美國

證券交易所

華盛頓特區20549

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表格10-Q

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（標記一）

截至季度結束日期的財務報告2024年6月30日

或者

過渡期從__________到_____________

委託文件編號：001-39866001-39671

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（按其章程規定的確切名稱）

____________________

南花街700號, 640套房

洛杉磯, 加利福尼亞州90017

（總部地址，包括郵政編碼）

(213) 316-6256

（註冊人的電話號碼，包括區號）

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每個交易所的名稱

請勾選表示註冊人：(1)在過去的12個月內（或註冊人要求提交此類報告的較短期間內）提交了《證券交易法》第13或15（d）條所要求提交的所有報告，並且(2)在過去的90天內一直受到此類報告提交要求的限制。是☒ 否 ☐

請勾選以下選項確認您是否已在過去12個月（或為期更短的申報期），根據規則405所述的《S-T條例》（本章第232.405條）提交了所有電子數據文件。是☒無 ☐

勾選表示註冊人是大型規模加速報告人、加速報告人、非加速報告人、小型報告公司或新興成長公司。請參閲證交所法規120億.2中“大型規模加速報告人”、“加速報告人”、“小型報告公司”和“新興成長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，在選中複選標記的同時，如果公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則，則表明該公司已選擇不使用根據證券交易法第13(a)條提供的任何新的或修訂後的財務會計準則的延長過渡期來符合新的或修訂後的財務會計準則。☐

通過打勾表示註冊者是否為殼公司（如交易所法規120億.2規定）。是 ☐ 否 ☒

截至2024年7月31日，MediaAlpha, Inc. 的A類普通股股份為54,729,353股，每股面值0.01美元；而B類普通股股份為11,574,029股，每股面值0.01美元。 54,729,353 MediaAlpha公司的A類普通股，每股面值0.01美元，數量為 MediaAlpha, Inc.及其子公司的B類普通股股份為11,574,029股，每股面值為0.01美元。 MediaAlpha公司的B類普通股，每股面值0.01美元，已發行數量為

MediaAlpha, Inc.及其子公司

目錄

某些定義

在本季度10-Q報告中使用的定義:

“A-1類單位”指QL Holdings LLC（“QLH”）的A-1類單位。

“b-1 類單位”指QLH的b-1類單位。

“公司”、“我們”或“我們的”指MediaAlpha，Inc.及其合併子公司，除非上下文另有要求。

“消費者推薦”是指購買平臺上的一位買家獲得的任何消費者點擊、呼叫或線索。

“消費者”和“客户”是指最終消費者。例如，購買保險單的個人。

“數字消費者流量”指訪問我們供應合作伙伴的移動、平板電腦、桌面和其他數字平臺的訪客，以及我們自有網站的訪客。

“直接面向消費者”或“DTC”是指直接向最終消費者銷售保險產品或服務，而不使用零售商、經紀人、代理人或其他中介機構。

“分銷商”是指從事保險分銷的任何公司或個人，例如保險代理或經紀人。

“交換協議”是指2020年10月27日由MediaAlpha，Inc.，QLH，Intermediate Holdco，Inc.和某些b-1類合夥人簽署的交換協議。

“創始人”指Steven Yi，Eugene Nonko和Ambrose Wang的集體稱呼。

“高意向”消費者或顧客是指正在積極瀏覽、研究或比較我們合作伙伴銷售的產品或服務的市場內消費者。

“Insignia”指Insignia Capital Group，L.P.及其關聯公司。

“Intermediate Holdco”指我們的全資子公司Guilford Holdings，Inc.，它是所有A-1類單位的所有者。

“庫存”是指我們供應合作伙伴的消費者推薦機會的數量。

“IPO”是指我們的A類普通股的首次公開發行，於2020年10月30日結束。

“傳統利潤權益持有人”是指QLH或其子公司（Senior Executives除外）的某些現任或前任員工，在我們的IPO之前間接持有QLH的b單位，幷包括任何通過這些人持有他們在QLH單位（這些持有公司可能或可能不包括QL Management Holdings LLC）的遺產規劃工具或其他控股公司。

“生命週期價值”或“LTV”是許多我們業務合作伙伴用來衡量客户預期關係期內對業務的估計總價值的一種指標。

“開放市場”是我們的兩種業務模型之一。在開放市場交易中，我們與需求合作伙伴和供應商簽訂單獨的協議。我們從需求合作伙伴獲得費用，並單獨向供應商支付收入份額和向互聯網搜索公司支付費用，以吸引消費者訪問我們自有網站。

“合作方”是指平臺上的買家或賣家，也分別稱為“需求方”和“供應方”。

“需求合作伙伴”是指平臺上的一位買家。正如第I部分第2項所述，管理層討論和分析--管理概述，我們的需求合作伙伴通常是保險公司和銷售商，他們希望定位在購買旅程深入的深層意向消費者。

“供應合作伙伴”或“供應商”是指我們平臺上的賣家。正如第I部分第2項所述，管理層討論和分析--管理概述，我們的供應合作伙伴主要是保險公司，旨在最大化未轉化或低LTV消費者的價值，以及專注於保險的研究目標或其他金融網站，旨在實現高意向消費者的貨幣化。

“私人市場”是我們兩種業務模式之一。在私人市場交易中，需求和供應合作伙伴直接簽訂合同，並利用我們的平臺促進透明的、實時的交易，利用他們從使用我們平臺獲得的報告和分析工具。我們根據私人市場交易中銷售的消費者引薦的交易金額收取費用。

“專有”是指我們擁有並運營的網站和其他數字屬性。我們的專有屬性是我們平臺上消費者引薦的一個來源。

“重組交易”指我們的首次公開募股（IPO）完成之前的某個時間完成的一系列重組交易。

“高級管理人員”指創始人和公司現任和前任官員，列在交易所協議的附錄A中。此術語還包括這些人通過其在QLH中持有單位的遺產規劃實體或其他控股公司。

“交易金額”是我們平臺上的合作伙伴進行的總毛收入。

“垂直”是指專門銷售給最終消費者的一組特定產品或服務的市場。例如財產和意外保險、人壽保險、健康保險和旅遊。

“白山”指白山保險集團及其附屬公司。

“利潤率”是我們的賣家在我們平臺上銷售的消費者引薦清單上的收益。

關於前瞻性陳述和風險要素摘要的警告聲明

我們在此包括此警告聲明，以警示投資者並符合1995年《私人證券訴訟改革法》（“Act”）的安全島規定，適用於前瞻性陳述。本季度10-Q報告包含前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們的當前觀點，涉及未來事件和我們的財務表現等方面。這些陳述通常通過使用諸如“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛力”、“相信”、“很可能會產生的結果”、“預計”、“繼續”、“將會”、“預測”、“期望”、“追求”、“估計”、“打算”、“規劃”、“投影”、“將會”、“展望”的文字或詞語，或者這些詞語或短語的負面版本或其他類似的未來或前瞻性的詞語或短語來表達。這些前瞻性陳述並非歷史事實，是基於我們對我們所在行業、管理層的信念以及管理層作出的某些假設的現有預期、估計和投影，其中許多假設本質上是不確定的，超出我們的掌控範圍。因此，我們警告您，任何此類前瞻性陳述都不能保證未來的表現，並且存在風險、假設和不確定性，很難預測。儘管我們相信這些前瞻性陳述截至發佈日期是合理的，但實際結果可能與前瞻性陳述所表達的結果有實質性不同。

有或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所示結果不同，包括但不限於以下因素：

我們吸引和保留供應合作伙伴和需求合作伙伴到我們的平臺上，並使高質量的消費者引薦在吸引人的數量和價格下可用以推動我們平臺上的交易；

我們依賴有限的供應合作伙伴和需求合作伙伴，其中許多與我們沒有長期的合同承諾，並可能終止這些關係；

由於保險公司在業務週期中處於不同階段，其客户採購開支波動導致的財產和意外傷害保險承保獲利的意外變化；

現有和未來影響產險、健康保險和人壽保險行業的法律法規；

監管我們合作伙伴所在行業的法規的變化和發展；

與從事數字客户獲取的其他技術公司以及通過其自身的客户獲取策略、第三方在線平臺或其他發行方式吸引消費者的買家進行競爭。

•我們吸納、融合和留住合適的員工的能力；

•我們的買家減少了DTC電子花費；

•合併和收購可能導致額外稀釋並破壞我們的業務並損害我們的經營業績和財務狀況；

•我們依賴於互聯網搜索公司將大量訪問者引導到我們的供應商網站和專有網站；

•全球性的大流行病或公共衞生危機（例如COVID-19）可能會對我們的業務產生影響；

•我們現有和未來的負債條款和限制；

•未來收購可能會對業務造成幹擾；

•我們未能獲得、維護、保護和執行我們的知識產權、專有系統、技術和品牌；

•我們開發新產品並進入新的競爭領域的能力；

•我們有效地管理未來的業務增長的能力；

•我們依賴我們的需求和供應合作伙伴以及消費者提供給我們的數據；

•自然災害、公共衞生危機、政治危機、經濟下滑或其他意外事件；

•在編制我們的合併財務報表時涉及到顯著的估計和假設；

•潛在的訴訟和索賠，包括監管機構的索賠和知識產權糾紛；

•我們從合作伙伴那裏收回賬款的能力；

•由季節性引起的財務結果波動；

•直接向消費者銷售保險模式的業務向DTC保險分銷板塊的業務轉型；

•我們的技術基礎設施和平臺發生中斷或故障；

•未能管理和維護與第三方服務提供商的關係；

•我們的系統或我們合作伙伴或第三方服務提供商的系統遭受網絡安全漏洞或其他攻擊；

•我們保護消費者信息和其他數據的能力，以及由我們無法保護這些信息和數據而可能導致的聲譽損害風險；

•與我們在美國和國際上受制於的法律和法規有關的風險，其中許多法律和法規正在不斷髮展；

•與税法變化或面臨額外收入或其他税務負擔有關的風險可能會影響我們未來的盈利能力；

•成為一家上市公司所面臨的風險；

•與財務報告內部控制有關的風險；

•與我們的A類普通股股份有關的風險；

•與我們打算利用紐交所規則下的“有限控股公司”特定豁免事項及我們控股股東（白山、Insignia和創始人）的利益可能與其他投資者的利益相沖突有關的風險；

•與我們的公司架構有關的風險；

•在2023年年度報告第I部分第1A條“風險因素”中所述的其他風險因素。

上述因素不應被視為詳盡無遺的，應與包括在本季度10-Q報告中的其他警示性聲明一起閲讀。如果這些或其他風險或不確定因素的一個或多個事件發生，或者我們的基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與我們預期的不同。許多將決定這些結果的重要因素超出了我們的控制或預測能力。因此，您不應過分依賴任何此類前瞻性聲明。任何前瞻性聲明僅於其作出的日期有效，並且除法律另有規定外，我們不承擔任何公開更新或審查任何前瞻性聲明的義務，無論是因為新信息、未來發展還是其他原因。新的因素不時出現，我們無法預測哪些因素會出現。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響或任何因素或多個因素的影響程度，這些因素可能導致實際結果與任何前瞻性聲明所包含的結果有所不同。

第一部分財務信息

項目1.基本報表。

MediaAlpha公司及其子公司

合併資產負債表

(未經審計; 以千為單位, 除了股份數據和每股金額之外)

所附註釋是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

MediaAlpha公司及其子公司

截至2020年6月30日和2019年6月30日三個月和六個月的營業額

(未經審計; 以千為單位, 除了股份數據和每股金額之外)

所附註釋是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

MediaAlpha公司及其子公司

股東權益合計（赤字）

（未經審計；以千為單位，除股份數據外）

所附註釋是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

MediaAlpha公司及其子公司

合併現金流量表

（未經審計；以千為單位）

所附註釋是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

MediaAlpha公司及其子公司

合併財務報表附註

(未經審計)

1。顯著會計政策摘要

2。營收分解

3. 商譽和無形資產

4. 。長期債務

5。租賃和其他承諾 承諾和 contingencies

6. 以股票為基礎的補償

7. 公允價值衡量

2023年1月，公司宣佈了一項重組計劃（“重組計劃”），旨在降低運營成本，提高運營利潤，並繼續推進公司對盈利增長的承諾。該計劃包括縮減公司的工作人員，以及在某些市場內退出某些房地產和辦公空間的選擇。重組計劃下與員工重組相關的行動預計將在公司2024財年結束時大體完成，但需遵守當地法律和諮詢要求。重組計劃下與房地產重組相關的行動預計將於2026財年完全完成。所得税

9. 合同餘額每股收益（損失）

10. 非控制利益

項目2。管理層對財務狀況和業績的討論和分析

我們的財務狀況和經營業績的管理討論和分析應當與我們在本季度報告第10-Q表格的第一部分第1項中包含的未經審計的合併財務報表和相關附註一起閲讀。

本討論特別是涉及我們將來的業績或財務狀況、業務策略和計劃以及管理層對未來業務的目標，包括“本季度報告第10-Q表格中關於前瞻性聲明的警示性聲明”中描述的風險和不確定性的信息，均包含風險和不確定性。您應查閲本季度報告第10-Q表格第二部分第1A項“風險因素”下的披露，以瞭解可能導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明所預期的結果有重大不同的重要因素。

管理概況

我們的使命是通過技術和數據科學，幫助保險公司和分銷商更有效地以更大的規模定位和獲得客户。我們的技術平臺通過實時、程序化、透明和結果驅動的生態系統，將領先的保險公司和高意向的消費者彙集在一起。我們相信，我們是我們核心垂直市場（財產和意外傷害保險、健康保險和人壽保險）中的最大在線客户獲取平臺，在過去12個月的時間裏，支持我們平臺上這些垂直市場的交易價值達到7.97億美元。

我們與頂級保險公司和分銷商有多方面的合作關係。我們生態系統中的買家或需求方通常是尋求接觸高意向保險消費者的保險公司或分銷商。賣家或供應商通常是尋求最大化無法轉換或低預期終身價值的消費者價值的保險公司，或旨在通過網站上的高意向用户實現貨幣化的面向保險的研究目標或其他金融網站。在截至2024年6月30日的12個月期間裏，我們多樣化的供應夥伴和我們的專有網站每個月在我們的平臺上帶來了850萬個消費者引薦。

我們通過賺取每個在我們平臺上售出的消費者引薦的費用來產生收益。交易變得可支付，以符合消費者行為的資格，例如點擊、呼叫或潛在客户，並且通常不取決於向消費者出售產品。

我們認為我們的技術是一個關鍵的差異化因素和強大的業績驅動器。我們與眾多佔據我們交易價值大多數的合作伙伴保持着深入的定製集成，這些集成使自動化的數據驅動過程能夠優化我們合作伙伴的客户獲取支出和收入。通過我們的平臺，我們的保險公司合作伙伴可以針對超過35個單獨的消費者屬性進行定價和定製獲取策略。

執行摘要

亮點

交易價值是不按照GAAP報告的營運指標。調整後的EBITDA，貢獻和貢獻率是非GAAP財務指標。有關公司經營指標和非GAAP指標的詳細信息，請參閲“管理討論和分析財務狀況和業績-關鍵業務和經營指標”。

在截至2024年6月30日的三個月內，我們實現了1.78億美元的收入和3.218億美元的交易價值，分別比2023年6月30日的三個月分別增長了110.3％和155.6％，主要是由於多家P＆C承保商伴隨着改善的承保盈利能力，重點增加客户獲取支出而推動的。

貢獻通常代表收入減去收入份額支付和在線廣告成本，截至2024年6月30日的三個月，貢獻為3370萬美元，同比增長104.1％，主要是由於更高的收入。貢獻率為18.9％，較2023年6月30日的三個月的19.5％略有下降。

2024年6月30日的淨收入為440萬美元，而2023年6月30日的3個月淨虧損2,000萬美元，主要由於毛利潤增加和權益股份補償費用減少。

截至2024年6月30日的三個月，調整後的EBITDA為1870萬美元，同比增長421.7％，主要是由於毛利潤增加以及持續的費用紀律。

影響我們業務的關鍵因素

營業收入

我們認為，我們的未來業績將取決於許多因素，包括下文所述以及我們2023年年度報告第10-k的第一部分第1A項“風險因素”中所述的因素。

保險行業的長期趨勢

我們的科技平臺是為本公司核心保險消費者市場而創造的，我們認為保險行業的長期趨勢是我們營業收入的關鍵驅動力，並將持續為我們的業務提供強勁的助力。保險公司的消費者獲取支出持續增長，隨着越來越多的消費者在網上購買保險，直銷已成為增長最快的保險分銷渠道，形成了我們營業收入的源泉。隨着大眾市場的消費者獲取成本越來越高，保險公司和分銷商正在越來越多地將注意力集中於優化消費者獲取支出，而這恰恰是我們平臺上所提供服務的核心。只要這些長期趨勢持續存在，我們預計數字化保險客户獲取支出將繼續增長，我們相信我們具備從這種增長中受益的良好地位。

交易價值

我們將“成交價值”定義為我們的合作伙伴在我們的平臺上完成的總毛交易額。成交價值是一項非按照美國通用會計原則（GAAP）報告的經營指標，是我們與合作伙伴之間的經濟關係的營收驅動力。公開市場交易的成交價值是我們營業收入的直接驅動力，而私人市場交易的成交價值則是我們營業收入的間接驅動力（請參見下面的“主要業務和運營指標”）。截至2024年6月30日的三個月和六個月，我們平臺上的成交價值分別增長至3.218億元和5.409億元，而截至2023年6月30日的三個月和六個月，成交價值分別為1.259億元和3.191億元，主要原因是財產保險公司在提高核保盈利性方面採取的措施導致消費者獲取支出的增加。我們與保險公司和分銷商建立了多方面、深度集成的合作關係，他們既可以是我們平臺上的需求合作伙伴，也可以是供應合作伙伴。我們認為我們所提供的各種多功能、與眾不同的產品，結合我們專注於高品質產品的核心優勢，為保險公司和分銷商提供了巨大的價值，許多保險公司和分銷商都將我們的平臺作為他們廣泛管理數字化客户獲取和變現的中心樞紐，從而實現了強大的留存率。截至2024年6月30日的三個月和六個月，我們平臺上執行的總保險交易價值中，分別有97%和98%來源於2023年存在的需求合作伙伴關係。

我們的需求和供應夥伴

我們通過尋找高質量的消費者推薦來源為我們的需求合作伙伴做準備，從我們的各種供應合作伙伴網絡以及我們的專有財產中獲得這些消費者推薦。我們通過開發靈活的平臺，使我們的供應合作伙伴能夠最大化他們的收益，以可伸縮和靈活的方式管理他們的需求側合作伙伴關係，並專注於長期可持續的經濟收益。我們與合作伙伴的關係深入而長久，涉及行業內大多數一流的保險公司。在需求夥伴方面，截至2024年6月30日的六個月中，其中13個客户獲取支出最高的20家汽車保險公司在我們的平臺上。

消費者推薦

我們的業績在很大程度上取決於我們平臺上購買的消費者推薦數量。保險買家在我們的平臺上購買的消費者點擊、電話和線索的總數量分別從截至2023年6月30日的三個月和六個月的2430萬和4920萬增加到截至2024年6月30日的三個月和六個月的2620萬和5280萬。我們試圖通過各種付費流量獲取來源，增加我們的供應關係數量和規模，並通過多樣化我們的付費媒體來源（包括原生、社交和展示廣告）將其擴展到搜索引擎營銷以外的其他在線媒體來源來吸引消費者到我們的專有財產。

季節性

我們的業績會因季節性波動而發生變化。特別是，我們的財產保險垂直通常以截至3月31日的季度為特徵，因為在一年的開始時，消費者推薦的供應量更大，購買者的客户獲取預算更高，而在截至12月31日的季度，一些購買者的客户獲取預算更低，沒有成本效益的消費者推薦可用。我們的醫療保險垂直通常以截至12月31日的季度為特徵，因為這些季度有健康保險的開放註冊期和醫療保險的年度註冊期，消費者尋找健康產品的搜索量顯著增加，購買者的客户獲取預算也相應增加。

影響我們合作伙伴業務的其他因素包括宏觀因素，如市場中的信貸可獲得性、經濟強度和就業水平。

週期性

我們的業績也受保險行業公司所經歷的商業週期的影響。在汽車保險業中，這些週期以“軟”市場狀況的時期為特點，在這些時期保險公司盈利豐厚，而且專注於增加產能和建立市場份額，在“硬”市場狀況下，則發生情況相反，保險公司的核保利潤降低甚至為負，並試圖增加其保費率以改善其盈利能力。隨着我們這些行業的需求夥伴經歷這些市場週期，在軟市場期間，他們往往會增加其客户獲取支出，在硬市場期間降低其客户獲取支出，從而導致他們對我們平臺上消費者推薦的相對需求相應增加或減少。從2021年下半年開始，汽車保險行業進入了“硬”市場，許多保險公司由於汽車索賠成本的預期通脹率高於預期，從而盈利能力下降，大大減少了在我們平臺上的客户獲取支出。在2023年底，財產保險行業的盈利能力開始改善，因為保費收入增長開始超過損失成本通脹率，在此情況下，他們開始恢復其市場營銷投資。在2024年上半年，多家承保公司在我們的市場中顯著增加了其支出，我們預計這一趨勢將繼續，因為其他承保公司開始專注於增長以迴應推動其核保盈利性改善的動力。

《法規》

我們的營收和利潤可能會因聯邦、州、國際和基於行業的法律、指令和法規以及有關對這些法規的執行的標準的發展而波動。由於我們在網站上運營、進行電話營銷和電子郵件營銷，並收集、處理、存儲、共享、披露、轉移和使用消費者信息和其他數據因此直接受到影響。當我們的客户由於行業內監管的變化和執行活動調整其操作時，我們的業務也會受到間接影響。例如，聯邦貿易委員會（FTC）最近開始在“電話營銷銷售規則”（“TSR”）的同意規則上採取新的立場（發表最近的公開聲明和執法行動），而聯邦通信委員會最近修改了1991年《電話消費者保護法》下的同意規則。這些變化已經要求我們和我們的合作伙伴調整其電話營銷活動。雖然目前尚不清楚這些變化最終會得到怎樣的解釋，但它們可能對線索市場產生重大影響，並可能要求我們和我們的合作伙伴修改我們的電話營銷做法和政策。此外，加利福尼亞消費者隱私法（“CCPA”）於2020年1月1日生效，隨後又被加利福尼亞隱私權法（“CPRA”）修改，2023年1月1日生效，包括科羅拉多州、康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、印第安納州、愛荷州、蒙大拿州、新澤西州、俄勒岡州、田納西州、德克薩斯州、猶他州、弗吉尼亞州和華盛頓州在內的許多其他州制定或考慮類似的法律，這些法律都可能影響我們的業務。儘管目前尚不清楚這些新立法可能如何修改，或者某些規定將如何解釋，但這些立法的影響具有潛在意義，並可能要求我們修改我們的數據處理做法和政策，並承擔大量與合規有關的費用和支出。此外，我們在所有50個州和華盛頓特區均獲得了健康保險經紀牌照，使我們受到某些保險法律和法規的管轄。我們的醫療保險業務還受到監管聯邦規則的限制。有關我們通常受到的法律和法規的描述，請參見我們2023年10-K年度報告中的第1項“業務”和第1A項“風險因素”。

此外，保險提供商調控也對我們產生影響。在多數州，保險提供商需要從監管當局獲得其保費率的批准。此類批准過程的時間以及保險監管機構批准漲價的意願會影響新政策的盈利能力以及承保方在一個給定時期內的客户獲取支出水平，從而可能導致我們收入和收益的波動。

我們業務運營的關鍵因素

營業收入

我們的主要業務板塊是財產險、健康保險和人壽保險，通過購買和銷售消費者推薦服務來產生收入。

我們平臺上購買和銷售的消費者推薦服務的價格和數量取決於多種市場條件和消費者屬性，包括：(i)消費者地理位置、(ii)消費者人口屬性、(iii)消費者推薦的來源和轉化質量、(iv)買方出價水平和(v)買方需求和預算。

在我們的Open Marketplace交易中，我們控制向需求方合作伙伴出售的消費者推薦服務。在這些安排中，我們與供應商和需求方分別簽訂協議。供應商不是我們與需求方簽訂合同的一方，供應商也不是我們與需求方簽訂合同的受益人。我們通過向需求方出售消費者推薦服務獲得收入，同時向供應商支付 (i)收入份額或 (ii)向互聯網搜索公司支付費用，以幫助吸引消費者訪問我們的專有網站。我們是Open Marketplace交易的主體。因此，需求方為消費者推薦服務支付的費用被認定為收入，而支付給供應商的費用則包括在營業成本中。

至於我們的Private Marketplace交易，買方和供應商直接相互簽訂合同，並利用我們的平臺來促進明確、實時的交易，利用我們平臺提供的報告和分析工具。我們向交易的供應商收取平臺費用。我們在Private Marketplace交易中充當代理人，並因接收到的平臺費用計入收入，該費用是該等交易的交易價值的一定比例。在我們的Private Marketplaces中，我們不向供應商支付任何費用

費用和營業費用

成本和營業費用主要包括成本費用、銷售和營銷費用、產品費用和一般和管理費用。

營業收入成本

我們的營業成本主要包括對供應商的收入份額支付和給搜索引擎和社交媒體平臺支付的流量獲取成本，以及電話基礎設施成本、互聯網和託管成本、商家費用，包括工資、薪水、基於股權的補償、媒體費用、健康和僱員福利成本以及其他費用，包括租金和設施費用的分攤部分。

銷售及營銷費用

銷售和營銷費用主要包括匯聚需求側和供給側業務拓展和市場活動的工作人員費用分配，幷包括工資、薪水、基於股權的補償、健康和僱員福利成本。銷售和營銷費用還包括與吸引我們平臺上的合作伙伴相關的費用，包括市場營銷和促銷、貿易展會及相關旅行和娛樂費用。銷售和營銷費用還包括租金和設施費用的分攤部分、折舊和攤銷費用。

產品開發

產品開發費用主要包括技術、工程和產品開發人員的人員費用分配，幷包括工資、薪水、基於股權的補償、健康和僱員福利成本。產品開發費用還包括租金和設施費用的分攤部分、折舊和攤銷費用。

一般和管理費用主要包括執行、財務、法律、人事運營和業務分析員的人員費用分配，幷包括工資、薪水、基於股權的補償、健康和僱員福利成本。一般和管理費用還包括專業服務、租金和設施費用的分攤部分、折舊和攤銷費用，以及待定償付的公允價值的變化。

普通和管理

其他費用（收入），淨額主要包括我們在業務日常運營中未發生的費用和收入，也不包括上述任何類別中的費用。

其他費用（收入），淨額

利息費用主要包括與我們的2021年信貸設施的未償還借款相關的利息費用和相關未償還借款費用的攤銷。

利息費用

MediaAlpha，Inc.作為一家公司繳納企業聯邦、州和當地所得税，其所持有的QLH的經濟權益根據持有在QLH的所有權利分配的所得課徵所得税。針對所得税報告目的，QLH被視為流繼組織，不受聯邦所得税的徵收。相反，QLH的應税所得或損失按照持有在QLH的成員的持有權利，包括MediaAlpha，Inc.在內，按比例分配給他們。因此，隨着我們在QLH中的所有權益增加，我們在QLH的應税所得（虧損）份額也會增加。截至2024年6月30日，我們在QLH中的所有權比例為82.5%。

所得税費用（收益）

歸屬於非控股權益的淨利潤（虧損）

淨利潤（虧損）分配給非控股權益

根據QLH的有限責任公司協議，淨利潤（虧損）歸屬於非控股權益持有人。我們按照持有QLH權益比例，按比例分配發生於重組交易後QLH的税前收入（虧損）給非控股權益持有人。非控股權益差額表示Class b-1 units，幾乎全部由Insignia和高管持有。

截至2024年6月30日的三個月的營運結果

下表列出我們2024年6月30日的三個月的營運結果，包括絕對金額和佔營收的百分比：