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Arcosa, Inc. 公佈2024年第二季度業績

—受穩健的有機增長和收購貢獻的推動，創紀錄的季度收入和調整後的息税折舊攤銷前利潤

—調整後的息税折舊攤銷前利潤增長31％，利潤率增長230個基點

—上調了2024年全年低端調整後的息税折舊攤銷前利潤指引，反映了強勁的第二季度業績

—健康的資產負債表，淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤的1.5倍，為收購融資提供了支持

—在另一份新聞稿中，宣佈了幾項戰略投資組合行動，包括以12億美元收購斯塔沃拉控股公司的建築材料業務的協議

德克薩斯州達拉斯-ARCOSA, Inc.-2024 年 8 月 1 日：

基礎設施相關產品和解決方案提供商Arcosa, Inc.（紐約證券交易所代碼：ACA）（“Arcosa”，“公司”，“我們” 或 “我們的”）今天公佈了截至2024年6月30日的第二季度業績。

2024 年第二季度亮點

bps-基點

(1) 非公認會計準則財務指標。請參閲本版本中包含的對賬表。

總裁兼首席執行官安東尼奧·卡里略指出：“幾項活動突顯了我們的第二季度，這些事件加在一起表明了我們的長期戰略願景的穩步發展。第二季度的財務業績反映了季度收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的記錄，利潤率同比大幅增長。在本季度，我們在三個細分市場均表現良好，調整後息税折舊攤銷前利潤實現了兩位數的有機增長，最近收購的增值貢獻進一步推動了這一增長。同時，我們執行了增值投資組合行動，以加速我們在有吸引力的市場中的增長，降低我們投資組合的整體複雜性和週期性。

“在建築產品方面，調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了22％，利潤率增長了360個基點，這得益於顯著的有機增長以及最近在佛羅裏達州、德克薩斯州和亞利桑那州的附加收購的貢獻。我們繼續受益於強勁的定價勢頭，這彌補了降雨量增加造成的總量不利影響，尤其是在德克薩斯州。我們的特種材料和溝槽支撐業務的運營改善也促進了本季度的有機增長。此外，我們採取措施通過處置某些表現不佳的地點來優化運營並提高利潤率。

“在工程結構方面，我們表現良好，調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了48％，這得益於風塔和公用事業結構的銷量增加、運營效率的提高以及本季度早些時候完成的Ameron Pole Products收購的增值影響。我們很高興在新墨西哥州的新發電廠交付了第一座完工的風塔，該發電廠將繼續按時在預算範圍內運營。

“第二季度運輸產品的調整後分部息税折舊攤銷前利潤增長了7％，利潤率擴大了90個基點，反映了駁船的運量增加和利潤率的提高。液體駁船的訂單查詢連續第三個季度繼續表現出勢頭。我們的駁船積壓量為2.52億美元，與年初基本持平，一直延續到2025年，提供了良好的生產可見度。”

卡里略繼續説：“在今天的另一份新聞稿中，我們還宣佈以12億美元收購Stavola，這是一家以骨料為主導的建築材料供應商，在美國最大的MSA開展業務。同時，我們還宣佈剝離運輸產品部門的鋼構件業務。這些交易共同構成了我們的戰略願景，增強了我們繼續為股東實現可持續增長和卓越價值的能力。”

2024 年展望與指導

該公司對其2024年全年指引進行了以下調整：

•將其合併收入區間從之前的25.8億美元收緊至26.0億美元至27.2億美元。

•將其合併後的調整後息税折舊攤銷前利潤區間的低端從4.1億美元提高至4.2億美元，使全年範圍達到4.2億美元至4.4億美元。

卡里略在評論前景時指出：“我對我們今年迄今為止的表現感到滿意，我們業務的潛在趨勢仍然強勁。因此，我們提高了2024年調整後息税折舊攤銷前利潤指引的低端。在調整後息税折舊攤銷前利潤範圍的中點，如果不考慮今天的戰略公告，我們預計同比增長24％，2023年的土地銷售收益將正常化。我們計劃在今天宣佈完成對Stavola的收購後更新我們的指導方針。”

2024 年第二季度業績和評論

建築產品

•收入增長了4％，達到2.761億美元，這主要是由於最近的收購。有機骨料和特種材料收入基本持平，因為較高的定價主要被銷量減少、運費收入下降以及與最近剝離業務相關的收入減少所抵消。我們的溝槽支撐業務的收入增長了8％，這主要是由於銷量的增加。

•在此期間，我們的骨料業務（包括天然和再生骨料）的有機產量受到異常潮濕天氣的影響，尤其是在德克薩斯州。在天氣條件有利的情況下，價格同比增長強勁，整體需求保持健康。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了22％，至6,880萬美元，這主要是由於我們的特種材料和支撐業務的穩步經營改善以及近期收購的增值影響。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率從上一年的21.6％增長了360個基點至25.2％，運費調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率為28.0％，而去年同期為24.4％。

•在本期間，公司確認了出售小規模、單一地點瀝青和鋪路業務的收益，以及與關閉德克薩斯州西部一家小型骨料業務相關的減值資產，淨虧損80萬美元，未包括在調整後的分部息税折舊攤銷前利潤中。

工程結構

•公用事業、風能和相關建築的收入增長了33％，達到2.748億美元，這要歸因於我們的公用事業結構和風塔業務的銷量增加以及最近收購的Ameron Pole Products（“Ameron”）業務的貢獻。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了48％，至4,170萬美元，利潤率擴大了160個基點至15.2％，這要歸因於我們的風塔和公用事業結構業務的強勁有機增長以及收購Ameron的增值影響。

•在本季度，公司確認出售以前支持剝離業務的非運營設施獲得750萬美元的收益，該設施不包括在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。

•公用事業和相關建築物的訂單活動保持良好，與客户的對話仍在繼續，以獲取更多風塔訂單。

•在第二季度末，公用事業、風能和相關結構的總積壓量為13.387億美元，而2023年第二季度末為15.074億美元。我們預計將在2024年交付當前待辦事項的約37％。

運輸產品

•收入為1.138億美元，大致持平，因為駁船收入的增加主要被鋼鐵零件量的減少所抵消。受料斗駁船交付量增加的推動，駁船收入增長了4％。

•調整後的分部息税折舊攤銷前利潤增長了110萬美元，增長了7％，至1,670萬美元，同比增長了14.7％。這一增長是由駁船業務的銷量增加和利潤率的提高所推動的。

•在本季度，我們收到的訂單總額約為3,300萬美元，主要是坦克駁船，賬面總額為0.4美元。

•截至本季度末，內陸駁船的積壓量為2.515億美元，與年初大致持平。我們預計將在2024年交付當前待辦事項的約69％。

公司和其他財務票據

•不包括已排除在調整後息税折舊攤銷前利潤中的收購和資產剝離相關成本，公司支出從去年的1,640萬美元降至第二季度的1,600萬美元。

•第二季度與收購和資產剝離相關的成本為390萬美元，而去年同期為30萬美元。

•第二季度的有效税率為14.3％，而去年同期為12.0％。税率的提高主要是由於外匯影響被先進製造業生產（“AMP”）税收抵免的增加部分抵消。

現金流和流動性

•受營運資金增加的推動，第二季度的運營現金流為3,830萬美元，與上年相比減少了8,930萬美元。

•本季度營運資金淨使用現金為4,930萬美元，而去年淨現金來源為4,100萬美元。營運資金的增加主要是由我們的風塔業務的應收賬款增加所推動的。

•由於我們在建築產品和工程結構領域正在進行的有機項目繼續取得進展，第二季度的資本支出為4,760萬美元，而去年同期為5,250萬美元。

•本季度的自由現金流為610萬美元，低於去年的7,560萬美元。

•扣除收購的現金後，我們投資了1.799億美元收購Ameron，最初在循環信貸額度下借款1.6億美元為收購提供部分資金，並在本季度內償還了6000萬美元。

•2024年7月，我們完成了對總部位於亞利桑那州菲尼克斯的天然骨料業務的收購，總收購價為3500萬美元，這將包含在我們的建築產品板塊。

•本季度末，我們的總流動性為3.930億美元，包括1.037億美元的現金和現金等價物，過去十二個月淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤之比為1.5倍。

非公認會計準則財務信息

本財報包含未根據美國公認會計原則（“GAAP”）編制的財務指標。本財報的附表中包含了非公認會計準則財務指標與最接近的GAAP指標的對賬。

電話會議信息

電話會議定於美國東部時間2024年8月2日上午 8:30 舉行，討論2024年第二季度的業績以及今天在另一份新聞稿中宣佈的戰略行動。要收聽電話會議的網絡直播，請訪問Arcosa網站的 “投資者關係” 部分，網址為 https://ir.arcosa.com。本次電話會議的幻燈片演示文稿將在電話會議之前發佈在公司的網站上，網址為 https://ir.arcosa.com。國內來電者的音頻會議電話號碼為800-343-1703，國際來電者的音頻會議電話號碼為785-424-1116。會議 ID 是 ARCOSA，密碼是 24246。音頻播放將在美國東部時間2024年8月16日晚上11點59分之前播放，國內來電者撥打800-839-1162，國際來電者撥打402-220-0398。該網絡直播的重播將在Arcosa的網站上播出為期一年，網址為 https://ir.arcosa.com/news-events/events-presentations。

關於 Arcosa

Arcosa, Inc.（紐約證券交易所代碼：ACA）總部位於德克薩斯州達拉斯，是基礎設施相關產品和解決方案的提供商，在建築、工程結構和運輸市場處於領先地位。Arcosa報告了三個主要業務領域的財務業績：建築產品、工程結構和運輸產品。欲瞭解更多信息，請訪問 www.arcosa.com。

本新聞稿中的一些陳述不是歷史事實，是1995年《私人證券訴訟改革法》所定義的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關Arcosa的估計、預期、信念、意圖或未來戰略的陳述。Arcosa使用 “預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“指導”、“展望”、“戰略”、“計劃”、“目標” 等詞語來識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日，除非聯邦證券法要求，否則Arcosa明確表示不承擔任何義務或承諾發佈此處包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂。前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及的風險和不確定性可能導致實際業績與歷史經驗或我們目前的預期存在重大差異，包括但不限於與未能成功完成或整合收購（包括Ameron和Stavola）或剝離任何業務（包括鋼鐵零部件業務）或未能實現收購或剝離的預期收益有關的假設、風險和不確定性；市場狀況和客户對Arcosa商業產品和服務的需求；Arcosa所競爭行業的週期性質以及季節性或天氣影響；競爭和其他競爭因素；政府和監管因素；不斷變化的技術；增長機會的可用性；市場復甦；提高利潤率的能力；通貨膨脹和材料成本的影響；對《通貨膨脹減少法》預期收益實現情況的假設；任何積壓訂單或固定訂單的交付或滿足；影響的流行病仍在繼續Arcosa的業務；以及Arcosa執行其長期戰略的能力以及此類前瞻性陳述並不能保證未來的業績。有關此類風險和不確定性的進一步討論，請參閲Arcosa截至2023年12月31日止年度的10-k表中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的 “前瞻性陳述” 部分，Arcosa的10-Q表季度報告和8-k表的當前報告可能會對這些部分進行修訂和更新。

投資者聯繫方式

媒體聯繫人

可關注的表格

Arcosa, Inc.

簡明合併運營報表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
			2024						2023						2024						2023
收入			$	664.7					$	584.8					$	1,263.3					$	1,134.0
運營成本：
收入成本			526.7						463.7						1,013.7						904.3
銷售費用、一般費用和管理費用			79.5						70.7						148.6						133.2
處置不動產、廠房、設備和其他資產的收益			(2.0)						(0.6)						(5.9)						(23.2)
出售業務的收益			(12.5)						—						(19.5)						(6.4)
減值費用			5.8						—						5.8						—
			597.5						533.8						1,142.7						1,007.9
營業利潤			67.2						51.0						120.6						126.1
利息支出			11.4						7.1						19.7						14.2
其他，淨（收入）支出			2.6						(2.6)						0.4						(4.5)
			14.0						4.5						20.1						9.7
所得税前收入			53.2						46.5						100.5						116.4
所得税準備金			7.6						5.6						15.7						19.8
淨收入			$	45.6					$	40.9					$	84.8					$	96.6
普通股每股淨收益：
基本			$	0.93					$	0.84					$	1.74					$	1.99
稀釋			$	0.93					$	0.84					$	1.74					$	1.98
已發行股票的加權平均數：
基本			48.6						48.5						48.5						48.4
稀釋			48.7						48.7						48.7						48.6

Arcosa, Inc.

精簡分段數據

（單位：百萬）

（未經審計）

			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
收入：			2024						2023						2024						2023
骨料和特種材料			$	235.5					$	227.1					$	457.2					$	438.1
施工現場支持			40.6						37.7						70.1						62.8
建築產品			276.1						264.8						527.3						500.9
公用事業、風能和相關結構			274.8						207.0						506.4						414.7
工程結構			274.8						207.0						506.4						414.7
內陸駁船			75.7						72.5						155.4						140.6
鋼製部件			38.1						40.5						74.2						77.8
運輸產品			113.8						113.0						229.6						218.4
合併總計			$	664.7					$	584.8					$	1,263.3					$	1,134.0
			三個月已結束 6月30日												六個月已結束 6月30日
營業利潤（虧損）：			2024						2023						2024						2023
建築產品			$	39.4					$	34.4					$	68.2					$	83.9
工程結構			35.1						21.7						61.4						51.6
運輸產品			12.6						11.6						27.2						21.7
細分市場總計			87.1						67.7						156.8						157.2
企業			(19.9)						(16.7)						(36.2)						(31.1)
合併總計			$	67.2					$	51.0					$	120.6					$	126.1

Arcosa, Inc.

簡明合併資產負債表

（單位：百萬）

（未經審計）

			2024年6月30日						2023 年 12 月 31 日
流動資產：
現金和現金等價物			$	103.7					$	104.8
應收賬款，扣除備抵後			442.8						357.1
庫存			405.9						401.8
其他			38.5						48.3
流動資產總額			990.9						912.0
不動產、廠房和設備，淨額			1,415.3						1,336.3
善意			1,023.4						990.7
無形資產，淨值			313.1						270.7
遞延所得税			6.9						6.8
其他資產			58.3						61.4
			$	3,807.9					$	3,577.9
流動負債：
應付賬款			$	263.7					$	272.5
應計負債			126.9						117.4
預付賬單			32.2						34.5
長期債務的當前部分			6.6						6.8
流動負債總額			429.4						431.2
債務			699.9						561.9
遞延所得税			198.1						179.6
其他負債			65.5						73.2
			1,392.9						1,245.9
股東權益：
普通股			0.5						0.5
超過面值的資本			1,686.5						1,682.8
留存收益			744.8						664.9
累計其他綜合虧損			(16.8)						(16.2)
			2,415.0						2,332.0
			$	3,807.9					$	3,577.9

Arcosa, Inc.

合併現金流量表

（單位：百萬）

（未經審計）

Arcosa, Inc.

調整後淨收益和調整後攤薄後每股收益的對賬

（未經審計）

GAAP沒有定義 “調整後淨收益”，因此不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括淨收益）的替代方案。我們使用該指標來評估合併業務的經營業績。我們會調整某些無法反映我們業務正常運營的項目的淨收益，以便為投資者提供我們認為更穩定的不同時期收益表現的比較。

GAAP沒有定義 “調整後的攤薄每股收益”，因此不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括攤薄後的每股收益）的替代方案。我們使用該指標來評估合併業務的經營業績。我們會調整某些無法反映我們業務正常運營的項目的攤薄後每股收益，以便為投資者提供我們認為更穩定的不同時期收益表現的比較。

(1) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價的成本影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

“息税折舊攤銷前利潤” 定義為淨收入加上利息、税款、折舊、損耗和攤銷。“調整後息税折舊攤銷前利潤” 的定義是針對某些無法反映我們業務正常收益的項目進行調整的息税折舊攤銷前利潤。GAAP未定義息税折舊攤銷前利潤或調整後息税折舊攤銷前利潤，不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括淨收益）的替代方案。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估合併業務的經營業績，作為激勵性薪酬的指標，貸款安排中的衡量標準，以及戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤與長期股東價值密切相關。作為分析師、投資者和行業競爭對手廣泛使用的指標，我們認為調整後的息税折舊攤銷前利潤還有助於投資者持續比較公司的業績，而不考慮折舊、損耗、攤銷和其他可能因許多因素而有很大差異的項目。“調整後的息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤除以收入。

(1) 包括收購的長期資產的公允價值加價的影響，但須視最終收購價格調整而定。

(2) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價的成本影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

(3) 2024年全年指南不包括今天在單獨發佈的版本中宣佈的戰略行動。我們計劃在Stavola收購完成後更新我們的指導方針。

Arcosa, Inc.

調整後的分部息税折舊攤銷前利潤對賬

（百萬美元）

（未經審計）

“分部息税折舊攤銷前利潤” 定義為分部營業利潤加上折舊、損耗和攤銷。“調整後分部息税折舊攤銷前利潤” 定義為針對某些無法反映我們業務正常收益的項目進行調整的分部息税折舊攤銷前利潤。GAAP未定義分部息税折舊攤銷前利潤或調整後分部息税折舊攤銷前利潤，不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括分部營業利潤）的替代方案。我們使用調整後的分部息税折舊攤銷前利潤來評估我們業務的經營業績，作為基於激勵的薪酬的指標，以及戰略規劃和預測的基礎，因為我們認為它與長期股東價值密切相關。作為分析師、投資者和行業競爭對手廣泛使用的指標，我們認為調整後的分部息税折舊攤銷前利潤還有助於投資者持續比較公司的業績，而不考慮折舊、損耗、攤銷和其他項目，這些項目可能因許多因素而有很大差異。“調整後的分部息税折舊攤銷前利潤率” 定義為調整後的分部息税折舊攤銷前利潤除以收入。

(1) 包括收購的長期資產的公允價值加價的影響，但須視最終收購價格調整而定。

(2) 與收購和資產剝離相關的費用，包括收購庫存公允價值加價的成本影響、諮詢和專業費用、整合、分離和其他交易成本。

Arcosa, Inc.

建築產品運費調整後收入的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

建築產品的 “運費調整後收入” 定義為分部收入減去運費和交付，後者是直通活動。GAAP並未定義運費調整後的收入，不應將其視為GAAP定義的收益指標（包括收入）的替代方案。我們在審查經營業績時使用運費調整後的收入。我們還認為，本演示與我們的競爭對手一致。作為分析師和投資者廣泛使用的指標，該指標有助於持續比較公司的業績。“運費調整後的分部利潤率” 定義為運費調整後收入除以調整後的分部息税折舊攤銷前利潤。

(1) 由於運費收入和產品收入進行了重新分類，截至2023年6月30日的三個月和六個月中顯示的運費收入金額已從上一年的披露中進行了更新。

(2) 參見調整後的分部息税折舊攤銷前利潤對賬表。

Arcosa, Inc.

自由現金流和淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

（百萬美元）

（未經審計）

GAAP沒有定義 “自由現金流”，因此不應將其視為GAAP定義的現金流衡量標準（包括來自經營活動的現金流）的替代方案。我們將自由現金流定義為經營活動提供的現金減去不動產、廠房、設備和其他資產處置收益後的資本支出。公司還使用 “自由現金流轉換”，我們將其定義為自由現金流除以淨收益。我們使用這些指標來評估合併業務的流動性。我們提供這些指標是為了方便在分析中使用此類指標的投資者，以及需要了解我們用於評估業績和監控現金和流動性狀況的指標的股東。

GAAP沒有定義 “淨負債”，因此不應將其視為GAAP定義的現金流或流動性衡量標準的替代方案。公司使用淨負債（其定義為總負債減去現金和現金等價物）來確定公司手頭的現金和現金等價物將在多大程度上償還公司的未償債務。該公司還使用 “淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤”，其定義為淨負債除以過去十二個月的調整後息税折舊攤銷前利潤作為衡量其當前槓桿率的指標。我們提供該指標是為了方便在分析中使用此類指標的投資者，以及需要了解我們用於評估業績和監控現金和流動性狀況的指標的股東。

(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤包括對Ameron的1,490萬美元的預計調整，這相當於先前披露的Ameron截至2023年12月31日的十二個月中歷史調整後息税折舊攤銷前利潤1,980萬美元的75％，估計對我們的調整後息税折舊攤銷前利潤的九個月預計影響，就好像收購發生在2023年6月30日一樣。我們於 2024 年 4 月 9 日收購了 Ameron。