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受限股票獎勵會員2023-12-280001507079FND:基於服務的受限股票獎勵會員2023-12-292024-06-270001507079FND:基於績效的限制性股票獎勵會員2023-12-292024-06-270001507079FND:股東總回報獎勵會員2023-12-292024-06-270001507079FND: 受限股票獎勵會員2023-12-292024-06-270001507079FND:基於服務的受限股票獎勵會員2024-06-270001507079FND:基於績效的限制性股票獎勵會員2024-06-270001507079FND:股東總回報獎勵會員2024-06-270001507079FND: 受限股票獎勵會員2024-06-270001507079FND:基於業績和股東總回報的受限股票獎勵會員2023-12-292024-06-270001507079US-GAAP:員工股權會員2024-03-292024-06-270001507079US-GAAP:員工股權會員2023-03-312023-06-290001507079US-GAAP:員工股權會員2023-12-292024-06-270001507079US-GAAP:員工股權會員2022-12-302023-06-290001507079US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2024-03-292024-06-270001507079US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-03-312023-06-290001507079US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-12-292024-06-270001507079US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2022-12-302023-06-290001507079US-GAAP:公允價值輸入三級會員2024-06-270001507079US-GAAP:公允價值輸入三級會員FND:應計負債當前會員2024-06-270001507079US-GAAP:公允價值輸入三級會員US-GAAP:其他負債成員2024-06-270001507079FND:業務合併或有對價負債成員2023-12-280001507079FND:業務合併或有對價負債成員2023-12-292024-06-270001507079FND:業務合併或有對價負債成員2024-06-270001507079FND: TermLoanFacilityMemberUS-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:利率上限成員2024-06-270001507079FND: TermLoanFacilityMemberUS-GAAP:被指定為對衝工具成員美國公認會計準則:利率上限成員2023-12-280001507079FND:InterestrateCapone會員FND: TermLoanFacilityMemberUS-GAAP:被指定為對衝工具成員2023-12-280001507079FND: TermLoanFacilityMemberUS-GAAP:被指定為對衝工具成員FND:InterestrateCaptwo成員2023-12-280001507079US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員美國公認會計準則:利率上限成員2024-06-270001507079US-GAAP:公允價值輸入二級會員US-GAAP:公允價值計量常任成員美國公認會計準則:利率上限成員2023-12-280001507079US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2024-06-272024-06-270001507079US-GAAP:累計收益虧損淨現金流HedgeParent會員2023-12-282023-12-28 74
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________
表單10-Q
_________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 6 月 27 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從 ____ 到 ____ 的過渡期內
委員會檔案編號 001-38070
_________________________________________
Floor & Decor 控股有限公司
(註冊人章程中規定的確切名稱)
_________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華 | | 27-3730271 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | | (美國國税局僱主識別號) |
| | | | | | | | | | | | | | |
2500 Windy Ridge Parkway SE | | |
亞特蘭大, | 格魯吉亞 | | 30339 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (404) | 471-1634 | | 不適用 |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | | (以前的名字、以前的地址和以前的財政年度, (如果自上次報告以來發生了變化) |
_________________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個課程的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | 找到 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第120億條第2款)。是的 ☐ 沒有☒
註明截至最新可行日期,每類發行人普通股的已發行股票數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至 2024 年 7 月 29 日未繳清 |
A類普通股,每股面值0.001美元 | | 107,163,459 |
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
前瞻性陳述 | 3 |
第一部分 — 財務信息 | 5 |
| 第 1 項。 | 財務報表 | 5 |
| | 簡明合併資產負債表(未經審計) | 5 |
| | 簡明合併運營報表和綜合收益表(未經審計) | 6 |
| | 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| | 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
| 第 4 項。 | 控制和程序 | 27 |
第二部分 — 其他信息 | 27 |
| 第 1 項。 | 法律訴訟 | 27 |
| 第 1A 項。 | 風險因素 | 28 |
| 第 2 項。 | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 28 |
| | | |
| | | |
| 第 5 項。 | 其他信息 | 28 |
| 第 6 項。 | 展品 | 29 |
| 簽名 | | 30 |
前瞻性陳述
本季度報告中的討論,包括本項目2下的第一部分 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 和第二部分的第1A項 “風險因素”,均包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。除本季度報告中包含的歷史事實陳述外,所有陳述,包括有關我們未來經營業績和財務狀況、業務戰略和計劃以及管理層未來運營目標的陳述,均為前瞻性陳述。這些陳述基於我們當前的預期、假設、估計和預測。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。前瞻性陳述基於管理層當前對公司業務、經濟和其他未來狀況(包括自然災害對銷售的影響)的預期和假設。在某些情況下,您可以通過諸如 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“可能”、“尋求”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“預算”、“潛力” 或 “繼續” 等術語來識別前瞻性陳述類似的表情。
本季度報告中包含的前瞻性陳述只是預測。儘管我們認為本季度報告中前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的事件、業績、業績或成就。許多重要因素可能導致實際業績與本季度報告中的前瞻性陳述存在重大差異,包括但不限於本第2項、第一部分 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、第1A項、第二部分的 “風險因素” 以及公司向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的文件的其他部分中描述的因素。可能導致實際業績與我們的預期不同的一些關鍵因素包括:
•經濟、硬地板行業、消費者信心和可支配支出以及房地產市場的健康狀況總體下降,包括通貨膨脹率或利率持續居高不下或上升所致;
•我們未能成功應對計劃中的新門店增長帶來的挑戰或擴張期間意外困難或成本上漲的影響;
•我們無法以可接受的條款為其他門店簽訂租約,也無法續訂或更換我們目前的門店租約;
•我們未能成功預測和管理趨勢、消費者偏好和需求;
•我們無法成功管理日益激烈的競爭;
•我們無法管理庫存,包括庫存過時、縮減和損壞的影響;
•加劇不確定性和市場波動的政治和監管條件,包括即將舉行的美國總統大選以及與新政府相關的立法、監管、貿易和政策;
•我們的配送能力、供應鏈以及相關規劃和控制流程的任何中斷,包括承運人運力限制、港口擁擠或關閉、運輸成本以及其他供應鏈成本或產品短缺;
•任何超出我們控制範圍的產品、材料和運輸成本批發價格的上漲,包括通貨膨脹導致的成本增加;
•任何關鍵人員(包括我們的執行官)辭職、喪失行為能力或死亡;
•我們無法吸引、僱用、培訓和留住高素質的經理和員工;
•任何勞動活動的影響;
•我們銷售的產品依賴國外進口,包括與從國外購買產品相關的風險;
•地緣政治風險,例如中東衝突、烏克蘭持續戰爭,以及美國與全球貿易和關税相關的政策,例如《維吾爾族強迫勞動預防法》下的進口限制,或任何反傾銷和反補貼税,這些都可能影響我們從外國供應商進口的能力或提高我們的成本;
•我們管理同類門店銷售的能力;
•我們的任何供應商未能以有吸引力的條件和價格向我們提供優質產品;
•我們的供應商未能遵守我們為產品設定的質量標準;
•我們無法找到足夠合適的天然產品,尤其是由更具異國情調的物種或獨特的石頭製成的產品;
•天氣狀況、自然災害或其他意外事件的影響,包括可能幹擾我們運營的公共衞生危機;
•我們無法維持足夠的現金流或流動性水平來為我們擴大的業務提供資金和償還現有債務;
•我們的債務對我們當前和未來業務施加的限制,包括與我們的浮動利率債務相關的風險;
•任何指控、調查、訴訟或違反適用於我們、我們的產品或供應商的法律法規的行為;
•我們無法充分保護與我們的客户、我們、我們的員工、我們的供應商和其他第三方相關的信息的隱私和安全;
•我們的信息系統(包括我們的網站)的任何實質性中斷;
•新的或正在變化的法律或法規,包括税法和貿易政策法規;
•任何未能保護我們的知識產權或與我們的知識產權或第三方知識產權有關的爭議;
•任何未來戰略交易的影響;以及
•我們管理與企業社會責任相關的風險的能力。
由於前瞻性陳述本質上受風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性無法預測或量化,因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。本季度報告中包含的前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。隨着時間的推移,新的風險和不確定性出現,我們無法預測這些事件或它們可能如何影響我們。如果我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況發生變化,我們的業務、財務狀況和經營業績可能與我們的前瞻性陳述中表達的事件和情況存在重大差異。除非適用法律要求,否則我們不計劃公開更新或修改此處包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
以千計,股票和每股數據除外 | 截至6月27日 2024 | | 截至12月28日 2023 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 138,063 | | | $ | 34,382 | |
應收所得税 | 4,109 | | | 27,870 | |
應收賬款,淨額 | 109,334 | | | 99,513 | |
庫存,淨額 | 1,037,284 | | | 1,106,150 | |
預付費用和其他流動資產 | 53,415 | | | 48,725 | |
流動資產總額 | 1,342,205 | | | 1,316,640 | |
固定資產,淨額 | 1,700,787 | | | 1,629,917 | |
使用權資產 | 1,342,345 | | | 1,282,625 | |
無形資產,淨額 | 152,036 | | | 153,869 | |
善意 | 257,940 | | | 257,940 | |
遞延所得税資產,淨額 | 15,239 | | | 14,227 | |
其他資產 | 7,510 | | | 7,332 | |
長期資產總額 | 3,475,857 | | | 3,345,910 | |
總資產 | $ | 4,818,062 | | | $ | 4,662,550 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
定期貸款的當前部分 | $ | 2,103 | | | $ | 2,103 | |
租賃負債的流動部分 | 132,770 | | | 126,428 | |
貿易應付賬款 | 698,716 | | | 679,265 | |
應計費用和其他流動負債 | 302,275 | | | 332,940 | |
| | | |
遞延收入 | 13,322 | | | 11,277 | |
流動負債總額 | 1,149,186 | | | 1,152,013 | |
定期貸款 | 194,733 | | | 194,939 | |
| | | |
租賃負債 | 1,362,140 | | | 1,301,754 | |
遞延所得税負債,淨額 | 53,974 | | | 67,188 | |
其他負債 | 11,435 | | | 15,666 | |
長期負債總額 | 1,622,282 | | | 1,579,547 | |
負債總額 | 2,771,468 | | | 2,731,560 | |
承付款和或有開支(注5) | | | |
股東權益 | | | |
資本存量: | | | |
優先股,$0.001 面值; 10,000,000授權股份; 0 2024 年 6 月 27 日和 2023 年 12 月 28 日已發行和流通的股份 | — | | | — | |
A類普通股,美元0.001 面值; 450,000,000 已獲授權的股份; 107,132,849 2024 年 6 月 27 日已發行和流通的股票以及 106,737,532 已於 2023 年 12 月 28 日發行並尚未到期 | 107 | | | 107 | |
b類普通股,美元0.001 面值; 10,000,000 已獲授權的股份; 0 2024 年 6 月 27 日和 2023 年 12 月 28 日已發行和流通的股份 | — | | | — | |
C類普通股,美元0.001 面值; 30,000,000 已獲授權的股份; 0 2024 年 6 月 27 日和 2023 年 12 月 28 日已發行和流通的股份 | — | | | — | |
額外的實收資本 | 523,282 | | | 513,060 | |
累計其他綜合收益,淨額 | 106 | | | 1,422 | |
留存收益 | 1,523,099 | | | 1,416,401 | |
股東權益總額 | 2,046,594 | | | 1,930,990 | |
負債和股東權益總額 | $ | 4,818,062 | | | $ | 4,662,550 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併運營和綜合收益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | 二十六週已結束 |
以千計,每股數據除外 | 6月27日 2024 | | 6月29日 2023 | | 6月27日 2024 | | 6月29日 2023 |
淨銷售額 | $ | 1,133,139 | | | $ | 1,135,899 | | | $ | 2,230,428 | | | $ | 2,257,951 | |
銷售成本 | 642,105 | | | 656,266 | | | 1,269,368 | | | 1,309,200 | |
毛利潤 | 491,034 | | | 479,633 | | | 961,060 | | | 948,751 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和門店運營 | 341,408 | | | 311,406 | | | 675,753 | | | 615,077 | |
一般和行政 | 67,671 | | | 63,279 | | | 134,448 | | | 125,190 | |
開盤前 | 10,627 | | | 9,974 | | | 20,220 | | | 17,994 | |
運營費用總額 | 419,706 | | | 384,659 | | | 830,421 | | | 758,261 | |
營業收入 | 71,328 | | | 94,974 | | | 130,639 | | | 190,490 | |
利息支出,淨額 | 663 | | | 2,898 | | | 2618 | | | 7,760 | |
所得税前收入 | 70,665 | | | 92,076 | | | 128,021 | | | 182,730 | |
所得税支出 | 13,999 | | | 20,624 | | | 21,323 | | | 39,754 | |
淨收入 | $ | 56,666 | | | $ | 71,452 | | | $ | 106,698 | | | $ | 142,976 | |
扣除税款的對衝工具公允價值的變化 | (346) | | | (126) | | | (1,316) | | | (975) | |
綜合收入總額 | $ | 56,320 | | | $ | 71,326 | | | $ | 105,382 | | | $ | 142,001 | |
每股基本收益 | $ | 0.53 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.35 | |
攤薄後的每股收益 | $ | 0.52 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.33 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| A 級 | | | | |
以千計 | 股票 | | 金額 | | | | |
餘額,2023 年 12 月 29 日 | 106,738 | | | $ | 107 | | | $ | 513,060 | | | $ | 1,422 | | | $ | 1,416,401 | | | $ | 1,930,990 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 7,232 | | | — | | | — | | | 7,232 | |
行使股票期權 | 171 | | | — | | | 3,854 | | | — | | | — | | | 3,854 | |
| | | | | | | | | | | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 184 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工股票購買計劃發行的股票 | 28 | | | — | | | 2,720 | | | — | | | — | | | 2,720 | |
用於納税義務的普通股 | (110) | | | — | | | (13,057) | | | — | | | — | | | (13,057) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (970) | | | — | | | (970) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 50,032 | | | 50,032 | |
餘額,2024 年 3 月 28 日 | 107,011 | | | $ | 107 | | | $ | 513,809 | | | $ | 452 | | | $ | 1,466,433 | | | $ | 1,980,801 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 8,355 | | | — | | | — | | | 8,355 | |
行使股票期權 | 112 | | | — | | | 1,588 | | | — | | | — | | | 1,588 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
用於納税義務的普通股 | (3) | | | — | | | (470) | | | — | | | — | | | (470) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (346) | | | — | | | (346) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 56,666 | | | 56,666 | |
餘額,2024 年 6 月 27 日 | 107,133 | | | $ | 107 | | | $ | 523,282 | | | $ | 106 | | | $ | 1,523,099 | | | $ | 2,046,594 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外的實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 留存收益 | | 股東權益總額 |
| A 級 | | | | |
以千計 | 股票 | | 金額 | | | | |
餘額,2022年12月30日 | 106,151 | | | $ | 106 | | | $ | 482,312 | | | $ | 4,337 | | | $ | 1,170,421 | | | $ | 1,657,176 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 6,741 | | | — | | | — | | | 6,741 | |
行使股票期權 | 79 | | | — | | | 2,130 | | | — | | | — | | | 2,130 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 117 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工股票購買計劃發行的股票 | 43 | | | — | | | 2,558 | | | — | | | — | | | 2,558 | |
用於納税義務的普通股 | (119) | | | — | | | (10,863) | | | — | | | — | | | (10,863) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (849) | | | — | | | (849) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,524 | | | 71,524 | |
餘額,2023 年 3 月 30 日 | 106,271 | | | $ | 106 | | | $ | 482,878 | | | $ | 3,488 | | | $ | 1,241,945 | | | $ | 1,728,417 | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 8,306 | | | — | | | — | | | 8,306 | |
行使股票期權 | 123 | | | — | | | 2,728 | | | — | | | — | | | 2,728 | |
授予限制性股票單位後發行普通股 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
用於納税義務的普通股 | (11) | | | — | | | (998) | | | — | | | — | | | (998) | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | (126) | | | — | | | (126) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 71,452 | | | 71,452 | |
餘額,2023 年 6 月 29 日 | 106,391 | | | $ | 106 | | | $ | 492,914 | | | $ | 3,362 | | | $ | 1,313,397 | | | $ | 1,809,779 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 二十六週已結束 |
以千計 | 6月27日 2024 | | 6月29日 2023 |
運營活動 | | | |
淨收入 | $ | 106,698 | | | $ | 142,976 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷 | 114,807 | | | 96,028 | |
股票薪酬支出 | 15,587 | | | 15,047 | |
遞延所得税 | (13,770) | | | (13,480) | |
資產減值和處置虧損,淨額 | 1,511 | | | 765 | |
或有收益負債公允價值的變化 | (87) | | | 1,787 | |
利息上限衍生合約 | 85 | | | 57 | |
扣除收購影響後的運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款,淨額 | (9,821) | | | 12,595 | |
庫存,淨額 | 68,866 | | | 128,554 | |
貿易應付賬款 | 19,136 | | | 84,885 | |
應計費用和其他流動負債 | 18,969 | | | 6,579 | |
所得税 | 24,390 | | | (6,755) | |
遞延收入 | 2,045 | | | 4,324 | |
其他,淨額 | (6,936) | | | 3,283 | |
經營活動提供的淨現金 | 341,480 | | | 476,645 | |
投資活動 | | | |
購買固定資產 | (225,614) | | | (279,175) | |
收購,扣除獲得的現金 | — | | | (17,156) | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (225,614) | | | (296,331) | |
融資活動 | | | |
| | | |
定期貸款的付款 | (1,051) | | | (1,051) | |
循環信貸額度的借款 | 258,600 | | | 384,200 | |
循環信貸額度的付款 | (258,600) | | | (559,400) | |
或有收益負債的支付 | (5,769) | | | (5,241) | |
行使股票期權的收益 | 5,442 | | | 4,858 | |
員工股票購買計劃的收益 | 2,720 | | | 2,558 | |
| | | |
股票薪酬獎勵的納税 | (13,527) | | | (11,861) | |
用於融資活動的淨現金 | (12,185) | | | (185,937) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | 103,681 | | | (5,623) | |
期初的現金和現金等價物 | 34,382 | | | 9,794 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 138,063 | | | $ | 4,171 | |
現金流信息的補充披露 | | | |
根據經營租賃購置的建築物和設備 | $ | 128,008 | | | $ | 112,554 | |
為利息支付的現金,扣除資本化利息 | $ | 2,121 | | | $ | 7,455 | |
為所得税支付的現金,扣除退款 | $ | 10,699 | | | $ | 60,792 | |
期末應計的固定資產 | $ | 93,506 | | | $ | 116,555 | |
參見簡明合併財務報表的附註。
Floor & Decor 控股公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1。 重要會計政策的列報基礎和摘要
業務性質
Floor & Decor Holdings, Inc. 及其子公司(“公司”、“我們” 或 “我們”)是一家高增長、差異化、多渠道的硬地板及相關配件專業零售商和商用表面銷售商。該公司以每日低價提供種類繁多的庫存硬質地面,包括瓷磚、木材、層壓板和乙烯樹脂以及天然石材以及裝飾配件和牆磚、安裝材料和相鄰類別。我們的商店吸引了各種各樣的客户,包括專業安裝商和商業企業(“專業人士”)和房主,他們包括自己動手做的客户(“DIY”)和自己購買的客户,他們購買我們的產品進行專業安裝(“BIY”)。我們在內部運營 一 可報告的細分市場。
截至2024年6月27日,該公司通過其全資子公司美國地板和裝飾奧特萊斯有限公司(“奧特萊斯”)開展業務 230 倉庫格式的商店,平均值 78,000 平方英尺,以及 五 小型獨立設計工作室位於 36 州,以及 四 配送中心和電子商務網站FloorandDecor.com以及通過其子公司Spartan Surfaces, LLC開展的商用表面業務。(“斯巴達人”)。該公司幾乎所有的運營資產和負債均由奧特萊斯持有。
財政年度
公司的財政年度是截至12月31日星期四或之前的52周或53週期間。截至2024年12月26日的財政年度(“2024財年”)和截至2023年12月28日的財政年度(“2023財年”)包括52周。為期52周的財政年度包括該財年每個季度的十三週期。當一個為期53周的財政年度出現時,公司將在第四財季末報告額外的一週。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。這些財務報表是根據美國普遍接受的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的。截至2023年12月28日的簡明合併資產負債表來自當時截至該財年的經審計的合併資產負債表。中期簡明合併財務報表應與公司於2024年2月22日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的2023財年10-k表年度報告(“年度報告”)中包含的經審計的合併財務報表和相關腳註披露一起閲讀。管理層認為,隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了所有正常的經常性調整,這些調整被認為是編制所列中期公允業績表所必需的。截至2024年6月27日的十三週和二十六週的經營業績不一定表示全年業績的預期。
重要會計政策摘要
如年度報告所披露,我們的重要會計政策沒有重大變化。有關我們的重要會計政策和估算的更多信息,請參閲 “第8項” 中的 “重要會計政策摘要” 部分。我們的年度報告的 “財務報表和補充數據”。
最近通過的會計公告
租約。2023年3月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了第2023-01號會計準則更新(“ASU”),“租賃(主題842),共同控制安排”。亞利桑那州立大學中適用於公共企業實體的修正案澄清了與普通控制租賃相關的租賃權益改善的會計核算,減少了實踐中的多樣性,併為投資者提供了能夠更好地反映這些交易經濟性的財務信息。在2024財年第一季度,公司在預期基礎上對所有新的租賃權益改善採用了亞利桑那州立大學第2023-01號。ASU 2023-01的採用不會對公司的合併財務報表或相關披露產生影響,只會在公司未來擁有共同控制權租賃的情況下產生影響。
供應商融資計劃。2022年9月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2022-04號 “負債——供應商融資計劃(副主題 405-50)”。亞利桑那州立大學要求披露未完成的供應鏈融資計劃的關鍵條款,並提前結轉應付給參與這些計劃的供應商的相關金額。在2023財年第一季度,公司採用了亞利桑那州立大學2022-04指導方針中要求披露供應鏈融資計劃關鍵條款的部分。亞利桑那州立大學2022-04年指導方針中要求向前推進供應鏈融資計劃活動的部分將在公司2024財年的年度報告中採用,預計不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響,因為該標準僅影響財務報表腳註披露。有關更多信息,請參閲附註9 “供應鏈融資”。
最近發佈的會計公告
編纂方面的改進。2024年3月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2024-02號 “編纂改進——刪除提及概念聲明的修正案”。亞利桑那州立大學 2024-02 刪除了編纂中對各種 FasB 概念陳述的引用。亞利桑那州立大學第2024-02號中的指導方針對2024年12月15日之後開始的財政年度有效,包括這些財政年度內的過渡期,可以前瞻性地適用於該實體首次適用修正案之日或之後確認的所有新交易,也可以追溯到首次適用修正案的最早比較期的開始。允許提前收養。預計亞利桑那州立大學2024-02的採用不會對公司的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
股票補償。2024年3月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2024-01號 “薪酬——股票補償(主題718)”。本亞利桑那州立大學的修正案通過添加説明性指導,闡明瞭實體如何確定利潤利息或類似獎勵是否屬於會計準則編纂(“ASC”)718,即薪酬股票補償(“ASC 718”)的範圍。亞利桑那州立大學第2024-01號中的指導方針適用於2024年12月15日之後開始的財政年度,包括這些財政年度內的過渡期,可以追溯適用於合併財務報表中列報的所有先前時期,也可以預期適用於該實體首次適用修正案之日或之後授予或修改的利潤利息和類似獎勵。允許提前收養。預計亞利桑那州立大學2024-01的採用不會對公司的合併財務報表或相關披露產生任何影響。該公司預計,亞利桑那州立大學2024-01年度僅在公司發行利潤利息或類似獎勵的情況下適用於該公司。
所得税。2023 年 12 月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第 2023-09 號 “所得税(主題 740)”。該亞利桑那州立大學的修正案要求税率對賬和繳納的所得税按司法管轄區分的所得税中類別一致,進一步分解信息,從而提高了所得税披露的透明度。此外,該ASU通過增加税前收入(或虧損)和所得税支出(或收益)的披露以符合美國證券交易委員會S-X 210.4-08(h),並刪除不再被認為具有成本效益或相關的披露,從而提高了披露的有效性和可比性。亞利桑那州立大學第2023-09號中的該指導方針在2024年12月15日之後開始的年度內有效。允許儘早採用該標準。預計亞利桑那州立大學2023-09年的採用不會對公司的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
分部報告。2023年11月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告(主題280):改進應申報的分部披露。”該亞利桑那州立大學通過要求提供更多有關應申報分部的支出、中期分部損益以及首席運營決策者如何使用報告的分部損益信息來評估分部業績和分配資源等信息,從而擴大了應申報細分市場的披露範圍。亞利桑那州立大學第2023-07號中的指導方針適用於2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期。該指導應追溯適用於合併財務報表中列報的所有前期。允許提前收養。該公司目前正在評估亞利桑那州立大學2023-07年對公司合併財務報表和相關披露的影響。
陳述和披露要求。2023年10月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-06號 “披露改進——針對美國證券交易委員會披露更新和簡化舉措的編纂修正案”。亞利桑那州立大學修訂了與FasB ASC中各種子主題相關的披露或陳述要求。亞利桑那州立大學是針對美國證券交易委員會2018年8月在第33-10532號新聞稿《披露更新和簡化》中發佈的最終修正案而發佈的,該修正案更新和簡化了美國證券交易委員會認為重複、重疊或過時的披露要求。亞利桑那州立大學2023-06年的指導方針旨在使GAAP要求與美國證券交易委員會的要求保持一致,並促進所有實體對GAAP的應用。如果美國證券交易委員會在2027年6月30日之前從其現行法規中刪除相關的披露或列報要求,則亞利桑那州立大學2023-06年推出的修正案將生效。如果到2027年6月30日,美國證券交易委員會尚未從其現行法規中刪除適用的要求,則相關修正案的待定內容將從ASC中刪除,並且不會對任何實體生效。允許提前收養。預計亞利桑那州立大學2023-06的採用不會對公司的合併財務報表或相關披露產生重大影響。
2。 收入
淨銷售額包括與客户簽訂的商品和服務銷售合同相關的收入,金額反映了公司為換取這些商品和服務而有權獲得的對價。
遞延收入和合同負債
根據ASC 606 “與客户簽訂合同的收入”,公司在客户獲得對庫存的控制權時確認收入。期末的遞延收入金額反映了庫存尚未準備好實際轉移給客户的訂單。
截至2024年6月27日和2023年12月28日,簡明合併資產負債表中的合同負債主要包括遞延收入以及與Pro Premier Rewards忠誠度計劃和未兑換的禮品卡相關的應計費用和其他流動負債。截至2024年6月27日,合同負債總額為美元73.3 百萬美元,包括美元50.5 百萬忠誠度計劃負債,美元13.3 百萬美元的遞延收入,以及 $9.5 數百萬張未兑換的禮品卡。截至2023年12月28日,合同負債總額為美元69.6 百萬美元,包括美元45.6 百萬忠誠度計劃負債,美元11.3 百萬美元的遞延收入,以及 $12.7 數百萬張未兑換的禮品卡。在截至2023年12月28日的未償合同負債中,約為美元15.5 在截至2024年6月27日的二十六週內,確認了百萬美元的收入。
分類收入
該公司有 一 可報告的細分市場。 下表顯示了每個主要產品類別的淨銷售額(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週結束 |
| | 2024年6月27日 | | 2023 年 6 月 29 日 |
產品類別 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 |
層壓板和乙烯樹脂 | | $ | 271,995 | | | 24 | % | | $ | 299,349 | | | 26 | % |
瓷磚 | | 262,430 | | | 23 | | | 271,263 | | | 24 | |
安裝材料和工具 | | 232,409 | | | 21 | | | 208,448 | | | 18 | |
裝飾配件和牆磚 | | 195,516 | | | 17 | | | 190,779 | | | 17 | |
木頭 | | 66,390 | | | 6 | | | 64,340 | | | 6 | |
天然石材 | | 53,431 | | | 5 | | | 53,885 | | | 5 | |
相鄰類別 | | 25,053 | | | 2 | | | 20,013 | | | 2 | |
其他 (1) | | 25,915 | | | 2 | | | 27,822 | | | 2 | |
總計 | | $ | 1,133,139 | | | 100 | % | | $ | 1,135,899 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週已結束 |
| | 2024年6月27日 | | 2023 年 6 月 29 日 |
產品類別 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 淨銷售額 | | 佔淨銷售額的百分比 |
層壓板和乙烯樹脂 | | $ | 537,388 | | | 24 | % | | $ | 598,727 | | | 27 | % |
瓷磚 | | 518,816 | | | 23 | | | 535,848 | | | 24 | |
安裝材料和工具 | | 451,896 | | | 20 | | | 410,517 | | | 18 | |
裝飾配件和牆磚 | | 389,384 | | | 18 | | | 389,357 | | | 17 | |
木頭 | | 134,130 | | | 6 | | | 126,562 | | | 6 | |
天然石材 | | 103,423 | | | 5 | | | 108,910 | | | 5 | |
相鄰類別 | | 48,111 | | | 2 | | | 40,025 | | | 1 | |
其他 (1) | | 47,280 | | | 2 | | | 48,005 | | | 2 | |
總計 | | $ | 2,230,428 | | | 100 | % | | $ | 2,257,951 | | | 100 | % |
(1) 其他包括交付、樣品和其他產品收入以及遞延收入、銷售退貨儲備金和其他未按產品類別分配的與收入相關的調整。
3. 債務
下表彙總了公司截至2024年6月27日和2023年12月28日的長期債務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 到期日 | | 2024年6月27日的年利率 (1) | | 2024年6月27日 | | 2023年12月28日 |
信貸設施: | | | | | | | | |
定期貸款機制 | 2027年2月14日 | | 7.33% | 變量 | | $ | 201,345 | | | $ | 202,396 | |
基於資產的貸款工具(“ABL 工具”) | 2027年8月4日 | | 6.60% | 變量 | | — | | | — | |
按面值計算的有擔保債務總額 | | | | | | 201,345 | | | 202,396 | |
減去:當前到期日 | | | | | | 2,103 | | | 2,103 | |
長期債務到期日 | | | | | | 199,242 | | | 200,293 | |
減去:未攤銷的折扣和債務發行成本 | | | | | | 4,509 | | | 5,354 | |
長期債務總額 | | | | | | $ | 194,733 | | | $ | 194,939 | |
(1) 此處提出的定期貸款機制的適用利率不包括利率上限協議的影響。有關公司利率上限協議的更多詳情,請參閲附註8 “公允價值衡量”。
下表彙總了截至2024年6月27日公司債務的預定到期日:
| | | | | |
以千計 | 金額 |
截至 2024 年 12 月 26 日的二十六週 | $ | 1,052 | |
2025 | 2,103 | |
2026 | 2,629 | |
2027 | 195,561 | |
| |
最低債務還款總額 | $ | 201,345 | |
所列期間的利息支出組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | 二十六週已結束 |
以千計 | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 |
扣除利息收入後的利息支出總額 (1) | $ | 3,002 | | | $ | 4,581 | | | $ | 6,804 | | | $ | 10,767 | |
減去:利息資本化 | 2,339 | | | 1,683 | | | 4,186 | | | 3,007 | |
利息支出,淨額 | $ | 663 | | | $ | 2,898 | | | $ | 2618 | | | $ | 7,760 | |
(1) 扣除利息收入後的利息支出總額包括與公司利率上限協議相關的利息收入,總額為美元0.5 百萬和美元1.2 截至2024年6月27日和2023年6月29日的十三週內分別為百萬美元,以及美元1.9 百萬和美元2.3 截至2024年6月27日和2023年6月29日的二十六週內分別為百萬美元。有關公司利率上限協議的更多詳情,請參閲附註8 “公允價值衡量”。
定期貸款機制
定期貸款機制的利率等於(a)基準利率參照(1)“最優惠利率”(2)美國聯邦基金利率加上其中最高的利率確定 0.5% 和 (3) 一個月定期有擔保隔夜融資利率(“SOFR”)加上 1.0%,或 (b) 調整後定期SOFR,在每種情況下,加上適用利潤(每個期限均在定期貸款額度信貸協議中定義)。基準利率貸款的適用利潤率介於 1.00% 和 1.25%,SOFR 貸款的適用利潤率介於 2.00% 和 2.25%(下限為 0.00%),在每種情況下,前提是公司超過了特定的槓桿率測試。
定期貸款機制下的所有債務均由(1)定期貸款機制下奧特萊斯和其他擔保人幾乎所有財產和資產的第一優先擔保權益作為擔保,但有某些例外,(2)ABL融資擔保品中的第二優先擔保權益。
ABL 設施
截至2024年6月27日,該公司的ABL設施的最大可用性為美元800.0 百萬美元,實際可用借款限於計算時的總和(a)符合條件的信用卡應收賬款乘以信用卡預付利率,再加上(b)扣除庫存儲備後的合格庫存成本乘以適用的評估百分比,再加上(c) 85合格淨貿易應收賬款的百分比,加上 (d) 所有符合條件的手頭現金,加上 (e) 100任何提款生效後必須兑現符合條件的信用證金額的百分比,減去某些可用儲備金(每個組成部分均在ABL機制中定義)。ABL融資機制可用於簽發信用證,其子限額為美元50.0 備用信用證和商業信用證合計為百萬美元。該貸款機制下的可用借款將減少未償還信用證的面值。公司的ABL融資機制允許公司在某些情況下額外增加貸款的規模,最高可達美元200.0 百萬。
ABL融資機制下的所有債務均以(1)Outlets和ABL融資機制下其他擔保人的現金和現金等價物、應收賬款、庫存品和相關資產的第一優先擔保權益作為擔保,(2)定期貸款機制下奧特萊斯和其他擔保人幾乎所有其他財產和資產的第二優先擔保權益擔保。
根據截至2024年6月27日的財務數據,ABL融資機制下的淨可用性為美元634.0 百萬美元因信用證減少而減少35.3 百萬。
盟約
管理定期貸款機制和ABL融資機制的信貸協議包含慣常的限制性契約,除其他外,這些契約限制了公司(i)承擔與此類債務相關的額外債務和留置權,(ii)支付股息和支付某些其他限制性付款,(iii)進行合併或合併,(iv)與關聯公司進行交易,(v)出售或處置財產或資產,以及 (vi) 從事無關的業務領域。此外,這些信貸協議要求公司履行一定的報告義務,並要求公司履行某些財務契約,除其他外,包括一項要求,即如果ABL融資機制下的借款超過 90佔可用性的百分比,公司將保持一定的固定費用覆蓋率(定義為合併息税折舊攤銷前利潤減去非融資資本支出和支付給合併固定費用的所得税,每種情況在ABL基金中都有更全面的定義)。
定期貸款機制沒有財務維持契約。公司目前遵守信貸協議下的所有契約。
債務公允價值
與公司長期債務相關的市場風險分別與公允價值的潛在變化以及利率變動對未來收益的負面影響有關。債務的總公允價值主要基於公司對利率、到期日、信用風險和基礎抵押品的估計。 截至2024年6月27日和2023年12月28日,定期貸款機制公允價值層次結構中的估計公允價值和分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
以千計 | 公允價值層次結構分類 | | 2024年6月27日 | | 2023年12月28日 |
定期貸款機制 | 第 3 級 | | $ | 200,841 | | | $ | 201,637 | |
| | | | | |
| | | | | |
定期貸款機制的公允價值在公允價值層次結構中被歸類為第三級,這是因為使用了對估值具有重要意義的不可觀察的投入,包括交易對手的指示性定價和貼現現金流法。截至2024年6月27日和2023年12月28日,ABL融資機制下沒有未繳款項。
4。 所得税
截至2024年6月27日和2023年6月29日的十三週和二十六週的有效税率基於公司預測的年化有效税率,並根據每個時期內發生的離散項目進行了調整。該公司的有效所得税税率為 19.8% 和 22.4截至2024年6月27日和2023年6月29日的十三週分別為百分比,以及 16.7% 和 21.8截至2024年6月27日和2023年6月29日的二十六週分別為百分比。在截至2024年6月27日的十三週和二十六週內,有效所得税税率低於21.0%的法定聯邦所得税税率,這主要是由於税收減免超過了與股票薪酬獎勵相關的賬面支出。在截至2023年6月29日的十三週和二十六週內,有效所得税税率高於21.0%的法定聯邦所得税税率,這主要是由於州所得税被超過與股票薪酬獎勵相關的賬面支出的税收減免部分抵消。
5。 承付款和或有開支
租賃承諾
公司根據ASC 842 “租賃” 對租賃進行核算。該公司的大多數長期經營租賃協議是針對其零售地點、配送中心和公司辦公室的,這些協議將在2049年的不同年份到期。這些協議大多是零售租賃,其中土地和建築物都是租賃的。該公司還有地面租約,其中只租賃土地。公司零售地點、配送中心和公司辦公室的初始租賃條款通常介於 10-20 年份。公司的大多數租約還包括延期期權,根據管理層對行使期權可能性的評估,在適當時確認各自的資產和負債時,會將這些期權考慮在內。
如果可以輕鬆確定,則使用租賃中隱含的利率將租賃付款折現為現值;但是,幾乎所有公司的租賃都沒有提供易於確定的隱含利率。如果租約中隱含的利率不容易確定,則公司使用第三方來協助確定以抵押方式確定的有擔保增量借款利率,根據租賃開始時獲得的信息對租賃付款進行折扣。有擔保的增量借款利率是根據彭博社為信用評級為Bb的美國消費者獲得的收益率估算的,並根據抵押和通貨膨脹進行了調整。截至2024年6月27日和2023年6月29日,該公司的加權平均貼現率為 5.8% 和 5.6分別為%。截至2024年6月27日和2023年6月29日,公司租賃的加權平均剩餘租賃期均約為 12 年份。
租賃成本
下表列出了經營租賃租賃租賃費用的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 十三週結束 | | 二十六週已結束 |
以千計 | | 分類 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 |
固定運營租賃成本: | | 銷售和門店運營 | | $ | 43,840 | | | $ | 38,529 | | | $ | 86,575 | | | $ | 76,673 | |
| | 銷售成本 | | 6,461 | | | 5,213 | | | 12,913 | | | 11,471 | |
| | 開盤前 | | 4,151 | | | 3,906 | | | 7,214 | | | 6,972 | |
| | 一般和行政 | | 1,031 | | | 1,030 | | | 2,060 | | | 2,102 | |
固定經營租賃成本總額 | | | | $ | 55,483 | | | $ | 48,678 | | | $ | 108,762 | | | $ | 97,218 | |
| | | | | | | | | | |
可變租賃成本 (1): | | 銷售和門店運營 | | $ | 17,999 | | | $ | 15,282 | | | $ | 36,091 | | | $ | 29,768 | |
| | 銷售成本 | | 1,067 | | | 1,039 | | | 2,350 | | | 2,158 | |
| | 開盤前 | | 162 | | | 12 | | | 335 | | | 143 | |
| | 一般和行政 | | 578 | | | 316 | | | 1,157 | | | 619 | |
可變租賃成本總額 | | | | $ | 19,806 | | | $ | 16,649 | | | $ | 39,933 | | | $ | 32,688 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
轉租收入 | | 銷售成本 | | (680) | | | (681) | | | (1,362) | | | (1,360) | |
| | | | | | | | | | |
總運營租賃成本 (2) | | | | $ | 74,609 | | | $ | 64,646 | | | $ | 147,333 | | | $ | 128,546 | |
(1) 包括公共區域維護、財產税和租賃房地產保險的可變成本。
(2) 不包括短期租賃成本,在截至2024年6月27日和2023年6月29日的十三週和二十六週內,短期租賃成本並不重要。
未貼現的現金流
截至2024年6月27日,不可取消的運營租賃下的未來最低租賃付款額如下:
| | | | | | | | |
以千計 | | 金額 |
截至 2024 年 12 月 26 日的二十六週 | | $ | 100,824 | |
2025 | | 219,589 | |
2026 | | 206,727 | |
2027 | | 195,791 | |
2028 | | 175,773 | |
此後 | | 1,268,792 | |
最低租賃付款總額 (1) (2) | | 2,167,496 | |
減去:代表利息的租賃付款金額 | | 672,586 | |
未來最低租賃付款的現值 | | 1,494,910 | |
減去:租賃項下的當期債務 | | 132,770 | |
長期租賃債務 | | $ | 1,362,140 | |
(1) 未來的租賃付款不包括大約 $451.1 數百萬筆具有法律約束力的最低經營租賃付款已簽訂但尚未開始。
(2) 經營租賃付款包括 $255.0 百萬美元與延長租賃條款的期權有關,這些期權可以合理確定會被行使。
在截至2024年6月27日和2023年6月29日的二十六週內,為計入經營租賃負債的金額支付的現金為美元103.5 百萬和美元93.6 分別為百萬。
訴訟
2021年11月15日,該公司被列為非法死亡訴訟的被告,即Nguyen訴Inspections Now, Inc.案,編號為 21-DCV-287142,該訴訟正在德克薩斯州本德堡縣第434司法地區法院待審。Inspections Now, Inc.、Bestview International Company 和 Bestview(福州)進出口有限公司LTD也被指定為該案的被告。原告的請願書稱,據稱從該公司購買的 “木鑲板” 安裝在原告壁爐附近,並在壁爐點燃時着火。大火燒燬了原告的家,導致原告和另一名居住者受傷,原告的三個孩子和母親死亡。原告指控產品缺陷和未能警告對公司的索賠;對Bestview實體提出產品缺陷、未發出警告和嚴格責任索賠;以及針對Inspections Now的疏忽檢查索賠。原告的申請要求賠償金額超過美元1.0 百萬美元用於財產損失、人身傷害和非法死亡。該請願書還要求給予懲戒性賠償。此後,原告的前夫、兄弟和另一名居住者作為原告介入了訴訟。幹預者對公司、Inspections Now和Bestview實體提出了同樣的索賠,並共同要求賠償金額超過美元11.0 百萬美元用於財產損失、人身傷害(與其他居住者一樣)、非法死亡和懲戒性賠償。該公司已答覆了所有請願書,否認了這些指控。
2020年6月18日,一名被指控的股東向特拉華州財政法院提起了假定的衍生品訴訟,即林肯郡警察養老基金訴泰勒等人,編號為2020-487-JTL,據稱是代表公司對公司的某些高管、董事和股東提起的。修改後的申訴於2022年9月14日提出。該公司與其他被告一起於2022年10月31日提出解僱動議。然後,原告於2022年12月22日提出了第二次修正申訴。2023年2月6日,該公司與其他被告一起提出動議,要求駁回運營申訴。2023年12月5日,法院駁回了被告的駁回動議,該案已進入調查階段。該申訴指控違反信託義務和不當致富。這些索賠所依據的事實指控與先前被駁回的In re Floor & Decor Holdings, Inc.證券訴訟中提出的事實指控類似,如我們截至2020年12月31日財年的10-k表年度報告中所述。該申訴要求個人被告向公司提供未指明的賠償和賠償,並支付費用和律師費。
公司持有的保險可以承保因上述訴訟而產生的任何責任,但不得超過保單限額,但須滿足某些免賠額及其其他條款和條件。估計訴訟程序可能造成的損失的金額或範圍本質上是困難的,特別是在有關事項涉及不確定的金錢損失索賠且處於關鍵事實和法律問題尚未解決的訴訟階段的情況下。出於這些原因,公司目前無法預測上述訴訟的最終時間或結果,也無法合理估計可能造成的損失或一系列可能的損失。
公司還受到正常業務過程中產生的各種其他法律訴訟、索賠和訴訟的約束,其中可能包括與一般責任、工傷賠償、產品責任、知識產權以及業務活動產生的就業相關事項相關的索賠。與大多數此類行動一樣,無法始終確定對任何可能和/或最終責任的估計。當公司確定可能出現不利結果並且可以合理估計損失金額時,公司會為特定的法律訴訟設立儲備金。預計這些其他各種普通程序不會對公司的合併財務狀況、現金流或經營業績產生重大影響,但是無論結果如何,由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素,訴訟都可能對公司產生不利影響。
6。 股票薪酬
根據ASC 718,公司以授予之日的公允價值衡量所有股票獎勵的薪酬成本,並在預期授予的獎勵的必要服務期內使用直線法確認扣除沒收的薪酬支出,每項獎勵的服務期限為服務歸屬期。
下表列出了公司簡明合併運營報表和綜合收益報表中股票薪酬支出的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週已結束 |
以千計 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 |
一般和行政 | | $ | 13,458 | | | $ | 14,212 | |
銷售和門店運營 | | 2,129 | | | 835 | |
股票薪酬支出總額 | | $ | 15,587 | | | $ | 15,047 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股票期權
下表彙總了截至2024年6月27日的二十六週的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | |
| 選項 | | 加權平均行使價 |
截至2023年12月29日未平息 | 1,607,341 | | | $ | 28.51 | |
已鍛鍊 | (283,357) | | | $ | 19.21 | |
被沒收或已過期 | (2,041) | | | $ | 71.17 | |
截至 2024 年 6 月 27 日未繳清 | 1,321,943 | | | $ | 30.43 | |
於 2024 年 6 月 27 日歸屬並可行使 | 1,306,746 | | | $ | 29.68 | |
限制性股票單位
公司定期授予限制性股票單位(“RSU”),這些單位代表無資金、無抵押的權利,在歸屬時獲得公司A類普通股的股份。在截至2024年6月27日的二十六週內,公司向某些員工、執行官和非僱員董事發放了RSU,包括基於服務的RSU和基於績效的RSU。基於服務的RSU根據受贈方在歸屬日期之前的持續服務進行歸屬。基於績效的RSU懸崖背心基於(i)公司在年底實現預定財務指標的情況 三年 績效期以及 (ii) 受贈方在授予之日之前的持續服務。根據相關績效目標的實現程度,歸屬時獲得的普通股數量可能介於 0% 到 200授予的獎勵的百分比。公司每季度評估實現所有績效目標的可能性。在此期間授予的RSU的服務期因受贈方而異,是 一年 從非僱員董事的授予之日起,範圍介於三到 四年 從員工和執行官的撥款之日起。
下表彙總了截至2024年6月27日的二十六週內限制性股票單位的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票單位 |
| 基於服務 | | 基於性能 | | 股東總回報率 | | 限制性股票單位總數 |
2023 年 12 月 29 日未歸屬 | 608,140 | | | 188,543 | | | 58,854 | | | 855,537 | |
已授予 | 240,892 | | | 50,855 | | | — | | | 291,747 | |
既得 | (196,636) | | | — | | | — | | | (196,636) | |
被沒收 | (24,403) | | | (13,001) | | | (4,204) | | | (41,608) | |
2024 年 6 月 27 日未歸屬 | 627,993 | | | 226,397 | | | 54,650 | | | 909,040 | |
在截至2024年6月27日的二十六週內授予的所有限制性股票單位的總公允價值為美元33.5 百萬。基於服務的限制性股票單位和基於績效的限制性股票單位的授予日公允價值基於授予之日公司A類普通股的收盤價。
限制性股票獎勵
下表彙總了截至2024年6月27日的二十六週內的限制性股票獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票獎勵 |
| 基於服務 | | 基於性能 (1) | | 股東總回報 (1) | | 限制性股票獎勵總額 |
2023 年 12 月 29 日未歸屬 | 34,783 | | | 47,662 | | | 31,056 | | | 113,501 | |
既得 | (30,680) | | | (47,662) | | | (31,056) | | | (109,398) | |
被沒收 | (395) | | | — | | | — | | | (395) | |
2024 年 6 月 27 日未歸屬 | 3,708 | | | — | | | — | | | 3,708 | |
(1) 在此期間歸屬的基於業績和股東總回報的限制性股票獎勵的發放時間為 100目標百分比取決於基礎撥款協議中規定的預定業績和股東總回報率標準的實現情況。
7。 每股收益
普通股每股淨收益
公司通過將淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均數來計算每股基本收益。攤薄後的每股收益的計算方法是,淨收益除以已發行普通股的加權平均數,根據庫存股法的股票獎勵的稀釋效應進行調整。
下表顯示了本報告所述期間基本每股收益和攤薄後每股收益的計算結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週結束 | | 二十六週已結束 |
以千計,每股數據除外 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 |
淨收入 | | $ | 56,666 | | | $ | 71,452 | | | $ | 106,698 | | | $ | 142,976 | |
基本加權平均已發行股份 | | 107,046 | | | 106,206 | | | 106,908 | | | 106,084 | |
基於股份的獎勵的稀釋效應 | | 1,228 | | | 1,599 | | | 1,358 | | | 1,680 | |
攤薄後的加權平均已發行股數 | | 108,274 | | | 107,805 | | | 108,266 | | | 107,764 | |
每股基本收益 | | $ | 0.53 | | | $ | 0.67 | | | $ | 1.00 | | | $ | 1.35 | |
攤薄後的每股收益 | | $ | 0.52 | | | $ | 0.66 | | | $ | 0.99 | | | $ | 1.33 | |
由於其反稀釋作用,以下可能具有稀釋性的證券被排除在攤薄後的每股收益的計算範圍之外:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週結束 | | 二十六週已結束 |
以千計 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 |
股票期權 | | 1 | | | 56 | | | 2 | | | 56 | |
| | | | | | | | |
限制性庫存單位 | | — | | | 251 | | | — | | | 255 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
8。 公允價值測量
截至2024年6月27日和2023年12月28日,該公司的簡明合併資產負債表上有某些金融資產和負債,這些資產和負債必須以公允價值進行經常性或非經常性計量。金融資產和負債(例如現金和現金等價物、應收賬款、預付費用和其他流動資產、其他資產、應付賬款、應計費用和其他流動負債)的估計公允價值接近簡明合併資產負債表中報告的各自賬面價值。有關公司債務公允價值的討論,請參閲附註3 “債務”。
或有盈利負債
截至2024年6月27日,或有收益負債的總估計公允價值為美元5.3 百萬,其中 $4.2 百萬美元包含在應計費用和其他流動負債中,美元1.1 百萬美元包含在簡明合併資產負債表中的其他負債中。公司的或有盈利負債在公允價值層次結構中被歸類為第三級,這是由於使用了對各自估值具有重要意義的不可觀察的投入。 下表彙總了截至2024年6月27日的二十六週內或有收益負債的變化:
| | | | | | | | |
以千計 | | 或有盈利負債 |
2023 年 12 月 28 日的餘額 | | $ | 11,137 | |
| | |
公允價值調整 | | (87) | |
付款 | | (5,769) | |
截至 2024 年 6 月 27 日的餘額 | | $ | 5,281 | |
這個 $0.1 在截至2024年6月27日的二十六週內,或有收益負債的公允價值淨減少了100萬英鎊,已在簡明合併運營和綜合收益報表中確認了一般和管理費用。
利率上限合約
利率的變化會影響公司的經營業績。為了管理這種風險的敞口,公司簽訂了衍生品合約,並可能隨着市場條件的變化調整其衍生品投資組合。
截至2024年6月27日,公司的未償利率上限合約被指定為現金流對衝工具。該合約的名義價值為美元150.0百萬美元,實際上將公司部分定期貸款額度的基於SOFR的利息支付上限定為 5.50% 從 2024 年 5 月開始,將持續到協議於 2026 年 4 月到期。該公司的 二 截至2023年12月28日未償還的利息上限協議,每份協議的名義價值為美元75.0百萬,於 2024 年 4 月到期。有效現金流套期保值收益或虧損的有效部分作為累計其他綜合收益(“AOCI”)的組成部分列報,並重新歸類為套期保值交易影響收益的同期收益。衍生品的有效部分代表套期保值公允價值的變化,抵消了對衝項目公允價值的變化。如果套期保值公允價值的變化不能完全抵消套期保值項目公允價值的變化,則套期保值的無效部分將立即計入收益。
該公司截至2024年6月27日和2023年12月28日的未償利率上限合約的估值主要使用基於公開市場上可觀察到的數據的二級輸入進行估值。該公司的利率上限合同是在沒有通過公開交易所的情況下與交易對手談判的。因此,公司對這些衍生品合約的公允價值評估考慮了交易對手違約的風險以及公司自身的信用風險。截至2024年6月27日和2023年12月28日,公司利率上限合約的總公允價值約為美元0.2 百萬和美元1.8 分別為百萬美元,作為AOCI的一部分列報在簡明合併資產負債表的股東權益中扣除税款後的股東權益0.1 百萬和美元0.4 分別為百萬。在截至2024年6月27日和2023年6月29日的十三週內,公司對美元進行了重新分類0.5 百萬和美元1.2 AOCI的利息收入分別為百萬美元,轉化為與利率上限合約相關的收益。在截至2024年6月27日和2023年6月29日的二十六週內,公司對美元進行了重新分類1.9 百萬和美元2.3 AOCI的利息收入分別為百萬美元,轉化為與利率上限合約相關的收益。
9。 供應鏈金融
公司通過金融中介機構促進供應鏈融資計劃,金融中介機構為某些供應商提供了在適用發票到期日之前由金融中介機構付款的選項。當供應商利用供應鏈融資計劃之一併從金融中介機構那裏獲得提前付款時,它會在發票上獲得折扣。然後,公司在最初的到期日向金融中介機構支付發票。公司不向供應商報銷參與該計劃所產生的任何費用。供應商的參與是自願的,沒有為向金融中介機構承諾的付款提供任何作為擔保或其他形式的擔保的資產。因此,欠金融中介機構的所有款項在簡明合併資產負債表中列報為貿易應付賬款。截至2024年6月27日和2023年12月28日的貿易應付賬款中反映的應付給金融中介機構的金額為美元140.3 百萬和美元114.0 分別為百萬。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本10-Q表季度報告(以下簡稱 “季度報告”)第1項中包含的Floor & Decor Holdings, Inc.及其子公司的財務報表和相關附註以及我們在截至2023年12月28日財年的10-k表年度報告中向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的經審計的財務報表和相關附註一起閲讀 2024 年 2 月 22 日(“年度報告”)。在本季度報告中,除非文意另有要求或另有説明,否則,“Floor & Decor”、“公司”、“我們”、“我們的” 或 “我們” 是指Floor & Decor Holdings, Inc.及其子公司,而 “Spartan” 是指我們的子公司Spartan Surfaces, LLC。
概述
Floor & Decor 成立於 2000 年,是一家高增長、差異化、多渠道的硬質地板及相關配件專業零售商,也是商用地板銷售商,截至2024年6月27日,在36個州擁有230家倉庫式門店。我們相信,我們獨特的硬質地板銷售方法以及我們一貫而嚴格的創新和再投資文化在硬地板類別中創造了差異化的商業模式。我們相信,我們以每日低廉的價格提供業內最廣泛的現貨瓷磚、木材、層壓板和乙烯樹脂地板以及天然石材地板以及裝飾和安裝配件及相關類別,這使我們成為滿足客户全部硬地板需求的一站式目的地。我們吸引了各種各樣的客户,包括專業安裝商和商業企業(“專業人士”)和房主,他們包括自己動手做的客户(“DIY”)和自己購買的客户,他們購買產品用於專業安裝(“BIY”)。
我們的財政年度為期52周或53周,截至12月31日的星期四或之前。以下討論包含對分別截至2024年6月27日和2023年6月29日的十三週和二十六週的提及。
在截至2024年6月27日的二十六週內,我們繼續進行關鍵的長期戰略投資,包括:
•開設九家新的倉庫式門店,本季度末共有230家倉庫式門店和五家設計工作室;
•專注於創新的新產品和本地化產品組合,並輔之以鼓舞人心的店內和在線視覺營銷解決方案;
•增加更多專門為我們的專業客户提供服務的資源,包括僱用專業的外部銷售人員來推動更多的專業版銷售;
•投資我們的專業版、互聯客户、店內設計師、客户關係和以門店為中心的技術;以及
•投入資金,繼續改善客户的店內購物體驗。
關鍵績效指標
在評估業務績效時,我們會考慮各種績效和財務指標。我們用來確定業務表現的關鍵業績和財務指標是可比門店銷售額、新門店開業數量、毛利率和毛利率、營業收入以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤。有關我們如何使用關鍵績效指標的定義和討論,請參閲 “第 7 項” 的 “關鍵績效指標” 部分。管理層對我們年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析”。有關我們如何定義息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬的討論,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”,這是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)計算和列報的最直接可比的財務指標。
我們使用的其他關鍵財務術語包括淨銷售額、銷售和門店運營費用、一般和管理費用以及開業前費用。有關我們如何使用其他關鍵財務術語的定義和討論,請參閲 “第7項” 中的 “其他主要財務定義” 部分。管理層對我們年度報告的財務狀況和經營業績的討論和分析”。
運營結果
有關風險可能對我們未來時期的經營業績和整體財務業績產生的潛在影響,例如影響住宅市場和消費者硬地板支出、利率、通貨膨脹、全球供應鏈中斷和地緣政治不穩定等潛在影響的信息,請參閲第1A項 “風險因素”。
下表彙總了我們在指定時期內經營業績的關鍵組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週結束 | | | | |
| | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 | | 增加(減少) |
以千美元計 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | $ | | % |
淨銷售額 | | $ | 1,133,139 | | | 100.0 | % | | $ | 1,135,899 | | | 100.0 | % | | $ | (2,760) | | | (0.2) | % |
銷售成本 | | 642,105 | | | 56.7 | | | 656,266 | | | 57.8 | | | (14,161) | | | (2.2) | % |
毛利潤 | | 491,034 | | | 43.3 | | | 479,633 | | | 42.2 | | | 11,401 | | | 2.4 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售和門店運營 | | 341,408 | | | 30.1 | | | 311,406 | | | 27.4 | | | 30,002 | | | 9.6 | % |
一般和行政 | | 67,671 | | | 6.0 | | | 63,279 | | | 5.5 | | | 4,392 | | | 6.9 | % |
開盤前 | | 10,627 | | | 0.9 | | | 9,974 | | | 0.9 | | | 653 | | | 6.5 | % |
運營費用總額 | | 419,706 | | | 37.0 | | | 384,659 | | | 33.8 | | | 35,047 | | | 9.1 | % |
營業收入 | | 71,328 | | | 6.3 | | | 94,974 | | | 8.4 | | | (23,646) | | | (24.9) | % |
利息支出,淨額 | | 663 | | | 0.1 | | | 2,898 | | | 0.3 | | | (2,235) | | | (77.1) | % |
所得税前收入 | | 70,665 | | | 6.2 | | | 92,076 | | | 8.1 | | | (21,411) | | | (23.3) | % |
所得税支出 | | 13,999 | | | 1.2 | | | 20,624 | | | 1.8 | | | (6,625) | | | (32.1) | % |
淨收入 | | $ | 56,666 | | | 5.0 | % | | $ | 71,452 | | | 6.3 | % | | $ | (14,786) | | | (20.7) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 二十六週已結束 | | | | |
| | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 | | 增加(減少) |
以千美元計 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | 金額 | | 佔淨銷售額的百分比 | | $ | | % |
淨銷售額 | | $ | 2,230,428 | | | 100.0 | % | | $ | 2,257,951 | | | 100.0 | % | | $ | (27,523) | | | (1.2) | % |
銷售成本 | | 1,269,368 | | | 56.9 | | | 1,309,200 | | | 58.0 | | | (39,832) | | | (3.0) | % |
毛利潤 | | 961,060 | | | 43.1 | | | 948,751 | | | 42.0 | | | 12,309 | | | 1.3 | % |
運營費用: | | | | | | | | | | | | |
銷售和門店運營 | | 675,753 | | | 30.3 | | | 615,077 | | | 27.3 | | | 60,676 | | | 9.9 | % |
一般和行政 | | 134,448 | | | 6.0 | | | 125,190 | | | 5.5 | | | 9,258 | | | 7.4 | % |
開盤前 | | 20,220 | | | 0.9 | | | 17,994 | | | 0.8 | | | 2,226 | | | 12.4 | % |
運營費用總額 | | 830,421 | | | 37.2 | | | 758,261 | | | 33.6 | | | 72,160 | | | 9.5 | % |
營業收入 | | 130,639 | | | 5.9 | | | 190,490 | | | 8.4 | | | (59,851) | | | (31.4) | % |
利息支出,淨額 | | 2,618 | | | 0.2 | | | 7,760 | | | 0.3 | | | (5,142) | | | (66.3) | % |
所得税前收入 | | 128,021 | | | 5.7 | | | 182,730 | | | 8.1 | | | (54,709) | | | (29.9) | % |
所得税支出 | | 21,323 | | | 0.9 | | | 39,754 | | | 1.8 | | | (18,431) | | | (46.4) | % |
淨收入 | | $ | 106,698 | | | 4.8 | % | | $ | 142,976 | | | 6.3 | % | | $ | (36,278) | | | (25.4) | % |
精選財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週結束 | | 二十六週已結束 |
| | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 |
同類門店銷售額 | | (9.0) | % | | (6.0) | % | | (10.3) | % | | (4.7) | % |
可比的平均門票 | | (4.3) | % | | 1.1 | % | | (4.3) | % | | 4.1 | % |
可比交易 | | (4.9) | % | | (7.1) | % | | (6.3) | % | | (8.5) | % |
倉庫式商店的數量 | | 230 | | 203 | | 230 | | 203 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(以千計)(1) | | $ | 136,857 | | $ | 152,810 | | $ | 259,855 | | $ | 302,427 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤(佔淨銷售額的百分比) | | 12.1 | % | | 13.5 | % | | 11.7 | % | | 13.4 | % |
(1) 息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。更多信息以及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬情況,請參閲下文 “非公認會計準則財務指標”。
淨銷售額
截至2024年6月27日的十三週淨銷售額與去年同期相比下降了280萬美元,下降了0.2%,這主要是由於可比門店銷售額下降了9.0%,但這部分被我們自2023年6月29日以來開設的28家新倉庫形式門店的銷售額以及商業業務的增長所抵消。在此期間,可比門店銷售額下降9.0%,即9,810萬美元,這是由於可比交易下降4.9%,可比平均門票下降4.3%。同期不可比的門店銷售額為9,530萬美元,主要是由新門店和Spartan的收入推動的。
截至2024年6月27日的二十六週內,淨銷售額與去年同期相比下降了2750萬美元,下降了1.2%,這主要是由於可比門店銷售額下降了10.3%,但部分被我們自2023年6月29日以來開設的28家新倉庫形式門店的銷售額以及商業業務的增長所抵消。在此期間,同類門店銷售額下降了10.3%,即2.24億美元,這是由於可比交易下降6.3%,可比平均門票下降4.3%。同期門店銷售額為1.965億美元,這主要是由新門店和Spartan的收入推動的。
我們認為,截至2024年6月27日的十三週和二十六週內,可比交易的下降主要是由現有房屋銷售下降的影響推動的。在截至2024年6月27日的十三週和二十六週內,可比平均門票的下降主要是由於平均交易規模縮小。
我們估計,在截至2024年6月27日的十三週內,零售額約為52%來自房主,48%來自專業人士,而在截至2023年6月29日的十三週中,房主的零售額約為57%,專業人士的零售額為43%。我們估計,在截至2024年6月27日的二十六週內,房主的零售額約為53%,專業人士的零售額為47%,而截至2023年6月29日的二十六週內,房主的零售額約為57%,專業人士的零售額為43%。
毛利和毛利率
截至2024年6月27日的十三週內,毛利與去年同期相比增長了1140萬美元,增長了2.4%。毛利增長的主要原因是毛利率增長至43.3%,較去年同期的42.2%增長了約110個基點。
截至2024年6月27日的二十六週內,毛利與去年同期相比增長了1,230萬美元,增長了1.3%。毛利增長的主要原因是毛利率增長至43.1%,較去年同期的42.0%增長了約110個基點。
在截至2024年6月27日的十三週和二十六週內,毛利率的增長主要是由供應鏈成本的下降推動的。
銷售和商店運營費用
截至2024年6月27日的十三週內,銷售和門店運營費用與去年同期相比增加了3,000萬美元,增長了9.6%。銷售和門店運營支出的增長主要是由新門店的3,910萬美元和Spartan的180萬美元推動的,但部分被同類門店減少的1,090萬美元所抵消。銷售和門店運營費用佔淨銷售額的百分比從去年同期的27.4%增長了約270個基點至30.1%。
截至2024年6月27日的二十六週內,銷售和門店運營費用與去年同期相比增加了6,070萬美元,增長9.9%。銷售和門店運營支出的增長主要是由新門店的7,850萬美元和Spartan的530萬美元推動的,但部分被同類門店減少的2310萬美元所抵消。銷售和門店運營費用佔淨銷售額的百分比從去年同期的27.3%增長了約300個基點至30.3%。
在截至2024年6月27日的十三週和二十六週內,銷售和門店運營總支出以及佔淨銷售額百分比的增長主要歸因於同類門店銷售下降和新門店的增加所產生的去槓桿化。
一般和管理費用
截至2024年6月27日的十三週內,一般和管理費用與去年同期相比增加了440萬美元,增長了6.9%。我們的一般和管理費用佔淨銷售額的百分比從去年同期的5.5%增長了約50個基點至6.0%。
截至2024年6月27日的二十六週內,一般和管理費用與去年同期相比增加了930萬美元,增長了7.4%。我們的一般和管理費用佔淨銷售額的百分比從去年同期的5.5%增長了約50個基點至6.0%。
截至2024年6月27日的十三週和二十六週內,一般和管理費用總額以及佔淨銷售額百分比的增長主要包括支持門店增長的額外人員成本,分別為約220萬美元和490萬澳元的增長,以及在較小程度上包括激勵性薪酬和其他運營費用。
開業前費用
截至2024年6月27日的十三週內,開業前支出與去年同期相比增加了70萬美元,增長了6.5%。
截至2024年6月27日的二十六週內,開業前支出與去年同期相比增加了220萬美元,增長了12.4%。
在截至2024年6月27日的十三週和二十六週內,開業前費用的增加主要是由於與去年同期相比門店搬遷費用增加。
利息支出,淨額
截至2024年6月27日的十三週內,淨利息支出與去年同期相比減少了220萬美元,下降了77.1%。
截至2024年6月27日的二十六週內,淨利息支出與去年同期相比減少了510萬美元,下降了66.3%。
截至2024年6月27日的十三週和二十六週淨利息支出的減少主要是由於我們的ABL融資機制下的平均未償還金額減少以及資本化利息的增加,但部分被未償債務利率上調和利息上限衍生品合約的利息收入減少所抵消。
所得税支出
截至2024年6月27日的十三週內,所得税支出為1,400萬美元,而截至2023年6月29日的十三週為2,060萬美元。截至2024年6月27日的十三週內,有效税率為19.8%,而去年同期為22.4%。
截至2024年6月27日的二十六週內,所得税支出為2,130萬美元,而截至2023年6月29日的二十六週為3,980萬美元。截至2024年6月27日的二十六週內,有效税率為16.7%,而去年同期為21.8%。
在截至2024年6月27日的十三週和二十六週內,有效税率的下降主要是由於與股票薪酬獎勵相關的超額税收優惠的增加,但部分抵消了《美國國税法》第162(m)條對某些員工薪酬扣除的限制。
非公認會計準則財務指標
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是管理層和董事會用來評估財務業績和企業價值的關鍵指標。我們認為,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是有用的衡量標準,因為它們消除了某些不代表我們核心經營業績的支出,並有助於在不同時期內持續比較我們的核心經營業績。我們還使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為基礎來確定我們的ABL和定期貸款額度(統稱為 “信貸額度”)的契約遵守情況,以補充GAAP績效衡量標準,以評估我們的業務戰略的有效性,做出預算決策,並將我們的業績與其他使用類似衡量標準的同行公司的業績進行比較。分析師、投資者和其他利益相關方也經常使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為評估我們行業公司的績效指標。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量財務業績的補充指標,不是公認會計原則所要求的,也不是按照公認會計原則列報的。我們將息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為經調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益,以消除非現金股票薪酬支出以及我們認為不代表核心經營業績的某些項目的影響。有關息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬情況見下文,這是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標。
息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤是衡量我們財務業績的非公認會計準則指標,不應被視為衡量財務業績或根據公認會計原則得出的任何其他業績指標的淨收益的替代方案,不應將其解釋為推斷我們的未來業績不會受到異常或非經常性項目的影響。此外,息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不打算作為流動性或自由現金流的衡量標準,供管理層全權使用。此外,這些非公認會計準則指標不包括某些非經常性費用和其他費用。作為分析工具,這些非公認會計準則指標都有其侷限性,您不應孤立地考慮它們,也不能將其作為對我們根據公認會計原則報告的結果的分析的替代品。在評估息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤時,您應注意,將來我們產生的費用可能與為確定息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤而進行的調整中取消的某些項目相同或相似,例如股票薪酬支出、與或有收益負債相關的公允價值調整以及其他調整。不應將我們對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的列報解釋為意味着我們未來的業績將不受任何此類調整的影響。零售行業公司對息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和計算方式各不相同,因此,我們披露的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司披露的指標進行比較。
對於所列期間,下表將息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收入進行了對賬,淨收益是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十三週結束 | | 二十六週已結束 |
以千計 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 |
淨收入 | | $ | 56,666 | | | $ | 71,452 | | | $ | 106,698 | | | $ | 142,976 | |
折舊和攤銷 (a) | | 57,837 | | | 49,177 | | | 113,716 | | | 95,103 | |
利息支出,淨額 | | 663 | | | 2,898 | | | 2,618 | | | 7,760 | |
所得税支出 | | 13,999 | | | 20,624 | | | 21,323 | | | 39,754 | |
EBITDA | | 129,165 | | | 144,151 | | | 244,355 | | | 285,593 | |
股票薪酬支出 (b) | | 8,355 | | | 8,306 | | | 15,587 | | | 15,047 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他 (c) | | (663) | | | 353 | | | (87) | | | 1,787 | |
調整後 EBITDA | | $ | 136,857 | | | $ | 152,810 | | | $ | 259,855 | | | $ | 302,427 | |
(a) 不包括遞延融資費用的攤銷,遞延融資費用作為利息支出的一部分列於上表淨額。
(b) 與股票薪酬計劃相關的非現金費用,這些費用因時期而異,具體取決於獎勵和沒收的時機。
(c) 其他調整包括金額管理認為不代表我們的核心經營業績。截至2024年6月27日和2023年6月29日的十三週和二十六週的金額均與或有收益負債公允價值的變化有關。
流動性和資本資源
流動性主要由運營現金流和我們的8億美元ABL融資機制提供。根據我們2024年6月27日的財務數據,不受限制的流動性為7.721億美元,包括1.381億美元的現金和現金等價物,以及在不違反任何契約的情況下可根據ABL融資機制立即借款的6.34億美元。我們的流動性通常不是季節性的,我們對現金的使用主要與開店和其他資本支出有關。
我們的主要現金需求是商品庫存、工資單、商店租金以及與開設新門店和改造現有門店相關的其他運營支出和資本支出,以及信息技術、電子商務和門店支持中心基礎設施。我們還使用現金支付税款和利息,並在適用的情況下使用收購。我們預計,運營產生的現金加上手頭現金、信貸額度下的可用借款,以及必要時通過其他形式的外部融資提供的額外資金,將足以滿足未來十二個月和可預見的將來的流動性需求、預期的資本支出以及信貸額度下的應付款。
2024財年的資本支出總額計劃在約3.6億美元至4.1億美元之間,預計將主要由ABL融資機制下的運營和借款產生的現金提供資金。由於我們的業務變化、我們選擇追求的新機會或其他因素,我們的資本需求將來可能會發生變化。目前,我們預計2024財年的資本支出將出現以下情況(預計金額基於我們預計在2024財年簡明合併資產負債表上為這些投資累積的總成本,其中可能包括該期間發生但尚未以現金結算的金額):
•投資約2.7億至3.1億美元,開設30家倉庫式門店,搬遷門店,並開始建設2024財年後開業的門店;
•向現有的門店改造項目和我們的配送中心投資約6000萬至7,000萬美元;以及
•在信息技術基礎設施、電子商務和其他商店支持中心計劃上投資約3000萬美元。
現金流分析
我們的運營、投資和融資活動摘要如下表所示:
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| | 二十六週已結束 |
以千計 | | 2024年6月27日 | | 2023年6月29日 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 341,480 | | | $ | 476,645 | |
用於投資活動的淨現金 | | (225,614) | | | (296,331) | |
用於融資活動的淨現金 | | (12,185) | | | (185,937) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | | $ | 103,681 | | | $ | (5,623) | |
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金主要包括(i)經非現金項目調整後的淨收益,包括折舊和攤銷、股票薪酬、遞延所得税和或有收益負債公允價值的變動,以及(ii)營運資金的變化。
在截至2024年6月27日和2023年6月29日的二十六週內,經營活動提供的淨現金分別為3.415億美元和4.766億美元。經營活動提供的淨現金減少主要是由庫存減少、貿易應付賬款增加減少、應收賬款增加以及調整折舊和攤銷等非現金項目的淨收入後的現金收益下降所致,應收所得税的減少部分抵消了這些下降。
用於投資活動的淨現金
投資活動通常主要包括新門店開業和現有門店改造的資本支出,包括租賃權益改善、貨架、固定裝置、小插圖、設計中心以及新的基礎設施和信息系統。收購企業的現金付款也包括在投資活動中。
在截至2024年6月27日和2023年6月29日的二十六週內,用於投資活動的淨現金分別為2.256億美元和2.963億美元。投資活動中使用的現金減少是由於2023年收購的資本支出和現金的減少。資本支出的下降是由最近完工門店的應付建築結算的時機以及與去年同期相比在建新門店的減少所致。
用於融資活動的淨現金
融資活動主要包括根據我們的信貸協議進行借款和相關還款、與授予或行使股票薪酬獎勵相關的税款、行使股票期權和員工股票購買計劃的收益以及或有收益對價的支付。
在截至2024年6月27日和2023年6月29日的二十六週內,用於融資活動的淨現金分別為1,220萬美元和1.859億美元。用於融資活動的淨現金減少主要是由ABL融資機制淨還款額減少所致。
我們的信貸設施
截至2024年6月27日,定期貸款機制債務總額為2.013億美元,ABL融資機制下沒有未償還款項。有關我們的定期貸款機制和ABL機制的更多信息,包括適用的契約和其他詳細信息,請參閲附註3 “債務”。
信用評級
我們的信用評級由評級機構定期審查。截至2024年6月27日,標準普爾發行人信用評級為Bb,前景穩定,穆迪發行人信用評級為Ba3,前景穩定。除其他外,這些評級和我們目前的信用狀況會影響我們獲得新資本的能力。這些評級的負面變化可能會導致更嚴格的契約和任何新債務條款下的更高利率。將來,我們的信用評級可能會降低,評級機構可能會發表負面評論,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生重大不利影響。特別是,我們的財務狀況疲軟,包括槓桿率的增加或盈利能力或現金流的下降,可能會對我們獲得必要資金的能力產生不利影響,導致信用評級下調或前景變化,或者以其他方式增加我們的借貸成本。
美國關税和全球經濟
當前的國內和國際政治環境,包括美國與全球貿易和關税相關的政策的現有和潛在變化,給全球經濟的未來狀況帶來了不確定性。特別是,中美之間持續的貿易爭端導致美國對來自中國的許多產品徵收25%的關税。儘管對來自中國的某些產品給予了關税豁免,但幾乎所有這些豁免都已到期。在2023財年,我們銷售的產品中約有25%是在中國生產的。在我們繼續管理這些費率可能對我們業務產生的影響的同時,我們將繼續採取措施,通過與供應商談判降低成本、在我們認為適當的情況下提高零售價格以及從其他國家採購,來緩解部分成本的增加。儘管我們的努力在很大程度上緩解了提高關税的總體影響,但頒佈的關税增加了我們的庫存成本和仍來自中國的其餘產品的相關銷售成本。
關鍵會計政策與估計
我們的合併財務報表是根據公認會計原則編制的,該公認會計原則要求管理層做出影響報告金額的估算和假設。這些估計和假設基於歷史經驗和管理層認為合理的其他因素。隨着新事件的發生和獲得的額外信息,這些估計值可能會發生變化。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
有關我們的關鍵會計政策和估算的描述,請參閲我們的年度報告第二部分第7項 “關鍵會計政策和估計”。正如我們在年度報告中披露的那樣,我們的關鍵會計政策和估算沒有重大變化。請參閲本季度報告中包含的簡明合併財務報表附註1,其中描述了我們最近通過的會計聲明。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關影響公司的市場風險的定量和定性披露,請參閲年度報告第二部分第7A項中的 “有關市場風險的定量和定性披露”。儘管自2023年12月28日以來,我們的市場風險敞口沒有發生重大變化,但影響住宅市場和消費者硬地板支出、通貨膨脹、全球供應鏈中斷和地緣政治不穩定等的經濟狀況下滑所產生的經濟影響的不確定性給金融市場帶來了巨大的波動,包括利率和外幣匯率。有關更多詳情,請參閲項目2 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的進一步討論。
利率風險
我們的經營業績受到信貸額度波動的風險,信貸額度的利率是浮動的。根據截至2024年6月27日我們信貸額度的未償本金餘額總額為2.03億美元,該債務的實際利率提高1.0%將導致未來十二個月的利息支出增加約200萬美元,其中不包括我們的利率上限協議的影響。為了減少我們的利率風險敞口,我們在2024年1月簽訂了名義價值為1.5億美元的利率上限協議。從2024年5月開始,利息上限協議將公司部分定期貸款額度的基於SOFR的利息支付額度限制在5.50%,並將持續到該協議於2026年4月到期。有關公司信貸額度的更多信息,請參閲附註3 “債務”。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條或第15d-15(e)條),旨在合理地保證公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給公司管理層,包括其主要執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,已經審查了截至2024年6月27日公司披露控制和程序的有效性,並根據評估得出結論,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。本季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面公允地列報了我們按照公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年6月27日的財政季度中,公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(f)條或第15d-15(f)條)沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
公司開始在多年內實施部分企業資源規劃(ERP)系統,該系統將取代我們現有的核心財務和銷售系統。預計將在未來幾年內分階段實施。隨着分階段實施的進行,可能會導致我們的流程和程序發生變化,這可能會導致我們對財務報告的內部控制發生變化。當此類變化發生時,我們將每季度評估它們是否對我們對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
請參閲本季度報告中附註5 “簡明合併財務報表的承付款和意外開支” 中 “訴訟” 標題下的信息,我們以引用方式將其納入此處。
第 1A 項。風險因素
除了本季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分 “第1A項” 中描述的風險因素。我們於2024年2月22日向美國證券交易委員會提交的年度報告中的 “風險因素”,這可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年6月27日的財政季度中,公司沒有出售任何未註冊的股權證券或回購任何股權證券。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年6月27日的財政季度中,我們的董事或執行官均未加入 採用 要麼 終止 為滿足第10b5-1(c)條的肯定辯護條件或任何 “非規則10b5-1萬億加元安排” 而購買或出售我們證券的任何合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
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| | | | 以引用方式納入 |
展覽 | | 展品描述 | | 表單 | | 文件編號 | | 展覽 | | 申報日期 |
3.1 | | 經修訂和重述的 Floor & Decor Holdings, Inc. 公司註冊證書 | | 10-Q | | 001-38070 | | 3.1 | | 8/5/2021 |
3.2 | | Floor & Decor Holdings, Inc. 第三次修訂和重述的章程 | | 10-Q | | 001-38070 | | 3.2 | | 11/2/2023 |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證* | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證* | | | | | | | | |
32.1 | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證** | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL 實例文檔-該實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中* | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔* | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔* | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔* | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類擴展標籤 Linkbase 文檔* | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示 Linkbase 文檔* | | | | | | | | |
104 | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中* | | | | | | | | |
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| |
* | 隨函提交。 |
** | 這些認證不被視為由美國證券交易委員會提交,無論任何文件中使用何種通用公司語言,均不得以引用方式納入我們根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| 地板與裝飾控股有限公司 |
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日期:2024 年 8 月 1 日 | 作者: | /s/ 託馬斯·V·泰勒 |
| | 託馬斯·V·泰勒 |
| | 首席執行官 |
| | (首席執行官) |
| | |
日期:2024 年 8 月 1 日 | 作者: | /s/ 布萊恩·H·蘭利 |
| | 布萊恩·H·蘭利 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| | |
日期:2024 年 8 月 1 日 | 作者: | /s/ Luke t. Olson |
| | 盧克·T·奧爾森 |
| | 副總裁、首席會計官 |
| | (首席會計官) |