1 + 定義下一代開放互聯網廣告 2024 年 8 月 1 日

2 有機會或者為未來建立端到端的解決方案。改變開放互聯網上的廣告。

3 我們正在為未來創建解決方案該行業需要一個端到端的平臺來釋放開放互聯網的潛力，為廣告商帶來全渠道業績。需求供應

4 + 我們的組合將開放互聯網結合起來，創建端到端、全渠道的廣告解決方案，在每個屏幕、每時每刻和每個目標上推動實際成果。CTV 網絡應用品牌代理商績效營銷人員需求供應移動

5 50多個具有直銷能力的全球市場，為全球品牌提供量身定製的專業知識和服務 50個與世界領先品牌的聯合業務合作伙伴關係規模無與倫比每家公司都帶來了大量的直接控制供應和溢價的直接需求，增強了我們在開放互聯網和CTV方面的能力。+20億以上合併媒體資產的獨立用户覆蓋了10,000多家合併媒體資產，包括出版和CTV領域的知名企業

6 個標準 Bidstream DataPoints 具有獨特的數據資產和優化能力，端到端的直接關係為我們提供了豐富的信號，供我們做出標準程序化參與者無法訪問的決策信號。用户興趣圖家庭瀏覽深度滾動頁面情境預測參與度精細上下文類別廣告內互動深度會話行為時間過往的購買窗口大小趨勢內容視頻屬性預測動作內容識別文本屬性觀看時長跨會話互動轉換傾向我們的整體第一方視圖域 iaB 類別頁面 URL 設備、操作系統、瀏覽器、運營商部分 IP 地址放置類型、大小用户 ID 來源：IAB 的 OpenRTB 協議；行業SSP 和 DSP 之間的競價和數據共享標準

7 提供全渠道的端到端解決方案彙集了高度互補的類別領導者的優勢，極大地擴展了我們的 TaM。預測關注時刻即時參與創造決策時刻推動銷售和行動建立品牌知名度吸引潛在客户

8 80R A N D IN G PE R FO R m A N C E 需求供應 DSP SSP Walled Gardens 除了圍牆花園之外沒有其他玩家能夠大規模地為全渠道優勢提供端到端能力。把我們所有人搞得一頭到尾

9 90R A N D IN G PE R FO R M A N C E 需求供應 FU LL F U N EL 端到端 + 我們是大規模提供這些能力的平臺。開放互聯網。

10 10 為開放互聯網提供圍牆花園功能 + 參與度轉化注意力直接、受控供應參與和結果數據全渠道創意算法優化

11 是品牌和全渠道視頻領域的領導者，是將領先品牌和代理商與具有標誌性品牌體驗的優質大規模供應聯繫起來的戰略合作伙伴。

12 條信息一覽 • 開放互聯網優質視頻和品牌解決方案的先驅，專注於獨特的、數據驅動的創意解決方案。• 久經考驗的市場進入專業知識，與全球領先的品牌和機構合作。• 藉助差異化、規模化的第一方數據，實現情境和受眾定向的創新、被廣泛採用的無 cookie 解決方案。50 多個辦事處的約 1,200 名員工 500 億個 CTV 月度廣告機會收入1 重要份額的直接需求1 4.27億美元 2024E 税前總利潤2 1.53億美元 2024E 經調整後 EBITDA3 50平均年收入約為500萬美元的JBP 1 收入明細基於2023年總收入。2 基於2024年Teads税前毛利預期的中點為42200美元至43200萬美元，不包括協同效應的影響。3基於2024E的Teads調整後的息税折舊攤銷前利潤中點為15000至15500萬美元，不包括協同效應的影響。歐洲、中東和非洲 47% 拉丁美洲 6% 北美 37% 亞太地區 10% Teads 廣告經理 85% 第三方 DSP 15%

13 與全球領先的 CTV 原始設備製造商合作實現支出增長約 30% 創新的 CTV 產品推動下一階段的增長。主屏幕上的獨特原生廣告投放以及流媒體需求驅動的全渠道產品擴展。

14 是績效廣告領域的領導者，在預測受眾參與度和推動轉化方面擁有 17 年以上的專業經驗。頁面上下文每日時間引用頁面圖像屬性滾動深度

15 1 基於2023年總收入的收入明細。2 基於Outbrain在2024年5月9日提供的税前總利潤中點的2024E為23800-24800萬美元，不包括協同效應的影響。3基於Outbrain在2024年5月9日提供的調整息税折舊攤銷前利潤中點的2024E，不包括協同效應的影響。Outbrain 概覽 • 專為在全球最優質媒體資產的獨特環境中提高廣告支出回報率和績效而打造。• 專有預測技術引擎利用每分鐘處理約 10個數據點來優化包括注意力、參與度和結果在內的一系列目標。約 80% 的供應為多年合同 ~7 年期合同 ~20 家合作伙伴關係續訂期限 2 至 4 年 18 個國家平均約 950 名員工每天超過 5000 萬用户參與度佔直接需求的重要份額 1 第三方 DSP 9% 直接需求 91% 2.43 億美元 2024E前税務委員會總利潤2 3300萬美元 2024E 經調整後 EBITDA3 20 多個市場的收入1 其他 10% 歐洲、中東和非洲 59% 31% 自成立以來向出版商合作伙伴交付了 50 億美元

16 重大的收入協同機會推動Outbrain的績效產品在Teads企業客户中採用Teads的品牌解決方案為Outbrain的客户提供Teads品牌解決方案利用雙方的地理優勢進行跨市場擴張綜合能力將為我們的客户解鎖新的解決方案綜合額外機會

17 戰略理由摘要主要增長潛力：新產品、新市場直接端到端互補的全渠道技術和數據強國 + 戰略長期業務合作伙伴關係即時追加銷售和交叉銷售機會

18 David Kostman 首席執行官、Outbrain 聯席首席執行官、Teads 即將上任的聯席總裁 Jeremy Arditibertrand Quesada 聯合創始人兼聯席首席執行官 Teads 即將上任的聯合總裁強烈的文化和組織協同效應 “團結起來” 理念長期對話渴望共同建設首席運營官 Outbrain Asaf Porat

19 財務摘要行業領導者 17 億美元廣告支出1 健康增長預計第 1 年中等個位數百分比增長2 誘人的盈利能力約 2.4 億美元 EBITDA3 | ~ 35% 利潤率4 強勁的現金流產生 1.5 億美元以上 ufcf5 保守槓桿約2.8倍淨槓桿6誘人的交易倍數~4.9倍 EBITDA7 ¹ 代表 2024E 在 Outbrain's 和 Teads 平臺上的預期廣告支出合計。2 反映了次年度的預期增長該交易。3 基於2024E經調整的合併息税折舊攤銷前利潤為18,000美元至19000萬美元，其中包括（i）Outbrain全年財年截至2024年5月9日發佈最新財報，2024E調整後的息税折舊攤銷前利潤預期為3000至3500萬美元；以及（ii）Teads2024E調整後的息税折舊攤銷前利潤預期為1.5萬美元至15500萬美元，外加（iii）交易完成兩年後5000至6000萬美元預期實現協同效應的影響。4 基於2.4億美元的合併調整息税折舊攤銷前利潤和2024年的合併息税折舊攤銷前利潤税前總利潤為6.6萬美元至68000萬美元。5未償還的FCF定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出、資本化軟件、現金税和營運資本變動。6 基於6.6億美元的合併淨負債和2024E調整後的合併淨負債息税折舊攤銷前利潤為18000-19000萬美元，加上交易完成兩年後預期實現協同效應的5000至6000萬美元的影響。7基於（i）約10億美元的交易額以及（ii）2024E Teads調整後的息税折舊攤銷前利潤在預期中點150至15500萬美元之間，再加上交易完成兩年後5000至6000萬美元預期實現協同效應的影響。

20 具有變革性、增值性的交易 ¹ 代表2024E在Outbrain's和Teads平臺上的預期廣告支出總額。2 基於Outbrain在2024年5月9日提供的2024E指南。3 基於2024E的預期。4 基於2024E調整後的合併息税折舊攤銷前利潤，不包括協同效應的影響。238美元至68億422美元-432億32024EE Tac 毛利潤30-35m2 180美元-1.9億美元4150美元-1.55億32024E調整後息税折舊攤銷前利潤 ~ 13% ~ 28% 4~ 36% 2024E經TAC調整後的息税折舊攤銷前利潤率17億美元+ 2024E合併廣告支出1 +

21 具有變革性、增值性的交易 ¹ 代表2024E在Outbrain's和Teads平臺上的預期廣告支出總額。2 基於Outbrain於2024年5月9日提供的2024E指南。3 預計在交易完成兩年後實現的協同效應。4 基於2024E調整後的息税折舊攤銷前利潤合計18000美元至19000萬美元，其中包括（i）Outbrain全年2024E調整後的息税折舊攤銷前利潤指導方針截至2024年5月9日發佈最新財報時為3000至3500萬美元；以及（ii）Teads 2024E調整後的息税折舊攤銷前利潤預期為15000美元至15500萬美元，以及（iii）5000美元的影響-交易完成兩年後實現的預期協同效應達到了6000萬。5 Unlevered FCF定義為調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出、資本化軟件、現金税和營運資金變動。6基於2024E調整後的180至19000萬美元的合併息税折舊攤銷前利潤加上第二年預期實現協同效應的5000-6000萬美元的影響。238美元-68m2 660-680m422美元-4322美元 m2024e 除税前毛利潤30美元-35m2 230美元-2.5億美元4150美元-1.55億2024e調整後息税折舊攤銷前利潤 ~ 13% ~ 35% 4~ 36% 2024E 經TAC調整後的息税折舊攤銷前利潤率為1.5億美元+62024e ufcf5 17億美元+ 2024E 合併廣告支出1 5000-6000萬美元預計説明性的第 2 年的協同效應3 +

22 強大且可實現的運行率協同效應 C os ts 匹配需求和供應以回填盈利庫存精簡組織員工網絡優化簡化運營重複營銷、專業服務和減少辦公室佔地面積其他效率約5000-6000萬美元預期第二年的協同作用1 R ev enue ue 向每家公司各自的客户追加銷售和交叉銷售自上而下的渠道解決方案，充分利用Outbrain和Teads 渠道組合利用地域影響力在只有一家公司運營的地點進行銷售，並擴大彼此的運營規模 1 預計在交易完成兩年後實現協同效應。

23 交易摘要注意：截至2024年7月30日的市場數據 1 視慣例鎖定條件而定。2 1 個月交易量加權平均價格為4.82美元。3 永續工具，轉換價格為每股10美元（比當前股價溢價約110％）；Outbrain可以在五週年紀念日之前以現金兑換，但需支付一定的保費，Outbrain也可以選擇轉換全部或部分優先股，超過至少10％的優先股然後在兩年後發行優先股，但須遵守一定的股價門檻；每年應計10％Outbrain可以選擇實物或現金。4 基於2024E調整後的息税折舊攤銷前利潤總額為18000-19000萬美元，其中包括（i）Outbrain截至2024年5月9日最新財報公佈的2024年全年息税折舊攤銷前利潤預期為3000至3500萬美元；（ii）Teads 2024E調整後的息税折舊攤銷前利潤預期為15000至15500萬美元，另外（iii）交易完成兩年後預期實現的5000至6000萬美元協同效應的影響。5 基於不計入優先股的普通股。• 約10億美元的現金和股票交易：（i）7.25億美元的現金+2500萬美元的遞延現金支付，（ii) 3500萬股1 Outbrain普通股（按1個月的 VWAP2 計算約為1.69億美元），以及（iii）1.05億美元的Outbrain可轉換優先股3 • 承諾的債務融資將由高盛和其他公司提供，新的1億美元循環信貸額度將到位 • 對價相當於Teads 2024E調整後的息税折舊攤銷前利潤的4.9倍，包括5000美元至6美元每年產生協同效應 • 根據2024財年調整後約2.4億美元的合併息税折舊攤銷前利潤，合併後的公司的淨槓桿率估計為2.8倍 • Outbrain股東將以全額股權擁有合併後公司約60％的股份稀釋後的基礎5 結構與對價 • 戴維·科斯特曼將擔任合併後業務的首席執行官。管理層由兩個團隊的領導人組成 • Teads聯席首席執行官傑裏米·阿迪蒂和伯特蘭·克薩達將擔任聯席總裁 • Altice將任命兩名董事（其中一位將不附屬公司），使Outbrain董事會總數達到十名成員•合併後的業務將繼續在Ob領導下在納斯達克上市，總部設在美國領導與治理 • 預計將於2025年第一季度關閉 • 視Outbrain股東投票而定 • 受監管和某些其他條件的約束流程完成和時間

24 第二季度 20 24 更新2024年第二季度指引先前指引（2024年5月9日發佈）更新指引 53 美元 — 5700萬 55 — 5700萬（上調區間底端）超過 600 萬美元（上調至先前區間的最高水平）1 — 400萬美元扣除税前毛利潤調整後的息税折舊攤銷前利潤

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26 選擇歷史財務信息 1 調整後的息税折舊攤銷前利潤、税前毛利潤和自由現金流是非公認會計準則財務指標。税前毛利是通過將其他收入成本加回毛利來計算的。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除與可轉換債務相關的收益前的淨收益；利息支出；利息收入和其他淨收入；所得税準備金；折舊和攤銷；股票薪酬以及Outbrain認為不代表其核心經營業績的其他收入或支出。自由現金流定義為經營活動提供的現金流減去資本支出和資本化軟件開發成本。有關這些指標的侷限性以及與最具可比性的GAAP財務指標的對賬，請參閲Outbrain於2024年3月8日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表格中的 “非公認會計準則對賬”。為便於比較，為Teads列報的金額符合Outbrain對這些衡量標準的定義。但是，此類金額並不反映其他一致性調整，包括但不限於與會計政策的一致性、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或外匯匯率的影響有關的調整。2 所有金額均使用1.081的匯率從歐元折算成美元。3 金額合併列報，不反映與整合活動、成本節省或協同效應、協調相關的任何預計調整或其他調整會計政策、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或影響的外匯匯率。根據第S-X條例第11條提交的預計結果可能與上述金額存在重大差異。截至2023年12月31日的財年（以百萬美元計）合併後的公司Pre-Synergies3毛利 184.8 383.7 568.5 税前毛利1 227.4 430.2 657.6 淨收入 10.2 95.8 106.0 調整後 EBITDA1 28.5 168.7 197.2 運營現金流 13.7 122.4 136.1 自由現金流1 (6.5) 109.3 102.8 2 2

27 2024E預測1調整後的税前總利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤是非公認會計準則財務指標。税前毛利是通過將其他收入成本加回毛利來計算的。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除與可轉換債務相關的收益前的淨收益；利息支出；利息收入和其他淨收入；所得税準備金；折舊和攤銷；股票薪酬以及Outbrain認為不代表其核心經營業績的其他收入或支出。有關這些措施的侷限性，請參閲Outbrain於2024年3月8日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表格中的 “非公認會計準則對賬”。為便於比較，為Teads列報的金額符合Outbrain對這些衡量標準的定義。但是，此類金額並不反映其他一致性調整，包括但不限於與會計政策的一致性、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或外匯匯率的影響有關的調整。2 代表Outbrain截至2024年5月9日發佈最新財報時提供的2024年全年指導。3 所有金額均使用1.09的匯率從歐元折算成美元。4 金額合併列報且不反映任何與之相關的預計調整或其他調整整合活動、成本節約或協同效應、會計政策的一致性、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或外匯匯率的影響。根據第S-X條例第11條提交的預計結果可能與上述金額存在重大差異。截至2024年12月31日的年度預測（百萬美元）合併後的公司Pre-Synergies4税前總利潤1 238.0 美元 — 248.0 美元 422.0 — 432.0 美元 660.0 美元 660.0 — 680.0 美元 EBITDA1 30.0 — 35.0 $150.0 — 155.0 $180.0 — 190.0 2 3

28 GAAP 與非 GAAP 的對賬下表顯示了税前毛利與毛利的對賬，這是最直接可比的美國 GAAP 指標：截至2023年12月31日的年度（百萬美元）合併後的公司預協同效應3 毛利 184.8 383.7 568.5 其他收入成本 42.6 46.5 89.1 税前 TAC 毛利1 227.4 美元 430.2 美元 657.6 1 前 TAC 毛利為非公認會計準則財務指標。有關該措施的侷限性，請參閲Outbrain於2024年3月8日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表格中的 “非公認會計準則對賬”。為便於比較，為Teads列報的金額符合Outbrain的定義。但是，此類金額並不反映其他一致性調整，包括但不限於與會計政策的一致性、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或外匯匯率的影響有關的調整。2 所有金額均使用1.081的匯率從歐元折算成美元。3 金額合併列報，不反映與整合活動、成本節省或協同效應、協調相關的任何預計調整或其他調整會計政策、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或影響的外匯匯率。根據第S-X條例第11條提交的預計結果可能與上述金額存在重大差異。2

29 GAAP與非GAAP對賬下表顯示了調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益的對賬，這是美國公認會計原則中最直接的可比指標：截至2023年12月31日的年度（百萬美元）合併後的公司預協同效應3 淨收益 10.2 美元 95.8 美元106.0 美元利息支出 5.4-5.4 淨利息收入和其他收入，淨額 (7.7) (3.6) (11.3) 與可轉換債務相關的收益 (22.6)-(22.6) 所得税準備金 6.1 42.2 48.3 折舊和攤銷 20.7 12.1 32.8 股票薪酬 12.1 17.9 30.0 監管事務成本，扣除後保險 0.8-0.8 首次公開募股和併購相關成本-1.4 1.4 遣散費 3.5 3.7 7.2 國際財務報告準則對美國公認會計準則的租賃調整-(0.8) (0.8) 調整後的 EBITDA1 28.5 美元 168.7 美元 197.2 美元 1 調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。有關該措施的侷限性，請參閲Outbrain於2024年3月8日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表格中的 “非公認會計準則對賬”。為便於比較，為Teads列報的金額符合Outbrain的定義。但是，此類金額並不反映其他一致性調整，包括但不限於與會計政策的一致性、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或外匯匯率的影響有關的調整。2 所有金額均使用1.081的匯率從歐元折算成美元。3 金額合併列報，不反映與整合活動、成本節省或協同效應、協調相關的任何預計調整或其他調整會計政策、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或影響的外匯匯率。根據第S-X條例第11條提交的預計結果可能與上述金額存在重大差異。2

30 GAAP 與非 GAAP 對賬下表顯示了自由現金流與經營活動提供的淨現金的對賬，這是最直接可比的美國 GAAP 指標：截至2023年12月31日的年度（百萬美元）合併後的公司預協同效應3 經營活動提供的淨現金 13.7 美元 122.4 美元 136.1 購買不動產和設備 (10.1) (0.9) (11.0) 資本化軟件開發成本 (10.1)) (12.2) (22.3) 自由現金流 (1) 美元 (6.5) 109.3 美元 102.8 美元 1 自由現金流是一項非公認會計準則財務指標。有關該措施的侷限性，請參閲Outbrain於2024年3月8日向美國證券交易委員會提交的2023年10-k表格中的 “非公認會計準則對賬”。為便於比較，為Teads列報的金額符合Outbrain的定義。但是，此類金額並不反映其他一致性調整，包括但不限於與會計政策的一致性、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或外匯匯率的影響有關的調整。2 所有金額均使用1.081的匯率從歐元折算成美元。3 金額合併列報，不反映與整合活動、成本節省或協同效應、協調相關的任何預計調整或其他調整會計政策、國際財務報告準則與美國公認會計原則的轉換或影響的外匯匯率。根據第S-X條例第11條列報的預計結果可能與上述金額存在重大差異。2

31 關於前瞻性陳述的警示説明本演示文稿包含聯邦證券法和1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。這些陳述基於當前對Outbrain和Teads運營行業的預期、估計、預測和預測，以及Outbrain管理層的信念和假設。前瞻性陳述可能包括但不限於有關我們業務可能或假設的未來業績、財務狀況、經營業績、流動性、計劃和目標、預期協同效應的陳述以及一般經濟或行業特定性質的陳述。您通常可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “可能”、“將”、“應該”、“預期”、“預期”、“可能”、“打算”、“指導”、“展望”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預見”、“潛在” 或 “繼續” 或否定的詞語涉及我們的期望、戰略、計劃或意圖或非歷史事實陳述的術語或其他類似表述。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括但不限於：交易完成條件得不到滿足（或免除）的風險；交易完成時間的不確定性以及Outbrain和Teads完成交易的能力；可能導致終止交易的任何事件、變化或其他情況或條件的發生股票購買協議；未能獲得或延遲獲得監管部門的批准或許可；任何此類批准都可能導致施加可能對Outbrain或Teads或交易的預期收益產生不利影響的條件的風險；未能獲得完成交易所需的債務融資；交易的公告或待定交易對Outbrain或Teads總體經營業績和業務的影響；交易擾亂當前計劃和運營或轉移管理層注意力的風險來自其正在進行的業務；可能對Outbrain或Teads或其各自董事或高級管理人員提起的與交易有關的任何法律訴訟的啟動或結果；交易產生的意外成本、費用或開支；如果交易未完成，Outbrain股價可能大幅下跌的風險；交易公告對Outbrain和Teads留住和僱用關鍵人員以及與其客户、供應商和其他人保持關係的能力的影響他們做生意；能力Outbrain將成功整合Teads的運營、技術和員工；實現交易預期收益和協同效應的能力，包括對Outbrain服務的改進、更大的收入或增長機會、運營效率和成本節約的預期；Outbrain和合並後公司的媒體合作伙伴產生的總體廣告需求和流量；影響廣告需求和支出的因素，例如不利的經濟或商業狀況的持續或惡化或衰退，金融市場的不穩定或波動，以及Outbrain和合並後公司無法控制的其他事件或因素，例如美國和全球衰退擔憂、地緣政治問題，包括烏克蘭-俄羅斯和以色列-哈馬斯之間持續的戰爭、供應鏈問題、通貨膨脹壓力、勞動力市場波動、銀行關閉或中斷，以及不利經濟狀況的影響以及其他已經或可能進一步影響廣告商支付能力的因素；Outbrain 和合並了公司持續創新的能力，以及Outbrain和合並後的公司的廣告商和媒體合作伙伴採用擴展解決方案；Outbrain和合並後公司的銷售和營銷投資的成功，這可能需要大量投資，可能涉及較長的銷售週期；Outbrain和合並後的公司有效發展業務和管理增長的能力；與當前和未來競爭對手進行有效競爭的能力；失去一個或多個大型媒體合作伙伴，以及Outbrain和合並後公司的擴張能力作者和媒體合作伙伴關係；以色列的情況，包括以色列與哈馬斯和其他恐怖組織之間的持續戰爭，可能會限制Outbrain和合並後的公司營銷、支持和創新其產品的能力，因為這會影響員工、廣告商和廣告市場；儘管季度業績波動，無論是季節性、大型週期性事件還是其他原因，Outbrain和合並後的公司仍有能力維持收入或盈利能力；研發工作可能無法滿足的風險那個快速變化的科技市場的需求；Outbrain和合並後公司的推薦引擎未能準確預測關注度或參與度，Outbrain和合並後公司的推薦質量的任何惡化，或未能向用户提供有趣的內容或其他可能導致我們用户參與度下降或失去媒體合作伙伴的因素；Outbrain和合並後的公司收集、使用和披露投放廣告的數據的能力受到限制；Outbrain和合並後的公司收集、使用和披露數據以投放廣告的能力受到限制；Outbrain和合並後的公司公司的將業務範圍擴展到不斷髮展的數字媒體平臺的能力；Outbrain和合並後的公司維護和擴展其技術平臺的能力；滿足未來增長或其他因素對我們基礎設施和資源的需求的能力；第三方未能或未能保護Outbrain和合並後的公司的站點、網絡和系統免受安全漏洞的侵害，或以其他方式保護Outbrain和合並後的公司的機密信息；影響Outbrain的中斷或中斷合併後的公司或他們的服務提供商，由網絡事件或我們的基礎設施故障或丟失所致；貨幣匯率的重大波動；Outbrain和合並後公司運營的各個市場的政治和監管風險；遵守不同和不斷變化的監管要求所面臨的挑戰；任何節省成本措施的時機和執行以及對Outbrain和合並後公司業務或戰略的影響；以及標題為 “風險因素” 的部分和Outbrain其他地方描述的風險的年度截至2023年12月31日止年度提交的10-k表報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的報告中。安全港

32 關於前瞻性陳述的警示説明因此，您不應依賴前瞻性陳述作為未來表現的指標。Outbrain無法向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或將會發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中的預測存在重大差異。本演示文稿中的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。Outbrain和合並後的公司實際上可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴前瞻性陳述。除非法律要求，否則Outbrain沒有義務也沒有承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，無論這些陳述是由於新信息、未來事件還是陳述發表之日後的情況所致，也沒有義務反映意外事件的發生或其他情況。有關該交易的更多信息以及在哪裏可以找到本演示文稿可能被視為有關股東批准（“股東批准”）的招標材料，以授權發行Outbrain的某些股權證券作為擬議交易的對價。關於股東批准的股東特別會議，Outbrain打算向美國證券交易委員會提交相關材料，包括Outbrain的初步和最終形式的委託書。我們敦促投資者和股東在最終委託書和其他相關材料可用時仔細閲讀其全文，因為它們將包含有關OUTBRAIN、TEADS和交易的重要信息。投資者和股東可以通過美國證券交易委員會維護的網站www.sec.gov獲得這些材料（如果有）以及Outbrain向美國證券交易委員會提交的其他文件的免費副本。此外，這些材料的免費副本將通過Outbrain的網站 https://www.outbrain.com 免費提供。招標Outbrain的參與者及其董事和執行官可能被視為向Outbrain股東徵集代理人以獲得股東批准的參與者。Outbrain於2024年4月26日向美國證券交易委員會提交的2024年年度股東大會根據附表14A提交的委託書中列出了有關這些董事和執行官的信息以及對他們的直接和間接權益的描述，無論是持有證券還是其他方式。如果自2024年委託書中規定的金額以來，其董事或執行官持有的Outbrain證券發生了變化，則此類變化已經或將反映在向美國證券交易委員會提交的表格3的初始受益所有權聲明或表格4的所有權變更聲明中。有關Outbrain參與者通過持有證券或其他方式獲得的直接或間接權益的更多信息，在某些情況下，這些信息可能與Outbrain股東的總體利益有所不同，這些信息將在Outbrain與股東批准相關的委託書發佈後在委託書中列出。安全港

33 無要約或招攬本陳述不旨在也不構成賣出要約、徵求出售要約或徵求購買任何證券的要約或徵求任何批准票，也不得在根據任何此類司法管轄區的證券法進行註冊或資格認定之前不合法的任何司法管轄區出售任何證券。非公認會計準則財務指標和合並財務指標；對財務信息的某些限制此處包含的歷史財務信息包括與Outbrain相關的財務信息，這些信息是根據美國公認會計原則（“GAAP”）得出或列報的，以及根據國際會計準則理事會發布的《國際財務報告準則》（“IFRS”）衍生或列報的與Teads相關的財務信息。本演示文稿還列出了Outbrain和Teads的某些合併財務信息。Teads的財務信息反映了其歷史業績。此類財務信息是Outbrain和Teads業績的簡單總和，並不反映第S-X條例第11條規定的預計財務業績。這種預計財務業績可能與本演示文稿中列出的財務業績存在重大差異。本報告中提供的Teads的歷史財務信息尚未經過Outbrain的獨立審計師的審計或審查。Teads2022年和2023年的財務信息部分來自其根據國際財務報告準則編制的經審計的財務報表。收購後，會計和審計程序可以確定對Tead歷史財務信息的調整，這些調整可能很重要。我們尚未確定收購後是否會對Teads的會計政策進行任何更改；任何此類變更都可能改變Teads的報告金額，並且可能具有重大意義。因此，投資者在依賴此類信息時應謹慎行事。作為一傢俬營公司，Teads不受適用於Outbrain的上市公司會計準則和美國證券交易委員會會計要求的約束。本報告中包含的Teads財務信息可能無法與Outbrain的財務信息直接比較，收購後可能會進行實質性調整。但是，Outbrain的管理層認為，提供Teads的財務信息非常重要，這樣Outbrain的股東和其他人才能更好地瞭解Teads的業務和即將進行的業務合併。此處包含的歷史財務信息包括未根據公認會計原則或國際財務報告準則得出或列報的財務信息，包括但不限於息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和自由現金流（調整後的息税折舊攤銷前利潤減去資本支出）（“自由現金流”）。我們的衡量標準（以及用於得出這些衡量標準的方法）以及這些術語的使用可能與我們行業中其他公司的衡量標準有所不同。此外，本演示文稿還包括税前毛利、調整後的息税折舊攤銷前利潤和税前調整後的息税折舊攤銷前利潤率，這些都是非公認會計準則財務指標。這些非公認會計準則財務指標不是根據公認會計原則衡量財務業績的指標，可能不包括對理解和評估公司財務業績具有重要意義的項目。因此，不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為收入、毛利、淨收益、運營現金流或其他衡量公認會計原則下的盈利能力、流動性或業績指標的替代方案。您應該意識到，公司對這些衡量標準的列報方式可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相提並論。該公司認為，非公認會計準則財務指標為管理層和投資者提供了有關公司未來財務和業務趨勢的有用信息。該公司認為，這些指標的使用為投資者提供了另一種工具，可用於評估經營業績和趨勢，並將公司的財務指標與其他類似公司進行比較，其中許多公司向投資者提供了類似的非公認會計準則財務指標。非公認會計準則財務指標受固有的限制，因為它們反映了管理層對計算中不包括或包含哪些項目所做的判斷。市場、行業和其他數據本演示文稿包含基於獨立行業出版物或其他公開信息的數據、估計和預測，以及基於我們內部來源的其他信息。這些信息涉及許多假設和侷限性，提醒您不要過分重視這些估計。我們尚未獨立驗證這些行業出版物和其他公開信息中包含的數據的準確性或完整性。我們不承諾在本演示之日之後更新此類數據。免責聲明

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