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Post Holdings宣佈2024財年第三季度業績報告並提高了2024財年的展望

聖路易斯-2024年8月1日-Post Holdings, Inc.（紐約證券交易所：POST），一家消費品包裝公司，今天報告了截至2024年6月30日的第三財季的業績。

亮點：

•第三季度淨銷售額為19億美元

•營業利潤為2.03億美元；淨收益為9980萬美元，調整後的EBITDA（非GAAP *）為3.50億美元

•將2024財年調整後的EBITDA（非GAAP *）展望提高至13.70億-13.9億美元

*有關非GAAP措施，如調整後的EBITDA、調整後的淨收益、調整後的每股攤薄收益和分段調整後的EBITDA等的其他信息，請參閲本發佈後“使用非GAAP措施”下提出的相關解釋。 Post僅以非GAAP基礎提供調整後的EBITDA指導，並且由於預測和量化某些為此類協調所必需的數量的固有困難，包括在下面的“展望”下描述的調整，不提供其未來調整後的EBITDA非GAAP指導措施與最直接可比的GAAP指導措施的對比。

報告範圍

2023年4月28日，Post完成了對J. m. Smucker Company（“Smucker”）的部分寵物食品業務（“寵物食品”）的收購，其結果包含在Post Consumer Brands段落中。 2023年12月1日，Post完成了對Perfection Pet Foods，LLC（“Perfection”）資產的大部分收購，其結果也包括在Post消費品牌部分中。 2023年12月1日，Post完成了對Deeside Cereals I Ltd（“Deeside”）的收購，其結果包含在Weetabix部分中。

第三季度財務綜合業績

淨銷售額為194770萬美元，增長4.7％，或8830萬美元，較去年同期的185940萬美元增長。淨銷售額包括2024財年和2023財年完成的收購中的43640萬美元和27530萬美元的淨銷售額。除去當前和上一年度的收購效益外，郵報消費品牌（受品牌和非零售麥片銷量下降影響）、韋塔比克斯（受品牌產品下降影響）、餐飲服務（受禽流感定價下降和較低的穀物及蛋市場價格影響傳遞）和冷藏零售（受低淨價影響）的淨銷售額下降。毛利潤為57730萬美元，佔淨銷售額的29.6％，較去年同期的50160萬美元，佔淨銷售額的27.0％增長15.1％，或7570萬美元。

銷售，一般和行政（“SG＆A”）費用為32450萬美元，佔淨銷售額的16.7％，較去年同期的30090萬美元，佔淨銷售額的16.2％增長7.8％，或2360萬美元。主要原因是寵物食品的包含。營業利潤為20320萬美元，較去年同期的15830萬美元增長28.4％，或4490萬美元。

淨收益為9980萬美元，較去年同期的8960萬美元增長11.4％，或1020萬美元。淨收益包括以下方面：

普通股每股攤薄收益為1.53美元，相比之下，去年同期為1.38美元。調整後的淨收益（非GAAP）為10310萬美元，相比之下，去年同期為10400萬美元。調整後的普通股攤薄收益（非GAAP）為1.54美元，相比之下，去年同期為1.52美元。

調整後的EBITDA為35020萬美元，較去年同期的33820萬美元增長3.5％，或1200萬美元。

前9個月的綜合業績

淨銷售額為591260萬美元，較去年同期的504560.0000000001萬美元增長17.2％，或86700萬美元。毛利潤為172950萬美元，佔淨銷售額的29.3％，較去年同期的133030萬美元，佔淨銷售額的26.4％增長30.0％，或39920萬美元。

SG＆A費用為98870萬美元，佔淨銷售額的16.7％，較去年同期的76890萬美元，佔淨銷售額的15.2％增長28.6％，或21980萬美元。2024年6月30日結束的9個月內SG＆A費用包括2500萬美元的整合成本，主要與寵物食品收購有關，並被視為非GAAP措施的調整，以及860萬美元的重組和設施關閉成本，主要與關閉俄亥俄州蘭開斯特的郵政麥片製造工廠有關，並被視為非GAAP措施的調整。營業利潤為60260萬美元，較去年同期的44590萬美元增長35.1％，或15670萬美元。

淨收益為28510萬美元，較去年同期的23560萬美元增長21.0％，或4950萬美元。淨收益包括以下方面：

每股基本攤薄收益為4.36美元，與去年同期的3.82美元相比。調整後的淨收益為3,186萬美元，與去年同期的2,472萬美元相比。調整後的基本攤薄每股收益為4.73美元，與去年同期的3.71美元相比。

調整後的EBITDA為10,549萬美元，比去年同期增長19.3%，或1,705萬美元，與去年同期的8,844萬美元相比。

後消費品牌

北美即食麥片、寵物食品和花生醬。

第三季度淨銷售額達到10,081萬美元，比去年同期增長15.7%，或1,368萬美元。淨銷售額包括2024年第三季度和2023年第三季度有關收購的4,289萬美元和2,753萬美元，分別。除去兩個時期的收購效益外，成交量減少了6.0%，主要由品牌和非零售麥片下降所推動。片段利潤為1,286萬美元，比去年同期增長54.9%，或4,560萬美元。片段調整後的EBITDA（非GAAP*）為1,935萬美元，比去年同期增長27.8%，或4,210萬美元。

截至2024年6月30日的九個月，淨銷售額達到30,622萬美元，比去年同期增長51.2%，或10,371萬美元。片段利潤為4,010萬美元，比去年同期增長68.6%，或1,632萬美元。片段調整後的EBITDA為5,823萬美元，比去年同期增長53.8%，或2,036萬美元。

Weetabix

主要為英國即食麥片、麥片和以蛋白為基礎的奶昔。

第三季度淨銷售額達到1,361萬美元，比去年同期增長1.4%，或190萬美元。淨銷售額包括2024年第三季度的750萬美元，歸因於Deeside，並反映了外幣匯率

大約80個基點的順風。除去Deeside的影響外，成交量下降了5.6%，主要是由品牌產品減少推動的。片段利潤為2,410萬美元，比去年同期增長34.6%，或620萬美元。片段調整後的EBITDA為3,420萬美元，比去年同期增長23.9%，或660萬美元。

截至2024年6月30日的九個月，淨銷售額達到4,032萬美元，比去年同期增長6.9%，或2,600萬美元。片段利潤為6,320萬美元，比去年同期增長7.5%，或440萬美元。片段調整後的EBITDA為9,260萬美元，比去年同期增長8.6%，或730萬美元。

餐飲服務

主要為雞蛋和土豆製品。

第三季度淨銷售額達到5,891萬美元，比去年同期下降5.4%，或3,360萬美元。成交量增加了1.5%，​​反映了蛋類和土豆類產品的分銷增長。片段利潤為8,960萬美元，比去年同期下降16.8%，或1,810萬美元。片段調整後的EBITDA為12,040萬美元，比去年同期下降16.7%，或2,410萬美元。

截至2024年6月30日的九個月，淨銷售額為17,110萬美元，比去年同期下降7.8%，或1,454萬美元。片段利潤為2,298萬美元，比去年同期下降13.3%，或3,510萬美元。片段調整後的EBITDA為3,279萬美元，比去年同期下降9.8%，或3,560萬美元。

冷藏零售

主要為配菜、雞蛋、奶酪和香腸產品。

第三季度淨銷售額達到2,144萬美元，比去年同期下降7.1%，或1,630萬美元。成交量下降了0.5%，看到配菜的增長被較低利潤率的雞蛋產品的分銷損失所抵消。產品的成交量信息在本公告後的表格中披露。片段利潤為510萬美元，比去年同期下降71.7%，或1,290萬美元。片段調整後的EBITDA為2,330萬美元，比去年同期下降37.2%，或1,380萬美元。

截至2024年6月30日的九個月，淨銷售額為7,357萬美元，比去年同期下降6.4%，或5,070萬美元。片段利潤為6,310萬美元，比去年同期增長10.3%，或590萬美元。片段調整後的EBITDA為11,740萬美元，比去年同期增長0.7%，或80萬美元。

利息、償債抹除的收益、（收益）掉期費用和所得税

2024年第三季度，利息費用淨額為7,880萬美元，與2023年第三季度的7,270萬美元相比。2024年前9個月，利息費用淨額為2,369萬美元，與去年同期的2,024萬美元相比。2024年前9個月的淨利息費用增加，是由於債務平均未償本金金額增加、加權平均利率上升以及低於去年同期的利息收益。

截至2024年6月30日止的三個月和九個月，發帖的債務折銷收益（淨額）分別為180萬美元和460萬美元。在截至2023年6月30日止的三個月和九個月中，發帖的債務折銷收益（淨額）分別為640萬美元和2120萬美元，這主要是與發帖部分回購其截至2031年9月到期的4.50%優先票據和截至2030年4月到期的4.625%優先票據有關。

利率互換的（收入）費用，需要進行按市場價值調整。2024年第三季度利率互換的收入淨額為310萬美元，而前一年同期為1710萬美元。而截至2024年6月30日的九個月中，利率互換的費用淨額為470萬美元，而前一年同期為2040萬美元的收入。

利潤税開支在2024年第三季度為3170萬美元，實際所得税率為24.1％，而2013年第三季度則為2680萬美元，實際所得税率為21.4％。截至2024年6月30日的九個月中，所得税費用為8880萬美元，實際所得税率為23.7％，而上一財年同期為7040萬美元，實際所得税率為22.1％。

股份回購和新股份回購授權

在2024年第三季度，發帖以平均每股104.18美元的價格回購了200萬股普通股，共價值20790萬美元。截至2024年6月30日的九個月中，發帖以平均每股100.71美元的價格回購了250萬股普通股，共價值25270萬美元。在2024年7月31日以後，發帖以平均每股105.43美元的價格回購了30萬股普通股。2024年7月30日，發帖的董事會批准了新的50000萬美元股份回購授權。新授權下的股份回購可以在2024年8月5日開始。截至2024年7月31日，發帖尚有其現有的40000萬美元股份回購授權中剩餘14770萬美元，該授權於2024年2月5日生效，將於2024年8月4日取消。

平均每股100.71美元的價格。截至2024年7月31日，發帖以平均每股105.43美元的價格回購了30萬股普通股。2024年7月30日，發帖的董事會批准了新的50000萬美元股份回購授權。新授權下的股份回購可以在2024年8月5日開始。截至2024年7月31日，發帖尚有其現有的40000萬美元股份回購授權中剩餘14770萬美元，該授權於2024年2月5日生效，將於2024年8月4日取消。

股份回購可以在公開市場、私人購買、通過遠期、衍生、加速回購或自動購買交易等方式進行。任何回購的股份將作為庫存股份持有。但是，這種授權並不要求發帖收購任何特定數量的股份，而且可以隨時在發帖的自由裁量權下暫停或終止回購。

展望

對於2024財年，發帖管理層將其調整後的調整後的税息折舊及攤銷範圍上限（Adjusted EBITDA）提高至13.7億至13900萬美元，而原先為133.5億至13750萬美元。發帖管理層預計2024財年資本支出將在4.2億至4450萬美元之間，其中包括食品服務業對諾沃克，愛荷華州預加工雞蛋設施和布盧姆菲爾德，內布拉斯加州無籠養雞蛋設施第二期擴建的投資，總投資額為1億至1.1億美元。這還包括寵物食品質量、安全、產能、試驗工廠和分銷網絡投資的9000萬至1億美元左右，以及與俄亥俄州蘭開斯特穀物加工廠計劃關閉相關的約200萬美元的開支。

由於預測和計算某些必要的額度，包括淨換匯收支、債務規避損失、整合和交易成本、商品和外匯對衝交易和股票還原的按市價值計算、股票法調整、其他費用等因素在內，Post僅以非GAAP基礎提供調整後的税息折舊及攤銷範圍上限（Adjusted EBITDA）展望，並不提供其調整後的税息折舊及攤銷範圍上限（Adjusted EBITDA）非GAAP展望措施的最直接可比較的GAAP措施的協調，這是由於處理此類協調的固有困難。對於Post的非GAAP措施的更多信息，請參見“使用非GAAP措施”下的相關説明。

非GAAP措施使用

Post在本公告中使用某些非GAAP措施，以補充按美國(“美國”)普遍公認會計原則(“GAAP”)編制的財務措施。這些非GAAP措施包括調整後的淨利潤/虧損、調整後的每股普通股攤薄收益/虧損、調整後的EBITDA、分段調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比以及分段調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。將每項非GAAP措施與最直接可比較的GAAP措施進行協調的方法(以下簡稱“協調”)的和六家賬户師事務所協會頒佈的法規不同，本公告使用了Post的相關對比。明確指出，這些非GAAP措施的可比性可能因公司而異。與此相關的更多信息，請參見“非GAAP措施的解釋與協調。” Post將這些非GAAP措施之一，包括調整後的税息折舊及攤銷範圍上限(Adjusted EBITDA)和分段調整後的調整後的税息折舊及攤銷範圍上限(segment Adjusted EBITDA)，用作評估基礎公司和各段的表現，並在財務、經營和計劃決策以及在執行其高管和員工獎金的過程中的一部分，並且，Post有義務遵守基於其融資文件中税息折舊及攤銷範圍上限(EBITDA)變動的變異的某些契約和限制。管理層認為使用這些非GAAP措施提高了透明度，並協助投資者瞭解Post及其各業務領域的基礎運營業績並分析持續經營趨勢。而這些非GAAP措施並非按照GAAP編制，因為它們排除了後面所述的某些項目。這些非GAAP措施可能與其他公司的同等稱號不可比較。有關Post的非GAAP措施的更多信息，請參見下文的“非GAAP措施的解釋與協調”。

管理層使用這些非GAAP措施之一，包括Adjusted EBITDA和分段Adjusted EBITDA，作為評估基礎公司和各段的表現，在做出財務、經營和計劃決策時，並在其高管和員工獎金的決定中的一部分。此外，Post有義務遵守基於其融資文件中EBITDA的變動的變異。管理層認為，使用這些非GAAP措施提高了透明度，幫助投資者瞭解Post及其各業務領域的基礎運營業績，並分析持續經營趨勢。

財報結果和前景電話會議

發帖將於2024年8月2日上午9點(東部時間)舉行電話會議，討論2024財年第三季度的財務結果和2024財年前景，以及回答問題。總裁兼首席執行官Robert V. Vitale、執行副總裁兼首席運營官Jeff A. Zadoks、高級副總裁、首席財務官和財務總監Matthew J. Mainer將參加該電話會議。

有興趣的各方可以撥打美國電話(800)343-4136或美國以外地區電話(203)518-9856參加電話會議。會議識別號為POSTQ324。感興趣的各方被邀請收聽本次電話會議的網絡直播，可通過訪問Post網站的投資者部分www.postholdings.com進入。

電話會議重播可通過美國電話(800)934-2127或美國以外地區電話(402)220-1139獲得，且將持續到2024年8月9日星期五。Post網站的投資者部分也會提供網絡直播重播。

前瞻性財務信息

前瞻性財務信息是必然具有投機性質的，可以預期，上述前瞻性財務信息的全部或部分假定可能不會實現或與實際結果顯著不同。有關可能導致實際結果與本公告中所提供的前瞻性財務信息顯著不同的某些因素的討論，請參見下文的“前瞻性聲明”。因此，本公告中提供的前瞻性財務信息只是Post管理層認為在本公告發布的日期上可以實現的估計。還應認識到，與預測的財務數據相關的可靠性會隨着預測的數據被推遲的時間而降低。鑑於以上，應該在某種情況下查看這些信息，並且不應過度依賴它們。

前瞻性聲明

本公告和Post的電話會議中討論的某些事項是前瞻性聲明，包括Post對2024財年Adjusted EBITDA展望和Post對2024財年資本開支展望。這些前瞻性聲明有時是從使用前瞻性字詞如“相信”、“應該”、“可能”、“繼續”、“期望”、“項目”、“估計”、“預測”、“預計”、“打算”、“計劃”、“預測”、“目標”、“可能”、“將”、“能夠”、“可能會”或“願意”或這些術語的負面形式或類似的表達中識別出來的，並且包括所有關於未來業績、收益預測、事件或發展的陳述。有一些風險和不確定性可能導致實際結果與本公告中所作的前瞻性聲明顯著不同。這些風險和不確定性包括但不限於以下方面：

•由於Post的供應鏈中斷或低效、通貨膨脹、勞動力短缺、公共衞生危機、氣候事件、禽流感和其他農業疾病和害蟲、火災以及Post無法控制的其他事件導致的影響；

•消費者和客户對Post的定價行動的反應；

•經濟條件的變化、金融不穩定、資本和信貸市場的中斷、利率的變化和外匯匯率的波動；

•Post業務所需的投入成本或可用性的波動性（包括原材料、能源和其他供應品以及運輸成本）；

•Post能否僱用和留住才華出眾的人員、主要員工的缺席、勞動力相關成本的增加、員工安全、勞工罷工、工作停頓和工會組織工作等問題；

•Post在許多產品的生產製造上依賴第三方；

•Post高負債、能否獲得額外融資以及服務其未償債務的能力（包括限制Post業務的契約）以及潛在降級對Post信用評級的影響；

•Post及其客户在其各自的產品類別中的競爭能力，包括定價、廣告和促銷計劃的成功以及預測和應對消費者和客户偏好和行為變化的能力；

•新產品的成功推出；

•Post的產品被指控導致受傷或疾病、產品召回、產品責任索賠和其他相關訴訟；

•遵守現行和變化的法律法規；

•訴訟的影響；

•Post成功整合Pet Food和從Perfection收購的資產，實現預期的財務貢獻、成本節約和併購的協同效應，並維護Post在收購業務之前的關係，持續關注Post之前的業務；

•Post和Smucker能否遵守與Pet Food收購相關的某些附屬協議；

•Post能否識別、完成並整合或以其他方式有效地執行收購或其他戰略交易；

•Post能否成功實施降低成本的業務策略；

•Post實際運營結果與其未來業績的任何指引存在差異；

•與網絡安全事件、信息技術故障或信息安全漏洞相關的成本、業務中斷和聲譽損害；

•商譽或其他無形資產的減值風險；

•與Post對BellRing Brands，Inc. (“BellRing”)股權剝離的擬定税務安排相關的風險；

重要客户流失、採購顯著減少或破產；

與Bob Evans Farms, Inc.（“Bob Evans”）賣掉餐廳業務相關的成本，包括某些賠償義務和作為某些租賃的擔保人時Bob Evans的支付和履約義務；

Post保護其知識產權和其他資產並許可第三方知識產權的能力；

Post國際業務所涉及的風險；

政治不穩定、恐怖主義、戰爭或武裝衝突或地緣政治緊張局勢導致的業務中斷或其他損失；

重要會計估計變化；

與Post合格養老金或其他養老計劃相關的損失或增加籌資和費用；

Post的董事和高管同時擔任其他公司的董事或高管引發的利益衝突或看起來如此的問題；以及

Post在證券交易所的文件中描述的其他風險和不確定性。

這些前瞻性陳述代表了Post發佈日期的判斷。但Post否認有任何意圖或義務更新這些前瞻性陳述。

關於Post Holdings, Inc.

總部位於密蘇裏州聖路易斯的Post Holdings, Inc.是一個集消費品包裝、製冷、餐飲和食品成分於一體的控股公司。其業務包括Post Consumer Brands、Weetabix、Michael Foods和Bob Evans Farms。Post Consumer Brands領導北美的即食麥片和寵物食品行業，並推廣Peter Pan®花生醬。Weetabix是英國暢銷即食麥片品牌Weetabix®的所在地。Michael Foods和Bob Evans Farms是製冷食品領域的領導者，為餐飲和零售渠道提供創新的、增值的雞蛋和製冷土豆配菜產品。Post通過其對8th Avenue Food & Provisions, Inc.的所有權參與私人品牌食品類別。有關更多信息，請訪問www.postholdings.com。

聯繫方式：

投資者關係

Daniel O'Rourke

daniel.orourke@postholdings.com

(314) 806-3959

媒體關係

Tara Gray

tara.gray@postholdings.com

（314）644-7648

基本財務報表(未經審計)

（單位：百萬美元，除每股數據外）

基本報表資產負債表（未經審計）

（以百萬為單位）  

精選摘要的合併現金流量表
信息（未經審計）

（單位百萬）

細分信息（未經審計）

（單位百萬）

補充零售冷藏業務分部信息（未經審計）

以下表格呈現了冷藏零售產品在本季度與上一年同期相比成交量百分比的變動。

非通用會計準則措施的解釋和對賬

該發佈中的Post使用某些非通用會計準則措施來補充按照美國普通會計準則（“GAAP”）編制的財務措施。這些非通用會計準則措施包括調整後的淨收益/虧損、調整後的普通股每股攤薄收益/虧損、調整後的EBITDA、部門調整後的EBITDA、調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比以及部門調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比。這些非通用會計準則措施與GAAP不符，因為它們排除了以下某些項目。這些非通用會計準則措施可能無法與其他公司的同名措施進行比較。每個非通用會計準則措施與最直接可比的GAAP措施之間的對賬詳見本節後面的表格。

調整後的淨收益/虧損和調整後的每股普通股攤薄收益/虧損

Post認為，調整後的淨收益/虧損和調整後的每股普通股攤薄收益/虧損對投資者評估Post的營運表現是有用的，因為它們排除了影響Post財務結果可比性的項目，同時也可能扭曲對業務表現趨勢的理解。

調整後的淨收益/虧損和調整後的每股普通股攤薄收益/虧損已調整以下項目：

a.掉期收益/成本，淨額：Post已排除由於掉期利率的按市值核算調整和現金結算的影響，因為這些金額由於假設有關公允價值和經濟狀況的改變帶有固有的不確定性和不穩定性，而此類調整的金額和頻率並不一致。

b.整合成本和交易成本：Post已排除了與已簽署並完成的業務組合和出售相關的專業服務費和其他相關成本以及歸並已收購或待收購業務所發生的整合成本。Post相信這種排除可以更有意義地評估Post的當前營運表現，並將Post的營運表現與其他時期進行比較。

c.支払利息優惠/折扣收到，淨金額：Post已排除了償還債務的溢價支出及淨額回購債務所實現的獲利相關的支付和其他費用，因為此類支出在金額和頻率方面不一致。

d.關於商品和外匯對衝以及認股權責任的按市值調整：Post已排除了由於根據公允價值預估所導致的已對衝商品和外匯及認股權責任的按市值調整對業績所造成的影響。

e.關於已收購業務的庫存再評估調整：Post已排除了因業務組合而形成的庫存的淨額。

f.重組和設施關閉成本，包括加速折舊：Post已排除了與設施關閉相關的某些成本。

g.關於資本證券市值調整的按市值調整：Post已排除了在股權證券投資（包括其前期在BellRing的投資）基於市場定價波動所導致的按市值調整的影響。

h. PHPC解散獲得的利潤：Post已排除了PHPC Dissolution所獲得的利潤，主要是與首次公開發行記錄相關的費用。

Post認為，這種利潤並不能反映預期的未來收入，並且不對Post當前的運營表現或將Post的運營表現與其他時期進行比較做出任何有意義的貢獻。

Post在獲取資產時，如果淨資產公允價值超過購買價格，且由於這些收益的發生時間和數額不一致，Post已經排除了這些記錄的盈利，以及由於此類盈利的調整而對這些收益進行的調整。Post認為這些收益和調整一般與評估或估計作為Post一部分所獲取的資產的長期表現無關，而且這些金額在完成收購後不被考慮入收購的業績評估之中。

Post已排除特定資產損壞和賠償收入淨額超過載入資產賬面價值部分的損失和收益，因為Post認為這些損失和收益無法反映未來預期的持續營業收入和支出，並且不對Post當前的營業績效或與其他時期營業績效的比較做出有意義的評估貢獻。

Post已經排除了旨在承擔某些訴訟預計或實際解決而記錄的盈虧，因為Post認為這些盈虧無法反映未來預期的持續營業收入和支出，並且不對Post當前的營業績效或與其他時期營業績效的比較做出有意義的評估貢獻。

Post已排除出售股份的損益，因為這些調整的金額和頻率不一致。另外，Post認為這些收益和損失無法反映未來預期的持續營業收入和支出，並且不對Post當前的營業績效或與其他時期營業績效的比較做出有意義的評估貢獻。

作為Post的一部分，Post已排除從8th Avenue Food & Provisions, Inc.收到的諮詢收入，因為Post相信這些收入對評估Post當前的營業績效或同其他時期營業績效的比較沒有作用。

Post已經包括一個調整，以反映PHPC解散之前歸屬於非控制股權的非GAAP調整部分的刪除，計算調整後的淨收益/虧損和每股普通股調整後的攤薄收益/虧損，因為Post認為這個調整對評估Post當前的營業績效有更有意義的貢獻。

Post已經根據對應表格中的腳註描述，包括非GAAP調整的所得税影響，因為Post認為其報告的GAAP實際所得税税率不代表調整的所得税支出影響。

Post已經排除了2023財政年度發生的所得税費用影響，該費用考慮到未來時期英國公司所得税率為25％時，重計Post的英國遞延所得税資產和負債的影響。Post認為按照報告的方式的費用不代表Post當前的所得税地位，排除這些費用有助於更有意義的比較Post的營業績效與其他時期。

調整後的EBITDA，分段調整後的EBITDA，淨銷售額佔調整後的EBITDA的百分比以及分段淨銷售額佔調整後的EBITDA的百分比

Post認為調整後的EBITDA有助於評估Post的營業績效和流動性，因為(i)Post認為它廣泛用於衡量公司的營業績效而不涉及諸如折舊和攤銷這樣根據會計方法和資產賬面價值可能變化的項目，(ii)它呈現了公司績效的一種排除了Post的資本結構和資產獲取方法的財務指標，以及(iii)由於Post需要遵守與其融資文件中EBITDA變化有關的某些契約和限制，因此它是評估公司償還債務能力的財務指標。此外，Post認為分段調整後的EBITDA對於評估Post的營業績效對投資者有用，因為它允許評估每個報告分段的營業績效。管理層使用調整後的EBITDA提供前瞻性指導，使用調整後的EBITDA和分段調整後的EBITDA預測未來的結果。Post認為淨銷售額佔調整後的EBITDA的百分比和分段淨銷售額佔調整後的EBITDA的百分比是用於評估Post營業績效的有用指標，因為它們允許不同時間段的營業績效有意義的比較。

調整後的EBITDA和分段調整後的EBITDA包括以下調整:所得税費用/收益，利息費用，淨額以及折舊和攤銷，幷包括上述的調整:虧損/收益互換，淨成本，交易費用，商品和匯率對衝以及認購權負債的市價調整，已收購業務的庫存重估調整，重組和工廠關閉費用，股權證券的市價調整，PHPC解散的收益，調整或獲得性收益，預計獲得的淨費用，法律解決預備金，業務出售的收益和損失，以及諮詢收入。此外，調整後的EBITDA和分段調整後的EBITDA還反映了以下項目的調整:

Post的薪酬策略包括使用無形薪酬來吸引和留住高管和員工，將他們的長期薪酬利益與股東的投資利益保持一致。Post已排除非現金股權補償，因為非現金股權補償因多種原因而有很大的差別，例如授予獎勵的時間、數量和性質以及與任何具體時期的操作決策和績效無關的主觀假設，並且不對Post的營業績效與其他時期的比較做出有意義的貢獻。

Post已經排除了非現金股權補償，因為非現金股權補償因多種原因而有很大的差別，例如授予獎勵的時間、數量和性質以及與任何具體時期的操作決策和績效無關的主觀假設，並且不對Post的營業績效與其他時期的比較做出有意義的貢獻。

Post已經排除了退出債務所記錄的損益，包括支付保費、債務發行成本的沖銷和發行者費用以及未攤銷的債務權益淨額的沖銷，減少從折扣回購債務獲得的收益，因為這些收益和損失的金額和頻率不一致。總之，Post認為這些收益和損失無法反映未來預期的持續營業收入和支出，並且不對Post當前的營業績效或與其他時期的營業績效的比較做出有意義的評估貢獻。

Post包括其在使用權益法會計核算時的Weetabix未合併投資的所得税費用/收益，利息費用，淨額，折舊和攤銷調整，因為Post認為這些調整有助於更有意義地評估其當前的營業績效。

Post已經包括以下調整:(i)PHPC解散之前歸屬於非控制股權的PHPC合併淨收益/虧損的部分，導致調整後的EBITDA包括PHPC合併調整後的EBITDA的100%;因為Post認為這個基礎對於評估合併運營公司的績效更有意義;(ii)屬於Weetabix合併投資的非控股權人的所得税費用/收益，利息費用，淨額和折舊和攤銷調整，因為Post認為這些調整有助於更有意義地評估其當前的營業績效。

淨收益與調整後的淨收益的調解(Unaudited)

（單位百萬）

攤薄普通股每股收益和調整後攤薄普通股每股收益的協調錶（未經審計）

調整後攤薄普通股每股收益與攤薄普通股每股收益的協調錶（未經審計）

淨收益調整為調整後的EBITDA（未經審計）

（單位百萬）

分部利潤與調整後的EBITDA的調節（未經審計）

2024年6月30日止的三個月

（單位百萬）

分段利潤與調整後EBITDA的調節（未經審計）

2023年6月30日結束的三個月

（單位百萬）

分段利潤與調整後的EBITDA的對比表格（未經審計）

截至2024年6月30日的九個月

（單位百萬）

分段利潤和調整後的EBITDA調節表（未經審計）

2023年6月30日止9個月

（單位百萬）