性列舉如下。可能有 百威英博沒有意識到的其他風險。百威英博現在也可能認為存在微不足道的風險,但這些風險可能會產生重大的不利影響。此外,如果且在某種程度上存在下述任何風險 實際上,它們可能與其他風險結合發生,這將加劇此類風險的不利影響。下文列出的風險因素的順序並不表示其發生的可能性或潛在的風險 其財務後果的嚴重性。
百威英博的業務、財務狀況和經營業績一直是負面的,而且可能繼續是負數 受到與全球、地區和地方經濟疲軟和不確定性相關的風險的影響,包括由經濟衰退、通貨膨脹、地緣政治不穩定(例如俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及烏克蘭之間的持續衝突)導致的風險 中東,包括紅海衝突)、能源價格上漲、公共衞生危機、政府政策變化和/或利率上升。在許多國家,啤酒和其他酒精和非酒精飲料的消費 百威英博運營的司法管轄區與總體經濟狀況和可支配收入的變化密切相關。百威英博主要市場的艱難宏觀經濟狀況對百威英博的需求產生了不利影響 過去和將來的產品可能會對百威英博產品的需求產生重大的不利影響,這反過來可能導致收入減少和利潤減少。通貨膨脹壓力和供應鏈中斷可能導致 其支出大幅增加,包括直接材料、工資、能源和運輸成本。如果其幾個主要市場的通貨膨脹率持續上升,則百威英博可能難以有效管理 成本增加,它可能無法將這些增加的成本轉嫁給客户。經濟狀況的進一步嚴重惡化也可能導致百威英博的供應商、分銷商和其他第三方合作伙伴經歷 他們無法克服的財務或運營困難,削弱了他們履行對百威英博的義務的能力,在這種情況下,百威英博的業務和經營業績可能會受到不利影響。
13
資本和信貸市場的混亂和波動水平持續或惡化 最近的過去可能會對百威英博獲得資本的能力、其業務、經營業績和財務狀況以及其股票和美國存托股票的市場價格產生不利影響。
百威英博的業務、財務業績和經營業績已經而且可能繼續受到軍事衝突的不利影響 它們的相關後果。百威英博的業務、財務業績和經營業績受到俄羅斯和烏克蘭之間持續衝突的不利影響。2022年4月,百威英博宣佈決定出售其 Ab InBev Efes合資企業的非控股權益取消了對該投資的認可,並報告了截至2022年6月30日的關聯公司非標的業績份額的11美元非現金減值費用。與有關的 俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突,包括歐盟和美國在內的各政府機構對俄羅斯實施了制裁和其他限制性措施,包括出口管制和限制執行 在俄羅斯的某些活動或支持俄羅斯企業的活動。由於衝突及其國際反應,俄羅斯當局還實施了各種經濟和金融限制,包括貨幣管制和 限制與非俄羅斯方進行交易。這些制裁、貿易限制、出口和貨幣管制以及其他限制性措施的實施或擴大可能會使百威英博難以撤資 俄羅斯企業的非控股權益,或讓Ab InBev Efes將現金從俄羅斯匯款到其他司法管轄區。任何不遵守適用的制裁和限制的行為都可能使百威英博受到監管處罰, 聲譽風險。儘管百威英博打算剝離其在俄羅斯業務的權益,但這些事態發展已經並將繼續對該公司的業務、財務業績和業績產生不利影響 運營,並可能對其聲譽造成損害。
俄羅斯與俄羅斯之間持續衝突的更廣泛的地緣政治和經濟影響 烏克蘭和中東,包括紅海衝突,可能會加劇本文所述的其他風險,包括但不限於對百威英博關鍵經濟和政治狀況的不利影響 市場、全球供應鏈進一步中斷以及大宗商品和能源價格上漲以及全球通貨膨脹的後續影響、額外的制裁和限制性措施、網絡事件或其他中斷對AB的風險增加 英博的信息系統可能會對百威英博的業務和經營業績產生重大不利影響。這些中斷的最終影響取決於百威英博不知情或無法控制的事件,包括 衝突的範圍和持續時間以及除百威英博以外的各方為應對衝突而採取的行動,是無法預測的。
百威英博的業績 的業務受到匯率波動的影響。百威英博運營公司的本位貨幣與美元之間的任何匯率變化都將影響其合併損益表和財務報表 由於未對衝轉化風險,將這些運營公司的業績折算成美元用於報告目的時的財務狀況。此外,無法保證為管理大宗商品而制定的政策 保護百威英博風險敞口的價格和交易外幣風險將能夠成功地對衝此類外匯敞口的影響,尤其是長期影響。此外,金融工具的使用 降低貨幣風險以及為更好地使百威英博負債的有效貨幣與其現金流相匹配而採取的任何其他措施都可能導致成本增加。
在將阿根廷歸類為三年累計通貨膨脹率大於100%的國家之後,該國被視為 根據國際財務報告準則規則(IAS 29)的惡性通貨膨脹經濟,導致重報惡性通貨膨脹會計的某些結果。如果阿根廷的經濟或政治局勢進一步惡化,百威英博的南美洲 運營可能會受到新的阿根廷外匯、出口遣返或徵用制度下的額外限制的影響,這些限制可能會對百威英博從阿根廷獲得資金的能力、財務狀況和 經營業績。
百威英博可能無法為其未來的資本或再融資需求獲得必要的資金,並可能面臨由此產生的財務風險 達到其債務水平和不確定的市場狀況。百威英博可能需要為其未來的資本需求籌集額外資金,或通過公共或私人融資、戰略關係或其他方式為其當前債務再融資 安排, 也無法保證在需要時能夠提供或以有吸引力的條件提供資金.百威英博根據其財務需求不時進入債券市場,從而揹負了鉅額債務, 包括收購Sab的結果.在短期內,百威英博合併財務狀況表中以債務為代表的部分預計將保持較高的歷史狀況。百威英博 債務水平的增加可能會對百威英博產生重大影響,包括(i)增加其對普遍不利經濟和行業條件的脆弱性,(ii)限制其規劃或應對的靈活性 其業務及其運營行業的變化,(iii)削弱其未來獲得額外融資的能力,限制了其為未來營運資本和資本支出提供資金的能力 收購或開發活動,或以其他方式充分實現其資產和機會的價值,(iv)要求百威英博發行額外股權(可能在不利的市場條件下),(v)限制其能力 向股東支付股息或進行其他資本分配,以及(vi)使百威英博與債務較少的競爭對手相比處於競爭劣勢。百威英博償還和重新談判其未付賬款的能力 債務將取決於市場狀況。
14
不利條件,包括近年來全球信貸市場的重大價格波動、混亂和流動性中斷,以及股價的下行壓力 以及某些發行人的信貸能力,不考慮這些發行人的基本財務實力,可能會增加超過目前預期的成本。此類成本可能會對百威英博的現金流產生重大不利影響, 操作結果或兩者兼而有之。儘管百威英博的目標是動態分配其剩餘的自由現金流(扣除業務投資後剩餘)以平衡其槓桿作用,向股東返還現金並進行選擇性兼併和收購, 公司的債務水平可能會限制其能夠支付的股息金額。
此外,信用評級下調可能會產生重大不利影響 對百威英博為其正在進行的業務提供資金或為其現有債務再融資的能力的影響。此外,Ab InBev無法在其全部或大量債務到期時再融資,甚至更多 通常,未能籌集額外的股權資本或債務融資,或在需要時兑現資產出售的收益,可能會對其財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
利率上升可能會對百威英博的業績產生負面影響。儘管百威英博簽訂了利率互換協議來管理其 利率風險,還簽訂跨貨幣利率互換協議以管理其外幣風險和計息金融負債的利率風險,因此無法保證此類工具會如此 成功降低了利率波動風險所固有的風險。
百威英博子公司分配現金的能力 上游可能受到各種條件和限制,包括但不限於貨幣管制和限制、會計原則和特定貨幣的流動性不足、不可兑換或不可轉讓。可以肯定 AB 英博的子公司,包括Ambev,可能需要確保其履行某些協議和法律訴訟規定的潛在義務。如果這些子公司在獲得或續訂財務方面遇到困難 保證其業績所需的工具,而百威英博不為其在該類金融工具下的義務提供擔保,這些子公司可能需要支付更高的費用、提供額外抵押品或使用 他們的大量現金用於擔保此類債務,這可能會對他們的可用現金流和流動性以及百威英博隨後向上遊接收現金的能力產生不利影響。無法從中獲得足夠的現金流 國內外子公司和關聯公司可能會對百威英博的股息支付能力產生不利影響,並以其他方式對其業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。
原材料、大宗商品、能源和水的供應或價格的變化,包括地緣政治不穩定、通貨膨脹引起的變化 壓力、貨幣波動、採購限制以及鋁等原材料和大宗商品關税的意外提高可能會對百威英博的經營業績產生不利影響,以至於百威英博的經營業績產生不利影響 未能充分管理這種波動所固有的風險,包括如果Ab InBev的套期保值和衍生品安排無法有效或完全對衝外幣風險和大宗商品價格的變化。百威英博 2023年經歷了大宗商品、原材料和物流成本的上漲,這種情況可能會持續下去。最近,能源價格一直受到大幅價格波動的影響,將來可能會再次波動,包括持續波動的結果 俄羅斯和烏克蘭之間以及中東的衝突,包括紅海的衝突。長期的高能源價格以及航運或運輸服務供應的中斷或限制可能發生 影響百威英博產品所需原材料或商品的價格或可用性,並可能對百威英博的業務產生不利影響。百威英博可能無法提高價格以抵消這些增加的成本或增加 其價格沒有受到銷量、收入和營業收入減少的影響。
圍繞公司、其品牌、活動、其 廣告活動、其人員或業務合作伙伴以及消費者對公司應對政治和社會問題或災難性事件的看法可能會損害其聲譽或其品牌的形象和聲譽, 減少對其產品的需求,並可能對公司的業務、財務狀況和/或其股票和美國存托股票的市場價格產生不利影響。百威英博的聲譽及其品牌的形象和聲譽 可能由於消費者認為其支持、參與或不支持或不贊成某些社會事業而受到損害。此外,活動家或其他公眾人物的運動、行動或言論,無論是 不作擔保,將公司、其員工、供應鏈、產品或業務合作伙伴與未能維持高度的道德、商業和環境、社會和治理慣例,包括與人有關的做法聯繫起來 權利、工作場所條件以及員工健康和安全,無論是實際的還是想象的,都可能對公司的聲譽或其品牌的形象和聲譽產生不利影響。社交媒體,它加速並有可能放大 負面宣傳的範圍,可能會增加回應負面索賠的挑戰,即使此類説法不真實。由於以下原因,百威英博的贊助關係和促銷合作伙伴關係也可能使其受到負面宣傳 其促銷合作伙伴或與百威英博贊助商或支持組織相關的個人和實體的任何實際或涉嫌行為,或消費者對所表達的社會政治觀點的看法。負面聲明或宣傳 涉及公司的贊助或促銷合作伙伴,包括因其任何損害其公眾形象或聲譽的活動而參與其中,也可能對百威英博的聲譽或形象產生不利影響,以及 其品牌的聲譽。過去,這些因素和其他因素已經降低了消費者購買Ab InBev某些產品的意願,並可能繼續降低,從而對其業務產生了不利影響。
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Ab InBev的某些業務依賴於有效的分銷網絡將其產品交付給 消費者和分銷商在分銷很大一部分啤酒和其他飲料方面發揮着重要作用。通常,分銷商從百威英博購買百威英博的產品,然後將其出售給其他分銷商或 銷售點。這些分銷商要麼是政府控制的,要麼是私有但獨立的批發分銷商,因此無法保證此類分銷商不會優先考慮百威英博的競爭對手。此外,任何 Ab InBev無法取代生產力低下或效率低下的分銷商,或由於合同限制、監管變化、合同變更而對Ab InBev收購或擁有分銷商或批發商的任何權益施加任何限制 立法或監管機構或法院對立法的解釋可能會對百威英博的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
百威英博運營的市場中零售商的持續整合可能會導致整個啤酒行業的盈利能力降低 間接對百威英博的財務業績產生不利影響。
百威英博依賴包括主要供應商在內的關鍵第三方來提供一系列原材料 啤酒和其他酒精和非酒精飲料的材料,以及包裝材料的材料。與某些主要供應商的安排終止或任何重大變動,或關鍵供應商未能履行其合同義務 可能會對百威英博啤酒、其他酒精飲料和軟飲料的生產、分銷和銷售產生重大影響,並對百威英博的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響 條件。對於某些包裝用品和原材料,百威英博依賴少數重要供應商,百威英博的某些子公司可能會從單一供應商那裏購買幾乎所有的關鍵包裝材料 多年合同。如果沒有足夠的時間開發替代來源,其中任何一家供應商的供應中斷或暫時中斷,都可能導致百威英博將來在這些供應上花費更多的錢。
此外,百威英博的許多關鍵品牌名稱均已授權給第三方啤酒生產商,並由百威英博沒有的公司使用 控制。儘管百威英博監控釀造質量以確保其高標準,但只要這些關鍵品牌或合資企業之一,Ab InBev不擁有控股權的公司和/或Ab InBev的被許可方即是 如果受到負面宣傳,它可能會對百威英博的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
公司全球投資組合的一部分由新興市場或發展中市場的員工組成,包括公司可能擁有的投資 對業務運營的控制程度較低。該公司面臨着這些不同的文化和地域多元化商業利益所固有的若干挑戰。儘管該公司與其員工合作實施 適當的流程和控制措施,公司在這些少數股權投資方面還面臨額外的風險和不確定性,因為公司可能依賴不屬於公司的系統、控制和人員 控制,例如公司關聯公司可能違反適用法律和法規的風險,這可能會對公司的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生不利影響。
百威英博可能與其控股子公司存在利益衝突。例如,如果出現以下方面的爭議,則可能會出現利益衝突 涉嫌違反合同,可能會對百威英博的財務狀況產生重大不利影響。百威英博董事扮演任何雙重角色也可能導致利益衝突,這些董事可能是董事、經理或 子公司的高級官員。儘管有解決此類利益衝突可能性的政策和程序,但百威英博可能無法以有利於百威英博的條件解決所有此類衝突。
百威英博的規模、其受的合同和監管限制及其在運營市場中的地位可能會降低其能力 成功進行進一步的收購和業務整合。百威英博的規模及其在運營市場中的地位可能會使尋找合適的收購或合作伙伴關係候選人變得更加困難,包括因為 Ab InBev可能更難獲得監管部門對未來交易的批准。如果確實有適當的機會,百威英博可能會尋求收購或投資其他業務;但是,未來的任何收購都可能構成監管, 反壟斷和其他風險。
根據以下規定,百威英博就與Sab的合併與美國司法部簽訂了同意令 除其他事項外,百威英博的子公司Anheuser-Busch Companies, LLC同意不收購分銷商的控制權,如果這樣做會導致其年銷量的10%以上通過分銷商進行分銷 受美國百威英博控制。百威英博對和解協議義務的遵守情況由美國司法部及其任命的監督受託人進行監督。Ab InBev 沒能實現其目標嗎 同意令規定的義務,無論是故意還是無意,百威英博都可能被處以罰款或其他處罰。
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Ab InBev的很大一部分業務是在歐洲、非洲、亞洲的發展中國家進行的 和拉丁美洲市場。百威英博在這些市場的運營和股權投資面臨在發展中國家開展業務的常見風險,其中包括政治不穩定或起義、人權 問題、外部幹預、金融風險、政府政策的變化、政治和經濟變革、國家間關係的變化、政府當局影響貿易和外國投資的行動、相關法規 資金匯回、當地法律法規的解釋和適用、知識產權和合同權利的可執行性、當地的勞動條件和法規、公共基礎設施維護不力、潛在的政治因素 以及經濟的不確定性、外匯管制的適用、國有化或徵用、賦權立法和政策、腐敗的商業環境、犯罪和執法不力以及金融風險,其中包括風險 流動性不足、高通貨膨脹率(包括惡性通貨膨脹)、貶值、價格波動、貨幣可兑換性和國家違約。此外,發展中國家的經濟經常受到其他發展中市場變化的影響 國家,以及因此,世界其他地方發展中市場的不利變化可能會對百威英博運營的市場產生負面影響。這種不斷髮展的市場風險可能會對百威英博的業務和業績產生不利影響 運營和財務狀況。此外,百威英博業務的全球覆蓋範圍使其面臨與全球開展業務相關的風險,包括費率的變化。美國貿易代表辦公室有 對從中國進口到美國的某些商品徵收關税。如果對從國外(包括中國)進口的產品徵收重大關税或其他限制,或者中國或其他國家採取了任何報復性貿易措施 各國在應對現有或未來的關税時,這可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生重大不利影響,並可能大大減少全球貿易,這反過來又可能產生 對百威英博在一個或多個關鍵市場的業務和經營業績產生重大不利影響。
競爭和不斷變化的消費者 各市場的偏好以及百威英博分銷和銷售渠道參與者購買力的提高可能導致百威英博降低其產品價格、增加資本投資、增加營銷等 支出或阻止百威英博提高價格以收回更高的成本,從而導致百威英博降低利潤率或失去市場份額。由於多種因素,消費者的偏好可能會迅速而不可預測地發生變化,包括 有關酒精飲料的社會趨勢和態度的變化、飲食偏好的改善趨勢和不斷變化的飲食偏好(包括越來越多地採用減肥藥物以減少總體消費量或改變消費模式)。百威英博可能不是 能夠充分預測或應對消費者偏好和品味的變化或新媒體和營銷形式的發展,而百威英博的營銷、促銷和廣告計劃可能無法成功達到 消費者按其意願行事。此外,創新面臨固有的風險,百威英博推出的新產品可能不會成功,而競爭對手可能能夠更快地應對新興趨勢,例如增長 某些市場中以烈酒為基礎的即飲品類別。此外,近年來,由於數字化格局的快速發展,許多行業受到了非傳統生產商和分銷商的幹擾。百威英博 如果企業無法預測消費者對數字平臺偏好的變化或未能持續加強和發展其在數字商務和營銷方面的能力,則可能會受到負面影響。的成功 公司的數字商務活動部分取決於其吸引零售商、消費者和批發商使用其產品並保持這些關係的能力,這可能會受到監管要求和競爭壓力的影響 以及其他超出其控制範圍的因素。上述任何一項都可能對百威英博的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
如果百威英博的任何產品存在缺陷或被發現含有污染物,則百威英博可能面臨產品召回或其他相關責任。 儘管百威英博為某些產品責任(但不包括產品召回)風險提供保險,但它可能無法行使與這些保單有關的權利,如果發生污染或缺陷,則無法行使任何金額的權利 恢復可能不足以抵消其可能遭受的任何損失,這可能會對其業務、聲譽、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。
近年來,由於軟飲料和酒精飲料行業的增加,公眾和政治關注一直集中在軟飲料和酒精飲料行業 強調健康和福祉。反酒精組織或其他主張採取旨在減少酒精飲料的措施的政府和監管機構對飲用酒精飲料的健康後果的擔憂 酒精飲料的消費可能會減少對Ab InBev某些產品的需求,這可能會對其盈利能力產生不利影響。儘管在實現智能飲酒目標方面取得了進展,但百威英博可能會受到批評並經歷 隨着倡導者試圖塑造公眾討論,辯論其減少有害酒精消費的努力的出版物和研究的數量有所增加。百威英博還可能受旨在減少風險的法律法規的約束 啤酒在其某些市場上的可負擔性或可用性。對百威英博業務的其他監管限制,例如對法定最低飲酒年齡、產品標籤、營業時間或營銷活動的限制,可能會導致 啤酒的社會接受度將大幅下降,消費趨勢將逐漸消失,這可能會對百威英博的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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不論活動家或其他公眾人物的負面宣傳和運動、行為或言論 保證,將百威英博、其供應鏈或業務合作伙伴與工作場所和人權問題聯繫起來,無論是實際的還是想象的,都可能對百威英博的聲譽產生不利影響,並可能導致其業務遭受損失。百威英博有 通過了多項尊重人權的政策,包括對《聯合國工商業與人權指導原則》中所載原則和指導的承諾。關於百威英博不屬實的指控,即使不屬實 尊重其承諾或其供應商或其他業務夥伴實際或認為未能遵守適用的工作場所和勞動法,包括童工法,或他們實際或感知的對移民工人的虐待或濫用 可能會對百威英博的聲譽及其品牌的形象和聲譽產生負面影響,並可能對其業務產生不利影響。百威英博現在是,將來也可能成為包括集體訴訟在內的法律訴訟和索賠的當事方 (集體訴訟), 並可能對其提出重大損害賠償.鑑於訴訟固有的不確定性,Ab InBev可能會因針對其提起的訴訟和索賠而承擔責任,包括 那些目前認為不合理可能的行為,這可能會對百威英博的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。附註29中披露了重要的突發事件 2023年合併財務報表的意外開支。
由於遵守和/或違規行為,百威英博可能會產生鉅額成本 或根據管理百威英博運營或其許可第三方運營的各種法規承擔的責任,包括個人數據保護法,例如歐盟通過的《通用數據保護條例》, 《加州消費者隱私法》、《中華人民共和國個人信息保護法》和巴西通過的《一般個人數據保護法》。
百威英博可能會受到税收的不利影響,這佔許多司法管轄區向消費者收取的啤酒成本的很大一部分。 適用於百威英博產品的消費税和其他間接税的增加往往會對百威英博的收入或利潤率產生不利影響,這既會減少總體消費,也可以鼓勵消費者轉向其他類別 飲料,包括未登記的或非正式的酒精產品,可能會對百威英博的財務業績及其經營業績產生不利影響。税務機關還可以對百威英博進行評估,以獲得額外的消費税 税收,這可能會導致有關這些評估的適當性或金額的訴訟或其他訴訟。與税票和其他形式的財政標記相關的費用也可能影響百威英博的盈利能力。此外,AB 英博可能會增加國家、地方或外國當局對其業務的税收,更高的企業所得税税率或新的或修改的税收法規和要求(包括巴西的潛在變化)。對於 例如, 為了應對貿易和商業活動的日益全球化和數字化, 經濟合作與發展組織 (經合組織) 一直在進行國際税收改革, 以此作為其基礎的延伸 侵蝕和利潤轉移項目。改革舉措採用了雙支柱方法:第一支柱,側重於將跨國企業的部分應納税利潤重新分配給消費者所在的市場; 以及第二支柱,其重點是將全球最低公司税率定為15%。2021年12月,經合組織發佈了詳細規則,隨後發佈了迄今為止的其他規則,以協助實施第二支柱和 2022年12月,歐盟理事會宣佈,歐盟成員國已達成協議,自2024年1月1日起實施經合組織全球國際税收改革計劃的最低税收部分(第二支柱)。大多數歐盟成員 包括比利時(百威英博註冊的司法管轄區)在內的各州已將這些新規則納入其國內立法,這些規則的實施可能會大大增加合規負擔和複雜性,並可能會 引起主管税務機關的審計爭議加劇。隨着新指南的出臺,百威英博將繼續評估這些立法變更的影響,但無法保證它會成功緩解這些立法變化的影響 合規負擔增加的影響。Ab InBev運營所在國家的税收協定的變化、新立法的出臺或對現有立法的更新,或對現有立法的監管解釋的變化 經合組織税收改革舉措的結果或其他舉措可能會對企業徵收額外税,並增加其運營所在國税收合規的複雜性、負擔和成本。百威英博也要接受定期審查, 由其經營所在司法管轄區的税務機關進行審查和審計。諸如增加税收收入的經濟和政治壓力增加等因素導致審計活動的增加,税務機關成為 他們對税法的解釋和執行更加積極,解決任何審計或爭議的時間和難度更大,新的税收立法也有所增加。儘管百威英博認為其税收估計、方法和立場是 合理且符合適用法律,需要做出重大判斷才能評估適用的納税義務,税務機關可能會不同意公司的判斷,或者可能採取越來越激進的立場。一個 税務機關在進行税務審計時的最終決定可能與百威英博的税收條款和應計額存在重大差異,或者可能要求該公司修改其業務慣例以減少額外税收的風險 展望未來,其中任何一項都可能對其業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
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反壟斷和競爭法以及此類法律或其解釋和執行的變化,如 除了受到監管審查外,還可能影響百威英博的業務或其子公司的業務。例如,在百威英博先前的收購中,各監管機構已經實施了(而且可能會) 將來(施加)要求百威英博遵守的條件。某些此類授權、批准和/或許可的條款和條件除其他外要求剝離公司的資產或 企業對第三方、公司運營變更或對公司在某些司法管轄區運營能力的其他限制。此類行動可能會對Ab InBev的業務產生重大不利影響,業績 業務, 財務狀況和前景.此外,這種條件可能會大大削弱該公司預期從此類未來交易中獲得的協同效應和優勢。
百威英博在新興市場經營業務和銷售產品,由於政治和經濟不穩定,缺乏發達 法律制度和可能腐敗的商業環境給它帶來政治、經濟和運營風險。儘管百威英博致力於以合法和道德的方式開展業務,但要遵守當地和國際標準 適用於其業務的法定要求和標準,存在百威英博子公司、關聯公司、關聯公司、合資企業/運營或其他商業利益集團的員工或代表可能採取行動的風險 這些行為違反了適用的法律和法規,這些法律法規通常禁止為獲得或維持業務目的向外國政府官員支付不當款項,包括與1997年《經合組織打擊恐怖主義公約》有關的法律 在國際商業交易中賄賂外國公職人員,例如美國《反海外腐敗法》和《英國反賄賂法》。
全新 或擴大對俄羅斯、敍利亞、古巴、伊朗或百威英博或其關聯公司開展業務的其他國家的出口管制法規、經濟制裁、禁運或其他形式的貿易限制,可能會限制百威英博的現有業務 業務,並可能給這些地區帶來嚴重的經濟挑戰,這可能會對百威英博和百威英博關聯公司的業務產生不利影響,並可能導致商譽或其他無形資產的減值費用 或對合夥人的投資。
儘管從數量上講,百威英博通過其子公司在古巴的業務並不重要,但該公司 由於古巴成為美國經濟和貿易制裁的目標或其子公司參與有關其在古巴業務的法律訴訟,整體商業聲譽可能會受到損害,或者可能面臨額外的監管審查。 如果投資者決定清算或以其他方式剝離對在古巴開展任何規模業務的公司的投資,則百威英博證券的市場和價值可能會受到不利影響。此外,美國第三章 被稱為 “赫爾姆斯-伯頓法” 的立法授權對任何人提起私人訴訟,要求賠償損失,這些財產是古巴政府在沒有補償的情況下沒收的,這些人當時曾經或後來變成了 美國國民。自2019年5月2日起,由於《赫爾姆斯-伯頓法案》第三章的生效,百威英博可能面臨潛在的美國訴訟風險,包括在先前暫停所有權期間累積的索賠 《赫爾姆斯-伯頓法案》第三條。目前尚不確定《赫爾姆斯-伯頓法案》第三章的啟動將如何影響百威英博在美國的訴訟風險。百威英博已收到關於聲稱根據該條款提出的潛在索賠的通知 《赫爾姆斯-伯頓法》。
百威英博依賴於其品牌的形象和聲譽,其成功取決於其維持和增強形象的能力,以及 提高其現有產品的聲譽,併為新產品樹立良好的形象和聲譽。對百威英博一個或多個品牌的聲譽造成重大損害的事件或一系列事件可能會對雅培英博品牌產生不利影響 該品牌的價值以及該品牌或業務的後續收入。此外,對允許的廣告風格、媒體渠道和所用信息的任何限制都可能限制百威英博的營銷活動,從而降低其價值 其品牌和相關收入。
百威英博可能無法保護其當前和未來的品牌和產品,也無法捍衞其知識產權 權利,包括商標、專利、域名、商業祕密和專有技術,這些權利可能會對其業務、經營業績、現金流或財務狀況,尤其是對百威英博的能力產生重大不利影響 發展其業務。
如果百威英博的業務未按預期發展,則可能會產生商譽或其他無形資產的減值費用 將來,這可能會很重要,可能會對百威英博的經營業績和財務狀況產生不利影響。
氣候 變更或其他環境問題,或解決氣候變化或其他環境問題的法律、監管或市場措施,可能會對百威英博的業務和經營業績產生長期的重大不利影響。在 如果氣候變化對農業生產率產生負面影響,百威英博可能會減少其產品所需的某些農產品(例如大麥、啤酒花和大米)的供應量或不太優惠的價格。 此外,由於生產其產品所需的水,包括農業供應鏈中消耗的水,氣候變化還可能使百威英博面臨水資源短缺和質量風險。如果氣候變化導致乾旱或 過度開採水資源或對水的供應或質量產生負面影響,某些地區的水價可能會上漲,某些司法管轄區可能會通過限制用水的法規或頒佈其他不利的變革 適用的水相關税收和法規。如果採取這些措施,可能會增加監管壓力、生產成本或產能限制。此外,社會態度、客户偏好和投資者情緒是 越來越多地受到可持續發展考慮的影響,因此百威英博可能面臨
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股東、監管機構、供應商、客户或消費者施加壓力,要求其進一步解決與可持續發展相關的問題,這可能要求公司承擔更多的成本並暴露風險 公司進行監管調查或提起法律訴訟,包括與可持續發展索賠或披露相關的訴訟。如果百威英博未能實現其2025年可持續發展目標或其在整個價值鏈中實現淨零排放的雄心 2040年無論出於何種原因,其整體聲譽都可能受到影響。公眾對減少温室氣體排放、通過旨在應對氣候變化的法律和監管要求以及增加與以下方面有關的披露的期望 可持續發展問題,包括氣候變化和緩解工作,以及識別、衡量和報告可持續發展指標的不同且不斷演變的標準,可能要求公司承擔更多的成本,額外支出 投資並實施新的做法和報告流程,並可能增加公司的合規負擔和風險。此外,Ab InBev可能無法履行其在歐盟排放交易法規下的合規義務 還對百威英博的業務和經營業績產生了不利影響。
百威英博的運營受環境法規的約束, 這可能會使其面臨鉅額的合規成本和與環境問題有關的訴訟.
此外,百威英博可能面臨勞動罷工, 其業務或供應商內部的爭議和停工或放緩,或由於可能對Ab InBev的成本、收益、財務產生負面影響的任何其他原因導致原材料中斷或短缺 條件、生產水平和業務運營能力。百威英博的生產也可能受到停工或放緩的影響,這些停工或放緩會因爭議而影響其供應商、分銷商和零售配送/物流提供商 根據與工會簽訂的現有集體勞動協議,涉及新的集體勞動協議的談判或由於其供應商的財務困境。百威英博的設施可能停工或放緩 中斷從供應商處運送原材料和商品或將其產品運送給客户。這種中斷可能會給百威英博與供應商和客户的關係帶來壓力,並且可能會持續下去 即使在與勞動力的爭端得到解決之後,其業務仍會受到影響,包括負面宣傳造成的影響。
百威英博依賴於 信息和運營技術系統、網絡和服務,以支持其業務流程和活動,包括採購和供應鏈、製造、銷售、人力資源管理、分銷和營銷。百威英博 依靠信息系統(包括通過第三方運營或維護的服務)來收集、處理、傳輸和存儲電子信息,包括但不限於以下人員的敏感、機密或個人信息 客户和消費者。將電子商務、金融科技和直銷整合到百威英博的業務中,以及它們對公司收入和銷售的日益重要的貢獻,增加了AB的信息量 英博進行處理和維護,從而增加其遭受安全事件的潛在風險。網絡安全威脅行為者的複雜程度也在繼續演變和增長,包括與新興技術相關的風險,例如 人工智能,用於惡意目的。百威英博第三方合作伙伴(包括供應商和分銷商)以及他們所依賴的其他合作伙伴的信息系統也面臨網絡安全事件,這些事件可能發生 損害其信息系統的保密性、完整性和可用性,導致未經授權訪問百威英博或其客户的敏感數據。有關法律法規的遵守和變更 隱私、網絡安全和數據保護可能會導致鉅額開支,百威英博可能需要對安全技術進行額外投資。儘管百威英博採取了各種措施來最大限度地減少以下情況的可能性和影響 此類網絡安全事件和信息系統中斷,此類事件可能會影響百威英博的業務,影響其履行合同義務的能力,並使其面臨法律索賠或監管處罰。例如,如果 外部各方獲得了百威英博的機密數據或戰略信息的訪問權限,並挪用了此類信息或公開了此類信息,這可能會損害百威英博的聲譽或其競爭優勢,也可能暴露百威英博的聲譽或競爭優勢,也可能暴露這些信息 百威英博或其客户面臨丟失或濫用信息的風險。更籠統地説,技術中斷會對百威英博的業務、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。
百威英博的業務和經營業績可能會受到自然、社會、技術、物理或其他災害(包括公共災害)的負面影響 健康危機和全球流行病。近年來,Ab InBev的業務和經營業績受到了 COVID-19 疫情以及為應對疫情而實施的限制措施的負面影響。雖然限制措施已實施 為了應對 COVID-19 疫情已基本消除,新的全球流行病的出現,包括新的 COVID-19 變種,可能會導致百威英博運營的地區和國家出現新的限制,從而進一步推動經濟發展 不確定性並加劇了本文描述的許多其他風險。
百威英博可能無法招募或留住關鍵人員併成功管理 它們可能會擾亂百威英博的業務,並對百威英博的財務狀況、運營收入和競爭地位產生不利的實質性影響。
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儘管百威英博維持保險單以承保各種風險,但大多數人也使用自保 其可保風險。如果發生未投保的損失或超過保險限額的損失,這可能會對百威英博的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
百威英博的普通股目前在布魯塞爾泛歐交易所以歐元交易,約翰內斯堡證券交易所以南非蘭特交易,墨西哥股票交易 墨西哥比索交易所及其以美國存托股票(“ADS”)為代表的普通股在紐約證券交易所以美元交易。歐元、南非蘭特之間匯率的波動 墨西哥比索和美元可能會導致百威英博以不同貨幣交易的普通股及其普通股與美國存託證券之間的價值暫時出現差異,這可能會導致投資者進行大量交易 試圖利用這種差異。
金融工具產生的風險
2023年合併財務報表附註27和2024年未經審計的簡明中期財務報表附註19 出現的風險 來自金融工具 包含有關公司財務風險敞口及其風險管理政策的詳細信息。
報告日期之後的事件
請參閲 備註 23 報告日期之後的事件 未經審計的簡明合併中期財務報表。
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董事會聲明
Ab InBev SA/NV 董事會 代表公司併為公司賬目證明,據他們所知,(a) 根據國際會計準則第34號編制的財務報表 中期財務報告 真實公允地查看資產, 負債、財務狀況以及公司和合並中包括的實體的損益,以及 (b) 管理報告包括對業務發展和業績及狀況的公正審查 公司和合並中包括的實體的總體情況,並説明它們面臨的主要風險和不確定性。
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獨立審計師的報告
法定審計師向安海瑟董事會提交的報告-
BUSCH INBEV NV/SA 關於簡明合併中期報告的審查
截至2024年6月30日的六個月期間的財務報表
導言
我們已經審查了隨附的截至安海斯-布希英博英博NV/SA及其子公司的簡明合併中期財務狀況表 2024年6月30日及相關的簡明合併中期損益表、簡明合併中期綜合收益/(虧損)表、簡明合併中期權益變動表和簡明中期權益變動表 截至當時的六個月期間的合併中期現金流量表以及解釋性附註(統稱為 “簡明合併中期財務報表”)。董事會是 負責根據歐盟通過的《國際會計準則》34編制和列報這些簡明的合併中期財務報表。我們的責任是就這些簡短的綜合報告得出結論 根據我們的審查得出的中期財務報表。
審查範圍
我們根據國際審核參與標準2410 “對中期財務信息的審查” 進行了審查 該實體的獨立審計師。”對臨時財務信息的審查包括查詢,主要是對負責財務和會計事項的人員進行查詢,以及運用分析和其他審查程序。評論是 範圍遠小於根據國際審計準則進行的審計,因此,我們無法確信我們會了解可能在《國際審計準則》中發現的所有重大事項 審計。因此,我們不發表審計意見。
結論
根據我們的審查,我們沒有注意到任何使我們相信隨附的合併簡明財務信息不是 在所有實質方面均根據歐洲聯盟通過的 “國際會計準則” 第34條編寫.
迭戈姆,2024 年 7 月 31 日
法定審計師
普華永道企業服務有限公司
代表者
彼得·德洪特*
合作伙伴
* | 代表 Peter d'Hondt BV 行事 |
23
未經審計的簡明合併中期損益表
在截至6月30日的六個月期間 百萬美元,不包括以美元計算的每股收益 |
注意事項 | 2024 | 2023 | |||||||||
收入 |
29 880 | 29 333 | ||||||||||
銷售成本 |
(13 419) | ) | (13 536) | ) | ||||||||
毛利潤 |
16 461 | 15 796 | ||||||||||
分銷費用 |
(3) 157 | ) | (3) 183 | ) | ||||||||
銷售和營銷費用 |
(3 574) | ) | (3 518) | ) | ||||||||
管理費用 |
(2 517) | ) | (2) 350 | ) | ||||||||
其他營業收入/(支出) |
334 | 327 | ||||||||||
扣除非標的項目的運營利潤 |
7 547 | 7 072 | ||||||||||
非基礎成本高於運營利潤 |
7 | (119 | ) | (107 | ) | |||||||
運營利潤 |
7 428 | 6 965 | ||||||||||
財務費用 |
8 | (2 715) | ) | (2 905) | ) | |||||||
財務收入 |
8 | 358 | 385 | |||||||||
非基礎淨融資收入/(支出) |
8 | (530) | ) | (703) | ) | |||||||
淨財務收入/(支出) |
(2 887) | ) | (3) 223 | ) | ||||||||
同事在業績中所佔份額 |
13 | 137 | 105 | |||||||||
關聯公司業績中的非基礎份額 |
7/13 | 104 | — | |||||||||
税前利潤 |
4 782 | 3 847 | ||||||||||
所得税支出 |
9 | (1 546) | ) | (1) 192 | ) | |||||||
該期間的利潤 |
3 236 | 2 655 | ||||||||||
該期間的利潤歸因於: |
||||||||||||
百威英博的股權持有人 |
2 564 | 1 977 | ||||||||||
非控股權益 |
672 | 678 | ||||||||||
每股基本收益 |
16 | 1.28 | 0.98 | |||||||||
攤薄後的每股收益 |
16 | 1.25 | 0.96 | |||||||||
每股基礎收益¹ |
16 | 1.66 | 1.37 |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1 | 每股基礎收益不是國際財務報告準則的固定指標。請參閲註釋 16 股權變動和 每股收益 瞭解更多詳情。 |
24
未經審計的簡明綜合中期綜合收益/(虧損)報表
在截至6月30日的六個月期間 百萬美元 |
注意事項 | 2024 | 2023 | |||||||||
該期間的利潤 |
3 236 | 2 655 | ||||||||||
其他綜合收益/(虧損):不會重新歸類為利潤的項目或 損失: |
||||||||||||
重新衡量離職後福利 |
16 | — | 3 | |||||||||
— | 3 | |||||||||||
其他綜合收益/(虧損):隨後可能重新歸類為利潤的項目或 損失: |
||||||||||||
對外業務翻譯的匯兑差異 |
16 | (5 736) | ) | 3 574 | ||||||||
淨投資套期保值公允價值變動的有效部分 |
673 | (95) | ) | |||||||||
股權中確認的現金流套期保值 |
346 | (497) | ) | |||||||||
現金流套期保值從權益重新歸類為損益 |
(3) | ) | (103) | ) | ||||||||
(4 721) | ) | 2 879 | ||||||||||
其他綜合收益/(虧損),扣除税款 |
(4 721) | ) | 2 882 | |||||||||
綜合收益總額/(虧損) |
(1 485) | ) | 5 538 | |||||||||
可歸因於: |
||||||||||||
百威英博的股權持有人 |
(1 668) | ) | 5 049 | |||||||||
非控股權益 |
184 | 488 |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
25
未經審計的簡明合併中期財務狀況表
百萬美元 |
注意事項 | 2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||||
資產 |
||||||||||||
非流動資產 |
||||||||||||
財產、廠房和設備 |
10 | 25 086 | 26 818 | |||||||||
善意 |
11 | 113 451 | 117 043 | |||||||||
無形資產 |
12 | 40 703 | 41 286 | |||||||||
對聯營公司的投資 |
13 | 4 865 | 4 872 | |||||||||
投資證券 |
15 | 185 | 178 | |||||||||
遞延所得税資產 |
2 771 | 2 935 | ||||||||||
養老金和類似義務 |
12 | 12 | ||||||||||
所得税應收賬款 |
749 | 844 | ||||||||||
衍生品 |
19 | 184 | 44 | |||||||||
貿易和其他應收賬款 |
14 | 1 687 | 1 941 | |||||||||
非流動資產總額 |
189 694 | 195 973 | ||||||||||
流動資產 |
||||||||||||
投資證券 |
15 | 252 | 67 | |||||||||
庫存 |
5 567 | 5 583 | ||||||||||
所得税應收賬款 |
611 | 822 | ||||||||||
衍生品 |
19 | 448 | 505 | |||||||||
貿易和其他應收賬款 |
14 | 6 705 | 6 024 | |||||||||
現金和現金等價物 |
15 | 7 392 | 10 332 | |||||||||
歸類為待售資產 |
51 | 34 | ||||||||||
流動資產總額 |
21 026 | 23 367 | ||||||||||
總資產 |
210 720 | 219 340 | ||||||||||
權益和負債 |
||||||||||||
股權 |
||||||||||||
已發行資本 |
16 | 1 736 | 1 736 | |||||||||
股票溢價 |
17 620 | 17 620 | ||||||||||
儲備 |
15 617 | 20 276 | ||||||||||
留存收益 |
43 543 | 42 215 | ||||||||||
歸屬於百威英博股東的權益 |
78 517 | 81 848 | ||||||||||
非控股權益 |
10 725 | 10 828 | ||||||||||
權益總額 |
89 241 | 92 676 | ||||||||||
非流動負債 |
||||||||||||
有息貸款和借款 |
17 | 75 944 | 74 163 | |||||||||
養老金和類似義務 |
1 495 | 1 673 | ||||||||||
遞延所得税負債 |
11 761 | 11 874 | ||||||||||
應付所得税 |
408 | 589 | ||||||||||
衍生品 |
19 | 55 | 151 | |||||||||
貿易和其他應付賬款 |
880 | 738 | ||||||||||
規定 |
368 | 320 | ||||||||||
非流動負債總額 |
90 912 | 89 508 | ||||||||||
流動負債 |
||||||||||||
銀行透支 |
15 | 17 | 17 | |||||||||
有息貸款和借款 |
17 | 2 240 | 3 987 | |||||||||
應付所得税 |
1 144 | 1 583 | ||||||||||
衍生品 |
19 | 5 223 | 5 318 | |||||||||
貿易和其他應付賬款 |
21 708 | 25 981 | ||||||||||
規定 |
235 | 269 | ||||||||||
流動負債總額 |
30 566 | 37 156 | ||||||||||
權益和負債總額 |
210 720 | 219 340 |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
26
未經審計的簡明合併中期權益變動表
歸屬於股權 百威英博的持有者 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
注意事項 | 已發行 資本 |
分享 保費 |
財政部 股份 |
儲備 | 其他 綜合的 收入儲備 |
已保留 收入 |
總計 | 非控制性 利息 |
總計 股權 |
||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 1 月 1 日 |
1 736 | 17 620 | (3 706) | ) | 54 477 | (35 553) | ) | 38 823 | 73 398 | 10 880 | 84 278 | |||||||||||||||||||||||||||||
該期間的利潤 |
— | — | — | — | — | 1 977 | 1 977 | 678 | 2 655 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
16 | — | — | — | — | 3 072 | — | 3 072 | (189) | ) | 2 882 | |||||||||||||||||||||||||||||
綜合收益總額/(虧損) |
— | — | — | — | 3 072 | 1 977 | 5 049 | 488 | 5 538 | |||||||||||||||||||||||||||||||
分紅 |
— | — | — | — | — | (1 581) | ) | (1 581) | ) | (273) | ) | (1 855) | ) | |||||||||||||||||||||||||||
國庫股 |
— | — | 312 | — | — | (230) | ) | 82 | — | 82 | ||||||||||||||||||||||||||||||
基於股份的付款 |
18 | — | — | — | 232 | — | — | 232 | 12 | 244 | ||||||||||||||||||||||||||||||
惡性通貨膨脹貨幣調整 |
— | — | — | — | — | 324 | 324 | 201 | 525 | |||||||||||||||||||||||||||||||
範圍和其他變更 |
— | — | — | — | — | (44) | ) | (44) | ) | 15 | (29) | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日 |
1 736 | 17 620 | (3 393) | ) | 54 709 | (32 481) | ) | 39 269 | 77 460 | 11 324 | 88 783 | |||||||||||||||||||||||||||||
歸屬於股權 百威英博的持有者 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
注意事項 | 已發行 資本 |
分享 保費 |
財政部 股份 |
儲備 | 其他 綜合的 收入 儲備 |
已保留 收入 |
總計 | 非控制性 利息 |
總計 股權 |
||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 1 月 1 日 |
1 736 | 17 620 | (3 465) | ) | 54 896 | (31) 155 | ) | 42 215 | 81 848 | 10 828 | 92 676 | |||||||||||||||||||||||||||||
該期間的利潤 |
— | — | — | — | — | 2 564 | 2 564 | 672 | 3 236 | |||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
16 | — | — | — | — | (4) 232 | ) | — | (4) 232 | ) | (488) | ) | (4 721) | ) | ||||||||||||||||||||||||||
綜合收益總額/(虧損) |
— | — | — | — | (4) 232 | ) | 2 564 | (1 668) | ) | 184 | (1 485) | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
分紅 |
— | — | — | — | — | (1 764) | ) | (1 764) | ) | (410) | ) | (2) 173 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
國庫股 |
— | — | (692) | ) | — | — | (100) | ) | (792) | ) | — | (792) | ) | |||||||||||||||||||||||||||
基於股份的付款 |
18 | — | — | — | 265 | — | — | 265 | 16 | 281 | ||||||||||||||||||||||||||||||
惡性通貨膨脹貨幣調整 |
— | — | — | — | — | 492 | 492 | 305 | 797 | |||||||||||||||||||||||||||||||
範圍和其他變更 |
— | — | — | — | — | 136 | 136 | (198) | ) | (62) | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 6 月 30 日 |
1 736 | 17 620 | (4) 158 | ) | 55 161 | (35) 387 | ) | 43 543 | 78 517 | 10 725 | 89 241 |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
27
未經審計的簡明合併中期現金流量表
在截至6月30日的六個月期間 百萬美元 |
注意事項 | 2024 | 2023¹ | |||||||||
運營活動 |
||||||||||||
該期間的利潤 |
3 236 | 2 655 | ||||||||||
折舊、攤銷和減值 |
2 741 | 2 595 | ||||||||||
淨財務(收入)/支出 |
8 | 2 887 | 3 223 | |||||||||
股權結算的基於股份的支付費用 |
18 | 315 | 286 | |||||||||
所得税支出 |
9 | 1 546 | 1 192 | |||||||||
其他非現金物品 |
339 | 321 | ||||||||||
同事在業績中所佔份額 |
13 | (241) | ) | (105 | ) | |||||||
在營運資金變動和使用之前的經營活動產生的現金流 供給 |
10 824 | 10 167 | ||||||||||
貿易和其他應收賬款的減少/(增加) |
(1) 154 | ) | (1 325) | ) | ||||||||
庫存減少/(增加) |
(325) | ) | (228) | ) | ||||||||
貿易和其他應付賬款的增加/(減少) |
(2) 691 | ) | (3 062) | ) | ||||||||
養老金繳款和準備金的使用 |
(251) | ) | (192 | ) | ||||||||
運營產生的現金 |
6 403 | 5 360 | ||||||||||
已付利息 |
(2 001) | ) | (2 322) | ) | ||||||||
收到的利息 |
303 | 512 | ||||||||||
收到的股息 |
123 | 43 | ||||||||||
繳納的所得税 |
(2) 260 | ) | (1 996) | ) | ||||||||
來自/(用於)經營活動的現金流 |
2 568 | 1 597 | ||||||||||
投資活動 |
||||||||||||
購置財產、廠房和設備以及無形資產 |
10/12 | (1 735) | ) | (2) 107 | ) | |||||||
出售不動產、廠房和設備以及無形資產的收益 |
52 | 44 | ||||||||||
出售/(收購)子公司,扣除已處置/收購的現金 |
(19) | ) | (8) | ) | ||||||||
出售/(收購)其他資產的收益 |
(29) | ) | (18) | ) | ||||||||
來自/(用於)投資活動的現金流 |
(1 732) | ) | (2 089) | ) | ||||||||
籌資活動 |
||||||||||||
借款收益 |
17 | 5 466 | 181 | |||||||||
償還借款 |
17 | (4 342) | ) | (26) | ) | |||||||
已支付的股息 |
(2) 142 | ) | (1 923) | ) | ||||||||
股票回購 |
(838) | ) | — | |||||||||
支付租賃負債 |
(406) | ) | (359) | ) | ||||||||
衍生金融工具 |
(172) | ) | (360) | ) | ||||||||
出售/(收購)非控股權益 |
(414) | ) | (3) | ) | ||||||||
其他融資現金流 |
(465) | ) | (305) | ) | ||||||||
來自/(用於)融資活動的現金流 |
(3 313) | ) | (2 795) | ) | ||||||||
現金和現金等價物的淨增加/(減少) |
(2 476) | ) | (3 287) | ) | ||||||||
現金和現金等價物減去年初的銀行透支 |
10 314 | 9 890 | ||||||||||
匯率波動的影響 |
(463) | ) | 191 | |||||||||
現金和現金等價物減去期末的銀行透支 |
15 | 7 375 | 6 794 |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
1 | 進行了修改,以符合 2024 年的演示文稿。 |
28
合併財務報表附註
注意 | ||||
企業信息 |
1 | |||
合規聲明 |
2 | |||
重要會計政策摘要 |
3 | |||
估計和判斷的使用 |
4 | |||
分部報告 |
5 | |||
子公司的收購和出售 |
6 | |||
非標的項目 |
7 | |||
財務費用和收入 |
8 | |||
所得税 |
9 | |||
財產、廠房和設備 |
10 | |||
善意 |
11 | |||
無形資產 |
12 | |||
對聯營公司的投資 |
13 | |||
貿易和其他應收賬款 |
14 | |||
現金和現金等價物以及投資證券 |
15 | |||
權益和每股收益的變化 |
16 | |||
有息貸款和借款 |
17 | |||
基於股份的付款 |
18 | |||
金融工具產生的風險 |
19 | |||
購置財產、廠房和設備的抵押和合同承諾,貸款 致客户和其他人 |
20 | |||
突發事件 |
21 | |||
關聯方 |
22 | |||
報告日期之後的事件 |
23 |
29
1。 | 企業信息 |
Anheuser-Busch InBev是一家總部位於比利時魯汶的上市公司(泛歐交易所:ABI),在墨西哥(MEXBOL:ANB)和南部進行二次上市 非洲(JSE:ANH)證券交易所和紐約證券交易所(紐約證券交易所代碼:BUD)的美國存託憑證。作為一家公司,我們的遠大夢想是創造一個充滿歡呼的未來。我們一直在尋求新的方式來滿足生活中的需求 時刻,推動我們的行業向前發展,對世界產生有意義的影響。我們致力於打造經得起時間考驗的優秀品牌,並使用最好的原料釀造最好的啤酒。我們的多元化投資組合遠遠超過 500 個 啤酒品牌包括全球品牌百威啤酒®,科羅娜®,斯特拉·阿圖瓦斯® 和 米歇爾·奧特拉®; 多國品牌 Beck's®,Hoegaarden® 還有 Leffe®;還有像阿吉拉這樣的本地冠軍®,南極洲®,巴德之光®,梵天®,卡斯®, 城堡®,城堡精簡版®,水晶®,哈爾濱®,朱皮勒®,特別模型®, 基爾梅斯®,維多利亞®,塞德林® 和 Skol®。我們的釀造歷史可以追溯到 600 多年前,跨越各大洲和幾代人。源自我們位於比利時魯汶的登霍恩啤酒廠的歐洲根源。為了發揚開拓精神 位於美國聖路易斯的 Anheuser & Co 啤酒廠到約翰內斯堡淘金熱期間南非城堡啤酒廠的建立。前往巴西第一家啤酒廠波希米亞。地域多元化,均衡地投資於發達國家和地區 發展中市場,我們利用分佈在全球近50個國家的約15.5萬名員工的集體優勢。2023年,百威英博報告的收入為594美元(不包括合資企業和聯營企業)。
公司截至2024年6月30日的六個月期間未經審計的簡明合併中期財務報表包括公司 及其子公司(統稱為 “Ab InBev” 或 “公司”)以及公司在聯營公司、合資企業和運營中的權益。六個月的簡明合併中期財務報表 截至2024年6月30日和2023年6月30日的期間未經審計;但是,該公司認為,中期數據包括公允陳述中期業績所需的所有調整。
2024 年 7 月 31 日,董事會批准發佈簡明合併財務報表。
2。 | 合規聲明 |
未經審計的簡明合併中期財務報表是根據國際財務報告準則(IFRS)IAS編制的 34 中期財務報告 由國際會計準則理事會 (IASB) 發佈並由歐洲聯盟採用.它們不包括完整的年度財務報表所需的所有信息,應仔細閲讀 以及公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表。百威英博沒有提前適用任何在2024年尚未生效的新的國際財務報告準則要求,也沒有適用任何歐洲 《國際財務報告準則》的例外情況。
30
3. | 重要會計政策摘要 |
適用的會計政策與截至12月31日止年度的年度合併財務報表中適用的會計政策一致。 2023。
(A) 會計政策變動摘要
自2024年1月1日開始的財政年度,一些標準修正案首次成為強制性的,尚未列入 這些未經審計的簡明合併財務報表,因為它們對百威英博的合併財務報表不適用或不重要。
(B) 外幣
最重要的匯率 用於編制財務報表的有:
收盤率 | 平均費率 | |||||||||||||||
1 美元等於: |
6 月 30 日 2024 |
12 月 31 日 2023 |
6 月 30 日 2024 |
6 月 30 日 2023 |
||||||||||||
阿根廷比索 |
911.36 | 808.74 | — | — | ||||||||||||
巴西雷亞爾 |
5.56 | 4.84 | 5.02 | 5.12 | ||||||||||||
加元 |
1.37 | 1.33 | 1.36 | 1.36 | ||||||||||||
中國元 |
7.26 | 7.10 | 7.20 | 6.93 | ||||||||||||
哥倫比亞比索 |
4 151.75 | 3 818.47 | 3 878.19 | 4 638.30 | ||||||||||||
歐元 |
0.93 | 0.90 | 0.92 | 0.93 | ||||||||||||
墨西哥比索 |
18.38 | 16.89 | 16.99 | 18.30 | ||||||||||||
祕魯新太陽 |
3.84 | 3.71 | 3.76 | 3.77 | ||||||||||||
英鎊 |
0.79 | 0.79 | 0.79 | 0.81 | ||||||||||||
南非蘭特 |
18.21 | 18.41 | 18.82 | 18.10 | ||||||||||||
韓元 |
1 377.79 | 1 296.53 | 1 347.46 | 1 301.06 |
該公司對其阿根廷子公司採用惡性通貨膨脹會計。2024 年的業績,重報了購買情況 強度,按2024年6月的收盤匯率折算為每美元911.36阿根廷比索(2023年業績——按2023年6月的收盤匯率為每美元256.71阿根廷比索)計算。
4。 | 估計和判斷的使用 |
管理層在適用公司會計政策時做出的重大判斷以及關鍵的不確定性來源與這些判斷一致 適用於截至2023年12月31日止年度的年度合併財務報表。
31
5。 | 分部報告 |
分部信息按地域分區列報,與首席運營決策部門所掌握的信息一致,並定期對其進行評估 製造商。百威英博通過六個業務部門運營其業務。區域和運營公司管理層負責管理業績、潛在風險和運營效率。在內部,百威英博的管理層 使用標準化運營利潤(標準化息税前利潤)和標準化息税折舊攤銷前利潤等績效指標作為細分市場績效的衡量標準,並就資源分配做出決策。組織結構包括五個 地區:北美、中美洲、南美、歐洲、中東和非洲和亞太地區。除了這五個地理區域外,該公司還使用第六個部門,即全球出口和控股公司,用於所有財務報告目的。
下表中的所有數字均以百萬美元表示,但交易量(百萬霍爾)和標準化息税折舊攤銷前利潤率(百分比)除外。提供的信息是 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月期間,分部資產(非流動)除外,可比資產截至2023年12月31日。
北美 | 中美洲 | 南美洲 | EMEA | 亞太地區 | 全球出口和 持有 公司 |
百威英博 世界各地 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
音量 |
44 | 47 | 74 | 72 | 76 | 76 | 45 | 43 | 46 | 50 | — | — | 286 | 288 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收入 |
7 457 | 7 926 | 8 574 | 7 573 | 6 018 | 5 849 | 4 228 | 4 070 | 3 383 | 3 679 | 221 | 236 | 29 880 | 29 333 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前 |
2 464 | 2 539 | 4 105 | 3 494 | 1 834 | 1 766 | 1 290 | 1 142 | 1 186 | 1 273 | (590) | ) | (545) | ) | 10 288 | 9 668 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
標準化息税折舊攤銷前利潤率% |
33.0 | % | 32.0 | % | 47.9 | % | 46.1 | % | 30.5 | % | 30.2 | % | 30.5 | % | 28.1 | % | 35.0 | % | 34.6 | % | — | — | 34.4 | % | 33.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
折舊、攤銷和減值 |
(352) | ) | (368) | ) | (752) | ) | (702) | ) | (531) | ) | (498) | ) | (503) | ) | (507) | ) | (324) | ) | (324) | ) | (280) | ) | (197) | ) | (2 741) | ) | (2 596) | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
正常化的運營利潤 |
2 112 | 2 171 | 3 353 | 2 792 | 1 304 | 1 268 | 787 | 635 | 861 | 949 | (870) | ) | (742) | ) | 7 547 | 7 072 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
非標的項目(包括非基礎減值) |
(15) | ) | (40 | ) | (14) | ) | (11) | ) | (2) | ) | (27) | ) | (13) | ) | (17) | ) | (15) | ) | (5) | ) | (59) | ) | (7) | ) | (119 | ) | (107 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
運營利潤 |
2 097 | 2 131 | 3 339 | 2 781 | 1 302 | 1 241 | 774 | 618 | 846 | 944 | (929) | ) | (749) | ) | 7 428 | 6 965 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨財務收入/(支出) |
(2 887) | ) | (3) 223 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
同事的業績份額 |
137 | 105 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
關聯公司業績中的非基礎份額 |
104 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
所得税支出 |
(1 546) | ) | (1) 192 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利潤 |
3 236 | 2 655 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
分部資產(非流動) |
62 689 | 62 931 | 69 816 | 74 160 | 14 047 | 14 791 | 28 776 | 29 302 | 11 391 | 11 980 | 2 975 | 2 808 | 189 694 | 195 973 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
總資本支出 |
193 | 216 | 596 | 561 | 334 | 402 | 268 | 393 | 171 | 246 | 174 | 288 | 1 735 | 2 107 |
在截至2024年6月30日的六個月期間,啤酒業務的淨收入為26 36200萬美元(2023年): 26 7100萬美元),而非啤酒業務(軟飲料和其他業務)的淨收入佔351800萬美元(2023年:3 26200萬美元)。
32
6。 | 子公司的收購和出售 |
在截至2024年6月30日的六個月期間,該公司進行了一系列與上一年度收購相關的出售和/或已結付款,以及 2023年6月30日,對合並財務報表沒有重大影響。
7。 | 非標的項目 |
是 1 財務報表的列報 要求單獨披露收入和支出的重要項目。非標的物品是物品 根據管理層的判斷,需要根據其規模或發生率進行披露,以便用户能夠正確瞭解公司的財務信息。該公司認為這些項目意義重大, 因此, 管理層在附註5中將其排除在分部業績衡量標準之外 分部報告。
非標的項目包括 損益表中如下所示:
百萬美元 |
2024 | 2023 | ||||||
重組 |
(59) | ) | (50) | ) | ||||
業務和資產處置(包括減值損失) |
(60) | ) | (38 | ) | ||||
索賠和法律費用 |
— | (19) | ) | |||||
對運營利潤的影響 |
(119 | ) | (107 | ) | ||||
非基礎淨融資收入/(支出) |
(530) | ) | (703) | ) | ||||
關聯公司業績中的非基礎份額 |
104 | — | ||||||
非基礎税 |
(133 | ) | 51 | |||||
非標的非控股權益 |
3 | 9 | ||||||
對利潤的淨影響 |
(675) | ) | (750) | ) |
截至2024年6月30日的六個月期間,非基礎重組費用總計(5900萬美元)(2023年6月30日): (5000萬美元)。這些費用主要與組織調整有關,這是我們供應鏈以及商業和支持職能部門運營改善的結果。這些變更旨在消除重疊的組織或 重複的流程,考慮到員工檔案與新的組織要求的匹配情況。這些一次性支出為公司提供了較低的成本基礎,使Ab InBev更加註重其核心活動, 更快地做出決策,提高效率、服務和質量。
業務和資產處置(包括減值損失)金額為(60)m 截至2024年6月30日的六個月期間,美元主要包括該期間持有待售的無形資產和其他非核心資產的減值(2023年6月30日:(3,800萬美元)。
在截至2024年6月30日的六個月期間(2023年6月30日),該公司的非基礎淨財務支出為(5.3億美元):淨融資 (7.03 億美元)的開支——見附註 8 財務費用和收入。
在截至2024年6月30日的六個月期間,該公司 記錄了我們的合夥人阿納多盧·埃菲斯採用國際會計準則29惡性通貨膨脹會計對2023年業績的10400萬美元影響——見附註13 對聯營公司的投資。
上述所有金額均在所得税之前。六個月的非基礎税收總額為(1.33)億美元(所得税增加) 截至 2024 年 6 月 30 日的期間(2023 年 6 月 30 日:所得税減少了 5100 萬美元)。截至2024年6月30日的六個月期間的非基礎税收主要包括(2.4)億美元非基礎税收支出(45)的淨影響 南非税務問題解決後的南非蘭特(參見附註21) 突發事件) 以及公佈税收條款.
截至2024年6月30日的六個月期間,非標的項目的非控股權益為300萬美元(2023年6月30日:900萬美元)。
33
8。 | 財務費用和收入 |
損益表中包含的財務費用和收入如下:
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
財務費用 | 財務收入 | 網 | 財務費用 | 財務收入 | 網 | ||||||||||||||||||
利息收入/(支出) |
(1 753) | ) | 293 | (1 460) | ) | (1 855) | ) | 225 | (1 630) | ) | ||||||||||||||
淨固定收益負債的淨利息 |
(45) | ) | — | (45) | ) | (42) | ) | — | (42) | ) | ||||||||||||||
增值費用 |
(382) | ) | — | (382) | ) | (385) | ) | — | (385) | ) | ||||||||||||||
巴西税收抵免的淨利息收入 |
— | 61 | 61 | — | 78 | 78 | ||||||||||||||||||
其他財務業績 |
(534 | ) | 4 | (530) | ) | (622) | ) | 82 | (540 | ) | ||||||||||||||
財務收入/(支出)不包括非標的項目 |
(2 715) | ) | 358 | (2 357) | ) | (2 905) | ) | 385 | (2) 520 | ) | ||||||||||||||
非基礎融資收入/(支出) |
(573) | ) | 43 | (530) | ) | (703) | ) | — | (703) | ) | ||||||||||||||
財務收入/(支出) |
(3 287) | ) | 401 | (2 887) | ) | (3 608) | ) | 385 | (3) 223 | ) |
截至6月30日的六個月期間,淨財務支出(不包括非標的項目)為2 35700萬美元 2024年,而截至2023年6月30日的六個月期間為25.2萬美元。
在截至 2024 年 6 月 30 日的六個月期間,增員人數 支出包括7600萬美元的租賃負債利息(2023年6月30日:7500萬美元)、應付賬款折扣的展期和收購24700萬美元的延期對價(2023年6月30日:26200萬美元),3200萬美元的債券費用 (2023年6月30日:3000萬美元)和2700萬美元準備金的利息(2023年6月30日:1800萬美元)。
利息支出在扣除影響後列報 對衝百威英博利率風險的利率衍生工具——另見附註19 金融工具產生的風險。
其他財務業績包括:
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
財務 費用 |
財務 收入 |
網 | 財務 費用 |
財務 收入 |
網 | ||||||||||||||||||
淨外匯收益/(虧損) |
(162) | ) | — | (162) | ) | (149 | ) | — | (149 | ) | ||||||||||||||
套期保值工具的淨收益/(虧損) |
(209) | ) | — | (209) | ) | (354) | ) | — | (354) | ) | ||||||||||||||
惡性通貨膨脹貨幣調整 |
(29) | ) | — | (29) | ) | — | 66 | 66 | ||||||||||||||||
其他財務收入/(支出),包括銀行費用和税款 |
(134) | ) | 4 | (130) | ) | (119 | ) | 16 | (103) | ) | ||||||||||||||
其他財務業績 |
(534 | ) | 4 | (530) | ) | (622) | ) | 82 | (540 | ) |
非基礎財務收入/(支出)包括:
• | (5.07) 億美元的損失是與套期保值相關的衍生工具按市值計價調整造成的 基於股份的支付計劃以及為對衝與Grupo Modelo和SaB合併而發行的股票而簽訂的衍生工具(2023年6月30日:(7.03億美元虧損); |
• | (66) 金融投資減值造成的美元損失;以及 |
• | 與完成公司發行的票據及其部分票據的要約有關的4300萬美元收益 子公司。 |
減值金融資產未確認利息收入。
34
9。 | 所得税 |
損益表中確認的所得税可以詳細説明如下:
在截至6月30日的六個月期間 百萬美元 |
2024 | 2023 | ||||||
當前的税收支出 |
(1 724) | ) | (1 554) | ) | ||||
遞延税(費用)/收入 |
177 | 362 | ||||||
損益表中的所得税支出總額 |
(1 546) | ) | (1) 192 | ) |
有效税率與總加權名義税率的對賬可以歸納如下:
在截至6月30日的六個月期間 |
2024 | 2023 | ||||||
税前利潤/(虧損) |
4 782 | 3 847 | ||||||
扣除員工的業績份額 |
137 | 105 | ||||||
扣除關聯公司業績的非標的份額 |
104 | — | ||||||
税前利潤和關聯公司業績份額前的利潤 |
4 541 | 3 741 | ||||||
對税基的調整 |
||||||||
政府激勵措施 |
(223) | ) | (346) | ) | ||||
衍生品不可扣除/(非應税)按市值計價 |
507 | 703 | ||||||
出於税收目的不可扣除的其他費用 |
807 | 775 | ||||||
其他非應税收入 |
(368) | ) | (291) | ) | ||||
調整後的税基 |
5 265 | 4 582 | ||||||
總加權名義税率 |
26.2 | % | 26.9 | % | ||||
按總名義税率徵税 |
(1 382) | ) | (1 235) | ) | ||||
税收支出的調整 |
||||||||
確認/(取消確認)税收虧損的遞延所得税資產(結轉) |
(165) | ) | (98) | ) | ||||
(提供不足)/往年超額供應 |
(160) | ) | (56) | ) | ||||
從股本利息中扣除的款項 |
102 | 323 | ||||||
從商譽和其他税收減免中扣除 |
367 | 168 | ||||||
預扣税 |
(207) | ) | (205 | ) | ||||
其他税收調整 |
(102) | ) | (90) | ) | ||||
税收支出總額 |
(1 546) | ) | (1) 192 | ) | ||||
有效税率 |
34.1 | % | 31.9 | % |
截至2024年6月30日的六個月期間,所得税支出總額為15.4600萬美元,相比之下 截至 2023 年 6 月 30 日的六個月期間,1 19200萬美元。截至2024年6月30日的六個月期間的有效税率為34.1%,而截至2023年6月30日的六個月期間的有效税率為31.9%。
2024年和2023年的有效税率受到與股票支付計劃套期保值相關的衍生品不可扣除的損失的負面影響 以及對與Grupo Modelo和Sab合併相關的交易中發行的股票進行套期保值。此外,2024年的有效税率包括(1.33)億美元的非基礎税收支出,主要反映了(2.4)億美元的淨影響 美元(45南非蘭特)關於南非税務事項的決議和税收條款的發佈——請參閲附註7 非標的項目。
自2024年1月1日起,公司及其子公司在經合組織第二支柱示範規則的範圍之內,此前比利時通過了 第二支柱立法中母實體註冊的司法管轄權。該公司評估了截至2024年6月30日的六個月期間的影響,並得出結論,影響不大。
該公司受益於免税收入和税收抵免,這些收入和税收抵免預計將在未來持續下去。該公司沒有顯著的收益 來自任何特定司法管轄區的低税率。
截至2024年6月30日的六個月期間,正常有效税率為27.2%(30) 2023 年 6 月:27.3%)。
35
標準化有效税率是針對非標的項目調整後的有效税率。標準化 有效税率不是《國際財務報告準則》會計下的會計衡量標準,不應被視為有效税率的替代方案。標準化有效税率方法沒有標準的計算方法,而百威英博也沒有標準的計算方法 標準化税率的定義可能無法與其他公司相提並論。
10。 | 財產、廠房和設備 |
不動產、廠房和設備包括自有和租賃資產,如下所示:
百萬美元 |
6 月 30 日 2024 |
12 月 31 日 2023 |
||||||
擁有的財產、廠房和設備 |
22 664 | 24 092 | ||||||
租賃的財產、廠房和設備(使用權資產) |
2 422 | 2 726 | ||||||
不動產、廠房和設備共計 |
25 086 | 26 818 |
2024 年 6 月 30 日 | 12 月 31 日 2023 |
|||||||||||||||||||
百萬美元 |
土地和 建築物 |
植物和 設備, 固定裝置和 配件 |
在下面 施工 |
總計 | 總計 | |||||||||||||||
收購成本 |
||||||||||||||||||||
去年年底餘額 |
13 071 | 39 783 | 1 669 | 54 522 | 52 269 | |||||||||||||||
外匯變動的影響 |
(563) | ) | (1 803) | ) | (106 | ) | (2 472) | ) | 1 039 | |||||||||||
收購 |
6 | 527 | 911 | 1 444 | 3 890 | |||||||||||||||
通過出售和取消承認進行處置 |
(16) | ) | (575) | ) | (2) | ) | (592) | ) | (1 665) | ) | ||||||||||
通過出售子公司進行出售 |
(1) | ) | (7) | ) | — | (8) | ) | — | ||||||||||||
(向)/從其他資產類別轉賬和其他變動¹ |
266 | 1 409 | (961) | ) | 714 | (1 011) | ) | |||||||||||||
期末餘額 |
12 762 | 39 335 | 1 510 | 53 607 | 54 522 | |||||||||||||||
折舊和減值損失 |
||||||||||||||||||||
去年年底餘額 |
(5 017) | ) | (25 414) | ) | — | (30 430) | ) | (28 024) | ) | |||||||||||
外匯變動的影響 |
185 | 1 141 | — | 1 326 | (594) | ) | ||||||||||||||
折舊 |
(196) | ) | (1 580) | ) | — | (1 776) | ) | (3 573) | ) | |||||||||||
通過出售和取消承認進行處置 |
8 | 542 | — | 549 | 1 533 | |||||||||||||||
通過出售子公司進行出售 |
— | 4 | — | 4 | — | |||||||||||||||
減值損失 |
(2) | ) | (99) | ) | — | (101 | ) | (181) | ) | |||||||||||
轉入/(轉自)其他資產類別和其他變動¹ |
(32) | ) | (483) | ) | — | (515) | ) | 409 | ||||||||||||
期末餘額 |
(5 054) | ) | (25 889) | ) | — | (30 943) | ) | (30 430) | ) | |||||||||||
截至 2023 年 12 月 31 日的賬面金額 |
8 054 | 14 370 | 1 669 | 24 092 | 24 092 | |||||||||||||||
於 2024 年 6 月 30 日 |
7 708 | 13 446 | 1 510 | 22 664 | — |
截至2024年6月30日和2023年12月31日,對財產、廠房和所有權沒有重大限制 設備。
截至2024年6月30日,購買不動產、廠房和設備的合同承諾為62900萬美元,相比之下,為641萬美元 截至2023年12月31日的美元。
2024年,百威英博在現金流表中的淨資本支出為16.8400萬美元 相比之下,去年同期為26300萬美元。在2024年的資本支出總額中,約有42%用於改善公司的生產設施,而40%用於物流和商業投資 18% 用於購買硬件和軟件以及提高管理能力.
1 | (向) /轉出其他資產類別的款項和其他流動主要涉及從下列資產轉移的款項 按照《國際財務報告準則》第5號,構築各自的資產類別,向養老金計劃繳納的資產、廠房和設備的財務狀況表中的單獨列報 持有待售的非流動資產和已終止的業務 以及根據國際會計準則29在惡性通貨膨脹會計下重報非貨幣資產 惡性通貨膨脹經濟體的財務報告。 |
36
公司租賃的不動產、廠房和設備(使用權資產)詳情如下:
2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||
百萬美元 |
土地 和 建築物 |
機械, 設備和 其他 |
總計 | |||||||||
截至6月30日的淨賬面金額 |
1 586 | 836 | 2 422 | |||||||||
截至6月30日的折舊 |
(216) | ) | (183) | ) | (399) | ) | ||||||
2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||
百萬美元 |
土地 和 建築物 |
機械, 設備和 其他 |
總計 | |||||||||
截至12月31日的淨賬面金額 |
1 753 | 973 | 2 726 | |||||||||
截至12月31日止年度的折舊 |
(446 | ) | (360) | ) | (806) | ) |
在截至2024年6月30日的六個月期間,新增的使用權資產為22800萬美元(2023年6月30日:44800萬美元) 美元)。
在2007年10月將荷蘭和比利時的酒吧房地產出售給Cofinimmo之後,百威英博簽訂了期限為27年的租賃協議 年份。此外,該公司還租賃了許多倉庫、卡車、工廠設施和其他商業建築,這些建築的使用期通常為五到十年。在以下情況下,租賃付款每年增加以反映市場租金 適用的。所有租約均不包括臨時租金。
該公司出租酒吧房地產,平均未償還期為6至8年 經營租賃下的自有財產的一部分。
與短期和低價值租賃以及不包括的可變租賃付款相關的費用 在衡量租賃負債方面並不重要。
37
11。 | 善意 |
百萬美元 |
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
收購成本 |
||||||||
去年年底餘額 |
119 302 | 115 541 | ||||||
外匯變動的影響 |
(3 958) | ) | 3 634 | |||||
(向)/從其他資產類別轉賬 |
(2) | ) | (179) | ) | ||||
惡性通貨膨脹貨幣調整 |
328 | 306 | ||||||
期末餘額 |
115 669 | 119 302 | ||||||
減值損失 |
||||||||
去年年底餘額 |
(2 259) | ) | (2 531) | ) | ||||
外匯變動的影響 |
40 | 293 | ||||||
減值損失 |
— | (20) | ) | |||||
期末餘額 |
(2) 218 | ) | (2 259) | ) | ||||
賬面金額 |
||||||||
期末餘額 |
113 451 | 117 043 |
百威英博每年或每當觸發事件發生時都會完成商譽減值測試。
商譽賬面金額分配給不同的現金產生單位如下:
百萬美元 |
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
美國 |
33 387 | 33 387 | ||||||
北美其他地區 |
1 957 | 2 024 | ||||||
墨西哥 |
13 510 | 14 697 | ||||||
哥倫比亞 |
14 699 | 15 982 | ||||||
中美洲其他地區 |
23 121 | 23 576 | ||||||
巴西 |
3 294 | 3 780 | ||||||
南美洲其他地區 |
1 306 | 1 036 | ||||||
歐洲 |
2 101 | 2 157 | ||||||
南非 |
8 900 | 8 801 | ||||||
非洲其他地區 |
4 465 | 4 609 | ||||||
中國 |
2 962 | 3 028 | ||||||
亞太其他地區 |
3 206 | 3 407 | ||||||
全球出口和控股公司 |
542 | 559 | ||||||
商譽賬面總額 |
113 451 | 117 043 |
38
12。 | 無形資產 |
2024 年 6 月 30 日 | 12 月 31 日 2023 |
|||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
品牌 | 商用 無形物 |
軟件 | 其他 | 總計 | 總計 | ||||||||||||||||||
收購成本 |
||||||||||||||||||||||||
去年年底餘額 |
38 332 | 2 219 | 5 379 | 150 | 46 080 | 44 170 | ||||||||||||||||||
外匯變動的影響 |
(731 | ) | (89 | ) | (280) | ) | (22) | ) | (1) 122 | ) | 957 | |||||||||||||
通過業務合併進行收購 |
— | — | — | — | — | 15 | ||||||||||||||||||
收購和支出 |
— | 343 | 208 | 7 | 558 | 838 | ||||||||||||||||||
通過出售和取消承認進行處置 |
— | (19) | ) | (30) | ) | (1) | ) | (50) | ) | (67) | ) | |||||||||||||
(向)/從其他資產類別轉賬和其他變動¹ |
94 | 23 | 157 | (22) | ) | 252 | 166 | |||||||||||||||||
期末餘額 |
37 695 | 2 477 | 5 434 | 112 | 45 718 | 46 080 | ||||||||||||||||||
攤銷和減值損失 |
||||||||||||||||||||||||
去年年底餘額 |
(94) | ) | (1 388) | ) | (3 219) | ) | (93) | ) | (4 794) | ) | (3 961) | ) | ||||||||||||
外匯變動的影響 |
— | 73 | 167 | 10 | 250 | (191) | ) | |||||||||||||||||
攤銷 |
— | (86) | ) | (313 | ) | (14) | ) | (413) | ) | (711) | ) | |||||||||||||
減值 |
— | — | (13) | ) | — | (13) | ) | (31) | ) | |||||||||||||||
通過出售和取消承認進行處置 |
— | 19 | 29 | 1 | 49 | 60 | ||||||||||||||||||
轉入/(轉自)其他資產類別和其他變動¹ |
— | (47) | ) | (61) | ) | 14 | (94) | ) | 39 | |||||||||||||||
期末餘額 |
(94) | ) | (1 430) | ) | (3 411) | ) | (81) | ) | (5 015) | ) | (4 794) | ) | ||||||||||||
截至 2023 年 12 月 31 日的賬面價值 |
38 239 | 830 | 2 160 | 57 | 41 286 | 41 286 | ||||||||||||||||||
於 2024 年 6 月 30 日 |
37 601 | 1 047 | 2 024 | 31 | 40 703 |
百威英博是啤酒行業一些世界上最有價值的品牌的所有者。結果,品牌和某些 只要公司擁有品牌和分銷權,分銷權就有望產生正的現金流。鑑於百威英博擁有600多年的歷史,品牌和某些分銷權已被分配 無限的生命。
商業無形資產的收購和支出主要代表供應和分銷權,獨家多年期 贊助權和其他商業無形資產。
使用壽命無限的無形資產主要由品牌和某些資產組成 百威英博為自有產品購買的分銷權,每年或每當觸發事件發生時都要進行一次減值測試。
13。 | 對聯營公司的投資 |
彙總財務信息與公司重要關聯公司權益賬面金額的對賬情況如下:
2024 | 2023 | |||||||||||||||
百萬美元 |
卡斯特爾 | 安納託利亞·埃菲斯 | 卡斯特爾 | 安納託利亞·埃菲斯 | ||||||||||||
1 月 1 日的餘額 |
3 482 | 164 | 3 293 | 171 | ||||||||||||
外匯變動的影響 |
(90) | ) | (17) | ) | 52 | (48) | ) | |||||||||
收到的股息 |
(94) | ) | (10) | ) | — | (12) | ) | |||||||||
同事的業績份額 |
57 | 22 | 67 | 4 | ||||||||||||
關聯公司業績中的非基礎份額 |
— | 104 | — | — | ||||||||||||
6月30日的餘額 |
3 355 | 263 | 3 412 | 115 |
關聯公司業績的非基礎份額包括我們的合夥人阿納多盧·埃夫斯的10.4萬美元影響 根據其2023年業績採用IAS 29惡性通貨膨脹會計,請參閲附註7 非標的項目。
在結束的六個月期間 2024年6月30日,非個人實質性關聯公司對關聯公司的投資業績貢獻了5800萬美元(2023年6月30日:3400萬美元)。
1 | (向) /轉出其他資產類別的款項和其他流動主要涉及從下列資產轉移的款項 對各自資產類別的解釋,到根據國際財務報告準則5在財務狀況表中單獨列報持有待售的無形資產 持有待售的非流動資產和已終止的業務 以及根據國際會計準則29在惡性通貨膨脹會計下重報非貨幣資產 惡性通貨膨脹經濟體的財務報告。 |
39
14。 | 貿易和其他應收賬款 |
百萬美元 |
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
用於擔保的現金存款 |
149 | 164 | ||||||
向客户貸款 |
5 | 2 | ||||||
應收税款,所得税除外 |
130 | 154 | ||||||
巴西税收抵免和應收利息 |
1 218 | 1 341 | ||||||
貿易和其他應收賬款 |
184 | 280 | ||||||
非流動貿易和其他應收賬款 |
1 687 | 1 941 | ||||||
貿易應收賬款和應計收入 |
4 916 | 4 347 | ||||||
應收利息 |
30 | 45 | ||||||
應收税款,所得税除外 |
415 | 479 | ||||||
向客户貸款 |
99 | 70 | ||||||
預付費用 |
634 | 474 | ||||||
其他應收賬款 |
611 | 609 | ||||||
當前交易和其他應收賬款 |
6 705 | 6 024 |
Ambev的税收抵免和應收利息預計將在事後超過12個月的時間內收取 報告日期。截至2024年6月30日,此類信貸和應收利息的總額為1 21800萬美元(2023年12月31日:1 34100萬美元)。
貿易和其他應收賬款的賬面金額很好地接近其公允價值,因為貼現的影響並不大。的老化 2024年6月30日和12月31日的當期貿易應收賬款和應計收入、應收利息、其他應收賬款以及向客户提供的流動和非流動貸款詳情如下 分別是 2023 年:
淨載量 截至的金額 2024 年 6 月 30 日 |
其中:兩者都不是 受損或過去 截止日期為 報告日期 |
截至報告時,其中未受影響日期和過期日期 | ||||||||||||||||||||||
更少 比 30 天 |
之間 30 和 59 天 |
之間 60 和 89 天 |
更多 大於 90 天 |
|||||||||||||||||||||
貿易應收賬款和應計收入 |
4 916 | 4 513 | 292 | 61 | 33 | 18 | ||||||||||||||||||
向客户貸款 |
104 | 89 | 1 | 1 | 13 | — | ||||||||||||||||||
應收利息 |
30 | 30 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他應收賬款 |
611 | 564 | 24 | 7 | 14 | 1 | ||||||||||||||||||
5 662 | 5 196 | 317 | 70 | 60 | 19 | |||||||||||||||||||
淨載量 截至的金額 31 十二月 2023 |
其中:兩者都不是 受損或過去 截止日期為 報告日期 |
截至報告時,其中未受影響日期和過期日期 | ||||||||||||||||||||||
更少 比 30 天 |
之間 30 和 59 天 |
之間 60 和 89 天 |
更多 大於 90 天 |
|||||||||||||||||||||
。 |
||||||||||||||||||||||||
貿易應收賬款和應計收入 |
4 347 | 4 118 | 162 | 43 | 18 | 6 | ||||||||||||||||||
向客户貸款 |
72 | 51 | 9 | 12 | — | — | ||||||||||||||||||
應收利息 |
45 | 45 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
其他應收賬款 |
609 | 580 | 9 | 7 | 11 | 2 | ||||||||||||||||||
5 073 | 4 794 | 180 | 62 | 29 | 8 |
上述對截至報告日逾期但未減值的金融資產年齡的分析還包括 向客户提供的非流動貸款。如果仍認為有可能收款,例如可以向税務機關追回款項,百威英博有足夠的抵押品,或者客户輸入了逾期款項,則逾期未付金額不會受到減損 納入付款計劃。在截至2024年6月30日的六個月期間,確認的貿易和其他應收賬款的減值損失為3900萬美元(2023年6月30日:2700萬美元)。
附註19中披露了百威英博的信貸、貨幣和利率風險敞口 金融工具產生的風險。
40
15。 | 現金和現金等價物以及投資證券 |
百萬美元 |
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
短期銀行存款 |
2 756 | 4 201 | ||||||
現金和銀行賬户 |
4 636 | 6 131 | ||||||
現金和現金等價物 |
7 392 | 10 332 | ||||||
銀行透支 |
(17) | ) | (17) | ) | ||||
現金流量表中的現金和現金等價物 |
7 375 | 10 314 |
截至2024年6月30日的未償現金包括限制性現金,金額為9600萬美元(2023年12月31日:1.09億美元) 美元)。這筆限制性現金主要涉及存入凍結賬户的款項,這些款項涉及對比利時超額利潤裁定體系(7400萬美元)的國家援助調查。
投資證券
百萬美元 |
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
投資未上市公司 |
142 | 151 | ||||||
投資債務證券 |
43 | 27 | ||||||
非流動投資 |
185 | 178 | ||||||
投資債務證券 |
252 | 67 | ||||||
目前的投資 |
252 | 67 |
截至2024年6月30日,25200萬美元的流動債務證券主要是對政府債券的投資(31)。 2023 年 12 月:6700萬(美元)。該公司對此類短期債務證券的投資主要是為了促進流動性和資本保值。
16。 | 權益和每股收益的變化 |
資本聲明
下表總結了 截至2024年6月30日的六個月期間已發行資本和庫存股的變化:
已發行資本 | ||||||||
已發行資本 |
百萬股 | 百萬美元 | ||||||
去年年底 |
2 019 | 1 736 | ||||||
期間的變化 |
— | — | ||||||
在本期結束時 |
2 019 | 1 736 | ||||||
其中: |
||||||||
普通股 |
1 797 | |||||||
限制性股票 |
222 |
國庫股 | 使用後的結果 庫藏股 |
|||||||||||
國庫股 |
百萬股 | 百萬美元 | 百萬美元 | |||||||||
去年年底 |
35.4 | (3 465) | ) | (5 036) | ) | |||||||
期間的變化 |
11.8 | (692) | ) | (100) | ) | |||||||
在本期結束時 |
47.3 | (4) 158 | ) | (5) 136 | ) |
截至2024年6月30日,百威英博的股本為1 238 608 344.12歐元(1 73600萬美元)。它是 由2 019 241 973股不計名義價值的股票組成,其中47 255 331股由百威英博及其子公司在國庫中持有。除222 044 195股限制性股票外,所有股票均為普通股。截至 2024 年 6 月 30 日,總計 未發行的授權資本為3700萬歐元。
公司持有的庫存股以庫存股權形式列報。
41
普通股和限制股的持有人有權獲得不時申報的股息 時間,並有權在公司會議上每股投票一票。對於百威英博及其子公司持有的公司股份,經濟和投票權被暫停。
限制性股票未上市,不允許在任何證券交易所交易,除其他外,受轉讓限制的約束,直到 轉換為新的普通股。自2021年10月11日(SaB合併完成五週年)起,限制性股票可在持有人當選後以一對一的方式轉換為新的普通股,並且 在股息和投票權方面,它們的排名與普通股相同。截至2024年6月30日,在SaB合併時發行的32600萬股限制性股票中,有10400萬股限制性股票進行了轉換 轉為新的普通股。
股東結構以根據5月2日比利時法律向公司發出的通知為基礎 2007 年,它規範了上市公司重要股權的披露。它包含在 公司治理 百威英博年度報告的一部分。
所有權權益的變化
根據國際財務報告準則 10 合併財務報表,收購或處置子公司額外股份記作與所有者的股權交易。
在截至2024年6月30日的六個月期間,Ambev將其對多米尼加國家陶瓷有限公司(“CND”)的投資從85%增加到了 淨對價為3美元,則為97%。由於相關子公司已經完全合併,此次收購併未影響百威英博的利潤。
庫藏股
使用授予的權力 2021 年 4 月 28 日的股東大會上,董事會批准了 2023 年金額為 10 美元的股票回購計劃。截至 2024 年 6 月 30 日,百威英博回購了 15 939 970 股股票,總金額為 10美元 美元,相當於已發行股份總額的0.79%。
此外,百威英博從奧馳亞回購了3 335 417股普通股。聚合 股票回購的購買價格為20000萬美元,每股價格等於59.96美元(54.77歐元)。
截至 2024 年 6 月 30 日,該集團 擁有47 255 331股自有股份,其中46 616 970股由百威英博直接持有。該股票的面值為0.61歐元。截至2024年6月30日底,該公司仍持有的庫存股為35 372 059美元(28 825 752)。 歐元)的認購資本。
借入的股票
在 為了履行百威英博在各種未償還的股票薪酬計劃下的承諾,在2024年期間,該公司制定了最多3000萬股股票的股票貸款安排,這些安排已全部用於兑現 基於股份的薪酬計劃承諾。公司應支付此類借入股份的税後等值股息。這筆款項將通過股權作為股息報告。
分紅
2024 年 4 月 24 日,派發 0.82 歐元的股息 股東大會批准了每股1,64500萬歐元。股息已於 2024 年 5 月 7 日支付。
2023 年 4 月 26 日, 股東大會批准了每股0.75歐元或151000萬歐元的股息。股息已於 2023 年 5 月 5 日支付。
翻譯儲備
翻譯儲備包括 外國業務財務報表的折算產生的所有外幣匯兑差額。折算儲備金還包括外幣負債損益和外幣負債損益的一部分 被確定為有效淨投資的衍生金融工具。
套期保值儲備
套期保值準備金包括現金流套期保值公允價值累計淨變動的有效部分,但以套期保值風險為限 尚未影響盈虧情況。
42
來自子公司的轉賬
除其他限制外,其運營子公司支付給百威英博的股息金額受公司施加的一般限制等約束 子公司組建和運營所在司法管轄區的法律、資本轉移限制和外匯管制限制。資本轉移限制在某些新興市場國家也很常見,而且可能 影響百威英博在實施其認為有效的資本結構方面的靈活性。截至2024年6月30日,上述限制被認為對公司訪問或使用資產的能力沒有重大影響,或 結清其運營子公司的負債。
百威英博的某些子公司支付給百威英博的股息也需繳納預扣税。 預扣税(如果適用)通常不超過15%。
其他綜合收益儲備
其他綜合收益儲備金的變化如下:
百萬美元 |
翻譯 儲備 |
套期保值 儲備 |
帖子- 僱用 好處 |
OCI 總量儲備 | ||||||||||||
截至 2024 年 1 月 1 日 |
(30) 180 | ) | 181 | (1) 155 | ) | (31) 155 | ) | |||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
||||||||||||||||
國外業務折算的匯兑差額(收益/(虧損)) |
(4 558) | ) | — | — | (4 558) | ) | ||||||||||
現金流套期保值 |
— | 326 | — | 326 | ||||||||||||
重新衡量離職後福利 |
— | — | — | — | ||||||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
(4 558) | ) | 326 | — | (4) 232 | ) | ||||||||||
截至 2024 年 6 月 30 日 |
(34 738) | ) | 507 | (1) 155 | ) | (35) 387 | ) |
翻譯儲備的損失主要與墨西哥比索、哥倫比亞比索收盤匯率的疲軟有關 比索和巴西雷亞爾,這導致截至2024年6月30日的淨外匯折算調整為4,55800萬美元(淨資產減少)。
百萬美元 |
翻譯 儲備 |
套期保值 儲備 |
帖子- 僱用 好處 |
OCI 總量儲備 | ||||||||||||
截至 2023 年 1 月 1 日 |
(34 677) | ) | 145 | (1 021) | ) | (35 553) | ) | |||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
||||||||||||||||
國外業務折算的匯兑差額(收益/(虧損)) |
3 610 | — | — | 3 610 | ||||||||||||
現金流套期保值 |
— | (541) | ) | — | (541) | ) | ||||||||||
重新衡量離職後福利 |
— | — | 3 | 3 | ||||||||||||
其他綜合收益/(虧損) |
3 610 | (541) | ) | 3 | 3 072 | |||||||||||
截至 2023 年 6 月 30 日 |
(31 067) | ) | (396) | ) | (1 018) | ) | (32 481) | ) |
每股收益
這個 截至2024年6月30日的六個月期間每股基本收益的計算依據是百威英博股權持有人應佔利潤2 56400萬美元(2023年6月30日:1 97700萬美元)和加權平均普通股數 以及期末已發行的限制性股票(包括遞延股票工具和股票貸款),計算方法如下:
百萬股 |
2024 | 2023 | ||||||
扣除庫存股後,於1月1日發行的普通股和限制性股票 |
1 984 | 1 984 | ||||||
股票貸款的影響 |
30 | 30 | ||||||
庫存股交付和股票回購計劃的影響 |
(9) | ) | 2 | |||||
截至6月30日的普通股和限制股的加權平均數 |
2 005 | 2 016 |
43
截至2024年6月30日的六個月期間,攤薄後每股收益的計算依據是 歸屬於百威英博股東的利潤為2 56400萬美元(2023年6月30日:1 97700萬美元),以及已發行普通股和限制股(攤薄後)的加權平均數(包括遞延股票工具和股票貸款) 在週期結束時,計算方法如下:
百萬股 |
2024 | 2023 | ||||||
截至6月30日的普通股和限制股的加權平均數 |
2 005 | 2 016 | ||||||
股票期權、PSU和限制性股票單位的影響 |
38 | 38 | ||||||
普通股和限制股的加權平均數(攤薄)為 6 月 30 日 |
2 043 | 2 054 |
基礎每股收益的計算基於扣除非標的項目和惡性通貨膨脹影響的利潤 歸屬於百威英博的股東。基礎每股收益是非國際財務報告準則的衡量標準。將歸屬於百威英博股權持有人的利潤與扣除非標的項目的利潤、歸屬於百威英博股東的利潤的對賬和 基礎利潤的計算方法如下:
在截至6月30日的六個月期間 百萬美元 |
2024 | 2023 | ||||||
歸屬於百威英博股東的利潤 |
2 564 | 1 977 | ||||||
非標的項目對利潤的淨影響(參見附註7) |
675 | 750 | ||||||
歸屬於百威英博股東的扣除非標的項目的利潤 |
3 239 | 2 727 | ||||||
惡性通貨膨脹的影響 |
81 | 35 | ||||||
基礎利潤 |
3 320 | 2 762 |
下表列出了每股收益的計算:
在截至6月30日的六個月期間 百萬美元 |
2024 | 2023 | ||||||
歸屬於百威英博股東的利潤 |
2 564 | 1 977 | ||||||
普通股和限制股的加權平均數 |
2 005 | 2 016 | ||||||
基本每股收益 |
1.28 | 0.98 | ||||||
歸屬於百威英博股東的利潤 |
2 564 | 1 977 | ||||||
普通股和限制股的加權平均數(攤薄) |
2 043 | 2 054 | ||||||
攤薄後每股 |
1.25 | 0.96 | ||||||
基礎利潤 |
3 320 | 2 762 | ||||||
普通股和限制股的加權平均數 |
2 005 | 2 016 | ||||||
基礎每股收益 |
1.66 | 1.37 |
公司股票的平均市值,用於計算股票期權的稀釋效應,以及 限制性股票單位以期權和限制性股票單位流通期間的報價為基礎。在計算攤薄後每股收益時,4500萬股股票期權是反稀釋的,不包括在計算中 2024 年 6 月 30 日的稀釋效應(2023 年 6 月 30 日:5000萬股股票期權)。
44
17。 | 計息貸款和借款 |
本説明提供有關公司計息貸款和借款的信息。如需瞭解有關公司曝光度的更多信息 利率和外匯風險敞口貨幣風險——請參閲附註19 金融工具產生的風險。
百萬美元 |
6 月 30 日 2024 |
12 月 31 日 2023 |
||||||
無抵押債券發行 |
73 953 | 71 896 | ||||||
租賃負債 |
1 875 | 2 126 | ||||||
無抵押的其他貸款 |
98 | 119 | ||||||
有擔保的銀行貸款 |
17 | 23 | ||||||
非流動計息貸款和借款 |
75 944 | 74 163 | ||||||
無抵押債券發行 |
1 290 | 2 514 | ||||||
租賃負債 |
644 | 703 | ||||||
有擔保的銀行貸款 |
4 | 392 | ||||||
無抵押銀行貸款 |
278 | 182 | ||||||
無抵押的其他貸款 |
24 | 196 | ||||||
當前計息貸款和借款 |
2 240 | 3 987 | ||||||
有息貸款和借款 |
78 184 | 78 150 |
截至2024年6月30日,活期和非流動的計息貸款和借款總額為782美元, 相比之下,截至2023年12月31日,這一數字為781美元。
截至2024年6月30日,該公司沒有商業票據的未清餘額 (31) 2023 年 12 月:無)。商業票據包括美元和歐元的項目,授權發行總額分別高達50美元和30歐元。
2024年3月,安海斯-布希英博SA/NV(“ABISA”)及其全資子公司安海斯-布希英博全球有限公司(“ABIWW”) 完成了以下系列債券的發行:
發行日期 |
發行人 (縮寫) |
到期日 | 貨幣 | 聚合 本金(單位:百萬) |
優惠券費率 | |||||||
2024 年 3 月 21 日 |
ABIWW | 2034 年 6 月 15 日 | 美元 | 1 000 | 5.000 | % | ||||||
2024 年 3 月 22 日 |
ABISA | 2031 年 9 月 22 日 | 歐元 | 1 000 | 3.450 | % | ||||||
2024 年 3 月 22 日 |
ABISA | 2037 年 3 月 22 日 | 歐元 | 1 500 | 3.750 | % | ||||||
2024 年 3 月 22 日 |
ABISA | 2044 年 3 月 22 日 | 歐元 | 1 500 | 3.950 | % |
2024年4月,該公司完成了ABISA及其全資發行的五系列票據的要約收購 子公司ABIWW和Anheuser-Busch Companies, LLC(“ABC”),並回購了這些票據的總本金26美元。在要約中回購的本金總額列於下表:
回購日期 |
發行人(縮寫) | 系列筆記的標題 部分回購 |
貨幣 | 原創 校長 金額 傑出的(單位:百萬) |
校長 金額 回購(單位:百萬) |
校長 金額不是 回購 (單位:百萬) |
||||||||||
2024 年 4 月 22 日 |
ABIWW 和 ABC | 3.650% 2026年到期票據 | 美元 | 2 255 | 947 | 1 307 | ||||||||||
2024 年 4 月 22 日 |
ABISA | 2.700% 2026年到期票據 | 歐元 | 1 000 | 385 | 615 | ||||||||||
2024 年 4 月 22 日 |
ABISA | 2.125% 2027 年到期的票據 | 歐元 | 1 000 | 212 | 788 | ||||||||||
2024 年 4 月 22 日 |
ABIWW | 4.000% 2028 年到期的票據 | 美元 | 2 500 | 868 | 1 632 | ||||||||||
2024 年 4 月 22 日 |
ABISA | 2.000% 2028年到期票據 | 歐元 | 3 000 | 89 | 2 911 |
這些招標要約由現金提供資金。
淨負債定義為非流動和流動計息貸款和借款以及銀行透支減去債務證券、現金和現金等價物。 淨負債是一項財務業績指標,百威英博的管理層使用它來突出公司整體流動性狀況的變化。
截至2024年6月30日,百威英博的淨負債從2023年12月31日的676美元增至704美元。除了 扣除資本支出的經營業績,淨負債主要受利息和税收支付(37美元)、股票回購(8美元)、向百威英博和Ambev股東支付的股息的影響 (21美元)和外匯對淨負債的影響(淨負債減少3美元)。
45
下表提供了截至所示日期的Ab InBev淨負債的對賬情況:
百萬美元 |
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
非流動計息貸款和借款 |
75 944 | 74 163 | ||||||
當前計息貸款和借款 |
2 240 | 3 987 | ||||||
有息貸款和借款 |
78 184 | 78 150 | ||||||
銀行透支 |
17 | 17 | ||||||
現金和現金等價物 |
(7 392) | ) | (10 332) | ) | ||||
發放的計息貸款和其他存款(包括在貿易和其他中) 應收賬款) |
(86) | ) | (168) | ) | ||||
債務證券(包含在投資證券中) |
(295) | ) | (94) | ) | ||||
淨負債 |
70 427 | 67 573 |
對融資活動產生的負債的調節
下表詳細説明瞭公司因融資活動而產生的負債變化,包括現金和非現金變動。負債 融資活動產生的現金流是指公司合併現金流量表中過去或將來的現金流歸類為融資活動產生的現金流。
百萬美元 |
長期債務,扣除 當前部分 |
短期債務和 long-的當前部分 定期債務 |
||||||
2024 年 1 月 1 日的餘額 |
74 163 | 3 987 | ||||||
借款收益 |
5 296 | 170 | ||||||
償還借款 |
(2 518) | ) | (1 824) | ) | ||||
租賃負債的資本化/(支付) |
188 | (360) | ) | |||||
攤銷成本 |
31 | 1 | ||||||
未實現的外匯影響 |
(791 | ) | (96 | ) | ||||
長期債務的當前部分 |
(358) | ) | 358 | |||||
債券贖回和其他變動的(收益)/虧損 |
(66) | ) | 3 | |||||
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額 |
75 944 | 2 240 |
百萬美元 |
長期債務,扣除 當前部分 |
短期債務和 long-的當前部分 定期債務 |
||||||
2023 年 1 月 1 日的餘額 |
78 880 | 1 029 | ||||||
借款收益 |
7 | 174 | ||||||
償還借款 |
— | (26) | ) | |||||
租賃負債的資本化/(支付) |
446 | (323) | ) | |||||
攤銷成本 |
30 | — | ||||||
未實現的外匯影響 |
569 | 40 | ||||||
長期債務的當前部分 |
(1 627) | ) | 1 627 | |||||
債券贖回和其他變動的(收益)/虧損 |
17 | 4 | ||||||
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 |
78 323 | 2 524 |
46
18。 | 基於股份的付款 |
不同的基於股份的計劃允許公司高級管理層和董事會成員接收或收購百威英博、Ambev或 百威亞太地區。百威英博有三個基於主要股權的薪酬計劃:基於股份的薪酬計劃(“基於股份的薪酬計劃”)、長期限制性股票單位(“RSU”)董事計劃(“RSU”)(“RSU 計劃”) 董事”)以及針對高管的各種長期激勵計劃(“LTI計劃高管”)。這些基於股份的支付計劃與作為標的股權的百威英博股票或美國存托股票(“ADS”)有關 樂器。除下述補助金外,在截至2024年6月30日的六個月期間,沒有其他補助金。除非另有説明,否則金額已按該期間的平均匯率兑換成美元。沒有 截至2023年12月31日止年度的年度合併財務報表中披露的項目條款和條件的重大變化。
基於股份的支付交易導致2024年的總支出為31500萬美元,而截至六個月的總支出為28600萬美元 2023 年 6 月 30 日。
Ab INBEV 基於股份的薪酬計劃
高管基於股份的薪酬計劃
在 截至2024年6月30日的六個月期間,百威英博就發放給公司員工和管理層的獎金髮放了160萬個匹配的限制性股票單位(2023年6月30日:170萬個匹配的限制性股票單位)。這些匹配的限制性股票單位的公允價值約為9400萬美元。 美元(2023 年 6 月 30 日:10700萬)。
RSU 董事計劃
在截至2024年6月30日的六個月期間,向董事發放了1萬個限制性股票單位,估計公允價值為400萬美元(2023年6月30日:10萬和 估計公允價值為400萬美元)。
其他針對高管的經常性 LTI 限制性股票單位計劃
在截至2024年6月30日的六個月期間,根據該計劃,共授予約3.7萬個RSU,估計公允價值為200萬美元 (2023年6月30日:約110萬個限制性股票單位,估計公允價值低於1萬美元)。
在截至6月30日的六個月期間 2024年和2023年,根據人民投注股票購買計劃,沒有授予任何限制性股票單位。
AMBEV 基於股份的薪酬計劃
基於股份的薪酬計劃
根據2018年的股票制 薪酬計劃,安貝夫在截至2024年6月30日的六個月期間發行了680萬套匹配的限制性股票單位,估計公允價值為1700萬美元(2023年6月30日:680萬套匹配的限制性股票單位,估計公允價值為1700萬美元)。
百威亞太區基於股份的薪酬計劃
基於股份的薪酬計劃
在六個月的時間裏 截至2024年6月30日,百威亞太發行了880萬個匹配的限制性股票單位,用於向百威亞太員工發放的獎金,估計公允價值為1400萬美元(2023年6月30日):410萬個匹配的RSU,估計公允價值為1300萬美元 美元)。
47
19。 | 金融工具產生的風險 |
A) 金融資產和負債
下面列出的是 截至所示日期公司持有的金融資產和負債概述:
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
在 攤銷 成本 |
在展會上 價值 通過 利潤或 損失 |
在展會上 價值 通過 OCI |
總計 | 在 攤銷 成本 |
在展會上 價值 通過 利潤或 損失 |
在展會上 價值 通過 OCI |
總計 | ||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 |
7 392 | — | — | 7 392 | 10 332 | — | — | 10 332 | ||||||||||||||||||||||||
貿易和其他應收賬款 |
5 995 | — | — | 5 995 | 5 517 | — | — | 5 517 | ||||||||||||||||||||||||
投資證券 |
43 | 252 | 142 | 437 | 27 | 67 | 151 | 245 | ||||||||||||||||||||||||
外匯衍生品 |
— | 10 | 311 | 320 | — | 48 | 315 | 363 | ||||||||||||||||||||||||
大宗商品 |
— | — | 152 | 152 | — | — | 131 | 131 | ||||||||||||||||||||||||
交叉貨幣利率互換 |
— | — | 155 | 155 | — | — | 52 | 52 | ||||||||||||||||||||||||
利率互換 |
— | 4 | — | 4 | — | 3 | — | 3 | ||||||||||||||||||||||||
金融資產 |
13 430 | 265 | 760 | 14 455 | 15 876 | 118 | 649 | 16 642 | ||||||||||||||||||||||||
非當前 |
382 | 3 | 323 | 708 | 473 | — | 195 | 668 | ||||||||||||||||||||||||
當前。 |
13 049 | 262 | 437 | 13 748 | 15 403 | 118 | 454 | 15 975 | ||||||||||||||||||||||||
貿易和其他應付賬款 |
18 748 | 297 | — | 19 045 | 21 284 | 741 | — | 22 026 | ||||||||||||||||||||||||
非流動計息貸款和借款 |
74 796 | 1 148 | — | 75 944 | 73 592 | 571 | — | 74 163 | ||||||||||||||||||||||||
當前計息貸款和借款 |
2 240 | — | — | 2 240 | 3 987 | — | — | 3 987 | ||||||||||||||||||||||||
銀行透支 |
17 | — | — | 17 | 17 | — | — | 17 | ||||||||||||||||||||||||
股票互換 |
— | 5 035 | — | 5 035 | — | 4 718 | — | 4 718 | ||||||||||||||||||||||||
外匯衍生品 |
— | 9 | 57 | 66 | — | 18 | 414 | 432 | ||||||||||||||||||||||||
大宗商品 |
— | — | 67 | 67 | — | — | 145 | 145 | ||||||||||||||||||||||||
交叉貨幣利率互換 |
— | — | 66 | 66 | — | — | 164 | 164 | ||||||||||||||||||||||||
利率互換 |
— | 43 | — | 43 | — | 10 | — | 10 | ||||||||||||||||||||||||
金融負債 |
95 800 | 6 533 | 190 | 102 523 | 98 880 | 6 058 | 723 | 105 662 | ||||||||||||||||||||||||
非當前 |
75 378 | 1 365 | 53 | 76 796 | 73 920 | 876 | 151 | 74 947 | ||||||||||||||||||||||||
當前 |
20 423 | 5 167 | 137 | 25 727 | 24 961 | 5 182 | 573 | 30 715 |
48
B) 利率風險
下表反映了報告日計息金融負債的實際利率以及債務使用的貨幣 是計價的。
2024 年 6 月 30 日 | 在對衝之前 | 套期保值後 | ||||||||||||||
計息金融負債 百萬美元 |
有效利率 | 金額 | 有效利率 | 金額 | ||||||||||||
浮動利率 |
||||||||||||||||
美元 |
— | 1 | 6.40 | % | 581 | |||||||||||
其他 |
9.49 | % | 377 | 9.49 | % | 377 | ||||||||||
379 | 959 | |||||||||||||||
固定利率 |
||||||||||||||||
加元 |
4.56 | % | 592 | 4.37 | % | 2 705 | ||||||||||
中國元 |
3.06 | % | 48 | 2.64 | % | 2 928 | ||||||||||
歐元 |
2.53 | % | 24 051 | 2.46 | % | 24 646 | ||||||||||
英鎊 |
5.35 | % | 2 108 | 8.33 | % | 437 | ||||||||||
韓元 |
4.98 | % | 44 | 2.15 | % | 2 204 | ||||||||||
美元 |
5.08 | % | 49 533 | 5.33 | % | 42 069 | ||||||||||
其他 |
9.25 | % | 1 445 | 10.20 | % | 2 253 | ||||||||||
77 822 | 77 242 |
2023 年 12 月 31 日 | 在對衝之前 | 套期保值後 | ||||||||||||||
計息金融負債 百萬美元 |
有效利率 | 金額 | 有效利率 | 金額 | ||||||||||||
浮動利率 |
||||||||||||||||
歐元 |
4.27 | % | 1 086 | 4.27 | % | 1 086 | ||||||||||
美元 |
6.00 | % | 505 | 6.35 | % | 789 | ||||||||||
其他 |
10.47 | % | 299 | 11.66 | % | 595 | ||||||||||
1 889 | 2 469 | |||||||||||||||
固定利率 |
||||||||||||||||
加元 |
4.54 | % | 625 | 4.37 | % | 2 988 | ||||||||||
中國元 |
2.91 | % | 57 | 2.49 | % | 2 437 | ||||||||||
歐元 |
2.26 | % | 21 233 | 2.46 | % | 22 072 | ||||||||||
英鎊 |
5.38 | % | 2 122 | 8.24 | % | 827 | ||||||||||
韓元 |
5.49 | % | 49 | 1.85 | % | 2 209 | ||||||||||
美元 |
5.02 | % | 50 368 | 5.20 | % | 43 344 | ||||||||||
其他 |
8.85 | % | 1 825 | 10.00 | % | 1 820 | ||||||||||
76 277 | 75 697 |
截至2024年6月30日,浮動和固定利率計息金融負債的賬面總額 上面列出的套期保值前包括1700萬美元的銀行透支(2023年12月31日:1700萬美元)。如上表所示,95900萬美元,佔公司計息金融負債的1.2%,按年利息計算 可變利率。
C) 股票價格風險
百威英博進入 如附註18所披露,進入股票互換衍生品,以對衝與股票支付計劃相關的股票價格風險 基於股份的付款。 百威英博還對與以下有關的已發行股票產生的風險敞口進行了套期保值 過去的業務合併(另見附註8) 財務費用和收入)。這些衍生品不符合對衝會計的資格,公允價值的變化記錄在損益表中。
截至2024年6月30日,相當於100.50萬股百威英博股票的敞口被套期保值,導致淨虧損達到(5.07億美元)美元 該期間的非基礎財務收入/(支出)損益表。截至2024年6月30日,股票互換衍生品的負債為50美元(2023年12月31日:47美元)。
49
D) 信用風險
信用風險包括所有形式的交易對手風險敞口,即交易對手可能違約與Ab InBev有關的貸款義務, 套期保值、結算和其他金融活動。該公司制定了信貸政策,並對交易對手的信用風險敞口進行了監控。
百威英博通過多種機制減輕其風險。它已經建立了最低交易對手信用評級,並且只與之進行交易 投資級別評級的金融機構。該公司密切監控交易對手的信用敞口,並立即審查信用評級的任何外部下調。為了降低結算前風險,交易對手最低信用標準 隨着衍生物持續時間的延長,變得更加嚴格。為了最大限度地減少交易對手信用風險的集中度,該公司與不同的金融機構進行了衍生品交易。
該公司還與所有作為場外(OTC)衍生品交易對手的金融機構簽訂了主淨額結算協議。這些 協議允許對與同一個交易對手的不同交易產生的資產和負債進行淨結算。基於這些因素,百威英博認為截至2024年6月30日的交易對手違約風險的影響為 有限的。
信用風險敞口
信用風險出現 來自金融資產,包括貿易和其他應收賬款。金融資產的賬面金額代表公司的最大信用敞口。賬面金額減去了以下機構確認和披露的減值損失 本節中的金融資產類別 A) 金融資產和負債。
截至報告日,我們的交易的最大信用風險敞口以及 不包括巴西税收抵免、所得税和預付費用以外的應收税款的其他應收賬款如下:
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日¹ | |||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
格羅斯 | 減值 | 淨載量 金額 |
格羅斯 | 減值 | 淨載量 金額 |
||||||||||||||||||
貿易應收賬款 |
5 308 | (392) | ) | 4 916 | 4 734 | (387) | ) | 4 347 | ||||||||||||||||
其他應收賬款 |
1 146 | (66) | ) | 1 080 | 1 244 | (74) | ) | 1 170 | ||||||||||||||||
貿易和其他應收賬款 |
6 453 | (458) | ) | 5 995 | 5 978 | (462) | ) | 5 517 |
截至2024年6月30日,信貸風險並未顯著集中在任何單一交易對手中,也沒有單一交易對手 2024年,客户佔該集團總收入的10%以上。
減值損失
在此期間確認的貿易和其他應收賬款減值準備金如下:
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||
去年年底餘額 |
(462) | (416) | ||||||
減值損失 |
(39) | ) | (54) | ) | ||||
取消識別 |
15 | 26 | ||||||
貨幣折算和其他 |
28 | (18) | ) | |||||
期末餘額 |
(458) | ) | (462) | ) |
此外,在截至2024年6月30日的六個月期間,該公司確認了以下原因造成的(6,600萬美元損失) 金融投資減值——另見附註8 財務費用和收入。
1 | 進行了修訂,以符合 2024 年的演示文稿。 |
50
E) 流動性風險
從歷史上看,百威英博的主要現金流來源是來自運營活動、債務發行、銀行借款和股權的現金流 證券。百威英博的實質性現金需求包括以下內容:
• | 償還債務; |
• | 資本支出; |
• | 對公司的投資; |
• | 增加百威英博子公司或其持有股權投資的公司的所有權; |
• | 股票回購計劃;以及 |
• | 支付股息和股東權益利息。 |
該公司認為,來自經營活動的現金流、可用現金和現金等價物以及短期投資以及相關的 衍生品和借貸便利設施將足以為未來的資本支出、金融工具負債和股息支付提供資金。該公司打算繼續減少其財務狀況 通過創造強勁的運營現金流和持續的再融資來實現債務。
以下是名義合同 非衍生金融負債的到期日,包括利息支付和衍生負債:1
2024 年 6 月 30 日 | ||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
攜帶 金額¹ |
合同的 現金流 |
更少 大於 1 年 |
1-2 年 |
2-3 年 | 3-5 年 | 更多 比 5 年 |
|||||||||||||||||||||
非衍生金融負債 |
||||||||||||||||||||||||||||
無抵押債券發行 |
(75) 243 | ) | (127 287) | ) | (4 529) | ) | (5 767) | ) | (5) 222 | ) | (18 022) | ) | (93 747) | ) | ||||||||||||||
貿易和其他應付賬款 |
(22 588) | ) | (22 813) | ) | (21 703) | ) | (270) | ) | (166) | ) | (345) | ) | (330) | ) | ||||||||||||||
租賃負債 |
(2) 520 | ) | (2) 914 | ) | (760) | ) | (624 | ) | (443) | ) | (554) | ) | (533) | ) | ||||||||||||||
有擔保的銀行貸款 |
(21) | ) | (28) | ) | (6) | ) | (5) | ) | (5) | ) | (9) | ) | (3) | ) | ||||||||||||||
無抵押銀行貸款 |
(278) | ) | (278) | ) | (278) | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
無抵押的其他貸款 |
(122) | ) | (159) | ) | (27) | ) | (94) | ) | (20) | ) | (8) | ) | (10) | ) | ||||||||||||||
銀行透支 |
(17) | ) | (17) | ) | (17) | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
(100 788) | ) | (153 496) | ) | (27 318) | ) | (6 760) | ) | (5 855) | ) | (18 939) | ) | (94 623) | ) | |||||||||||||||
衍生金融負債 |
||||||||||||||||||||||||||||
股票衍生品 |
(5 035) | ) | (5 035) | ) | (5 035) | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
外匯衍生品 |
(66) | ) | (66) | ) | (66) | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
交叉貨幣利率互換 |
(109 | ) | (109 | ) | (44) | ) | (11) | ) | — | (55) | ) | — | ||||||||||||||||
商品衍生品 |
(67) | ) | (67) | ) | (67) | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
(5) 278 | ) | (5) 278 | ) | (5) 212 | ) | (11) | ) | — | (55) | ) | — | |||||||||||||||||
其中:與現金流套期保值有關 |
(148 | ) | (148 | ) | (119 | ) | (11) | ) | — | (19) | ) | — |
1 | “賬面金額” 是指財務狀況表中確認的賬面淨值 在每個報告日。 |
51
2023 年 12 月 31 日 | ||||||||||||||||||||||||||||
百萬美元 |
攜帶 金額¹ |
合同的 現金流 |
更少 比 1 年 |
1-2 年 | 2-3 年 | 3-5 年 | 更多 比 5 年 |
|||||||||||||||||||||
非衍生金融負債 |
||||||||||||||||||||||||||||
無抵押債券發行 |
(74 410) | ) | (125 728) | ) | (5 689) | ) | (3 699) | ) | (6) 352 | ) | (16 731) | ) | (93) 258 | ) | ||||||||||||||
貿易和其他應付賬款 |
(26 719) | ) | (27 020) | ) | (26 026) | ) | (233) | ) | (156 | ) | (240) | ) | (365) | ) | ||||||||||||||
租賃負債 |
(2 829) | ) | (3) 228 | ) | (823) | ) | (596) | ) | (472) | ) | (599) | ) | (738) | ) | ||||||||||||||
有擔保的銀行貸款 |
(415) | ) | (426) | ) | (395) | ) | (5) | ) | (5) | ) | (10) | ) | (10) | ) | ||||||||||||||
無抵押銀行貸款 |
(182) | ) | (182) | ) | (182) | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
無抵押的其他貸款 |
(314) | ) | (364) | ) | (200) | ) | (109 | ) | (28) | ) | (16) | ) | (11) | ) | ||||||||||||||
銀行透支 |
(17) | ) | (17) | ) | (17) | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
(104 886) | ) | (156 965) | ) | (33 331) | ) | (4 642) | ) | (7 013) | ) | (17 597) | ) | (94 383) | ) | |||||||||||||||
衍生金融負債 |
||||||||||||||||||||||||||||
股票衍生品 |
(4 718) | ) | (4 718) | ) | (4 718) | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
外匯衍生品 |
(432) | ) | (432) | ) | (428) | ) | — | (4) | ) | — | — | |||||||||||||||||
交叉貨幣利率互換 |
(174) | ) | (174) | ) | (24) | ) | (34) | ) | (13) | ) | (103) | ) | — | |||||||||||||||
商品衍生品 |
(145 | ) | (145 | ) | (145 | ) | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
(5 469) | ) | (5 469) | ) | (5) 316 | ) | (34) | ) | (16) | ) | (103) | ) | — | ||||||||||||||||
其中:與現金流套期保值有關 |
(542 | ) | (542 | ) | (494) | ) | (34) | ) | — | (14) | ) | — |
F) 公允價值
這個 下表彙總了財務狀況表中確認的固定利率計息金融負債的賬面金額和公允價值。浮動利率計息金融負債、貿易及其他 應收賬款和貿易以及其他應付賬款、租賃負債和衍生金融工具未列入分析,因為其賬面金額是其公允價值的合理近似值。
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | |||||||||||||||
計息金融負債 百萬美元 |
賬面金額¹ | 公允價值 | 賬面金額¹ | 公允價值 | ||||||||||||
固定利率 |
||||||||||||||||
美元 |
(49 099) | ) | (48 947) | ) | (49 917) | ) | (52 268) | ) | ||||||||
歐元 |
(23 268) | ) | (22 296) | ) | (20 379) | ) | (19 796) | ) | ||||||||
英鎊 |
(2 060) | ) | (1 960) | ) | (2 069) | ) | (2 012) | ) | ||||||||
加元 |
(509) | ) | (468 | ) | (526) | ) | (505) | ) | ||||||||
其他 |
(367) | ) | (360) | ) | (558) | ) | (554) | ) | ||||||||
(75 302) | ) | (74 031) | ) | (73 449) | ) | (75) 135 | ) |
1 | “賬面金額” 是指財務狀況表中確認的賬面淨值 在每個報告日。 |
52
該表根據重要市場投入的程度列出了公允價值層次結構 可觀察:
公允價值層次結構 2024 年 6 月 30 日 百萬美元 |
引用(未經調整)價格-級別 1 | 可觀察的市場輸入-級別 2 | 不可觀察的市場輸入-級別 3 | |||||||||
金融資產 |
||||||||||||
為交易而持有(非衍生品) |
— | 9 | — | |||||||||
按公允價值計入損益的衍生品 |
— | 11 | — | |||||||||
現金流對衝關係中的衍生品 |
19 | 353 | — | |||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 |
— | 249 | — | |||||||||
19 | 622 | — | ||||||||||
金融負債 |
||||||||||||
按公允價值收購的延期對價 |
— | — | 297 | |||||||||
按公允價值計入損益的衍生品 |
— | 5 044 | — | |||||||||
現金流對衝關係中的衍生品 |
34 | 115 | — | |||||||||
公允價值對衝關係中的衍生品 |
— | 43 | — | |||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 |
— | 42 | — | |||||||||
34 | 5 244 | 297 |
公允價值層次結構 2023 年 12 月 31 日 百萬美元 |
引用(未經調整)價格-級別 1 | 可觀察的市場輸入-級別 2 | 不可觀察的市場輸入-級別 3 | |||||||||
金融資產 |
||||||||||||
為交易而持有(非衍生品) |
— | 9 | — | |||||||||
按公允價值計入損益的衍生品 |
— | 51 | — | |||||||||
現金流對衝關係中的衍生品 |
28 | 381 | — | |||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 |
— | 89 | — | |||||||||
28 | 530 | — | ||||||||||
金融負債 |
||||||||||||
按公允價值收購的延期對價 |
— | — | 741 | |||||||||
按公允價值計入損益的衍生品 |
— | 4 736 | — | |||||||||
現金流對衝關係中的衍生品 |
18 | 524 | — | |||||||||
公允價值對衝關係中的衍生品 |
— | 10 | — | |||||||||
淨投資對衝關係中的衍生品 |
— | 181 | — | |||||||||
18 | 5 451 | 741 |
計量和估值技術沒有重大變化,各級之間也沒有重大轉移 該期間的金融資產和負債。按經常性計量的公允價值 “第三級” 金融負債的變動主要與遞延金融負債的結算和重新計量有關 前幾年的收購和看跌期權的對價,如下所述。
非衍生金融負債
作為Ambev與ELJ之間2012年股東協議的一部分,在收購了多米尼加Cervecería Nacional S.A.(“CND”)之後,a 遠期購買合約(看跌期權和購買的看漲期權的組合)已經簽訂,這可能會導致Ambev收購CND的更多股份。2020年7月,Ambev和ELJ修訂了股東協議,延長了他們的股東協議 合作並更改看漲期權和看跌期權的條款和行使日期。2024年1月31日,ELJ行使看跌期權,向安貝夫出售CND約12%的股份,淨對價為3美元。這個 交易的完成使Ambev對CND的參與從85%增加到97%。ELJ目前持有加拿大元的3%,剩餘的看跌期權從2026年起可以行使。截至2024年6月30日,其餘股票的看跌期權 ELJ持有的股票價值為17000萬美元(2023年12月31日:57700萬美元),被確認為上述 “三級” 類別中按公允價值收購的延期對價。
20。 | 購置不動產、廠房和設備的抵押和合同承諾,向其提供的貸款 客户和其他 |
在截至2024年6月30日的六個月期間,抵押品沒有重大變化, 合同承諾。購買不動產、廠房和設備的承諾從2023年12月31日的64100萬美元減少到2024年6月30日的62900萬美元。
53
21。 | 突發事件 |
該公司存在與正常業務過程中出現的法律訴訟和税務事項相關的突發事件。由於其性質,如此合法 訴訟和税務問題涉及固有的不確定性,包括但不限於法院裁決、受影響各方之間的談判和政府行動,因此,Ab InBev的管理層現階段無法估計 解決這些問題的可能時機。
下文將討論最重大的突發事件。金額已轉換為美元 相應時期的收盤匯率。
AMBEV 税務問題
截至2024年6月30日和2023年12月31日,百威英博的重大税收訴訟與安貝夫及其子公司有關。金額的估計 可能的損失如下:
百萬美元 |
2024 年 6 月 30 日 | 2023 年 12 月 31 日 | ||||||
所得税和社會繳款 |
11 825 | 13 141 | ||||||
增值税和消費税 |
4 802 | 5 528 | ||||||
其他税收 |
881 | 953 | ||||||
17 508 | 19 622 |
下文討論了Ambev最重要的税收程序。
Ambev及其子公司為某些法律訴訟提供保險擔保和擔保書,這些擔保書以民事、勞動擔保的形式提出 和税收訴訟。
所得税和社會繳款
國外收入
自 2005 年以來,Ambev 及其某些人 子公司一直在接受巴西聯邦税務機關對其外國子公司利潤的評估。在巴西,這些案件在行政和司法層面都受到質疑。
在2022年和2023年,下級行政法院對Ambev做出了有利和部分有利的裁決,其中一些裁決仍有待上訴。這個 決定取消了部分有爭議的税收評估,承認了Ambev在利潤徵税和外國子公司商譽攤銷方面採用的方法的有效性。税務機關提起上訴 涉及其中一些裁決, 尚待高等行政法院作出判決.其餘的決定是最終決定,並已由Ambev順利解決。
在司法訴訟中,Ambev收到了暫停税收抵免執行性的有利禁令,以及有利的一級禁令 這些決定仍需接受二級司法法院的審查.
2023 年 12 月,Ambev 收到了與之有關的新税收評估 對外國子公司的利潤徵税。安貝夫於2024年1月提出辯護,該案正在等待第一級行政法院的裁決。
根據IFRIC 23的數據,截至2024年6月30日,與這種不確定税收狀況有關的最新評估金額約為62英鎊巴西雷亞爾(1.1) 十億美元)。Ambev沒有記錄任何與此相關的條款。
Goodwill InBev 控股
2011年12月,Ambev收到了一份與巴西英博控股公司在2005至2010日曆年度的商譽攤銷相關的税收評估 S.A. 與 Ambev 合併在行政層面,Ambev在下級和上級行政法院都獲得了部分有利的裁決。安貝夫提起司法訴訟,討論下議院裁決中不利的部分 高等行政法院,並要求發佈禁令,暫停其餘税收抵免的可執行性,這些抵免已獲批准。
2016 年 6 月, Ambev收到了一份新的税收評估報告,其中收取了2011年至2013日曆年商譽攤銷的剩餘價值,並提出了辯護。Ambev在一級行政法院和下級行政法院獲得了部分有利的裁決 行政法院。Ambev和税務機關都提起了特別上訴,但部分上訴被高等行政法院受理。對於該決定中在行政層面上成為最終決定的不利部分,安貝夫提交了申請 司法程序,要求發佈禁令,暫停已批准的剩餘税收抵免的可執行性。
54
2023 年 4 月,Ambev 在高等行政法院獲得部分贊同的裁決 部分税收評估受Ambev和税務機關提起的特別上訴的約束。2023 年 6 月,Ambev 提起司法訴訟,對該裁決中的不利部分提出上訴,該部分正在等待法院的判決 第一級司法法院。
根據IFRIC 23,截至2024年6月30日,與這種不確定税收狀況有關的最新評估金額約為 67巴西雷亞爾(12美元)。Ambev沒有根據損失概率記錄任何有關該事項的準備金。如果要求Ambev支付這些款項,Ab InBev將按比例償還相應的金額 百威英博根據合併協議獲得的收益以及相關費用。
商譽飲料聯合控股公司(BAH)
2013年10月,Ambev收到了與飲料合併產生的2007至2012日曆年商譽攤銷相關的税收評估 Associates Holding Limited(“BAH”)進入安貝夫。2018年4月和8月,Ambev收到了新的税收評估,其中收取了2013年至2014日曆年商譽攤銷的剩餘價值,並提出了抗辯。這些問題是 在行政層面進行審判,高等行政法院對Ambev做出了部分有利的裁決,涉及所討論的一個日曆年度的合格處罰和時效期限。在一月份和 2023年6月,Ambev提起司法訴訟,對裁決中的不利部分提出上訴,並在第一級司法法院獲得了有利的裁決。税務機關於 2023 年 9 月對這些決定提出上訴,有關事項尚待解決 二級司法法院的判決。
根據IFRIC 23的數據,截至2024年6月30日,更新的評估金額與這種不確定的税收狀況有關, 約為 14巴西雷亞爾(3美元)。Ambev沒有根據損失概率記錄任何有關該事項的準備金。
商譽 CND 控股公司
2017 年 11 月,Ambev 收到了 與CND Holdings併入Ambev後在2012至2016日曆年度的商譽攤銷相關的税收評估。第一級行政法院的裁決對安貝夫不利。Ambev 向... 提起上訴 下級行政法院。2020年2月,下級行政法院對Ambev做出了部分有利的裁決。Ambev和税務機關向高等行政法院提起了特別上訴。2024 年 2 月,Ambev 推出了 要求撤回提起的特別上訴,該上訴被高等行政法院接受。結果,下級行政法院最初作出的部分贊同的裁決佔了上風。Ambev 提起了與... 有關的司法訴訟 該決定的不利部分,並要求發佈禁令,暫停已批准的剩餘税收抵免的可執行性。
在十月 2022年,Ambev收到了一項新的税收評估,其中收取了2017年日曆年商譽攤銷的剩餘價值。安貝夫提出辯護,並於2023年10月收到第一級行政法院的不利裁決。Ambev 已向下級行政法院提起上訴。
截至2024年6月30日,最新的評估金額與這種不確定的税收狀況有關 IFRIC 23 約為 9巴西雷亞爾(2美元)。Ambev沒有根據損失概率記錄任何有關該事項的準備金。
商譽雜誌
2022年12月,CRBS S.A(的子公司) Ambev)收到了與2017至2020日曆年度的商譽攤銷相關的税收評估,這是巴巴多斯RTD併入CRBS後產生的。Ambev 於 2023 年 1 月提出辯護。2023 年 11 月,Ambev 獲得了部分優惠 第一級行政法院將合格罰款減少到100%的裁決(而不是最初指控的150%)。該決定不是最終決定,有待下級行政法院的審查。Ambev 已經提交了 就該裁決的不利部分向下級行政法院提出上訴。
與該不確定税收有關的最新評估金額 根據IFRIC 23,截至2024年6月30日的頭寸約為3巴西雷亞爾(1美元)。Ambev沒有根據損失概率記錄任何有關該事項的準備金。
在評估期之後的日曆年度(2021年至2022年2月),Ambev繼續採用相同的扣除額。因此,如果 Ambev 收到 安貝夫管理層認為,該期間的税收評估結果將與已經評估的期限一致。
55
不批准財務開支
在2015年、2016年和2020年,Ambev收到了與免除所謂不可扣除的費用和扣除某些損失相關的税收評估 主要與金融投資和貸款有關。Ambev提出了辯護,並於2019年11月獲得第一級行政法院對2016年案件的贊成裁決,該裁決得到了上級行政部門的確認。 2023年4月開庭。
2021年6月,安貝夫在一級行政法院獲得了對2020年案件的部分贊成裁決,並提起了訴訟 向下級行政法院上訴。2023年3月,安貝夫收到了下級行政法院的贊成決定,該法院完全取消了與2020年相關的税收評估,該決定於2023年5月成為最終決定。在 2022 年 6 月, 安貝夫在一級行政法院就2015年的案件做出了部分贊同的裁決,並向下級行政法院提起了上訴。2024 年 4 月,Ambev 獲得了下級行政部門的贊成決定 該法庭於 2024 年 7 月成為最終法庭。
根據IFRIC 23,截至2024年6月30日,與這種不確定税收狀況有關的最新評估金額為 大約 3巴西雷亞爾(1美元)。Ambev沒有根據損失概率記錄任何有關該事項的準備金。
不允許在國外繳納的税款
自 2014 年以來,Ambev 截至2007年,一直在接受巴西聯邦税務局的日曆年度的税收評估,這些評估涉及拒絕扣除與其子公司在國外繳納的未經證實的税款相關的扣除額,並且一直在提出抗辯。 這些案件在行政和司法層面都受到質疑。2019年11月,下級行政法院在其中一起案件(與2010年納税期有關)中對Ambev做出了有利的裁決,該裁決成為最終裁決。
在與2015年和2016年期間相關的評估中,四分之三的安貝夫在高等行政法院收到了不利的裁決 税收評估,並於2023年11月向第一級司法法院提起上訴,等待判決。2024年7月,下級行政法院在一起與2012日曆年有關的案件中對安貝夫做出了有利的裁決。Ambev 在等着你 正式通知本決定,以評估對損失概率的任何潛在影響,並採取任何其他必要行動。
另一個 案件仍在等待行政和司法法院的最終裁決。
關於不允許在國外繳納的税款,另外 由於據稱不當扣除在國外繳納的税款,沒有按月預繳所得税,因此提交了納税評估以收取孤立的罰款。截至 2023 年 12 月,Ambev 已收到税收評估,收取此類罰款 2015 年至 2018 年的日曆年。對於與2015年和2016年期間相關的税收評估,Ambev收到了第一級行政法院的不利裁決,並就此提起了上訴,尚待該法院的判決 下級行政法院。關於對2017和2018日曆年收取此類孤立罰款的税收評估,Ambev已提出抗辯,等待第一級行政法院的判決。
2024年4月,Ambev收到了一份新的税收評估報告,對2019日曆年度的單獨處以罰款。Ambev已在本案中提出辯護,類似於 2017年和2018年的案件正等待第一級行政法院的判決。
與這種不確定的税收狀況有關的最新評估金額為 根據IFRIC 23,2024年6月30日約為154巴西雷亞爾(28美元)。Ambev沒有記錄任何與此相關的條款。
在評估期之後的日曆年度(2018年至2023年),Ambev繼續採用相同的扣除額。因此,如果 Ambev 收取類似的税 安貝夫管理層認為,這段時期的評估結果將與已經評估的納税年度的結果相同。
假定利潤
2016年4月,Arosuco(Ambev的子公司)收到了一份關於使用 “推定利潤” 方法計算利潤的税收評估 所得税和對淨利潤的社會繳款,而不是 “實際利潤” 法。2017年9月,阿羅蘇科收到了不利的一級行政決定,並提起了上訴。2019 年 1 月,下游 行政法院對阿羅蘇科做出了有利的裁決,該裁決成為最終裁決。
2019年3月,Arosuco收到了一份新的税收評估,內容涉及 同一主題並進行了辯護。2019年10月,阿羅蘇科收到了不利的一級行政決定,並向下級行政法院提起上訴。2024 年 2 月,Ambev 獲得了有利的決定,目前 正在等待評估下一步措施的決定的正式通知。
56
根據IFRIC 23的數據,截至2024年6月30日,更新的評估金額與這種不確定的税收狀況有關, 約為 7巴西雷亞爾(1美元)。Arosuco沒有根據損失概率記錄任何有關該事項的準備金。
國際奧委會費用的可扣除性
2013 年,經批准的 除其他原因外,Ambev實施了公司重組,目的是簡化其公司結構並轉換為單一類別的股份公司。這種重組的步驟之一涉及 出資股份,隨後將其控制實體Companhia de Bebidas das Américas的股份併入Ambev。作為本次重組的結果之一,對應方記錄了兩者之間的正差異 根據國際財務報告準則第10/CPC 36號和 ICPC09,為合併而發行的股票的價值及其受控實體股票的淨權益價值已計入Ambev的股權賬户,該賬户被稱為賬面價值調整。
由於這次重組,自2019年以來,Ambev一直在接受巴西聯邦税務機關與利息相關的税收評估 2014至2021年日曆年度的資本(“國際奧委會”)扣除額。這些評估主要涉及Ambev在2013年進行的重組的會計和公司影響及其對國際奧委會免賠率增加的影響 開支。
在所有案件中,公司都在一級行政法院獲得了部分有利的裁決,並向下級行政法院提起了上訴。 行政法院。涉及2014和2017年至2021年日曆年的税收評估有關的上訴正等待下級行政法院的判決。第一級行政法院作出的裁決的有利部分 這些案件也必須接受下級行政法院的強制性審查。
關於涉及2015日曆年的税收評估 而2016年,Ambev於2024年5月在下級行政法院就正在討論的案情獲得了一項不利的裁決,但由於法院的裁決取消了符合條件的裁決,該裁決對税務機關收取的罰款表示贊成 處以罰款。Ambev正在等待該決定的正式通知,以分析行政或司法層面上任何適用的上訴。
這個 根據IFRIC 23,截至2024年6月30日,與這種不確定税收狀況有關的最新評估金額約為286巴西雷亞爾(51美元)。Ambev沒有根據此事記錄任何條款 損失的概率。
根據IFRIC 23,Ambev繼續採用不確定的税收狀況,因為多年來它還分配或累積了國際奧委會 在評估期(2022-2023)之後,並從其企業所得税應納税基礎中扣除了此類金額。因此,在2021年之後的國際奧委會可扣除性也將受到質疑的情況下,在同樣的基礎上 Ambev管理層估計,這種可能的進一步評估結果將與已經評估的時期一致,例如上述税收評估。
2023 年 12 月,巴西頒佈了第 14,789/2023 號法律(於 2023 年 8 月作為第 1,185 號臨時措施推出),該法律修改了 自2024年1月1日起生效的股本利息的計算基礎。因此,自2024年1月1日起,根據IFRIC 23,不確定的税收待遇僅限於根據以下方法計算的企業所得税 在第14,789/2023號法律頒佈之前制定的規章制度。
不允許扣除所得税
2020年1月,Ambev的子公司Arosuco收到了巴西聯邦税務局關於不予扣除該收入的税務評估 第2199-14/2001號臨時措施中規定的2015年至2018日曆年度的減税補助金,並提出了行政辯護。2020年10月,第一級行政法院做出了不利的裁決 阿羅蘇科。阿羅蘇科對上述決定提起上訴。
2024年2月,下級行政法院作出了部分有利的裁決 決定支持Arosuco承認其受益於所得税減免的權利。不利部分涉及有關計算補助金的方法差異的索賠,涉及大約 2000萬巴西雷亞爾(400萬美元)。税務機關仍可對該決定向高等行政法院提出上訴。
這個 根據IFRIC 23,截至2024年6月30日,與這種不確定税收狀況有關的最新評估金額約為27巴西雷亞爾(5美元)。根據以下信息,Ambev沒有記錄有關此事的任何規定 損失的概率。
根據IFRIC 23,Arosuco繼續適用這種不確定的税收狀況,影響了評估後的日曆年 (2019-2023年),其中受益於第2199-14/2001號臨時措施中規定的所得税減免。如果阿羅蘇科在未來一段時間內就此事受到質疑,其依據和論點與 上述税收評估,Arosuco管理層估計,此類潛在進一步評估的結果將與先前的評估期一致。
57
ICMS 增值税、消費税(“IPI”)和淨銷售税
馬瑙斯自由貿易區 — IPI /社會捐款
在巴西,在馬瑙斯自由貿易區製造的用於在巴西其他地方匯款的商品免徵和/或零税率的消費税 (“IPI”) 和社會捐款 (“PIS/COFINS”)。關於IPI,Ambev的子公司已經在購買IPI生產的免税商品時註冊了IPI的推定税收抵免。自 2009 年以來,Ambev 已收到巴西聯邦税務局就不予發放此類抵免所作的一些税收評估。
Ambev 及其他 子公司還收到了巴西聯邦税務機關提出的與 (i) 聯邦税收有關的指控,據稱這些訴訟中正在討論的不允許的假定IPI消費税抵免過度抵消 以及 (ii) 據稱Arosuco向Ambev子公司匯款時應付的PIS/COFINS款項。
2019 年 4 月,聯邦最高法院 (“STF”)宣佈了對第592.891/ /SP號特別上訴的判決,該判決具有約束力,該判決決定了納税人登記IPI消費税收購買原材料和豁免投入的推定抵免的權利 起源於馬瑙斯自由貿易區。根據這一決定,Ambev將與IPI案件有關的部分金額重新歸類為遠程損失,儘可能保留損失僅限於與其他額外討論相關的問題 未包含在STF的分析中。這些案件在行政和司法層面都受到質疑。
2024 年 4 月,下限 行政法院通過決定性投票,就據稱Arosuco向Ambev子公司匯款時應付的PIS/COFINS款項,對Arosuco作出了不利的裁決。但是,該決定不是最終決定,可以由以下人員提出上訴 阿羅蘇科。
Ambev管理層估計,與這些訴訟有關的可能損失約為66英鎊巴西雷亞爾(11美元) 截至 2024 年 6 月 30 日。Ambev沒有記錄任何與此相關的條款。
IPI 暫停
在2014年和2015年,Ambev收到了巴西聯邦税務機關的税收評估,涉及據稱因製成品匯款而應繳的IPI 運往其他相關工廠的貨物。這些案件在行政和司法層面都受到質疑。2022年7月,安貝夫收到了關於此事的第一份司法裁決;該裁決對安貝夫不利,它提起了上訴。 2023年7月,聯邦法院對上訴作出裁決,宣佈第一級裁決無效,並下令按Ambev的要求出示技術證據,以證明正確收集了IPI。聯邦 政府已提出動議,要求澄清這一決定,尚待聯邦法院的判決。
2022年10月,上層 行政法院在與該事項有關的一起案件中對安貝夫做出了部分有利的裁決,下令進行税務審計,以確定已經實際繳納的税款金額。2024 年 1 月,Ambev 接到通知 税務審計的結果部分有利於Ambev,減少了Ambev在本案中聲稱所欠金額的98%。Ambev已在司法層面上對該裁決中的不利部分提起上訴,該部分尚待裁決 判斷。
Ambev管理層估計,與這些評估相關的可能損失約為9英鎊巴西雷亞爾(2美元) 美元)截至2024年6月30日。Ambev沒有記錄任何與此相關的條款。
ICMS 税收抵免
在2018年和2021年,Ambev收到了南里奧格蘭德州和聖保羅州的税收評估,指控稱ICMS存在差異 不允許與位於馬瑙斯自由貿易區的供應商進行交易所產生的信貸。關於南里奧格蘭德州發佈的評估, Ambev在第二級行政部門獲得了有利的判決, 第三級行政部門對該法進行了修訂,以有利於税務當局。Ambev已在司法層面對該裁決的不利部分提起上訴。關於聖多美和普林西比州發佈的評估 保羅,在第一行政級別上,所有裁決都對安貝夫不利,而安貝夫已在第二行政級別上提起上訴。在其中一起案件中,安貝夫收到了二級行政部門的不利決定 該授權不是最終決定,已向三級機構提出上訴。
Ambev管理層估計了與之相關的可能損失 截至2024年6月30日,估值約為8巴西雷亞爾(1美元)。
58
ICMS-ST 觸發器
多年來,Ambev已收到税收評估以收取假定的ICMS差額,當Ambev銷售的產品價格高於該差額時,該差額被認為是應得的 相關州確立的固定價格表基礎,在這種情況下,州税務機關認為計算基礎應基於實際價格的增值百分比,而不是固定表價格。Ambev 是 目前正在法庭上對這些指控提出質疑。這些案件在行政和司法層面都受到質疑。
Ambev 管理 估計,截至2024年6月30日,與該問題相關的可能損失總額約為111巴西雷亞爾(20美元)。Ambev沒有記錄有關此事的任何規定。
ICMS-PRODEPE
2015年,關於ICMS税 伯南布哥州(PRODEPE)的激勵計劃中,Ambev收到了該州的税收評估,內容涉及ICMS税收的涉嫌差異,這些税收與糾正其中包含的少數輔助義務中的錯誤有關 Ambev 的納税申報。2017年,Ambev收到了最終的有利決定,承認由於格式錯誤,税收評估無效。2018年9月,Ambev收到了與相同的ICMS差異有關的新税收評估。2020 年 6 月, Ambev在第一級管理層獲得了部分贊同的決定,該決定承認了税收評估中存在新的形式錯誤。該決定的有利部分在2023年成為最終決定。第二級管理層不承認 Ambev對該裁決的不利部分提出上訴,並於2024年3月向司法部門提出上訴。
Ambev 管理層估計 截至2024年6月30日,與該問題相關的可能損失總額約為8英鎊巴西雷亞爾(1美元)。Ambev沒有記錄有關此事的任何規定。
社會捐款
自 2015 年以來,Ambev 已納税 巴西聯邦税務機關發佈的與PIS/COFINS涉嫌向其客户發放的獎勵產品相比應支付的金額的評估。這些案件在行政和司法層面都受到質疑。在 2019 年、2020 年和 2023年,安貝夫在其中一些案件中獲得了行政層面的最終有利決定。2023年,下級行政法院在另外兩起案件中對Ambev做出了有利的裁決,這兩起案件是最終判決。在司法層面,一個案例是 在一級司法法院對Ambev作出不利裁決後,等待二級司法法院的裁決。
Ambev 管理 估計,截至2024年6月30日,與這些評估相關的可能損失約為170巴西雷亞爾(3美元)。Ambev沒有記錄有關此事的任何規定。
Ab INBEV的坦桑尼亞税務事務
坦桑尼亞啤酒廠 Ab InBev在坦桑尼亞的子公司Limited(“TBL”)收到了8500坦桑尼亞先令(3美元)的税收評估,與標的所有權變更產生的涉嫌資本收益的所得税有關 坦桑尼亞税務局聲稱,在2016年Sab和百威英博合併之後,TBL的比例超過50%。TBL向税收上訴委員會提出上訴。TBL認為,該評估毫無根據,將大力進行 對評估進行辯護。根據國際財務報告準則第23號,沒有做出任何相關規定。
百威英博的南非税務問題
南非税務局(“非典”)對百威英博的南非子公司南非啤酒廠(私人)有限公司進行了審計。 (“SAB”),涉及CCBA在2017年回購SAB在非洲可口可樂飲料有限公司(“CCBA”)、非洲可口可樂裝瓶業務的股權以及CCA對CBA股份的相關認購 可口可樂公司(“TCCC”)的子公司。SARS的評估稱,Sab欠64英鎊南非蘭特(3美元)的税款,外加罰款和利息,截至評估時,總額為17.7% 十億蘭特(9美元)。回購交易還包括對建行某些納税義務的賠償。建行通知SaB,CBA已收到SARS對89蘭特(5美元)的評估。兩者都是 這些評估受到質疑。這兩起爭議現已得到解決,Sab將就這些南非税務問題向SARS支付45英鎊南非蘭特(合2美元),其中35英鎊南非蘭特(0.2美元) 截至2024年6月30日,已支付了十億美元)。
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其他税務問題
2015年2月,歐盟委員會對比利時超額利潤裁決制度展開了深入的國家援助調查。2016 年 1 月 11 日, 歐盟委員會通過了一項否定決定,認定比利時的超額利潤統治制度構成了與內部市場不相容的援助計劃,並命令比利時從多項援助中收回不相容的援助 受益者。比利時當局聯繫了從該系統中受益的公司,並告知了每家公司可能收回的不相容援助金額。歐盟委員會的決定是 比利時於2016年3月22日向歐盟普通法院提出上訴,百威英博於2016年7月12日向歐盟普通法院提出上訴。2019年2月14日,歐洲普通法院得出結論,比利時的超額利潤裁決制度不是 構成非法的國家援助。歐盟委員會就該判決向歐洲法院提出上訴。上訴程序框架內的公開聽證會於2020年9月24日舉行,百威英博作為介入方進行了聽證 派對。
2020年12月3日,歐洲法院檢察長(AG)就上訴程序發表了不具約束力的意見 與2016年1月11日的開庭決定有關,該決定指出,與歐洲普通法院2019年2月14日的判決相反,比利時的超額利潤裁決制度將滿足 “援助” 的法律要求 方案”。在歐洲普通法院最初的判決中,法院僅限於認定比利時的超額利潤裁決不是 “援助計劃”,但沒有考慮它們是否構成國家援助。因此,AG 建議歐洲法院將此案發回歐洲普通法院,以審查比利時的超額利潤裁決是否構成國家援助。2021 年 9 月 16 日,歐洲法院同意總檢察長和 得出結論,超額利潤裁決制度構成援助計劃,並宣佈歐洲普通法院的判決無效。該案已移交歐洲普通法院,以裁定比利時超額利潤裁決制度是否適用 構成非法的國家援助以及上訴中其他懸而未決的問題。2023 年 9 月 20 日,歐洲普通法院維持了歐盟委員會的裁決。百威英博和其他公司已對該判決提出上訴 歐洲法院的當事方。
在歐洲普通法院最初宣佈歐盟委員會的裁決無效之後 2019年,歐盟委員會對比利時個人税收裁決展開了新的國家援助調查,包括2019年9月向百威英博發佈的税收裁決,以糾正導致該裁決無效的擔憂。這些調查涉及 同樣的裁決是歐盟委員會於2016年1月11日發佈的決定的主題。百威英博已就開業決定向歐盟委員會提交了意見。2021 年 10 月 28 日, 在案件最終解決之前,歐盟委員會暫停了對比利時個人税收裁決的新國家援助調查。
此外, 比利時税務機關還質疑為百威英博發佈的超額利潤裁決的有效性和實際適用性,並拒絕了其給予的實際免税待遇。百威英博已向法院提起訴訟 反對布魯塞爾初審法院的此類裁決,該法院於2019年6月21日作出了有利於百威英博的裁決,隨後於2021年7月9日再次作出了有利於百威英博的裁決。比利時税務機關對這兩項判決提出了上訴。
2019年1月,百威英博向一個凍結賬户存入了6800萬歐元(合7400萬美元)。視歐洲法院的最終結果而定 關於比利時超額利潤裁決制度的程序以及比利時法院的未決案件,這筆款項要麼略有修改,要麼退還給公司或支付給比利時政府。關於歐洲法院 程序,百威英博在2020年確認了6800萬歐元(合7400萬美元)的撥款。
CERBUCO 釀造仲裁
安貝夫的加拿大子公司Cerbuco Brewing Inc.(“Cerbuco”)擁有Cerveceria Bucanero S.A.(“Bucanero”)50%的股權, 在古巴的合資企業。2021年,Cerbuco在國際商會(“ICC”)啟動了仲裁程序,該程序涉及可能違反與合資企業相關的某些義務,其條款為 參考文獻將於2022年正式執行。視仲裁結果而定,這可能會對Cerbuco的權利產生影響。因此,Ambev繼續將Bucanero合併到其財務報表中的能力也可能是 受影響。財務影響尚未確定,因為這取決於仲裁的結果。
魁北克擬議的集體訴訟
魁北克高等法院在擬議的集體訴訟中點名了拉巴特和其他第三方被告,該訴訟要求提供未量化的賠償 和懲罰性賠償。原告聲稱,被告未能警告飲用被告的酒精飲料會帶來某些特定的健康風險。一小類原告進一步聲稱他們的疾病是由於 被告產品的消費。擬議的集體訴訟尚未得到高等法院的批准。
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22。關聯方
在截至2024年6月30日的六個月期間,與之相比,公司的關聯方交易沒有實質性變化 2023 年 12 月 31 日。
23。報告日期之後發生的事件
沒有。
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