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1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300001297989US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300001297989US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300001297989US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-06-300001297989US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001297989US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001297989US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001297989US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001297989exls：臨時考慮成員2024-03-310001297989exls：臨時考慮成員2023-03-310001297989exls：臨時考慮成員2023-12-310001297989exls：臨時考慮成員2022-12-310001297989exls：臨時考慮成員2024-04-012024-06-300001297989exls：臨時考慮成員2023-04-012023-06-300001297989exls：臨時考慮成員2024-01-012024-06-300001297989exls：臨時考慮成員2023-01-012023-06-300001297989exls：臨時考慮成員2024-06-300001297989exls：臨時考慮成員2023-06-300001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2024-06-300001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310001297989US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-06-300001297989US-GAAP：利率互換成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：外匯合同成員2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成員美國公認會計準則：短成員US-GAAP：外匯合同成員2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：LongmemberUS-GAAP：外匯合同成員2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成員美國通用會計準則：LongmemberUS-GAAP：外匯合同成員2023-12-310001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2024-06-300001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他流動資產成員2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他流動資產成員2023-12-310001297989US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-06-300001297989US-GAAP：其他資產成員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他資產成員2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他資產成員2023-12-310001297989EXLS：應計支出和其他流動負債會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2024-06-300001297989EXLS：應計支出和其他流動負債會員US-GAAP：被指定為對衝工具成員2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成員EXLS：應計支出和其他流動負債會員2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成員EXLS：應計支出和其他流動負債會員2023-12-310001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員2024-06-300001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-12-310001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員2024-06-300001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：其他非流動負債成員2023-12-310001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：公允價值套期保值會員2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：公允價值套期保值會員2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：非指定成員US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：公允價值套期保值會員2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：從累積的其他綜合收入成員中重新分類US-GAAP：被指定為對衝工具成員美國公認會計準則：現金流對衝會員2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001297989US-GAAP：循環信貸機制成員2023-12-310001297989exls: 新信貸協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-06-300001297989exls: 信用協議會員US-GAAP：循環信貸機制成員2022-04-180001297989exls: 新信貸協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-04-012024-06-300001297989exls: 新信貸協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-04-012023-06-300001297989exls: 新信貸協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-06-300001297989exls: 新信貸協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-01-012023-06-3000012979892023-06-202023-06-2000012979892023-07-3100012979892023-08-0100012979892023-08-012023-08-010001297989exls: TwothousandTworePurchasePurchase計劃會員2021-10-050001297989exls：二千二十四回購計劃會員2024-02-2600012979892024-03-152024-03-1500012979892024-03-150001297989exls: 加速股票回購協議 ASR 協議成員US-GAAP：後續活動成員2024-07-192024-07-190001297989國家：在2024-01-012024-06-300001297989美國公認會計準則：銷售成員成本2024-04-012024-06-300001297989美國公認會計準則：銷售成員成本2023-04-012023-06-300001297989美國公認會計準則：銷售成員成本2024-01-012024-06-300001297989美國公認會計準則：銷售成員成本2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：一般和管理費用會員2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：一般和管理費用會員2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：一般和管理費用會員2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：一般和管理費用會員2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：銷售和營銷費用會員2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：銷售和營銷費用會員2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：銷售和營銷費用會員2023-01-012023-06-300001297989exls：二千一十八歲股票期權計劃成員2024-06-300001297989exls：二千一十八歲股票期權計劃成員2023-12-310001297989US-GAAP：員工股權會員2024-06-300001297989US-GAAP：員工股權會員2023-12-310001297989US-GAAP：員工股權會員2024-06-302024-06-300001297989exls: ShareMatchUnits會員2023-12-310001297989exls: ShareMatchUnits會員2024-01-012024-06-300001297989exls: ShareMatchUnits會員2024-06-300001297989US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001297989US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-06-300001297989EXLS：基於收入的業績限制股票單位會員EXLS：2006 年 Omnibus AwardPlan 2015 計劃成員的修正和重申2024-06-300001297989EXLS：基於收入的業績限制股票單位會員EXLS：2006 年 Omnibus AwardPlan 2015 計劃成員的修正和重申2024-01-012024-06-300001297989EXLS：基於市場狀況的業績限制股票單位會員EXLS：2006 年 Omnibus AwardPlan 2015 計劃成員的修正和重申2024-06-300001297989EXLS：基於市場狀況的業績限制股票單位會員EXLS：2006 年 Omnibus AwardPlan 2015 計劃成員的修正和重申2024-01-012024-06-300001297989EXLS：基於收入的業績限制股票單位會員2023-12-310001297989EXLS：基於市場狀況的業績限制股票單位會員2023-12-310001297989EXLS：基於收入的業績限制股票單位會員2024-01-012024-06-300001297989EXLS：基於市場狀況的業績限制股票單位會員2024-01-012024-06-300001297989EXLS：基於收入的業績限制股票單位會員2024-06-300001297989EXLS：基於市場狀況的業績限制股票單位會員2024-06-300001297989exls：基於績效的 StockAwards 會員2024-06-300001297989exls：基於績效的 StockAwards 會員2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：員工股票會員exls: 2022 年員工股票購買計劃會員2022-06-212022-06-210001297989US-GAAP：員工股票會員exls: 2022 年員工股票購買計劃會員2022-06-210001297989US-GAAP：員工股票會員exls: 2022 年員工股票購買計劃會員2024-01-012024-01-010001297989US-GAAP：員工股票會員exls: 2022 年員工股票購買計劃會員2023-12-310001297989US-GAAP：員工股票會員exls: 2022 年員工股票購買計劃會員2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：員工股票會員exls: 2022 年員工股票購買計劃會員2024-06-300001297989US-GAAP：員工股票會員exls: 2022 年員工股票購買計劃會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-012024-08-010001297989US-GAAP：關聯黨成員exls: Vanguard Group Inc 成員2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：關聯黨成員exls: Vanguard Group Inc 成員2023-04-012023-06-300001297989US-GAAP：關聯黨成員exls: Vanguard Group Inc 成員2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：關聯黨成員exls: Vanguard Group Inc 成員2023-01-012023-06-300001297989US-GAAP：關聯黨成員exls: Vanguard Group Inc 成員2024-06-300001297989US-GAAP：關聯黨成員exls: Vanguard Group Inc 成員2023-12-310001297989US-GAAP：關聯黨成員exls: CorridorPlatforms Inc2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：關聯黨成員exls: CorridorPlatforms Inc2024-01-012024-06-300001297989US-GAAP：關聯黨成員exls: CorridorPlatforms Inc2024-06-300001297989US-GAAP：後續活動成員2024-07-012024-08-010001297989US-GAAP：後續活動成員2024-07-010001297989exls：員工相關費用會員2024-03-310001297989US-GAAP：其他重組成員2024-03-310001297989exls：員工相關費用會員2024-04-012024-06-300001297989US-GAAP：其他重組成員2024-04-012024-06-300001297989exls：員工相關費用會員2024-06-300001297989US-GAAP：其他重組成員2024-06-300001297989exls: Incandescent Technologies Inc.會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-310001297989exls: Incandescent Technologies Inc.會員US-GAAP：後續活動成員2024-07-312024-07-31

目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_________________________________________________________
表格 10-Q
_________________________________________________________
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
截至的季度期間 2024 年 6 月 30 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
佣金文件編號 001-33089
_________________________________________________________
EXLSERVICE 控股有限公司
（註冊人章程中規定的確切名稱）
_________________________________________________________
特拉華 82-0572194
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		 （美國國税局僱主
證件號）
公園大道 320 號，29 樓， 
紐約，紐約10022
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(212) 277-7100
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題：交易品種註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值每股0.001美元 EXLS納斯達
根據該法第12（g）條註冊的證券：
無
________________________________________________________

用複選標記表明註冊人 (1) 在過去的12個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及
(2) 在過去的90天內一直受到此類申報要求的約束。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的☒ 不 ☐

用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒  加速過濾器 ☐
非加速過濾器☐  規模較小的申報公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第120億條第2款）。是的 ☐ 沒有☒

截至 2024 年 7 月 30 日，有 161,404,784 註冊人已發行普通股，面值每股0.001美元。


目錄
目錄
  頁面
項目
第一部分財務信息
3
1。
財務報表（未經審計）
截至2024年6月30日和2023年12月31日的合併資產負債表
3
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併收益表
4
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表
5
截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月的合併股東權益表
6
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月合併現金流量表
8
合併財務報表附註
9
2。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
37
3.
關於市場風險的定量和定性披露
53
4。
控制和程序
53
第二部分。其他信息
53
1。
法律訴訟
53
1A。
風險因素
53
2。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
53
3.
優先證券違約
54
4。
礦山安全披露
54
5。
其他信息
54
6。
展品
55
簽名
56
2

目錄
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
EXLSERVICE 控股有限公司
合併資產負債表（未經審計）
（以千計，每股金額和股票數量除外）
截至
注意事項2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
資產
流動資產：
現金和現金等價物7$115,303 $136,953 
短期投資8160,833 153,881 
受限制的現金76,351 4,062 
應收賬款，淨額4327,613 308,108 
其他流動資產1193,612 76,669 
流動資產總額703,712 679,673 
財產和設備，淨額9103,478 100,373 
經營租賃使用權資產2172,822 64,856 
遞延所得税資產，淨額22100,993 82,927 
善意10405,581 405,639 
其他無形資產，淨額1044,003 50,164 
長期投資819,239 8,816 
其他資產1253,939 49,524 
總資產$1,503,767 $1,441,972 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$2,996 $5,055 
長期借款的流動部分1875,000 65,000 
遞延收入15,406 12,318 
應計員工成本80,443 117,137 
應計費用和其他流動負債1397,613 114,113 
經營租賃負債的流動部分2115,404 12,780 
流動負債總額286,862 326,403 
長期借款，減去流動部分18260,000 135,000 
經營租賃負債，減去流動部分2164,412 58,175 
遞延所得税負債，淨額222,271 1,495 
其他非流動負債1437,616 31,462 
負債總額651,161 552,535 
承付款和意外開支25
ExlService Holdings, Inc. 股東權益：
優先股，$0.001 面值； 15,000,000 已授權的股份， 無 發行的
— — 
普通股，$0.001 面值； 400,000,000 已授權的股份， 204,783,113 已發行股票和 162,176,382 截至 2024 年 6 月 30 日的已發行股份，以及 203,410,038 已發行股票和 165,277,880 截至 2023 年 12 月 31 日的已發行股份
19204 203 
額外的實收資本520,922 508,028 
留存收益1,178,251 1,083,663 
累計其他綜合虧損15(136,108)(127,040)
總額包括國庫中持有的股份1,563,269 1,464,854 
減去： 42,606,731 截至 2024 年 6 月 30 日的股票以及 38,132,158 截至2023年12月31日在國庫中持有的股份，按成本計算
19(710,663)(575,417)
股東權益總額852,606 889,437 
負債和股東權益總額 $1,503,767 $1,441,972 
見未經審計的合併財務報表附註。
3

目錄
EXLSERVICE 控股有限公司
合併收益表（未經審計）
（以千計，每股金額和股票數量除外）

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
注意事項2024202320242023
收入，淨額3、4$448,366 $404,996 $884,873 $805,639 
收入成本 (1)
282,106 253,220 555,530 504,689 
毛利 (1)
166,260 151,776 329,343 300,950 
運營費用：
一般和管理費用56,457 45,605 109,700 92,351 
銷售和營銷費用35,444 28,238 71,414 57,731 
折舊和攤銷費用9、1012,910 13,122 25,256 26,609 
運營費用總額104,811 86,965 206,370 176,691 
運營收入61,449 64,811 122,973 124,259 
外匯收益，淨額36 324 395 429 
利息支出18(5,328)(3,240)(8,619)(6,625)
其他收入，淨額63,550 2,661 7,502 5,816 
所得税支出前收入和股權關聯公司的收益59,707 64,556 122,251 123,879 
所得税支出2213,873 15,554 27,626 23,612 
股權關聯公司收益前的收益45,834 49,002 94,625 100,267 
股票法投資的收益/（虧損）(9)66 (37)132 
歸屬於ExlService Holdings, Inc.股東的淨收益$45,825 $49,068 $94,588 $100,399 
歸屬於ExlService Holdings, Inc.股東的每股收益 (2)：
5
基本$0.28 $0.29 $0.58 $0.60 
稀釋$0.28 $0.29 $0.57 $0.59 
用於計算歸屬於ExlService Holdings, Inc.股東的每股收益的加權平均股票數量（2）：
5
基本162,794,138 166,776,770163,938,263 166,986,130
稀釋163,961,754 168,442,245165,344,304 169,047,775

(1) 不包括折舊和攤銷費用。

(2) 對前一時期的信息進行了調整，以反映 52023年8月生效的公司普通股遠期分割比例。有關更多詳情，請參閲未經審計的合併財務報表附註19——資本結構。



見未經審計的合併財務報表附註。
4

目錄
EXLSERVICE 控股有限公司
綜合收益表（未經審計）
（以千計）
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
注意事項2024202320242023
淨收入$45,825 $49,068 $94,588 $100,399 
其他綜合收益/（虧損）：
現金流套期保值的未實現收益/（虧損）17(2,778)8,851 (2,840)16,145 
貨幣折算調整(3,189)(136)(6,253)5,177 
重新分類調整：
現金流套期保值（收益）/虧損 (1)
17475 1,164 32 4,229 
退休金 (2)
20(147)(23)(302)(48)
與上述有關的所得税影響 (3)
22(33)(2,516)295 (5,507)
其他綜合收益/（虧損）總額$(5,672)$7,340 $(9,068)$19,996 
綜合收入總額$40,153 $56,408 $85,520 $120,395 


(1)這些費用被重新歸類為淨收益，幷包含在收入成本、運營費用和利息支出中，如未經審計的合併收益表所示。

(2)這些收入被重新歸類為淨收益，幷包含在未經審計的合併損益表中的其他收入淨額。

(3)這些是在現金流套期保值、退休金和貨幣折算調整中確認的所得税影響。








見未經審計的合併財務報表附註。
5

目錄
EXLSERVICE 控股有限公司
股東權益合併報表（未經審計）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月
（以千計，股份數除外）


普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益/（虧損）國庫股總計
注意事項股票金額股票金額
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額204,734,988 $204 $502,827 $1,132,426 $(130,436)(42,309,378)$(701,766)$803,255 
根據股票薪酬計劃發行的股票2348,125 ——————— 
基於股票的薪酬23——18,095 ————18,095 
收購庫存股票19—————(297,353)(8,823)(8,823)
回購普通股的消費税，扣除股票發行量19——————(74)(74)
其他綜合損失15————(5,672)——(5,672)
淨收入———45,825 ———45,825 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額204,783,113 $204 $520,922 $1,178,251 $(136,108)(42,606,731)$(710,663)$852,606 


普通股 (1)
額外實收資本 (1)
留存收益累計其他綜合收益/（虧損）國庫股總計
注意事項股票金額
股票 (1)
金額
截至 2023 年 3 月 31 日的餘額201,671,840 $202 $460,365 $950,436 $(131,487)(35,064,565)$(484,294)$795,222 
根據股票薪酬計劃發行的股票2376,795 —86 ————86 
基於股票的薪酬23——11,511 ————11,511 
收購庫存股票19—————(920,720)(29,013)(29,013)
其他綜合收入15————7,340 ——7,340 
淨收入———49,068 ———49,068 
截至2023年6月30日的餘額201,748,635 $202 $471,962 $999,504 $(124,147)(35,985,285)$(513,307)$834,214 

(1) 對前一時期的信息進行了調整，以反映 52023年8月生效的公司普通股遠期分割比例。有關更多詳情，請參閲未經審計的合併財務報表附註19——資本結構。



6

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EXLSERVICE 控股有限公司
股東權益合併報表（未經審計）
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中
（以千計，股份數除外）

普通股額外的實收資本留存收益累計其他綜合收益/（虧損）國庫股總計
注意事項股票金額股票金額
2024年1月1日203,410,038 $203 $508,028 $1,083,663 $(127,040)(38,132,158)$(575,417)$889,437 
根據股票薪酬計劃發行的股票231,373,075 1 1,947 ————1,948 
基於股票的薪酬23——35,947 ————35,947 
收購庫存股票19—————(4,474,573)(134,628)(134,628)
回購普通股的消費税，扣除股票發行量19——————(618)(618)
加速股票回購5、19——(25000)————(25000)
其他綜合損失15————(9,068)——(9,068)
淨收入———94,588 ———94,588 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額204,783,113 $204 $520,922 $1,178,251 $(136,108)(42,606,731)$(710,663)$852,606 


普通股 (1)
額外實收資本 (1)
留存收益累計其他綜合收益/（虧損）國庫股總計
注意事項股票金額
股票 (1)
金額
2023年1月1日199,939,880 $200 $444,948 $899,105 $(144,143)(33,767,660)$(441,931)$758,179 
根據股票薪酬計劃發行的股票231,808,755 2 1,096 ————1,098 
基於股票的薪酬23——25,918 ————25,918 
收購庫存股票19—————(2,217,625)(71,376)(71,376)
其他綜合收入15————19,996 ——19,996 
淨收入———100,399 ———100,399 
截至2023年6月30日的餘額201,748,635 $202 $471,962 $999,504 $(124,147)(35,985,285)$(513,307)$834,214 

(1) 對前一時期的信息進行了調整，以反映 52023年8月生效的公司普通股遠期分割比例。有關更多詳情，請參閲未經審計的合併財務報表附註19——資本結構。


見未經審計的合併財務報表附註。
7

目錄
EXLSERVICE 控股有限公司
合併現金流量表（未經審計）
（以千計）
截至6月30日的六個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$94,588 $100,399 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和攤銷費用25,230 26,464 
股票薪酬支出35,947 25,918 
減少經營租賃使用權資產的賬面金額10,349 10,332 
投資的公允價值按市值計價(301)7,222 
未實現外幣兑換（收益）/虧損，淨額(2,919)1,288 
遞延所得税優惠(17,076)(18,283)
其他，淨額(70)1,681 
扣除收購影響後的運營資產和負債變動：
應收賬款(20,008)(28,375)
其他流動和非流動資產(14,507)(17,159)
應繳所得税，淨額(4,922)(10,610)
遞延收入 3,138 5,380 
應計員工成本(35,128)(24,331)
應付賬款、應計費用和其他負債(639)(5,538)
經營租賃負債(9,645)(10,829)
支付或有對價(11,000)— 
經營活動提供的淨現金53,037 63,559 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(23,329)(26,113)
出售財產和設備的收益90 547 
購買投資(159,854)(113,826)
贖回投資的收益139,844 151,178 
淨現金（用於）/由投資活動提供(43,249)11,786 
來自融資活動的現金流：
融資租賃負債的本金支付(132)(80)
借款收益180,000 7000 
償還借款(45,000)(10萬)
收購庫存股票(160,647)(70,638)
支付或有對價(4,000)(5,000)
發行普通股的收益2474 3,885 
用於融資活動的淨現金(27,305)(101,833)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,844)1,510 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(19,361)(24,978)
期初的現金、現金等價物和限制性現金141,015 123,566 
期末現金、現金等價物和限制性現金$121,654 $98,588 
現金流信息的補充披露：
在此期間支付的現金用於：
利息$8,940 $6,914 
所得税$50,161 $53,299 
非現金投資和融資活動的補充披露：
財產和設備增撥款尚未支付$3,140 $6,332 
根據融資租賃收購的資產$581 $91 

見未經審計的合併財務報表附註。
8

目錄
EXLSERVICE 控股有限公司
未經審計的合併財務報表附註
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
1。 組織

ExlService Holdings, Inc.（“ExlService Holdings”）是一家根據特拉華州法律成立的公司。ExlService Holdings及其子公司和關聯公司（統稱為 “公司”）是一家領先的數據分析、數字運營和解決方案公司。該公司使用數據和人工智能主導的方法與客户合作，重塑商業模式，推動更好的業務成果並快速解鎖增長。該公司利用數據、分析、人工智能（“AI”）和深厚的行業知識的力量，為保險、醫療保健、銀行和金融服務、媒體和零售等行業的全球領先企業實現運營轉型。

該公司的客户主要位於美利堅合眾國（“美國”）和英國（“英國”）。
2。 重要會計政策摘要
(a)準備基礎和整合原則

未經審計的合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）、10-Q表説明和第S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註，因此應與公司截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中包含的經審計的合併財務報表及其腳註一起閲讀。

未經審計的合併財務報表反映了管理層認為公允列報所列中期此類報表所必需的所有調整（正常和經常性的）。所列中期未經審計的合併收益報表不一定代表全年或以後任何時期的業績。

隨附的未經審計的合併財務報表包括ExlService Holdings及其所有子公司的財務報表。子公司的獨立財務報表逐行全面合併。在編制合併財務報表時，集團內部的餘額和交易以及集團內部交易產生的收益和損失被沖銷。

公司對股權關聯公司的投資最初按成本入賬，在收購之日支付的超額收購對價按比例佔被投資方淨資產公允價值的比例計算為商譽。被投資方收購後在淨收益或虧損中所佔的比例在未經審計的合併損益表中確認。

必要時調整各自子公司和股權關聯公司的會計政策，以確保與公司根據美國公認會計原則採用的會計政策保持一致。

為了便於比較，根據美國公認會計原則，對某些前期金額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。

(b)估算值的使用

根據美國公認會計原則編制未經審計的合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響未經審計的合併財務報表中包含的資產和負債賬面金額以及或有資產負債的披露。儘管這些估計是基於管理層對當前業務環境的最佳評估，但實際結果可能與這些估計不同。影響未經審計的合併財務報表的重大估計包括但不限於對未經審計的合併財務報表的公允價值的估計
9
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EXLSERVICE 控股有限公司

未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
可識別的無形資產和或有對價、收購價格分配，包括收入預測和在貼現現金流模型中應用於企業收購的貼現率、客户的信用風險、履行義務的性質和時機、履約義務的獨立銷售價格以及客户合同中的可變對價、通過或有費用安排向客户收回的預期成本、完成固定價格合同、資產和債務的估計成本與員工福利計劃、遞延所得税估值補貼、所得税不確定性和其他突發事件、衍生金融工具和股票獎勵的估值以及長期資產和其他無形資產的使用壽命有關。這些估計所依據的重要假設包括但不限於計算股票薪酬支出的假設、確定計算租賃負債和使用權（“ROU”）資產的增量借款利率、確定計算單一運營租賃成本的租賃期限、確定經濟利益產生模式以計算長期資產和其他無形資產的折舊和攤銷以及長期資產、商譽和其他無形資產的可收回性。

(c)最近的會計公告

2023年10月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2023-06年會計準則更新（“ASU”），《披露改進：針對美國證券交易委員會的披露更新和簡化舉措的編纂修正案》。該亞利桑那州立大學修改了編纂中各種主題的披露或陳述要求。某些修正案是對現行要求的澄清或技術性更正。對於受美國證券交易委員會現有披露要求約束的實體，以及為準備出售或發行不受轉讓合同限制的證券而需要向美國證券交易委員會提交或提供財務報表的實體，每項修正案的生效日期將是美國證券交易委員會從S-X條例或S-k條例中刪除該相關披露的生效日期，禁止提前採用。該亞利桑那州立大學的修正案應在預期情況下適用。對於所有實體，如果到2027年6月30日，美國證券交易委員會尚未從第S-X條例或S-k條例中刪除適用的要求，則相關修正案的待定內容將從法典中刪除，並且不會對任何實體生效。該ASU的採用不會對公司未經審計的合併財務報表產生重大影響。該公司將繼續監視美國證券交易委員會的行動，並相應地制定採用計劃。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號分部報告（“會計準則編纂（“ASC”）主題280”）：對應申報分部披露的改進。該亞利桑那州立大學通過要求披露由首席運營決策者（“CODM”）定期審查的重大分部支出，幷包含在每項報告的分部損益衡量標準中、其他分部項目的金額和構成説明，以及中期披露應申報細分市場的損益和資產，從而改善了所有公共實體的年度和中期可申報分部披露的分部披露要求。除了最符合美國公認會計原則的衡量標準外，亞利桑那州立大學還允許披露CodM在評估細分市場表現和決定如何分配資源時使用的其他分部損益衡量標準。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學對其未經審計的合併財務報表的影響。

2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號《所得税》（“ASC主題740”），改善所得税披露。該亞利桑那州立大學擴大了與該實體所得税税率對賬、已繳所得税以及與所得税相關的某些其他披露相關的披露範圍。亞利桑那州立大學將在2024年12月15日之後開始的年度內生效。該公司目前正在評估該亞利桑那州立大學對其未經審計的合併財務報表的影響。
    
(d) 最近通過的會計公告

2023年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-01號《租約》（“ASC主題842”）：共同控制安排。本亞利桑那州立大學在ASC主題842中提供了指導，即只要承租人通過租賃控制標的資產的使用，承租人應（i）在共同控制集團租賃權益改善的使用壽命內攤銷與普通控制租賃相關的租賃權益改進，無論租賃期限如何；（ii）如果和何時，通過調整權益，將其記作共同控制實體之間的轉讓承租人不再控制標的資產的使用。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度有效。允許提前採用尚未發佈的中期和年度財務報表。在過渡期通過時，必須從包括過渡期在內的年初開始通過。公司與受共同控制的實體沒有任何租賃安排，該亞利桑那州立大學的採用並未對其未經審計的合併財務報表產生重大影響。

10
目錄
EXLSERVICE 控股有限公司

未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
2024年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2024-01號《股票薪酬補償》（“ASC主題718”）。該亞利桑那州立大學闡明瞭如何評估向員工和非僱員發放的利潤、利息和類似獎勵是否屬於ASC主題718下的股份支付安排的範圍。ASU 將在 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度內生效，包括這些年內的過渡期，允許提前採用。該公司已從 2024 年 1 月 1 日起提前採用該亞利桑那州立大學。該亞利桑那州立大學的採用並未對公司未經審計的合併財務報表產生重大影響。

2024年3月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2024-02號《編纂改進——刪除提及概念聲明的修正案》。本ASU包含對ASC的修訂，刪除了對各種FasB概念陳述的引用。亞利桑那州立大學將在2024年12月15日之後開始的年度內生效，允許提前採用。該公司已從 2024 年 1 月 1 日起提前採用該亞利桑那州立大學。該亞利桑那州立大學的採用並未對公司未經審計的合併財務報表產生重大影響。
3. 分部和地理信息

該公司是數據分析、數字運營和解決方案的提供商。

公司通過其管理和報告財務信息 四 可報告的細分市場：保險、醫療保健、分析和新興業務，它反映了管理層如何審查財務信息和做出運營決策。這些業務部門開發針對客户的解決方案，建立能力，保持統一的市場進入方法，並全面負責服務交付、客户滿意度、增長和盈利能力。

CodM通常審查按運營部門分列的收入、收入成本和毛利潤等財務信息，以便在各運營部門之間分配總體預算。

公司不按細分市場分配某些運營費用、利息支出或所得税，因此CodM不進行評估。公司的許多資產由多個運營部門共享。公司按公司整體而不是按運營部門管理這些資產，因此未按運營部門列報資產信息和資本支出。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，每個應報告的細分市場的收入和收入成本分別如下：
截至 2024 年 6 月 30 日的三個月
保險醫療保健新興業務分析總計
收入，淨額$149,297 $28,098 $77,185 $193,786 $448,366 
收入成本 (1)
95,524 18,802 45,069 122,711 282,106 
毛利 (1)
$53,773 $9,296 $32,116 $71,075 $166,260 
運營費用104,811 
淨外匯收益、利息支出和其他收入，淨額(1,742)
所得税支出13,873 
股票法投資的損失(9)
淨收入$45,825 
(1) 不包括折舊和攤銷費用。

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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
截至2023年6月30日的三個月
保險醫療保健新興業務分析總計
收入，淨額$128,457 $27,156 $67,200 $182,183 $404,996 
收入成本 (1)
84,322 17,540 37,845 113,513 253,220 
毛利 (1)
$44,135 $9,616 $29,355 $68,670 $151,776 
運營費用86,965 
淨外匯收益、利息支出和其他收入，淨額(255)
所得税支出15,554 
股票法投資的收益66 
淨收入$49,068 
(1) 不包括折舊和攤銷費用。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，每個應報告的細分市場的收入和收入成本分別如下：

截至2024年6月30日的六個月
保險醫療保健新興業務分析總計
收入，淨額$294,436 $54,348 $151,577 $384,512 $884,873 
收入成本 (1)
187,816 36,119 86,048 245,547 555,530 
毛利 (1)
$106,620 $18,229 $65,529 $138,965 $329,343 
運營費用206,370 
淨外匯收益、利息支出和其他收入，淨額(722)
所得税支出27,626 
股票法投資的損失(37)
淨收入$94,588 
(1) 不包括折舊和攤銷費用。

截至2023年6月30日的六個月
保險醫療保健新興業務分析總計
收入，淨額$254,393 $53,859 $133,361 $364,026 $805,639 
收入成本 (1)
166,646 36,349 73,815 227,879 504,689 
毛利 (1)
$87,747 $17,510 $59,546 $136,147 $300,950 
運營費用176,691 
淨外匯收益、利息支出和其他收入，淨額(380)
所得税支出23,612 
股票法投資的收益132 
淨收入$100,399 
(1) 不包括折舊和攤銷費用。



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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
按服務類型淨額計算的收入如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
數字化運營和解決方案 (1)
$254,580 $222,813 $500,361 $441,613 
分析服務193,786 182,183 384,512 364,026 
收入，淨額$448,366 $404,996 $884,873 $805,639 

(1) 數字化運營和解決方案包括公司保險、醫療保健和新興業務可報告板塊的收入。請參閲上面的可報告的細分市場披露。

該公司根據其客户所在地將收入歸因於各個地區。
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
收入，淨額
美國$370,749 $340,675 $733,055 $679,748 
非美國
英國52,967 43,648 103,369 85,222 
世界其他地區24,650 20,673 48,449 40,669 
非美國總計77,617 64,321 151,818 125,891 
收入，淨額$448,366 $404,996 $884,873 $805,639 

按地理區域劃分的長期資產，包括財產和設備、淨資產和經營租賃ROU資產如下：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
長期資產
印度$61,157 $53,813 
美國58,184 61,592 
菲律賓25,636 21,952 
南非25,329 20,890 
世界其他地區5,994 6,982 
長期資產$176,300 $165,229 











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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
4。 收入，淨額和應收賬款，淨額

有關按應申報部門和地域分列的收入，請參閲未經審計的合併財務報表附註3——分部和地理信息。

合同餘額
下表提供了與客户簽訂的合同中有關應收賬款、合同資產和合同負債的信息：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
應收賬款，淨額$327,613 $308,108 
合同資產$6,448 $9,665 
合同負債：
遞延收入（提前收到的對價）$12,588 $9,764 
已收到對流程過渡活動的考慮$16,440 $12,411 

應收賬款包括 $168,408 和 $148,735 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別為未開票的應收賬款。公司根據與客户簽訂的合同條款累計了未開票的應收賬款，並考慮 不 與其未開票的應收賬款相關的重大履約風險。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同資產沒有重大減值。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中確認的收入，已包含在相應期初的合同負債餘額中：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
遞延收入（提前收到的對價）$1,231 $2,990 $8,292 $15,992 
已收到對流程過渡活動的考慮$647 $305 $1,279 $1,008 

合同購置和履行成本

下表詳細介紹了公司的合同收購和履行成本：
合同收購成本
三個月結束了六個月已結束年終了
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日2023 年 12 月 31 日
期初餘額$1,901 $1,994 $2,122 $1,095 $1,095 
補充364 397 371 1,476 1,841 
攤銷(275)(208)(503)(388)(814)
期末餘額$1,990 $2,183 $1,990 $2,183 $2,122 



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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
合同履行成本
三個月結束了六個月已結束年終了
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日2023 年 12 月 31 日
期初餘額$27,287 $17,873 $24,673 $13,871 $13,871 
補充3,958 4,225 7,284 8,843 13,605 
攤銷(841)(653)(1,553)(1,269)(2,803)
期末餘額$30,404 $21,445 $30,404 $21,445 $24,673 

有 不 截至2024年6月30日和2023年12月31日，合同收購和合同履行成本的重大減值。

預期信用損失備抵金

下表提供了扣除預期信貸損失備抵後的應收賬款信息：

截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
應收賬款，包括未開票的應收賬款$331,173 $311,811 
減去：預期信貸損失備抵金(3,560)(3,703)
應收賬款，淨額$327,613 $308,108 


“預期信貸損失備抵金” 的變動情況如下：

三個月結束了六個月已結束年終了
2024年6月30日2023年6月30日2024年6月30日2023年6月30日2023 年 12 月 31 日
期初餘額$3,358 $1,671 $3,703 $1,332 $1,332 
增加/（減少）201 134 (68)477 2,450 
由於註銷應收賬款而減少— (5)(76)(8)(79)
貨幣折算調整1 — 1 (1)— 
期末餘額$3,560 $1,800 $3,560 $1,800 $3,703 

客户和信用風險集中度

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，沒有一個客户佔公司收入的10％以上。該公司的管理層認為，其前十名客户中的任何一個的流失都可能對其財務業績產生重大不利影響。

為了降低信用風險，公司對客户進行持續的信用評估。截至2024年6月30日和2023年12月31日，沒有任何客户佔應收賬款淨額的10％以上。






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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
5。 每股收益

下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
分子：
淨收入$45,825 $49,068 $94,588 $100,399 
分母 (1)：
基本加權平均已發行普通股162,794,138 166,776,770 163,938,263 166,986,130 
股票獎勵的稀釋效應1,167,616 1,665,475 1,406,041 2,061,645 
攤薄後的加權平均已發行普通股163,961,754 168,442,245 165,344,304 169,047,775 
歸屬於ExlService Holdings, Inc.股東的每股收益 (1)：
基本$0.28 $0.29 $0.58 $0.60 
稀釋$0.28 $0.29 $0.57 $0.59 
加權平均潛在稀釋股票被認為是反稀釋的，不包括在計算攤薄後的每股收益中3,314,536 1,249,155 3,247,920 897,750 
(1) 對前一時期的信息進行了調整，以反映 52023年8月生效的公司普通股遠期分割比例。有關更多詳情，請參閲未經審計的合併財務報表附註19——資本結構。
2024年3月15日，公司與北卡羅來納州花旗銀行（“花旗銀行”）簽訂了主確認書（“主加速股票回購確認書”）和補充確認書（連同加速股票回購總確認書，即 “2024年ASR協議”）。更多詳情請參閲未經審計的合併財務報表附註19——資本結構。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了按成本計算的庫存股的首次交付，這導致其已發行股票立即減少，該股票用於計算已發行普通股的加權平均值，用於計算基本和攤薄後每股收益的加權平均值。與公司自有普通股掛鈎的遠期合約符合股票分類標準，預付款為美元25000 最初記錄在額外的實收資本中，這反映了2024年ASR協議的待定和解。

如果根據自生效之日以來的成交量加權平均每股價格確定2024年ASR協議自2024年6月30日起結算，則花旗銀行將被要求向公司交付額外的估計股份。根據2024年ASR協議達成的潛在股票和解的影響不包括在攤薄後的每股收益的計算中，因為該協議的納入本來會產生反稀釋作用。












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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
6。 其他收入，淨額
其他收入，淨額包括以下內容：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
投資的出售收益和按市值計價的公允價值$1,162 $1,095 $2,178 $2,739 
利息和股息收入2,375 1,653 4,659 3,374 
或有對價的公允價值變動 (1)
— — 589 — 
其他，淨額13 (87)76 (297)
其他收入，淨額$3,550 $2,661 $7,502 $5,816 
(1) 更多詳情請參閲附註16——未經審計的合併財務報表的公允價值計量。
7。 現金、現金等價物和限制性現金

就未經審計的現金流量報表而言，現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容：
 截至
 2024年6月30日2023年6月30日2023 年 12 月 31 日
現金和現金等價物$115,303 $93,960 $136,953 
限制性現金（當前）6,351 4,628 4,062 
現金、現金等價物和限制性現金$121,654 $98,588 $141,015 
限制性現金（流動）主要是代表客户在專用銀行賬户中持有的資金。相應的負債包含在 “應計費用和其他流動負債” 下。
8。 投資

投資包括以下內容：
 截至
 2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
短期投資
共同基金$88,834 $52,650 
定期存款71,999 101,231 
短期投資總額$160,833 $153,881 
長期投資
定期存款$9,333 $239 
限制性定期存款 (1)
5,752 4,386 
投資股權附屬公司4,154 4,191 
長期投資總額$19,239 $8,816 
（1）限制性定期存款是指根據銀行發放的銀行擔保向銀行存款，這些擔保由相關法定機構提供設備進口、用於獲得間接税登記的存款以及用於繳納待定所得税和增值税（“增值税”）評估的要求。這些銀行存款將在資產負債表日後一年到期。
有關更多詳情，請參閲附註16——未經審計的合併財務報表的公允價值計量。

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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
9。 財產和設備，淨額
財產和設備包括以下內容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
財產、廠房和設備，毛額 $340,313 $324,038 
減去：累計折舊和攤銷 (236,835)(223,665)
不動產、廠房和設備，淨額 $103,478 $100,373 

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，財產和設備的估計使用壽命在正常運營過程中沒有變化。

未經審計的合併損益表中確認的折舊和攤銷費用，不包括與收購相關的無形資產的攤銷，如下所示：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
折舊和攤銷費用$9,833 $8,918 $19,099 $18,256 

內部開發的軟件成本如下：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
成本$57,916 $46,625 
減去：累計攤銷(30,858)(25,413)
內部開發的軟件，net$27,058 $21,212 

未經審計的合併損益表中確認的內部開發軟件的攤銷費用如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
攤銷費用$2,927 $2,425 $5,447 $4,400 

有不 截至2024年6月30日和2023年12月31日與長期資產相關的減值指標。

10。 商譽和其他無形資產

善意

下表詳細列出了按公司應申報分部劃分的商譽變動情況：
保險醫療保健新興業務分析總計
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額$50,035 $21,872 $47,001 $286,731 $405,639 
貨幣折算調整(21)(2)(35)— (58)
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$50,014 $21,870 $46,966 $286,731 $405,581 


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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
截至2024年6月30日，公司進行了評估，以確定是否存在可能導致確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額的事件或情況。公司考慮了當前和預測的經濟和市場狀況以及定性因素，例如公司在截至2024年6月30日的六個月中的業績、對今年剩餘時間的業務預測、股價變動、現金和擴張計劃的產生和可用性。公司審查了關鍵假設，包括根據2023年第四季度進行的年度減值測試結果對申報單位的未來收入進行修訂。截至2024年6月30日，公司尚未發現其報告單位的任何潛在減值觸發因素或跡象。

商譽的可收回性取決於公司業務活動現金流的持續增長。這種增長基於業務預測及其報告單位盈利能力的改善。公司繼續專注於培養長期客户關係和吸引新客户。

其他無形資產
有關公司無形資產的信息如下：
截至 2024 年 6 月 30 日截至 2023 年 12 月 31 日
格羅斯
攜帶
金額		累積的
攤銷		網
攜帶
金額		總攜帶量
金額		累計攤銷網
攜帶
金額
有限壽命的無形資產：
客户關係$99,050 $(56,711)$42,339 $99,050 $(51,085)$47,965 
開發的技術3,542 (2,931)611 3,552 (2,522)1,030 
商品名稱和商標1,400 (1,356)44 1,400 (1,286)114 
非競爭協議300 (191)109 336 (181)155 
104,292 (61,189)43,103 104,338 (55,074)49,264 
無限期存續的無形資產：
商品名稱和商標900 —900 900 —900 
無形資產總額$105,192 $(61,189)$44,003 $105,238 $(55,074)$50,164 

未經審計的合併損益表中確認的攤銷費用如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
攤銷費用$3,077 $4,204 $6,157 $8,353 

截至2024年6月30日，與有限壽命無形資產相關的未來攤銷費用估計如下：

2024 年（7 月 1 日至 12 月 31 日）$5,964 
202510,698 
202610,361 
20279,364 
20286,716 
總計$43,103 






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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
11。 其他流動資產
其他流動資產包括以下內容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
預繳所得税，淨額$27,022 $23,269 
預付費用25,556 18,171 
來自法定機構的應收賬款20,699 18,500 
衍生工具6,232 4,308 
向供應商支付的預付款4,085 1,883 
延期合同履行成本3,711 3,303 
合同資產2,707 2830 
其他3,600 4,405 
其他流動資產$93,612 $76,669 
12。 其他資產
其他資產包括以下內容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
延期合同履行成本$26,693 $21,370 
向法定機構存款7,179 6,960 
租賃押金6,556 5,159 
衍生工具4,166 3,299 
合同資產3,741 6,835 
其他5,604 5,901 
其他資產$53,939 $49,524 
13。 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
應計費用$57,488 $58,736 
應付給法定當局20,275 20,591 
客户負債6,388 6,909 
衍生工具5,153 2,009 
應計資本支出3,243 4,134 
應付所得税，淨額 54 1,213 
偶然考慮— 15,000 
其他5,012 5,521 
應計費用和其他流動負債$97,613 $114,113 
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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
14。 其他非流動負債
其他非流動負債包括以下內容：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
退休金$17,343 $16,666 
延期過渡收入13,640 10,195 
衍生工具2,487 216 
未被認可的税收優惠1,474 1,262 
偶然考慮— 589 
其他2,672 2,534 
其他非流動負債$37,616 $31,462 
15。 累計其他綜合收益/（虧損）

累計的其他綜合收入/（虧損）（“AOCI”）包括退休金的精算收益/（虧損）和外幣折算調整。此外，根據ASC主題815 “衍生品和套期保值”，公司簽訂外幣遠期合約和利率互換，視情況將其指定為現金流套期保值和淨投資套期保值。現金流套期保值公允價值的累計變化在公司合併資產負債表的AOCI中確認。在結算被指定為預測交易現金流套期保值的外幣遠期合約後，公允價值變動從AOCI重新歸類為未經審計的合併收益表，而利率互換的此類變動將在合同期限內重新歸類。與淨投資套期保值相關的公允價值變動包含在AOCI中，並在處置或部分處置外國業務時重新歸類為未經審計的合併收益表。 下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中AOCI的變化：
累計其他綜合收益/（虧損）
貨幣折算調整現金流套期保值的未實現收益/（虧損）退休金總計
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額$(132,643)$4,198 $1,405 $(127,040)
該期間確認的損失(6,253)(2,840)— (9,093)
重新歸類為淨收入 (1)
— 32 (302)(270)
所得税影響 (2)
1,227 (930)(2)295 
截至2024年6月30日的累計其他綜合收益/（虧損）$(137,669)$460 $1,101 $(136,108)
截至2023年1月1日的餘額$(133,139)$(11,303)$299 $(144,143)
在此期間確認的收益5,177 16,145 — 21,322 
重新歸類為淨收入 (1)
— 4,229 (48)4,181 
所得税影響 (2)
(1,136)(4,334)(37)(5,507)
截至2023年6月30日的累計其他綜合收益/（虧損）$(129,098)$4,737 $214 $(124,147)

(1) 有關重新歸類為淨收益，請參閲未經審計的合併財務報表附註17——衍生品和對衝會計和附註20——員工福利計劃。

(2) 這些是現金流套期保值、退休金和貨幣折算調整中確認的所得税影響。請參閲附註22——未經審計的合併財務報表的所得税。

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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
16。 公允價值測量
按公允價值計量的資產和負債

下表列出了公司按公允價值確認的資產和負債：
的報價
的活躍市場
相同的資產		重要的其他
可觀察
輸入		重要的其他
無法觀察
輸入
截至 2024 年 6 月 30 日（第 1 級）（第 2 級）（第 3 級）總計
資產
現金等價物-貨幣市場基金 (1)
$54,298 $— $— $54,298 
共同基金 (2)
88,834 — — 88,834 
衍生金融工具 — 10,398 — 10,398 
總計$143,132 $10,398 $— $153,530 
負債
衍生金融工具 $— $7,640 $— $7,640 
總計$— $7,640 $— $7,640 
的報價
的活躍市場
相同的資產		重要的其他
可觀察
輸入		重要的其他
無法觀察
輸入
截至 2023 年 12 月 31 日（第 1 級）（第 2 級）（第 3 級）總計
資產
現金等價物-貨幣市場基金 (1)
$49,806 $— $— $49,806 
共同基金 (2)
52,650 — — 52,650 
衍生金融工具 — 7,607 — 7,607 
總計$102,456 $7,607 $— $110,063 
負債
衍生金融工具 $— $2,225 $— $2,225 
或有對價 (3)
— — 15,589 15,589 
總計$— $2,225 $15,589 $17,814 

(1) 代表根據ASC主題825 “金融工具” 以公允價值期權計值的貨幣市場基金。

(2) 代表根據ASC主題825 “金融工具” 以公允價值期權記賬的短期投資。

(3) 或有對價在合併資產負債表中，視情況在 “應計費用和其他流動負債” 和 “其他非流動負債” 項下列報。

衍生金融工具的公允價值：

該公司的衍生金融工具包括外幣遠期合約和利率互換。衍生金融工具的公允價值基於包括高評級金融機構在內的獨立來源，被歸類為二級。有關更多詳情，請參閲未經審計的合併財務報表附註17——衍生品和對衝會計。

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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）


或有對價的公允價值：

或有對價的公允價值衡量是使用第三級輸入確定的。公司的或有對價是企業收購總收購對價的一部分。該衡量標準是根據公司自己對某些績效目標實現情況的評估使用不可觀察的輸入計算得出的。該公司根據蒙特卡羅仿真模型和基於情景的方法估算了或有對價的公允價值。

下表彙總了或有對價公允價值的變化：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
期初餘額$— $18,689 $15,589 $18,689 
公允價值變動— — (589)— 
付款— (5,000)(15,000)(5,000)
期末餘額$— $13,689 $— $13,689 

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月和六個月中，一級、二級和三級之間沒有轉賬。

未按公允價值計價的金融工具：

公司其他未按公允價值記賬的金融工具主要包括現金和現金等價物（如上所披露的貨幣市場基金投資除外）、短期投資（如上所披露的共同基金投資除外）、限制性現金、應收賬款、淨額、長期投資、應計資本支出、應計費用、客户負債和公允價值接近賬面金額的借款應付利息。公司未償還的循環信貸額度的賬面價值接近其公允價值，因為該公司的利率收益率接近可比債務工具的當前市場利率。
17。 衍生品和對衝會計

公司使用衍生工具來減輕現金流波動帶來的外幣匯率和利率波動風險。公司簽訂外幣遠期合約以對衝以某些外幣計價的預測交易產生的現金流風險，並簽訂利率互換以對衝其具有可變利率義務的循環信貸額度的現金流風險。根據ASC主題815 “衍生品和對衝”，這些合約符合現金流套期保值資格，交易對手是評級很高的金融機構。

下表列出了現金流套期保值關係中衍生品的總名義金額：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
外幣遠期合約計價為：
賣出美元（美元）832,900 722,800 
賣出英鎊 (GBP)1,500 — 
利率互換（浮動到固定）計價為：
美元75,000 75,000 
該公司估計，大約 $953 AOCI中包含的淨衍生品收益（不包括税收影響）（代表基於2024年6月30日現行匯率的現金流套期保值價值的變化）可能會在未來十二個月內重新歸類為收益。截至2024年6月30日，現金流套期保值的最長未償還期限約為 45 月。

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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）

公司還簽訂外幣遠期合約，對衝其公司間餘額和其他以非本位幣計價的貨幣資產和負債，以應對與將此類資產和負債調整為本位貨幣相關的外幣匯率波動的風險。根據ASC主題815 “衍生品和套期保值”，這些外幣遠期合約不符合公允價值套期保值的資格。這些金融工具公允價值的變動在未經審計的合併損益表中確認，幷包含在外匯收益/（虧損）細列項目中。該公司的主要匯率敞口是印度盧比（INR）、菲律賓比索（PHP）、英鎊（GBP）和南非蘭特（ZAR）。該公司還持有哥倫比亞比索（COP）、歐元（EUR）、澳元（AUD）、加元（CAD）和其他運營所在當地貨幣的敞口。

下表列出了未指定為套期保值工具的衍生品的未償外幣遠期合約的名義本金總額：
截至
外幣遠期合約計價為：2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
賣出美元181,450 170,543 
賣出英鎊17,745 14,544 
賣出歐元5,901 5,231 
賣出澳元4,819 3,452 
買入美元11,688 8,161 

下表列出了外幣遠期合約和利率互換的公允價值及其在合併資產負債表上的位置：
現金流套期保值中的衍生品
關係		未指定為套期保值的衍生品
樂器
截至截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
資產：
其他流動資產$5,925 $4,216 $307 $92 
其他資產$4,166 $3,299 $— $— 
負債：
應計費用和其他
流動負債		$4,972 $1,859 $181 $150 
其他非流動負債$2,487 $216 $— $— 

下表列出了外幣遠期合約和利率互換對AOCI和未經審計的合併損益表的影響：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
衍生金融工具：2024202320242023
OCI 中確認的未實現收益/（虧損）
現金流對衝關係中的衍生品$(2,778)$8,851 $(2,840)$16,145 
未經審計的合併損益表中確認的收益/（虧損）
未指定為對衝工具的衍生品$(2,113)$(370)$(2,073)$2,158 





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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）

下表列出了未經審計的現金流套期保值關係中衍生品和未指定為套期保值工具的衍生品的合併收益報表中確認的收益/（虧損）的位置和金額：
截至6月30日的三個月
20242023
根據未經審計的合併數據
的聲明
收入		衍生金融工具的收益/（虧損）根據未經審計的合併數據
的聲明
收入		衍生金融工具的收益/（虧損）
現金流對衝關係中的衍生品
未經審計的合併收益報表中從AOCI重新分類的收益/（虧損）的位置
收入成本$282,106 $(732)$253,220 $(1,141)
一般和管理費用$56,457 40 $45,605 (133)
銷售和營銷費用$35,444 10 $28,238 (13)
折舊和攤銷費用$12,910 (34)$13,122 (43)
利息支出$5,328 241 $3,240 166 
税前總計(475)(1,164)
所得税對上述的影響(207)231 
扣除税款$(682)$(933)
未指定為對衝工具的衍生品
未經審計的合併收益報表中確認收益/（虧損）的位置
外匯收益/（虧損），淨額$36 $(2,113)$324 $(370)
$36 $(2,113)$324 $(370)









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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
下表列出了未經審計的現金流套期保值關係中衍生品和未指定為套期保值工具的衍生品的合併收益報表中確認的收益/（虧損）的位置和金額：
截至6月30日的六個月
20242023
根據未經審計的合併數據
的聲明
收入		衍生金融工具的收益/（虧損）根據未經審計的合併數據
的聲明
收入		衍生金融工具的收益/（虧損）
現金流對衝關係中的衍生品
未經審計的合併收益報表中從AOCI重新分類的收益/（虧損）的位置
收入成本$555,530 $(582)$504,689 $(3,896)
一般和管理費用$109,700 79 $92,351 (375)
銷售和營銷費用$71,414 14 $57,731 (32)
折舊和攤銷費用$25,256 (26)$26,609 (166)
利息支出$8,619 483 $6,625 240 
税前總計(32)(4,229)
所得税對上述的影響(309)765 
扣除税款$(341)$(3,464)
未指定為對衝工具的衍生品
未經審計的合併收益報表中確認收益/（虧損）的位置
外匯收益/（虧損），淨額$395 $(2,073)$429 $2,158 
$395 $(2,073)$429 $2,158 
18。借款
下表彙總了公司的債務狀況：
截至
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
循環信貸額度
長期借款的流動部分$75,000 $65,000 
長期借款
260,000 135,000 
借款總額$335,000 $20 萬 

公司循環信貸額度的未攤銷債務發行成本 $766 和 $903 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別列報於合併資產負債表中的 “其他流動資產” 和 “其他資產”。

信貸協議

該公司持有 $300,000 根據截至2017年11月21日的信貸協議（“信貸協議”）提供的循環信貸額度，該協議由某些貸款機構和花旗銀行N.A. 擔任行政代理人。循環信貸額度最初的到期日為2022年11月21日，可自願不時預付，不收取保費或罰款。

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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
2022年4月18日，公司和公司的每家全資重要國內子公司與作為管理代理人的北卡羅來納州花旗銀行和某些貸款機構簽訂了修正和重述協議（“2022年信貸協議”），根據該協議，雙方修改並重述了信貸協議。除其他外，2022年信貸協議（a）規定發放新的循環信貸承諾，使公司可用的循環信貸承諾總額等於美元40 萬；（b）將循環信貸額度的到期日從2022年11月21日延長至2027年4月18日；以及（c）用有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）取代倫敦銀行同業拆借利率（“SOFR”）作為美元借款的參考利率。

2022年信貸協議提供了將承諾金額最多增加$的選項20 萬，但須遵守某些批准和條件。2022年信貸協議包括信用證次級貸款，可不時自願預付，不收取保費或罰款。2022年信貸協議下的借款可用於營運資金和一般公司用途，包括允許的收購。

2022年信貸協議下的債務由公司的國內重要子公司擔保，並由公司及其國內重要子公司的全部或幾乎全部資產擔保。2022年信貸協議包含慣常的肯定和否定契約，包括但不限於對承擔債務、設立留置權、進行某些投資、進行某些股息和相關分配、進行或進行某些清算、合併、合併或收購以及處置某些資產或子公司的能力的限制。

循環信貸額度的實際利率如下所示：

截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
有效利率6.5 %6.2 %6.6 %6.1 %

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司遵守了2022年信貸協議下的所有財務契約。

截至2024年6月30日，公司所有未償借款的預期還款額如下：
循環信貸額度
2024 年（7 月 1 日至 12 月 31 日）$75,000 
2025— 
2026— 
2027260,000 
總計$335,000 
信用證

在正常業務過程中，公司向第三方提供備用信用證，主要用於設施租賃。截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司的未清信用證均為美元461, 這在合併資產負債表中未予確認.
19。 資本結構
普通股
該公司有 一 流通的普通股類別。
遠期股票分割
2023年6月20日，公司股東批准了對公司經修訂和重述的公司註冊證書的修正案，該修正案在2023年8月1日向特拉華州提交併生效後，生效了 5-for-1對公司普通股進行遠期股票分割（“2023年股票拆分”），數量增加
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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
公司普通股的法定股數從 100,000,000 分享到 400,000,000 股份。每股普通股的面值，美元0.001，保持不變。

根據2023年股票拆分，2023年7月25日登記在冊的每位股東都持有公司收到的普通股 四 每持有一股公司普通股可獲得額外的公司普通股。額外的股份是在2023年8月1日營業結束後分配的。普通股於2023年8月2日在拆分後開始在納斯達克全球精選市場上交易。

自2023年1月1日起，未經審計的合併財務報表中的所有股票數量和每股金額均進行了追溯性調整，以反映2023年的股票拆分，就好像它發生在報告的最早時期開始一樣。相當於2023年股票拆分產生的增加股票面值的金額從 “額外實收資本” 重新歸類為 “普通股”。

股票回購

公司從某些員工那裏購買了普通股，用於支付與限制性股票單位和基於績效的限制性股票單位的歸屬相關的預扣税，如下所示：
回購的股票全部對價
每股加權平均購買價格 (1)
截至 2024 年 6 月 30 日的三個月—$— $— 
截至2023年6月30日的三個月—$— $— 
截至2024年6月30日的六個月200,402$6,375 $31.81 
截至2023年6月30日的六個月191,780$6,529 $34.04 
(1) 每股加權平均購買價格基於適用的限制性股票歸屬日前一個交易日公司普通股在納斯達克全球精選市場的收盤價。

2021 年 10 月 5 日，公司董事會批准了 $300,000 （不包括消費税）自2022年1月1日起的普通股回購計劃（“2022年回購計劃”）。

2024 年 2 月 26 日，公司董事會批准了 $50 萬 （不包括消費税）普通股回購計劃從2024年3月1日開始（“2024年回購計劃”），並於2024年2月29日終止了2022年回購計劃。

2024年3月15日，公司與花旗銀行簽訂了2024年ASR協議，以總收購價回購其普通股125,000，作為公司2024年回購計劃的一部分。在支付總購買價$後125,000，該公司收到了初始交付的 3,350,084 其普通股股票，初始價格為美元29.85 每股，代表 80總購買價格的百分比。該公司用手頭的可用現金和循環信貸額度中的借款為回購提供了資金。2024 年 ASR 協議被視為與公司普通股掛鈎的庫存股交易和遠期股票購買協議。根據ASC 815-40 “實體自有權益合同”（“ASC 815-40”），遠期股票購買協議被歸類為股票工具，在生效之日被視為公允價值為零。根據2024年ASR協議的條款，公司將回購的普通股的最終數量將基於2024年ASR協議期限內普通股每日成交量加權平均價格的平均值減去折扣，並將根據2024年ASR協議的條款和條件進行調整。在最終和解時，花旗銀行可能需要向公司交付額外的普通股，或者在某些情況下，花旗銀行可能需要向花旗銀行支付現金或交付普通股。

2024 年 7 月 19 日，在 2024 年 ASR 協議最終達成和解後，公司收到 820,433 根據每日交易量加權平均價格 $ 計算其普通股的額外股份29.97 2024 年 ASR 協議期限內的每股。收到的額外股票隨後記作庫存股。


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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
在公司旗下 二 回購計劃，公司可以不時從公開市場和通過私人交易購買股票，也可以根據公司管理層在市場條件允許的情況下以其他方式購買股票。管理層可以隨時停止回購。

該公司購買了其普通股，總對價包括佣金，不包括消費税 二 回購計劃，如下所示：
回購的股票全部對價每股加權平均購買價格
截至 2024 年 6 月 30 日的三個月297,353$8,823 $29.67 
截至2023年6月30日的三個月920,720$29,013 $31.51 
截至2024年6月30日的六個月4,274,171$128,253 $30.01 
截至2023年6月30日的六個月2,025,845$64,847 $32.01 
回購的股票已記錄為庫存股，將一直持有到公司董事會指定這些股份退回或用於其他目的為止。

根據自2023年1月1日起生效的《通貨膨脹削減法》，公司必須對扣除股票發行後的每股普通股的公允市場價值繳納1％的消費税。公司確認的消費税為 $74 和 $618，分別是回購普通股作為截至2024年6月30日的三個月和六個月中此類回購成本的一部分。
20。員工福利計劃

公司在印度的退休金計劃（“印度計劃”）規定，向退休或終止僱用的既得員工一次性支付一筆款項，金額根據相應員工的工資和在公司工作的年限而定。此外，該公司在菲律賓運營的子公司符合最低監管福利，該福利規定向退休的既得僱員一次性支付款項，金額基於相應員工的工資和在公司工作的年限（“菲律賓計劃”）。與印度計劃和菲律賓計劃有關的負債是使用預計單位信貸法通過精算估值確定的。這些計劃的當期服務費用在相關年份累計。計劃修訂產生的精算收益或損失或先前服務成本（如果有）在僱員的剩餘服務期內予以確認和攤銷。

印度計劃獲得部分資金，而菲律賓計劃沒有資金。該公司每年向與保險公司共同設立的印度計劃繳款。基金經理管理這些基金，計算公司所需的年度繳款額並管理印度計劃，包括任何所需的支出。這些基金在現金累積基礎上管理，包括定期申報的利息。該公司預計將獲得大約的回報 7.0截至2024年12月31日止年度的印度計劃每年百分比。

計劃資產的變化
截至 2024 年 1 月 1 日的計劃資產$17,134 
實際回報634 
僱主繳款1,489 
已支付的福利(667)
貨幣折算調整(38)
截至 2024 年 6 月 30 日的計劃資產
$18,552 



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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
未經審計的合併損益表和從AOCI重新分類的精算（收益）/虧損報表中確認的定期淨福利成本組成部分如下：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
服務成本$1,100 $953 $2,208 $1,909 
利息成本386 393 774 788 
計劃資產的預期回報率(310)(264)(622)(527)
精算（收益）/虧損、税收總額的攤銷(147)(23)(302)(48)
淨小費成本$1,029 $1,059 $2,058 $2,122 
精算（收益）/虧損、税收總額的攤銷$(147)$(23)$(302)$(48)
所得税對上述的影響(1)(18)(2)(37)
扣除税款的精算（收益）/虧損攤銷$(148)$(41)$(304)$(85)
根據經修訂的1986年《美國國税法》（“《守則》”）第401（k）條，公司維持了幾項401（k）計劃（“401（k）計劃”），涵蓋所有符合條件的員工，在該法中定義為固定繳款計劃。公司可全權出資，最高可達 3.0在一定限度內佔員工薪酬的百分比。

公司對各種固定繳款計劃的繳款如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
對401（k）計劃的捐款$1,190 $1,178 $3,633 $3,564 
代表公司外國子公司的員工向固定繳款計劃繳款
$6,891 $5,604 $13,640 $10,996 
21。 租約

該公司使用根據運營租賃協議租賃的設施開展業務，該協議將在不同日期到期。公司根據金融機構提供的各種租賃安排為使用某些機動車輛和其他設備提供資金。除了類似租賃安排的市場標準慣例外，租賃協議不包含任何施加任何限制的承諾。

該公司已根據ASC主題842 “租賃” 對其與供應商簽訂的合同進行了評估，並確定，除上述辦公設施、機動車輛和其他設備的租賃外，該公司的合同均不包含租約。

租賃成本的組成部分包含在公司未經審計的合併損益表中，如下所示：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
融資租賃：
標的投資回報率資產的折舊$83 $39 $150 $77 
租賃負債的利息45 18 81 38 
128 57 231 115 
經營租賃 (1)
5,743 5,449 11,093 10,332 
可變租賃成本1,105 1,157 2,089 2,164 
總租賃成本$6,976 $6663 $13,413 $12,611 
(1) 包括短期租約，這些租約並不重要。

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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
補充現金流和其他與租賃相關的信息如下：
截至6月30日的六個月
20242023
租賃負債計量中包含的金額的現金支付：
經營租賃的運營現金流出$9,645$10,829 
融資租賃的運營現金流出$81$38 
融資租賃的融資現金流出$132$80 
為換取新的經營租賃負債而獲得的ROU資產$16,445$10,929 
為換取新的融資租賃負債而獲得的ROU資產$581$91 
加權平均剩餘租賃期限（以年為單位）
融資租賃3.2 年份2.7 年份
經營租賃5.1 年份5.6 年份
加權平均折扣率
融資租賃15.0 %14.0 %
經營租賃7.9 %7.3 %
作為公司優化現有運營中心網絡的努力的一部分，該公司繼續評估其辦公設施，以確定可以在哪裏退出或整合辦公空間的使用。該公司修改了某些經營租約, 導致其租賃負債增加了 $3,377 並使其租賃負債減少了美元2466，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，對投資回報率資產進行了相應的調整。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司沒有任何尚未開始但為公司帶來重大權利和義務的重大租約。
截至2024年6月30日，租賃負債的到期日如下：
經營租賃融資租賃
2024 年（7 月 1 日至 12 月 31 日）$10,503 $238 
202520,810 442 
202620,037 401 
202717,655 330 
202814,335 204 
2029 年及以後15,233 43 
租賃付款總額98,573 1,658 
減去：估算利息18,757 407 
租賃負債的現值$79,816 $1,251 
22。所得税

公司使用其年度有效税率的估算值來確定過渡期的税收準備金。每季度，公司都會更新其年度有效税率的估計，如果其估計税率發生變化，公司將進行累積調整。

有效税率從 24.1在截至2023年6月30日的三個月中，百分比至 23.2在截至2024年6月30日的三個月中，百分比。公司記錄的所得税支出為 $13,873 和 $15,554 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，分別為期三個月。所得税支出的減少主要是由於截至2024年6月30日的三個月的利潤與截至2023年6月30日的三個月相比有所減少，但與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中抵免額的增加部分抵消了這一減少。


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未經審計的合併財務報表附註—（續）
2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
有效税率從 19.1在截至2023年6月30日的六個月中，百分比至 22.6在截至2024年6月30日的六個月中，百分比。公司記錄的所得税支出為 $27,626 和 $23,612 分別在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中。所得税支出的增加主要是由於截至2024年6月30日的六個月中，與股票薪酬相關的超額税收優惠與截至2023年6月30日的六個月相比有所減少，以及不可扣除費用的增加，但與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的利潤減少部分抵消了這一增加。

在截至2024年6月30日的六個月中，該公司在印度的子公司匯回了美元18,255 （扣除 $996 預扣税）到美國。

OCI中確認的遞延所得税如下：
截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
2024202320242023
遞延税收優惠/（費用）確認於：
現金流套期保值的未實現收益/（虧損）$(947)$(2,269)$(1,239)$(3,569)
現金流套期保值的重新分類調整207 (231)309 (765)
退休金的重新分類調整(1)(18)(2)(37)
貨幣折算調整708 2 1,227 (1,136)
總計$(33)$(2,516)$295 $(5,507)
23。股票薪酬

按職能性質劃分的股票薪酬支出包含在未經審計的合併收益表中，如下所示：
 截至6月30日的三個月截至6月30日的六個月
 2024202320242023
收入成本$3,858 $3,341 $7,807 $6,907 
一般和管理費用7,234 3,210 14,121 9,035 
銷售和營銷費用7,003 4,960 14,019 9,976 
總計$18,095 $11,511 $35,947 $25,918 
與股份薪酬相關的所得税優惠 (1)
$(4,619)$2,789 $(9,977)$12,619 
(1) 包括 $18 和 $190 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，分別為 $7,541 和 $12,710 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，根據亞利桑那州立大學第2016-09號《薪酬——股票補償》，分別與在所得税支出中確認的離散福利有關。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，該公司已經 1,684,495 和 4,096,102 根據2018年綜合激勵計劃，股票分別可供授予。

股票期權

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司的股票薪酬計劃下沒有股票期權活動。截至2024年6月30日和2023年12月31日未歸屬的股票期權數量為 1,376,540 和 1,790,695 分別為單位。截至2024年6月30日和2023年12月31日已歸屬和可行使的股票期權數量為 414,155 和 零 分別為單位。
截至2024年6月30日，未確認的薪酬成本為美元16,040 預計將在加權平均週期內計入支出 3.0 年份。

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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
分享匹配計劃
根據公司的2018年綜合激勵計劃（“2018年計劃”），公司為執行官和其他特定員工制定了股票配對計劃（“SMP”）。根據SMP，公司同意發行數量等於公司新收購普通股數量的限制性股票單位。
SMP下的限制性股票單位活動如下所示：
 限制性股票單位 (SMP)
 數字加權平均值
公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款217,230 $24.95 
已授予— — 
既得(72,385)24.95 
被沒收— — 
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項*144,845 $24.95 
* 截至2024年6月30日和2023年12月31日，標的普通股尚未發行的歸屬限制性股票單位為 72,385 和 零，分別地。
截至2024年6月30日，未確認的薪酬成本為美元1,355 預計將在加權平均週期內計入支出 0.8 年份。
限制性股票單位
公司股票薪酬計劃下的限制性股票單位活動如下所示：
 限制性股票單位
 數字加權平均值
公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳款項*3,731,512 $24.96 
已授予1,526,836 30.34 
既得(1,350,826)22.69 
被沒收(189,962)28.31 
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項*3,717,560 $27.82 

* 截至2024年6月30日和2023年12月31日，標的普通股尚未發行的歸屬限制性股票單位為 373,521 和 324,125，分別地。
截至2024年6月30日，未確認的薪酬成本為美元80,859 預計將在加權平均週期內計入支出 2.9 年份。
基於績效的股票獎勵

根據2018年計劃，公司向執行官和其他特定員工發放基於績效的限制性股票單位（“PRSU”）。在截至2024年6月30日的六個月中，公司批准了 40每位獎項獲得者以 PRSU 形式發放的股權補助金的百分比，該補助金在年末歸還給了懸崖歸屬 三年 時段基於的總收入目標 三年 時期。剩下的 60每位獎勵獲得者的股權補助金的百分比是基於市場狀況的PRSU，視公司的會議情況而定，相對於2018年計劃中規定的同行公司組成的股東總回報率，衡量標準為 三年 演出期。





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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
公司股票計劃下的PRSU活動如下所示：
 基於收入的 PRSU基於市場狀況的 PRSU
 數字加權平均值
公允價值		數字加權平均值
公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款438,000 $29.16 656,450 $37.78 
已授予344,535 30.33 516,692 44.17 
既得— — — — 
被沒收(24,886)28.16 (37,261)37.64 
截至 2024 年 6 月 30 日的未繳款項757,649 $29.73 1,135,881 $40.69 
截至2024年6月30日，未確認的薪酬成本為美元47,030 預計將在加權平均週期內計入支出 2.2 年份。
員工股票購買計劃

2022年6月21日，在公司年度股東大會上，公司股東批准了ExlService Holdings, Inc.2022年員工股票購買計劃（“2022年ESPP”）。

2022年ESP允許符合條件的員工通過工資扣除以預先規定的折扣購買公司的普通股，折扣低於發行之日或每個購買間隔的最後一個工作日的公司普通股收盤價，以較低者為準。根據2022年ESPP可以購買的普通股的美元金額不得超過 15提供期內參與員工薪酬的百分比，上限為美元25 每個日曆年度的每位員工。公司已保留 4,000,000 根據2022年ESPP發行的普通股。

2022年ESPP的第四次發行期從2024年1月1日開始，期限為 六個月。

公司2022年ESPP下的活動如下所示：

數字收到的總收益
截至 2023 年 12 月 31 日可供發行的股票3,831,325
普通股的發行與以下內容有關：
第三次發售期71,645$1,948 
截至 2024 年 6 月 30 日可供發行的股票3,759,680
發行與第四次發行相關的普通股
期限是在 2024 年 6 月 30 日之後設定的		86,936$2,414 

24。 關聯方披露

2022年4月，該公司簽訂了一份向先鋒集團公司提供分析服務的服務合同，該公司報告稱，截至2024年3月31日，其實益擁有公司10％以上的普通股。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，公司確認的收入，扣除美元210 和 $379分別與本服務合同有關。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，公司確認的收入，扣除美元376 和 $1,330分別與本服務合同有關。該公司有未清的應收賬款，扣除美元170 和 $209，分別與截至2024年6月30日和2023年12月31日的本服務合同有關。

2024年2月，該公司簽訂了一份服務合同，向Corridor Platforms, Inc.（公司的股權子公司）提供分析服務。在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，公司確認了扣除美元后的收入151 和 $302分別與本服務合同有關。該公司有未清的應收賬款，扣除美元151 截至2024年6月30日，與本服務合同有關。


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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
25。 承付款和或有開支

資本承諾

截至2024年6月30日，該公司已承諾支出約美元5,100 根據購買財產和設備的協議。該金額扣除已支付的資本預付款，這些資本預付款在未經審計的合併資產負債表中，在 “財產和設備” 項下被確認為 “在建資本工作”。

2023年6月15日，公司與其他有限合夥人一起與普通合夥人PNP Financial Services Fund GP I, LLC以及初始有限合夥人和離任合夥人簽訂了有限合夥協議，成立名為Plug and Play Financial Services Fund I, L.P.（“合夥企業”）的合夥企業，主要目的是投資成長階段的科技公司。2024年6月30日之後，公司進一步投資了美元600 在合夥企業中，並承諾根據合夥企業進行進一步投資，金額不超過美元2,800。

其他承諾

該公司印度子公司的某些單位成立為 100% 出口導向型單位或印度政府頒佈的印度軟件技術園或經濟特區計劃下的單位。這些單位免徵關税、中央消費税以及對進口和本土資本貨物、倉庫和備件徵税。如果某些條款和條件得不到滿足，公司已承諾為免税消費的進口和本土資本貨物、商店和備件支付關税、服務税、税款和應付的違約金（如果有）。但是，該公司認為，這些單位過去已經滿足並將繼續滿足所需條件。

該公司在菲律賓的運營中心註冊為菲律賓經濟區管理局的合格單位，該機構為公司進口資本貨物以及在當地購買服務和材料提供財政激勵措施。公司必須滿足某些要求才能保留激勵措施。公司已遵守並打算繼續遵守利用激勵措施的要求。

突發事件

公司運營所在國家的轉讓定價法規要求受控的公司間交易保持一定距離。因此，公司根據相應法規規定的經濟分析，確定並記錄受控公司間交易的定價。税務機關有權審查公司的轉讓定價。如果公司的轉讓定價受到當局的質疑，他們可能會評估額外的税收、利息和罰款，從而影響公司的盈利能力和現金流。

該公司目前參與與印度税務機關的轉讓定價和相關的所得税糾紛。截至2024年6月30日和2023年12月31日，印度税務機關要求的總金額（扣除預付款）為美元36,116 和 $36,694，分別地。公司已根據這些要求支付了款項和/或提供了銀行擔保，金額為美元7,520 和 $7,227，分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。該公司認為，在税務機關進行期末審查後，其立場很可能會得以維持，因此，其合併財務報表中沒有計入與這些事項有關的任何負債。

印度的增值税制度於2017年6月結束，取而代之的是目前的商品和服務税（“GST”）制度。根據對公司年度增值税申報的審查，印度税務機關提高了2015和2017納税年度的增值税總需求，金額為美元5,482 和 $5,493，分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。公司已針對這些要求提供了金額為美元的銀行擔保5,482 和 $4,570，分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。商品及服務税當局拒絕了公司的退款申請，金額為美元5,285 和 $4,748 分別截至2024年6月30日和2023年12月31日。該公司已對這些事項提起上訴，並認為在期末審查後，其立場很可能會根據其技術依據得以維持。因此，截至2024年6月30日和2023年12月31日，分別未確認任何準備金。

該公司在印度的一些子公司已經接受了法定繳款計劃的評估。除了公司已在財務報表中確認準備金的某些評估部分外，該公司認為，該機構要求的金額並不能作為公司潛在負債的有意義指標，這些事項毫無根據。該公司正在防禦
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2024 年 6 月 30 日
（以千計，每股金額和股票數量除外）
在一起案件中, 已就評估令向有關法庭提起上訴, 同時還支付了對所要求金額的抗議.截至報告日，公司管理層認為對這些事項的最終評估不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。公司將繼續根據這些事項的未來事件和事態發展，監測和評估其立場。

本公司、其子公司和/或其現任高級管理人員或董事可能會或曾經不時被指定為訴訟事項的被告，包括與就業相關的索賠。這些案件的原告要求賠償，包括適用的補償性賠償、懲罰性賠償和律師費。關於截至報告日的未決訴訟事項，公司認為索賠沒有法律依據，公司打算大力為這些損害賠償進行辯護。公司將持續監測這些事項的事態發展，以評估對財務報表的潛在影響。

法律訴訟的結果是不可預測的，並且存在很大的不確定性，因此本質上很難確定公司遭受重大損失的可能性或量化任何此類損失。對於截至報告日的某些未決訴訟事項，公司已根據現有信息制定了準備金，包括對每項事項背後事實的評估以及法律顧問就估計的損失或合理可能的損失範圍提出的建議。根據公司的評估，包括保險賠償的可得性，公司管理層認為，目前未決的個人或總體訴訟不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。公司將持續監控這些事項，以評估對財務報表的潛在影響。


26。 重組成本

2024年第二季度，公司啟動了一項戰略重組計劃，以使其員工隊伍與市場機會、業務戰略和不斷變化的客户需求保持一致。該計劃的很大一部分是在2024年第二季度執行的，其影響小於 1佔公司全球員工的百分比。

重組成本包括與員工遣散費相關的成本和其他相關費用，包括律師費和新職支持費用。在未經審計的合併損益表中，這些成本已在收入成本（所有報告部門）、一般和管理費用以及銷售和營銷費用項下確認。

下表彙總了截至2024年6月30日的三個月中發生和支付的與重組成本相關的活動：

與員工相關的成本其他相關費用總計
截至 2024 年 4 月 1 日的餘額$— $— $— 
在此期間發生的費用4,397 365 4,762 
在此期間支付的款項3,760 10 3,770 
截至 2024 年 6 月 30 日的餘額$637 $355 $992 



27。 後續事件

2024年7月31日，該公司通過其全資子公司Clairvoyant AI, Inc. 簽訂了股權證券購買協議，以收購 100特拉華州的一家公司Incandescent Technologies, Inc.（“ITI”）的股權證券的百分比，現金對價為美元26,000，但須視某些收盤後調整和美元或有對價而定13,000，基於 ITI 在此期間實現的某些績效目標 兩年 2026 年 7 月 31 日結束。ITI 是一家數據管理解決方案公司，主要為銀行、金融服務和醫療保健行業的全球 1000 強公司提供服務。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

您應閲讀以下有關我們未經審計的合併財務報表以及本10-Q表季度報告其他地方包含的相關附註、經審計的合併財務報表以及截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中包含的相關附註的討論。以下討論中的一些陳述是前瞻性陳述。
關於前瞻性陳述的警示説明

本10-Q表季度報告包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。您不應過分依賴這些陳述，因為它們受到與我們的運營和業務環境相關的許多不確定性和因素的影響，所有這些都難以預測，其中許多是我們無法控制的。這些陳述通常包含 “可能”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預測”、“打算”、“計劃”、“估計” 等詞語或類似的表達。這些陳述基於我們根據行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展以及我們認為在特定情況下適當的其他因素的看法所做的假設。當您閲讀和考慮本10-Q表季度報告時，您應該明白，這些陳述並不能保證業績或業績。它們涉及已知和未知的風險、不確定性和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際財務業績或經營業績，並可能導致實際業績與前瞻性陳述中的業績存在重大差異。這些因素包括但不限於：

•我們維持和增加客户對我們的服務和解決方案需求的能力，包括預測和整合最新技術，例如人工智能（“AI”），包括生成式人工智能（“AI”），納入我們的產品中；
•銷售週期和客户合同條款對客户需求的影響；
•我們收入的波動；
•我們有能力僱用和留住足夠訓練有素的員工來支持我們的運營或高級管理團隊的任何變動；
•我們準確估算和/或管理成本的能力；
•我們調整定價條款或有效管理資產利用率水平以滿足客户和潛在客户不斷變化的需求的能力；
•網絡安全事件、數據泄露或其他未經授權的敏感或機密客户和員工數據泄露；
•依靠第三方為客户關鍵服務提供服務和基礎設施；
•員工工資增加；
•未能保護我們的知識產權；
•我們在有限的行業中對有限數量客户的依賴以及我們承受重要客户損失的能力；
•我們發展業務或有效管理增長和國際運營的能力；
•我們成功完成或整合戰略收購的能力，包括商譽減值和其他無形資產（如果有）的影響；
•因客户和第三方合同而產生的法律責任；
•我們行業的競爭日益激烈；
•電信或技術中斷或漏洞、自然災害或其他災害、醫學流行病或流行病，例如 COVID-19，或暴力或戰爭行為；
•由於 COVID-19 而採用的遠程工作解決方案導致的操作和信息安全故障；
•我們與經營所在地區的税務機關發生的爭議的不利結果；
•出臺新的或不利的税收立法，包括對匯回國外持有的資金的法律限制；
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•暴露於我們開展業務的各種貨幣的匯率波動，包括俄羅斯-烏克蘭和以色列-哈馬斯衝突的潛在影響、通貨膨脹率上升、高利率和經濟衰退趨勢對貨幣匯率的影響；
•對移民的限制；
•監管、立法和司法方面的發展，包括我們遵守管理我們業務的法規、認證或許可標準的能力；
•我們以優惠條件償還債務或獲得額外融資的能力。開始利率互換以對衝利率風險；
•美國或其他地方的公眾對離岸外包的負面反應；
•全球政治和經濟狀況的影響，尤其是我們經營所在地區的影響；
•我們在編制合併財務報表時做出準確估計和假設的能力；
•我們的投資和衍生品投資組合市場價值的信用風險波動；以及
•我們實現可持續發展相關目標和指標的能力。

我們在截至2023年12月31日的財政年度的10-k表年度報告中對這些因素和其他因素進行了更全面的討論。這些風險和其他風險可能導致實際業績與本10-Q表季度報告中前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異。

我們在本10-Q表季度報告中或其他地方做出的前瞻性陳述僅代表其發表之日。新的風險和不確定性可能會不時出現，我們無法預測這些事件或它們會如何影響我們。除非聯邦證券法要求，否則在本10-Q表季度報告發布之日之後，我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中的任何前瞻性陳述。
執行概述

我們是一家領先的數據分析、數字運營和解決方案公司。我們使用數據和人工智能主導的方法與客户合作，重塑商業模式，推動更好的業務成果並快速解鎖增長。我們利用數據、分析、人工智能和深厚的行業知識的力量，為保險、醫療保健、銀行和金融服務、媒體和零售等行業的全球領先企業實現運營轉型。

我們為客户提供數據分析、數字運營和解決方案，利用我們在高級分析、人工智能、生成式人工智能和雲技術方面的深厚專業知識，推動企業規模的業務轉型計劃。我們通過四個戰略業務部門管理和報告財務信息：保險、醫療保健、分析和新興業務，這反映了管理層審查財務信息和做出運營決策的方式。

我們的可報告的細分市場如下：

•保險，

•醫療保健，

•分析，以及

•新興業務

我們的全球交付網絡是一項關鍵資產，其中包括遍佈美國、英國、拉丁美洲、南非、歐洲和亞洲（主要是印度和菲律賓）的訓練有素的行業和流程專家。我們在印度、美國、菲律賓、南非、哥倫比亞、保加利亞、羅馬尼亞、英國、捷克共和國、墨西哥和愛爾蘭共和國設有運營中心。


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目錄
收入

在截至2024年6月30日的三個月中，我們的收入為4.484億美元，而截至2023年6月30日的三個月的收入為4.05億美元，增長了4,340萬美元，增長了10.7％。在截至2024年6月30日的六個月中，我們的收入為8.849億美元，而截至2023年6月30日的六個月的收入為8.056億美元，增長了7,930萬美元，增長了9.8％。

我們主要為美國和英國的客户提供服務，這兩個地區的收入分別佔截至2024年6月30日的三個月總收入的82.7％和11.8％，在截至2023年6月30日的三個月中，分別佔總收入的84.1％和10.8％。在截至2024年6月30日的六個月中，這兩個地區分別創造了我們總收入的82.8％和11.7％，分別佔截至2023年6月30日的六個月總收入的84.4％和10.6％。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月中，我們來自前十名客户的總收入分別佔總收入的33.0％和33.8％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們來自前十大客户的總收入分別佔總收入的32.9％和34.3％。儘管我們繼續與新客户發展關係以實現客户羣的多元化，但我們認為，失去前十名客户中的任何一個都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。
我們的業務

我們為客户提供數據分析、數字運營和解決方案。我們通過銷售和客户管理團隊向現有和潛在客户推銷我們的服務，這些團隊由關鍵的垂直行業和跨行業領域（例如財務和會計）保持一致。我們的銷售和客户管理團隊主要來自美國、歐洲和澳大利亞。

數字運營和解決方案：我們為客户提供保險、醫療保健和新興業務戰略業務部門的一系列數據和人工智能主導的數字運營和解決方案，這些業務部門專注於解決複雜的行業挑戰，包括：a) 使用人工智能提取多模式數據，將非結構化內容轉換為精選和可用的數據；b) 實時和全面的數據見解，包括端到端數據管理和構建客户客户的360度全方位視圖，c) 渠道和順暢的客户經驗包括自助服務、對話式人工智能和智能代理協助，d) 智能且由人工智能驅動的交易處理重新設計和自動化，e) 自動質量、合規性和審計。我們使用上述解決方案對一些客户的業務進行了轉型，包括承保業務、索賠處理、應付賬款處理、利用率管理、會員和提供商聯絡中心服務以及收款和應收賬款。我們要麼通過合作伙伴的雲網絡或客户的雲端部署模型，通過軟件即服務模式部署我們的解決方案，為客户管理這些運營並進行數字化轉型，從而對他們保留的業務進行數字化轉型。對於我們的部分數字化運營和解決方案，我們僱用和培訓員工在我們的運營中心工作，負責相關的業務運營，實施向這些運營中心的流程遷移，然後向客户或直接向客户的客户提供服務。根據合作的範圍、交付成果和複雜性，每份客户合同都有不同的條款。我們還提供與數字運營和解決方案相關的諮詢服務，包括特定行業的數字化轉型服務，以及作為新興業務戰略業務部門一部分的跨行業財務和會計服務。

我們根據與客户簽訂的合同提供服務，這些合同的期限通常為三年或更長時間，有些合同沒有終止日期。這些合同為我們的很大一部分數字運營和解決方案業務提供了相對可預測的收入基礎。但是，我們的客户通常可以在有原因或無故的情況下終止這些合同，並且通知期很短。我們的服務銷售週期很長，潛在客户的預算和批准流程使我們很難預測與新客户簽訂最終協議的時機。同樣，我們的技術服務平臺和其他基於軟件的服務的新許可證銷售和實施項目的銷售週期很長，但是針對現有安排的持續年度維護和支持合同為我們提供了相對可預測的收入基礎。



39

目錄
我們使用各種定價模式對我們的服務進行收費，例如時間和材料定價、全時等效定價、基於交易的定價、基於結果的定價、基於訂閲的定價和其他替代定價模式。基於結果的定價安排是非線性定價模型的示例，在這種模型中，客户將平臺和解決方案以及我們提供的服務的收入與使用量或儲蓄量掛鈎，而不是與為提供這些服務而付出的努力掛鈎。我們繼續觀察到行業定價模式向基於交易的定價、基於結果的定價和其他替代定價模式的轉變。我們相信這種趨勢將繼續下去，我們對一些現有客户使用了這樣的替代定價模式，並正在尋求將某些其他客户從全日等效定價模式轉向基於交易的或其他替代定價模式。這些替代定價模式將重點放在運營效率上，以維持或提高我們的毛利率。

我們還觀察到，潛在的大客户在數字化運營和解決方案方面正在建立多供應商關係，他們需要尋求更優惠的合同條款，並分散集中在少數供應商身上的風險。我們相信，多供應商關係的趨勢將繼續下去。多供應商關係使客户能夠向每個供應商尋求更優惠的價格和其他合同條款，這可能會導致每個供應商向此類客户提供服務的毛利率顯著降低。如果我們的大型客户擴大了對多供應商關係的使用範圍並能夠從其他供應商那裏獲得更優惠的合同條款，那麼如果我們需要修改與此類客户的關係條款以應對競爭，那麼我們相對於此類客户的毛利率和收入可能會降低。

分析：我們的分析服務旨在通過從數據中挖掘深刻見解並在客户業務的各個方面創建數據和人工智能主導的解決方案，為客户推動更好的業務成果。我們通過醫療分析解決方案和服務，為客户提供護理優化和報銷優化服務。我們還提供綜合解決方案，通過利用技術平臺、可定製和可配置的分析以及醫療報銷方面的專業知識來幫助客户控制成本，幫助客户提高索賠支付的準確性。我們的分析團隊在客户獲取和生命週期管理、風險承保和定價、運營效率、信用和運營風險監控與治理、監管報告和數據管理等領域提供預測性和規範性分析。我們增強、更新和豐富結構化和非結構化數據，並使用一系列先進的分析工具和技術，包括我們的內部和第三方人工智能、生成式人工智能和機器學習能力以及專有解決方案，以創造見解，改善客户的決策並解決一系列複雜的行業優先事項。我們積極交叉銷售，並在適當時將我們的分析服務與其他數字運營和解決方案相結合，以此作為向客户提供的全面服務的一部分。我們基於項目的分析服務是週期性的，可能會受到業務週期變化的重大影響。此外，我們基於項目的分析服務記錄在合同中，條款通常不超過一年，項目完成後可能不會為我們帶來持續或經常性的業務。這些合同通常還包含允許在短時間內終止合同的條款。這些項目的短期性質和特殊性可能會導致提供分析服務所產生的收入波動和不確定性。

我們預計，隨着我們通過有機方式和收購方式擴大服務範圍和客户羣，分析服務的收入將增長。

所得税

經濟合作與發展組織發佈了第二支柱模型，從2024年1月1日起實施15％的全球最低税。第二支柱相關規則的適用繼續演變，有些國家仍在發佈相應的規則和條例，包括現有的過渡性安全港規則。我們開展業務但不符合現有安全港規定的兩個國家是愛爾蘭共和國和菲律賓。第二支柱對愛爾蘭共和國和菲律賓的影響並不大，已適當反映在我們的財務報表中。我們將繼續監測第二支柱的事態發展，並評估未來的任何影響。

關鍵會計政策與估計

在截至2024年6月30日的三個月和六個月中，與第二部分第7項 “關鍵會計政策和估計” 下的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及截至12月31日財年的10-k表年度報告中包含的合併財務報表附註2-重要會計政策摘要相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化，2023。
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目錄
運營結果
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月的經營業績：
 （以百萬美元計）
 截至 2024 年 6 月 30 日的三個月收入百分比，淨額截至2023年6月30日的三個月收入百分比，淨額美元變化百分比變化
 (A)(B)(C=A-B)
收入，淨額$448.4100.0%$405.0100.0%$43.410.7%
收入成本 (1)
282.162.9%253.262.5%28.911.4%
毛利 (1)
166.337.1%151.837.5%14.59.5%
運營費用：
一般和管理費用56.512.6%45.611.3%10.923.8%
銷售和營銷費用35.47.9%28.27.0%7.225.5%
折舊和攤銷費用12.92.9%13.13.2%(0.2)(1.6)%
運營費用總額104.823.4%86.921.5%17.920.5%
運營收入61.513.7%64.916.0%(3.4)(5.2)%
外匯收益，淨額——%0.30.1%(0.3)(88.7)%
利息支出(5.3)(1.2)%(3.2)(0.8)%(2.1)64.4%
其他收入，淨額3.50.8%2.60.7%0.933.4%
所得税支出前收入和股權關聯公司的收益59.713.3%64.615.9%(4.9)(7.5)%
所得税支出13.93.1%15.53.8%(1.6)(10.8)%
股權關聯公司收益前的收益45.810.2%49.112.1%(3.3)(6.6)%
股票法投資的收益——%——%——%
歸屬於ExlService Holdings, Inc.股東的淨收益$45.810.2%$49.112.1%$(3.3)(6.6)%

(1) 不包括折舊和攤銷費用。

由於四捨五入，第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的表格中列出的數字加起來可能與所提供的總數不完全相同。




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目錄
截至2024年6月30日的三個月，而截至2023年6月30日的三個月
收入。

下表按可報告細分市場彙總了我們的收入：
 截至6月30日的三個月 百分比
改變		截至三個月的總收入百分比
 20242023美元變化20242023
 （以百萬美元計） 
保險$149.3$128.5$20.816.2%33.3%31.7%
醫療保健28.127.20.93.5%6.3%6.7%
新興業務77.267.110.114.9%17.2%16.6%
分析193.8182.211.66.4%43.2%45.0%
總收入，淨額$448.4$405.0$43.410.7%100.0%100.0%
截至2024年6月30日的三個月，收入與截至2023年6月30日的三個月相比增長了4,340萬美元，增長了10.7％，這主要是受保險、新興業務和分析可報告領域新老客户收入增長的推動。

保險業收入增長2,080萬澳元，主要是由截至2024年6月30日的三個月中，我們新老客户的業務擴張為2,080萬美元，而截至2023年6月30日的三個月。

醫療保健業收入增長90萬澳元，主要是由我們現有客户的160萬美元業務擴張所推動的，但與截至2023年6月30日的三個月相比，某些現有客户在截至2024年6月30日的三個月中減少了70萬美元，部分抵消了這一增長。

新興業務收入增長1,010萬澳元，主要是由截至2024年6月30日的三個月中，我們新老客户的業務擴張為1,010萬美元，而截至2023年6月30日的三個月。

與截至2023年6月30日的三個月相比，在截至2024年6月30日的三個月中，我們新老客户的年金和基於項目的參與量增加了1160萬美元，這主要推動了Analytics的收入增長1160萬美元。

收入成本和毛利率：下表列出了我們應報告的細分市場的收入成本和毛利率：
收入成本毛利率
 截至6月30日的三個月美元
改變		百分比
改變		截至6月30日的三個月百分比
改變
 2024202320242023
 （以百萬美元計） 
保險$95.5$84.3$11.213.3%36.0%34.4%1.6%
醫療保健18.817.61.27.2%33.1%35.4%(2.3)%
新興業務45.137.87.319.1%41.6%43.7%(2.1)%
分析122.7113.59.28.1%36.7%37.7%(1.0)%
總計$282.1$253.2$28.911.4%37.1%37.5%(0.4)%

截至2024年6月30日的三個月，收入成本與截至2023年6月30日的三個月相比增加了2,890萬美元，增長了11.4％。收入成本的增加主要是由於包括重組成本和技術成本在內的員工相關成本的增加，減去套期保值後的外匯收益部分抵消。截至2024年6月30日的三個月，我們的毛利率為37.1％，而截至2023年6月30日的三個月的毛利率為37.5％，有所下降
42

目錄
40個基點（“基點”）主要受70個基點的重組成本的影響所推動，與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月收入增加部分抵消了這一影響。

截至2024年6月30日的三個月，保險收入成本增加了1,120萬美元，這主要是由於員工人數、重組成本和工資膨脹導致員工相關成本增加了1,070萬美元；由於雲端軟件許可證的訂閲量增加和混合工作模式的使用，技術成本增加120萬美元；扣除套期保值後的外匯收益部分抵消 180 萬美元。在截至2024年6月30日的三個月中，保險毛利率與截至2023年6月30日的三個月相比增長了160個基點，這主要是由於截至2024年6月30日的三個月中，與截至2023年6月30日的三個月相比，收入和運營效率有所提高。

截至2024年6月30日的三個月，醫療保健收入成本增加120萬美元，主要是由於員工人數增加和工資通脹，員工相關成本增加了180萬美元，但扣除60萬美元的套期保值後，外匯收益部分抵消了這一增長。在截至2024年6月30日的三個月中，與截至2023年6月30日的三個月相比，醫療保健領域的毛利率下降了230個基點，這主要是由於與截至2023年6月30日的三個月相比，與截至2024年6月30日的三個月相比，與某些現有客户的擴張相關的收入減少以及運營支出增加。

截至2024年6月30日的三個月，新興業務收入成本增加730萬美元，這主要是由於員工人數、重組成本和工資上漲導致員工相關成本增加760萬美元，以及由於雲端軟件許可證訂閲量增加和混合工作模式的使用增加而導致的80萬美元技術成本增加，扣除110萬美元套期保值後，部分抵消了外匯收益。與截至2023年6月30日的三個月相比，新興業務的毛利率在截至2024年6月30日的三個月中下降了210個基點，這主要是由於在截至2024年6月30日的三個月中，與截至2023年6月30日的三個月相比，新興業務的毛利率下降了210個基點。

截至2024年6月30日的三個月，Analytics的收入成本增加了920萬美元，這主要是由於員工人數、重組成本和工資膨脹導致員工相關成本增加了760萬美元，以及由於雲端軟件許可證訂閲量增加和混合工作模式的使用而導致的200萬美元技術成本增加，但40萬美元的其他運營成本減少部分抵消了這一點。在截至2024年6月30日的三個月中，與截至2023年6月30日的三個月相比，Analytics的毛利率下降了100個基點，這主要是由於120個基點的重組成本的影響，但與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月收入增加部分抵消了這一影響。

銷售、一般和管理（“SG&A”）費用。
 截至6月30日的三個月美元變化百分比
改變
 20242023
 （以百萬美元計） 
一般和管理費用$56.5$45.6$10.923.8%
銷售和營銷費用35.428.27.225.5%
銷售、一般和管理費用$91.9$73.8$18.124.5%

銷售和收購支出增加1,810萬美元，主要是由於員工人數和工資通脹增加，員工相關成本增加了850萬美元，對數字和生成人工智能能力的投資增加了440萬美元，銷售和營銷支出增加140萬美元，重組成本、訴訟和解費用及相關律師費增加310萬美元，其他運營成本增加120萬美元。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，扣除套期保值後的50萬美元外匯收益部分抵消了這一點。







43

目錄
折舊和攤銷。
 截至6月30日的三個月美元變化百分比
改變
 20242023
 （以百萬美元計） 
折舊費用$9.8$8.9$0.910.3%
無形攤銷費用3.14.2(1.1)(26.8)%
折舊和攤銷費用$12.9$13.1$(0.2)(1.6)%

與截至2023年6月30日的三個月相比，折舊費用增加90萬美元，主要是由於在截至2024年6月30日的三個月中對數字能力、計算機和網絡設備的投資。與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中，無形資產攤銷費用減少了110萬美元，這主要是由於某些無形資產的使用壽命終止。

運營收入。運營收入減少了340萬美元，下降了5.2％，從截至2023年6月30日的三個月的6,490萬美元降至截至2024年6月30日的三個月的6,150萬美元，下降幅度為5.2％，這主要是由於銷售和收購支出的增加，但部分被截至2024年6月30日的三個月中收入的增加所抵消。

外匯收益，淨額。外匯收益和損失主要歸因於截至2024年6月30日的三個月中，美元兑印度盧比、菲律賓比索、英鎊和南非蘭特的走勢，而截至2023年6月30日的三個月。美元兑印度盧比的平均匯率從截至2023年6月30日的三個月的82.20升至截至2024年6月30日的三個月中的83.42。美元兑菲律賓比索的平均匯率從截至2023年6月30日的三個月的55.58升至截至2024年6月30日的三個月的58.29。英鎊兑美元的平均匯率從截至2023年6月30日的三個月的1.25升至截至2024年6月30日的三個月的1.26。美元兑南非蘭特的平均匯率從截至2023年6月30日的三個月的19.02降至截至2024年6月30日的三個月的18.53。

截至2023年6月30日的三個月，我們錄得的外匯收益淨額為30萬美元，而截至2024年6月30日的三個月，扣除外匯收益為零。

利息支出。利息支出從截至2023年6月30日的三個月的320萬美元增加到截至2024年6月30日的三個月的530萬美元，這主要是由於我們的循環信貸額度的平均未償餘額增加，以及截至2024年6月30日的三個月中實際利率提高到6.5％，而截至2023年6月30日的三個月為6.2％。
其他收入，淨額。
 截至6月30日的三個月改變百分比
改變
 20242023
（以百萬美元計）
出售收益和投資按市值計價$1.2$1.1$0.16.1%
利息和股息收入2.41.70.743.7%
其他，淨額(0.1)(0.2)0.1(114.9)%
其他收入，淨額$3.5$2.6$0.933.4%

其他收入淨增90萬美元，從截至2023年6月30日的三個月的260萬美元增至截至2024年6月30日的三個月的350萬美元。增長的主要原因是與截至2023年6月30日的三個月相比，我們在截至2024年6月30日的三個月中投資收益率提高了80萬美元。


44

目錄
所得税支出。有效税率從截至2023年6月30日的三個月的24.1％下降到截至2024年6月30日的三個月的23.2％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三個月，我們記錄的所得税支出分別為1,390萬美元和1,560萬美元。所得税支出的減少主要是由於截至2024年6月30日的三個月的利潤與截至2023年6月30日的三個月相比有所減少，但與截至2023年6月30日的三個月相比，截至2024年6月30日的三個月中抵免額的增加部分抵消了這一減少。

淨收入。淨收入從截至2023年6月30日的三個月的4,910萬美元下降至截至2024年6月30日的三個月的4,580萬美元，這主要是由於運營收入減少了340萬美元，利息支出增加210萬美元以及扣除30萬美元的外匯收益減少，但部分被減少的160萬美元所得税支出和淨額90萬美元的其他收入增加所抵消。

45

目錄
運營結果
下表彙總了我們截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月的經營業績：

 （以百萬美元計）
 截至2024年6月30日的六個月收入百分比，淨額截至2023年6月30日的六個月收入百分比，淨額美元變化百分比變化
 (A)(B)(C=A-B)
收入，淨額$884.9100.0%$805.6100.0%$79.39.8%
收入成本 (1)
555.562.8%504.762.6%50.810.1%
毛利 (1)
329.437.2%300.937.4%28.59.4%
運營費用：
一般和管理費用109.712.4%92.311.5%17.418.8%
銷售和營銷費用71.48.1%57.77.2%13.723.7%
折舊和攤銷費用25.32.9%26.63.3%(1.3)(5.1)%
運營費用總額206.423.3%176.621.9%29.816.8%
運營收入123.013.9%124.315.4%(1.3)(1.0)%
外匯收益，淨額0.4—%0.40.1%—(7.8)%
利息支出(8.6)(1.0)%(6.6)(0.8)%(2.0)30.1%
其他收入，淨額7.40.8%5.80.7%1.629.0%
所得税支出前收入和股權關聯公司的收益122.213.8%123.915.4%(1.7)(1.3)%
所得税支出27.63.1%23.62.9%4.017.0%
股權關聯公司收益前的收益94.610.7%100.312.4%(5.7)(5.6)%
股票法投資的收益——%0.1—%(0.1)(128.0)%
歸屬於ExlService Holdings, Inc.股東的淨收益$94.610.7%$100.412.5%$(5.8)(5.8)%

(1) 不包括折舊和攤銷費用。

由於四捨五入，第一部分第2項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的表格中列出的數字加起來可能與所提供的總數不完全相同。
46

目錄
截至2024年6月30日的六個月與截至2023年6月30日的六個月相比

收入。

下表按可報告細分市場彙總了我們的收入：

截至6月30日的六個月百分比
改變		截至六個月的總收入百分比
20242023美元變化20242023
（以百萬美元計）
保險$294.4$254.4$40.015.7%33.3%31.6%
醫療保健54.453.90.50.9%6.1%6.7%
新興業務151.6133.318.313.7%17.1%16.6%
分析384.5364.020.55.6%43.5%45.1%
總收入，淨額$884.9$805.6$79.39.8%100.0%100.0%

截至2024年6月30日的六個月中，收入與截至2023年6月30日的六個月相比增長了7,930萬美元，增長了9.8％，這主要是受保險、新興業務和分析可報告領域新老客户收入增長的推動。

保險業收入增長4,000萬美元，主要是由於我們的新老客户的業務擴張為4,050萬美元。50萬澳元的虧損部分抵消了這一點，這主要是由於在截至2024年6月30日的六個月中，印度盧比和澳元兑美元與截至2023年6月30日的六個月相比貶值。

醫療保健業50萬澳元的收入增長主要是由我們現有客户的250萬美元業務擴張所推動的，但與截至2023年6月30日的六個月相比，某些現有客户在截至2024年6月30日的六個月中減少了200萬美元，部分抵消了這一增長。

新興業務收入增長1,830萬美元，主要是由我們的新老客户的業務擴張以及30萬美元的收入增長所推動的，這主要是由於截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，英鎊兑美元升值。

Analytics收入增長2,050萬美元，主要是由我們的新老客户的年金和基於項目的參與量增加2,010萬美元以及40萬美元的收入增長所致，這主要是由於截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，英鎊兑美元升值。














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目錄
收入成本和毛利率：下表列出了我們應報告的細分市場的收入成本和毛利率：
收入成本毛利率
截至6月30日的六個月美元
改變		百分比變化截至6月30日的六個月百分比變化
2024202320242023
（以百萬美元計）
保險$187.8$166.6$21.212.7%36.2%34.5%1.7%
醫療保健36.136.4(0.3)(0.6)%33.5%32.5%1.0%
新興業務86.173.812.316.6%43.2%44.6%(1.4)%
分析245.5227.917.67.8%36.1%37.4%(1.3)%
總計$555.5$504.7$50.810.1%37.2%37.4%(0.2)%
與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的收入成本增加了5,080萬美元，增長了10.1％。收入成本的增加主要是由於包括重組成本和技術成本在內的員工相關成本的增加，但扣除套期保值後的外匯收益部分抵消了這一增加。截至2024年6月30日的六個月中，我們的毛利率為37.2％，而截至2023年6月30日的六個月為37.4％，下降20個基點的主要原因是30個基點的重組成本的影響，但與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中收入和運營效率的提高部分抵消了這一影響。

在截至2024年6月30日的六個月中，保險收入成本增加了2,120萬美元，這主要是由於員工人數、重組成本和工資膨脹導致員工相關成本增加了1,950萬美元；由於訂閲雲端軟件許可證和使用混合工作模式而增加的250萬美元技術成本增加250萬美元；扣除套期保值後的外匯收益部分抵消了260萬美元 340 萬。在截至2024年6月30日的六個月中，保險業毛利率與截至2023年6月30日的六個月相比增長了170個基點，這主要是由於截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，收入和運營效率有所提高。

在截至2024年6月30日的六個月中，醫療保健收入成本下降了30萬美元，這主要是由於扣除80萬美元的套期保值後的外匯收益、辦公空間優化導致的60萬美元設施成本降低以及其他運營成本降低30萬美元，但部分被員工人數增加和工資通脹導致的140萬美元的員工相關成本增加所抵消。在截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，醫療保健領域的毛利率增長了100個基點，這主要是由於截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，收入和運營效率有所提高。

在截至2024年6月30日的六個月中，新興企業的收入成本增加了1,230萬美元，這主要是由於員工人數、重組成本和工資膨脹導致員工相關成本增加了1,270萬美元；由於雲端軟件許可證的訂閲量增加和混合工作模式的使用，技術成本增加110萬美元；扣除套期保值後的外匯收益部分抵消 200萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，新興業務的毛利率與截至2023年6月30日的六個月相比下降了140個基點，這主要是由於在截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，新興業務的毛利率下降了140個基點。

在截至2024年6月30日的六個月中，Analytics的收入成本增加了1,760萬美元，這主要是由於員工人數、重組成本和工資上漲導致員工相關成本增加了1,620萬美元，以及由於雲端軟件許可證訂閲量增加和使用混合工作模式而導致的370萬美元技術成本上升，但被扣除套期保值後的160萬美元其他運營成本和外匯收益的減少部分抵消 70萬美元。在截至2024年6月30日的六個月中，與截至2023年6月30日的六個月相比，Analytics的毛利率下降了130個基點，這主要是由於60個基點的重組成本和員工相關成本增加的影響，但與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中收入和運營效率的提高部分抵消了這一影響。



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目錄
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用。
截至6月30日的六個月百分比變化
20242023美元變化
（以百萬美元計）
一般和管理費用$109.7$92.3$17.418.8%
銷售和營銷費用71.457.713.723.7%
銷售、一般和管理費用$181.1$150.0$31.120.7%

銷售和收購支出增加3,110萬美元，主要是由於員工人數和工資通脹增加，員工相關成本增加1,660萬美元，對數字和生成人工智能能力的投資增加830萬美元，銷售和營銷支出增加190萬美元，重組成本、訴訟和解費用及相關律師費增加310萬美元，其他運營成本增加210萬美元。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，扣除套期保值後的90萬美元的外匯收益部分抵消了這一點。

折舊和攤銷。
截至6月30日的六個月百分比變化
20242023美元變化
（以百萬美元計）
折舊費用$19.1$18.3$0.84.6%
無形攤銷費用6.28.3(2.1)(26.3)%
折舊和攤銷費用$25.3$26.6$(1.3)(5.1)%

與截至2023年6月30日的六個月相比，折舊費用增加80萬美元，主要是由於在截至2024年6月30日的六個月中對數字能力、計算機和網絡設備的投資。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，無形資產攤銷費用減少了210萬美元，這主要是由於某些無形資產的使用壽命終止。

運營收入。運營收入減少了130萬美元，下降了1.0％，從截至2023年6月30日的六個月的1.243億美元降至截至2024年6月30日的六個月的1.23億美元，下降了1.0％，這主要是由於銷售和收購支出的增加，但部分被截至2024年6月30日的六個月中收入的增加所抵消。

外匯收益，淨額。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，外匯收益和損失主要歸因於美元兑印度盧比、菲律賓比索、英鎊和南非蘭特的走勢。美元兑印度盧比的平均匯率從截至2023年6月30日的六個月的82.22升至截至2024年6月30日的六個月中的83.27。美元兑菲律賓比索的平均匯率從截至2023年6月30日的六個月的55.18升至截至2024年6月30日的六個月中的57.27。英鎊兑美元的平均匯率從截至2023年6月30日的六個月的1.24升至截至2024年6月30日的六個月中的1.26。美元兑南非蘭特的平均匯率從截至2023年6月30日的六個月的18.46上升至截至2024年6月30日的六個月的18.74。

在截至2023年6月30日和2024年6月30日的六個月中，我們錄得了扣除40萬美元的外匯收益。

利息支出。利息支出從截至2023年6月30日的六個月的660萬美元增加到截至2024年6月30日的六個月的860萬美元，這主要是由於我們的循環信貸額度下的平均未償餘額增加，以及截至2024年6月30日的六個月中實際利率提高到6.6％，而截至2023年6月30日的六個月為6.1％。





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目錄
其他收入，淨額

截至6月30日的六個月百分比變化
20242023改變
出售收益和投資按市值計價$2.2$2.7$(0.5)(20.5)%
利息和股息收入4.73.41.338.1%
或有對價的公允價值變動0.6—0.6100.0%
其他，淨額(0.1)(0.3)0.2(125.6)%
其他收入，淨額$7.4$5.8$1.629.0%

其他收入淨增160萬美元，從截至2023年6月30日的六個月的580萬美元增至截至2024年6月30日的六個月的740萬美元。增長的主要原因是我們的投資收益率提高了80萬美元，與2022年6月30日的六個月相比，由於公允價值調整，與2022年6月30日收購Inbound Media Group, LLC相關的或有對價負債減少了60萬美元，以及截至2024年6月30日的六個月中其他支出減少了20萬美元。

所得税支出。有效税率從截至2023年6月30日的六個月的19.1％提高到截至2024年6月30日的六個月中的22.6％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六個月中，我們記錄的所得税支出分別為2760萬美元和2360萬美元。所得税支出的增加主要是由於截至2024年6月30日的六個月中，與股票薪酬相關的超額税收優惠與截至2023年6月30日的六個月相比有所減少，以及不可扣除費用的增加，但與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月的利潤減少部分抵消了這一增加。

淨收入。淨收入從截至2023年6月30日的六個月的1.004億美元下降至截至2024年6月30日的六個月的9,460萬美元，這主要是由於所得税支出增加到400萬美元，利息支出增加到200萬美元，運營收入減少130萬美元，其中部分被扣除160萬美元的其他收入的增加所抵消。

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目錄
流動性和資本資源
 截至6月30日的六個月美元變化百分比變化
 20242023
 （以百萬美元計）
期初現金、現金等價物和限制性現金$141.0$125.6$15.414.1%
經營活動提供的淨現金53.063.6(10.6)(16.6)%
淨現金（用於）/由投資活動提供(43.2)11.8(55.0)(467.0)%
用於融資活動的淨現金(27.3)(101.8)74.5(73.2)%
匯率變動的影響(1.8)1.5(3.3)(222.1)%
期末現金、現金等價物和限制性現金$121.7$100.7$21.023.4%

截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們分別有2.761億美元和2.5億美元的現金、現金等價物和短期投資，其中2.413億美元和2.24億美元分別位於外國司法管轄區，分配後可能需要繳納預扣税和其他税。我們會定期評估在集團實體之間分配現金的機會，為我們的業務提供資金，擴大業務並在美國和其他地區進行戰略收購。當我們決定分配時，我們可能必須根據相關外國司法管轄區的當地税法、規章和法規累積額外税款。在截至2024年6月30日的六個月中，我們在印度的一家子公司向美國匯回了1,830萬美元（扣除100萬美元的預扣税）。

經營活動：截至2024年6月30日的六個月中，經營活動提供的現金為5,300萬美元，而截至2023年6月30日的六個月為6,360萬美元，這反映了現金收益的減少和營運資金需求的增加。導致同比減少1,060萬美元的主要驅動因素包括以下內容：
•與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，包括非現金和其他項目的調整在內的現金收益減少了930萬美元的現金流。這些調整包括投資的公允價值按市值計價、未實現的外幣兑換（收益）/虧損、股票淨薪酬支出、長期資產和在企業合併中收購的無形資產的折舊和攤銷等。

•與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，包括預付賬單在內的應收賬款變動帶來了610萬美元的現金流。在截至2024年6月30日的六個月中，收入增長推動了應收賬款的收款，包括預付賬單。截至2024年6月30日和2023年6月30日，我們的未償還銷售額保持平穩，為63天。

•與我們在2021年12月收購千里眼人工智能有限公司（“千里眼”）相關的或有對價的支付使截至2024年6月30日的六個月的現金支出與截至2023年6月30日的六個月相比增加了1,100萬美元。

•扣除退款後的所得税繳納額減少了370萬澳元的現金支出。

投資活動：截至2024年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金為4,320萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中，投資活動提供的現金為1180萬美元。減少5,500萬美元的主要原因是截至2024年6月30日的六個月中淨購買了2,000萬美元的投資，而截至2023年6月30日的六個月中，淨贖回的投資額為3,740萬美元。與截至2023年6月30日的六個月相比，在截至2024年6月30日的六個月中，購買長期資產（包括基礎設施、技術資產、軟件和產品開發的投資）的現金減少了280萬美元，部分抵消了這一點。

融資活動：在截至2024年6月30日的六個月中，用於融資活動的現金為2730萬美元，而截至2023年6月30日的六個月中為1.018億美元。減少7,450萬美元的主要原因是截至2024年6月30日的六個月中，循環信貸額度下的借款淨收益為1.35億美元，而截至2023年6月30日的六個月中，我們的借款淨還款額為3,000萬美元。與截至2023年6月30日的六個月相比，截至2024年6月30日的六個月中，根據我們的股票回購計劃購買的庫存股增加了9,000萬美元，部分抵消了這一點。

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目錄
我們預計將利用經營活動產生的現金通過投資來維持和擴大我們的業務，這些投資主要與建設新的數字能力有關，包括生成式人工智能，以及購買與管理客户運營相關的電信設備和計算機硬件和軟件。

在截至2024年6月30日的六個月中，我們產生了2330萬美元的資本支出。我們預計，到2024財年，總資本支出將在5,000萬美元至5,500萬美元之間，主要用於滿足我們的增長需求，包括增建設施以及投資技術應用、產品開發、數字技術、高級自動化、機器人和基礎設施。

對於已經發布或可能針對我們或我們的子公司發佈的任何税收評估令，我們可能需要向有關當局存入與此類評估令有關的額外款項。更多細節見第一部分第1項 “財務報表” 下的附註25——我們未經審計的合併財務報表的承付款和意外開支。

我們認為，我們現有的現金、現金等價物、短期投資和流動性來源將足以滿足我們未來12個月的現金需求。我們未來的現金需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、對戰略計劃、應用或技術的投資、運營中心和互補業務的收購、根據董事會批准的股票回購計劃持續進行股票回購，這可能需要使用大量現金資源和/或額外融資。我們預計，我們將繼續依靠經營活動產生的現金來為上述大部分需求提供資金，儘管如果我們通過收購或大量股票回購實現顯著增長，包括根據加速股票回購計劃購買的任何股票，我們可能需要獲得額外的融資。

在正常業務過程中，我們簽訂合同和承諾，規定我們有義務在將來付款。這些債務包括借款，包括利息債務、購買承諾、運營和財務租賃承諾、退休金計劃下的員工福利金、或有對價付款和不確定的税收狀況。有關已知合同和其他債務中重大現金需求的更多信息，請參閲附註16——公允價值計量——或有對價的公允價值、附註18——借款、附註21——租賃和附註25——未經審計的合併財務報表的承付款和意外開支。

在正常業務過程中，我們向第三方提供備用信用證，主要用於設施租賃。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們的未清信用證各為50萬美元，未在合併資產負債表中予以確認。這些不太可能對我們的財務狀況、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的實質性影響。我們沒有其他資產負債表外安排或義務。

融資安排（債務工具）
下表彙總了我們的債務狀況：
截至2024年6月30日截至 2023 年 12 月 31 日
（以百萬美元計）
循環信貸額度
長期借款的流動部分$75.0$65.0
長期借款260.0135.0
借款總額$335.0$200.0
截至2024年6月30日和2023年12月31日，我們遵守了2022年信貸協議下的所有財務和非財務契約。
最近的會計公告
有關近期會計聲明的描述，請參閲第一部分第1項 “財務報表” 下未經審計的合併財務報表附註2-重要會計政策摘要——近期會計聲明。
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目錄
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

在截至2024年6月30日的三個月中，我們的市場風險敞口沒有實質性變化。有關我們與匯率風險和利率風險相關的市場風險的討論，請參閲我們截至2023年12月31日財年的10-k表年度報告中的第二部分第7A項 “有關市場風險的定量和定性披露”。


第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內，記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的《1934年證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息，並確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（“CEO”）和首席財務官（“首席財務官”），以便及時做出決策關於所需的披露。在編制本10-Q表季度報告的過程中，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至2024年6月30日的披露控制和程序的有效性和運作進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年6月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化

在截至2024年6月30日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條）沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。


第二部分。其他信息
 

第 1 項。法律訴訟

在我們的正常業務活動中，可能會對我們提起或提起各種訴訟、索賠和訴訟。儘管無法保證，但我們認為，對目前提出或主張的事項的處置不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。有關我們税務程序的詳細信息，請參閲第一部分第1項 “財務報表” 下的附註25——未經審計的合併財務報表的承付款和意外開支。

第 1A 項。風險因素

我們在截至2023年12月31日的財年10-k表年度報告中在 “風險因素” 標題下披露了許多可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響的風險。您應仔細考慮這些風險因素以及本10-Q表季度報告中其他地方列出的其他信息。您應該意識到，這些風險因素和其他信息可能無法描述我們公司面臨的所有風險。我們目前未知的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

股權證券的未註冊銷售
沒有。
    
所得款項的用途

沒有。

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目錄
發行人購買股權證券
在截至2024年6月30日的三個月中，普通股的購買情況如下：
購買的股票
從員工處收到的與履行預扣税義務相關的信息		作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值
時期的數量
購買的股票		平均價格
每股支付		的數量
購買的股票		平均價格
每股支付
2024 年 4 月 1 日至 2024 年 4 月 30 日
—$——$——$375,000,000
2024 年 5 月 1 日至 2024 年 5 月 31 日
—$——$——$375,000,000
2024 年 6 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日
—$—297,353$29.67297,353$366,176,899
總計—$—297,353$29.67297,353$—

2021 年 10 月 5 日，我們的董事會批准了一項從 2022 年 1 月 1 日開始的 3 億美元（不含消費税）普通股回購計劃（“2022年回購計劃”）。

2024 年 2 月 26 日，我們的董事會批准了一項從 2024 年 3 月 1 日開始的 5 億美元（不含消費税）普通股回購計劃（“2024 年回購計劃”），並於 2024 年 2 月 29 日終止了 2022 年回購計劃。

根據我們的兩個回購計劃，我們可以不時地從公開市場和通過私人交易購買股票，也可以根據我們的管理層根據市場條件確定的其他方式購買股票。我們根據兩個回購計劃組織了公開市場購買，以符合《交易法》第100億.18條。管理層可以隨時停止回購。
第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露
不適用。


第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃

在截至2024年6月30日的三個月中，公司沒有董事或高級管理人員 採用 要麼 終止 “規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408（a）項。
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目錄
第 6 項。展品

以下證物是作為本報告的一部分提交的，或如報告所示，以引用方式納入：
3.1
第四次修訂和重述的公司註冊證書，自本文發佈之日起生效（參照公司於2024年6月25日提交的8-k表最新報告（文件編號1-33089）附錄3.1納入）。
3.2
本公司第六次修訂和重述的章程，自本文發佈之日起生效（參照公司於2023年6月21日提交的8-k表最新報告（文件編號1-33089）附錄3.2納入）。
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條，對ExlService Holdings首席執行官進行認證。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條，對ExlService Holdings的首席財務官進行認證。
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《交易法》第13a-14（b）條和美國法典第18條第1350條對首席執行官進行認證。*
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《交易法》第13a-14（b）條和美國法典第18條第1350條對首席財務官進行認證。*
101.INS內聯 XBRL 實例文檔
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase
101.PRE內聯 XBRL 擴展演示文稿鏈接庫
104封面交互式數據文件（格式為行內 XBRL，包含在附錄 101 中）

*就《交易法》第18條而言，本展品不被視為 “已歸檔”，也不得以其他方式受該節的責任約束。除非公司特別以引用方式將其納入《證券法》或《交易法》下的任何文件中，否則此類證物不應被視為以引用方式納入其中。

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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排下列簽署人代表其簽署本報告，經正式授權。
日期：2024 年 8 月 1 日EXLSERVICE 控股有限公司
作者：
/S/ 毛裏齊奧·尼科萊利
毛裏齊奧·尼科萊利
首席財務官
（正式授權簽署人，首席財務和會計官）

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