加拿大自然資源有限公司

中期合併財務報表

合併資產負債表

承付款和意外開支（附註17）

2024 年 7 月 31 日獲得董事會批准。

合併收益表

(1) 普通股、每股普通股、股息和股票期權金額已更新，以反映兩者對一普通股的拆分（註釋1）。

綜合收益合併報表

權益變動合併報表

合併現金流量表

合併財務報表附註

（表格金額以百萬加元計，除非另有説明，未經審計）

1。會計政策

加拿大自然資源有限公司（“公司”）是一家資深的獨立原油和天然氣勘探、開發和生產公司。該公司的勘探和生產業務集中在北美，主要集中在加拿大西部；北海的英國部分；以及非洲近海的科特迪瓦。

油砂開採和升級部門通過Horizon Oil Sands（“Horizon”）的瀝青開採和升級業務以及公司在阿薩巴斯卡油砂項目（“AOSP”）中的直接和間接權益生產合成原油。

該公司在加拿大西部的中游和煉油領域開展某些活動，包括管道運營、熱電聯產系統以及對西北紅水夥伴關係（“NWRP”）的投資，後者是為升級和提煉艾伯塔省的瀝青而成立的普通合夥企業。

該公司在加拿大艾伯塔省註冊成立。其註冊辦公室地址是加拿大艾伯塔省卡爾加里市西南街2100號，855-2街。

這些中期合併財務報表和相關附註是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）編制的，適用於中期財務報表的編制，包括國際會計準則（“IAS”）34 “中期財務報告”，其會計政策與截至2023年12月31日的公司經審計的合併財務報表相同，但附註2中披露的除外。這些中期合併財務報表包含對公司年度經審計的合併財務報表的補充披露。通常需要在年度經審計的合併財務報表附註中包含的某些披露內容已簡化。這些中期合併財務報表應與公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。

關鍵會計估計和判斷

在編制這些中期合併財務報表時，公司對某些資產、負債、收入和支出做出了估計、假設和判斷，主要與截至本中期合併財務報表發佈之日的未結算交易和事件有關。因此，實際結果可能與估計金額不同，這些差異可能是重大的。

普通股分割和比較數字

在2024年5月2日舉行的公司年度和特別會議上，股東通過了一項特別決議，批准了二比一的普通股分割，對截至2024年6月3日收盤的登記股東生效。2024年6月10日，登記在冊的股東每持有一股普通股可額外獲得一股股份，普通股從2024年6月11日開始按拆分調整後的基礎上交易。兩次普通股拆分之前的普通股、每股普通股、股息和股票期權金額已更新，以反映普通股拆分。

2。會計政策的變化

2020年1月，國際會計準則理事會發布了對國際會計準則第1號 “財務報表列報” 的修正案，以明確負債分為流動或非流動負債，這取決於實體在報告期結束時是否存在實質性權利，可以將負債的結算推遲到報告期後至少十二個月。2022年10月，國際會計準則理事會發布了進一步的修正案，規定在報告日將債務歸類為流動或非流動債務不受報告日之後應遵守的契約的影響。修正案於2024年1月1日通過，對公司的中期合併財務報表沒有影響。

3.會計準則已發佈但尚未適用

2024年4月，國際會計準則理事會發布了國際財務報告準則第18號 “財務報表的列報和披露”，規定了主要財務報表和相關附註的列報和披露要求，取代了國際會計準則第1號 “財務報表的列報”。《國際財務報告準則第18號》引入了明確的收入和支出類別，並要求披露新的定義小計，包括營業利潤。新標準還要求就管理業績衡量標準和按性質披露某些支出的附加説明。現金流量表也有一些相關的變化，包括計算經營活動現金流量的起點以及利息和股息的分類。國際財務報告準則第18號將於2027年1月1日生效，允許提前採用。新標準必須事後採用。公司正在評估國際財務報告準則第18號對公司合併財務報表的影響。

2024年5月，國際會計準則理事會發布了對國際財務報告準則第9號 “金融工具” 和國際財務報告準則第7號 “金融工具：披露” 的修正案，以明確某些金融資產和負債的確認和取消確認日期，但使用電子支付系統結算的某些金融負債有一個新的例外。修正案還明確了評估金融資產是否符合僅支付本金和利息標準的要求，並增加了對具有某些或有特徵的金融工具以及通過其他綜合收益按公允價值指定的股票投資的披露要求。修正案於 2026 年 1 月 1 日生效，允許提前通過。修正案必須追溯通過，調整通過之日金融資產、金融負債和留存收益的期初餘額。公司正在評估修正案對公司合併財務報表的影響。

4。勘探和評估資產

(1) 關於公司於2024年第二季度撤出南非11B/120區塊的通知，該公司通過損耗、折舊和攤銷費用取消了6200萬美元的勘探和評估資產的確認。

5。財產、廠房和設備

(1) 當資產的繼續使用或處置預計不會帶來未來的經濟利益時，該資產即被取消確認。

6。租賃

租賃資產

租賃負債

該公司以租賃期內租賃付款的折現值來衡量其租賃負債。截至2024年6月30日的租賃負債如下：

截至2024年6月30日的三個月，租賃的總現金流出量為3.19億美元（截至2023年6月30日的三個月——3.41億美元；截至2024年6月30日的六個月——6.55億美元；截至2024年6月30日的六個月——6.55億美元；截至2023年6月30日的六個月——6.78億美元）。截至2024年6月30日的三個月，租賃利息支出為1,800萬美元（截至2023年6月30日的三個月——1,600萬美元；截至2024年6月30日的六個月——3500萬美元；截至2023年6月30日的六個月——3,200萬美元）。

7。投資

投資虧損（收益）包括如下：

在2024年第二季度，該公司以每股普通股25.65美元的價格出售了對PrairieSky Royalty Ltd.的2260萬股普通股投資，扣除費用和支出後的淨收益為5.75億美元。

8。其他長期資產

(1) 包括實物產品銷售合同、延期pRT回收的應計利息以及公司股票獎勵計劃的未攤銷部分。

該公司對NWRP有50％的股權投資。NWRP運營着每天5萬桶的瀝青升級廠和煉油廠，該廠每天為公司處理約12,500桶瀝青原料（25％的通行費支付者），為艾伯塔省政府的代理機構艾伯塔石油營銷委員會（“APMC”）（75％的通行費支付者）每天處理37,500桶瀝青原料。公司無條件地有義務在截至2058年的40年通行費期內按比例支付月度服務費債務部分的25％（註釋17）。柴油和成品油的銷售以及相關的煉油費在中游和煉油板塊中得到確認（注18）。

在2024年第二季度，NWRP發行了7億美元於2034年6月1日到期的4.85％的P系列債券和6億美元的2054年6月1日到期的5.08％的Q系列債券。此外，NWRP將其原定於2025年6月到期的循環信貸額度延長至2027年6月，並將容量從21.75億美元減少至19億美元。NWRP還償還了2025年6月到期的非循環信貸額度4.4億美元，將未償金額減少到5億美元。

公司在NWRP權益的賬面價值為零美元，截至2024年6月30日，NWRP的權益損失和合夥企業分配的累計未確認份額為5.16億美元（2023年12月31日為5.55億美元）。在截至2024年6月30日的三個月中，公司收回的未確認權益虧損份額為3500萬美元（截至2024年6月30日的六個月——收回了3,900萬美元的未確認股權損失；截至2023年6月30日的三個月，未確認的股權損失為100萬美元；截至2023年6月30日的六個月——未確認的權益損失1,700萬美元）。

9。長期債務

(1) 公司已將未攤銷的原始發行折扣和保費以及直接歸屬交易成本計入未償債務的賬面金額。

(2) 交易成本主要是指按相關債券發行的百分比收取的承保佣金，以及法律、評級機構和其他專業費用。

銀行信貸額度和商業票據

截至2024年6月30日，該公司尚未提取的循環銀行信貸額度為54.5億美元。這些設施的詳情如下所述。該公司還有其他一些支持信用證的專用信貸額度。

▪ 1億美元的活期信貸額度；

▪ 5億美元的循環信貸額度，將於2025年2月到期；

▪ 24.25億美元的循環銀團信貸額度，將於2025年6月到期；以及

▪ 24.25億美元的循環銀團信貸額度，將於2027年6月到期。

公司循環信貸額度下的借款可以通過參考CORRA、SOFR、美國基準利率或加拿大最優惠利率的定價方式進行。

該公司根據其美國商業票據計劃提供的借款最高可達25億美元。

截至2024年6月30日的六個月中，公司未償長期債務總額的加權平均利率為4.9％（2023年6月30日為4.7％）。

截至2024年6月30日，未償還的信用證和擔保金總額為7.03億美元（2023年12月31日為4.46億美元）。

中期票據

在2024年第二季度，公司償還了3.2億美元的3.55％的中期票據。

2023年7月，該公司提交了基本貨架招股説明書，允許不時在加拿大出售高達30億加元的中期票據，該票據將於2025年8月到期。如果發行，這些證券可以按金額和價格發行，包括利率，將根據發行時的市場狀況確定。

美元債務證券

在2024年第二季度，公司償還了3.80％的美元債務證券中的5億美元。

2023年7月，該公司提交了基本貨架招股説明書，允許不時在美國出售高達30億美元的債務證券，該要約將於2025年8月到期。如果發行，這些證券可以按金額和價格發行，包括利率，將根據發行時的市場狀況確定。

10。其他長期負債

資產退休義務

公司的資產報廢債務預計將在大約60年內持續結算，並使用5.2％的加權平均貼現率（2023年12月31日——5.2％）和高達2％（2023年12月31日——最高2％）的通貨膨脹率進行折現。貼現資產報廢債務的對賬情況如下：

(1) 包括對成本、通貨膨脹和時間估算值的正常修訂，以及與2023年因未來放棄北海尼尼安油田資產而導致的成本估算增加相關的修訂。

基於股份的薪酬

基於股份的薪酬負債包括在公司的股票期權計劃和績效股票單位（“PSU”）計劃下產生的成本。公司的股票期權計劃為在職員工提供了選擇獲得普通股或現金付款以換取交出的股票期權的權利。PSU計劃賦予公司的某些高管員工獲得現金付款的權利，現金支付金額根據公司股票的價值、員工個人業績和某些其他績效指標的滿足程度來確定。

公司確認這些計劃下潛在的現金結算負債。如果所有既得股票期權和PSU均以現金結算，則負債的流動部分代表未來十二個月內應付的最大負債金額。

11。所得税

所得税準備金如下：

(1) 包括北美勘探與生產、油砂開採和升級以及中游和煉油板塊。

(2) 石油收入税。

12。股本

已授權

優先股可按系列發行。

無限數量的普通股，沒有面值。

(1) 普通股、每股普通股、股息和股票期權金額已更新，以反映兩者對一普通股的拆分（註釋1）。

分紅 (1)

自2001年以來，公司每年定期支付季度股息。股息政策接受董事會的定期審查，並可能發生變化。

2024 年 2 月 28 日，董事會批准從 2024 年 4 月 5 日派發的股息開始，將季度股息增加 5%，至每股普通股0.525美元。

2023年11月1日，董事會批准將季度股息增加11％，至每股普通股0.50美元。2023年3月1日，董事會批准將季度股息增加6％，至每股普通股0.45美元。

普通課程發行人出價 (1)

2024年3月8日，該公司的普通股發行人競標申請獲得批准，該競標將在自2024年3月13日起至2025年3月12日止的12個月內通過多倫多證券交易所（“TSX”）、加拿大另類交易平臺和紐約證券交易所的設施購買最多180,462,858股普通股，佔公眾持股量的10％。

在截至2024年6月30日的六個月中，公司以每股普通股48.68美元的加權平均價格購買了28,100,000股普通股，總成本（含税）為13.85億美元。留存收益減少了12.41億美元，相當於普通股的購買價格超過其平均賬面價值。2024年6月30日之後，截至2024年7月30日（含當日），公司以每股普通股48.80美元的加權平均價格購買了550萬股普通股，包括税費在內的總成本為2.73億美元。

基於股份的薪酬 — 股票期權 (1)

下表彙總了截至2024年6月30日的未償還股票期權的相關信息：

股票期權計劃是一項 “滾動7％” 的計劃，根據該計劃，根據該計劃可以預留的普通股總數不得超過已發行普通股的7％。

13。累計的其他綜合收益

扣除税款的累計其他綜合收入的組成部分如下：

(1) 普通股、每股普通股、股息和股票期權金額已更新，以反映兩者對一普通股的拆分（註釋1）。

14。資本披露

公司已將其資本定義為在每個報告日確定的長期債務和合並股東權益。

公司管理資本結構的目標是保持財務靈活性和平衡，使公司能夠進入資本市場以維持其持續的運營和增長戰略。公司主要根據被稱為 “債務賬面資本比率” 的內部衍生財務指標來監控資本，該指標是當前和長期債務減去現金和現金等價物的比率除以股東權益賬面價值加上當前和長期債務減去現金和現金等價物的總和。該公司的內部債務與賬面資本比率的目標區間為25％至45％。該比率可能會低於或超過目標區間，具體取決於公司資本計劃的執行、大宗商品價格和外幣波動以及收購時機。截至2024年6月30日，該比率低於19.0％的目標區間。

提醒讀者，國際財務報告準則未定義債務與賬面資本化的比率，該財務指標可能無法與其他公司提出的類似指標相提並論。此外，無法保證公司將繼續使用該措施來監控資本，也無法保證將來不會改變該措施的計算方法。

公司受財務契約的約束，該契約要求其信貸額度協議中定義的債務賬面資本不超過65％。截至2024年6月30日，公司遵守了該契約。

15。普通股每股淨收益 (1)

(1) 普通股、每股普通股、股息和股票期權金額已更新，以反映兩者對一普通股的拆分（註釋1）。

16。金融工具

公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、投資、風險管理資產和負債、應付賬款、應計負債、租賃負債和長期債務。除投資和風險管理資產和負債外，這些金融工具被歸類為按攤銷成本計算的金融資產和負債。投資被歸類為按公允價值計入損益的金融資產。風險管理資產和負債被歸類為持有的用於交易的衍生品或現金流套期保值。

每個計量日二級衍生金融工具的估計公允價值是根據適當的內部估值方法和/或第三方指標確定的，包括大宗商品的遠期報價、外匯匯率、利息收益率曲線和其他波動性因素。

風險管理資產（負債）中包含的衍生金融工具估計公允價值的變化在財務報表中確認如下：

(1) 風險管理資產和負債分別在附註8和附註10中披露。

(2) 在2023年第四季度，公司簽訂了2024年1月至12月期間的5萬百萬英熱單位/日的1.82美元的AECO固定價格金融合約。

風險管理活動的淨虧損（收益）如下：

公司金融工具的賬面金額接近其公允價值，固定利率長期債務除外。該公司的金融工具被歸類為1級，但風險管理資產和負債除外，它們被歸類為2級。1、2和3級金融工具之間沒有轉賬。公司固定利率長期債務的公允價值概述如下：

（1）固定利率長期債務的公允價值是根據市場報價確定的。

(2) 包括固定利率長期債務的當前部分。

財務風險因素

該公司的財務風險與公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表附註1、4和19中討論的風險一致。

a) 市場風險

市場風險是指金融工具的公允價值或未來現金流因市場價格變動而波動的風險。公司的市場風險包括大宗商品價格風險、利率風險和外幣匯率風險。

大宗商品價格風險管理

公司定期使用大宗商品衍生金融工具來管理其與出售未來原油和天然氣生產以及購買天然氣相關的大宗商品價格風險敞口。

利率風險管理

該公司面臨固定利率長期債務的利率價格風險，浮動利率長期債務面臨利率現金流風險。截至2024年6月30日，該公司沒有未償還的利率互換合約。

外幣匯率風險管理

該公司在加拿大面臨的外幣匯率風險主要與其以美元計價的長期債務、商業票據和營運資金有關。該公司還因以其他貨幣進行的交易及其外國子公司的賬面價值而面臨外幣匯率風險。

截至2024年6月30日，該公司未償還的外幣遠期合約為15.09億美元（2023年12月31日為10.03億美元），原始期限最長為90天，全部被指定為用於交易的衍生品。

b) 信用風險

信用風險是指金融工具的一方因未能履行債務而給公司造成財務損失的風險。

交易對手信用風險管理

公司的應收賬款主要來自原油和天然氣行業的客户，受正常的行業信用風險影響。公司通過定期審查其對個別公司的風險敞口來管理這些風險，並酌情確保提供育兒擔保或信用證，以最大限度地減少違約情況下的影響。截至2024年6月30日，公司幾乎所有的應收賬款都是在正常貿易條件下到期的。

如果衍生金融工具的交易對手不履行義務，公司也可能遭受損失；但是，公司通過與幾乎都是投資級金融機構的交易對手簽訂協議來管理這種信用風險。金融資產的賬面金額接近最大信貸敞口。

c) 流動性風險

流動性風險是指公司在履行與金融負債相關的債務時遇到困難的風險。

流動性風險管理要求公司維持足夠的現金和現金等價物以及其他資本來源，主要包括來自運營活動的現金流、可用信貸額度、商業票據和債務資本市場準入，以在債務到期時履行債務。該公司認為，它有足夠的銀行信貸額度來提供流動性，以管理運營現金流接收和/或支付時間的波動。

截至2024年6月30日，公司金融負債的到期日如下：

(1) 長期債務僅代表本金還款額，不反映利息、原始發行折扣和保費或交易成本。

(2) 其他長期負債中包含的租賃付款僅反映本金支付，具體如下：不到一年，2.76億美元；一年至不到兩年，2.09億美元；兩年至五年以下，4.12億美元；其後為6.51億美元。

(3) 包括長期債務和其他長期負債的利息和其他融資費用。付款是根據2024年6月30日的適用利息和外匯匯率估算的。

17。承諾和意外情況

在正常業務過程中，公司已承諾支付某些款項。下表彙總了公司截至2024年6月30日的承諾：

(1) 公司對跨山擴建管道為期20年的產品運輸協議的承諾反映了加拿大能源監管機構在2023年第四季度批准的臨時通行費，在最終通行費批准之前可能會發生變化。

(2) 根據處理協議，公司按比例支付每月收費服務費債務部分的25％。通行費中包括截至2058年的40年通行費期內26.85億美元的應付利息（注8）。

除了上述披露的承諾外，該公司還簽訂了與其各種開發項目的工程、採購和施工有關的各種協議。公司可以在發出通知後取消這些合同，不收取任何罰款，但須支付取消前產生的費用。

該公司是正常業務過程中發生的多起法律訴訟的被告和原告。此外，該公司還受到某些承包商施工索賠的約束。公司認為，與任何此類事項可能產生的任何負債都不會對其合併財務狀況產生重大影響。

18。分段信息

(1) 包括中游和煉油板塊柴油和其他精煉產品的銷售以及其他收入。

(2) 包括與油砂開採和升級領域處理第三方瀝青和其他購買的原料相關的混合和原料成本。

資本支出 (1)

(1) 該表對附註4和附註5中報告的資本化成本與現金流量表投資活動部分報告的淨支出進行了對賬。對賬不包括外匯調整的影響。

(2) 撤銷確認、資產報廢義務、勘探和評估資產的轉讓以及其他公允價值調整。

分段資產

補充信息

利息覆蓋率

根據2023年7月的簡短招股説明書，提供了與公司持續發行中期票據相關的以下財務比率。這些比率基於公司的中期合併財務報表，這些報表是根據加拿大普遍接受的會計原則編制的。

(1) 淨收益加上所得税和利息支出；除以利息支出。

（2）調整後的資金流（定義見公司管理層的討論和分析），加上當期所得税和利息支出；除以利息支出。